EX-99.1 2 tm2424163d1_ex99-1.htm EXHIBIT 99.1

第99.1展示文本

©2024 Sirius Xm Holdings Inc. 關於前瞻性聲明的警示說明這份報告包含根據1995年《私有證券訴訟改革法案》定義的"前瞻性聲明"。這些聲明包括但不限於關於未來財務和運營結果、我們的計劃、目標、期望和意向方面的聲明，以及其他通過類似詞語（如"可能導致"、"預計"、"將繼續"、"預計"、"估計"、"相信"、"打算"、"計劃"、"展望"或類似含義的詞語）確定的聲明。這些前瞻性聲明基於我們管理層目前的信念和期望，並且天然地面臨着巨大的商業、經濟和競爭上的不確定性和事件。實際結果和事件的時間可能會與這些前瞻性聲明中預期的結果有實質性差異。導致我們的結果與前瞻性聲明中描述的結果有實質不同的因素可以在 Sirius Xm Holdings Inc. 針對截至2023年12月31日的年度報告（已在《證券與交易委員會》（"SEC"）提交併可在SEC的互聯網網站（http://www.sec.gov）上獲得）中找到。此處提供的信息僅適用於此日期，並且我們不打算或沒有義務根據本通信日期之後發生的事件更新任何前瞻性聲明。

©2024年天狼星XM控股有限公司。天狼星XM控股在一瞥中：娛樂業領袖在文化和創新的交匯處核心訂閱業務強勁的EBITDA利潤率和現金生成能力資本回報全球領先的訂閱音頻變現業務，營業收入近70億美元增長廣告業務近20億美元廣告收入人工策劃的高端廣播，擁有3300萬天狼星XM和600萬Pandora付費訂閱用戶獨家音樂、脫口秀、體育節目、直播和點播爲路而生，融入1600萬車輛，通過新的數字流媒體平台在全球範圍內擴張廣告支持的數字音頻先驅，通過Pandora，擁有近20年的經驗增長的流媒體音樂和播客網絡，覆蓋每月超過1.5億人在北美領先的全球廣告技術解決方案與AdsWizz，引領全球音頻廣告變現

2024年天狼星XM控股公司。每個體育聯盟，所有板塊都齊聚一堂，逐條播報，資訊報道和分析，以及觀衆互動。實時，即時的節目，由最知名的名人主持，彈出窗口，特別活動，現場訪談，以及僅限訂閱者的機會。全新，限時，一定要聽的內容和活動。400多個始終開啓頻道+回放，播客，點播獨家內容等。高級頻道，包括50多個藝術家頻道，加上現場主持人和活動，促進陪伴和社區互動。獨一無二的策劃音樂體驗。習慣形成的，現場，人工策劃的音頻體驗。獨家內容讓聽衆更親近自己所喜歡的音樂和個性，以及不容錯過的時刻和特別活動。

©2024 Sirius Xm Holdings Inc. 強大的客戶參與和滿意度高度滿意的訂閱用戶數(3) 權重平均用戶評分 (0 - 10) AM/FM 價格/價值 "價格/價值不錯" AM/FM 總體滿意度 "對以下服務的滿意度如何?" 領先的聽歌時長份額付費服務中無廣告的聽衆份額數據來源: Edison 2024年第二季度聽歌份額數據, 摩根士丹利研究-第十屆音頻娛樂調查 (2024年1月11日) 註釋: (1) 包括自有音樂、電視音樂頻道、有聲讀物等 (2) 包括YouTube上的音樂視頻和YouTube音樂 (3) 總評分根據每個問題的回答數量計算的加權平均分. 每個"非常同意"或"非常滿意"的回答得分爲10, "有些同意"或"有些滿意"的回答得分爲7.5, "中立"的回答得分爲5, "有些不同意"或"有些滿意"的回答得分爲2.5, "非常不同意"或"非常不滿意"的回答得分爲0. 只限於每個服務的用戶回答. 5% 20% 15% (2) 其他 (1) 29% 8% 21% 2%

©2024 Sirius Xm Holdings Inc. 主要訂閱度量指標在SIRIUSXm 6 5 4 3 2 1 信息來源: 公司文件、華爾街研究、特斯拉-天線研究報告說明: SiriusXm數據僅代表SiriusXm部門，不包括Pandora/Off-Platform (1) 國內ARPU (2) 僅限數字部門的ARPU (3) 基於華爾街研究 (4) 基於華爾街研究估算的2024E數字部門毛利率 (5) 2024年9月13日1.11的EUR/USD匯率 (6) Churn Rate 數據來源於2024年2月的特斯拉-天線報告 (1) (1) (2) (1) (6) ARPU (Q2’24) NA (3) (3) (4) (6) Churn (Q2’24) NA (5) 毛利率 (Q2’24) $6.3億 Total SiriusXm訂閱用戶數收入 (’23A) 3300萬 Total SiriusXm付費訂閱用戶數 $5.12 (6) 21% $9.34 (2) ~5.0% (6) 45% (4) 51% (3)

©2024年天狼星XM控股公司。開創性的數字廣告-支持音頻業務，我們的O&O屬性和廣泛的獨家內容網絡通過我們的全方位數字音頻廣告變現平台提供重要的影響力，發佈者工具供應側平台收益管理廣告主工具需求側平台音頻實踐自助營銷（1）包括天狼星XM和Pandora和非平台（2）康姆斯克媒體梅特里克斯，2024年5月； Triton播客度量，2024年4月；愛迪生研究天狼星XM度量；愛迪生研究自定義重疊研究2024年（3）愛迪生研究聽衆分析Q2 2024，P13 +和A18 + 18億美元天狼星XM廣告收入（’23A）（1）15000萬個聽衆（2）廣告支持流媒體收聽份額第一（3）擁有20年開創性數碼音頻銷售團隊經驗

2024 Sirius Xm控股有限公司。創新今天，投資明天。高級廣播的基礎。介紹在廣告支持下的數字無線電廣播擴展在廣播式上所播客揭幕下一代平台的啓動新機遇前。藉助我們擴大的業務組合的優勢來推動業務增長。

9 ©2024 Sirius Xm Holdings Inc. 「增長」受衆「核心」受衆 ~25% ~25% 84 % % 人口 % 音頻支出偏向於Gen X+，更富裕，花費更多時間在車上 ~60% 滲透率高，滿意度高，流失率低「核心」受衆通常更年輕、多樣化，願意支付多個服務的費用 ~10% 滲透率高，考慮度高，但對SiriusXm的體驗有限「增長」受衆爲更廣泛的聽衆提供更多價值索尼亞Xm（SiriusXm）針對增長領域和提高核心人口的貨幣化所使用的新內容、技術和定價消息來源：Internal SiriusXm 2023 Data

12©2024 Siriux Xm Holdings Inc. 無線電，重塑：跨平台創新在新基礎上構建，以增強消費者在車內外的體驗，推動發現、個性化和控制持續改進消費者體驗流媒體應用、360L和IP-Enabled車輛中的優化 ● 以發現爲中心的設計，改進搜索和推薦 ● 根據個人偏好、一天中的時間等進行定製體驗 ● 增強的講話、體育和播客播放功能 ● 擴展內容訪問，以及通過藝術家頻道更大的音樂控制造福業務和消費者的新基礎設施 ● 商業和身份升級，實現靈活定價和無縫流程 ● 爲跨平台收聽的客戶提供更大的連接性和更無縫的體驗 ● 具有先進、數據驅動的客戶參與的規模化市場技術能力全新、數字優先的基金會 ● 新的基礎技術框架，用於快速測試和擴展新功能 ● 推出新的消費者流媒體應用程序，具有新鮮設計和麪向數字原生用戶的新功能

©2024年天狼星XM控股有限公司。SiriusXm已經開發了一系列基於行爲的、開啓AI的個性化旅程，以幫助培養和促進試用期內的聽衆轉變爲長期客戶。全面個性化的功能預計於2024年晚些時候推出。利用從流媒體獲得的信號，早期結果顯示在應用程序和汽車中的關鍵指標有所改善，個性化、內容驅動的營銷旅程吸引消費者早期和頻繁地傾聽，前7天的傾聽率正在改善，駕駛中分享的比例顯示出最近的積極動力，首次試用者展示出改善的參與和轉化趨勢。

14 ©2024 Sirius Xm Holdings Inc. 我們的定價策略進步了。新的擴展計劃結構旨在捕捉各種興趣和參與層次的需求。全價套餐目前的計劃包括鉑金和音樂&娛樂，提供車載和流媒體收聽，400+頻道，新聞，脫口秀和娛樂，播客和體育。模塊化定價與附加功能起點爲9.99美元，包括流媒體和僅音樂收聽的車載訪問，可以根據所需訪問（流媒體 vs. 車載，多車）和興趣（脫口秀，新聞，體育）選擇附加功能。免費，平台支持的車載收聽，可訪問數十個您最喜愛的SiriusXm頻道；車內外擴展內容試聽，以及每年2000萬次車載試用。免費，離線平台廣泛播客使用和在社交媒體等各種平台上擴展內容試聽。高級，互動捆綁未來的擴展將包括新層次，提供高級和互動功能，以及新的捆綁機會。每月約20-30美元，9.99美元+附加功能每月，社交內容試聽和播客免費訪問和平台試聽社交內容和播客高級。

16 ©2024天行有限公司未開發的廣告機會：汽車天行有獨特的位置，可以擁有數字廣告支持媒體的最後領域新天行汽車銷售的混合新天行汽車銷售的增長迅速 - 增加的360L和僅限IP的新車和二手車上路。2030年市場上有約6500萬輛360L汽車，不包括僅限流媒體 ■消費者興趣，來自那些希望再獲得一個免費替代AM / Fm收音機的駕駛員 ■直接車輛集成和與主要原始設備製造商之間深厚的長期關係 ■數字音頻銷售實力，渴望尋找與客戶建立聯繫的新方法的熱情營銷人員 ■領先的廣告技術，使得未來可規模化的版本能夠通過動態廣告插入來驅動有能力進行定向廣告的40％的2030年360L車輛

17 ©2024 Sirius Xm Holdings Inc. 領先的因子爲未來增長奠定基礎來源：SiriusXm研究和Edison Research 360L推動… ● 對新車和二手車初次試用者的轉化率提高了約5個百分點 ● 與非-360L車輛相比，保留率和ARPU有所提高新定價和打包… ● 在早期測試階段，自助付費優惠期後提高了7%的保留率座車中 ● 我們獲得的新家庭中約30％是Y / Z世代 ● 這些年輕人的新用戶比現有用戶群體更高，顯示增長趨勢積極的聽衆趨勢… ● 每週聽衆中有38％年齡在44歲或以下 ● 年輕的聽衆（18-34歲）最有可能發現並經常收聽新的音樂頻道年輕的受衆人群 ● 新平台導致了對Xtra，點播，播客和視頻內容的日益增長 ● 與舊應用程序相比，此內容的用戶人數增加了30％ ● 個性化營銷對試用流媒體用戶的早期努力已顯示出一個月內活躍天數增加了5％ ● 第2和第3個月的活動剛剛啓動 ● 進一步改進即將到來的實時新聞，體育，政治消息流

18 ©2024 Sirius Xm Holdings Inc. 5000萬訂閱用戶數（增長25%）18億自由現金流（增長50%）開多-長期目標推出新的定價結構和擴大替代訂閱服務引入新的高級和互動功能擴展個性化營銷製造行業擴大廣告支持的產品發佈360個播客贊助方案帶有社交和視頻以及在車載中推出新的技術平台，近期和長期機會-持續增強內容和產品功能定位於捕捉近期和長期機會通過增加價值和擴展消費者服務、利用核心產品組合的全部潛力來支持未來增長4000萬訂閱用戶12億自由現金流2023A 來源：公司報告和預測。

19 ©2024 Sirius Xm控股有限公司。注：公司定義的自由現金流（FCF）包括經營活動提供的現金加上衛星保險賠償金，減去對資產和設備的增加，以及受限和其他投資活動。2021年FCF不包括2,2500萬美元的衛星保險賠償金。2024年FCF不包括約100萬美元的事前交易Liberty SiriusXm的開銷和相關成本，並代表在2024年初發生交易的整個財年FCF的假設。公司對FCF的正式指引約爲10億美元，包括全年利息費用、所有交易相關成本和事前交易的Liberty開銷。持續提供強勁的業績行業領先的利潤率和盈利能力調整後的EBITDA利潤率隨着衛星資本支出的下降而實現強勁的FCF生成自由現金流百億美元的還債淨負債率（合併前）Pro Forma調整後的EBITDA和自由現金流是非GAAP財務指標。由於全年淨利潤（損失）和運營活動產生的淨現金包括尚未發生且難以合理預測的特殊項目，因此公司未提供調整後的EBITDA與淨利潤（損失）之間以及自由現金流與經營活動產生的淨現金之間的調和，不合理地努力進行了衡量。

謝謝您

附錄

2024年天狼星電臺股份有限公司。精彩交易益處是這樣的：本次交易給每個股東提供了一個機會，讓他們分享一個領先且無與倫比的音頻娛樂公司的長期盈利和增長潛力。簡化的股權結構。增強的交易流動性和市值提升潛在投資者群體。消除了多類股結構更大戰略靈活性，由大多數獨立董事組成的董事會。擴大了潛在的指數包含性。貼現至LSXM淨資產價值的問題已解決。

24 ©2024 Sirius Xm控股公司。最終交換比率說明：市場信息基於2024年8月28日的測量日期（1）包括SIRI按金貸款和到期日爲2049年的2.75% SIRI可兌換債券，扣除公司現金、其他交易費用和開支的負債、融資費用、訴訟相關的負債和其他公司調整。不包括根據下文LSXMA可轉換證券及其它。（2）包括LSXMA、LSXMb和LSXMk的基本股份，扣除稅款，以及以2024年8月28日LSXMk股價爲基礎按照庫藏股法計算的期權。（3）LSXMA可轉換證券股份底線最大值，除以2024年8月28日LSXMA股價。（以百萬爲單位，除SIRI參考價格外）$1,093淨負債（1）$4.23（÷）SIRI參考價格258.3 LSXm淨負債股份調整326.9 完全稀釋的LSXm股份（2）25.1（+）用於結算LSXMA可轉換證券的股份（3）352.0 調整後的完全稀釋的LSXm股份3,205.8 自由擁有的SIRI股份（258.3）（-）LSXm淨負債股份調整2,947.5 形式上的自由擁有的SIRI股份352.0（÷）調整後的完全稀釋的LSXm股份8.375 交換比率0.1（x）交換比率調整0.8375 交換比率（調整後）

2024年天狼星XM控股公司的加權平衡股票數量，未經交易的廣播調整1 2 與淨債務調整相關的股票• 金額爲10.93億美元的淨負債，主要包括LSXM的現有可交換、按金貸款和現金• 根據4.23美元的SIRI參考價格進行的股份調整與可轉換的股票相關的股份•根據2024年8月28日LSXm的價格爲22.95美元的比率1LSXm可轉換的權益股份• 股份調整根據8.375倍的交換比率進行

2024年Sirius Xm控股公司版權所有。截至2024年6月30日的資本結構如下：虛擬交易調整 LSXm（1）SiriusXm（合併前）票息到期日（百萬美元） 213 113 88 100 現金及現金等價物 350 - - 350 S+160 8/31/2026 循環貸款（17.5億美元） 13 - - 13 金融租賃債務 610 610（3）- - S+175 9/9/2027（2）新延期動用貸款A 1429 610 - 363 總擔保債務 1000 - - 1000 2026年9月1日3.125% 3.125%到期的高級票據1500 - - 1500 2027年8月1日5.000% 5.000%到期的高級票據2000 - - 2000 2028年7月15日4.000% 4.000%到期的高級票據1250 - - 1250 2029年7月1日5.500% 5.500%到期的高級票據1500 - - 1500 2030年7月1日4.125% 4.125%到期的高級票據1500 - - 1500 2031年9月1日3.875% 3.875%到期的高級票據575 575 575 - 2028年3月15日Liberty Sirius Xm可轉換票據 - 585 585 - 2049年12月1日Liberty Sirius Xm可交換高級債券 - - 595 - S+225 Sirius Xm控股公司按金貸款10,883 1,770 9,113 總債務10670 1657 9013 總淨債務2739 2739 LTm調整後的EBITDA 3.9倍 3.3倍淨負債/調整後的LTm EBITDA 備註：（1）LSXm的現金和債務僅供說明目的，並不計入財務指標計算（2）新延遲動用貸款A的到期日爲交易關閉後的3年（3）於2024年9月9日中，從淨利息和費用的角度支持還款基金債務本金的1.1億美元額度的610萬美元。