附表99.1
Snai的加入增強了Flutter在澳洲市場的金牌地位。
2024年9月17日，紐交所股票代碼：FLUT；倫交所代碼：FLTR的Flutter Entertainment（以下簡稱“Flutter”），全球領先的在線體育博彩和iGaming運營商，宣佈同意收購意大利領先的全渠道運營商Snaitech S.p.A.（以下簡稱“Snai”），以現金方式根據企業價值23億歐元的條款從Playtech plc的子公司手中收購。1.
此次收購完全符合Flutter在國際市場投資領導地位的戰略。我們預計交易將在2025年第二季度結束，預計對每股盈利立即且富有收購性。
Snai是義大利市場第三大在線運營商，佔2023年的9.9%市場份額2 並擁有每月平均291,000名玩家3在四個財政年度（到2023年）中，網上收入和調整後EBITDA年複合增長率分別為26%和32%。3這得益於強大的零售網絡，擁有超過2,000個店鋪。3 在博彩和遊戲領域分別佔據19%和14%的零售市場份額第二位2SNAI在2023年財政年度產生了9,470萬歐元的100%合規營收（扣除遊戲稅後），及2,5600萬歐元的調整後息稅折舊及攤銷前利潤（EBITDA），其中50%來自線上業務3.
Flutter完成交易後，將在意大利擁有約30%的在線市場份額，結合現有的意大利業務，將擁有金牌地位4該交易將為集團在一個重要市場帶來效率收益，包括Sisal在2022年第二季度至2024年第二季度間，年複合增長率分別達到27%和17%，從而獲得了270個基點的在線市場份額增長。這一出色表現源於強大的本地執行力以及Flutter Edge的優勢結合，我們預期在SNAI交易中再次實現。預計該交易將帶來至少7,000萬歐元的運營成本協同效益以及增量營收協同效益5按照成本協同效益基礎來評估，此交易的價格與Sisal交易相近，同時在第二年即可達到我們的內部投資回報標準以上的吸引多個
預計該交易將為股東創造價值，具體體現為：
| 1. | 在快速增長的合規市場中增強了競爭地位： |
| • | 意大利是歐洲最大的博彩市場，2023年估計的總博彩收入（GGR）為210億歐元2 |
| • | 線上滲透率仍然很低，在2023年的市場總收入中佔21%，相比成熟市場如英國和澳洲的60%以上。預計更廣泛的數位採用將以約10%的複合增長率推動線上市場增長，在接下來的三年內。2相對於成熟市場如英國和澳洲的60%以上的比率，本地廣告限制和通過零售店進行網上存取/提款的普及為全通道運營商提供了最大增長機遇。6 增強我們的“本地英雄”品牌組合： |
| • | Snai在市場上擁有強大的零售營銷，其品牌知名度高達74%，是市場上第三受認可的品牌，在廣告受限的市場中。這與Sisal相輔相成，後者是最受認可的品牌，我們將繼續在市場上運行多品牌策略。 |
| 2. | Snai的顧客既使用線上又使用零售渠道的忠誠度更高，活躍度更強，也為每位玩家帶來更多營收，高於僅使用線上的玩家。 |
| • | 當地廣告限制和通過零售店進行網上存取/提款普及，為全通道運營商提供了最大增長機遇。7加強我們的“本地英雄”品牌組合： |
| • | Snai在市場上擁有強大的零售營銷，其品牌知名度高達74%，是市場上第三受認可的品牌，在廣告受限的市場中。這與Sisal相輔相成，後者是最受認可的品牌，我們將繼續在市場上運行多品牌策略。3 |
| • | 這種日益多元化的零售版圖將使Flutter能夠獲得更多的全渠道客戶獲取機會，以利用線上增長 |
| 3. | 提供了一個具有說服力的機會，通過存取Flutter Edge，來驅動成本和營收的協同效應，並創造有意義的價值。 |
| • | 通過整合科技、內容和第三方採購，預計實現至少7,000萬歐元的運營成本協同效應。5預計在交易完成後的三年內實現協同效應，第一年實現10%，第二年實現50%。實現這些協同效應的成本預計為1.25倍。 |
| • | 通過為Snai提供存取Flutter Edge的能力，來實現營收的協同效應，涉及定價和風險管理， 公司內部的 賭場內容和利用Flutter科技平台，從而實質增強Snai客戶的客戶體驗，從而實現營收的協同效應。 |
| • | Flutter一直以來為收購的業務持續提供了重要的營收協同效應，例如在2022年Q2至2024年Q2期間，Sisal和Tombola的複合營收增長率分別為17%和19%。 |
| • | 預計資本支出的協同效應為1,000萬歐元。5 |
該交易需經過合併控制清算和其他習慣監管清算，預計於2025年第二季完結。
該交易符合我們的策略，也是Flutter為推動股東價值創造而配置資金的另一個例子。 2024年6月30日，Flutter的資本槓桿率為2.6倍，淨債務為55億美元。8交易完成後，預計在2025年第二季，槓桿率將增加，然後迅速減少，因為集團內存在著高度可見的盈利增長機會。我們對中期槓桿率非常堅定，這為我們追求創造價值的收購（如Snai）提供了靈活性。 2.0-2.5x, 我們將在9月25日的投資者日提供更多更新，屆時我們將討論Flutter在中期的令人興奮的有機增長和產生現金的潛力，以及這將拆解的資本配置機會。
彼得·傑克森（CEO）評論道：“我很高興宣布Snai的收購，Snai是意大利、歐洲最大的合法市場之一。這筆交易在戰略和財務上是有吸引力的，它完全符合我們為創造價值的併購制定的戰略，並為Snai加速增長創造了重要機遇，使其可以利用Flutter在美國和全球的領先產品和能力。我期待著歡迎Snai團隊加入Flutter集團，並與他們一起最大限度地利用我們合併業務的增長機會。”
彼得·傑克森（CEO）評論道：
“我很高興宣布收購Snai，Snai是意大利、歐洲最大的合法市場之一。這筆交易在戰略和財務上具有吸引力。它完全符合我們在併購方面創造價值的策略，並為Snai提供了一個重要的增長機會，使其可以利用Flutter在美國和全球市場上的領先產品和能力。”
我期待著歡迎Snai團隊加入Flutter集團，並與他們一起最大限度地利用我們合併業務的增長機會。
前瞻性語句。
本新聞稿包含「前瞻性陳述」，依據1995年《美國私人證券訴訟改革法案》的含義。這些陳述反映我們對未來事件的目前期望，基於某些假設，並包括任何與任何歷史或當前事實沒有直接關係的陳述。在某些情況下，您可以通過使用「展望」、「相信」、「期待」、「潛在」、「持續」、「可能」、「將」、「應該」、「可能」、「尋找」、「預測」、「打算」、「趨勢」、「計劃」、「估計」、「預測」、「目標」、「立志」、「很可能導致」等詞語來識別這些前瞻性陳述，或這些詞語的否定版本，或其他相類似的未來或前瞻性的詞語。這些前瞻性陳述將受到各種風險和不確定性的影響。因此，將會或已經存在可能導致實際結果與這些陳述所指示的大不相同的重要因素。這些因素包括，但不限於：Flutter在全球娛樂和遊戲行業有效競爭的能力；Flutter保留既有客戶並成功獲取新客戶的能力；Flutter開發新產品的能力；Flutter成功收購和整合新業務的能力；Flutter維護與第三方的關係的能力；Flutter維持其聲譽的能力；公眾對線上博彩和iGaming的情緒；一般經濟條件（包括通貨膨脹、利率的上升和銀行體系的不穩定）對Flutter的流動性、業務和人員的潛在影響；Flutter取得並維護與遊戲管理機構的許可證的能力；線上博彩和iGaming法規的不利變化；未有額外司法管轄區合法化和監管線上博彩和iGaming的失敗；Flutter遵守其業務相關的複雜、多樣和不斷發展的美國和國際法律和法規的能力；Flutter未來籌措融資的能力；Flutter成功留住或招聘高級人員、關鍵員工或董事的能力；訴訟和適當保護Flutter知識產權權利的能力；數據安全漏洞或對Flutter系統的網絡攻擊的影響；以及Flutter補救其財務報告內部控制的重大弱點的能力。此外，按照本新聞稿所述的時間表，實現估計成本協同效應的能力，將受到涉及風險和不確定性的各種假設的影響。此外，我們可能需要承擔實現這些成本協同效應的額外或意外成本。預測我們的計劃和策略的結果或實際效果存在固有的不確定性。因此，實際結果可能與前瞻性陳述中所表達的內容大不相同。
公司在年度報告，即“第一節，風險因素”中描述的前瞻性陳述中找到了可能導致公司業績與其不同的其他因素。 10-K 由於美國證券交易委員會（SEC）和其他定期申報SEC的公司文件可以在SEC的網站www.sec.gov上獲取，因此有或將有重要因素可能導致實際結果與這些陳述所示的不同。這些因素不應被視為詳盡，應與公司向SEC提交的其他警示語句一起閱讀。除法律要求外，公司無義務公開更新或審查任何前瞻性陳述。
關於Flutter Entertainment plc
Flutter是全球領先的在線體育博彩和iGaming運營商，在美國乃至全球都擁有領先的市場地位。我們的目標是利用我們的規模和挑戰者的心態來改變我們的行業，為更好地發展做出貢獻。通過改變遊戲，我們相信我們可以實現長期增長，同時為所有利益相關方促進積極、可持續的未來。我們通過Flutter Edge獨特的全球優勢以及我們對可持續發展的明確願景，在這方面非常有優勢，這使得我們的品牌能夠獲得集團范圍的好處，同時通過我們的積極影響計劃實現可持續性。
Flutter運營著一個多樣化的領先在線體育博彩和iGaming品牌組合，其中包括FanDuel、Sky Betting & Gaming、Sportsbet、PokerStars、Paddy Power、Sisal、tombola、Betfair、MaxBet、Junglee Games和Adjarabet。我們是全球2023財年營業收入為1179000萬美元，同比增長25%；2024年6月30日結束的季度全球營業收入為361100萬美元的行業廠商。
聯絡人：
| 投資者關係： |
媒體關係： | |
| 對於投資者關係，請聯系Paul Tymms |
對於企業通信，請聯系Kate Delahunty | |
| Ciara O’Mullane，投資者關係 |
Rob Allen，企業傳媒 | |
| Liam Kealy，投資者關係 |
Rupert Gowrley，企業傳媒 | |
| 電子郵件: investorrelations@flutter.com |
電子郵件： corporatecomms@flutter.com | |
注意事項
| 1. | 以免現金和無債務的基礎 |
| 2. | 意大利市場和市場份額數據基於監管機構公司的 GGR 數據 （「管理員」） |
| 3. | Snai 財務（收入及調整後的 EBITDA）10) 和關鍵績效指數 信息基於 2024 年 3 月 27 日發布的普萊科技有限公司財務報表。這些信息以 IFRS 報告為基礎，可能不完全符合 Flutter 的美國 GAAP 會計原則和以下報告 交易完成。Snai 零售產包括超過 400 個屬於使用 Snai 品牌和服務的獨立博彩公司的網站 |
| 4. | 2023 財年的西薩爾、撲克之星、必發、湯博拉和斯奈的綜合博彩收入市場份額 在線博彩，博彩和彩票市場。根據 AdM 數據 |
| 5. | 成本和資本支出的協同效果以管理假設為基礎 |
| 6. | 資料來源：雷格魯斯合作夥伴 |
| 7. | 資料來源：意大利 SWG |
| 8. | 有關淨債務的調節，請參閱下文11 和槓桿 比例12 在下面 (i) 內 |
| 9. | 調整後的 EBITDA、淨債務及槓桿比率為 非 GAAP 金融 措施。我們的前瞻性和解 非 GAAP 如果沒有不合理的努力，就無法提供與最直接相比的 GAAP 財務指標的財務措施。這是由於固有的 對於尚未發生、超出我們控制或無法合理預測的項目，才能準備此類調節項目所需的調整項目的發生情況和財務影響，難以準確預測 |
| 10. | 調整後 EBITDA 定義為所得稅前淨收入（虧損）；其他收入淨額；利息支出淨額； 折舊和攤銷；交易費及相關成本；重組和整合成本；PPE 和無形資產的減值以及基於股份的賠償費用 |
| 11. | 淨債務定義為總債務，不包括保費、折扣和延期融資費用，以及 由於我們的跨貨幣利率交換，反映到期時的現金流出淨額減去現金和現金等價值而受經濟對沖的外匯影響 |
| 12. | 槓桿比率定義為淨債務除以調整後 EBITDA |
| (i) | 淨債務調節 |
| (百萬美元) | 截至 6 月 30, 2024 |
|||
| 長期債務 |
6,737 | |||
| 一年內到期的長期債務 |
53 | |||
|
|
|
|||
| 總債務 |
6,790 | |||
| 新增： |
||||
| 債務記錄價值包含的交易成本、保費或折扣 |
61 | |||
| 較少： |
||||
| 外幣債務轉換未實現的外匯1 |
154 | |||
| 現金及現金等值 |
(1,526 | ) | ||
|
|
|
|||
| 淨債務 |
5,478 | |||
| 過去十二個月至二零二四年六月三十日調整後的 EBITDA |
2,142 | |||
|
|
|
|||
| 槓桿比率 |
2.6x | |||
| 1. | 代表我們因為經濟對沖的外匯調整 跨貨幣利率交換，以反映到期時的淨現金流出。 |
| (ii) | 調整後的EBITDA對帳單 |
| （以百萬為單位的美元） | 十二 結束的月份 2024年6月30日止季度 |
|||
| 淨損失 |
(1,044 | ) | ||
| 加回： |
||||
| 所得稅 |
143 | |||
| 其他收益，淨額 |
209 | |||
| 利息費用，淨額 |
429 | |||
| 折舊與攤提 |
1,253 | |||
| 股份報酬費用 |
189 | |||
| 交易手續費和相關成本1 |
116 | |||
| 重組和整合成本2 |
119 | |||
| 訴訟和解金額 |
1 | |||
| 減損3 |
725 | |||
|
|
|
|||
| 集團調整後的息税折旧摊销前利润 |
2,142 | |||
|
|
|
|||
| 1. | 包括与实施内部控制、信息系统变更以及其他与将Flutter普通股在美国上市和更改集团主要上市地有关的战略咨询费用。 |
| 2. | 主要与推动协同效应的各种重组和其他战略举措有关。这些行动包括整合和整合我们的技术基础设施、后勤职能以及将某些运营转移到成本较低的地点。这些成本主要包括人事拆迁费用、咨询费用和临时员工成本。 |
| 3. | 2023年第四季度，集团在国际业务部分将PokerStars商标的无形资产减值损失计为7.25亿美元。减值主要是由于评估战略和运营模式，旨在实现最大化PokerStars专有扑克资产价值，与我们的国际业务部门战略相一致，实现全球规模与本地存在的结合。 |