美國
證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
季度報告
根據第13或15(d)條款行事
根據1934年證券交易法第13或15(d)條規定的過渡報告
截至季度結束的季度報告
委員會文件號
(公司章程中指定的準確公司名稱)
(註冊地或組織所在管轄區) 文件號碼) |
(美國國稅局僱主號碼) 108 Gateway Blvd |
(總部地址)
註冊人的電話號碼,包括區號:(585)768-2513
請在對應項前打勾:(1) 在過去12個月(或更短時期,公司被要求提交此類報告)內是否已經提交交易所法案13或15(d)要求提交的所有報告,(2) 是否在過去的90天內受到過提交這類報告的要求。是☐
請在對應項前打勾:(1) 在過去12個月(或更短時期,公司被要求提交此類文件)內,是否已經根據Regulation S-t的Rule 405條(本章第232.405條)提交和發佈了規定需要提交和發佈的交互式數據文件,(2) 是否在過去的90天內受到過提交和發佈這類文件的要求。是☒
請用勾號表示註冊人是一個大型加速歸檔者、一個加速歸檔者、一個非加速歸檔者、一個較小的報告公司還是一個新興成長企業。請參閱《交易所法》第120億.2條中「大型加速歸檔者」、「加速歸檔者」、「較小報告公司」和「新興成長企業」的定義。(選擇一個):
大型加速文件審核人 | ☐ | 加速文件提交人 | ☐ |
☒ | |||
小型報告公司 | 新興成長公司 |
如果是新興成長企業,請勾選表示該登記註冊者已選擇不使用Exchange Act第13(a)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則的延長過渡期進行遵守。☐
請勾選適用的圓圈,表示註冊登記者是否是空殼公司(根據交易所法案第12b-2條的定義)。是 ☐ 否
截止2024年7月31日,基於該日期紐交所美國股息信託受益權的收盤價,其非關聯股東持有的受益權股份的市值總計爲3,716,836美元。
2024年9月16日未列明面值的受益股權的未償還股份數量: .
根據法案第12(b)節註冊的證券:
每一類別的名稱 | 交易符號 | 在每個交易所註冊的名稱 | ||
目錄
截至2024年7月31日的季度結束
頁面 | ||
第一部分 財務信息 | ||
項目 1 | 基本報表 | 3 |
簡明綜合資產負債表-2024年1月31日(已審計)和2024年7月31日(未經審計) | 3 | |
簡明綜合利潤表-截至2024年7月31日的六個月和截至2023年7月31日的時間段(未經審計) | 4 | |
簡明綜合利潤表-截至2024年7月31日的三個月和截至2023年7月31日的時間段(未經審計) | 5 | |
簡明股東權益變動表-截至2024年7月31日的六個月和截至2023年7月31日的時間段(未經審計) | 6 | |
2024年7月31日和2023年7月31日結束的未經審計的簡明合併現金流量表 | 7 | |
基本財務報表附註(未經審計) | 8 | |
項目 2 | 分銷計劃 | 25 |
項目 3 | 有關市場風險的定量和定性披露 | 39 |
項目 4 | 控制和程序 | 39 |
第二部分.其他信息 | ||
項目 1 | 法律訴訟 | 41 |
項目 1A | 風險因素 | 41 |
項目 2 | 未註冊的股票股權銷售和籌款用途 | 41 |
項目 4 | 礦山安全披露 | 42 |
項目 5 | 其他信息 | 42 |
項目 6 | 展示資料 | 42 |
簽名 | 43 | |
展覽索引 |
2 |
股份註冊聲明中的規定 I
財務信息
項目1.基本報表
InnSuites Hospitality Trust及其子公司
彙編簡明資產負債表
2024年7月31日 | 2024年1月31日 | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金 | $ | $ | ||||||
應收賬款 | ||||||||
員工留任信貸應收款 | ||||||||
預付款項及其他流動資產 | ||||||||
總流動資產 | ||||||||
房地產和設備淨值 | ||||||||
應收票據淨額 | ||||||||
經營租賃 – 使用權 | ||||||||
可轉換票據應收款 | ||||||||
私人公司股票投資 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債和股東權益 | ||||||||
負債 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
應付賬款和應計費用 | $ | $ | ||||||
按揭付款的當前部分,減去折扣 | ||||||||
相關各方應付票據的流動部分 | ||||||||
其他應付款的當前部分 | ||||||||
經營租賃負債的當前部分 | ||||||||
總計 流動負債 | ||||||||
抵押貸款 應付款項,減去貼現 | ||||||||
經營租賃負債淨額,除當前部分外 | ||||||||
總負債 開多 | ||||||||
承諾和事項 | ||||||||
股東權益 | ||||||||
受益權股份 每股面值, 授權; 和頁面。 股份發行量爲 和頁面。 分別爲2024年7月31日和2024年1月31日的流通股數 | ||||||||
財務股票, 和頁面。 分別於2024年7月31日和2024年1月31日持有的股票成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
總計 TRUST股東權益 | ||||||||
非控制性 權益 | ( | ) | ( | ) | ||||
股本總額 | ||||||||
負債和股東權益總計 | $ | $ |
請參閱未經審計的簡明合併現金流量表的附註
3 |
InnSuites Hospitality Trust及其子公司
未經審計的 簡明合併利潤表
截至7月31日的前六個月 | ||||||||
截至7月31日 | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
營業收入 | ||||||||
客房 | $ | $ | ||||||
食品和飲料 | ||||||||
其他 | ||||||||
營業收入總計 | ||||||||
營業費用。 | ||||||||
客房 | ||||||||
食品和飲料 | ||||||||
總行政 | ||||||||
銷售和營銷 | ||||||||
維修和保養 | ||||||||
酒店 | ||||||||
公用事業 | ||||||||
折舊費用 | ||||||||
房地產和個人財產稅、保險和地租 | ||||||||
其他 | ||||||||
總營業費用 | ||||||||
營業虧損 | ( | ) | ||||||
其他收益 | ||||||||
利息收入 | ||||||||
其他總收入 | ||||||||
抵押票據的利息 | ||||||||
關聯公司應付票據的利息 | - | - | ||||||
其他應付票據的利息 | ||||||||
利息支出合計 | ||||||||
合併前 員工留任信貸前淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
員工保留稅收貸款 | ||||||||
合併前 淨(虧損)收入 | $ | ( | ) | $ | ||||
淨利潤歸屬於非控股權益的金額 | $ | $ | ||||||
歸屬於控股股東的淨(虧損)收益 | $ | ( | ) | $ | ||||
基本和稀釋每股(虧損)收益 | $ | ) | $ | |||||
基礎和稀釋後的加權平均股本 |
請參閱未經審計的簡明合併現金流量表的附註
4 |
InnSuites Hospitality Trust及其子公司
未經審計的 簡明合併利潤表
截至七月三十一日的三個月 | ||||||||
截至七月三十一日結束 | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
營業收入 | ||||||||
客房 | $ | $ | ||||||
食品和飲料 | ||||||||
其他 | ||||||||
營業收入總計 | ||||||||
營業費用。 | ||||||||
客房 | ||||||||
食品和飲料 | ||||||||
總行政 | ||||||||
銷售和營銷 | ||||||||
維修和保養 | ||||||||
酒店 | ||||||||
公用事業 | ||||||||
折舊費用 | ||||||||
房地產和個人財產稅、保險和地租 | ||||||||
總營業費用 | ||||||||
營業虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他收益 | ||||||||
利息收入 | ||||||||
其他總收入 | ||||||||
抵押票據的利息 | ||||||||
關聯公司應付票據的利息 | - | - | ||||||
其他應付票據的利息 | ||||||||
利息支出合計 | ||||||||
合併 員工保留稅前淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
員工保留稅收貸款 | ||||||||
合併 淨(虧損)收入 | $ | ( | ) | $ | ||||
減少: 非控股利益歸屬淨(虧損)收入 | $ | ( | ) | $ | ||||
歸屬於控股股東的淨(虧損)收益 | $ | ( | ) | $ | ||||
基本和稀釋每股(虧損)收益 | $ | ) | $ | |||||
基礎和稀釋後的加權平均股本數 |
請參閱未經審計的簡明合併現金流量表的附註
5 |
InnSuites Hospitality Trust及其子公司
未經審計的 簡明合併股東權益表
截至2024年7月31日的六個月內
受益權份額 | 庫存股 | 信任 股東的 | 非控股 | 總費用 | ||||||||||||||||||||||||
股份 | 數量 | 股份 | 數量 | 股權 | 利息 | 股東權益 | ||||||||||||||||||||||
餘額,2024年1月31日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
淨損失 | - | ( | ) | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
購買 國債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
股息 | - | ( | ) | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
分配 非控股權益投資者 | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
餘額, 2024年7月31日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ |
截至2023年7月31日的六個月結束
受益權份額 | 庫存股 | trust股東的 | 非控制權益 | 總費用 | ||||||||||||||||||||||||
股份 | 數量 | 股份 | 數量 | 股權 | 利息 | 股東權益 | ||||||||||||||||||||||
2023年1月31日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
淨利潤 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
收購國庫股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
爲提供的服務發行的受益權股份 | ||||||||||||||||||||||||||||
股息 | - | ( | ) | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
庫存股調節 | - | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
分配給非控股權益 | - | - | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
2023年7月31日餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ |
請參閱未經審計的簡明合併現金流量表的附註
6 |
InnSuites Hospitality Trust及其子公司
未經審計的現金流量表彙總全表
截至7月31日的前六個月 | ||||||||
截至七月三十一日結束 | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
經營活動的現金流量 | ||||||||
合併淨損益 | $ | ( | ) | $ | ||||
用於調整的財務數據,以調和合並淨利潤和經營活動產生的現金淨流量: | ||||||||
員工保留稅收貸款 | ||||||||
股票薪酬 | ||||||||
折舊費用 | ||||||||
資產和負債的變化: | ||||||||
應收賬款 | ( | ) | ||||||
應收所得稅款 | ||||||||
預付費用和其他資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
經營租賃 | ( | ) | ( | ) | ||||
融資租賃 | ( | ) | ||||||
應付賬款和應計費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
淨現金(經營活動使用)產生的經營活動現流量 | ( | ) | ||||||
投資活動中的現金流量 | ||||||||
酒店物業的改進和增加 | ( | ) | ( | ) | ||||
投資Unigen的支付 | ( | ) | ( | ) | ||||
投資活動所用的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
籌資活動產生的現金流量 | ||||||||
按抵押借款支付的本金 | ( | ) | ( | ) | ||||
貸款 (付款)應付票據 - 關聯方 | ( | ) | ||||||
支付其他借款 | ||||||||
分紅派息的支付 | ( | ) | ( | ) | ||||
向非控股權益持有人分配的收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
購回庫存股 | ( | ) | ( | ) | ||||
籌集資金所用的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
現金及現金等價物的(減少)增加 | ( | ) | ||||||
期初現金及現金等價物 | ||||||||
期末現金及現金等價物 | $ | $ |
請參閱未經審計的簡明合併現金流量表的附註
7 |
InnSuites Hospitality Trust及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
截至2024年7月31日和2024年1月31日
截至2024年和2023年7月31日的三個和六個月的情況
1. 運營性質和呈現基礎
截止2024年7月31日,InnSuites Hospitality Trust(以下簡稱「信託」,「IHT」,「我們」或「我們的」)是一家公開交易的未註冊俄亥俄州房地產投資信託(REIT),擁有兩家酒店的IHt持有利益並負責管理。信託及其股東通過合作伙伴直接持有兩家酒店的權益,總計270間客房套房分佈在亞利桑那州和新墨西哥州。兩家酒店均以聯邦註冊商標「InnSuites」經營,同時使用「Best Western」品牌。信託及其股東持有一張價值$
酒店運營:
我們在亞利桑那州圖森市和新墨西哥州的酒店都是中檔服務酒店。兩家酒店均提供游泳池、健身中心、商務中心和免費早餐。 此外,酒店還提供免費社交區域和適度的會議設施。圖森酒店設有“PJ’s”酒吧和咖啡廳。
信託是RRF有限合夥企業的唯一普通合夥人,該有限合夥企業是特拉華州的一家有限合夥企業,截至2024年4月30日和2024年1月31日,信託分別持有其合夥企業利益的
信託將酒店歸類爲營運資產,但這些資產可以出售。目前,Trust無法預測這些股權的出售時間,是否出售。目前,圖森酒店和阿爾布開克酒店均未列出售,但Trust願意考慮每家酒店的報價。管理層認爲,每家酒店所提供的價格與其當前的公允市場價值、收益、利潤和替換成本相比是合理的。
合併原則和報告基礎 這些未經審計的簡化合並財務報表是由管理層根據美國通用會計準則(「GAAP」)的會計準則編制的,包括Trust及其子公司在下表中列出的所有資產、負債、收入和支出。所有重要的公司內部交易和餘額已被消除。某些項目已重新分類以符合當前財政年度的報告要求。Trust行使對合作夥伴和下面列出的實體的單方面控制。因此,合作伙伴和下面列出的實體的未經審計的簡化財務報表已與Trust合併,並且所有公司內部交易和餘額已被消除。
主要財務數據
這些未經審計的簡明合併財務報表是由管理層按照符合美國通用會計準則(「GAAP」)的會計準則編制的,幷包括信託及其子公司的所有資產、負債、收入和支出,如下表所列。所有重要的公司間交易和餘額已經被消除。某些項目已經被重新分類以符合當前財年的呈現形式。信託對合夥企業和下列實體行使單方面控制。因此,合夥企業和下列實體的未經審計的簡明財務報表與信託合併,所有公司間交易和餘額均已被消除。
IHT 擁有權% | ||||||||
實體 | 直接 | 間接(i) | ||||||
阿爾伯克基 Suite Hospitality, LLC | % | |||||||
圖森 Hospitality Properties, LLLP | % | |||||||
RRF 有限合夥 | % |
(i) |
(i) | 圖森酒店的間接所有權是通過合作實現的 |
8 |
合作協議
這個
合夥企業合夥協議規定發行兩類有限合夥單位,即A類和b類。
A類和b類夥伴關係單位在所有方面都是相同的。在 2024 年 7 月 31 日和 2024 年 1 月 31 日,
流動性
Trust的主要現金來源是酒店客房預訂收入和來自亞利桑那州圖森和新墨西哥州阿爾布開克基地產管理費用的收入。Trust的流動性,包括我們向股東分配利潤的能力,以及償還債務的能力,將取決於Trust和合夥企業生成的足夠的酒店運營現金流和來自償還公司內部墊款和資產出售的收入。
在未來的某個日期,信託公司可能會從酒店和能源業務中獲得現金,或者從一家或兩家酒店的完全或部分出售中獲得現金,以及/或者從其UniGen多元化投資的完全或部分出售中獲得現金。
截至2024年7月31日,信託基金與關聯方存在一筆應付金額約爲$的需求/循環信用額度/本票的債務。
截至2024年7月31日,該信託有三個循環信用額度,總計$
截至2024年4月30日,現金約爲$
此類交易可能無法以對信託公司有利的條款獲得,或者根本不會發生。如果信託公司無法籌集其他或替代資金,可能需要出售或Refinance其某些資產以滿足流動性需求,或被迫接受不利的條款。
9 |
報告基礎
附帶的未經審計的精簡合併財務報表是按照GAAP的要求編制的臨時財務信息,並根據證券和交易委員會(SEC)頒佈的10-Q表和10-X條例第10條的要求編制的(「SEC」)。因此,它們不包括需要完整的財務報表呈現所需的所有信息和註釋。但是,信託公司認爲披露足以使所呈現的信息不誤導。按照管理層的看法,已經包含了所有必要的調整(主要包括正常的應計項目)以進行公正的呈現。
2024年7月31日結束的六個月運營成果,並不能完全代表待2025年1月31日結束的財政年度結果。未經審計的簡化合並財務報表應與已審計的合併財務報表和相關附註一起閱讀,這些報表和附註包含在信託年度報告10-K表中,該報告截至於2024年1月31日。
Trust在提交10-Q表格給證券交易委員會之前評估了後續事件。Trust在第二財季(2024年5月1日至2024年7月31日)更換了核數師和轉讓代理人。除了這些以外,以及披露的表明經濟和業務活動恢復的事件,公司不知道在資產負債表日期後到提交此報告之前發生的其他重要事件會對信託的財務報表產生重大影響。
身爲特別合夥人,信託公司對合夥公司行使單方面控制權。因此,合夥公司的財務報表與信託公司合併,並消除了所有重要的公司間交易和餘額。
根據《 會計準則法 codification 》第810-10-25版規,則認爲 Albuquerque Suite Hospitality LLC是一個帶有合夥公司作爲主要受益人的變量利益實體(請參見注4—「變量利益實體」)。因此,Albuquerque Suite Hospitality LLC的財務報表與信託公司合併,並消除了所有重要的公司間交易和餘額。
合夥公司和 Tucson Hospitality Properties LLLP的財務報表與合夥公司和信託公司合併,並消除了所有重要的公司間交易和餘額。
酒店業的季節性
酒店的運營歷來有一定季節性。圖森亞利桑那酒店歷史上最高的入住率出現在第一財季(冬季旺季),在第四財季也有一定幅度。這座亞利桑那酒店的第二個財季(夏季旺季)的入住人數歷來較少。這種季節性模式可能導致信託公司季度收入的波動。位於新墨西哥州阿爾伯克基的酒店通常在第二和第三財季(夏季旺季)獲得最高盈利,從而在調節信託公司酒店業的總體季節性方面提供平衡。
信託公司業務的季節性使其更容易受到旅行中斷,勞動力短缺和現金流問題等風險的影響。此外,如果發生負面事件,例如實際或威脅的病毒瘟疫,恐怖主義襲擊,國際衝突,數據泄露,區域經濟衰退或惡劣天氣,兩家酒店之一,對信託公司收入和利潤的不利影響可能會很大。
10 |
2. 重要會計政策摘要
估計的使用
按照GAAP的要求準備未經審計的精簡合併財務報表需要管理層做出影響報告期間內已披露的業績值及現在和未來的未確定事項的估計和假設。實際結果可能會與這些估計不同。
公司的運營受多種因素的影響,包括經濟,通貨膨脹,病毒/瘟疫,酒店行業的競爭以及經濟影響旅遊和酒店行業。公司不能預測上述任何事項是否會對未來產生重大影響,也無法預測這些或其他事件是否會對公司的運營和現金流產生任何影響。由管理層作出的重要估計和假設包括但不限於長期資產和長期資產的可回收性以及長期資產的公允價值。
固定資產
傢俱、裝置、建築和改進和酒店物業按成本計價,除了土地之外,並使用直線法按估計的使用年限進行折舊。
土地是一項無限壽命的資產。信託公司每年或者在事件或者情況的變化表明可能發生減值時,通過將其賬面價值與其隱含公允價值進行比較來測試其土地的減值情況。
針對稅務目的,Trust可以利用加速折舊方法(MACRS)對其酒店的新增資本投資和改進進行折舊。
管理層適用指導準則ASC 360-10-35,以確定是否需要對資產的賬面價值進行回收性測試,以及是否存在減值。根據ASC 360-10-35,當資產存在減值因子時,Trust需要對長期資產進行減值測試。減值提示因子可能包括長期資產績效下降、酒店業態下降或經濟下滑等。如果存在潛在減值提示因子,則評估其是否超過其預計未經摺現的未來現金流量,如果未超過則不需要確認減值;但如果其賬面價值超過了預計未經摺現的未來現金流量,那麼Trust將確認減值費用,以確認其賬面價值是否超出其公允價值。預計未來現金流量基於歷史經驗和其他因素(包括某些經濟環境和承諾的未來預訂等)進行分析。對於減值測試的長期資產,將獨立分析各項具體屬性,而不受其他資產組的現金流量的影響。
如果資產估計的剩餘使用壽命內未折現的未來現金流量大於資產的賬面價值,則不認可減值;然而,如果資產的賬面價值超過了估計的未來未折現現金流量,則信託將承認相應數額的減值費用,該費用不得超過資產的公允價值。估計的未來現金流量基於諸多因素,包括對未來預期運營業績的假設,並可能與實際現金流量有所不同。對於減值評估的長期資產是基於對特定屬性的獨立分析,與其他資產組的現金流量無關。對未來現金流量的評估基於歷史經驗和其他因素,包括某些經濟條件和已承諾的未來預訂。管理層已確定截至2024年7月31日的財政期間內不需要對長期資產進行減值。
現金
Trust相信,它只將現金放在高信用質量的金融機構,儘管這些餘額的規模可能會超過聯邦監管機構的保險限額。
收入確認
酒店和營運
收入 主要來自以下來源,被視爲提供服務且可收款性得到合理保證。 在確認收入之前收到的金額被視爲遞延負債,通常不大。
11 |
營業收入主要包括客房租賃、餐飲銷售、管理和商標使用費以及其他來自物業的雜項收入。當房間被佔用時,客房租賃和餐飲銷售收入就被登記。管理和商標使用費包括月度會計費和酒店客房銷售收入的百分比,用於管理酒店的日常運營。
每個被客人消費的可取消預訂的房間夜代表着一份合同,信託公司有提供房間夜的履約義務,按約定價格提供。 對於可取消的預訂,信託公司在滿足每份履約義務(即每個房間夜)時確認營業收入。如果客人繼續住宿,則此合同將得到更新。對於客人以不可取消預訂方式消費的房間夜,整個預訂期代表着合同期限,信託公司有提供按約定價格提供房間夜的履約義務。對於不可取消的預訂,信託公司在履約期限(即預訂期)內確認營業收入,隨着房間夜的消耗而進行。 對於這些預訂,房間價格通常在預訂期內保持不變。如果不可取消預訂的持續時間超過一晚且客人消費了房間夜,則信託公司使用基於房間夜消耗的履約進度的產出法確定其每日確認的營業收入金額。在某些情況下,交易價格可能存在變動考慮,如折扣、優惠券和客人結賬時的價格讓步。
在評估其履約義務時,信託公司將提供客人房間本身的義務與其他義務(例如免費Wi-Fi、免費早餐和高速上網)捆綁在一起,因爲其他義務與已使用的客房夜晚密不可分。信託公司提供額外物品或服務的義務無法與基本合同義務(即提供房間和其內容)單獨辨認。在客人住宿結束後,信託公司不再承擔任何履約義務。
應收賬款來自酒店客人和其他預訂。應收賬款按照季度查看未付賬款而制定逾期賬款或疑問賬款撥備的估算成本計入負債中。管理層通常會記錄應收款項的疑問賬款撥備,即超過90天應付帳款的餘額的%,和超過120天應付帳款的餘額的%。應收賬款在催收無效且被視爲無法收回時,將被註銷。如果有的話,以前註銷的應收賬款的回收將在收到時記錄。Trust不對應收賬款餘額收取利息,這些應收賬款是無擔保的。截至2024年4月30日的三個月和截至2024年1月31日的財政年度的疑問賬款撥備爲$。
租賃會計
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租賃會計
Trust在合同的開端決定該安排是否是租賃,並確定其是否符合財務租賃或經營租賃的分類標準。使用權(ROU)資產代表Trust在租賃期間使用基礎資產的權利,租賃負債代表Trust爲租賃產生的租金付款義務。ROU資產和租賃負債的確認以基於租賃期限內固定租金付款的現值爲基礎的起租日。ROU資產還包括任何預付租金,但不包括租賃激勵。由於Trust的大多數經營租賃不提供隱含率,因此Trust在起租日時根據可用信息使用其增量借款利率來確定租金付款的現值。金融租賃協議通常包括一個用於確定未來租金付款現值的利率。經營租賃的固定租金費用和金融租賃的折舊費用按照租賃期限的直線方法確認(參見第14條註釋)。
信託設有員工股權激勵計劃,更詳細的說明請參閱第15條「基於股份的付款」的註釋。 獨立董事會成員每年都獲得IHt全額支付的受限股票。所有股票從授予之日起一年內都可獲得。|n信託通過發行受限任何權益以支付其董事的年費。發行後,信託將這些股票視爲已發行。信託基於授予受限股票的日期上的股票公正價值確認與發行相關費用,並在授予股票的期限內按平均額進行攤銷。董事會和重要員工有時會獲得一次性全額支付的受限股票津貼。 股份將於授予日起一年內股票可行權 所有板塊從受限制股票獲得的日期開始解鎖。信託通過發行受限任何權益支付董事的年費。信託認可已發行的股份。信託根據受限制的股票的公平價值確定與發行相關的費用,並在股票解鎖期間平均攤銷費用。董事會和關鍵員工不時會獲得一次性全額支付的受限股票津貼。
國庫股票
國庫 股票按成本計價,包括支付給券商的任何佣金以回購股票。從國庫股票發行的任何股票按成本計價,並將發行時的成本與公允價值之間的差額記錄在受益權股份中。
基本和稀釋後的每份利潤按受益權重平均數和潛在稀釋證券在期間內持續進行計算。稀釋證券僅限於合夥企業的A類和B類單位,可轉換爲
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截至2024年7月31日和2023年,共有A類和B類合夥單位未償還,可轉換爲受益權份額。假設在每個期間開始時進行轉換,這些受益權份額的加權平均值爲 此外,在2024年7月31日和2023年結束的年份裏,基本股份外還有 。 。其中A類和B類合夥單位可轉換的受益權份額,在截至2024年7月31日和2023年的六個月期間內並沒有稀釋效應,所以在計算這些期間的稀釋每股收益時被排除在外。
廣告 費用
廣告費用一律在發生時確認爲費用。經營活動的廣告費用分別爲約$
信用風險集中度
信用風險是指金融工具的第三方未能履行其合同義務可能造成的意外損失的風險。可能使本信託承受信用風險集中化的金融工具主要包括現金及現金等價物。對於現金及現金等價物,本信託評估的信用風險較低,因爲現金及現金等價物存放在被認爲具有信用的金融機構中。本信託通過將現金存放在各大金融機構並僅投資於短期債務,以限制對信用損失的暴露。
雖然信託暴露於由於交易對方不履行而產生的信用損失的風險,但信託認爲這種風險很小。 信託估計其應收賬款的最大信用風險爲負債表上記錄的金額。
金融工具的公允價值
爲了信息披露目的,公平價值是通過使用市場可用信息和適當的估值方法確定的。公平價值被定義爲在資產的出售或負債的轉移之間以有序交易的方式市場參與者之間交易的價格(即退出價格)在資產或負債的主要或最有利市場上。公平價值框架規定了一套估值技術的層次結構,這是基於估值技術中輸入是否可觀察或不可觀察的。公平價值層次結構的級別如下:
● | 等級 1-估值技術,其中所有重要輸入都是未調整的報價市場上與被測量資產或負債相同的資產或負債。 | |
● | 等級 2-估值技術,其中重要輸入包括來自與被測量資產或負債相似的資產或負債的活躍市場的報價價格和來自非活躍市場的與被測量資產或負債相同或相似的資產或負債的報價價格。此外,模型推導的估值技術,其中所有重要輸入和重要的價值驅動因素在活躍市場上是可觀測的,是等級2的估值技術。 | |
● | 等級 3-估值技術,其中一個或多個重要輸入或重要的價值驅動因素是不可觀測的。不可觀測的輸入是反映公司自己對市場參與者在定價資產或負債時將使用的假設的估值技術輸入。 |
14 |
信託基金的資產以公允價值進行重複計量,包括在未經審計的簡明合併資產負債表中持有的股票和權證。rd 在未經審計的簡明合併資產負債表中,信託基金持有的資產以公允價值進行重複計量,包括股票和權證。
由於其短時間內到期,現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款和已計提費用的賬面價值與公允價值相近。按使用相同剩餘到期期限的類似貸款提供的當前利率對應的水平3的輸入,估計按揭票據應付款項、銀行應付票據以及與相關方的應付票據和預付款項的公允價值。
可轉換的 增加的債券、普通股票和股權證在Unigen Power,Inc。
2019年12月16日,信託與UniGen Power Inc.(「UniGen」)簽訂了可轉換債券購買協議。
信託公司購買了總額爲$的擔保可轉換債券(「債券」)
UniGen發行了信託普通股購買權證(「債券權證」),以購買高達
UniGen還向Trust額外發行了普通股購買權證("額外認股權證"),可購買高達
IHT可能自行決定基金爲$的一筆信貸
轉換應收票據後的所有股權總數爲
在信託的資產負債表上,$投資的部分約爲$。
發行的權證價值是根據以下輸入數據基於Black-Scholes定價模型確定的:
公司債券 認股權證
選項類型 | 看漲期權 | |||
股票價格 | $ | |||
行權(執行)價格 | $ | |||
剩餘到期時間(年) | ||||
年化無風險利率 | % | |||
年化波動率 | % |
額外的權證
期權類型 | 看漲期權 | |||
股票價格 | $ | |||
行權(行使)價格 | $ | |||
到期時間(年) | ||||
年化無風險利率 | % | |||
年化波動率 | % |
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如果所有票據都已轉換,並且所有可用但尚未行使的認股權證被行使,IHt最多可持有約
在截至2024年1月31日的財年期間,信託重新投資了$
在2024年2月1日至2024年4月30日的第一財季期間,截至2024年4月30日的三個月內,信託重新投資了$
在2024年5月1日至2024年7月31日期間的第二財季內,截至2024年7月31日,信託未從UniGen收到任何利息收入,因此未行使任何關於購買UniGen普通股的權證。
截至2024年7月31日,IHt持有普通股,購買成本爲$。管理層認爲按成本計提投資接近公允價值,因爲UniGen的運營情況沒有發生重大變化,UniGen的項目仍處於研發階段。
UniGen Power Inc.(UPI), UPI高效清潔能源創新管理進展:
1. UniGen已基本完成工程,目前專注於籌集額外資金,這是一個持續進行的過程。IHt可能會/可能不會參與。
因全球旅行和經濟事件、日益不可靠的美國電網、 新能源車需求增加、idc概念火力需求、 人工智能電電力需求、通貨膨脹和供應鏈壓力等因素, UniGen營銷團隊估計產品市場已經增長,並預計在未來五年內將翻番。因此,UniGen先前增加了MSP計劃火力發電廠的價格。初始訂單30台已經得到確認。
詹姆斯·沃斯(總裁)和馬克·伯格(執行副總裁)都缺乏重要的控制權。他們在七個董事會席位中佔有兩個席位,
信託公司將UniGen投資估值爲3級公允價值計量,原因如下:該投資不符合1級,因爲沒有相同的活躍交易工具或類似的不可觀察市場。
其他 最近的公告
FASB發佈的其他最近的會計準則(包括其新興問題工作組)和SEC發佈的會計準則,據管理層認爲,對公司當前或未來的合併財務報表沒有或不會產生重大影響。
3. 在阿爾伯克基和圖森子公司的所有權利
trust已經出售了在某些子公司中的非控制性利益,包括Albuquerque Suite Hospitality, LLC(「 Albuquerque實體」)和Tucson Hospitality Properties, LLLP(「 Tucson實體 」,詳情請參閱我們於2024年4月8日提交給證券交易委員會的10-K表格中的年度報告。通常,利益以每單位$
2017年2月15日,信託和合作夥伴與Rare Earth Financial, LLC (REF)簽訂了重組協議,以允許以每股的價格出售在Albuquerque Suite Hospitality LLC (Albuquerque)持有的非控制合夥單位,價格爲$ 。
16 |
2013年10月1日,合作伙伴與稀土公司簽訂了一份更新的重組有限合夥協議,允許以每單位$的價格出售土桑實體的更多股權單位。根據協議,稀土同意購買或引進其他投資者購買多達xFFF個單位(如果行權狀況),並從此次發行活動中通過購買單位來持有至少用戶%的土桑實體的優先級單位,持續維持這種最低擁有百分比。董事會於2013年9月14日批准了此次重組。土桑實體的有限合夥權益按照三種類別分配,具有不同的累計自由分配優先權,直到2017年6月30日。A類單位歸無關第三方所有,並具有分配的優先權;B類單位歸合作伙伴所有,並具有第二優先權;C類單位歸稀土公司或Wirth先生的其他關聯方所有,並具有最低的分配優先權。每單位每年的優先分配金額爲$xxx,直到2016年6月30日,然而,在2016年6月30日之後,A類單位持有人仍然優於B類和C類單位持有人享有分配優先權。信託不爲這些分配計提準備金,因爲優先配額已過期。
對於Albuquerque實體,Class A單位在截至2024年1月31日的財年內以$的價格賣回給了信託。
對於Tucson實體,截至2024年7月31日和2024年1月31日,合作伙伴分別持有
4. 變量利益實體
管理評估信託的顯性和隱性變量利益,以判斷它們是否在可變利益實體(「VIE」)中擁有任何利益。 變量利益是與實體的淨資產的公允價值變動相關的、合同性的、所有權性的或其他金錢利益,不包括變量利益。 顯性變量利益是直接吸收VIE變動性的利益,可以包括借貸或擔保等合同利益以及股權投資。 隱性變量利益與顯性變量利益相同,只是通過相關方安排或隱含擔保等方式間接吸收變動性。 該分析包括對實體的設計、組織結構的考慮,包括對最大程度影響VIE經濟績效的活動的決策能力。 美國通用會計準則要求報告實體在其對VIE擁有可變利益或多個可變利益的組合時合併該VIE。 合併VIE的實體被稱爲該VIE的主要受益人。
合作伙伴確定,阿爾伯克基實體是一個具有變量利益的實體,合作伙伴是主要受益人,有能力行使控制,根據ASC主題810-10-25的指引決定。在確定過程中,管理層考慮了以下定性和定量因素:
a) 合作伙伴、trust及其相關方,即共同所有權和管理的實體,已經擔保了阿爾布開克酒店的重大財務義務。
b) 合作伙伴、信託及其相關方作爲一個團體一直保持對阿爾布開爾基酒店的控股權益,其中最大的所有權屬於信託。
合作伙伴、信託和其關聯方對阿爾布開克酒店的財務績效產生最大影響的決策保持了控制,包括提供每天運營酒店的人員。
在截至2024年7月31日的六個月內和截至2024年1月31日的財政年度內,信託和合作夥伴都沒有爲其之前未簽訂合同的任何隱性或明示的財務支持提供任何支持。合作伙伴和信託都提供了抵押貸款擔保,使我們的房產能夠根據需要獲得融資。
5. 物業和設備
截至2024年7月31日和2024年1月31日爲止,酒店業務包括以下內容:
酒店 細分 | ||||||||
2024年7月31日 | ||||||||
土地 | $ | $ | ||||||
建築和改進 | ||||||||
傢俱、固定裝置和設備 | ||||||||
總共 酒店屬性 | ||||||||
累計折舊較少 | ( | ) | ( | ) | ||||
酒店 物業,淨 |
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截止2024年7月31日和2024年1月31日,企業固定資產包括以下內容:
公司固定資產 | ||||||||
2024年7月31日 | ||||||||
土地 | $ | $ | ||||||
建築和改進 | ||||||||
傢俱、固定裝置和設備 | ||||||||
總計 物業、廠房和設備 | ||||||||
累計折舊較少 | ( | ) | ( | ) | ||||
房地產、廠房及設備淨值 | $ | $ |
6. 抵押借據應付款項
2022年3月29日,Tucson Hospitality Properties LLLP是RRF有限合夥企業InnSuites Hospitality Trust的全資子公司,
開啓
2019 年 12 月 2 日,阿爾伯克基套房酒店有限責任公司簽訂了一美元
7. 應付票據和應收票據-關聯方
2014年12月1日,信託基金與Rare Earth Financial, LLC達成了一項有限期/循環信用額度/本票交易,該實體完全歸Wirth先生及其家庭成員所有。該有限期/循環信用額度/本票於2017年6月19日修訂,年利率爲
8. 其他應付款
截至2024年7月31日,信託和RRF合作伙伴有一筆$
2019年7月1日,信託和合作夥伴共同與一位個人投資者簽訂了一筆總額爲$的無擔保貸款。
查看 註釋9 -"最低債務償還額"以了解債務責任的最低付款日程。
18 |
9. 最低債務支付
2024年7月31日的預定最低還款額,折扣後的債務淨額,分別如下所示:
財政 年 | 抵押貸款 | 其他 應付票據 | 應付票據 - 關聯方 | TOTAL | ||||||||||||
2025 | ||||||||||||||||
2026 | ||||||||||||||||
2027 | ||||||||||||||||
2028 | ||||||||||||||||
2029 | ||||||||||||||||
此後 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ |
10. 受益權描述
託管份額持有人在法定基金可用的情況下,有權分享分紅派息,金額基於託管人理事會宣佈的情況。託管份額持有人在信託基金清算、解散或停止運營後,有權在償還所有負債後按比例分享任何剩餘資產。託管份額有普通投票權,每份額賦予持有者一票。託管份額持有人在董事選舉中不享有累計投票權,也沒有優先購買權。
截至2024年7月31日和2023年,信託公司回購了共享受益權 和頁面。 美元每股的價格 和 $ 。平均支付的價格包括券商佣金。目前信託公司已暫停任何再次回購共享受益權的計劃。
11. 關聯方交易
截至2024年7月31日和2024年1月31日,Wirth先生及其關聯方持有
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截至2024年7月31日和2024年1月31日,該信託擁有
信託通過其絕大部分持有的子公司RRF有限合夥公司直接管理酒店。根據管理協議,RRF管理信託旗下兩家酒店的日常運營。在合併報表中,所有信託管理的酒店費用、收入和報銷已經被消除。酒店的管理費用爲房間收入的% ,同時還有每個酒店的月度會計費用爲$ 。這些協議沒有到期日期,但至少需要提前30天的書面通知才能被取消,或者在物業所有權發生變更時可能會更早地終止。
Trust聘用了Wirth先生的直系家庭成員Brian James Wirth,他爲Trust提供部分時間的IT科技支持服務,接收大約$年薪,加上獎金。
12. 現金流量表,附註披露
信託以現金方式支付了$
13. 承諾和 contingencies
受限 現金:
信託基金根據土森神谷財產的貸款協議有義務將個別酒店的客房收入的%存入托管帳戶,用於資本支出。與土森神谷財產相關的託管基金將作爲「受限現金」報告在信託的合併資產負債表上。由於2024年7月31日和2024年1月31日,「受限現金」上存在$現金餘額,託管基金一欄在信託的合併資產負債表中被省略。
會員 協議:
圖森和阿爾伯克基酒店已與國際最佳西方集團(「最佳西方」)簽訂了會員協議,爲了使用最佳西方的名稱、商標和預訂系統,所有酒店都需要通過最佳西方預訂系統收到的預訂和可用套房數量支付費用給最佳西方。與最佳西方的協議沒有具體的到期期限,可以由任一方每年取消。最佳西方要求酒店滿足一定的客房質量要求。這兩家最佳西方酒店通過最佳西方預訂系統和在線旅行社(OTA)預訂系統、expedia和booking.com獲得大量預訂。在這些安排下,會員費和預訂費用約爲$
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訴訟:
信託及其酒店關聯企業不時涉及各種其他索賠和法律訴訟,這些訴訟事項發生在業務日常運營過程中。在管理層的觀點中,這些事項的最終處理不會對信託的未經審計簡明合併財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。
酒店業務的性質使其在正常經營過程中暴露於索賠和訴訟的風險。儘管這些事項的結果無法確定且已得到保險覆蓋,管理層並不指望這些事項的最終解決將對託管未經審計的簡明綜合財務狀況、經營結果或流動性產生重大不利影響。
賠償:
對於所有的執行官和董事,Trust與他們簽訂了賠償協議。協議規定,在其任職期間或之後,Trust將對執行官或董事在辯護或處理任何訴訟或其他程序中因其職位而合理發生的所有責任和費用進行賠償。對於任何被判定爲以惡意行爲、故意瀆職、草率忽略職責、重大過失或不按各方權益最大化爲基礎合理相信自己的行動符合Trust最佳利益的行爲無法獲得賠償。這些協議要求Trust在其他事項中,例如律師費、判決、罰款和和解費用方面,對董事或執行官進行賠償,併爲他們提供預支付費用,用於與其所涉及的任何訴訟、訴訟或程序相關的支出,除了因故意瀆職或者故意虛假行爲導致的責任外。Trust可能在協議約定下支付任何可能產生的賠償費用。根據Trust的淨資產按估價和/或市場價值的全部金額進行賠償。歷史上,Trust並未爲這些義務支付任何費用,因此,在附帶的合併資產負債表中未記錄這些賠償權益的任何負債。
請參見 附註14-租賃合同,以了解租賃支付承諾的討論。
14. 租賃
信託公司在亞利桑那州鳳凰城和新墨西哥州阿爾布開克基租賃了公司辦公室和土地。信託公司的辦公室租賃是按月租賃的。所有租賃均不可取消。
經營租賃
信託與Northpoint Properties簽訂了一份每月辦公租賃協議,位於亞利桑那州鳳凰城東北大道1730號,122號套房。基本月租金爲$
阿爾布開奎基酒店受到不可撤銷的土地租賃合約的制約。
下表顯示了截至2024年7月31日,信託的租賃成本情況:
截至六個月內 2024年7月 31日 | ||||
運營租賃成本: | ||||
經營租賃成本* |
* |
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補充現金流量信息如下:
對於六 截至月份 | ||||
2024年7月31日 | ||||
支付的租賃負債計量中包含的金額的現金流量: | ||||
經營租賃的經營現金流 | $ | ( | ) | |
租賃義務: | ||||
經營租賃淨額 | $ | |||
$ |
加權平均剩餘租期和折扣率如下:
加權平均剩餘租期(年) | 2024年7月31日 | |||
下表概述了未來最低租賃支付額,下一個 | ||||
加權平均貼現率 | % | |||
下表概述了未來最低租賃支付額,下一個 |
截至2024年7月31日的經營租賃負債的總未來租金支付如下:
截至7月31日的期末 | ||||
2025 | $ | |||
2026 | ||||
2027 | ||||
2028 | ||||
2029 | ||||
此後 | ||||
總計 最低租賃支付額度 | $ | |||
減少: 利息代表金額 | ||||
最低支付現值總額 | ||||
減:流動部分 | $ | |||
經營租賃負債的長期部分 |
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請查看附註2 - 「重要會計政策摘要」關於「股權激勵」下受限股授權的相關信息。
16. 應收票據
銷售 IBC酒店科技; IBC酒店有限公司 (IBC)
2018年8月15日,InnSuites Hospitality Trust(IHT)與IBC Hotels LLC(IBC)的技術子公司達成最終銷售協議,將其出售給無關的第三方買方(買方)。作爲修訂後的銷售協議的一部分,信託基金收到了一張以3%的年息利率計提的擔保無記名債務票據,該票據調整後的本金金額爲$
● | 到2024年5月爲止,無利息累積,包括根據延長的時間期限截至2024年5月無需償還債務票據上的本金和利息。 | |
● | 注意:(1) 買方在IBC的股份質押,和 (2) 對IBC所有資產的安防-半導體權益質押,IHt應在商業上合理的債務融資請求下同意將這種股權利益優先級降低。 | |
● | ||
● | 債券已到期。但是,IHt目前正在商討因Covid干擾而需進一步延長/修改的事宜。 | |
● | 未來 該票據上的付款情況如下表所示。 |
財政 年 | ||||
2025 | ||||
$ |
● | 管理層對IBC資產的最佳保守估值,以及默認情況下的市場可行性,由買方承擔責任。 | |
● | COVID-19大流行對旅遊和酒店行業的當前和未來影響,而IBC的預訂和預訂技術正運作。 IHt堅信IBC的商業模式是健全和可行的。 |
截至2024年7月31日,管理層評估了票據的賬面價值,並確定目前不需要進一步減值。這一點在與延期討論的進一步細節中得到了詳細說明,這使IBC有時間從目前正在經歷的旅遊、酒店業的復甦中受益。
IHT在2018年8月1日之後,既不具有對IBC的管理控制權,也沒有能力指導其運營或資本需求。 IHt在2018年8月1日之後,也沒有權利享有IBC的任何利益或損失。
17. 所得稅
這個
信託作爲股份公司徵稅。信託的做法是確認與所得稅事項相關的利息和/或罰款
在所得稅支出中。信託已收到各種美國國稅局和州稅務管轄權通知,信託基金正在對此作出回應
管理層認爲這些通知毫無根據,並期望對所有稅務通知進行全面補救。信託和子公司
遞延所得稅資產總額約爲 $
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18. COVID-19 披露
新冠肺炎對我們的業務、財務業績和流動性在截至2021年1月31日的2021財年產生了實質性不利影響。其後果極大地減少了旅行和酒店客房的需求,在2021財年。我們認爲住宿需求和營業收入水平現在已經得到了明顯恢復。
2024財政年度,從2023年2月1日開始,到2024年1月31日結束,確認取得了顯著強勁的回彈和令人鼓舞的進展。2025財政年度,從2024年2月1日開始,到2025年1月31日結束,完全沒有受到疫情的不利影響。
COVID-19及其之前減少了旅行和酒店房間的需求,這之前對我們的業務、運營和財務業績產生了影響。我們認爲,住宿需求和營業收入水平現在已經基本恢復到了九成以上。COVID-19目前對我們的業務、運營和財務業績產生的影響程度,包括其影響的持續時間和程度,已經減弱。COVID-19對全球和區域經濟以及消費者自由支配支出的負面影響已經顯著降低,並且對旅行、短期和團體業務的需求以及消費者信心水平的長期影響,不再被認爲是2025財年(2024年2月1日至2025年1月31日)的主要因素。
19. 員工保留稅收減免
信託通過CARES法案(2020年《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》)和2021年《綜合撥款法案》參與了經濟救濟,美國財政部和國會爲美國工人、家庭、小企業和行業提供了快速直接的經濟援助。該信用額度適用於所有受病毒影響並支付就業稅的實體,以保持健康和持續經營。這是一項對符合條件的僱主全額可退稅的稅收抵免措施,用於支付2020年任何一年中部分或全部暫停的交易或業務的僱員工資;或者由於COVID-19在2020年任何一季度中經歷了顯着的營業額下降的。
作爲這兩項立法法案的結果,該信託基金已經收到或預計將收到約爲$的淨額
20. 後續事件
信託計劃保持當前保守的分紅政策。信託目前每財政年度支付兩次半年度分紅派息,每次總計 $ 每股每財政年度分紅爲 $ 2024年和2023年財政年度結束時,該信託按季度分紅爲每股 $ 1971年成立以來,該信託每財政年度都支付分紅派息。該信託已於2024年2月5日和7月31日支付了預定的半年度分紅派息 $
trust管理層於2022年8月29日收到了紐交所美國公司的通訊,表示IHt完全符合紐交所美國公司指南第10部分規定的所有持續上市標準股權要求。
2024年1月31日財政年度結束後,信託基金回購了
截至2024年7月31日財政第二季度結束後,信託公司回購了受益權的股份
酒店
阿爾伯克基酒店和圖森酒店在截至2024年1月31日的財年取得了創紀錄的運營成果。預計在2025年截至
2025年1月31日的財年,這兩家酒店的營業收入和總毛利潤(GOP)將再次取得創紀錄的成果。在2024年的財年內
(從2023年2月1日到2024年1月31日),IHT的業績得到了顯著的改善,控股權歸屬於被控制利益的淨收益爲$
其他 最近的聲明
FASB發佈的其他最近的會計準則(包括其新興問題工作組)和SEC發佈的會計準則,據管理層認爲,對公司當前或未來的合併財務報表沒有或不會產生重大影響。
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第2項 管理層對財務狀況和業績的討論和分析
一般規定
以下討論應與我們的未經審計的簡明綜合財務報表和相關附註一起閱讀,這些內容出現在本表10-Q其他地方和我們截至2024年1月31日的審計的綜合10-K中。
前瞻性聲明
本表格10-Q中的某些聲明,包括包含「相信」、「打算」、「預期」、「預測」、「計劃」、「將會」、「應該」、「展望」、「可能」或類似詞語的聲明,構成《1933年證券法》第27A條,經修訂,以及《1934年證券交易法》第21E條,經修訂中的「前瞻性聲明」。我們期望這些前瞻性聲明將受到這些法案創設的安全港的保護。這些前瞻性聲明包括關於我們對以下事項意圖、信念或當前期望的聲明:(i) 分紅的宣佈或支付;(ii) 酒店的租賃、管理或運營;(iii) 用於翻新和裝修的儲備足夠程度;(iv) 我們的融資計劃;(v) 我們在投資、收購、開發、融資、利益衝突和其他事項方面的立場;(vi) UniGen的擴張;(vii) 我們對未來酒店房地產銷售的計劃和期望;以及(viii) 影響我們或任何酒店財務狀況或經營成果的趨勢。
這些前瞻性聲明反映了我們對未來事件和財務業績的當前看法,但受到與酒店運營和業務環境相關的許多不確定因素的影響,這可能導致我們的實際結果與此類前瞻性聲明所表達或暗示的任何未來結果存在實質性差異。此類不確定因素的示例包括但不限於:
● | 病毒 大流行及其對旅遊業的影響; | |
● | 潛在 投資風險,包括對UniGen的投資; | |
● | 通貨膨脹 和經濟衰退; | |
● | 恐怖襲擊或其他戰爭行爲; | |
● | 政治不穩定; | |
● | 可用現金、供應鏈問題以及增加的勞動力成本,用於多樣化的清潔能源開發和生產; | |
● | 酒店入住率的波動; | |
● | 根據市場需求和租金變動等因素,InnSuites 可能調整房租價格; | |
● | 我們酒店業務的季節性; | |
● | 所有應收款項的收回能力; | |
● | 我們以市場價值或者根本能夠銷售我們的任何酒店的能力; | |
● | 利率波動; | |
● | 關於或重新解釋的政府法規的變化,包括但不限於環境和其他法規,美國殘疾人法案,Covid-19限制以及聯邦所得稅法律法規。 |
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● | 包括酒店客房和酒店物業的供求情況; | |
● | 信貸或其他融資的可獲得性; | |
● | 我們履行現有和將來的債務償付義務的能力; | |
● | 我們在債務到期前、到期時或到期後的能力進行再融資或延長到期日。 | |
● | 由於酒店物業的收購或處置,我們的財務狀況或經營業績可能發生變化; | |
● | 尋求我們目前策略的資源不足; | |
● | 我們的投資集中在InnSuites ®品牌上; | |
● | 會員合同的損失; | |
● | 連鎖經營、品牌會員公司、旅行相關公司和旅行相關公司的應收賬款的財務狀況; | |
● | 與「Best Western」及未來潛在連鎖經營或品牌發展和維護積極關係的能力; | |
● | 房地產和酒店市場條件; | |
● | 酒店行業因素; | |
● | 我們執行策略的能力,包括我們關於多元化和投資的策略; |
26 |
● | trust能否繼續在紐交所美國上市; | |
● | trust的軟件程序的有效性和安全性; | |
● | 需要定期維修和翻新我們的酒店,成本需達到或超過我們標準的4%準備金; | |
● | 關稅和醫療旅行限制可能會影響貿易和旅行; | |
● | 我們能夠以合理的成本及時將任何收購與信託的整合起來; | |
● | 勞動力、能源、醫療保健、保險和其他營業費用的成本和供應情況的增加,可能是由通貨膨脹、政策變動或者其他原因造成的; | |
● | 我們的酒店可能存在藥物或傳染性疾病爆發,這可能對我們的酒店或整個酒店行業造成影響; | |
● | 自然災害,包括我們擁有或服務的地區出現不利氣候變化; | |
● | 航空公司罷工; | |
● | 運輸和燃油價格上漲; | |
● | 財產和責任保險保額的充足性,包括責任保險保額以及員工和潛在政府對醫療保險保額的保費增加以及與醫療保險保額相關的潛在政府監管; | |
● | 數據泄露或網絡安全攻擊,包括影響員工和客人數據的完整性和安全性的泄露; | |
● | 關鍵人員的流失以及稅法和其他立法的解釋和應用的不確定性。 |
我們不承擔公開更新或修訂任何有關前瞻性聲明的義務,除非受法律要求。根據1934年修訂的證券交易法第21E(b)(2)(E)條款,本表格10-k中與合作伙伴的運營有關的任何前瞻性聲明不適用上述資格。
概述
我們參與酒店物業的所有權和經營。2024年7月31日,信託擁有兩家中檔服務的酒店,一家位於亞利桑那州的圖森,另一家位於新墨西哥州的阿爾伯克基,共有270間酒店套房。我們的信託酒店都通過與Best Western的會員協議作爲品牌,同時也作爲InnSuites酒店和套房註冊商標。我們還參與酒店經營相關的各種活動,例如經營有限服務餐廳和酒吧,以及會議/宴會廳的租賃。
在2024年7月31日,我們直接擁有新墨西哥州阿爾伯克基酒店21.90%的股權,並與合作伙伴一起間接擁有亞利桑那州圖森城酒店51.62%的股權。
信託控件包括一個可報告部分-酒店所有權和酒店管理服務。酒店所有權操作從信託在亞利桑那州和新墨西哥擁有的兩個酒店物業經營中獲取收入,共計270間酒店套房。酒店管理服務爲信託的兩家酒店提供管理服務。作爲我們的管理服務的一部分,我們還提供商標和許可服務。
我們的業績受整體經濟和旅遊狀況、酒店入住率和房間價格、成本管理能力、房間價格變化以及信託基金處置活動導致可用套房數量變化的影響很大。業績也受整體經濟條件和旅遊行業條件的影響很大。諸如2020年2月1日起病毒相關的旅遊放緩等因素的不利變化可能會對酒店客房需求和價格造成負面影響,從而降低我們的利潤率。此外,我們的成本管理能力可能會受到營業費用顯著通脹增加的不利影響,從而導致營業利潤率降低,每小時勞動力成本增加。區域酒店供應進一步增加、每小時勞動力成本增加、需求下降或房間價格下降可能導致競爭加劇,對各個市場的酒店的價格、營業收入、成本和利潤產生不利影響。
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隨着時間的推移,我們預計我們的高風險但也具有高盈利潛力的UniGen多元化高效清潔能源發電投資將增長並在未來提供可觀收入的重要來源。
我們預計當前財政年度2025年,旅遊行業將繼續增長,酒店入住率將保持穩定高位,房價將繼續回升並增長,同時持續控制成本,將使我們的酒店獲得更好的盈利能力。我們相信,通過我們已經完成的圖森和阿爾布開基酒店的全面翻新,我們已經使酒店保持了競爭力,每個地點都提供全新裝修的工作室和兩室套房,並提供親和力客房用品,包括免費熱早餐和免費上網。
我們的戰略計劃是繼續充分利用我們的房地產權益,最終獲得我們兩家酒店的全市場價值,據管理層相信這將遠遠高於較低的賬面價值,在接下來的12-36個月內。此外,信託正在尋求一個更大的私有逆向合併夥伴,可能從合併中受益,從而使該合作伙伴能夠獲得我們在紐交所美國的上市資格。
在審查合併機會的過程中,信託於2019年12月辨識並投資了100萬美元於UniGen Power, Inc.(「UniGen」),一家創新高效的清潔能源發電公司。信託已經投資了100萬美元的可轉債,可轉換爲100萬股UniGen Power Inc.的股份,信託還投資了57.5萬股UniGen股票,並且額外獲取了購買大約200萬UniGen股票的認股權利,這將在接下來的三年內達到最多20%或更多的UniGen所有權。有關我們的戰略計劃的更多信息,包括我們處置酒店物業和拓展能源多元化的進展情況,請參閱本《管理討論與分析》的「未來定位」以及對《財務狀況和業績的管理討論與分析》的內容。
酒店 運營
我們的支出主要包括勞動力、房地產稅、保險、企業一般費用、按揭債務利息、專業費用、酒店折舊和酒店營業費用。酒店營業費用主要包括工資、客房和維護用品、營銷和水電費支出。根據合夥協議的規定,合夥企業需要報銷我們的所有這些費用。因此,管理層認爲,審查酒店業務的歷史表現特別是入住率(計算爲出租客房數除以總客房數)、平均每日房價(ADR計算爲客房總收入除以出租客房數)和每間可用客房的收入(每間客房平均收入計算爲客房總收入除以可用客房數)對於了解酒店的營業收入是合適的。
下表顯示了所示時期的歷史財務和其他信息:
阿爾布開克市 | 截至7月的六個月內 31日 | |||||||||||||||
2024 | 2023 | 變更 | 增長/減少百分比 | |||||||||||||
佔用率 | 89.86 | % | 91.60 | % | -1.74 | % | -1.90 | % | ||||||||
平均每天房價(ADR) | $ | 101.88 | $ | 97.05 | $ | 4.83 | 4.97 | % | ||||||||
每可用客房營業收入(REVPAR) | $ | 91.55 | $ | 88.90 | $ | 2.65 | 2.98 | % |
Tucson | 截至7月的六個月內 31, | |||||||||||||||
2024 | 2023 | 變更 | 營業收入每可用房間 (REVPAR) | |||||||||||||
佔用率 | 77.42 | % | 77.38 | % | 0.04 | % | 0.05 | % | ||||||||
平均每天房價(ADR) | $ | 96.23 | $ | 93.18 | $ | 3.05 | 3.27 | % | ||||||||
每間可用客房營業收入 (REVPAR) | $ | 74.50 | $ | 72.10 | $ | 2.40 | 3.33 | % |
合併 | 截至7月31日的六個月 | |||||||||||||||
2024 | 2023 | 變更 | 百分比增加/減少 | |||||||||||||
佔用率 | 82.58 | % | 83.26 | % | -0.68 | % | -0.81 | % | ||||||||
平均每天房價(ADR) | $ | 98.78 | $ | 94.95 | $ | 3.83 | 4.03 | % | ||||||||
每可用客房營業收入(REVPAR) | $ | 81.57 | $ | 79.07 | $ | 2.50 | 3.16 | % |
無法保證在國家或地方經濟或酒店行業環境變化的情況下,入住率、平均房價和/或每間客房收益不會增加或減少。
我們不時與某些關聯方進行交易。有關此類關聯方交易的信息,請參閱下文:
● | 關於與某些關聯方的管理和許可協議的討論,請參閱我們的未經審計的簡明合併財務報表的附註2 - 重要政策摘要 - 營業收入確認 - 酒店經營 | |
● | 關於某些關聯方爲我們的抵押票據提供擔保的討論,請參閱我們的未經審計的簡明合併財務報表的附註6 - 抵押票據應付款項 | |
● | 關於涉及某些關聯方的股權銷售和重組協議的討論,請參閱我們的未經審計的簡明合併財務報表的附註3 - 子公司所有權職權的出售 | |
● | 關於其他關聯方交易的討論,請參閱我們的未經審計的簡明合併財務報表的附註11 - 關聯方交易 |
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2024年7月31日結束的財政年度相對於2024年7月31日結束的財政年度的連續12個月以來的經營結果比較。
截至2024年7月31日和2023年的過去十二個月的信託的總營運結果摘要如下:
2024/2025財年 | 2023/2024財年 | 變更 | % 變化 | |||||||||||||
總營收 | $ | 7,691,676 | $ | 7,237,569 | $ | 454,107 | 6 | % | ||||||||
研究和開發 | 8,558,603 | 7,658,155 | 900,448 | 12 | % | |||||||||||
營業虧損 | (866,927 | ) | (420,586 | ) | (446,341 | ) | (106 | )% | ||||||||
利息收入和其他 | 74,122 | 88,331 | (14,209 | ) | (16 | )% | ||||||||||
利息費用 | (494,913 | ) | (524,875 | ) | 29,962 | 6 | % | |||||||||
員工留任福利 | 701,582 | 1,403,164 | (701,582 | ) | 50 | % | ||||||||||
銷售和佔有稅 | - | - | - | 0 | % | |||||||||||
所得稅減免 | 100 | 93,497 | (93,397 | ) | (100 | )% | ||||||||||
合併淨虧損(損益) | (586,036 | ) | 639,531 | (1,225,567 | ) | (192 | )% |
2024年7月31日結束的六個月的運營結果與2023年7月31日結束的六個月的運營結果相比
信託基金在2024年7月31日和2023年截至的六個月的總經營業績摘要如下:
截至7月31日的六個月內 | ||||||||||||||||
2024 | 2023 | 變更 | % 變化 | |||||||||||||
總營收 | $ | 4,134,362 | $ | 3,927,084 | $ | 207,278 | 5 | % | ||||||||
研究和開發 | 4,249,872 | 3,896,643 | 353,229 | 9 | % | |||||||||||
營業 (虧損) 收入 | (115,510 | ) | 30,441 | (145,951 | ) | (479 | )% | |||||||||
利息收入和其他 | 29,979 | 52,452 | (22,473 | ) | (43 | )% | ||||||||||
利息費用 | (245,856 | ) | (252,650 | ) | 6,794 | 3 | % | |||||||||
員工留任津貼 | - | 701,582 | (701,582 | ) | (100 | )% | ||||||||||
合併淨(虧損)收益 | (331,387 | ) | 531,825 | (863,212 | ) | (162 | )% |
信託控件包括一個可報告部分-酒店所有權和酒店管理服務。酒店所有權操作從信託在亞利桑那州和新墨西哥擁有的兩個酒店物業經營中獲取收入,共計270間酒店套房。酒店管理服務爲信託的兩家酒店提供管理服務。作爲我們的管理服務的一部分,我們還提供商標和許可服務。
信託選擇將其酒店投資集中在美國西南地域板塊。信託不通過地域板塊審核資產;因此,不提供按地域板塊分類的利潤表或資產負債表信息。
營業收入:
截至2024年7月31日的六個月,我們的總收入約爲401萬美元,而截至2024年7月31日的六個月總收入約爲365萬美元,增長約10萬元。在截至2024年1月31日、2020年和2019年的上個財年,我們對我們的新墨西哥州阿爾伯克基和亞利桑那州圖森酒店進行了重大改善。2024年7月31日的六個月中,我們的總收入增加,受到需求恢復的影響,並從先前的翻新工作中受益。
2024年7月31日結束的六個月內,總共合併淨損失約爲331,000美元,而2023年7月31日結束的六個月內,總共合併淨利潤約爲532,000美元,減少了約863,000美元。基於這一合併淨損失額的每股收益爲($0.04),比去年的$0.06下降了$0.10,下降了164%。而基於控股利益虧損的每股收益爲($0.06),比去年的$0.03下降了$0.09,下降了301%。
截至2024財政第二季度末,總信託股權減少至約1,959,000美元,比上一財政年度2023年前6個月報告的約3,574,000美元下降約160萬美元。2024年7月31日結束的六個月內,非現金折舊費用前的淨虧損約爲181,000美元,而2023年7月31日結束的六個月內,非現金折舊費用前的淨利潤約爲580,000美元,淨利潤減少了約762,000美元。
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我們在截至2024年7月的六個月內客房收入實現了4%的增長。 31, 2024 由於2023年7月31日結束的六個月內客房收入約爲401萬美元,相比之下,2024年7月31日結束的六個月內客房收入約爲386萬美元。在2025財年,我們預計酒店入住率將有適度的提高,並且酒店房價將有適度的提高。
運費
截至2024年7月31日的六個月內,減去利息支出後的總費用約爲425萬美元,比截至2023年7月31日的六個月內的減去利息支出的約390萬美元增加了約35萬美元,增長了約9%。這主要是由於酒店物業的佔用率和收入增加導致運營費用的增加。
房間費用包括物業管理、前臺、客房清潔人員的工資和相關僱傭稅費、預訂費用和客房用品費用,在截至2024年7月31日的六個月內約爲136萬美元,而上一年的六個月期間約爲126萬美元,增加了約104,000美元,增長了8%。隨着酒店入住率的增加,房間費用也增加,並且隨着入住率的增加也產生了增加的費用。
餐飲費用包括餐飲成本、人員和雜費等費用,用於提供宴會活動。截至2024年7月31日的六個月內,餐飲費用減少了約42,000美元,降低了45%,從2023年7月31日的六個月的約93,000美元減少到2024年7月31日的六個月的約51,000美元。成本減少是由於對餐飲採購成本的謹慎管理。
一般和行政費用包括管理、會計、股東和法律服務的一般開支。截止2024年7月31日的六個月,一般和行政費用約爲112萬美元,比截止2023年7月31日的六個月的122萬美元減少了約98,000美元,主要是因爲爲支持酒店和房地產銷售努力削減了企業人員成本。
銷售和市場開支在2024年7月31日結束的六個月內增加了約52,000美元,增長了26%,從2023年7月31日結束的六個月內的約198,000美元增加到約250,000美元。酒店入住率的回升導致了銷售和市場的增加。
維修與保養費用從2024年7月31日結束的六個月報告的約215,000美元相比,與2024年7月31日結束的六個月的約211,000美元基本持平。在我們的亞利桑那州圖森市酒店完成房產改善後,管理層預計這些改善將符合日益提高的Best Western標準,將在旅行限制和減速的不利影響後,提高客戶滿意度,並通過增加入住率和提高價格推動額外的收入增長。
款待費用從2023年7月31日結束的六個月內的232,000美元增加到2024年7月31日結束的六個月內的309,000美元,增加了約77,000美元,增幅爲33%。
公用事業費用在2024年7月31日結束的六個月內報告的約爲20.8萬美元,與2023年7月31日結束的六個月內的約爲21.1萬美元相比,基本保持穩定。
酒店的資產折舊費用從2023年7月31日結束的六個月的約335,000美元增加了約11,000美元,相比之下2024年7月31日結束的六個月的約346,000美元。增加的折舊費用是由額外的資本支出導致的。
房地產和個人財產稅,保險和地租開支增加了大約249,000美元,或215%,報告截至2024年7月31日的六個月內達到約364,000美元,相比之下,截至2023年7月31日的六個月內約爲116,000美元,這是由於我們租賃帳戶的調整。
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截至2024年7月31日的三個月內的運營結果與截至2023年7月31日的三個月進行對比
信託公司截至2024年7月31日和2023年的三個月營運總結果簡要如下:
截至7月31日三個月的情況 | ||||||||||||||||
2024 | 2023 | 變更 | % 變化 | |||||||||||||
總營收 | $ | 1,840,392 | $ | 1,721,128 | $ | 119,264 | 7 | % | ||||||||
研究和開發 | 2,126,348 | 1,867,165 | (259,183 | ) | (14 | )% | ||||||||||
營業虧損 | (285,956 | ) | (146,037 | ) | (139,919 | ) | (96 | )% | ||||||||
利息收入 | 4,200 | 34,046 | (29,846 | ) | (88 | )% | ||||||||||
利息費用 | (128,246 | ) | (162,618 | ) | 34,372 | 21 | % | |||||||||
員工留任福利 | - | 350,791 | (350,791 | ) | (100 | )% | ||||||||||
合併淨(虧損)收益 | (410,002 | ) | 76,182 | (486,184 | ) | (638 | )% |
營業收入:
截至2024年7月31日的三個月,我們的總營業收入約爲177萬美元,而2023年7月31日的三個月爲169萬美元,增加了約1萬美元。在截至2023年1月31日、2022年和2020年的前一個財年,我們對新墨西哥州阿爾伯克基和亞利桑那州圖森的酒店進行了重大改進。在2024年7月31日結束的三個月中,我們的總營業收入增加,這是由於疫情相關旅行限制解除後需求的恢復和之前的裝修的好處。
2024年7月31日結束的三個月合併淨損失約爲410,000美元,而2023年7月31日結束的三個月合併淨利潤約爲76,000美元,減少了約486,000美元。基於這個合併淨損失金額的每股收益爲0.04美元,比上年的0.00美元下降了0.04美元。基於受控利益淨虧損的每股收益爲0.04美元,低於上年相似三個月期間的0.00美元。
截至2024年7月31日的三個月內,非現金折舊前的淨損失約爲$237,000,與2023年7月31日的三個月內非現金折舊前的淨利潤約爲$243,000相比,減少約$480,000。
我們在截至結束的三個月內實現了5%的客房收入增長。 2024年7月31日 截至2024年7月31日的三個月內,客房收入約爲$177萬,而2023年7月31日的三個月內約爲$169萬。在2024財年中,我們預計入住率將進一步提高,價格將有適量改善,餐飲收入將穩定增長。
運費
截至2024年7月31日的三個月,除去利息費用的總費用約爲213萬美元,相比於2023年7月31日的三個月除去利息費用的總費用約爲187萬美元,增加了約26萬美元,增幅爲14%。
房間費用包括物業管理、前臺、客房人員的工資和相關就業稅、預訂費用和客房用品,截至2024年7月31日的三個月大約爲70萬美元,而前一年同期約爲63.1萬美元,增加約6.9萬美元,增長11%。隨着酒店入住率的增加,房間費用也增加了,入住率增加,相關費用也增加。
餐飲費用包括提供宴會活動的食品和飲料成本、人員和其他費用。截至2024年7月31日的三個月內,餐飲費用減少了約22,000美元,或49%,至約23,000美元,而2023年7月31日的三個月內約爲45,000美元。
總務及行政費用包括管理、會計、股東和法律服務的一般性費用。2024年7月31日結束的三個月內,總務及行政費用約爲$519,000,較2023年7月31日結束的三個月內的$604,000減少約$85,000,主要是由於在支持酒店和房地產銷售工作方面對公司人員減少而產生的費用削減。
銷售和市場費用從截至2023年7月31日的三個月內的約10.1萬美元增加了約3.4萬美元或34%,至約13.5萬美元,截至2024年7月31日的三個月內。
維修和維護費用從2023年7月31日結束的三個月內報告的約95,000美元增加到2024年7月31日結束的三個月內的約110,000美元。我們在亞利桑那州圖森酒店完成了物業改進,管理部門預計這些改進符合不斷提高的最佳西方標準,將在旅行限制和減少的不利影響後,改善客人滿意度,並通過增加入住率和提高房價實現額外的收入增長。
接待費用從2023年7月31日結束的三個月的11萬美元增加約4.3萬美元,增幅爲39%,至2024年7月31日結束的三個月的約15.4萬美元。這一增長主要是由於COVID-19減少了規定最小化和減少了食品服務的限制,限制了我們的免費早餐和社交時光的提供。
公用事業費用相對穩定,從2024年7月31日結束的三個月報告的大約110,000美元,與2023年7月31日結束的三個月報告的大約112,000美元相比保持不變。
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酒店資產折舊費用從截至2023年7月31日的約167,000美元增加約6,000美元,與截至2024年7月31日的約173,000美元相比。增加的折舊費用是由於額外的資本支出所致。
房地產和個人財產稅,保險和土地租金支出增加了約200,000美元,或100%,至約202,000美元,與2023年7月31日至2023年7月31日期間的約2,000美元相比,由於我們經營租賃帳戶的調整。
流動性和資本資源
概覽 - 酒店運營與企業一般開支
爲了滿足我們的現金需求,我們有兩個主要的現金來源,包括我們兩家酒店的月度管理費和對於圖森酒店合夥企業的現金流的分配,以及來自於新墨西哥州阿爾布開爾克的房地產業的季度分配。其他的現金來源包括潛在的公司間借貸償還、潛在的未來房地產酒店銷售和不同投資的潛在回報。合夥企業的主要收入來源是圖森亞利桑那州酒店的經營。我們的流動性,包括向股東進行分配的能力,將取決於我們以及合夥企業能夠從酒店經營、管理費以及酒店的潛在銷售和/或再融資中產生足夠的現金流來償還債務,包括來自圖森的公司間借貸的償還。
酒店行業在2024財政年度以及2025財政年度的前兩個季度受益於酒店入住率的提高和房間價格的大幅增加,在2024年7月31日結束時,旅行行業繼續復甦。
截至2024年7月31日,現金約爲40萬美元,可用的三個25萬美元銀行授信額度,以及200萬美元相關方需求/循環授信/本票中的可用額度,以及關聯方信用證中的預付款和可用的銀行授信額度,我們相信我們將有足夠的現金儲備能夠在這些綜合財務報表的發行日起至少未來12個月內支付所有到期的財務債務。我們的管理層正在分析對我們可用的其他戰略選擇,包括籌集額外資金、資產銷售,以及從清潔能源投資現金流中獲益,因爲我們的多元化投資成熟。然而,這樣的交易可能無法以有利於我們的條件獲得,甚至根本無法進行。
IHT和InnDependent Boutique Collections Hotels (IBC)已經同意延長IBC應收票據的付款計劃,允許IBC充分利用現有的現金和/或收入來重建市場份額,隨着酒店行業的復甦。管理層認爲,在額外的延期償還期內,票據目前的賬面價值的未來可收集性是有可能的,不再受到進一步減值,或2024年7月31日季度攤銷準備金的影響。
不能保證我們將能夠成功收回應收款項、再融資債務,或籌集額外或替代資金,也不能保證這些資金能夠以對我們有利的條款獲得。如果我們無法籌集額外或替代資金,我們可能需要賣出我們的某些資產以滿足流動性需求,這可能不會是有利的條款。
我們預計在2025財政年度期間,休閒旅行需求將保持穩定,市場上新增的酒店供應將有限,因此我們預計收入將持續增加。我們預計在剩餘的財政年度中,經濟、通貨膨脹和成本控制將是挑戰。在2025財政年度期間,旅行、休閒、企業、團隊和政府業務持續增長,可能會進一步提高房價,同時保持和/或擴大市場份額。
截至2024年7月31日的六個月期間,持續經營活動產生的現金流量爲約50.4萬美元,而截至2023年7月31日的六個月期間則爲約143.9萬美元的現金流入。截至2024年7月31日的六個月期間,綜合賬面損失約爲33.1萬美元,而截至2023年7月31日的六個月期間,綜合賬面收入約爲53.2萬美元。這些財年之間的差異在信託的經營結果中有詳細解釋。
截至2024年7月31日和2023年7月31日,用於調和淨利潤的調整發生了變化,主要涉及操作租賃成本、基於股票的薪酬、酒店資產折舊和資產負債變化。2024年7月31日的六個月內,酒店資產折舊約爲$346,000,而2023年7月31日的六個月內約爲$335,000,增加了$11,000,因爲Trust認可了由於資本支出導致的額外折舊。
賬款、預付費用及其他資產,以及應付賬款和預計費用方面的資產負債變化合計約爲($519,000)和($574,000),分別爲2024年7月31日和2023年7月31日結束的六個月的數據。與2023年7月31日結束的六個月相比,2024年7月31日結束的六個月資產負債變化顯著下降,這是由於與持續經營相關的經營負債的減少所致。
32 |
2024年7月31日結束的六個月內,投資活動中使用的淨現金約爲$287,000,而截至2023年7月31日的六個月內,投資活動中使用的淨現金約爲$277,000。2024年7月31日結束的六個月內,投資活動中使用的淨現金增加主要是由於對酒店物業的改善和增加。
截至2024年7月31日和2023年,公司的融資活動淨現金流爲分別約($116,000)和($874,000)。這約($758,000)的減少主要是由於從相關方借款額度增加。
截至2024年7月31日的六個月內,持續經營的按揭應付款的本金支付約爲117,000美元和112,000美元。
2024年7月31日結束的六個月中,其他應付票據的淨付款和借款爲$0。
應付票據款項-關聯方支付,與應付票據款項-關聯方借款相抵,分別是2024年7月31日和2023年7月31日結束的六個月內,融資活動中使用的現金分別約爲$365,000和($100,000)。
2024年7月31日結束的六個月內,我們回購的國庫股票約爲45,000美元,而2023年7月31日結束的六個月內約爲226,000美元。
在截至2024年7月31日的六個月內,我們向非控股股東支付的分配金額約爲229,000美元,而在截至2023年7月31日的六個月內約爲346,000美元。
我們繼續向基金(「基金」)貢獻相當於圖森酒店營業收入的4%的金額。該基金受到我們圖森物業的抵押貸款人的限制。截至2024年7月31日和2023年,我們的未經審計的簡明合併資產負債表中未報告這些帳戶中持有的資金爲「限制現金」。該基金用於酒店的資本改善和傢俱、配件和設備的翻新和更換。在截至2024年7月31日和2023年的六個月內,酒店分別進行了約252,000美元和247,000美元的資本支出。這些資本支出主要與酒店的物業改善有關,以滿足持續的Best Western標準。我們認爲這些改進大部分會產生收入。因此,這些金額會計資本化,並根據其預計使用壽命進行折舊。對於2024財年的其餘資本支出,我們計劃在資本改善方面的支出較少,因爲我們已經完成了圖森亞利桑那酒店和我們的阿爾布開克酒店的物業改善,這兩個酒店在過去的時期都需要大量的資本改善。在發生時,維修和保養費用會計入費用,並分別約爲215,000美元和211,000美元,分別截至2024年7月31日的六個月內。
我們的最低債務支付(減去債務折扣)約爲952,000美元,在2025和2026財年分別到期,其中2025和2026財年的最低債務支付包括約117,000美元和248,000美元的抵押票據和約470,000美元的其他應付票據,這些票據是未償付給非關聯第三方的有擔保的承諾票據。
我們可能尋求談判額外的信貸設施或發行債務工具。我們所負債務可能是有擔保或無擔保,長期、中期或短期的,帶有固定或浮動利率並受到我們視爲謹慎的其他條款的約束。
酒店行業的競爭
酒店行業競爭激烈。無論是Tucson酒店還是Albuquerque酒店,都在財年2024(2023年2月1日至2024年1月31日)創下了創紀錄的高營業利潤(GOP利潤),遠高於Covid和Pre-Covid的GOP利潤。由於成本控制措施,這種營業利潤正在進一步增長。COVID-19對世界經濟和酒店業的嚴重衝擊導致入住率大幅減少,並且房價大幅降低,現已完全恢復。我們所經營的市場中的企業、休閒、團隊和政府業務的持續競爭可能會影響我們維持房價和市場份額的能力。每家酒店主要面臨來自位於其附近的其他中檔酒店的競爭,但也與其他地理市場上的酒店物業以及越來越多的替代住宿設施(如愛彼迎)相競爭。雖然這些酒店的競爭對手並未在其所在地市場佔據主導地位,但其中一些競爭對手可能擁有比信託公司更大的市場營銷和/或財務資源。
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競爭對手已經完成了酒店物業的翻新,在雙方酒店市場中可能會有額外的酒店物業開發。這樣的酒店開發可能會對我們的酒店在各自的市場上的營業收入產生不利影響。
信託的酒店投資位於亞利桑那州和新墨西哥州。完成的翻新工程符合美國西部最佳標準。我們預計,圖森亞利桑那州和新墨西哥州阿爾伯克基酒店的翻新將在未來18個月內帶來增量需求。這些市場的供應相對穩定。供應的增加或需求的下降都可能導致競爭的加劇,進而對各自市場的酒店入住率、房價和收入產生不利影響。持續的復甦已經使得我們的酒店在2025財政年度的頭兩個季度受益,並預計這一改善和持續上升的趨勢將持續到2025財政年度的餘下時間,即截至2025年1月31日。
該信託可能不會進一步投資酒店,而是將資金多元化投資到諸如該信託在2019年12月對創新型UniGen Power公司(UniGen)的投資中一樣的領先的清潔能源發電公司。該信託可能會通過與尋求紐交所美國股票市場上市的較大的非上市實體進行合併或逆向併購來進一步實現多元化。
關鍵會計政策和估計
作爲當前酒店行業的部分平衡,信託機構希望從未來幾年內UniGen清潔能源控件多元化投資中受益並擴大。請參閱未經審計的合併基本報表中關於UniGen的討論,詳見注2。
在我們於2024年1月31日結束的財政年度的10-k表格中,於2024年4月8日提交給證券交易委員會的年度報告中,我們確定了影響我們更重要的估計和假設的關鍵會計政策。我們相信,我們用於估值我們的酒店物業(這構成了我們大部分的資產)的政策是我們最關鍵的政策,其在截至2024年7月31日的期間內未發生變化。這些政策包括用於確認和衡量我們酒店物業資產任何確定的減值的方法。
資產 減值
我們相信,評估我們酒店物業的政策(它們構成了我們大部分的資產)是我們最關鍵的政策。金融會計準則委員會(FASB)發佈了與長期資產減值或處置相關的權威指導,總稱爲ASC主題360-10-35,我們根據這些指導判斷何時需要測試資產的可回收性。基於事件和情況依據,我們會對酒店物業的賬面價值進行評估。當預計未來現金流量和當前市場價值無法支持其賬面價值時,我們會記錄減值損失並降低該物業的賬面價值。對於我們不預計以使用爲目的的酒店物業,我們將其賬面價值減少到按照當前評估或其他可接受的估值方法確定的公允價值。截至2024年7月31日,我們在2024年和2023年的六個月內未確認酒店物業減值損失。截至2024年7月31日,我們的管理層認爲我們的任何酒店物業的賬面價值未受損。
酒店資產出售
管理層認爲我們當前擁有的酒店的價值與當前公平市場價值相比是合理的。目前,信託不確定其任何酒店屬性何時或是否會出售。信託計劃在未來36個月內出售這兩家酒店。我們相信每個資產都以與其當前公平市場價值相比合理的價格出售。
營業收入 確認
營業收入 主要來自以下來源,並在提供服務和可收款性合理保證時進行確認。 提前收到的金額未來可識別的收入被視爲遞延債務,通常不具有重要性。
收入主要包括客房租賃、餐飲銷售、管理和商標費以及其他物業的其他雜項收入。 收入是在房間被佔用和餐飲銷售交付時記錄的。
每個被客人消費的可取消預訂的房間夜代表着一份合同,信託公司有提供房間夜的履約義務,按約定價格提供。 對於可取消的預訂,信託公司在滿足每份履約義務(即每個房間夜)時確認營業收入。如果客人繼續住宿,則此合同將得到更新。對於客人以不可取消預訂方式消費的房間夜,整個預訂期代表着合同期限,信託公司有提供按約定價格提供房間夜的履約義務。對於不可取消的預訂,信託公司在履約期限(即預訂期)內確認營業收入,隨着房間夜的消耗而進行。 對於這些預訂,房間價格通常在預訂期內保持不變。如果不可取消預訂的持續時間超過一晚且客人消費了房間夜,則信託公司使用基於房間夜消耗的履約進度的產出法確定其每日確認的營業收入金額。在某些情況下,交易價格可能存在變動考慮,如折扣、優惠券和客人結賬時的價格讓步。
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在評估其履行義務時,信託將爲客人提供客房本身的義務與其他義務(如免費Wi-Fi、便捷早餐、使用內部洗衣設施和停車場)捆綁在一起,因爲其他義務與已使用的客房夜晚沒有區別和可分離的,客人無法在沒有使用客房夜晚的情況下享受到其他設施。信託提供其他物品或服務的義務與基本合同義務(即提供客房及其內容)不可單獨識別。客人住宿完成後,信託沒有履行義務。
我們被要求代表政府機構從客戶那裏收集一定的稅費,並定期將這些稅費匯回適用的政府機構。我們有一個合法的義務作爲收集代理商。我們不保留這些稅費。因此,它們不包括在營業收入中。當收集到這些款項時,我們記錄一項負債,當支付被支付給適當的稅務機構或其他適當的政府機構時,我們消除這項負債。
符合紐交所美國繼續上市標準
trust管理層於2022年8月29日收到了紐交所美國公司的通訊,表示IHt完全符合紐交所美國公司指南第10部分規定的所有持續上市標準股權要求。
非根據通用會計準則(Non-GAAP) 財務指標
以下非通用會計準則下的利潤,利息,稅收,折舊和攤銷前("EBITDA")以及經營資金("FOF")的交待是爲了幫助投資者評估我們的運營業績。EBITDA以下非通用會計準則下的利潤,利息,稅收,折舊和攤銷前("EBITDA")以及經營資金("FOF")的交待是爲了幫助投資者評估我們的運營業績。FFO以下非通用會計準則下的利潤,利息,稅收,折舊和攤銷前("EBITDA")以及經營資金("FOF")的交待是爲了幫助投資者評估我們的運營業績。
調整後的淨利潤是指在信託中不計利息費用、貸款成本攤銷、利息收入、所得稅、折舊和攤銷以及持股比例不控制的信託。我們呈現調整後的淨利潤是因爲我們認爲這些衡量指標(a)更準確地反映了我們酒店資產和其他投資的持續績效,(b)爲投資者提供了更有用的信息,作爲我們履行未來債務償還和營運資金要求的指標,以及(c)對我們的財務狀況進行了全面評估。我們計算的調整後的淨利潤可能與其他公司報告的不完全與我們定義相同的調整後的淨利潤不可比。調整後的淨利潤不代表按照GAAP確定的經營活動產生的現金流,不應被視爲(a)衡量我們的財務績效的GAAP淨收入或虧損的替代指標,或(b)衡量我們的流動性的GAAP經營活動現金流的替代指標。
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2024年7月31日和2023年6月31日結束的六個月和三個月的歸屬於控股權益的調整後的息稅折舊及攤銷前利潤分別大約如下:
截至7月31日的六個月內 | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
歸屬於控股股東的淨(損失)收益 | $ | (527,000 | ) | $ | 246,000 | |||
增加: | ||||||||
折舊費用 | 346,000 | 335,000 | ||||||
利息費用 | 246,000 | 253,000 | ||||||
減: | ||||||||
利息收入 | (15,000 | ) | (52,000 | ) | ||||
調整後的EBITDA | $ | 50,000 | $ | 782,000 |
截至7月31日三個月的情況 | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
歸屬於控股方的淨(虧損)收益 | $ | (371,000 | ) | $ | 19,000 | |||
增加: | ||||||||
折舊費用 | 173,000 | 167,000 | ||||||
利息費用 | 128,000 | 163,000 | ||||||
減: | ||||||||
利息收入 | - | (34,000 | ) | |||||
調整後的EBITDA | $ | (70,000 | ) | $ | 315,000 |
FFO 是根據全國房地產投資信託協會定義的基礎計算的(”納雷特”), 這是根據公認會計原則計算的歸屬於普通股股東的淨收益(虧損),不包括銷售損益 GAAP 定義的財產、資產減值調整和特殊項目,加上非現金折舊和攤銷 房地產資產,以及對未合併的合資企業和運營合夥企業中的非控股權益進行調整後。 NareIT開發了FFO作爲衡量股票房地產投資信託基金業績的相對指標,以表彰歷史上這種創收房地產 尚未根據公認會計原則確定的基礎進行貶值。該信託基金是俄亥俄州的一項非法人商業投資,(房地產投資) 信託);但是,該信託不是用於聯邦稅收目的的房地產投資信託基金。管理層使用此衡量標準進行比較 本身歸屬於具有類似折舊資產的房地產投資信託基金。我們認爲FFO是衡量我們持續正常經營業績的適當指標。 我們根據對NAReit制定的標準的解釋來計算FFO,該標準可能無法與報告的FFO相提並論 由其他不按照當前NAReIT定義定義該術語或解釋NAReit定義的公司撰寫 和我們不同。FFO 不代表公認會計原則確定的經營活動產生的現金,不應予以考慮 作爲 (a) 作爲我們財務業績指標的GAAP淨收益或虧損或 (b) GAAP運營現金流的替代方案 活動可以衡量我們的流動性,也不能表示有資金可用於滿足我們的現金需求,包括我們的能力 進行現金分配。但是,爲了便於清晰地了解我們的歷史經營業績,我們認爲FFO應該 應與合併財務報表中報告的淨收益或虧損和現金流一起考慮。
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2024年7月31日和2023年的六個月和三個月可歸屬控股權益的結果近似對賬FFO:
截至7月31日的六個月內 | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
歸屬於控股股東的淨(損失)收益 | $ | (527,000 | ) | $ | 246,000 | |||
增加: | ||||||||
折舊費用 | 346,000 | 335,000 | ||||||
非控制權益 | 196,000 | 286,000 | ||||||
FFO | $ | 15,000 | $ | 867,000 |
截至7月31日三個月的情況 | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
淨(虧損)收入歸屬於控股權益 | $ | (371,000 | ) | $ | 19,000 | |||
增加: | ||||||||
折舊費用 | 346,000 | 335,000 | ||||||
非控制權益 | (39,000 | ) | 57,000 | |||||
FFO | $ | (64,000 | ) | $ | 411,000 |
未來 定位
在審視酒店行業週期的過程中,董事會決定依然積極尋找買家,出售我們剩下的兩個酒店物業。我們將繼續以市場價在網站www.suitehotelsrealty.com上出售我們的圖森酒店和阿爾布開基酒店。
下表提供了酒店的賬面價值、抵押貸款餘額和預估市場要價。
抵押貸款 | 估算市場 | |||||||||||
酒店物業 | 賬面價值 | 餘額 | 要價 | |||||||||
阿爾布開克市 | $ | 977,655 | $ | 1,180,129 | 9,500,000 | |||||||
圖森奧拉克 | 5,954,806 | 7,953,768 | 18,500,000 | |||||||||
$ | 6,932,461 | $ | 9,133,897 | $ | 28,000,000 |
「預估市場要價」是我們認爲我們可能能夠賣出每家酒店的金額,經過調整以反映酒店所在地區的酒店銷售情況和每家酒店未來12個月的預期收入。 預估市場要價並非基於對物業的評估。
我們已經時不時地與一位長期非常成功的當地房地產酒店經紀人合作,成功地賣出了我們的四個酒店物業。我們相信,圖森和阿爾布開基酒店的每個資產的市場要價是合理的,與其當前的公平市場價值相符。我們計劃在36個月內出售剩下的兩個酒店物業。我們不能保證我們能否以對我們有利的條件或在我們預期的時間範圍內,或者根本無法出售這兩個酒店物業。
雖然認爲可行,但我們可能無法實現酒店物業的要價,或者賣出和/或再融資任何一家酒店,或者全部酒店。然而,我們相信根據目前強勁的當地市場條件、類似銷售和預期的入住率、房價和酒店利潤持續上升,要價是合理的。市場條件的變化在一定程度上已經導致,可能在將來導致我們修改一個或所有的要價。
我們的長期戰略計劃是充分利用我們的房地產股權,從我們的UniGen Power, Inc. (UniGen) 清潔能源控件多元化投資中受益,並尋求與另一家公司合併,可能是一家尋求上市在紐交所美國交易所的私人大型企業。
分享 回購計劃
了解有關信託的股份回購計劃的信息,請參閱我們最新的10-k年度報告的第二部分、第5項「市場情況及股東事項和股本證券的發行者購買股權證券」,該報告於2024年4月8日提交。
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資產負債表之外的安排
我們沒有任何的表外融資安排或負債。我們沒有任何未包含在我們的基本報表中的控股或受控子公司。
季節性變化
酒店的運營歷來有一定季節性。圖森亞利桑那酒店歷史上最高的入住率出現在第一財季(冬季旺季),在第四財季也有一定幅度。這座亞利桑那酒店的第二個財季(夏季旺季)的入住人數歷來較少。這種季節性模式可能導致信託公司季度收入的波動。位於新墨西哥州阿爾伯克基的酒店通常在第二和第三財季(夏季旺季)獲得最高盈利,從而在調節信託公司酒店業的總體季節性方面提供平衡。
信託公司業務的季節性使其更容易受到旅行中斷,勞動力短缺和現金流問題等風險的影響。此外,如果發生負面事件,例如實際或威脅的病毒瘟疫,恐怖主義襲擊,國際衝突,數據泄露,區域經濟衰退或惡劣天氣,兩家酒店之一,對信託公司收入和利潤的不利影響可能會很大。
通貨膨脹
我們完全依賴酒店和InnSuites能夠增加營業收入來保持與通脹的步伐相符。酒店運營商一般而言,尤其是InnSuites,可以經常快速地更改房價,但競爭壓力可能限制InnSuites提高房價的能力,快於或超過通脹的速度。在2024財年截至2024年1月31日,InnSuites確實經歷了大幅上漲的房價以抵消勞動力和其他費用的通脹增長。在當前的2025財年,房價更加穩定。
投資 在Unigen Power, Inc.公司。
2019年12月16日,信託與UniGen Power Inc.(「UniGen」)簽訂了可轉債購買協議。InnSuites酒店信託(IHT)在2020財年末和2021財年初進行了100萬美元的初始多元化投資。UniGen正在開發一種具有高盈利潛力的新型高效清潔能源發電創新。初始投資於2019年12月16日進行,儘管疫情、經濟困境、國際供應商旅行中斷、成本超支和延遲等問題,但已取得了積極的進展。該投資包括可轉債、股票和購買UniGen股票的權證,由信託根據選擇行使權利。根據財務報表註釋2中對公允價值(三級)的定義,該投資的價值爲公允價值。對UniGen的投資沒有任何要求限制現金的投資承諾。
信託購買了總額爲1,000,000美元的擔保可轉換債券(「債券」)(「貸款金額」)以年利率6%購入(每季度15,000美元)。債券可轉換爲1,000,000股UniGen普通股A類股票,初始轉換率爲每股1.00美元。
In addition, Trust has purchased approximately 575,000 shares of UniGen stock.
UniGen發行了trust普通股購買權證(「債券權證」),包括購買多達1,000,000股A類普通股的權利。債券權證的行使價爲每股A類普通股1.00美元。
UniGen,還爲信託額外發行了一定數量的普通股購買權證(「額外權證」),可以購買高達50萬股A類普通股。額外權證可以按照每股A類普通股2.25美元的行權價格行使。
UniGen已同意允許IHt基金以5萬美元的額度提供資金信用額度,IHt有權選擇是否將此信用額度轉換爲UniGen股票,即可獲得50萬股UniGen股票,股票價格爲每股1美元。目前,目前沒有未償還金額。
債券轉換和權證行使後,所持有的所有股權總數可能達到UniGen全面攤薄股權的大約20%。
在信託的資產負債表上,1668750美元的投資包括大約70萬美元的應收票據,大約30萬美元的作爲信託投資UniGen的發行權證的公允價值,以及所投資的UniGen Common Stock(575,000股)的費用668,750美元。與發行權證的公允價值相關的溢價價值將在公司債券的存續期內逐步展現。
大股東 UniGen Power, Inc. (UniGen)正在開發一種擁有高盈利潛力(高風險)、新高效清潔能源發電創新的領先專利技術。該投資按照《合併財務報表的附註2》中定義的公允價值(Level 3)進行估值。對UniGen沒有要求限制現金流動性的投資承諾。
工程 原型機的工作基本完成。UniGen目前正在專注於當前的融資輪次。 IHt可能會或可能不參與即將到來的融資輪次。UniGen是一項高風險投資,如果成功的話有高潛在投資回報。
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基於96個核心的「超級計算機」模擬測試以及先進軟件,UniGen已確認,添加了最新的潛在技術進步後,UPI 1000TA發動機的燃油效率比最初估計的高出約33%,並且排放量僅爲CARB允許的最大排放量的約25%,CARB是加利福尼亞州制定的最嚴格的監管標準。電力需求的最新預測,包括新能源車和人工智能,表明在未來五年內,美國的電力市場需求可能翻倍。
UniGen設計的發電機不僅使用豐富相對清潔的天然氣作爲燃料,還可以使用其他更清潔的燃料,如乙醇和氫(只釋放水)。
詹姆斯 沃斯(IHt主席)和馬克伯格(IHt執行副總裁)都缺乏重要的UniGen控制權。 他們擁有七個UniGen董事會席位中的兩個,佔28%,並於2019年12月當選爲UniGen董事會成員,以監督並協助推動這一潛在的動力行業顛覆性的相對清潔能源發電創新的成功。
信託公司將UniGen投資估值爲3級公允價值計量,原因如下:該投資不符合1級,因爲沒有相同的活躍交易工具或類似的不可觀察市場。
項目3。關於市場風險的數量和質量披露
較小的報告公司不需要。
項目4.控制和程序
披露控制和程序的評估
截至本報告期結束時,我們在管理監督下進行了評估,並得到了管理層的參與,包括我們的首席執行官和信安金融官。根據1934年修正案《證券交易法》第13a-15(e)和15d-15(e)條規定,「披露控制和程序」指公司旨在確保公司按照證券交易法要求披露的信息在規定時間內記錄、處理、彙總和報告的控制和其他程序。根據此評估,我們的首席執行官(CEO)和我們的致富金融(臨時代碼)官得出結論,截止2024年7月31日,我們的披露控制和程序完全有效。
我們的管理團隊,包括我們的CEO和CFO,不預計我們的披露控制和程序或我們的內部控制可以阻止所有的錯誤或欺詐。一個控制系統,無論多麼完善和運作良好,只能提供合理的,而非絕對的保證,以確保達到控制系統的目標。此外,控制系統的設計必須反映出資源限制的現實,要權衡控制措施的成本與效益。由於所有控制系統的固有限制,任何對控制的評估都不能絕對保證所有的控制問題和欺詐行爲,如果有的話,都已被發現。
管理層對金融報告內部管制的報告
管理 負責建立和維護適當的財務報告內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估。財務報告內部控制是由信託首席執行官和財務總監或其監督下設計的,由信託董事會、管理層和其他人員執行的過程,旨在提供合理保證,以便根據美國通用會計準則,可信賴地進行財務報告和編制財務報表以供外部用途。
由於其固有的限制,我們的財務報告內部控制可能無法防止或檢測到錯誤。另外,對有效性的任何評估的任何預測都會面臨這樣的風險,即由於條件的變化而導致控制措施不足,或者遵守政策或程序的程度會下降。
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財務報告內部控制評估
我們的管理層於2024年1月31日評估了我們的財務報告內部控制的有效性。在進行這個評估時,管理層使用了由特立韋莊委員會制定的《內部控制 - 綜合框架(2013年)》中所規定的標準。根據管理層的評估,管理層得出結論,截至2024年4月30日,我們的財務報告內部控制是完全有效的。
管理層的糾正措施
爲了糾正過去的缺陷並增強信託公司對財務報告的內部控制,信託以前通過經驗豐富的首席財務官增加了技術會計專長,並於2023/2024財年晉升了公司總監,並僱用了兩名全職高級財務會計師,以協助信託處理技術會計和內部控制問題。首席財務官具有豐富的上市公司報告經驗,進一步協助信託處理技術會計和內部控制事務。
我們 已經採取了多項適當和合理的額外措施,如上所述,對我們的會計 人員和內部控制進行了必要的改進,這導致管理層提供了以前所需的支持,並增加了擁有適當培訓和專業知識的足夠人員的 招聘和培訓,這些人員擁有美國一般會計原則方面的專業知識。這些額外的崗位和培訓使我們能夠進行必要的改進,包括:
● | 通過(i)配置足夠人員解決職責分離問題、無效控制並進行控制監測活動,(ii)聘用額外的技術會計師增加GAAP知識水平,(iii)實施正式流程來覈算非標準交易,以及(iv)定期實施並形式化財務報告的管理監督; | |
● | 持續更新內部控制流程的文檔,包括實施正式風險評估流程和實體層控制; | |
● | 實施適應相關風險並確保所有交易均受到這些控制活動的控制活動;確保影響財務信息和披露的系統具有有效的信息技術控制; | |
● | 實施增加對臨時電子表格審查和監督計劃,同時努力減少其使用; | |
● | 我們正在進一步增強監管程序,將分析和質量控制審查的層次納入會計和財務報告職能中; | |
● | IHT先前加強了首席財務官(CFO)職位,協助進行信託的內部控制監督; | |
● | IHT填補了控制器職位,進一步協助信託的內部控制監督和流程會計。 |
我們相信上述所述的整改措施已經並將繼續加強我們對財務報告的內部控制,並糾正可能被發現的任何重要弱點。這些整改工作已在2024財年和2025財年初實施。隨着當前2025財年的餘額,可能會進一步加強措施。
我們的管理層認爲,我們在此季度報告的10-Q表中所包含的財務報表,對於截至2024年7月31日的三個月的財務狀況、經營情況和現金流量,在所有重要方面都能公正地呈現,且此報告中不包含任何虛假陳述或有遺漏的重要事實無法表達,以使上述報告中的相關陳述在製作時下的情況下不會對所覆蓋的期間造成誤導。
財務報告內部控制的變化
截至2024年7月31日的三個月內,在我們的內部財務報告控制方面持續發生着積極變化,這些變化已經或可能顯著影響我們的內部財務報告控制。通過上述幾項新的補充,這些新的補充應有助於信託的穩定性、技術會計和內部控制問題。
40 |
第二部分
其他信息
事項1.法律訴訟
無。
ITEM 1A: 風險因素
風險 與COVID-19有關
新冠肺炎對我們的業務、財務業績和流動性在截至2021年1月31日的2021財年產生了實質性不利影響。其後果極大地減少了旅行和酒店客房的需求,在2021財年。我們認爲住宿需求和營業收入水平現在已經得到了明顯恢復。
2024財政年度,從2023年2月1日開始,到2024年1月31日結束,確認取得了顯著強勁的回彈和令人鼓舞的進展。2025財政年度,從2024年2月1日開始,到2025年1月31日結束,完全沒有受到疫情的不利影響。
新冠疫情及其後果以前削減了旅行和酒店房間的需求,這曾經對我們的業務、運營和財務結果產生了影響。我們認爲住宿需求和營業收入已經完全恢復。目前COVID-19對我們的業務、運營和財務結果的影響程度,包括這些影響的持續時間和程度,已經減弱。COVID-19對全球和區域經濟以及消費者自由支配支出的負面影響已經大大減少,對旅行、瞬變和團體業務需求以及消費者信心水平的短期和長期影響不再被視爲2025財政年度(2024年2月1日至2025年1月31日)的主要因素。
ITEM 2. 未註冊的股票發行和用途
託管份額持有人在法定基金可用的情況下,有權分享分紅派息,金額基於託管人理事會宣佈的情況。託管份額持有人在信託基金清算、解散或停止運營後,有權在償還所有負債後按比例分享任何剩餘資產。託管份額有普通投票權,每份額賦予持有者一票。託管份額持有人在董事選舉中不享有累計投票權,也沒有優先購買權。
截至2023年7月31日和2022年,該Trust已回購了28,337和103,322份受益權益,平均價格分別爲每股$1.59和$2.19。平均支付價格已包括券商佣金。該Trust打算繼續按照適用的法律和紐交所美國要求回購受益權益份額。該Trust的管理層認爲,該Trust的股價沒有充分反映出Trust的全部價值和/或全部潛力。在2024財年(2023年2月1日至2024年1月31日)期間,該Trust以平均價格$1.72每股回購了265,087份IHt股份。
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ITEM 3. 高級證券違約
無。
ITEM 4. 礦業安全披露
無。
事項5.其他信息
無。
事項6.附屬文件
展示文物編號。 | 展示文件 | |
31.1 | 首席執行官致富金融(臨時代碼)第302節認證 | |
31.2 | 首席財務官信安金融第302節認證 | |
32.1 * | 首席執行官和總財務官的906號證明書 | |
101 | 內嵌 XBRL展示 | |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔 | |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展模式文檔 | |
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈路庫文檔 | |
101.LAB | 內聯XBRL術語擴展標籤鏈接庫文件 | |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示鏈路庫文檔 | |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義鏈路庫文檔 | |
104 | 內嵌於Inline XBRL文件內的封面交互式數據文件 |
+ 管理合同或補償計劃或安排。
* 已裝修,注意已歸檔。
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簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已授權所簽報告由其代表簽署。
臨時代碼 富達酒店大信託 | |
日期: 2024年9月16日 | /s/ 詹姆斯·F·維爾特 |
詹姆斯 F·維爾特 | |
主席兼首席執行官 | |
(首席執行官) | |
日期: 2024年9月16日 | /s/ 西爾文·R·朗格 |
Sylvin R. Lange | |
Sylvin Lange, 致富金融(臨時代碼) Officer (首席財務及會計官) |
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