美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格
（在以下選項中加上一個）
截至季度結束的日期爲
或者
對於過渡期從 7,151,500。
委員會文件號。
（根據其章程規定的準確名稱）
| | |
| （國家或其他管轄區的 公司成立或組織） | （納稅人識別號碼） |
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| | |
| ，（主要行政辦公地址） | (郵政編碼) |
公司電話，包括區號：
在法案第12(b)條的規定下注冊的證券：
| 每一類的名稱 | 交易代碼 | 在其上註冊的交易所的名稱 |
| | | |
請勾選以下選項以指示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人需要提交此類報告的較短時間內)已提交證券交易法1934年第13或15(d)條所要求提交的所有報告，並且在過去90天內已受到此類報告提交要求的影響。
請在以下勾選方框表示註冊人是否已在Regulation S-T Rule 405規定的前12個月(或在註冊人需要提交此類文件的較短期間內)提交了每個互動數據文件。
請在以下選項前打勾表示公司屬於大型快速記錄者、快速記錄者、非快速記錄者、小額報告公司還是新興增長公司。可參考《交易所法規》規則12億.2中對「大型快速記錄者」、「快速記錄者」、「小額報告公司」和「新興增長公司」的定義。
| 大型加速量申報人 ☐ | 加速量申報人 ☐ |
| | 小型報告公司 |
| 新興成長公司 |
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如果成長中的公司，根據《交易所法》第13(a)條的規定，註冊人選擇不使用延長過渡期來遵守任何新的或修訂的財務會計準則，請在複選標記中註明。☐
請在勾選符號上註明本公司是否爲外殼公司（在證券交易法12b-2規定中定義）。是 ☐ 否
僅適用於公司發行人：
截至2024年9月11日，註冊公司普通股的流通股數爲每股1.00美元。
頻率電子公司和附屬公司
目錄
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頁碼。 |
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第一部分：財務信息： |
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3 |
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4 |
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5 |
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6 |
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7-12 |
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13-17 |
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18 |
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18-19 |
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第二部分。其他信息: |
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20 |
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20 |
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20 |
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第一部分 財務信息
項目1。 基本報表
頻率電子公司和附屬公司
壓縮合並資產負債表
（以千爲單位，除每股面值外）
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7月31日 |
4月30日， |
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2024 |
2024 |
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(未經審計) |
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資產: |
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流動資產： |
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現金及現金等價物 |
$ | $ | ||||||
| 應收賬款，扣除$（2024年）和$（2023年）的撥備 |
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合同資產 |
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存貨 |
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預付所得稅 |
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預付費用和其他 |
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總流動資產 |
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固定資產淨額 |
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商譽 |
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人壽保險的現金贖回價值 |
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租賃資產 - 經營租賃 |
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受限現金 |
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其他 |
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總資產 |
$ | $ | ||||||
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負債和股東權益：’ 股東權益: |
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流動負債: |
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應付賬款-貿易 |
$ | $ | ||||||
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應計負債 |
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損失準備應計金額 |
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應付股息 |
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應付所得稅 |
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運營租賃負債-當前部分 |
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合同負債 |
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流動負債合計 |
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延期補償 |
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遞延所得稅 |
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營業租賃負債-非流動部分 |
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負債合計 |
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股東權益: |
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| 優先股票$ |
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| 普通股-美元 |
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額外實收資本 |
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累積赤字 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 普通股回購並按成本持有（2024年7月31日爲股，2024年4月30日爲股） |
( |
) | ( |
) | ||||
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股東權益總額 |
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負債和股東權益總計’股東權益 |
$ | $ | ||||||
請參閱附註事項的簡明合併財務報表。
頻率電子公司和附屬公司
基本報表中的綜合收益和綜合收益表
（以千爲單位，除每股數據外）
(未經審計)
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截至7月31日的三個月 |
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2024 |
2023 |
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簡明的彙總操作表 |
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收入 |
$ | $ | ||||||
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營收成本 |
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毛利率 |
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銷售及管理費用 |
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研發費用 |
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營業利潤 |
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其他收入（支出）： |
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投資收益 |
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利息費用 |
( |
) | ( |
) | ||||
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稅前收益 |
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所得稅費用 |
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淨收入 |
$ | $ | ||||||
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每股普通股淨收益: |
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$ |
$ | $ | ||||||
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加權平均股數： |
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基本和稀釋 |
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請參閱附註事項的簡明合併財務報表。
頻率電子公司和附屬公司
簡明的綜合現金流量表
（以千爲單位）
(未經審計)
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截至7月31日的三個月 |
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2024 |
2023 |
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經營活動現金流量： |
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淨收入 |
$ | $ | ||||||
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對收益的非現金費用 |
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經營性資產和負債淨變動 |
( |
) | ( |
) | ||||
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經營活動使用的淨現金流量 |
( |
) | ( |
) | ||||
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投資活動現金流量： |
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購買固定資產 |
( |
) | ( |
) | ||||
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投資活動產生的淨現金流出 |
( |
) | ( |
) | ||||
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籌集資金的現金流量： |
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籌集資金淨額 |
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現金及現金等價物和受限制的現金淨減少額 |
( |
) | ( |
) | ||||
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期初的現金及現金等價物和受限制的現金 |
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期末的現金及現金等價物和受限制的現金 |
$ | $ | ||||||
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補充現金流信息披露： |
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期間支付的現金用於： |
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利息 |
$ | $ | ||||||
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所得稅 |
$ | $ | ||||||
請參閱附註事項的簡明合併財務報表。
FREQUENCY ELECTRONICS, INC.及其附屬公司
董事股東權益變動簡明合併財務報表
2024年7月31日和2023年結束的三個月
（單位：千美元，以股份數據爲單位）
(未經審計)
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額外的 |
自家保管的股票 |
其他積累 |
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普通股 |
以現金支付 |
累積的 |
（按成本計） |
綜合損益 |
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股份 |
數量 |
資本 |
$ |
股份 |
數量 |
收入（虧損） |
總費用 |
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2024年4月30日餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | - | $ | |||||||||||||||||||||
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股票轉入401(k)計劃 |
- | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
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股票補償費用 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
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在職權益獎項上，員工股票被留存用於繳納稅款 |
- | - | - | - | ( |
) | - | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
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行使期權和股票增值權-淨股份 tendered 行使價格 |
( |
) | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||
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分紅派息應付款 |
- | - | ( |
) | - | - | - | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
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淨收入 |
- | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
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Filing Date |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | - | $ | |||||||||||||||||||||
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額外的 |
自家保管的股票 |
其他積累 |
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普通股 |
以現金支付 |
累積的 |
（按成本計） |
綜合損益 |
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股份 |
數量 |
資本 |
$ |
股份 |
數量 |
收入（虧損） |
總費用 |
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2023年4月30日餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | - | $ | |||||||||||||||||||||
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股票對401(k)計劃的貢獻 |
- | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
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股份報酬費用 |
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淨收入 |
- | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
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2023年7月31日餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | - | $ | |||||||||||||||||||||
請參閱附註事項的簡明合併財務報表。
頻率電子公司和附屬公司
簡明合併財務報表註釋
(未經審計)
附註A - 簡化的合併財務報表
在Frequency Electronics, Inc.（以下簡稱「公司」）管理層的意見中，隨附的未經審計的簡化的合併財務報表反映了所有必要的調整（僅包括正常重複的調整），以便以所有重要方面公正地展示截至2024年7月31日的公司簡化合並財務狀況，以及2024年和2023年三個月的經營結果，股東權益的變動，以及截至2024年和2023年三個月的現金流量。2024年4月30日的簡化合並資產負債表是根據經審計的財務報表編制的。這些財務報表是按照美國公認會計准則（「U.S. GAAP」）編制的。按照美國公認會計准則編制的財務報表通常包括的某些信息和附註披露已經被簡化或省略。應當閱讀這些簡化的合併財務報表並結合公司於2024年8月2日在美國證券交易委員會（「SEC」）提交的2017年度年度報告（Form 10-K）中包含的年度合併財務報表。這些中間期間的營業結果並不一定預示着全年的營業結果。
附註B - 每股收益
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截至7月31日的三個月 |
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2024 |
2023 |
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加權平均股數： |
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基本每股收益的流通股份（加權平均） |
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稀釋證券的影響 |
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攤薄後每股收益股份在外。 |
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**
2024年7月22日，公司董事會宣佈支付每股普通股特別現金股息
注C - 合同資產和負債
合同資產主要與公司在報告日期尚未開具賬單的已完工工作的應收款項有關。當權益變爲無條件時，合同資產將轉移爲應收賬款。合同負債主要與已收到預付款或存款的合同有關，但尚未滿足履行義務，因此尚未確認收入。2024年7月31日結束的三個月內，我們將$
注意事項D – 員工福利計劃
在截至2024年7月31日的三個月內，公司向根據《內部稅收法》第401(k)條款的公司利潤分享計劃和信託捐贈了__股普通股。
頻率電子公司和附屬公司
簡明合併財務報表註釋
(未經審計)
2024年7月31日結束的三個月期間，計入銷售和管理費用的遞延薪酬費用約爲$，包括約$的利息費用。該期間相關的遞延薪酬支付約爲$。
註釋E – 存貨
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2024年7月31日 |
2024年4月30日 |
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原材料和零部件 |
$ | $ | ||||||
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進行中的工作 |
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成品 |
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| $ | $ | |||||||
註釋F – 租賃資產和租賃負債
公司的租賃主要是辦公室、倉庫、車輛、製造設施和研發設施，其到期時間分別在2029年之前，並且是經營租賃。合同安排在開始時進行評估，以確定協議是否包含租賃條款。
公司選擇了對短期租賃的實際簡化措施，該措施允許將租期爲12個月或更短的租約按照直線法計入租約期內的共同財務報表中，而不在合併資產負債表上予以確認。
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2024年7月31日 |
2024年4月30日 |
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資產 |
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租賃權-運營租賃資產 |
$ | $ | ||||||
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負債 |
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經營租賃負債，當前部分 |
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經營租賃負債，非流動部分 |
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租賃負債的總額 |
$ | $ | ||||||
三個月截至2024年和2023年7月31日的總營業租賃費用爲xx百萬美元，其中大部分包括在營業成本中，剩餘金額包括在銷售和行政費用中，詳見未經審計的簡明合併利潤表。
頻率電子公司和附屬公司
簡明合併財務報表註釋
(未經審計)
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截至2023年4月30日財年， |
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(（以千爲單位）) |
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2025年剩餘部分 |
$ | |||
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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2029 |
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此後 |
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總租賃支付 |
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減去隱含利息 |
( |
) | ||
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未來租金現值 |
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租賃時的當前義務需減去。 |
( |
) | ||
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開多長期租賃負債 |
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截至2024年7月31日和2023年，所有經營租賃合同的加權平均剩餘租賃期限爲
註釋G-分部信息
該公司根據其子公司所在地的地理位置分爲
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| (1) | FEI-NY - 在紐約運營，其業務主要包括用於通信衛星（包括商業和美國政府資助的衛星）、地面移動電話或其他基於地面的通信站以及用於美國軍方的其他組件和系統的精確時間和頻率控制產品。 FEI-NY部門還包括該公司全資子公司FEI-Elcom的業務。除了自己的產品線外，FEI-Elcom還爲FEI-NY部門的通信衛星業務提供設計和技術支持。 |
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(2) |
公司根據每個地理位置產生的全部收入和利潤衡量分段業績，而不是基於客戶或最終用戶類型衡量。因此，公司確定上述分段最適合反映公司管理層對業務的看法。 |
各分段的會計政策與第1註釋所述的相同。公司根據營業利潤評估其分段業績併爲其分配資源，營業利潤定義爲投資收入、利息支出和稅收之前的收入。所有已收購的資產，包括無形資產，在兩個報告分段的資產中均計入。
頻率電子公司和附屬公司
簡明合併財務報表註釋
(未經審計)
兩個業務板塊的會計政策與第10-k表中包含的合併財務報表的「注1.會計政策摘要」中描述的相同。公司根據營業利潤(損益)來評估其業務板塊的業績，並根據這個來分配資源，營業利潤(損益)的定義是指投資收入、利息支出和稅收前的收入。其所收購資產，包括無形資產，在適用的報告板塊的資產中。
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截至7月31日的三個月 |
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2024 |
2023 |
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營收： |
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FEI-NY |
$ | $ | ||||||
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FEI-Zyfer |
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減少的分部收入 |
( |
) | ( |
) | ||||
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營業收入合計 |
$ | $ | ||||||
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營業利潤： |
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FEI-NY |
$ | $ | ||||||
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FEI-Zyfer |
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較低的分部間利潤率 |
( |
) | ( |
) | ||||
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公司 |
( |
) | ( |
) | ||||
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綜合營業收入 |
$ | $ |
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2024年7月31日 |
2024年4月30日 |
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可辨認資產： |
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FEI-NY |
$ | $ | ||||||
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FEI-Zyfer |
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減少的分部結算 |
( |
) | ( |
) | ||||
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公司 |
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合併可識別資產 |
$ | $ | ||||||
在時間上認可的總營收，按照完工百分比（POC）和所有權轉移（POT），大約爲美元
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截至7月31日的三個月 |
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2024 |
2023 |
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POC |
POt |
總 |
POC |
POt |
總 |
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營業收入 |
營業收入 | 營業收入 |
營業收入 |
營業收入 | 營業收入 | |||||||||||||||||||
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FEI-NY |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
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FEI-Zyfer |
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板塊間 |
- | ( |
) | ( |
) | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||
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營業收入 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
頻率電子公司和附屬公司
簡明合併財務報表註釋
(未經審計)
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截至7月31日的三個月 |
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2024 |
2023 |
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產品線營業收入: |
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衛星營業收入 |
$ | $ | ||||||
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政府非空間營業收入 |
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其他商業和工業營業收入 |
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營業收入合計 |
$ | $ | ||||||
注:H - 投資於MORION, INC.
公司投資於Morion，一傢俬營俄羅斯公司，該公司生產高精度石英諧振器和晶體振盪器。公司還向Morion許可了某些技術。
公司的投資佔Morion流通股的百分之幾，因此，公司以成本爲基礎計賬其對Morion的投資。在截至2023年4月30日的財年和2022年，公司分別從Morion採購了大約$的產品。在截至2022年4月30日的財年，公司向Morion銷售產品和培訓服務，總額約爲$，作爲FEI-NY部門的營收的一部分計入合併的利潤表中。在截至2022年4月30日的財年，公司從Morion獲得了約$的股息，計入合併的利潤表中的其他收益淨額中，作爲FEI-NY部門的一部分。截至2023年4月30日的財年，公司未向Morion銷售任何產品或培訓設備，也未從Morion獲得任何股息。從Morion購買的材料主要包括石英晶體坯料，用於製作石英諧振器。如果這些物品從Morion不可用，公司正在建立備用供應來源。公司還能夠在內部製作晶體坯料。
在截至2024年7月31日和2023年的三個月內，公司未從莫里恩採購任何產品。在截至2024年7月31日和2023年的三個月內，公司也未收到來自莫里恩的股息。
從Morion購買的材料主要是石英晶體毛坯，用於石英諧振器的加工。如果這些物品從Morion變得不可用，公司正在建立備選供應來源。公司也能夠自行加工晶體毛坯。
注一 - 限制性現金
截至2024年7月31日，限制性現金約爲$
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2024年7月31日 |
2024年4月30日 |
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現金及現金等價物 |
$ | $ | ||||||
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受限現金 |
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現金及現金等價物和受限制現金總額 |
$ | $ | ||||||
頻率電子公司和附屬公司
簡明合併財務報表註釋
(未經審計)
附註J - 最近的會計準則
2023年11月，財務會計準則委員會（FASB）發佈了ASU No. 2023-07《細分報告（280號）：改進報告細分披露》（「ASU 2023-07」），該標準擴展了增量細分信息的披露要求。新的指南將在2023年12月15日後開始的財年和2024年12月15日後開始的財年內的間隔期生效，可以提前採納。公司正在評估其在2025財年通過後後開展時對其合併財務報表的影響，但預計影響不會重大。
2023年12月，FASB發佈了ASU No. 2023-09《所得稅（740號）：改進所得稅披露》（「ASU 2023-09」），要求公司在年度披露中，將有效稅率調整列爲類別，並提供關於所交稅款項的附加信息。新的指南將在2024年12月15日後開始的年度期間和2024年12月15日後開始的財年內的間隔期生效，可以提前採納。公司正在評估採用ASU No. 2023-09對財務報表和相關披露的影響。
附註K - 遞延稅款
遞延所得稅是指資產和負債的稅基與財務報表中報告金額之間的暫時性差異，這將導致未來應課稅或可抵稅的金額。
根據有關所得稅會計準則的要求，我們在每個報告日基於司法管轄區的基礎上評估遞延稅款資產的實現。我們考慮所有正面和負面的證據，包括遞延稅負的扭轉、預期未來應課稅所得、稅收籌劃策略以及最近經營成果。所得稅會計要求，在更可能而不是的情況下遞延稅款資產的一部分或全部不會實現時建立估值準備金。在存在足夠的證據表明遞延稅款資產不可實現的情況下，我們建立一個估值準備金。截至2024年7月31日和2024年4月30日，公司對其遞延稅款資產保持了完整的估值準備金。如果這些估計和假設在未來發生變化，公司可能會被要求調整其現有的估值準備金，導致遞延所得稅費用的變化。現有的估值準備金在未來12個月內有可能會被減少。
頻率電子公司和附屬公司
項目2.管理層’的財務狀況和經營業績的討論和分析
《1995年私人證券訴訟改革法案》下的“安全港聲明：” 1995年《私人證券訴訟改革法案》聲明:
在本季度的10-Q表格中的有關未來收益和業務以及其他涉及未來的陳述構成了根據1995年《私人證券訴訟改革法案》的「前瞻性」陳述的免責條款。前瞻性聲明固有地涉及風險和不確定性，可能導致實際結果與前瞻性聲明大不相同。導致或有助於此類差異的因素包括但不限於，我們無法整合業務和人員，重要客戶或競爭對手的行動，國內和國際經濟狀況，對關鍵客戶(包括美國政府)的依賴，公司產品在市場上的持續接受，競爭因素，新產品和技術變革，產品價格和原材料成本，依賴於第三方供應商，競爭環境的發展，製造和運輸成本的變化，資金的可獲性，任何訴訟和仲裁程序的結果。上述因素不盡詳列。本10-Q表格的其他章節，以及公司於2024年4月30日止財政年度的10-K表格的第I部分，第1A項(風險因素)還包括可能對公司業務，財務狀況和經營結果產生重大和負面影響的其他因素。此外，公司經營在競爭激烈且迅速變化的環境中。新因素不時出現，管理層無法預測這些因素對公司業務，財務狀況或經營結果的影響，或任何因素或一系列因素可能導致實際結果與任何前瞻性聲明中所包含的結果大不相同的程度。鑑於這些風險和不確定性，投資者不應依賴於前瞻性聲明作爲實際結果的預測。公司本季度10-Q表格中包含以及公司或其管理層發表的任何其他公開聲明中的任何或所有前瞻性聲明可能被證明是不準確的。公司明確聲明不承擔更新或修訂任何前瞻性聲明的任何義務，無論是因新信息，未來事件或其他原因，除非法律要求。
關鍵會計政策和估計
公司認爲其最關鍵的會計政策是對生產合同的營收和成本以及存貨的估值。這兩個領域都需要公司使用合理的估計，包括估計完成合同的成本、存貨的可變現價值以及產品的市場價值。估計的變化可能對公司的財務狀況和運營結果產生重大影響。公司重要的會計政策在截至2024年7月31日的三個月內未發生變化。
收入確認
營收主要通過時間進行成本與成本的方法報告在運營結果中。根據這種方法，收入的記錄基於發生的成本與總估計合同成本的比率，相關的營收成本隨着成本的發生而記錄。每月管理團隊通過對實際發生的成本進行彙總並根據當前可用的有關勞動力、外部服務、材料、間接成本和合同狀態的信息估計額外的完成成本，來審查估計的合同成本。合同的估計毛利率（「Gm Rate」）的任何變化在發生變化時的期間內反映在營收中。對合同預計損失的全部金額的撥備在其確定的期間內進行。
在評估財務信息以確定適當的預算和估計成本時，需要使用重大判斷。公司不斷評估此類信息，並根據歷史經驗、設計規範和材料和勞動力的預期成本等基礎作出判斷。
存貨
根據行業慣例，存貨成本包括與生產週期長的合同和計劃相關的金額，其中部分金額不會在一年內實現。根據使用百分比在十年內進行的慢動工料內的存貨減記，五年內逐步遞減的過時物品，以及在不能確定生產級訂單的計劃上發生的成本。此類減記基於管理團隊的經驗和對未來業務的估計。由於修訂估計而產生的任何變化都反映在進行修訂的期間的營收成本中。
頻率電子公司和附屬公司
（續）
經常虧損。我們的財務報表已經假定我們將繼續作爲一個持續經營的實體，並相應地不包括有關資產清收和實現以及負債分類的調整，如果我們無法繼續經營，則可能需要這些調整。
以下表格分別列出了截至2024年7月31日和2023年7月31日三個月的時間內，公司簡明綜合利潤表或簡明綜合財務報表附註中某些項目所佔合併營收的百分比:
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截至7月31日的三個月時間 |
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2024 |
2023 |
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收入 |
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FEI-NY |
72.8 | % | 76.5 | % | ||||
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FEI-Zyfer |
28.3 | 26.3 | ||||||
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除相互間的收入 |
(1.1 | ) | (2.8 | ) | ||||
| 100.0 | 100.0 | |||||||
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營收成本 |
55.6 | 60.8 | ||||||
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毛利率 |
44.4 | 39.2 | ||||||
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銷售及管理費用 |
18.9 | 18.6 | ||||||
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研發費用 |
9.8 | 4.1 | ||||||
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營業利潤 |
15.7 | 16.5 | ||||||
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其他費用，淨額 |
1.3 | (0.1 | ) | |||||
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所得稅費用 |
0.9 | 0.1 | ||||||
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淨收入 |
16.1 | % | 16.5 | % | ||||
收入
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截至7月31日的三個月 |
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（以千計） |
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部分 |
2024 |
2023 |
變更 |
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FEI-NY |
$ | 10,975 | $ | 9,490 | $ | 1,485 | 15.6 | % | ||||||||
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FEI-Zyfer |
4,272 | 3,267 | 1,005 | 30.8 | ||||||||||||
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內部交易收入 |
(170 | ) | (349 | ) | 179 | (51.3 | ) | |||||||||
| $ | 15,077 | $ | 12,408 | $ | 2,669 | 21.5 | % | |||||||||
截至2024年7月31日的三個月，商業和美國政府通信衛星項目的收入佔合併收入的約55%，而上一財年同期佔合併收入的約39%。收入主要按照百分比完成度法逐漸確認。衛星市場的收入記錄在FEI-NY板塊。來自非空間美國政府/國防部（DOD）客戶的收入記錄在FEI-NY和FEI-Zyfer板塊，截至2024年7月31日，其佔合併收入的約42%，而上一財年同期佔合併收入的約55%。截至2024年7月31日的三個月，其他商業和工業收入佔合併收入約3%，而上一財年同期爲5%。與上一財年同期相比，這個季度收入的顯著增長主要反映在兩個板塊中，主要是來自空間美國政府客戶銷售額的增加約$3.4百萬，部分抵消了非空間美國政府客戶銷售額的約$0.5百萬的減少。
頻率電子公司和附屬公司
（續）
毛利率
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截至7月31日的三個月 |
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（以千計） |
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2024 |
2023 |
變更 |
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| $ | 6,698 | $ | 4,868 | $ | 1,830 | 37.6 | % | |||||||||
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毛利率 |
44.4 | % | 39.2 | % | ||||||||||||
截至2024年7月31日的三個月內，毛利率（「GM」）增加，毛利率增加，與上一財年同期相比。毛利率主要由於收入增加而增加，毛利率增加是因爲較老的項目即將完成，而較新的項目的利潤率較高的收入。此外，在截至2024年7月31日的三個月內，完成了更多數量的較小工作，利潤率較高，比上一財年同期要多。
銷售、普通及行政費用
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截至7月31日的三個月 |
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（以千計） |
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2024 |
2023 |
變更 |
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| $ | 2,845 | $ | 2,302 | $ | 543 | 23.6 | % | ||||||||
銷售、一般及管理費用（SG&A費用）佔到2024年和2023年7月31日三個月累計收入的約19％。2024年7月31日三個月的SG＆A費用增長與薪酬相關費用的增加有關。
研發費用
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截止到7月31日，三個月的結束日期 |
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（以千計） |
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2024 |
2023 |
變更 |
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| $ | 1,488 | $ | 506 | $ | 982 | 194.1 | % | ||||||||
研發支出旨在使公司的產品保持在時頻技術的領先地位，並提高未來的競爭力。與上一年同期相比，2024年7月31日三個月的研發支出變化主要是由於對產品先進化和現代化的重點關注。公司計劃將繼續投資於研發，以使其產品處於最先進的狀態，但我們預計實際季度支出將有所不同。
營業收入
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截止到7月31日，三個月的結束日期 |
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（以千計） |
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2024 |
2023 |
變更 |
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| $ | 2,365 | $ | 2,060 | $ | 305 | 14.8 | % | ||||||||
截至2024年7月31日的三個月內，營業收入增加，主要是由於收入和毛利率提高，但研發費用增加部分抵消了這些增加。
頻率電子公司和附屬公司
（續）
其他收入（費用），淨額
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截至7月31日的三個月結束之時 |
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（以千計） |
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2024 |
2023 |
變更 |
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投資收益 |
$ | 224 | $ | 20 | $ | 204 | 1,020.0 | % | ||||||||
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利息費用 |
(26 | ) | (31 | ) | 5 | (16.1 | )% | |||||||||
| $ | 198 | $ | (11 | ) | $ | 209 | (1,900.0 | )% | ||||||||
其他收入（費用），淨額來自於各種不同的來源。這些收入可能來自於回收金屬、退款、延期信託資產上的利息或固定資產的銷售。利息費用與支付給退休員工的延期補償款有關。在截至2024年7月31日的三個月中，約20萬美元的投資收入主要來自Frequency Electronics, Inc.的未實現資產收益獲得的。延期補償信託。
所得稅費用
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截至7月31日的三個月。 |
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（以千計） |
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2024 |
2023 |
變更 |
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| $ | 133 | $ | 7 | $ | 126 | 1,800.0 | % | ||||||||
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截至2021年7月31日的三個月 |
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2024 |
2023 |
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稅前賬面虧損稅率 |
5.2 | % | 0.3 | % | ||||
2025財年年度有效稅率預計爲4.98%。該計算基於我們當前年度預稅收入預測的預計所得稅費用，並抵消了當前年度減值準備的預計變化。公司對其遞延所得稅資產維持全額減值準備。現有減值準備在未來12個月內有可能減少。
2024年7月31日結束的三個月，公司錄得所得稅扣除額爲$132,930，其中包括特定稅務所得費用$5,355。整體所得稅扣除額的計算包括當前的美國聯邦和州所得稅。2023年7月31日結束的三個月，公司錄得所得稅扣除額爲$6,894。
2024年7月31日結束的三個月的有效稅率爲預稅收入260萬美元的5.19%所得稅扣除額，而2019財年同期預稅收入爲200萬美元，所得稅扣除額爲0.3%。2024年7月31日結束的三個月的有效稅率與美國聯邦法定稅率21%存在差異，主要是由於減值準備、永久差異、不確定稅務義務變動和州所得稅。
頻率電子公司和附屬公司
（續）
流動性和資本資源
截至2024年7月31日和2024年4月30日，公司的合併資產負債表繼續顯示出強大的運營資金餘額，分別爲約2050萬美元和2730萬美元。在2024年7月31日和2024年4月30日的運營資金中，分別包括1620萬美元和1830萬美元的現金及現金等價物。截至2024年7月31日，公司的流動比率爲1.5比1，而截至2024年4月30日的流動比率爲1.9比1。
截至2024年7月31日和2023年7月31日期間，公司的經營活動所使用的淨現金分別約爲150萬美元和280萬美元。與上一財年同期相比，2025財年頭三個月內經營活動所使用的淨現金減少主要是因爲存貨增加部分抵消了營業利潤的增加。截至2024年7月31日和2023年7月31日期間，公司發生了約130萬美元和150萬美元的非現金經營費用，包括租賃資產攤銷費用、折舊和攤銷費用、存貨淨可實現價值調整、遞延薪酬以及員工福利計劃應計費用。
截至2024年7月31日三個月期間，公司的投資活動所使用的淨現金約爲30萬美元，而截至2023年7月31日三個月期間則爲投資活動所提供的淨現金約爲20萬美元。公司購置的房地產和設備分別爲2024年7月31日和2023年7月31日三個月期間的約30萬美元和20萬美元。
截至2024年7月31日和2023年7月31日三個月期間，沒有融資活動。
2024年7月22日，公司董事會宣佈發放每股普通股1美元的特別現金股息。特別股息於2024年8月29日支付給截至2024年8月8日營業結束時持有普通股的股東。特別股息支付總額約爲960萬美元。
公司董事會已授權公司在適當的時機回購其普通股價值高達500萬美元。截至2024年7月31日，公司以每股13.60美元的價格回購了4,569股普通股。截至2024年7月31日，公司已回購了約400萬美元的普通股，其中大部分已經重新發行。截至2023年7月31日的三個月期間，沒有回購股份。
公司將繼續投入資源進行研發，開發，改進和收購用於空間應用，導航和定位系統以及通信系統的產品，該管理層相信這將帶來未來的增長和利潤。公司預計將爲其部分研發活動獲得額外的客戶資金，並根據市場條件和新機會的發現分配內部資金。公司預計自產現金將足以支持這些研發工作。公司還可能通過收購來擴大其產品範圍，並可能在此類收購中使用內部產生的現金和外部資金。
截至2024年7月31日，公司的合併可資支配的積壓訂單約爲$70 million，而2024年4月30日約爲$78 million。預計截至2024年7月31日的積壓訂單中約65%將在未來十二個月內實現。公司在未獲得授權繼續進行的合同或獎項中不包括在積壓訂單中。對於固定價格合同，公司排除任何未獲資助的部分。隨着部分獲資助的合同變爲完全資助，公司將將額外資金添加到積壓訂單中。積壓訂單可能因各種原因而發生變化，包括可能取消訂單，變更訂單，合同條款和公司無法控制的其他因素。因此，積壓訂單不一定能準確預示未來的收入或利潤（損失），該收入或利潤將在報告此類合同的結果時實現。
公司認爲其流動性足以滿足至少2025年9月16日之前的短期運營和投資需求，並且足以滿足其長期運營和投資需求。
公司沒有任何對公司的財務狀況，營業收入或費用，營業額，資本支出或資本資源產生或可能產生的當期或未來影響的離賬表安排，而這些對投資者來說是重要的。
頻率電子公司和附屬公司
（續）
項目3.市場風險的定量和定性披露
不適用於小型報告公司。
項目4.控制和程序
披露控件和程序的評估
公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，已評估公司的信息披露控制和程序的有效性（根據1934年修改的證券交易法規則13a-15(e)和15d-15(e)中定義的術語），截至本報告所涵蓋的期間結束時。根據他們的評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，由於下文披露的財務報告內部控制存在實質性缺陷，截至2024年7月31日，公司的信息披露控制和程序未達到合理保證水平。
以前報告的重大缺陷的糾正。
財務報告內部控制方面的實質性缺陷
管理層評估了公司截至2023年4月30日的財務報告內部控制的有效性。在進行此評估時，管理層採用由特里德維委員會的贊助機構發行的有關內部控制-綜合架構（2013）的標準。根據此評估，公司管理層得出結論，截至2023年4月30日，公司的財務報告內部控制是有效的。
管理層於2024年4月30日評估了公司的財務報表內部控制的有效性。在進行這種評估時，管理層使用由Treadway委員會的集團擔保組織發佈的《內部控制一體化框架（2013）》所制定的標準。基於這種評估，公司的管理層認爲，由於下文中所述的內部控制缺陷，在2024年4月30日時，公司的財務報表內部控制不具備有效性。
「材料性弱點」是指對於財務報告的內部控制中存在的缺陷或缺陷組合，由此存在合理的可能性，年度或中期財務報表的重大錯誤並不會被及時預防或檢測到。因其固有限制，財務報告的內部控制可能無法預防或檢測到錯誤。
在準備截至2024年4月30日的公司合併財務報表以及截至當年年末的過程中，管理層發現內部控制存在重大缺陷，即在與客戶合同中計算損失準備計提方面。公司對損失準備的控制未能充分設計以捕捉先前確認的合同損失，從而計算報告期末所需的損失準備餘額。由於該重大缺陷造成的錯誤並未導致先前發佈的年度或中期財務報表中的重大錯誤陳述。這些錯誤在公司截至2024年4月30日的合併財務報表發佈前得到糾正。如果未能及時糾正，上述缺陷可能導致未來年度或中期合併財務報表發生重大錯誤陳述。
公司認爲上述項目構成了截至2024年4月30日公司財務報告的內部控制中的材料性弱點。
儘管存在上述重大缺陷，管理層仍認爲10-K表格中包含的經審計合併財務報表，就所呈現的期間的我們的財務狀況、經營業績和現金流而言，基本符合GAAP的要求。
頻率電子公司和附屬公司
（續）
糾正材料性弱點的計劃
公司目前正在糾正材料性弱點，並採取措施解決該材料性弱點的潛在原因，包括改進對損失準備應計計算的控制。公司通過考慮先前確認的合同損失更新了其損失準備應計計算的方法。公司還開始在損失準備應計和其基礎計算方面實施增強的審查、協調和監控控制。公司打算儘快補救這些缺陷，並認爲這些措施將足以糾正已確定的材料性弱點並加強公司的財務報告內部控制。隨着公司繼續評估和改善其財務報告內部控制，管理層可能會確定需要採取其他措施或修改糾正計劃以解決材料性弱點。此外，公司無法保證未來不會出現其他材料性弱點。
關於財務報告內控的變化
我們正在實施一些變化來彌補上述重大缺陷對財務報告的內部控制。除上述情況外，截至2024年7月31日的財務季度內，公司的內部控制未發生變化（如《交易所法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條中所定義） , 這對公司的內部控制產生了重大影響或很可能對其產生重大影響。
第二部分.其他信息
1A項目。風險因素
如「10-K表項1A.風險因素」所披露，有一些風險和不確定因素可能對公司的業務、財務狀況、經營結果和/或現金流產生重大不利影響。 自提交10-K表以來，公司的風險因素沒有重大更新或變化。
第5項。其他信息
在2024年7月31日結束的三個月內，公司的董事或高管沒有進行「規則10b5-1交易安排」或「非規則10b5-1交易安排」，這兩個術語的定義見《S-k條款408(a)項目》。
項目6。 展示資料
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31.1 - |
根據1934年證券交易法第13a-14(a)或者15d-14(a)條款，根據2002年的薩班斯-奧克斯利法案第302節的規定，首席執行官的認證。 |
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31.2 - |
根據1934年證券交易法第13a-14(a)或者15d-14(a)條款，根據2002年的薩班斯-奧克斯利法案第302節的規定，首席財務官的認證。 |
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32 - |
根據2002年的薩班斯-奧克斯利法案第906節，根據18 U.S.C. Section 1350的規定，首席執行官和首席財務官的認證。 |
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101- |
以下材料取自頻率電子有限公司截至2024年7月31日的10-Q季度報告，以eXtensible Business Reporting Language（XBRL）格式排版：（i）封面頁，（ii）簡明合併資產負債表，（iii）簡明合併損益表和綜合收益（損失）表，（iv）簡明合併現金流量表，（v）簡明合併股東權益變動表和（vi）簡明合併財務報表附註。由於其XBRL標籤嵌入了內聯XBRL文檔中，因此實例文檔未出現在交互式數據文件中。 |
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104- |
封面頁交互數據文件（作爲內聯XBRL格式，幷包含在附錄101中）。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊者已經要求其代表簽署本報告，該代表有充分的授權。
頻率電子有限公司
日期：2024年9月13日
簽字人：/s/ 托馬斯·麥克萊蘭
Thomas McClelland
總裁兼首席執行官
簽名：/s/ Ian Lee
簽字人：Steven L. Bernstein
史蒂文·L·伯恩斯坦
首席財務官，秘書長和財務主管
（信安金融及會計主管）