註冊聲明號333-264388
根據規則433提交

待完成，日期爲2024年9月12日
定價補充文件，日期爲2022年5月26日，
招股說明書補充文件，日期爲2022年5月26日，以及產品補充文件，日期爲2022年7月22日，

美元$ [ ]
市場連結證券 - 具條件票息和具條件下行風險的自動贖回
2027年10月04日到期的具有觸發式息票的自動敲出障礙證券
與羅素2000績效最差的指數有關聯^®參見適用於Russell 2000指數和納斯達克100指數的產品補充說明中的其他信息。^®和標普500指數。^®指數

條款:¹

¹請參見下面的「關鍵條款」以獲取更多詳細信息。

票據的具體條款:

¹ 蒙特利爾銀行在定價日或之前建立對沖頭寸時，以上所指明的「代理佣金」和「支付給蒙特利爾銀行的款項」將會反映出市場狀況變量，會根據當時市場狀況的變化而波動。某些經銷商購買此票據以供應給特定的收費諮詢帳戶時，可能不會享有全部或部分銷售佣金、費用或佣金。購買此帳戶中票據的投資者的公開發行價格可能在每1000元本金之間爲967.50元至1000元之間。我們或我們的附屬公司還可能在分銷票據時向某些經銷商支付推薦費。

投資票據存在風險，包括本文件P-5頁開始描述的風險，產品補充材料PS-6頁開始描述的「有關票據的附加風險因素」部分和招股書補充材料S-1頁和招股說明書第8頁開始描述的「風險因素」部分。

證券交易委員會或任何州證券委員會均未批准或否決這些票據，也未對本說明書、產品補充、招股說明書或招股說明的準確性做出任何評判。任何相反的陳述均爲一種犯罪行爲。票據將是我們的非擔保債務，不是經過美國聯邦存款保險公司、存款保險基金、加拿大存款保險公司或任何其他政府機構或工具或其他實體保險的儲蓄帳戶或存款。

就本日期而言，根據上述條款，票據的預估初始價值爲每1000美元的本金爲961.20美元。定價日的票據預估初始價值可能與此價值不同，但不得低於每1000美元的本金915.00美元。然而，如下更詳細討論的，任何時候票據的實際價值將反映許多因素，且無法準確預測。

蒙特利爾銀行資本市場

票據的關鍵術語：

¹預期並受限於市場崩潰事件發生，如隨附的產品補充說明中所述。如果我們對預期的定價日期和結算日期進行任何更改，則會更改觀察日期和潛在看漲權結算日期的條件性利率支付日期（因此觀察日期和潛在贖回結算日期），估價日期和到期日，以使備註的規定期限保持大致相同。

²由計算代理確定並根據某些情況進行調整。有關附加信息，請參見產品補充說明中的「備註的一般條款-調整爲指數的參考資產」。

注：附加條款

您應該閱讀此文件以及2022年7月22日的產品補充說明書、2022年5月26日的招股說明書以及2022年5月26日的招股書。 此文件連同下列文件列明瞭票據的條款，取代了所有先前或同時進行的口頭陳述，以及包括初步或指示性定價條款、通信、交易構想、實施結構、樣本結構、事實說明、宣傳冊或我們或代理方的其他教育資料的任何其他書面材料。 您應仔細考慮，其中包括在產品補充中所述的與附加風險因素有關的事項，因爲這些票據涉及與傳統債務證券不相關的風險。我們建議您在投資這些票據之前諮詢您的投資、法律、稅務、會計和其他顧問。

您可以在SEC網站上訪問這些文件，在www.sec.gov上訪問方式如下（或者如果該地址已更改，請查看我們的提交替代方案相關日期的提交）：

2022年7月22日的產品補充說明：
https://www.sec.gov/archives/edgar/data/927971/000121465922009102/r712220424b2.htm

2022年5月26日招股書說明書和2022年5月26日招股書：
https://www.sec.gov/archives/edgar/data/0000927971/000119312522160519/d269549d424b5.htm

我們在SEC網站上的中央索引密鑰（CIK）爲927971。本文件中使用的「我們」、「我們的」或「本公司」是指蒙特利爾銀行。

我們已向SEC提交了一份註冊聲明（包括招股說明書）以涉及本文件的發行。在您投資之前，您應閱讀該註冊聲明中的招股說明書以及我們已提交給SEC的關於我們和本次發行的更全面的信息的其他文件。您可以通過訪問SEC網站http://www.sec.gov免費獲取這些文件。或者，您可以通過免費電話1-877-369-5412聯繫我們的代理商，要求向您發送招股說明書（由招股說明書補充和產品補充組成）等文件。

所選風險考慮事項

投資備註涉及重大風險。投資備註並不等同於直接投資參考資產。這些風險在產品補充說明的「有關備註的其他風險因素」一節中有更詳細的解釋。

與認購證券的結構或特性相關的風險

參考資產相關的風險

涉及Russell 2000的風險^® 指數

與納斯達克-100指數相關的風險^®

一般風險因素

一千美元投資的假設到期付款示例

下表以假設條件說明了到期時票據的假設支付情況，假設票據不會自動贖回。假設支付是基於對該票據的1000美元投資，在假設的初始水平100.00基礎上，每個參考資產的假設觸發水平是80.00（假設初始水平的80.00%），假設看漲水平是98.00（假設初始水平的98.00%），區間內的最終水平假設爲一系列假設的最終水平，並且對到期支付的影響。

下面的假設性示例旨在幫助您了解票據條款。如果票據未自動贖回，則到期時您將收到的實際現金金額將取決於表現較差的參考資產的最終水平。如果票據在到期前自動贖回，則下面的假設性示例將不相關，對於每個1,000美元的本金，您將在適用的看漲結算日期收到本金加上適用的有條件利息。

正如上面更詳細地討論的那樣，您在票據上的總回報還將取決於應計附帶票面利息的附帶菜單日期數量。您有可能只收到到期時應付的款項，而沒有其他付款。到期時的款項不會超過本金金額，並且可能會顯著少。

美國聯邦稅務信息

通過購買該票據，每個持有人同意（如果沒有法律變更、行政裁定或司法裁決相反），將每張票據視爲用於美國聯邦所得稅目的的預付收益衍生合同。在我們的律師Mayer Brown LLP的意見中，將票據視爲用於美國聯邦所得稅目的的預付收益衍生合同，就參考資產而言，是合理的。然而，您在票據投資方面的美國聯邦所得稅後果是不確定的，美國國內稅收局可能會認爲票據應按照不同於文中所述的方式被徵稅。請參閱附帶產品說明書中的討論，其中規定了票據作爲以債務部分和看跌期權部分組成的投資單位、作爲預付收益衍生合同或作爲預付衍生合同的補充美國聯邦所得稅考慮事項，這適用於該票據，但以下披露補充，並在程度上與產品說明書中的討論不一致。

根據美國國內稅務服務局的最新指導意見，在此定價說明的發行日之後發行的票據（如本說明書所述），如果這些票據不是「Delta One」工具，則不適用涉及股息等效支付的代扣。根據我們的確定，票據不是「Delta One」 工具，因此非美國持有人（在產品補充材料中定義）通常不會在票據下受到股息等效支付的代扣稅。

分銷補充計劃（利益衝突）

BMOCm將以本封面上所列佣金反映的購買價格從我們這裏購買債券。 BMOCm已經告知我們，作爲債券分發的一部分，它將將債券重新提供給其他經銷商進行銷售。每個這樣的經銷商，或者由BMOCM提供債券的經銷商僱用的每個其他經銷商，將從BMOCm獲得佣金，其不會超過封面上所列的佣金。我們或我們的關聯公司還可能對某些經銷商在債券分發中支付引薦費。

購買票據以供某些按費用收取顧問費的帳戶出售的某些經銷商可能會放棄一些或全部銷售佣金、費用或佣金。 在這些帳戶中購買票據的投資者的公開發行價格可能低於本文件封面上規定的本金金額的100%。將票據持有在這些帳戶中的投資者可能會根據這些帳戶中持有的資產（包括票據）向投資顧問或該帳戶的管理人收取費用。

我們將會在價格日期後一個工作日以上的日期交付說明。根據1934年修訂的《證券交易法》（「交易法」）規則15c6-1，二級市場的交易通常需要一天內結算，除非該交易另有明確約定。因此，希望在發行日前一天以上交易說明書的購買者將需要指定其他結算安排以避免未能結算。

我們直接或間接擁有BMOCm的所有優先權證券，BMOCm作爲本次發行的代理人。根據金融業監管局規則5121，BMOCm在未得到客戶事先書面同意的情況下，不得向其自主帳戶銷售本次發行產品。

我們保留撤回、取消或修改優惠的權利，並且有權全面或部分拒絕訂單。在接受之前，您可以取消任何關於訂單的要求。

您不應將發行債券解釋爲推薦購買與參考資產相關的投資或關於購買債券的適合性。

BMOCm可能但不一定會在票據中做市。 BMOCm會自行判斷是否準備提供任何二級市場價格。

我們可能會在初發票據時使用與票據相關的最終定價說明書。此外，BMOCM或我們的其他關聯公司可能會在票據初始發行後的任何時間使用最終定價說明書參與做市業務。除非BMOCM或我們在銷售確認中告知您，否則BMOCM正在進行市場做市交易時將使用最終定價說明書。

在發行說明書之後的約三個月期間內，我們或我們的關聯方願意從投資者處購買債券的價格（如果有的話），以及BMOCm也可能通過一家或多家財經信息供應商發佈的債券價值（可能在券商帳戶結單上顯示），將反映對債券估值的暫時性上調，而這一估值本來應在那個時間被確定和適用。這種暫時性的上調代表了我們或我們的關聯方預計在債券期限內實現的一部分對沖利潤和與本次發行相關的承銷折扣和銷售佣金。這種暫時性上調的金額將在三個月期間按直線方式逐步減少，直至爲零。

票據及有關的購買票據的要約和在此規定下的出售票據，不構成在任何非美國司法管轄區的公開發行，並且只根據相關司法管轄區的私人發行條例向個別認定的投資者提供。票據未且不會在任何位於美國以外的證券交易所或註冊處註冊，也未在任何非美國證券或銀行監管機構註冊。本文件的內容未經任何非美國證券或銀行監管機構的審查或批准。任何希望從美國以外購買票據的人應當尋求相關要求的諮詢或法律顧問。

英屬維爾京群島。票據未經英屬維爾京群島法律法規登記，也未有任何監管機構就本文件的準確性或充分性發表意見或批准。此定價補充文件及相關文件不構成任何公開發行、邀請或招募，爲了英屬維爾京群島證券和投資業務法案2010年而言。

開曼群島。根據開曼群島的《公司法》（修訂），即使由發行人或其代理人代表發行人發出邀請，但該發行人在開曼群島上市交易所上市以前，也不可以向開曼群島公衆發出認購票據的邀請。發行人目前不在開曼群島證券交易所上市，因此，發行人（或其任何經銷商代表）不會向開曼群島公衆發出邀請。此處不授權以任何方式向開曼群島公衆發出邀請或招募認購票據。本處未向開曼群島公衆發出認購票據的邀請。

多米尼加共和國。本定價補充文件中的任何內容都不構成在多米尼加共和國出售證券的邀請。票據未註冊也不會在多米尼加共和國證券市場監管局（Superintendencia del Mercado de Valores）根據《證券法規249-17》（Securities Law 249-17）註冊。未經境內證券市場監管局批准，此票據不能在多米尼加共和國境內或向多米尼加共和國人（根據《證券法規249-17》及其法規所定義的人）出售。未遵守這些指令將可能構成違反《證券法規249-17》及其法規。本定價補充文件中的任何內容都不構成在多米尼加共和國出售證券的邀請。票據未註冊也不會在多米尼加共和國證券市場監管局（Superintendencia del Mercado de Valores）根據《證券法規249-17》（Securities Law 249-17）註冊。未經境內證券市場監管局批准，此票據不能在多米尼加共和國境內或向多米尼加共和國人（根據《證券法規249-17》及其法規所定義的人）出售。未遵守這些指令將可能構成違反《證券法規249-17》及其法規。

以色列。本定價補充文件僅適用於1968年以色列證券法的第一部修正案中列出的投資者。沒有準備或提交也不會準備或提交涉及此處提出的票據的以色列相關財務法律條例的招股說明書。票據不能在以色列以外的地方轉售，除非轉售給列入1968年以色列證券法的第一部修正案名單的投資者。在以色列不會執行任何允許在該地執行票據的舉措或分發任何提供文件或任何其他材料以公開方式在以色列分發的文件。特別是，以色列證券管理局未審查或批准任何提供給以色列受讓人的材料。在以色列向受讓人提供的任何材料，不得爲任何其他目的複製或使用，並且不應向任何其他人提供，除非已由我們或銷售代理提供副本。

本定價補充文件或任何與票據有關的其它發行材料均不得視爲根據1995年《投資諮詢、投資營銷和投資組合管理法》提供的任何建議或意見，包括投資建議或投資營銷，購買任何票據將基於投資者自己的理解，爲投資者自己的利益和爲投資者自己的帳戶而不是旨在分銷或提供給其他方。在購買票據時，每位投資者都聲明具有財務和業務方面的知識、專業知識和經驗，以便能夠評估投資票據的風險和利益，而不依賴於所提供的任何材料。

墨西哥。票據未在由墨西哥國家銀行和證券委員會管理的國家證券註冊處（National Registry of Securities）註冊，也不得在墨西哥公開銷售。本定價補充文件及相關文件也不得在墨西哥公開分發。票據僅可根據證券市場法第8條的私人發行要求發行。

瑞士。本定價補充文件不意在構成購買或投資任何票據的要約或邀請。本定價補充文件及與票據相關的任何其他發行或市場營銷材料都不符合瑞士金融服務法（"FinSA"）第35至35a條的規定要求，不能作爲在瑞士公開銷售票據的招股說明書，並且未就票據提交審核或獲得瑞士審核機構的批准。本定價補充文件或任何與票據相關的其它發行或市場營銷材料都沒有被提交以供瑞士審核機構（Prüfstelle）審查和批准。票據未被准許或擬准許在任何交易場所（瑞士六大交易所或任何其他交易所或任何多邊交易場所）上交易。任何與票據相關的發行或市場營銷材料均不能公開分發或以其他方式在瑞士公開提供。 票據尚未在墨西哥國家銀行和證券委員會維護的國家證券註冊處註冊，並且不得在墨西哥公開發行或銷售。此定價補充和相關文件不得在墨西哥公開分發。只有根據證券市場法第8條的私人發行才能提供該票據。

瑞士。本定價補充文件不意在構成購買或投資任何票據的要約或邀請。本定價補充文件及與票據相關的任何其他發行或市場營銷材料不符合《瑞士金融服務法》（"FinSA"）第35至35a條的規定要求，不能作爲在瑞士公開銷售票據的招股說明書，並且未就票據提交審核或獲得瑞士審核機構的批准。本定價補充文件或任何與票據相關的其它發行或市場營銷材料都沒有被提交以供瑞士審核機構（Prüfstelle）審查和批准。票據未被准許或擬准許在任何交易場所上交易。任何與票據相關的發行或市場營銷材料均不能公開分發或以其他方式在瑞士公開提供。 本價格補充文件並不旨在形成任何票據的購買或投資要約或招攬。本價格補充文件或任何與票據有關的其他發售或營銷材料均不構成符合瑞士金融服務法（「FinSA」）第35條及以下規定的要求的招股說明書，也不構成在瑞士公開發售票據的招股說明書，也不會出現。

本定價補充文件及與票據相關的任何其他發行或市場營銷材料沒有被提交或獲得瑞士審核機構（Prüfstelle）的批准。票據未被准許或擬准許在任何交易場所上交易。任何與票據相關的發行或市場營銷材料均不能公開分發或以其他方式在瑞士公開提供。

除非（i）在FinSA第36段第1條所列擬定的准許不編制招股說明書的任何情況下，或者（ii）在此類發售不限於在瑞士範圍內的公開發售的情況下，否則票據不得直接或間接在瑞士公開發售，這種情況應一直保留，即沒有票據的發行人或任何發售人需要根據FinSA第35條發佈招股說明書在上述情況下提供的票據發售，並且此類發售應遵守下列其他限制（如適用）。發行人未授權並不授權任何需要發行人或任何出售人根據第35條就此類發售發佈招股說明書的票據發售。對於本條款，「公開發售」應根據FinSA第3條g和h款及Swiss Financial Services Ordinance（「FinSO」）理解此術語的含義。

票據不構成瑞士《集體投資計劃法》（Collective Investment Schemes Act）規定的集體投資計劃的參與。它們不受瑞士金融市場監管局（"FINMA"）的批准或監管，投資者購買票據不會受到CISA或FINMA監管。

進一步限制：不適用於符合FinSA第86段第2款的「具有衍生品性質的債務證券」的票據，這些票據不得在與FinSA意義下涉及的的任何情況下供應或分銷，並且不能向瑞士零售客戶（Privatkunde）提供。

以下司法管轄區也可出售該票據： 但在每個司法管轄區內，必須遵守所有適用的法律進行銷售。

有關票據初始預估價值的其他信息

我們估計的票據首次計算公式如下：

一般情況下，用於確定初始預估價值的內部資金費率通常是我們傳統固定利率債務的信用利差折扣。這些衍生交易的價值來源於我們的內部定價模型，這些模型基於諸如可交易市場上可比衍生工具的交易價格和其他輸入因素，包括波動率、股息率、利率和其他因素。因此，發行日的市場條件將決定定價日的票據的預估初始價值。

參考資產

此定價說明書中包含的有關參考資產的所有披露，包括但不限於它們的構成、計算方法和其組成部分的變化以及歷史收盤水平，均來自適用的贊助方準備的公開信息。該信息反映了贊助方的政策，並且可能隨時更改。贊助方擁有參考資產的版權和所有權。贊助方不承擔計算、維護或公佈任何參考資產或任何其繼任者的責任。我們和BMO Capital Markets Corp.不承擔任何對任何參考資產或其繼任者的計算、維護或公佈的責任。

Russell 2000指數®（Bloomberg代碼：「RTY」）和S&P 500指數®^®RTY指數

Russell 2000指數®（Bloomberg代碼：「RTY」）和S&P 500指數®^®Russell Investments在FTSE International Limited（FTSE）和Russell於2015年合併以創建全資屬於倫敦證券交易所集團的FTSE Russell之前，於1984年1月1日開始傳播Russell 2000指數（彭博社LP指數符號「RTY」）。Russell 2000指數作爲美國股票市場的小市值板塊的一部分，旨在跟蹤表現。^®布隆伯格LP指數（指數代碼「RTY」），於1984年1月1日發佈。拉塞爾2000指數^®FTSE Russell計算併發布Russell 2000指數，1978年標準普爾（S&P）成爲美國證券市場的早期參與者之一，也是標準普爾道瓊斯指數的合作伙伴之一。^®Russell 2000^®Russell 2000指數的編制旨在跟蹤美國股票市場的小型公司板塊的表現。Russell 2000指數是Russell 3000指數的子集，該子集代表該指數的大約10％總市值。 Russell 2000指數包含大約2,000個基於市值和當前指數成員資格的組合的最小證券。^®Russell 2000指數是Russell 3000指數的子集，該子集代表該指數的大約10％總市值。^®指數 代表該指數總市值的約10％，包括市值和當前指數成員資格的組合，大約涵蓋了2,000個最小的證券。拉塞爾3000指數^®Russell 2000指數是Russell 3000指數的子集，該子集代表該指數的大約10％總市值。^®FTSE Russell確定、組成和計算Russell 2000指數，與票據無關。

包含在Russell 2000指數中的股票的選擇^® 指數

所有符合Russell 2000指數包含資格的公司都必須根據FTSE Russell的國家分配方法歸類爲美國公司。如果公司成立、有聲明的總部位置並在同一國家的標準交易所進行交易（美國存託憑證和美國存託份額不符合資格），則該公司將分配到其註冊國。如果三個因素中的任何一個不同，則FTSE Russell定義三個主要國家/地區指標：註冊國、總部位置和從所有交易所的兩年平均每日交易金額計算所定義的最流動交易所所在地區。使用主要國家/地區指標，FTSE Russell將公司資產的主要位置與三個主要國家/地區指標進行交叉比較。如果其資產的主要位置與任何一個主要國家/地區指標匹配，則將其分配到其主要資產位置。如果沒有足夠的信息確定所在公司的主要資產位置，則FTSE Russell將使用同樣的交叉比較將其主要營業收入位置分配到適當的國家/地區。FTSE Russell使用兩年資產或營收數據的平均值進行分析以減少潛在的換手率。如果無法從資產或營收數據中推導出明確的國家細節，則FTSE Russell將分配該公司到總部所在國家，除非該國家是受益驅動的公司（BDI）國家。如果總部所在地所屬國家是BDI，則將該公司分配給其最流動的股票交易所所在的國家/地區。受益驅動（BDI）的國家/地區包括：安圭拉，安提瓜和巴布達，阿魯巴，巴哈馬，巴巴多斯，伯利茲，百慕大，波內爾，英屬維京群島，開曼群島，彎道群島，庫拉索，法羅群島，直布羅陀，根西島，馬恩島，澤西島，利比里亞，馬紹爾群島，巴拿馬，薩巴，聖尤斯特歇斯，聖馬丁島和特克斯和凱科斯群島。對於任何在美國領土內成立或總部設置的公司，包括波多黎各，關島和美國維京群島等國家，都需要分配一個美國國家/地區指標。由中國內地實體控制的公司的「N股」不符合Russell 2000指數包含資格。^® FTSE Russell的國家分配方法將把美國公司分類爲美國公司。 如果公司註冊，有說明性總部地址，而且在同一國家的標準交易所上進行交易（美國存託收據和美國存托股份數不符合資格），則將公司分配給其註冊國家。 如果這三個因素中的任何一個不同，則FTSE Russell定義三個主要國別指標（"HCIs"）：註冊國家、總部國家和從所有交易所計算的兩年平均每日美元交易量（"ADDTV"）的最流動交易所的國家。使用HCIs，FTSE Russell將公司的主要資產位置與三個HCIs進行對比。 如果其主要資產位置與任何國家標準匹配，則將該公司分配到其主要資產位置。 如果沒有足夠的信息確定位於公司的主要資產位置，FTSE Russell將以類似方式使用公司的收入的主要位置進行同一交叉比較，並將公司分配到適當的國家。 FTSE Russell使用兩年的資產或收入數據的平均值進行分析以降低潛在的萎縮。 如果無法從資產或收益數據中得出明確的國家細節，則FTSE Russell將公司分配到公司總部所在的國家，除非該國是受益驅動公司（BDI）國家。 如果總部所在的國家是BDI，則將公司分配到其股票最爲流動的國家。 BDI國家包括：安圭拉、安提瓜和巴布達、阿魯巴、巴哈馬、巴巴多斯、伯利茲、百慕大、博內爾、英屬維京群島、開曼群島、海峽群島、庫拉索、法羅群島、直布羅陀、格恩西、曼島、澤西島、利比里亞、馬紹爾群島、巴拿馬、薩巴島、聖尤斯特歇斯島、聖馬丁島和特克斯和凱科斯群島。 對於位於美國領土、包括波多黎各、關島和美屬維京群島等國家的公司，將分配美國HCI。 在中國大陸控制的公司的"N-Shares"不符合Russell 2000指數的收錄標準。^®羅素微開指數推出於2005年6月1日，衡量美國股票市場微市值板塊的表現，由1,000種證券組成，包括維珍銀河控股、Skye Bioscience、Bitcoin Depot Inc.、Core Scientific、Hut 8 Corp.和Sonder Holdings Inc.等。

所有符合Russell 2000指數包含資格的證券必須在符合條件的美國交易所進行交易。^®股票必須在每年5月的排名日上（時間表每年春季宣佈）在其主要交易所上的收盤價不低於1.00美元，才符合納入年度重新配置的資格。

皇室信託、美國有限責任公司、封閉式投資公司（需要報告證券交易委員會規定的所獲取基金費用和開支，包括業務發展公司，不具有資格被納入其中），空白支票公司、專門目的收購公司（SPACs）、交易所交易基金（ETFs）、共同基金和有限合夥企業都不滿足納入標準。優先股和可轉換優先股、可贖回股、參股優先股、認證權證、權利、存託憑據、安裝憑證和信託憑證都不滿足被納入羅素2000指數的要求。^®羅素微開指數推出於2005年6月1日，衡量美國股票市場微市值板塊的表現，由1,000種證券組成，包括維珍銀河控股、Skye Bioscience、Bitcoin Depot Inc.、Core Scientific、Hut 8 Corp.和Sonder Holdings Inc.等。

每年重組是對羅素2000指數進行全面重建的過程。在每年5月的排名日，所有有資格的證券根據其總市值進行排名。最大的4000個證券成爲羅素3000E指數，而其他FTSE Russell指數則是從這組證券中確定的。如果美國市場上沒有4000只合格的證券，那麼整個合格的證券就會被納入指數。指數的重構發生在每年6月的最後一個星期五，或者當6月的最後一個星期五是29號或30號時，重構會在前一個星期五進行。此外，FTSE Russell根據最近一次重組期間建立的市場調整後的市值斷點，每個季度基於總市值排名向羅素2000指數添加首次公開發行的證券。^®「羅素3000」和「羅素2000」是FTSE Russell的商標，並已被我們許可使用。^®本券證不受FTSE Russell的贊助、認可、銷售或推廣。FTSE Russell對券證所有人或任何公衆成員就普通證券或本券證特別是Russell 2000指數的投資的適宜性不作任何表示或保證。FTSE Russell發佈羅素2000指數，並不意味着FTSE Russell對基於羅素2000指數的任何或所有證券的投資適宜性表示或暗示任何意見。FTSE Russell與發行人的唯一關係是許可使用FTSE Russell和羅素2000指數的某些商標和商號，而羅素2000指數的確定、組成和計算完全由FTSE Russell進行，不考慮發行人或券證。FTSE Russell對券證或任何相關文獻或出版物沒有進行評論或保證，並不對其準確性或完整性或其他方面進行任何表示或保證，包括所有與本券證相關的公開披露文件。FTSE Russell保留在任何時候而無需事先通知即可更改羅素2000指數的權利、終止羅素2000指數或以任何方式更改羅素2000指數。FTSE Russell在管理、營銷或交易券證方面沒有義務或責任。^®基於最近一次重組期間建立的市場調整後的市值斷點，FTSE Russell每個季度根據總市值排名，在市場調整後的市值斷點內爲羅素2000指數添加首次公開發行的證券。

確定會員資格後，將調整證券的股份以僅包括公共股份。這經常被稱爲「自由流通量」。調整的目的是從市場計算中排除不可購買並不屬於可投資機會的資本化。

許可協議

「Russell 2000」和「Russell 3000」是FTSE Russell的商標，已授權我們的附屬公司Merrill Lynch、Pierce、Fenner Smith Incorporated使用。該票據沒有得到FTSE Russell的贊助、認可、銷售或推廣，並且FTSE Russell對於投資該票據的適宜性不提供任何陳述。^®「羅素3000」和「羅素2000」是FTSE Russell的商標，並已被我們許可使用。^®「羅素3000」和「羅素2000」是FTSE Russell的商標，並已被我們許可使用。

證券指數Russell 2000。證券沒有經FTSE Russell贊助、認可、銷售或推廣。FTSE Russell對於證券的所有權人或公衆成員，對於普遍投資證券或特別是投資證券的適宜性或阻礙Russell 2000指數的能力，不做任何明示或暗示的陳述或保證。Russell 2000指數是由FTSE Russell決定、組成和計算的，與發行人或證券無關。FTSE Russell不負責也未審查證券或任何相關文獻或出版物，FTSE Russell對其準確性或完整性，或其他方面不能提供明示或暗示的陳述或保證。FTSE Russell保留隨時且無需通知地更改、修改、終止或以任何方式更改Russell 2000^®本券證不受FTSE Russell的贊助、認可或推廣。FTSE Russell不向券證所有人或任何公衆成員就普通證券或本券證特別是Russell 2000指數的投資適宜性作出任何明示或暗示的保證或表示。FTSE Russell發佈羅素2000指數，並不意味着FTSE Russell對基於羅素2000指數的任何或所有證券的投資適宜性表示或暗示任何意見。FTSE Russell與發行人的唯一關係是許可使用FTSE Russell和羅素2000指數的某些商標和商號，而羅素2000指數的確定、組成和計算完全由FTSE Russell進行，不考慮發行人或券證。^®本券證不受FTSE Russell的贊助、認可或推廣。FTSE Russell並不保證羅素2000指數或其包含的任何數據的準確性和/或完整性，對於其中的任何錯誤、省略或中斷，FTSE Russell將不承擔任何責任。FTSE Russell對證券發行人、投資者、券證所有人或任何其他人或實體從使用羅素2000指數或其中包含的任何數據所能得到的結果不做任何保證或表示。FTSE Russell對羅素2000指數或其中包含的任何數據不作任何明示或暗示的保證，明確地否認對羅素2000指數或其中包含的任何數據的適銷性或適用於特定目的或用途等任何保證。^®本券證不受FTSE Russell的贊助、認可或推廣。FTSE Russell與發行人的唯一關係是許可使用FTSE Russell和羅素2000指數的某些商標和商號，而羅素2000指數的確定、組成和計算完全由FTSE Russell進行，不考慮發行人或券證。^®指數，該指數由FTSE Russell決定、組成和計算，與發行人或證券無關。FTSE Russell對於Russell 2000Index還有任何與其相關的數據，不提供任何明示或暗示的陳述或保證。FTSE Russell保留在任何時候並且無需通知，更改、修改、終止或以任何方式更改Russell 2000Index或其中包括的任何數據的權利。^®本券證不受FTSE Russell的贊助、認可或推廣。FTSE Russell與發行人的唯一關係是許可使用FTSE Russell和羅素2000指數的某些商標和商號，而羅素2000指數的確定、組成和計算完全由FTSE Russell進行，不考慮發行人或券證。FTSE Russell在管理、營銷或交易券證方面沒有義務或責任，並且對券證或其相關文件不進行任何評論或保證。

FTSE Russell不保證羅素2000指數或其中包含的任何數據的準確性和/或完整性，對於其中的任何錯誤、省略或中斷，FTSE Russell將不承擔任何責任。^®也不包括任何數據，FTSE Russell對於在其中的任何錯誤、遺漏或中斷均不承擔責任。FTSE Russell不提供任何明示或暗示的保證，也不保證發行人、投資人、證券所有者或任何其他人或實體從使用Russell 2000^®Index或其中包括的任何數據中獲得的結果。FTSE Russell不提供任何明示或暗示的保證，以及關於使用Russell 2000^®即使FTSE Russell被通知有可能發生這些損害，FTSE Russell也不對任何特別、懲罰、間接或後果性的損害（包括利潤損失）承擔責任。

跟蹤某些美國和非美國非金融公司在納斯達克證券交易所上市的100支最大股票的變動市值加權指數。它不包括金融公司的證券，包括投資公司。納斯達克-100指數^®（NDX）

跟蹤某些美國和非美國非金融公司在納斯達克證券交易所上市的100支最大股票的變動市值加權指數。它不包括金融公司的證券，包括投資公司。納斯達克-100指數^®包括各種主要行業組的公司，於1985年1月31日推出，基本指數值爲250.00，在1994年1月1日將其基準指數值重置爲125.00。納斯達克-100指數^®在12月份進行一次組成審查。納斯達克公司發行納斯達克-100指數^®。納斯達克公司提供有關納斯達克-100指數的當前市值信息。^®納斯達克-100指數^® 可以從Nasdaq, Inc和衆多市場信息服務中獲取指數信息。

納斯達克100指數組成證券的股權重量是根據這些證券的總流通股數計算的，另外，在某些情況下會進行重新平衡。因此，每個基礎股票對納斯達克100指數水平的影響與其股權價值成正比。^®在任何時候，納斯達克100指數的水平等於每個組成證券的當前股權價值總和，這是基於每個證券的總流通股數，乘以納斯達克股票市場上該證券的各自最後交易價格（可能是納斯達克股票市場公佈的官方收盤價），再除以一個稱爲「除數」的縮放因子，該縮放因子成爲報告納斯達克100指數水平的基礎。^®每個基礎股票對納斯達克100指數水平的影響是直接與其股權重量價值成正比的。

指數計算

任何時刻，納斯達克100指數的水平等於每個組成證券的當前股權價值總和，這是基於每個證券的總流通股數，乘以納斯達克股票市場上該證券的各自最後交易價格（可能是納斯達克股票市場公佈的官方收盤價），再除以一個稱爲「除數」的縮放因子，該縮放因子成爲報告納斯達克100指數水平的基礎。^®每個基礎股票對納斯達克100指數水平的影響是直接與其股權重量價值成正比的。^®除數的作用是將這種總價值縮放爲更適合報告目的的低階數量。

基礎股票資格標準和年度排名審查

初始符合資格條件

要想最初獲得納斯達克100指數的包含，證券必須在納斯達克股票市場上（The NASDAQ Stock Market）上市，並滿足以下標準：^®證券的美國上市必須僅限於納斯達克全球精選市場或納斯達克全球市場（NASDAQ Global Select Market或NASDAQ Global Market）;

持續符合資格條件

此外，爲了有資格繼續包括在納斯達克100指數中^®以下標準適用:

年度排名評審

每年對成分證券進行評估（「排名評審」），除非出現特殊情況，這可能導致中間評估，具體如下。符合相應資格標準的證券按市值排名。已加入納斯達克100指數且排名前100位符合資格的證券將被保留。

排名101至125的證券也將得到保留，前提是該證券作爲前一次排名評審時排名前100位的符合資格證券，或者在之後被添加到納斯達克100指數中。不符合此類標準的證券將被替換。所選替換證券是當前未納入納斯達克100指數的具有最大市值的符合資格證券。排名所用的數據包括10月底的市場數據，並在公佈的EDGAR提交的總流通股數最新公開文件數據期間更新（至11月底）。^®替換將在12月第三個星期五的交易結束後生效。此外，如果在排名評審以外的任何時間，成分證券被納斯達克OMX確定不再具有持續納入納斯達克100指數的資格，則將用最大市值符合上述資格標準且尚未包括在納斯達克100指數中的證券進行替換。結果作爲分拆而添加的發行人不會被替換，直到他們被重新組成爲止。^®。排名第101至125位的安全是得到保留的，前提是該安全在前一次排名評議時排名前100位，或被添加到納斯達克100指數中。^®根據前一次排名審查後。不符合此類標準的證券被替換。被選擇的替換證券是那些目前不在納斯達克100指數中但符合條件的證券。^®其市值最大的股票。排名所使用的數據包括10月底的市場數據，並更新至11月底通過EDGAR提交公開文件的總流通股。

替換將在12月第三個星期五交易結束後生效。此外，如果在任何時候而非排名審查期間，納斯達克OMX確定組成部分的證券不符合繼續納入納斯達克100指數的條件，則將以符合上述資格標準且目前不包括在納斯達克100指數中的市值最大的證券予以替換。^®發行人因分拆而添加的，只有在重新構成後才會被替換。^®不符合上述資格標準的證券將被替換爲其市值最大的符合資格標準且目前未包含在納斯達克100指數中的證券。

指數維護

除了排名審核外，安防-半導體納斯達克-100指數也受納斯達克公司監控，以便關注因公司行爲（例如拆股並股、送轉和特定的分割和權益發行）而引起的總股本變化。納斯達克公司已採用以下季度調度權重調整程序來處理這些變化。如果公司行爲引起的總股本變化大於或等於10%，則在該公司行爲發生後的十天內，通常會對納斯達克-100指數進行調整。否則，如果總股本變化小於10%，則所有這些變化都將在3月、6月、9月和12月第三個星期五交易結束後通過季度基礎上進行累積並生效。 無論哪種情況，這些組合證券的權重都將按其總股本變化的同等百分比進行調整。通常情況下，無論證券權重是否有變化，是否有組件證券變化或由於分拆、權益發行或特別現金分紅而導致組件證券價格發生變化，納斯達克公司都將調整除數，以確保納斯達克-100指數的水平沒有任何不連續性變化。所有變更將提前公告。^®每天納斯達克公司都會通過排名審核以及與由公司行爲引起的總股本變化有關的相關事件對納斯達克-100指數進行監控。如果公司行爲引起的總股本變化大於或等於10%，將會對納斯達克-100指數進行調整；否則，這些變化將按季度基礎進行累積並生效。^®依據所散發分紅和送股的股票或拆股並股情況，如果由公司行爲引起的總股本變化大於或等於10%，將會對納斯達克-100指數進行調整；否則，這些變化將按季度基礎進行累積並生效。無論股票的重要性大小，這些組合證券的權重都將按其總股本變化的同等百分比調整。一般情況下，無論證券權重是否有變化，是否有組件證券變化或由於分拆、權益發行或特別現金分紅而導致組件證券價格發生變化，納斯達克公司都將調整除數，以確保納斯達克-100指數的水平沒有任何不連續性變化。並且所有變更將提前公告。

這些組合證券的權重都將按其總股本變化的同等百分比調整。一般情況下，無論證券權重是否有變化，組件證券是否更改，或任何組件證券發生的價格變化是由於分拆、權益發行或特別現金分紅，納斯達克公司都將調整除數，以確保納斯達克-100指數的水平沒有任何不連續性變化。^®所有變更都將提前公告。

指數再平衡

根據所用的方法，在與納斯達克公司的季度權重調整過程相一致的季度基礎上，根據它們的當前百分比權重，將組合證券分爲「大型股票」或「小型股票」，這些百分比權重在考慮了股票回購、次級發行或其他公司行動後是否大於或小於等於納斯達克-100指數的平均百分比權重（即作爲100支股指，納斯達克-100指數的平均百分比權重爲1%）。^®（即作爲100支股指，納斯達克-100指數的平均百分比權重爲1%）。^®這項季度檢查將會導致指數在再平衡如果已判斷：（1）單一市值組件證券的現有權重大於24%或（2）那些單個當前權重超過4.5%的組件證券的「集體權重」的總和超過48％。此外，納斯達克公司可能會在任何時候進行特殊再平衡，如果確定有必要維護納斯達克-100指數的完整性。

如果發現：(1)單一市值最大的成分安防-半導體的權重超過24%或（2）那些成分佔淨指數達到超過4.5%的股票總權重超過48%，則季度檢查將導致對指數進行再平衡。另外，如果確定需要維護納斯達克-100指數的完整性，納斯達克公司可能會在任何時候進行特別再平衡。^®.

由於其中一個或兩個重量分配要求在季度審核中得到滿足或納斯達克公司確定需要進行特殊再平衡，則將進行權重再平衡。首先，與以上要求1相對應，如果單個組件證券的當前權重超過24％，則所有大型股票的權重都將按比例減少，從而將調整後的單個組件證券的權重設置爲20%。其次，與以上要求2相對應的是，對於那些單個當前權重或根據第一步調整後的權重超過4.5％的組件證券，如果它們的「集體權重」超過48％，則所有大型股票的權重都將按比例減少，從而調整後的「集體權重」將被設置爲40％。

這些大型股票的全部權重減少，來平衡與迭代方式進行的權重重新平衡，以達到所要求的組合證券的「集體權重」和總權重減少之間的平衡。首先，在第一次迭代中，最大的小型股票權重將按比例縮小，以使其等於1.0％的平均指數權重。其餘各個較小的小股票權重將按相同的因素進行縮放，相對於名次在小型股票中的比例降低，以便排名較小的股票權重縮放較少，減少對納斯達克-100指數最小組件證券的市場影響。^®.

第二次迭代中，已在第一次迭代中進行了調整的第二大小型股票權重將按比例增加，以使其等於1.0％的平均指數權重。其餘各個較小的小股票權重將按相同的因素進行擴大，相對於名次在小型股票中的比例降低，以便排名較小的股票權重擴大較少。

將執行其他迭代，直到小型股票的全部增加權重完全等於通過權重分佈要求（1）和/或權重分佈要求（2）進行再平衡時大型股票的全部權重減少。

然後，爲了完成再平衡過程，一旦每個組件證券的最終百分比權重確定，將根據納斯達克-100指數的最後交易日的上市價格和總市值重新確定其股票權重，該納斯達克-100指數交易結束後在3月、6月、9月和12月第三個星期五進行調整，並且爲了確保納斯達克-100指數的連續性，將進行除數調整。^®一般情況下，新的再平衡權重將基於當前股票權重應用以上程序確定。但是，納斯達克公司可能會在必要時根據組件證券的實際當前市值而非權重來確定重新平衡權重。在這種情況下，納斯達克公司將在實施前宣佈重新平衡的不同依據。^®.

這些註釋沒有由納斯達克公司或其附屬公司（納斯達克及其附屬公司被稱爲「公司」）贊助、認可、銷售或推廣。公司未對有關說明和披露的合法性或適用性或準確性或充分性進行審查。公司不對票據所有人或任何公衆成員有關普通證券或特定票據投資的適宜性，或納斯達克-100指數跟蹤的股市表現能力作出任何陳述或保證，明示或暗示。公司與執照持有人之間的唯一關係在於授權證券的使用納斯達克和納斯達克-100指數。

許可協議

證券不是由Nasdaq，Inc.或其附屬公司（稱爲「公司」的NASDAQ及其附屬公司）贊助、認可、銷售或推廣的。公司對於證券的法律性和適宜性，以及與證券相關的描述和披露文件的準確性或足夠性沒有作出任何陳述或保證。公司不對證券所有人或任何公衆成員就普遍投資證券或特別是投資於Russell 2000^®納斯達克及其附屬公司（納斯達克以及其附屬公司被稱爲「公司」）未對票據進行贊助、認可、銷售或宣傳。公司未經有關法律或使用說明和披露的充分性或準確性作過審查。公司不提供關於票據所有人或公衆的任何投資適宜性、一般證券或票據的投資適宜性或納斯達克-100指數追蹤股市表現的保證或陳述。公司與使用者之間唯一的關係是公司授權使用納斯達克和納斯達克-100指數。^®納斯達克100指數^®以及該公司的某些商標名稱和納斯達克100指數的使用^®該指數由納斯達克確定，組成和計算，與許可方或債券無關。納斯達克無需考慮許可方或債券所有者的需求來確定、組成或計算納斯達克100指數。^®該公司不負責確定債券發行的時間、價格或數量，也未參與確定或計算將債券轉換爲現金的方程式。該公司在債券的管理、營銷或交易方面沒有任何責任。

該公司不保證納斯達克100指數或其中包含的任何數據的準確性和/或不間斷性。^®指數或任何其中包括的數據，公司不提供任何保證，也不對證券持有人、所有人或任何其他人或實體從使用Nasdaq-100^®指數或其中包括的任何數據負責。公司不提供任何明示或暗示的保證，且明示地否認與適合特定用途相對應的適銷性或適用性保證。^®不限制上述任何內容，即使接到有關此類損害可能性的通知，該公司也不對任何失去利潤或特殊、附帶、懲罰性、間接或後果性損害承擔任何責任。

標普500指數^®指數（「SPX」）

標普500指數^®指數衡量美國市場中大型股票的投資表現。標普500指數包括500家領先公司，大約佔可用市值的80%。標普500指數水平的計算基於一定時間內500家公司普通股的市場總值與1941年至1943年的基期內500家相似公司普通股的平均市場總值之間的相對差異。^®指數包括500家領先企業，涵蓋約80%的市場總資本化。S&P 500水平的計算方式^®標普500指數的計算基於一定時間內500家公司普通股的市場總值與1941年至1943年的基期內500家相似公司普通股的平均市場總值之間的相對差異。

標普計算標普500指數^®標普500指數是通過參考標普500指數成份股的價格計算得出的，不考慮這些股票分紅派息的價值。因此，在票據上的回報不會反映出如果您實際擁有標普500指數的成份股並獲得這些股票分紅派息，則您將實現的回報。^®沒有持有標普500指數成份股的分紅派息^®標普500指數的成份股分紅派息無法影響票據的回報。

計算標普500指數^® 指數

雖然標普目前採用以下方法來計算標普500指數，但無法保證標普不會修改或更改此計算方法，從而可能影響到到期時的付款。^®S&P目前採用浮動調整公式計算標普500指數

歷史上，標普500指數任何組成部分的市場價值都是按照每股市價乘以該組成部分股票的流通股數計算得出的。在2005年3月，標普開始把標普500指數從市值加權公式調整至浮動調整公式，然後在同年9月16日將標普500指數完全轉向浮動調整。標普500指數的股票選擇標準在轉向浮動調整後沒有改變。但是，調整會影響每個公司在標普500指數中的權重。^®指數是根據組成其的股票的市場價格和當時流通的股票數量的乘積計算的。2005年3月，標普開始轉向S&P 500指數^®市值調整以浮動調整爲主的標普500指數^®S&P計算標普500指數的股票選擇標準在轉向浮動調整後沒有改變^®在浮動調整規則下，標普500指數的股票數量僅反映投資者可以買賣的股票數量，而非公司全部在外流通的股票數量。^®羅素微開指數推出於2005年6月1日，衡量美國股票市場微市值板塊的表現，由1,000種證券組成，包括維珍銀河控股、Skye Bioscience、Bitcoin Depot Inc.、Core Scientific、Hut 8 Corp.和Sonder Holdings Inc.等。

標普500指數的計算基於一定時間內500家公司普通股的市場總值與1941年至1943年的基期內500家相似公司普通股的平均市場總值之間的相對差異。^®浮動調整不考慮由控制組、其他上市公司或政府機構持有的股份。

在2012年9月，除了「大宗所有者」持有的股份外，代表一個股票的流通股份超過5％的股東全部刪除，這些「大宗所有者」通常包括官員和董事、私人股權投資、創業投資和特殊股權公司、控制持股的其他上市公司、戰略合作伙伴、持有限制股票的股東、僱員和家庭信託、與公司相關的基金會、持有未上市股票類別的股票、各級政府投資實體和持有公司5％或更大股份的任何個人（根據監管文件披露的情況而定）。但是，大宗持有人持有的，如存託銀行、養老基金、共同基金和ETF提供人在內的持股，公司401帳戶，政府養老基金、保險公司的投資基金、資產管理公司和投資基金、獨立基金會、儲蓄和投資計劃等一般將被視爲流通股份的一部分。^® 指數。通常，這些「控股人」將包括官員和董事、私募股權、創投和特殊的掛牌公司持股控制、戰略合作伙伴、受限股份持有人、僱員和家庭信託、與公司有關的基金會、持有未上市股票類別的股票、各級政府實體（除政府養老/退休金基金）以及根據監管文件報告所佔有公司5%以上股權的任何個人。然而，各種套戥者持有的股份，諸如託管銀行、養老基金、共同基金和ETF提供者、公司的401(k)計劃、政府養老/退休金基金、保險公司的投資基金、資產管理公司和投資基金、獨立基金會以及儲蓄和投資計劃等，通常被視爲流通股份的一部分。

國庫股票、股票期權、股權參與單位、權證、優先股、可轉換股份及權利不屬於流通股份的一部分。持有的股份信託以允許在註冊國家以外的國家的投資者，例如託管股和加拿大可轉換股通常是流通股份的一部分，除非這些股份構成控制區塊。

對於每一支股票，都會計算出可投資比重因子（「IWF」），通過流通股份數除以總股份數計算得到。可交易的流通股數被定義爲除控制股東持有的股份外的總流通股。關於控股股份的計算與控制區塊的最低閾值爲5%。例如，如果公司高管和董事持有公司股份的3%，沒有其他控股團體持有公司股份的5%，S&P將對該公司分配IWF爲1.00，因爲沒有控股團體達到5% 的閾值。然而，如果公司高管和董事持有公司股份的3%，另一個控股團體持有公司股份的20%，則S&P將分配一個IWF爲0.77，反映該公司23%的股份被認爲是持有控股權。從2017年7月31日起，有多個股份線的公司將不再有資格入選S&P 500指數。在2017年7月31日之前S&P 500指數的成分股有多個股份線，已經獲批，繼續被納入S&P 500指數中。如果S&P 500指數的成分公司重組爲多個股份線結構，則該公司將在S&P 500指數中繼續保留，以最小化換手率爲出發點，由S&P指數委員會自行決定。^®S&P 500指數的成份包含了所有板塊。^®在2017年7月31日之前，S&P 500指數的成份股有多個股份線，已經獲得授權，並繼續被納入S&P 500指數中。^®如果S&P 500指數的成分公司重組爲多個股份線結構，則該公司將在S&P 500指數中繼續保留。^®如果S&P 500指數的成分公司重組爲多個股份線結構，則該公司將在S&P 500指數中繼續保留。^®以最小化換手率爲出發點，由S&P指數委員會自行決定。

標普500指數^®S&P 500指數的計算採用基礎加權總量法。S&P 500指數的水平反映了500種組成股票的總市值與1941年至1943年的基礎期間的相對比值。使用帶指數的數字來代表這個計算結果，以便隨着時間的推移使用和跟蹤S&P 500指數的變化。在1941年至1943年的基礎期間內，組成股票的實際總市值已被設置爲10。通常標註爲1941-43=10。實際上，計算S&P 500指數的每天在流通盤後加以整除的組成股票的總市值。所得到的指數除數本身是任意的數字。但是，在計算S&P 500指數的情況下，它作爲S&P 500指數初始基礎水平的聯繫。指數除數保持S&P 500指數的可比性，並且是對所有調整S&P 500指數的操控點。^®S&P 500指數的水平反映了500種組成股票的總市值與1941年至1943年的基礎期間的相對比值。^®實際上，計算S&P 500指數的每天在流通盤後加以整除的組成股票的總市值。^®在計算S&P 500指數的情況下，它作爲S&P 500指數初始基礎水平的聯繫。^®指數除數保持S&P 500指數的可比性，並且是對所有調整S&P 500指數的操控點。^®調整S&P 500指數需要包括監控和完善公司的股票增減、股份變更、股票拆分、送轉以及因公司重組或剝離而導致的股票價格調整。有些公司行動，例如股票拆分和送轉，需要對S&P 500指數中公司的普通股份流通和股票價格進行調整，並且不需要進行指數除數的調整。^®指數維護包括監測和完成對公司增減、股份變更、股票拆分、送轉以及因公司重組或剝離而導致的股票價格調整的調整。

指數維護

有些公司行動，例如股票拆分和送轉，需要對S&P 500指數中公司的普通股份流通和股票價格進行調整，並且不需要進行指數除數的調整。^®爲了防止S&P 500指數的水平由於公司行動而發生變化，會對影響S&P 500指數的總市值的上市公司的行動進行除數調整。通過調整指數除數的市場價值變化，S&P 500指數的水平保持不變。

爲了防止S&P 500指數的水平由於公司行動而發生變化，會對影響S&P 500指數的總市值的上市公司的行動進行除數調整。^®以防止S&P 500指數的水平由於公司行動而發生變化。^®指數需要指 數調整。通過調整指數除數以反映市值變化，可調整S&P 500指數水平。^®指數保持不變，不反映標準普爾500中各個公司的企業行動。^®指數。指數除數調整在交易結束後以及計算標準普爾500後進行。^®指數收盤水平。

由於公開發售所導致的公司總流通股數變化在儘可能短的時間內進行。其他大於或等於5%的變化（例如，由於要約收購、荷蘭拍賣、自願交換要約、公司回購自己的股票、私人股份配售、私有公司或未在主要交易所上市的非指數公司的收購、贖回、期權、認股權或優先股、票據、債務、股權參與、法定發行股票等）每週一次進行，通常於週五公佈，以便於在交易日結束後的下週五（一週後）實施。如果5%或更大的股份變化導致公司的指數權重因子變化超過五個百分點，則指數權重因子在股份變化時同時更新。由部分要約收購導致的IWF變動會根據情況逐個考慮。

許可協議

我們和S&P Dow Jones Indices LLC（以下簡稱「S&P」）簽署了一項非排他性許可協議，規定我們及我們的某些附屬公司支付費用後，有權使用標準普爾500指數，涉及某些證券，包括說明書。標準普爾500指數爲標準普爾發行和公佈。^®指數，在某些證券（包括說明書）中涉及標準普爾500指數。^®標準普爾500指數歸S&P所有並公佈。

S&P與我們之間的許可協議規定必須在此定價補充說明中設置以下語言：

票據不是由S&P Dow Jones指數LLC、道瓊斯、標準普爾金融服務有限責任公司或它們各自的關聯公司（統稱爲「S&P Dow Jones指數」）贊助、認可、銷售或推廣的。S&P Dow Jones指數不對票據持有人或任何社會公衆投資證券的適宜性或投資票據特別適宜性或S&P 500的能力做出陳述或保證。^®與S&P 500指數相關，S&P Dow Jones Indices唯一與我們的關係是授權使用S&P 500指數及某些商標、服務標誌和/或商業名稱的許可。^®標準普爾500指數的認定、組成和計算由S&P Dow Jones Indices根據其自身規則、程序和方法分別進行，與我們或說明書無關。S&P Dow Jones Indices未承擔將我們或說明書持有人的需求考慮在內以確定、組成或計算標準普爾500指數的義務。S&P Dow Jones Indices不負責並未參與確定說明書的價格、數量或發行或銷售時間以及將說明書轉換爲現金的等式的確定或計算。S&P Dow Jones Indices與說明書的管理、推廣或交易無關。^®標準普爾500指數的認定、組成和計算由S&P Dow Jones Indices根據其自身規則、程序和方法分別進行，與我們或說明書無關。S&P Dow Jones Indices未承擔將我們或說明書持有人的需求考慮在內以確定、組成或計算標準普爾500指數的義務。S&P Dow Jones Indices不負責並未參與確定說明書的價格、數量或發行或銷售時間以及將說明書轉換爲現金的等式的確定或計算。S&P Dow Jones Indices與說明書的管理、推廣或交易無關。^®S&P Dow Jones Indices不負責並未參與確定說明書的價格、數量或發行或銷售時間以及將說明書轉換爲現金的等式的確定或計算。S&P Dow Jones Indices與說明書的管理、推廣或交易無關。基於S&P 500指數的投資產品並不確保跟蹤指數表現或提供積極的投資回報。^®指數將準確跟蹤指數表現或提供正投資回報。 標普道瓊斯指數有限責任公司及其子公司不是投資顧問。在指數內包含安防-半導體或期貨合約並不意味着標普道瓊斯指數建議購買、賣出或持有這種證券或期貨合約，也不被視爲投資建議。儘管如上所述，芝商所集團公司及其附屬公司可能會獨立發行和/或贊助與我們當前發行的票據無關的金融產品，但這些金融產品可能與票據相似並具有競爭性。此外，芝商所集團公司及其附屬公司可能交易與標普500指數表現相關的金融產品。^®這種交易活動可能會影響說明書的價值。

S&P Dow Jones Indices不保證標準普爾500指數或任何相關數據或與其相關的任何通訊（包括但不限於口頭或書面的通訊（包括電子通訊））的充分、準確和/或完整性。S&P Dow Jones Indices對其中的任何錯誤、省略或延遲不承擔任何損害或責任。S&P Dow Jones Indices不作出明示或暗示的保證，明確地或隱含地排除所有關於該指數或與之相關數據使用對我們、說明書持有人或任何其他人員或實體的適銷性或適用性或結果的明示或暗示的保證。S&P Dow Jones Indices與我們與標準普爾的任何協議或安排的任何第三方受益人無關，除了S&P Dow Jones Indices的許可方。^®指數或任何與其相關的數據或任何通信（包括口頭或書面通信（包括電子通信））均不受S＆P Dow Jones Indices承擔任何損害賠償或責任，包括不限於其中的任何錯誤，遺漏或延遲。S＆P Dow Jones Indices不作任何明示或默示的保證，明確否認對於特定用途或用途的適銷性或適用性或有關使用S＆P 500的結果的所有保證，包括對我們，筆記持有人或任何其他人或實體從使用S＆P 500所獲得的結果的任何保證。^®S&P Dow Jones Indices不對任何間接的、特殊的、附帶的、懲罰性的或後果性的損害賠償承擔任何責任，包括但不限於利潤損失、交易損失、時間損失或信譽損失，即使他們已被告知這類損害的可能性，並且無論是根據合同、侵權還是嚴格責任。S&P Dow Jones Indices與我們與標準普爾500的任何協議或安排的任何第三方受益人無關，除了S&P Dow Jones Indices的許可方。

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