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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
_____________________________________
形式 10-K
_____________________________________
(Mark一）
☒根據1934年《證券交易所法》第13或15（d）條提交的年度報告
日終了的財政年度 七月31, 2024
或
☐根據1934年《證券交易所法》第13或15（d）條提交的過渡報告
對於從_到_的過渡期
委員會文件號： 001-38413
_____________________________________
CLARCALER，Inc.
（註冊人章程中規定的確切名稱）
_____________________________________
德拉瓦
（州或其他司法管轄區
成立或組織）
26-1173892
（國稅局僱主
識別號）
霍爾格路120號
聖何塞, 加州 95134
（主要行政辦公室地址）
註冊人的電話號碼，包括地區代碼：（408) 533-0288
根據該法第12（b）條登記的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股價值0.001美金ZS納斯達克證券市場有限責任公司
根據該法第12（g）條登記的證券：
沒有一
___________________________________________________
如果註冊人是知名的經驗豐富的發行人（如修訂後的1933年證券法第405條所定義），則用複選標記進行驗證。 是的 沒有
如果註冊人無需根據該法案第13條或第15（d）條提交報告，則通過勾選標記進行驗證。 是的 沒有 ☒
通過勾選標記標明註冊人是否（1）在過去12個月內（或在註冊人被要求提交此類報告的較短期限內）提交了1934年證券交易法第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去90天內是否遵守此類提交要求。 是的 沒有
通過勾選註冊人是否以電子方式提交了根據S-t法規第405條（本章第232.405條）要求在過去12個月內（或要求註冊人提交此類文件的較短期限內）提交的每個交互數據文件 是的 沒有
通過複選標記來確定註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型報告公司還是新興成長型公司。請參閱《交易法》第120條第2條中「大型加速申報人」、「加速申報人」、「小型報告公司」和「新興成長型公司」的定義。
大型加速文件夾☒加速編報公司☐
非加速歸檔☐小型上市公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請通過勾選標記表明註冊人是否選擇不利用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
通過勾選標記檢查註冊人是否已提交報告並證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》（15 U.S.C.）第404（b）條對其財務報告內部控制有效性的評估7262（b））由編制或發布審計報告的特許會計師事務所執行。 ☒
如果證券是根據該法案第12（b）條登記的，請通過勾選標記表明文件中包含的登記人的財務報表是否反映了對先前發布的財務報表錯誤的更正。 ☐
通過勾選標記來驗證這些錯誤更正是否是需要根據§240.10D-1（b）對註冊人的任何高管在相關恢復期內收到的激勵性補償進行恢復分析的重述。 ☐
通過勾選標記檢查註冊人是否是空殼公司（定義見《交易法》第120條第2款）。是的 ☐ 沒有預設
根據納斯達克全球精選市場當天報告的2024年1月31日（註冊人最近完成的第二財年的最後一個工作日）註冊人普通股的收盤價，註冊人非關聯公司持有的普通股的總市值約為美金19.8 億
截至2024年8月30日，註冊人已發行普通股股數為 152,490,005.
通過引用併入的文獻
註冊人與其2024財年股東年度會議相關的最終委託聲明的部分通過引用納入本表格10-k的第三部分（如圖所示）。此類委託聲明將在本10-k表格年度報告相關財年結束後120天內向美國證券交易委員會提交。


CLARCALER，Inc.
目錄
頁面
第一部分
項目1.
項目1A.
項目10。
項目1C.
項目2.
項目3.
項目4.
第二部分
項目5.
項目6.
項目7.
項目7A.
項目8.
項目9.
項目9A.
項目90。
項目9 C.
第三部分
項目10.
項目11.
項目12.
項目13.
項目14.
第四部分
項目15.
項目16.


表 內容
關於前瞻性陳述的特別說明
本10-k表格年度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法案》含義內的前瞻性陳述，包括但不限於有關我們的財務前景和市場定位的陳述。這些前瞻性陳述自首次發布之日起做出，基於當前的預期、估計、預測和預測以及管理層的信念和假設。「相信」、「可能」、「將」、「可能」、「估計」、「繼續」、「預期」、「打算」、「可能」、「會」、「項目」、「計劃」、「預期」以及傳達未來事件或結果不確定性的類似表達旨在識別前瞻性陳述。
這些前瞻性陳述包括但不限於有關以下內容的陳述：
•對宏觀經濟影響和不穩定性的影響的信念，包括通貨膨脹的持續影響，以及地緣政治事件對我們業務的影響;
•我們未來的財務表現，包括我們對收入、收入成本、毛利潤或毛利率、運營費用（包括銷售和營銷、研發以及一般和行政費用的變化）以及我們實現和維持未來盈利能力的預期;
•我們的雲平台的市場接受度;
•市場競爭加劇以及我們有效競爭能力的影響;
•我們維護雲平台安全性和可用性的能力;
•我們維持和擴大客戶群的能力，包括吸引新客戶;
•我們有能力開發新的解決方案或對現有解決方案進行增強，包括人工智慧和機器學習功能，並將其及時推向市場;
•市場接受任何新解決方案或對我們現有解決方案的增強;
•我們業務和我們運營所在市場的預期趨勢、增長率和挑戰;
•我們的業務計劃以及我們有效管理增長和相關投資的能力;
•對未來運營的信念和目標;
•對未來收購、戰略投資、合作夥伴關係和聯盟的信念和目標以及我們成功整合已完成收購的能力;
•我們與第三方（包括渠道合作夥伴）的關係;
•我們維護、保護和增強智慧財產權的能力;
•我們成功捍衛針對我們的訴訟的能力;
•我們成功擴張現有市場和新市場的能力;
•充足的現金滿足至少未來12個月的現金需求並償還我們的未償債務;
•我們在未來債務或股權融資中籌集額外資本的需要和能力;
•我們對票據結算的期望（定義見 注10，本年度報告其他地方包含的合併財務報表的可轉換優先票據10-K表格);
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表 內容
•我們遵守當前適用或即將適用於我們在美國和國際業務的法律和法規的能力;
•關於法律和地緣政治發展對我們業務影響的信念;
•吸引和留住合格員工和關鍵人員;以及
•我們普通股的未來交易價格。
這些前瞻性陳述受到許多風險、不確定性和假設的影響，包括本年度報告10-k表格其他地方「風險因素」中描述的風險、不確定性和假設。此外，我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營，新的風險時有發生。我們的管理層不可能預測所有風險，也無法評估所有因素對我們業務的影響，或者任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異的程度。鑑於這些風險、不確定性和假設，本10-k表格年度報告中討論的前瞻性事件和情況可能不會發生，實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果存在重大不利差異，您不應過度依賴我們的前瞻性陳述。
本年度報告中10-k表格中的前瞻性陳述僅與截至陳述之日的事件有關。我們沒有義務更新本10-k表格年度報告中的任何前瞻性陳述，以反映本10-k表格年度報告日期之後的事件或情況，或者反映新信息或非預期事件的發生，法律要求的除外。
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表 內容

第一部分
項目1.業務
概述
我們預測、確保和簡化開展業務、轉型今天和明天的體驗。我們於2007年成立，當時正值雲採用和移動性的早期階段，其願景是網際網路將成為新的企業網絡，而雲將成為新的數據中心。我們預測，隨著雲的快速採用和勞動力流動性的增加，傳統的外圍安全方法將不足以保護用戶和數據，並導致用戶體驗不佳。我們開創了雲平台Zscaler Zero Trust ExchangeTM 平台，這代表了架構設計以及網絡和安全方法的根本轉變。
企業應用程式正在迅速遷移到雲，以實現更高的IT敏捷性、更快的創新步伐和更低的成本。組織越來越依賴網際網路目的地開展一系列業務活動，採用新的外部軟體即服務（SaaS）應用程式來實現關鍵業務功能，並將其內部管理的應用程式轉移到公共雲、基礎設施即服務（ISaaS）或平台即服務（Paas）。用戶現在希望能夠無縫訪問應用程式和數據，無論它們託管在哪裡，從世界任何地方的任何設備。我們相信，這些趨勢預示著更廣泛的數位化轉型議程，因為企業的成功或失敗越來越多地取決於其IT成果。
我們相信，在雲和移動優先的世界中，確保企業網絡的安全變得越來越無關緊要，在這個世界中，組織依賴網際網路（他們無法控制也無法保護的網絡）來訪問為其業務提供動力的關鍵應用程式。我們開創了一種獨特的方法，可以使用業務策略安全地連接用戶、設備和應用程式，無論網絡如何。我們的零信任交換平台消除了對傳統本地安全設備的需求，這些設備難以維護，並且需要在安全性、成本和用戶體驗之間做出妥協。我們專門構建的多租戶分布式雲平台包含了使用戶、應用程式和設備能夠根據組織的業務政策安全有效地利用授權的應用程式和服務所需的安全功能。
我們的雲原生平台Zscaler Zero Trust Exchange使客戶能夠保護和連接三種核心產品中的用戶、工作負載和物聯網/Ot設備：
•面向用戶的Zscaler-利用我們全面的雲平臺，通過Zscaler互聯網訪問為用戶提供安全、快速、可靠的互聯網訪問，包括SaaS應用TM，或ZiaTM，並通過Zscaler私有訪問提供對內部託管或託管應用程式的零信任網路訪問TM，或ZPATM在每種情況下，無論設備、位置或網路，也不管用戶是內部用戶還是外部用戶。我們獨特的ZPA技術不僅提供對應用程式的安全訪問，而且還保護應用程式本身。我們在利用Zscaler Digital Experience優化端到端用戶體驗的同時，實現了這一切TM，或ZDXTM，它允許組織識別和隔離對其用戶產生負面影響的問題。除了實現對互聯網和內部應用程式的安全訪問外，我們的Zscaler數據保護™解決方案還保護通過公共互聯網傳輸的客戶專有數據(動態數據)和存儲在公共雲應用程式中的數據(靜態數據)。
•Zscaler for Workloads -利用Zscaler的零信任交換來保護工作負載，無論是在公共雲還是在私有數據中心，使用我們的雲原生零信任訪問服務提供快速、安全的應用程式到網際網路（通過ZIA）和應用程式到應用程式（通過ZPA）跨多雲和混合雲環境的連接。我們的姿勢控制
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解決方案自動識別和修復部署在公共雲基礎設施中的資產的雲服務、應用程式和身份配置錯誤。Zscaler for Workloads的核心元素解決了必須克服的關鍵安全和運營挑戰，以安全部署Microsoft Azure或Azure、Amazon Web Services或AWS和Google Cloud Platform或GCP等公共雲平台。
•適用於物聯網/Ot的Zscaler-利用整套Zscaler解決方案來降低網絡攻擊和數據丟失的風險，並通過為分支機構中連接的Iot和Ot設備提供零信任安全性來提高用戶和設施安全性。我們為Iot和Ot設備提供安全的網際網路通信、對Iot和Ot設備的特權訪問（例如用於維護）、對生產應用程式的安全訪問（例如在工廠車間）和欺騙技術以提供主動防禦。
在我們的零信任交易所之前，企業數據中心是IT安全的中心樞紐，使用物理網路邊界將企業用戶、設備和應用程式與互聯網分開。這種傳統的網路邊界方法依賴於設備，隨著應用程式、數據、用戶和設備從企業網路快速移出，這些設備的效率已經大大降低，這使得企業邊界的概念過時。在企業將其最關鍵的it資產轉移到雲端的世界裡，零信任架構是必要的。我們的架構與傳統的“軸輻式”公司網路有很大不同，在傳統的“軸輻式”公司網路中，來自分支機構的流量在到達目的地之前被路由到集中式數據中心進行安全掃描和策略實施。相比之下，我們的零信任交換充當智慧總機，使用業務策略通過任何網路安全地連接用戶、設備和應用程式，並防止網路威脅和數據丟失。我們提供規模化的解決方案，每天處理超過5,000筆億互聯網交易。我們的零信任交換消除了組織購買和管理各種高成本設備的要求，這些設備需要由大量高技能的安全人員進行維護，這些人員價格昂貴，而且日益短缺。我們正在將我們專有的大型語言模型或LLM與我們的零信任交易所集成在一起，以利用我們建立在超過5,000筆億每日交易基礎上的數據湖。分析這些高質量的數據可以不斷改進我們的LLMS、人工智慧(AI)和機器學習(ML)模型，為我們的客戶提供越來越強大的安全結果。
我們的雲原生多租戶架構分布在全球160多個數據中心，使安全和業務政策貼近超過185個國家/地區的用戶和設備，並提供快速、安全和可靠的訪問。每天，我們都會阻止超過15000個NPS威脅，並執行超過250，000個獨特的安全更新。我們的客戶受益於我們不斷擴大的生態系統的雲安全效應，並通過我們先進的人工智慧和ML功能增強，因為一旦檢測到新威脅，我們的客戶群就可以在幾分鐘內阻止它。
世界上許多最大的企業和政府機構都依賴我們的解決方案來幫助他們加速向雲遷移。我們在所有主要地區擁有超過8，650名客戶，重點是大型組織，目前福布斯全球2000強中約有35%的客戶。我們的客戶涵蓋各個主要行業，包括金融服務、醫療保健、保險、製造業、汽車、航空和運輸、企業集團、消費品和零售、媒體和通信、公共部門和教育、能源、技術和電信服務。
我們經歷了顯著增長，收入從2022財年的109090加元增加到2023財年的161700加元，再到2024財年的216780加元，收入同比分別增長48%和34%。2024財年、2023財年和2022財年，我們的淨虧損分別為5770日元、20230日元和39030日元。我們預計在可預見的未來我們將繼續遭受淨虧損。


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我們的零信任交換平台
我們的Zero Trust Exchange雲安全平台提供了我們的核心產品; Zscaler for Us、Zscaler for Workloads和Zscaler for IoT/Ot，通過部署我們全面且集成的解決方案，每個解決方案都在雲中本地構建，以推動數位化轉型。
安全的網際網路和SaaS訪問- Zscaler網際網路訪問
ZIA為用戶、工作負載、Iot和Ot設備提供對外部管理應用程式的安全訪問，包括SaaS應用程式和網際網路目標，無論設備、位置或網絡如何。ZIA跨所有埠和協議提供內聯內容檢查和防火牆訪問控制，以保護組織和用戶免受外部威脅，在靜止時保護數據並防止數據泄露到未經授權的網站。策略跟隨用戶在任何設備上提供相同的保護，無論位於何處;任何策略更改都會對全球用戶強制執行。我們的雲安全平台提供全面的在線內容檢查，以評估和關聯內容的風險，以防止複雜攻擊（包括勒索軟體和網絡釣魚）。該雲平台將人工智慧和ML應用於我們每天超過5000筆交易中，以快速識別和阻止未知威脅，並識別和分類未知目的地。
ZIA支持以下功能：
網絡威脅防護 - 我們的威脅預防功能可以使用一系列方法和技術來抵禦威脅。我們的威脅預防能力提供多層保護，以防止複雜的勒索軟體、網絡釣魚和零日網絡攻擊。我們提供傳統上由不同的獨立產品提供的功能。我們的核心雲平台威脅預防服務包括：
•高級威脅保護： 我們的高級威脅保護功能使用AI/ML、簽名和聲譽等技術來提供實時保護，防止惡意網際網路內容（例如瀏覽器漏洞攻擊、腳本、零像素iFrames、惡意軟體和殭屍網絡回調）。Zscaler雲每天都會執行超過250，000個獨特的安全更新，以保護用戶。一旦我們檢測到對用戶的新威脅，我們就會阻止所有用戶。我們稱之為「雲安全效應」。
•沙盒： 我們的雲沙箱使企業能夠通過分析未知文件的惡意行為來阻止零日漏洞利用和高級持續威脅，並且它可以擴展到每個用戶，無論位置如何。我們的雲沙箱是為多租戶設計和構建的，允許客戶使用人工智慧和其他分析來確定應該發送哪些流量進行引爆。作為集成雲安全平台，客戶可以根據用戶和目的地設置策略，以防止零患者場景，並在將可疑文件發送給用戶之前在雲沙箱中分析、保存和引爆可疑文件。
•瀏覽器隔離： 我們的雲瀏覽器隔離功能創建一個隔離的瀏覽會話，使用戶能夠訪問網際網路上的任何網頁，而無需將該網頁提供的任何網頁內容下載到本地設備或企業網絡上。通過雲瀏覽器隔離，用戶不會直接訪問活動Web內容;相反，只向用戶提供安全的像素渲染。可能隱藏在網絡內容中的惡意代碼將被隱藏。客戶可以根據特定政策和/或根據我們的人工智慧風險確定自動選擇和隔離流量。雲瀏覽器隔離和雲沙箱的結合使管理員能夠執行內容解除武裝和重建，以壓平、清理和安全地交付沒有活動內容的文件。
數據保護 - 我們的數據保護功能使企業能夠防止用戶、設備、伺服器和工作負載之間未經授權共享或泄露機密信息，從而降低客戶的業務和合規風險。我們提供對用戶和應用程式之間的數據流、工作負載到工作負載、API到
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LLM的API和應用程式，降低無意中傳輸敏感數據和智慧財產權的風險。核心雲平台數據保護服務包括：

•文件類型控制： 我們支持人工智慧的數據分類解決方案使企業首席信息官能夠在其所有IT環境中獲得文件類型的可見性。我們的文件類型控制功能允許客戶定義策略，以根據應用程式、用戶、位置和目的地控制允許下載和上傳哪些文件類型。
•高級數據分類： 我們的數據分類引擎利用各種技術和技巧來識別客戶敏感數據。預定義的自定義詞典和自動化人工智慧發現工具通過利用高效的模式匹配算法、正規表達、基於人工智慧的訓練模型和關鍵詞來識別敏感客戶數據。其他高級分類技術，包括精確數據匹配、索引文檔匹配和基於ML的光學字符識別功能、進一步的身份敏感數據，並使我們的客戶能夠填充自己的自定義資料庫，擴展到數十億個獨特領域，包括結構化和非結構化文檔。
•數據丟失預防： 我們的數據丟失預防（DPS）技術使企業能夠發出警報和/或阻止跨外流渠道傳輸或共享敏感數據。這包括向外部網際網路目的地和非託管端點移動的內聯數據、通過帶外API集成在SaaS環境中的靜態數據、保護Azure、AWS和GCP中的公共雲基礎設施數據以及通過防止列印或複製到本地存儲（包括USb設備）來保護端點。此外，我們的電子郵件DLC解決方案還可以保護企業電子郵件流量，包括Microsoft Exchange和Gmail。
•統一SaaS安全： 我們的雲訪問安全代理（CASB）、SaaS安全態勢管理和SaaS供應鏈安全結合起來，可以發現和控制已知和未知的應用程式，識別SaaS錯誤配置，發現和減輕進入這些SaaS應用程式的潛在風險第三方連接，並掃描駐留在這些應用程式中的數據是否存在威脅和數據保護違規行為。通過大規模進行傳輸層安全檢查，我們為特定受制裁和未受制裁的應用程式提供惡意軟體保護、數據丟失預防和CASB功能，這些功能可以在線和帶外執行。可以通過針對指定雲應用程式的粒度訪問控制來定義業務策略，例如根據不同的用戶或群組身份上傳或下載文件或發布視頻評論的能力。
•瀏覽器隔離： 通過雲瀏覽器隔離，用戶不會直接訪問活動Web內容;相反，只向用戶提供安全的像素渲染。這種方法可以防止敏感數據在自帶設備環境中被下載到未經授權的設備，並通過有效地將敏感數據完全保留在託管環境中，為員工、承包商和B20 NPS合作夥伴提供虛擬桌面基礎設施（NPS）的替代方案。
安全的本地網際網路突破口- 我們的本地網際網路突破能力意味著以云為目的的流量不再需要通過專用多協議標籤交換（即MPS）網絡路由到數據中心。現在，流量通過網際網路本地路由並直接到雲，提供更快的體驗並顯著降低了MPS網絡成本。我們針對本地網際網路突破的核心雲平台服務包括：
•防火牆： 我們的雲防火牆旨在通過檢查所有埠和協議上的網際網路流量來保護用戶，它提供用戶級策略、具有深度數據包檢查和入侵預防的應用程式識別。
•帶寬控制： 我們的帶寬控制和流量整形功能確保業務關鍵應用程式優先於非業務關鍵應用程式，從而提高生產力和用戶體驗。通過在雲中強制執行服務質量，我們的平台可以優化客戶網絡的「最後一英里」利用率。
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•DNS： 我們的域名系統（DNS）過濾解決方案提供本地DNS解析器並執行可接受的使用策略。
安全的私人應用程式訪問- Zscaler私人訪問
ZPA提供零信任網絡訪問來安全訪問內部管理的應用程式，這些應用程式可以在數據中心內部託管，也可以在私有或公共雲中託管。ZPA圍繞四個關鍵原則設計，從根本上改變了用戶訪問內部應用程式的方式：
•將用戶連接到應用程式，而不將用戶帶入網絡;
•永遠不要將應用程式暴露在網際網路上;
•對應用程式的訪問進行分段，而不依賴於傳統的網絡分段方法;以及
•通過網際網路提供遠程訪問，無需虛擬專用網絡或VPN。
ZPA強制執行一個全球策略引擎，該引擎可以管理對內部管理應用程式的訪問，無論位於何處。如果授予用戶訪問權限，我們的ZPA解決方案僅將用戶的設備連接到授權的應用程式，而不會暴露應用程式的身份或位置。因此，應用程式不會暴露在網際網路上，進一步限制了外部攻擊面。這可以降低成本和複雜性，同時提供更好的安全性和更好的用戶體驗。
我們的ZPA解決方案包括廣泛的功能，我們按以下領域進行分類：
•網絡威脅保護和數據保護： 我們的ZPA解決方案提供與通過我們的ZIA解決方案應用於網際網路流量相同的網絡威脅保護和數據保護功能。
•安全的應用程式訪問： 由於我們的ZPA解決方案可為內部管理的應用程式和資產提供無縫連接，無論它們位於雲中、企業數據中心還是兩者兼而有之，因此管理員可以從單個控制台設置全局策略，從而實現與用戶所在網絡不可知的策略驅動訪問。通過創建對應用程式的無縫訪問，無論用戶的網絡如何，我們的ZPA解決方案消除了對傳統遠程訪問VPN的需求，反向代理和其他類似產品。
•Application Discovery：與網際網路託管SaaS應用程式的CASB應用程式發現報告類似，我們的ZPA解決方案提供內部管理應用程式的粒度發現，以幫助創建和監督分段策略。由於我們的ZPA解決方案位於應用程式層，並且是基於名稱或基於域的，因此組織可以快速、無縫地識別其內部管理的應用程式，然後輕鬆地提供適當的策略。
•應用程式細分： 我們的架構提供了支持用戶和應用程式級細分的功能，這是對傳統網絡細分的巨大改進。由於每個用戶到應用程式的連接都用微隧道分段，每個微隧道都是特定用戶和特定應用程式之間的臨時會話，因此可以防止網絡上的橫向移動，從而顯著降低安全風險。由於用戶僅被授予對其擁有權限的應用程式的訪問權限，並且沒有被授予對網絡的完全訪問權限，因此微隧道消除了對內部防火牆的需要。
•應用程式保護： 我們的ZPA解決方案使用微隧道在經過驗證的用戶和內部管理的應用程式之間啟動僅限外向的連接。向用戶提供訪問權限，而無需將他們帶入公司網絡，也無需將應用程式暴露於網際網路。內部管理的應用程式不可訪問或可識別。由於沒有入站連接和公共IP位址，因此不存在入站攻擊面，因此不存在分布式拒絕服務（DDOS）攻擊的威脅。對於允許的連接，我們的ZPA
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解決方案還提供Web防火牆應用程式功能，包括針對威脅的OWISP十大保護，例如結構化查詢語言注入和跨站點腳本，以阻止常見的攻擊載體。
•減少攻擊面： 我們的體系結構利用從用戶到零信任交換平台的內而外連接，允許客戶拒絕所有入站連接。這不會將所有設備、應用程式、設備或工作負載的IP位址暴露給網際網路，從而減少了攻擊面。攻擊面的減少導致零日應用程式漏洞的暴露率降低，並消除了對DDOS緩解的需求。
•瀏覽器隔離： 我們的雲瀏覽器隔離與ZPA解決方案配合使用，為內部Web應用程式提供隔離會話，而不允許數據向下傳輸到非託管設備或將活動內容上傳到敏感的內部應用程式。將雲瀏覽器隔離與基於瀏覽器的訪問相結合，通過有效地將敏感數據保留在非託管設備上，為員工、承包商和B20 NPS合作夥伴提供了一種簡化、更具成本效益的NPS替代方案。
我們ZPA解決方案的主要用例包括：
•遠程員工訪問私人應用程式，無需遺留VPN，提供從辦公室到數據中心的零信任;
•提供用戶到應用程式的分段，從而消除傳統防火牆和基於VPN的安全架構所帶來的橫向威脅傳播的風險;
•為非員工提供對內部應用程式的安全訪問權限;
•安全地連接企業對企業（B20 NPS）客戶、服務提供商和供應商對通常部署為企業對企業門戶的應用程式的訪問權限;
•直接到雲訪問託管在公共雲環境中的內部管理應用程式，例如Azure、AWS和GCP;以及
•通過為指定用戶提供對指定應用程式的訪問權限，在合併或收購後訪問應用程式，而無需合併網絡。
體驗管理- Zscaler Digital Experience
ZDX旨在衡量跨關鍵業務應用程式的端到端用戶體驗，為企業內的每個用戶、應用程式和位置提供易於理解的數位體驗分數。隨著用戶變得移動化，應用程式轉移到雲端，傳統的網路性能監控工具變得越來越無關緊要。企業不能再像擁有網路且應用程式在自己的數據中心中運行時那樣，沿著傳統網路路徑收集性能指標或指標。當用戶體驗受到影響或事件對用戶體驗產生負面影響時，ZDX利用啟用人工智慧的根本原因分析，允許組織隔離網路路徑中發生問題的位置，以及問題是由用戶設備、WiFi連接、本地互聯網連接、路徑中的服務提供商還是目標應用程式本身引起的。有了ZDX，企業可以通過簡單的可視化工作流程快速確定某個問題是與單個用戶、應用程式或位置相關，還是指示可能影響其他用戶、應用程式或位置的更廣泛的問題，而不需要額外的硬體或軟體。
Zscaler姿勢控制TM - 雲應用程式和數據安全

Zscaler數據安全姿態管理（DPSM）擴展了我們的雲安全能力，以保護公共雲環境中的數據。DSPm提供雲數據的精細可見性、分類和識別數據以及訪問和提供
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圍繞數據暴露和安全態勢的上下文。這使組織和安全團隊能夠大規模預防和修復雲數據泄露。該功能利用統一的DPS引擎來確保所有渠道之間的一致數據保護。數據分類與雲安全態勢管理（CSPm）集成，以了解數據暴露並解決雲配置錯誤問題。漏洞管理模塊通過識別雲工作負載中的漏洞來增強雲風險評估。此外，雲基礎設施權利管理（CIEm）為身份和特權訪問管理提供了深度粒度，確保正確的用戶和實體能夠訪問適當的數據。Zscaler DSPm通過組合這些多個模塊來生成高保真且可操作的見解，確保警報高度相關。

零信任網絡
我們認為，零信任技術不應僅應用於遠程用戶與他們使用的應用程式之間，而應應用於進入企業環境及其內部的所有連接。這種連接包括工作負載到工作負載的通信和物聯網/OT到應用程式，因為大多數Iot和Ot設備無法加載代理。

我們的零信任網絡解決方案包括廣泛的功能，我們按以下理念對其進行分類：

•分割。 我們的數據包分割解決方案可以保護公共雲和數據中心內部的應用程式到應用程式通信，以阻止橫向威脅移動，防止應用程式受到損害並降低數據泄露的風險。我們的數據包分割解決方案利用了一種創新的、支持人工智慧的方法，該方法比傳統的分割解決方案更簡單地部署和操作，並通過驗證通信應用軟體、服務和流程的身份來提高東西方通信的安全性，以實現零信任環境。這減少了攻擊面，從而降低了應用程式受損和數據泄露的風險。
•零信任SD-廣域網。 我們的零信任SD-廣域網解決方案通過直接到雲，為分支機構和數據中心提供快速、可靠的網際網路訪問和私有應用程式TM 提供強大的安全性和操作簡單性的架構，能夠通過虛擬機或購買即插即用設備進行本地部署。我們的零信任SD-廣域網解決方案通過Zscaler零信任交換平台將用戶和物聯網/Ot設備連接到應用程式，從而消除橫向威脅移動。分支機構流量可以安全地直接轉發到Zero Trust Exchange，ZIA或ZPA策略可以應用於其中對分支機構和數據中心通信進行全面安全檢查和基於身份的訪問控制。
•零信任設備分割。 我們的零信任設備分割解決方案為企業IT和Ot環境提供無代理分割，創建一個「一人網絡」，即使同一網絡上的設備也只能在授權的情況下相互通信。零信任SD-廣域網與零信任設備分段的結合擴展了零信任交換，以保護具有關鍵Ot基礎設施的分支機構、園區、工廠和工廠的東西向流量，消除了對東西向防火牆、網絡訪問控制和傳統細分解決方案的需要，同時提供操作簡單性。
風險管理
由於高管和董事會層面對網絡安全和網絡風險的重視程度越來越高，推動網絡風險量化和整體風險管理戰略日益成為組織的首要任務。通過更系統地監控環境中的風險，組織可以推動更廣泛的網絡安全戰略和補救項目，包括數據保護等關鍵網絡安全架構能力以及基於風險的資產和漏洞管理。
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我們的風險管理解決方案包括廣泛且差異化的功能，我們按以下領域進行分類：
•風險360. Zscaler Risk 360是一個風險量化和可視化框架，用於識別潛在網絡攻擊各個階段的網絡安全風險。它從外部來源、Zscaler產品來源和ThreatLabz團隊的專有安全研究中獲取數據，以生成企業風險態勢的詳細概況。Zscaler Risk 360利用企業網絡安全環境中的100多個因素來幫助客戶估計潛在的財務損失（來自行業數據）、突出主要的網絡風險驅動因素、推薦調查工作流程、顯示趨勢和同行比較並提供可操作的信息以供整個企業共享，包括在高管和董事會層面。

•欺騙。 我們的欺騙解決方案通過部署誘餌和 誘餌。可以利用這些誘餌來通過檢測它們在網絡中的存在並通過Zscaler平台和其他第三方解決方案使用自動編排啟動緩解來擾亂對手。客戶可以通過利用各種內置誘餌庫（包括各種類型的應用程式、網絡組件和Iot服務）來快速部署這些功能。高保真低容量警報使客戶能夠實施有意義的自動化工作流程，以防止橫向傳播。

•統一的漏洞管理。 我們的統一漏洞管理解決方案提供動態且可定製的優先級、簡化的報告、零複製分析以及對客戶威脅格局的上下文化、基於風險的評估。該解決方案由我們的安全數據結構提供支持，並通過2024年收購Avalor Technology增加，Avalor Technology利用150多個數據連接器，專為所有主要安全平台構建，來吸收、規範化和統一企業安全和業務系統中的數據，以提供可操作的見解、分析和運營效率。這使我們的客戶能夠顯著增強並完全自動化實時分析和決策，而無需複雜的數據聚合和收集。

•身份保護。 攻擊者通常將用戶和身份作為切入點，並利用該訪問權限來升級特權和橫向移動。我們的身份保護功能通過掃描常見身份提供商來持續了解身份配置錯誤和風險許可。身份保護通過腳本、命令和教程形式的指導增強了這種可見性，以修復這些問題並減少客戶的內部攻擊面。除了預防功能外，身份保護還為基於身份的攻擊提供高保真檢測，例如被盜憑證、多因素身份驗證繞過和在身份泄露的情況下通常會通過現有防禦的特權升級技術。

我們的技術和架構
我們由技術和創新驅動。我們開發了一個高度可擴展的、多租戶、全球分布的雲，能夠提供對網際網路和SasS流量的在線檢查、確保對私有應用程式的訪問、保護雲應用程式、管理數字體驗以及掃描暴露和錯誤配置。我們設計了一個專門構建的三層架構，從我們的核心作業系統開始，並隨著時間的推移添加了安全層和網絡創新。我們的雲平台受到美國和其他國家超過580項已發布和正在審批的專利的保護。我們的雲分布在五大洲的160多個數據中心，每天處理來自185個國家/地區用戶的5000多個NPS請求。
我們的平台旨在具有彈性、冗餘和高性能。它構建為在標準x86平台上運行的軟體模塊，而不依賴於自定義硬體。平台模塊分為控制平面（Zscaler中央管理局）、執行平面（Zscaler執法節點）以及日誌和統計平面（Zscaler日誌伺服器），如下所述：
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•Zscaler中央當局： Zscaler中央管理局監控我們的整個安全雲，並為軟體和資料庫更新、策略和配置設置以及威脅情報提供中心位置。Zscaler Central Authority實例集合一起就像雲的大腦，它們在地理位置上分布，以實現冗餘和性能。
•Zscaler執行節點： 客戶流量被引導到最近的Zscaler執法節點，在那裡執行Zscaler中央管理局提供的安全、管理和合規政策。Zscaler強制執行節點還結合了我們的差異化身份驗證和策略分發機制，使任何用戶能夠隨時連接到任何Zscaler強制執行節點，以確保全面的策略強制執行。Zscaler強制節點利用完整的代理架構，旨在確保數據不會被寫入磁碟，以保持最高級別的數據安全性。僅在RAm中掃描數據，然後擦除。收件箱會在內存中不斷創建並轉發到我們的日誌模塊。
•Zscaler日誌服務器：我們的技術內置在Zscaler執行節點中，可以對日誌進行無損壓縮，使我們的平臺每天能夠收集超過130 TB的唯一原始日誌數據。我們不收集除日誌以外的客戶數據，這些日誌被加密並傳輸到客戶選擇的目的地的日誌服務器，而無需在強制執行節點寫入磁碟片。日誌通過安全連接傳輸到我們的日誌記錄服務器，並多播到多個服務器以實現冗餘。我們的控制面板為客戶提供對其流量的可見性，以實現故障排除、策略更改和其他管理操作。我們的分析功能允許客戶以交互方式挖掘數十億個事務日誌，以生成可洞察網路利用率和流量的報告。我們不依賴批量報告；我們不斷更新儀錶板和報告，並可以在日誌到達時將其流式傳輸到第三方安全資訊和事件管理服務(SIEM)。無論用戶位於何處，客戶都可以選擇將日誌存儲在美國或歐盟/瑞士。客戶數據作為我們多租戶架構的一部分被隔離。
我們的平台是位於數據路徑中的關鍵集成點，可提供對網際網路、雲和內部應用程式的安全訪問。我們與主要細分市場的關鍵技術和雲供應商進行補充和互操作，包括身份和訪問管理設備和端點管理，以及用於報告和分析的SIEm。其中許多供應商，像我們一樣，都是在雲中開發的，共同為現代訪問和安全架構提供了基礎。
增長戰略
網際網路的日益廣泛使用以及雲和移動性的日益採用正在推動網絡和應用程式轉型。作為完全集成的多租戶雲安全解決方案的提供商，我們使客戶能夠加速向雲的安全轉型，並相信我們處於獨特的地位，可以在他們進行這些轉型時最大限度地提高價值。我們增長戰略的關鍵要素包括：
•繼續贏得新客戶。 我們相信，我們有一個重要的機會來擴大我們在美國和國際上的客戶群。我們對銷售和營銷組織進行了大量投資，以抓住這一機會。
•擴大現有客戶。 我們利用現有客戶的土地和擴張方法，為其他用戶銷售訂閱、其他解決方案和包含更多功能的優質解決方案捆綁包。
•利用渠道合作夥伴參與雲轉型計劃。 我們投資與全球電信服務提供商建立了長期關係，並正在擴大我們的全球系統集成商和區域電信服務提供商以及以云為中心的增值經銷商和公共雲市場的網絡。
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表 內容
•服務的擴張和創新。 我們繼續投資研發並獲取新技術和產品，為我們現有的產品組合添加新的差異化解決方案，並提高我們雲安全平台的整體功能、可靠性、可用性和可擴展性。
•擴展到其他細分市場。 我們的目標是將我們的直接目標市場擴展到其他垂直市場。例如，我們正在向美國聯邦政府機構以及美國以外的政府機構擴張。我們還瞄準了亞太和拉丁美洲地區的新地區。
我們向各種規模的企業銷售產品。截至2024年7月31日，我們擁有超過8，650名客戶，其中包括福布斯全球2000強企業的約35%。我們的許多客戶包括大型全球企業，這些企業幾乎通過我們的雲安全平台發送所有網際網路流量。我們的客戶業務遍及各個行業，包括汽車、航空和運輸、企業集團、消費品和零售、能源、金融服務、醫療保健、保險、製造業、媒體和通信、公共部門和教育、技術和電信服務。在所有期間，我們約50%的收入來自美國以外的客戶。2024財年、2023財年和2022財年，沒有最終客戶貢獻超過我們收入的10%。
銷售和營銷
儘管我們有渠道銷售模式，但我們使用聯合銷售方法，即我們的銷售團隊直接與客戶建立關係，並與我們的渠道客戶團隊一起與我們的渠道合作夥伴就客戶滲透、客戶協調、銷售和整體市場開發進行合作。我們的客戶服務和成功團隊與客戶保持密切接觸的關係，以部署和管理我們的雲平台，識別、分析和解決性能問題並應對安全威脅。我們相信，客戶服務接觸點是進一步發展我們與客戶關係的機會，並有可能通過增加新用戶和服務來產生增量收入。
我們的渠道合作夥伴包括全球電信服務提供商、系統集成商、增值電信合作夥伴和公共雲市場，我們利用他們的關係來擴大我們的影響力、改善採購並加速客戶履行。
我們在正常業務過程中與渠道合作夥伴達成協議。合同通常為期一年，並自動續簽，任何一方均可提前90天通知取消。這些協議包含標準商業條款和條件，包括付款條款、計費頻率、保證和賠償。我們的渠道合作夥伴通常在收到客戶的訂單後向我們下達採購訂單。我們通常通過最終用戶訂閱協議與客戶保持合同的私密性。
我們希望繼續投資於我們的渠道合作夥伴，為他們提供教育、培訓和計劃，包括支持他們獨立銷售我們的解決方案。我們相信，此類投資以及對我們銷售隊伍的投資將導致我們客戶群的顯著擴大，這將對我們的業務和運營運績產生重大影響。
我們的營銷策略專注於平台和品牌知名度，這推動了我們的機會渠道和客戶需求。該策略是基於帳戶的，使我們能夠在數字和非數字渠道中開展有針對性的營銷活動。我們預計增加營銷團隊的人數，並正在投資旨在提升我們在市場上的品牌並吸引新企業客戶的計劃。我們還參加了許多雲和安全行業活動。此外，我們還擁有深度整合的渠道合作夥伴生態系統，我們與他們開展聯合營銷活動。
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表 內容
數據中心運營
我們在全球160多個數據中心運營服務，這些數據中心具有高度彈性，具有多個級別的冗餘，並為網絡中的其他數據中心提供故障轉移。我們的數據中心位於頂級網際網路互連中心內，這些中心與主要電信服務提供商、SaaS提供商、公共雲提供商、網際網路內容提供商和流行的網際網路目的地建立直接連接（稱為對等連接）。我們的許多數據中心也位於我們的服務提供商合作夥伴處。
合規
自2014年成功完成初步獨立第三方評估以來，我們的平台在成功完成進一步的獨立第三方評估後獲得了眾多行業標準和國際認可的認證，包括ISO 27001、ISO 27701、ISO 27018、ISO 27017、SOC 2、CSA-STAR、HIPAA和NISt 800- 63 C。
我們還建立了領先的美國和國際政府合規產品組合。我們獲得了國防部ZPA FedRAMP高級和影響級別5的授權。此外，在美國，我們還獲得了ZIA和ZPA的FedRAMP中等和高級別授權。我們還在美國政府投資組合中持有ITAR、TIP、CJB和VPAat 508。我們還成為第一家為州和地方政府實現StateRamp的基於雲的SaaS安全公司。在國際上，我們在澳大利亞獲得了IRAP保護和APRA保護，在英國獲得了Cyber Essentials和G-Cloud保護，在德國獲得了C5保護，在加拿大獲得了ITSG-33 Prob b，在日本獲得了ISMAP，在新加坡獲得了MTCS，最近還獲得了西班牙Gov CPSTIC目錄列表和ENS-High。
研究與開發
我們的研發組織負責雲平台的設計、架構、運營和質量。除了改進我們的功能和功能外，該組織還與我們的雲運營團隊密切合作，以確保我們的平台可靠、可用和可擴展。ThreatLabZ是我們由安全專家、研究人員和網絡工程師組成的內部團隊，負責分析全球威脅格局，努力消除整個雲平台的威脅，並報告新出現的安全問題。
2024財年、2023財年和2022財年的研發費用分別為49980美金、34970美金和28910美金。我們的研發領導團隊主要位於加利福尼亞州聖何塞，我們還在國際上設有研發中心，包括印度、加拿大、以色列和西班牙。
競爭
安全解決方案市場由不斷變化的技術、不斷變化的威脅格局和複雜的企業需求定義。我們的競爭對手和潛在競爭對手包括傳統本地設備供應商和多個類別的其他供應商：
•獨立的IT安全供應商，提供廣泛的網絡和端點安全產品;
•大型網絡和其他供應商，提供安全設備和/或在其網絡產品和其他服務中集成安全功能;

•擁有與我們雲平台的一些功能競爭的點解決方案的公司，例如代理、防火牆、CASB、沙箱和高級威脅保護、數據丟失預防、加密、負載平衡和VPN;以及
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表 內容
•其他IT安全服務提供商提供或可能利用相關技術引入與我們的雲平台競爭或替代品的產品。
我們運營所在市場的主要競爭因素包括：
•無論用戶身在何處，都從雲提供安全性;
•平台特徵、有效性和可擴展性;
•平台可靠性、可用性和可擴展性;
•新能力和服務的快速開發和交付;
•能夠與安全和網絡生態系統中的其他參與者集成;
•價格、總擁有成本和網絡成本節省;
•品牌知名度、聲譽和對提供商服務的信任;
•銷售、營銷和渠道合作夥伴關係的強度;以及
•客戶支持的質量。
我們相信，基於這些因素，我們在與競爭對手的競爭中處於有利地位。我們的雲平臺集成了我們的競爭對手和潛在競爭對手提供的許多單點產品，這是一個關鍵的差異化優勢。然而，我們的許多競爭對手擁有更多的財務、技術和其他資源，更高的品牌認知度，更大的銷售隊伍和營銷預算，更廣泛的分銷網路，更多樣化的產品和服務，以及更大和更成熟的知識產權組合。他們可能能夠利用這些資源來獲得業務，從而阻止用戶購買我們的服務，包括以零利潤率或負利潤率銷售、提供優惠、產品捆綁或維護封閉的技術平臺。此外，許多組織已投入大量人員和財務資源來設計和運營其基於設備的網路安全架構，可能不願意或不準備放棄這些歷史投資。隨著我們市場的增長和快速變化，我們預計它將繼續吸引新公司，包括規模較小的新興公司，這些公司可能會推出新的產品和服務。此外，我們可能會擴展到新的市場，並在這些市場遇到更多的競爭對手。
智慧財產權
我們的成功在一定程度上取決於我們保護和使用核心技術和知識產權的能力。我們依靠專利、版權、商標、商業祕密法律、合同條款和保密程式來保護我們的知識產權。截至2024年7月31日，我們擁有580多項已授權專利和正在申請的專利，其中包括美國和其他國家的260多項已授權專利。我們發佈的專利將於2028年至2043年到期，涵蓋我們雲平臺的各個方面。此外，我們已在美國和其他司法管轄區將“Zscaler”註冊為商標，並在美國註冊了其他商標並提交了其他商標申請。我們也是各種國內和國際域名的註冊持有人，其中包括“Zscaler”和類似的變體。除了我們的知識產權提供的保護外，我們還與我們的員工、顧問和承包商簽訂保密和發明轉讓或類似協定。我們通過訂閱和許可協定中的條款進一步控制我們專有技術和知識產權的使用。儘管我們努力通過知識產權、許可證和保密協定來保護我們的商業祕密和專有權利，但未經授權的各方仍可能複製或以其他方式獲取和使用我們的軟體和技術。除了我們內部開發的技術外，我們還從第三方獲得軟體許可，包括開源軟體，我們將這些軟體集成到我們的雲平臺中或與其捆綁在一起。
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表 內容
我們行業的特點是專利數量眾多，基於專利侵權或其他侵犯知識產權的指控而提出的索賠和相關訴訟頻繁。我們相信，競爭對手將試圖開發與我們類似的產品和服務，這可能會侵犯我們的知識產權。我們的競爭對手或其他第三方也可能聲稱我們的平臺侵犯了他們的知識產權。特別是，我們行業的公司擁有廣泛的專利組合。第三方，包括某些此類公司和非執業實體，在過去和將來可能會對我們或我們的客戶或渠道合作夥伴提出侵犯、挪用和其他侵犯知識產權的索賠，我們與這些客戶或渠道合作夥伴的許可證或其他協定可能要求我們賠償這些索賠。第三方的成功侵權索賠可能會阻止我們提供某些服務或功能，要求我們開發替代的非侵權技術，這可能需要很長時間，在此期間我們可能無法繼續提供受影響的訂閱或服務，要求我們獲得許可(可能無法按合理條款或根本無法獲得)，或迫使我們支付大量損害賠償、版稅或其他費用。隨著我們面臨日益激烈的競爭和越來越高的知名度，針對我們的知識產權索賠的可能性也越來越大。我們不能向您保證，我們目前沒有或將來不會侵犯任何第三方專利或其他專有權。有關更多資訊，請參閱“風險因素-與我們的業務相關的風險--其他人聲稱我們侵犯了他們的專有技術或其他權利，或對我們提起的其他訴訟，可能會導致重大成本並對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景造成實質性損害”。
政府監管
我們的業務活動受各種聯邦、州、地方和外國法律、規則和法規的約束。與前期相比，遵守這些法律、規則和法規沒有也預計不會對我們的資本支出、經營運績和競爭地位產生重大影響。然而，遵守現有或未來的政府法規，包括但不限於與全球貿易、業務收購、消費者和數據保護、隱私、就業、勞動力和稅收有關的法規，可能會對我們後續期間的業務產生重大影響。有關影響我們業務的政府法規潛在影響的更多信息，請參閱「第1A項-風險因素」。
人力資本
截至2024年7月31日，我們共有7，348名員工，其中4，595名員工位於美國境外，其中大多數為非美國人員工位於印度。我們的美國-常駐員工由工會代表或受集體談判協議保護。我們沒有經歷過任何停工，我們認為我們與員工的關係是積極且協作的。
Zscaler的願景是創造一個信息交換始終安全且無縫的世界。具體來說，確保我們的人員和文化與這一願景保持一致對於我們的成功至關重要。為了繼續創新並執行我們的業務戰略，我們必須吸引、培養和留住技術精湛的員工，特別是在產品開發、工程、銷售和客戶成功領域。
我們了解人力資本的重要性，因此投資於我們的文化、員工發展、薪酬和福利以及多樣性和包容性至關重要。

我們的文化

我們的文化是創造一個環境，讓我們全球多元化的員工能夠貢獻他們最好的工作，幫助我們的客戶和業務取得成功。Zscaler的文化價值觀是：
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表 內容
•團隊合作
•所有權
•激情
•創新
•客戶至上

我們通過全年調查和非正式反饋渠道從員工那裡收到的反饋來建立這種文化。我們很自豪能夠再次在包括美國在內的11個國家/地區獲得2024年「最佳工作場所」認證。我們最終通過維持良好業務成果的能力來看待和衡量我們文化的成功。
員工發展

我們從員工入職第一天起就通過一系列計劃對他們進行投資，以隨著業務的發展他們的才華和技能。我們的領導方法建立了明確的期望，實現了衡量和可操作的反饋，並確保我們的人員經理能夠獲得幫助他們體現我們的領導原則的學習和資源。
此外，我們客戶服務和成功團隊中的新員工還參加結構化銷售和產品培訓，以積累他們的知識。我們的技術團隊可以訪問實時和在線培訓資源，並經常參加公司技術講座，分享最佳實踐和最新發展的培訓。我們通過有意識地投資高級領導者的發展以及為他們提供網絡、協作和共同解決問題的機會來培養他們的技能和能力。

為了補充我們的內部資源，我們與外部開發組織和工具合作。我們與領先的高管培訓組織合作，為關鍵領導者提供有針對性的發展，並就重要主題提供有針對性的課程。我們為符合條件的員工提供學費報銷，通過高等教育進一步促進他們的職業發展。

薪酬福利

我們提供有競爭力的薪酬和福利待遇來吸引和留住我們的人才。除了基本薪津外，員工還可能有資格獲得與我們的財務業績掛鈎的年度花紅，以及在持續服務的情況下授予的長期股權激勵。某些員工可能還需要為部分長期激勵措施實現定義的績效指標。我們的員工績效管理計劃將個人成就和企業目標實現與薪酬掛鈎。員工會根據所取得的成就以及如何實現這些成就進行評估，以幫助建立一種為客戶提供服務並符合我們的文化價值觀的高績效文化。

我們提供員工股票購買計劃，允許員工繳納薪津的一定比例以折扣購買我們的股票。除了現金和股權薪酬外，我們還為員工提供穩健的福利組合，例如健康、福祉、育兒假和退休計劃，以滿足他們的個人和家庭需求。

多樣性、公平、包容性和歸屬感
我們致力於包容性文化。我們努力營造一個促進相互尊重、開放有效溝通以及所有員工歸屬感的工作場所。我們確保員工的聲音被聽到，並始終致力於改善他們的體驗的方法。
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表 內容
我們相信，背景、經驗和思維的多樣性有助於創造一種能夠實現創新、執行和績效的文化。截至2024財年末，女性占全球29個國家勞動力的23%，代表性不足的種族和少數族裔占美國勞動力的10%基於員工。
我們已採取措施應對網絡安全行業面臨的多元化挑戰，因為我們相信人才的多元化代表和發展可以豐富我們的行業。我們的招聘人員通過積極主動地接觸來自代表性不足群體的候選人，努力在招聘渠道的頂層建立多元化的人才管道。

我們的人員和文化團隊與高級領導層合作，制定和推進我們的全球多樣性、公平、包容性和歸屬感戰略。該公司支持六個員薪津源小組，提供一個安全的社區，員工可以在其中慶祝自己的獨特之處，同時與分享和擁抱他們身份的同事建立聯繫。

為了進一步支持我們的努力，我們提供有關管理偏見等主題的培訓。我們投資了一項基於團隊的領導力計劃，該計劃旨在培養Zscaler下一代女性領導者的能力。我們的基礎領導力計劃強調多樣性在建設高績效團隊中的作用。

健康、安全和福祉
員工的健康和安全是我們的首要任務。我們認識到需要創建一個靈活的工作環境，平衡協作、創新和連通性與員工的個人偏好，讓他們發揮最好的工作。我們的員工健康計劃Wellbeing at Z為員工提供四大支柱支持：身體、情感、社交和財務。該計劃旨在通過聯繫和支持滿足我們員工的健康需求，並靈活滿足當地和目標需求。我們將繼續審查和投資計劃，以保障員工的健康、安全和福祉。

企業信息
我們於2007年9月在德拉瓦州註冊成立，名稱為SafeChannel，Inc.，2008年8月，我們更名為Zscaler，Inc.我們的主要行政辦公室位於120 Holger Way，San Jose，CA 95134，我們的電話號碼是 (408) 533-0288.我們的網站地址是www.zscaler.com。我們網站上包含或可通過我們網站訪問的信息不構成本年度報告10-k表格的一部分。
可用信息
我們的10-k表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-k表格當前報告、委託聲明以及這些文件的所有修訂均可免費從我們的投資者關係網站（https://ir.zscaler.com/financial-information/sec-filings）在我們向SEC提交或提供任何這些報告後，在合理可行的範圍內儘快。 SEC網站（https：//www.sec.gov）包含以電子方式向SEC提交的有關發行人的報告、代理和信息聲明以及其他信息。
Zscaler投資者和其他人應該注意，我們通過各種方式向公眾公布有關我們的公司、產品和服務以及其他問題的重要信息，包括我們的網站（www.zscaler.com）、我們的投資者關係網站（https：//www.example.com）、我們的博客（https：//www.zscaler.com/blogs）、新聞稿、SEC文件、公開電話會議和社交媒體，以實現向公眾廣泛、非排他性地傳播信息。ir.zscaler.com我們鼓勵我們的投資者和其他人審查我們在這些地點公開的信息，因為此類信息可能被視為重要信息。請注意，此列表可能會不時更新。
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表 內容
本表格10-k中提及的任何網站的內容均無意納入本表格10-k的年度報告或我們提交的任何其他報告或文件中。
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表 內容
項目1A.危險因素
與我們業務相關的風險和不確定性的描述如下。您應仔細考慮下文描述的風險和不確定性，以及本10-k表格年度報告中的其他信息，包括合併財務報表和相關注釋以及「管理層對財務狀況和經營運績的討論和分析」。「下文描述的任何事件或事態發展，或我們目前未知或我們目前認為不重大的額外風險和不確定性的發生，可能會對我們的業務、運營運績、財務狀況和增長前景產生重大不利影響。在這種情況下，我們普通股的市場價格可能會下跌，您可能會失去全部或部分投資。
風險因素總結
投資我們的普通股涉及很高的風險，因為我們的業務面臨許多風險和不確定性，正如本摘要下面的本節更全面地描述的那樣。使投資我們的普通股具有風險的主要因素和不確定性包括：
•我們有年度淨虧損的歷史，未來可能無法實現或維持盈利能力;
•如果組織不採用我們的雲平台，我們發展業務和經營成果的能力可能會受到不利影響;
•如果我們無法吸引新客戶或我們的客戶不續訂我們服務的訂閱並在其訂閱中添加額外用戶和服務，我們未來的運營結果可能會受到損害;
•我們面臨著激烈且日益激烈的競爭，可能會將市場份額輸給競爭對手;
•我們最近一段時間經歷了快速的收入和其他增長，這可能並不能表明我們未來的業績;
•我們的經營運績可能會大幅波動，這可能會使我們的未來業績難以預測，並可能導致我們的經營運績低於預期;
•如果我們向客戶提供的服務因任何原因中斷或延遲，我們的業務將受到影響;
•我們的雲平台實際或感知到的未能阻止惡意軟體或防止安全漏洞或事件可能會損害我們的聲譽並對我們的業務產生不利影響;
•我們的業務和增長部分取決於我們與渠道合作夥伴關係的成功;
•如果我們的雲平台或內部網絡、系統或數據遭到或被認為已遭到破壞，我們的解決方案可能會被視為不安全，我們的聲譽可能會受到損害，並且我們的財務業績可能會受到負面影響;
•我們依賴關鍵的技術、銷售和管理人員來發展業務，一名或多名關鍵員工的流失或無法吸引和留住合格人員可能會損害我們的業務;
•其他人聲稱我們侵犯了他們的專有技術或其他權利，或針對我們提起的其他訴訟，可能會導致巨額成本並嚴重損害我們的業務;
•如果我們無法有效管理與印度業務相關的某些風險和挑戰，我們的業務可能會受到損害;
•償還我們的債務可能需要大量現金，而我們可能沒有足夠的業務現金流或籌集資金來償還巨額債務的能力;和
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表 內容
•全球經濟干擾的影響（包括地緣政治不確定性和不穩定性、通貨膨脹、COVID-19大流行等全球健康危機以及政府對此的應對措施）仍然不確定，並可能對我們的業務產生重大不利影響。
與我們業務相關的風險

與我們的增長相關的風險

我們有年度淨虧損的歷史，未來可能無法實現或維持盈利能力。
自成立以來，我們在所有年度期間都出現了淨虧損，我們預計在可預見的未來，我們將繼續出現年度淨虧損。我們在2024年財年、2023年財年和2022年財年分別淨虧損5,770美元萬、20230美元萬和39030美元萬。截至2024年7月31日，我們的累計赤字為114810美元萬。由於我們的雲平臺市場正在快速發展，而基於雲的安全解決方案尚未得到廣泛採用，因此我們很難預測未來的運營結果。我們預計未來幾年我們的運營費用將大幅增加，因為我們將繼續招聘更多人員，特別是在研發以及銷售和營銷方面，擴大我們在國內和國際的業務和基礎設施，並繼續開發我們的平臺。如果我們不能增加收入來抵消運營費用的增加，我們未來可能無法實現或保持盈利。
此外，我們的業務戰略繼續主要關注長期增長。當我們執行這一戰略時，我們最終可能無法實現或維持行業或財務分析師和我們的股東預期的水平的盈利能力，因此，我們的股價可能會下跌。
如果組織不採用我們的雲平台，我們發展業務和經營成果的能力可能會受到不利影響。
雲安全技術仍在不斷發展，我們的解決方案仍然很難預測客戶的需求和採用率。我們相信，我們的雲平臺為我們的客戶提供了卓越的保護，他們在將應用程式和數據轉移到雲中時，正變得越來越依賴互聯網。我們還認為，我們的雲平臺代表著從基於本地設備的安全解決方案的重大轉變。雖然基於雲的安全解決方案得到了越來越多的採用，但傳統的內部部署安全設備繼續根深蒂固地存在於我們的許多潛在客戶的基礎設施中，尤其是大型企業，因為他們之前對基於內部部署設備的解決方案進行了投資，並且他們的IT人員對基於內部部署設備的解決方案非常熟悉。因此，我們的銷售流程通常涉及廣泛的努力，以教育我們的客戶瞭解我們的雲平臺的優勢和功能，特別是在我們繼續尋求與大型組織建立客戶關係的情況下。即使有了這些努力，我們也不能預測我們的雲平臺會被市場長期接受，或者會採用競爭對手的產品、服務或技術。如果我們的雲平臺未能獲得市場的廣泛接受或跟不上行業變化的步伐，我們的業務增長能力和經營業績將受到實質性和不利的影響。
如果我們無法吸引新客戶，我們未來的運營運績可能會受到損害。
為了增加收入並實現和保持盈利能力，我們必須增加新客戶。為了增加新客戶，我們必須成功地讓IT決策者相信，通過我們的雲平台提供的安全性比傳統的本地基於應用程式的安全產品和競爭的基於雲的產品提供了顯著的優勢。此外，我們的許多客戶廣泛部署我們的產品，這需要我們的客戶投入大量資源。這些因素顯著影響我們添加新客戶的能力，並增加這樣做所需的時間、資源和複雜性。
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表 內容
此外，許多其他因素已經影響並可能在未來影響我們增加新客戶的能力，其中許多因素是我們無法控制的，包括潛在客戶對傳統IT安全供應商和產品的承諾、實際或感知的轉換成本、來自混合或雲安全產品的競爭、我們未能擴大、留住和激勵我們的銷售和營銷人員、我們未能發展或擴大與我們的渠道合作夥伴的關係或吸引新的渠道合作夥伴、我們或我們的合作夥伴未能幫助我們的客戶成功部署我們的雲平臺、關於我們或我們的解決方案的負面媒體或行業或財務分析師評論、或其他供應商提供的類似解決方案。訴訟和一般經濟條件。由於具有挑戰性的宏觀經濟環境，我們已經並可能在未來經歷對新客戶首次購買的更嚴格的審查和更長的審批過程，特別是對於較大規模的交易。我們無法預測這些具有挑戰性的宏觀經濟狀況將持續多久，客戶的謹慎可能會持續或惡化，或導致潛在客戶決定完全放棄我們的服務。
如果我們吸引新客戶的努力不成功，我們的收入和收入增長率可能會下降，我們可能無法實現盈利能力，我們未來的運營運績可能會受到重大損害。
如果我們的客戶不續訂我們的服務訂閱並在其訂閱中添加額外用戶和服務，我們未來的運營結果可能會受到損害。
為了維持或改善我們的經營業績，我們的客戶在現有合同期限到期時續訂我們的服務，並擴大與現有客戶的商業關係，這一點很重要。我們的客戶沒有義務在合同訂閱期到期後續訂我們的服務，合同訂閱期通常為一到三年，在正常業務過程中，一些客戶選擇不續訂。此外，在某些情況下，客戶可隨時無故取消訂閱，或提前書面通知(通常為30天至60天不等)，通常對未使用的服務處以提前終止罰款。此外，我們的客戶可以續訂更少的用戶、續訂更短的合同或切換到成本更低的產品套件。如果我們的客戶不續訂他們的訂閱服務，我們可能會產生與我們延期的合同收購成本相關的減值損失。由於我們的客戶基礎多種多樣，而且我們的訂閱合同期限很長，因此很難準確預測長期客戶保留率。我們的客戶留存和擴張可能會由於許多因素而下降或波動，包括客戶對我們服務的滿意度、我們的價格和定價計劃、我們客戶的消費水平、客戶部署我們解決方案的用戶數量的減少、涉及我們客戶的合併和收購、競爭和不斷惡化的總體經濟狀況，這可能會導致IT預算減少和員工人數減少。
我們未來的成功還在一定程度上取決於我們當前客戶在其訂閱中添加額外用戶或服務的速度，這取決於多種因素，包括客戶對我們服務的滿意度、客戶安全和網絡問題和要求、總體經濟狀況以及客戶對每額外用戶或額外服務的價格的反應。如果我們擴大與現有客戶關係的努力不成功，我們的業務可能會受到重大影響。
最近一段時間，我們經歷了快速的收入和其他增長，這可能並不能表明我們未來的業績。
最近一段時間，我們的收入、運營和員工人數都出現了快速增長。此外，近年來，我們雲平台上的客戶、用戶數量和網際網路流量快速增長。我們的增長可能不可持續，也可能不足以實現和維持盈利能力，因為隨著我們擴大業務和大幅增加員工人數，我們預計未來的成本將增加。此外，我們預計隨著收入基礎規模的增加，我們近期的收入增長率未來將下降。因此，我們認為，對收入的歷史比較可能沒有意義，不應依賴於作為未來業績的指標。
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表 內容
因此，您不應依賴我們上一季度或財年的收入和其他增長作為我們未來收入或收入增長的指標。
如果我們未能有效管理我們的增長，我們可能無法執行我們的業務計劃、維持高水平的服務、充分應對競爭挑戰或維持我們的企業文化，我們的業務、財務狀況和運營結果都會受到損害。
我們的增長已經、未來的增長將繼續給我們的管理以及行政、運營和財務基礎設施帶來巨大壓力。我們的成功將在一定程度上取決於我們有效管理這種增長的能力，這將需要我們繼續通過以下方式改進我們的行政、運營、財務和管理系統和控制：
•有效吸引、留住、培訓和整合大量新員工，包括與他們合作;
•進一步改進我們的關鍵業務應用程式、流程和IT基礎設施（包括我們的數據中心），以支持我們的業務需求;
•增強我們的信息和通信系統，以確保我們在世界各地的員工和辦事處得到良好協調，並能夠相互有效溝通，並與我們不斷增長的渠道合作夥伴、客戶和用戶群進行有效溝通;以及
•適當地記錄和測試我們的IT系統和業務流程。
我們系統和控制的這些和其他改進將需要大量的資本支出以及寶貴的管理和員薪津源的分配。如果我們未能有效實施這些改進，我們管理預期增長、確保雲平台和關鍵業務系統不間斷運行以及遵守適用於上市公司的規則和法規的能力可能會受到損害，我們平台和服務的質量可能會受到影響，我們可能無法充分應對競爭挑戰。
此外，我們相信我們的企業文化是我們成功的貢獻者，我們相信這促進了創新、團隊合作和對以客戶為中心的結果的強調。我們還相信，我們的文化創造了一種環境，推動並延續了我們的戰略和具有成本效益的分銷方法。在過去，在未來，我們可能會重組或裁員，以使人員、角色和項目與我們的戰略重點保持一致。員工隊伍的任何重組、裁減或調整都有可能對員工士氣產生負面影響，或者使吸引和留住人才變得更加困難。隨著我們的不斷發展，我們可能會發現很難保持我們的企業文化。隨著我們混合工作環境的實施，我們的企業文化也變得更加困難，我們的許多員工繼續全職或兼職在家工作。任何未能保護我們的文化都可能損害我們未來的成功，包括我們留住和招聘人員、創新和有效運營以及執行我們的商業戰略的能力。如果我們遇到與未來增長相關的任何這些影響，可能會嚴重削弱我們吸引新客戶、支持和留住現有客戶以及擴大他們對我們平臺的使用的能力，所有這些都將對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
我們的經營運績可能會大幅波動，這可能會使我們未來的業績難以預測，並可能導致我們的經營運績低於預期。
由於多種因素，我們的經營運績可能會在季度之間波動，其中許多因素超出了我們的控制範圍，並且可能難以預測。可能導致我們的運營運績季度波動的一些因素包括：
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表 內容
•廣泛的市場接受度和對我們雲平台的需求水平;
•我們吸引新客戶的能力，特別是大型企業;
•我們留住客戶並擴大他們對我們平台的使用的能力，特別是我們最大的客戶;
•我們成功國際擴張並滲透關鍵市場的能力;
•我們銷售和營銷計劃的有效性;
•我們的銷售周期的長度;
•續簽的時間和可用性;
•技術變革以及我們或我們的競爭對手推出新服務的時機和成功，或者我們市場競爭格局的任何其他變化;
•我們為發展和擴大業務並保持競爭力而可能發生的運營費用的增加和時機;
•由於競爭或其他原因造成的定價壓力;
•IT支出的季節性購買模式，包括由於最近全球經濟衰退而可能導致的IT支出放緩;
•我們執行業務戰略和運營計劃的質量和水平;
•由於實際、感知或聲稱的技術故障或破壞而造成的聲譽損害;
•不利的訴訟判決、和解或其他訴訟相關費用;
•立法或監管環境的變化;
•與收購企業、人才、技術或智慧財產權相關的影響和成本;
•貨幣價位波動以及外幣收支比例的變化;
•美國公認會計原則的變化；以及
•國內或國際市場的總體經濟狀況，包括地緣政治的不確定性和不穩定性（例如俄羅斯和烏克蘭之間以及中東地區當前的衝突）、全球衛生危機和COVID-19大流行等流行病以及政府對此的應對措施。
上述任何一個或多個因素可能會導致我們的運營運績出現重大波動。我們還打算在不久的將來繼續大力投資以發展我們的業務，而不是優化盈利能力或現金流。此外，我們在與客戶達成協議時通常會經歷季節性。在本財年的下半年，我們通常會與新客戶簽訂更高比例的協議，以及與現有客戶簽訂更高比例的續簽協議。這種季節性在收入中反映的程度要小得多，有時並不立即明顯，因為我們在訂閱期限內（通常為一到三年）以比例確認訂閱收入。我們預計季節性將繼續影響我們未來的經營運績，並可能會降低我們預測現金流和優化運營費用時機的能力。
我們季度運營運績或其他運營指標的可變性和不可預測性可能導致我們無法滿足我們或行業或財務分析師的預期。如果我們未能達到或超出這樣的期望
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表 內容
由於這些或任何其他原因，我們普通股的市場價格可能會大幅下跌，並且我們可能面臨代價高昂的訴訟，包括證券集體訴訟。
我們的業務和增長部分取決於我們與渠道合作夥伴關係的成功。
我們目前的大部分收入來自我們的渠道合作夥伴網路的銷售，我們預計在可預見的未來，我們未來的大部分收入增長也將通過這個網路來推動。我們的聯合銷售方法不僅需要額外的投資來擴大和培訓我們的銷售隊伍，而且我們相信，我們業務的持續增長取決於確定、發展和維護與我們現有和潛在的渠道合作夥伴的戰略關係，這些合作夥伴包括全球系統集成商和地區性電信服務提供商，這些合作夥伴將反過來推動可觀的收入並為我們的客戶提供額外的增值服務。我們與渠道合作夥伴的協定通常是非獨家的，這意味著我們的渠道合作夥伴可能會向客戶提供幾家不同公司的產品，包括與我們的雲平臺競爭的產品。我們的渠道合作夥伴也可以停止營銷或轉售我們的平臺，只需發出有限的通知或不發出通知，而且不會受到處罰。如果我們的渠道合作夥伴沒有有效地營銷和銷售我們雲平臺的訂閱，選擇推廣我們競爭對手的產品，或者無法滿足我們客戶的需求，我們發展業務和銷售我們雲平臺訂閱的能力可能會受到不利影響。例如，我們前五大渠道合作夥伴及其附屬公司的銷售額合計佔我們2024財年收入的25%，佔我們2023財年收入的26%，佔我們2022財年收入的28%。此外，如果渠道合作夥伴向客戶虛假陳述我們的雲平臺的功能或違反適用法律或我們的公司政策，我們的渠道合作夥伴結構可能會使我們面臨訴訟或聲譽損害。此外，我們的渠道合作夥伴的運營可能會受到流行病、國際衝突、通貨膨脹和其他影響全球經濟的事件的負面影響。例如，這些事件可能會增加最終客戶的信用風險，並在信貸市場造成不確定性。我們未來實現收入增長的能力在很大程度上將取決於我們能否成功地與我們的渠道合作夥伴保持成功的關係，尋找更多的渠道合作夥伴，並培訓我們的渠道合作夥伴獨立銷售和部署我們的平臺。如果我們無法維持與現有渠道合作夥伴的關係，或無法與新的渠道合作夥伴發展成功的關係，或者如果我們的渠道合作夥伴表現不佳，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
與我們的產品和服務相關的風險
我們面臨著激烈且日益激烈的競爭，可能會將市場份額輸給競爭對手，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營運績產生不利影響。
網路安全解決方案市場競爭激烈，其特點是技術、客戶要求、行業標準的快速變化，以及新產品和服務的頻繁推出以及現有產品和服務的改進。我們通過雲而不是傳統的本地設備提供安全的業務模式，雖然獲得了越來越多的支持，但尚未獲得廣泛的市場採用。此外，我們還與許多老牌網路和安全供應商展開競爭，這些供應商通過其傳統的基於設備的解決方案與我們展開激烈競爭，還推出了聲稱具有與我們的雲平臺類似的功能的基於雲的服務。隨著其他老牌和新興公司進入基於雲的安全解決方案市場，並推出新的產品、服務和技術來滿足不斷變化的客戶需求，我們面臨著日益激烈的競爭。如果我們不能預見或有效應對這些競爭挑戰，我們的競爭地位可能會減弱，我們的收入或增長率可能會下降，這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的競爭對手和潛在競爭對手包括：
•獨立的IT安全供應商，提供廣泛的網絡和端點安全產品;
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表 內容
•大型網絡和其他供應商，提供安全設備和/或在其網絡產品和其他服務中集成安全功能;
•擁有與我們雲平台的一些功能競爭的點解決方案的公司，例如代理、防火牆、CASB、沙箱和高級威脅保護、數據丟失預防、加密、負載平衡和VPN;以及
•其他IT安全服務提供商提供或可能利用相關技術引入與我們的雲平台競爭或替代品的產品。
我們的許多現有競爭對手都擁有，而且我們的一些潛在競爭對手也可能擁有，例如：
•更高的知名度、更長的運營歷史和更大的客戶群;
•更大的銷售和營銷預算和資源;
•更廣泛的分銷並與渠道合作夥伴和客戶建立了關係;
•更多的客戶支持資源;
•更多資源來進行收購併建立戰略合作夥伴關係;
•降低勞動力和研發成本;
•更大、更成熟的智慧財產權組合;以及
•大幅增加財政、技術和其他資源。
我們的競爭對手可能會成功說服IT決策者，基於舊設備的傳統安全產品或基於舊技術的混合安全雲解決方案足以滿足他們的安全需求並提供與我們的雲平台競爭的安全性能。此外，我們的競爭對手已經並且可能開發具有與我們產品類似的架構的基於雲的解決方案。此外，許多組織投入了大量人員和財務資源來設計和運營其基於電器的網絡，並與電器供應商建立了深厚的關係。因此，這些組織可能更願意從現有供應商處購買，而不是添加或切換到新供應商。
我們規模較大的競爭對手擁有更廣泛、更多樣化的產品和服務，這可能使他們能夠利用基於其他產品的關係或將功能整合到現有產品中，以阻止用戶購買我們的服務的方式獲得業務，包括通過以零或負利潤銷售、提供免費服務和其他優惠、捆綁產品或維護封閉的技術平台。許多專門提供針對單一類型安全威脅保護的競爭對手可能能夠比我們更快地向市場提供這些有針對性的安全產品，或者讓組織相信這些有限的產品滿足他們的需求。
由於技術進步、競爭對手的合作或收購或持續的市場整合，我們的市場狀況發生了迅速而重大的變化。創新的初創公司和在研發方面進行大量投資的大型競爭對手可能會推出與我們的雲平台競爭的類似或更好的產品、服務和技術。此外，擁有強大通信基礎設施的大公司，例如全球電信服務提供商合作夥伴或公共雲提供商，已經進入或可能選擇進入安全解決方案市場。我們的一些當前或潛在競爭對手已經或可能收購企業或建立合作關係，這可能使他們能夠提供比以前更直接、更有競爭力和更全面的解決方案，並更快地適應新技術和客戶需求。
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表 內容
我們市場的這些競爭壓力或我們未能有效競爭可能會導致價格下降、訂單減少、收入和毛利率下降、淨虧損增加和市場份額損失。任何未能滿足和解決這些因素的行為都可能對我們的業務和經營運績造成重大損害。
如果我們向客戶提供的服務因任何原因中斷或延遲，我們的業務將會受到影響。
我們服務交付的任何中斷或延遲都將對我們的客戶造成負面影響。我們的解決方案通過我們的雲平臺引導客戶的互聯網流量，從而實現通過互聯網與基於雲的應用程式和其他目的地的安全連接。我們的客戶依賴於我們的雲平臺的持續可用性來訪問互聯網，我們的服務旨在根據我們的服務級別承諾不間斷地運行。然而，我們的平臺很複雜，可能包含直到部署後才能檢測到的缺陷或錯誤。如果我們未能在部署前及時檢測到缺陷或錯誤，或者如果我們的整個平臺出現故障，客戶和用戶可能無法訪問關鍵服務和應用程式，直到此類中斷得到解決或客戶部署我們的災難恢復解決方案，使他們能夠繞過我們的雲平臺訪問互聯網。任何服務中斷對我們的聲譽和財務狀況的不利影響可能會不成比例地加劇，這是因為我們的業務性質以及我們的客戶希望連續和不間斷的互聯網接入，並且對任何持續時間的中斷的容忍度都很低。雖然我們不認為它們是實質性的，但我們已經經歷過，而且未來可能會因為各種因素而出現服務中斷和其他性能問題。
以下因素（其中許多因素超出了我們的控制範圍）可能會影響我們服務的交付和可用性以及雲的性能：
•網際網路基礎設施的開發和維護;
•第三方電信服務的性能和可用性，具有提供可靠的網際網路接入和服務所需的速度、數據容量和安全性;
•部署我們雲基礎設施的數據中心的所有者和運營商或為我們提供網絡帶寬的全球電信服務提供商合作夥伴的決定終止我們的合同、停止向我們提供服務、關閉運營或設施、提高價格、改變服務水平、限制帶寬、宣布破產或優先考慮其他方的流量;
•地震、洪水、火災、流行病、停電、系統故障、物理或電子闖入、戰爭行為、國際衝突（例如當前俄羅斯和烏克蘭之間以及中東的衝突）或恐怖主義、人為錯誤或干擾（包括心懷不滿的員工、前員工或承包商）和其他災難性事件;
•針對我們、我們的數據中心、我們的全球電信服務提供商合作夥伴或網際網路基礎設施的網絡攻擊，包括拒絕服務攻擊;
•政府採取行動限制網際網路接入;
•我們未能維護和更新我們的雲基礎設施以滿足我們的流量容量要求;
•我們的軟體中的錯誤、缺陷或性能問題，包括我們的軟體更新和我們用於操作雲平台的軟體中包含的第三方軟體可能引入的問題;
•我們向我們提供惡意網站列表的供應商對網站進行不當分類;
•我們的客戶對我們的服務部署或配置不當;
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表 內容
•如果我們的一個數據中心出現服務中斷，我們的冗餘系統無法為我們數據中心網絡中的其他數據中心提供故障轉移;以及
•我們的災難恢復和業務連續性安排的失敗。
任何這些因素的發生，或者如果我們無法高效且具有成本效益地修復此類錯誤或可能發現的其他問題，可能會損害我們的聲譽，對我們與客戶的關係產生負面影響，或以其他方式對我們的業務、運營結果和財務狀況造成重大損害。
此外，我們通過基於雲的內聯代理提供服務，一些政府、第三方產品、網站或服務可能會在某些情況下阻止基於代理的流量。例如，供應商可能會試圖阻止來自我們雲平台的流量或將我們的IP位址列入黑名單，因為他們無法識別基於代理的流量的來源。我們的競爭對手可能會以此為藉口阻止其解決方案的流量或將我們的IP位址列入黑名單，這可能會導致我們客戶的流量被我們的平台阻止。如果我們的客戶遇到嚴重的流量堵塞，他們將遇到功能下降或其他效率低下的情況，這將降低客戶對我們服務的滿意度和續訂的可能性。
如果我們未能及時開發或引入新的雲平台增強功能，我們吸引和留住客戶、保持競爭力以及發展業務的能力可能會受到損害。
我們競爭的行業的特點是快速的技術變革，新產品和服務的頻繁推出，不斷發展的行業標準和不斷變化的法規，以及不斷變化的客戶需求、要求和偏好。我們吸引新客戶和增加現有客戶收入的能力在很大程度上將取決於我們及時預測和有效應對這些變化並繼續為我們的雲平臺引入增強功能的能力。例如，人工智慧和ML等技術的進步正在改變我們行業識別和應對網路威脅的方式，而那些採用這些新技術緩慢或未能採用這些新技術的企業可能面臨競爭劣勢。我們雲平臺的成功有賴於我們對研發組織的持續投資，以提高我們現有解決方案的可靠性、可用性和可擴展性。任何改進的成功都取決於幾個因素，包括改進的及時完成和市場接受程度。我們開發或獲得的任何新服務可能不會以及時或具有成本效益的方式推出，也可能無法獲得產生大量收入所需的廣泛市場接受度。如果出現了以更低的價格、更高效、更方便或更安全地提供有競爭力的產品和服務的新技術，這些技術可能會對我們有效競爭的能力產生不利影響。在引入增強功能方面的任何延遲或失敗都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況造成重大損害。
如果我們提供服務的全球數據中心網絡受損或無法滿足我們業務的要求，我們向客戶提供服務和維護雲平台性能的能力可能會受到負面影響，這可能會導致我們的業務受到影響。
我們目前託管我們的雲平臺，並通過由160多個數據中心組成的全球網路為客戶提供服務。雖然我們可以通過電子方式訪問由第三方託管的雲平臺的元件和基礎設施，但我們並不控制這些設施的運營。因此，由於我們無法直接控制的原因，我們可能會受到服務中斷以及對我們數據中心運營缺乏足夠支持的影響。我們的數據中心容易受到破壞，與我們數據中心的連接可能會被各種來源中斷，包括地震、洪水、火災、斷電、系統或基礎設施故障、電腦病毒、物理或電子入侵、人為錯誤或幹擾(包括心懷不滿的員工、前員工或承包商)和其他災難性事件，包括那些因氣候變化的影響而加劇的事件。我們的數據中心還可能受到國家或地方行政行動的影響，政府法規的變化，包括全球經濟和其他制裁的影響，如為應對當前俄羅斯和烏克蘭之間的衝突而實施的制裁，法律或許可要求的變化，以及
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表 內容
停止、限制或延遲運營的訴訟。儘管這些設施採取了預防措施，如災難恢復和業務連續性安排、自然災害或恐怖主義行為的發生，但在沒有充分通知或這些設施出現其他意想不到的問題的情況下關閉設施的決定可能會導致我們的服務中斷或延誤，阻礙我們擴大運營的能力，或對我們的業務產生其他不利影響。此外，如果我們沒有準確規劃我們的基礎設施容量要求，或者我們的數據中心容量面臨巨大壓力，我們可能會在安排新數據中心時遇到延遲和額外費用，我們的客戶可能會經歷性能降級或服務中斷，這可能會使我們承擔財務責任，導致客戶流失，並對我們的業務造成實質性損害。例如，在新冠肺炎疫情開始時，為了應對客戶員工在家工作導致的ZPA流量急劇增長，我們暫時增加了對公共雲基礎設施的使用，這比我們自己的數據中心貴得多。如果我們必須在未來再次大幅增加對公共雲基礎設施的使用，我們的運營結果可能會受到負面影響。
如果我們的雲平台或內部網絡、系統或數據被或被認為已被破壞，我們的解決方案可能會被視為不安全，我們的聲譽可能會受到損害，我們的財務業績可能會受到負面影響。
我們幾乎不可能完全降低雲平臺被攻破或其他安全事件影響我們的雲平臺或我們的內部系統、網路或數據的風險。此外，我們平臺的功能可能會被第三方故意或因疏忽而中斷，包括心懷不滿的員工或承包商以及其他現任或前任員工或承包商。我們在內部使用並集成到我們的雲平臺中的安全措施旨在檢測未經授權的活動並防止或最大限度地減少安全違規行為，這些措施可能無法發揮預期的作用，或者可能不足以識別或防禦某些攻擊。企業的網路和系統受到各種各樣的攻擊，用於破壞或未經授權訪問其中存儲數據或通過其傳輸數據的網路的技術經常發生變化，通常在針對目標發起攻擊之前無法識別。國家支持的網路活動的增長，包括那些與當前俄羅斯和烏克蘭之間的衝突有關的行動，顯示出網路威脅的日益複雜。因此，我們可能無法預見這些技術或實施足夠的措施來防止通過我們的雲平臺對我們的客戶進行電子入侵，或防止影響我們的雲平臺、內部網路、系統或數據的入侵和其他安全事件。此外，一旦發現，我們可能無法及時補救或以其他方式對違規或其他事件做出回應。我們的雲平臺的實際、感知或聲稱的安全漏洞可能會導致我們客戶的網路和系統實際、感知或聲稱遭到破壞。
我們的內部系統面臨與我們的客戶和其他企業相同的網絡安全風險和漏洞後果。然而，由於我們的業務重點是為客戶提供可靠的安全服務，我們認為，實際、感知或聲稱的對我們的內部網絡、系統或數據的破壞或影響其安全事件，可能會特別損害我們的聲譽、客戶對我們的解決方案和業務的信心。此外，我們的許多人員以混合或永久的方式遠程工作，這可能會帶來額外的數據安全風險。
此外，我們的供應商和服務提供商也可能成為網絡攻擊的目標，他們的系統和網絡可能已被或可能已被破壞，或包含可利用的缺陷或錯誤，可能導致他們或我們的系統和網絡被破壞或中斷。我們監控供應商和服務提供商數據安全的能力是有限的，並且在任何情況下，第三方可能能夠規避他們的安全措施，導致未經授權的訪問、濫用、披露、丟失、更改或破壞我們的數據，包括有關個人的機密、敏感和其他信息。包括俄羅斯和烏克蘭之間以及中東等國際衝突在內的地緣政治因素可能會增加此類網絡攻擊的風險。
我們在平台、系統、網絡或數據方面遭受的任何實際、感知或聲稱的安全漏洞或其他安全事件，包括任何此類實際、感知或聲稱的安全漏洞或安全事件
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表 內容
導致或據信導致對我們客戶的網絡或系統的實際、感知或聲稱的破壞，可能會導致：
•花費大量財務資源來分析、糾正、消除、補救或解決錯誤或缺陷，解決和消除漏洞，並解決與任何實際、感知或聲稱的安全漏洞或其他安全事件相關的任何適用法律或合同義務;
•負面宣傳和損害我們的聲譽、品牌和市場地位;
•損害我們與現有或潛在客戶或渠道合作夥伴的關係以及損失;
•銷售延遲或損失以及對我們的財務狀況和運營運績造成損害;
•延遲或未能達到市場接受度;以及
•法律索賠和要求（包括被盜資產或信息、系統損壞修復以及對客戶、客戶的客戶和業務合作夥伴的賠償）、訴訟（包括股東索賠）、監管詢問或調查以及其他責任。
上述任何情況都可能對我們的業務、財務狀況和經營運績產生重大不利影響。
雖然我們保留保險，但我們的保險可能不足以涵蓋與實際、感知或聲稱的安全漏洞或其他安全事件相關的所有責任。我們也無法確定我們的保險範圍是否足以承擔實際產生的責任，我們將繼續以經濟上合理的條款提供保險，或者根本提供保險，或者任何保險公司都不會拒絕對任何未來的索賠提供保險。成功對我們提出一項或多項超出可用保險範圍的大額索賠，或我們的保險單發生變化，包括保費增加或強制實施大額免賠額或共同保險要求，可能會對我們的業務產生重大不利影響，包括我們的財務狀況、經營運績和聲譽。
如果我們的雲平台無法與客戶的網絡和安全基礎設施或第三方產品、網站或服務互操作，我們的雲平台可能會降低競爭力，並且我們的運營結果可能會受到損害。
我們的雲平臺必須與客戶現有的網路和安全基礎設施進行互操作。這些複雜的系統由客戶以及眾多供應商和服務提供商開發、交付和維護。因此，我們客戶的基礎設施的元件具有不同的規格，快速發展，利用多種協定標準，包括多個版本和幾代產品，並可能高度定製。我們必須能夠互操作，並通過高度複雜和定製的網路向客戶提供我們的安全服務，這需要我們的客戶、我們的客戶支持團隊和我們的渠道合作夥伴之間仔細規劃和執行。此外，當我們客戶的基礎設施或新的行業標準或協定引入新的或更新的元素時，我們可能必須更新或增強我們的雲平臺，以使我們能夠繼續為客戶提供服務。我們的競爭對手或其他供應商可能拒絕與我們合作，允許他們的產品與我們的解決方案互操作，這可能會使我們的雲平臺難以在包括這些第三方產品的客戶網路中正常運行。
我們可能無法快速或經濟高效地提供或維護互操作性，甚至根本無法提供或維護互操作性。這些努力需要資本投資和工程資源。如果我們未能保持雲平台與客戶網絡和安全基礎設施的兼容性，我們的客戶可能無法充分利用我們的解決方案，我們可能會失去或未能增加我們的市場份額，並經歷對我們服務的需求減少，這將對我們的業務、經營成果和財務狀況造成重大損害。

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表 內容
與我們的銷售和運營相關的風險
如果我們無法維持和增強我們的品牌，我們的業務和運營運績可能會受到不利影響。
我們相信，保持和提高我們作為高質量安全解決方案提供商的聲譽，對於我們與現有客戶和渠道合作夥伴的關係以及我們吸引新客戶和渠道合作夥伴的能力至關重要。我們品牌的成功推廣將取決於一系列因素，包括我們的營銷努力，我們繼續為我們的雲平臺開發高質量功能和解決方案的能力，我們雲服務的不間斷交付，以及我們成功地將我們的平臺與競爭產品和服務區分開來的能力。我們的品牌推廣活動可能不會成功或帶來更多收入。此外，獨立的行業或金融分析師經常提供對我們的平臺以及我們競爭對手的產品和服務的評論，這些評論可能會顯著影響市場對我們平臺的看法。如果這些評論是負面的，或者與我們競爭對手的產品和服務相比不那麼積極，我們的品牌可能會受到不利影響。此外，如果客戶對我們的渠道合作夥伴的服務沒有積極的體驗，我們渠道合作夥伴的表現可能會影響我們的品牌和聲譽。推廣我們的品牌需要我們進行大量的支出，我們預計隨著我們的市場競爭變得更加激烈，我們向新市場擴張，以及通過我們的渠道合作夥伴產生更多的銷售額，這些支出將會增加。就這些活動增加的收入而言，這些收入可能無法抵消我們所產生的增加的費用。如果我們不能成功地維護和提升我們的品牌，我們的業務可能無法增長，相對於競爭對手，我們的定價權可能會降低，我們可能會失去客戶或無法吸引潛在客戶，所有這些都將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
如果我們不有效地發展和擴大我們的銷售和營銷能力，我們可能無法增加新客戶或增加現有客戶的銷售，我們的業務將受到不利影響。
為了增加客戶數量並提高我們平臺的市場接受度，我們需要擴大我們的銷售和營銷業務，包括我們的國內和國際銷售隊伍。雖然我們有渠道銷售模式，但我們的銷售代表通常會與潛在客戶進行直接互動。因此，我們繼續在很大程度上依賴我們的銷售隊伍來獲得新客戶。增加我們的客戶基礎並使我們的雲平臺獲得更廣泛的市場接受，在很大程度上將取決於我們擴大和進一步投資於我們的銷售和營銷運營和活動的能力。擁有我們所需要的高級銷售技能和技術知識的銷售人員面臨著激烈的競爭。我們認為，銷售基於雲的安全解決方案需要特別有才華的銷售人員，他們能夠傳達我們雲平臺的變革潛力。我們未來實現收入大幅增長的能力在很大程度上將取決於我們能否在美國和國際市場招聘、培訓和留住足夠多的有才華的銷售人員。
新員工需要大量的培訓，可能需要相當長的時間才能達到完全的生產率。因此，我們的新招聘和計劃招聘可能不會像我們希望的那樣高效，而且我們可能無法在未來招聘或留住足夠的合格人員。由於我們的快速增長，我們的銷售和營銷團隊中有很大一部分是新來我們公司並銷售我們的解決方案的，因此這個團隊的效率可能不如我們更有經驗的員工。此外，在新的國家招聘銷售人員，或擴大我們現有的業務，需要前期和持續的支出，如果銷售人員無法實現充分的生產力，我們可能無法收回這些支出。我們無法預測，隨著我們擴大銷售隊伍，我們的銷售額是否會增加，或者增加到什麼程度，或者銷售人員需要多長時間才能提高工作效率。我們銷售和營銷的有效性也隨著時間的推移而變化，連同我們可能接觸的任何合作夥伴或經銷商的有效性，未來可能會有所不同。如果我們的努力不能相應地顯著增加收入，我們的業務和經營業績可能會受到損害。如果我們無法僱傭、培養和留住有才華的銷售人員，如果我們的新銷售人員被排除在外，我們可能無法通過擴大銷售隊伍來實現預期的收入增長
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表 內容
無法在合理的時間內實現所需的生產力水平，或者我們的銷售和營銷計劃無效。
我們的銷售周期可能很長且不可預測，而且我們的銷售工作需要大量的時間和費用。
我們的銷售和相關收入確認的時間很難預測，因為我們的雲平臺的銷售週期很長且不可預測，尤其是對大型組織而言。我們的銷售工作通常包括教育我們的潛在客戶瞭解我們的雲平臺的用途、優勢和價值主張。客戶通常將訂閱我們的雲平臺視為戰略轉型計劃的一部分，因此在與我們建立或擴大合作關係之前，通常需要相當長的時間來評估、測試和鑑定我們的平臺。特別是大型企業和政府實體往往會進行一項重要的評估過程，從而進一步延長銷售週期。此外，宏觀經濟狀況的影響可能會通過減少銷售額、延長銷售週期和降低我們服務的價格，對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。由於具有挑戰性的宏觀經濟狀況，我們已經並可能在未來經歷對新客戶首次購買的更嚴格的審查和更長的審批過程，我們無法預測這些經濟狀況可能會持續多久。
我們的銷售團隊直接與客戶建立關係，並與我們的渠道客戶團隊一起，與我們的渠道合作夥伴合作，開展客戶滲透、客戶協調、銷售和整體市場開發。我們在銷售工作上花費了大量時間和資源，但無法保證我們的努力能夠帶來銷售。平台購買經常受到預算限制、多次批准以及意想不到的行政、處理和其他延遲的影響。因此，很難預測銷售是否以及何時完成以及何時確認銷售收入。
向較大客戶的銷售涉及的風險可能不存在，或者在向較小客戶的銷售中存在較小程度的風險，這可能會阻礙我們的銷售團隊追求這些較大客戶。這些風險包括：
•來自傳統上針對大型企業並且可能與此類客戶擁有預先存在的關係或購買承諾的公司的競爭;
•增加大客戶在與我們談判合同安排時的購買力和影響力;
•我們的支持義務要求更嚴格;以及
•更長的銷售周期以及可能在選擇不購買我們解決方案的潛在客戶身上花費大量時間和資源的相關風險。
在漫長的銷售過程中投入資源後，我們未能確保銷售，可能會對我們的業務和經營運績產生重大不利影響。
由於我們在訂閱期限內確認來自服務訂閱的收入，因此新業務的下滑或上升可能不會立即反映在我們的經營運績中，並且可能很難辨別。
我們通常根據客戶的訂閱期限（通常為一到三年）按比例確認來自客戶的收入。因此，我們每個時期報告的收入的很大一部分歸因於與我們在前期簽訂的協議相關的遞延收入的確認。因此，任何時期新銷售或續訂的任何增加或減少可能不會立即反映在我們該時期的收入中。然而，任何此類變化都可能會影響我們未來時期的收入。此外，每年提前或提前多年開具發票的訂閱對我們的短期和長期遞延收入做出了重大貢獻。因此，新銷售額下降或上升的影響以及續訂率的潛在變化可能不會完全反映在我們的業績中
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表 內容
直到未來時期的運營。我們可能也無法根據銷售或續訂的顯著惡化來降低成本結構。我們的訂閱模式也使我們很難在任何時期通過額外銷售快速增加收入，因為來自新客戶的收入必須在適用的訂閱期限內確認。
我們根據客戶合同提供服務水平承諾。如果我們未能履行這些合同承諾，我們可能有義務為未來的服務提供積分，我們的業務可能會受到影響。
我們的客戶協定包含服務級別承諾，其中包含有關我們雲平臺的可用性和性能的規範。我們基礎設施的任何故障或中斷都可能影響我們平臺的性能和向客戶提供的服務。如果我們無法履行我們聲明的服務級別承諾，或者如果我們的平臺長期表現不佳或不可用，我們可能有合同義務為受影響的客戶提供未來訂閱的服務積分，在某些情況下還會退款。此外，我們的客戶協定中的責任限制條款可能無法完全或有效地保護我們免受因美國或其他國家/地區的聯盟、州或地方法律或條例或不利的司法裁決而產生的索賠。到目前為止，我們沒有出現重大的未能履行我們的服務水準承諾的情況，目前我們的資產負債表上也沒有因此類承諾而累積的任何重大負債。如果我們遇到性能問題或停機時間超過我們與客戶協定下的服務水準承諾，我們的收入、其他運營結果和財務狀況可能會受到損害。
我們保持客戶滿意度的能力部分取決於我們客戶支持的質量，包括某些渠道合作夥伴代表我們提供的支持的質量。未能維持高質量的客戶支持可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果我們不為客戶提供卓越的支持，我們續訂訂閱、增加用戶數量和向客戶銷售額外服務的能力可能會受到不利影響。我們相信，成功交付我們的雲解決方案需要高度熟練的客戶支持和參與。我們或我們的渠道合作夥伴必須幫助我們的客戶部署我們的雲平臺，解決性能問題，解決與客戶現有網路和安全基礎設施的互操作性挑戰，並應對安全威脅和網路攻擊。許多企業，特別是大型組織，擁有非常複雜的網路，需要高級別的重點支持，包括高級支持產品，才能充分實現我們的雲平臺的優勢。如果我們未能維持預期的支持水準，可能會降低客戶滿意度並損害我們的客戶保留率，尤其是對我們的大型企業客戶而言。此外，如果我們的渠道合作夥伴不能提供令客戶滿意的支持，我們可能需要向這些客戶提供這種級別的支持，這將需要我們僱用更多人員並投資於更多資源。我們可能無法以足夠快的速度招聘這樣的資源來跟上需求，特別是如果我們平臺的銷售額超過我們的內部預測。我們也可能無法成功地讓新員工完全融入我們的工作，並為我們的員工提供足夠的培訓，他們中的許多人繼續遠端工作。如果我們或我們的渠道合作夥伴在招聘、培訓和保留足夠的支持資源方面不成功，我們和我們的渠道合作夥伴為客戶提供充分和及時支持的能力將受到負面影響，我們的客戶對我們的雲平臺的滿意度可能會受到不利影響。我們目前部分依賴國際第三方服務提供商提供的承包商為我們的客戶提供支持服務，我們希望將我們的國際客戶服務支持團隊擴展到其他國家。任何未能對這類承包商進行適當培訓或監督的行為都可能導致糟糕的客戶體驗，並對我們的聲譽和續訂或吸引新客戶的能力造成不利影響。此外，隨著我們在國際上銷售我們的解決方案，我們的支持組織還面臨著其他挑戰，包括以英語以外的語言提供支持、培訓和文檔方面的挑戰。任何未能維持高質量客戶支持的情況，或市場認為我們沒有維持高質量支持的看法，都可能嚴重損害我們的聲譽，對我們向現有和潛在客戶銷售解決方案的能力產生不利影響，並可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
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表 內容
我們依賴關鍵的技術、銷售和管理人員來發展業務，一名或多名關鍵員工的流失或無法吸引和留住合格人員可能會損害我們的業務。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們吸引、留住和激勵整個組織的管理團隊成員和其他關鍵員工的能力。特別是，我們高度依賴我們的首席執行官兼董事會主席Jay Chaudhry的服務，他對我們的未來願景和戰略方向至關重要。我們依靠我們在運營、安全、營銷、銷售、支持以及一般和行政職能方面的領導團隊，以及我們研發團隊中的個人貢獻者。雖然我們已經與我們的關鍵人員簽訂了僱用協定，但這些協定沒有具體的期限，構成了隨意僱用。我們不為我們的任何員工維護關鍵人物人壽保險。失去一名或多名高管或關鍵員工可能會嚴重損害我們的業務。去年，我們增加了幾名新的高級管理人員。任何重大的領導層變動或高級管理層變動都涉及風險，特別是涉及如此多領導人和員工的幾乎同時的變動，任何未能有效過渡或留住這些新領導人的情況都可能阻礙我們的戰略規劃、業務執行和未來業績。

為了執行我們的增長計劃，我們必須吸引和留住高素質的人才。在我們總部所在的舊金山灣區以及我們運營的其他地點，對這些人員的競爭非常激烈，特別是對經驗豐富的銷售專業人員以及在設計和開發雲應用程式、安全軟體以及AI和ML解決方案方面經驗豐富的工程師。此外，美國和我們業務所在的其他地區過去和未來可能再次經歷高技能工人的嚴重勞動力短缺，這反過來可能會創造出極具競爭力的工資環境，可能會影響我們吸引和留住員工的能力。在聘用和挽留具備適當資歷的僱員方面，我們不時遇到困難，我們可能會繼續遇到困難。例如，近年來，由於全球企業和政府受到持續的網路安全攻擊，對網路安全專業人員的需求增加，招聘、招聘和留住具有網路安全行業專業知識的員工變得越來越困難。我們爭奪經驗豐富的人才的許多公司都比我們擁有更多的資源。此外，求職者和現有員工通常會考慮他們獲得的與其就業相關的股權獎勵的價值。我們股價的波動或表現不佳也可能影響我們吸引和留住關鍵員工的能力。
如果我們未能成功吸引、整合或保留合格的人員來滿足我們當前或未來的需求，或者如果我們需要大幅提高吸引和保留這些員工所需的薪酬方案的價值，我們的業務、經營運績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
我們的業務部分取決於對公共部門的銷售，此類公共部門組織的合同或財政政策的重大變化可能會對我們的業務和經營運績產生不利影響。
我們的收入很大一部分來自與政府組織的合同，我們相信我們業務的成功和增長將在一定程度上取決於我們成功採購更多公共部門客戶。然而，政府組織的需求通常是不可預測的，我們無法向您保證我們能夠維持或增加公共部門的收入。向政府實體的銷售面臨重大風險，包括以下風險：
•向政府機構銷售可能具有高度競爭性、昂貴且耗時，通常涉及比商業銷售長得多的採購周期，並且需要大量的前期時間和費用，但無法保證此類努力將產生銷售;
•美國或其他政府與公共部門合同的簽訂、管理和履行相關的要求會影響我們和我們的渠道合作夥伴與政府機構開展業務的方式;
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表 內容
•適用於我們雲平台的美國或其他政府認證要求（包括聯邦風險和授權管理計劃（FedRAMP））通常很難獲得和維護，而且成本高昂，如果不這樣做，將限制我們向政府客戶銷售的能力;
•政府對我們服務的需求和支付可能會受到公共部門預算周期和年度資金授權的影響，包括可能的政府關閉的影響，而政府銷售本身就面臨著獲得資金的風險;
•向美國和其他政府的銷售受採購法規的約束，這些法規對我們和我們的渠道合作夥伴施加了更嚴格的合規義務;
•政府定期調查和審計政府承包商的行政流程以及對採購法規的遵守情況，任何不利的調查或審計都可能導致罰款、民事或刑事責任、進一步調查、損害我們的聲譽並禁止我們進一步開展政府業務;以及
•採購商業物品的政府客戶通過法律的運作獲得更優惠的條款和條件，無論商定的合同條款如何。
發生上述任何情況可能會導致政府和政府機構在未來推遲或避免購買我們的解決方案，並可能導致暫時暫停或永久禁止向政府組織銷售解決方案。對我們或我們的渠道合作夥伴與公共部門開展業務的能力的任何此類處罰、干擾或限制都可能對我們的業務、經營運績、財務狀況和前景產生重大不利影響。
我們的國際業務使我們面臨重大風險，而未能管理這些風險可能會對我們的業務產生重大不利影響。
從歷史上看，我們的收入很大一部分來自美國境外。2024財年、2023財年和2022財年，我們約50%、50%和51%的收入分別來自國際客戶。截至2024年7月31日，我們約63%的全職員工位於美國境外。我們正在繼續適應和制定戰略以應對國際市場，我們的增長戰略包括繼續向目標地區擴張，但不能保證這些努力會成功。我們預計，隨著我們繼續在國際市場尋求機會，我們的國際活動將在未來繼續增長。這些國際業務需要大量的管理關注和財政資源，並面臨巨大風險，包括：
•政治、經濟和社會的不確定性或國際衝突，例如當前俄羅斯和烏克蘭之間以及中東的衝突;
•我們的服務本地化的意外成本，包括翻譯成外語以及適應當地實踐和監管要求;
•執行合同和應收帳款收款難度更大，收款期限更長;
•一些國家對智慧財產權的保護減少或不確定;
•監管實踐、關稅和稅法和條約發生意外變化的風險更大;
•外國員工、合作夥伴、分銷商和經銷商未能遵守美國和外國法律的風險更大，包括反壟斷法規、反賄賂法、進出口管制法、貿易和經濟制裁以及確保公平貿易行為的任何適用貿易法規;
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表 內容
•遵守外國隱私、數據保護、網絡安全和信息安全法律法規的要求以及不合規的風險和成本;
•為我們的國際業務建立和維護辦公空間和設備所產生的費用增加;
•難以遵守與AI和ML相關的法規;
•識別、吸引和保留當地合格人員的難度更大，以及與此類活動相關的成本和費用;
•不同的就業做法和勞資關係問題;
•管理國際辦事處和人員配備方面的困難，以及與多個國際地點相關的差旅、基礎設施和法律合規成本增加;
•我們開展業務的市場（包括英鎊、印度盧比和歐元）中美金與外幣之間的價位波動，以及對銷售周期的相關影響;以及
•自然災害和公共衛生大流行病和流行病對客戶、合作夥伴、供應商、員工、旅行和全球經濟的影響。
隨著我們在全球範圍內繼續發展和發展業務，我們的成功在很大程度上取決於我們預測和有效管理這些風險的能力。擴大我們現有的國際業務並進入更多的國際市場將需要大量的管理關注和財政資源。我們未能成功管理國際業務和相關風險可能會限制我們業務的未來增長。
未來的收購、戰略投資、合作夥伴關係或聯盟可能難以識別和整合，轉移關鍵管理人員的注意力，擾亂我們的業務，稀釋股東價值，並對我們的經營運績、財務狀況和前景產生不利影響。
我們的業務戰略包括收購其他補充解決方案、技術或業務。我們過去收購了並預計未來收購我們認為將補充或增強我們現有業務的業務。為了擴展我們的安全產品和功能，我們還可能與其他企業建立關係，這可能涉及優先或獨家許可證、額外的分銷渠道或對其他公司的投資。談判這些交易可能耗時、困難且成本高昂，而且我們完成這些交易的能力可能會受到第三方批准的約束，例如政府監管部門的批准，而這些批准超出了我們的控制範圍。因此，我們無法向您保證這些交易一旦進行並宣布就會結束。
這類收購或投資可能導致無法預見的經營困難和支出。特別是，我們可能在吸收或整合我們可能收購的公司的業務、技術、產品和服務、人員或運營方面遇到困難，特別是如果被收購企業的關鍵人員選擇不為我們工作的話。我們可能難以留住任何收購業務的客戶，也難以使用或繼續開發收購的技術。收購還可能擾亂我們正在進行的業務，轉移我們的資源，並需要大量的管理層關注，否則這些關注將用於我們的業務發展。我們可能無法成功評估或利用收購的技術或人員，或準確預測收購交易的財務影響，包括會計費用。任何收購或投資都可能使我們承擔未知的債務。此外，我們不能向您保證任何收購或投資的預期收益將會實現，或者我們不會承擔未知的債務。對於這些類型的交易，我們可以：
•發行額外的股權證券，稀釋我們的股東;
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表 內容
•使用我們未來可能需要的現金來運營我們的業務;
•承擔對我們不利或我們無法償還的債務;
•承擔巨額費用或重大責任;
•在融合多元化商業文化方面遇到困難;
•在將財務報告的內部控制擴展到新收購或投資方面遇到延誤;
•我們的季度結算流程和向SEC提交的相關文件出現延誤;以及
•將面臨不利的稅務後果、大幅折舊或遞延補償費用。
這些與收購或投資相關的挑戰可能會對我們的業務、經營運績、財務狀況和前景產生不利影響。
如果我們無法有效管理與印度業務相關的某些風險和挑戰，我們的業務可能會受到損害。
我們相信，我們在印度的重要業務為我們的業務提供了重要的優勢，例如直接接觸到大量熟練的專業人員。然而，它也產生了某些風險，我們必須有效地管理。截至2024年7月31日，我們全球37%的員工位於印度，主要由研發、財務和運營專業人員組成。目前，印度熟練專業人員的工資成本低於美國同等技能專業人員的工資成本。然而，印度的工資和福利成本的增長速度快於美國，這可能會導致我們的技術專業人員成本增加。印度對熟練技術專業人員的競爭非常激烈，我們預計這種競爭將會加劇。因此，我們可能無法保留我們在印度的現有員工基礎，也無法招聘更多新人才，或者無法以經濟高效的方式這樣做。此外，印度最近經歷了嚴重的通脹和低增長。印度還經歷了自然災害、內亂和恐怖主義，過去還捲入了與鄰國的衝突。如果我們不能有效地管理與我們的印度業務相關的任何前述風險，我們的發展努力和業務可能會受到損害，這可能會對我們的增長和經營業績產生實質性的負面影響。
我們未能籌集擴大業務和投資新解決方案所需的額外資本，可能會降低我們的競爭能力，並可能損害我們的業務。
我們預計，我們現有的現金、現金等價物和短期投資將足以滿足我們至少在未來12個月的營運資本、資本支出和票據償還需求的預期現金需求。然而，我們可能需要籌集額外的資金來支付我們的運營費用，進行資本購買，收購或投資於業務或技術，而我們可能無法以優惠條件獲得這些資金，或者根本無法獲得這些資金。如果我們籌集更多的股權融資，我們的股東可能會經歷他們的所有權利益的顯著稀釋，我們普通股的每股價值可能會下降。此外，如果我們進行額外的債務融資，我們的債務持有人將優先於我們普通股的持有人，我們可能被要求接受限制我們產生額外債務的能力或我們為普通股支付任何股息的能力的條款，儘管我們在可預見的未來不打算支付股息。我們還可能被要求採取其他行動，其中任何一項都可能損害我們的業務和經營業績。如果我們需要進入資本市場，就不能保證可能會以有吸引力的條款獲得融資，如果真的有的話。如果我們無法獲得足夠的融資，或在我們需要時以令我們滿意的條款獲得融資，我們繼續支持我們的業務增長和應對業務挑戰的能力可能會受到顯著限制，我們的業務、經營業績、財務狀況和前景可能會受到重大和不利的影響。

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表 內容
與信息技術、智慧財產權、數據安全和隱私相關的風險
我們的雲平台實際或感知到的未能阻止惡意軟體或防止安全漏洞或事件可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
由於多種原因，我們的雲平台可能無法檢測或防止安全漏洞或事件。我們的雲平台很複雜，可能包含直到部署後才會檢測到的性能問題。我們還提供頻繁的解決方案更新和根本性增強，這增加了錯誤的可能性，而且我們的報告、跟蹤、監控和質量保證程式可能不足以確保我們及時檢測到任何此類缺陷。我們雲平台的性能可能會受到以下因素的負面影響：我們未能增強、擴展或更新我們的雲平台、我們軟體中的錯誤、錯誤或缺陷、我們向我們提供惡意網站列表的供應商對網站進行不當分類、我們的服務部署或配置不當以及許多其他因素。
此外，網路威脅行為者，包括國家支持的行為者，用來訪問或破壞網路和其他系統的技術經常變化，通常在對目標發動攻擊之前不會被識別。因此，可能會出現網路威脅，我們的服務在一些客戶受到影響之前無法檢測或阻止。國家支持的網路活動的增長展示了網路威脅的日益複雜，並極大地擴大了全球威脅格局。此外，隨著我們的服務被越來越多的企業採用，網路威脅背後的個人和組織可能會專注於尋找方法來擊敗我們的服務。如果發生這種情況，我們的雲平臺可能會成為專門為擾亂我們的業務而設計的攻擊的目標，並讓人覺得我們的雲平臺沒有能力提供卓越的安全，這反過來可能會嚴重影響我們作為安全解決方案提供商的聲譽。此外，備受矚目的安全漏洞或事件，特別是基於雲的服務提供商的安全漏洞或事件，可能會導致我們的客戶和潛在客戶對雲解決方案失去信任，特別是在安全方面，這可能會對我們留住現有客戶或吸引新客戶的能力產生實質性的不利影響。
越來越多的企業的網路和系統受到各種各樣的攻擊，包括傳統的威脅參與者、惡意代碼(如病毒和蠕蟲)、社會工程攻擊(如深度偽造)、隨著人工智慧和ML的發展而變得更加複雜的定向網路釣魚攻擊、分佈式拒絕服務攻擊、由民族國家進行或贊助的高級攻擊、高級持續威脅入侵、勒索軟體和其他惡意軟體，以及知識產權或商業或個人數據的竊盜或濫用，包括心懷不滿的員工、前員工或承包商。任何安全解決方案，包括我們的雲平臺，都不能解決所有可能的安全威脅，也不能阻止所有滲透網路或以其他方式實施安全漏洞或事件的方法。我們的客戶通常依賴複雜的網路和安全基礎設施來保護他們的網路，其中包括來自多個供應商的產品和服務。如果我們的任何客戶感染了惡意軟體或遇到安全漏洞或事件，他們可能會對我們的服務感到失望，無論我們的服務是為了阻止攻擊還是如果客戶正確配置了我們的雲平臺就會阻止攻擊。此外，如果任何眾所周知使用我們服務的企業成為公開的網路攻擊的目標，我們的現有或潛在客戶可能會從我們的競爭對手那裡尋找我們服務的替代方案。
行業或金融分析師和研究公司不時會針對其他安全產品測試我們的解決方案。由於多種原因，包括配置錯誤，我們的服務可能無法在任何特定測試中檢測或防止威脅。如果潛在客戶、行業或財務分析師或測試公司認為未能檢測或防止任何特定威脅的發生是一個缺陷或表明我們的服務沒有提供重大價值，那麼我們的聲譽和業務可能會受到重大損害。
我們的雲平台中的任何真實或感知到的缺陷，或者我們客戶的任何真實、感知或據稱的安全漏洞或其他安全事件都可能導致：
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表 內容
•現有或潛在客戶或渠道合作夥伴的損失;
•銷售延遲或損失以及對我們的財務狀況和運營運績造成損害;
•延遲或未能達到市場接受度;
•花費大量財務資源來分析、糾正、消除、補救或解決錯誤或缺陷，解決和消除漏洞，並解決與任何實際、感知或聲稱的安全違規或事件相關的任何適用法律或合同義務;
•負面宣傳以及對我們聲譽和品牌的損害;以及
•法律索賠和要求（包括被盜資產或信息、系統損壞修復以及對客戶和業務合作夥伴的賠償）、訴訟、監管詢問或調查以及其他責任。
上述任何結果都可能對我們的業務、財務狀況和經營運績產生重大不利影響。
此外，由於數據安全是我們行業的一個關鍵競爭因素，我們在政策、網站和其他地方發表公開聲明，描述我們平台的安全性和解決方案的性能。因此，我們可能會面臨美國聯邦貿易委員會、州、地方或外國監管機構和私人訴訟當事人提出的索賠，包括對不公平或欺騙性貿易行為的索賠，指控這些陳述不準確。
問題的 人工智慧和ML的開發、使用和執行，加上不確定的監管環境，可能會損害我們的業務。
我們正在越來越多地利用並最近開始在我們的產品中構建和執行AI和ML功能，例如，與生成性AI和大型語言模型相關的功能。AI和ML的快速發展需要應用資源來開發、測試和維護我們的產品和服務，以幫助確保負責任地實施AI和ML，以便使我們的業務受益，同時也將任何意外或有害的影響降至最低。與許多開發中的技術一樣，人工智慧和ML存在風險和挑戰，其中許多可能是未知的，這可能會影響它們的進一步開發、採用和使用。這些風險和挑戰可能會破壞公眾對人工智慧和ML的信心，這可能會減緩甚至停止其採用，並對我們的業務產生負面影響。此外，快速發展的法律和監管環境可能會導致我們產生更高的研發成本，或者從其他開發努力中轉移資源，以解決與人工智慧和ML相關的社會和倫理問題。人工智慧技術的使用也帶來了新的倫理問題，可能會變得有爭議。由於這些和其他與我們使用和實施人工智慧和ML相關的挑戰，我們未來可能面臨法律責任、競爭損害、監管行動，包括歐盟等司法管轄區管理人工智慧的新擬議規則和立法，現有數據保護、隱私、網路安全、資訊安全、知識產權和其他法律的新應用，以及品牌或聲譽損害。
我們將第三方的技術整合到我們的雲平台中，而我們無法獲得或維護該技術的權利可能會損害我們的業務。
我們從第三方獲得軟體和其他技術的許可，並將其整合到或集成到我們的雲平台中。我們無法確定我們的許可人沒有侵犯第三方的智慧財產權，或者我們的許可人在我們可能銷售服務的所有司法管轄區對許可智慧財產權擁有足夠的權利。此外，許多許可是非排他性的，因此我們的競爭對手可能可以訪問授權給我們的相同技術。為了方便起見，他們可能會終止我們與許可人的一些協議，或以其他方式規定有限期限。如果我們因任何原因無法繼續許可任何此類技術，我們開發和銷售包含此類技術的服務的能力可能會受到損害。同樣，如果我們無法從第三方獲得必要的技術許可
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表 內容
現在或將來，我們可能被迫獲取或開發替代技術，而我們可能無法以商業上可行的方式或根本無法做到這一點，並且我們可能被要求使用質量或性能標準較低的替代技術。這可能會限制和推遲我們提供新的或有競爭力的產品和服務的能力，並增加我們的生產成本。因此，我們的業務和運營運績可能會受到嚴重損害。此外，作為我們發展業務的長期戰略的一部分，我們可能會考慮向第三方開發人員和應用程式開放我們的雲平台，以進一步擴展其功能，但我們無法確定這種發展業務的努力是否會成功。
我們的一些技術包含「開源」軟體，並且我們通過開源項目許可我們的一些軟體，這可能會對我們銷售平台的能力產生負面影響，並使我們面臨可能的訴訟。
我們的解決方案結合了第三方根據開源許可許可的軟體，包括我們從第三方商業軟體供應商那裡獲得的軟體中包含的開源軟體。使用開源軟體可能會帶來比使用第三方商業軟體更大的風險，因為開源許可人通常不提供關於侵權索賠或代碼質量的支持、更新或擔保或其他合同保護。此外，我們的解決方案中使用的開放源碼軟體的廣泛可用性可能會使我們面臨安全漏洞。此外，許多開源許可證的條款沒有得到美國和其他法院的解釋，存在這樣的風險，即這些許可證的解釋方式可能會對我們營銷或商業化解決方案的能力施加意想不到的條件或限制。因此，我們可能會受到聲稱擁有我們認為是開放源碼軟體所有權的各方的訴訟。訴訟可能會讓我們付出高昂的辯護費用，對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響，或者需要我們投入更多的研發資源來改變我們的解決方案。此外，根據一些開源許可證的條款，在某些條件下，我們可能被要求發佈我們專有軟體的源代碼，並使我們的專有軟體在開源許可證下可用，包括授權進一步修改和重新分發。如果我們的專有軟體的一部分被開源許可證確定為受此類要求的約束，我們可能會被要求公開發布我們的源代碼的受影響部分、重新設計我們平臺的全部或部分或以其他方式限制我們服務的許可，其中每一項都為我們的競爭對手或其他市場進入者提供優勢，在我們的解決方案中造成安全漏洞，並可能降低或消除我們服務的價值。此外，如果我們被認定違反或未能遵守開源軟體許可證的條款，我們可能會被要求在開源許可證下發布我們的某些專有源代碼，支付金錢損害賠償，向第三方尋求許可證以繼續以經濟上不可行的條款提供我們的服務，或者受到禁令的約束，如果無法及時完成重新設計，可能會要求我們停止銷售我們的服務。與使用開源軟體相關的許多風險無法消除，並可能對我們的業務產生負面影響。此外，我們不能向您保證，我們在平臺中控制開源軟體使用的流程將是有效的。對開源供應商的任何侵權或不合規索賠做出回應，無論其有效性如何，或者在我們的平臺中發現開源軟體代碼可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況，其中包括：
•導致耗時且昂貴的訴訟;
•轉移管理層發展業務的時間和注意力;
•要求我們支付金錢損失或簽訂我們通常認為不可接受的版稅和許可協議;
•導致我們向客戶部署我們的平台或服務產品的延遲;
•要求我們停止在我們的平台上提供某些服務或功能;
•要求我們使用替代非侵權或非開源技術重新設計平台的某些組件，這可能需要大量的努力和費用;
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表 內容
•要求我們披露我們的軟體原始碼和我們軟體的詳細程式命令;和
•要求我們履行對客戶的賠償義務。
我們依賴有限數量的供應商來提供我們用於運營雲平台的設備的某些組件，這些組件可用性的任何中斷都可能會推遲我們擴展或增加全球數據中心網絡容量的能力，或更換現有數據中心中有缺陷的設備。
我們依賴有限數量的供應商提供我們用來操作雲平臺和為客戶提供服務的設備的幾個元件。我們對這些供應商的依賴使我們面臨風險，包括對生產成本的控制減少，以及基於這些元件當時的可獲得性、條款和定價的限制。例如，我們通常在採購訂單的基礎上購買這些元件，並且沒有保證供應的長期合同。此外，科技行業過去經歷過零部件短缺、交貨延遲和價格上漲，我們可能會遇到短缺、延誤或成本大幅增加的情況，包括自然災害、戰爭行為或國際衝突、流行病或全球流行病、行業需求增加，或者如果我們的供應商沒有足夠的權利在我們可能提供服務的所有司法管轄區供應零部件。雖然全球經濟狀況尚未對我們的供應鏈產生實質性影響，但這些狀況在過去增加了我們的成本，並可能導致未來零部件的中斷和延誤。例如，當前影響中國和臺灣關係的地緣政治、外交和其他事態發展可能會對我們從海外採購的數據中心中使用的某些關鍵元件的可用性產生實質性和負面影響。如果我們的某些元件的供應中斷或延遲，則不能保證額外的供應或元件可以作為現有元件的充分替代，也不能保證供應將以對我們有利的條款提供。我們元件供應的任何中斷或延遲都可能會推遲新數據中心的開業，推遲現有數據中心的容量增加或更換有缺陷的設備，或者對我們的運營造成其他限制，從而損害我們的渠道合作夥伴或客戶關係。
其他人聲稱我們侵犯了他們的專有技術或其他權利，或針對我們提起的其他訴訟，可能會導致巨額成本並嚴重損害我們的業務、財務狀況、運營運績和前景。
我們行業的一些公司擁有大量專利，也保護自己的版權、商業祕密等知識產權，網路和安全行業的公司經常以專利侵權或其他侵犯知識產權的指控進入訴訟。此外，專利持有公司尋求將他們之前開發、購買或以其他方式獲得的專利貨幣化。許多公司，包括我們的競爭對手，現在和未來可能比我們擁有更大、更成熟的專利、版權、商標和商業祕密組合，他們可能會用這些組合來主張對我們侵犯、挪用和其他侵犯知識產權的指控。此外，知識產權訴訟可能涉及非執業實體或其他專利權人，他們沒有相關的產品供應或收入，因此我們自己的專利可能對他們提供很少或根本沒有威懾或保護。隨著我們面臨日益激烈的競爭和越來越高的知名度，針對我們的知識產權索賠的可能性也越來越大。第三方過去曾聲稱並可能在未來對我們提出侵犯知識產權的索賠，這些索賠即使沒有法律依據，也可能損害我們的業務，包括增加我們的成本、減少我們的收入、引起客戶的擔憂導致銷售延遲或減少、分散我們的管理層對業務運營的注意力，並要求我們停止使用重要的知識產權。此外，由於專利申請可能需要數年時間才能發佈，並且通常會在一段時間內得到保密，因此目前可能存在我們不知道的未決申請，這些申請後來可能會導致已頒發的專利涵蓋我們的一項或多項服務。此外，在針對我們的專利侵權索賠中，我們可以主張，作為抗辯，我們沒有侵犯相關的專利索賠，或者專利無效，或者兩者兼而有之。我們辯護的力度將取決於所主張的專利、對這些專利的解釋以及我們宣佈所主張的專利無效的能力。然而，我們可能無法在辯護中提出不侵權和/或無效的論點。在美國，頒發了專利
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表 內容
享有有效性推定，質疑專利權利要求有效性的一方必須提供明確且令人信服的無效證據，這是一個很高的舉證責任。相反，專利所有者只需通過優勢證據證明侵權，舉證責任較低。此外，由於專利和其他智慧財產權訴訟需要大量發現，因此存在發現過程可能會泄露我們的一些機密信息的風險。
隨著我們市場上產品和競爭對手數量的增加和重疊的發生，侵權、挪用和其他侵犯智慧財產權的索賠可能會增加。我們的保險可能不涵蓋智慧財產權侵權索賠。第三方過去並可能在未來對我們的客戶或渠道合作夥伴提出侵權索賠，我們與他們簽訂的協議可能要求我們有義務就這些索賠進行賠償。此外，如果我們從競爭對手那裡雇用人員，我們可能會被指控此類員工向我們泄露專有或其他機密信息。
美國最高法院、美國其他聯邦法院、美國專利和商標上訴委員會及其外國同行不時對各自司法管轄區的專利法解釋做出並可能繼續做出變更。我們無法預測現有專利法解釋的未來變化，也無法預測美國或外國立法機構未來是否會修改此類法律。任何變更都可能導致針對我們的第三方侵權索賠結果的不確定性或成本和風險增加，以及與任何此類當前或未來索賠有關的實際或強化損害賠償（包括三倍損害賠償），並可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
我們無法預測在未來針對侵權索賠進行辯護的成功可能性。如果我們未能成功地針對侵權索賠為自己辯護，勝訴的索賠人可以獲得判決或以其他方式要求支付法律費用、和解款項、持續使用費或其他成本或損害賠償；或者我們可能同意達成和解，阻止我們提供某些服務或功能；或者我們可能被要求獲得許可，而該許可可能無法按合理條款提供，或者根本不能使用相關技術。如果我們被阻止使用某些技術或知識產權，我們可能被要求開發替代的、非侵權的技術，這可能需要很長的時間，在此期間，我們可能無法繼續提供受影響的服務或功能、努力和費用，最終可能無法成功。這些結果中的任何一個都可能對我們的業務造成實質性的不利影響。即使我們勝訴，第三方侵權訴訟也可能代價高昂且耗時，轉移我們管理層和關鍵人員對我們業務運營的注意力，阻止渠道合作夥伴銷售或許可我們的服務，並勸阻潛在客戶購買我們的服務，這也將對我們的業務造成實質性損害。此外，對第三方侵權訴訟的任何訴訟結果的任何公開宣佈都可能被行業或金融分析師和投資者負面看待，並可能導致我們的股價經歷波動或下跌。此外，訴訟費用和這筆費用的時間逐期很難估計，可能會發生變化，可能會對我們的運營結果產生不利影響。
任何這些事件都可能對我們的業務、財務狀況和運營運績造成重大不利損害。
我們業務的成功在一定程度上取決於我們保護和執行智慧財產權的能力。
我們相信我們的知識產權是我們業務的重要資產，我們的成功和競爭能力在一定程度上取決於我們的知識產權保護。我們依靠專利、版權、商標和商業祕密法律以及保密程式和合同條款來建立和保護我們的知識產權，所有這些只提供有限的保護。我們為保護我們的知識產權所做的努力可能不夠或有效，我們的專利、商標和版權可能被判無效或無法強制執行。此外，我們不能向您保證，將以給予我們足夠的防禦性保護或競爭優勢的方式，就我們目前待決的專利申請頒發任何專利，或者向我們發放的任何專利不會受到挑戰、無效或規避。我們已經在美國和某些非美國司法管轄區申請了專利，但這些
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表 內容
在我們開展業務或我們試圖強制執行我們的知識產權的所有國家/地區，可能並不都有保護措施，或者在實踐中可能難以執行。例如，許多外國國家都有強制許可法，根據這些法律，專利權人必須向第三方授予許可。此外，許多國家限制專利對某些第三方的可執行性，包括政府機構或政府承包商。在這些國家，專利可能提供有限的好處，甚至沒有好處。此外，我們可能需要花費額外的資源來保護我們在這些國家的知識產權，而我們做不到這一點可能會損害我們的業務或對我們的國際擴張產生不利影響。我們目前頒發的專利以及未來可能頒發的與未決或未來專利申請有關的任何專利可能無法提供足夠廣泛的保護，或者它們可能無法在針對被指控的侵權者的訴訟中被證明是可強制執行的。此外，美國專利商標局和各種外國政府專利機構要求在專利申請過程中遵守一些程式、檔案、費用支付和其他類似條款，並保持已頒發的專利。在某些情況下，不遵守規定可能會導致專利或專利申請的放棄或失效，從而導致相關司法管轄區的專利權部分或全部喪失。如果發生這種情況，可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景造成實質性的損害。
我們可能無法有效地監管未經授權使用我們的知識產權，即使我們確實發現了違規行為，也可能需要提起訴訟來執行我們的知識產權。此外，我們的知識產權可能被竊取，包括被網路犯罪竊取，我們可能無法確定肇事者，也無法防止我們的競爭對手或其他人利用我們的知識產權。防止未經授權使用我們的知識產權、技術和其他專有權利是昂貴和困難的，特別是在美國以外的地方。我們採取的任何執法努力，包括訴訟，都可能既耗時又昂貴，並可能轉移管理層的注意力，其中任何一項都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。此外，試圖向第三方強制執行我們的權利也可能促使這些第三方主張他們自己的知識產權或其他針對我們的權利，或者導致持有使我們的權利全部或部分無效或縮小範圍的控股。如果不能充分保護和執行我們的知識產權和其他專有權利，可能會嚴重損害我們的業務、經營業績、財務狀況和前景。即使我們能夠保護我們的知識產權，我們也不能向您保證這些權利將為我們提供競爭優勢或使我們的服務有別於我們的競爭對手，或者我們的競爭對手不會獨立開發類似的技術、複製我們的任何技術或圍繞我們的專利進行設計。
不利的經濟狀況或IT安全支出減少可能會對我們的收入和盈利能力產生不利影響。
我們的運營和績效部分取決於全球經濟狀況以及這些狀況對IT網絡和安全解決方案支出水平的影響。我們的業務取決於對這些解決方案的總體需求以及經濟健康狀況以及我們當前和潛在客戶購買我們安全服務的總體意願。廣泛削減IT安全支出將對我們的業務產生重大影響。
美國和全球經濟最近經歷了歷史高位的通脹。雖然通脹率在2023年放緩並持續放緩到2024年，但美國和全球經濟通脹的存在以及前期通脹上升造成的定價壓力已經並可能繼續導致高利率和資本成本、運輸成本、供應短缺、勞動力成本增加、價位疲軟和其他類似影響。通脹率上升可能會影響我們的支出，尤其是員工薪酬。此外，利率上升可能會對我們的投資和手頭現金的價值產生不利影響，並增加我們的借貸成本。通貨膨脹和相關利率上升也可能增加我們客戶的運營成本，這可能會導致IT預算減少、對我們解決方案的需求減少，或者新訂單、續訂或付款延遲。
各國政府已經並正在實施財政政策干預措施以應對高通脹，包括提高利率或將利率維持在高位。即使這些干預措施將通脹降至理想水平，也可能降低經濟成長率、造成衰退並增加失業率。這可能會產生不利的影響
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表 內容
對我們的綜合財務狀況和經營運績的影響。例如，如果我們的客戶為了應對不斷惡化的經濟狀況而減少IT預算或勞動力，他們可能不會購買或續訂我們的服務的訂閱，或者可能會為更少的用戶或更便宜的服務續訂。這些政策變化為我們帶來了好處，因為我們從現金和投資中賺取的利息收入增加了，但未來利率的降低將減少這種收入。
經濟狀況的影響，包括通貨膨脹、高利率和區域或全球經濟衰退的持續影響，可能會以多種方式對我們的業務、經營運績和財務狀況產生重大不利影響，包括減少銷售、延長銷售周期和要求我們降低服務價格。
與法律、監管、會計和稅務事項相關的風險
未能遵守適用於我們業務的法律和法規可能會對我們處以罰款和處罰。
我們的業務受到各個聯邦、州、地方和外國政府機構的監管，包括負責監測和執行與隱私、數據保護、信息安全和網絡安全、就業和勞動法、工作場所安全、產品安全、環境法、消費者保護法、反賄賂法、進出口管制、聯邦證券法和稅法法規。此外，我們在提供產品時使用的新興工具和技術（例如人工智慧和ML）受到新法律以及現有法律新應用的監管。在某些司法管轄區，這些監管要求可能比美國更嚴格。這些法律和法規給我們的業務帶來了額外的成本。不遵守適用法規或要求可能會使我們面臨：
•調查、執法行動和制裁;
•對我們的雲平台進行強制更改;
•剝奪利潤、罰款和損害賠償;
•民事和刑事處罰或禁令;
•我們的客戶或渠道合作夥伴提出的損害賠償索賠;
•合同終止;和
•智慧財產權的喪失。
如果政府實施任何制裁，或者如果我們在任何可能的民事或刑事訴訟中沒有獲勝，我們的業務、經營運績和財務狀況可能會受到不利影響。此外，對任何行動的反應都可能導致管理層的注意力和資源的顯著轉移，並增加專業費用。執法行動和制裁可能會對我們的業務、經營運績和財務狀況造成重大損害。
作為一家全球僱主，我們遵守各種勞動法，包括工人分類法，這些法律影響有關工作時間、工作時間的適當報酬、休假法規以及反報復、歧視和騷擾政策以及遵守員工代表權利的規定。我們採取合理努力遵守影響我們員工隊伍的適用勞動法律和法規，但不遵守此類法律可能會導致政府採取執法行動和處罰，可能會對業務運營產生負面影響，並可能損害我們的聲譽以及吸引和留住員工的能力。
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表 內容
這些法律和法規給我們的業務帶來了額外的成本，不遵守這些或其他適用法規和要求可能會導致我們的渠道合作夥伴或客戶提出損害賠償索賠、罰款、終止合同和失去我們智慧財產權的獨家權利。
如果我們無法滿足數據保護、安全、隱私和其他政府和行業特定要求或法規，我們的業務、運營運績和財務狀況可能會受到損害。
隱私、數據保護和安全事項的監管框架正在迅速演變，在可預見的未來可能仍然不穩定。我們對個人數據的處理受到各種數據保護、網路安全、資訊安全和其他電信法規或要求的約束，我們在世界各地提供解決方案。我們還可能發現有必要或希望加入行業或其他自律機構或其他網路安全、資訊安全或數據保護相關組織，這些組織要求我們遵守有關隱私、數據保護、網路安全和資訊安全的規則。此外，我們可能受到與我們收集、使用和披露個人、財務和其他數據有關的額外的、更嚴格的合同義務和其他實際和聲稱的義務的約束，例如行業標準。對互聯網使用產生不利影響的法律或法規的變化，包括影響網路中立性的法律，也可能影響我們的業務。
美國聯邦政府以及各州和外國政府已經通過或提出了關於收集、分發、使用、存儲和以其他方式處理與個人有關的資訊的法律和法規。除其他事項外，此類法律和法規可能要求公司執行隱私和安全政策，允許客戶訪問、更正和刪除由此類公司存儲或維護的資訊，向個人通報影響其資訊的安全漏洞，以及在某些情況下，徵得個人同意將資訊用於某些目的。例如，加州消費者隱私法案(CCPA)於2020年1月生效，隨後被2023年1月生效的加州隱私權利法案(CPRA)修訂。許多其他州已經頒佈了隱私法，其他州預計也將頒佈已經生效或將在2026年前生效的隱私法，目前正在考慮一項聯盟隱私法。此外，在某些司法管轄區，監管要求可能比美國更嚴格。例如，歐盟已經實施了《一般數據保護條例》，該條例規定了與處理、存儲和以其他方式處理與個人有關的資訊的重大義務，並對違規公司處以最高2,000歐元萬或全球年收入4%的罰款，以金額較大者為準。新出現的和現有的數據保護、隱私和安全法律法規的數量造成了這樣的風險，即在司法管轄區之間對義務的解釋可能不一致，這可能會與我們協調我們的做法以遵守我們在全球範圍內的隱私、數據保護和安全義務的努力產生緊張關係。其中許多法律和法規對不遵守規定的行為施加了實質性的懲罰。
我們預計將繼續有新的擬議法律、法規和行業標準，涉及我們運營或可能運營的隱私、數據保護、網路安全、資訊安全和電信服務司法管轄區，我們還無法確定這些未來的法律、法規和標準可能對我們的業務產生的影響。需要應對與隱私、數據保護或安全相關的新的和不斷變化的法律、法規、標準和其他義務，以及對現有法律、法規、標準和其他義務的解釋變化，可能需要我們修改我們的解決方案，限制我們的業務運營，增加我們的成本，並削弱我們維持和增長客戶基礎以及增加收入的能力。新的和不斷變化的要求可能會增加合規成本，導致更嚴格的監管審查或責任，可能需要進行額外的合同談判，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。鑑於上述情況，我們不能保證遵守所有此類法律、法規、標準和義務。我們未能或被認為未能遵守適用的法律、法規、標準或實際或聲稱的義務，或任何實際、感知或聲稱的安全違規或其他安全事件，無論是否導致未經授權訪問或獲取、發佈或轉移與個人或其他數據有關的資訊，都可能導致政府調查、執法行動和其他程式、私人索賠和
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表 內容
訴訟、罰款和處罰或不利宣傳，並可能導致我們的客戶和潛在客戶對我們失去信任，這可能會對我們的聲譽和業務產生不利影響。
我們受到政府的進出口管制以及貿易和經濟制裁，這可能會損害我們在國際市場上的競爭能力，如果我們不完全遵守適用法律，我們將承擔責任。
我們的商業活動受到美國出口和類似法律法規的各種限制，包括美國商務部的出口管理條例和美國財政部外國資產管制辦公室實施的各種經濟和貿易制裁條例。美國的出口管制以及貿易和經濟制裁包括限制或禁止向被美國禁運或制裁的國家和這些國家的政府以及其他個人和實體出售或供應某些產品和服務。例如，美國和其他國家實施了經濟和其他制裁，並加強了出口管制，以應對當前俄羅斯和烏克蘭之間的衝突。這些措施繼續增加。這些出口管制和制裁以及任何額外的限制可能會影響我們繼續在俄羅斯和其他受影響地區運營的能力。此外，各國對某些技術的進口進行監管，並已經或可能頒佈法律，限制我們提供我們的服務和軟體以及運營我們的雲平臺的能力，或者可能限制我們的客戶在這些國家訪問或使用我們的服務或軟體的能力。
儘管我們採取了預防措施，防止違反此類法律提供我們的服務和軟體，但儘管我們採取了預防措施，我們的服務和軟體可能已經是過去提供的，將來也可能是無意中違反此類法律提供的。如果我們不遵守這些法律法規，我們和我們的某些員工可能會受到民事或刑事處罰，包括可能失去出口特權和罰款。我們還可能因處罰、聲譽損害、失去進入某些市場的機會或其他原因而受到實質性和不利的影響。為特定交易獲取必要的授權(包括任何所需的許可證)可能非常耗時，無法保證，還可能導致銷售機會的延遲或喪失。此外，我們平臺的變化，或出口、制裁和進口法律法規的變化，可能會推遲在國際市場引入和銷售我們平臺的訂閱，阻止某些國家/地區的用戶訪問我們的服務，或者在某些情況下，完全阻止向某些國家、政府、個人或實體提供我們的服務。進出口法規、經濟制裁或相關法律的任何變化，現有法規的執行或範圍的變化，或此類法規針對的國家、政府、個人或技術的變化，都可能降低我們向我們的平臺銷售訂閱或向現有客戶或具有國際業務的潛在新客戶提供軟體的能力。我們向平臺出售訂閱或提供軟體的能力的任何下降都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們面臨貨幣價位波動的風險，這可能會對我們的經營運績產生負面影響。
我們絕大多數銷售合同以美金計價，因此，我們幾乎所有收入都不受外幣風險影響。然而，美金走強可能會增加我們為美國以外客戶提供解決方案的實際成本，這可能會對我們的財務狀況和經營運績產生不利影響。此外，我們的一部分運營費用發生在美國境外，以英鎊、印度盧比、歐元、加元、澳元和日元等外幣計價，並會因外幣價位變化而波動。我們還面臨貨幣波動對某些以非功能貨幣計價的資產和負債的影響。
我們有一個外幣風險管理計劃，其中我們簽訂了外幣遠期合同，我們將其指定為現金流對沖。我們還使用外幣遠期合同來減輕重新計量某些以外幣計價的貨幣資產和負債所產生的損益的變異性。使用
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表 內容
這些對沖活動可能無法成功有效減輕因外幣價位不利變動而對我們財務報表造成的潛在不利影響。
如果我們更多地受到貨幣波動的影響，並且無法成功對沖與貨幣波動相關的風險，我們的經營運績可能會受到重大不利影響。此外，貨幣價位的意外變化可能會導致整體財務表現比我們沒有進行任何此類對沖交易時更差。
我們面臨交易對手違約風險。
我們與金融機構有許多安排，包括現金和投資存款，以及非抵押利率掉期合約和外幣遠期合約。因此，我們面臨這樣的風險，即一項或多項此類安排的對手方可能會在履行該安排的條款時違約。在市場困難時期，交易對手可能會在沒有通知的情況下迅速違約，我們可能無法採取行動彌補我們的風險敞口，要麼是因為缺乏這樣做的合同能力，要麼是因為市場狀況使採取有效行動變得困難。如果我們的交易對手之一破產或申請破產，我們最終追回因該交易對手違約而遭受的任何損失的能力可能會受到交易對手的流動性受損或適用於破產程式的法律制度的限制。如果發生這種違約，我們可能會遭受重大損失，這可能會損害我們的業務，並對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的公司結構和公司間安排受各個司法管轄區的稅法約束，我們可能有義務繳納額外稅款，這將損害我們的運營運績。
我們正在擴大我們的國際業務和員工隊伍，以支持我們在國際市場的業務。我們的公司結構和相關的轉讓定價政策考慮了進入國際市場的業務流動和未來增長，並考慮了參與公司間交易的各種實體的功能、風險和資產。我們在不同司法管轄區繳納的稅額可能取決於包括美國在內的各個司法管轄區的稅法在我們的國際業務活動中的適用情況、稅率的變化、新的或修訂的稅法或對現有稅收法律和政策的解釋，以及我們以與我們的公司結構和公司間安排一致的方式運營業務的能力。例如，某些司法管轄區最近引入了數位服務稅，這通常是對位於這些司法管轄區的用戶或客戶產生的總收入徵稅，其他司法管轄區也在考慮制定類似的法律。我們經營業務的司法管轄區的稅務當局可能會質疑我們根據公司間安排為公司間交易定價的方法，或不同意我們對特定司法管轄區的收入和支出的確定。如果出現這樣的挑戰或分歧，並且我們的立場無法維持，或者如果稅法或現有稅法的解釋或適用方式發生變化，我們可能需要支付額外的稅款、利息和罰款，這可能導致一次性稅費、更高的有效稅率、現金流減少和我們業務的整體盈利能力下降。我們的財務報表可能無法反映出足夠的準備金來應對這種意外情況。
2021年，經濟合作與發展組織宣布了稅基侵蝕和利潤轉移包容性框架，包括定義全球最低稅的第二支柱示範規則，要求對大型跨國公司按15%的最低稅率徵稅。隨後發布了多套行政指導意見。許多國家已經實施或正在實施第二支柱立法，該立法將從2025財年開始適用於我們。管理層目前正在評估可能產生額外稅收的司法管轄區以及因實施這些規則而產生的任何潛在影響。
我們使用淨營運虧損結轉和某些其他稅收屬性的能力可能受到限制。
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表 內容
截至2024年7月31日，我們用於美國聯邦所得稅和州所得稅的淨營運虧損結轉分別約為149760加元和63080加元，可用於抵消未來應稅收入。從2024年開始，55490美金的州淨運營虧損將在不同時期開始到期。剩餘的7590美金州淨運營虧損將無限期結轉。截至2024年7月31日，我們的海外淨營運損失結轉為7560日元，所有這些都將無限期結轉。
截至2024年7月31日，我們還有美國聯邦、加利福尼亞州和外國研發和其他稅收抵免結轉分別為13340美金、7390美金和190美金。如果不使用，聯邦研發稅收抵免結轉將於2033年開始的不同時期開始到期。我們的加州研發稅收抵免可能會無限期結轉。外國稅收抵免將於2029財年開始到期。這些淨營運虧損和研發稅收抵免結轉的實現取決於未來收入，並且存在我們現有結轉的一部分可能到期未使用且無法抵消未來所得稅負債的風險，這可能會對我們的經營運績產生重大不利影響。
此外，根據修訂後的《1986年國稅法》第382條，如果一家公司經歷了一次“所有權變更”，通常定義為“5%的股東”在三年內對其股權所有權的變化超過50%(按價值計算)，那麼該公司使用變更前淨營業虧損結轉和其他變更前稅收屬性(如研發稅收抵免)來抵消變更後收入的能力可能是有限的。因此，如果確定我們在過去經歷過所有權變更，或者如果我們因股票所有權的後續變化而在未來經歷一次或多次所有權變更，我們使用變更前淨營業虧損結轉和其他變更前稅收屬性來抵消美國聯盟應納稅義務的能力可能會受到限制，這可能會導致我們未來的納稅義務增加。此外，我們的州結轉可能會受到類似和額外的限制。
稅務機關可能會成功斷言我們應該徵收或未來應該徵收銷售和使用稅、增值稅或類似稅，並且我們可能會對過去或未來的銷售承擔責任，這可能會對我們的經營運績產生不利影響。
我們不會在我們進行銷售的所有司法管轄區徵收銷售和使用稅、增值稅或類似稅，因為我們被告知此類稅不適用於我們在某些司法管轄區的服務。銷售和使用、增值和類似稅法和稅率因司法管轄區而異。我們不徵收此類稅款的某些司法管轄區可能會聲稱此類稅款適用於我們或我們的客戶過去的金額，這可能會導致對我們或我們的客戶進行稅務評估、罰款和利息，並且我們可能會被要求在未來徵收此類稅款。如果我們未能向客戶收取此類稅款，我們可能會對此類費用負責，這可能會對我們的經營運績產生重大不利影響。
與我們普通股所有權相關的風險
我們的股票所有權集中在內部人士手中可能會限制您影響公司事務的能力，包括影響董事選舉結果和其他需要股東批准的事務的能力。
截至2024年7月31日，我們的執行官、董事、當前5%或以上的股東和附屬實體總共受益擁有約目前43.2%我們的普通股與我們的執行長兼董事會主席Jay Chaudhry及其附屬公司共同持有約117.6%r普通股。因此，這些股東共同行動，將對大多數需要股東批准的事項擁有重大控制權，包括董事選舉和重大公司交易的批准。企業行動可能是
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表 內容
即使其他股東反對，也會被採納。這種所有權集中還可能產生推遲或阻止我們控制權變更的效果，而其他股東可能認為這是有益的。
我們章程文件和德拉瓦州法律中的某些條款可能會使我們公司的收購變得更加困難，限制我們股東更換或罷免我們董事會成員或現任管理層的嘗試，並可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程包含可能延遲或阻止我們公司控制權變更的條款。這些規定還可能使股東難以選舉非由現任董事會成員提名的董事或採取其他公司行動，包括對我們的管理層進行變革。這些規定包括：
•三年錯開任期的分類董事會，這可能會推遲股東更換董事會大多數成員的能力;
•我們的董事會在未經股東批准的情況下發行優先股並確定這些股份的價格和其他條款（包括優先權和投票權）的能力，這可能被用來大幅稀釋敵意收購者的所有權;
•我們的董事會選舉一名董事來填補因我們的董事會擴大或董事辭職、死亡或免職而產生的空缺的專屬權利，這使股東無法填補我們的董事會空缺;
•禁止股東通過書面同意採取行動，迫使股東在年度股東會議或特別會議上採取行動;
•要求股東特別會議只能由董事會主席、執行長或總裁（在執行長缺席的情況下）或董事會多數票召開，這可能會推遲股東強制考慮提案或採取行動的能力，包括罷免董事;
•要求擁有至少66 2 ½ 3%投票權的持有人投贊成票，作為單一類別一起投票，以修改我們修訂和重述的公司註冊證書中有關優先股發行和我們業務管理的條款或我們修訂和重述的章程，這可能會抑制收購者影響此類修改以促進主動收購嘗試的能力;
•我們的董事會以多數票修改我們修訂和重述的章程的能力，這可能允許我們的董事會採取額外行動來防止未經請求的收購，並禁止收購人修改我們修訂和重述的章程以促進未經請求的收購嘗試的能力;和
•股東必須遵守的預先通知程式提名董事會候選人或提出在股東大會上採取行動的事項，這可能會阻止或阻止潛在收購者徵求委託書以選舉收購者自己的董事名單或以其他方式試圖獲得我們的控制權。
這些條款可能會禁止大股東，特別是擁有15%或以上已發行投票股票的股東，在一定時期內與我們合併或合併。

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表 內容
我們普通股的市場價格可能會波動，您可能會損失全部或部分投資。
我們普通股的市場價格已經大幅波動，未來可能會因多種因素而大幅波動，包括本「風險因素」部分所述的因素，其中許多因素超出了我們的控制範圍，並且可能與我們的經營運績無關。這些波動可能會導致您失去對我們普通股的全部或部分投資。可能導致我們普通股市場價格波動的因素包括以下因素：
•我們經營運績的實際或預期變化或波動;
•我們可能向公眾提供的財務預測、這些預測的任何變化或我們未能實現這些預測;
•我們或我們的競爭對手宣布新產品或新的或終止的重大合同、商業關係或資本承諾;
•行業或金融分析師或投資者對我們的新聞稿、其他公告和提交給SEC的文件的反應;
•涉及我們或我們行業其他公司的謠言和市場猜測;
•整體股市價格和成交量不時波動;
•我們的普通股交易量不時波動;
•其他科技公司（特別是我們行業的科技公司）的經營運績和股市估值的變化;
•我們或我們的股東出售我們的普通股股份;
•發行我們的普通股股份，無論是與收購有關，還是在轉換我們的部分或全部未發行票據時;
•行業或財務分析師未能維持對我們的報導，跟蹤我們公司的任何分析師的財務估計發生變化，或者我們未能達到這些估計或投資者的期望;
•我們的業務或競爭對手的業務或總體競爭格局的實際或預期發展;
•涉及我們、我們的行業或兩者的訴訟，或監管機構對我們或我們競爭對手的業務的調查;
•有關我們的智慧財產權或我們的解決方案或第三方專有權的發展或爭議;
•我們或我們的競爭對手宣布或完成對業務或技術的收購;
•實際或感知的隱私、數據保護或安全事件或違規行為;
•適用於我們業務的新法律或法規或對現有法律或法規的新解釋以及我們的回應;
•我們管理層或董事會的任何重大變動，特別是有關喬杜里先生的變動;
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表 內容
•總體經濟狀況以及市場緩慢或負增長;以及
•其他事件或因素，包括戰爭、恐怖主義事件、全球流行病或對這些事件的反應造成的事件或因素。
此外，整個股市，特別是科技公司市場，經歷了極端的價格和成交量波動，這些波動往往與這些公司的經營運績無關或不成比例。無論我們的實際經營運績如何，廣泛的市場和行業因素可能會嚴重影響我們普通股的市場價格。此外，過去，在整體市場和特定公司證券的市場價格波動一段時間後，通常會對該公司提起證券集體訴訟。如果針對我們提起證券訴訟，可能會導致巨額成本並轉移我們管理層對我們業務的注意力和資源。這可能會對我們的業務、經營運績和財務狀況產生不利影響。
在公開市場上出售大量我們的普通股，或認為可能發生這種情況，可能會降低我們的普通股原本可能達到的價格，並可能會稀釋您的投票權和您對我們的所有權權益。
在公開市場上出售大量我們的普通股，特別是我們的董事、高管和重要股東的出售，或認為可能發生這些出售，可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響，並可能使您更難在您認為合適的時間和價格出售您的普通股。
我們還可能不時發行與融資、收購、投資或其他有關的普通股股份或可轉換為普通股股份的證券。任何此類發行都可能導致我們現有股東的大幅稀釋，並導致我們普通股的市場價格下跌。
我們不打算在可預見的未來支付股息。因此，您實現投資回報的能力將取決於我們普通股價格的升值。
我們從未對普通股宣布或支付任何現金股息。我們目前打算保留所有可用資金和任何未來收益用於我們的業務運營，並且預計在可預見的未來不會向我們的普通股支付任何股息。未來支付股息的任何決定將由我們的董事會自行決定。因此，投資者必須依靠價格上漲後出售普通股，而價格上漲可能永遠不會發生，這是實現投資未來收益的唯一途徑。
如果行業或金融分析師對我們的普通股發布不準確或不利的研究，我們的股價和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場受到行業或金融分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告的影響。我們不控制這些分析師或他們報告中包含的內容和觀點。如果跟蹤我們的任何分析師對我們的股價發表了不準確或不利的意見，我們的股價很可能會下跌。此外，在科技行業的許多公司未能達到或顯著超過公司公開宣佈的財務指引或分析師的預期後，這些公司的股價大幅下跌。如果我們的財務業績未能達到或大大超過我們宣佈的指引或分析師或公眾投資者的預期，分析師可能會下調我們的普通股評級，或發表對我們不利的研究報告。如果這些分析師中的一位或多位停止對我們公司的報道，或未能定期發佈有關我們的報告，我們在金融市場的可見度可能會下降，這反過來可能會導致我們的股價或交易量下降。

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表 內容
我們修訂和重述的公司註冊證書規定，德拉瓦州大法官法院和美國聯邦地區法院是我們與股東之間幾乎所有糾紛的獨家論壇，這可能會限制我們的股東獲得有利的司法論壇的能力，以解決與我們或我們的董事、高級官員或員工的糾紛。
我們修訂和重述的公司註冊證書規定，德拉瓦州大法官法院是以下機構的獨家法庭：
•代表我們提起的任何衍生訴訟或訴訟;
•任何聲稱違反受託責任的行為;
•根據《德拉瓦州普通公司法》、我們修訂和重述的公司註冊證書或我們修訂和重述的章程對我們提出索賠的任何訴訟;
•任何解釋、應用、執行或確定我們修訂和重述的公司註冊證書或我們修訂和重述的章程有效性的行動;以及
•任何對我們提出索賠的行為，均受內部事務學說管轄。
我們修訂和重述的公司註冊證書進一步規定，美國聯邦地區法院是解決任何主張根據修訂後的1933年《證券法》提出訴訟原因的投訴的獨家論壇。
這些排他性法院條款中的每一項都可能限制股東在其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的司法論壇上提出索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高級管理人員和其他員工提起訴訟。
與筆記相關的風險
償還我們的債務可能需要大量現金，而且我們可能沒有足夠的業務現金流，也沒有能力籌集資金來償還巨額債務。
2020年6月25日，我們發行了本金總額為115000美元的2025年到期的0.125%可轉換優先債券，即2025年7月1日到期的債券。我們可能需要使用運營現金流的很大一部分來支付利息、本金或其他所需的債務付款。舉例來說，債券持有人有權要求本行在債券發生重大變動(定義見管限債券的契約)時，以相等於該等票據本金金額100%的回購價格，另加至該等票據的基本變動購回日(但不包括該等票據的基本變動回購日期)的應計及未付利息(如有的話)，回購債券。此外，於轉換票據時，除非吾等選擇只交付普通股以結算該等轉換(不包括支付現金以代替交付任何零碎股份)，否則吾等將須就正在轉換的2025年票據支付現金。我們是否有能力支付這類款項或為我們的債務(包括債券)進行再融資，須視乎我們未來的表現而定，而這些表現會受經濟、財政、競爭及其他非我們所能控制的因素所影響。此類支付將減少我們可用於營運資本、資本支出和其他公司目的的資金，並可能限制我們為營運資本、資本支出、擴張計劃和其他投資獲得額外融資的能力。我們的業務可能不會繼續從未來的運營中產生足以償還債務和進行必要資本支出的現金流。如果我們無法產生這樣的現金流，我們可能被要求採用一個或多個替代方案，例如出售資產、重組債務或以可能繁瑣或高度稀釋的條款獲得額外股本。如果我們無法從事這些活動中的任何一項或以理想的條款從事這些活動，可能會導致我們的債務違約，這將對我們的財務狀況產生不利影響。
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表 內容
票據的有條件轉換功能在觸發時可能會對我們的財務狀況和經營運績產生不利影響。
在任何時期，票據的有條件轉換功能被觸發，持有人將有權在指定時期內隨時選擇轉換票據。截至2024年7月31日的三個月內，允許票據持有人轉換的條件未得到滿足。如果一名或多名持有人選擇轉換其票據，除非我們選擇僅通過交付普通股股份（支付現金代替交付任何零碎股份除外）來履行我們的轉換義務，否則我們將被要求通過支付現金來償還部分或全部轉換義務，這可能會對我們的流動性產生不利影響。由於票據即將到期（2025年7月1日），我們已將票據分類為截至2024年7月31日的綜合資產負債表上的流動負債，這可能被視為我們淨運營資金的重大不利減少。

上限看漲交易可能會影響我們普通股的價值。
就票據的定價而言，我們與某些初始買家和/或其各自的附屬公司和其他金融機構或期權對手方進行了私下協商的上限看漲交易。預計上限看漲交易通常將減少票據轉換後的潛在稀釋和/或抵消我們需要支付的超過已轉換票據本金額的任何現金付款（視情況而定），此類減少和/或抵消受到上限的限制。
我們獲悉，在建立上限看漲交易的初始對沖方面，期權對手方在票據定價的同時或之後不久購買了我們的普通股股份和/或就我們的普通股進行了各種衍生品交易。
此外，期權對手方或其各自的關聯公司可以通過簽訂或平倉有關我們普通股的各種衍生品和/或在票據到期前在二級市場交易中購買或出售我們的普通股或我們的其他證券來修改其對沖頭寸（並且很可能在票據的任何轉換、回購或贖回後這樣做，前提是我們在上限認購交易下行使相關選擇）。此活動還可能導致或避免我們普通股市場價格的上漲或下跌。
我們面臨有關上限看漲交易的交易對手風險。
期權交易對手是金融機構，我們將面臨其中任何一家或所有機構可能在有上限的看漲交易下違約的風險。我們對期權交易對手信用風險的敞口將不會有任何抵押品擔保。過去的全球經濟狀況導致了許多金融機構實際或被認為的失敗或財務困難。如果期權交易對手面臨破產程式，我們將成為該程式中的無擔保債權人，其債權相當於我們當時在與該期權交易對手的上限看漲期權交易下的風險敞口。我們的風險敞口將取決於許多因素，但一般來說，我們風險敞口的增加將與市場價格和我們普通股波動性的增加相關。此外，在期權交易對手違約時，我們可能會遭受比我們目前預期的普通股更多的稀釋。我們不能對期權交易對手的財務穩定性或生存能力提供任何保證。







52
表 內容
一般風險

我們的業務面臨地震、火災、洪水和其他自然災難性事件的風險，以及電力中斷、計算機病毒、戰爭行為、國際衝突、恐怖主義和安全漏洞或事件等人為問題的中斷。
我們的公司總部位於舊金山灣區，該地區以地震活動而聞名。在我們位於印度的總部（我們擁有重要設施或關鍵渠道合作夥伴或數據中心所在地）發生的重大自然災害，例如地震、火災、洪水或公共衛生緊急情況，可能會對我們的業務、運營運績和財務狀況產生不利影響。此外，如果自然災害或人為問題影響我們的零部件供應商或其他第三方提供商（包括我們的網絡帶寬提供商），這可能會對我們及時或具有成本效益的方式提供服務的能力產生重大不利影響。
此外，自然災害、戰爭行為、國際衝突，如目前俄羅斯和烏克蘭之間以及中東的衝突，恐怖主義和其他地緣政治動盪或健康問題，如大流行或流行病的爆發，或對此類事件的恐懼，可能會對我們或我們客戶的業務、國家經濟或整個世界經濟造成幹擾。此外，電腦惡意軟體、病毒和電腦黑客、欺詐性使用企圖和網路釣魚攻擊在我們的行業中變得更加普遍，並可能通過使用人工智慧變得更加頻繁和有效，我們的內部系統可能會成為此類攻擊的受害者。儘管我們維持著事件管理和災難應對計劃，但如果發生自然災害或人為問題造成的重大中斷，我們可能無法繼續運營，並可能承受系統中斷、聲譽損害、開發活動延遲、服務長期中斷、安全漏洞和事件以及關鍵數據丟失。雖然很難確定任何特定的中斷或攻擊可能直接造成什麼危害(如果有的話)，但如果不能保持我們平臺的性能、可靠性、安全性和可用性，使我們的用戶滿意，可能會對我們的聲譽以及我們留住現有客戶和吸引新客戶的能力造成實質性損害。
我們受到反腐敗、反賄賂和類似法律的約束，不遵守這些法律可能會使我們受到刑事處罰或巨額罰款並損害我們的業務和聲譽。
我們受1977年美國《反海外腐敗法》的約束。2010年《反賄賂法》和其他反腐敗、反賄賂、反洗錢和類似法律，在美國和我們開展活動的其他國家/地區。反腐和反賄賂法律得到了積極的執行和廣泛的解釋，禁止公司及其員工和代理人承諾、授權、支付或提供不正當的款項或其他福利給政府官員和私營部門的其他人。我們利用包括渠道合作夥伴在內的第三方向我們的平臺銷售訂閱，並在海外開展業務。我們和這些第三方仲介可能與政府機構或國有或附屬實體的官員和員工有直接或間接的互動，我們可能要為這些第三方業務合作夥伴和仲介、我們的員工、代表、承包商、渠道合作夥伴和代理的腐敗或其他非法活動負責，即使我們沒有明確授權此類活動。雖然我們有政策和程式來解決此類法律的合規性問題，但我們不能向您保證，我們的所有員工和代理都不會採取違反我們的政策和適用法律的行為，我們可能最終要對此負責。隨著我們增加國際銷售和業務，我們在這些法律下的風險可能會增加。不遵守這些法律可能會使我們面臨調查、嚴厲的刑事或民事制裁、和解、起訴、失去出口特權、暫停或禁止美國政府合同、其他執法行動、返還利潤、巨額罰款、損害賠償、其他民事和刑事處罰或禁令、舉報人投訴、不利的媒體報道和其他後果。任何調查、行動或制裁都可能對我們的聲譽、業務、經營結果和財務狀況造成實質性損害。
53
表 內容
如果我們未能維持有效的內部控制系統，我們及時準確地編制財務報表或遵守適用法規的能力可能會受到損害。
作為一家上市公司，我們須遵守1934年證券交易法（經修訂）或交易法、2002年薩班斯-奧克斯利法案或薩班斯-奧克斯利法案以及納斯達克全球精選市場（納斯達克）的規則和法規的報告要求。這些規則和法規的要求將增加我們的法律、會計和財務合規成本;使某些活動變得更加困難、耗時和昂貴;並給我們的人員、系統和資源帶來巨大壓力。
除其他外，《薩班斯-奧克斯利法案》要求我們維持有效的披露控制和程式以及對財務報告的內部控制。我們制定了披露控制、財務報告內部控制和其他程式，以確保我們在向SEC提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間內被記錄、處理、總結和報告，根據《交易法》要求在報告中披露的信息會被累積並傳達給我們的執行長和財務官。
我們目前的控制和我們開發的任何新控制可能會因為我們業務條件的變化而變得不夠充分。此外，我們內部控制的弱點可能會在未來被髮現。任何未能制定或維持有效控制，或在實施或改善過程中遇到任何困難，都可能損害我們的經營業績或導致我們無法履行我們的報告義務，並可能導致我們重述我們之前幾個時期的財務報表。任何未能實施和保持有效的內部控制也可能對定期管理評估和獨立註冊會計師事務所年度認證報告的結果產生不利影響，這些報告涉及我們對財務報告的內部控制的有效性，我們必須在我們根據薩班斯-奧克斯利法案第404節向美國證券交易委員會提交的定期報告中包括這些報告。無效的披露控制和程式以及財務報告的內部控制也可能導致投資者對我們報告的財務和其他資訊失去信心，這可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響。
為了維持和提高我們對財務報告的披露控制和程式以及內部控制的有效性，我們已經並預計我們將繼續花費大量資源，包括會計相關成本，並提供大量的管理監督。任何未能維持我們的內部控制的充分性，或因此無法及時編制準確的財務報表，都可能增加我們的運營成本，並可能嚴重損害我們運營運務的能力。如果我們的內部控制被認為不充分或無法編制及時或準確的財務報表，投資者可能會對我們的經營運績失去信心，我們的股價可能會下跌。此外，如果我們無法繼續滿足這些要求，我們可能無法繼續在納斯達克上市。
根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404條，我們必須讓我們的獨立特許會計師事務所證明我們對財務報告的內部控制的有效性。這項評估包括披露管理層在財務報告內部控制中發現的任何重大弱點。我們還需要讓我們的獨立特許會計師事務所就我們對財務報告的內部控制的有效性發表意見。在評估和測試過程中，如果我們發現財務報告內部控制存在一個或多個重大弱點，我們將無法斷言我們的內部控制有效。
如果我們無法斷言我們對財務報告的內部控制是有效的，或者如果我們的獨立特許會計師事務所在需要時無法對我們對財務報告的內部控制的有效性發表意見，我們可能會失去投資者對我們財務報告的準確性和完整性的信心，這將導致我們普通股的價格下跌，並且我們可能會受到SEC的調查或制裁。
54
表 內容
如果我們與關鍵會計政策相關的估計或判斷被證明不正確，或者財務報告標準或解釋發生變化，我們的經營運績可能會受到不利影響。
按照美國公認會計原則或GAAP編制財務報表，要求管理層作出影響合併財務報表和附註中報告金額的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下是合理的各種其他假設，如題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節所述。這些估計的結果構成了對資產、負債和權益的賬面價值以及從其他來源不易看出的收入和支出金額作出判斷的基礎。編制綜合財務報表時使用的重大假設和估計包括與確定收入確認、遞延收入、遞延合同收購成本、資本化內部使用軟體、收購無形資產的估值、遞延合同收購成本產生的收益期、壞賬準備、普通股期權和股票獎勵的估值、財產和設備的使用壽命、收購無形資產的使用壽命、商譽的可回收性、遞延稅項資產和負債的估值、與訴訟有關的或有損失、票據的公允價值以及用於經營租賃的貼現率。如果我們的假設發生變化，或者如果實際情況與我們的假設不同，我們的運營結果可能會受到不利影響，這可能會導致我們的運營結果低於行業或金融分析師和投資者的預期，導致我們普通股的交易價格下降。
此外，我們定期監控我們對適用財務報告準則的遵守情況，並審查與我們相關的新公告及其草案。由於新準則、現有準則的變更及其解釋的變更，我們可能需要改變我們的會計政策、改變我們的運營政策並實施新的或增強現有系統，以便它們反映新的或修訂的財務報告準則，或者我們可能需要重述我們已發布的財務報表。對現有準則的此類變更或其解釋的變更可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況和利潤產生不利影響，或導致我們的收入和營運利潤目標產生不利偏離，從而可能對我們的財務業績產生負面影響。
55
表 內容
我們依賴第三方提供某些必要的財務和運營服務，這些服務的故障或中斷可能會對我們有效管理業務的能力產生重大不利影響。
我們依靠第三方提供許多必要的財務和運營服務來支持我們的業務。這些供應商中的許多供應商的地位較低，運營歷史也較短。此外，這些供應商通過基於雲的模型而不是安裝在我們場所的軟體向我們提供服務。因此，我們依賴這些供應商為我們提供始終可用的服務，並且沒有可能導致我們業務流程中斷的錯誤或缺陷。這些供應商的任何未能做到這一點，或我們訪問網際網路的能力的任何中斷，都將對我們管理運營的能力產生重大不利影響。

我們可能會捲入可能對我們產生重大不利影響的訴訟。
我們可能會不時地捲入與我們正常業務過程中附帶事項有關的各種法律程序，包括專利、商業、產品責任、僱傭、集體訴訟、舉報人和其他訴訟和索賠，以及政府和其他監管調查和訴訟程式。這類事情可能很耗時，分散管理層的注意力和資源，導致我們產生巨額費用或責任，和/或要求我們改變我們的業務做法。此外，訴訟費用和這筆費用的時間逐期很難估計，可能會發生變化，可能會對我們的運營結果產生不利影響。由於訴訟的潛在風險、費用和不確定性，我們可能會不時地通過同意和解協定來解決糾紛，即使我們有正當的索賠或抗辯。由於訴訟本質上是不可預測的，我們不能向您保證這些訴訟的結果不會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。

56
表 內容
項目10。未解決的員工評論
沒有。
項目1C.網絡安全
作為領先的網絡安全提供商，我們了解穩健的網絡安全實踐以及保護和認證我們的解決方案符合國際公認的商業和政府標準的重要性。信任是我們所做一切的基礎，我們通過全面的方法來識別、管理和減輕我們業務和運營的網絡安全風險來贏得信任。
風險管理和策略
我們的平台是利用領先行業框架的指導構建的，以有效管理和緩解網絡安全風險。我們嚴格的風險管理流程，包括數據隱私、產品安全和信息安全，由董事會審計委員會和內部安全委員會監督，旨在確保我們平台的機密性、完整性和可用性。這些流程已集成到我們的整體企業風險管理框架中，該框架由我們的董事會監督。
我們的內部安全委員會確定整個企業和產品的保護措施並確定其優先順序，隨著威脅的發展不斷推動我們的安全方法的改進。委員會成員是來自整個公司的關鍵職能領導人，他們分享關鍵資訊並使用數據驅動的戰略來管理網路風險。該委員會由我們的首席安全官領導，包括來自我們的安全團隊、資訊技術、資訊安全、事件回應、工程、企業風險、產品管理、雲運營、法律和合規團隊的代表。我們的內部安全委員會主要負責評估、監測和管理我們的網路安全風險，包括預防、檢測、緩解和補救網路安全事件。組成我們內部安全委員會的人員都是經過認證和經驗豐富的網路安全專業人員和資訊安全經理，他們在各種技術子專業領域擁有多年經驗。
作為網絡安全產品和服務的提供商，我們必須在整個企業和產品中確定和實施保護措施，不斷推動我們的安全方法的改進。我們的內部全球威脅研究團隊Zscaler ThreatLabZ是一個由150多名安全專家組成的團隊，共同致力於使用惡意軟體反向工程、行為分析、數據科學和人工智慧來識別和預防新興威脅。我們使用ThreatLabz和其他來源生成的威脅情報來在整個產品開發生命周期中實施安全檢查和審查。我們的內部安全團隊和外部網絡安全審計員持續評估我們的產品，包括定期執行滲透測試和風險評估以識別潛在的漏洞。
我們定期審查我們的網絡安全政策、標準和程式，以應對威脅格局的變化，並應對法律和監管發展。我們的網絡安全工作還包括對所有員工和承包商進行有關我們安全和隱私政策的強制培訓。
我們的網路安全風險管理方法為識別、監測、評估和應對來自網路安全威脅和事件的風險提供了一個框架。該框架包括以下步驟：確定潛在網路安全威脅或事件的來源，包括與第三方供應商或服務提供商相關的潛在威脅和事件；評估潛在威脅和事件的嚴重性和風險；以及實施網路安全對策和緩解戰略。我們認識到我們與第三方的關係可能會帶來重大風險，因此我們實施了建立供應商盡職調查、入職和監控能力的做法，以評估這些風險。這些努力可以包括我們安全和技術人員的內部簡報，以及來自政府、公共和私人來源的外部報告和威脅情報，包括外部顧問和我們技術環境中部署的安全工具編制的報告。
57
表 內容
我們的事件回應計劃包括評估潛在內部和外部威脅、激活和通知、危機管理和事件後分析的流程和程式，旨在保護我們平臺和資產的機密性、可用性和完整性。由我們內部安全委員會的代表組成的跨職能事件回應團隊，包括資訊技術、資訊安全、工程、雲運營、合規、隱私、法律和我們的執行領導團隊成員，負責監控和處置潛在事件，如數據洩露、入侵和其他安全事件，並實施我們詳細的事件回應計劃。我們的方法包括適當地向管理層、董事會審計委員會和全體董事會通報網路安全威脅和事件的程式。在2024財年，我們沒有發現任何對我們的業務、運營結果或財務狀況產生重大影響或有合理可能性產生重大影響的網路安全事件。
有關這些風險的更多信息，請參閱10-k表格年度報告中的「風險因素-與我們業務相關的風險」。
治理
我們的董事會對我們的整體企業風險管理負有監督責任。董事會審計委員會根據我們內部安全委員會對我們風險管理流程的監督，在我們內部安全委員會的意見的基礎上監督網絡安全風險。根據我們的事件響應計劃，內部安全委員會至少每月召開一次會議，每季度向審計委員會提供網絡安全更新，並根據需要向董事會全體成員通報。
項目2.性能
我們的公司總部位於加利福尼亞州聖何塞，目前我們根據2026年到期的分包協議在那裡租賃了約172，000平方英尺的空間.我們還在美國其他地方以及亞洲、歐洲和中東等國際多個地點設有辦事處。我們租賃所有設施，並且不擁有任何不動產。如有必要，隨著員工基礎的擴大和地理擴張，我們希望增加設施。
我們相信我們的設施足以滿足我們近期的需求e並且，如果需要，將提供適當的額外空間來容納我們的運營。
項目3.法律訴訟
本項要求的信息通過引用第8項而併入本文。「財務報表和補充數據」，本年度報告其他地方包含的合併財務報表的注釋12，承諾和或有事項。
項目4.礦山安全披露
不適用因
58
目錄
第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股票證券
普通股市場信息
我們的普通股已在納斯達克全球精選市場上市，股票代碼為「ZZ」 自2018年3月16日起。在此之前，我們的普通股沒有公開市場。
記錄持有者
截至2024年7月31日，我們有51名普通股記錄持有人。股東的實際數量大於記錄持有者的數量，包括作為受益所有者但其股份由掮客和其他提名人以街頭名稱持有的股東。
股利政策
我們從未對普通股宣布或支付現金股息。我們目前打算保留所有可用資金和任何未來收益用於我們的業務運營，並且預計在可預見的未來不會支付任何股息。未來宣布股息的任何決定將由董事會酌情決定，並根據適用法律，並將取決於我們的財務狀況、經營運績、資本要求、一般業務狀況以及董事會可能認為相關的其他因素。
根據股權補償計劃授權發行的證券
本項要求的有關我們股權薪酬計劃的信息參考我們2024年股東年度會議的委託聲明納入其中，該聲明將在截至2024年7月31日的財年120天內向美國證券交易委員會提交。
最近出售未註冊股本證券和收益的使用
(a)出售未登記的股權證券
沒有。
(b)所得款項用途
沒有。
(c)發行人購買股票證券
沒有。
股票表現圖表
該績效圖表不應被視為「徵集材料」或出於《交易法》的目的向SEC「提交」，或以其他方式承擔該部分下的責任，並且不應被視為通過引用的方式納入Zscaler，Inc.的任何文件中。根據證券法或交易法。
該業績圖表將截至2024年7月31日的五年內我們股東的累計總回報與標準普爾500指數和標準普爾信息技術指數進行了比較。所有值均假設初始值為100美金
59
目錄
標準普爾500指數和標準普爾信息技術指數的投資和數據假設股息再投資。這些比較基於歷史數據，並不表明也不旨在預測我們普通股的未來表現。

10-K'24 Stock Performance Graph.jpg

公司/指數7月31日，
2019 (*)		7月31日，
2020		7月31日，
2021		7月31日，
2022		7月31日，
2023		7月31日，
2024
Zscaler，Inc.$100.00 $154.09 $279.95 $184.00 $190.32 $212.83 
S&P 500指數$100.00 $111.96 $152.76 $145.67 $164.63 $201.10 
標準普爾500信息技術指數$100.00 $138.91 $194.51 $183.79 $233.14 $315.19 
_____
(*) 基準期。

60
目錄
項目6.保留
61
目錄
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營運績的討論和分析應與本10-k表格年度報告其他地方包含的合併財務報表和相關注釋一起閱讀。正如題為「關於前瞻性陳述的特別注意事項」的部分所討論的那樣，以下討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與下面討論的結果存在重大差異。可能導致或促成此類差異的因素包括但不限於以下確定的因素以及標題為「風險因素」的部分和本年度報告10-k表格中其他地方討論的因素。我們的財年結束於7月31日，我們的財年結束於10月31日、1月31日、4月30日和7月31日. 我們截至2024年7月31日、2023年7月31日和2022年7月31日的財年分別稱為2024財年、2023財年和2022財年。
概述
Zscaler成立於2007年，當時正值雲採用和移動性的早期階段，其願景是，隨著雲成為新的數據中心，網際網路將成為新的企業網絡。我們預測，隨著雲的快速採用和勞動力流動性的增加，傳統的外圍安全方法將為用戶和數據提供不足的保護，並且用戶體驗越來越差。我們開創了雲平台Zscaler Zero Trust Exchange，這代表了架構設計以及網絡和安全方法的根本轉變。
我們的收入主要來自銷售訪問雲平台的訂閱以及相關支持服務。我們還從專業和其他服務中產生了微薄的收入，其中主要包括與地圖、實施、網絡設計和培訓相關的費用。我們的訂閱定價主要根據每個用戶計算。我們在合同有效期（通常為一至三年）內按比例確認訂閱和支持收入。截至2024年7月31日，我們的業務已擴展至主要行業的8，650多個客戶，用戶遍布超過185個國家。政府機構和世界上一些最大的企業依賴我們來支持其數位化轉型，其中截至2024年7月31日，福布斯全球2000強企業中約有35%的企業。
我們的業務作為一個可報告部門運營。我們的收入近年來經歷了顯著增長。2024財年、2023財年和2022財年，我們的收入分別為216780日元、161700日元和109090日元。自成立以來，我們在所有年度期間都出現了淨虧損。2024財年、2023財年和2022財年，我們的淨虧損分別為5770日元、20230日元和39030日元。我們預計，在可預見的未來，我們將繼續遭受淨虧損，因為我們將繼續投資於我們的銷售和營銷組織以最大限度地利用我們的市場機會，投資於研發工作以增強我們雲平台的功能，並解決任何法律問題和相關應計費用，如注12「承諾和或有事項」中進一步描述的那樣，本年度報告其他地方包含的合併財務報表的10-k表格。
宏觀經濟狀況的影響
近期宏觀經濟狀況的變化（例如高通脹、高利率和潛在的衰退環境）、地緣政治因素（例如俄羅斯和烏克蘭之間以及中東地區當前的衝突）以及全球健康危機（例如最近新冠疫情的死灰復燃），可能會給我們的業務帶來不確定性。我們繼續看到客戶對交易（尤其是大額交易）的審查和審批流程延長，因為客戶繼續審查購買決策，並要求對大額支出進行多次審批，以應對不確定的經濟環境。這些宏觀經濟狀況可能會影響未來對我們雲平台訂閱的需求。
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目錄
影響我們績效的某些因素
網際網路流量增加以及基於雲的軟體和安全性的採用
雲應用和基礎設施的採用、互聯網流量的爆炸性增長和普遍轉向移動優先計算，特別是企業採用互聯網作為其企業網路的速度，都影響了我們推動市場採用我們的雲平臺的能力。我們認為，大多數企業正處於向雲的廣泛轉型的早期階段。組織越來越依賴互聯網來運營其業務，部署新的SaaS應用，並將內部管理的業務線應用遷移到雲。然而，對互聯網日益增長的依賴增加了對惡意或受攻擊網站的暴露，老練的黑客正在利用傳統網路安全設備留下的漏洞。要安全地訪問互聯網並改造其網路，組織還必須從根本上改變其網路和安全架構。我們認為，大多數組織還沒有完全進行這些投資。由於我們的雲平臺使組織能夠安全地擁抱數位化轉型，我們相信組織安全遷移到雲的當務之急將增加對我們雲平臺的需求並擴大我們的客戶基礎。
新客獲取
我們相信，我們在雲平臺上增加客戶數量的能力，更重要的是在福布斯全球2000強中增加客戶的能力，是我們市場滲透率和未來商機的指標。截至2024年7月31日、2023年7月31日和2022年7月31日，我們在所有主要地區分別擁有超過8650、7700和6700名客戶。截至2024年7月31日，我們擁有福布斯全球2000強中約35%的客戶。我們繼續增長這些數位的能力將增加我們未來續訂和後續銷售的機會。我們相信，我們有很大的空間來奪取更多的市場份額，並打算繼續在銷售和營銷方面投入大量資金，以吸引我們的潛在客戶，提高品牌知名度，進一步利用我們的渠道合作夥伴關係，並推動我們的解決方案的採用。然而，由於具有挑戰性和不確定的經濟環境，潛在的新客戶正在仔細考慮購買決定，特別是對於大筆支出。我們預計，客戶的謹慎態度在短期內將持續下去，延長我們的銷售週期和大筆交易的時間。
後續銷售
我們通常會隨著時間的推移擴大與客戶的關係。雖然我們的大多數新客戶都通過我們的雲平台路由所有網際網路網絡流量，但我們的一些客戶最初將我們的服務用於特定用戶或特定安全功能。我們利用土地和擴張模式的目標是通過以下三種方式之一增加現有客戶的銷售額來產生增量收入，通常是在初始訂閱期限內：
•擴大雲平台的部署以覆蓋更多用戶;
•升級到當前購買的更先進的功能;以及
•銷售新解決方案或產品的訂閱，例如向ZIA客戶出售ZPA訂閱或向ZPA客戶出售ZIA訂閱。
隨著時間的推移，這些採購會增加我們客戶應占的年度經常性收入（ARR）。為了為客戶建立ARR，我們使用預訂的每個訂單的總額來計算如果客戶繼續續訂所有合同訂閱，我們將確認的年度經常性收入價值。例如，只要我們的客戶使用我們的雲平台，一份價值300萬美金、合同期限為三年的合同的ARR就為100萬美金。
63
目錄
投資於業務增長
自成立以來，我們為發展業務投入了大量資金。我們打算繼續（i）投資於我們的研發組織和開發工作，以在我們的雲平台上提供新的解決方案，以及（ii）投入資源來更新和升級我們現有的解決方案。此外，我們預計在可預見的未來，隨著我們繼續作為上市公司運營，並解決任何法律事項和相關應計費用，如本年度報告其他地方包含的綜合財務報表附註12「承諾和或有事項」中進一步描述的那樣，我們的一般和行政費用在可預見的未來將增加10-k表格。
我們還打算繼續大力投資銷售和營銷，以發展和培訓我們的銷售隊伍，擴大我們的品牌知名度，並擴大和深化我們的渠道合作夥伴關係。雖然這些計劃中的投資將在短期內增加我們的運營費用，但我們相信，從長遠來看，這些投資將幫助我們擴大客戶群並發展我們的業務。我們還在投資計劃，以提高人們對我們品牌和解決方案的認可度，包括與我們的渠道合作夥伴和戰略合作夥伴的聯合營銷活動。
雖然我們預計在可預見的未來，我們的運營費用將以絕對美金計算增加，但由於這些活動，我們打算在未來增長中平衡這些投資，並繼續專注於管理我們的運營運績和明智投資。從長遠來看，我們預計這些投資將對我們的業務和運營運績產生積極影響。
關鍵業務指標和其他財務措施
我們審查多項運營和財務指標，包括以下關鍵指標，以衡量我們的績效、識別趨勢、制定業務計劃並做出戰略決策。
以美金為基礎的淨留存率
我們相信，基於美金的淨留存率是衡量我們客戶關係長期價值的指標，因為它是由我們保留和擴大現有客戶產生的經常性收入的能力驅動的。我們以美金為基礎的淨留存率將一組客戶的經常性收入與之前12個月期間的相同指標進行比較。由於我們的客戶具有重複購買模式，並且我們合同的平均期限超過12個月，因此我們對截至上一財年同一報告期最後一天與我們在一起的一組客戶進行衡量這一指標。截至2024年7月31日和2023年7月31日的過去12個月裡，以美金為基礎的淨留存率分別為115%和121%。
我們計算基於美金的淨留存率如下：
•分母：為了計算截至報告期末以美金為基礎的淨留存率，我們首先根據截至上一財年同一報告期最後一天的所有活躍訂閱建立ARR。這實際上代表了我們預計在未來12個月內從上一財年同一報告期最後一天存在的客戶群體中獲得的經常性資金。
•分子：我們根據截至報告期末我們預訂的確認客戶訂單，測量代表所有訂閱的同一群客戶的ARR。
以美金為基礎的淨留存率是通過分子除以分母獲得的。我們以美金為基礎的淨留存率可能會因多種因素而波動，包括雲平台的表現、我們在銷售更大交易方面的成功（包括所有員工與高端捆綁包的交易）、從與新客戶簽訂合同開始就銷售多支柱、一年內更快的追加銷售、現有ARR擴張的時機和速度
64
目錄
客戶、續訂率的潛在變化以及本年度報告中其他地方描述的10-k表格中的其他風險因素。
非gaap財務指標
除了我們根據GAAP確定的結果外，我們認為以下非GAAP衡量標準在評估我們的經營業績時是有用的。我們使用以下非GAAP財務資訊來評估我們正在進行的業務，並用於內部規劃和預測目的。我們認為，非公認會計準則的財務資訊，當綜合考慮時，可能對投資者有所幫助，因為它提供了與過去財務業績的一致性和可比性。然而，非公認會計準則財務資訊僅供補充資訊之用，作為一種分析工具有其侷限性，不應孤立地考慮或作為根據公認會計準則提出的財務資訊的替代品。特別是，自由現金流不能取代經營活動提供的現金。此外，自由現金流作為衡量我們流動性的指標的效用進一步受到限制，因為它不代表給定時期我們現金餘額的總增減。此外，其他公司，包括我們行業的公司，可能會以不同的方式計算類似名稱的非GAAP衡量標準，或者可能使用其他衡量標準來評估其業績，所有這些都可能降低我們的非GAAP財務衡量標準作為比較工具的有效性。下文對每一項非公認會計準則財務計量與根據公認會計準則陳述的最直接可比財務計量進行了對賬。鼓勵投資者審查相關的GAAP財務指標，以及這些非GAAP財務指標與其最直接可比的GAAP財務指標的協調情況，不要依賴任何單一的財務指標來評估我們的業務。
非GAAP毛利潤和非GAAP毛利潤
我們將非GAAP毛利潤定義為GAAP毛利潤，不包括股票薪酬費用和相關薪津稅以及所收購無形資產的攤銷費用。我們將非GAAP毛利率定義為非GAAP毛利潤占收入的百分比。
截至7月31日，
202420232022
(in數千）
GAAP毛利潤$1,690,642 $1,254,120 $848,664 
添加：
股票補償費用和相關薪津稅52,766 40,297 25,292 
購置無形資產攤銷費用12,879 9,574 7,975 
非美國通用會計準則毛利潤$1,756,287 $1,303,991 $881,931 
gaap毛利率78 %78 %78 %
非美國通用會計準則毛利率
81 %81 %81 %
非GAAP運營收入和非GAAP運營利潤率
我們將非GAAP運營收入定義為GAAP運營損失，不包括股票補償費用和相關薪津稅、收購無形資產的攤銷費用以及重組和其他費用。我們將非GAAP營運利潤率定義為非GAAP運營收入占收入的百分比。
65
目錄
截至7月31日，
202420232022
(in數千）
GAAP運營損失$(121,477)$(234,623)$(327,429)
添加：
股票補償費用和相關薪津稅549,100 457,815 430,020 
購置無形資產攤銷費用14,624 11,060 9,010 
重組和其他費用 (1)
— 6,564 — 
非GAAP運營收入$442,247 $240,816 $111,601 
GAAP營運利潤率(6)%(15)%(30)%
非gaap營運利潤率
20 %15 %10 %
(1) 與2023年3月宣布的重組計劃有關，我們產生了約100加元的股票薪酬費用，該費用包括在股票薪酬費用和相關薪津稅中。
自由現金流和自由現金流保證金
自由現金流是一種非GAAP財務指標，我們計算為經營活動提供的淨現金減去購買財產、設備和其他資產以及資本化的內部使用軟體。自由現金流利潤率的計算方法是自由現金流除以收入。我們相信，自由現金流和自由現金流利潤率是流動性的有用指標，可以向管理層和投資者提供有關我們運營產生的現金數量的信息，在投資房地產、設備和其他資產以及資本化的內部使用軟體後，這些現金可以用於戰略計劃，包括投資我們的業務和加強我們的財務狀況。
自由現金流包括對我們的員工股票購買計劃的繳款產生的流入和流出的周期性影響，該計劃大約六個月的購買期將在我們的第二和第四財政季度結束。截至2024年7月31日應計的薪津繳款將用於在截至2024年12月16日的當前ESPP購買期結束時購買股票。最終用於購買股份的薪津繳款在購買日重新分類為股東權益。
66
目錄
截至7月31日，
202420232022
(in數千）
經營活動提供的淨現金$779,846 $462,343 $321,912 
減：
購買財產、設備和其他資產(144,588)(97,197)(69,296)
資本化內部使用軟體(50,308)(31,527)(21,284)
自由現金流$584,950 $333,619 $231,332 
占收入的百分比：
經營活動提供的淨現金36 %29 %30 %
減：
購買財產、設備和其他資產
(7)(6)(7)
資本化內部使用軟體(2)(2)(2)
自由現金流保證金27 %21 %21 %
計算出的比林斯
計算賬單是一項非GAAP財務指標，我們認為這是衡量我們定期業績的關鍵指標。計算賬單代表我們的總收入加上一段時間內遞延收入的變化。任何特定時期的計算賬單旨在反映訂閱訪問我們的雲平臺的金額，以及為我們的新客戶和現有客戶提供的相關支持服務。我們通常每年預先向客戶開具發票，在較小程度上也會提前按季度、每月或多年預先開具發票。2024財年的計算賬單比2023財年增加了58760美元，增幅為29%；2023財年的計算賬單比2022財年增加了55400美元，增幅為37%。隨著計算賬單的絕對值繼續增長，我們預計我們的計算賬單增長率將隨著時間的推移呈下降趨勢。我們還預計，我們與客戶簽訂協定時計算的賬單將受到季節性的影響；以及每個報告期的賬單組合.
截至7月31日，
202420232022
(in數千）
收入$2,167,771 $1,616,952 $1,090,946 
加：期末遞延收入總額
1,894,974 1,439,676 1,021,123 
減：期末遞延收入總額
(1,439,676)(1,021,123)(630,601)
計算帳單
$2,623,069 $2,035,505 $1,481,468 

經營成果的構成部分
收入
我們的收入主要來自銷售訪問雲平台的訂閱以及相關支持服務。訂閱和相關支持服務約占我們所有期間收入的97%。我們與客戶簽訂的合同在任何時候都不向客戶提供擁有運行我們雲平台的軟體的權利。我們的客戶還可能購買專業服務，例如繪圖、實施、網絡設計和培訓。專業服務在我們收入中所占的比例微不足道。
我們從典型期限為一到三年的合同中產生收入。我們通常每年提前向客戶開具發票，在較小程度上提前季度、每月提前或多年提前發票。我們
67
目錄
在合同有效期內按比例確認收入。已開具發票的金額記錄在遞延收入中，或者如果滿足收入確認標準，則記錄在收入中。與每季度提前或每月提前開具發票的訂閱費用相比，每年或提前多年開具發票的訂閱費用占我們短期和長期遞延收入的很大一部分。因此，我們無法預測任何給定時期的發票時間表組合。
當我們與客戶達成協議時，我們通常會經歷季節性。在本財年的下半年，我們通常會與新客戶簽訂更高比例的協議，以及與現有客戶簽訂更高比例的續簽協議。然而，由於我們根據訂閱合同的條款按比例確認收入，因此我們每個時期報告的收入的很大一部分歸因於與我們在之前期間簽訂的協議相關的遞延收入的確認。因此，任何時期新銷售或續訂的增加或減少可能不會立即反映為該時期的收入。因此，我們平台的銷售額和市場接受度下降的影響，以及續訂率的潛在變化，可能要到未來時期才會完全反映在我們的運營運績中。
收入成本
收入成本包括與在數據中心運營雲平台相關的費用、數據中心設備的折舊、資本化內部使用軟體的攤銷、通過業務收購獲得的無形資產的攤銷以及分配的管理費用（即設施、IT、折舊費用和攤銷費用）。收入成本還包括與員工相關的費用，包括與我們的客戶支持和雲運營組織相關的薪津、花紅、股票薪酬費用和員工福利費用。
隨著我們的客戶在更多應用程式和連接設備的推動下擴大和增加我們雲平台的使用，我們的收入成本將因帶寬和數據中心費用的增加而增加。然而，隨著客戶增加對我們雲平台的使用，我們預計將繼續從規模經濟中受益。隨著業務的發展，我們打算繼續在雲平台和客戶支持組織上投入額外資源。這些領域的投資水平和時間可能會影響我們未來的收入成本。
毛利和毛利率
毛利潤，即收入減去收入成本，毛利率，即毛利潤占收入的百分比，已經並將繼續受到各種因素的影響，包括我們收購新客戶的時間以及對現有客戶的續訂和後續銷售、我們服務的平均銷售價格、我們解決方案中提供的服務組合，包括新產品的推出，與運營雲平台相關的數據中心和帶寬成本、我們擴大客戶支持和雲運營組織的程度以及我們可以通過技術改進提高技術、基礎設施和數據中心效率的程度。我們預計，從長遠來看，我們的毛利潤將以絕對美金計算增加，毛利率將略有增加，儘管我們的毛利潤和毛利率可能會根據所有上述因素的相互作用而在不同時期波動。
業務費用
我們的運營費用包括銷售和營銷費用、研發費用、一般和行政費用以及重組和其他費用。人員費用是運營費用的最重要組成部分，包括薪津、福利、花紅、股票薪酬費用，以及（就銷售和營銷費用而言）在福利期間確認為費用的銷售佣金。運營費用還包括設施、IT的管理費用、折舊費用和攤銷費用。
68
目錄
銷售和市場營銷
銷售和營銷費用主要包括員工薪酬和相關費用，包括銷售和營銷員工的薪津、花紅和福利、在福利期內確認為費用的銷售佣金、基於股票的薪酬費用、營銷計劃、差旅和娛樂費用、會議和活動費用、通過業務收購獲得的無形資產的攤銷以及分配的管理費用。我們將銷售佣金和相關薪津稅資本化，這些稅是收購渠道合作夥伴和直接客戶合同的增量，並將其確認為估計受益期內的費用。在我們的銷售和營銷費用中確認的金額反映了之前遞延的費用攤銷，該攤銷歸因於本年度報告中10-k表格中列出的每個時期，如下文「關鍵會計政策和估計」中所述。"
我們打算繼續對我們的銷售和營銷組織進行大量投資，以增加收入，進一步滲透市場並擴大我們的全球客戶群。因此，我們預計我們的銷售和營銷費用以絕對美金計算將繼續增加，並成為我們在可預見的未來最大的運營費用類別。特別是，我們將繼續投資發展和培訓我們的銷售隊伍，擴大我們的品牌知名度，擴大和深化我們的渠道合作夥伴關係。然而，我們預計從長遠來看，我們的銷售和營銷費用占收入的百分比將會下降，儘管由於這些費用的時間和範圍，我們的銷售和營銷費用占收入的百分比可能會在不同時期波動。
研究與開發
我們的研發費用支持我們在現有產品中添加新產品、新功能，並確保我們解決方案的可靠性、可用性和可擴展性。我們的雲平臺是由軟體驅動的，我們的研發團隊聘請軟體工程師參與這些解決方案的設計以及相關開發、測試、認證和支持。因此，我們的大部分研發費用來自與員工相關的費用，包括工資、獎金和福利、基於股票的薪酬費用以及與我們工程師使用的技術工具相關的費用。我們預計，在可預見的未來，我們的研發費用將繼續增加，因為我們將繼續投資於研發工作，以增強我們的雲平臺的功能，提高我們平臺的可靠性、可用性和可擴展性，並進入新的客戶市場。然而，我們預計我們的研發費用佔我們收入的比例將在長期內下降，儘管由於這些費用的時間和幅度的原因，我們的研發費用佔我們收入的比例可能會在不同時期波動。
一般和行政
一般及行政開支主要包括與員工有關的開支，包括本公司財務、法律、人力資源及行政人員的薪金及獎金、股票薪酬及僱員福利開支，以及對外法律服務的專業費用(包括某些與訴訟有關的開支)、會計及其他相關的諮詢服務。與訴訟相關的費用包括我們為辯護或和解我們認為不是在我們正常業務過程中的重大索賠而產生的專業費用和相關費用，以及(如果適用)與這些索賠相關的估計損失相關的應計費用。 我們預計，在可預見的將來，隨著我們擴大一般和行政組織的規模、產生支持我們業務增長的額外成本以及任何法律問題和相關應計專案，我們的一般和行政費用將以絕對美元計算增加，如附註12，承付款和或有事項，載於本年度報告表格10-k其他部分的合併財務報表。然而，我們預計，從長遠來看，我們的一般和行政費用佔我們收入的百分比將會下降，儘管我們的一般和行政費用佔收入的百分比可能會因這些費用的時間和幅度而在不同時期波動。特別是與訴訟有關的費用
69
目錄
重大訴訟索賠可能會導致不同時期的重大波動，因為它們本質上會發生變化並且難以估計。
重組和其他費用
當我們承諾實施重組計劃、重組計劃確定所有重大行動、完成重組計劃的時間段表明重組計劃不太可能發生重大變化並且受影響的員工已被通知即將發生的非自願解僱時，就會發生重組和其他費用。重組計劃通常包括涉及員工相關遣散費、員工相關福利、與股權激勵獎勵修改相關的股票補償費用以及與重組相關的其他費用（「重組費用」）的重大行動。重組費用在員工可能享有重組福利且金額能夠合理估計的期間累計。
利息開支
利息費用主要包括債務發行成本的攤銷、與票據相關的合同利息費用的確認， 以及與利率掉期公允價值變動相關的損益.更多信息請參見 注8、衍生工具和注10、可轉換優先票據，包含在本年度報告其他地方的10-k表格中。自2022年8月1日起，我們採用了ASO 2020-06。該準則的採用導致債務折扣攤銷被取消為利息費用，發行成本中最初分配給股權的部分現在被分類為債務並攤銷為利息費用。欲了解更多信息，請參閱本年度報告中其他地方包含的合併財務報表的注釋1「業務和重要會計政策摘要」。
利息收入
利息收入主要包括我們的現金等值物和短期投資賺取的收入。
其他收件箱，淨
其他費用（淨額）主要包括外幣交易損益以及我們非指定衍生工具的公允價值變化。
所得稅撥備
我們的所得稅撥備主要包括外國司法管轄區的所得稅和預扣稅，以及與2022年1月1日開始的納稅年度研發費用強制資本化相關的稅法變化帶來的美國所得稅。在美國，我們記錄了遞延稅項資產，我們提供全額估值津貼，其中包括淨營業虧損結轉和研發稅收抵免。我們預計在可預見的未來將維持這一全額估值撥備，因為根據我們的虧損歷史，很可能部分或全部遞延稅項資產無法變現。此外，在英國，我們記錄了遞延稅項資產，我們為這些資產提供了全額估值準備金，其中包括結轉的淨營業虧損。我們預計在可預見的未來將維持這一全額估值撥備，因為根據我們的虧損歷史，很可能部分或全部遞延稅項資產無法變現。
70
目錄
經營運績
下表列出了我們以美金和占收入的百分比呈列的期間的經營運績：
截至7月31日，
202420232022
(in數千）
收入$2,167,771 $1,616,952 $1,090,946 
收入成本 (1)(2)
477,129 362,832 242,282 
毛利1,690,642 1,254,120 848,664 
運營費用：
銷售和營銷 (1)(2)
1,100,239 953,864 735,219 
研發 (1)(2)
499,828 349,735 289,139 
一般和行政(1)
212,052 177,544 151,735 
重組和其他費用 (1)
— 7,600 — 
總運營支出1,812,119 1,488,743 1,176,093 
經營虧損(121,477)(234,623)(327,429)
利息收入109,130 60,462 4,586 
利息開支 (3)(5)
(13,132)(6,541)(56,579)
其他費用，淨額(3,750)(1,862)(4,208)
所得稅前損失(29,229)(182,564)(383,630)
所得稅撥備(4)
28,477 19,771 6,648 
淨虧損$(57,706)$(202,335)$(390,278)
(1) 包括股票補償費用和相關薪津稅，具體如下：
收入成本$52,766 $40,297 $25,292 
銷售和營銷230,597 222,280 202,211 
研發186,107 121,151 123,422 
一般及行政79,630 73,051 79,095 
重組和其他費用— 1,036 — 
總$549,100 $457,815 $430,020 

(2) 包括所收購無形資產的攤銷費用如下：
收入成本$12,879 $9,574 $7,975 
銷售和營銷1,232 773 704 
研發513 713 331 
總$14,624 $11,060 $9,010 
(3) 包括債務折扣攤銷和發行成本
$3,914 $3,894 $55,141 
(4) 包括與業務收購相關的稅收優惠
$(1,864)$— $— 
(5) 自2022年8月1日起，我們採用修改後的追溯法採用了ASO 2020-06，根據該方法，前期金額未進行調整。 該標準導致我們的可轉換優先票據被視為單一債務單位，並且我們將不再被要求在股權中記錄轉換特徵。這進一步消除了將債務折扣作為利息費用攤銷的需要，而最初分配給股權的發行成本部分現在是
71
目錄
分類為債務並攤銷為利息費用。 欲了解更多信息，請參閱本年度報告其他地方包含的10-k表格中的合併財務報表的注釋1「業務和重要會計政策摘要」。
下表列出了我們本期的經營運績占收入的百分比：

截至7月31日，
202420232022
收入100%100%100%
收入成本222222
毛利率787878
業務費用
銷售和營銷515967
研發232227
一般及行政101114
重組和其他費用—1—
總運營支出8493108
營運利潤率(6)(15)(30)
利息收入64—
利息開支(1)—(5)
其他費用，淨額———
所得稅前損失(1)(11)(35)
所得稅撥備211
淨虧損(3)%(12)%(36)%

72
目錄
2024財年和2023財年的比較
收入
截至7月31日，變化
20242023$%
(in數千）
收入$2,167,771 $1,616,952 $550,819 34 %
與2023財年相比，2024財年收入增加了55080美金，即34%。 收入變化主要由以下因素推動 用戶和現有客戶額外訂閱銷售的增加，從而貢獻了47180美金的額外收入。其餘增加部分 主要是由於我們增加了客戶數量，增加了新客戶e增加12% fROM 2023財年 到 2024財年.
收入成本和毛利率
截至7月31日，變化
20242023$%
(in數千）
收入成本$477,129 $362,832 $114,297 32 %
毛利率78 %78 %
與2023財年相比，2024財年的收入成本增加了11430加元，即32%。這一變化主要是由於現有和新客戶擴大了我們的雲平台的使用，這導致收件箱增加了7020美金 用於託管和運營我們的雲平台的數據中心和設備相關成本。此外，我們與員工相關的費用增加了 $4440，包括增加 $1170 基於股票的薪酬費用，主要是由於我們的客戶支持和雲運營組織人員數量的增加。 其餘增長主要是由於設施和IT服務費用增加了200美金。
與2023財年相比，2024財年毛利率保持在78%不變。
業務費用
銷售和營銷費用
截至7月31日，變化
20242023$%
(in數千）
銷售和營銷費用$1,100,239 $953,864 $146,375 15 %
與2023財年相比，2024財年的銷售和營銷費用增加了14640加元，即15%。這一變化主要是由於與員工相關的費用增加了9830加元，其中包括銷售佣金費用增加了3110加元和股票薪酬費用增加了350加元。股票薪酬費用的增加主要是由員工人數增加推動的，但2024年2月，因我們領導銷售活動的營運長離職而取消未歸屬股權獎勵而導致1170億美金的股票薪酬費用逆轉，抵消了這一增加。其餘增長主要是由於營銷和廣告費用增加3020美金、差旅費用增加1640美金、設施相關費用增加610美金和專業服務費用增加300美金。

73
目錄
研發費用
截至7月31日，變化
20242023$%
(in數千）
研發費用$499,828 $349,735 $150,093 43 %
與2023財年相比，2024財年的研發支出增加了15010美元萬，增幅為43%，這是因為我們繼續開發和增強我們的雲平臺的功能，並整合通過我們的業務組合獲得的技術。這一變化主要是由於與員工相關的支出增加了14590萬，其中包括主要由於員工人數增加而增加的基於股票的薪酬支出增加了6,260萬。2024財年基於股票的薪酬支出增加的部分原因是2023財年確認的9.9萬萬股票薪酬支出的逆轉，這減少了同期基於股票的薪酬支出。股票薪酬支出的逆轉是由於2022年10月我們領導研發活動的總裁離職而取消了未歸屬股權獎勵。其餘的增長主要是由於設施、雲託管、軟體和設備相關支出增加了2,250美元萬，以支持我們的增長。淨增長被資本化的內部使用軟體開發成本增加所抵消，該成本為1,910萬，用於支持我們雲平臺的增強和增長。
一般及行政開支
截至7月31日，變化
20242023$%
(in數千）
一般及行政開支$212,052 $177,544 $34,508 19 %
與2023財年相比，2024財年的一般和行政費用增加了3450加元，即19%。 日變化主要是由增長驅動的 的 2170美金 在 與員工相關的費用，包括 增加 的 620美金 股票公司補償費用，主要是由於人數增加。其餘增加主要是由於設施相關費用增加了410美金s 並增加雜項費用以支持我們業務的增長。
重組和其他費用
截至7月31日，變化
20242023$%
(in數千）
重組和其他費用$— $7,600 $(7,600)— %
截至2023年7月31日止年度的重組和其他費用與2023年3月宣布的重組計劃相關，根據該計劃，我們產生了760便士的重組費用，其中包括660便士的員工遣散費和福利費用，以及100便士的與修改後的股權激勵獎勵相關的股票補償費用。 T重組計劃於截至2023年10月31日的財年完成。

74
目錄
利息收入
截至7月31日，變化
20242023$%
(in數千）
利息收入$109,130 $60,462 $48,668 80 %
與2023財年相比，2024財年的利息收入增加了4870加元。 這一變化主要是由利率上升以及現金等值物和短期投資餘額增加推動的。
利息開支
截至7月31日，變化
20242023$%
(in數千）
利息開支$(13,132)$(6,541)$(6,591)101 %
利息費用增加 與2023財年相比，2024財年為660美金。 這一變化主要是由與我們的票據相關的公允價值對沖調整推動的。
其他收件箱，淨
截至7月31日，變化
20242023$%
(in數千）
其他費用，淨額$(3,750)$(1,862)$(1,888)101 %
與2023財年相比，2024財年其他費用淨增加了190加元。這一變化主要是由外幣交易損益波動推動的。
所得稅撥備
截至7月31日，變化
20242023$%
(in數千）
所得稅撥備$28,477 $19,771 $8,706 44 %
O與2023財年相比，2024財年您的所得稅撥備增加了870加元，即44%。這一變化主要是由於我們在開展業務的外國和美國司法管轄區的稅前收入增加，但由於業務收購產生的遞延所得稅負債而導致估值備抵的減少而被抵消。欲了解更多信息，請參閱本年度報告其他地方包含的合併財務報表附註15「所得稅」（表格10-k）。由於我們對美國聯邦、州和英國的估值津貼，我們2024財年和2023財年的有效稅率分別為（97.4%）和（10.9）%，與適用的美國法定聯邦所得稅稅率不同遞延稅資產以及我們的外國收入按與美國法定稅率不同的稅率徵稅。



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2023財年和2022財年的比較
有關我們截至2023年7月31日止年度與截至2022年7月31日止年度的經營運績的討論，請參閱我們於2023年9月14日向SEC提交的10-k表格年度報告的第二部分第7項，管理層對財務狀況和經營運績的討論和分析。
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流動資金及資本資源
截至2024年7月31日，我們的主要流動性來源是現金、現金等值物和短期投資，總額為240970加元，持有用於運營資金和一般企業目的。我們的現金等值物和投資包括貨幣市場基金、美國國債、美國政府機構證券、存款單和企業債務證券的高流動性投資。
2020年6月，我們完成了本金總額為115000日元的票據的私募發行。扣除初始購買折扣和發行成本後，此次發行的淨收益總額為113050日元。就票據而言，我們達成了上限贖回交易，預計將減少票據轉換後我們普通股的潛在稀釋和/或抵消我們可能需要支付的超過已轉換票據本金金額的任何現金付款。我們使用票據淨收益總額為14520便士的金額購買了上限看漲期權。
我們的運營造成了重大損失，這反映在截至2024年7月31日我們的累計赤字為114810盧比。我們預計將繼續出現運營虧損，並且由於預期為發展我們的業務而進行的投資，包括潛在的業務收購和其他戰略交易，過去和未來可能會產生負現金流。
我們相信，我們現有的現金、現金等價物和短期投資將足以滿足我們至少在財務報表發佈後未來12個月的營運資本、資本支出和可轉換優先票據償還需求。我們的可預見現金需求，除了我們的經常性運營成本外，還包括我們支持基礎設施和勞動力擴張的預期資本支出、租賃義務、購買承諾、潛在的業務收購、可轉換優先票據償還要求和其他戰略交易。我們對財務資源將在多長時間內足以支持我們的業務的評估是前瞻性陳述，涉及風險和不確定因素。我們的實際結果可能會因許多因素而有所不同，我們未來的資本需求，無論是短期還是長期，都將取決於許多因素，包括我們的增長率、支持我們研發工作的支出的時機和程度、銷售和營銷以及國際經營活動的擴大、推出新解決方案或功能的時機、市場對我們服務的持續接受程度、宏觀經濟狀況的影響，如高通脹和經濟衰退環境，以及全球危機對我們和我們的客戶、供應商和合作夥伴業務的影響。我們已經並可能在未來達成協定，收購或投資於互補的業務、服務和技術，包括知識產權。我們基於可能被證明是錯誤的假設做出了這一估計，我們可以比目前預期的更快地使用我們可用的資本資源。此外，一些可能影響我們行動的因素不在我們的控制範圍內，如總體經濟狀況、地緣政治事態發展和全球危機的影響。我們可能被要求尋求額外的股權或債務融資。如果需要從外部來源獲得額外的融資，我們可能無法以我們可以接受的條件籌集資金，或者根本無法籌集。如果我們無法在需要的時候籌集額外資本，或者如果我們因為缺乏足夠的資本而無法擴大我們的業務或以其他方式利用我們的商機，我們的業務、經營業績和財務狀況將受到不利影響。
我們通常每年預先向客戶開具發票，在較小程度上也會提前按季度、每月或多年預先開具發票。因此，我們的現金的一個重要來源是這些預付款，它們作為合同負債計入我們的綜合資產負債表。遞延收入包括我們訂閱的賬單費用中的未賺取部分，根據我們的收入確認政策，這些費用隨後被確認為收入。截至2024年7月31日，我們已經遞延了1500美元的萬收入，其中1390美元的萬被記錄為流動負債，如果滿足所有其他收入確認標準，預計將在未來12個月記錄為收入。與我們每季度或每月預先開具的發票相比，按年或多年提前開具發票的訂閱對我們的短期和長期遞延收入有很大貢獻。因此，我們無法預測任何給定時期內的發票計劃組合。
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截至2024年7月31日，我們與非合併組織或金融合作夥伴關係（例如結構性融資或特殊目的實體）沒有任何關係，這些組織或金融合作夥伴關係的建立是為了促進表外安排或其他合同範圍內的狹窄或有限目的。
下表總結了我們所列期間的現金流量：
截至7月31日，
202420232022
(in數千）
經營活動提供的淨現金$779,846 $462,343 $321,912 
投資活動提供（用於）的淨現金$(683,180)$(259,337)$374,063 
融資活動提供的淨現金$64,208 $45,990 $41,337 
經營活動
2024財年運營活動提供的淨現金為77980加元，這是由於淨虧損5770加元，並根據77150加元的非現金費用和6610加元的淨現金流入進行了調整。運營資產和負債變化。非現金費用主要包括股票補償費用52770加元、延期合同收購成本攤銷13010加元、折舊和攤銷費用6630加元、非現金經營租賃成本4940加元、收購無形資產攤銷費用1460加元和債務折扣和發行成本攤銷390加元，部分被以1910加元溢價（折扣）和560加元遞延所得稅購買的投資的攤銷（增加）所抵消。
經營資產和負債變化產生的淨現金流入主要是由於根據我們的訂閱合同提前開票產生的遞延收入增加了45030加元，應計費用、其他流動和非流動負債增加了4360加元，應計報酬增加了1050加元，應付帳款增加了420加元。淨現金流入被遞延合同收購成本增加20030美金的現金流出部分抵消，因為我們的銷售佣金付款因新客戶的增加和現有客戶訂閱的擴大而增加，應收帳款增加15300美金主要是由於開票和收款的時間，主要由於租賃付款，經營租賃負債減少4920加元，預付費用、其他流動和非易變現資產增加4000加元。
2023財年運營活動提供的淨現金為46230加元，是由於淨虧損20230加元，並根據63610加元的非現金費用和2860加元的淨現金流入進行了調整。運營資產和負債變化。非現金費用主要包括股票補償費用44480加元、延期合同收購成本攤銷9870加元、折舊和攤銷費用5580加元、非現金經營租賃成本3220加元、收購無形資產攤銷費用1110加元和債務折扣和發行成本攤銷390加元，部分被以溢價（折扣）660加元和對沖交易未實現淨收益330加元購買的投資的攤銷（增加）所抵消。
經營資產和負債變化產生的淨現金流入主要是由於根據我們的訂閱合同提前開票產生的遞延收入增加了41860加元，應計費用、其他流動和非流動負債增加了2680加元，以及應計報酬增加了2450加元。淨現金流入被現金流出部分抵消，主要是由於開票和收款時間導致的應收帳款增加18390盧比，遞延合同獲取成本增加17700盧比，因為我們的銷售佣金付款增加，由於新客戶的增加和現有客戶訂閱的擴大，預付費用增加3990盧比，其他流動和非易變現資產，a
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經營租賃負債減少3220加元，主要是由於租賃付款和應付帳款減少840加元。
2022財年運營活動提供的淨現金為32190加元，淨虧損為39030加元，並根據61470加元的非現金費用和9750加元的淨現金流入進行調整。運營資產和負債變化。非現金費用主要包括股票補償費用40960加元、延期合同收購成本攤銷6850加元、債務折扣和發行成本攤銷5510加元、折舊和攤銷費用4050加元、非現金經營租賃成本2560加元、900美金用於收購無形資產的攤銷費用，660美金用於投資溢價攤銷，扣除購買折扣的增加。
經營資產和負債變化產生的淨現金流入主要是由於根據我們的訂閱合同提前開票導致的遞延收入增加了39120加元，應計報酬增加了1830加元，應付帳款增加了1440加元，應計費用、其他流動和非流動負債增加了1340加元。淨現金流入被遞延合同收購成本增加15850美金導致的現金流出部分抵消，因為我們的銷售佣金付款因新客戶的增加和現有客戶訂閱的擴大而增加，應收帳款增加14330美金主要是由於開票和收款的時間，主要由於租賃付款，經營租賃負債減少2770加元，預付費用、其他流動和非易變現資產增加1030加元。
投資活動
2024財年投資活動使用的淨現金為68320加元，主要歸因於購買短期投資129100加元、37470加元（扣除為業務收購而獲得的現金後）、支持雲平台增長和擴張的資本支出19490加元，以及購買戰略投資的200加元。這些活動被短期投資到期和銷售收益117940日元部分抵消。
2023財年投資活動使用的淨現金為25930加元，主要歸因於購買短期投資106410加元、支持雲平台增長和擴展的資本支出12870加元、扣除業務收購現金後1560加元和戰略投資購買320加元。這些活動被短期投資到期和銷售收益95240日元部分抵消。
2022財年投資活動提供的淨現金為37410加元，主要歸因於短期投資到期收益133490加元這些活動被購買短期投資84490加元、支持雲平台增長和擴展的資本支出9060加元以及2530加元，部分抵消了這些活動的部分抵消。扣除因業務收購而獲得的現金後。
融資活動
2024財年融資活動提供的淨現金為6，420加元，主要歸因於ESPP下發行普通股的5，200加元收益和行使股票期權的1，220加元收益。
2023財年融資活動提供的淨現金為4600加元，主要歸因於ESPP下發行普通股的4230加元收益和行使股票期權的390加元收益。
2022財年融資活動提供的淨現金為4，130加元，主要歸因於ESPP下發行普通股的3，460加元收益和行使股票期權的690加元收益。
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合同義務和承諾
我們的主要承諾包括可轉換優先票據、房地產安排、同地辦公和帶寬安排以及不可取消購買義務下的義務。有關更多信息，請參閱本年度報告其他地方包含的10-k表格綜合財務報表的注釋10，可轉換優先票據、注釋11，經營租賃和注釋12，承諾和或有事項。
關鍵會計政策和估計
我們的財務報表是根據GAAP編制的。編制該等財務報表要求我們做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及相關披露的估計和假設。我們持續評估我們的估計和假設。我們的估計基於歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設。我們的實際結果可能與這些估計不同。我們將此類會計估計稱為關鍵會計政策和估計，我們將在下面討論。
我們已經確定了某些對編制財務報表至關重要的會計政策。這些會計政策對於了解我們的財務狀況和經營結果非常重要。關鍵會計政策是那些對我們財務狀況和經營結果的列報最重要的政策，需要管理層做出主觀或複雜的判斷，通常是因為需要對本質上不確定且可能在後續期間發生變化的事項的影響進行估計。雖然我們的重要會計政策在本年度報告其他地方出現的合併財務報表注釋中得到了更全面的描述，但我們認為以下會計政策對合併財務報表具有最重大的影響。
收入確認
根據會計準則法典化（ASC），主題606，來自客戶合同的收入（ASC 606），當客戶獲得承諾服務的控制權時確認收入。確認的收入金額反映了我們預計有權獲得的以換取這些服務的對價。為了實現該標準的核心原則，我們採用以下五個步驟：
1)識別與客戶的合同
在根據ASC 606識別我們的合同時，我們會考慮合同的條款和條件以及我們的習慣商業實踐。當合同獲得批准時，我們確定我們與客戶簽訂了合同，我們可以確定各方關於待轉讓服務的權利，我們可以確定服務的付款條款，我們已經確定客戶有能力和意願付款，並且合同具有商業實質。我們根據多種因素進行判斷來確定客戶的支付能力和意圖，包括客戶的歷史支付經驗，或者（如果是新客戶）與客戶相關的信用和財務信息。
2)明確合同中的履行義務
合同中承諾的履行義務是根據將轉讓給客戶的服務來確定的，這些服務都能夠區分，客戶可以單獨或與可從第三方或我們獲得的其他資源一起從服務中受益，並且在合同的背景下是區分的，由此，服務的轉讓可與合同中的其他承諾分開識別。我們的績效義務包括（i）我們的訂閱和支持服務以及（ii）專業和其他服務。
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3)確定交易價格
交易價格根據我們預計有權獲得的向客戶轉移服務的對價確定。如果我們判斷合同項下的累計收入未來可能不會發生重大逆轉，則可變對價將計入交易價格。我們的合同均不包含重大融資成分。
4)將交易價格分配給合同中的履行義務
如果合同包含單一履行義務，則整個交易價格分配給單一履行義務。包含多項履行義務的合同要求根據相對獨立售價（SPP）將交易價格分配給每項履行義務。
5)當我們履行績效義務時確認收入
收入在通過將承諾的服務轉讓給客戶來履行相關履行義務時確認。收入在服務控制權轉移給我們的客戶時確認，其金額反映了我們預計為換取這些服務而收到的對價。我們的所有收入都來自與客戶的合同，並在識別和評估合同中可能影響收入確認的任何條款和條件時運用判斷。
訂閱和支持收入
我們的收入主要來自銷售訪問雲平台的訂閱以及為客戶提供的相關支持服務。與客戶的安排並不為客戶提供隨時擁有我們運營雲平台的軟體的權利。相反，客戶可以在合同期內持續訪問我們的雲平台。使用經過時間的輸出方法來衡量進度，因為我們在合同期內均勻地轉移控制權。因此，與訂閱和支持收入相關的固定對價通常在自我們向客戶提供服務之日開始的合同期限內以直線法確認。
典型的訂閱和支持期限為一至三年。我們的大多數合同在合同期限內不可取消。如果我們未能按照合同條款履行義務，客戶通常有權無故終止合同。我們的一些客戶可以選擇以指定價格購買額外的訂閱和支持服務。這些選項通常不提供實質性權利，因為它們是在我們的SCP中定價的。
專業和其他服務收入
專業和其他服務收入包括與提供部署諮詢服務相關的費用，這些服務教育和幫助我們的客戶如何最好地使用我們的解決方案，並在客戶部署我們的解決方案時就最佳實踐向他們提供建議。這些服務與訂閱和支持服務不同。專業服務不會導致訂閱服務的重大定製。按時間和材料基礎提供的專業服務的收入在提供服務時確認。專業和其他服務總收入歷來微不足道。
具多項履約責任之合約
我們與客戶簽訂的大多數合同都包含多項承諾的服務，包括（i）我們的訂閱和支持服務，以及（ii）獨特且單獨核算的專業和其他服務。交易價格以相對SCP的基礎分配給單獨的履行義務。我們根據整體定價目標確定SCP，並考慮訂閱和支持服務以及專業和其他服務的類型、客戶的地理區域和用戶數量。
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可變代價
銷售收入按淨銷售價格（即交易價格）記錄，並包括可變對價的估計。包含在交易價格中的可變對價金額受到限制，並且僅在不確定性解決時累計收入金額可能不會發生重大逆轉的情況下，才會包含在淨銷售價格中。
如果我們的服務不符合某些服務水平承諾，我們的客戶有權獲得服務積分，在某些情況下，還有權獲得退款，每項都代表一種可變對價。我們歷史上從未經歷過任何影響訂閱合同要求的既定可靠性和性能水平的重大事件。因此，綜合財務報表中與該等協議相關的任何估計退款在所列期間並不重大。
我們在與某些客戶的合同中提供回扣和其他抵免，這些回扣和抵免是根據相關銷售交易中預計賺取或索賠的最有可能金額進行估計的。總體而言，交易價格有所降低，以反映我們根據合同條款對我們有權獲得的對價金額的估計。在呈列期間，估計回扣和其他抵免並不重大。
合約結餘
合同負債包括遞延收入，並包括在履行合同之前收到的付款。該金額在合同期內確認為收入。
我們根據合同計費時間表從客戶那裡接收付款;當對價權成為無條件時，應收帳款會被記錄。發票金額的付款期限通常為30天。合同資產包括與我們就已完成和部分完成的履行義務收取對價的合同權利相關的金額，這些金額可能尚未開具發票，迄今為止此類金額並不重大。
獲得和履行合同的成本
我們將支付給銷售人員的銷售佣金和相關薪津稅資本化，這些稅是收購渠道合作夥伴和直接客戶合同的增量。這些成本在綜合資產負債表上記錄為遞延合同收購成本。如果佣金實際上是增量的，並且在沒有客戶合同的情況下不會發生，我們根據我們的銷售補償計劃來確定是否應該推遲成本。
續訂合同的銷售佣金被認為與購買初始合同所支付的佣金不相稱，因為佣金率與各自合同價值的比例有很大差異。在最初獲得合同時支付的佣金在五年的估計受益期內攤銷，而為續簽合同支付的佣金則在續簽的合同期限內攤銷。攤銷按與收入確認模式相稱的直線基礎確認。我們通過考慮客戶合同的預期訂閱期限和預期續訂、我們與客戶的關係持續時間、客戶保留數據、我們的技術開發生命週期和其他因素來確定為獲得初始合同而支付的佣金的受益期。管理層通過考慮客戶合同的預期續簽、客戶關係的持續時間和我們的技術開發生命週期等因素，進行判斷，以確定攤銷合同購置成本的受益期。儘管我們認為我們所作的歷史假設和估計是合理和適當的，但不同的假設和估計可能會對我們報告的財務業績產生重大影響。遞延合同購置成本的攤銷計入合併經營報表中的銷售和營銷費用。我們定期審查這些遞延成本，以確定是否發生了可能影響這些遞延合同收購成本的受益期的事件或情況變化。
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最近發布的會計公告
有關最近發布的會計公告的更多信息，請參閱本年度報告其他地方包含的10-k表格合併財務報表注釋1「業務和重要會計政策摘要」。
項目7A.市場風險的定量和定性披露
我們在美國和國際上開展業務，在正常業務過程中面臨市場風險。
利率風險
截至2024年7月31日，我們擁有總計240970美元的現金、現金等價物和短期投資萬，這些現金和現金等價物是作為營運資本持有的。我們的現金等價物和投資包括對貨幣市場基金、美國國債、美國政府機構證券、存單和公司債務證券的高流動性投資。我們投資活動的主要目標是保護資本，滿足流動性需求，並對現金和投資進行受託控制。我們不以交易或投機為目的進行投資。由於這些工具的到期日較短，我們的現金等價物的賬面價值合理地接近公允價值。由於利率波動，我們的投資面臨市場風險，這可能會影響我們的利息收入和我們投資的公平市場價值。截至2024年7月31日，假設利率變化100個基點的影響將使我們投資於可供出售證券的公允價值改變約1,000萬。我們投資於可供出售證券的公允價值因利率變動而引起的波動(賬面金額的收益或虧損)計入其他全面收益(虧損)，只有當我們在到期前出售標的證券時才能實現。
我們還使用利率掉期將某些固定利率票據從經濟上轉換為浮動利率，以匹配我們一部分現金、現金等值物和短期投資的浮動利率性質。該等利率掉期被指定為公允價值對沖，利率掉期公允價值的變化抵消了因基準利率變動而導致的票據公允市場價值的變化。與我們的公允價值對沖相關的損益與因對衝風險而產生的對沖項目的抵消損益一起計入變動期間綜合經營報表的利息費用。
可轉換優先票據
2020年6月，我們發行了本金總額為115000日元的票據。就票據的發行而言，我們與某些交易對手進行了私下談判的上限看漲交易（「上限看漲」）。預計上限看漲期權通常將抵消因票據轉換而對我們普通股的潛在稀釋。
該批債券的固定年利率為0.125釐，因此，我們對該批債券並無經濟利率風險。然而，債券的公允價值存在利率風險。一般而言，債券的公允價值會隨利率下降而增加，隨利率上升而減少。截至2022年7月31日，我們在合併資產負債表上按面值減去未攤銷債務貼現和債務發行成本計入票據。自2022年8月1日起，在採用ASU 2020-06年度後，我們將按面值減去債務發行成本在我們的綜合資產負債表上計入票據。欲瞭解更多資訊，請參閱本年度報告(Form 10-k)中其他部分包含的綜合財務報表的附註1“業務和重要會計政策摘要”。我們僅就所要求的披露目的列報公允價值。此外，當我們普通股的市場價格波動時，票據的公允價值也會波動。公允價值是根據債券在櫃檯買賣市場上一個交易日的報價釐定。
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報告期當天。欲了解更多信息，請參閱本年度報告其他地方包含的10-k表格綜合財務報表的注釋10「可轉換優先票據」。
外幣風險
我們絕大多數銷售合同以美金計價，少數合同以外幣計價。我們的一部分運營費用發生在美國境外，以外幣計價，並會因外幣價位變化而波動，特別是英鎊、印度盧比、歐元、日元、加元和澳元的變化。此外，外幣價位波動可能導致我們在綜合經營報表中確認交易損益。適用於我們業務的外幣價位假設變動10%的影響不會對所有期間的綜合財務報表產生重大影響。
我們有一個外幣風險管理計劃，並簽訂外幣遠期合同來對沖我們預計的一部分外幣計價費用。這些外幣衍生品合同的期限長達24個月或更短，並被指定為現金流對沖，以保護我們面臨外幣風險的盈利。我們還使用外幣遠期合同來減輕重新計量某些以外幣計價的貨幣資產和負債所產生的損益的變異性。
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項目8.財務報表和補充數據
合併財務報表索引
頁面
合併財務報表：
截至2011年的合併資產負債表 2024年7月31日和2023年7月31日
合併全面損失表 止年度 2024年7月31日, 2023 和 2022


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獨立特許會計師事務所報告
致Zscaler，Inc.董事會和股東
對財務報表和財務報告內部控制的看法
我們審計了Zscaler，Inc.隨附的合併資產負債表。及其子公司（「公司」）截至2024年7月31日和2023年7月31日的相關合併經營表、全面虧損表、股東權益表和現金流量表，包括相關附註（統稱「合併財務報表」）。我們還根據中規定的標準審計了公司截至2024年7月31日的財務報告內部控制 內部控制-綜合框架 （2013）由特雷德韋委員會贊助組織委員會（COSO）發布。
我們認為，上述合併財務報表在所有重大方面公平地反映了公司截至2024年7月31日和2023年7月31日的財務狀況，以及截至2024年7月31日期間三年中每年的經營結果和現金流量，符合美國普遍接受的會計原則。我們還認為，截至2024年7月31日，公司根據《財務報告》中規定的標準，在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制 內部控制-綜合框架 （2013）由COSO發布。
會計原則變化
如綜合財務報表附註1所述，截至2022年8月1日，公司改變了可轉換優先票據的會計處理方式。
意見的基礎
公司管理層負責編制這些合併財務報表，維護對財務報告的有效內部控制，並評估對財務報告的內部控制的有效性，包括在第9A項下出現的管理層關於財務報告的內部控制的報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表以及公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）註冊的公共公證事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOb的適用規則和法規，我們必須對公司保持獨立性。
我們根據PCAOb的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以合理保證合併財務報表是否不存在由於錯誤或欺詐而造成的重大錯誤陳述，以及是否在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程式，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程式。這些程式包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
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正如管理層關於財務報告內部控制的報告中所述，管理層已排除Airgap Networks Inc.。和Avalor Technology Ltd.從截至2024年7月31日的財務報告內部控制評估中刪除，因為它們是公司在2024年期間在收購業務合併中收購的。我們還排除了Airgap Networks Inc.和Avalor Technology Ltd.免受我們對財務報告內部控制的審計。Airgap Networks Inc.和Avalor Technology Ltd.是全資子公司，其總資產和總收入不包括在管理層評估和我們對財務報告內部控制的審計中，總共分別占截至2024年7月31日的相關合併財務報表金額的約0.4%和0.1%。
財務報告內部控制的定義和局限性
公司對財務報告的內部控制是一個程式，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程式：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的局限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期有效性的任何評估的預測都可能面臨這樣的風險：控制可能因條件變化而變得不充分，或者對政策或程式的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文傳達的關鍵審計事項是一個因綜合財務報表本期審計而產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且（i）與對綜合財務報表重要的帳目或披露有關，並且（ii）涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對整體綜合財務報表的意見，並且我們通過在下文溝通關鍵審計事項，不會就關鍵審計事項或與其相關的帳目或披露提供單獨的意見。
收入確認-訂閱和支持收入
如綜合財務報表附註1和2所述，收入在服務控制權轉移給客戶時確認，其金額反映了公司預期為交換這些服務而收到的對價。公司的所有收入均來自與客戶的合同，管理層在識別和評估合同中可能影響收入確認的任何條款和條件時運用判斷。截至2024年7月31日止年度，該公司的收入為216800日元，其中約97%與訂閱和支持收入有關。
我們確定執行與訂閱和支持收入的收入確認相關的程式是一項關鍵審計事項的主要考慮是審計師在執行與公司收入確認相關的程式時付出的高度努力。
解決該問題涉及執行與我們對綜合財務報表形成總體意見相關的程式和評估審計證據。這些程式包括測試與以下相關的控制措施的有效性
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目錄
訂閱和支持收入的收入確認流程。這些程式還包括（i）通過獲取和檢查源文件（例如銷售報價、採購訂單、銷售訂單、發票和付款收據）來測試訂閱和支持收入交易樣本確認的收入，以及（ii）確認截至2024年7月31日未付客戶發票餘額樣本，對於未返回的確認，獲取和檢查源文檔，例如銷售報價、採購訂單、銷售訂單、發票和後續付款收據。
/s/ PricewaterhouseCoopers LLP
加利福尼亞州聖何塞
2024年9月12日
我們自2015年以來一直擔任公司的審計師。

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目錄
CLARCALER，Inc.
綜合資產負債表
(in數千，每股金額除外）
7月31日，
20242023
資產
易變現資產：
現金及現金等價物$1,423,080 $1,262,206 
短期投資986,574 838,026 
應收帳款，淨額736,529 582,636 
延期合同獲取成本148,873 115,827 
預付費用和其他易變現資產101,561 91,619 
易變現資產總額3,396,617 2,890,314 
財產和設備，淨值383,121 242,355 
經營租賃使用權資產89,758 70,671 
遞延合同獲取成本，非流動296,525 259,407 
收購無形資產，淨值63,835 25,859 
商譽417,029 89,192 
其他非易變現資產58,083 30,519 
總資產$4,704,968 $3,608,317 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$23,309 $18,481 
應計費用和其他流動負債91,708 64,975 
應計報酬160,810 136,800 
遞延收入1,643,919 1,281,143 
可轉換優先票據1,142,275 — 
經營租賃負債50,866 34,469 
流動負債總額3,112,887 1,535,868 
可轉換優先票據，非流動— 1,134,159 
遞延收入，非流動251,055 158,533 
經營租賃負債，非流動44,824 41,917 
其他非流動負債22,100 12,728 
總負債3,430,866 2,883,205 
承諾和或有事項（注12）
股東權益
優先股; $0.001 面值; 200,000 分別於2024年7月31日和2023年7月31日授權的股份; 沒有 截至2024年和2023年7月31日已發行和發行的股票
— — 
普通股; $0.001 面值; 1,000,000 分別於2024年7月31日和2023年7月31日授權的股份; 152,490 和 147,169 截至2024年7月31日和2023年7月31日已發行和發行的股票
152 147 
借記資本公積2,426,819 1,816,915 
累計其他綜合損失(4,789)(1,576)
累計赤字(1,148,080)(1,090,374)
股東權益總額1,274,102 725,112 
負債和股東權益總額$4,704,968 $3,608,317 

隨附的附註是該等綜合財務報表的組成部分。
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目錄
CLARCALER，Inc.
綜合經營報表
(in數千，每股金額除外）
截至7月31日，
202420232022
收入$2,167,771 $1,616,952 $1,090,946 
收入成本477,129 362,832 242,282 
毛利1,690,642 1,254,120 848,664 
運營費用：
銷售和營銷1,100,239 953,864 735,219 
研發499,828 349,735 289,139 
一般及行政212,052 177,544 151,735 
重組和其他費用— 7,600 — 
總運營支出1,812,119 1,488,743 1,176,093 
經營虧損(121,477)(234,623)(327,429)
利息收入109,130 60,462 4,586 
利息開支(13,132)(6,541)(56,579)
其他費用，淨額(3,750)(1,862)(4,208)
所得稅前損失(29,229)(182,564)(383,630)
所得稅撥備28,477 19,771 6,648 
淨虧損$(57,706)$(202,335)$(390,278)
每股淨虧損，基本和稀釋$(0.39)$(1.40)$(2.77)
用於計算每股淨虧損的加權平均股票，基本和稀釋149,586 144,942 140,895 

隨附的附註是該等綜合財務報表的組成部分。
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目錄
CLARCALER，Inc.
合併全面損失表
(in數千）
截至7月31日，
202420232022
淨虧損$(57,706)$(202,335)$(390,278)
可供出售證券：
可供出售證券未實現淨收益（損失）變化9,948 1,592 (12,083)
現金流對沖工具：
未實現淨收益（損失）變化(10,761)11,103 (20,130)
淨已實現（收益）損失重新分類為淨損失(2,400)11,579 7,013 
現金流量對沖淨變化(13,161)22,682 (13,117)
其他綜合收益（損失）(3,213)24,274 (25,200)
全面虧損$(60,919)$(178,061)$(415,478)

隨附的附註是該等綜合財務報表的組成部分。

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目錄

CLARCALER，Inc.
合併股東權益表
(in數千）
普通股 額外
實收
資本		累計其他綜合損失積累
赤字 		總
股東權益
股份 量
截至2021年7月31日餘額138,662 $139 $1,131,006 $(650)$(601,600)$528,895 
股票期權行使後發行普通股905 — 6,943 — — 6,943 
員工股票購買計劃下發行普通股319 — 34,649 — — 34,649 
限制性股票單位的歸屬、績效股票獎勵和其他股票發行3,152 4 1,699 — — 1,703 
股票補償— — 416,588 — — 416,588 
其他全面虧損— — — (25,200)— (25,200)
淨虧損 — — — — (390,278)(390,278)
截至2022年7月31日餘額143,038 143 1,590,885 (25,850)(991,878)573,300 
採用ASO 2020-06的累積影響調整（注1）— — (273,738)— 103,839 (169,899)
行使股票期權後發行普通股451 — 3,944 — — 3,944 
員工股票購買計劃下發行普通股425 — 42,263 — — 42,263 
限制性股票單位的歸屬、績效股票獎勵和其他股票發行3,255 4 (4)— — — 
股票補償— — 453,565 — — 453,565 
其他全面收益— — — 24,274 — 24,274 
淨虧損— — — — (202,335)(202,335)
截至2023年7月31日餘額147,169 147 1,816,915 (1,576)(1,090,374)725,112 
行使股票期權後發行普通股864 — 12,249 — — 12,249 
員工權益股購買計劃下發行普通股489 — 51,998 — — 51,998 
限制性股票單位和績效股票獎勵的歸屬3,624 5 (5)— — — 
與未來歸屬的業務收購相關的普通股限制性股票的發行344 — — — — — 
因業務收購而歸屬的合併前歸屬而發放替代獎勵
— — 3,805 — — 3,805 
股票補償— — 541,857 — — 541,857 
其他全面虧損— — — (3,213)— (3,213)
淨虧損— — — — (57,706)(57,706)
截至2024年7月31日餘額152,490 $152 $2,426,819 $(4,789)$(1,148,080)$1,274,102 

隨附的附註是該等綜合財務報表的組成部分。
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目錄
CLARCALER，Inc.
綜合現金流量表
(in數千）
 截至7月31日，

202420232022
經營活動產生的現金流量
淨虧損$(57,706)$(202,335)$(390,278)
將淨虧損與經營活動提供的現金進行調節的調整：
折舊和攤銷費用66,308 55,756 40,456 
購置無形資產攤銷費用14,624 11,060 9,010 
延期合同獲取成本攤銷130,139 98,718 68,531 
債務發行成本攤銷3,914 3,894 55,141 
非現金經營租賃成本49,445 32,212 25,626 
基於股票的補償費用527,676 444,834 409,562 
溢價（折扣）購買的投資的攤銷（增加）(19,062)(6,582)6,580 
對沖交易未實現（收益）損失753 (3,319)1,499 
遞延所得稅(5,633)352 (562)
其他3,320 (820)(1,104)
扣除業務合併影響後的經營資產和負債變化：
應收帳款(152,960)(183,858)(143,336)
延期合同獲取成本(200,303)(176,950)(158,503)
預付費用、其他流動和非易變現資產(39,971)(39,922)(10,287)
應付帳款4,164 (8,416)14,358 
應計費用、其他流動和非流動負債43,556 26,814 13,377 
應計報酬10,507 24,538 18,326 
遞延收入450,314 418,564 391,179 
經營租賃負債(49,239)(32,197)(27,663)
經營活動提供的淨現金779,846 462,343 321,912 
投資活動產生的現金流量
購買財產、設備和其他資產(144,588)(97,197)(69,296)
資本化內部使用軟體(50,308)(31,527)(21,284)
業務收購付款，扣除收購現金(374,702)(15,643)(25,287)
購買戰略投資(2,000)(3,206)— 
購買短期投資(1,291,015)(1,064,143)(844,944)
短期投資到期收益1,132,268 901,849 1,334,874 
出售短期投資的收益47,165 50,530 — 
投資活動提供（使用）的淨現金(683,180)(259,337)374,063 
融資活動現金流量
行使股票期權時發行普通股的收益12,249 3,944 6,943 
員工股票購買計劃下發行普通股的收益51,998 42,263 34,649 
支付與業務收購相關的延期對價— (215)(250)
其他(39)(2)(5)
融資活動提供的淨現金64,208 45,990 41,337 
現金及現金等值物淨增加 160,874 248,996 737,312 
年初現金及現金等值物
1,262,206 1,013,210 275,898 
期末現金及現金等值物
$1,423,080 $1,262,206 $1,013,210 

隨附的附註是該等綜合財務報表的組成部分。

CLARCALER，Inc.
合併現金流量表（續）
(in數千）
截至7月31日，
202420232022
現金流量信息補充披露
所得稅支付的現金，扣除退稅$23,123 $14,940 $5,606 
支付利息費用的現金$1,436 $1,438 $1,438 
非現金活動
為換取經營租賃義務而獲得的經營租賃使用權資產，扣除終止$64,700 $29,129 $51,962 
業務收購的股權對價$3,805 $— $— 
計入應付帳款和應計費用的採購設備淨變化$1,111 $1,588 $(997)

隨附的附註是該等綜合財務報表的組成部分。
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CLARCALER，Inc.
綜合財務報表附註
注1. 業務和重要會計政策摘要
業務描述
Zscaler，Inc.（「Zscaler」、「公司」、「我們」、「我們」或「我們的」）是一家雲安全公司，該公司開發了一個平台，其中包含了基於身份、上下文和組織政策快速、安全地訪問雲資源所需的核心安全功能。我們的解決方案是一個專門構建的多租戶分布式雲平台，它包含了使用戶、應用程式和設備能夠根據組織的業務策略安全有效地利用授權的應用程式和服務所需的安全功能。我們使用軟體即服務（「SaaS」）業務模式提供解決方案，並向客戶出售訂閱以訪問我們的雲平台，以及相關的支持服務。我們於2007年9月在德拉瓦州成立，在全球範圍內開展業務，業務遍及北美、歐洲和亞洲。我們的總部位於加利福尼亞州聖何塞。
財年
我們的財年將於7月31日結束。例如，提到的2024財年是指截至2024年7月31日的財年。
合併原則
隨附的合併財務報表包括公司及其全資子公司的帳目，並按照美國公認會計原則（「GAAP」）編制。所有公司間餘額和交易均已在合併中消除。
使用估計
編制符合下列條件的合併財務報表美國 GAAP要求管理層作出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響財務報表和附註中報告和披露的金額。該等估計包括但不限於收入確認、遞延收入、遞延合同收購成本、資本化內部使用軟體、收購無形資產的估值、遞延合同收購成本產生的收益期、壞賬準備、普通股期權和股票獎勵的估值、物業和設備的使用年限、收購無形資產的使用年限、商譽的可回收性、遞延稅項資產和負債的估值、與訴訟有關的或有損失、可轉換優先票據的公允價值以及用於經營租賃的貼現率。管理層根據歷史經驗和各種其他被認為合理的假設來確定這些估計和假設。實際結果可能與這些估計值大不相同，這種差異可能會對合並財務報表產生重大影響。
由於宏觀經濟環境的不確定性，包括通貨膨脹和地緣政治事件的影響，全球經濟和金融市場持續受到干擾。截至該等綜合財務報表發布日期，我們不知道有任何具體事件或情況需要更新我們的估計、判斷或假設或修改我們資產或負債的公允價值。隨著新事件的發生或獲得額外信息，這些估計、判斷和假設可能會在未來發生變化。
外幣
我們外國子公司的功能貨幣是美金。因此，我們外國子公司的貨幣資產和負債按報告日期有效的非貨幣價位重新計量為美金
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Ta內容
資產和負債按歷史價位重新計量，收入和費用按每個報告期內有效的平均價位重新計量。外幣交易損益計入綜合經營報表的其他費用淨額。外幣重新計量損益以及外幣交易損益對所有呈列期間的綜合財務報表並不重大。
風險集中
我們的收入主要來自銷售訪問雲平台的訂閱以及相關支持服務。我們的銷售團隊以及由全球電信服務提供商、系統集成商和增值經銷商（統稱為「渠道合作夥伴」）組成的渠道合作夥伴網絡，在全球範圍內向各種規模的組織銷售我們的服務。由於我們服務的性質以及與渠道合作夥伴合同的條款和條件，如果我們無法繼續與他們的關係，我們的業務可能會受到不利影響。
我們面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金、現金等值物、衍生品合同、短期投資和應收帳款。儘管我們將現金存入多個金融機構，但存款有時可能會超過聯邦保險限額。現金等值物和短期投資包括通過金融機構投資的貨幣市場基金、美國國債、美國機構證券、定期存款單和企業債務證券的高流動性投資。
我們在正常業務過程中向客戶授予信貸。我們監控客戶的財務狀況以降低信貸風險。有關集中度占應收帳款淨餘額10%或以上的客戶的信息，請參閱注2收入確認。
分部資料
我們作為 一 可報告和經營部門。我們的首席運營決策者是我們的執行長，他審查合併呈列的財務信息，以做出運營決策、評估財務表現和分配資源。
收入確認
根據會計準則法典（「ASC」）主題606「來自客戶合同的收入」（「ASC 606」），當客戶獲得承諾服務的控制權時確認收入。確認的收入金額反映了我們預計有權獲得的以換取這些服務的對價。為了實現該標準的核心原則，我們採用以下五個步驟：
1)識別與客戶的合同
在根據ASC 606識別我們的合同時，我們會考慮合同的條款和條件以及我們的習慣商業實踐。當合同獲得批准時，我們確定我們與客戶簽訂了合同，我們可以確定各方有關待轉讓服務的權利，我們可以確定服務的付款條款，我們已經確定客戶有能力和意圖付款，並且合同具有商業實質。我們根據多種因素進行判斷來確定客戶的支付能力和意圖，包括客戶的歷史支付經驗，或者（如果是新客戶）與客戶相關的信用和財務信息。
2)明確合同中的履行義務
合同中承諾的履行義務是根據將轉讓給客戶的服務來確定的，這些服務都能夠區分，客戶可以單獨或與可從第三方或我們獲得的其他資源一起從服務中受益，並且在合同的背景下是獨特的。
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Ta內容
合同，其中服務的轉讓可與合同中的其他承諾分開識別。我們的績效義務包括（i）我們的訂閱和支持服務以及（ii）專業和其他服務。
3)確定交易價格
交易價格根據我們預計有權獲得的向客戶轉移服務的對價確定。如果我們判斷合同項下的累計收入未來可能不會發生重大逆轉，則可變對價將計入交易價格。我們的合同均不包含重大融資成分。
4)將交易價格分配給合同中的履行義務
如果合同包含單一履行義務，則整個交易價格分配給單一履行義務。包含多項履行義務的合同要求根據相對獨立售價（「SCP」）將交易價格分配給每項履行義務。
5)當我們履行績效義務時確認收入
收入在通過將承諾的服務轉讓給客戶來履行相關履行義務時確認。收入在服務控制權轉移給我們的客戶時確認，其金額反映了我們預計為換取這些服務而收到的對價。我們的所有收入都來自與客戶的合同，並在識別和評估合同中可能影響收入確認的任何條款和條件時運用判斷。
訂閱和支持收入
我們的收入主要來自銷售訪問雲平台的訂閱以及為客戶提供的相關支持服務。與客戶的安排並不為客戶提供隨時擁有我們運營雲平台的軟體的權利。相反，客戶可以在合同期內持續訪問我們的雲平台。使用經過時間的輸出方法來衡量進度，因為我們在合同期內均勻地轉移控制權。因此，與訂閱和支持收入相關的固定對價通常在自我們向客戶提供服務之日開始的合同期限內以直線法確認。
典型的訂閱和支持期限是 一 到 三年.我們的大多數合同在合同期限內不可取消。如果我們未能按照合同條款履行義務，客戶通常有權無故終止合同。我們的一些客戶可以選擇以指定價格購買額外的訂閱和支持服務。這些選項通常不提供實質性權利，因為它們是在我們的SCP中定價的。
專業和其他服務收入
專業和其他服務收入包括與提供部署諮詢服務相關的費用，這些服務教育和幫助我們的客戶如何最好地使用我們的解決方案，並在客戶部署我們的解決方案時就最佳實踐向他們提供建議。這些服務與訂閱和支持服務不同。專業服務不會導致訂閱服務的重大定製。按時間和材料基礎提供的專業服務的收入在提供服務時確認。 專業和其他服務總收入歷來並不重大。
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Ta內容
具多項履約責任之合約
我們與客戶簽訂的大多數合同都包含多項承諾的服務，包括：（i）我們的訂閱和支持服務，以及（ii）獨特且單獨核算的專業和其他服務。交易價格以相對SCP的基礎分配給單獨的履行義務。我們根據整體定價目標確定SCP，並考慮訂閱和支持服務以及專業和其他服務的類型、客戶的地理區域和用戶數量。
可變代價
銷售收入按淨銷售價格（即交易價格）記錄，並包括可變對價的估計。包含在交易價格中的可變對價金額受到限制，並僅在不確定性解決時累計收入金額可能不會發生重大逆轉的情況下計入淨銷售價格。
如果我們的服務不符合某些服務水平承諾，我們的客戶有權獲得服務積分，在某些情況下，還有權獲得退款，每項都代表一種可變對價。 我們歷來沒有經歷過任何影響訂閱合同要求的可靠性和性能水平的重大事件。因此，與這些協議相關的估計退款對於所列期間來說並不重要。
我們在與某些客戶的合同中提供回扣和其他抵免，這些抵免是根據相關銷售交易中預期賺取或索賠的價值估計的。總體而言，交易價格有所降低，以反映我們根據合同條款對我們有權獲得的對價金額的估計。在呈列期間，估計回扣和其他抵免並不重大。
應收帳款和津貼
應收賬款按發票金額入賬，不計息。應收賬款按其可變現淨值扣除壞賬準備後列報。我們從客戶那裡獲得了良好的收藏曆史。信貸是基於對客戶財務狀況和其他因素的評估而發放給客戶的。在確定必要的壞賬準備時，我們估計了預期信貸損失與現有應收賬款餘額的差額。我們的估計是基於某些因素，包括歷史損失率、當前經濟狀況、合理和可支持的預測以及客戶的具體情況。從歷史上看，對可疑賬戶的撥備並不重要。在本報告所述期間沒有確認任何重大核銷。因此，在所列任何期間，壞賬準備的變動都不是實質性的。我們沒有任何與客戶相關的表外信貸敞口。
現金等價物和短期投資
我們將購買時原到期日為90天或以下的所有高流動性投資歸類為現金等值項目，並將購買時原到期日超過90天的所有高流動性投資歸類為短期投資。我們的現金等值物和短期投資包括貨幣市場基金、美國國債、美國政府機構證券、存款單和企業債務證券的高流動性投資。
我們將我們的投資歸類為可供出售投資，並將其列示在易變現資產中，因為這些投資代表可用於當前運營的資金，並且我們有能力並意圖（如有必要）清算任何這些投資，以滿足我們的流動性需求或發展我們的業務，包括潛在的業務收購或其他戰略交易。我們的投資按公允價值列帳，與信用損失因素無關的未實現損益在累計其他全面收益（損失）（「AOCI」）中報告。
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Ta內容
當證券的公允價值低於攤銷成本基礎時，我們的投資會被定期審查。我們考慮我們出售證券的意圖，以及我們是否更有可能被要求在收回其成本基礎之前出售證券。如果這兩個標準中的任何一個被觸發，債務證券的攤餘成本基礎將通過其他費用淨額減記為公允價值。如果兩個標準都不滿足，我們評估公允價值低於攤餘成本基礎的下降是否與信貸相關因素或其他因素(如利率波動)有關。這項分析所考慮的因素包括公允價值低於攤餘成本基準的程度、評級機構對證券的評級是否有所改變、發行人是否未能按計劃支付利息，以及其他適用的不利條件。與信貸有關的減值損失，以公允價值小於攤銷成本基礎的金額為限，通過在其他費用淨額中計提信貸損失準備來記錄。為了識別和計量與信貸相關的減值，我們的政策是將適用的應計利息從相關債務證券的公允價值和攤銷成本基礎中剔除。應計應收利息扣除信貸損失準備後，計入預付費用和其他流動資產。有幾個沒有在本報告所列期間，我們的投資已確認與信貸相關的減值。
利息收入、以溢價（折扣）購買的投資的攤銷（增加）以及已實現的損益計入綜合經營報表的利息收入。我們使用特定識別方法來確定計算出售這些投資時已實現損益的成本。
戰略投資
我們的戰略投資包括私人持股公司的非市場化股權投資。對於公允價值不能輕易確定的私人持股公司的非上市股權投資，由於我們擁有不到20%的股權且沒有能力對其運營施加重大影響，因此使用計量替代方案進行計量。非流通股投資的賬面值是根據同一發行人的相同或類似投資的有序交易的可見價格變動，以及當事件或情況顯示價值下降時的減值而調整的。期內因可見事件或減值而重新計量的非可售股權投資被歸類於公允價值體系的第三級，因為我們基於估值方法估計價值，該等估值方法可能包括交易日的可見交易價格與其他不可見投入的組合，包括我們所持投資的波動性、權利和義務。我們的戰略投資包括在綜合資產負債表中的其他非流動資產中，對其賬面金額的調整計入綜合經營報表中的其他費用淨額。於本報告所述期間，並無任何重大事件或情況影響我們戰略投資的賬面金額。
金融工具公允價值
我們的金融工具包括現金等價物、短期投資、應收賬款、應付賬款、應計負債、衍生工具和可轉換優先票據。現金e等價物和短期投資按公允價值入賬。應收賬款、應付賬款及應計負債按賬面價值列報，由於距預期收款或付款日期的時間較短，賬面價值與公允價值大致相同。在綜合資產負債表中按公允價值經常性入賬的資產，包括現金等價物和短期投資，根據與用於計量其公允價值的投入相關的判斷水準，按照公允價值等級進行分類。我們在綜合資產負債表中按面值減去債務發行成本和對沖會計公允價值調整來計提可轉換優先票據。可轉換優先票據的公允價值在每個報告期內列報，僅供披露之用。
物業及設備
財產及設備（淨額）按歷史成本扣除累計折舊後列帳。財產和設備（不包括租賃物裝修）採用直線法在估計使用壽命內折舊
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Ta內容
各自的資產，一般範圍從 三 到 五年.租賃改善採用直線法在相關資產的估計使用壽命或租賃期中較短者內攤銷。維護和維修支出在發生時列為費用，並將大幅延長資產壽命的重大改進和改進資本化。
2023年8月，我們完成了對伺服器和網絡設備使用壽命的評估，結果將其使用壽命從 四 到 五年.這一會計估計變更於2024財年開始生效。根據截至2023年7月31日這些資產的帳面值，這一變化使折舊費用減少了美金13.4 2024財年為百萬美金。
資本化內部使用軟體
我們利用應用程式開發階段產生的與雲安全平台軟體開發相關的某些成本。與初步項目活動和實施後活動相關的費用在發生時計入費用。資本化成本在綜合資產負債表中作為財產和設備的一部分記錄。維護和培訓成本於發生時支銷。資本化的內部使用軟體在其估計使用壽命內以直線法攤銷，通常 三 到 五年，並在綜合經營報表中記錄為收入成本。 2024財年、2023財年和2022財年內部使用軟體的開發成本（包括股票補償）資本化為美金76.9 百萬美金48.6 億和$32.7 分別為百萬。2024財年、2023財年和2022財年內部使用資本化軟體攤銷費用為美金36.3 百萬美金24.2 億和$13.0 分別為百萬。
業務合併
我們採用收購會計方法對我們的業務合併進行會計處理，該方法要求(其中包括)將收購代價的公允價值分配給收購日收購的有形和無形資產以及按其估計公允價值承擔的負債。購買對價的公允價值超過這些可確認資產和負債的價值的部分計入商譽。在確定收購資產和承擔負債的公允價值時，我們進行估計和假設，特別是關於無形資產。我們對公允價值的估計是基於被認為是合理的假設，但這些假設本身就是不確定和不可預測的，因此，實際結果可能與估計不同。在不超過收購日期起計一年的計量期內，吾等可記錄收購資產及承擔負債的調整，並於取得與收購日期已存在的事實及情況有關的新資料時，與商譽作出相應的抵銷。在計量期之後，任何後續調整都反映在合併經營報表中。收購成本，如法律和諮詢費，在發生時計入費用。
善意和其他長期資產，包括收購的無形資產
善意是指業務合併中購買對價的公允價值超過所收購有形和無形資產淨值的公允價值的差額。善意金額不會攤銷，而是至少每年進行一次或更頻繁地進行一次是否有可能收回的情況下進行一次減損測試。有 沒有 任何所呈列期間內的善意損失。
收購的無形資產包括業務合併產生的可識別無形資產，包括開發的技術和客戶關係。收購的有限壽命無形資產最初按公允價值記錄，並在其估計使用壽命內以直線法攤銷。 已開發技術和客戶關係的攤銷費用主要分別計入綜合運營報表的收入成本以及銷售和營銷費用。
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Ta內容
每當發生事件或情況變化表明其公允價值可能無法收回時，就會對長期資產（例如不動產和設備以及所收購的無形資產）進行是否存在損失進行審查。我們通過將其公允價值與這些資產預計產生的未來未貼現現金流量進行比較來衡量這些資產的可收回性。如果未來未貼現現金流量總額低於資產的公允價值，我們會就資產的公允價值超出的金額記錄一筆減損費用。 有 沒有 所有期間的資產減損。
重組和其他費用
重組和其他費用發生在我們承諾重組計劃時，重組計劃確定了所有重大行動，完成重組計劃的時間段表明重組計劃不太可能發生重大變化，受影響的員工已收到即將非自願終止的通知。重組計劃一般包括涉及與員工有關的遣散費、與員工有關的福利、與修訂股權激勵獎勵有關的股票薪酬開支及與重組有關的其他費用(“重組費用”)的重大行動。重組費用在員工可能有權享有重組福利且金額可合理估計的期間應計。重組費用計入重組費用，其他費用計入綜合經營報表。報告所述期間結束時應計但未支付的重組負債計入合併資產負債表的應計補償。
衍生工具
我們簽訂外幣遠期合同，將其中一部分指定為現金流對沖，以管理與我們以外幣計價的收入成本和運營費用相關的現金流波動性。
我們還使用利率掉期將一定部分固定利率可轉換優先票據從經濟上轉換為浮動利率， 為了匹配我們一部分現金、現金等值物和短期投資的浮動利率性質。該等利率掉期被指定為公允價值對沖，利率掉期公允價值的變化抵消了基準利率變動導致的可轉換優先票據公允市值的變化。 與我們的公允價值對沖相關的損益與因對衝風險而產生的對沖項目的抵消虧損或收益一起計入變動期間綜合經營報表的利息費用。我們在開始時和之後定期使用回歸分析來衡量利率掉期的對沖有效性。
與我們的現金流對沖相關的損益在合併股東權益表中記錄為AOCI的一部分，直到預測的交易發生在盈利中。當預測交易發生時，相關損益將重新分類為與基礎對沖交易相關的財務報表細目中的收益。如果基礎對沖交易沒有發生，或者對沖交易很可能不會發生，則累計未實現損益立即從AOCI重新分類為與基礎對沖交易相關的財務報表細目中的收益。我們在對沖開始時和此後定期使用回歸分析來衡量對沖有效性。我們在有效性評估中納入了時間價值。
我們在公允價值計量發生同期的綜合經營報表中的其他費用淨額中確認非指定衍生工具的公允價值變化。
我們所有衍生工具均按公允價值計量。我們已選擇在綜合資產負債表上按總額呈列衍生資產和衍生負債。衍生工具分類為
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Ta內容
作為經營活動現金的合併現金流量表，反映了基礎對沖交易的分類。
經營租賃
我們簽訂了與辦公空間相關的房地產資產以及與數據中心設施的空間和機架相關的代管資產的運營租賃安排。我們通過評估是否存在已確定的資產以及該安排是否轉讓了控制已確定的資產的使用權以換取對價來確定該安排在開始時是否包含租賃。經營租賃相關餘額計入綜合資產負債表中的“經營租賃使用權資產”、“經營租賃負債”和“經營租賃負債、非流動資產”。使用權資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表我們支付租賃產生的款項的義務。經營租賃使用權資產及租賃負債於租賃開始日按租賃期內租賃付款的現值確認。租賃付款包括安排下的固定付款。經營租賃負債根據任何未支付的租賃激勵措施(如租戶改善津貼)進行調整。變動成本，例如基於實際使用量的維修費和水電費，不計入使用權資產和租賃負債的計量，但在決定支付變動對價金額的事件發生時計入費用。由於我們的租賃的隱含利率無法確定，我們使用基於租賃開始日可獲得的資訊的遞增借款利率(“IBR”)來確定租賃付款的現值。租賃費用在租賃期限內以直線方式確認。
我們在確認使用權資產和租賃負債時通常使用不可取消的基本租賃期，除非合理確定將行使續訂或終止選擇權。我們將租賃組成部分和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行會計處理。
期限為十二個月或以下的租賃不在合併資產負債表中確認。
股票補償
與授予員工和非員工的股票獎勵相關的補償費用根據授予日期股票獎勵的公允價值計算。我們根據獎勵的公允價值在獎勵的必要服務期內在綜合運營報表中確認基於股票的補償費用。
普通股期權的股票補償基於所授予獎勵的公允價值計量，使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型確定。股票補償費用通常在必要的服務期內以直線法確認 四年.
根據員工股票購買計劃（「ESPP」）授予的購買權的股票補償是根據發行期開始時估計的獎勵數量的公允價值計量的，該公允價值使用Black-Scholes期權定價模型確定。股票補償費用按直線法確認 兩年 提供期。
僅具有服務條件的限制性股票單位（「RSU」）的股票補償是根據授予日期我們普通股的市場收盤價計算的。股票補償費用通常在必要的服務期內以直線法確認 四年.
績效股票獎勵（「PSA」）的基於股票的報酬具有相同的授予日期和服務開始日期，並受服務和績效條件的限制，是根據可能獲得的股票數量和我們普通股在授予日期的市場收盤價來衡量的。費用在必要的服務期內使用加速歸因法確認。對於獎勵的服務開始日期早於授予日期的PSA，基於股票的補償費用根據可能滿足績效條件的PSA數量，使用加速歸因法和市場收盤價確認
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Ta內容
我們在每個報告日期直至授予日期的普通股。有可能滿足績效條件的PSA數量是使用管理層在每個報告期末的最佳估計來確定的。這些PSA的績效期結束後，任何賺取的PSA均經董事會薪酬委員會批准後授予。
我們對所有基於股票的獎勵發生的沒收進行核算。
可轉換優先票據
我們採用了財務會計準則委員會（「FASB」）發布的會計準則更新（「ASO」）第2020-06號，債務轉換和其他選擇（副主題470-20）和衍生品和對沖-實體自有權益合同（副主題815-40）（「ASO 2020-06」）截至2022年8月1日（2023財年初），使用修改後的追溯方法。
在採用ASO 2020-06之前，在核算可轉換優先票據的發行時，可轉換優先票據被分為負債部分和權益部分。負債部分的公允價值是通過計量不具有相關可轉換特徵的類似負債的公允價值計算的。代表轉換選擇權的權益部分的公允價值是通過從整體可轉換優先票據的面值中扣除負債部分的公允價值來確定的。該差異代表使用實際利率法在可轉換優先票據各自期限內攤銷為利息費用的債務折扣。權益部分記錄在額外繳入資本中，只要繼續滿足權益分類的條件，就不會重新計量。
在核算相關債務發行成本時，我們根據可轉換優先票據的相對價值將產生的總額分配給可轉換優先票據的負債和權益部分。歸因於負債部分的發行成本在可轉換優先票據的合同期限內攤銷為利息費用。歸屬於權益部分的發行成本與代表額外繳入資本換股權的權益部分扣除。
如果我們在到期前收到可轉換優先票據轉換請求，部分權益部分被分類為臨時權益，其計量為請求轉換的可轉換優先票據的本金與淨資產之間的差額。轉換請求結算後，請求轉換的可轉換優先票據負債部分的公允價值與攤銷帳面價值之間的差額記錄為提前票據轉換的損益。可轉換優先票據的公允價值根據可轉換優先票據剩餘期限不具有相關可轉換特徵的類似負債計量。
於採納 ASO 2020-06並使用修改後的追溯法，前期金額未進行調整。該標準導致我們的可轉換優先票據被視為單一債務單位，並且我們將不再被要求在股權中記錄轉換特徵。這進一步消除了將債務折扣攤銷為利息費用的需要，最初分配給股權的發行成本部分現在被分類為債務並攤銷為利息費用。截至2022年8月1日，該新標準的採用導致增加美金169.9 可轉換優先票據的面值減少000萬美金，減少000美金273.7 百萬美金用於額外實繳資本和累積效應調整美金103.8 百萬美金至累計赤字。
在採用該標準之前，我們使用庫存股法計算可轉換優先票據的潛在稀釋效應;但在採用該標準後，我們需要使用如果轉換法。因此，為了將與淨利潤狀況下的可轉換優先票據相關的潛在稀釋股份計入，我們需要將相關利息費用加回淨利潤中，並包括大約 7.63 與可轉換優先票據相關的百萬股。由於我們已報告所有期間的淨虧損，可轉換高級股
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Ta內容
票據被確定為具有反稀釋性，因此對所有呈列期間的每股稀釋淨虧損沒有影響。
研發
我們的研發費用支持我們為現有產品添加新產品、新功能並確保解決方案的可靠性、可用性和可擴展性的努力。我們的雲平台是軟體驅動的，我們的研發團隊聘請軟體工程師來設計和相關開發、測試、認證和支持我們的解決方案。因此，我們的大部分研發費用來自與員工相關的成本，包括薪津、花紅、福利、股票薪酬以及與我們的工程師使用的技術工具相關的成本。
廣告費用
廣告費用在發生時計入綜合經營報表中的銷售和營銷費用。 我們確認的廣告費用為美金25.0 百萬美金24.0 億和$22.1 2024財年、2023財年和2022財年分別為百萬美金。
擔保和賠償
我們的雲平台通常保證在正常使用下沒有缺陷，並基本上按照訂閱協議運行。此外，如果我們的服務侵犯或挪用第三方的智慧財產權，我們的合同通常包括賠償客戶和渠道合作夥伴的責任的條款。在所列期間，因保證和賠償義務而產生的成本和負債並不重大。
法律或然費用
我們可能會不時受到法律訴訟和訴訟。當我們相信可能發生損失並且金額可以合理估計時，我們記錄負債。我們定期評估可能影響我們應承擔的責任金額（如果有的話）的法律事務的發展，並酌情進行調整。在我們可能需要記錄負債的任何此類事項最終解決之前，可能會出現超過記錄的負債的損失風險，並且該金額可能很大。我們承擔產生的法律費用。
I收入稅
我們使用資產負債法核算所得稅。遞延所得稅通過將適用於未來年度的已頒布法定稅率應用於現有資產和負債的帳面值與其各自稅基以及淨營運虧損和稅收抵免結轉之間的差異來確認。稅率變化對遞延所得稅資產和負債的影響在包括頒布日期在內的期間內確認。如有必要，遞延所得稅資產的計量將通過估值備抵減少至更有可能實現的金額。
只有當我們相信稅務當局根據該職位的技術優點進行審查後，稅收狀況更有可能維持下去時，我們才會承認不確定的稅收狀況帶來的稅收好處。然後，財務報表中確認的此類頭寸稅收利益根據結算時實現的可能性大於50%的最大利益進行衡量。
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Ta內容
全面虧損
綜合損失由淨損失和其他綜合收益（損失）組成。我們的其他全面收益（損失）包括可供出售證券的未實現損益以及未實現損益以及重新分類為現金流量對沖淨虧損的已實現損益，如綜合全面損失表所反映。
每股淨虧損
每股基本淨虧損的計算方法是將淨虧損除以期內已發行普通股的加權平均股數，減去需要回購的股份。
D每股稀釋收益調整了期內所有潛在稀釋普通股等值的每股基本收益。潛在稀釋性證券主要包括股票期權、ESPP項下的股份購買權、未歸屬的RSU、未歸屬的PSA、未歸屬的普通股和與可轉換優先票據相關的股份。由於我們已報告所有期間的淨虧損，因此我們已將所有潛在稀釋性證券排除在每股稀釋淨虧損的計算之外，因為它們的影響具有反稀釋性。因此，所有所列期間的每股基本和稀釋淨虧損相同。
最近採用的會計聲明
2021年10月，FASb發布了關於客戶合同合同資產和合同負債會計的ASO No. 2021-08《業務合併（主題805）》。該標準要求在業務合併中收購的與客戶簽訂的合同的合同資產和合同負債應像收購方發起原始合同一樣予以確認和計量。此前，收購的合同資產和負債按公允價值計量。我們在2022財年第一季度提前採用了該標準，並未對合併財務報表產生重大影響。
2020年6月，FASB發佈了ASU第2020-06號。該標準取消了具有現金轉換特徵的可轉換債券和具有有益轉換特徵的可轉換工具的分離模式。這種可轉換債務將作為一項單一負債，以其攤銷成本計量，只要沒有其他特徵需要將其分開並確認為衍生品。此次更新還要求可轉換工具使用IF轉換方法，並在工具可能以現金或股票結算時，在稀釋後每股收益計算中計入潛在股票結算的影響。2022年8月1日，也就是2023財年開始，我們採用了這一標準，使用了修改後的追溯方法。根據ASU 2020-06的通過，並採用修改後的追溯法，上期金額未作調整。欲瞭解更多資訊，請參閱本附註1《業務和重要會計政策摘要》中的可轉換高級票據部分。
最近發佈的尚未採用的會計公告
2023年11月，財務會計準則委員會（「FASB」）發布了ASO第2023-07號， 分部報告（主題280）：可報告分部披露的改進，要求每年和中期披露增量分部信息。該標準在2025財年開始的年度期間和2026財年第一季度開始的中期期間對我們有效。我們目前正在評估該標準對財務報表披露的潛在影響。
2023年12月，FASb發布了2023-09年， 所得稅(話題740)：所得稅披露的改進。 修訂後的指南加強了主要與有效稅率對帳和已繳所得稅信息相關的所得稅披露。該指南要求披露有效稅率對帳中的特定類別，以及有關符合量化閾值的對帳項目的進一步信息。此外，修訂後的指南要求
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Ta內容
按聯邦、州和外國稅收分解已繳納的所得稅（扣除收到的退款）。它還要求細分已繳納所得稅（扣除已收到的退款）等於或大於已繳納所得稅總額（扣除已收到的退款）5%的各個司法管轄區。該標準在2026財年開始的年度期間和2027財年第一季度開始的中期期間對我們有效。我們目前正在評估該標準對財務報表披露的潛在影響。
說明2. 收入確認
收入分拆
訂閱和支持收入隨著時間的推移確認並會計處理大約 97分別占2024財年、2023財年和2022財年收入的%。
下表根據簽約使用我們雲平台的客戶的送貨地址總結了按地區劃分的收入：
截至7月31日，
202420232022
量 收入%量 收入%量 收入%
(in數千，百分比數據除外）
美國
$1,092,304 50 %$808,527 50 %$536,924 49 %
歐洲中東非洲672,421 31 515,136 32 370,035 34 
亞太
327,816 15 241,250 15 155,460 14 
其他
75,230 4 52,039 3 28,527 3 
總
$2,167,771 100 %$1,616,952 100 %$1,090,946 100 %
____
下表按客戶類型總結了合同收入：
截至7月31日，
202420232022
量 收入%量 收入%量 收入%
(in數千，百分比數據除外）
渠道合作夥伴
$1,967,908 91 %$1,488,379 92 %$1,016,747 93 %
直接客戶
199,863 9 128,573 8 74,199 7 
總
$2,167,771 100 %$1,616,952 100 %$1,090,946 100 %
重要客戶
在所列期間，沒有單一客戶占總收入或應收帳款總餘額（淨額）的10%或以上。
合同餘額
合同負債包括遞延收入，並包括在履行合同之前收到的付款。該金額在合同期內確認為收入。截至2024年7月31日和2023年7月31日的遞延收入（包括流動和非流動餘額）為美金1,895.0 億和$1,439.7 分別為百萬。2024財年、2023財年和2022財年，我們確認收入為美金1,277.8 百萬美金919.9 億和$570.3 分別為百萬，已計入相關財年初的相應合同負債餘額。
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Ta內容
我們根據合同計費時間表從客戶處收取付款，並在對價權成為無條件時記錄應收帳款。發票金額的付款條件通常為 30 幾天，但可能會達到 90 我們的一些渠道合作夥伴需要幾天。合同資產包括與我們對已完成和部分完成的履行義務收取對價的合同權利相關的金額，這些金額可能尚未開具發票，並且此類金額歷史上並不重大。
餘下履約責任
典型的訂閱和支持期限是 一 到 三年.我們的大多數訂閱和支持合同在合同期限內不可取消。然而，如果我們未能履行義務，客戶通常有權因故終止合同。截至2024年7月31日，分配給剩餘履行義務的交易價格總額為美金4,417.6 萬我們希望認識到 48下一個交易價格的% 12 個月和 94下一個交易價格的% 三年，其餘部分隨後確認。
獲得和履行合同的成本
我們將支付給銷售人員的銷售佣金和相關薪津稅資本化，這些稅是收購渠道合作夥伴和直接客戶合同的增量。這些成本在綜合資產負債表中記錄為遞延合同收購成本。如果佣金實際上是增量的，並且在沒有客戶合同的情況下不會發生，我們根據我們的銷售補償計劃來確定是否應該推遲成本。
鑑於佣金率與各自合同價值的比例存在巨大差異，續簽合同的銷售佣金被認為與購買初始合同所支付的佣金不相稱。首次購買合同時支付的佣金在估計受益期內攤銷 五年 而續簽合同支付的佣金則在續簽合同期限內攤銷。遞延合同收購成本的攤銷按與收入確認模式相稱的直線法確認，並計入綜合經營報表的銷售和營銷費用。
我們通過考慮客戶合同的預期訂閱期限和預期續簽、我們與客戶關係的持續時間、客戶保留數據、我們的技術開發生命周期和其他因素來確定為收購初始合同支付的佣金的受益期。我們定期審查遞延合同收購成本的公允價值，以確定是否發生了可能影響這些遞延成本受益期的事件或情況變化。在所列期間，我們沒有確認任何遞延合同收購成本的損失。
延期合同收購成本活動包括以下內容：
截至7月31日，
202420232022
(in數千）
期初餘額
$375,234 $297,002 $207,030 
合同獲取成本資本化
200,303 176,950 158,503 
延期合同獲取成本攤銷
(130,139)(98,718)(68,531)
期末餘額
$445,398 $375,234 $297,002 



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Ta內容
遞延合同收購成本的未償還餘額包括以下內容：
7月31日，
20242023
(in數千）
遞延合同獲取成本，當前
$148,873 $115,827 
遞延合同獲取成本，非流動
296,525 259,407 
延期合同獲取成本總額
$445,398 $375,234 
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Ta內容
說明3. 現金等價物和短期投資
截至2024年7月31日，現金等值物和短期投資包括以下內容：
攤銷
成本		未實現
收益		未實現
損失
公平值
(in數千）
現金等值物：
貨幣市場基金$956,932 $— $— $956,932 
美國國債178,188 — (15)178,173 
美國政府機構證券57,555 — (6)57,549 
存單80,940 — — 80,940 
現金等值物總額$1,273,615 $— $(21)$1,273,594 
短期投資：
美國國債$257,841 $8 $(828)$257,021 
美國政府機構證券160,574 43 (542)160,075 
公司債務證券568,589 1,514 (625)569,478 
短期投資總額$987,004 $1,565 $(1,995)$986,574 
現金等值物和短期投資總額$2,260,619 $1,565 $(2,016)$2,260,168 
截至2023年7月31日，現金等值物和短期投資包括以下內容：
攤銷
成本		未實現
收益		未實現
損失
公平值
(in數千）
現金等值物：
貨幣市場基金$768,003 $— $— $768,003 
美國國債157,250 — (30)157,220 
美國政府機構證券166,671 — (35)166,636 
公司債務證券38,800 — — 38,800 
現金等值物總額$1,130,724 $— $(65)$1,130,659 
短期投資：
美國國債$175,451 $— $(1,875)$173,576 
美國政府機構證券266,392 2 (4,299)262,095 
公司債務證券406,517 49 (4,211)402,355 
短期投資總額$848,360 $51 $(10,385)$838,026 
現金等值物和短期投資總額$1,979,084 $51 $(10,450)$1,968,685 
108
Ta內容
截至2024年7月31日，我們的短期投資根據其規定到期日的攤銷成本和公允價值包括以下內容：
攤銷
成本		公平值
(in數千）
一年內到期$476,116 $475,325 
到期一至三年510,888 511,249 
總$987,004 $986,574 
截至2024年7月31日處於持續未實現虧損狀態的短期投資包括以下內容：
少於12個月超過12個月總
公平
值		未實現
損失		公平
值		未實現
損失		公平
值		未實現
損失
(in數千）
美國國債$152,574 $(115)$87,808 $(713)$240,382 $(828)
美國政府機構證券65,563 (28)65,334 (514)130,897 (542)
公司債務證券
81,020 (102)94,666 (523)175,686 (625)
總$299,157 $(245)$247,808 $(1,750)$546,965 $(1,995)
截至2023年7月31日，處於持續未實現虧損狀態的短期投資包括以下內容：
少於12個月超過12個月總
公平
值		未實現
損失		公平
值		未實現
損失		公平
值		未實現
損失
(in數千）
美國國債$173,576 $(1,875)$— $— $173,576 $(1,875)
美國政府機構證券119,558 (292)131,530 (4,007)251,088 (4,299)
公司債務證券232,504 (2,034)82,599 (2,177)315,103 (4,211)
總$525,638 $(4,201)$214,129 $(6,184)$739,767 $(10,385)
我們定期審查短期投資組合中存在未實現損失的個別證券。除其他外，我們評估我們是否有意出售其中任何投資，以及我們是否更有可能在收回攤銷成本基礎之前被要求出售其中任何投資。在列出的任何時期內，這兩項標準均未達到。我們還評估公司債務證券公允價值下降至低於攤銷成本基準是否與信用損失或其他因素有關。根據這一評估，我們確定上述證券的未實現損失主要歸因於利率變化和非信貸相關因素。因此，我們確定截至2024年7月31日和2023年7月31日，我們的短期投資不需要信用損失撥備。
截至2024年7月31日和2023年7月31日，我們記錄了美金10.7 億和$7.2 合併資產負債表中預付費用和其他易變現資產中的應計應收利息分別為百萬美金。
戰略投資
我們的戰略投資主要包括私人控股公司的非有價股權證券，這些證券不具有易於確定的公允價值。 這些投資主要採用成本法核算，因為我們擁有不到20%的所有權，並且沒有能力對其運營施加重大影響。自.起7月31日，
109
Ta內容
2024 和 2023, 我們戰略投資的帳面金額為 $9.8 百萬元及 $7.8 分別為百萬，並計入合併資產負債表的其他非易變現資產中。於呈列期間內，不存在影響其帳面值的重大事件或情況。
說明4. 公平值計量
公允價值定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中，出售資產所收到的或在資產或負債的主要或最有利市場中轉讓負債所支付的交換價格。我們在每個報告期使用公允價值層級按公允價值計量金融資產和負債，這要求我們在計量公允價值時最大限度地使用可觀察輸入數據並最大限度地減少使用不可觀察輸入數據。金融工具在公允價值層次結構中的分類基於對公允價值計量重要的最低級別輸入。可以使用三個級別的輸入值來衡量公允價值：
•一級-可觀察輸入是相同資產或負債在活躍市場上未經調整的報價;
•II級-可觀察輸入數據是活躍市場上類似資產和負債的報價，或資產或負債在金融工具的基本整個期限內直接或間接通過市場證實觀察的報價以外的輸入數據;和
•三級-受很少或沒有市場活動支持且對資產或負債的公允價值重要的不可觀察輸入。這些輸入數據基於我們自己用於按公允價值計量資產和負債的假設，並需要重大管理層判斷或估計。
由於這些資產的高流動性，我們的貨幣市場基金被歸類為一級，並且在活躍市場上報價。我們對可供出售證券的某些投資（即美國國債、美國政府機構證券、定期存款單和公司債務證券），以及我們的外幣遠期合同和利率掉期合同產生的資產和負債，均被歸類為二級。我們的二級金融資產和負債的公允價值是通過使用基於非約束力市場共識價格的輸入數據來確定的，該價格主要由可觀察市場數據或類似工具的市場報價證實，基本上在金融資產和負債的整個期限內。
110
Ta內容
截至2024年7月31日，按經常性公平價值計量的資產和負債包括以下內容：
一級二級三級
公平值報價
於活躍
市場
相同資產		顯著
其他
可觀察
輸入		顯著
不可觀察
輸入
(in數千）
現金等值物：
貨幣市場基金$956,932 $956,932 $— $— 
美國國債178,173 — 178,173 — 
美國政府機構證券57,549 — 57,549 — 
存單80,940 — 80,940 — 
現金等值物總額$1,273,594 $956,932 $316,662 $— 
短期投資：
美國國債$257,021 $— $257,021 $— 
美國政府機構證券160,075 — 160,075 — 
公司債務證券569,478 — 569,478 — 
短期投資總額$986,574 $— $986,574 $— 
現金等值物和短期投資總額$2,260,168 $956,932 $1,303,236 $— 
指定衍生工具：
外幣合同資產-流動 (1)
$2,541 $— $2,541 $— 
外幣合同資產-非流動 (2)
$800 $— $800 $— 
外幣合同負債-流動 (3)
$3,731 $— $3,731 $— 
外幣合同負債-非流動 (4)
$844 $— $844 $— 
利率合同負債-流動 (3)
$3,829 $— $3,829 $— 
非指定衍生工具：
外幣合同資產-流動 (1)
$2,132 $— $2,132 $— 
外幣合同負債-流動 (3)
$1,748 $— $1,748 $— 
(1) 包括在綜合資產負債表中的預付費用和其他易變現資產中。
(2) 包括在綜合資產負債表的其他非易變現資產中。
(3) 包括在綜合資產負債表的應計費用和其他流動負債中。
(4) 包括在綜合資產負債表的其他非流動負債中。




111
Ta內容
截至2023年7月31日，按經常性公平價值計量的資產包括以下資產：
一級二級三級
公平值報價
於活躍
市場
相同資產		顯著
其他
可觀察
輸入		顯著
不可觀察
輸入
(in數千）
現金等值物：
貨幣市場基金$768,003 $768,003 $— $— 
美國國債157,220 — 157,220 — 
美國政府機構證券166,636 — 166,636 — 
公司債務證券38,800 — 38,800 — 
現金等值物總額$1,130,659 $768,003 $362,656 $— 
短期投資：
美國國債$173,576 $— $173,576 $— 
美國政府機構證券262,095 — 262,095 — 
公司債務證券402,355 — 402,355 — 
短期投資總額$838,026 $— $838,026 $— 
現金等值物和短期投資總額$1,968,685 $768,003 $1,200,682 $— 
指定衍生工具：
外幣合同資產-流動 (1)
$12,581 $— $12,581 $— 
外幣合同資產-非流動 (2)
$2,264 $— $2,264 $— 
外幣合同負債-流動 (3)
$1,452 $— $1,452 $— 
外幣合同負債-非流動 (4)
$669 $— $669 $— 
利率合同負債-流動 (3)
$6,439 $— $6,439 $— 
利率合同負債-非流動 (4)
$1,588 $— $1,588 $— 
非指定衍生工具：
外幣合同資產-流動 (1)
$2,061 $— $2,061 $— 
外幣合同負債-流動 (3)
$465 $— $465 $— 
(1) 包括在綜合資產負債表中的預付費用和其他易變現資產中。
(2) 包括在綜合資產負債表的其他非易變現資產中。
(3) 包括在綜合資產負債表的應計費用和其他流動負債中。
(4) 包括在綜合資產負債表的其他非流動負債中。
在所列期間，我們沒有發生以公允價值計量的資產公允價值層級之間的轉移。
有關截至2024年和2023年7月31日我們的可轉換優先票據的公允價值，請參閱附註10「可轉換優先票據」。
112
Ta內容
說明5. 資產負債表組成部分
財產和設備以及購買的無形資產
財產和設備包括以下內容：
7月31日，
估計可使用年期
20242023
(in數千）
託管設備 (1)
4 - 5 年
$418,775 $280,851 
資本化內部使用軟體
3 - 5 年
197,769 120,877 
計算機和設備
3 - 5 年
6,741 7,107 
購買軟體
3 年
1,102 1,311 
家具及固定裝置
5 年
1,071 1,025 
租賃物業裝修
使用年限或租賃期限較短7,974 7,608 
財產和設備總額，毛額 633,432 418,779 
減：累計折舊和攤銷
(250,311)(176,424)
財產和設備總計，淨值
$383,121 $242,355 
(1) 2023年8月，我們將託管設備的使用壽命從 四 到 五年.有關更多信息，請參閱附註1「業務和重要會計政策摘要」。
購買的無形資產包括網際網路協議（IP）地址和原始碼，按直線法在估計使用壽命內攤銷 10 年截至2024年7月31日，其歷史成本和累計攤銷為美金12.4 億和$2.8 分別為百萬。截至2023年7月31日，其歷史成本和累計攤銷為美金8.6 億和$1.6 分別為百萬。購買的無形資產計入合併資產負債表的其他非易變現資產中。
我們確認了財產和設備的折舊和攤銷費用，併購買了價值美金的無形資產66.3 百萬美金55.8 億和$40.5 2024財年、2023財年和2022財年分別為百萬美金。此外，我們在與資本化內部使用軟體相關的資本化股票薪酬攤銷中確認了股票薪酬費用 $13.0 萬, $8.4 萬 和 $4.5 萬 分別在2024財年、2023財年和2022財年。
應計報酬
應計報酬包括以下內容：
7月31日，
20242023
(in數千）
應計佣金
$51,371 $47,997 
累積花紅
53,452 37,417 
應計薪津和相關費用
47,184 44,024 
員工股票購買計劃
8,803 7,362 
應計報酬總額
$160,810 $136,800 

113
Ta內容
說明6. 業務合併
Airgap Networks Inc.
2024年4月12日，我們完成了對Airgap Networks Inc.的收購。（「Airgap」），一家在美國註冊成立的早期科技公司，總收購價為美金124.4 萬我們計劃將Airgap的技術集成到我們的雲平台中。
除了上述對價外，根據購買協議的條款，成為我們員工的某些Airgap員工有權獲得截至授予日期的公允價值為美金的延期合併對價20.3 以我們普通股的限制性股票的形式支付百萬美金。這些獎勵須按時間歸屬，並將在合併後期間確認為股票補償費用。此外，就此次收購而言，我們承諾發放截至收購結束日公允價值的替代獎勵6.2 百萬，其中美金1.4 合併前歸屬應占的百萬美金已分配至購買價格對價。剩餘餘額歸因於合併後歸屬，並將在合併後期間確認為補償費用。
關於此次收購，我們完成了截至2024年4月12日收購的可識別無形資產的估值。收購價格對價根據營運資金調整情況初步分配給已確認的無形資產，其中包括#美元。28.71000萬美元的已開發技術，3.12000萬的客戶關係，以及95.5一億美元的善意。使用重置成本法對開發的技術進行估值，重置成本法基於市場參與者重建具有類似效用的替代資產的成本。還使用重置成本法對客戶關係進行了評估，重置成本法基於市場參與者為生成收購的客戶組合而產生的成本。商譽指所支付的購買價格超過所獲得淨資產公允價值的部分，主要歸因於所獲得的勞動力和預期的經營協同效應。與收購有關的交易費用不是實質性的，在#年綜合業務報表中記錄為一般和行政費用中發生的費用2024財年。
就稅務而言，該收購符合股票交易的資格。預計該聲譽不可扣除所得稅。
在計量期內（可能自收購日起最長一年），我們可能會記錄對所收購無形資產、遞延稅和聲譽公允價值的調整。










114
Ta內容

購買價格對價的初步分配包括以下內容：
量
估計可使用年期
(in數千）
收購資產：
現金、現金等值物和其他資產$5,764 
收購無形資產：
開發的技術
28,700 5 年
客戶關係3,100 5 年
商譽
95,463 
總
$133,027 
承擔的負債：
應付帳款、應計費用和其他負債$3,467 
遞延稅項負債5,123 
總$8,590 
總購買價格考慮
$124,437 
Avalor Technology Ltd.
2024年3月8日，我們完成了對Avalor Technology Ltd.（「Avalor」）的收購，這是一家在以色列註冊的早期科技公司，總收購價為美金256.7 萬我們計劃將該公司的技術集成到我們的雲平台中。
除了上述對價外，根據股票購買協議的條款，成為我們員工的某些Avalor員工有權獲得截至授予日期的公允價值為美金的延期合併對價46.5 以我們普通股的限制性股票的形式支付百萬美金。這些獎勵須按時間歸屬，並將在合併後期間確認為股票補償費用。此外，就此次收購而言，我們承諾發放截至收購結束日公允價值的替代獎勵14.4 百萬，其中美金2.4 合併前歸屬應占的百萬美金已分配至購買價格對價。剩餘餘額歸因於合併後歸屬，並將在合併後期間確認為補償費用。
關於此次收購，我們完成了截至2024年3月8日收購的可識別無形資產的估值。購買價格對價分配於初步形成基礎，S適用於已確定無形資產的周轉資金調整，其中包括#美元。14.71000萬美元的已開發技術，3.32000萬的客戶關係，以及229.2一億美元的善意。使用重置成本法對開發的技術進行估值，重置成本法基於市場參與者重建具有類似效用的替代資產的成本。還使用重置成本法對客戶關係進行了評估，重置成本法基於市場參與者為生成收購的客戶組合而產生的成本。商譽指所支付的購買價格超過所獲得淨資產公允價值的部分，主要歸因於所獲得的勞動力和預期的經營協同效應。與收購有關的交易費用不是實質性的，在2024財政年度綜合業務報表中記為一般和行政費用。
115
Ta內容
就稅務而言，該收購符合股票交易的資格。預計該聲譽不可扣除所得稅。
在計量期內（可能自收購日起最長一年），我們可能會記錄對所收購無形資產、遞延稅和聲譽公允價值的調整。
購買價格對價的初步分配包括以下內容：
量
估計可使用年期
(in數千）
收購資產：
現金、現金等值物和其他資產$13,405 
收購無形資產：
開發的技術
14,700 5 年
客戶關係3,300 5 年
遞延稅項資產841 
商譽
229,151 
總$261,397 
承擔的負債：
應付帳款、應計費用和其他負債$4,017 
遞延稅項負債693 
總$4,710 
總購買價格考慮
$256,687 
Securelyshare Software Private Ltd.
2023年8月31日，我們完成了對在印度註冊成立的早期科技公司SecurelyShare Software Private Ltd.(“SecurelyShare”)的收購，總收購價為1美元5.3百萬美元。我們已經將該公司的技術集成到我們的雲平臺中。這筆交易被視為一項業務合併。我們確認無形資產為#美元。2.8百萬美元用於開發技術和商譽3.2百萬美元。已開發的技術在其經濟使用年限內攤銷五年。商譽指所支付的購買價格超過所獲得淨資產公允價值的部分，主要歸因於所獲得的勞動力和預期的經營協同效應。出於稅務目的，此次收購符合股票交易的條件。商譽預計不能在所得稅方面扣除。與收購有關的交易費用不是實質性的，在2024財政年度綜合業務報表中記為一般和行政費用。
佳能安全技術有限公司
2023年2月20日，我們完成了對在以色列註冊的早期科技公司Canonic Security Technologies Ltd.（「Canonic」）的收購，總收購價為 $16.5 萬.我們已將該公司的技術集成到我們的雲平台中。
除了上述現金對價外，根據購買協議的條款，成為我們員工的Canonic的某些員工有權獲得截至授予日期的公允價值的延期合併對價 $4.1 萬 以我們普通股的限制性股票的形式支付。這些獎勵須按時間歸屬，並將在合併後期間確認為股票補償費用。
116
Ta內容
就此次收購而言，我們完成了對截至2023年2月20日收購可識別資產的估值。購買價格對價的分配導致確認 $10.6 萬 了善意和 $5.1 萬 發達的技術。使用重置成本法對開發的技術進行了估值，該方法基於市場參與者重建具有可比效用的替代資產的成本。善意是指支付的購買價格超過所收購淨資產公允價值的部分，主要歸因於所收購的勞動力和預期的運營協同效應。與收購相關的交易費用並不重大，並在2023財年綜合運營報表中記錄為一般和行政費用中發生的費用。
就稅務而言，該收購符合股票交易的資格。 預計該聲譽不可扣除所得稅。
購買價格對價的分配包括以下內容：

量
估計可使用年期
(in數千）
收購資產：
現金、現金等值物和其他資產$673 
收購無形資產：
開發的技術
5,100 5 年
遞延稅項資產781 
商譽
10,645 
總
$17,199 
承擔的負債：
應付帳款、應計費用和其他負債$692 
總
$692 
總購買價格考慮
$16,507 
ShiftRight公司
2022年6月17日，我們完成了對ShiftRight，Inc.的收購（「ShiftRight」），一家在美國註冊成立的早期科技公司，總收購價對價為 $25.6 萬.我們已將該公司的技術集成到我們的雲平台中。
除了上述現金對價外，根據購買協議的條款，成為我們員工的ShiftRight的某些員工有權獲得截至授予日期公允價值為美金的延期合併對價15.2 以我們普通股的限制性股票的形式支付百萬美金。這些獎勵須按時間歸屬，並將在合併後期間確認為股票補償費用。
117
Ta內容
就此次收購而言，我們於2022年6月17日完成了對所收購無形資產的估值。購買價格對價的分配導致確認美金18.7 百萬美金的善意和美金7.1 數百萬個發達技術。使用重置成本法對開發的技術進行了估值，該方法基於市場參與者重建具有可比效用的替代資產的成本。善意是指支付的購買價格超過所收購淨資產公允價值的部分，主要歸因於所收購的勞動力和預期的運營協同效應。與收購相關的交易費用並不重大，並在2022財年綜合運營報表中記錄為一般和行政費用中發生的費用。
就稅務而言，該收購符合股票交易的資格。預計該聲譽不可扣除所得稅。
購買價格對價的分配包括以下內容：
量
估計可使用年期
(in數千）
收購資產：
現金和其他資產$535 
收購無形資產：
開發的技術
7,100 5 年
商譽
18,724 
總
$26,359 
承擔的負債：
遞延稅項負債$682 
其他負債99 
總
$781 
總購買價格考慮
$25,578 
其他業務合併
2021年11月，我們完成了一項業務收購，總收購價對價為美金2.1 百萬，由美金組成0.4 在收盤時以現金支付百萬美金並發行我們普通股，公允價值總額為美金1.7 收盤時百萬。
除了上述現金對價外，根據購買協議的條款，被收購公司的某些員工成為我們的員工還有權以我們普通股的限制性股票形式獲得應付的遞延合併對價。這些獎勵須按時間歸屬，並將在合併後期間確認為股票補償費用。
118
Ta內容
根據所收購無形資產的估值，購買價格對價的分配導致確認美金1.6 百萬美金的發達技術和美金0.8 百萬的善意。開發的技術在其經濟使用壽命內攤銷 5.0 年.與收購相關的交易費用並不重大，並在綜合經營報表中記錄為一般和行政費用中發生 2022財年。
就稅務而言，該收購符合股票交易的資格。預計善意不會因所得稅而扣除。
備考財務資料
假設收購於收購財年前一財年開始時發生，上述業務收購的預計財務信息以及當前財年產生的收入和盈利對於披露目的來說並不重要。
說明7. 善意和收購的無形資產
商譽
公允價值的變化包括以下內容：
量
(in數千）
截至2023年7月31日餘額 $89,192 
收購之商譽327,837 
截至2024年7月31日餘額 $417,029 
收購無形資產
收購的無形資產包括通過我們的業務收購和資產收購獲得的發達技術和客戶關係。收購的無形資產採用直線法在其估計使用壽命內攤銷。
2024財年，在收購Airgap、Avalor和Securelyshare方面，我們以公允價值為美金的公允價值收購了發達的技術和客戶關係46.2 億和$6.4 分別為百萬，並且每個的估計使用壽命為 五年.有關更多信息，請參閱注釋6，業務合併。
2024年7月31日和2023年7月31日收購無形資產的變化包括以下內容：
帳面總值累計攤銷帳面淨值加權平均剩餘使用壽命
2023年7月31日添加2024年7月31日2023年7月31日攤銷費用2024年7月31日2023年7月31日2024年7月31日2024年7月31日
(in數千）（年）
開發的技術$53,456 $46,200 $99,656 $(29,259)$(13,392)$(42,651)$24,197 $57,005 4.2
客戶關係3,560 6,400 9,960 (1,898)(1,232)(3,130)1,662 6,830 4.4
總$57,016 $52,600 $109,616 $(31,157)$(14,624)$(45,781)$25,859 $63,835 4.2
截至2023年7月31日，發達技術和客戶關係的加權平均剩餘使用壽命為 3.0 年零 2.3 年，分別。
119
Ta內容
攤銷 收購無形資產費用為美金14.6 百萬美金11.1 億和$9.0 2024財年、2023財年和2022財年分別為百萬美金。已開發技術和客戶關係的攤銷費用主要分別計入綜合經營報表的收入成本以及銷售和營銷費用中。
截至2024年7月31日，收購無形資產的未來攤銷費用包括以下內容：
量
(in數千）
截至7月31日的財年，
2025$16,785 
202615,772 
202712,948 
202811,115 
20297,215 
總
$63,835 
說明8. 衍生工具
外幣遠期合約
作為一家全球性企業，我們面臨外幣價位風險。我們幾乎所有的收入都以美金進行交易;然而，我們的一部分收入和運營支出成本是在美國境外發生的，並且以外幣計價，因此受到外幣價位波動的影響。為了減輕外幣波動對我們未來現金流和收益的影響，我們簽訂了外幣遠期合同，我們將其指定為現金流對沖。對沖預測以外幣計價的運營費用的最長時間為 21 個月所有現金流量對沖均被認為對所列所有期間有效。
我們還使用外幣遠期合同來減輕重新計量某些以外幣計價的貨幣資產和負債所產生的損益的變異性。未償還的非指定衍生工具按公允價值列帳，公允價值變動在與基礎資產和負債重新計量產生的公允價值變動同期的綜合經營報表中計入其他費用淨額。此類衍生品的現金流量被歸類為經營活動。這些外匯合同的期限通常約為 一 到 四個月.這些衍生品的公允價值變化在所有呈列期間均不重大。
截至2024年7月31日和2023年7月31日，我們未完成的指定外幣遠期合同名義金額總額為美金544.5 億和$457.6 分別為百萬美金，而我們未完成的非指定外幣遠期合同為美金352.8 億和$182.9 分別為百萬。截至2024年7月31日，估計為美金2.2 與我們的現金流對沖相關的未實現收益中，預計將在未來12個月內計入收益。有關截至2024年7月31日和2023年7月31日合併資產負債表上報告的衍生工具的公允價值，請參閱附註4「公允價值計量」。
我們的非指定衍生工具的公允價值變化 其他費用，淨額 在合併經營報表中 對於所有期間均不重要。


120
Ta內容
與我們的現金流量對沖相關的累計其他全面收益（損失）變化包括以下內容：
截至7月31日，
202420232022
(in數千）
截至期末AOCI餘額$8,937 $(13,745)$(628)
在累計其他全面收益中確認的未實現淨收益（損失）(10,761)11,103 (20,130)
收益（虧損）從AOCI重新分類至綜合經營報表 (1)
(2,400)11,579 7,013 
截至期末AOCI餘額 $(4,224)$8,937 $(13,745)
(1) 與我們從AOCI重新分類至綜合經營報表的現金流量對沖相關的（收益）損失包括以下內容:
截至7月31日，
202420232022
(in數千）
收入成本$(785)$1,835 $617 
銷售和營銷
(789)7,670 520 
研發
(433)1,506 284 
一般及行政
(393)568 5,592 
總
$(2,400)$11,579 $7,013 
我們的衍生品合同使我們面臨信用風險，以至於交易對手可能無法滿足基礎合同的條款。我們通過與具有高信用評級和標準的主要金融機構進行交易來降低這種信用風險。我們定期評估交易對手方的信譽，以確保他們繼續滿足我們的信用質量要求。我們還簽訂了主淨結算安排，允許與同一交易對手進行交易的淨結算。截至2024年7月31日和2023年7月31日，與我們的衍生工具相關的這些抵消權的潛在影響並不重大。我們不需要抵押也無權收取與這些衍生工具相關的現金抵押品。我們不會出於交易或投機目的簽訂衍生品合同。
利率掉期合約
在2023財年，我們簽訂了利率掉期合約，於2025年7月1日到期，被指定為公允價值對沖，旨在通過將我們可轉換優先票據的特定部分的固定利率經濟地轉換為浮動利率，對沖由於利率變化而產生的部分公允價值風險敞口。自.起 2024年7月31日和2023年7月31日，對沖的可轉換優先票據的賬面金額為$498.2 億和$496.4分別為100萬美元。我們的未償還利率掉期名義總額為#美元。500.0截至2024年7月31日和2023年7月31日。與利率掉期公允價值變動有關的損益計入綜合經營報表的利息開支，並大幅抵銷因相關基準利率變動而產生的相關可轉換優先票據對沖部分的公允價值變動。截至2024年7月31日及2023年7月31日，計入可轉換優先票據賬面值的公允價值對沖會計調整累計金額為$4.1 億和$8.3 分別為百萬。

121
Ta內容
指定為公允價值對沖的衍生工具（計入經營報表利息費用）的影響包括以下內容：
收益（損失）
截至7月31日，
20242023
(in數千）
利率互換：
對沖會計公允價值調整$(4,241)$8,306 
指定為對沖工具之衍生工具
4,198 (8,028)
總
$(43)$278 
說明9. 重組和其他費用
2023年3月1日，我們宣布了一項重組計劃，作為精簡運營並使人員、角色和項目與我們的戰略優先事項保持一致的計劃努力的一部分。這些行動包括將我們的全球員工人數減少約 3%.
財年 2023, 我們產生了美金7.6 百萬重組費用，包括美金6.6 百萬員工遣散費和福利費用以及美金1.0 與修改後的股權激勵獎勵相關的股票薪酬費用百萬美金。這些費用記錄在 重組和其他費用 在合併經營報表中。 重組計劃於截至2023年10月31日的財年完成。
說明10. 可轉換優先票據
2020年6月25日，我們發行了美金1,150.0 本金總額百萬 0.125% 2025年到期的可轉換優先票據（「票據」），包括票據的初始購買者完全行使購買額外美金的選擇權150.0 票據本金金額為百萬。該票據為無擔保債務，利率為 0.125每年%，從2021年1月1日開始，每年1月1日和7月1日每半年支付利息。票據於2025年7月1日到期，除非提前轉換、贖回或回購。扣除初始購買折扣和其他債務發行成本後，此次發行的淨收益總額為美金1,130.5 萬.
附註 不包含任何財務契約或對我們或我們的任何子公司支付股息、負債或發行或回購證券的限制。
下表列出了注釋的詳細信息：
每1，000美金本金的初始轉換率初步換股價初始股數
(in數千）
注意到6.6315股$150.807,626
票據可由持有人在2025年4月1日之前的營運日營運結束前的任何時間選擇兌換，但僅在以下情況下：
•在2020年10月31日結束的財政季度之後開始的任何財政季度（且僅在該財政季度期間），如果我們的普通股最後報告的售價至少 20 期間的交易日（無論是否連續） 30 截至上一財年最後一個交易日（含）的連續交易日大於或等於 130每個適用交易日票據換股價的%;
122
Ta內容
•期間 五- 任何之後的工作日期間 五 連續交易日期間（「計量期」），其中計量期每個交易日票據每1，000美金本金額的交易價格低於 98我們普通股最後報告的售價與每個交易日票據轉換率的積的%;
•如果我們要求贖回任何或所有票據，則要求贖回的票據（或根據我們的選擇，所有票據）可以在贖回日期前第二個預定交易日營運結束前的任何時間提交兌換;或
•發生管理票據的契約中規定的特定企業事件時。
2025年4月1日或之後，直至到期日前第二個預定交易日營運結束，持有人可以隨時選擇以1，000美金本金的倍數兌換其全部或任何部分票據，無論上述情況如何。轉換後，我們將根據我們的選擇，通過支付或交付現金、普通股股份或現金和普通股股份的組合來履行轉換義務。我們目前的意圖是以現金結算票據的本金。
截至2024年7月31日的三個月內，允許票據持有人轉換的條件未得到滿足。截至2024年7月31日，我們將票據歸類為流動負債，因為票據於2025年7月1日到期。截至2023年7月31日，我們將票據歸類為非流動負債，因為我們可以選擇以現金、普通股股份或兩者的組合償還票據。收到的轉換通知在任何期間均不重要。
在2023年7月5日之前，我們不被允許贖回債券。在2023年7月5日及之後，在緊接到期日之前的第21個預定交易日之前，我們可以選擇以現金贖回全部或任何部分債券，如果我們普通股的最後報告銷售價格至少130當時有效的轉換價格的%，至少20任何期間的交易日(不論是否連續)30連續交易日-於緊接吾等發出贖回通知日期的前一個交易日結束的期間(包括該期間的最後一個交易日)，贖回價格相等於100將贖回的債券本金的%，另加贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息。債券並無備有償債基金。如果我們贖回的債券少於所有未贖回的債券，而只有被要求贖回的債券可以與該部分贖回相關地轉換，則最少$100.0截至有關贖回通知日期，債券本金總額必須為未償還，且不受部分贖回的限制。
如果發生構成「根本性變化」（定義見管理票據的契約）的企業事件，票據持有人將有權根據他們的選擇要求我們在發生根本性變化時以相當於 100票據本金額的%加上截至（不包括）回購日期的任何應計和未付利息。此外，在到期日之前發生的某些企業事件後，或者如果我們發出贖回通知，在某些情況下，我們將提高因此類企業事件或贖回通知而選擇轉換其票據的持有人的兌換率（視情況而定）。
在核算票據的發行和相關交易成本時，我們將票據分為負債部分和權益部分。負債部分的公允價值最初通過使用利率計算不具有相關可轉換特徵的類似負債的公允價值來計算 5.75%.代表轉換選擇權的權益部分的公允價值為美金278.5 百萬，並通過從票據面值中扣除負債部分的公允價值來確定。該差異代表使用實際利率法在票據期限內攤銷為利息費用的債務折扣。權益部分記錄在額外實繳資本中，只要繼續滿足權益分類的條件，就不會重新計量。
123
Ta內容
發行總成本為美金19.5 與票據相關的百萬美金在負債之間分配，總計美金14.8 百萬美金和股權，總計美金4.7 百萬，與總收益分配到負債和權益部分的比例相同。歸因於負債部分的發行成本在票據期限內攤銷為利息費用。負債部分本金額超過其帳面值的部分在票據合同期限內按實際利率攤銷為利息費用 6.03%.歸屬於股權部分的發行成本已扣除額外實繳資本。 票據權益部分記錄的金額為美金273.4 百萬，扣除分配的發行成本 $4.7 百萬元及 美金的遞延稅影響0.4 萬
於採納 ASO 2020-06截至2022年8月1日，我們將票據作為單一債務單位進行核算，並且不再在股權中記錄轉換特徵。這進一步消除了將債務折扣攤銷為利息費用的需要，最初分配給股權的發行成本部分現在被分類為債務並攤銷為利息費用。截至2022年8月1日，該新標準的採用導致增加美金169.9 可轉換優先票據的面值減少000萬美金，減少000美金273.7 百萬美金用於額外實繳資本和累積效應調整美金103.8 百萬美金至累計赤字。 欲了解更多信息，請參閱附註1「業務和重要會計政策摘要」。
在2023財年，我們簽訂了指定為我們某些票據的公允價值對沖的利率掉期合同。有關更多信息，請參閱注釋8，衍生工具。
該票據的淨資產包括以下各項：
7月31日，
20242023
(in數千）
本金金額$1,149,954 $1,149,993 
減：
未攤銷債務發行成本
3,614 7,528 
對沖會計公允價值調整4,065 8,306 
總$1,142,275 $1,134,159 
與票據相關的利息費用包括以下內容：
截至7月31日，
202420232022
(in數千）
合同利息費用$1,436 $1,439 $1,438 
債務折扣攤銷 (1)
— — 52,358 
債務發行成本攤銷 (1)
3,914 3,894 2,783 
總$5,350 $5,333 $56,579 
(1) 2023財年開始的總利息費用減少是由於取消確認未攤銷債務折扣，但被之前在股權中確認的發行成本攤銷增加部分抵消。如注1「業務和重要會計政策摘要」中所述，這些變化是採用ASO 2020-06的結果。
票據的公允價值總額為美金1,465.5 億和$1,411.4 截至2024年7月31日和2023年7月31日，分別為百萬。公允價值是根據截至本期最後交易日票據每1，000美金的收盤交易價確定的。我們認為截至2024年7月31日和2023年7月31日票據的公允價值為二級衡量，因為事實並非如此
124
Ta內容
交易活躍。票據的公允價值主要受我們普通股交易價格和市場利率的影響。
關於票據的定價，我們與期權交易對手(“上限看漲期權”)訂立了上限看漲期權交易。每個有上限的看漲期權的初始執行價為1美元。150.80經若干調整後，相當於票據的初始換股價。有上限的通話的初始上限價格為1美元。246.76每股，但須經某些調整。一般預期有上限的催繳股款可減少於任何票據轉換時對我們普通股的潛在攤薄，及/或抵銷吾等須支付超過已轉換票據本金的任何現金付款(視屬何情況而定)，而有關減持及/或抵銷須受上限規限。上限催繳可能會在發生影響吾等的特定非常事件時作出調整，包括合併事件、要約收購及該等事件的公告。此外，被封頂的催繳可能會受到某些特定的額外中斷事件的影響，這些事件可能會導致封頂催繳的終止，包括國有化、破產或退市、法律變更、未能交付、破產申請和套期保值中斷。就會計而言，設定上限的催繳股款是獨立的交易，並不屬於債券條款的一部分。由於有上限的看漲期權有資格獲得衍生工具會計的範圍例外，這些工具既與發行人自己的股票掛鉤，又在綜合資產負債表中歸類為股東權益，溢價為#美元。145.2為購買上限催繳股款而支付的百萬歐元計入額外實收資本的減值，不會重新計量。於上述任何期間內，我們並無行使任何上限認購期權。
125
Ta內容
注11。 經營租賃
以下是我們的經營租賃成本摘要：
截至7月31日，
202420232022
房地產安排兩檢安排總房地產安排兩檢安排總房地產安排兩檢安排總
(in數千）
經營租賃，包括估算利息$9,902 $39,577 $49,479 $7,858 $24,677 $32,535 $6,347 $19,356 $25,703 
短期租賃成本5,138 8,090 13,228 4,314 5,688 10,002 2,826 1,889 4,715 
可變租賃成本9,907 6,047 15,954 6,992 4,956 11,948 3,163 4,480 7,643 
運營租賃成本總額$24,947 $53,714 $78,661 $19,164 $35,321 $54,485 $12,336 $25,725 $38,061 
加權平均剩餘租期（年）2.11.93.02.03.72.7
加權平均折扣率5.3 %4.7 %4.5 %3.2 %4.1 %2.2 %
下表列出了綜合資產負債表中有關我們租賃的信息：
7月31日，
20242023
房地產安排兩檢安排總房地產安排兩檢安排總
(in數千）
經營租賃使用權資產$22,612 $67,146 $89,758 $18,493 $52,178 $70,671 
經營租賃負債，流動$11,381 $39,485 $50,866 $6,777 $27,692 $34,469 
經營租賃負債，非流動$12,974 $31,850 $44,824 $14,875 $27,042 $41,917 
已付現金，扣除經營租賃負債計量中包含的金額的租戶激勵措施， $49.2 百萬美金32.2 萬 和 $27.7 萬 分別為2024財年、2023財年和2022財年。
126
Ta內容
截至2024年7月31日，經營租賃負債的期限包括以下內容：
房地產安排兩檢安排總
截至7月31日的一年，(in數千）
2025$12,381 $41,920 $54,301 
202610,537 24,396 34,933 
20272,481 8,598 11,079 
2028481 — 481 
未來最低租賃付款總額25,880 74,914 100,794 
減：推定利息1,525 3,579 5,104 
總$24,355 $71,335 $95,690 
截至2024年7月31日，我們已簽訂期限超過12個月且尚未開始的不可取消經營租賃，未來未貼現最低付款額為 $9.6 萬，上表中排除了這些內容。這些經營租賃將於2024年8月至2024年11月期間開始，租期約為 3.0 年
說明12. 承諾和意外情況
不可取消的購買義務
在正常業務過程中，我們與各種第三方達成不可取消的購買承諾，以購買產品和服務，例如雲基礎設施容量、基於訂閱的雲服務安排、技術設備、企業和營銷活動以及諮詢服務。
截至2024年7月31日，剩餘期限超過一年的不可取消購買義務的到期日包括：
量
截至7月31日的一年，(in數千）
2025$57,961 
202677,644 
202751,088 
202838,967 
202918,750 
總$244,410 
其他承諾
截至2024年7月31日和 2023，我們有未償還的不可撤銷備用無擔保信用狀和總價值為 $2.5 億和$2.1 百萬 其作為注釋11「經營租賃」中包含的某些房地產租賃的擔保。
法律事項
訴訟及索償
我們不時參與各種訴訟事務，並受到日常業務過程中出現的索賠的影響，包括專利、商業、產品責任、僱傭、集體訴訟、舉報人和其他訴訟，
127
Ta內容
索賠以及政府和其他監管調查和訴訟。此外，第三方可能會不時以信件和其他通信的形式對我們提出索賠。我們認為，我們所參與的任何懸而未決或威脅的法律訴訟都不存在可能對我們未來的財務業績或運營產生重大不利影響的法律訴訟;但是，訴訟和索賠的結果本質上是不可預測的。無論結果如何，由於辯護和和解成本、管理資源的轉移和其他因素，訴訟都可能對我們產生不利影響。訴訟費用和該費用的各個時期的時間很難估計，可能會發生變化，並且可能會對我們的經營運績產生不利影響。
128
Ta內容
注13。 股票補償
股權激勵計劃
根據我們的2018財年股權激勵計劃（「2018年計劃」）可能向符合條件的參與者授予的股權激勵獎勵包括限制性股票單位、限制性股票、股票期權、非法定股票期權、股票增值權、績效單位和績效股票。
截至2024年7月31日，共有 53.1 2018年計劃項下已預留100萬股普通股用於發行股權獎勵，其中 30.9 可供授予100萬股股份。2018年計劃下可供發行的普通股股數還包括根據其自動年度增加條款在每個財年第一天進行的年度增加。
股票期權
2024財年股票期權活動包括以下內容：
優秀
股票
選項 		加權平均
行使
價格 		加權平均
剩餘
承包期
(in年） 		骨料
內在
值
(in數千，每股金額除外）
截至2023年7月31日餘額1,267 $18.542.1$179,678 
授予50 $198.03
行使 (864)$14.17$157,832 
取消、沒收或過期 — —
截至2024年7月31日餘額453 $46.722.5$60,923 
可收回並預計將於2023年7月31日歸屬1,210 $12.821.8$178,616 
可收回並預計將於2024年7月31日歸屬367 $15.841.0$59,989 
授予日期每股已授予股票期權的加權平均公允價值為美金117.41 和 $88.97 財年 2024 和財政 2023 分別有 沒有 財政期間授予的股票期權 2022.
授予日期已歸屬股票期權的公允價值總額為美金1.4 百萬美金1.5 億和$3.9 2024財年、2023財年和2022財年分別為百萬。已行使期權的總內在價值為美金157.8 百萬美金56.5 億和$230.1 2024財年，百萬美金 財政 分別為2023年和2022財年.
我們使用Black-Scholes期權定價模型估計股票期權的公允價值，並假設以下：
截至7月31日的年度
20242023
預計期限（年）6.06.1
預期股價波幅59.5%58.2%
無風險利率4.2%3.9%
股息率0.0%0.0%
129
Ta內容
使用簡化方法估計了預期項。預期波動率是使用普通股和同行波動率歷史波動率的加權平均值確定的。同行波動率計算為與預期獎勵期限相對應的選定行業同行歷史波動率的平均值。無風險利率基於授予時有效的美國國債收益率曲線，適用於股票獎勵的預期期限。我們的預期股息收益率為零，因為我們沒有也不打算在可預見的未來宣布股息。
限制性股票單位和績效股票獎勵
2018年計劃允許授予RSU和PSA。通常，RSU須遵守 四年 歸屬期。
獲得PSA的權利取決於是否實現了定義和批准的績效指標和持續就業服務。績效指標由董事會薪酬委員會或高級管理層針對某些類型的獎勵定義和批准。一般來說，賺取的PSA需要額外的時間歸屬。
截至2024年7月31日，尚未定義和/或批准的績效指標的未完成的PSA並不重大。截至2024年7月31日，出於會計目的，這些獎勵不被視為授予，因此已從下表中排除.
2024財年RSU和PSA的活動包括以下內容：
相關股份加權平均授予日期公允價值骨料
內在價值
(in數千人，每股數據除外）
截至2023年7月31日餘額9,351 $139.95$1,499,714 
授予6,018 $181.24
既得(3,624)$136.82$684,393 
取消或沒收(1,931)$160.35
截至2024年7月31日餘額9,814 $162.41$1,760,079 
截至各自歸屬日期，已歸屬的受限制股份單位和PSA的公允價值總額為美金684.4 百萬美金462.3 億和$694.9 2024財年、2023財年和2022財年分別為百萬。
員工股票購買計劃
2018財年，我們通過了2018財年員工購股計劃(ESPP)。到2024年7月31日，總共有10.3根據ESPP預留了100萬股普通股供發行，其中6.3截至2024年7月31日，可供未來授予的股票數量為100萬股。保留的股票數量包括根據ESPP的自動年度增加條款在每個會計年度的第一天進行的年度增加。ESPP規定了連續的供應期，通常持續時間約為24幾個月的長度，並由四採購期約為六個月在篇幅上。發行期定於每年6月15日和12月15日或之後的第一個交易日開始。ESPP包含一項重置條款，根據該條款，如果我們普通股在購買日的公允市值低於要約期第一天的公允市值，則要約期將重置。在2024財年、2023財年和2022財年，根據ESPP購買的員工大約0.5 百萬， 0.4 百萬元及 0.3分別為100萬股普通股，平均收購價為$106.46, $99.59 和$108.61，現金收益分別為#美元52.0 百萬美金42.3 億和$34.6 分別為百萬。
截至2024年7月31日和2023年7月31日，ESPP員工薪津繳款為美金8.8 億和$7.4 分別為百萬，並包含在綜合資產負債表的應計薪酬中。應計薪津繳款
130
Ta內容
截至2024年7月31日的股份將用於購買截至2024年12月16日的當前ESPP購買期結束時的股份。最終用於購買股份的薪津繳款在購買日重新分類為股東權益。
2024年6月，一個未完成的ESPP發行期被重置並自動轉入2024年6月17日開始的新ESPP發行期。重置被視為修改，導致增量股票補償為美金2.7 百萬，將在修改後的ESPP發行期的剩餘期限內確認 18 個月2022年12月，某些未完成的ESPP發行期被重置並自動轉入2022年12月15日開始的新ESPP發行期。重置被視為修改，導致增量股票補償為美金8.3 百萬，已在修改後的ESPP發售期的剩餘期限內確認，範圍從大約 6 個月至 18 個月
根據ESPP提供的購買權的公允價值是在授予日期使用Black-Scholes期權定價模型進行估計的，並假設以下：
截至7月31日，
202420232022
預計期限（年）
0.5 - 2.0
0.5 - 2.0
0.5 - 2.0
預期股價波幅
 42.5% - 64.8%
58.1% - 75.9%
44.1% - 79.4%
無風險利率
 4.4% - 5.4%
4.2% - 5.3%
0.1% - 3.2%
股息率
0.0%
0.0%
0.0%
預期期限代表從發行期第一天到每個發行期內購買日期的期限。預期波動率基於我們普通股的歷史波動率。無風險利率基於授予時有效的美國國債收益率曲線，適用於股票獎勵的預期期限。我們的預期股息收益率為零，因為我們沒有也不打算在可預見的未來宣布股息。
公司營運長離職
2024年2月，負責銷售活動的營運長辭去了公司的職務。由於他的辭職，我們確認了股票薪酬費用的逆轉，美金11.7 與取消未歸屬激勵股權獎勵相關的百萬美金，該金額在財年合併運營報表中的銷售和營銷費用中確認 2024.
公司總裁離職
2022年10月，領導研發活動的總裁辭去了公司總裁的職務，但繼續擔任董事會成員至2024年1月。由於他辭去公司總裁職務，我們確認了股票薪酬費用的逆轉，美金9.9 與取消未歸屬激勵股權獎勵相關的百萬美金，該金額在財年合併運營報表中的研發費用中確認 2023.
股權激勵獎勵的修改
2023財年，我們修改了部分員工的股權激勵獎勵。根據修改的會計處理，我們確認了股票補償費用為美金6.0 研發費用百萬美金和美金1.3 財年合併運營報表中的銷售和營銷費用分別為百萬美金 2023. 2024財年和財年修改後股權激勵獎勵的股票薪酬費用 2022 不是物質。
131
Ta內容
基於股票的補償費用
綜合經營報表中確認的股票補償費用的組成部分包括以下內容：
截至7月31日，
202420232022
(in數千）
收入成本
$50,820 $39,168 $23,847 
銷售和營銷
219,096 215,597 191,091 
研發
180,554 117,915 118,299 
一般及行政
77,206 71,118 76,325 
重組和其他費用
— 1,036 — 
總
$527,676 $444,834 $409,562 
截至2024年7月31日，與未償還的股權獎勵相關的未確認股票補償成本（包括已滿足服務啟動日期但尚未滿足授予日期的獎勵）為美金1,519.8 百萬，我們預計將在加權平均期內攤銷 2.8 年
在2024財年、2023財年和2022財年，我們將主要與內部使用的軟體開發相關的股票薪酬資本化27.2 百萬美金17.2 億和$11.5 分別為百萬。
注14。 普通股
我們普通股的持有者有權 一 對所持有的每股普通股進行投票，並且無權接受股息，除非我們的董事會宣布。
保留用於未來發行的普通股
下表總結了我們為未來發行保留的普通股股份：
2024年7月31日
(in數千）
傑出股權獎勵：
股票期權453 
未投資的RSU8,805 
根據目標股數，承諾的未歸屬的PSA 607 
未投資的公益廣告1,009 
根據ESPP承諾的股份購買權514 
可用於未來贈款的股權獎勵：
2018年計劃30,892 
ESPP6,255 
為票據結算保留的股票7,626 
總56,161 
132
Ta內容
說明15. 所得稅
下表列出了扣除所得稅撥備前收入（虧損）的地區細分：
截至7月31日的一年，
202420232022
(in數千）
國內$(112,758)$(228,715)$(413,148)
國際83,529 46,151 29,518 
所得稅撥備前損失$(29,229)$(182,564)$(383,630)
下表列出了所得稅撥備的組成部分：
截至7月31日的一年，
202420232022
當前：(in數千）
聯邦$203 $1,091 $— 
狀態1,337 3,890 399 
外國32,620 14,438 6,996 
本期稅費總額34,160 19,419 7,395 
推遲：
聯邦(4,526)— (858)
狀態(693)— (185)
外國(464)352 296 
遞延稅收利益（費用）總額(5,683)352 (747)
所得稅撥備總額$28,477 $19,771 $6,648 
在2024財年、2023財年和2022財年，我們確認了總股票薪酬費用的稅收優惠美金23.0 百萬美金13.4 億和$1.4 分別為百萬，反映在綜合經營報表的所得稅撥備中。
133
Ta內容
下表列出了法定聯邦所得稅率與實際稅率的對帳：
截至7月31日的一年，
202420232022
按聯邦法定稅率徵稅21.0 %21.0 %21.0 %
州稅(0.4)(2.1)(0.1)
國外利差的影響36.2 10.1 (0.4)
股票補償162.6 (0.8)17.6 
美國稅收抵免101.8 8.6 3.9 
估值津貼變化(471.3)(34.1)(43.6)
預扣稅(12.5)(1.3)(0.2)
根據第59 A條放棄的扣除74.3 (11.8)— 
交易成本(1.3)— — 
餐飲與娛樂(7.0)(0.8)(0.2)
其他(0.8)0.3 0.3 
實際稅率(97.4)%(10.9)%(1.7)%
我們2024財年的有效稅率與美國法定稅率不同，主要是由於我們的一部分收入的稅率與美國法定稅率不同、股票補償扣除的好處、與我們開展業務的某些外國司法管轄區的客戶付款相關的預扣稅，以及我們對美國聯邦和州遞延所得稅資產維持的估值免稅額的影響。在2024財年，我們還實施了某些稅收規划行動，減少了與2023財年相關的第59 A條下的豁免扣除金額。
我們2023財年的有效稅率與美國法定稅率不同，主要是由於我們的一部分收入按與美國法定稅率不同的稅率徵稅、第59 A條下豁免扣除的影響、股票補償扣除的好處、與我們開展業務的某些外國司法管轄區客戶付款相關的預扣稅，以及我們對美國聯邦和州遞延所得稅資產維持的估值免稅額的影響。
我們2022財年的有效稅率與美國法定稅率不同，主要是由於我們的海外收益的稅率與美國法定稅率不同、股票補償扣除的好處、與我們開展業務的某些外國司法管轄區的客戶付款相關的預扣稅，以及我們對美國聯邦和州遞延所得稅資產維持的估值免稅額的影響。
2024財年和2022財年，我們確認了美金的所得稅優惠5.2 億和$1.0 由於作為業務合併收購會計的一部分記錄的遞延稅，我們釋放了遞延稅資產的估值撥備，分別為百萬.期間 財政 2023，我們做到了 沒有t確認企業合併帶來的所得稅優惠。有關更多信息，請參閱注釋6「業務合併」。





134
Ta內容
下表列出了導致我們大部分遞延所得稅資產和負債的暫時差異的稅務影響：
7月31日，
20242023
(in數千）
遞延所得稅資產：
淨營運虧損結轉$373,611 $401,261 
遞延收入181,654 122,326 
研發資本化168,918 92,901 
稅收抵免結轉157,861 98,564 
其他100,930 75,641 
遞延稅資產總額982,974 790,693 
減：估值津貼(833,908)(671,381)
遞延所得稅資產總額$149,066 $119,312 
遞延稅務負債：
無形資產$(10,273)$(4,765)
延期合同獲取成本 (99,123)(86,805)
物業及設備(9,929)(4,690)
經營租賃使用權資產(29,137)(22,403)
遞延所得稅負債總額$(148,462)$(118,663)
遞延稅項資產淨額$604 $649 
對於財務報告金額超出對美國境外無限期再投資的外國子公司投資稅基的部分，尚未確認遞延所得稅負債 所得稅通常在資產匯回、出售或子公司清算時產生。 財務報告金額超出外國子公司投資稅基的部分以及未確認的遞延所得稅負債在所列期間並不重大。
下表列出了估值撥備的變化：
截至7月31日的一年，
202420232022
(in數千）
期末餘額$671,381 $553,916 $345,756 
期間變化162,527 117,465 208,160 
期末餘額$833,908 $671,381 $553,916 
遞延所得稅資產的實現取決於未來期間是否產生足夠的適當特徵的應稅收入。我們定期每季度評估實現遞延所得稅資產的能力，如果部分遞延所得稅資產更有可能無法實現，我們會制定估值津貼。我們權衡了所有可用的積極和消極證據，包括我們的盈利歷史和近期運營結果、遞延所得稅負債的預定逆轉、預計的未來應稅收入以及稅務規劃策略。由於可客觀驗證的負面證據（包括我們的損失歷史）的重要性，我們認為，截至2024年7月31日和2023年，我們的美國聯邦和州遞延所得稅資產很有可能無法實現。因此，我們堅持
135
Ta內容
該遞延所得稅資產的全額估值備抵s. 由於客觀可驗證的負面證據的重要性，我們的英國遞延所得稅資產在未來不實現的可能性不大，並且截至2024年和2023年7月31日已維持全額估值備抵。
然而，如果對結轉期內未來應納稅所得額的估計減少或增加，或者如果不再存在以累積虧損形式存在的客觀負面證據，並可能給予主觀證據(如我們的增長預測)額外的權重，則被視為可變現的遞延稅項資產的金額可能會進行調整。如果我們確定我們將能夠在未來實現我們的全部或部分遞延稅項淨資產，我們的遞延稅項資產的估值準備將在我們做出這一決定的期間被沖銷。釋放估值免稅額可能會在釋放估值免稅額的期間內導致實際稅率出現更大波動。我們對美國聯盟、州和英國的估值免稅額。遞延稅項資產增加#美元162.5 百萬美金117.5 億和$208.2分別在2024財年、2023財年和2022財年達到100萬。本財政年度估值免稅額的增加2024，財政2023 和財政 2022與稅務損失有關，但沒有足夠的積極證據支持其變現。
截至2024年7月31日，我們的美國聯邦所得稅淨營運虧損結轉為美金1,497.6 百萬美金，可用於抵消未來的聯邦應稅收入。這些淨運營虧損將無限期結轉。截至2024年7月31日，我們用於州所得稅的淨營運虧損結轉為美金630.8 萬從2024年開始，美金554.9 數百萬美金的州淨運營虧損將在不同時期開始到期。其餘$75.9 數百萬美金的州淨運營損失將無限期結轉。截至2024年7月31日，我們的海外淨營運虧損結轉為美金75.6 百萬，所有這些都將無限期結轉。
截至2024年7月31日，我們還有美國聯邦、加利福尼亞州和外國研發和其他稅收抵免結轉美金133.4 百萬美金73.9 億和$1.9 分別百萬。如果不使用，聯邦研發稅收抵免結轉將於2033年開始的不同時期開始到期。我們的加州研發稅收抵免可能會無限期結轉。外國稅收抵免將於2029財年開始到期。
如果我們的所有權發生變化，聯邦和州稅法對《國內稅收法》第382條定義的淨營運虧損結轉的利用進行了限制。根據《守則》第382條，我們的所有權和被收購公司的所有權發生重大變化可能會限制可用於抵消應稅收入的淨營運虧損結轉金額。年度限制不會自動導致淨營運虧損結轉損失，但可能會限制未來任何特定時期的可用金額。
我們在美國和各個外國司法管轄區都要繳納所得稅。截至2024年7月31日，所有年份都開放考試，並可能在未來成為考試對象。在評估我們的納稅狀況和確定本財年的所得稅支出時，需要做出重大判斷。在正常業務過程中，有些交易和計算的最終納稅決定是不確定的。我們對任何稅務狀況的潛在後果的估計取決於管理層對當時存在的相關風險、事實和情況的評估。這些未確認的稅收優惠是當我們認為某些立場可能受到挑戰時建立的，儘管我們相信我們的納稅申報單立場是完全可以支持的。我們確認與我們未確認的稅收優惠相關的利息和罰款是我們所得稅支出的一個組成部分。於所列期間內，本公司並無與綜合財務報表中未確認稅項利益相關的重大利息或罰金。
我們有$63.9 截至2024年7月31日，未確認的稅收優惠總額達百萬美金，其中美金2.9 如果得到認可，百萬美金將影響我們的有效稅率。其餘未確認的稅收優惠總額與所得稅狀況有關，如果確認，將以額外遞延所得稅資產的形式出現，將由估值備抵所抵消。截至2024年7月31日，我們認為我們對此類稅收狀況的估計（另有規定）不會大幅增加或
136
Ta內容
未來十二個月內減少。我們在所得稅撥備中承認與未確認的稅收優惠相關的利息和罰款。截至2024年7月31日，應計的利息和罰款金額微不足道。
我們未確認稅收福利總額的變化包括以下內容：
量
(in數千）
截至2022年7月31日餘額$29,699 
往年稅收狀況毛增長1,653 
往年稅務狀況毛額（減少）— 
當年稅收狀況毛額增長9,337 
截至2023年7月31日餘額40,689 
往年稅收狀況毛增長6,960 
往年稅務狀況毛額（減少）(2,102)
當年稅收狀況毛額增長18,378 
截至2024年7月31日餘額$63,925 

說明16. 每股淨虧損
每股基本淨虧損的計算方法是將淨虧損除以期內已發行普通股的加權平均股數，減去需要回購的股份。每股稀釋淨虧損是通過考慮本期所有潛在稀釋普通股等值計算的。就此計算而言，我們的股票期權、員工股票購買計劃項下的股票購買權、未歸屬的RSU、未歸屬的PSA、未歸屬的普通股和與票據相關的股份被視為潛在的普通股等效物。
每股基本及稀釋淨虧損的計算包括以下內容：
截至7月31日，
202420232022
(in數千人，每股數據除外）
淨虧損$(57,706)$(202,335)$(390,278)
用於計算每股淨虧損的加權平均股票，基本和稀釋149,586 144,942 140,895 
每股淨虧損，基本和稀釋$(0.39)$(1.40)$(2.77)
由於我們已報告所有期間的淨虧損，因此我們已將所有潛在稀釋性證券排除在每股稀釋淨虧損的計算之外，因為其影響具有反稀釋性，因此，每股基本和稀釋淨虧損在所有期間相同。
在採用ASO 2020-06之前，我們根據庫存股法計算了票據的潛在稀釋效應。因此，在計算稀釋每股盈利時僅考慮轉換值超過票據本金總額的金額（「轉換利差」）。只有當我們普通股在特定報告期內的平均市場價格超過初始換股價美金時，換股價利差才會對稀釋後的每股淨利潤產生稀釋影響150.80 每股票據。
2022年8月1日採用ASO 2020-06後，我們根據如果轉換法計算了票據的潛在稀釋效應。根據該方法，每股稀釋收益是通過假設所有票據在報告期開始時已轉換為我們的普通股股份來確定的。
137
Ta內容
與票據的發行有關，我們簽訂了上限認購，但由於其影響具有反稀釋作用，因此不包括在計算稀釋後發行股份數量時。預計上限看漲期權將部分抵消票據轉換後對我們普通股的潛在稀釋。截至2024年7月31日，我們尚未行使任何上限認購。
下表總結了未償還的潛在稀釋證券，這些證券被排除在每股稀釋淨虧損計算之外，因為其影響具有反稀釋性：
7月31日，
202420232022
(in數千）
未歸屬的RSU和普通股股份9,198 8,442 6,769 
股票期權453 1,267 1,673 
未投資的公益廣告 (1)
1,009 1,012 832 
ESPP下的股份購買權514 1,119 850 
注意到 (2)
7,626 7,626 7,626 
總18,800 19,466 17,750 
(1) 未授予的公益責任協議數量估計為 100已授予股份目標數量的%，不包括截至2024年7月31日尚未制定業績條件的未歸屬的PSA，因為就會計目的而言，這些PSA不被視為尚未發行。欲了解更多信息，請參閱注13，股票補償。
(2) 在計算所有列報期間的攤薄每股淨虧損時，並未計入與票據中的換股選擇權相關的普通股，因為它們的作用將是反攤薄的。根據初步兌換價格，截至二零二四年七月三十一日，債券的全部未償還本金金額將可兌換為約7.6 萬我們普通股的股份，如上表所示。由於吾等預期以現金結算票據本金金額，因此在按庫存股方法計算攤薄每股盈利時，只考慮兌換價值超出票據本金總額的金額(“兌換價差”)。當我們的普通股在給定報告期內的平均市場價格超過初始轉換價格時，轉換價差對每股攤薄淨收入產生攤薄影響。$150.80債券的每股收益。截至2024年7月31日收到的改裝通知並不重要。
說明17. 細分和地理信息
我們的首席運營決策者（「CODM」）是我們的執行長。我們的收入主要來自雲平台的訂閱服務和相關支持服務的銷售。我們的Codm審查在綜合基礎上呈列的財務信息，以分配資源和評估財務績效。因此，我們確定我們的運營方式為 一 運營部門。
我們的長期資產包括物業和設備以及經營租賃使用權資產，按地理區域總結如下：
7月31日，
20242023
(in數千）
美國
$325,146 $213,611 
世界其他地區
147,735 99,415 
總
$472,881 $313,026 
有關按地區劃分的收入信息，請參閱注釋2「收入確認」。
138
目錄
注18。 401(K)計劃
我們有一項固定繳款計劃，旨在符合《國內稅收法》第401條的規定（「401（k）計劃」）。我們與第三方提供商簽訂合同，擔任託管人和受託人，並處理和維護參與者數據的記錄。我們為員工的計劃做出相應的貢獻。我們對該計劃的相應貢獻在所有期間並不重要。
139
目錄
項目9.會計和財務披露方面的變化和與公證的分歧
沒有。
項目9A.控制和程式
披露控制和程式的評估
我們維持《交易法》第13 a-15（e）條和第15 d-15（e）條所定義的「披露控制和程式」，旨在提供合理保證，確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的時間內被記錄、處理、總結和報告。披露控制和程式包括但不限於，旨在提供合理保證公司根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息已累積並傳達給我們的管理層，包括我們的執行長和財務長，以及時就所需披露做出決定的控制和程式。
截至2024年7月31日，我們的管理層在執行長和財務長的參與下評估了我們披露控制和程式的有效性。根據該評估，我們的執行長和財務長得出的結論是，截至該日，我們的披露控制和程式在合理保證水平上有效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護充分的「財務報告內部控制」，如《交易法》第13 a-15（f）條和第15 d-15（f）條所定義。截至2024年7月31日，我們的管理層根據《財務報告》中制定的標準，對財務報告內部控制的有效性進行了評估 內部控制-綜合框架 （2013）由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
根據評估結果，管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制已於2024年7月31日生效。截至2024年7月31日，我們對財務報告的內部控制的有效性已由獨立特許會計師事務所普華永道公證事務所審計，如其報告所述，該報告包含在本表格10-k第8項中。
截至2024年7月31日，管理層將2024年4月12日收購的Airgap和2024年3月8日收購的Avalor排除在對財務報告內部控制的評估之外。Airgap和Avalor是全資子公司，其總資產和總收入不包括在管理層對財務報告內部控制的評估中，總共分別占截至2024年7月31日的相關合併財務報表金額的約0.4%和0.1%。
財務報告內部控制的變化
截至2024年7月31日的財政季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生與《交易法》第13 a-15（d）條和第15 d-15（d）條要求的評估相關的變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。
控制有效性的固有限制
我們的管理層（包括執行長和財務長）相信，我們的披露控制和程式以及對財務報告的內部控制旨在為實現其目標提供合理保證，並且在合理保證水平上有效。然而，我們的管理層預計我們的披露控制和程式或我們對財務報告的內部控制不會防止或檢測所有錯誤和所有欺詐。控制系統，無論構思和操作多麼好，只能提供合理的保證，而不是絕對的保證
140

控制系統的目標達到了。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評價都不能絕對保證所有控制問題和舞弊事件都已被髮現。這些固有的侷限性包括這樣的現實，即決策制定中的判斷可能是錯誤的，故障可能會因為一個簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或通過控制的管理凌駕，都可以規避控制。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計將在所有潛在的未來條件下成功地實現其所述目標；隨著時間的推移，控制可能會因為條件的變化而變得不充分，或者遵守政策或程式的程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被髮現。
項目90。其他信息
董事和執行官的證券交易計劃

在上一財年季度，以下高級官員和董事（如規則16 a-1（f）所定義）採用了法規S-k第408項中定義的「規則10 b5 -1交易安排」，具體如下：

對 2024年6月29日, 羅伯特·施洛斯曼，該公司的 首席法律官兼秘書, 通過 規則10 b5 -1交易安排，規定不時出售（i）最多至 24,793 我們的普通股股份和（ii）在結算30，987個未償RSU和PSU時發行的最高100%的普通股股份，減去為支付與該等RSU和PSU的歸屬和結算相關的預扣稅義務而出售的股份數量。交易安排旨在滿足規則10 b5 -1（c）中的肯定抗辯。交易安排的持續時間至 2025年9月25日，或如果交易安排下的所有交易均已完成，則更早。

沒有規則16 a-1（f）中定義的其他高級官員或董事 通過 或 終止 上一財年期間，如法規S-k第408項所定義的「規則10 b5 -1交易安排」。
項目9 C.有關阻止檢查的外國司法管轄區的披露
不適用因
141

第三部分
項目10.董事、執行官和公司治理
本項要求的信息（下一段中規定的信息除外）將包含在我們2024年年度股東大會的最終委託聲明中，或2024年委託聲明中，該聲明將在截至2024年7月31日的財年結束後120天內向SEC提交，並通過引用納入本文。
我們已經採用了適用於我們所有員工、高管和董事的商業行為和道德準則或行為準則。行為準則的全文可在我們的網站ir.zscaler.com上查看。我們董事會的提名和公司治理委員會負責監督行為準則，並必須批准員工、高管和董事對行為準則的任何豁免。我們預計，根據適用法律或納斯達克全球市場上市標準的要求，對行為準則的任何修訂或對其要求的任何豁免將在我們的網站上披露。
項目11.高管薪酬
本項目所需的信息通過引用我們的2024年委託聲明而納入本文。
項目12.某些受益所有人和管理層的證券所有權以及相關股東事宜
本項目所需的信息通過引用我們的2024年委託聲明而納入本文。
項目13.某些關係和關聯交易以及董事獨立性
本項目所需的信息通過引用我們的2024年委託聲明而納入本文。
項目14.首席公證費用和服務
本項目所需的信息通過引用我們的2024年委託聲明而納入本文。
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第四部分
項目15.展品、財務報表附表
（a）（1）財務報表
請參閱本年度報告表格10-k第8項中的財務報表索引。
（a）（2）財務報表附表
所有財務報表附表均已被省略，因為相關指示不要求該信息或不適用，或者因為所需信息已包含在財務報表或這些財務報表的注釋中。
（a）（3）展品
通過引用併入
 
表現出
Number
 
 
展品描述
形式文件編號表現出申請日一起提交
3.110-Q001-384133.12018年6月7日
3.28-K001-384133.12023年3月2日
4.1S-1333-2230724.22018年2月16
4.210-K001-384134.32019年9月18
4.38-K001-384134.12020年6月25日
4.48-K001-384134.12020年6月25日
10.1S-1333-22307210.12018年2月16
10.2+10-K001-3841310.22019年9月18
10.3+S-1/A333-22307210.32018年3月13
10.4+S-1/A333-22307210.42018年3月5日
10.5+S-1333-22307210.52018年2月16
10.6+S-1333-22307210.72018年2月16
10.7+S-1333-22307210.82018年2月16
10.8+S-1333-22307210.102018年2月16
10.9+S-1333-22307210.112018年2月16
10.10+S-1333-22307210.142018年2月16
10.11+S-1333-22307210.152018年2月16
10.12+S-1333-22307210.162018年2月16
10.13+S-1333-22307210.172018年2月16
10.14†10-Q001-3841310.12019年6月5日
10.158-K001-3841310.12020年6月25日
10.16+10-Q001-3841310.12023年12月12日
143
目錄
10.17+X
19.1X
21.1X
23.1X
24.1X
31.1X
31.2X
32.1*X
97.1+X
101.INSXBRL實例文檔X
101.SCHBEP分類擴展架構文檔X
101.CALBEP分類擴展計算Linkbase文檔X
101.DEFDatabRL分類擴展定義Linkbase文檔X
101.LABBEP分類擴展標籤Linkbase文檔X
101.PREBEP分類擴展演示Linkbase文檔X
_______________________________________
+ 表示管理合同或補償計劃或安排。
†本展示的某些部分（用「[*]」表示）已被省略，因為註冊人確定省略的信息（i）不重要並且（ii）如果公開披露將對註冊人造成競爭損害。
* 本文附件32.1中提供的證明被視為隨附本10-k表格年度報告，並且不會被視為根據修訂後的1934年證券交易法第18條「提交」，除非註冊人通過引用具體納入其。
項目16.表格10-k摘要
沒有。
144

簽名
根據1934年證券交易法第13或15（d）條的要求，登記人已正式促使以下簽署人代表其簽署本報告，並經正式授權。
Zscaler，Inc.
2024年9月12日/s/雷莫·卡內薩
雷莫·卡內薩
財務長

145

委託書
請通過這些陳述了解所有人，以下簽名的每個人特此構成並任命Jagtel Chaudhry和Remo Canessa，以及他們中的每個人作為他或她的真實合法的事實律師和代理人，具有完全的替代權，以任何身份簽署本報告的任何和所有修正案，並將其歸檔，連同其證據和與此相關的其他文件，與證券交易委員會一起授予所述事實律師、代理人和代理人充分的權力和授權，以採取和執行與此相關的每一項必要和必要的行為和事情，完全出於他或她親自可能或能夠做的所有意圖和目的，特此批准並確認上述事實律師、代理人和代理人或其替代者根據本協議可以合法做或導致做的所有事情。
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員代表註冊人以所示的身份和日期簽署。
簽名標題日期
/s/賈格塔爾·喬杜里執行長兼董事會主席
（執行長）		2024年9月12日
賈格塔爾·喬杜里
/s/雷莫·卡內薩財務長
（首席會計和財務官）		2024年9月12日
雷莫·卡內薩
/s/詹姆斯·比爾主任2024年9月12日
James Beer
/s/凱倫·布拉辛主任2024年9月12日
凱倫·布拉辛
/s/安德魯·布朗主任2024年9月12日
安德魯·布朗
/s/斯科特·達林主任2024年9月12日
Scott Darling
/s/查爾斯·吉安卡洛
主任2024年9月12日
查爾斯·吉安卡洛
/s/艾琳·諾頓主任2024年9月12日
Eileen Naughton
/s/大衛·施奈德主任2024年9月12日
大衛·施奈德

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