附錄99.1

管理層對財務狀況和經營成績的討論和分析

您應該閱讀我們的財務狀況和業績的以下討論與分析，並參考我們2024年和2023年六個月截至6月30日的未經審核的簡明合併財務報表以及相關附註，以及2023年12月31日結束的年度財務報表和相應附註，該報表已包含在我們在2024年4月18日向美國證券交易委員會（SEC）提交的20-F（“2023年年度報告”）中。此討論內容涉及風險和不確定性的前瞻性聲明。由於各種因素的影響，我們的實際結果和選定事件的時間可能與這些前瞻性聲明所預期的有實質不同。“CBL國際”指的是CBL國際有限公司（納斯達克：BANL）（“公司”或“CBL”），我們的控股公司和開曼群島公司Banle集團（“Banle”或“集團”）的掛牌工具。“我們”，“我們”，“我們的”或“集團”指的是CBL國際有限公司及其所有子公司，除非上下文另有要求。

前瞻性陳述的警告註意事項

本報告包含前瞻性陳述。 除了本報告中包含的歷史事實陳述之外，所有其他陳述，包括有關我們未來營運和財務狀況、我們的業務策略和計劃以及我們未來營運目標的陳述，均屬前瞻性陳述。 "相信"、"可能"、"將"、"估計"、"持續"、"預期" 等類似表達旨在識別前瞻性陳述。 我們主要根據目前的期望和對未來事件和趨勢的預測作出這些前瞻性陳述，我們相信這些事件和趨勢可能影響我們的財務狀況、營運成果、業務策略、短期和長期業務營運目標，以及財務需求。

這些展望性陳述包括與以下相關的陳述:

風險和不確定因素包括但不限於：

這些前瞻性陳述面臨多項風險、不確定性和假設，包括本篇所述及我們2023年度報告中的“風險因素”、“營運和財務回顧和前景”以及其他地方。此外，我們在一個競爭激烈且快速變化的環境中運營。新的風險不時出現。我們的管理層無法預測所有風險，也無法評估所有因素對我們業務或任何單一因素或多項因素可能引起實際結果與我們所作任何前瞻性陳述中包含的內容存在實質差異的程度。鑑於這些風險、不確定性和假設，本報告中討論的未來事件和趨勢可能不會發生，實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果存在實質和不利差異。 CBL明確聲明不承擔就任何前瞻性陳述的任何更新或修訂向公眾公開披露任何義務或承諾，以反映對任何此類陳述的期望的變化，或者任何此類陳述基礂上的事件、條件或情況的變化。

您不應將前瞻性陳述視為未來事件的預測。反映在前瞻性陳述中的事件和情況可能無法實現或發生。儘管我們相信前瞻性陳述中所反映的期望是合理的，但我們無法保證未來的結果、活動水平、表現或成就。我們不承擔在本報告日期之後更新這些前瞻性陳述的義務，也不將這些陳述調整為實際結果或修訂的期望。

業務 概覽

簡介 介紹

我們是一家知名的船舶燃料物流公司，為船舶加油提供一站式解決方案，也被稱為船舶燃料加注行業的推進者。我們透過從供應商購買包括化石燃料和可持續燃料在內的船舶燃料，並安排本地實體供應商將船舶燃料交付給我們的客戶，促成船舶燃料在船舶運營商、本地實體分銷商和石油交易商之間的加注。

最近 及其他發展

服務 網絡擴展

截至2024年6月30日，Banle從2023年3月的首次公開上市以來，其全球服務網絡已從36個港口擴展到亞洲、歐洲和非洲的60多個港口。這一擴張在捕捉新的燃油供應業務機會上起著關鍵作用，特別是在環保規定日益嚴格的歐洲市場。2023年底在愛爾蘭開設新辦事處，增強了我們的市場覆蓋率，提升了當地的採購能力。

我們的擴展網絡已通過與實體供應商在新地點的合作提供燃油供應服務，例如我們在2024年5月在毛里求斯的首次服務。這些戰略擴展加強了我們的合作關係，增強了我們在市場中的存在，使我們能夠滿足全球航運行業日益增長的需求。根據Frost & Sullivan的報告¹在2023年，半島在中國和香港都排名第2位。

銷售量增加

Banle在2024年上半年成交量同比大幅增長39.4%。這種增長是由我們擴大的服務網絡和現有和新客戶的需求上升所推動的。截至2024年3月20日，該公司已服務全球12家頂級集裝箱航運公司中的八家，佔全球集裝箱艦隊容量的87.1%。我們在中國、香港、馬來西亞和新加坡的市場份額增加，還有在非洲和印度的新港口覆蓋，這些都為我們的強勁銷售業績和競爭市場地位做出了貢獻。根據Frost ＆ Sullivan的報告，我們在2023年成為香港和中國市場前兩名市場參與者之一。我們已經實施了擴大服務網絡的策略，將業務擴展到亞太地區和歐洲以外的非洲，並且在集裝箱航運業務之外還包括了散裝和油輪業務。此外，我們還加強了與金融機構的關係，確保了供應商的持續支持，多元化了資金來源，並優化了現金流管理。這些努力使我們獲得了增加的銀行信貸和供應商貿易信用，確保了強勁的營運資金以支持我們的成長。

生物燃料 供應

Banle一直在推動可持續燃料的發展。2024年上半年，Banle的生物燃料產量和營業收入分別比2023年同期增長了84.6%和95.8%。我們在2023年初獲得了ISCC EU和ISCC Plus認證，展示了我們致力於提供符合法規且可持續的燃料選擇的決心。我們於2023年7月開始在香港進行B24生物燃料業務，隨後成功在中國的盐田、蛇口和南沙以及馬來西亞的巴生港提供燃油供應服務。B24生物燃料混合物由76%傳統化石燃料和24% UCOME（用過的廚房油甲酯）組成，相比傳統船舶燃料，溫室氣體排放減少了20%。

這些操作突顯出我們積極推動可持續燃料和支持全球減碳努力的方式。通過不斷擴大我們的生物燃料供應能力，並進一步探索其他可持續燃料期權，我們旨在滿足客戶不斷變化的需求，並為更具可持續性的海運行業做出貢獻。

私募 配售

截至2024年6月30日後，截至2024年8月22日，Banle與一位合格投資者完成了定向增發交易，發行了2,500,000股普通股，融資約137.5萬美元，扣除公司支付的任何發行費用後，以增強其在港口網絡發展和可替代能源行業的服務提供能力。

影響我們營運結果的關鍵因素

世界 經濟

2024年上半年全球經濟呈現適度增長的跡象，國際貨幣基金組織（IMF）預測2024年全球GDP增長率為3.2%。這種增長主要受到新興市場，特別是亞洲抗衡經濟活動的推動。國際海運貿易仍然強勁，聯合國貿易和發展會議（UNCTAD）預期在中期（2024年至2028年）海運貿易量將持續增長但增速將放緩，2024年海運總量和集裝箱貿易量分別預計同比增長2.1%和3.2%，在2024年至2028年期間預計平均年增長率將分別為2.1%和3%。經濟環境面臨著一系列挑戰，包括持續的通脹、貨幣政策收緊和持續的地緣政治緊張局勢，這些都對全球貿易量產生影響，進而對航運和燃油板塊產生影響。歐洲對可持續燃料需求強勁，這是受到嚴格的環保法規和海運業脫碳目標的推動。據DNV表示，歐洲對可持續燃料的需求預計在未來十年內將快速增長，因為該行業正轉向更可持續的燃料來源。

邦勒已經在戰略上專注於亞太等高增長區域，同時擴大其在歐洲和其他地區的服務網絡。 這種積極開拓新興市場的擴張，使邦勒能夠把握新的業務機會。鑒於國際環保法規推動海事業界對生物燃料的需求激增以及全球碳減排措施的實施，集團已在生物燃料市場蓬勃的國家（如歐洲）設立了公司，並積極與當地供應商建立合作夥伴關係，以提供更全面的傳統燃料和生物燃料加油服務，並進一步探索歐洲現有船東客戶和亞洲新客戶的其他可持續燃料選擇。

航運 行業板塊

全球航運行業在2024年的上半年穿越了一個複雜的境地。航運行業保持了適度的增長，全球貿易尤其是亞太地區和歐洲的恢復支撐了航運服務的需求。根據BIMCO的預測，貨櫃成交量的所有貿易增長預測在2024年和2025年分別為5-6％和3-4％，而全球散裝船隊預計將保持適度的增長，預計年增長率約為2-3％在2024年和2025年。同樣，油輪船隊在同期間預計將以約3-4％的速度增長。Banle通過其擴張策略從這一行業增長中獲益，該策略使Banle能夠在關鍵地區增加其市場份額，特別是在需求恢復的地區。

Banle已在2024年6月30日之前，大幅擴展其全球服務網絡，涵蓋亞洲、歐洲和非洲超過60個港口。這種增長加強了我們在市場上的存在和合作夥伴關係，使我們能夠抓住新的加油機會，滿足全球海事行業的不斷變化的需求。

紅色 海洋干擾

持續進行中的紅海危機始於2023年10月，由於地緣政治緊張局勢和衝突在該地域的衝擊，已明顯影響了海上航運路線。蘇伊士運河和巴巴爾曼德水道等關鍵航道的交通量減少，迫使船東和包租人重新調整船隻航線，導致運輸時間和運營成本增加。受到這些干擾的航線上，貨運價格飆升，因為航運公司面臨較長的航程和更高的保險費。航運行業的整體影響體現在波羅的海交易所乾貨指數上，該指數在2024年上半年出現飆升，主要是由於這些航線調整和全球航運能力的壓力所致。

這種干擾也對燃油供應行業產生了重大影響。由於船隻繞道好望角和其他更長的航線，亞太地區和西歐的燃油供應需求急劇上升。中國、新加坡、毛里求斯和開普敦等地的港口燃油供應量激增，因為船隻需要更頻繁地在這些延伸航線上加油。這種增加的需求導致價格更加波動，低硫燃油價格在危機開始後迅速上漲，然後開始趨於穩定甚至有所下降，儘管它們仍然高於危機前的水平。這種下降歸因於市場對新需求模式的調整和某些供應鏈的重新開放。

巴倫成功應對了這些挑戰，確保了亞太地區港口燃料供應的可靠性，因為航運公司改變航線，需求大幅增加。公司能夠滿足這些增加的需求凸顯了其運營韌性和供應網絡，確保客戶在地緣政治挑戰下仍獲得不間斷的服務。

生物燃料和其他可持續燃料市場

海事板塊正在目睹一個向生物燃料和其他可持續燃料轉型的重大變革，這是由嚴格的環保法規和對全球碳減排的推動所驅動。可持續燃料的采用，如生物燃料、液化天然氣和甲醇，正在上升，像國際海事組織的減少溫室氣體排放策略和歐盟的FuelEU Maritime倡議一樣，旨在改善海洋燃料的環保，已經在2025年1月1日被采用並生效，成為這一過渡中具有關鍵作用的因素。通過使用可持續燃料，航運公司不僅在運輸過程中顯著減少碳排放，還能有效管理和減少其第三範疇排放。

因此，對生物燃料和其他可持續燃料的需求迅速增加。根據國際知名市場研究公司Exactitude Consultancy的預測，全球綠色海洋燃料市場預計將從2023年的1157億美元增長至2030年的201.35億美元，在預測期內以每年50.4%的復合年增長率增長，具有巨大的市場增長潛力。

Banle积极提供生物燃料的做法与行业向去碳化的转变相一致。公司早期取得ISCC EU和ISCC Plus认证，并开始在重要港口进行B24生物燃料业务的运营，展示了Banle对可持续发展的承诺。这一战略举措不仅使Banle成为提供可持续燃料解决方案的领军者，还确保了公司符合即将推出的IMO和EU的環保法規。通过扩大其生物燃料供应能力，Banle已为满足未来几年预计大幅增长的可持续燃料需求做好了准备。

透過利用規模經濟和提高我們的運營效率，我們相信我們已經成為燃油業的領導者，能夠滿足對傳統和可持續燃料的不斷增長的需求。我們積極處理地緣政治風險的方法，加上我們對通過採用生物燃料和進一步探索其他可持續燃料選項來實現可持續性的關注，確保我們做好了應對新興機會並在持續存在的宏觀經濟挑戰面前繼續推動我們的增長。

營運結果

2024年6月30日結束的六個月財務業績與2023年6月30日結束的六個月相比

以下表格呈現了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月份的未經審計的簡明綜合收益和費用。這些信息是從CBL當期未經審計的簡明綜合財務報表中獲取的。

(以千美元為單位，除每股收益外)

我們的營業收入從2023年6月30日結束的六個月的約191,956,000美元增加了約85,276,000美元，增長了44.4%，到2024年6月30日結束的六個月的約277,232,000美元。在與2023年上半年相比僅僅稍微增加的燃油價格背景下，收入增長主要歸因於我們向客戶銷售的成交量激增。

2024年上半年，總銷售量較去年同期增加了39.4%。這一增長主要是由於客戶基礎的擴大和地緣政治因素導致現有客戶對燃料的需求增加的部分影響。2024年上半年，每公噸的平均重油價格比去年同期增加了3.6%。

我们努力扩大我们的客户群，以满足他们的需求，这反映在營業收入的增加和供应港口数量的扩张上。 截至2024年6月30日，我们的供应港口已扩展到全球60个，比2023年12月31日增加了三个港口。 我们还能够在新港口为现有客户提供服务，并在亚太地区的成熟供应网络下开拓欧洲市场的新客户。

紅海地區的干擾對蘇伊士運河的通行產生了重大影響，嚴重影響了歐洲-亞洲航線。包括貨櫃船和散貨船等我們的客戶被迫經過好望角來繼續運輸貨物，顯著增加了行程距離。此外，為了保持這些航線的服務頻率（這些航線也嚴重受到港口擁堵的影響），我們的客戶不得不增加供應船隻的數量，這增加了各個港口對我們的燃油供應服務的需求，從而增加了銷售量。

航运路线的中断使得燃油供应行业的竞争日趋激烈，因为面对成本的增加，海洋物流公司更加注重价格，推动更低的燃油价格。在充满挑战的市场中，我们通过向客户提供更具竞争力的溢价，调整了我们的定价策略，这导致每吨毛利润下降，同时在追求更大的市场份额与容忍较低的盈利能力之间取得平衡。

增加市場份額將幫助我們從規模經濟中獲益。這種方法將使我們通過增加訂單量和提高每個港口的採購能力來優化單位成本。我們預計實現規模經濟將在未來顯著降低運營成本，提高盈利能力並為股東創造長期價值。

截至2024年6月30日的六個月毛利潤約為2,716,000美元，較2023年同期減少1,290,000美元，主要是由於銷售的海洋燃料總成交量增加所致。這一回落主要是由於向客戶銷售的優質燃料減少，導致每噸毛利潤降低，但部分抵消了成交量的增加。

截至2024年6月30日，營運成本和支出增加了1,607,000美元，至4,118,000美元，相較於2023年6月30日的2,511,000美元。總營運成本和支出中銷售和分銷費用的增長反映出我們強勁的銷售增長和積極努力與潛在供應商建立戰略關係。這些投資對我們擴展供應網絡至新的地理區域、確保運營順暢和持續增長至關重要。一般行政費用增加的主要因素包括與保持上市地位相關的成本以及擴展我們的供應網絡。此外，我們致力於發展我們的生物燃料業務，以及對可持續燃料的研究和研究，這代表著邁向更環保未來的重要一步。我們堅信生物燃料在能源從化石燃料轉向可持續燃料（如LNG、甲醇、氨或氫）的過渡期間是不可避免的趨勢，這歸因於生物燃料與傳統燃料油引擎的兼容性，而無需進行額外的硬件投資並犧牲效率。

截至2024年6月30日的六個月里，其他費用的總額增加了123,000美元，達到了218,000美元，而2023年6月30日的六個月里只有95,000美元。這次增加主要歸因於2024年6月30日的六個月里對保證業務的利用增加。在2024年前半年，我們與2023年同期相比，利息費用增加了111,000美元。這次增加是由於利率上升以及我們積極主動的金融策略和業務擴展活動所致。通過更多地利用保證業務，我們增加了金融資源的周轉頻率。這種戰略性的方法使我們能夠在一定時間內利用更多的業務機會，推動了我們的增長和運營效率。

2024年6月30日結束的六個月中，我們的凈利潤發生了變化，從去年同期的約115萬3000美元增加到約162萬美元的虧損。這個轉變反映了我們行業的動態和競爭性。這一變化主要是由於毛利率下降，受到具有挑戰性的市場環境和日益激烈的競爭的影響，行業中的參與者努力維持或擴大他們的市場份額以及較高的運營成本，因為我們在建立客戶基礎方面進行了投資，以增加銷售並更好地為公司在油品市場回歸正常狀態時的定位。儘管面臨這些困難，我們仍然堅守我們對戰略強大和長期增長的承諾。

流動性 及資本資源

下列內容為2024年6月30日和2023年12月31日我們的財務狀況摘要（以千美元表示）：

截至2024年6月30日，現金餘額增加了約228.5萬美元，增長了30.9％，從2023年12月31日的約740.3萬美元增加到約968.8萬美元。現金餘額的變動詳情在工作資本和流動性部分中已討論。

賬戶應收餘額由2023年12月31日的約25126000美元增加約13520000美元，至2024年6月30日的約38646000美元。應收帳款的增加是由於與2023年下半年相比，2024年上半年的銷售量較高。主要歸因於兩個因素：(a) 我們通常向客戶提供平均為30天的信用條款，期末的應收餘額通常代表期末的銷售額，以及(b) 將應收帳款金額出售給一家銀行，該銀行提供無追索保證的保理服務。2024年6月30日和2023年12月31日的應收帳款變動是上述兩個因素的淨效應。

對於應收賬款增加的情況，請參閱未經審計的簡明合併財務報表的註3。

其他 截至2023年12月31日，當前資產從約19,598,000美元減少了約801,000美元，至2024年6月30日時約為18,797,000美元。該減少是由於截至2023年12月31日預付的一部分金額用於購買在截至2024年6月30日期間消耗的貨品和服務。

應付帳款由2023年12月31日的約$27,453,000增加約$16,232,000至2024年6月30日的約$43,685,000。應付帳款的增加主要歸因於2024年6月的商品採購比起2023年12月更多。我們從供應商購買更多商品，因為我們收到更多顧客訂單，這反映在報告期內的銷售量增加。期末的應付帳款餘額由兩個因素確定：(a)由於我們通常從供應商獲得30天信用期，期末的應付帳款餘額通常應代表該期最後一個月的商品採購，以及(b)在到期日之前付款以釋放供應商提供的有限貿易授信額度。2024年6月30日和2023年12月31日的應付帳款變動是以上兩個因素的淨效應。

截至2024年6月30日，股東權益總額由2023年12月31日的約$25,300,000減少約$1,534,000至$23,766,000。這一減少是由於該公司股東綜合損失累積導致的，損失金額約為$1,534,000，發生在2024年6月30日的六個月內。

義務 和承諾

作為我們風險管理計劃的一部分，我們進入衍生工具，旨在減輕與大宗商品價格變化相關的風險。我們與這些衍生工具相關的義務會隨著衍生工具公允價值的變化而波動。 見附註4。

公司使用衍生金融工具來管理其對未來合約市場價格波動的風險，該工具被歸類為未指定的衍生金融工具。由於對這些工具的避險關係不是非常有效，公司並未將之適用於避險會計，這些衍生金融工具的公允價值變動是記列在營業成本內的。公司在合併資產負債表中將衍生金融工具資產及負債分列為獨立的項目。公司并未進行投機或交易性目的的衍生合約。作為風險管理計劃的一部分，我們訂立衍生金融工具以減輕商品價格變動所帶來的風險。詳見附注4。在日常業務中，我們確定購買承諾以及與供應商的購買合同，根據這些合同，我們同意以未來市場價格購買一定量的海洋燃料。

我們為我們的運營進行辦公室租賃安排。詳情請參閱未經審計的中期財務報表的備註11租賃。

現金 流量

現金 主要用於資金基金以支持我們的運營。

下表反映了截至2024年6月30日和2023年的六個月的主要現金流分類（以千美元為單位）。如需更多詳細信息，請參閱綜合現金流量表。

截至2024年6月30日，經營活動產生的凈現金由2023年6月30日的流出723萬美元改善為2,302萬美元的流入。經營活動產生的凈現金增加主要是由於以下兩個因素的綜合結果：(a) 經營現金流量和(b) 運營資本變動的調整，如下所述：

營運資金運動所帶來的現金流入被營運活動的現金流出所抵銷，導致2024年6月30日結束的六個月中營運活動提供的淨現金約為$2,302,000。

截至2024年6月30日，投資活動所使用的淨現金約為17,000美元，主要是由於與集團業務擴張相關的辦公設備和傢具增加。

關於於2023年3月結束的IPO所收取的款項，為2023年6月30日結束的六個月提供了約1317,700美元的融資流入。而截至2024年6月30日結束的六個月並沒有任何融資活動。

流動性 及資本資源

集團的燉油業務將極為重視業務運營中的工作資本需求所需的流動性。 我們對流動性的觀點是基於目前可用的資源，如果情況發生重大變化，未來交易信用或其他融資來源的可用性可能會減少，我們的流動性相應地受到不利影響。

我們的流動性主要由運營現金和保理設施（即我們由商業銀行提供的應收賬款保理設施）組成，根據幾個因素波動，包括從客戶收到款項的時間、支付給供應商的款項、海洋燃油價格的變動以及我們的財務表現。

截至2024年6月30日，該公司基本上沒有債務，因為我們沒有任何長期貸款。相反，我們利用保理設施，只有當特定應收帳款被賣給銀行時才會產生利息。這個循環信用額度允許我們根據業務需要獲取資金，為我們管理現金流量提供了重大靈活性，使我們能夠快速高效地獲得資金，而不必承擔長期債務的負擔。該安排使我們能夠有效管理短期流動資金需求，並與傳統的定期貸款相比減少了融資成本。我們保持著強勁的財務狀況，使我們能夠在沒有長期貸款的限制下保持敏捷並對業務機會作出迅速反應。

我們依賴股權、供應商交易信用和銀行提供的設施作為我們業務的重要流動性和營運資本需求的來源。未來市場波動，一般而言，以及全球能源市場持續疲軟可能會對我們能夠獲得資本和信貸市場，或者以合理利率或其他有利條款獲得資金的能力產生不利影響。此外，由於我們的業務受到交易信用可用性對資助燃料購買的影響，我們流動性或業務普遍實際上或者被感知下降，可能導致我們的供應商減少我們的信貸額度，進而可能實質修改我們的付款條件。

在燃料價格上升時，我們的客戶可能因為我們的信用額度而無法從我們這裡購買太多燃料，並且對他們的業務造成負面影響，導致他們無法支付因信貸購買的燃料所欠我們的款項。此外，當燃料價格上漲時，我們的運營資金需求增加，我們自己的信用額度可能阻止我們向供應商購買足夠的燃料以滿足客戶的需求，或者我們可能被要求預付燃料購買費用，其中任何情況都會對我們的流動性產生負面影響。公司在2024年上半年的銷售額出現顯著增長，營業收入大幅增加。同時期燃料價格上漲，導致從供應商總採購金額的美元值相應增加。因此，公司的運營資金需求因業務活動大幅增加而擴大。

展望未來，假設燃料價格保持穩定或繼續以適度的速度上升，該公司預期隨著銷售成交量增加，營運資金需求將持續增加。

然而，低燃料價格長時間持續，尤其是當價格波動低時，對我們的業務和整體盈利能產生有利的影響。這是因為在相同的交易成交量下，較低的運營資金需求。換句話說，在低燃料價格環境下，相同的資金量使我們能夠進行更多業務，因為運營資金需求降低。

公司管理資本以確保公司能夠持續作為一個持續經營的實體，同時最大化對利益關係人的回報，並通過債務和股權之間的平衡優化來實現。

公司持續檢視資本結構。作為這一檢視的一部分，董事會考慮資本成本及每一類資本所帶來的風險。公司將平衡整體的資本結構，可能包括支付分紅派息、發行新股、發行新債務或償還現有債務。

根據目前可得資訊，我們相信截至2024年6月30日的現金以及從信貸配額中獲得的可用基金，以及運營產生的現金流，足以支持我們的營運資金至少下一年。

我們還與一家商業銀行有一個無追索權的應收賬款購買計劃，允許我們賣出一定金額的符合條件的應收賬款並收到現金酬勞，酬勞金額等於總餘額減去相關費用。這個應收賬款購買計劃使得擔保銀行根據銀行願意接受特定客戶的風險程度來接受來自該計劃的客戶。出於這些原因，銀行向我們收取的從這些客戶購買應收賬款的費用也會受到影響。

最近的發展

報告日期後的股份配置

於2024年6月30日之後，公司與一位合格的投資者（買方）於2024年7月22日簽訂了一份證券購買協議（證券購買協議），進行了一項定向增發（私募），根據該協議，買方同意以每股$0.0001的面值購買公司的250萬股普通股（股票）以每股$0.55的價格（證券）。

於2024年8月22日完成了定向增發，發行了股份，公司收到了約137.5萬美元的總收益，在扣除公司支付的任何發行費用之前。定向增發使得截至2024年8月22日已發行和流通的普通股數從25,000,000增至27,500,000，而普通股資本從2,500增至2,750美元。因此，扣除費用和支出後籌集的款項超額部分被記入資本公積。相應地，資本公積的超額款項從12,536,087美元增至13,880,837美元。打算將淨收益用於資助網絡發展、替代能源和生物燃料供應發展、未來收購以及運營資金和一般企業用途。

市場風險的定量和定性披露

利率風險

我們唯一的利率期貨工具是從商業銀行（無追索權基礎）收取的賬戶應收款項贴现，這些贴现是短期的，期限不超過45天，利息費用按浮動利率計算。我們主要通過我們信貸設施下的浮動利率借款承擔利率變動的影響。利率大幅上升可能對我們的運營結果和偿還債務的能力產生不利影響。

外匯 貨幣兌換風險

燃油船舶行業主要以美元為主要交易貨幣，它是我們的核算貨幣。我們的大部分收入和成本都以美元計價。因此，我們預計對外匯匯率波動的影響較小。 儘管由於我們已設立的辦事處和機構，我們的部分運營成本以當地貨幣計價，但我們認識到外匯匯率的潛在波動性，尤其是在利率調整可能發生的情況下。作為一種減少風險的策略，公司可能會考慮使用衍生工具對資產或負債的外匯轉換、外匯交易進行對沖，或用於交易或投機目的。目前，我們沒有任何外匯避險工具。

未納入資產負債表之安排

我們沒有任何對資金狀況、資金狀況變動、收入或費用、營運結果、流動性、資本支出或資本資源具有重大影響的或可能對投資者具有重大影響的資產負債表安排。

備註 1：2024年4月星展（Frost & Sullivan）的燃油供應市場研究報告；市場份額是根據2023年該地域貨櫃航線船舶的總燃料油消耗量除以所供應的船用燃油總量計算出來的。