avgo-20240804

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格 10-Q

(標記一個)


☑			根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告

截至季度結束日期的財務報告2024年8月4日

或者


☐			根據1934年證券交易法第13或15(d)節的轉型報告書

過渡期從至

broadcom corp 8.00% mandatory convertible prf sr a

(根據其章程規定的註冊人準確名稱)

特拉華州

001-38449

35-2617337

（國家或其他管轄區的
公司成立或組織）

(設立或其它管轄地的州)

（IRS僱主
唯一識別號碼）

3421 Hillview Ave

帕洛阿爾託，

加利福尼亞州

94304

(650)

427-6000

(公司總部和註冊人辦公地址，包括郵政編碼，幷包括區號的電話號碼)

在法案第12(b)條的規定下注冊的證券：


每種類別的證券	交易標誌	名稱爲每個註冊的交易所:
普通股，每股0.001美元面值	博通	納斯達克全球精選市場

請在以下方框中打勾，表示註冊者（1）在過去的12個月內（或被要求提交此類報告的較短期間內），已提交根據1934年證券交易法第18或15（d）條款規定所需提交的所有報告文件，（2）在過去的90天內一直受到提交報告文件的規定的約束。是 þ 沒有o

請通過勾選表示選擇，註冊者在過去12個月（或更短的時間內）是否已按照法規S-t§232.405所規定的提交了所有需要提交的交互式數據文件。是 þ 沒有o

請在交易所法規則120.2規定的「大型加速申報人」、「加速申報人」、「小型報告公司」和「新興成長公司」的定義中選中相應選項。

大型加速報告人

加速文件提交人

☐

非加速文件提交人

☐

較小的報告公司

☐

新興成長公司

☐

如果是新興成長型公司，請在複選框中打勾，以確定註冊人是否選擇不使用在1934年證券交易法第13(a)條項下提供的任何新的或修訂的財務會計準準則的延長過渡期。 o

請勾選以下項目，指示註冊人是否爲殼公司（在證券交易法案規則12b-2中定義）。是的 ☐ 沒有þ

票據的本金總額爲╳╳美元，加權平均利率爲 4,670,576,083 普通股份已經發行。

broadcom公司

2017年4月30日結束的季度報告表格10-Q

截至2024年8月4日季度結束


			頁面
第一部分 — 財務信息			1
第 1 項。簡明合併財務報表——未經審計			1
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析			27
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露			35
第 4 項。控制和程序			35
第二部分 — 其他信息			35
第 1 項。法律訴訟			35
第 1A 項。風險因素			35
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用			57
第 3 項。優先證券違約			57
第 4 項。礦山安全披露			57
第 5 項。其他信息			57
第 6 項。展品			58
簽名			59

表格總數目錄

第一部分 — 財務信息

第一節壓縮綜合資料——未經審計

broadcom公司

基本報表索引 — 未經審計


			本份代理聲明和附附的代理表，是爲了與我們的董事會（「董事會」）請求代理投票相關而提供的
基本報表資產負債表 — 未經審計			2
未經審計的基本合併損益表。			3
基本報表綜合收益（損失）表 — 未經審計			4
基本報表現金流量表 — 未經審計			5
基本報表股東權益變動表 — 未經審計			6
簡明聯合財務報表附註(未經審計)			8

表格總數目錄

broadcom公司

未經審計的基本合併資產負債表


	8月4日， 2024		10月29號, 2023

	（以百萬美元爲單位，除每股面值外）
資產
流動資產：
現金及現金等價物	$	9,952	$	14,189

交易應收賬款淨額	4,665		3,154
庫存	1,894		1,898

其他資產	3,436		1,606
總流動資產	19,947		20,847
開多期資產:
物業、廠房和設備，淨值	2,602		2,154
商譽	97,873		43,653
無形資產, 淨額	43,034		3,867
其他長期資產	4,510		2,340
總資產	$	167,966	$	72,861
負債和股東權益
流動負債:
應付賬款	$	1,757	$	1,210
員工薪酬福利	1,725		935
開多次數	3,161		1,608

其他流動負債	12,578		3,652
流動負債合計	19,221		7,405
長期負債：
長期債務	66,798		37,621

其他長期負債	16,296		3,847
負債合計	102,315		48,873
承諾和業務準備金（注11）
股東權益:
優先股，$0.00010.001每股面值; 100 無已發行並流通	—		—
普通股，每股面值爲 $0.0001；0.001每股面值; 29,000 4,671和頁面。4,139 於2024年8月4日和2023年10月29日分別發行和流通的股份	5		4
額外實收資本	67,313		21,095
1,102.0	(1,875)		2,682
累計其他綜合收益	208		207
股東權益總額	65,651		23,988
負債和所有者權益總額	$	167,966	$	72,861

附帶說明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。

表格總數目錄

broadcom公司

未經審計的簡明合併利潤表


	財季截至日期				三個財季截至日期
	8月4日， 2024		7月30日， 2023		8月4日， 2024		7月30日， 2023

	（以百萬計，每股數據除外）
淨營業收入：
產品	$	7,439	$	6,917	$	22,043	$	20,740
訂閱和服務	5,633		1,959		15,477		5,784
營業收入總額	13,072		8,876		37,520		26,524
營業成本：
銷售產品成本	2,434		2,107		7,023		6,351
訂閱和服務費用	699		165		2,366		472

收購相關無形資產的攤銷	1,525		439		4,421		1,415
重組費用	58		1		203		3
營業成本總額	4,716		2,712		14,013		8,241
毛利率	8,356		6,164		23,507		18,283
研發	2,353		1,358		7,076		3,865
銷售、一般及行政費用	1,100		388		3,949		1,174
收購相關無形資產的攤銷	812		350		2,431		1,046
重組和其他費用	303		212		1,215		231

營業費用總計	4,568		2,308		14,671		6,316
營業利潤	3,788		3,856		8,836		11,967
利息費用	(1,064)		(406)		(3,037)		(1,217)

其他收入，淨額	82		124		354		380
未來營業收入淨額	2,806		3,574		6,153		11,130
所得稅費用	4,238		271		4,190		572
持續經營利潤（損失）	(1,432)		3,303		1,963		10,558
終止經營的損失，淨	(443)		—		(392)		—
	$	(1,875)	$	3,303	$	1,571	$	10,558




每股基本收益（虧損）：
每股來自繼續經營的淨收益（淨虧損）	$	(0.31)	$	0.80	$	0.43	$	2.54
每股來自終止經營的淨損失	(0.09)		—		(0.09)		—
每股淨收益（虧損）	$	(0.40)	$	0.80	$	0.34	$	2.54

每股攤薄收益（虧損）：
每股來自繼續經營的淨收益（淨虧損）	$	(0.31)	$	0.77	$	0.41	$	2.47
每股來自終止經營的淨損失	(0.09)		—		(0.08)		—
每股淨收益（虧損）	$	(0.40)	$	0.77	$	0.33	$	2.47

權重平均每股的收益計算所使用的股數:
基本	4,663		4,130		4,606		4,154
攤薄	4,663		4,269		4,762		4,274

附帶說明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。

表格總數目錄

broadcom公司

簡明綜合收益（損失）表 - 未經審計


	財季截至日期				三個財季截至日期
	8月4日， 2024		7月30日， 2023		8月4日， 2024		7月30日， 2023

	（以百萬計）
	$	(1,875)	$	3,303	$	1,571	$	10,558
其他綜合收益，稅後：
衍生工具未實現收益變動	—		228		—		100

養老金計劃相關的精算虧損和往期服務成本變動	1		—		1		—
其他綜合收益，扣除稅後	1		228		1		100
綜合收益（損失）	$	(1,874)	$	3,531	$	1,572	$	10,658

附帶說明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。

表格總數目錄

broadcom公司

簡明現金流量表 - 未經審計


	三個財政季度已結束
	八月 4, 2024		7月30日 2023

	（以百萬計）
來自經營活動的現金流：
淨收入	$	1,571	$	10,558

爲使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
無形資產和使用權資產的攤銷	6,962		2,525
折舊	437		378
基於股票的薪酬	4,427		1,533
遞延稅和其他非現金稅	2,833		(1,140)
債務清償損失	105		—


非現金利息支出	336		98
其他	266		(18)
扣除收購和處置後的資產和負債變動：
貿易應收賬款，淨額	2,078		44
庫存	16		83
應付賬款	206		(6)
員工薪酬和福利	(118)		(382)

其他流動資產和流動負債	(3,913)		66
其他長期資產和長期負債	(848)		(482)
經營活動提供的淨現金	14,358		13,257
來自投資活動的現金流：
收購業務，扣除獲得的現金	(25,978)		(17)
出售業務的收益	3,485		—
購置不動產、廠房和設備	(426)		(347)

購買投資	(145)		(288)
投資的銷售	136		74
其他	(10)		13
用於投資活動的淨現金	(22,938)		(565)
來自融資活動的現金流：
長期借款的收益	34,985		—
償還債務款項	(12,136)		(260)



股息的支付	(7,330)		(5,741)
普通股回購-回購計劃	(7,176)		(5,701)
在歸屬股權獎勵時以預扣稅款回購股票	(4,012)		(1,407)
普通股的發行	64		63

其他	(52)		(7)
由（用於）融資活動提供的淨現金	4,343		(13,053)
現金和現金等價物的淨變動	(4,237)		(361)
期初的現金和現金等價物	14,189		12,416
期末的現金和現金等價物	$	9,952	$	12,055

附帶說明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。

表格總數目錄

broadcom公司

股東權益的簡明綜合陳述—未經審計

2024年8月4日結束的三財季


	普通股			共計實收資本			保留的 Outstanding		累計其他綜合收益		總股東的股權
			股份			票面價值

		（以百萬計）
截至2023年10月29日的餘額			4,139	$	4		$	21,095	$	2,682	$	207	$	23,988
淨收入			—	—			—		1,325		—		1,325


在收購威睿公司時發行普通股票			544	1			53,420		—		—		53,421
在收購威睿公司時承擔的部分無條件股權獎勵的公平價值			—	—			749		—		—		749
分紅派息給普通股股東			—	—			—		(2,435)		—		(2,435)

發行的普通股票			27	—			—		—		—		—
以股票爲基礎的報酬計劃			—	—			1,582		—		—		1,582
購回普通股			(67)	—			(5,655)		(1,572)		—		(7,227)
股票回購用於優先股授予兌現時代扣稅			(10)	—			(1,119)		—		—		(1,119)
2024年2月4日的餘額			4,633	5			70,072		—		207		70,284
淨收入			—	—			—		2,121		—		2,121


普通股股東的分紅派息			—	—			(322)		(2,121)		—		(2,443)

發行的普通股票			33	—			64		—		—		64
以股票爲基礎的報酬計劃			—	—			1,457		—		—		1,457

股票回購用於優先股授予兌現時代扣稅			(12)	—			(1,548)		—		—		(1,548)
其他			—	—			26		—		—		26
2024年5月5日的餘額			4,654	5			69,749		—		207		69,961
淨虧損			—	—			—		(1,875)		—		(1,875)
其他綜合收益			—	—			—		—		1		1
普通股東分紅派息			—	—			(2,452)		—		—		(2,452)

發行的普通股票			25	—			—		—		—		—
以股票爲基礎的報酬計劃			—	—			1,388		—		—		1,388

股票回購用於優先股授予兌現時代扣稅			(8)	—			(1,399)		—		—		(1,399)
其他			—	—			27		—		—		27
截至2024年8月4日的餘額			4,671	$	5		$	67,313	$	(1,875)	$	208	$	65,651

附帶說明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。

表格總數目錄

broadcom公司

股東權益的簡明綜合陳述—未經審計

截至2023年7月30日的三個財政季度


	普通股		共計實收資本			保留的收益		累計其他綜合收益（損失）		總股東的股權
		股份			票面價值

		（以百萬計）
2022年10月30日餘額		4,179	$	4		$	21,155	$	1,604	$	(54)	$	22,709
淨收入		—	—			—		3,774		—		3,774
其他綜合損失		—	—			—		—		(126)		(126)


分紅派息給普通股股東		—	—			—		(1,926)		—		(1,926)

發行的普通股票		18	—			—		—		—		—
以股票爲基礎的報酬計劃		—	—			391		—		—		391
購回普通股		(21)	—			(107)		(1,081)		—		(1,188)
股票回購用於優先股授予兌現時代扣稅		(7)	—			(324)		—		—		(324)
截至2023年1月29日的餘額		4,169	4			21,115		2,371		(180)		23,310
淨收入		—	—			—		3,481		—		3,481

其他綜合損失		—	—			—		—		(2)		(2)

普通股股東的分紅派息		—	—			—		(1,914)		—		(1,914)

發行的普通股票		28	—			63		—		—		63
以股票爲基礎的報酬計劃		—	—			513		—		—		513
購回普通股		(46)	—			(248)		(2,575)		—		(2,823)
股票回購用於優先股授予兌現時代扣稅		(10)	—			(621)		—		—		(621)
截至2023年4月30日餘額		4,141	4			20,822		1,363		(182)		22,007
淨收入		—	—			—		3,303		—		3,303
其他綜合收益		—	—			—		—		228		228
普通股東的分紅派息		—	—			—		(1,901)		—		(1,901)

發行的普通股票		14	—			—		—		—		—
以股票爲基礎的報酬計劃		—	—			629		—		—		629
購回普通股		(23)	—			(127)		(1,587)		—		(1,714)
股票回購用於優先股授予兌現時代扣稅		(4)	—			(473)		—		—		(473)
Investing activities		4,128	$	4		$	20,851	$	1,178	$	46	$	22,079

附帶說明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。

表格總數目錄

broadcom公司

未經審計的縮編合併財務報表附註

1. 概述，報告基礎和重大會計政策

概述

Broadcom股份有限公司（「Broadcom」）是一家全球科技領導者，設計、開發並提供廣泛的半導體和基礎設施軟件解決方案。我們開發以複雜數字和混合信號互補金屬氧化物半導體爲基礎的半導體器件和III-V類模擬產品。我們在半導體行業擁有創新歷史，並提供成千上萬款產品，用於企業和數據中心網絡、家庭連接、機頂盒、互聯網覆蓋、電信設備、智能手機和基站、數據中心服務器和存儲系統、工廠自動化、發電和可替代能源系統以及電子顯示器等終端產品。我們的基礎設施軟件解決方案使客戶能夠在主機、分佈式、邊緣、移動和私有和混合雲平台上規劃、開發、交付、自動化、管理和保護應用程序。我們的基礎設施和安全軟件組合旨在現代化、優化和保護最複雜的私有和混合雲環境，實現可擴展性、靈活性、自動化、洞察力、彈性和安全性。我們還以多個半導體產品組件形式提供關鍵的光纖通道存儲區域網絡（「FC SAN」）產品和相關軟件，包括模塊、交換機和子系統。除非另有說明或上下文另有要求，「Broadcom」、「we」、「our」和「us」均指Broadcom及其合併子公司。我們有兩個報告分部：半導體解決方案和基礎設施軟件。兩個有兩個報告分部，分別是半導體解決方案和基礎設施軟件。

在2023年11月22日，我們以現金和股票交易的方式完成了對VMware Inc.（「VMware」）的收購（「VMware合併」）。 VMware的股東以大約$百萬份Broadcom普通股（根據拆分調整基準）獲得了$百萬美元的公允價值。 VMware是一家領先的多雲服務提供商，爲所有應用程序提供數字創新與企業控制。我們收購了VMware以提升我們的基礎設施軟件能力。 VMware的經營成果包含在從2023年11月22日開始的未經審計的簡明合併財務報表中。有關詳細信息，請參閱第3條「收購」注。30,788 萬美元和 544 百萬份博通普通股球股票股東以大約$百萬美元的公允價值獲得了百萬份Broadcom普通股（根據拆分調整基準）。53,398 VMware是所有應用程序的主要多雲服務提供商，可以實現數字創新與企業控制。我們收購VMware以增強我們的基礎設施軟件能力。從2023年11月22日起，VMware的經營業績納入未經審計的簡明合併財務報表中。有關詳細信息，請參閱第3條「收購」。

報告範圍

我們的財政年度在臨近10月31日的週日結束，財政年度包括52周或53周 52周或53周我們的財政年度在52週年度結束時的10月31日最接近的週日結束，並在53週年度的11月份第一個週日結束。我們的財政年度截至2024年11月3日（「2024財政年度」）是一個53周的財政年度，我們的第一個財季包括14周。我們的財政年度截至2023年10月29日（「2023財政年度」）是一個52周的財政年度。

附財務報表中包括博通及其子公司的帳戶，並根據美國通用會計準則（「GAAP」）編制了中期財務信息。本文所包含的財務信息爲未經審計的，並反映了我們管理層認爲是正常重複性性質的調整，這些調整對於公平陳述所呈現的結果是必需的。2023年10月29日的資產負債表數據源自博通在其2023財年年度報告（Form 10-k）中披露的審計的合併財務報表，該報告已提交給證券交易委員會。所有公司間的餘額和交易在合併過程中已予以消除。2024財年8月4日結束的財季運營業績不一定能夠反映2024財年或任何其他未來時期的預期業績。

2024年7月12日，我們完成了一項一比一的前向股票拆分。票的投票權。通過修訂並重新授權章程文件（「修訂」），我們對普通股進行了一比一的前向股票拆分。修正案按比例增加了授權普通股的數量，而不改變每股的面值$。0.001 所附合並財務報表及附註中列示的所有股份、權益獎勵和每股金額以及相關股東權益餘額已經根據適用情況進行了回溯調整，以反映股票拆分。

重要之會計政策

估計使用。根據GAAP準則編制彙總財務報表，需要管理層進行估計和假設，這些估計和假設將影響彙總財務報表日期時的資產和負債金額，以及相關資產和負債的披露，並影響報告期間的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計有重大差異，這些差異可能影響未來期間報告的營運結果。

2. 與客戶合同的營業收入

當雙方批准合同並致力於履行各自的義務、每方的權利能夠明確、支付條款能夠確定、合同具有商業實質並且我們預計能夠收回所享有的幾乎全部的對價時，我們會對與客戶的合同進行會計覈算。當履行義務通過向客戶轉讓承諾的產品或服務來滿足時，我們將確認營業收入。

細分

我們在評估財務表現時，考慮了(1)定期由我們的首席執行官審閱的信息，該首席執行官被確定為根據有關分部報告的權威指南，即具有決策影響力的首席經營決策者(CODM)，以及(2)在我們的營收公告和投資者演示中呈現的非財務報表披露，用於細分營收的主要類別是我們產品、訂閱和服務的性質，如我們的摘要合併營業額報表中所示。此外，分部報告的營收在附註10“分部信息”中呈現。

下表列出了按營業收入類型和地域板塊細分的期間內的營業收入：


	2024年8月4日結束的財季
	美洲		亞洲太平洋		歐洲、中東和非洲		總費用

	（以百萬計）
產品	$	582	$	6,411	$	446	$	7,439
訂閱和服務	3,409		630		1,594		5,633
總費用	$	3,991	$	7,041	$	2,040	$	13,072


	2023年7月30日結束的財季
	美洲		亞洲太平洋區		歐洲、中東和非洲		總計

	（以百萬為單位）
產品	$	656	$	5,773	$	488	$	6,917
訂閱和服務	1,433		174		352		1,959
總計	$	2,089	$	5,947	$	840	$	8,876


	2024年8月4日結束的三個財政季度
	美洲		亞洲太平洋區		歐洲、中東和非洲		總計

	（以百萬為單位）
產品	$	1,763	$	18,869	$	1,411	$	22,043
訂閱和服務	9,187		1,623		4,667		15,477
總計	$	10,950	$	20,492	$	6,078	$	37,520


	2023年7月30日結束的三個財季
	美洲		亞洲太平洋區		歐洲、中東和非洲		總計

	（以百萬為單位）
產品	$	2,045	$	17,168	$	1,527	$	20,740
訂閱和服務	4,117		500		1,167		5,784
總計	$	6,162	$	17,668	$	2,694	$	26,524

雖然我們主要在馬來西亞檳城轉讓所有權並有掌控權時確認大部分之產品的營業收入，但我們根據地區板塊披露網路營業收入，其根據主要基於分配商、原始設備製造商客戶、代工廠商、通路夥伴或軟體客戶所指定之地理裝運地點或交付地點。

合同餘額

合約資產和合約負債餘額如下：


		8月4日， 2024		十月二十九日， 2023

	（以百萬為單位）
合約資產		$	3,658	$	955

合約負債		$	15,548	$	2,786

我們的合同資產和合同負債的變動主要是由於我們的履行和客戶的支付之間的時間差。截至2024年8月4日的合同資產和合同負債包括2023年11月22日收購的VMware餘額的影響。我們通過向客戶轉讓產品和服務來履行與客戶的合同義務，以換取客戶的對價。當我們向客戶轉讓產品或服務，並且獲得對價的權利取決於除時間流逝之外的其他條件時，我們才會確認合同資產。當客戶已開具賬單或對價的權利是無條件的時，我們會記錄應收賬款。當我們已收到對價或對價金額應該從客戶處收取，並且我們有未來的義務要轉讓產品或服務時，我們會確認合同負債。截至 2024年8月4日約爲 50%與可以便利終止合同條款的合同相關的合同負債。在截至2023年10月29日的合同負債餘額中，截至2024年8月4日的三個財季中，我們確認的營業收入金額爲$2,280 百萬。在截至2022年10月30日的合同負債餘額中，截至2023年7月30日的三個財季中，我們確認的營業收入金額爲$2,677股票回購活動以及因員工基於股票的補償目的而重新發行國庫股的情況如下：

待履行績效義務

分配給未履行績效義務的營業收入代表分配給未滿足或部分滿足績效義務的交易價格。未履行績效義務包括尚未賺取的收入和未來期間將要開具發票和確認為營業收入的金額，但不包括軟體、訂閱或服務的合同，其中客戶沒有承諾。當合同中存在沒有支付實質性罰款的方便終止，不論是合約上還是通過慣例業務操作，客戶就不被視為承諾。此外，作為一項實務上的簡化，我們並未包括原本期限為一年或更短的合同，也未包括以銷售或使用量為基礎的權利金或使用量權利金，以換取知識產權授權的合同。

我們在半導體解決方案和製造行業軟體領域中的某些跨年度客戶合同包含確定金額，截至2024年8月4日，這些合同下的剩餘履行義務大致為$21.2 十億美元。我們預計這筆金額的大約 44%將被認為是未來 12 個月的營業收入。至於具有隨時便利終止權的合同，我們的客戶通常不行使該權利。此外，我們大多數的合同的期限都在一年或更短。因此，我們上述揭示的剩餘履行義務並不代表將來的營業收入。.

3. 收購

威睿公司的收購

2024年7月31日，trane technologies plc發布新聞稿宣布其2024年第一季度的業績。 2023年11月22日根据并购协议和计划，VMware合并已完成。根据VMware合并之前发行和流通的每一股VMware普通股，间接转换为接收者可以选择的权利，即要么获得142.50 现金，要么获得博通普通股（按拆股后的比例计算）。股东选择是按比例分配的，即接收现金的VMware普通股总数和接收博通普通股的VMware普通股总数相等，均为 2.52 % 50百分之30,788 百万美元现金和 544 百万股博通普通股，公允价值为53,398 百萬美元之間。

我們使用2023年貸款的淨收入以及手頭現金資金來資助威睿合併交易的現金部分，詳見註釋7「借款」中所定義和討論的內容。8,250承擔了威睿未償還的未擔保債券中的1000萬美元。

購買考量


	（以百萬為單位）
博通普通股向已發行的威睿普通股交換的公允價值	$	53,398
支付給已發行的威睿普通股的現金	30,788
博通支付給威睿退還的長期貸款的現金	1,257
部分授予的威睿股權獎勵的公允價值	805
博通普通股向被加速的威睿股權獎勵交換的公允價值	23
支付加速的威睿股權獎勵的現金	13
現有關係的有效解決	6
總購買代價	86,290
扣除：取得之現金	6,642
總購買價款，扣除現金收購	$	79,648

我們假設所有持續僱員持有的威睿限制性股票單位（「RSU」）獎勵和績效股票單位（「PSU」）獎勵。假定的獎勵已轉換爲博通普通股的RSU獎勵。所有持續在資金的威睿期權和非僱員董事持有的RSU獎勵已加速，轉換爲以現金和博通普通股爲交換的權利，份額相等。

我們根據估計的公平價值將購買價格分配給所購買的有形和確定無形資產，以及承擔的負債。這些公平價值是根據管理層在收購時做出的估計和假設。隨著其他資訊的得到，我們可能在測量期的剩餘時間內進一步修正我們的初步購買價格分配，該測量期不會超過VMware 合併之日起的12個月。任何此類修訂或更改可能具有重大影響。

以下表格顯示了我們對總購買價格的初步分配，扣除已取得的現金，截至2024年8月4日更新：


	預估公允價值
	（以百萬為單位）
交易應收帳款	$	3,571
存貨	15
待售資產	5,206
其他流動資產	757
資產、廠房和設備	531
商譽	54,206
無形資產	45,572
其他長期資產	1,064
總資產收購	110,922
應付賬款	(359)
員工補償和福利	(848)
長期債務的當期償還	(1,264)
持有待售的負債	(1,901)
其他流動負債	(11,041)
長期負債	(6,254)
其他長期負債	(9,607)
總承擔負債	(31,274)
取得資產的公允價值	$	79,648

商譽主要歸因於員工團隊的整合和預期從VMware業務整合中預計實現的協同效應和規模經濟。這些協同效應包括一定的成本節省、營運效率和其他戰略利益預計實現。商譽不能用於稅務減免。

待售的資產和負債主要包括最終用戶計算（“EUC”）業務和某些其他資產和負債，這些資產和負債與我們的戰略目標不一致。在2024年7月1日，我們將EUC業務以現金價值出售給了KKR和公司，金額為X億港元（根據工作資本調整）。對於這項業務，我們沒有任何實質性的持續參與，並將其業績列示為已中止的業務。 $3.5我們對這項業務沒有任何重要的持續參與，並已將其業績列示為已中止的業務。待售的資產和負債主要包括最終用戶計算（“EUC”）業務和某些其他資產和負債，這些資產和負債與我們的戰略目標不一致。在2024年7月1日，我們將EUC業務以現金價值出售給了KKR和公司，金額為X億港元（根據工作資本調整）。對於這項業務，我們沒有任何實質性的持續參與，並將其業績列示為已中止的業務。

我們的持續經營結果中包括$百萬淨利潤歸屬於威睿的3,833萬美元和8,609 在截至2024年8月4日的財季和三個財季裏，我們威睿的營業收入爲無法確定威睿的淨利潤受此影響，因爲我們已將威睿的重大部分整合到我們的持續經營中。與威睿合併相關的交易費用分別爲$百萬，在截至2024年8月4日的財季和三個財季裏主要計入銷售、一般和管理費用中。12萬美元和252 而在截至2024年8月4日的財季和三個財季裏，與威睿合併相關的交易費用分別爲$百萬，並主要計入銷售、一般和管理費用中。.

表格總數目錄

無形資產


	公平價值		加權平均攤銷期限
	（以百萬為單位）		(年)
開發出的科技	$	24,156	8
客戶合約及相關關係	15,239		8
商標	1,205		14
客戶合約的非市場成分	242		2
總確定有限壽命無形資產	40,842
研發中	4,730		無可奉告
總確定無形資產	$	45,572

已開發的技術涉及用於威睿雲基礎、應用管理、安防-半導體、應用網絡和安全以及軟件定義邊緣的產品。我們使用收益法中的多期過度盈餘法評估了該技術的價值。這種方法反映了預期將由該開發技術產生的現金流的現值，減去代表其他資產對這些現金流的貢獻的費用。經濟使用壽命是根據每個開發技術相關的技術週期以及預測期間內的現金流決定的。

客戶合約和相關關係代表了威睿與現有客戶進行產品銷售所獲得的未來預期營業收入的公平價值。客戶合約和相關關係是使用收益法的「全有與有無法」來進行評估。在全有與有無法中，公平價值是通過在重新取回客戶所需的時間段內有無現有客戶的現金流量現值之間的差異來衡量的。經濟使用壽命的確定是根據許多因素進行評估，其中包括其他無形資產的有用壽命、已收購合約剩餘的時間以及歷史客戶流失率。

交易名稱與「威睿」交易名稱相關。公允價值是通過應用收益法中的豁免版權方法確定的。該方法是基於將版權率應用於交易名稱下的預測營業收入。經濟使用壽命是基於交易名稱的預期壽命和預測期間內預期的現金流量確定的。

客戶合約的場外組件涉及威睿合併前提供給客戶的回扣和市場開發基金。我們根據其剩餘未攤銷餘額對這些合約進行評估，其近似公平價值。經濟利用年限是根據客戶合約的剩餘期限確定的。

就收入方法而言，在流逝的期間內，根据多節点剩余盈餘方法來確定未完成研究和開發（"IPR＆D"）的公平價值。該方法反映了預計由IPR＆D產生的現金流量的現值，減去代表其他資產對這些現金流量貢獻的費用。

下表顯示了威睿合併日期時的知識產權研發詳細資料：


描述	研發與知識產權		完成百分比		預計完成成本		預期發佈日期（按財政年度）

	（以百萬美元計）

威睿雲基礎架構將在2024年7月發佈	$	790	67	%	$	38	2024
威睿雲基金會 2025 年 3 月發佈	$	2,900	58	%	$	185	2025
威睿雲基金會 2025 年 7 月發佈	$	750	43	%	$	65	2025
威睿雲基金會網絡和安防虛擬化	$	265	21	%	$	59	2024
應用程式網絡和安防	$	25	21	%	$	47	2024

威睿雲基礎平台是一個靈活且簡化的私有雲平台，具有公有雲的可擴展性，將計算、存儲、網絡和管理等領先產品集成為一個解決方案。它使客戶能夠現代化基礎設施，加快開發人員的生產力，並提供更高的彈性和安全性。

我們相信上述所記錄的購買無形資產金額代表了威睿合併日期的無形資產公允價值，並且近似市場參與者在該日期會付出的金額。

未經審計的虛擬財報信息

以下未經審計的假設資料提供了以威睿在2023財政年度開始時被收購的情況下，每個期間的合併業務業績。未經審計的假設資料包括對所收購的無形資產的攤銷、股票報酬費用、收購融資的利息費用、資產和負債的延遲攤銷，以及所收購的財產和設備的折舊的調整。以下未經審計的假設資料僅供資訊目的，並不一定能反映威睿綜合業務的合併業績，如果該收購實際在2023財政年度開始時發生，亦不一定能反映合併業務未來業績的結果。


	截至財季結束				截至三個財季結束
	8月4日， 2024		7月30日, 2023		8月4日， 2024		7月30日, 2023

	（以百萬為單位）
營業收入的補充資料	$	13,088	$	11,938	$	38,118	$	35,827
盈利（虧損）擬制凈利潤	$	(1,819)	$	2,030	$	2,057	$	5,879

Seagate的SoC運營收購

2024年4月23日，我們以高達資產為主的方式，收購了Seagate Technology Holdings plc的System-on-Chip（SoC）業務的資產，以$為代價。600 我們收購這些資產是為了加強我們的SoC產品組合。

以下表格顯示了我們對總購買價格的初步分配。商譽分配給半導體解決方案部門，並且可以作為稅務目的的扣除。


	預估公允價值
	（以百萬為單位）
無形資產	$	570
商譽	14
其他資產	16
總資產收購	$	600

無形資產


	公平價值		加權平均攤銷期限
	（以百萬為單位）		(年)
客戶合約及相關關係	$	410	11
開發出的科技	90		11
總確定有限壽命無形資產	500
研發中	70		無可奉告
總確定無形資產	$	570

客戶合約和相關的關係代表未來預計營業收入的公允價值，將來自對固態硬碟應用的SoC控制器產品銷售。客戶合約和相關的關係是使用收入方法中的多期過度盈餘法來評估的。該方法反映了預計由客戶合約和相關關係產生的現金流量的現值，扣除代表其他資產對這些現金流量的貢獻的費用。經濟使用年限是基於其他無形資產的使用年限和已經取得合約剩餘時間的長度來確定的。經濟使用年限是基於其他無形資產的使用年限和已經取得合約剩餘時間的長度來確定的。.

開發的技術涉及硬碟驅動應用的SoC控制器產品。我們使用收入法的權利抵減法來評估開發的技術價值。該方法基於對於開發的技術下的預測收入應用了專利權費率。經濟可用年限是根據每項開發技術所關聯的技術週期以及預測期間的現金流量來確定的。

知識產權研發費用（IPR&D）的公允價值採用收益法下的無特許權費用計算方法確定。該方法基於將特許權費用率應用於預計的IPR&D收入。

表格總數目錄

4. 補充財務資訊

現金等價物

貨幣等價物包括2024年8月4日和2023年10月29日分別持有的定期存款$百萬和貨幣市場基金$百萬。由於工具的短期性質，定期存款的帳面價值接近公平值。對於加入活躍，可進入市場的相同資產的未擬定價作為公平價值判定的貨幣市場基金，其帳面價值接近公平價值，因此，它們被歸類為公平價值等級層次中的1級資產。1,791 百萬美元和1,470 截至2024年8月4日和2023年10月29日，現金等價物中的定期存款分別為$百萬和貨幣市場基金為$百萬。由於工具的短期性質，定期存款的帳面價值接近公平值。根據活躍、可進入市場的相同資產的未調整價格確定貨幣市場基金的公平價值，因此它們被歸類為公平價值層次中的1級資產。1,344 百萬美元和1,650 截至2024年8月4日和2023年10月29日，資產中包括$百萬時間存款和$百萬貨幣市場基金。對於時間存款，由於工具的短期性質，攜帶價值接近公平價值。貨幣市場基金的公平價值，即其攜帶價值，以在活躍、可進入市場上相同資產的未調整價格確定，被分類為1級公平價值階層的資產。

應收賬款保理

我們按事實融資協定的規定，在非救濟基礎上，把我們的某些交易應收賬戶出售給第三方金融機構。我們將這些交易賦予賬戶的資金視為營運活動提供的現金，在摘要併表現金流量表中呈現。在這些融資協定下出售的總交易應收賬戶總額為$ x百萬。1,450 百萬美元和3,950 分別在截至2024年8月4日的財政季度和三個財政季度內，以及截至2023年7月30日的財政季度和三個財政季度內，我們出售了$ x百萬的交易應收賬戶。900 百萬美元和2,825 分別在截至2024年8月4日的財政季度和三個財政季度內，以及截至2023年7月30日的財政季度和三個財政季度內，我們出售了$ x百萬的交易應收賬戶。

存貨


	8月4日， 2024		十月二十九日， 2023

	（以百萬為單位）
成品	$	568	$	676
在製品	896		901
原材料	430		321
總庫存	$	1,894	$	1,898

在2062年第四季度開始，公司停用能源業務。

在2024年7月1日，我們以開空十億美元的價格出售了EUC業務，在工作資金調整後。與此交易相關，我們同意在短期內向買方提供過渡服務。我們對這個業務沒有任何重大持續參與，並且將其業績列爲已中止的運營。 $3.5在與銷售相關聯的情況下，我們同意在短期內向買方提供過渡服務。我們對這個業務沒有任何重大持續參與，並且已將其結果列爲已中止的運營。

以下表格概述了已停止營運的業務的選定財務信息：


	截至二零二四年八月四日止財政季度		截至二零二四年八月四日止的三個財政季度


	(以百萬計)
淨收入	$	178		$	858

所得稅前已停止業務的損失	$	(100)		$	(31)

所得稅預約	(343)			(361)
已停止營業損失，除所得稅	$	(443)		$	(392)

其他流動資產


	8月4日， 2024		十月二十九日， 2023

	（以百萬為單位）
合約資產目前部分	$	1,557	$	499
預付款項	1,070		743
其他	809		364
其他當期資產總額	$	3,436	$	1,606

其他流動負債


	八月 4, 2024		十月二十九日 2023

	（以百萬計）
合同負債	$	9,789	$	2,487
納稅負債	1,091		473
應付利息	500		380
其他	1,198		312
其他流動負債總額	$	12,578	$	3,652

其他長期負債


	8月4日， 2024		十月二十九日， 2023

	（以百萬為單位）
合約負債	$	5,759	$	299
递延所得税负债	5,594		99
未識別稅務優惠	3,356		2,792
其他	1,587		657
其他長期負債總額	$	16,296	$	3,847

補充現金流量資訊


	財政季度已結束				三個財政季度已結束
	八月 4, 2024		7月30日 2023		八月 4, 2024		7月30日 2023

	（以百萬計）
支付利息的現金	$	816	$	348	$	2,512	$	1,106
爲所得稅支付的現金	$	585	$	427	$	2,323	$	1,591

5. 商譽和無形資產

商譽


	半導體解決方案		製造行業軟體		總計

	（以百萬為單位）
2023年10月29日結餘	$	26,001	$	17,652	$	43,653
威睿收購	—		54,206		54,206
收購希捷SoC運營	14		—		14
2024年8月4日結餘	$	26,015	$	71,858	$	97,873

表格總數目錄

無形資產


	毛攜帶金額		累計攤銷		淨帳面價值價值

	（以百萬為單位）
截至2024年8月4日：
已購買科技	$	39,657	$	(15,141)	$	24,516
客戶合約及相關關係	22,950		(8,217)		14,733
商標名稱	1,854		(474)		1,380

其他	177		(112)		65
應分期攤銷的無形資產	64,638		(23,944)		40,694
研發中	2,340		—		2,340
總計	$	66,978	$	(23,944)	$	43,034

截至2023年10月29日：
購買的科技	$	12,938	$	(10,723)	$	2,215
客戶合約及相關關係	7,059		(5,753)		1,306
商標名稱	649		(388)		261

其他	177		(102)		75
應分期攤銷的無形資產	20,823		(16,966)		3,857
研發中	10		—		10
總計	$	20,833	$	(16,966)	$	3,867

根據2024年8月4日攤銷的無形資產金額，預計的攤銷費用如下：


財政年度：	預計攤銷費用

	（以百萬為單位）
2024（餘額）	$	2,451
2025	8,055
2026	7,571
2027	6,533
2028	5,443
此後	10,641
總計	$	40,694

各無形資產類別的加權平均剩餘攤銷期限如下：


可攤銷無形資產：						8月4日， 2024

						(年)
購置技術						7
客戶合同及相關關係						7
商標名稱						12
其他						7

6. 每股淨(損失)收益

基礎每股淨利潤（損失）是通過將淨利潤（損失）除以期間內普通股平均已發行股份的加權平均數計算得出。稀釋每股淨利潤（損失）是通過將淨利潤（損失）除以期間內普通股和潛在稀釋普通股的加權平均數計算得出。

表格總數目錄

潛在稀釋股份包括未發放的限制性股票單位（RSUs）和員工股票購買計畫（ESPP）權益（統稱為「股權獎勵」）的稀釋效應。效果將會增加稀釋淨利潤（損失）每股，並會將可能有抗稀釋效果的稀釋股份排除在稀釋凈利潤（損失）每股的計算中。

股權獎勵的稀釋效應是根據每個會計期間的平均股價，使用庫藏股的方法來計算。根據庫藏股的方法，我們假設員工在購買員工股票計劃（ESPP）下的股票時支付的金額，以及我們尚未認列的未來服務的股票報酬費用，將被共同用於回購股票。

截至2024年8月4日的財政季度，每股稀釋後的淨利潤（損失）不包括潛在的稀釋效應， 159 百萬股加權平均權益獎勵未參與計算在內，因其效應具有抗稀釋性。

以下是基本和攤薄每股淨利潤（損失）計算的分子和分母的調節。


	財季截至日期				三個財季截至日期
	8月4日， 2024		7月30日， 2023		8月4日， 2024		7月30日， 2023

	（以百萬計，每股數據除外）
分子：
持續經營利潤（損失）	$	(1,432)	$	3,303	$	1,963	$	10,558
終止經營的損失，淨	(443)		—		(392)		—


	$	(1,875)	$	3,303	$	1,571	$	10,558

分母：
基本加權平均股數	4,663		4,130		4,606		4,154
股權獎勵的稀釋效應	—		139		156		120
攤薄加權平均流通股數	4,663		4,269		4,762		4,274




每股基本收益（虧損）：
持續經營業務每股收益（虧損）	$	(0.31)	$	0.80	$	0.43	$	2.54
已終止業務的每股虧損	(0.09)		—		(0.09)		—
每股淨收益（虧損）	$	(0.40)	$	0.80	$	0.34	$	2.54

攤薄後每股收益（虧損）：
持續經營業務每股收益（虧損）	$	(0.31)	$	0.77	$	0.41	$	2.47
已終止業務的每股虧損	(0.09)		—		(0.08)		—
每股淨收益（虧損）	$	(0.40)	$	0.77	$	0.33	$	2.47

表格總數目錄

7. 借款


	有效利率		8月4日， 2024		十月二十九日， 2023

	（以百萬美元計）
2024年7月到期的債券 - 固定利率
5.050到期日為2027年7月的百分之	5.27	%	$	1,250	$	—
5.050到期日為2029年7月的百分之	5.23	%	2,250		—
5.150到期日為2031年11月的百分之	5.30	%	1,500		—
			5,000		—
2023年期貸款 - 浮動利率

SOFR 加 1.250%期貸款截至2026年11月到期	7.03	%	11,195		—
SOFR 加 1.625%期貸款截至2028年11月到期	7.23	%	8,000		—
			19,195		—
2022年4月優先票據 - 固定利率
4.000%票據截至2029年4月到期	4.17	%	750		750
4.150%票據截至2032年4月到期	4.30	%	1,200		1,200
4.926到期於2037年5月的百分比（%）票據	5.33	%	2,500		2,500
			4,450		4,450
2021年9月份的高級票據 - 固定利率
3.137到期於2035年11月的百分比（%）票據	4.23	%	3,250		3,250
3.187到期於2036年11月的百分比（%）票據	4.79	%	2,750		2,750
			6,000		6,000
2021年3月份的高級票據 - 固定利率
3.419到期於2033年4月的百分比（%）票據	4.66	%	2,250		2,250
3.469到期於2034年4月的百分比（%）票據	4.63	%	3,250		3,250
			5,500		5,500
2021年1月份的高級票據 - 固定利率
1.950%到期日为2028年2月的票据	2.10	%	750		750
2.450%到期日为2031年2月的票据	2.56	%	2,750		2,750
2.600%到期日为2033年2月的票据	2.70	%	1,750		1,750
3.500%到期日为2041年2月的票据	3.60	%	3,000		3,000
3.750%到期日为2051年2月的票据	3.84	%	1,750		1,750
			10,000		10,000
2020年6月的优先票据 - 固定利率
3.459%到期日为2026年9月的票据	4.19	%	752		752
4.110%到期日为2028年9月的票据	5.02	%	1,118		1,118
			1,870		1,870
2020年5月到期的債券-固定利率
2.250截至2023年11月尚欠的債券	2.40	%	—		105
3.150截至2025年11月尚欠的債券	3.29	%	900		900
4.150截至2030年11月尚欠的債券	4.27	%	1,856		1,856
4.300截至2032年11月尚欠的債券	4.39	%	2,000		2,000
			4,756		4,861
2020年4月到期的債券-固定利率
5.000截至2030年4月尚欠的債券	5.18	%	606		606

表格總數目錄


	有效利率		8月4日， 2024		十月二十九日， 2023

	（以百萬美元計）
2019年4月到期的高級票據 - 固定利率
3.625% 2024年10月到期的票據	3.98	%	622		622
4.750% 2029年4月到期的票據	4.95	%	1,655		1,655
			2,277		2,277


2017年到期的高級票據 - 固定利率
3.6252024年1月到期的％票據	3.74	%	—		829
3.1252025年1月到期的％票據	3.23	%	495		495
3.8752027年1月到期的％票據	4.02	%	2,922		2,922
3.5002028年1月到期的％票據	3.60	%	777		777
			4,194		5,023
威睿優先票據 - 固定利率
1.0002024年8月到期的％票據	5.80	%	1,250		—
4.5002025年5月到期的％票據	5.81	%	750		—
1.4002026年8月到期的％票據	5.60	%	1,500		—
4.650此%票據到期日為2027年5月	5.60	%	500		—
3.900此%票據到期日為2027年8月	5.50	%	1,250		—
1.800此%票據到期日為2028年8月	5.44	%	750		—
4.700此%票據到期日為2030年5月	5.75	%	750		—
2.200此%票據到期日為2031年8月	5.74	%	1,500		—
			8,250		—
假定的CA優先票據 - 固定利率
4.700此%票據到期日為2027年3月	5.15	%	215		215

其他債券 - 固定利率
3.500到期日為2024年8月的債券%	3.55	%	—		7
4.500到期日為2034年8月的債券%	4.55	%	6		6
			6		13

未偿本金总额			$	72,319	$	40,815

未偿本金的当前部分			$	3,117	$	1,563
短期融資租賃負債			44		45
长期负债的全部当前部分			$	3,161	$	1,608

未偿本金的非当前部分			$	69,202	$	39,252
長期財務租賃負債			17		4
未攤銷折扣及發行成本			(2,421)		(1,635)
總長期負債			$	66,798	$	37,621

表格總數目錄

2024年7月高級票據

在2024年7月，我們發行了$1,250$百萬的5.050%無抵押優先票據，到期日爲2027年7月，總計$2,250$百萬的5.050%無抵押優先票據，到期日爲2029年7月，總計$1,500$百萬的5.150%無抵押優先票據，到期日爲2031年11月（合稱「2024年7月優先票據」）。

在規定的贖回條款下，我們可能在七月2024年到期之前整體或部分贖回優先票據，並支付特定的補償溢價。若發生控制權變更，持票人有權要求我們按照本金金額的一定比例加上已計提的未支付利息回購所有或部分債券。 101七月2024年到期的各期優先票據將按半年付息。

2023年貸款

在2023年8月15日，我們簽訂了一項信用協議（“2023信用協議”），該協議為我們提供了在VMware合併中借入定期貸款的能力。完成VMware合併後，我們開展了一項為期$百萬的償還貸款A-2計劃（“A-2期貸款”），一項為期$百萬的償還貸款A-3計劃（“A-3期貸款”），以及一項為期$百萬的償還貸款A-5計劃（“A-5期貸款”），總稱為“2023期貸款”。11,195 百萬無抵押A-2期貸款（“A-2期貸款”），百萬無抵押A-3期貸款（“A-3期貸款”），以及百萬無抵押A-5期貸款（“A-5期貸款”），總稱為“2023期貸款”。11,195 百萬無抵押A-2期貸款（“A-2期貸款”），百萬無抵押A-3期貸款（“A-3期貸款”），以及百萬無抵押A-5期貸款（“A-5期貸款”），總稱為“2023期貸款”。8,000 百萬無抵押A-2期貸款（“A-2期貸款”），百萬無抵押A-3期貸款（“A-3期貸款”），以及百萬無抵押A-5期貸款（“A-5期貸款”），總稱為“2023期貸款”。

截至2024年5月5日的財季，我們已還清了$百萬的A-2貸款。2,000 截至2024年8月4日的財季，我們利用2024年7月債券的淨收益、EUC業務的出售收入以及現金，還清了剩餘的$百萬A-2貸款。9,195 於截至2024年8月4日的財季及三個財季中，我們共寫下了$百萬的未攤銷折扣和發行成本，這些數字均包括在綜合營運陳述的利息費用中。83 百萬美元和105 於截至2024年8月4日的財季及三個財季中，我們共寫下了$百萬的未攤銷折扣和發行成本，這些數字均包括在綜合營運陳述的利息費用中。

2023期貸款以可浮動利率與SOFR相連，每月或每三個月，我們可選擇支付利息。A-3期貸款和A-5期貸款將於VMware合併之日的第三或第五週年到期並支付。根據2023信貸協議，我們被允許在不受罰款的情況下自願提前償還貸款。我們可以自願提前償還該項期貸款，並且沒有罰款。我們在2023信貸協議下的責任是無擔保的，且沒有我們的任何子公司的擔保。

威睿高級債券

在與威睿合併相關的事項中，我們承擔了$資不良8,250 威睿賓尼面值$的高級無擔保票據（“承擔的威睿賓尼票據”）。我們可以在任何時間贖回全部或部分承擔的威睿賓尼票據，但需支付一定的償還補償金，該補償金的金額按照債券契約所述。在發生變更控制和特定降級的情況下，票據持有人有權要求我們以現金收購全部或部分持有人的票據，收購價格等於 101債券的面值加上應計的未付利息。承擔的威睿賓尼票據系列每半年支付一次利息。

2021年授信協議

2021年1月，我們簽訂了信貸協議（「2021年信貸協議」），其中規定了爲期五年的信貸協議7.5 十億美元的無抵押循環信貸額度，其中美元500 百萬美元可用於簽發多幣種信用證。信用證和某些其他工具的發放將減少我們的循環信貸額度下原本可用於循環貸款的總金額。根據2021年信貸協議的條款，我們被允許在（a）2026年1月19日和（b）循環貸款人根據2021年信貸協議的全部承諾終止之日之前的任何時間借入、償還和再借循環貸款。我們有不截至2024年8月4日或2023年10月29日我們的循環信貸額度下的未償還借款。

商業票據

2019年2月，我們建立了一個商業票據計劃，根據該計劃，我們可以發行無抵押的商業票據（“商業票據”），其本金金額最高可達美元2 十億美元，到期日可以從發行日起計算的最長397天。商業票據按市場上通常的條款銷售，可以以貼現的方式發行，或者以票面價值出售並按當時市場條件的利率支付利息。商業票據的貼現金額在其期限內按照利息費用攤銷。未償還的商業票據會降低在我們的循環信用貸款計劃下可借款用於一般企業用途的金額。到2024年8月4日或2023年10月29日，我們有無未償還的商業票據。

表格總數目錄

債務的公正價值

截至2024年8月4日，債務的預估綜合公允價值為$68,417 百萬。我們的債券的公允價值是使用較不活躍市場的報價價格來確定的。 2023年到期貸款的攤銷值近似其公允價值，因為2023年到期貸款以定期重新設置的市場可觀測利率攜帶。所有我們的債務負債均屬於第2級工具。

未來的債務本金支付

2024年8月4日的未來預定的債務本金償還計劃如下：


財年：	未來計劃償還本金
	（以百萬計）
2024（餘數）	$	1,872
2025	1,245
2026	3,152
2027	17,332
2028	3,395
此後	45,323
總費用	$	72,319

截至2024年8月4日和2023年10月29日，我們符合所有債務契約的要求。

8. 股東權益

普通股已發行股數

在2024年7月12日，我們完成了一個一換一的股票拆分，按比例增加了我們授權的普通股的股份數從10億股到20億股，而不改變每股的票面價值為每股$4美元。所有股份、股權獎勵和每股金額以及相關的股東權益餘額在此處所呈現的已經根據股票拆分進行了追溯調整。十所有股份, 股權獎勵和每股金額以及相關的股東權益餘額在此處所呈現的已經根據股票拆分進行了追溯調整。 2.9 所有股份, 股權獎勵和每股金額以及相關的股東權益餘額在此處所呈現的已經根據股票拆分進行了追溯調整。 29 所有股份, 股權獎勵和每股金額以及相關的股東權益餘額在此處所呈現的已經根據股票拆分進行了追溯調整。0.001 所有股份, 股權獎勵和每股金額以及相關的股東權益餘額在此處所呈現的已經根據股票拆分進行了追溯調整。

宣布并支付現金分紅派息


	截至財季結束				截至三個財季結束
	8月4日， 2024		7月30日, 2023		8月4日， 2024		7月30日, 2023

	（單位：百萬美元，每股數據除外）
每股普通股股東的分紅派息	$	0.525	$	0.460	$	1.575	$	1.380
普通股股東的分紅派息	$	2,452	$	1,901	$	7,330	$	5,741

股票回購計劃

在2024年2月4日結束的財季內，我們回購並注銷了大約 67百萬股我們的普通股，價值$7,176百萬，在2023年12月31日之前完成了我們先前授權的股票回購計劃中的20 $十億。在截止於2023年7月30日的財季和三個財季內，我們回購並注銷了約 23百萬股和 90百萬股我們的普通股，價值$1,707百萬和$5,701分別為百萬。

威睿公司修訂並重新制定的2007年股權激勵計劃

有關VMware合併，我們承擔了威睿公司2007年修訂版股權鼓勵計劃（2007年計劃）和持續職員工所持有的威睿公司根據2007年計劃原始授予的尚未發放的RSU獎項和PSU獎項。這些承擔的獎項已轉換為大約__的博通公司RSU獎項，並按照其原始條款進行發放，通常在__年內。根據2007年計劃，我們可以向員工授予股票期權和股票增值權，其行使價格不得低於授予日期的公平市場價值、受限股票、RSU以及其他以股票或現金為基礎的獎勵。在VMware合併後根據2007年計劃獲得的股權獎項預計將按照類似條款發放，並與根據我們經修訂的博通公司2012年股票激勵計劃發放的類似獎項一致。取消或喪失的獎項和為滿足扣繳所得稅義務而扣留的股份將可用於未來發行。截至2024年8月4日，__萬股股份仍可供2007年計劃發行。 46 此VMware合併有關，我們承擔了威睿公司修訂版2007年股權和獎勵計劃（“2007年計劃”），以及由VMware公司根據2007年計劃授予的未發放的RSU獎項和PSU獎項，這些獎項由繼續在職的員工持有。這些承擔的獎項已轉換為約_百萬博通公司的RSU獎項，並將按照其原始條款發放，一般在_年內生效。根據2007年計劃，我們可以向員工授予股票期權和股票增值權，行使價格不得低於授予日的公平市場價值、受限股票、RSU和其他股票或現金為基礎的獎項。根據VMware合併後頒發的2007年計劃股權獎項預計將按照類似的條款和我們修訂的博通公司2012年股票激勵計劃發放類似獎項。取消或沒有發放、以及扣留股份以滿足課稅義務的股份可供將來發行。截至2024年8月4日，_百萬股份未來將可在2007年計劃下發行。 4 根據VMware合併，我們承擔了威睿公司2007年修訂和增加的股權和激勵計劃（“2007年計劃”），以及VMware根據2007年計劃原始授予並由持續職員工擁有的未發放的RSU獎項和PSU獎項。這些承擔的獎項已轉換為約_百萬博通公司RSU獎項，並將根據其原始條款按照通常規定於_年內生效。根據2007年計劃，我們可以向員工授予等值於發放當日市價不低於公平市價的股票期權和股票增值權、限制股份、RSU以及其他以股票或現金為基礎的獎勵。在VMware合併後將繼續按類似規定發放的2007年計劃股權獎項，並與我們修訂的博通公司2012年股票激勵計劃發放的類似獎項保持一致。取消或被沒收的獎勵和為支付稅款而被扣押的股份將用於未來發行。截至2024年8月4日，_百萬股份尚可發行於2007年計劃下。 59 VMware合併事項中，我們承擔了威睿公司修訂和重擔2007年股權和獎勵計劃（“2007計劃”），以及VMware根據2007年計劃原始授予并由持續職員工持有的尚未發放的RSU和PSU獎項。這些承擔的獎項已轉換為約__千股博通公司RSU獎項，並將按照其原始條款適時發放，通常在__年內。根據2007計劃，我們可以向員工授予行使價格不低於授予日公平市場價值的股票期權和股票增值權、受限股票、RSU和其他以股票或現金為基礎的獎項。根據VMware合併之後根據2007年計劃獲得的股權獎項預計將與我們修訂且與之相類似的博通公司2012年股票激勵計劃提供的類似獎項保持一致。已取消或沒收和為履行稅款扣留的股份可用於未來發行。截至2024年8月4日，2007年計劃下還可發行__千股。

表格總數目錄

股票補償費用


	截至財季結束				截至三個財季結束
	8月4日， 2024		7月30日, 2023		8月4日， 2024		7月30日, 2023

	（以百萬為單位）
產品成本	$	31	$	25	$	87	$	63
訂閱和服務的費用	143		36		418		85
研發費用	877		444		2,621		1,065
銷售，一般及行政費用	330		124		1,230		320
股票基於報酬的總費用 (a)	$	1,381	$	629	$	4,356	$	1,533

_______________

(a) 不包括$在我們的簡明合併綜合損益表中，對於截至2024年8月4日的財季和三個財季，分別為純價備費，其中包括損失來自已停用業務，淨額所得稅。6 百萬美元和142 不包括從終止營運中，淨額所得稅中，淨額所得稅在我們的簡明合併綜合損益表中，對於截至2024年8月4日的財季和三個財季，分別為減少的$百萬股份報酬費用。

對於截至2024年8月4日的財季和三個財季，股權補償費用中包括了分別與威睿合併相關的股權獎勵導致的$ million。285萬美元和1,382 百萬美元，分別與威睿合併相關的股權獎勵導致的。

截至2024年8月4日，與未授予股票獎勵相關的未認列補償成本總額為$12,900 百萬美元，預計在剩餘加權平均服務期間內予以確認 3.2 年。

股權激勵獎勵計劃

以下是時間和市場爲基礎的RSU活動的摘要：


	RSUs數量未償還金額	平均授予日期每股公允價值

	（以百萬計，每股數據除外）
截至2023年10月29日的餘額	218	$	38.92
在威睿併購中假設	46	$	96.85
已行權	80	$	114.99
34,105	(84)	$	52.60
被取消	(18)	$	84.87
截至2024年8月4日的餘額	242	$	66.50

2024年8月4日結束的三個財季，基於時間和市場的限制性股票單位（RSU）的合計公允價值為$11,176百萬，這代表了RSU授予日期時我們普通股的市值。RSU授予的股份包括我們為了支付員工在RSU授予時應付的稅款而保留的普通股。

9. 所得稅

所得稅負債為$百萬，分別為截至2024年8月4日的財季和三個財季，以及截至2023年7月30日的財季和三個財季。相比於去年的財政期間，2024年8月4日的財季和三個財季的所得稅負債增加主要是由於供應鏈調整導致某些知識產權向美國的集團內部轉移，並由此而致收入區域分佈的變動。我們在2024年8月4日的財季中認列了$百萬的離散所得稅負擔，這是由於這些轉移的知識產權的帳面價值和稅務價值的差異導致的這一過渡性所得稅負債，並且部分抵銷於股份獎勵的超額稅收益。4,238百萬和$4,190 該財季和三個財季截至2024年8月4日的所得稅負債分別為$百萬和$百萬，與去年同期相比增加。這主要是由於供應鏈調整導致某些知識產權向美國的集團內部轉移，並由此而致收入區域分佈的變動。我們在2024年8月4日的財季中認列了$百萬的離散所得稅負擔，這是由於這些轉移的知識產權的帳面價值和稅務價值的差異導致的這一過渡性所得稅負債，並且部分抵銷於股份獎勵的超額稅收益。271 百萬美元和572 該財季和三個財季截至2023年7月30日的所得稅負債分別為$百萬和$百萬，與去年同期相比增加。這主要是由於供應鏈調整導致某些知識產權向美國的集團內部轉移，並由此而致收入區域分佈的變動。我們在2024年8月4日的財季中認列了$百萬的離散所得稅負擔，這是由於這些轉移的知識產權的帳面價值和稅務價值的差異導致的這一過渡性所得稅負債，並且部分抵銷於股份獎勵的超額稅收益。4,522我們在2024年8月4日的財季中認列了$百萬的離散所得稅負擔，這是由於這些轉移的知識產權的帳面價值和稅務價值的差異導致的這一過渡性所得稅負債，並且部分抵銷於股份獎勵的超額稅收益。

截至2024年8月4日，我們擁有$百萬的未確定稅款優惠和應計的利息和罰款。6,459 我們現有的未確定稅款優惠可能在未來12個月內改變至$百萬，因為某些審計時期的訴訟時效期限過期，預期的審計檢查結束和與本財政年度進行的稅務職位相關的餘額變化。722 我們現有的未確定稅款優惠可能在未來12個月內改變至$百萬，因為某些審計時期的訴訟時效期限過期，預期的審計檢查結束和與本財政年度進行的稅務職位相關的餘額變化。

10. 分段資訊

可報告分段

我們有兩個可報告的分段：半導體解決方案和製造行業軟體。每個分段都有獨立的財務信息，CODm在確定如何分配資源和評估績效時會定期使用該信息。可報告的分段是基於幾個因素來確定的，包括但不限於客戶基礎，產品的同質性，科技，交付渠道和相似的經濟特點。

半導體解決方案我們為數據中心、服務提供商和企業網絡應用提供半導體解決方案，用於管理數據的流動。我們提供各種廣泛的無線射頻半導體器件，無線連接解決方案，定制觸控控制器和感應式充電解決方案，用於移動應用。我們還提供半導體解決方案，用於機頂盒和互聯網覆蓋市場，以及用於實現數字數據安全地在主機設備（例如服務器、個人電腦和存儲系統）和底層存儲設備（例如硬盤驅動器和固態硬盤驅動器）之間的傳輸。我們還為通用工業和汽車市場提供各種產品。我們的半導體解決方案部門還包括我們的ip授權。

製造行業軟體。我們提供一系列軟體解決方案，讓客戶能夠在主機、分散式系統、邊緣計算、移動設備、私有雲和混合雲平台上進行應用程序的計劃、開發、交付、自動化、管理和安全。我們的基礎架構和安防軟體組合旨在現代化、優化和保護最複雜的私有和混合雲環境，實現可擴展性、敏捷性、自動化、洞察力、恢復力和安全性。我們還提供應用關鍵的光纖通道存取網絡（FC SAN）產品和相關軟體。

我們的CODm根據淨收入和營運結果評估每個部門的表現並分配資源給每個部門，並不使用具體資產信息來評估每個部門。各部門的營運結果包括直接歸屬於每個部門的項目，還包括共享費用，如營銷、總務和行政活動、設施和資訊科技費用。共享費用主要根據收入和員工人數進行分配。

未分配費用

未分配費用包括對併購相關無形資產的攤銷、股權補償費用、重組和其他費用、併購相關成本和其他成本，這些費用在評估我們的業績或分配資源給我們的各個部門時不予使用。併購相關成本包括交易費用和與併購及整合已收購業務直接相關的任何費用。

每個可報告節段直接歸屬的折舊費用已納入各節段的營業結果中。然而，CODm不通過經營部門評估折舊費用，因此並未單獨呈現。在任何期間呈現的內部節段間收入均無。各節段的會計政策與「2023財政年度10-k表格中包括的重大會計政策摘要」中描述的相同。


	財政季度已結束				三個財政季度已結束
	八月 4, 2024		7月30日 2023		八月 4, 2024		7月30日 2023

	（以百萬計）
淨收入：
半導體解決方案	$	7,274	$	6,941	$	21,866	$	20,856
基礎設施軟件	5,798		1,935		15,654		5,668
淨收入總額	$	13,072	$	8,876	$	37,520	$	26,524

營業收入：
半導體解決方案	$	4,042	$	4,092	$	12,136	$	12,215
基礎設施軟件	3,906		1,444		9,789		4,163
未分配的費用	(4,160)		(1,680)		(13,089)		(4,411)
總營業收入	$	3,788	$	3,856	$	8,836	$	11,967

11. 承諾和條件

承諾

以下表格概述了截至2024年8月4日的合同义务和承诺：


財政年度：	購買承諾		其他合約承諾

	（以百萬為單位）
2024（餘額）	$	22	$	214
2025	271		413
2026	264		419
2027	7		350
2028	7		306
此後	—		1,193
總計	$	571	$	2,895

購買承諾。代表對購買貨物或服務的無條件購買義務，主要是庫存，這些義務對我們具有可執行性並具有法律約束力，並指明所有重要條款，包括需購買的固定或最低數量，價格條款，以及交易的大致時間。購買義務不包括可無懲罰地可取消的合同以及剩餘期限一年或更短的無條件購買義務。

其他合約承諾。代表根據資訊科技和其他服務協議應付的金額。

由於我們在2024年8月4日的未認可稅務益處所關聯的未來現金流出時間存在固有的不確定性，我們無法可靠地估計與相關稅務機關的現金結算時間。因此，2024年8月4日的未認可稅務益處、應計利息和罰款共計$百萬已從上表中排除。3,356 由於2024年8月4日的未認可稅務益處、應計利息和罰款共計$百萬已從上表中排除。

附帶條件

我們不時參與訴訟，我們認為這是業務中常見的類型，包括商業爭議、就業問題、稅務爭端和涉及第三方主張我們的活動侵犯其專利、版權、商標或其他知識產權的爭議，以及法規調查或詢問。法律訴訟和法規調查或詢問通常復雜，可能需要大量資金和其他資源的投入，並且此類訴訟的結果本質上是不確定的，存在重大不利結果的可能性。知識產權索賠通常涉及第三方要求我們停止製造、使用或銷售涉嫌侵權的產品、技術和/或支付巨額損害賠償金或使用涉嫌侵權的知識產權的過去、現在和將來的權利金。有關我們的產品或流程侵犯或盜用任何第三方知識產權權利的主張（包括通過我們對客戶的合同補償而產生的主張）通常涉及高度復雜的技術問題，其結果本質上是不確定的。此外，我們不時進行訴訟以主張我們的知識產權。無論任何此類訴訟的價值或解決方法如何，複雜的知識產權訴訟通常代價高昂，並分散了我們管理和技術人員的努力和注意力。

涉及威睿積壓的訴訟

2020年3月31日，在美國加利福尼亞北區地方法院（“加利福尼亞法院”）對威睿及其某些前官員提起了證券集體訴訟。2020年9月18日，原告提交了一份綜合修訂起訴書，聲稱威睿在2018年8月至2020年2月期間關於積壓和相關內部控制的聲明存在實質誤導。被告提出了一項撤銷訴訟的動議，該動議於2021年9月10日被准予修改。2021年10月8日，原告根據同樣被指控的披露不足事項提交了第二次修正的綜合起訴書。被告的撤銷第二次修正的綜合起訴書的動議於2021年11月5日提出。2023年4月2日，加利福尼亞法院駁回了被告的撤銷動議，認為原告已充分聲明了根據《1934年證券交易法》第10條和20A條提出的索賠。雙方已同意結案條款，待加利福尼亞法院批准後生效。

其他事項

我們目前在業務的正常運作中參與了一系列的法律行動。

緊急應變評估

根據目前可用的事實和情況，我們不認為任何未決訴訟、正在進行的監管調查或稅務爭議的最終結果，無論單獨還是總體上，對我們的簡明合併財務報表會產生重大不利影響。然而，訴訟可能涉及複雜的事實和法律問題，並可能需要大量的資金和其他資源來進行辯護。訴訟、監管調查或稅務爭議的結果是不確定的，可能會產生重大不利結果。我們可能不時進行保密討論，涉及對這些訴訟的潛在和解。任何未決訴訟的和解可能需要我們承擔重大的成本和其他持續費用，比如在知識產權爭議的情況下未來的權利金支付。

在所呈報的期間內，未對任何其他法律程序、監管調查或稅務糾紛的損失可能性進行重大估計或披露，因為這些事項的損失不被認為是可能的，而損失範圍也無法合理估計。這些事項存在許多不確定因素，最終結果無法預測。不能保證滿足上述事項引起的任何負債所需的實際金額不會對我們的基本報表產生重大不利影響。

其他賠償

按照行業慣例和美國及其他司法轄區的法律規定，我們的許多標準合同爲我們與客戶和其他合同方提供了救濟措施，例如軍工股、解決或支付與我們產品使用相關的知識產權訴訟的判決。我們不時地爲客戶以及供應商、承包商、出租方、承租方、購買我們企業或資產的公司和其他與我們簽訂合同的人提供賠償，以抵禦與產品銷售和使用、使用其商品和服務、使用設施以及我們擁有的設施的狀態、出售的資產和企業的狀態以及通常由此類合同涵蓋的其他事項相關的各種觸發事件產生的損失、費用或責任，通常以指定的最高金額爲上限。此外，我們不時向這些合同方提供保護，以免因未發現的負債、額外的產品責任或環境義務而產生索賠。根據我們的經驗，根據此類賠償提出的索賠很少，並且相關估計的公平價值不是重大事項。

12. 重组及其他费用

我們在VMware合併期間，啟動了重組工作，以整合收購的業務，調整我們的員工，並提高業務運營效率。在截至2024年8月4日的財季和三個財季中，我們共認列了$百萬的重組費用，主要涉及員工解雇費用。我們預計這些重組活動將在2025年財年結束時基本完成。這些費用主要在持續營業費用中予以認列。361百萬和$1,418我們預計這些重組活動將在2025年財年結束時基本完成。這些費用主要在持續營業費用中予以認列。

下表總結了2024年8月4日結束的三個財季期間，重組負債項中的重要活動和組成部分。


	員工解僱成本		租賃和減值成本		總費用

	（以百萬計）
截至2023年10月29日的餘額	$	2	$	—	$	2
重組費用(a)	1,270		148		1,418
利用率	(1,117)		(148)		(1,265)
截至2024年8月4日的餘額	$	155	$	—	$	155

_______________

(a) 租賃和減損成本包括了$百萬租賃相關資產的減記和$百萬資產減損及其他成本。82百萬租賃相關資產的減記和$百萬資產減損及其他成本。66百萬資產減損及其他成本。

13. 隨後的事件

宣佈的現金分紅

2024年7月31日，trane technologies plc發布新聞稿宣布其2024年第一季度的業績。 2024年9月4日我們的董事會宣布每股普通股收現金股息$的季度股息，付款日為。0.53 股票，分派日期為 2024年9月30日，只給股東在6月30日的六個月內，我們的A級普通股中有109,862股和42,293股分別留存，用於支付根據我們2021年股權激勵計劃發行給員工的普通股所需繳納的稅款。.

項目 2. 管理層對財務狀況和業績的討論與分析

對財務狀況和營運結果的下面討論和分析應該與本季度報告中別處包含的財務報表暨相關附註以及未經審核的綜合財務報表一起閱讀對於截至2023年10月29日的財政年度（“2023財政年度”）的審計綜合財務報表暨附註以及管理層對財務狀況和營運結果的討論和分析，應該與我們的年度報告中別處包含的10-Q表（“10-Q表”）和審計綜合財務報表以及附註一起閱讀公司於2024年3月31日結束的季度期間提交給委員會的季度報告，即基本報表Form 10-Q，其中包含未經審核的中期財務報表； 2023年度報告的《10-K表》）。提及“Broadcom,” “我們,” “我們的,” 和“我們” 指的是Broadcom Inc.和其合併附屬公司，除非另有規定或情況另有需要。本10-Q表可能包含涉及許多風險和不確定性的預測、估算和其他前瞻性陳述，這些陳述根據1934年修訂版《證券交易法》第21E條的安全港條款進行。

概述

我們是一家全球領先的科技公司，設計、開發並提供各種廣泛的半導體和基礎設施軟件解決方案。我們開發以複雜數字和混合信號互補金屬氧化物半導體（CMOS）爲基礎的半導體器件和模擬III-V基產品。我們在半導體行業有創新歷史，並提供成千上萬種產品，用於企業和數據中心網絡、家庭連接、機頂盒、互聯網覆蓋、電訊設備、智能手機和基站、數據中心服務器和存儲系統、工廠自動化、發電和替代能源系統、以及電子顯示器等最終產品。我們的基礎設施軟件解決方案能夠幫助客戶在主機、分佈式、邊緣、移動、私有和混合雲平台上規劃、開發、交付、自動化、管理和安全地運行應用。我們行業領先的基礎設施和安防-半導體軟件組合旨在現代化、優化和保護最複雜的私有和混合雲環境，實現可擴展性、敏捷性、自動化、洞察力、彈性和安全性。我們還提供關鍵的光纖通道存儲區域網絡（「FC SAN」）產品和相關軟件，以模塊、交換機和子系統的形式提供，其中包括多個半導體產品。

我們有兩個可報告的板塊：半導體解決方案和製造行業軟件。我們的半導體解決方案板塊包括所有產品線和ip授權-半導體。我們的製造行業軟件板塊包括我們的應用開發和交付、應用網絡和安防、主機、分佈式、軟件定義邊緣、私有和混合雲以及網絡安全解決方案，以及我們的FC SAN業務。

我們的財政年度截至2024年11月3日（“2024財政年度”）是一個53週的財政年度，與2024年2月4日結束的我們第一季度相比，過去一年的財政期間只有13週，今年多了一週。這額外的一週導致2024財政年度的第一季度和前三個財政季度的淨收入、毛利金額、研發費用和銷售總務費用高於相應的前一年財政期間。

季度重點

截止2024年8月4日的財政季度的亮點包括以下內容：

•我們從營運活動中產生了496300萬的現金。

•我們支付了$245200萬的現金分紅派息。

表格總數目錄

•我們將終端用戶計算業務出售給了KKR & Co. Inc.，價格爲35億美元。（「EUC」）的業務以35億美元的價格出售給了KKR & Co. Inc。

•我們發行了50億美元的優先無抵押票據（「2024年7月到期的優先票據」），並將淨收益以及歐洲汽車業務銷售淨收益和現金，用於償還我們未償還的無抵押A-2期限貸款的未清償餘額919500萬美元。

•我們完成了一次10比1的前向股票分割。所有的股份、股權獎勵和每股金額都已經按照股票分割後進行了追溯調整。

併購和資產出售

威睿收購和企業用戶計算產品部門的出售

於2023年11月22日，我們收購了VMware, Inc.（"VMware"），並以現金和股票交易方式進行了收購（"VMware合併"）。VMware股東收到了大約$3078800萬現金和54400萬股博通的普通股，其公允價值為$5339800萬。此外，我們承擔了所有未解除的VMware限制性股票單位（"RSU"）獎勵和繼續僱員持有的績效股票單位獎勵。承擔的獎勵已轉換為普通股博通股份的RSU獎勵。所有未解除的由非僱員董事持有的RSU獎勵和有價值的VMware股票期權已加速轉換為權利，以等份方式收到現金和博通的普通股。

於2024年7月1日，我們將EUC業務以35億美元的現金對價賣給KKR＆Co. Inc。在處理了運營資金調整之後，售價為35億美元。

收購西部數據科技的SoC業務

於2024年4月23日，我們以6千萬美元收購了與Seagate Technology Holdings plc的System-on-Chip（"SoC"）業務設計、開發和製造相關的特定資產。我們收購這些資產是為了強化我們的SoC產品組合。

重要會計估計

根據美國通用會計準則（「GAAP」），編制財務報表要求我們進行可能對資產和負債的報告金額以及參考性資產和負債的披露以及在財務報表日期和財務報表期間報告的營業收入和費用金額產生影響的估計和假設。我們基於當前事實、歷史經驗和其他各種我們認爲在特定情況下是合理的因素進行我們的估計和假設，其結果構成了就資產和負債的賬面價值以及不易從其他來源得知的費用和開支的計提進行判斷的依據。我們實際的財務結果可能與我們的估計存在重大和不利的差異。我們的關鍵會計估計包括影響我們歷史財務報表的估計，涉及到管理層進行困難、主觀或複雜判斷的。這些估計包括營業收入確認、商譽和長期資產的評估以及所得稅。

在截至2024年8月4日的三个财季中，我们的重要会计估计没有发生重大变化，与之前在“财务状况和运营结果的管理讨论与分析”中披露的“重要会计估计”的情况相比，2023年10-K表格中的年度报告中。

營運業績結果

截至2024年8月4日的財政季度和三個財政季度，與截至2023年7月30日的財政季度和三個財政季度相比

下表列出了我們在報告期內的營運成果：


	截至財季結束
	8月4日， 2024		7月30日, 2023		8月4日， 2024		7月30日, 2023

	（以百萬為單位）				（佔淨收入百分比）
營業費用資料:
營業收入：
產品	$	7,439	$	6,917	57	%	78	%
訂閱和服務	5,633		1,959		43		22
總營業收入	13,072		8,876		100		100
營業成本:
產品成本	2,434		2,107		19		24
訂閱和服務的費用	699		165		5		2

收購相關無形資產攤銷	1,525		439		12		5
重组费用	58		1		—		—
總營業成本	4,716		2,712		36		31
毛利率	8,356		6,164		64		69
研發費用	2,353		1,358		18		16
銷售，一般及行政費用	1,100		388		9		4
收購相關無形資產攤銷	812		350		6		4
重組及其他費用	303		212		2		2
營業費用總計	4,568		2,308		35		26
營收	$	3,788	$	3,856	29	%	43	%


	截至三個財季結束
	8月4日， 2024		7月30日, 2023		8月4日， 2024		7月30日, 2023

	（以百萬為單位）				(作為淨收入的百分比)
營運數據表:
營業收入：
產品	$	22,043	$	20,740	59	%	78	%
訂閱和服務	15,477		5,784		41		22
總營業收入	37,520		26,524		100		100
營業成本:
產品成本	7,023		6,351		19		24
訂閱和服務的費用	2,366		472		6		2

收購相關無形資產攤銷	4,421		1,415		12		5
重组费用	203		3		—		—
總營業成本	14,013		8,241		37		31
毛利率	23,507		18,283		63		69
研發費用	7,076		3,865		19		15
銷售，一般及行政費用	3,949		1,174		11		4
收購相關無形資產攤銷	2,431		1,046		6		4
重組及其他費用	1,215		231		3		1
營業費用總計	14,671		6,316		39		24
營收	$	8,836	$	11,967	24	%	45	%

營業收入淨額

我們的淨收入中，只有相對較少的客戶貢獻了相當大的部分。其中一家分銷商的直接銷售分別佔據了我們2024年8月4日止財季和三個財季的淨收入的26％和27％，以及我們2023年7月30日止財季和三個財季的淨收入的21％和20％。

我們認為，截至2024年8月4日的財季和過去三個財季的淨收入中，通過所有渠道向我們的前五大客戶的總銷售額約佔35％和40％，而2023年7月30日的財季和過去三個財季分別約為35％。我們預計在未來的期間仍將繼續面臨顯著的客戶集中現象。我們的前五大客戶之一的喪失或需求的顯著下降可能對我們的業務、營運和財務狀況產生重大不利影響。

有時，我們的一些重要半導體客戶會下大筆訂單或延遲訂單，這會導致我們季度的淨收入大幅波動。尤其是對於我們的人工智能和無線產品，這種波動可能會因客戶部署和產品推出的時間以及季節性銷售變化而被放大。此外，宏觀經濟環境仍然不確定，可能會導致我們的淨收入出現顯著波動，並對我們的業績產生影響。

以下表格列出了各期間各部門的淨營業收入：


	財季截至日期								三個財季截至日期
各業務部門的淨營業收入	2024年8月4日		2023年7月30日		$ 變化		% 變化		2024年8月4日		2023年7月30日		$ 變化		% 變化

	(金額單位：百萬美元)
半導體解決方案	$	7,274	$	6,941	$	333	5	%	$	21,866	$	20,856	$	1,010	5	%
製造行業軟件	5,798		1,935		3,863		200	%	15,654		5,668		9,986		176	%
營業收入總額	$	13,072	$	8,876	$	4,196	47	%	$	37,520	$	26,524	$	10,996	41	%


	截至財季結束				截至三個財季結束
各部門的營業收入	8月4日， 2024		7月30日, 2023		8月4日， 2024		7月30日, 2023

	(作為淨收入的百分比)
半導體解決方案	56	%	78	%	58	%	79	%
製造行業軟體	44		22		42		21
總營業收入	100	%	100	%	100	%	100	%

我們的淨收入半導體解決方案板塊在本財季度有所增長，三個財政季度已結束與上一財年相比，2024年8月4日，由於對我們的網絡產品（主要是人工智能網絡產品）的強勁產品需求，但對寬帶和服務器存儲產品的需求減少部分抵消了這一需求。我們的基礎設施軟件板塊的淨收入有所增加在財政季度和三個財政季度已結束與上一財年相比，2024年8月4日主要歸因於VMware的捐款。

毛利率

截至2024年8月4日的財政季度毛利率為8,356百萬美元，而截至2023年7月30日的財政季度為6,164百萬美元，以及過去三個財政季度的2,350,700百萬美元。現金流量表，截至本月六個月內；截至2024年8月4日的財政季度相比於截至2023年7月30日的三個財政季度的1,828,300百萬美元有所增加。這主要是由於VMware的貢獻，部分抵銷了來自VMware合併的收購相關無形資產的摺銷。

毛利率作為凈收入百分比，分別為2024年8月4日結束的財季和三個財季的65%和64%，以及2023年7月30日結束的財季和三個財季的69%。這些下降主要是由於來自VMware合併的收購相關無形資產的商譽攤提較高。此外，製造行業軟體部門的毛利率貢獻部分被產品結構的不利變動所抵銷。

研究和開發費用

研發費用在截至2024年8月4日的一個財季和三個財季內分別增加了9,950百萬美元，相比之下，增幅分別為73％和83％，與前一年的財政期間相比。這些增加是

主要是由於威睿合併導致的人員增加，這使得薪酬包括股票補償增加。股票補償費用的增加也是因爲威睿合併導致的。股權獎勵的發放日期的公平價值較高，這也是年度員工股權獎勵的增加原因之一。.

銷售、總務和管理費用

銷售、一般和管理費用分別相較於上一財年同期增加了71200萬美元，上漲了184％，和277500萬美元，上漲了236％。這主要是由於威睿合併後人數增加導致的較高薪酬，包括較高的股權激勵。股權激勵支出的增加也是因爲高於授予日公允價值的年度員工股權獎勵。年度員工股權獎勵以較高的授予日期公允價值授予.

併購相關無形資產攤銷

對於截至2024年8月4日的財季和三個財季的償還與收購相關之無形資產在營業費用中認列的金額分別增加了4,620萬元（132%）和13,850萬元（132%），與去年同期相比，主要是由於來自VMware合併的與客戶相關的無形資產的較高攤銷。

重组及其他费用

在2024年8月4日結束的財政季度和三個財政季度中，營業費用中確認的重組和其他費用分別為3.03億美元和1.215億美元，主要是由於威睿合併相關的員工解僱成本。我們預計未來期間會因威睿合併而產生額外的重組和其他費用。在2023年7月30日結束的財政季度和三個財政季度中，營業費用中確認的重組和其他費用分別為2.12億美元和2.31億美元，主要是由於與知識產權訴訟相關的非經常性費用。

股份補償費用

截至2024年8月4日的財季和三個財季，股本報酬支出總額分別為1381百萬和4356百萬，而截至2023年7月30日的財季和三個財季則分別為629百萬和1533百萬。主要增加是由於在VMware合併中承擔和授予的股權獎勵。年度員工股權獎勵以更高的授予日公允價值授予。.

以下表格顯示截至2024年8月4日預計解鎖的未行使股票獎勵相關未認定的總報酬成本。剩餘加權平均服務期為3.2年。


財政年度：	未認定的報酬成本，扣除預期棄權成本
	（以百萬為單位）
2024（餘額）	$	1,335
2025	4,574
2026	3,709
2027	2,719
2028	563

總計	$	12,900

業務分部運營結果


	截至財季結束								截至三個財季結束
各部門之營業利潤	8月4日， 2024		7月30日, 2023		變化量 $		變化百分比 %		2024年8月4日		2023年7月30日		變化量 $		變化百分比 %

	（以百萬美元計）
半導體解決方案	$	4,042	$	4,092	$	(50)	(1)	%	$	12,136	$	12,215	$	(79)	(1)	%
製造行業軟體	3,906		1,444		2,462		170	%	9,789		4,163		5,626		135	%
未分配費用	(4,160)		(1,680)		(2,480)		148	%	(13,089)		(4,411)		(8,678)		197	%
總營業收入	$	3,788	$	3,856	$	(68)	(2)	%	$	8,836	$	11,967	$	(3,131)	(26)	%

我們半導體解決方案部門的營業收入，與上一個財政年度相比，在本財政年度的季度和三個財政季度中減少，主要是由於較高的變量補償費用和產品組合帶來的較低毛利率，部分抵消了來自網絡產品，主要是人工智能網絡產品的更高營業收入。本財政年度的製造行業軟體部門的營業收入較上一個財政年度有所增加，主要是由於威睿的貢獻。截至2024年8月4日的本財政季度和三個財政季度，我們的半導體解決方案部門的營業收入下降，主要是由於較高的變量補償費用和產品組合帶來的較低毛利率，部分抵消了來自網絡產品，主要是人工智能網絡產品的更高營業收入。而我們的製造行業軟體部門的營業收入較去年同期有所增加，主要是由於威睿的貢獻。截至2024年8月4日的本財政季度和三個財政季度，我們的半導體解決方案部門的營業收入下降，主要是由於較高的變量補償費用和產品組合帶來的較低毛利率，部分抵消了來自網絡產品，主要是人工智能網絡產品的更高營業收入。而我們的製造行業軟體部門的營業收入較去年同期有所增加，主要是由於威睿的貢獻。在本財季和三個財季中 2024年8月4日與去年同期比較，我們的基礎設施軟體業務的淨營業收入增加現金流量表，截至本月六個月內；截至2024年8月4日的本財政季度和三個財政季度，我們的半導體解決方案部門的營業收入下降，主要是由於較高的變量補償費用和產品組合帶來的較低毛利率，部分抵消了來自網絡產品，主要是人工智能網絡產品的更高營業收入。而我們的製造行業軟體部門的營業收入較去年同期有所增加，主要是由於威睿的貢獻。

未分配費用包括收購相關無形資產攤銷；股票基於報酬的支出；重組及其他費用；收購相關成本；以及未用於評估或分配資源給我們各區段的其他費用。未分配費用在截至2024年8月4日的財政季度和三個財政季度中分別增加了148%和197%，與前一年財政期間相比主要是由於較高的收購相關無形資產攤銷、股票基於報酬的支出和重組及其他費用。這些增加主要是由於VMware併購。股票基於報酬的支出增加也是由於年度員工股權獎勵以較高的授予日公平價值授予.

非營運收入和費用

利息支出。利息支出分別為2024年8月4日結束的財政季度和三個財政季度為106,400萬和303,700萬美元，以及2023年7月30日結束的財政季度和三個財政季度為40,600萬和121,700萬美元。主要是因為VMware合併所產生的債務利息增加。

其他收入，淨额。其他收入，淨额包括利息收入，投资收益或损失，外币重新计量以及其他杂项收入。截至2024年8月4日和2023年7月30日的财政季度结束，其他收入，淨额分别为8,200万美元和12,400万美元。主要原因是投资余额较低，导致利息收入下降。截至2024年8月4日和2023年7月30日的三个财政季度结束，其他收入，淨额分别为35,400万美元和38,000万美元。主要原因是投资收益较低。

所得稅費用。所得稅費用分別為2024年8月4日止的財季和三個財季的4,238百萬美元和419,000萬美元，以及分別為2023年7月30日止的財季和三個財季的27,100萬美元和57,200萬美元。增加主要是由於由於供應鏈調整導致的某些知識產權轉移到美國，並由此產生的所得管轄權結構轉移而引起的影響。

流動性和資本資源

以下部分討論我們的主要流動性和資本資源，以及我們的主要流動性需求和現金的使用情況。我們的現金及現金等價物儲存在剩餘期限在購買時不超過90天的高流動性投資中。我們相信我們的現金等價物是具有流動性和易取性的。

截至2024年8月4日，我們的主要流動性來源包括：（i）現金及現金等價物$995200萬，（ii）我們預計從業務運營中產生的現金，以及（iii）我們$75億無擔保循環信貸設施下的可用額度。此外，我們還可能不時通過資產出售和債務或股權融資來獲得現金。

我們的短期和長期流動性需求主要來自：(i) 業務收購和投資，我們可能不時進行，(ii) 營運資金需求，(iii) 研發和資本支出需求，(iv) 現金股息支付（是否由董事會宣佈），(v) 與我們億萬美元的未偿還負債有關的利息和本金支付，以及 (vi) 支付所得稅。我們資助這些需求的能力將在一定程度上取決於我們未來的現金流量，這由我們未來的業務績效決定，因此受到全球宏觀經濟環境和金融、商業和其他因素的影響，其中一些因素超出我們的控制範圍。由於完成威睿的合併，我們在2024財年的債務和流動性需求增加。我們用2023億美元的債務融資（"2023年期貸款"）的淨收入和現金支付中的現金部分籌集了交易的現金部分。我們還承擔了威睿82.5億美元的未偿輸納票據。在截至2024年8月4日的財季，我們還清了A-2期產權的剩餘餘額。我們預計2024財年的資本支出將比2023財年高。

我們相信我們手頭的現金及現金等價物、來自運營的現金流和我們的循環貸款額度將爲至少未來12個月提供足夠的流動性以運營我們的業務並滿足我們當前和預期的義務。關於我們從合同義務和債務方面的現金需求的更多信息，請參見本10-Q表格，第I部分，第1條款的筆記11：「承諾和應付事項」和筆記7：「借款」。

我們會不時與第三方討論可能收購或投資業務、技術和產品線的問題。任何此類交易或對潛在交易的評估，都可能需要大量使用我們的現金和現金等價物，或者要求我們增加借款來爲此類交易提供資金。如果我們沒有足夠的現金來資助我們的運營或爲增長機會融資，包括收購或意想不到的資本支出，我們的業務和財務狀況可能會受到影響。在這種情況下，我們可能會尋求獲得新的

表格總數目錄

債務或股權融資。然而，我們不能保證這樣的額外融資將可提供給我們、條款也是我們可接受的，或者根本不會提供。我們支付數年期無擔保債券、2023年期貸款和其他我們可能承擔的債務的能力，將取決於我們未來產生現金的能力。我們也可能選擇出售其他原因的債務或股權證券。

此外，我們可能在任何時間，不定期地尋求通過現金投標和/或股權或債務的兌換、公開市場購買、經私下協商的交易或其他方式來償還或收購我們未到期的債務。此類投標、兌換或購買（如有）將根據我們的裁量權依據現行市場條件、流動性需求、合約限制和其他因素進行，可能涉及的金額可能是重大的。

流動資本

2023年11月22日，我們完成了威睿合併。下表顯示了截至2024年8月4日的三個財務季度內，除資產購置和負債承擔外，從威睿合併中選定的資產負債表標題變動。


	截至10月29日的餘額 10月29日的餘額 2023		從威睿處獲得和承擔的餘額		截至8月4日的餘額 8月4日的餘額 2024		非威睿收購的增加（減少）

	（以百萬為單位）
現金及現金等價物	$	14,189	$	6,642	$	9,952	$	(10,879)
交易應收帳款，扣除折讓後淨額	$	3,154	$	3,571	$	4,665	$	(2,060)


其他流動資產	$	1,606	$	5,963	$	3,436	$	(4,133)
應付賬款	$	1,210	$	359	$	1,757	$	188
員工補償和福利	$	935	$	848	$	1,725	$	(58)
長期債務的當期償還	$	1,608	$	1,264	$	3,161	$	289

其他流動負債	$	3,652	$	12,942	$	12,578	$	(4,016)

•現金及現金等價物主要因支付2億3205,800萬美元用於VMware合併，支付7億3300萬美元的股息，購回普通股71,7600萬美元和支付與淨結算股權獎項相關的員工扣稅支付40,1200萬美元而減少，部分抵銷部分為來自借款2億2849,00萬美元的淨籌款，淨營運活動提供的1億4358,00萬美元和EUC業務出售所得的3億4850萬美元。

•交易的應收帳款淨額主要因為強勢的收款和透過保證交易出售的額外應收帳款而減少。

•其他流動資產的減少主要是由於EUC業務的出售，部分抵銷了合同資產的增加。

•應付帳款增加主要是因為付款時間的安排以及購買金額的增加。

•由於124500萬即將在未來12個月內到期，導致長期債務的流動部分增加，部分抵消了941百萬的償還。

•其他流動負債減少，這是因為企業單元買賣的出售以及合約負債減少，因為軟體營業收入被認可。

表格總數目錄

資本回報


	截至三個財季結束
宣布并支付現金分紅派息	8月4日， 2024		7月30日, 2023

	（單位：百萬美元，每股數據除外）
每股普通股股東的分紅派息	$	1.575	$	1.380
普通股股東的分紅派息	$	7,330	$	5,741

在截至2024年8月4日和2023年7月30日的三个财季中，我们回购并注销了大约6700万股和9000万股普通股，分别以71.76亿美元和57.01亿美元的价格。我们之前授权的股票回购计划有200亿美元已在2023年12月31日前使用完毕。

在2024年8月4日及2023年7月30日結束的三個財政季度中，我們分別支付了約401,200萬美元和140,700萬美元的員工預扣稅款，以支付淨結算股權獎勵的發生。在2024年8月4日及2023年7月30日結束的三個財政季度中，我們分別以約3,000萬和2,100萬股的普通股扣押了員工的股票，用於該等淨股份解決。

現金流量


	截至三個財季結束
	8月4日， 2024		7月30日, 2023

	（以百萬為單位）
經營活動產生的淨現金流量	$	14,358	$	13,257
投資活動中使用的淨現金	(22,938)		(565)
籌資活動提供的淨現金	4,343		(13,053)
現金及現金等價物淨變動	$	(4,237)	$	(361)

營運活動

來自經營活動的現金流量包括經調整後的凈利潤、非現金和其他項目以及資產和負債的變動。三個財務季度截至2024年8月4日的運營現金流入額增加了1101,000萬美元，相比上一年度財政期間主要是由於VMware的貢獻。凈利潤減少了8987,000萬美元，主要原因是包括無形資產攤銷、递延所得稅和其他非現金稅項，以及與VMware合併相關的股票報酬等1199,000萬美元的非現金調整的增加。

投資活動

投資活動產生的現金流主要包括用於收購、出售業務的收益、資本支出以及與投資相關的收入和支出。到2024年8月4日結束的前三個財季，與前一年同期相比，投資活動中使用的現金增加了2237300萬美元，主要是由於由於威睿合併和收購希捷(SoC業務)導致的現金用於收購增加了2596100萬美元，減去部分的所得現金348500萬美元，用於出售EUC業務。

融資活動

來自融資活動的現金流主要包括與我們的長期借款、股息支付、股票回購和與淨結算股權獎勵相關的員工扣繳稅款支付相關的收入和支出。2024年8月4日結束的三個財務季度，來自融資活動的現金流增加了$1739600萬，相較於前一個財年的同期，主要是由於來自2023年度貸款和2024年7月份償還的Senior Notes的淨收益為$3498500萬，部分抵銷了債務支付的增加1187600萬，與淨結算股權獎勵相關的員工扣繳稅款支出的增加260500萬，股息支付的增加158900萬，以及股票回購的增加147500萬。

表格總數目錄

項目 3. 關於市場風險的定量和定性披露

自2023年10-K表單中的第II部分第7A項“市場風險的定量和定性披露”提供的信息以來，市場風險沒有發生實質變化，除非下面披露的情況。

利率風險

利率期貨的變動會影響我們未到期的固定利率優先票據的公允價值。截至2024年8月4日和2023年10月29日，我們未到期的固定利率優先票據的本金金額分別為$5.31億和$4.08億，估計的累积公允價值分別為$4.92億和$3.32億。截至2024年8月4日和2023年10月29日，市場利率上升或下降50個基點將使我們的固定利率優先票據的公允價值相應地減少或增加約$16億和$1.4億。然而，這種假設的利率變化不會影響我們未到期的固定利率優先票據的利息費用。

截至2024年8月4日，我們賬上有192億元未償還的2023年期限貸款，這些貸款的利率是浮動的。如果利率發生1%的假設性變動，下一年度2023年期限貸款的利息費用將大約增加或減少19400萬美元。2023年期限貸款的賬面價值接近其公允價值，因爲相關利率與擔保隔夜融資利率掛鉤。截至2023年10月29日，我們沒有尚未償還的浮動利率債務。

第四項。控制與程序。

業務所得財務報表披露控制和程序的評估。我們的管理層，包括我們的首席執行官（CEO）和致富金融（臨時代碼）官（CFO），於2024年8月4日評估了我們的信息披露控制和程序的有效性。我們維護了旨在確保及時、準確、完整地記錄、加工、彙總和報告我們在交易所法案文件中披露的信息的信息披露控制和程序。這些信息披露控制和程序還旨在確保信息被積累和傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和致富金融（臨時代碼）官，以便及時進行有關所需信息披露的決策。根據這一評估，我們的首席執行官和致富金融（臨時代碼）官認爲，截至2024年8月4日，我們的信息披露控制和程序在合理保證水平上是有效的。

在設計和評估我們的披露內部控制和程序時，我們的管理層意識到，無論控制和程序設計得多麼完善和運作良好，都只能提供合理的保證來實現其目標，管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時，必須運用其判斷力。

(b) 財務報告內部控制的變化。本報告所涵蓋的期間內，在我們進行的根據交易所法案13a-15(d)和15d-15(d)規定所需的評估中未發現會對我們的內部財務報告控制產生實質影響或合理可能對其造成實質影響的內部財務報告控制的變化。我們目前正在將威睿的運營、控制流程和信息系統整合到我們的系統和控制環境中。我們相信我們已採取必要步驟，在整合過程中監控和維護適當的內部財務報告控制。

第二部分 — 其他信息

項目1. 法律訴訟

在本表格10-Q的第I部分，第1項「承諾和附加條件」下的註釋11中提供的信息已通過引用納入本文。有關法律訴訟涉及的某些風險的進一步討論，請參閱下文中的「風險因素」。

項目1A ：風險因素

我們的業務、運營和財務結果受到各種風險和不確定因素的影響，包括下文所述的風險，可能對我們的業務、財務狀況、營運成果、現金流和我們普通股的交易價格產生不利影響。以下重要因素等，可能導致我們的實際結果與歷史結果及我們或代表我們向證券交易委員會提交的申報、新聞稿、與投資者的通信和口頭聲明中所表達的前瞻性聲明有重大差異。

風險因素總結

以下是可能對我們的業務、運營和財務結果產生負面影響的主要風險摘要。

我們業務相關的風險

•不利的全球經濟環境可能對我們產生負面影響。

•我們的業務受到各種政府監管和貿易限制的影響。

•全球政治和經濟狀況以及與我們的國際業務相關的其他因素可能對我們產生不利影響。

•未能實現從威睿合併中預期的效益可能對我們的業務和普通股價值產生不利影響。

•我們已經進行了並且可能在將來進行併購、投資、合資和處置等交易，這可能會對我們的營運結果產生不利影響。

•我們面臨與我們的分銷商和其他渠道合作夥伴相關的風險。

•我們依賴高級管理人員，如果我們無法吸引和留住合格人員，可能無法有效執行我們的業務策略。

•網絡安全威脅或其他安全漏洞，或者我們的信息技術（IT）系統或一個或多個我們的企業基礎設施供應商的技術資訊保密性、完整性或可用性受到擾亂，都可能對我們的業務產生重大不利影響。

•我們在行業板塊中經營高度週期性的半導體行業。

•需求減少或者一位或多位重要客戶損失可能會對我們的業務造成不利影響。

•依賴合同製造和供應鏈中關鍵元件的供應商可能會對我們的產品上市能力產生不利影響。

•我們從少數供應商那裏購買了大量我們產品所使用的材料。

•未能調整我們的製造業和供應鏈以準確滿足客戶需求可能會對我們的經營業績造成不利影響。

•在半導體解決方案行業贏得業務往往需要經過一個漫長的過程，其中我們常常需要承擔重大的費用，但最終可能無法產生任何營業收入。

•我們或我們供應商的製造業設施、研發設施、倉庫或其他重要業務的長期中斷可能會對我們產生重大不利影響。

•我們可能無法在自己的製造業設施中維持適當的製造能力或產品產量。

•我們可能會參與可能對我們業務產生不利影響的法律訴訟。

•如果對我們的idc概念虛擬化產品的需求低於預期，我們的業務可能受到不利影響。

•我們的軟體產品未能有效管理和保護IT基礎設施和環境，可能對我們的業務產生重大不利影響。

•我們軟體業務的成長取決於客戶對我們的新產品和服務的接受程度。

•我們的軟體產品與操作環境、平台或第三方產品的不兼容可能會對我們的產品和服務需求造成不利影響。

•如果不能滿意地簽訂軟體授權協議，可能會對我們產生不利影響。

•我們產品中使用的經過許可的第三方軟件可能在將來無法使用。

•我們在某些產品和服務中使用開源軟體可能會對我們的業務、財務狀況和營運成果產生重大不利影響。

•我們向政府客戶銷售產品會面臨不確定性和政府監管。

•如果不能有效管理我們的產品和服務生命週期，可能會損害我們的業務。

•我們的運營結果會受到大幅的季度和年度波動的影響。

•我們行業內的競爭可能會阻礙我們增加營業收入。

•我們能夠保持或提高毛利率的能力。

•如果我們無法保護我們業務中所使用的大量知識產權，我們的業務可能會受到不利影響。

•我們可能會面臨保固索賠、產品召回和產品責任。

•我們產品的複雜性可能導致無法預料的延遲、額外開支或未被發現的缺陷或錯誤。

表格總數目錄

•研發投資失敗可能會對我們的業務、財務狀況和營運結果造成重大不利影響。

•我們受到隱私和數據安防法律和合約承諾的約束，如果我們未能實際或被認為未能遵守這些法律和承諾，可能會損害我們的業務。

•我們受制於環保母基、衛生和安全法律，可能會增加我們的成本，限制我們的運營並需要開支。

•環保母基、社會和治理事項可能對我們與客戶和投資者的關係產生不利影響。

•在我們的市場上，半導體產品的平均銷售價格往往急劇下降，並且未來可能也會如此。

•外匯匯率的波動可能導致虧損。

與稅務相關的風險

•稅收立法或政策的變化可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大影響。

•如果我們無法保持稅務優惠，或者我們對稅法和優惠的假設和解讀被證明是不正確的話，我們的企業所得稅可能會大幅增加。

•我們的所得稅和總現金稅費受到多個因素影響，這可能對我們的財務結果產生重大不利影響。

•由於威睿以前由戴爾控制，我們可能有潛在的稅務責任，這可能對我們的財務狀況和營運結果產生不利影響。

與我們的債務相關的風險

•我們巨額的債務可能對我們的財務狀況和執行我們的業務策略能力產生不利影響。

•我們的債務文件對我們的業務施加了一些限制。

•我們可能沒有足夠的業務現金流來支付我們龐大的債務。

擁有我們普通股所涉及的風險

•我們的股價可能會波動，您的投資可能會貶值。

•我們股票回購的金額和頻率可能會波動。

•我們大部分的股票被少數的大型投資者持有。

•我們無法保證我們將繼續宣布派發現金股息。

我們業務相關的風險

全球經濟不良狀況可能對我們的業務、營運結果、財務狀況和流動性產生負面影響。

全球經濟或特定地域板塊或行業的整體放緩，以及經濟狀況的其他不利變化，如通貨膨脹、更高的利率期貨、信貸市場收緊、經濟衰退或增長放緩，以及與美國貿易夥伴之間貿易緊張升級可能對我們的業務、財務狀況和流動性產生負面影響。全球經濟情勢不佳時不時導致或加劇我們所在行業和市場的顯著放緩，進而對我們的業務和營運結果造成不利影響。宏觀經濟疲弱和不確定性也使我們更難準確預測運營結果，並可能使我們更難籌集或再融資債務。美國和中國之間貿易緊張升級導致貿易限制、貿易保護主義增加和關稅上漲，損害了我們參與中國市場或有效競爭中國企業的能力。美國與其貿易夥伴，尤其是中國之間對於目前全球經濟情況的持續不確定性，以及貿易緊張的進一步升級，以及可能導致美國和中國經濟脫鉤，都可能導致全球經濟放緩並對全球貿易產生長期變化。此類事件也可能導致：(i)我們的客戶和消費者減少、延後或放棄科技支出，(ii)導致客戶從其他不受限制或關稅影響的供應商採購產品，(iii)導致關鍵供應商和客戶破產或合併，以及 (iv)加劇價格壓力。所有這些因素中的任何一點都可能對我們產品的需求以及我們的業務、財務狀況和營運結果產生負面影響。

我們的業務受到各種政府法規的約束。遵守這些法規可能使我們產生重大費用，而未能保持符合相關法規可能會對我們的業務造成不利影響。

我們的業務受到各種國內外法律和其他法律要求的約束，包括反競爭和進口/出口管制法規，例如美國出口管理法規和適用的行政命令。這些法律、法規和命令非常複雜，可能會經常變動且通知有限，並且通常且可能會持續加強。我們可能需要承擔重大的費用來遵守這些法規，或者糾正違反這些法規。此外，如果我們的客戶未能遵守這些法規，我們可能需要暫停向這些客戶銷售，這可能會損害我們的聲譽並對我們的營業收入產生負面影響。美國政府還可能將公司列入其受限實體名單和/或將技術列入其對特定國家禁止出口的名單，這對我們銷售產品和營業收入已產生且可能繼續產生不利影響。例如，我們的客戶之一華為技術有限公司受到美國某些出口限制的約束，如果我們未能維持美國商務部發出的許可證，我們必須暫停向華為銷售。這些限制性的政府行動以及其他政府對美國公司採取的類似措施，特別是在中美貿易緊張局勢持續存在的情況下，可能會限制或阻止我們與某些客戶或供應商開展業務，損害我們有效競爭或以其他方式對我們銷售產品產生負面影響，並對我們的業務和營業收入產生不利影響。此外，政府當局可能採取報復性措施，對產品供應設置條件或要求許可證或其他IP的轉移，這可能對我們的業務產生重大不利影響。

我們的產品和業務還受到美國和非美國監管機構的監管，例如美國聯邦貿易委員會。我們可能不時也會參與或被要求參與監管調查或詢問，例如韓國公平交易委員會對我們的某些合同和商業行為進行的持續調查，可能演變為法律或其他行政程序。公眾對企業經濟實力集中的擔憂日益增加，這導致反競爭法律、規制、行政法規制定和執法活動增加。參與監管調查或詢問可能是昂貴、費時、複雜和耗時的，會分散我們管理和技術人員的注意力和精力。

如果任何待定或未來的政府調查導致不利的結果，我們可能被要求停止製造和銷售特定產品或科技，支付罰款或返還利潤或其他支付，以及/或停止某些行為和/或修改我們的承包或業務慣例，這可能對我們的業務、財務狀況和營運結果產生重大不利影響。我們可能需要賠償我們目前或以前的董事或員工，或我們已收購公司的前董事或員工，涉及規管調查。這些責任可能很大，可能包括政府、執法機構或監管機構調查的成本，以及民事或刑事罰款和處罰，等等。

此外，我們半導體的製造和分銷必須遵守各種法律並適應監管要求的變化。例如，如果製造或銷售我們產品的國家設定了不被廣泛共享的技術標準，可能需要我們停止商業分銷直至符合新標準，致使部分客戶暫停將他們的產品進口至該國，要求該國製造商生產符合不同技術標準的產品，並擾亂跨境製造關係，這些都有可能對我們的業務、財務狀況和業績產生重大不利影響。如果我們未能遵守這些要求，也有可能被要求支付民事罰款或面臨刑事起訴。

全球政治和經濟條件以及與我們的國際業務相關的其他因素可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們的大部分產品在國際上生產、採購和銷售，我們的國際營業收入佔我們整體營業收入的相當比例。與我們的國際業務和我們運營的特定國家有關的多個因素可能對我們的業務、財務狀況和營業收入產生重大不利影響。這些因素包括：

•政治、監管、法律或經濟環境變化，地緣政治動盪（包括中國與台灣關係），包括恐怖主義、戰爭或政治或軍事政變、由政府資助或政治動機的網絡攻擊，或內外的社會動蕩或政治不穩定；

•近年來，包括資金轉移或撤資限制、對外商投資限制、數據隱私法規、氣候變化法規的實施以及貿易保護措施等嚴厲的政府行動不斷增加，其中包括日益增加的保護主義、進出口限制（包括高級技術）以及進出口關稅和配額、貿易制裁和關稅、海關關稅等。

表格總數目錄

•在獲得產品分銷和壓力位支援上遇到困難，以及運輸延遲；

•可能無法將軟體產品本地化；

•在強制執行合約、收取應收賬款和維護適當的財務控制方面存在困難；

•在與業務夥伴進行盡職調查方面存在困難；

•公共健康或安全問題、醫療流行病或大流行病，以及其他自然或人爲災害；

•企業國有化和資產沒收;

•美國和外國稅法的變化。

在國際業務中，與合規問題相關的法律風險非常重大，其中一個是要遵守我們在許多國家進行業務的不同法律和法規。此外，各國的法律不斷發展變化，有時可能會與其他國家的法律或我們在一個或多個司法管轄區中達成的協議相衝突。儘管我們的政策禁止我們、我們的員工和代理人從事不道德的商業行為，但無法保證所有員工、分銷商或其他代理人都會遵守我們相關的反貪污或其他政策和程序。任何這樣的違反可能對我們的業務產生重大不利影響。

未能實現預期從威睿合併中獲得的好處可能會對我們的業務和普通股價值產生不利影響。

作為我們整合威睿業務的一部分，我們專注於威睿在全球大型企業中創建私有和混合雲環境的核心業務，並剥離非核心資產。如果威睿的客戶不接受我們的業務策略，我們為實施策略所進行或可能進行的投資可能無效或價值有限，我們可能失去重要客戶，我們的財務業績可能受到不利影響，我們的股價可能下跌。

儘管我們預計威睿合併將帶來相當大的好處，但無法保證我們實際上能夠實現這些好處。實現這些好處將部分取決於我們成功且高效地整合威睿的業務。這種整合面臨著複雜且耗時的挑戰，其中包括以下幾點：

•保持威睿與其他重要關係，吸引新的業務和運營關係；

•整合財務預測和控制，程序和報告週期；

•整合和整合企業、信息技術、財務和行政基礎設施；

•協調銷售和市場營銷工作，有效地定位我們的能力；

•協調和整合在我們以前未進營業的國家的運營。

•重新調整威睿的銷售和市場部門，以適應策略變化，並有效定位業務；以及

•整合威睿員工，包括管理員工轉職和流失、維持員工士氣和保留關鍵員工。

如果我們無法成功處理這些問題和其他與收購業務相關的挑戰，那麼我們可能無法在預期的時間範圍內或根本無法實現威睿合併預期的利益，並且我們的營業收入、費用、營運成果、財務狀況和股價可能受到重大不利影響。成功整合威睿業務將需要重大的管理關注，可能會轉移管理人員注意力，使他們無法處理其他業務和運營問題。

我們已經進行了並且可能在將來進行併購、投資、合資和處置等交易，這可能會對我們的營運結果產生不利影響。

我們的成長策略包括收購或投資於提供互補產品、服務和技術的企業，或者增強我們的市場覆蓋範圍或技術能力。

我們可能進行的任何收購，包括威睿合併，以及其整合都涉及風險和不確定性，例如：

•意料之外的延遲、挑戰和相關費用，以及對我們業務的干擾;

•使管理層注意力分散，無法專注於日常運營以及追求其他機會；

表格總數目錄

•承擔重大的重組費用和攤銷費用，承擔負債（其中一些可能是意外的），還有正在進行中或新的訴訟，潛在的對已購得商譽和其他無形資產的損壞，以及增加我們的費用和工作資金需求；

•收購業務內部控制存在缺陷的潛在風險，以及爲收購業務實施我們自己的管理信息系統、操作系統和內部控制;

•我們的盡職調查過程可能無法發現收購業務產品、財務披露、會計實踐、法律、稅務和其他事項、美國和多個國際司法管轄區的遵守當地法律和法規(及其財報解讀)等重大問題;

•進一步收購相關債務，可能增加我們的槓桿比率，可能對我們的信用評級產生負面影響，從而使借款條件更加嚴格或增加借款成本，從而限制我們的借款能力；

•現有股東持股被稀釋；

•在整合收購的業務或公司以及管理和留住被收購的員工、供應商和客戶方面遇到困難；和

•我們最初估計和假設用於評估交易的準確性可能導致我們無法實現任何此類交易的預期財務或戰略收益。

此外，美國和外國監管機構現行和未來的變更，以及與收購相關的審批程序和要求，可能導致批准時間超出預期、未能獲得批准或包含繁瑣條件，任一情況均可能阻撓交易、危及、延遲或減少交易預期的收益，並阻礙我們業務策略的執行。

我們不時進行撤資或解散，並且將來可能尋求撤資或解散我們的某部分業務，無論是獲得的還是其他的業務，或者我們可能退出少數投資。任何這樣的行動都可能對我們的現金流和營運結果造成重大影響。這種處置涉及風險和不確定性，包括我們能否以對我們可接受的條款或全面出售這些業務，對我們業務其他部分的干擾，可能損失員工或客戶，或者在進行此類處置後，暴露於未預期的負債或對我們的持續義務。此外，處置可能包括將技術轉讓和/或授權給第三方買家，這可能會限制我們利用這些知識產權或對這些第三方買家或其他第三方主張這些權利的能力。

我們面臨與經銷商和其他渠道合作伙伴相關的風險，包括產品庫存水平和產品銷售情況。

我們通過直接銷售團隊和一個選擇的全球經銷商和其他渠道合作夥伴來銷售產品。在截至2024年8月4日的三個財季中，對經銷商的銷售占我們淨收入的48％，並且面臨一系列風險，包括：

•根據我們的分銷商產品庫存水平和最終客戶需求的波動。

•我們的經銷商和其他渠道合作夥伴通常不需要達到最低銷售要求，也沒有義務向他們的客戶銷售我們的產品；

•我們與分銷商和其他渠道合作伙伴的協議通常是非獨家的，可以隨時無理由終止；

•我們對產品交付給最終客戶的時間控制不足；和

•我們的分銷商和其他渠道合作夥伴可能市場和分銷競爭產品，並可能更加重視這些產品的銷售。

威睿合併後，我們對通路合作夥伴的依賴度增加。若無法與我們的經銷商和通路合作夥伴保持良好關係，可能會對我們的業務造成不利影響。此外，我們透過越來越少的經銷商銷售我們的半導體產品，這使我們面臨額外的客戶集中度和相關的信用風險。

我們不時地聘請我們的分銷商和渠道夥伴來負責某些產品的市場推廣和客戶關係，比如我們的加速計劃和創新計劃來推廣某些基礎軟件產品，通過地域板塊的獨家分銷關係。如果這些分銷商和渠道夥伴無法與我們的客戶保持良好的關係，或者我們無法聘請他們來負責市場推廣和客戶關係，這將對我們的業務、運營業績和現金流產生不利影響。

表格總數目錄

我們並非總是直接與我們產品的最終客戶建立關係。因此，我們的半導體產品可能被用於並非其原本設計或測試的應用中，並且可能無法如預期般運作。在這種情況下，即使僅有少量零件的失效也可能對我們造成重大負債，損及我們的聲譽並損害我們的業務、營運成果和現金流。

我們的業務將因現有高級管理團隊成員的離職而受到不利影響。

我們的成功在很大程度上依賴於我們的高級管理團隊的持續貢獻，尤其是我們的總裁兼首席執行官Hock E. Tan的服務。有效的繼任計劃對我們的長期成功也很重要。未能確保高級管理團隊之間的知識傳遞和順利過渡可能會阻礙我們的戰略規劃和執行。我們的高級管理團隊沒有任何書面就業合同的約束。此外，我們目前也沒有爲高級管理團隊提供關鍵人員人壽保險。任何一位高級管理人員的離職都可能損害我們實施業務策略和應對我們所處的快速變化的市場條件的能力。

如果我們無法吸引和留住合格的人員，特別是我們的工程和技術人員，我們可能無法有效執行業務策略。如果我們無法吸引和留住合格的人員，特別是我們的工程和技術人員，我們可能無法有效執行業務策略。如果我們無法吸引和留住合格的人員，特別是我們的工程和技術人員，我們可能無法有效執行業務策略。

我們未來的成功取決於我們吸引、留住和激勵合格人才的能力。作為我們技術和產品創新的來源，我們的工程和技術人員（包括安防專家）是一項重要資產。在我們營運的世界許多地區，尤其是在矽谷和東南亞地區，具備資格的工程師需求量很大。此外，現行或未來的移民法律可能使聘請或留住合格工程師變得更加困難，進一步限制了可用人才的範圍。我們認為股權獎勵是一種強有力的長期留任激勵措施，並且歷史上向絕大多數員工授予了這些獎勵。如果我們無法繼續我們目前的股權授予理念，這可能損害我們吸引和留住必要人才的努力。任何不能留住、吸引或激勵此類人員並提供具有競爭力的就業福利的情況可能對我們的業務、財務狀況和營運成果產生重大不利影響。

網絡安全威脅或其他安全漏洞，或者我們的IT系統或一個或多個企業基礎設施供應商的機密性、完整性或可用性受損，可能對我們的業務產生重大不利影響。

我們的業務依賴於各種複雜的IT系統和服務，包括基於雲端的以及其他關鍵的企業服務，涉及產品研發、財務報告、產品訂單和履行、人力資源、福利計劃管理、IT網絡管理、電子通信和協作服務等等。這些系統和服務都是由我們內部管理和外包的，在許多情況下我們依賴第三方數據中心。如果這些內部的或第三方的系統和服務無法有效運作，將會干擾我們的業務運營並對我們的業務、財務狀況和業績產生重大不利影響。我們的業務運營依賴於保護我們的IT基礎設施免受可能造成重大破壞性影響的商業連續性事件的損壞。儘管這些系統旨在保護和確保我們客戶、供應商和員工的機密信息，以及我們自己的專有信息，但出於必要，我們仍然依賴供應商充分應對其自身系統的網絡安全威脅。此外，我們使用的軟體產品和由我們開發的技術在過去偶爾出現過，並且未來可能會有漏洞，如果不加以解決，可能會降低安裝了該軟體的系統的整體安全水平。

網絡攻擊的數量和複雜性都在增加，並且有足夠的資金支持，有時還得到國家行爲者的支持，而且這些攻擊不僅用於攻擊，還設計了規避檢測的手段。由於用於獲取未經授權訪問系統或其他破壞手段的技術經常發生變化，且往往只有在針對目標啓動之後才被認識到，因此我們可能無法預測這些技術或採取足夠的預防措施。人工智能能力的出現和成熟性也可能導致新的和/或更復雜的攻擊方法，包括依賴於「深度僞造」冒充技術或其他形式的生成式自動化來提高網絡威脅活動的效率或有效性。

作為政府實體和關鍵基礎設施運營商的數字供應鏈中的重要供應商，我們及我們的產品可能成為那些威脅支持重要公共服務系統的保密性、完整性和可用性的人士的目標。地緣政治的不穩定可能會增加我們遭受來自國家之間的網絡衝突或其他政治動機的行為者針對關鍵技術基礎設施的直接或間接後果的可能性。

我們的信息系統或我們的服務提供商和業務合作伙伴的系統發生意外或故意的安全漏洞或其他未經授權訪問，或我們或他們的數據或軟件存在計算機病毒或惡意軟件（如勒索軟件），過去已經曝光，並且未來可能會使我們面臨信息丟失、業務中斷和專有和機密信息被侵佔的風險，包括與我們的產品或客戶相關的信息

以及我們員工或第三方的個人信息。這樣的事件可能會干擾我們的業務，並導致，除了不利的宣發、損害我們的聲譽、損失我們的業務秘密和其他競爭性信息、受影響方的訴訟以及因信息被盜或濫用而產生的法律責任和損害的可能財務義務外，還可能導致重大的整改成本、關鍵業務運營受干擾和資源重大轉移，以及因違反數據隱私法規（例如《通用數據保護規例》）而產生的罰款和其他處罰，以上任何一點都可能對我們的業務、盈利能力和財務狀況產生重大不利影響。儘管如果我們的供應商未能按照與我們的協議履行職責，我們可能有賠償權，但所獲賠償可能不足以支付我們遭受的實際成本，並且如果供應商未能履行職責，我們可能無法收回任何賠償。

儘管我們擁有內部控制和投資於安全措施，但我們時常遭受破壞性的網絡攻擊和未經授權的網絡入侵以及惡意軟件，這些攻擊可能發生在我們自己的IT網絡上，也可能發生在我們的服務提供商或業務夥伴的網絡上。雖然這些網絡安全事件對我們來說並無重大影響，但我們仍然繼續投入資源來保護我們的系統和數據免受未經授權的訪問或濫用，並且在未來可能需要投入更多資源。我們所收購的業務在過去一直增加，而且可能繼續增加我們的IT網絡範圍和複雜性，但這也時常增加了我們在整合支持收購業務運營的各種舊系統時面臨的網絡攻擊風險。

此外，有效的網絡安全的某些方面取決於我們的員工、承包商和其他值得信賴的合作伙伴可靠地保護機密（例如應用憑據）並遵守我們的安全政策和訪問控制機制。過去我們曾經遇到過，未來也可能會遇到由於未能正確處理此類機密或遵守相關政策而導致的安全事故，儘管目前未出現這類事件對我們的業務造成實質不利影響，但無法保證內部威脅不會導致重大網絡安全事件。我們的日誌記錄、警報和網絡安全事件檢測機制可能無法覆蓋每個可能受到威脅行爲攻擊的系統，可能無法檢測某些類型的未經授權活動，並可能無法捕獲和呈現足夠的信息以使我們及時檢測並採取對內部或外部威脅的響應措施。

美國和外國的監管機構、客戶和服務提供商都加強了對網絡安全漏洞和風險的關注。遵守有關隱私、網絡安全、安全技術開發、數據治理、數據保護、保密和知識產權的法律、法規和合同條款，可能會產生重大開支，任何不遵守可能會導致監管機構或其他第三方對我們提起訴訟，並且可能增加我們的整體合規負擔。另請參見“我們的軟體產品未能管理和保護IT基礎設施和環境，可能對我們的業務產生重大不利影響.”

我們在高度周期性的半導體行業運營。

半導體行業具有高度周期性，其特點是價格侵蝕，產品供需波動大，技術不斷快速變化，技術標準不斷演進，市場如人工智能等不斷演化，經常有新產品推出，產品生命周期短（用於半導體和許多最終產品）。有時，這些因素連同一般經濟環境的變化共同導致整個行業以及我們業務的顯著起伏。該行業曾因供應失衡而經歷了一次顯著的上升期，出現了創紀錄的盈利能力和平均售價增加，之後進入了一個下行周期，導致對最終用戶產品的需求減少，庫存水平偏高，出現庫存調整期，並取消了加急費。從歷史上看，這樣的下行周期還表現為製造能力的低利用率，收入組合的變化和平均售價的加速侵蝕，這可能導致利潤下降和我們股票價格的下降。《為美國製造半導體創造有益激勵法案》也可能導致供應增加，導致庫存過剩和平均售價下降。我們預計，即使整體經濟環境相對穩定，我們的業務仍將受到周期性的下行影響。如果我們無法抵消行業或市場的下行趨勢，我們的淨營業收入可能下滑，我們的財務狀況和業績可能會受到影響。

我們的銷售大部分來自少數客戶，需求減少或者失去一個或多個重要客戶可能對我們的業務產生不利影響。

我們歷來依賴少數幾個最終客戶、原始設備製造商（「OEM」）、它們各自的代工廠商和某些分銷商爲我們的大部分業務和營業收入。截至2024年8月4日的三個財政季度銷售額中，經銷商的銷售額佔我們淨營業收入的48%。我們認爲，通過所有渠道向我們的五大最終客戶的銷售額，佔截至2024年8月4日的三個財政季度我們淨營業收入的約40%。這種客戶集中度增加了我們經營業績在季度波動和對任何重大不利發展的敏感性的風險。

我們的半導體客戶一般不需要購買特定數量的產品。即使客戶同意從我們這裡購買他們產品需求的一部分，這些安排通常包含無論購買的產品量為何都適用的價格表或方法論，而且這些客戶可能不會購買我們預期的產品數量。因此，我們可能無法產生預期的營業收入或達到預期的利潤水平。此外，我們頂級客戶的採購能力已經在某些情況下使他們能夠對我們在定價和合同條款方面提出更大的要求。我們預計這一趨勢將繼續下去，這可能不利於我們某些產品的毛利率，並且如果我們在這些安排下不能履行，我們還可能面臨巨額的財務損失。

我們的業務、財務狀況、營運結果和現金流量可能會因我們頂級客戶的損失或業務大幅減少而受到重大不利影響。

依賴合約製造和供應商的關鍵元件在我們的供應鏈中，可能不利於我們將產品推向市場，損害我們的聲譽並對我們的營運結果產生不利影響。我們對合約製造和供應商的依賴可能不利於我們推出產品，損害我們的聲譽並對我們的營運結果產生不利影響。我們對供應鏈中的合約製造和關鍵元件供應商的依賴可能對我們將產品推向市場產生不利影響，損害我們的聲譽並對我們的營運結果產生不利影響。

我們採用主要的外包製造業務模式，主要利用康哲藥業等CM進行製造。我們的半導體產品需要具備先進的製造設備和技術的晶圓製造商，而我們大部分產品都是根據特定工藝進行製造的，通常在一個特定的晶圓廠或製造廠進行製造，無論是我們自己的廠區還是特定的CM廠區。

我們依賴康哲藥業來分配足夠的製造能力，以滿足我們的需求，生產可接受品質和可接受產量的產品，並及時交付這些產品給我們。我們通常不會與康哲藥業有長期的能力承諾，而且我們幾乎所有的製造服務都是根據訂單進行的，沒有最低數量要求。此外，我們的康哲藥業可能會未能及時開發或成功實施新的先進製造過程，包括過渡到更小的幾何過程技術，有時甚至會停止或無法為我們製造組件。由於確定、資格認證和確立新的康哲藥業可靠產量的前期時間通常很長，通常並無現成的替代來源，我們可能在改變康哲藥業上有其他限制。此外，資格認證新的康哲藥業通常是昂貴的，而且他們可能無法像我們目前的供應商一樣具有成本效益地生產產品。

台積電製造有限公司（“TSMC”）是我們的其中一個康哲藥業，其製造了在2024年8月4日結束的三個財政季度中95%的晶圓。我們相信我們的晶圓需求佔了台積電總生產能力的一個重要部分。然而，台積電還為其他公司製造晶圓，包括一些我們的競爭對手，可能會選擇或被要求將產能優先提供給其他客戶，或在短期內減少或取消我們的交貨。此外，台積電有可能在未來提高向我們的價格。

如果發生上述任何情況，我們可能無法滿足客戶需求，或者與我們的競爭對手相比無法達到同樣程度的履約義務，或放棄營收機會。這可能損害我們與客戶的關係，導致因未能履行義務而產生訴訟，或支付巨額賠償金，進而導致我們的淨收入下降，對我們的業務、財務狀況、營運成果和毛利率產生不利影響。

此外，由於自然災害、氣候變化、水資源短缺、政治動盪、軍事衝突、地緣政治動盪、貿易緊張、政府命令、勞工短缺、醫療流行病、經濟不穩定、設備故障或其他原因，可能會嚴重損害我們的業務、客戶關係和運營業績，導致我們所利用的承包製造服務，包括台積電向我們供應的晶圓受到嚴重干擾。

我們從少數供應商那裏購買了大量我們產品所使用的材料。

我們的製程和我們CMs的製程依賴許多材料，包括矽、砷化鎵和磷化銦晶圓、銅導體架、寶貴和稀土金屬、模塑材料、陶瓷封裝和各種化學品和氣體。在截至2024年8月4日的三個財季中，我們從五家材料供應商購買了約三分之二的製造材料，其中一些是單一來源供應商。由於某些材料非常專門，識別和確認新供應商所需的時間通常很長，且通常沒有現成的替代來源。我們通常沒有與材料供應商簽訂長期合同，而我們幾乎所有的採購都是根據採購訂單進行的。供應商可能會延長交貨時間，限制供應，將產品分配或因商品價格上漲，產能限制，通脹，新法規或其他因素而提高價格，其中任何一項都可能導致供應中斷或行業需求增加。此外，這些材料的供應可能受到美國與其貿易夥伴尤其是中國之間不斷升級的貿易緊張局勢的負面影響。任何此類供應限制都可能導致失去收入機會並對我們的業務，財務狀況和營運結果產生不利影響。

如果我們無法調整我們的製造和供應鏈以準確滿足客戶需求，可能會對我們的業績產生不利影響。業務成果可能會受到影響。

我們根據客戶需求或其估計來做出重要決策，包括確定我們將尋求和接受的業務水平、生產計劃、對合同製造和外包的依賴程度、內部製造利用率和其他資源需求，這些估計可能不準確。許多因素可能影響我們對客戶需求的估計，包括產品開發週期的變化、競爭技術和產品發佈、新產品或意外的終端用戶產品需求（如對人工智能相關產品的需求）以及業務和經濟狀況的變化。

我們主要按訂單生產，客戶交貨時間大幅延長，這可能限制我們履行訂單並滿足所有產品需求的能力，客戶可能需要短時間內急遽增加生產量。如果我們無法滿足需求的增加，這可能損害我們與客戶的關係，減少營業收入和利潤率，使我們面臨額外責任，損害我們的聲譽，並妨礙我們把握機遇。

相反，如果我們的產品實際銷售低於預期，我們可能會遇到更高的庫存持有和運營成本以及產品過時。由於部分銷售、研發和內部製造業的費用相對固定，客戶需求的減少可能會降低我們的毛利率和營業收入。

在半導體解決方案行業贏得業務往往需要經過一個漫長的過程，其中我們常常需要承擔重大的費用，但最終可能無法產生任何營業收入。

我們的半導體業務依賴我們贏得競爭的投標選擇過程，也稱為“設計勝出”。這些選擇過程通常很長，可能需要我們投入大量的開發支出和有限的工程資源來追求單一客戶的機會。未能獲得特定的設計勝出可能會阻礙我們在後續世代的特定產品中獲得設計勝出。這可能導致營業收入損失，並可能削弱我們在未來選擇過程中的地位。

獲得產品設計獎並不保證能將產品銷售給客戶。客戶計劃的延遲或取消可能會對我們的財務結果造成重大不利影響，因為我們在設計過程中會有相當大的開支，但可能無法從中產生多少或任何收入。此外，設計獲得的時間是無法預測的，而對於一個重要的設計獲勝，或同一時間獲得的多個設計獲勝的生產實施可能會操縱我們的資源以及我們的製造商的資源。在這種情況下，我們可能被迫投入大量額外的資源並承擔額外的成本和開支。此外，通常客戶只會購買有限數量的評估單元，直到他們確定這些產品和/或製造線的合格性。資格認證過程可能需要大量的時間和資源。資格認證的延遲或無法通過資格認證可能會導致客戶停止使用我們的產品，並導致重大收入損失。最後，客戶隨時可以選擇停止使用我們的產品，或者無法成功銷售他們的產品，這可能會減少對我們產品的需求，並導致我們持有過多的庫存，對我們的業務，財務狀況和營業收入產生重大不利影響。這些風險在於我們的產品中有許多都有很短的生命周期。

我們或我們的供應商的製造業、研發設施、倉庫或其他重要業務的長期中斷可能對我們產生實質不利影響。對我們的業務、財務狀況和營運結果可能產生影響。

雖然我們主要採用外包的製造業模式，但我們也依賴自己的製造設施，特別是在科羅拉多州的Fort Collins、新加坡和賓夕法尼亞州的Breinigsville。我們使用這些內部製造設施來生產利用我們創新和專有流程的產品。我們的Fort Collins和Breinigsville設施分別是許多無線設備中使用的FBAR元件和我們光纖產品中使用的磷化銦基晶圓的唯一來源。我們許多的設施，以及我們的康哲藥業和供應商的設施，都集中在加州和太平洋沿岸的同一地理區域，這些地區具有較高的地震活動和惡劣的天氣狀況，增加了自然災害影響多個供應商的風險。例如，在2024年4月，台灣遭遇地震，而台積電就位於那裡。此外，我們絕大多數的研發人員位於捷克、印度、以色列和美國，每個地點的人員專業知識通常集中在一到兩個特定領域，我們的主要倉庫位於馬來西亞。

如果我們的製造廠或倉庫之一，尤其是我們在科羅拉多、新加坡、馬來西亞和賓夕法尼亞的設施，或我們的康哲藥業或供應商的設施由於自然災害、人爲災害或其他我們無法控制的事件（如設備故障或急性疾病的大規模爆發）或其他原因的長時間中斷或關閉，會限制我們滿足客戶需求的能力，並延遲新產品的開發，直到找到替代的設施和設備（如有必要）。到目前爲止，這類事件對我們沒有產生重大不利影響。

然而，這樣的事件可能會干擾我們的業務運營，延誤生產、出貨和營業收入，使我們無法及時滿足客戶需求，使我們面臨客戶索賠，導致修復或更換受影響設施的高額費用，並且在某些情況下，可能會大幅限制我們在特定產品領域或目標市場的研發工作。因此，我們可能會錯過收入機會，可能損失市場份額，損害客戶關係，並可能面臨訴訟和額外負債，所有這些可能會對我們的業務產生重大不利影響。儘管我們購買保險以減輕某些損失，但這種保險通常要承擔高額免賠額，而且任何未經保險的損失都可能對我們的營運結果產生負面影響。此外，即使我們能夠及時恢復受影響產品的生產，如果我們的客戶無法及時恢復他們自己的製造業，他們可能會取消或減少向我們的訂單，這可能反過來對我們的經營業績產生不利影響。此類事件還可能導致固定成本相對於我們產生的收入增加，對我們的經營業績產生不利影響。

我們可能無法在自己的製造業設施內保持適當的製造能力或產品產量，這可能會對我們與客戶的關係，以及我們的業務、財務狀況和營業成果產生不利影響。

我們必須在自己的製造設施上保持適當的產能和產品良率，以滿足預期的客戶需求。這有時需要我們投資擴展或改善這些設施，這通常涉及巨大的成本和其他風險。這種擴大的製造能力可能仍然不足，或者可能無法及時上線，以滿足客戶需求，因此我們可能不得不將客戶放在產品分配名單上，放棄銷售或因此失去客戶。相反，如果我們過高估計客戶需求，我們將會面臨產能過剩和這些設施的固定成本無法完全消化的情況，所有這些都可能對我們的運營業績產生不利影響。同樣，由於設計或製造問題等原因導致的產品良率降低可能需要大量的時間和成本來解決，並導致我們供應產品給客戶的能力受到延遲，所有這些都可能導致我們放棄銷售、承擔責任或失去客戶，並損害我們的運營業績。

我们可能会卷入诉讼，包括知识产权、证券诉讼和与雇员相关的索赔，这可能会分散管理层的努力，并导致其他一些问题。这可能会导致巨额费用和我们知识产权的丧失。

我們經常參與法律訴訟，包括涉及我們自身和他人的知識產權，商業事務，收購相關訴訟，證券集體訴訟，員工相關索賠和其他訴訟。這些訴訟的解決或和解，無論其理由如何，都會耗費大量資金、時間和精力，分散我們管理和技術人員的注意力和精力。

我們所從事的行業以擁有大量專利、版權、商標和商業機密的公司為特徵，並積極追求、保護和執行知識產權，包括不生產或銷售產品的專利公司的行動。有時，第三方會針對我們、我們的客戶和分銷商主張對我們業務重要的技術的知識產權。

按照我們的客戶協議，以及某些情況下的資產出售協議和/或特定司法管轄區的法律，我們可能需要對第三方知識產權侵權索賠進行賠償，包括為防禦這些索賠支付的費用，以及在不利判決的情況下支付損害賠償金。然而，我們的康哲藥業和供應商可能需要或不需要對我們或我們的客戶遭受此類第三方索賠進行賠償。此類索賠還可能損害我們與客戶之間的關係，並可能阻礙未來客戶與我們的業務往來。如果任何待定或未來的訴訟結果不利，我們可能需要：

•停止製造、使用或銷售侵權產品、工藝或技術和/或對我們的工藝或產品進行改變；

•支付侵權技術的過去、現在和未來使用的巨額賠償金，包括如果確定是故意侵權則可高達三倍賠償金。

•投入大量資源開發非侵權技術；

•從第三方取得許可技術，宣稱侵犯權利，這些許可可能無法以商業上合理的條件獲得，或者根本不可得；

•與競爭對手簽訂交叉許可證可能會削弱我們整體的知識產權組合和在特定產品類別中的競爭能力；

•支付巨額賠償金給我們的直接或最終客戶，以停止使用侵權技術或以非侵權技術替換。

•放棄與我們的專利權聲明中相關的知識產權。

任何前述的結果都有可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

此外，在此類訴訟中，我們可能有義務對我們當前或以前的董事或員工，或我們收購的公司的前董事或員工進行補償。這些責任可能是巨大的，可能包括但不限於爲這些個人進行辯護的費用，以及股東派生訴訟；民事或刑事罰款和罰金；法律和其他費用；以及與可能會被強制實施的補救措施有關的費用。

如果對我們的idc概念虛擬化產品的需求低於預期，我們的業務可能受到不利影響。

我們預計將從我們的數據中心虛擬化產品中獲得大部分軟體營業收入。然而，如果企業將新的計算工作量遷移到公有雲供應商，這可能會限制我們的數據中心虛擬化產品在現場部署市場上的份額。雖然我們已開發並將繼續開發產品以擴大我們的產品在公有雲中的供應，但如果對我們的服務器虛擬化產品的需求明顯低於預期，我們的業務、財務狀況、經營成果和現金流量可能會受到不利影響。

我們軟件產品未能有效管理和保護IT基礎設施和環境可能對我們的業務產生重大不利影響。

我們軟體產品的某些方面旨在管理和安全防護IT基礎設施和環境，因此，我們預期這些產品將成為持續受到網絡攻擊的目標。這些產品中使用的開源代碼或其他第三方軟體也可能成為攻擊目標，並可能使我們的產品容易受到純粹專有產品所不具備的額外安全風險。我們的產品復雜多樣，部署後可能存在錯誤、缺陷或安全漏洞，其中一些在產品發布、安裝和客戶使用之前可能尚未被發現。我們技術和生產環境的複雜性和廣泛性，涉及全球化分散的開發和工程團隊，增加了錯誤、缺陷或漏洞被引入的風險，也可能延遲我們發現、減輕或補救此類事件的能力。

過去，我们的专有源代码的部分元素以未经授权的方式被暴露出来。源代码的这种曝光可能会揭示我们产品中未知的安全漏洞，这些漏洞可能会被恶意行为者利用。我们的产品还面临与第三方产品或服务集成而导致的已知和未知安全漏洞的风险。

雖然我們不斷努力改進我們的對策以預防此類事件，但我們可能無法預測每一種情況，也有可能某些網絡威脅或弱點將在時間上未被發現或解決，從而無法防止對我們和我們的客戶的攻擊或意外事件。此外，惡意網絡行為者或其他人的行動可能導致我們的產品許可的中斷、延遲或停止，或修改我們的軟體，這可能導致我們失去現有或潛在的客戶。

我們產品遭到的一次成功的網絡攻擊可能會導致客戶和潛在客戶認爲我們的服務無效或不可靠，並且可能會導致客戶流失、不利的宣傳、損害我們的聲譽、營銷產品困難，以及客戶聲稱我們未履行合同義務並造成大量費用，包括開發解決方案的費用或根據我們的協議承擔賠償責任。任何此類事件都可能對我們的營業收入和運營結果產生不利影響。另請參閱“網絡安防威脅或其他安防侵犯，或者我們的IT系統或我們的一家或多家公司基礎設施供應商的機密性、完整性或可用性受到任何其他損害，都可能對我們的業務產生重大不利影響。”

我們軟體業務的增長取決於客戶對我們的新產品和服務的接受程度。

我們許多軟體產品和服務都是基於資料中心虛擬化、應用程式現代化和相關的混合雲技術，用於管理分散式計算架構，這形成了混合雲服務商的基礎。我們已加大並預計會繼續增加產品開發、市場營銷和銷售力度，以推動能讓企業現代化應用程式並有效實施混合雲服務的產品和服務。這些雲端和軟體即服務的舉措帶來了新的而且複雜的技術、運營和遵循挑戰。我們預計將需要大量投資來開發或收購解決這些挑戰的方案。當前和未來的客戶可能無法察覺到採用我們的混合雲和應用平台解決方案所帶來的好處和成本節省，或者我們可能無法實現在新舉措上的投資回報，這可能會損害我們的營運成果。

表格總數目錄

如果我們的軟體產品無法與不斷變化的操作環境、平台或第三方產品保持兼容，對我們產品和服務的需求可能會下降，這可能會對我們的業務造成重大不利影響。

爲了與客戶使用的操作系統、系統軟件和電腦硬件保持兼容性，或者爲了提供客戶需要的功能和能力，我們可能需要大幅修改我們的產品。我們還必須不斷應對動態和加速的市場趨勢和競爭發展的挑戰，比如在安防領域出現的高級持續性威脅，以便有效競爭。無法保證我們能夠適應這些發展。

此外，我們的軟體解決方案與第三方開發的各種軟體和硬體以及雲端服務提供商互動。如果我們無法繼續存取為開發程式碼或雲端服務提供商不再支援我們的產品或以其他方式限制了我們產品的功能、相容性或認證，這可能對我們發展相容軟體的能力造成負面影響。另外，如果軟體商和硬體製造商，包括我們的一些最大供應商，採取了限制其代碼或技術文檔在其作業系統、應用程序或硬體中使用或提供的新政策或強加了不利的條款和條件，這可能導致我們現有產品的改進和修改或新產品的開發帶來更高的研究和開發成本。任何額外的限制可能對我們的業務、財務狀況、營運結果和現金流量產生重大不利影響。

如果無法以滿意的方式進行軟體授權協議，可能會對我們的業務產生重大不利影響。

我們許多現有客戶簽訂了多年的企業軟件許可協議，其中一些涉及大額費用。這些客戶通常沒有購買其他解決方案的合同義務，並且通常具有無需支付實質性違約金的方便終止條款，這導致軟件收入在合同期內以可記錄的方式確認。客戶續約率可能會因多種因素而下降或波動，包括客戶對我們解決方案或客戶支持的滿意程度、客戶預算以及我們解決方案的定價與競爭對手提供的解決方案相比。這些因素中的任何一個可能導致我們的收入增長速度低於預期，甚至不增長。無法續簽類似範圍的客戶協議，或無法以對我們具有商業吸引力的條款進行續簽，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流量產生重大不利影響，或者沒有方便終止條款的軟件許可協議可能導致我們的運營結果波動。

我們在產品中使用的某些軟體是由第三方許可的，未來可能對我們不可用，這可能會延遲產品開發和生產，或者導致我們增加額外的費用。

我們的一些解決方案包含從第三方獲得的軟體許可，其中一些可能在將來無法根據我們可接受的條款繼續提供給我們，或者允許我們的產品保持競爭力。失去這些許可或者無法以商業上可接受的條款繼續維護這些許可之一可能會延遲未來產品的開發或現有產品的改進。

我們在某些產品和服務中使用的開源軟體可能會對我們的業務、財務狀況、營運成果和現金流產生重大不利影響。

我們的許多產品和服務包含開源軟體，使用該軟體可能使我們受到某些條件的限制，包括必須免費提供這些產品或公開該產品的專有源代碼。開源許可證通常是“現狀”且不提供保證、支援或是對軟體的擁有權或來源控制的保證，這可能使我們面臨潛在的責任，如果軟體無法正常運作、具有安全漏洞或侵犯IP的索賠。

儘管我們監控我們使用開源軟體的情況，以避免使我們的產品受到意外的控制項和安防漏洞的影響，並使我們面臨不可接受的財務風險，但在某些情況下，這樣的使用可能會實質性地不利於我們的業務、財務狀況、營運結果和現金流，包括如果我們需要採取可能會將資源從開發工作中轉移的補救措施。此外，我們可能會收到關於我們產品中包含的開源軟體的作者、許可方、分發商或接受方對我們遵守此類開源許可條款的詢問或索賠，我們可能需要採取措施來避免或解決所指稱的侵權或不符合要求，包括修改或釋出我們的產品代碼、停止分發我們的某些產品或支付損害賠償。開源軟體可能包含未發現的安防漏洞，可能導致專有數據的損失或公開，這可能使我們承擔額外的責任。此外，儘管我們相信我們已遵守對這些開源軟體的授權要求，但對於某些許可條款的一些術語的解釋幾乎沒有法律先例，這增加了法院可能對這些建議的解釋與我們不同的風險。

表格總數目錄

我們與政府客戶的業務使我們面臨不確定性和政府法規，可能對我們的業務產生重大不利影響。

我們與美國聯邦、州和地方政府以及非美國政府機構簽訂的合同通常需要每年審批預算資金，並可能根據政府的自由裁量權進行重新談判或終止。合同的終止、重新談判或缺乏資金審批可能會對我們的銷售、營業收入和聲譽產生不利影響。此外，我們的政府合同和與可能直接向政府客戶銷售的渠道合作伙伴的安排通常受到在商業合同中通常不會出現或者複雜的要求以及審計和調查等要求的限制。未能滿足合同要求可能導致各種民事和刑事訴訟和處罰，以及行政制裁，包括終止合同，返還部分收費，獲利的沒收，付款暫停，罰款以及暫停或被禁止與政府做生意，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

若未能有效管理我們的產品和服務生命周期，可能會對我們的業務造成損害。

作為我們產品和服務自然生命周期的一部分，當產品或服務即將達到生命周期終點或停止提供支援，無法獲得更新和安全補丁時，我們會通知客戶。如果這些產品或服務仍在服務合同的規範下，客戶可以過渡到其他產品或服務。若未能有效管理我們產品和服務的生命周期，可能導致客戶不滿和合同責任，進而對我們的業務和營運結果產生不利影響。

我們的營運成果可能會因季度和年度的波動而有大幅變化。

我們的營運結果在過去出現過波動，並且未來可能會繼續波動。這些波動可能會發生在季度和年度基礎上，原因有很多，其中許多是我們無法控制的。除了本「風險因素」部分其他地方描述的許多風險之外，這些因素還包括但不限於：

•我們產品包含其中與我們產品相關的新產品，客戶的新產品發佈時間以及最終用戶對客戶產品需求的變化;

•顧客持有的零部件或產品庫存水平波動，可能會導致對延遲我們產品出貨的要求增加；

•轉向以雲基礎的IT解決方案和服務，如超大規模計算，可能會對我們產品在傳統企業數據中心的銷售時機和交易量產生不利影響；

•我們軟體授權和訂閱收入，以及其他非產品收入的時間和規模;

•新軟體合約和更新的時間，包括沒有便利終止條款的軟體合約的時間；

•任何需要我們根據合同退還客戶預付金額的軟體合同終止的時機。

•與分銷商和渠道合作伙伴的合同簽訂時間，以引領市場推廣和客戶關係的發展，用於某些產品；

•我們能夠及時開發、推出和市場化新產品和技術的能力；

•我們或我們的競爭對手的新產品公告和介紹;

•我們市場的季節性或其他需求波動；

•研發及相關新產品支出的時間和金額，以及研發撥款的時間。

•任何監管變革的時機，特別是關於貿易制裁、關稅和關稅以及稅收改革的時機。

上述因素通常很難預測，而且這些因素以及其他因素可能會對我們的季度或年度營運業績產生重大不利影響。此外，我們的營業費用中有相當大一部分是相對固定的性質。如果未能及時調整支出以彌補收入減少，可能會放大收入減少對營運業績的不利影響。因此，我們認為對我們未來業績的季度對比可能不具有意義或可靠性。如果我們今後一個或多個季度的營業業績未能符合證券分析師或投資者的預期，我們的普通股交易價格可能會大幅下跌，這可能會立即發生或逐漸發生。

表格總數目錄

我們所在行業的競爭可能會阻礙我們增加營業收入。

我們所經營的行業板塊競爭激烈，特點是技術變革快速，行業標準不斷演進，客戶需求發生變化，定價策略通常積極進取，有時採用新的交付方法。我們預計隨着現有競爭對手改進或擴大產品服務範圍，或有新競爭對手進入市場，這些行業板塊的競爭將繼續加劇。

我們的一些競爭對手有着更長的經營歷史，更高的知名度，更大的客戶基礎，更多的技術人員，與供應商或供應商的關係更穩定，或者擁有比我們更大的製造，分銷，金融，研發，技術和市場資源。我們還面臨着來自公共雲提供商，衆多專注於高度分散的軟件行業的特定方面的小公司，提供免費軟件和知識產權的開源作者，通過試用和購買或免費模式提供產品的競爭對手，以及開發競爭產品的客戶的競爭。

此外，整合潮流正在改變競爭環境。我們預計這一趨勢將繼續，這可能導致合併競爭對手擁有比我們更多的資源。我們的一些競爭對手也許會從本國政府獲得金融和其他支持，或者在關鍵市場上有更強的存在感、更大的客戶基礎、更全面的知識產權組合或者更好的專利保護。

我們的競爭對手在定價和產品捆綁等方面的行動可能對我們產生重大不利影響。此外，競爭對手可能會利用其優越的市場地位以及IP或其他專有信息，包括界面、互通性或技術信息，應用於新興技術和平台上，這可能阻礙我們有效競爭。如果我們無法成功競爭，我們的產品可能失去市場份額，或者毛利額可能顯著減少，二者都可能對我們的業務和運營產生重大不利影響。

我們的毛利率取決於多個因素，包括我們的產品組合、價格侵蝕、我們可能進行的收購、產能利用水平和商品價格。

我們的毛利率高度依賴於產品組合，該組合易受我們市場的季節性和其他波動的影響。如果銷售組合偏離我們的高毛利率產品，以及我們的軟體授權和非產品收入的時間和金額，都可能對我們未來的毛利率產生不利影響。此外，競爭加劇和產品替代品存在、更複雜的工程要求、需求減低、行業供過於求或與我們競爭對手相比的技術領先地位的降低，以及其他因素過去和可能導致進一步的價格侵蝕、收入降低和利潤降低。相反，需求旺盛的時期可能會造成供應不平衡，這可能導致較高的毛利率，但這種情況可能在長期內並不可持續。

另外，半導體製造需要大量資本投資，導致高固定成本，包括折舊費用。如果我們無法充分利用我們擁有的製造設施，這些設施的固定成本將無法完全吸收，導致平均單位成本提高和毛利率降低。此外，我們不對商品價格避險，其中一些價格非常波動，突然或長期的商品價格上升可能會對我們的毛利率產生不利影響。

如果我們收購的企業或公司的毛利率配置有所不同，並且與收購相關的費用會對我們的毛利率產生不利影響。

我們在業務中使用了大量的知識產權。如果我們無法或未能保護我們的知識產權，我們的業務可能會受到不利影響。如果我們無法或未能保護我們的知識產權，我們的業務可能會受到不利影響。現金及現金等價物截至2024年6月30日

我們的成功部分依賴於保護我們的知識產權。為了實現這一目標，我們依靠各種知識產權，包括專利、版權、商標和商業秘密，以及與我們的客戶、供應商、員工和顧問之間的合同保護。我們花費了大量的資源來監控和保護我們的知識產權，包括我們出售的軟體座位許可證和訂閱的非授權使用，即使我們花費了大量的資金，也未必能夠保護對我們業務有價值的知識產權。我們無法預測或保證：

•我們的知識產權不會過期或無效，也不會被規避、挑戰，或在第三方授權給我們的知識產權的情況下被授權給其他人;

•我們的知識產權將給我們帶來競爭優勢；

•第三方事先授予給我們的IP授權或轉讓的權利，包括組合交叉許可證，將不會妨礙我們主張自己的IP權利，也不會阻礙正在進行或將來可能出現的爭議的解決。

•我們任何待辦或將來的專利、商標或著作權申請是否會獲得核准或具有原本所追求的範疇，我們無法保證；

•我們的知識產權將在某些競爭激烈或法律保護較弱的司法管轄區域得到執行；或者

•我們有足夠的知識產權保護我們的產品或業務。

相对于美国，其他司法辖区的知识产权保护可能不可获得或更有限，可能不会在一个或多个相关司法辖区提交申请，或者可能被放弃。此外，当专利过期时，我们失去了它们为我们提供的保护和竞争优势。

我們還從授權權利金和與我們的ip相關的技術權利賠償中獲得收入。特別是獨家授權，我們的ip權利授權可能限制我們對第三方，包括這些權利的被許可方主張這些ip權利的能力。此外，我們可能收購具有對其他第三方存在授權義務的ip的公司。這些授權義務可能在任何此類收購后延伸到我們自己的ip，並可能限制我們對ip權利的主張能力。我們不時提起訴訟以主張我們的ip權利，包括在某些情況下針對客戶和供應商。此類主張也可能損害我們與客戶的關係，並可能阻止未來的客戶與我們做業務。相反，第三方已經並可能在將來對我們提起ip訴訟，其中包括由於我們的ip授權業務的結果。在這類法律行動中作出的不利決定可能限制我們對ip權利的主張能力，並限制我們的科技價值，包括失去向他人賣出或授權我們的技術或者收取授權金，這可能否則對我們的業務、財務狀況和營運結果產生負面影響。

我們可能需要不時獲取額外的IP許可或更新現有許可協議。我們無法預測這些許可協議是否能夠獲得或續訂，以什麼條件或是否能夠進行。

我們可能會面臨保固索賠、產品召回和產品責任。

我們可能不時面臨保修或產品責任索賠，可能導致重大費用。我們的客戶合同通常包含保修和彌償條款，並且在某些情況下還可能包含關於產品質量問題的違約金條款。與此類條款相關的潛在責任是重大的，並且在某些情況下，包括與一些最大的客戶之間的協議中，潛在無限制。任何此類責任可能大大超過我們從相關產品接收的任何收入。在與保修和產品責任索賠以及產品召回有關的費用，支付或賠償中，我們可能會對我們的財務狀況和業務結果產生重大不利影響。我們也可能因爲我們將來進行的任何收購而面臨此類索賠。

產品責任保險需要支付重大的自負額，並不能保證這種保險將會可用或足夠以保護免受所有這樣的索賠，或者我們可能會選擇自負責任處理某些事項。例如，我們的某個客戶可能會召回一款包含我們半導體設備的產品。在這種情況下，我們可能會遭受巨大的成本和費用，包括但不限於替換成本、客戶的合同損害賠償要求和聲譽損害等。盡管我們為合理可估計的負債保留了資金並購買了產品責任保險，但我們的資金可能不足以支付這些索賠中未經保險的部分。相反，在某些情況下，我們保留的金額最終可能超過實際的特定索賠責任，需要予以撤銷。

我們產品的複雜性可能導致無法預料的延遲或支出，或者無法檢測到的缺陷或錯誤，這可能會對新產品的市場接受度產生不利影響，損害我們與現有或潛在客戶的聲譽，並對我們的經營成本產生實質和不利影響。

高度複雜的產品（如我們所提供的產品）在首次引入或在新版本、軟體文件或增強版本發佈時可能存在瑕疵和錯誤，或者由於產品開發期間的意外困難可能導致發佈延遲。如果我們的產品或用於我們產品中的第三方元件存在瑕疵或錯誤，或者存在可靠性、質量或兼容性問題，我們可能無法成功設計解決方案。此外，如果直到我們開始商業生產或部署新產品之後才發現這些問題，我們可能需要承擔額外的開發成本和產品召回、維修或更換成本。我們的軟體產品也面臨重大的技術挑戰，因為我們的客戶在各種計算機平台上許可和部署我們的產品，並將它們與許多第三方軟體應用程序和數據庫集成。因此，如果在我們的最終用戶客戶系統中出現系統范圍的故障或實際或被認為是信息完整性、安全性或可用性的漏洞，很難判斷是哪個產品存在問題，我們最終可能因為其他供應商產品的故障而受到損害。因此，我們的聲譽可能受損，客戶可能不願意購買我們的產品，這可能會對我們保留現有客戶和吸引新客戶的能力產生重大不利影響。為了解決這些問題，我們可能不得不投資

表格總數目錄

對於受影響的產品的市場接受度，我們可能會損失或延遲時間，除此之外，我們會使用大量資本和其他資源。這些問題也可能導致客戶或其他人對我們提出索賠。例如，如果我們產品的製造和交付延誤導致客戶的最終產品交付延遲，根據我們與該客戶的協議，我們可能需要對客戶因此延遲造成的不利影響進行賠償。因此，我們的財務結果可能會受到重大不利影響。

我們在研究和開發方面進行了大量投資，而不成功的投資可能對我們的業務、財務狀況和營運結果產生重大不利影響。

我們所競爭的行業板塊特點是技術變化快、客戶需求變化大、頻繁推出新產品和改進產品、產品週期短、行業標準不斷演變以及新的交付方式。此外，爲了成功競爭，我們必須繼續開發並回應半導體產品技術進步，比如過渡到更小的線寬幾何和改善功耗。沒有能夠成功開發更高級技術可能會損害我們的競爭地位。爲了保持競爭力，我們已經做出了重大的研發投資，並預計將繼續做出重大的研發投資。如果我們不能及時開發新的和改進的產品和技術，如果我們專注於不被廣泛採用的技術，或者新的我們不支持的競爭性技術得到廣泛接受，我們的產品需求可能會下降。對研發的投資增加或研發工作不成功可能導致我們的成本結構與產品需求不匹配，從而對我們的財務業績產生負面影響。

我們收集、使用、儲存或以其他方式處理個人資訊，這使我們受到隱私和數據安全法律和合同義務的約束，我們實際或被認為未能遵守這些法律和約束可能損害我們的業務。

我們在業務運營中收集、使用和存儲（在本段中統稱為“處理”）大量、多樣化和高速的某些個人信息。這會在我們業務的不同部分產生各種不同程度的隱私風險，具體取決於個人信息的類型、相關司法管轄區以及其處理目的。我們處理的個人信息受到越來越多的聯邦、州、地方和外國的隱私和數據安全法律法規的約束，以及合同承諾。隨著許多司法管轄區中隱私立法和其他數據保護法規、執法和政策活動的迅速擴展，這一領域的監管合規環境變得越發復雜。特定類別客戶（如金融服務或公共部門的客戶）須遵守的行業法律、認證要求和技術標準加劇了這一趨勢。遵守和實施這些與隱私相關的和數據治理措施可能造成巨大成本，因為它們可能會產生繁瑣的安全、業務流程或業務記錄或數據本地化要求。對政府干預、主權以及擴大的隱私、網絡安全和數據治理法規的擔憂可能對我們的客戶和產品服務產生不利影響，特別是在雲計算、人工智能和我們自身的數據管理實踐方面。我們運營業務收集、使用、存儲或傳輸的個人數據的被盗、丟失或濫用可能導致業務和安全成本顯著增加，或與辯護法律訴訟的成本相關。我們無意或被認為未能遵守隱私、數據治理或網絡安全義務可能導致政府執法行動、訴訟、巨額罰款和損害賠償，並可能使我們的客戶對我們失去信任，這可能對我們的聲譽和業務產生不利影響。

我們受到環保母基、健康和安全法律的約束，這可能會增加我們的成本，限制我們的業務並要求支出，這可能會對我們的業績和財務狀況產生重大不利影響。我們受到環保母基、健康和安全法律的約束，這可能會增加我們的成本，限制我們的業務並要求支出，這可能會對我們的業績和財務狀況產生重大不利影響。我們受到環保母基、健康和安全法律的約束，這可能會增加我們的成本，限制我們的業務並要求支出，這可能會對我們的業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們要遵守各種國內外相關法律和法規，涉及使用、處理、清理有害物質以及人類接觸有害物質。遵守環境、健康和安全要求可能需要我們修改製造工藝，限制設施擴展能力，或要求我們採購污染控制設備，所有這些都可能非常昂貴。如果我們未能遵守相關要求，可能會導致我公司產品的製造受到限制或暫停，並可能面臨起訴並支付重大罰款和賠償金的風險。此外，履行我們承擔的任何清理或補救義務可能會付出巨大代價，並對我們的業務、財務狀況和經營成果產生重大不利影響。

中國和日本等國家以及歐盟對電子產品中的鉛和其他物質的限制，對我們半導體產品的物料組成的要求正在改變，這增加了我們產品設計和採購運營的複雜性和成本，並且可能需要我們重新設計產品。此類改變可能導致我們庫存過剩或產生其他額外成本，並對我們的業績產生重大不利影響。此外，我們還可能不時面臨員工提出與危險物質接觸或其他與工作環境相關的索賠。

環保母基、社會和公司治理（「ESG」）事項可能對我們與客戶和投資者的關係產生不利影響。

立法者、監管機構、投資者、客戶、員工和其他利益相關方對於esg事務，包括環境、氣候、多樣性和包容性、人權和治理透明度，越來越關注。我們的一些客戶已經採用或可能採用採購政策，其中包括esg相關條款或要求供應商遵守，或者他們可能尋求在採購條款和條件中包含此類條款或要求。越來越多的投資者還要求公司披露esg相關政策、實踐和指標。此外，各個司法管轄區正在制定可能使我們承擔額外直接成本以及因我們的客戶、供應商或其他合規成本轉嫁而產生間接成本的esg相關法律或法規。這些法律和法規要求以及投資者對esg實踐和披露的期望都會隨著時間變化，具有不可預測性，並且對我們來說可能難以遵守，因為我們的供應鏈和外包製造的複雜性。此外，在美國，越來越多的州級反esg行動可能與其他法規要求或我們各方利益相關者的期望相衝突。如果我們未能遵守或滿足不斷變化的法律和法規要求或各方利益相關者的期望，我們可能會受到執法行動的制裁，需要支付罰款，客戶可能停止購買我們的產品，投資者可能出售他們的股份，這可能會損害我們的聲譽、營業收入和業績。我們無法實現esg相關計劃或被認為未能實現這些計劃可能會對我們的聲譽或業務造成負面影響。

此外，作為其esg計劃的一部分，越來越多原始設備製造商正在尋求購買不含從可能用於資助武裝衝突的礦產地所採購的礦產物的產品，例如剛果民主共和國。這可能對用於製造半導體器件，包括我們的產品所使用的礦產物的採購、供應和價格產生不利影響。因此，我們可能面臨滿足這些客戶需求的困難，這可能損害我們的銷售和營運結果。

我們市場上的半導體產品平均售價常常下降未來可能急劇下降，這可能會損害我們的營業收入和毛利利潤。

我們開發並銷售的半導體產品用於大規模應用。因此，這些產品的價格往往會迅速下降。我們產品的毛利潤可能會受到來自客戶的價格壓力等因素的負面影響。過去，我們已經在預期未來的競爭價格壓力、我們自己或我們競爭對手的新產品推出以及其他因素的情況下，降低了我們產品的平均銷售價格。此外，我們部分客戶的協議內容提供了基於成交量和產品價格路線圖，這也可能隨著時間的推移降低我們產品的平均銷售價格。如果我們無法通過增加銷售量、降低製造成本或按時開發新的高附加值產品來抵消平均銷售價格的任何降低，我們的利潤和財務業績將受到影響。

外匯匯率的波動可能導致虧損。

我們經營全球業務，我們的合併財務業績以美元報告。然而，我們在國外子公司的部分營業收入和費用以當地貨幣計價。外匯匯率對美元的波動可能導致由於重新計價這些交易成美元而帶來的外匯衝擊，從而導致報告的營業收入和經營業績發生大幅變化。

在正常業務過程中，我們採用各種對沖策略來部分減輕這些風險，包括使用衍生工具。這些策略可能無法有效保護我們免受外匯匯率波動的影響。因此，外匯匯率的波動可能導致財務損失。

與我們的稅務相關的風險

稅務立法或政策變化可能會重大影響我們的財務狀況和營運成果。

企業稅改革、反基地侵蝕規則和稅務透明度在許多司法管轄區仍然是高度優先的事項。因此，關於企業收入和其他稅項的政策在我們運營的許多司法管轄區正受到更加嚴格的審查，並且稅改立法已經提出或可能在我們運營的多個司法管轄區中繼續提出或實施。

在美國《稅收減免和就業法案》（2017年稅改法案）生效後，我們大部分的收入在美國乃至全球低稅金所得（GILTI）制度下都要納稅。從2027財年開始，根據GILTI制度可扣除的金額將從50%降至37.5%，這將提高對我們收入徵收的有效稅率。2017年稅改法案還限制了我們在2023財年開始扣除研究和開發費用的能力。這些費用現在被資本化，並在5年（對於國外費用為15年）內攤銷，這已經並且可能會持續大幅增加我們的現金稅費成本。美國還於2022年8月通過了通脹減少法案（IRA），為我們的合併GAAP稅前收入創造了至少15%的新最低稅金。

企業的平均賬面收入超過10億美元。對於我們在2024財年首次適用的這項最低賬面稅，目前還沒有對我們產生影響，我們的有效稅率或現金稅稅可能會根據多種因素髮生變化，包括對外國稅收抵免或一般業務抵免的抵消，以及商業合併後賬面收入的變化。IRA還對我們在2022年12月31日之後回購的股票價值徵收1%的消費稅。儘管這項消費稅的影響尚不重大，但根據各種因素，包括回購股票的金額和頻率，適用於商業合併交易以及減少或豁免的稅額是否可行，其可能會顯著增加。如果美國稅率增加，GILTI制度下允許的扣除額進一步減少或取消，或者對我們扣除利息支出的能力施加額外限制，我們的所得稅計提、淨利潤和現金流將受到不利影響。

此外，許多國家正在實施立法和其他指導，以使其國際稅收規則與經濟合作與發展組織（「經合組織」）的《基地侵蝕與利潤轉移建議和行動計劃》保持一致，該建議旨在標準化和現代化全球企業稅收政策，包括對跨境稅收、轉讓定價文件規則和基於聯繫的稅收激勵實踐的變更。經合組織還在繼續討論有關在公司開展業務的稅收管轄區之間分配利潤方式的根本變化，以及全球最低稅率（即「支柱一」和「支柱二」建議）的實施。許多國家已經頒佈或開始制定基於支柱二建議的法律，這可能會對我們的所得稅負債、淨利潤和現金流產生不利影響。由於這種加強審查，稅務機關對企業所得稅待遇和立場的之前決定可能受到執行活動、立法調查和審問的影響，這也可能會導致稅收政策或先前稅收裁定的變化。

國內或國際企業稅收政策、法規或指導的重大變化、執法活動或立法倡議可能對我們的業務、所需繳納的稅款金額以及我們的財務狀況和經營成果產生重大不利影響。

如果我們已經談判的稅收優惠或免稅安排發生變化或不再有效或不適用於任何原因，或者我們對稅法和激勵或假日的假設和解釋證明是錯誤的，我們的企業所得稅可能會大幅增加。關於稅法和激勵或假日安排的假設和解釋如果證明是錯誤的，我們的公司所得稅可能會顯著增加。如果我們已經談判的稅收優惠或免稅安排發生變化或不再有效或不適用於任何原因，或者我們對稅法和激勵或假日的假設和解釋證明是錯誤的，我們的企業所得稅可能會顯著增加。

我們目前的運營結構受益於各個司法管轄區為鼓勵投資或就業而提供給我們的各種稅收優惠。例如，如果沒有我們從新加坡經濟發展局獲得的主要稅收優惠，該優惠計劃將於2030年到期，我們在新加坡應納稅收入的企業所得稅率將為17％。我們在馬來西亞也有對符合資格的收入享受稅務假期，這一假期將於2028財年到期。每個稅收優惠和稅務假期都受到我們遵守各種營運和其他條件的限制，並且在某些情況下可能會被相關政府機構在計劃終止日期之前修改或終止。如果我們無法或選擇不遵守某一特定稅收優惠或稅務假期的營運條件，我們可能需要退還先前實現的重要稅收優惠，或者如果在其到期之前終止了該稅收優惠或稅務假期且沒有新的適用優惠，則比預定時間更早失去相關的稅收優惠。此外，為了保持某一優惠，我們可能需要修改運營結構和稅務策略，這可能導致優惠的效益降低。如果採用全球最低稅收規定（支柱二）的國家中存在我們已有稅務優惠，則我們的稅收優惠可能受到不利影響。在考慮美國外國稅收抵免之前，我們的稅收優惠和稅務假期抵減了總計約21.04億美元的所得稅備抵金額，並使每股稀釋凈利潤增加0.49美元，用於2023財年。

我們對稅收激勵的解讀和結論並不對任何徵稅機關具有約束力，如果我們對稅收和其他法律的假設不正確，或者這些稅收激勵受到實質修改或撤銷，都可能導致我們遭受重大的稅收和其他財務後果，進而增加我們的支出，降低盈利能力，並對現金流產生不利影響。

我們的所得稅和總現金稅成本受到許多因素的影響，這可能對我們的財務結果產生重大不利影響。

在確定我們全球所得稅時，需要做出重大判斷。在我們日常業務中，有許多交易的最終稅務判定是不確定的。此外，我們對應納稅國家的應付所得稅和待配備所得稅的計算是基於我們對應納稅國家的適用稅法的解讀。儘管我們認為我們的稅金估計是合理的，但不能保證我們的所得稅負債的最終確定與我們的所得稅條款和餘額表中所反映的情況不會有實質上的不同。

我們的所得稅受到波動的影響，可能會受到多種因素的不利影響，包括：

•重組或重新安排我們的業務、有形和無形資產、未償債務和公司結構，包括業務組合；

•我們收入和資產的司法管轄混合；

•收入和支出分配的變化，包括與我們企業結構變化、收購或稅法變化相關的調整；

•美國和外國稅法規定的變化，對境外子公司收益的稅務處理變化，對來自外國的美國收入的徵稅，與收入相關的費用的可抵扣性以及外國稅收抵免規定的變化；

•非可減稅員工薪酬增加的稅收影響；和

•稅務會計準則或原則的變化以及遞延稅資產和負債的估值的變動。

我們採用轉移定價政策，要求在附屬公司之間以相互間接近訂立的價格提供服務、銷售產品、安排融資以及授予許可證。我們的應納稅所得額取決於當地當局接受我們的營運實踐和公司間轉移定價是否遵守相互間接近的原則。由於課稅當局在應用相互間接近原則上存在不一致，以及缺乏全面的依據條約的保護，稅務機關對轉移定價的挑戰，如果成功的話，可能會導致對過去或將來年度的調整。任何此類變動的影響可能使我們面臨更高的稅收，並對我們的盈利、業績和現金流量產生不利影響。

此外，我們目前正在各個司法管轄區進行稅務審計，並且這些司法管轄區可能對我們徵收額外的所得稅。儘管我們認爲我們的稅務立場是合理的，但稅務審計的最終確定結果可能與我們的所得稅規定和計提存在重大差異。審計的最終結果可能對我們的經營業績和現金流量產生重大不利影響，該決定所涉及的時期或時期。

由於威睿合併，我們對戴爾集團的稅務審計在各個司法管轄區進行，其中威睿自從戴爾2017年財政年度開始至2021年11月為止一直是戴爾集團的成員。雖然威睿已不再是戴爾集團的成員，但仍須接受在其成為戴爾集團成員時的審計。雖然我們認為威睿的立場是合理的，但最終的稅務審計結果可能與我們的所得稅條款和應計項目有實質不同。此外，根據威睿和戴爾之間的稅務協議，在威睿作為戴爾集團成員的情況下，戴爾有權控制審計並代表戴爾和我們的利益，這可能限制我們影響此類審計結果的能力。

由於威睿以前由戴爾控股，我們存在潛在的稅務責任，可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。

如果威睿於2021年11月從戴爾進行分拆，並且由於任何原因被確定為非免稅，我們可能會對全部或部分稅務責任負有責任，這可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外，如果威睿合併使分拆未能符合《內部稅收法》第355條的免稅交易規定，戴爾及其聯屬公司，甚至其股東可能會承擔重大的稅務責任，我們可能需要賠償戴爾及其聯屬公司的任何此類稅務責任，這可能具有重大影響。

與我們的負債相關的風險

我們的巨額負債可能會對我們的財務健康和業務策略執行能力造成負面影響。

截至2024年8月4日，總負債為7231900萬美元。在截至2024年8月4日的三個財季中，我們借款3039000萬美元用於VMware合併，並承擔了VMware未償還的825000萬美元高級無擔保票面。我們還在2024年7月發行了總額為500000萬美元的債券，其中淨收益用於償還2023年的商業貸款。我們龐大的負債可能會產生重要的影響，其中包括：

•增加我們對不利的整體經濟和行業環境的脆弱性；

•我們的2023年期貸款承擔浮動利率，使我們面臨利率期貨風險；

•限制了我們在計劃或應對經濟變化和我們所經營行業中的靈活性；

•使我們與負債較少的競爭對手相比處於競爭劣勢；

•這使得未來借入其他資金以資助增長、併購、運營資金、資本支出及其他用途變得更加困難；而

•可能需要我們將營運現金流的一大部分用於償還我們的債務，從而減少我們的現金流來源，以資助我們其他業務需求。

我們從美國主要信用評級機構獲得債務評級。可能影響我們信用評級的因素包括債務水平、計劃資產的購買或出售以及短期和長期的生產增長機會。信貸機構也可能考慮流動性、資產品質、成本結構、儲備組合和商品價格水平。雖然我們致力於維持這些機構的投資級別評級，但我們可能無法做到。我們的信用評級或我們債務的評級下調，或者債務資本市場出現不利條件，可能會：

•對我們的債券交易價格或市場產生負面影響；

•增加我們在我們的長期融資下的利息費用；

•增加成本，對我們重新融資的能力產生不利影響;

•對我們進一步債務籌集能力產生不利影響。

我們的債務文件對我們的業務施加了一定的限制。

我們的債務管理工具包含一些約定，對我們的業務施加了限制。這些限制可能會影響我們運營業務的能力，無法規劃或對市場條件變化或我們的資本需求做出反應，並可能限制我們利用潛在業務機會的能力。對我們加諸的限制包括維持利息保障比率和對我們承擔一定有擔保債務、進行某些出售和回租交易以及合併、賣出或其他處分所有或基本上所有資產的限制。此外，這些工具包含慣例的違約事件，一旦發生違約事件，經過任何適用的寬限期後，債務可能被立即宣佈到期並應付。在這種情況下，當債務到期時，我們可能沒有足夠的現金可供償還，或者無法按可接受的條款或根本無法再融資債務。任何上述情況都可能對我們的業務、財務狀況和營運結果造成重大不利影響。

服務我們的債務需要大量現金，而且我們可能沒有足夠的業務現金流來支付我們龐大的債務。

我們將按時支付本金、支付利息以及再融資的能力，取決於我們未來的業務績效，並受到經濟、金融、競爭和其他因素的影響。未來，我們的業務可能無法產生足夠的營運現金流，以滿足我們目前的債務和未來可能承擔的債務，以及進行必要的資本支出。如果我們無法產生這樣的現金流，我們可能需要採取一個或多個替代方案，如減少或延遲投資或資本支出、出售資產、再融資或以高昂或高度稀釋的條款獲得額外的股權資本。我們能否再融資我們的未還債務或未來債務，將取決於資本市場和我們當時的財務狀況。我們可能無法在需要時進行任何這些活動，或者在有利的條件下進行這些活動，這可能導致我們債務的違約。

持有我們的普通股所涉及的風險

我們的股價過去一直較為波動，未來可能仍會波動，您的投資可能會損失價值。

我們的普通股交易價格在某些時候出現了顯著的波動，並且可能因此對此「風險因素」部分列出的風險因素以及其他因素產生廣泛的波動。

•證券分析師發佈新的或更新的研究報告或其他報告；

•我們重要客戶的評價和業績以及被投資者認為與我們相似的公司的變化。

•我們或競爭對手提出的擬議收購公告;

•有關額外債務或股本融資交易的公告或期望

•股票價格和成交量波動是由於我們普通股的成交量水平不一致所致；

•廣泛市場、行業板塊和競爭對手相關的波動；

•我們的客戶對人工智能相關產品的需求，或是投資者對其的認知。

•涉及我們普通股票的避險或套利交易活動；以及

•關於我們或我們業務的未經證實的新聞報導或其他不準確的宣發。

表格總數目錄

这些波动通常与我们的经营业绩无关或不成比例。广泛的市场和行业波动，以及一般经济、政治和市场条件，如经济衰退、利率变动或货币波动，可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响。您可能无法实现对我们的投资任何回报，并可能损失部分或全部投资。过去，那些股票市场价格波动的公司曾遭受证券集体诉讼的诉讼。我们未来可能成为此类诉讼的目标。此外，我们曾经，并将来可能会，面临与我们的收购相关的诉讼。针对我们的证券诉讼，包括与这些收购相关的诉讼，可能会导致巨额费用，并分散我们管理层对其他业务关切的注意力，这可能会严重损害我们的业务。

我們的大量股票由少數大型投資者持有，一個或多個持有者大規模出售我們的普通股可能會導致我們的股價下跌。

截至2024年6月30日，我們相信我們前20大持有普通股票的股東中，有10位是活躍機構投資者，佔我們發行普通股票的18％。這些投資者可能因各種原因隨時出售其股票，並且這些出售可能會壓低我們普通股票的市場價格。此外，這些實體出售我們的普通股票也可能影響我們通過出售其他股權證券來籌集資本的能力。

我們無法保證我們將繼續宣布派發現金股息。

我們的董事會根據我們採納的分紅政策，目前每季度向我們的普通股股東支付現金股息。任何股息的宣布和付款均需經董事會批准，且我們的股息可能隨時停止或減少。由於我們是一家持股公司，我們支付現金股息的能力也受到從子公司獲取足夠資金的限制或限制。無法保證我們將來會以任何特定金額或根本宣布支付現金股息。我們的現金股息支付減少可能對我們的股價產生負面影響。

第二項。未註冊股票的銷售和款項使用

發行人購置股權證券

在截至2024年8月4日的財季中，我們支付了約135000萬美元用於員工股權激勵獎勵解鎖時產生的代扣代繳稅款。我們以166.01美元的平均價格從員工手中扣押了約800萬股普通股，並以此進行了該等淨分股解決。這些股份可能被視爲公司進行的"發行人購買"。

項目3. 違約的優先證券

無。

第4項。礦山安全披露。

無。

第5項。其他資訊

無。

展品第六項。

展覽指數


		參照所述公司章程
展品編號	描述	表格	文件編號	展覽	申報日期	隨附申報文件
2.1	博通inc已經與威睿inc、Verona Holdco inc、Verona Merger sub inc、Barcelona Merger sub 2 inc和Barcelona Merger sub 3 llc簽署了2022年5月26日的合併協議。	博通inc關于8-K表格的當前報告	001-38449	2.1	05-26-2022
3.1	於2019年6月13日，通過提交修訂和重新認證的公司章程進一步修改了第四次修訂和重新認證的公司章程。（包括所有對此的修訂）.					X
3.2	公司修正和重立公司章程。	博通inc關于8-K12B表格的當前報告	001-38449	3.2	04-04-2018
4.1	普通股證書形式。	博通inc關于10-Q表格的季報	001-38449	4.1	06-14-2018
4.2	普通股的描述。	博通公司年度10-K表。	001-38449	4.3	12-20-2019
4.3	博通公司和Broadcom Cayman Finance Limited（“共同發行人”）、擔保人以及威爾明頓信託國家協會所簽訂的2017年1月19日的信託合同。	博通公司有關8-K表的監察報告。	001-37690	4.1	01-20-2017
4.4	2017年1月份信託合同的補充信託合同，日期是2018年4月9日。	博通公司有關8-K表的監察報告。	001-38449	4.1	04-09-2018
4.5	2017年1月份信託合同的第二個補充信託合同，日期是2019年1月25日。	博通公司有關8-K表的監察報告。	001-38449	4.1	01-25-2019
4.6	2024年到期的3.625％優先票據表格（包含在展示4.3中）。	博通有限公司在Form 8-K中的當前報告。	001-37690	4.1	01-20-2017
4.7	2027年到期的3.875％優先票據表格（包含在展示4.3中）。	博通有限公司在Form 8-K中的當前報告。	001-37690	4.1	01-20-2017
4.8	由共同發行人，保證人和Wilmington Trust，National Association作為受託人於2017年10月17日簽署的契約。	博通有限公司在Form 8-K中的當前報告。	001-37690	4.1	10-17-2017
4.9	補充契約至2017年10月契約，於2018年4月9日簽署。	博通股份有限公司在Form 8-K中的當前報告。	001-38449	4.2	04-09-2018
4.10	於2019年1月25日，與2017年10月授權書的第二個補充協議書。	Broadcom公司根據8-K表格報告當前狀態。	001-38449	4.2	01-25-2019
4.11	2025年到期的3.125%高級票據的形式（展示在4.8展示品中）。	Broadcom Limited根據8-K表格報告當前狀態。	001-37690	4.1	10-17-2017
4.12	2028年到期的3.500%高級票據的形式（展示在4.8展示品中）。	Broadcom Limited根據8-K表格報告當前狀態。	001-37690	4.1	10-17-2017
4.13	於2019年4月5日，由公司作為發行人、Broadcom Technologies Inc.、Broadcom Corporation和Broadcom Cayman Finance Limited，以及威明頓信託國民協會作為受托人所訂定的授權書。	Broadcom公司根據8-K表格報告當前狀態。	001-38449	4.1	04-05-2019
4.14	2024年到期的3.625%優先票據形式（包含在展示第4.13號文件中）。	博通公司8-K表格上的當前報告。	001-38449	4.1	04-05-2019
4.15	2029年到期的4.750%優先票據形式（包含在展示第4.13號文件中）。	博通公司8-K表格上的當前報告。	001-38449	4.1	04-05-2019
4.16	2020年4月9日簽署的合同，由公司作為發行人，博通技術公司和博通公司（“2020保證人”）以及威明頓信託國家協會作為受託人。	博通公司8-K表格上的當前報告。	001-38449	4.1	04-09-2020
4.17	2030年到期的5.000%優先票據形式（包含在展示第4.16號文件中）。.	博通公司8-K表格上的當前報告。	001-38449	4.1	04-09-2020
4.18	威睿於2020年5月8日簽訂的債券契約，其中包括公司作為發行人、2020個保證人和威明頓信託國家協會作為受託人。	博通公司就8-K表格提交的履行報告。	001-38449	4.1	05-08-2020
4.19	2023年到期、2.250%的資本市場債券形式（包括在展示物4.18中）。	博通公司就8-K表格提交的履行報告。	001-38449	4.1	05-08-2020
4.20	2025年到期、3.150%的資本市場債券形式（包括在展示物4.18中）。	博通公司就8-K表格提交的履行報告。	001-38449	4.1	05-08-2020
4.21	2030年到期、4.150%的資本市場債券形式（包括在展示物4.18中）。	博通公司就8-K表格提交的履行報告。	001-38449	4.1	05-08-2020
4.22	2032年到期的4.300%債券形式（包含在附件4.18中）。	博通公司關於表格8-K目前的報告	001-38449	4.1	05-08-2020
4.23	2020年5月21日簽訂的契約，由公司、2020保證人和Wilmington Trust National Association作為受託人。	博通公司關於表格8-K目前的報告	001-38449	4.1	05-21-2020
4.24	2026年到期的3.459%債券形式（包含在附件4.23中）。	博通公司關於表格8-K目前的報告	001-38449	4.1	05-21-2020
4.25	2028年到期的4.110%債券形式（包含在附件4.23中）。	博通公司關於表格8-K目前的報告	001-38449	4.1	05-21-2020
4.26	2021年1月19日，公司、2020年保證人和威明頓信託國民協會作為受託人之間的債券契約。	Broadcom公司相關報告，即時報告表格8-K。	001-38449	4.1	01-19-2021
4.27	2028年到期的1.950%高級票據形式（包含在附錄4.26中）。	Broadcom公司相關報告，即時報告表格8-K。	001-38449	4.1	01-19-2021
4.28	2031年到期的2.450%高級票據形式（包含在附錄4.26中）。	Broadcom公司相關報告，即時報告表格8-K。	001-38449	4.1	01-19-2021
4.29	2033年到期的2.600%高級票據形式（包含在附錄4.26中）。	Broadcom公司相關報告，即時報告表格8-K。	001-38449	4.1	01-19-2021
4.30	2041年到期的3.500%債券形式（包含在展示4.26中）。	博通公司第8-K表格的當前報告書	001-38449	4.1	01-19-2021
4.31	2051年到期的3.750%債券形式（包含在展示4.26中）。	博通公司第8-K表格的當前報告書	001-38449	4.1	01-19-2021
4.32	2021年1月19日由公司、2020保證人和摩根士丹利、巴黎銀行證券、皇家銀行資本市場、SMBC日興證券美國、Truist證券公司作為2021年1月份債券幾個初始認購人的代表所簽署的登記權協議。	博通公司第8-K表格的當前報告書	001-38449	4.7	01-19-2021
4.33	公司與Wilmington Trust National Association作為受託人之間的2021年3月31日契約.	博通公司第8-K表格的當前報告書	001-38449	4.1	03-31-2021
4.34	3.419%到期日為2033年的債券形式（包含在展示文件4.33中）.	博通公司關於表格8-K的當前報告	001-38449	4.1	03-31-2021
4.35	3.469%到期日為2034年的債券形式（包含在展示文件4.33中）.	博通公司關於表格8-K的當前報告	001-38449	4.1	03-31-2021
4.36	2021年3月31日的註冊權協議，由公司與美國美林銀行證券公司及匯豐證券（美國）公司共同經銷商兼承銷商制定（與2021年3月的交換提議相關）	博通公司關於表格8-K的當前報告	001-38449	4.4	03-31-2021
4.37	2021年9月30日由公司與國家威明頓信託公司作為受託人制定的契約書	博通公司關於表格8-K的當前報告	001-38449	4.1	09-30-2021
4.38	3.137%到期2035年的Senior Notes形式（包括在附件4.37中）。	Broadcom Inc. Form 8-K 目前報告	001-38449	4.1	09-30-2021
4.39	3.187%到期2036年的Senior Notes形式（包括在附件4.37中）。	Broadcom Inc. Form 8-K 目前報告	001-38449	4.1	09-30-2021
4.40	2021年9月30日註冊權益協議，由公司和巴黎銀行證券有限公司（BNP Paribas Securities Corp.），J.P. 摩根證券有限責任公司（J.P. Morgan Securities LLC）和TD Securities（USA）有限責任公司（TD Securities (USA) LLC）簽署的交易所交易商協議。	Broadcom Inc. Form 8-K 目前報告	001-38449	4.4	09-30-2021
4.41	日期為2022年4月14日的契約，由公司和威明頓信託公司（Wilmington Trust, National Association）作為受託人簽署。	Broadcom Inc. Form 8-K 目前報告	001-38449	4.1	04-15-2022
4.42	2029年到期的4.00%優先票據形式（包含在附件4.41中）。	Broadcom Inc.關於Form 8-K的即時報告	001-38449	4.1	04-15-2022
4.43	2032年到期的4.15%優先票據形式（包含在附件4.41中）。	Broadcom Inc.關於Form 8-K的即時報告	001-38449	4.1	04-15-2022
4.44	2022年4月14日與BofA Securities, Inc.、HSBC Securities (美國) Inc.和RBC Capital Markets, LLC之間的登記權協議，以代表2022年4月優先票據的幾個初始購買者。	Broadcom Inc.關於Form 8-K的即時報告	001-38449	4.4	04-15-2022
4.45	2022年4月18日與Wilmington Trust, National Association作為受託人的契約。	Broadcom Inc.關於Form 8-K的即時報告	001-38449	4.1	04-18-2022
4.46	摩根士丹利4.926%到期日為2037年的債券形式（在展示4.45中包含）。	博通公司8-K現報告	001-38449	4.1	04-18-2022
4.47	2022年4月18日與巴克萊資本公司、BBVA證券公司、法國巴黎銀行證券公司和摩根大通證券有限責任公司之間的註冊權協議，作為2022年4月交換要約的交易經理。	博通公司8-K現報告	001-38449	4.3	04-18-2022
4.48	博通公司與國家威明頓信託公司作為受託人之間於2024年7月12日訂立的契約。	博通公司8-K現報告	001-38449	4.1	07-12-2024
4.49	博通公司與國家威明頓信託公司作為受託人之間於2024年7月12日訂立的補充契約1。	博通公司8-K現報告	001-38449	4.2	07-12-2024
4.50	Form of 5.050% 到期日為2027年的優先票據（包含在附件4.49中）。	Broadcom corp 8.00% mandatory convertible prf sr a目前的8-K表格報告	001-38449	4.2	07-12-2024
4.51	Form of 5.050% 到期日為2029年的優先票據（包含在附件4.49中）。	Broadcom corp 8.00% mandatory convertible prf sr a目前的8-K表格報告	001-38449	4.2	07-12-2024
4.52	Form of 5.150% 到期日為2031年的優先票據（包含在附件4.49中）。	Broadcom corp 8.00% mandatory convertible prf sr a目前的8-K表格報告	001-38449	4.2	07-12-2024
31.1	根據1934年證券交易法第13a-14條及2002年薩班斯-奥克斯利法案第302條的相關規定，Broadcom corp執行長的認證					X
31.2	根據1934年證券交易法第13a-14條的規定，Broadcom corp首席財務官的認證 a 根據2002年的沙賓法案第302條頒布的採納。					X
32.1	博通公司首席執行官根據 18 U.S.C.第1350條第906條頒布的採納的認證。					X
32.2	博通公司首席財務官根據 18 U.S.C.第1350條第906條頒布的採納的認證。					X
101.INS	內嵌XBRL實例文檔 - 由於其XBRL標籤嵌入了內嵌XBRL文檔中，因此此實例文檔未出現在交互式數據文件中。					X
101.SCH	內嵌XBRL模式文件					X
101.CAL	內嵌XBRL計算連結庫文件					X
101.DEF	內嵌XBRL定義連結庫文件					X
101.LAB	內嵌XBRL標籤連結庫文件					X
101.PRE	Inline XBRL演示連結基底文件					X
104	封面互動數據文件-封面互動數據文件不會在互動數據文件中出現，因為它的XBRL標籤嵌入在Inline XBRL文件中。					X

表格總數目錄

簽名

根據1934年的證券交易法的要求，註冊人已經指定代表簽署本報告。


			broadcom公司
			通過：			/s/ Kirsten M. Spears
						Kirsten M. Spears
						首席財務官

日期：2024年9月11日