dsw-20240803

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格 10-Q

（標記一）


☑			根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告

截至季度結束日期的財務報告2024年8月3日

或者


☐			根據1934年證券交易法第13或15(d)節的轉型報告書


過渡期從						爲

佣金文件號 1-32545


設計師品牌公司。
(根據其章程規定的註冊人準確名稱)

俄亥俄州

31-0746639

（設立或組織的其他管轄區域）

（納稅人識別號碼）

810 DSW大道,

俄亥俄州

43219

，（主要行政辦公地址）

(郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號：(614) 237-7100



（前名稱、地址及財政年度，如果自上次報告以來有更改）

在法案第12(b)條的規定下注冊的證券：


每一類的名稱	交易代碼	在其上註冊的交易所的名稱
沒有面額的A類普通股	DBI	請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange

請打勾表示註冊者（1）在過去12個月內已按照1934年證券交易法第13或15（d）條的規定提交了所有要求提交的報告（或者對於註冊者需要提交此類報告的更短期限），以及（2）過去90天一直處於此類報告要求的範圍內。 ☑ 是☐ 否

請勾選表示註冊人是否已按照S-t法規第405條規定的每份互動數據文件的要求，在過去12個月內（或註冊人被要求提交這些文件的較短時期內）提交。☑ 是☐ 否

請在以下空格內打勾，表示公司是大型加速審核註冊處理者、加速審核註冊處理者、非加速審核註冊處理者、小型報告公司或新興成長型公司。詳見《證券交易法》規則120億.2中的「大型加速審核註冊處理者」、「加速審核註冊處理者」、「小型報告公司」和「新興成長型公司」的定義。

大型加速報告人

☐

加速文件提交人

☑

非加速文件提交人

☐

較小的報告公司

☐

新興成長公司

☐

如果是一家新興增長公司，請勾選此項，表示註冊機構已選擇不使用根據《交易所法》第13(a)條規定提供的任何新的或修改後的財務會計準則的擴展過渡期。 ¨

行動。 ☐

請打勾表明註冊人是否爲殼公司（根據證券交易法規則12b-2定義）。 ☐是 ☑ 否

截至2024年9月4日，公司每類普通股的流通股數量爲： 47,766,748 A類普通股和 7,732,733 b類普通股。

設計師品牌公司。


第一部分
項目1	基本報表	1
	簡明的彙總操作表	1
	綜合所得簡化聯合財務報表	2
	壓縮合並資產負債表	3
	股東權益簡明合併報表	4
	簡明的綜合現金流量表	5
	簡明合併財務報表附註	6
項目2	管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析	19
項目3	有關市場風險的定量和定性披露	28
項目4	控制和程序	29
第II部分
條款1	法律訴訟	29
項目1A	風險因素	29
項目2	未註冊的股票股權銷售和籌款用途	29
項目3	對優先證券的違約	30
項目4	礦山安全披露	30
項目5	其他信息	30
項目6	展示資料	31
	簽名	32

在本季度報表10-Q中，所有對「我們」，「我們的」，「Designer Brands」，「Designer Brands Inc.」或「公司」的引用都指代Designer Brands Inc.及其子公司。

我們在本報告中包含了一些網站地址，僅作爲非激活的文本參考。在此引用的網站上包含的信息並未納入本10-Q表格。

針對1995年《私人證券訴訟改革法案》的"安全港"規定，對前瞻性信息的警示聲明

本第10-Q表格中的某些陳述可能構成前瞻性陳述，並根據1995年《私人證券訴訟改革法案》的安全港條款做出。此類陳述反映了我們關於未來事件和財務表現等方面的當前看法。您可以通過使用諸如「展望」，「可能」，「相信」，「預計」，「潛力」，「持續」，「可能」，「將」，「應當」，「願意」，「尋求」，「大約」，「預測」，「意圖」，「計劃」，「估計」，「預期」的詞語或這些詞的否定形式或其他類似詞語來識別這些前瞻性陳述。本第10-Q表格中包含的任何前瞻性陳述均基於與我們的運營、運營結果、財務狀況和流動性相關的當前計劃、估計、期望和假設。包含任何前瞻性陳述不應視爲我們或任何其他人對未來計劃、估計或期望的代表。此類前瞻性陳述受諸多風險、不確定性和其他因素影響，這可能導致實際結果、性能或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來結果、性能或成就大不相同。除了本報告其他地方討論的其他因素外，還包括在本報告第I部分第1A項中描述的因素。風險因素在我們截至2024年2月3日的財年年度報告第10-k表格（「2023表格10-K」）中，於2024年3月25日向證券交易委員會（「SEC」）提出，並在我們的報告和向SEC提交的其他地方，有許多重要因素可能導致實際結果、表現或成就與前瞻性陳述中討論的結果、表現或成就存在實質差異，包括但不限於以下內容：

•不確定的整體經濟和金融狀況，包括對美國（"美國"）可能發生的衰退，利率波動，通貨膨脹壓力以及消費者自由支出的相關影響的擔憂，以及我們規劃和應對這些情況的能力。

•我們有能力預測並應對快速變化的消費者喜好、季節性、客戶期望和時尚趨勢；

•我們的消費流量和需求受到了影響，我們的業務運營以及供應商的運營也受到了影響，因爲我們遇到了不斷變化的異常天氣、氣候變化以及頻率和嚴重程度的天氣事件增加；

•我們執行業務策略的能力，包括整合和發展我們的品牌組合部門，提升門店和數字購物體驗，滿足消費者需求；

•我們能否成功並高效地整合我們最近的收購，以一種不妨礙增長的方式。

•我們與供應商、製造商、許可方和零售客戶保持緊密關係的能力；

•與我們的配送系統相關的損失或中斷的風險，包括我們的配送中心和商店，無論是由於依賴第三方提供商還是其他原因;

•與網絡安全威脅和隱私或數據安全漏洞的風險相關，或者是我們的信息技術（"IT"）系統，或者是我們供應商的信息技術系統的潛在損失或中斷。

•與新的或更新的IT系統實施相關的風險；

•我們保護聲譽和維護我們所授權的品牌的能力；

•我們依靠我們的忠誠計劃和營銷來推動流量、銷售和客戶忠誠度；

•我們成功整合新員工或領導層變動並留住現有管理團隊的能力，以及繼續吸引合格的新人；

•與我們的高級擔保資產循環信貸協議（「ABL Revolver」）以及我們的高級擔保期限貸款信貸協議（「Term Loan」）相關的風險可能限制我們資助運營的能力；

•我們在款式、價格、品牌可用性、購物平台和客戶服務方面的競爭力；

•與我們的國際業務相關的風險以及我們對外國貨源的依賴;

•我們遵守隱私法律法規和其他法律義務的能力;

•與氣候變化及其他企業責任問題相關的風險；和

•與未來立法、監管改革、政策變化或現有立法的解釋指導相關的不確定性。

如果其中一個或多個這些或其他風險或不確定性變爲現實，或者如果我們的基本假設被證明是錯誤的，實際結果、業績或成就可能與我們預測的大相徑庭。此外，新因素不時出現，管理層無法預測所有這類因素，也無法評估任何這類因素對企業的影響以及這些因素或某些因素的組合可能導致結果與包含在任何前瞻性表述中的結果大相徑庭的程度。任何前瞻性聲明僅適用於該聲明作出之日，除非法律要求，否則我們不承諾更新任何前瞻性聲明以反映該聲明作出之日之後發生的事件或情況，或反映未預期事件的發生。

第一部分

項目1.基本報表

簡明合併利潤表


	三個月的結束時間				截至2022年6月30日的六個月
（未經審計，以千爲單位，除每股指標外）	2024年8月3日		196,507		2024年8月3日		196,507
淨銷售額	$	771,900	$	792,217	$	1,518,496	$	1,534,299
銷售成本	(518,986)		(518,830)		(1,020,513)		(1,023,173)
毛利潤	252,914		273,387		497,983		511,126
營業費用	(226,896)		(214,530)		(465,447)		(434,649)
股權投資收益	2,571		2,138		5,435		4,469
減值損失	—		(308)		—		(649)
營業利潤	28,589		60,687		37,971		80,297
利息費用，淨額	(11,035)		(6,932)		(22,596)		(13,529)
非營業性收入（費用），淨額	(109)		579		(252)		245
稅前收入	17,445		54,334		15,123		67,013
所得稅費用	(3,363)		(17,079)		(156)		(18,385)
淨收入	14,082		37,255		14,967		48,628
淨利潤歸屬於應贖回的非控制權益	(258)		(51)		(360)		(9)
Designer Brands Inc.的淨利潤	$	13,824	$	37,204	$	14,607	$	48,619
每股收益歸屬於Designer Brands Inc.：
基本每股收益	$	0.24	$	0.57	$	0.25	$	0.75
攤薄每股收益	$	0.24	$	0.56	$	0.25	$	0.73
攤薄後每股收益所用加權平均股數:
Basic股份	57,162		65,576		57,313		64,973
稀釋股份	58,576		66,997		58,978		66,863

附註爲簡明合併財務報表的一部分。

綜合收益簡明合併報表


	三個月的結束時間				截至2022年6月30日的六個月
（未經覈審，以千爲單位）	2024年8月3日		196,507		2024年8月3日		196,507
淨收入	$	14,082	$	37,255	$	14,967	$	48,628
其他綜合收益（損失）-
外匯翻譯收益（損失）	(977)		1,277		(1,880)		460


綜合收益	13,105		38,532		13,087		49,088
	(258)		(51)		(360)		(9)
歸屬於Designer Brands Inc.的綜合收益	$	12,847	$	38,481	$	12,727	$	49,079

附註爲簡明合併財務報表的一部分。

簡明合併資產負債表


（未經覈審，以千爲單位）	2024年8月3日		2024年2月3日		196,507
資產
流動資產：
現金及現金等價物	$	38,834	$	49,173	$	46,187
應收款項，淨額	49,671		83,590		97,364
存貨	642,783		571,331		606,841
資產預付款和其他流動資產的變動	66,760		73,338		50,308
總流動資產	798,048		777,432		800,700
資產和設備，淨值	216,313		219,939		226,634
營運租賃資產	723,818		721,335		751,637
商譽	130,611		123,759		135,259
無形資產, 淨額	86,334		82,827		72,640
遞延所得稅資產	39,997		39,067		48,100
股本投資	61,020		62,857		62,938
其他	50,993		49,016		49,430
總資產	$	2,107,134	$	2,076,232	$	2,147,338
負債、可贖回非控制權益和股東權益
流動負債:
應付賬款	$	294,739	$	289,368	$	294,724
應計費用	161,155		159,622		172,130
長期債務的流動部分	6,750		6,750		2,500
當前經營租賃負債	156,394		166,531		181,484
流動負債合計	619,038		622,271		650,838
長期債務	458,974		420,344		328,506
非流動經營租賃負債	653,416		646,161		682,248
其他非流動負債	16,642		24,948		22,784
負債合計	1,748,070		1,713,724		1,684,376
承諾和 contingencies
可贖回的非控制股份	3,519		3,288		3,144
股東權益：
普通股本實收，無面值	1,038,061		1,030,765		1,025,662
已凍結股份，按成本覈算	(782,771)		(764,802)		(685,048)
保留盈餘	107,774		98,896		124,094
累計其他綜合損失	(7,519)		(5,639)		(4,890)
股東權益合計	355,545		359,220		459,818
負債合計、可贖回的非控制權益和股東權益	$	2,107,134	$	2,076,232	$	2,147,338

附註是這份簡明合併財務報表的不可分割部分。

簡明合併股東權益表


	普通股數量			金額
（未經審計，以千爲單位，除每股指標外）	A類普通股股份	B類普通股假設本說明書所涵蓋的所有普通股均已出售完成，在2023年11月29日發行和流通的普通股數量的基礎之上，假設所有股票均購買，假定銷售股東將擁有的所有已發行普通股的百分比	庫藏股	普通股資本支付		庫藏股		未分配利潤		累計其他綜合損失		總費用
2024年8月3日結束的三個月
Cash dividends declared on common stock	50,060	7,733	42,560	$	1,032,998	$	(764,802)	$	96,818	$	(6,542)	$	358,472
Designer Brands Inc.的淨利潤	—	—	—	—		—		13,824		—		13,824
股票補償活動	362	—	—	5,063		—		—		—		5,063
回購A類普通股	(2,665)	—	2,665	—		(17,969)		—		—		(17,969)
分紅派息（每股0.5625美元）0.05每股)	—	—	—	—		—		(2,868)		—		(2,868)
外幣翻譯損失	—	—	—	—		—		—		(977)		(977)
2024年8月3日的餘額	47,757	7,733	45,225	$	1,038,061	$	(782,771)	$	107,774	$	(7,519)	$	355,545
截止2023年7月29日的三個月
Cash dividends declared on common stock	57,978	7,733	32,882	$	1,018,773	$	(662,614)	$	90,162	$	(6,167)	$	440,154
Designer Brands Inc.的淨利潤	—	—	—	—		—		37,204		—		37,204
股票補償活動	278	—	—	6,889		—		—		—		6,889
回購A類普通股	(2,113)	—	2,113	—		(22,434)		—		—		(22,434)
分紅派息（每股0.5625美元）0.05每股)	—	—	—	—		—		(3,272)		—		(3,272)
外幣翻譯收益	—	—	—	—		—		—		1,277		1,277
	56,143	7,733	34,995	$	1,025,662	$	(685,048)	$	124,094	$	(4,890)	$	459,818
截至2024年8月3日的六個月
%	49,491	7,733	42,560	$	1,030,765	$	(764,802)	$	98,896	$	(5,639)	$	359,220
Designer Brands Inc.的淨利潤	—	—	—	—		—		14,607		—		14,607
股票補償活動	931	—	—	7,296		—		—		—		7,296
回購A類普通股	(2,665)	—	2,665	—		(17,969)		—		—		(17,969)
分紅派息（每股0.5625美元）0.10每股)	—	—	—	—		—		(5,729)		—		(5,729)
外幣翻譯損失	—	—	—	—		—		—		(1,880)		(1,880)
2024年8月3日的餘額	47,757	7,733	45,225	$	1,038,061	$	(782,771)	$	107,774	$	(7,519)	$	355,545
截至2023年7月29日的前6個月
2023年1月28日餘額	55,921	7,733	32,882	$	1,018,872	$	(662,614)	$	81,993	$	(5,350)	$	432,901
Designer Brands Inc.的淨利潤	—	—	—	—		—		48,619		—		48,619
股票補償活動	2,335	—	—	6,790		—		—		—		6,790
回購A類普通股	(2,113)	—	2,113	—		(22,434)		—		—		(22,434)
分紅派息（每股0.5625美元）0.10每股)	—	—	—	—		—		(6,518)		—		(6,518)
外幣翻譯收益	—	—	—	—		—		—		460		460
	56,143	7,733	34,995	$	1,025,662	$	(685,048)	$	124,094	$	(4,890)	$	459,818

附註是這份簡明合併財務報表的不可分割部分。

壓縮的合併現金流量表


	截至2022年6月30日的六個月
（未經覈審，以千爲單位）	2024年8月3日		196,507
經營活動現金流量：
淨收入	$	14,967	$	48,628
調整淨利潤以計入經營活動現金流量:
折舊和攤銷	32,827		33,134
股票補償費用	11,419		19,029
延遲所得稅	(999)		221
股權投資收益	(5,435)		(4,469)
來自股權投資的分紅派息	7,272		5,351
減值損失	—		649
其他	703		(1,337)
經營資產和負債的變動，扣除收購金額後的淨額：
應收賬款	(14,663)		(12,400)
應收所得稅	44,476		1,533
存貨	(65,812)		41,788
資產預付款和其他流動資產的變動	5,619		(8,220)
應付賬款	3,883		37,647
應計費用	(7,247)		(18,135)
3,061	(5,112)		(9,048)
經營活動產生的現金流量淨額	21,898		134,371
投資活動現金流量：
購買固定資產支付的現金	(29,481)		(25,127)

用於業務收購的現金支付	(16,352)		(127,496)



其他	4,362		—
投資活動中使用的淨現金	(41,471)		(152,623)
籌集資金的現金流量：
借入循環信貸設施	652,076		688,411
可轉借款項支付	(610,866)		(684,794)
發行終端貸款所得	—		50,000
按揭貸款的償還款項	(3,375)		—

債務發行成本支付	—		(6,693)
用於購買庫藏股的現金支付	(17,969)		(22,434)
分紅派息	(5,729)		(6,518)
用於股票激勵股份代扣稅款的現金支付	(4,123)		(12,239)
其他	(387)		(85)
籌資活動產生的現金淨額	9,627		5,648
匯率變動對現金餘額的影響	(393)		25
現金及現金等價物淨減少	(10,339)		(12,579)
現金及現金等價物期初餘額	49,173		58,766
現金及現金等價物期末餘額	$	38,834	$	46,187
補充現金流信息披露：
所得稅的淨現金支付（收到）	$	(47,771)	$	13,230
支付債務利息的現金	$	20,533	$	10,786
經營租賃負債的現金支付	$	104,185	$	107,056
非現金投資和籌資活動:
尚未支付的房地產和設備購買費用	$	2,777	$	8,269
由租賃資產增加產生的經營租賃負債	$	10,818	$	11,521
由租賃資產和租賃負債的淨增加，用於修改	$	65,435	$	121,476

附註是這份簡明合併財務報表的不可分割部分。

簡明財務報表註解

(未經審計)


注意事項 1	業務描述和重要會計政策	7
備註 2	收購	9
注意事項 3	收入	11
注意事項 4	關聯方交易	13
注意事項 5	每股收益	14
注意事項 6	股票薪酬	14
注意事項 7	股東權益	14
注意事項 8	應收款	15

注意事項 9	應計費用	15
注意事項 10	債務	16
注意事項 11	承付款和或有開支	17
注意事項 12	分部報告	17

1. 業務描述和重要會計政策說明

業務描述

業務運營- Designer Brands Inc. 是世界上最大的鞋類和配飾設計、生產和零售公司之一。我們分爲三可報告的業務部門：美國零售部門、加拿大零售部門和品牌組合部門。美國零售部門通過其面向直銷消費者的美國門店和電子商務網站DWS Designer Shoe Warehouse（"DSW"）進行運營。加拿大零售部門通過其面向直銷消費者的加拿大門店和電子商務網站The Shoe Co.，DSW和Rubino進行運營。品牌組合部門通過銷售我們的品牌產品給零售商和國際經銷商、通過直銷消費者電子商務銷售Vince Camuto、Keds、Hush Puppies和Topo品牌的產品，以及通過爲產品的私人品牌提供設計和採購代理服務來獲得收入。

我們擁有Incom Co., LTD中的X％股份。由於我們擁有Incom Co.，LTD的控制權，我們已將其納入了我們未經審計的簡明合併財務報表中。該公司未擁有的Incom Co.，LTD的股權被視爲非控制權益進行覈算。我們將我們在一體化實體中不擁有的任何權益部分呈現爲非控股權益，並將其利益歸類爲資產負債表中總股東權益的組成部分，與總股東權益分開。我們將歸屬於非控制權益的淨（損）收入計入我們的簡明合併損益表中的淨虧損。 40.0我們在ABG-Camuto有一部分所有權（"ABG-Camuto"），該合資公司擁有Vince Camuto和其他品牌的知識產權。我們與ABG-Camuto簽訂了許可協議，該協議授予我們設計、採購和銷售ABG-Camuto擁有品牌的鞋類和手袋的獨家權利。我們還持有Le Tigre 360 Global LLC（"Le Tigre"）的一部分所有權，並與Le Tigre簽訂了許可協議，該協議授予我們設計、採購和銷售Le Tigre品牌鞋類的獨家權利。我們的股權投資是品牌組合部分的重要組成部分。此外，我們擁有Lucky Brand的鞋類和手袋的許可權，以及Jessica Simpson品牌和Hush Puppies品牌的鞋類的許可權。 33.3我們在Le Tigre 360 Global LLC（"Le Tigre"）有一部分所有權，並與Le Tigre簽訂了許可協議，該協議授予我們設計、採購和銷售Le Tigre品牌鞋類的獨家權利。我們的股權投資是品牌組合部分的重要組成部分。此外，我們擁有Lucky Brand的鞋類和手袋的許可權，以及Jessica Simpson品牌和Hush Puppies品牌的鞋類的許可權。

2024年4月8日，我們完成了對鞋類零售商Rubino Shoes Inc.（以下簡稱"Rubino"）的收購。Rubino在加拿大魁北克省經營着Rubino品牌店鋪和一個電子商務平台，銷售名牌鞋類、手袋和配飾。收購Rubino使我們的加拿大零售部門能夠進軍魁北克省。

報告基礎- 此附註未經審計的簡明合併財務報表，是由管理層根據美國公認會計原則（「GAAP」）編制的，用於提供中期財務信息，依據的是10-Q表格的說明和S-X法規第10條。因此，我們未將滿足完整財務報表所要求的所有信息和附註都包括在內。附帶的財務報表反映了管理層認爲有必要的正常、重複性的調整，以公平地呈現中期期間的結果。這些中期期間的資產負債表、經營業績和現金流量未必能準確反映未來期間的結果。各項調整以2024年2月3日已經審計的財務報表爲依據。應當與2023年度10-K表格中包含的審計合併財務報表及其附註一起閱讀這些財務報表。

財年- 我們的財年截止日期通常爲最接近1月31日的星期六。對於財年的參考（例如"2024"），指的是財年開始的日曆年。許多國家的零售公司都遵循這個報告時間表，通常會產生一個52周的財年（包括2024年），但偶爾可能會多一週，導致一個53周的財年（包括2023年）。

重要會計政策

會計政策- 重要會計政策的完整概要包括在我們2023年Form 10-k中呈現的合併財務報表的附註中。

成立原則- 這份簡明的綜合財務報表包括Designer Brands Inc.及其子公司的帳戶，包括任何變量利益實體。在合併中，所有公司間的帳戶和交易已被消除。所有金額均以美元計。

估計的使用- 按照GAAP準則編制財務報表，需要管理層進行影響資產和負債報告金額、披露附帶資產和負債的估計和假設，以及報告期間淨銷售和費用的金額。某些估計和假設使用基於我們合理獲得的信息的預測財務信息。作爲客戶退貨和津貼、禮品卡損失收入、與忠誠度計劃相關的延期收入、存貨估值、折舊和攤銷、長期資產、無形資產和商譽的減值、租賃會計、可贖回非控股權益、所得稅和遞延所得稅資產的減值準備、自我保險準備金以及收購的一部分會計的重要估計和假設需要進行。儘管我們相信這些估計和假設是合理的，但它們是基於管理層對當前事件和未來可能採取的行動的了解。事實和情況的變化可能導致修訂的估計和假設，實際結果可能與這些估計有所不同。資產和負債的報告金額以及基本報表日期披露的附帶資產和負債的估計和假設、淨銷售和報告期間費用金額的編制需要符合GAAP準則，這些估計和假設部分使用的是基於我們合理獲得的信息的預測財務信息。對於客戶退貨和津貼、禮品卡損失收入、與忠誠度計劃相關的延期收入、存貨估值、折舊和攤銷、長期資產、無形資產和商譽的減值、租賃會計、可贖回非控股權益、所得稅和遞延所得稅資產的減值準備、自我保險準備金以及收購的一部分會計，都需要進行重要的估計和假設。儘管我們認爲這些估計和假設是合理的，但它們是基於管理層對當前事件和未來可能採取的行動的了解。事實和情況的變化可能導致修訂的估計和假設，實際結果可能與這些估計有所不同。

首席執行官過渡- 在2023年1月，我們宣佈了與公司首席執行官（「CEO」）職位相關的繼任過程，我們的前任CEO羅傑·羅林斯於2023年4月1日辭去了CEO職位和董事會成員職務，此時，前任公司執行副總裁兼DSW總裁道格·豪接任CEO職位並加入董事會。在截至2023年7月29日的六個月內，我們在簡明合併的營業費用表中確認了2500萬美元的CEO過渡費用。2024年還將有CEO過渡費用。2.9 百萬美元的CEO過渡費用在營業費用中。否 2024年還將有CEO過渡費用。

遣散- 在截至2024年8月3日和2023年7月29日的六個月中，我們產生的遣散費爲美元4.3 百萬和美元2.4 分別爲百萬。這些成本包含在簡明合併運營報表的運營費用中。截至 2024 年 8 月 3 日、2024 年 2 月 3 日和 2023 年 7 月 29 日，我們有 $3.0 百萬，美元3.9 百萬和美元3.0 簡明合併資產負債表的應計費用中分別包含100萬美元的遣散費。

所得稅- 截至2024年8月3日和2023年7月29日爲止的三個月內，我們的有效稅率分別爲 19.3%和31.4%，截至2024年8月3日和2023年7月29日爲止的六個月內，我們的有效稅率分別爲 1.0%和27.4%。2024年8月3日結束的三個月以及2024年八月三日前結束的六個月內的有效稅率較低，原因是識別了離散的稅收利益，主要是解除不再需要的稅款準備金以及國家稅收規劃措施，部分抵消了永久性不可減稅的補償的影響。到2023年7月29日結束的三個月以及六個月內的較高的有效稅率是由於永久性不可減稅的補償的影響，部分抵消了聯邦和州的評估準備金調整。

公允價值- 公允價值定義爲在衡量日期處於市場參與者之間通過有序交易出售資產或支付轉移負債時可以獲得的價格。以公允價值記錄的資產和負債根據與公允價值衡量輸入相關的主觀性所分爲不同的層次級別：

• Level 1 - 相同資產或負債在活躍市場上的報價價格。

• Level 2 - 在活躍市場上報價相似資產或負債的價格，或者其他可觀察到的輸入。

• Level 3 - 沒有或很少的市場活動存在的不可觀察輸入。

現金及現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面價值大致等於其公允價值，因爲它們具有短期性質。根據條款和變量利率，我們ABL循環信貸和定期貸款的借款的賬面價值大致等於公允價值。

最近頒佈的會計準則修改- 在2023年11月，財務會計準則局發佈了會計準則更新 ("ASU") 2023-07，報告業務板塊披露的改進其中包括更新可報告分部披露要求，包括關於重要分部支出和評估分部績效所用的信息的增強披露。ASU 2023-07將按照回溯方式在我們2024年度10-K表格和後續的中期報告中的所有之前期間提出。我們目前正在評估採用ASU 2023-07對簡明的合併財務報表註釋的影響。

2. 2023年8月10日，公司與日出合併子公司和Capri Holdings 有限公司(Capri)簽訂了一份合併協議(「合併協議」)。根據合併協議的條款，Tapestry同意以現金收購Capri的普通股份，每股價值200美元，不計利息，應按照合併協議提供的任何所需的稅收代扣。企業價值預計約爲100億美元，交易預計將於2024年完成(「Capri收購」)。2023年10月25日，在Capri股東特別會議上，Capri的股東批准了合併協議和其中涉及的交易。

KEDS的收購

2023年2月4日，我們從Wolverine World Wide Inc.（"賣家"）收購了Keds業務（"Keds"），包括Keds品牌、庫存和與庫存相關的應付賬款。現金代價是通過可用現金和ABL循環貸款融資的。

最終購買價格以及將總對價分配給資產和負債的公允價值已於2024年2月3日最終確定，幷包括以下內容:


（以千計）	最終購買價格和分配
購買價格：
現金的考慮的公允價值	$	127,304

預估的來自賣方的待定對價	(8,899)
	$	118,405
收購的資產和負債的公允價值：（單位：百萬美元）
存貨	$	42,516
商譽	25,776
無形資產	53,500
應付賬款	(3,387)
	$	118,405

購買價格受購買協議約定的基於已識別的陳舊庫存的銷售額和營銷費用的估計可變考慮因素調整的影響。我們根據支付要求和條件的預計概率，記錄了從賣方應收金額的預估公允價值。確認購買價格後，如果從賣方預計金額變動，則將其計入收益中，且金額微不足道。

庫存的公允價值，由成品組成，是基於市場假設來確定的，以實現銷售成本後的合理利潤。無形資產的公允價值涉及到46.9 百萬美元的無限租賃商標和百萬美元的客戶關係，按照6.6 年有限壽命進行攤銷，並基於損益法下的多餘收入法以及商標的免專利使用方法進行計算。公允價值評估是基於重要的不可觀察的輸入因素進行的，包括折現未來現金流、市場假設的專利使用費率和客戶減少率。商譽是品牌組合部分的組成部分，代表了購買價值超出了所收購的淨資產公允價值的多餘部分，主要歸因於收購了一個建立良好的休閒鞋設計和採購流程，包括兒童鞋類和國際分銷。商譽不被預計爲所得稅目的可扣除。 10

收購RUBINO

2024年4月8日，我們以現金收購了Rubino，金額爲$百萬。收購款項還包括一個最高可能支付$百萬的有條件考慮因素，該因素取決於Rubino在收購後24個月的平均年度財務業績目標的實現情況。基於Rubino的預計業績，我們估計沒有應記錄有條件考慮因素的公允價值。16.4 該收購是以現金支付的，金額爲**百萬，根據第三季度結束前確定的運營資本調整，資金來源於可用現金和ABL Revolver借款。收購費用中還包括最高可能支付**百萬的有條件考慮因素，該因素取決於Rubino在收購後24個月的平均年度財務業績目標的實現情況。根據Rubino的預計業績，我們估計沒有應記錄有條件考慮因素的公允價值。1.5 該收購是以現金支付的，金額爲**百萬，根據第三季度結束前確定的運營資本調整，資金來源於可用現金和ABL Revolver借款。收購費用中還包括最高可能支付**百萬的有條件考慮因素，該因素取決於Rubino在收購後24個月的平均年度財務業績目標的實現情況。根據Rubino的預計業績，我們估計沒有應記錄有條件考慮因素的公允價值。

初步購買價格和將總對價分配給資產和負債的公允價值如下：


（以千計）	2024年4月8日的初步購買價格和分配		（不應計入其他所有項目的除外）		2024年8月3日的初步購買價格分配
6.000%的年息，截至2024年6月10日應計。
現金的考慮的公允價值	$	16,674	$	(322)	$	16,352
或有事項考慮	1,472		(1,472)		—
	$	18,146	$	(1,794)	$	16,352
收購的資產和負債的公允價值：（單位：百萬美元）
存貨	$	6,967	$	322	$	7,289
營運租賃資產	9,334		—		9,334
商譽	9,972		(2,981)		6,991
無形資產	3,166		1,840		5,006
其他	2,273		151		2,424
應付賬款及其他流動負債	(4,232)		(1,126)		(5,358)
經營租賃負債	(9,334)		—		(9,334)
	$	18,146	$	(1,794)	$	16,352

我們根據收購日的公允價值記錄了購買價格分配給有形資產和無形商標的獲取以及承擔的負債。購買價格和購買價格的分配是基於尚未在提交本文件之日完成的某些初步估值和分析。在測量期內，對假設公允值的任何後續變化將改變購買價格分配，並將在確定金額的期間進行調整。我們期望儘快完成評估，但不遲於收購日後一年。

無形資產的公允價值與無限期使用的商標相關，並採用收益法的豁免權方法進行估計。公允價值的計量基於重要的不可觀察的輸入，包括折現未來現金流和假設的特許權使用費率。經營租賃資產的公允價值是根據市場估值法確定的。Goodwill位於加拿大零售業務部門內，代表了購買價格超過收購的淨資產公允價值，主要歸因於在加拿大一個我們之前沒有存在的省份購買了一個已經建立的零售旗艦品牌。Goodwill預計不能用於所得稅目的的抵扣。

2024年8月3日結束的三個月和六個月內，Rubino的運營業績並不重要，已包含在加拿大零售部門的簡化合並利潤表中。未提供反映收購影響的補充業績，因爲對我們的合併財務業績的影響並不重要。

3. 營業收入

銷售淨額的細分

品牌種類的淨銷售額- 下表列出了各個部門按品牌類別劃分的淨銷售額：


（以千計）	美國零售		加拿大零售(2)		品牌組合		淘汰		合併
截至 2024 年 8 月 3 日的三個月
自有品牌：(1)
直接面向消費者	$	98,040	$	10,550	$	13,889	$	—	$	122,479
外部客戶批發、佣金收入等	—		—		41,520		—		41,520
細分市場間批發	—		—		40,584		(40,584)		—
自有品牌總數	98,040		10,550		95,993		(40,584)		163,999
民族品牌	543,654		64,247		—		—		607,901
淨銷售總額	$	641,694	$	74,797	$	95,993	$	(40,584)	$	771,900
截至 2023 年 7 月 29 日的三個月
自有品牌：(1)
直接面向消費者	$	115,749	$	10,048	$	15,776	$	—	$	141,573
外部客戶批發、佣金收入等	—		—		47,633		—		47,633
分部間批發和佣金收入	—		—		20,808		(20,808)		—
自有品牌總數	115,749		10,048		84,217		(20,808)		189,206
民族品牌	542,793		60,218		—		—		603,011
淨銷售總額	$	658,542	$	70,266	$	84,217	$	(20,808)	$	792,217
截至 2024 年 8 月 3 日的六個月
自有品牌：(1)
直接面向消費者	$	203,054	$	18,910	$	27,819	$	—	$	249,783
外部客戶批發、佣金收入等	—		—		97,307		—		97,307
細分市場間批發	—		—		74,997		(74,997)		—
自有品牌總數	203,054		18,910		200,123		(74,997)		347,090
民族品牌	1,060,007		111,399		—		—		1,171,406
淨銷售總額	$	1,263,061	$	130,309	$	200,123	$	(74,997)	$	1,518,496
截至 2023 年 7 月 29 日的六個月
自有品牌：(1)
直接面向消費者	$	238,958	$	17,920	$	26,400	$	—	$	283,278
外部客戶批發、佣金收入等	—		—		112,250		—		112,250
分部間批發和佣金收入	—		—		38,550		(38,550)		—
自有品牌總數	238,958		17,920		177,200		(38,550)		395,528
民族品牌	1,032,470		106,301		—		—		1,138,771
淨銷售總額	$	1,271,428	$	124,221	$	177,200	$	(38,550)	$	1,534,299

(1)"自有品牌"是指我們通過所有權或許可安排擁有銷售權的品牌。

(2) 從2023年10-k表開始，我們將按品牌類別細分加拿大零售部門的淨銷售額，並在7月29日，2023年結束的三個月和六個月上進行了一致基礎的重新調整。

按產品和服務類別的淨銷售額- 以下表格顯示按產品和服務細分的淨銷售額

每個部分的分類：


	三個月的結束時間				截至2022年6月30日的六個月
（以千計）	2024年8月3日		196,507		2024年8月3日		196,507
淨銷售額：
美國零售部門：
女鞋類	$	402,885	$	423,563	$	811,658	$	830,756
男鞋類	148,396		153,721		277,756		282,553
兒童鞋類	55,528		45,163		105,758		89,457
飾品和其他	34,885		36,095		67,889		68,662
	641,694		658,542		1,263,061		1,271,428
加拿大零售業務：
女鞋類	42,234		40,534		73,093		71,048
男鞋類	19,235		18,880		33,353		32,746
兒童鞋類	9,976		8,089		18,537		15,633
飾品和其他	3,352		2,763		5,326		4,794
	74,797		70,266		130,309		124,221
品牌組合部分：
批發	80,592		64,709		169,262		145,493
直銷消費	13,889		15,776		27,819		26,400
佣金收入和其他	1,512		3,732		3,042		5,307
	95,993		84,217		200,123		177,200
各業務切入點淨銷售額合計	812,484		813,025		1,593,493		1,572,849
內部銷售的消除	(40,584)		(20,808)		(74,997)		(38,550)
淨銷售額合計	$	771,900	$	792,217	$	1,518,496	$	1,534,299

在基本報表的註釋3管理部分的產品和服務類別的淨銷售額表中，我們在截止2023年10月28日的三個月內，發現了對美國零售部門的某些淨銷售類別的分類錯誤。營業收入我們在2023年第一季度和第二季度的10-Q季度報告的基本報表中，對於淨銷售額按產品和服務類別分析的表格中，發現了錯誤。13.9 上述2023年7月29日爲期三個月的表格已經校正，以反映從配件和其他減少了$ million的美國零售部門淨銷售額和分別增加了女士鞋和男士鞋的$ million的美國零售部門淨銷售額，這代表了2023年第二季度錯誤的影響。6.0萬美元和7.9 上述2023年7月29日爲期六個月的表格已經校正，以反映從配件和其他減少了$ million的美國零售部門淨銷售額和分別增加了$ million的美國零售部門淨銷售額，這代表了錯誤的影響。22.2 10.0萬美元和12.2 美國零售業務淨銷售額分別爲女鞋和男鞋，分別爲 1000 萬美元和 1500 萬美元，這代表 2023 年第一季度和第二季度錯誤的影響。這個不重要的更正並沒有影響到簡明綜合利潤表、綜合收益表或資產負債表。

遞延收入負債

我們在精簡合併資產負債表的應計費用中記錄遞延營業收入責任，用於我們對客戶的剩餘義務。以下表格顯示禮品卡和忠誠計劃的變化和總餘額：


	三個月的結束時間				截至2022年6月30日的六個月
（以千計）	2024年8月3日		196,507		2024年8月3日		196,507
禮品卡：
期初	$	27,811	$	30,933	$	31,662	$	35,121
禮品卡兌換和剩餘金額統計到淨銷售額	(14,763)		(16,388)		(32,028)		(32,837)
發行禮品卡	12,297		13,689		25,711		25,950
期末	$	25,345	$	28,234	$	25,345	$	28,234
忠誠計劃:
期初	$	14,948	$	16,632	$	15,971	$	16,900
兌換和過期的忠誠證書以及其他調整計入淨銷售額	(8,104)		(7,835)		(16,294)		(15,427)
已發行的忠誠積分的遞延收入	7,710		7,965		14,877		15,289
期末	$	14,554	$	16,762	$	14,554	$	16,762

4. 關聯方交易

SCHOTTENSTEIN子公司

我們與董事會執行主席Jay L. Schottenstein及其家族成員（「Schottenstein Affiliates」）所擁有或控制的實體進行了交易。截至2024年8月3日，Schottenstein Affiliates合法擁有公司已發行普通股約 26，約 63公司的綜合表決權約 7.0 百萬A類普通股和 7.7 百萬B類普通股。以下是與Schottenstein Affiliates的關聯方交易的相關期間總結：

租約- 自2022年3月31日本公司執行了ASU 2016-02《租約（主題842）》。針對在主題842生效前訂立的所有租賃合同，本公司選擇了應用實際減緩措施，根據該指南，本公司未重新估價以下內容：（1）任何到期或現有合同是否是或包含租賃合同；（2）任何到期或現有租賃合同的租賃分類；以及（3）任何現有租賃合同的初次直接成本。實行主題842對本公司的合併利潤及綜合收益無重大影響。我們租用一些由Schottenstein Affiliates擁有的商店和辦公地點。截至2024年8月3日和2023年7月29日的三個月期間，我們從與Schottenstein Affiliates的租賃中記錄了租金支出$ 百萬和$百萬，分別。截至2024年8月3日、2024年2月3日和2023年7月29日，我們的相關方當前經營租賃負債爲$百萬。1.6萬美元和2.1 截至2024年8月3日和2023年7月29日的六個月期間，我們從與Schottenstein Affiliates的租賃中記錄了租金支出$百萬和$百萬，分別。3.6萬美元和4.0 截至2024年8月3日、2024年2月3日和2023年7月29日，我們的相關方當前經營租賃負債爲$百萬。4.0（未明確提到美元）5.6公司對該計劃中所支付的所有款項均列入簡明合併現金流量表中「應付賬款」的減少。4.7 百萬美元和億美元，分別，以及非流動經營租賃負債 $18.1（未明確提到美元）18.5公司對該計劃中所支付的所有款項均列入簡明合併現金流量表中「應付賬款」的減少。12.0百萬美元。

其他購買和服務- 截至2024年8月3日和2023年7月29日的三個月，我們從Schottenstein關聯公司處發生了其他購買和服務費用，金額爲$0.6 百萬。截至2024年8月3日和2023年7月29日的六個月，我們從Schottenstein關聯公司處發生了其他購買和服務費用，金額爲$1.2百萬美元。

由於相關方- 除了營運租約負債以外，向Schottenstein聯營方應付款項對於所有報告期均不具有重要性。

股權法投資

ABG-Camuto- 我們擁有Incom Co., LTD中的X％股份。由於我們擁有Incom Co.，LTD的控制權，我們已將其納入了我們未經審計的簡明合併財務報表中。該公司未擁有的Incom Co.，LTD的股權被視爲非控制權益進行覈算。我們將我們在一體化實體中不擁有的任何權益部分呈現爲非控股權益，並將其利益歸類爲資產負債表中總股東權益的組成部分，與總股東權益分開。我們將歸屬於非控制權益的淨（損）收入計入我們的簡明合併損益表中的淨虧損。 40.0在ABG-Camuto擁有%的所有權。我們與ABG-Camuto簽訂了一項許可協議，根據該協議，我們按照ABG-Camuto擁有的品牌的淨銷售額支付版稅，但有最低保證額。截至2024年8月3日和2023年7月29日的三個月，我們記錄了支付給ABG-Camuto的版稅費用，分別爲$百萬。4.8萬美元和4.6 截至2024年8月3日和2023年7月29日的六個月，我們記錄了支付給ABG-Camuto的版稅費用，分別爲$百萬。9.6萬美元和9.12024年4月30日和2023年4月30日的六個月內的外匯重新計量淨收益分別爲$百萬。

樂虎- 我們持有樂虎的百分之 33.3股權。我們與樂虎簽訂了許可協議，根據該協議，我們支付樂虎品牌淨銷售額的版稅，但需滿足最低保證額。所有期間對樂虎的活動均不重要。

5. 每股收益

基本每股收益基於Designer Brands Inc.歸屬於普通A類和B類股票的承諾股份的淨利潤的加權平均。稀釋每股收益反映了根據庫存期權和受限股票單位（＂RSUs＂）使用庫存法計算的潛在稀釋股份的潛在稀釋。

以下是在計算每股收益歸屬於Designer Brands Inc.時使用的基本和稀釋加權平均流通股份之間的調整。


	三個月的結束時間		截至2022年6月30日的六個月
（以千計）	2024年8月3日	196,507	2024年8月3日	196,507
加權平均基本股份	57,162	65,576	57,313	64,973
股權激勵獎勵的稀釋效應	1,414	1,421	1,665	1,890
加權平均攤薄股數	58,576	66,997	58,978	66,863

截至2024年8月3日和2023年7月29日結束的三個月內，由於其抗稀釋效應而被排除在稀釋每股收益計算之外的潛在稀釋的股權報酬獎項的股份數爲 4.1500萬股，並且總成本（包括佣金和消費稅）分別爲$3.1 分別爲百萬。同樣，截至2024年8月3日和2023年7月29日結束的六個月內，由於其抗稀釋效應而被排除在稀釋每股收益計算之外的潛在稀釋的股權報酬獎項的股份數爲 3.6股票回購活動以及因員工基於股票的補償目的而重新發行國庫股的情況如下：

6. 基於股票的報酬

截至2024年8月3日和2023年7月29日的三個月內，我們分別記錄了百萬美元的股權補償費用。5.8萬美元和7.4 截至2024年8月3日和2023年7月29日的六個月內，我們分別記錄了百萬美元的股權補償費用。11.4萬美元和19.0 這些成本已包括在經營費用中的簡明綜合損益表中。

下表總結了2024年8月3日結束的六個月中，基於股票的補償獎勵股票單位的活動情況:


（以千計）	Time-Based RSUs股票份額	Performance-Based RSUs股票份額
期初未行行使的	4,383	1,236
已行權	1,850	736
34,105	(817)	(284)
被取消	(411)	(692)
期末未行行使的	5,005	996

7. 股東權益

每個報告人持有的受益股份數量

我們的A類普通股票在紐約證券交易所以「DBI」作爲交易代碼進行交易。目前沒有公開市場可供公司的B類普通股票交易，但持有人可以選擇以股份對股份的方式將B類普通股票轉換爲公司的A類普通股票。持有A類普通股票的股東有權之一每股有1票的投票權。持有B類普通股票的股東有權八每股有2票的投票權，針對提交給股東的事項進行投票。

下表提供了有關我們普通股的額外信息：


（以千計）	2024年8月3日		2024年2月3日		196,507
	A類	B類	A類	B類	A類	B類
授權股份	250,000	100,000	250,000	100,000	250,000	100,000
85,945	92,982	7,733	92,051	7,733	91,138	7,733
流通股份	47,757	7,733	49,491	7,733	56,143	7,733
庫藏股	45,225	—	42,560	—	34,995	—

我們已經授權發行100,000,000股面值爲$的優先股和1,000,000,000股面值爲$的普通股，截至2023年12月29日。100——否以面值優先股的形式，發行了否股份發行於所呈現的任何期間。

股份回購

於2017年8月17日，董事會批准了我們根據回購計劃回購的一部分A類普通股。額外的 $500.0 百萬A類普通股份額外添加到之前授權剩餘的$百萬33.5 在2024年8月3日結束的六個月內，我們回購了百萬A類普通股，總價值爲$百萬。 2.7 截至2024年8月3日，剩餘可回購的A類普通股價值爲$百萬。18.0 該回購計劃可能隨時暫停、修改或終止，我們沒有義務在該計劃下回購任何數量的A類普通股。69.7 根據該回購計劃，股票將根據價格和市場狀況在開放市場上以適當的時間和金額進行回購。

8. 應收賬款

應收賬款淨額包括以下內容：


（以千計）	2024年8月3日		2024年2月3日		196,507
客戶應收款項：
第三方提供商擔保的應收款項	$	24,405	$	18,615	$	22,234
無付款保證的應收款項	10,983		7,890		17,027
應收所得稅	—		44,476		42,488
其他應收款	14,731		13,093		16,092
總應收款項	50,119		84,074		97,841
壞賬準備金	(448)		(484)		(477)
	$	49,671	$	83,590	$	97,364

9. 應計費用

應計費用包括如下內容：


（以千計）	2024年8月3日		2024年2月3日		196,507
禮品卡	$	25,345	$	31,662	$	28,234
應計的報酬和相關費用	31,579		19,342		27,142
應計稅費	23,721		23,134		21,878
忠誠度計劃延遲收入	14,554		15,971		16,762
客戶退貨和減讓	19,247		19,569		19,256

其他	46,709		49,944		58,858
	$	161,155	$	159,622	$	172,130

10. 債務

負債包括以下：


（以千計）	2024年8月3日		2024年2月3日		196,507
ABL循環貸款	$	342,280	$	301,070	$	284,652
定期貸款	129,750		133,125		50,000
總債務	472,030		434,195		334,652
未攤銷的長期貸款債券發行成本較低	(6,306)		(7,101)		(3,646)
我們長期債務的流動部分	(6,750)		(6,750)		(2,500)
長期債務	$	458,974	$	420,344	$	328,506

ABL 循環貸款

2022年3月30日，我們用目前的ABL循環信貸額度取代了之前的基於優先擔保資產的循環信貸額度，該額度隨後於2023年2月28日和2023年6月23日進行了修訂。ABL Revolver 提供高達 $ 的循環信貸額度600.0 百萬，包括加拿大最高的子限額 $60.0 百萬，一美元75.0 簽發信用證的分項限額爲百萬美元60.0 美國借款的週轉貸款預付款的分項限額爲百萬美元，以及一美元6.0 加拿大借款的週轉貸款預付款的百萬分項限額。此外，ABL Revolver還包括最高$的先入後出定期貸款（「FILO定期貸款」）30.0 百萬，已於 2023 年 2 月 28 日全額抽取。只要滿足某些付款條件，FILO定期貸款可以全額償還，但不能部分償還。一旦償還，FILO定期貸款的任何部分都不能再借用。我們的ABL Revolver將於2027年3月到期，並由我們幾乎所有的個人財產資產（包括信用卡應收賬款和庫存）的第一優先留置權作爲擔保。ABL Revolver可用於爲信貸額度協議中規定的營運資金、資本支出、股票回購、其他支出和允許的收購提供資金。可用信貸金額僅限於借款基數，除其他外，根據符合條件的存貨和信用卡應收賬款賬面價值的百分比減去某些儲備金。截至2024年8月3日，循環信貸額度（不包括FILO定期貸款）的借款基礎爲美元471.8 百萬，其中美元312.3 百萬美元的未償借款和美元4.4 發放了百萬張信用證，結果爲 $155.1 百萬美元可供借款。

根據我們的選擇，循環信用額度下的借款和根據ABL Revolver發行的信用證應計利息，利率等於：（A）年基準利率等於（i）最優惠利率，（ii）聯邦基金利率（定義見信貸額度協議，下限爲 0%) 加上 0.5%，以及 (iii) 調整後的期限 SOFR（定義見信貸額度協議）加上 1.0%；或 (B) 每年一個月、三個月或六個月的調整後期固定收益率（下限爲 0%），再加上每種情況下的適用費率，該費率將根據平均可用性確定。FILO定期貸款根據我們的選擇累積利息，利率等於：（A）年浮動利率，等於（i）最優惠利率，（ii）聯邦基金利率加上最大值 0.5%，或 (iii) 調整後的期限 SOFR + 1.0%，加上 2.5%；或 (B) 此類借款的有效利息期的調整後期限SOFR + 3.5%。承諾費根據ABL Revolver中可供借款的未使用部分計算。與ABL Revolver相關的利息支出包括借款和信用證的利息以及利息老鼠e 的 7.5截至2024年8月3日的百分比、承諾費和債券發行成本的攤銷。

終身貸款

2023年6月23日，我們開始貸款，並在此後借入了最大累計金額的資產135.0 在2023年期間，我們借入了最高總額爲121.5 美元貸款和加拿大貸款，總額爲13.5 美元）。到期日爲2027年3月，或者自貸款結束之日起月內。2023年和2022年的三個和九個月期權授予均以授予日公司普通股的公允價值相等的行權價格授予，並且是非法定股票期權。到期。貸款得到了資產的首要留置權，包括我們的個人、房地產和知識產權，以及有關ABL循環貸款的資產的次要留置權，主要包括信用卡應收賬款、應收賬款和庫存。

貸款期限下的借款按年計息，利率爲：（A）按年調整的三個月美國仲裁利率（下限爲 2.0%，再加上每年 7.0％；或者如果（A）不可用，則爲（B）按年計息的基準利率，等於更大的值（i） 2.0％，（ii）基準利率，（iii）聯邦基金利率加 0.5％，以及（iv）調整後的期限美國仲裁利率加 1.0％；再加上，每種情況下都是 6.0％，利率爲 12.3％（實際利率爲 13.7截至2024年8月3日（包括債務發行成本攤銷）的收益率爲%

債務契約

ABL Revolver 要求我們將固定充電覆蓋率保持在不低於 1當可用性小於 $ 中的較大值時：147.3 百萬或 10.0最大借款額的百分比。任何時候流動性低於美元100.0 百萬，定期貸款要求截至每個財政月最後一天的最大合併淨槓桿率爲（1），按過去十二個月計算 2.25 在截至 2024 年 2 月 3 日的任何過去十二個月期間均爲 1.00，以及 (2) 2.50 之後到 1.00。在流動性大於或等於美元后，合併淨槓桿率的測試即告結束100.0 百萬，爲期 45 天。ABL Revolver和定期貸款還包含限制某些活動的慣常契約，包括限制我們出售資產、進行收購、進行涉及關聯方的交易、承擔額外債務、授予資產留置權、支付股息或回購股票以及進行某些其他更改的能力。這些契約有特定的例外情況，包括在某些情況下，根據可用性滿足特定的付款條件。ABL Revolver和定期貸款包含慣常的違約事件，包括未能遵守某些財務和其他契約。如果違約事件在補救期內未得到糾正或免除，除了貸款人可能獲得的其他補救措施外，我們的債務可能會加快，未償還的信用證可能需要現金抵押，並可以對抵押品採取補救措施。截至2024年8月3日，我們遵守了ABL Revolver和定期貸款中包含的所有財務契約。

11. 承諾事項和不確定事項

法律訴訟

我們參與了各種與業務相關的法律訴訟。儘管無法確定任何訴訟的最終結果，但我們相信目前訴訟的潛在責任金額對我們的經營業績或財務狀況不會產生重大影響。隨着進一步信息的獲得，我們將評估與待決訴訟相關的潛在責任，並根據需要進行修正估計。

擔保。

我們對一項租賃義務提供擔保，該租賃義務將於2027年到期，該租賃物產權已轉讓給第三方。如果第三方不支付租金或不騰出房屋，我們可能需要向房東支付全部租金。截至2024年8月3日，按金的總未來支付金額約爲$3.4百萬美元。

12. 業務分部報告

下表提供了某個財務日與簡明合併財務報表對賬的分部稅收：


（以千計）	美國零售		General corporate expenses		品牌組合		剔除項		合併後的
2024年8月3日結束的三個月
淨銷售額：
外部客戶銷售	$	641,694	$	74,797	$	55,409	$	—	$	771,900
板塊內銷售額	—		—		40,584		(40,584)		—
淨銷售額合計	$	641,694	$	74,797	$	95,993	$	(40,584)	$	771,900
毛利潤	$	206,061	$	25,307	$	26,635	$	(5,089)	$	252,914
股權投資收益	$	—	$	—	$	2,571	$	—	$	2,571
截止2023年7月29日的三個月
淨銷售額：
外部客戶銷售	$	658,542	$	70,266	$	63,409	$	—	$	792,217
板塊內銷售額	—		—		20,808		(20,808)		—
淨銷售額合計	$	658,542	$	70,266	$	84,217	$	(20,808)	$	792,217
毛利潤	$	225,768	$	23,811	$	24,298	$	(490)	$	273,387
股權投資收益	$	—	$	—	$	2,138	$	—	$	2,138


（以千計）	美國零售		General corporate expenses		品牌組合		剔除項		合併後的
截至2024年8月3日的六個月
淨銷售額：
外部客戶銷售	$	1,263,061	$	130,309	$	125,126	$	—	$	1,518,496
板塊內銷售額	—		—		74,997		(74,997)		—
淨銷售額合計	$	1,263,061	$	130,309	$	200,123	$	(74,997)	$	1,518,496
毛利潤	$	404,516	$	42,692	$	60,112	$	(9,337)	$	497,983
股權投資收益	$	—	$	—	$	5,435	$	—	$	5,435
截至2023年7月29日的前6個月
淨銷售額：
外部客戶銷售	$	1,271,428	$	124,221	$	138,650	$	—	$	1,534,299
板塊內銷售額	—		—		38,550		(38,550)		—
淨銷售額合計	$	1,271,428	$	124,221	$	177,200	$	(38,550)	$	1,534,299
毛利潤	$	422,582	$	40,985	$	46,383	$	1,176	$	511,126
股權投資收益	$	—	$	—	$	4,469	$	—	$	4,469

從2024年開始，我們改變了品牌組合部門爲美國零售部門採購特定自有品牌的方式，採用了批發模式進行交易，其中記錄了部門間銷售和銷售成本，而在2023年及之前，我們採用佣金模式進行交易，其中部門間銷售基於產品成本的百分比。這一變化導致品牌組合部門部門間淨銷售額、銷售成本和毛利潤增加，相應地，也增加了被消除的部門間淨銷售額、銷售成本和毛利潤的金額，對綜合淨銷售額、銷售成本和毛利潤沒有影響。

項目2.財務狀況和業績分析管理討論與分析

業務的執行概述和趨勢

2024年第二季度，淨銷售額英順減少了2.6%和總比較銷售額同比去年同期下降1.4%。在2024年第二季度，所屬品牌的淨銷售額佔綜合淨銷售額的21.2%，相比去年同期的23.9%下降。毛利潤作爲淨銷售額的百分比，2024年第二季度爲32.8%，與2024年第一季度持平，比去年同期降低了170個點子，主要是來自美國零售業務部門，產品種類發生變化，我們擴大了運動和休閒系列，這些系列的利潤率較低，以及促銷定價的增加。

自2024年開始，我們改變了品牌組合部門爲美國零售部門提供某些自有品牌的方式，採用批發模式進行交易，其中包括記錄分部銷售和銷售成本，而在2023年及之前，我們採用提成模式進行交易，分部銷售基於產品成本的一定比例。這一變更導致品牌組合部門分部淨銷售額、銷售成本、毛利潤和毛利潤佔淨銷售額的百分比增加，並相應增加了消除的分部淨銷售額、銷售成本和毛利潤的金額，對合並淨銷售額、銷售成本和毛利潤沒有影響。

全球經濟形勢的影響

2024年第二季度，儘管總體可比銷售額下降，但我們對可比流量的增加感到鼓舞，因爲每筆交易中的可比平均銷售金額降低，導致每筆交易的單位減少。消費者在經濟不確定時期，可支配收入減少或者消費者信心降低時，通常會減少在包括我們產品在內的非必需消費品上的消費。我們認爲可比銷售額的下降是由於持續存在的消費者對負面和/或不確定經濟狀況的擔憂，尤其是對潛在經濟衰退、利率期貨波動、通貨膨脹壓力以及就業水平變化的擔憂不斷增長所致。我們無法預測宏觀經濟不確定性的嚴重程度，以及這些情況可能何時改善或惡化，或者這些情況可能對我們業務產生的全部影響。這些因素最終可能要求我們實施緩解營運效率措施，這可能對我們的業務、營運和營運結果產生重大不利影響。

財務摘要和其他關鍵指標

2024年8月3日結束的三個月內：

•淨銷售額從去年同期的7922萬美元下降至7719萬美元。

•毛利潤佔淨銷售額的百分比爲32.8%，而去年同期爲34.5%。

•Designer Brands Inc.歸屬的淨利潤爲1380萬美元，每股普通股攤薄收益爲0.24美元，其中包括淨稅後費用320萬美元，每股攤薄收益0.05美元，主要與重組、整合、收購等相關費用有關。截至2023年7月29日的三個月內，Designer Brands Inc.歸屬的淨利潤爲3720萬美元，每股普通股攤薄收益爲0.56美元，其中包括淨稅後費用220萬美元，每股攤薄收益0.03美元，主要與重組、整合以及不可抵扣的首席執行官過渡費用的離散和固定稅款有關。

可比銷售業績指標- 以下表格顯示各部門和總體可比銷售額的百分比變化：


	三個月的結束時間
	2024年8月3日		196,507
可比銷售額變動：
美國零售部門	(1.1)	%	(9.2)	%
加拿大零售部門	(3.1)	%	(7.3)	%
品牌組合部門 - 直銷渠道	(7.0)	%	0.5	%
總費用	(1.4)	%	(8.9)	%

我們認爲從上一年同期中的可比銷售額百分比變化，這是零售行業中常用的主要指標，對於我們的直銷消費者業務的管理和投資者來說，是一個重要的衡量標準。我們的可比銷售指標包括在適用年初至少經營14個月的門店的銷售額。新的門店在年初添加到可比基數中，並在其關閉的季度用於比較目的時刪除。可比銷售包括美國零售和加拿大零售部門的電子商務銷售額。爲了計算2024年的可比銷售額，2023年的時間段將向後推遲一週，以比較相似的日曆周。加拿大零售部門的可比銷售額不包括匯率變動的影響，並通過將當前期結果按照前一年相同期間使用的外幣兌換率進行換算來計算。可比銷售額包括品牌組合部門從Vince Camuto、Keds和Topo的直銷電子商務站點的淨銷售額。從2024年第三季度開始，Hush Puppies的直銷電子商務站點的淨銷售額將添加到品牌組合部門的可比基數中。Rubino收購帶來的門店和電子商務銷售額將在2025年第二季度開始添加到加拿大零售部門的可比基數中，這些門店在2025年年初至少已經經營了14個月。可比銷售額的計算在零售行業中有所不同，因此其他零售公司的計算可能與我們的計算不一致。

門店數量- 截至2024年8月3日和2023年7月29日，我們擁有以下門店數量：


	2024年8月3日	196,507
美國零售業務 - DSW商店	499	498
加拿大零售業務：
鞋類公司商店	123	113
DSW商店	26	25
Rubino商店	28	—
	177	138
總店數	676	636

運營成果

第二章 2024年第一季度與2023年第一季度相比第二章 2023年第一季度


（金額以千計，每股金額除外）	三個月已結束
	2024年8月3日				2023年7月29日				改變
	金額		佔淨銷售額的百分比		金額		佔淨銷售額的百分比		金額		%
淨銷售額	$	771,900	100.0	%	$	792,217	100.0	%	$	(20,317)	(2.6)	%
銷售成本	(518,986)		(67.2)		(518,830)		(65.5)		(156)		—	%
毛利潤	252,914		32.8		273,387		34.5		(20,473)		(7.5)	%
運營費用	(226,896)		(29.4)		(214,530)		(27.1)		(12,366)		5.8	%
股票投資收入	2,571		0.3		2,138		0.3		433		20.3	%
減值費用	—		—		(308)		—		308		NM
營業利潤	28,589		3.7		60,687		7.7		(32,098)		(52.9)	%
利息支出，淨額	(11,035)		(1.5)		(6,932)		(0.8)		(4,103)		59.2	%

非營業收入（支出），淨額	(109)		—		579		—		(688)		NM
所得稅前收入	17,445		2.2		54,334		6.9		(36,889)		(67.9)	%
所得稅條款	(3,363)		(0.4)		(17,079)		(2.2)		13,716		(80.3)	%
淨收入	14,082		1.8		37,255		4.7		(23,173)		(62.2)	%
歸屬於可贖回非控股權益的淨收益	(258)		—		(51)		—		(207)		405.9	%
歸屬於設計師品牌公司的淨收益	$	13,824	1.8	%	$	37,204	4.7	%	$	(23,380)	(62.8)	%
歸屬於設計師品牌公司的每股收益：
每股基本收益	$	0.24			$	0.57			$	(0.33)	(57.9)	%
攤薄後的每股收益	$	0.24			$	0.56			$	(0.32)	(57.1)	%
每股計算中使用的加權平均股數：
基礎股票	57,162				65,576				(8,414)		(12.8)	%
攤薄後的股票	58,576				66,997				(8,421)		(12.6)	%

Nm-無實際意義

淨銷售額

以下表格總結了各段的淨銷售額：


	三個月已結束
（以千美元計）	2024年8月3日				2023年7月29日				改變
	金額		佔細分市場淨銷售額的百分比		金額		佔細分市場淨銷售額的百分比		金額		%		可比銷售額
細分市場淨銷售額：
美國零售	$	641,694	79.0	%	$	658,542	81.0	%	$	(16,848)	(2.6)	%	(1.1)	%
加拿大零售	74,797		9.2		70,266		8.6		4,531		6.4	%	(3.1)	%
品牌組合	95,993		11.8		84,217		10.4		11,776		14.0	%	(7.0)	%
分部淨銷售總額	812,484		100.0	%	813,025		100.0	%	(541)		(0.1)	%	(1.4)	%
消除細分市場間淨銷售額	(40,584)				(20,808)				(19,776)		95.0	%
合併淨銷售額	$	771,900			$	792,217			$	(20,317)	(2.6)	%

截至2024年8月3日的三個月內由於2023年含有額外的一個星期，導致美國零售業務的淨銷售額下降了1040萬美元，這是由於日曆的轉變導致的。剩餘的減少主要是由於可比銷售下降。“美國零售業務的可比銷售下降主要是由於每筆交易的平均銷售額減少了約2%，部分抵消了每筆交易量的增加約1%。每筆交易的平均銷售額的降低是由於每筆交易的產品數量減少，而交易量的增加是由於更高的流量和較低的轉化率部分抵消。加拿大零售業務的淨銷售額增加主要是由於Rubino的添加，本季度的淨銷售額爲750萬美元，部分抵消了可比銷售的減少。品牌組合業務的淨銷售額增加主要是由於我們改變了美國零售業務中某些自有品牌的採購方式，從按產品成本百分比計算銷售額的佣金模型轉向按批發模型計算銷售額和銷貨成本，這爲銷售貢獻了2170萬美元，並導致了被消除的分部門淨銷售額的增加。品牌組合業務的增長部分抵消了對外部客戶的銷售下降，因爲零售客戶減少了訂單。

毛利潤

下表總結了按部門劃分的毛利潤：


	三個月已結束
（以千美元計）	2024年8月3日				2023年7月29日				改變
	金額		佔細分市場淨銷售額的百分比		金額		佔細分市場淨銷售額的百分比		金額		%		基礎積分
分部毛利：
美國零售	$	206,061	32.1	%	$	225,768	34.3	%	$	(19,707)	(8.7)	%	(220)
加拿大零售	25,307		33.8	%	23,811		33.9	%	1,496		6.3	%	(10)
品牌組合	26,635		27.7	%	24,298		28.9	%	2,337		9.6	%	(120)
分部毛利總額	258,003		31.8	%	273,877		33.7	%	(15,874)		(5.8)	%	(190)
分部間毛利淨扣除	(5,089)				(490)				(4,599)
合併毛利	$	252,914	32.8	%	$	273,387	34.5	%	$	(20,473)	(7.5)	%	(170)

美國零售業務淨銷售額下降，主要是由於截至2024年8月3日的三個月內與去年同期相比淨銷售額下降以及較低的毛利率。與去年同期相比，美國零售業務毛利潤佔淨銷售額的比例下降，主要是因爲產品銷售組合發生變化，我們擴大了運動和休閒產品的供應，這些產品的利潤率低於季節性和服裝品類，並增加了促銷定價。加拿大零售業務淨銷售額上漲，主要是由於截至2024年8月3日的三個月內與去年同期相比淨銷售額增加所致。增加的

2024年第二季度，品牌組合部門的毛利潤主要受到前述早已討論的將部分自有品牌轉爲批發模式供美國零售部門的推動，這也導致在與去年同期相比，公司內部部門間毛利潤淨消除在第二季度增加（參見下表）。與去年同期相比，品牌組合部門的毛利潤佔淨銷售額的比例下降，這是由於2023年第二季度錄得的有利調整，由於改善的庫存狀況多於抵消了今年同期將部分自有品牌轉爲批發模式供美國零售部門的益處。

淨部門間毛利潤的剔除包括以下內容：


	三個月的結束時間
（以千計）	2024年8月3日		196,507
分公司間認可和消除活動：
品牌組合部門認可的淨銷售額的消除	$	(40,584)	$	(20,808)
銷售成本：
品牌組合部門認可的銷售成本的消除	28,174		15,066
識別之前購買的庫存的分部毛利潤，後來在當前期間銷售給外部客戶	7,321		5,252
	$	(5,089)	$	(490)

營業費用

截至2024年8月3日的三個月內，營業費用增加了1240萬美元，比去年同期增加了，其中市場費用增加了420萬美元，我們在品牌意識方面的投資增加了，而激勵補償增加了270萬美元，由於業務相對於我們的目標表現不佳，去年沒有確認激勵補償，剩餘增加主要歸因於重組和整合成本以及與某些戰略倡議工作相關的專業費用。營業費用佔淨銷售額的比例同比增加了230個點子，原因是營業費用增加而銷售額下降。營業費用相比去年同期增加了1240萬美元，其中市場費用增加了420萬美元，我們在品牌意識方面的投資增加了，而激勵補償增加了270萬美元，由於業務相對於我們的目標表現不佳，去年沒有確認激勵補償，剩餘增加主要歸因於重組和整合成本以及與某些戰略倡議工作相關的專業費用。營業費用佔淨銷售額的比例同比增加了230個點子，原因是營業費用增加而銷售額下降。

淨利息費用

截止2024年8月3日的三個月內，利息費用淨額相比去年同期增加了410萬美元，主要原因是平均負債餘額較高。

所得稅

截至2024年8月3日和2023年7月29日的三個月內，我們的有效稅率分別爲19.3%和31.4%。2024年8月3日結束的三個月的較低有效稅率是由於確認的離散稅收益，主要是不再被視爲必要的稅金準備金的釋放和州稅務規劃舉措，部分抵消了永久性不可抵扣薪酬的影響。2023年7月29日結束的三個月的較高有效稅率是由於永久性不可抵扣薪酬的影響，部分抵消了聯邦和州估值準備金調整。

六個月 2024年相比於2023年六個月 2023年的


（金額以千計，每股金額除外）	六個月已結束
	2024年8月3日				2023年7月29日				改變
	金額		佔淨銷售額的百分比		金額		佔淨銷售額的百分比		金額		%
淨銷售額	$	1,518,496	100.0	%	$	1,534,299	100.0	%	$	(15,803)	(1.0)	%
銷售成本	(1,020,513)		(67.2)		(1,023,173)		(66.7)		2,660		(0.3)	%
毛利潤	497,983		32.8		511,126		33.3		(13,143)		(2.6)	%
運營費用	(465,447)		(30.7)		(434,649)		(28.3)		(30,798)		7.1	%
股票投資收入	5,435		0.4		4,469		0.3		966		21.6	%
減值費用	—		—		(649)		—		649		NM
營業利潤	37,971		2.5		80,297		5.3		(42,326)		(52.7)	%
利息支出，淨額	(22,596)		(1.5)		(13,529)		(0.9)		(9,067)		67.0	%

非營業收入（支出），淨額	(252)		—		245		—		(497)		NM
所得稅前收入	15,123		1.0		67,013		4.4		(51,890)		(77.4)	%
所得稅條款	(156)		—		(18,385)		(1.2)		18,229		(99.2)	%
淨收入	14,967		1.0		48,628		3.2		(33,661)		(69.2)	%
歸屬於可贖回非控股權益的淨收益	(360)		—		(9)		—		(351)		NM
歸屬於設計師品牌公司的淨收益	$	14,607	1.0	%	$	48,619	3.2	%	$	(34,012)	(70.0)	%
歸屬於設計師品牌公司的每股收益：
每股基本收益	$	0.25			$	0.75			$	(0.50)	(66.7)	%
攤薄後的每股收益	$	0.25			$	0.73			$	(0.48)	(65.8)	%
每股計算中使用的加權平均股數：
基礎股票	57,313				64,973				(7,660)		(11.8)	%
攤薄後的股票	58,978				66,863				(7,885)		(11.8)	%

Nm-無實際意義

淨銷售額

以下表格總結了各段的淨銷售額：


	六個月已結束
（以千美元計）	2024年8月3日				2023年7月29日				改變
	金額		佔細分市場淨銷售額的百分比		金額		佔細分市場淨銷售額的百分比		金額		%		可比銷售額
細分市場淨銷售額：
美國零售	$	1,263,061	79.3	%	$	1,271,428	80.8	%	$	(8,367)	(0.7)	%	(1.7)	%
加拿大零售	130,309		8.2		124,221		7.9		6,088		4.9	%	(3.9)	%
品牌組合	200,123		12.5		177,200		11.3		22,923		12.9	%	(4.8)	%
分部淨銷售總額	1,593,493		100.0	%	1,572,849		100.0	%	20,644		1.3	%	(1.9)	%
消除細分市場間淨銷售額	(74,997)				(38,550)				(36,447)		94.5	%
合併淨銷售額	$	1,518,496			$	1,534,299			$	(15,803)	(1.0)	%

截至2024年8月3日的六個月內本報告期，美國零售業務的淨銷售額下降，主要是由於可比銷售額減少了2150萬美元，部分抵消了由於2023年含有一個額外周導致的日曆調整所帶來的淨銷售額增加。美國零售業務的可比銷售額下降主要是由於每筆交易平均銷售金額下降約3％，部分抵消了每筆交易次數增加約1％。每筆交易平均銷售金額下降是由於每筆交易的單位數量較少，而交易次數增加是由於客流量增加，部分抵消了轉化率下降。加拿大零售業務的淨銷售額增加，這是因爲增添了Rubino品牌，在該期間實現了750萬美元的淨銷售額，並且自2023年第二季度結束以來新開的門店帶來了380萬美元的淨銷售額，部分抵消了可比銷售額的下降。品牌組合業務的淨銷售額增加主要是由於我們對美國零售業務特定自有品牌的採購模式發生了變化，從佣金模式改爲批發模式，銷售額基於產品成本的百分比計算，同時銷售額和銷售成本進行記錄，這貢獻了 3390萬美元的銷售額和也導致了被消除的品牌組合業務內部淨銷售額的增加。這種品牌組合業務的增加部分抵消了外部客戶銷售減少的情況，因爲零售客戶在2024年上半年減少了訂單。

毛利潤

下表總結了按部門劃分的毛利潤：


	六個月已結束
（以千美元計）	2024年8月3日				2023年7月29日				改變
	金額		佔細分市場淨銷售額的百分比		金額		佔細分市場淨銷售額的百分比		金額		%		基礎積分
分部毛利：
美國零售	$	404,516	32.0	%	$	422,582	33.2	%	$	(18,066)	(4.3)	%	(120)
加拿大零售	42,692		32.8	%	40,985		33.0	%	1,707		4.2	%	(20)
品牌組合	60,112		30.0	%	46,383		26.2	%	13,729		29.6	%	380
分部毛利總額	507,320		31.8	%	509,950		32.4	%	(2,630)		(0.5)	%	(60)
分部間毛利的淨確認（消除）	(9,337)				1,176				(10,513)
合併毛利	$	497,983	32.8	%	$	511,126	33.3	%	$	(13,143)	(2.6)	%	(50)

美國零售業務毛利潤的下降主要是由於2024年8月3日結束的六個月內美國零售業務的淨銷售額下降以及較低的利潤率。與去年同期相比，美國零售業務的毛利潤佔淨銷售額的比例下降，主要是由於產品銷售組合的變化，我們擴大了運動休閒品類，這些品類的利潤率低於季節性和禮服品類。加拿大零售業務毛利潤的增長主要是由於六個月內加拿大零售業務的淨銷售額增加。

2024年8月3日結束，與去年同期相比，品牌組合部門的毛利潤增加。上述增長主要是由於某些自有品牌在美國零售部門採用批發模式供貨，也導致2024年的內部分部毛利潤淨額與去年同期的內部分部毛利潤淨額相比淨消除（參見下表）。毛利潤佔淨銷售額的百分比主要是由於某些自有品牌在美國零售部門採用批發模式的轉變。

各部門毛利潤的淨確認（消除）如下所示：


	截至2022年6月30日的六個月
（以千計）	2024年8月3日		196,507
分公司間認可和消除活動：
品牌組合部門認可的淨銷售額的消除	$	(74,997)	$	(38,550)
銷售成本：
品牌組合部門認可的銷售成本的消除	52,267		28,277
識別之前購買的庫存的分部毛利潤，後來在當前期間銷售給外部客戶	13,393		11,449
	$	(9,337)	$	1,176

營業費用

截至2024年8月3日的六個月內，營業費用較去年同期增加了3080萬美元，主要由於激勵補償增加了1310萬美元，因爲去年基於業務績效相對於我們的目標並未認可激勵補償，營銷費用增加了910萬美元，因爲我們在品牌意識方面的投資增加了，因爲去年基於業務績效相對於我們的目標未認可激勵補償，其餘增加主要由於重組和整合成本以及與某些戰略舉措工作相關的專業費用。由於營業費用較低銷售額有所增加，營業費用佔淨銷售額的比例比去年同期增加了240個點子。

淨利息費用

在截至2024年8月3日的六個月內，利息費用淨額比去年同期增加了910萬美元，主要是由於平均債務餘額較高。

所得稅

截至2024年8月3日和2023年7月29日的六個月內，我們的有效稅率分別爲1.0%和27.4%。2024年8月3日結束的六個月的較低有效稅率是由於認可的離散稅收收益，主要是不再認爲必要的稅金準備金的釋放和州稅規劃倡議，部分抵消了永久性不可抵扣補償的影響。2023年7月29日結束的六個月的較高有效稅率是由於永久性不可抵扣補償的影響，部分抵消了聯邦和州估值負債的調整。

流動性和資本資源。我們現金流的主要來源是經營活動產生的現金流、手頭的現金和從資本市場融資得到的借款，包括我們的循環信貸設施。截至2021年10月30日，我們擁有14億美元的未受限制現金，以及我們的循環信貸設施下額外的2.024億美元可用借款額度。2021年3月15日，我們償還了到期的基於資產的循環信貸設施未償還借款2500萬美元（「循環信貸」）。

概述

我們主要的持續經營現金流需求是用於庫存採購、租約義務支付、許可權使用費用承諾、其他運營資本需求，資本支出和債務償還。我們的運營資本和庫存水平會隨季節性波動。 2024年4月8日，我們以現金1640萬美元收購了Rubino，資金來源於可用現金和ABL Revolver的借款。

我們致力於一個現金管理策略，以維持流動性，充分支持業務的運營，推動我們的增長策略，抵禦意外的業務波動，包括全球經濟狀況對我們運營結果的影響。我們相信，我們運營活動所產生的現金收入，以及我們目前的現金水平，以及我們ABL循環信用額度下的可利用性，足以維持我們的日常運營，支持季節性營運資金需求，資助收購和資本支出，回購普通股以執行我們的股份回購計劃，並滿足未來12個月及以後的債務償還義務。

以下表格顯示了我們簡明綜合現金流量表的主要類別：


	六個月已結束
（以千計）	2024年8月3日		2023年7月29日		改變
經營活動提供的淨現金	$	21,898	$	134,371	$	(112,473)
用於投資活動的淨現金	(41,471)		(152,623)		111,152
融資活動提供的淨現金	9,627		5,648		3,979
匯率變動對現金餘額的影響	(393)		25		(418)
現金和現金等價物的淨減少	$	(10,339)	$	(12,579)	$	2,240

經營性現金流量

經營活動現金流量減少主要是由於我們增加了庫存投資，淨利潤減少，部分抵消了獲得的超過4000萬美元的所得稅退款以及2024年第一季度未支付2023年的激勵報酬。與此同時，我們在2023年第一季度支付了2022年的激勵報酬。工作資金其他變動是由於付款時間與日曆轉換的結果。

投資現金流量

截至2024年8月3日的六個月內，投資活動使用的現金主要是由於收購了Rubino業務，金額爲1640萬元，並且與基礎設施和IT項目以及新店鋪（包括搬遷）有關的資本支出金額爲2950萬元。截至2023年7月29日的六個月內，投資活動使用的現金主要是由於收購了Keds業務，金額爲12730萬元，並且與基礎設施和IT項目以及店鋪搬遷和改進有關的資本支出金額爲2510萬元。

融資現金流

截至2024年8月3日的六個月內，融資活動提供的淨現金主要是由ABL Revolver收到的淨金額4120萬美元所致，部分抵消了以1800萬美元的總成本回購270萬股A類普通股，以及分別支付570萬美元分紅派息和稅收的410萬美元用於以股票爲基礎的補償股份的扣減。截至2023年7月29日的六個月內，融資活動提供的淨現金主要是由發行5000萬美元的備用信貸項下所得款項所致，部分抵消了以2240萬美元的總成本（含交易成本）回購210萬股A類普通股，支付了1220萬美元的稅收用於以股票爲基礎的補償股份的扣減，並支付了650萬美元的股息。

債務

ABL循環貸款- ABL循環貸款提供高達6000萬美元的循環信貸額度，包括高達6000萬加元的加拿大子限額，7500萬美元的信用證發行子限額，6000萬美元的用於美國借款的搖動貸款預支子限額，以及600萬美元的用於加拿大借款的搖動貸款預支子限額。此外，ABL循環貸款還包括高達3000萬美元的FILO定期貸款。FILO定期貸款可以全數償還，但必須滿足特定的支付條件。償還後，FILO定期貸款的任何部分均不得重新借款。到2027年到期的ABL循環貸款可用於提供工作資本、資本支出、股份回購、其他支出以及根據信貸協議定義的合規收購活動的資金。可用信貸額度的金額受限於基礎借款額，其中包括符合條件的庫存和信用卡應收賬款價值的百分比，並扣除特定準備金。截至2024年8月3日，循環信貸額度（不包括FILO定期貸款）的基礎借款額爲47180萬美元，已借款31230萬美元，累計發放信用證440萬美元，可借款餘額15510萬美元。

定期貸款- 2023年6月23日，我們簽訂了一項定期貸款，並自此借款額已達最大總額13500萬美元。該定期貸款最早到期時間爲ABL循環貸款到期之日（目前爲2027年3月）或定期貸款結束之日起五年（2028年6月）。

債務契約- 當可用性低於$4730萬或最大借款金額的10.0%時，ABL循環貸款要求我們維持不少於1:1的固定費用覆蓋比例契約。當流動性低於$10000萬時，定期貸款要求在每個財政月的最後一天，根據過去十二個月的累計計算出最大的合併淨槓桿比率，爲(1)在2024年2月3日之前的任何十二個月累計期間爲2.25比1，以及(2)此後爲2.50比1。在流動性連續45天大於或等於$10000萬後，合併淨槓桿比率的測試結束。ABL循環貸款和定期貸款還包含一些慣例契約，限制了某些活動，包括我們出售資產、進行收購、進行涉及關聯方的交易、增加額外債務、對資產設定留置權、支付股息或回購股票以及做出某些其他更改的能力。這些契約有具體的例外情況，包括在某些情況下滿足基於可用性的指定支付條件時。截至2024年8月3日，我們符合ABL循環貸款和定期貸款中包含的所有財務契約。

參考基本報表的附註10，債務以獲取有關我們債務安排的更多信息。

資本化成本的計劃

在2024年，我們預計將花費約$65到$75百萬用於資本化的固定資產和雲計算服務商的實施成本，截至2024年8月3日的六個月中已經花費了$34.4百萬。我們未來的投資將主要取決於我們開設和翻新的商店數量，我們承擔的基礎設施和IT項目，以及這些支出的時間安排。以及這些支出的時間安排。

近期會計準則

本10-Q表中包含的受參考的以下基本報表所附註1相關的近期會計規定的信息業務描述和重要會計政策 - 最近發佈的會計準則本表10-Q根據參考, 包括在此處

關鍵會計政策和估計

根據GAAP要求，我們以符合要求的方式編制了我們的簡明綜合財務報表，這需要管理層進行估計和假設，從而影響到簡明綜合財務報表日期時報告的資產、負債、承諾和可能負擔的披露金額，以及報告期間的收入和費用金額。我們根據我們認爲相關的因素來制定這些估計和判斷，這些估計和判斷的結果構成了對非易於從其他來源明顯看出的資產和負債的賬面價值進行判斷的基礎。確定重要估計的過程是具體情況特定的，並考慮到歷史經驗、當前和預期的經濟狀況、產品結構，以及在某些情況下是精算和估值技術等因素。我們不斷重新評估這些重要因素，並根據情況和事實進行調整。儘管我們相信所考慮的因素爲編制簡明綜合財務報表中應用的會計政策提供了有意義的依據，但我們無法保證我們的估計和假設準確無誤。由於這些估計的確定需要行使判斷力，實際結果可能會有所不同，這些差異可能對我們的簡明綜合財務報表構成重大影響。我們2023年10-K表格中披露的關鍵會計政策和估計的應用並未發生重大變化。

事項3.有關市場風險的定量和定性披露

我們面臨與利率期貨和外匯匯率相關的市場風險。我們在2023年的10-k表格中披露的主要風險暴露或市場風險管理沒有發生實質性變化。

事項4.控制和程序

披露控制和程序效力的評估

在我們的管理監督下，並且我們的首席執行官和致富金融官員的參與下，我們對我們的信息披露控制和程序的有效性進行了評估（根據《證券交易所法案》修正案1934年13a-15(e)和15d-15(e)條的定義）。根據該評估，我們的首席執行官和致富金融官員得出結論，截止到此10-Q表所涵蓋的期間的結束日期，該信息披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化：

在我們的內部財務報告控制方面沒有任何變化，如《交易所法規》第13a-15(f)條所定義的那樣。

在我們上一個財季，15d -15(e)條款對我們內部產生了重大影響，或者有可能對我們內部產生重大影響。

財務報告的控制。

第II部分

第1項法律訴訟

在本《10-Q表格》的基本報表的第11條註釋中所提供的信息已通過引用納入本文中。, 基本報表中關於承諾和事項的法律程序已通過引用納入本文中。, 基本報表的信息已通過引用納入本《10-Q表格》中。


項目 1A 風險因素

截至本申報日，公司在2023年10-k表第I部分第1A條中列舉的風險因素未發生任何重大變化。風險因素在我們的2023年10-k表中。

項目2. 無註冊出售股票和使用收益

股份回購計劃

於2017年8月17日，董事會批准了我們根據回購計劃回購的一部分A類普通股。額外的根據我們的股份回購計劃，我們將回購$50000萬的A類普通股，這是在之前授權剩餘的$3350萬的基礎上增加的。股份回購計劃可以隨時暫停、修改或終止，並且我們沒有義務在該計劃下回購任何數量的A類普通股。在這個股份回購計劃下，股份將根據價格和市場情況的考慮在公開市場上適時適量回購。在價格和市場條件合適的情況下，在公開市場上回購股份。

以下表格詳細列出了截止2024年8月3日結束的三個月內回購的A類普通股：


（以千計，每股金額除外）	(a) 購買的股票總數 (1)	(b) 每股支付的平均價格		(c) 作爲公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數	(d) 根據該計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值
2024 年 5 月 5 日至 2024 年 6 月 1 日	54	$	9.35	—	$	87,677
2024 年 6 月 2 日至 2024 年 7 月 6 日	1,478	$	6.68	1,457	$	77,985
2024 年 7 月 7 日至 2024 年 8 月 3 日	1,210	$	6.85	1,208	$	69,708
	2,742	$	6.81	2,665

(1) 總回購股份數量包括作爲公開宣佈計劃的回購股份，以及在股權基礎薪酬獎勵解鎖時應支付的稅款而暫扣的77,008股。

退回

未來分紅派息的支付由董事會自行決定，基於我們未來的收益、現金流、財務狀況、資本需求、稅法變化、經濟總體狀況及其他相關因素。預計將每季度宣佈分紅派息。

限制

ABL循環信貸和長期貸款中包含限制我們活動的慣例契約，包括限制分紅派息或回購股票的能力。針對這些契約有特定的例外情況，其中一些情況是在滿足基於可用性的指定支付條件後。


第三部分。對高級證券的違約情況。

無。

第4項.礦山安全披露

不適用。


第5項其他信息

10B5-1交易計劃規則

在2024年8月3日結束的三個月內，我們的任何董事或高級主管都沒有采取或終止任何合同、指示或書面計劃，以購買或出售公司的證券，該計劃旨在滿足10b5-1(c)規則的肯定防禦條件或任何「非10b5-1交易安排」（如《S-K法規》的408(c)條目中定義）。


展品6. 陳列品


		借鑑
展示編號	附件描述	形式	文件編號	提交日期	展示編號
10.1#	Designer Brands Inc. 2014開多期激勵計劃（經修訂和重述）。	S-8	333-280343	2024年6月20日。	4.5
31.1*	根據13a-14(a)/15d-14(a)條款的認證要求 - 主要執行官。	-	-	-	-
31.2*	根據13a-14(a)/15d-14(a)條款的認證要求 - 主要財務官。	-	-	-	-
32.1**	根據第1350條的認證要求 - 主要執行官。	-	-	-	-
32.2**	根據第1350條的認證要求 - 主要財務官。	-	-	-	-
101*	以下內容源自Designer Brands Inc.截至2024年8月3日的季度報告10-Q，採用iXBRL（內聯可擴展商業報告語言）格式：（一）簡表綜合收益表；（二）簡表資產負債表；（三）簡表股東權益表；（四）簡表現金流量表；（五）簡表附註；（六）簡表綜合收益表註釋。	-	-	-	-
104*	封面頁交互式數據文件，採用iXBRL格式，包含在展示文件101中。	-	-	-	-

* 與此同步提交的

**與此同時附上

# 管理合同或補償計劃或安排

簽名

根據1934年的證券交易法的要求，註冊人已經指定代表簽署本報告。

設計師品牌公司。

日期：

2024年9月11日

通過：

財務首席官及首席行政官

傑瑞德·A·波夫

執行副總裁、財務首席官和首席行政官

(信安金融官方財務主管及授權官員)