展示文件5.1 

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2024年9月11日

高級全球中期票據
81灣街
加拿大帝國商業銀行廣場
多倫多, 安大略省M5J 0E7

女士們，先生們：

我們作爲加拿大帝國商業銀行的美國法律顧問，在一項與其發行和銷售2027年到期的浮動利率優先票據（「浮動利率票據」）、2027年到期的4.508%固定至浮動利率優先票據（「2027固定至浮動利率票據」）和2030年到期的4.631%固定至浮動利率優先票據（「2030固定至浮動利率票據」，與浮動利率票據和2027年固定至浮動利率票據一起，稱爲「證券」）有關的事宜中，充當加拿大帝國商業銀行的美國法律顧問。該發行計劃根據F-3表（文件號333-273505）的註冊聲明（「註冊聲明」）進行，註冊聲明包括其一部分的招股說明書，於2023年9月6日發佈（「基礎招股說明書」），以及2024年9月4日發佈的招股說明書增補材料（「招股說明書增補材料」與基礎招股說明書一起，稱爲「招股說明書」），在美國證券交易委員會依據1933年修訂版證券法案下被註冊。證券是根據2010年9月14日的基礎契約（「基礎契約」）與紐約梅隆銀行（「受託人」）的補充契約第一補充契約（於2019年4月2日）和第二補充契約（於2024年9月11日）以及基礎契約和其補充契約（統稱爲「契約」）而發行。 銀行法（加拿大）我們作爲加拿大帝國商業銀行的美國法律顧問，在與其發行和銷售5億美元總額的到期日爲2027年的浮動利率優先票據（「浮動利率票據」）、10億美元總額的到期日爲2027年的4.508%固定至浮動利率優先票據（「2027固定至浮動利率票據」）和7.5億美元總額的到期日爲2030年的4.631%固定至浮動利率優先票據（「2030固定至浮動利率票據」，與浮動利率票據和2027年固定至浮動利率票據一起，稱爲「證券」）有關的事宜中，充當加拿大帝國商業銀行的美國法律顧問。該發行計劃根據F-3表（文件號333-273505）的註冊聲明（「註冊聲明」）進行，註冊聲明包括其一部分的招股說明書，日期爲2023年9月6日（「基礎招股說明書」），以及招股說明書增補材料，日期爲2024年9月4日（「招股說明書增補材料」與「基礎招股說明書」一起，稱爲「招股說明書」），已在根據1933年修訂版證券法案下提交給美國證券交易委員會（「委員會」）。證券根據2010年9月14日的基礎契約（「基礎契約」）與紐約梅隆銀行（「受託人」）之間的第一補充契約，日期爲2019年4月2日，和第二補充契約，日期爲2024年9月11日，進行發行，基礎契約以及其補充契約合稱爲「契約」。

有關我們的代表工作，我們已經檢查了以下文件：（i）註冊聲明書，（ii）招股說明書，（iii）債券契約的已執行副本，（iv）證券代表證書的表格和（v）公司的企業記錄，包括其公司章程，公司規則和其他公司記錄和文件，並進行了其他我們認爲必要的審查以提出此意見。在提出此意見時，我們假定所有簽名真實無誤，將我們提交的所有文件的真實性作爲原件，並假定所有提交給我們的文件均爲經過認證、符合原件的副本。對於所有當事方，我們假定每個執行任何文件的個人具備法定能力，並假定所有文件的授權、執行和交付以及根據其各自條款對所有當事方（除加拿大帝國商業銀行以外）具備有效性和可強制執行性。關於事實問題（但不涉及法律結論），我們在適當情況下依賴於加拿大帝國商業銀行和公務員的負責人和其他代表的陳述和聲明。

布魯塞爾 芝加哥 達拉斯 法蘭克福 休斯頓 倫敦 洛杉磯 米蘭

慕尼黑 紐約 帕洛阿爾託 巴黎 羅馬 舊金山 華盛頓

高級全球中期票據
2024年9月11日
第2頁

根據前述並視法律相關性，我們認爲：

(i) 假設Indenture已經根據加拿大安大略省和適用的加拿大聯邦法律合法授權、執行和交付，並且在加拿大安大略省和適用的加拿大聯邦法律下是加拿大商業銀行（CIBC）的有效和具有法律約束力的義務，依據其條款對CIBC可強制執行（就可強制執行而言，受適用的破產法、破產清償法、重組法、暫停清盤法或其他權利受債權人影響的一般規則等事項所限制，無論是否將可強制執行性考慮在進行中的公正或訴訟程序中）; 提供這種轉讓或分配必須不涉及因價值而處分，且 對於 Base Indenture 的 301(b) 條款或 First Supplemental Indenture 第2.7節中規定的 Base Indenture 的 1601(a) 條款或 Subordinated Indenture 的 301(b) 條款或第十五條款，我們不表達任何意見，它們均受加拿大安大略省和適用的加拿大聯邦法律管轄;

(ii)假設證券已經根據安大略省和加拿大適用的聯邦法律得到充分授權、建立、執行和交付，並且在履行根據信託契約的條款和規定由受託人進行認證和交付，同時按照招股說明書規定進行相應支付的情況下，該證券將構成CIBC的有效、有約束力的義務，有權獲得信託契約的利益（受對適用的破產、清算、重組、停止支付或其他同類影響債權人權利的法律以及不管可否在法律程序中被視作有約束力，在衡平法或普通法程序中來考慮，都須遵循的指導原則的限制）； 如果這種生產呈現不可操作的問題對於基礎契約第301(b)條或第一補充契約第2.7條列明的基礎契約第1601(a)條或基礎契約第301(b)條或從屬契約第十五條，我們不表達意見，它們受安大略省和加拿大聯邦法律管轄。

我們在伊利諾伊州和紐約州具備執業資格，並且我們在此處表達的意見僅限於美國聯邦法和伊利諾伊州、紐約州的法律，我們在此處不就任何其他司法管轄區的法律表達意見。 關於安大略省法律和加拿大聯邦法的所有事項，我們了解您依賴於CIBC的加拿大律師事務所Blake, Cassels & Graydon LLP於此日期所表達的意見，並且我們的意見與Blake, Cassels & Graydon LLP的意見中關於此類事項的假設、限制和限定條件相同。

在提供上述意見時，我們並不對CIBC或其證券的註冊聲明、相關招股說明書或其他發行材料中的任何披露以及其發售承擔任何責任。

高級全球中期票據
2024年9月11日
第3頁

在此表達的意見和陳述截止至本文件日期止。我們不承擔更新或補充此意見函以反映以後引起我們注意的任何事實或情況，也不承擔因適用法律發生任何變化而更新此意見函的義務。

我們特此同意將此意見作爲註冊聲明的附件提交，並同意在註冊聲明中對本公司的所有引用。 在做出此同意時，我們並不因此而承認自己屬於《證券法》第七條規定需要同意的人員類別。