附註1 - 報告的基礎

Perma-Pipe International Holdings, Inc.及其子公司（以下簡稱"PPIH"，"公司"或"申報人"）的中期合併財務報表未經審計，但包括公司管理層認爲必要的所有調整，以公平陳述所報告期間的財務狀況和業績。這些調整包括常規往復調整。根據證券交易委員會（"SEC"）的規定，某些信息和附註披露被省略。截至2024年1月31日的合併資產負債表來源於該日期的審計合併資產負債表。任何中期期間的業績結果並不能準確預示未來或年度結果。應當閱讀中期財務報表，並結合公司最新一期形式爲"-k的年度報告的財務報表及附註予以理解。公司財年截至1月31日。 2024年1月31日的中期財務報表 並不一定能準確預示未來或年度業績。 沒有 應當與公司最新一期年度報告的財務報表及附註一起閱讀。 10公司的財年截至1月31日。 1月31日 描述爲2024上的Volcom2023 截至財務年度結束 1月31日2025 和截至財務年度的 2024年1月31日，分別爲。

附註2 - 業務領域報告

該公司專注於製造和銷售以下產品： 之一 可報告的業務部門：管道系統。該公司設計、製造和銷售預隔熱特種管道系統和泄漏檢測系統。預隔熱特種管道系統包括：(i) 用於從中央能源站高效分配能源至多個位置的絕緣和外包集中供熱和製冷管道系統，(ii) 用於輸送化學品、危險液體和石油製品的初級和次級含液管道系統，(iii) 塗覆和/或絕緣油氣聚集和傳輸管道的塗料和/或絕緣層，以及(iv) 應用於鋼管的液體和粉末型抗腐蝕塗料，包括彎頭、變徑管、三通和用於輸送石油和燃料幣產品以及飲用水的管道中的其他管件。該公司的泄漏檢測系統與其管道系統一起銷售或獨立銷售，用於監測流體侵入可能污染環境、危及人員安全、引發火災危險、影響基本服務或損壞設備或財產的區域。 爲了管理信用風險，管理層對客戶的財務狀況進行持續的信用評估，監測付款績效，並評估當前經濟情況，以及合理和支持未來經濟情況的預測，以及可能出現的其他情況。污染環境、危及個人安全、造成火災危險、影響基本服務或損壞設備或財產的區域。

附註3 應收賬款

公司的大部分應收賬款來自地域分散的承包商和製造公司。信貸的發放基於對客戶財務狀況的評估。在美國，抵押品是 不 通常是必需的。在阿拉伯聯合酋長國（「阿聯酋」），大宗訂單通常會獲得沙特阿拉伯、埃及和印度的信用證。應收賬款應在適用於特定客戶的條款中規定的不同時間段內到期，並以扣除索賠和信貸損失備抵後的客戶應付金額列報。標準付款條件通常爲淨付款 30 到 60 天。信貸損失備抵金以客戶帳戶中明確確定的金額爲基礎，未來收款能力被視爲不確定。管理 可能 根據已知項目，例如當前的經濟因素和信貸趨勢，在調整準備金時行使判斷力。當公司的收款工作未能成功收取到期金額且該金額被視爲無法收回時，逾期未付的貿易應收賬款餘額將被註銷。註銷記入信貸損失備抵金。

在2019年12月，2015, 公司在中東地區完成了一項項目，總計金額約爲$41.9 百萬。這個系統還沒有被客戶投入使用。儘管如此，公司已經收到了大約$ 沒有 ，還有一筆剩餘金額爲$40.1目前(\u2026)有\$\u2026現金。 2024年7月31日1.8 其中，全部金額歸屬於與公司客戶的保留條款，在這個項目完全測試和投入使用時由客戶支付。其中，$xx百萬被歸類爲公司的其他資產中的長期資產。1.3 $xx百萬被歸類爲公司的其他長期資產在資產負債表中。$xx百萬被歸類爲公司的其他長期資產在資產負債表中。

公司一直積極參與收集這筆未付款餘額的工作。公司繼續與客戶保持聯繫，確保所有未結清餘額的全額付款，並在...期間和...的多個時間收到了客戶的部分付款以結清...和...美元的客戶未結清餘額。此外，公司還接到客戶委託執行額外工作的請求。六個月份結束時 2024年7月31日...期間公司的業務繼續穩步發展，並在多個時間收到了客戶的部分付款以結清餘額。 2023, 公司收到了客戶支付...和...萬美元的部分付款，以結清其未付款餘額。0.31百萬美元和0.6...和...客戶出色的付款運營能力爲公司帶來了...和...萬美元的部分付款，以結算他們的未付款餘額。 2024 在支持公司和客戶持續合作的慣例貿易條款下。因此，公司確實 沒有 保留了截至 2024年7月31日的任何剩餘未償餘額的準備金。然而，如果公司催收這個帳戶的努力 沒有 成功，公司 爲了管理信用風險，管理層對客戶的財務狀況進行持續的信用評估，監測付款績效，並評估當前經濟情況，以及合理和支持未來經濟情況的預測，以及可能出現的其他情況。承認所有或幾乎所有未收回的金額的津貼。

針對三月份結束時 2024年7月31日, 否個別客戶佔公司綜合淨銷售額的一部分大於 10%，而在同一時期 2023, 之一 客戶佔營業收入的百分之 10% 公司的綜合淨銷售額中，六個月份結束時2024年7月31日和框架。有關詳細信息，請參閱UBS集團報酬報告2023, 否 個別客戶佔據了超過10% 公司的合併淨銷售額。

截至2024年7月31日和框架。有關詳細信息，請參閱UBS集團報酬報告 用於討論公司的重要會計政策, 否超過 公司應收賬款 的 個別客戶 佔比超過10%的帳款 之一 客戶分別佔公司應收賬款的10%。

附註4 營業收入確認

公司按照會計準則Codification（"ASC"）來覈算其營業收入 606, 與客戶簽訂合同的營業收入.

營業收入

公司將合同定義爲雙方均已批准和承諾的協議，具有明確定的權利和可識別的付款條款，以確保合同具有商業實質並且能夠合理收回款項。

公司的標準營業收入交易被分類爲 兩個 主要類別:

根據ASC 606-10-25-27通過29, 公司因爲製造過程逐漸進行，才能逐步認定特種管道和塗層系統的營業收入 之一 以下條件存在:

產品收入是在貨物出貨或服務交付時確認的（ASC 606-10-25-30).

公司的營業收入按收入類別進行了詳細分解，其中三和頁面。六個月份結束時2024年7月31日和框架。有關詳細信息，請參閱UBS集團報酬報告2023 具體如下:

根據ASC中所指出的輸入方法 606-10-55-20 被某些運營實體使用，根據迄今爲止發生的成本相對於滿足合同所需的估計成本來衡量營業收入。一般來說，這些合同被認爲是一項隨時間滿足的單一履約義務，由於商品和服務的定製性質，"隨時間"方法是對公司績效最忠實的描述，因爲它衡量了轉移給客戶的商品和服務的價值。成本包括用於滿足合同履約義務的所有材料、勞動力和直接成本。營業收入確認始於項目成本發生時。

ASC中所指出的輸出方法被所有其他運營實體用於通過對合同下剩餘貨物的產品產出的直接測量來衡量收入。由於終端客戶的類型，通常這些合同需要正式的檢驗規程或特定的出口文件來對所生產的單元進行檢驗，或者生產和發貨。因此，輸出方法是公司績效最忠實的表現。根據合同的條件，營業收入可能根據生產、檢驗和公司在發貨之前持有的單位來確認，也可能根據生產、檢驗和發貨的單元來確認。 606-10-55-17 所有其他運營實體使用ASC中指出的輸出方法來根據合同下剩餘貨物的直接測量的產出來計量營業收入。由於終端客戶的類型，通常這些合同需要對所生產的單元進行正式檢驗或提供特定的出口文件，因此輸出方法是對該公司績效的最真實描述。根據合同的條件，營業收入可能根據公司在發貨前生產、檢驗和持有的單位來確認，也可能根據生產、檢驗和發貨的單位來確認。 爲了管理信用風險，管理層對客戶的財務狀況進行持續的信用評估，監測付款績效，並評估當前經濟情況，以及合理和支持未來經濟情況的預測，以及可能出現的其他情況。根據合同的條件，營業收入可能根據公司在發貨之前生產、檢查和持有的單位來確認，也可能根據生產、檢查和發貨的單位來確認。

公司的一些經營實體在貨物和服務轉讓之前開具發票並收集里程碑款項或其他合同義務，但在上述討論的方法下，直到履行完履行義務後才確認營業收入。沒有 在上述討論的方法下，直到履行完履行義務後才確認營業收入。

在製造業-半導體開始之前發生的合同修改將取代原始合同，並且將根據修改後的合同價值確認營業收入。在製造過程中發生的合同修改（工作範圍變更、工作業績、材料成本和/或最終合同結算），將在了解修訂內容的時期確認。對未完工合同的預估損失將在確定此類損失的時期，在合同負債帳戶中作出相應準備。

與公司與客戶的合同相關的交易價格通常根據合同中規定的固定金額來確定。這也包括在某些情況下的變量考慮因素，如果認爲累計已確認的收入會有重大逆轉，那麼可以這樣考慮。因此，由於合同中未來事件的可變性，從客戶最終收到的考慮金額可能會波動。因此，交易價格的總金額包括合同中包含的固定考慮金額，這通常是可以變更的，排除了銷售和增值稅，或代表客戶代收的金額。爲了管理信用風險，管理層對客戶的財務狀況進行持續的信用評估，監測付款績效，並評估當前經濟情況，以及合理和支持未來經濟情況的預測，以及可能出現的其他情況。在某些情況下，合同中也包括變量考慮因素，如果認爲累計已確認的收入會有重大逆轉，那麼可以這樣考慮。因此，由於合同中未來事件的可變性，從客戶最終收到的考慮金額可能會波動。因此，交易價格的總金額包括合同中包含的固定考慮金額，這通常是可以變更的，排除了銷售和增值稅，或代表客戶代收的金額。 沒有 由於合同中未來事件的可變性，從客戶最終收到的考慮金額可能會波動。因此，交易價格的總金額包括合同中包含的固定考慮金額，這通常是可以變更的。 沒有 並排除了銷售和增值稅，或代表客戶代收的金額。 第三 日，這是根據客戶具體要求確定的。 30至60 天，這是根據客戶具體要求確定的。

合同資產和負債

合同資產代表超過已開具賬單的確認收入，用於表明公司對於在建項目有有效合同並且有權獲得支付所完成工作的證明。合同負債代表超過成本的開具賬單，用於表明公司對於在建項目有有效合同並且有權獲得支付所完成工作的證明。客戶賬單和履行（或部分履行）履約義務發生在整個製造過程中，並影響這些帳戶的期末餘額。此外，合同資產還包括隨時間推移可開具賬單或可收回款項。

以下表格顯示了超出應收賬款和超出成本的賬單的調節情況:

公司預計截至未完成合同的所有成本將會被收取並支付。 2024年7月31日將在收到並收回。 之一 年. 

未開票應收賬款

公司在合併資產負債表中記錄了 $17.9百萬爲了顧及支出和市場活動，廣告費用按實現時支出。16.6，下降了的未開票應收賬款s 截至2024年7月31日和框架。有關詳細信息，請參閱UBS集團報酬報告 2024年1月31日,從其子公司產生的營業收入。公司已履行所有履約義務，並根據各個合同記錄收入。這些合同的可交付成果已被客戶接受，一旦客戶擁有或安排發貨產品，將進行賬單的開具。預計作爲未開具應收賬款的差額的絕大部分金額將在 2024年7月31日之內進行開票。 之一年。

實用豁免條款

獲得合同的成本是 沒有 被認爲是增量或實質性的，項目持續時間通常大概 沒有 跨越超過 之一 年。因此，公司對這類成本採用了實際簡化，並在發生期間進行了費用化處理。

由於公司的合同期限少於一年，因此在披露截至報告期末尚未履行或部分履行的合同義務的總金額和未來履行時間方面採用了一項便利方法。 之一 由於公司的合同期限少於一年，因此在披露截至報告期末尚未履行或部分履行的合同義務的總金額和未來履行時間方面採用了一項便利方法。

附註5 - 存貨

庫存以成本或淨可變現價值的較低者進行計價。成本是使用xxx方法確定的。 第一先進先出法。第一所有庫存採用xxx方法進行計價。

庫存包括以下內容：

公司定期審查其庫存，並記錄因庫存週轉緩慢和已過時物品而產生的減值準備，以反映其淨變現價值，主要是指產成品。

附註6 -所得稅

確定合併所得稅負債和相關估計所需的資產進行管理判斷和估計。作爲在外國司法管轄區具有子公司的公司，計算所得稅的過程涉及對每個司法管轄區的當前稅務義務和風險進行估計，以及對遞延稅資產的未來追回性進行判斷。國內及國際上可課稅收入的相對比例可能在不同時期內發生大幅波動。估計的年度稅前利潤水平、稅法和稅務稽查結果的變化可能會影響整體有效所得稅稅率，從而影響所得稅費用和淨利潤的水平。與公司的預測和假設相關的判斷和估計本質上是不確定的；因此，實際結果可能與預測大不相同。

公司的全球有效稅率（「ETR」）爲三月份結束時2024年7月31日和框架。有關詳細信息，請參閱UBS集團報酬報告2023爲205,154美元，此外還包括表格中列出的金額23% 和 45%，分別爲公司的ETR爲25 97由於在當前年度美國能夠認可稅前損失的稅收益而去年具有完全評估減計，以及各個司法管轄區內收入和損失的組合變化，ETR的變化。六個月份結束時2024年7月31日和框架。有關詳細信息，請參閱UBS集團報酬報告2023，分別。 ETR變化是由於在當前年度美國能夠識別稅前損失的稅收益，而去年則全額計提了減值準備，以及各個司法管轄區內收入和損失組合的變化。

公司預計未來從海外子公司分紅派息將 沒有 受到增量美國聯邦稅的約束，因爲它們將被排除在可課稅的美國收入之外，無論是以前被徵稅收益和利潤的匯款，還是有資格獲得全額股息收入抵免。目前和未來，公司在加拿大和埃及的子公司的收益 沒有 永久再投資。這些子公司的收益在其所在地稅收管轄權內繳稅，並考慮了這些管轄地的預扣稅。因此，公司已計提了$0.7截至 2024年7月31日 用於相關稅費的負債。

附註7- 長期資產減值

公司對長期資產和其他可辨認無形資產的評估基於市場參與者在資產公允價值測量的會計準則下所使用的因素。 2024年7月31日在公司進行了評估來判斷是否存在任何將該公司長期資產的賬面價值判定爲可回收的觸發事件。 爲了管理信用風險，管理層對客戶的財務狀況進行持續的信用評估，監測付款績效，並評估當前經濟情況，以及合理和支持未來經濟情況的預測，以及可能出現的其他情況。發生可能表明公司長期資產賬面價值可以恢復的觸發事件。 沒有 和一項減值 爲了管理信用風險，管理層對客戶的財務狀況進行持續的信用評估，監測付款績效，並評估當前經濟情況，以及合理和支持未來經濟情況的預測，以及可能出現的其他情況。存在。根據這個評估，公司沒有發現任何觸發事件表明其資產的賬面價值是可恢復的。 沒有 被判斷公司目前沒有任何觸發事件表明其資產的賬面價值是可恢復的。 爲了管理信用風險，管理層對客戶的財務狀況進行持續的信用評估，監測付款績效，並評估當前經濟情況，以及合理和支持未來經濟情況的預測，以及可能出現的其他情況。沒有 有關長期資產的判斷。 2024年7月31日公司將繼續至少按照適用會計準則的要求，每年進行潛在減值測試。

商譽。 收購公司的購買價格被分配給收購業務的無形資產和淨有形資產，剩餘的購買價格記錄爲商譽。所有可識別的商譽截至 2024年7月31日和框架。有關詳細信息，請參閱UBS集團報酬報告 2024年1月31日歸屬於剩餘 50% Perma-Pipe Canada, Ltd的購買，發生在 2016.

以下表格提供了商譽帶來的淨額變動調解：

公司每年會對商譽進行減值測試，截至 1月31日，或者更頻繁地，如果出現了觸發事件的話，基於相關報告單位或無形資產的估計公允價值進行。公允價值被定義爲在市場參與者之間進行有序交易時將收到的銷售資產的價格，或者支付轉讓負債的價格。在截至 2024年7月31日的物段期間，公司進行了定期評估以判斷是否發生了任何可能表明 爲了管理信用風險，管理層對客戶的財務狀況進行持續的信用評估，監測付款績效，並評估當前經濟情況，以及合理和支持未來經濟情況的預測，以及可能出現的其他情況。更可能發生的觸發事件。 沒有判斷報告單位的公允價值確實超過了其賬面價值，導致了減值。根據這個評估，公司沒有發現任何觸發事件表明報告單位的公允價值低於其賬面價值。 沒有 根據這個評估，公司沒有發現任何觸發事件表明報告單位的公允價值低於其賬面價值。 沒有 觀察到報告單位的公允價值並沒有低於其賬面價值。 2024年7月31日相應地，公司未觀察到任何觸發事件表明報告單位的公允價值低於其賬面價值。 沒有 根據這一定期評估的結果，公司將繼續至少每年一次的進行減值測試。 1月31日爲基準，公司將繼續進行減值測試。或根據適用會計準則的要求進行減值測試。

附註8- 股票補償

公司先前設有激勵計劃，之前已授予的獎勵仍然有效，但在這些計劃下無法發放新的獎勵。 否 無法發放新的獎勵。 爲了管理信用風險，管理層對客戶的財務狀況進行持續的信用評估，監測付款績效，並評估當前經濟情況，以及合理和支持未來經濟情況的預測，以及可能出現的其他情況。包括公司的全權股票激勵計劃（Omnibus Stock Incentive Plan），該計劃已過期。 2021 包括公司的全權股票激勵計劃（Omnibus Stock Incentive Plan），該計劃已過期。 在2024年5月。 在 2024年7月31日, 公司已爲這些激勵計劃準備了總計股份數，包括根據未解鎖或未行使的先前獎勵進行的發行。 196,026 股份用於授予和發行這些激勵計劃，包括根據未解鎖或未行使的先前獎勵進行的發行。

公司先前的激勵計劃規定了授予延期股、非合格股票期權、激勵性股票期權、受限股份、受限股票單位以及符合《內部收入法典》第 ​​之規定的績效爲基礎的受限股票單位。 先前的激勵計劃授權向高管、員工、顧問和獨立董事發放獎勵。 422 公司先前的激勵計劃授權向高管、員工、顧問和獨立董事發放獎勵，以符合《內部收入法典》第之規定。

公司的 2024 制定日期爲2024年5月28日的綜合股票激勵計劃已獲公司股東批准 2024年7月（計劃） 由股東於2024年7月批准 2024年7月（計劃）"2024 計劃將在2027年7月到期 2024 計劃將在2027年7月到期 計劃將在2027年7月到期 本基金尋求於東歐地區註冊的主要權益關聯發行人的長期升值投資。2024 計劃授權向官員、員工、顧問和獨立董事發放獎勵。

與該計劃和之前的激勵計劃相關，授予了員工、高管和獨立董事，如下所述。 2024 計劃和之前的激勵計劃向員工、高管和獨立董事提供了授予，如下所述。   

股份報酬費用

公司向符合條件的僱員、高管或獨立董事授予了基於股票的薪酬獎勵。公司確認了以下所列期間的基於股票的薪酬支出：

期權

公司在2024年3月31日和2023年3月31日結束的三個月內都沒有記錄任何所得稅支出。公司已爲所有報表期的淨運營虧損記錄了完整的減值準備，並未在隨附的簡明財務報表中反映任何此類淨運營虧損的盈餘。沒有 在此期間未授予任何股票期權。 三或。六個月份結束時 2024年7月31日以下表格總結了公司的股票期權活動：

有的。否 在期權到期、解禁或沒收之前 六個月份結束時 2024年7月31日另外 否 剩餘未實施的期權仍未解決，因此 否 未確認與未實施期權相關的薪酬費用。

限制性股票

下表總結了公司的限制股票活動。六個，分別爲截至 2024年7月31日:

截至 2024年7月31日，有$元。1.5百萬 未承認的補償費用與未投放的限制性股票相關，這些成本預計將在加權平均期間內確認。 2.1年.

附註9-每股收益

附註10- 債務

債務總額爲$27.9萬美元和25.7 以 2024年7月31日 和 2024年1月31日，分別爲。

銀行貸款-美洲. 2024年6月4日，Realty Income公司（以下簡稱「公司」）發佈了一份新聞稿，公佈了截至2024年12月31日更新的收益和投資成交量預測。新聞稿的副本作爲Exhibit 99.1附在此，作爲本報告的一部分。此報告的Exhibit 99.1作爲第7.01項目，根據8-K表格的規定提供，不視爲1934年證券交易法第18條的「報告文件」，無論此後公司做出的任何註冊文件，也不管任何這類文件的一般包含語言，都不作爲參考依據。 2018年9月20日 公司及其美國和加拿大子公司（統稱爲「北美貸款方」）與PNC銀行國家協會（「PNC」）簽署了一份循環信貸和安全協議（「信貸協議」），PNC擔任行政代理和貸款人，提供了一項1,000萬美元的優先貸款授信額度，根據包括多種儲備金在內的借款基礎（「高級信貸額度」） 三-年 $18百萬美元的優先擔保循環信貸設施，根據包括各種儲備在內的借款基礎（「高級信貸設施」）

2024年6月4日，Realty Income公司（以下簡稱「公司」）發佈了一份新聞稿，公佈了截至2024年12月31日更新的收益和投資成交量預測。新聞稿的副本作爲Exhibit 99.1附在此，作爲本報告的一部分。此報告的Exhibit 99.1作爲第7.01項目，根據8-K表格的規定提供，不視爲1934年證券交易法第18條的「報告文件」，無論此後公司做出的任何註冊文件，也不管任何這類文件的一般包含語言，都不作爲參考依據。 2021年9月17日，北美貸款方與PNC簽署了一份信貸協議延期，提供了一個新的百萬美元的受擔保循環信貸額度，受到包括各種留存款在內的借款基數的限制（"更新的高級信貸額度"）。公司對此更新的高級信貸額度的義務目前由Perma-Pipe Canada, Inc.提供擔保。除Perma-Pipe Canada, Inc.之外的北美貸款方（統稱「借款方」）均是更新的高級信貸額度的借款方。 五個營運部門：獵鷹創意集團、PDP、Sierra Parima、目的地運營和Falcon's Beyond Brands，所有這些板塊均爲可報告板塊。公司的首席營運決策者是執行主席和首席執行官，他們評估財務信息以做出營運決策、評估財務表現和分配資源。營運板塊基於產品線組織，對於我們的基於位置的娛樂板塊，根據地理位置組織。營運板塊的結果包括直接歸屬於板塊的成本，包括項目成本、工資和與工資有關的開支以及與業務板塊運營直接相關的間接費用。未分配的企業費用，包括高管、會計、財務、市場營銷、人力資源、法律和信息技術支持服務、審計、稅收企業法律開支的工資和相關福利，作爲未分配的企業開銷呈現，成爲報告板塊的總收入（虧損）和公司未經審計的彙總財務報表結果之間的調節項。-年 $18每個北美貸款方（除Perma-Pipe Canada, Inc.外）均是更新的高級信貸額度的借款方。

借款人已經使用並將繼續使用續期的優先信貸設施的借款，以(i)資助未來的資本支出；(ii)滿足持續的運營資本需求；以及(iii)用於其他企業目的，包括可能的額外股票回購。根據續期的優先信貸設施，借款利率爲交替基準利率，SOFR利率指數，再加上各自適用的差額。適用差額基於一個固定的費用覆蓋率(FCCR)區間。交替基準利率借款的利息是交替基準利率（根據續期的優先信貸設施定義）加上適用的差額，差額範圍爲1%。SOFR利率借款的利息是SOFR利率（根據續期的優先信貸設施定義）加上適用的差額，差額範圍爲2%，以及根據利息期限的附加SOFR調整，差額範圍爲3%。此外，借款人需支付續期的優先信貸設施未使用部分的年費爲4%。 1.00可以降低至0.75%每年1.50利息付息要根據最近報告期的固定費用覆蓋率 ("FCCR") 範圍來確定。對交替基準利率借款所需的利息爲交替基準利率 (根據續期的高級信貸設施定義) 加上一個適用的差數, 差數範圍從1%開始。對 SOFR利率借款所需的利息爲 SOFR利率 (根據續期的高級信貸設施定義) 加上一個適用的差數, 差數範圍從2%開始,以利息期限的附加 SOFR調整爲基礎, 差數範圍從3%開始。此外, 借款人需支付一個年度費用爲4%的設施費用, 在續期的高級信貸設施未使用的部分。 2.00可以降低至0.75%每年2.50借款人根據續期的高級信貸設施使用借款用於以下幾個方面：(i)資助未來的資本支出; (ii)滿足持續性的運營資本需求; 和(iii)用於其他企業目的, 包括可能的額外股票回購。 續期的高級信貸設施下的借款根據利率指數選擇，包括備用基準利率, SOFR 利率, 同時加上適用的差額。 適用差額根據一個固定費用覆蓋率 ("FCCR") 範圍確定。 交替基準利率借款利息爲交替基準利率 (定義在續期的高級信貸設施中) 加上一個適用的差額, 差額範圍從1%開始。 SOFR 利率借款利息爲 SOFR 利率 (定義在續期的高級信貸設施中) 加上一個適用的差額, 差額範圍從2%開始; 以及依賴於利息期的附加 SOFR調整, 差額範圍從3%開始。 另外, 借款人需支付 續期的高級信貸設施未使用部分的年度費用爲4%。 0.10可以降低至0.75%每年0.25以區間(FCCR)爲基礎，根據最近報告期的情況，在交替基準利率下的借款利息爲交替基準利率 (根據續期的高級信貸設施定義) 加上一個適用的差數，差數範圍爲1%。而以 SOFR 利率下的借款利息爲 SOFR利率 (根據續期的高級信貸設施定義) 加上一個適用的差數, 差數範圍從2%開始,以利息期限的附加 SOFR調整爲基礎, 差數範圍從3%開始。此外，借款人需支付設施未使用部分的年費用爲4% 0.25借款人需支付年度費用，費用標準爲所未使用部分的信貸額度的4%。

根據特定例外情況，更新後的高級信貸額度的借款由北美貸款方的幾乎所有資產擔保。更新後的高級信貸額度於 2026年9月20日到期。 根據特定資格和例外情況，更新後的高級信貸額度包含一些條款，其中限制了北美貸款方進行設定留置權、合併或合併、完成收購、進行投資、處置資產、負債以及支付股息和其他分配的能力。此外，北美貸款方 爲了管理信用風險，管理層對客戶的財務狀況進行持續的信用評估，監測付款績效，並評估當前經濟情況，以及合理和支持未來經濟情況的預測，以及可能出現的其他情況。沒有 每年資本支出超過5.0 百萬美元，以及未使用金額的有限延後。此外，北美貸款方 爲了管理信用風險，管理層對客戶的財務狀況進行持續的信用評估，監測付款績效，並評估當前經濟情況，以及合理和支持未來經濟情況的預測，以及可能出現的其他情況。沒有 進行超過$公司普通股的回購3.0百萬美元。

續簽的高級信貸額度還包含了金融契約，要求北美貸款方在其EBITDA（如「續簽的高級信貸額度」中所定義）與借款本金的計劃現金還款金額及續簽的高級信貸額度下的利息支付之和的比率是 沒有 小於所需級別的固定費用覆蓋率（「FCCR」）不足是公司信貸協議下可用性的基礎。 1.10至1.00在2021年2月，所有尚未行使的3,012,500股私募股權證被淨行使，共獲得1,474,145股。五個營運部門：獵鷹創意集團、PDP、Sierra Parima、目的地運營和Falcon's Beyond Brands，所有這些板塊均爲可報告板塊。公司的首席營運決策者是執行主席和首席執行官，他們評估財務信息以做出營運決策、評估財務表現和分配資源。營運板塊基於產品線組織，對於我們的基於位置的娛樂板塊，根據地理位置組織。營運板塊的結果包括直接歸屬於板塊的成本，包括項目成本、工資和與工資有關的開支以及與業務板塊運營直接相關的間接費用。未分配的企業費用，包括高管、會計、財務、市場營銷、人力資源、法律和信息技術支持服務、審計、稅收企業法律開支的工資和相關福利，作爲未分配的企業開銷呈現，成爲報告板塊的總收入（虧損）和公司未經審計的彙總財務報表結果之間的調節項。 未使用授信額度低於$3.0 百萬的連續天數，或者未使用授信額度低於$2.0 百萬。爲了治癒北美貸款方違反這些契約的任何未來問題，公司 爲了管理信用風險，管理層對客戶的財務狀況進行持續的信用評估，監測付款績效，並評估當前經濟情況，以及合理和支持未來經濟情況的預測，以及可能出現的其他情況。從任何其他否則爲續期高級信用設施方的境外子公司匯回現金，使其加上公司的合併EBITDA金額，在形式上符合要求。截至 沒有 這些契約方面，公司截至時是符合要求的 2024年7月31日.

更新的高級信貸設施包含慣常的違約事件。如果違約事件發生並持續存在，那麼PNC將終止所有承諾以延長信貸，並宣佈重新發行的高級信貸設施下的所有未付款項立即到期並支付。此外，如果北美貸款方或其某些子公司成爲任何破產、清算或類似法律下的自願或強制訴訟的主題，那麼重新發行的高級信貸設施下的任何未清償的債務將自動立即到期並支付。重新發行的高級信貸設施下的貸款將以每年超過適用利率的百分之××%計息，而（i）當破產違約事件存在時或（ii）在債權人的要求下，在任何其他違約事件的持續期間。 爲了管理信用風險，管理層對客戶的財務狀況進行持續的信用評估，監測付款績效，並評估當前經濟情況，以及合理和支持未來經濟情況的預測，以及可能出現的其他情況。終止所有承諾以延長信貸並宣佈所有在重新發行的高級信貸設施下的未付款項立即到期並支付。此外，如果任何北美貸款方或他們的某些子公司成爲任何破產、無力償還債務或類似法律的自願或強制訴訟的對象，那麼重新發行的高級信貸設施下的所有未經償付的義務將自動立即到期並支付。重新發行的高級信貸設施下的貸款將以每年超過適用利率的百分之××%計息，而（i）當破產違約事件存在時或（ii）在債權人的請求下，在任何其他違約事件的繼續期間。 2.00年度利率超過適用利率百分之××的貸款（i）在存在破產違約事件時或（ii）在債權人的要求下，在任何其他違約事件的繼續期間。

截至 2024年7月31日公司總共借入了 $6.7百萬美元的利率爲 10.0%並且根據更新後的高級信貸協議，公司可獲得4.7百萬美元可供使用。截至 2024年1月31日公司總共借入了5.5百萬美元且有$4.0百萬美元可在更新的高級信貸設施下使用。

財務義務-建築和土地。 2024年6月4日，Realty Income公司（以下簡稱「公司」）發佈了一份新聞稿，公佈了截至2024年12月31日更新的收益和投資成交量預測。新聞稿的副本作爲Exhibit 99.1附在此，作爲本報告的一部分。此報告的Exhibit 99.1作爲第7.01項目，根據8-K表格的規定提供，不視爲1934年證券交易法第18條的「報告文件」，無論此後公司做出的任何註冊文件，也不管任何這類文件的一般包含語言，都不作爲參考依據。 2021年4月14日， 公司簽訂了一項購買和銷售協議（「購買和銷售協議」）。根據購買和銷售協議的條款，公司以___美元的價格出售了其位於田納西州勒巴嫩的土地和建築物（「資產」）。此交易生成了___美元的淨現金收益。與此同時，公司將房地產的約___美元抵押借據償清給貸款人。公司將剩餘收益用於償還優先信貸設施下的借款，用於戰略投資和一般企業需求。與房地產的銷售同時，公司還簽訂了一份10.4 百萬美元。該交易產生的淨現金收益爲9.1百萬美元。同時出售後，公司償清了約0.9 百萬美元的房地產按揭款項給貸款人。公司將剩餘收益用於償還優先信貸設施下的借款，用於戰略投資和一般企業需求。與房地產的銷售同時，公司還簽訂了一份十五年租賃協議（「租賃協議」），公司以每年約$租回物業的租金率。0.8 百萬美元，每年租金上漲約%。2.0在租賃協議下，公司有 連續期權，每項期權可以將租賃期限延長年。四個 年。五個營運部門：獵鷹創意集團、PDP、Sierra Parima、目的地運營和Falcon's Beyond Brands，所有這些板塊均爲可報告板塊。公司的首席營運決策者是執行主席和首席執行官，他們評估財務信息以做出營運決策、評估財務表現和分配資源。營運板塊基於產品線組織，對於我們的基於位置的娛樂板塊，根據地理位置組織。營運板塊的結果包括直接歸屬於板塊的成本，包括項目成本、工資和與工資有關的開支以及與業務板塊運營直接相關的間接費用。未分配的企業費用，包括高管、會計、財務、市場營銷、人力資源、法律和信息技術支持服務、審計、稅收企業法律開支的工資和相關福利，作爲未分配的企業開銷呈現，成爲報告板塊的總收入（虧損）和公司未經審計的彙總財務報表結果之間的調節項。 年。

根據ASC的規定，此次交易被記錄爲一項未成功的銷售回租，因爲租金支付的現值大大超過了相關資產的公允價值。公司使用了一個增量借款利率來確定所收到金額的金融義務，並將繼續對資產進行折舊。當前部分金融義務爲$ million，並在長期債務的到期前認定，長期部分爲$ million，並在公司截至日期的綜合資產負債表中認定。金融負債和剩餘資產的淨賬面金額將爲842, 租約以確定的資產負債表日期爲基準，使用了百分之X的增量借款利率來確定資產負債表日期爲 8.0已確定的資產負債0.2貨幣的$百萬是被確認爲長期債務的到期前分期付款的一部分8.9貨幣的$百萬是在公司的資產負債表中作爲 2024年7月31日財務負債和剩餘資產的展示淨值 零 在租約期末。

不斷變化的業務線 - 外匯. 該公司還爲其中東子公司（位於阿聯酋、埃及和沙特阿拉伯）提供了信貸安排。, 埃及 和沙特阿拉伯 如下所述。

阿拉伯聯合酋長國

公司在阿聯酋的一個銀行開設了一個可循環使用的額度。 8.0一百萬阿聯酋迪拉姆（約爲$）2.2約爲$萬 2024年7月31日截至現在，該額度來自阿聯酋的一家銀行。 2024年7月31日現在該額度的利率約爲%。8.6到期時間是 該公司在特拉華地區聯邦地區法院（「地區法院」）中，贏得了對空調和供熱產品供應商Emerson Quiet Kool及批發商Home Easy（「被告」）商標侵權訴訟的判決。地區法院的裁決包括禁止被告的EMERSON QUIET KOOL產品的分銷、製造和銷售，以及使用該商標，並指示美國專利商標局取消被告的EMERSON QUIET KOOL商標註冊，並禁止被告在未來嘗試註冊該商標或任何其他容易混淆的商標。此判決還對該公司進行了500萬美元的獎勵。被告通過第三方向公司支付了一定金額，其中包括部分履行其責任的預付款項。這些金額先前在聯合資產負債表中被反映爲預收款項。這些支付的總額爲$，追究了先前的預付款項。另外，在2023年9月29日，第三巡迴上訴法院確認地區法院針對被告的判決。在此後，於2023年，地區法院授權了該公司的最終判決請求，包括約爲$的法律費用和約爲$的增加損害賠償，以及由於被告涉嫌藐視法庭而引起的額外損害賠償的前景。該公司正在尋求所有可用的救濟措施來對付被告及其同行。公司不能保證其能夠收回全部判決，或者上述事項是否會通過協商解決，如果達成協議，各方可能需要多久的時間。由於該法律判決已經得到上述確認，因此公司已經釋放了約爲$的預付款項餘額。2024, 然而，公司已開始續簽和延長這項信貸安排的過程，信貸額度在沒有中斷和罰款的情況下繼續進行。公司已經借入了總計 $1.2目前(\u2026)有\$\u2026現金。 2024年7月31日 和 $0.2 分別是$。證券的應計利息應收款計入合併資產負債表中的應計利息應收款，不包括在投資證券信用損失準備金的計算中。 2024年1月31日和分別分別。這些借款分別在公司的合併負債表中作爲長期債務的到期前債項。截至2024年7月31日和框架。有關詳細信息，請參閱UBS集團報酬報告 2024年1月31日公司在該時點尚未使用的借款額度約爲$1.0萬美元和1.92024年4月30日和2023年4月30日的六個月內的外匯重新計量淨收益分別爲$百萬。

公司在阿聯酋的一家銀行有一個循環額度 20.5百萬阿聯酋迪拉姆（約$5.6百萬美元 2024年7月31日）的額度。截至 2024年7月31日該額度的利率約爲8.7%。該額度於到期日 2024年8月， 然而，公司已經開始了續約和延長這項信用安排的過程，信貸額度沒有中斷或處罰。公司截至目前已借款總額爲$1.0 百萬美元。 2024年7月31日 和 $0.1 分別是$。證券的應計利息應收款計入合併資產負債表中的應計利息應收款，不包括在投資證券信用損失準備金的計算中。 2024年1月31日分別在公司合併資產負債表中以長期債務的一部分的當前到期債務呈現。截至2024年7月31日和框架。有關詳細信息，請參閱UBS集團報酬報告 2024年1月31日日，公司尚未使用的借款額度約爲 $1.2 百萬和 $1.0 百萬。

埃及

沙特阿拉伯

在2019年12月， 2022年3月 該公司的沙特阿拉伯子公司與沙特阿拉伯的一家銀行簽訂了一項循環信用安排協議37.0沙特里亞爾（約爲9.9百萬美元在 2024年7月31日）。該信用安排是以項目融資形式進行的，利率在沙特阿拉伯具有競爭力。該額度由公司沙特阿拉伯子公司的某些資產（如應收賬款）提供擔保。該設施已在 2024年5月以基本相同的條款和條件，並於 2025年5月到期。 截至 2024年7月31日該設施的利率約爲 9.7%。公司已借入合計$2.6百萬和$3.2，下降了截至2024年7月31日和框架。有關詳細信息，請參閱UBS集團報酬報告 2024年1月31日分別以公司合併資產負債表中長期債務的流動部分的組成列示。該信用安排未使用的借款額的可用性歸因於 2024年7月31日和 2024年1月31日，是 $6.31百萬美元和6.1 百萬，分別。

這些信貸安排採取透支額度和項目融資的形式，其利率在公司經營的國家中具有競爭力。這些額度由特定設備、特定資產（如應收賬款和存貨）以及公司擔保提供支持。部分信貸安排契約要求維持最低有形淨值，包括保持一定水平的公司內部下級債務。此外，一些循環信貸額度限制分紅支付或承擔額外債務。公司僅對子公司債務的一部分提供擔保，包括外債。公司提供擔保的外國子公司債務金額約爲大約1.11百萬美元和0.1 百萬美元。 2024年7月31日上的Volcom 2024年1月31日，分別。

截至日期，公司在阿聯酋、、沙特阿拉伯的信貸安排方面均合規 2024年7月31日, 除了已過期或即將到期而尚未續簽的安排之外 沒有 儘管某些安排已過期，並且銀行可能要求立即償還借款，但公司正在與各銀行進行定期溝通，續簽過程中所有安排均沒有中斷或受到懲罰 2024年6月4日，Realty Income公司（以下簡稱「公司」）發佈了一份新聞稿，公佈了截至2024年12月31日更新的收益和投資成交量預測。新聞稿的副本作爲Exhibit 99.1附在此，作爲本報告的一部分。此報告的Exhibit 99.1作爲第7.01項目，根據8-K表格的規定提供，不視爲1934年證券交易法第18條的「報告文件」，無論此後公司做出的任何註冊文件，也不管任何這類文件的一般包含語言，都不作爲參考依據。 2024年7月31日利率基於阿聯酋銀行間同業拆放利率加上 3.0可以降低至0.75%每年3.5每年U.A.E.信貸安排的利率爲 兩個其中最低利率爲 4.5% 每年；(ii) 埃及央行企業貸款利率加上 1.5可以降低至0.75%每年3.5% 每年，或協議中規定的埃及信貸安排利率； 和 (iii) 沙特同業拆借利率加 3.5% 每年，適用於沙特阿拉伯信貸安排。基於這些基準利率，截至 2024年7月31日，該公司的利率期貨範圍從8.6可以降低至0.75%每年20.8%，加權平均利率爲 11.5%，而且該公司在這些信貸安排下的設施限額總計 $24.7百萬 。 截至 2024年7月31日, $7.1百萬 o可用性被用來支持信用證，以保證爲庫存採購和履約擔保承諾的金額。另外，截至 2024年7月31日，公司借款ed $7.8百萬，並額外 $12.6百萬16.6%利用境外循環信用安排下的可借餘額。境外循環額度結餘被列爲公司綜合資產負債表截至日期的長期債務的流動部分。 2024年7月31日和框架。有關詳細信息，請參閱UBS集團報酬報告 2024年1月31日.

在2019年12月，，公司達成了ATm協議的修正案，取消了公司普通股的股份需要以低於$公司承擔了約$的本票2.8與海灣隔熱集團合資成立創業公司有關，該公司在協議書中承擔了一項約$的本票 (see Note 16). I根據本票，所有本金應於2026年4月9日到期時支付，有權在到期日之前的任何時間全額或部分提前償還，且無需支付溢價或罰金。 2026年4月9日 有權在到期日之前的任何時間全額或部分提前償還，且無需支付溢價或罰金。

抵押貸款。 2024年6月4日，Realty Income公司（以下簡稱「公司」）發佈了一份新聞稿，公佈了截至2024年12月31日更新的收益和投資成交量預測。新聞稿的副本作爲Exhibit 99.1附在此，作爲本報告的一部分。此報告的Exhibit 99.1作爲第7.01項目，根據8-K表格的規定提供，不視爲1934年證券交易法第18條的「報告文件」，無論此後公司做出的任何註冊文件，也不管任何這類文件的一般包含語言，都不作爲參考依據。該公司在特拉華地區聯邦地區法院（「地區法院」）中，贏得了對空調和供熱產品供應商Emerson Quiet Kool及批發商Home Easy（「被告」）商標侵權訴訟的判決。地區法院的裁決包括禁止被告的EMERSON QUIET KOOL產品的分銷、製造和銷售，以及使用該商標，並指示美國專利商標局取消被告的EMERSON QUIET KOOL商標註冊，並禁止被告在未來嘗試註冊該商標或任何其他容易混淆的商標。此判決還對該公司進行了500萬美元的獎勵。被告通過第三方向公司支付了一定金額，其中包括部分履行其責任的預付款項。這些金額先前在聯合資產負債表中被反映爲預收款項。這些支付的總額爲$，追究了先前的預付款項。另外，在2023年9月29日，第三巡迴上訴法院確認地區法院針對被告的判決。在此後，於2023年，地區法院授權了該公司的最終判決請求，包括約爲$的法律費用和約爲$的增加損害賠償，以及由於被告涉嫌藐視法庭而引起的額外損害賠償的前景。該公司正在尋求所有可用的救濟措施來對付被告及其同行。公司不能保證其能夠收回全部判決，或者上述事項是否會通過協商解決，如果達成協議，各方可能需要多久的時間。由於該法律判決已經得到上述確認，因此公司已經釋放了約爲$的預付款項餘額。28, 2016, 公司與加拿大阿爾伯塔省位於加拿大的製造設施簽訂了抵押協議，到期日爲 日23, 2042.截至 2024年7月31日，加拿大的房貸餘額約爲加幣 5.9萬歐元（約$4.3約爲$萬 2024年7月31日利率是變量的，並且 8.8% 電話 2024年7月31日。主要餘額包括在公司的綜合資產負債表中作爲長期負債的一部分，扣除了當前到期債務，同時淨額呈現，淨髮行成本爲$0.1目前(\u2026)有\$\u2026現金。 2024年7月31日和框架。有關詳細信息，請參閱UBS集團報酬報告 2024年1月31日，分別爲。

附註11 - 租賃

公司根據ASC對其租賃進行覈算。 842, 租約根據該指南，符合租賃定義的安排被分類爲經營租賃或融資租賃，並記錄在公司的綜合資產負債表中。經營租賃包括在經營租賃使用權益資產、經營租賃負債短期和經營租賃負債長期在公司綜合資產負債表中。融資租賃包括在房地產、設備、長期債務的流動部分和房地產、設備等在公司的綜合資產負債表中。

ROU資產代表公司在租賃期限內使用基礎資產的權利，租賃負債代表公司根據租賃計算的折現固定租金在租賃期限內支付租金的義務。每個期間，租賃負債按照利息增加並按照支付減少，ROU資產按照租賃期限攤銷。對於經營租賃，租賃負債的利息和ROU資產的攤銷導致租賃期限內的直線租金支出。對於融資租賃，租賃負債的利息和ROU資產的攤銷導致租賃期限內的前期費用支出。變量租賃費用在發生時記錄。ROU資產和負債根據租賃期限內的租金現值於租賃開始日期確認。

由於公司的大多數租賃都提供了隱含利率，因此公司在確定租賃支付現值時使用了基於起始日期可獲得的信息的增量借款利率。增量借款利率是公司需要在類似經濟環境中以擔保方式借款，金額和期限與租賃支付相等的利率。 沒有 由於公司的大多數租賃都提供了隱含利率，因此公司在確定租賃支付現值時使用了基於起始日期可獲得的信息的增量借款利率。增量借款利率是公司需要在類似經濟環境中以擔保方式借款，金額和期限與租賃支付相等的利率。

在計算租賃資產和租賃負債時，公司選擇合併租賃和非租賃元件。此外，公司根據新準則的會計政策選擇，將初始期限爲__個月或更短的短期租賃排除在外，並在租賃期間按直線基礎確認租金支出。 12 在計算租賃資產和租賃負債時，公司選擇合併租賃和非租賃元件。此外，公司根據新準則的會計政策選擇，將初始期限爲__個月或更短的短期租賃排除在外，並在租賃期間按直線基礎確認租金支出。

經營租賃。在2019年12月，2020年8月公司在阿布扎比簽訂了一份新的租賃合同，爲公司建造設施的土地。初始年付款約爲 1.2 百萬迪拉姆（約爲$百萬。2023年6月30日結束的六個月的營業收入是從期初遞延收入中包括在內的金額中確認的，大約爲$0.3 百萬）。 2024年7月31日，包括租金、遞增條款和協議中包含的其他常見費用。租賃合同到期 年8月。

在2019年12月， 2024年3月 和框架。有關詳細信息，請參閱UBS集團報酬報告 本主題的日落日期推遲至848， 公司向位於阿聯酋富查伊拉的土地和建築物的租賃方送達了終止通知。公司在準備遷至阿布扎比的不同設施時送達了終止通知。公司已經騰出了部分租賃空間 2022年12月。 並預計將在2024年12月騰出剩餘空間。 本基金尋求於東歐地區註冊的主要權益關聯發行人的長期升值投資。第一 終止通知要求公司支付額外金額，相當於 三 月租金的租約到期後，以便出租給其他方。終止導致公司承認了截至 2024年7月31日的合併基本報表中記錄金額的調整。終止導致減少了$0.4$百萬。6.0萬美元和5.5在年末的合併資產負債表中，分別將租賃短期負債、租賃長期負債和租賃資產納入。 2024年7月31日在年末的合併資產負債表中，有其他調整事項。 否 截至年末，與這些終止合同有關的其他調整事項。 2024年 或者在年度報表中發生的其他調整事項。三和頁面。六個月份結束時 2024年7月31日. 

在 2024年7月31日，公司的經營租賃負債總額爲 $7.7 百萬美元，並擁有經營租賃權益資產 $6.9百萬，在合併資產負債表中有所體現。

融資租賃。公司擁有多份租賃協議，租期爲 之一至之間的轉換比率。年，其中包括房地產、汽車和辦公設備租賃。這些租賃協議不 沒有 要求任何抵消性租金支付、施加任何財務限制或包含任何殘值擔保。公司的某些租賃協議包括續租期和上漲條款；續租期有 沒有 由於公司有合理確定的意向行使期權，因此已將該期權納入租賃負債和相關的權益資產的計算中。 沒有 公司有合理確定的意向行使期權。 沒有 公司沒有任何作爲出租方的安排。

在 2024年7月31日公司還有財務租賃負債$0.1百萬美元，包括長期債務和負債中的流動部分，以及財務資產資產$0.3百萬美元，已計入綜合資產負債表中的固定資產淨額和累計折舊。

與租賃相關的補充資產負債表信息如下:

總租賃成本包括以下內容：

(1) 包括租賃成本，其中包括變量租金。 沒有 下表列出了所得稅負擔和相關的有效稅率(單位：百萬美元，除百分比外)：

與租賃相關的補充現金流信息如下：

權重平均租約期限和貼現率如下：

截至日期的租賃負債到期情況如下 2024年7月31日，如下：