aso-20240803

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格 10-Q

（標記一）

☑ 根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告

截至季度末2024年8月3日

或者

☐ 根據1934年證券交易法第13或15(d)節的轉型報告書

過渡期從___________到_____________.

委員會文件號。 001-39589

Academy Sports and Outdoors，Inc.

(根據其章程規定的註冊人準確名稱)

特拉華州

85-1800912

（註冊或組織的）州或其他司法轄區

公司成立或組織）

（IRS僱主

唯一識別號碼）

1800 North Mason Road

凱蒂, 得克薩斯州 77449

（總部地址）（郵政編碼）

(281) 646-5200

（註冊人的電話號碼，包括區號）

不適用

（前名稱、地址及財政年度，如果自上次報告以來有更改）

在法案第12(b)條的規定下注冊的證券：

每一類的名稱

交易標誌

在其上註冊的交易所的名稱

普通股，每股面值0.01美元

ASO

納斯達克證券交易所 LLC

請在檢查標記處註明註冊人（1）是否已在證券交易法第13或15（d）條所規定的過去12個月（或註冊人需要提交此類報告的較短期間）內提交了所有必須提交的報告，並且（2）自過去90天以來一直受到此類提交要求的限制。

是 ☑ No ☐

在檢查標記中表明註冊人是否已經在過去的12個月內（或者爲註冊人需要提交這些文件的較短期間）根據S-T法規405規定，遞交了每個互動數據文件。

是 ☑ 否 ☐

根據交易所法規第120億.2條的定義，標記複選框以指示報告人是否爲大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小的報告公司或新興增長公司。請參閱交易所法規第120億.2條中「大型加速申報人」、「加速申報人」、「較小的報告公司」和「新興增長公司」的定義。

大型加速報告人 ☑

加速文件提供者 ☐

非加速文件提供者 ☐

小型報告企業☐

新興成長公司 ☐

如果是新興增長企業，請勾選是否選擇不使用擴展過渡期，在符合交易所法第13(a)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則的合規方面遵循。☐

請勾選以下選項，表明註冊人是否爲空殼公司（根據交易法規則12b-2所定義）。是☐ 沒有 ☑

截至2024年9月3日，Academy Sports and Outdoors, Inc.已經有了 70,308,612截至2023年9月29日和2023年3月31日的簡明合併資產負債表（未經審計）

ACADEMY SPORTS AND OUTDOORS，INC。


			頁面
第一部分財務信息			3
第 1 項。財務報表			3
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析			20
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露			35
第 4 項。控制和程序			35
第二部分。其他信息			36
第 1 項。法律訴訟			36
第 1A 項。風險因素			36
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用			37
第 3 項。優先證券違約			37
第 4 項。礦山安全披露			37
第 5 項。其他信息			37
第 6 項。展品			38
簽名			39

第一部分，財務信息。

項目1.基本報表

ACADEMY SPORTS AND OUTDOORS，INC。

彙編表格

（未經審計）

（除每股數據外，金融數額以千爲單位）


	2024年8月3日		2024年2月3日		196,507
資產
流動資產：
現金及現金等價物	$	324,568	$	347,920	$	311,336
應收賬款 - 扣除壞賬準備金$2,080, $2,217 和 $2,534 的壞賬準備	12,812		19,371		14,625
固定資產	1,366,616		1,194,159		1,309,033
資產預付款和其他流動資產的變動	108,392		83,450		80,490

總流動資產	1,812,388		1,644,900		1,715,484

固定資產淨額	470,752		445,209		404,967
租賃權資產	1,103,242		1,111,237		1,091,145
交易名稱	578,550		578,236		577,929
商譽	861,920		861,920		861,920
其他非流動資產	47,506		35,211		23,971
總資產	$	4,874,358	$	4,676,713	$	4,675,416

負債和股東權益
流動負債：
應付賬款	$	704,578	$	541,077	$	669,832
應計費用及其他流動負債	259,069		217,932		234,011
Non-underlying items	124,628		117,849		112,936
長期債務的流動部分	3,000		3,000		3,000
流動負債合計	1,091,275		879,858		1,019,779

其他長期負債，淨額	483,617		484,551		583,729
長期租賃負債	1,083,390		1,091,294		1,060,996
遞延所得稅負債，淨額	252,919		254,796		260,909
其他長期負債	10,763		11,564		11,964
負債合計	2,921,964		2,722,063		2,937,377

承諾和不確定事項（註釋10）

股東權益：
優先股，$0.00010.01股票的面值，已授權50,000,000股；無已發行並流通	—		—		—
普通股，每股面值爲 $0.0001；0.01股票的面值，已授權300,000,000股； 70,915,916; 74,349,927和頁面。74,845,563 截至2024年8月3日、2024年2月3日和2023年7月29日分別發行和流通。	709		743		748
額外實收資本	244,584		242,098		236,789
保留盈餘	1,707,101		1,711,809		1,500,502

股東權益	1,952,394		1,954,650		1,738,039
負債和股東權益合計	$	4,874,358	$	4,676,713	$	4,675,416

請參閱基本報表中的簡明註釋

ACADEMY SPORTS AND OUTDOORS，INC。

綜合利潤表

（未經審計）

（金額爲千美元，除每股數據外）


	十三週年度結束				二十六週期末
	2024年8月3日		196,507		2024年8月3日		196,507
淨銷售額	$	1,548,980	$	1,583,077	$	2,913,200	$	2,966,686
營業成本	990,255		1,019,631		1,898,681		1,936,125
毛利率	558,725		563,446		1,014,519		1,030,561

銷售、一般和管理支出	368,639		352,483		722,050		693,402
營業收入	190,086		210,963		292,469		337,159

淨利息費用	9,071		11,313		18,557		22,543
報銷遞延貸款成本	—		—		449		—
其他（收入），淨	(5,531)		(3,623)		(10,735)		(7,336)
稅前收入	186,546		203,273		284,198		321,952

所得稅費用	43,958		46,198		65,145		70,907
淨利潤	$	142,588	$	157,075	$	219,053	$	251,045

每普通股收益：
基本	$	1.99	$	2.06	$	3.00	$	3.28
攤薄	$	1.95	$	2.01	$	2.93	$	3.19
普通股加權平均股份餘額：
基本	71,829		76,104		72,911		76,483
攤薄	73,289		78,091		74,651		78,735

請參閱基本報表中的簡明註釋

ACADEMY SPORTS AND OUTDOORS，INC。

股東權益綜合表

（未經審計）

（金額爲千美元，除每股數據外）


				共計實收資本		未分配利潤		股東權益總計
	普通股

	股份	數量
截止2024年2月3日的餘額	74,350	$	743	$	242,098	$	1,711,809	$	1,954,650
淨收入	—	—		—		76,465		76,465
股權激勵	—	—		6,138		—		6,138
回購普通股以用於養老	(1,984)	(19)		(7,625)		(115,856)		(123,500)
結算已經授予的限制性股票單位，減去扣稅後的股份	98	1		(2,798)		—		(2,797)
行使股票期權，減去扣稅後的股份	127	1		2,746		—		2,747
宣佈派發現金股息，$0.11。	—	—		—		(8,182)		(8,182)
截至2024年5月4日的餘額	72,591	$	726	$	240,559	$	1,664,236	$	1,905,521
淨收入	—	—		—		142,588		142,588
股權激勵	—	—		7,955		—		7,955
回購普通股以用於養老	(1,810)	(18)		(6,961)		(91,802)		(98,781)
結算歸屬的限制性股票單位，淨扣除所持股份	43	—		(574)		—		(574)
員工股票認購計劃下的普通股發行	62	1		2,818		—		2,819
股票期權行權，淨扣除所持股份	30	—		787		—		787
宣佈派發現金股息，$0.11。	—	—		—		(7,921)		(7,921)
2024年8月3日餘額	70,916	$	709	$	244,584	$	1,707,101	$	1,952,394

ACADEMY SPORTS AND OUTDOORS，INC。

股東權益綜合表

（未經審計）

（金額爲千美元，除每股數據外）


				共計實收資本		未分配利潤		股東權益總計
	普通股

	股份	數量
2023年1月28日的餘額	76,712	$	767	$	216,209	$	1,411,330	$	1,628,306
淨收入	—	—		—		93,970		93,970
股權激勵	—	—		11,382		—		11,382
回購普通股以用於養老	(750)	(8)		(2,450)		(47,806)		(50,264)
行權已釋放的限制性股票單位結算，扣除股份	93	1		(2,470)		—		(2,469)
行權後的股票期權結算，扣除股份	385	4		6,962		—		6,966
宣佈派發現金股息，$0.09。	—	—		—		(6,929)		(6,929)
截至2023年4月29日的餘額	76,440	$	764	$	229,633	$	1,450,565	$	1,680,962
淨收入	—	—		—		157,075		157,075
股權激勵	—	—		8,501		—		8,501
回購普通股以用於養老	(1,994)	(20)		(7,087)		(100,242)		(107,349)
結算已歸屬的限制性股票單位，扣除留存股份	41	—		(268)		—		(268)
員工股票認購計劃下的普通股發行	67	1		2,886		—		2,887
行權股票期權，扣除留存股份	292	3		3,124		—		3,127
宣佈派發現金股息，$0.09。	—	—		—		(6,896)		(6,896)
截至2023年7月29日的餘額	74,846	$	748	$	236,789	$	1,500,502	$	1,738,039

請參閱基本報表中的簡明註釋

ACADEMY SPORTS AND OUTDOORS，INC。

綜合現金流量表

（未經審計）

（以千爲單位）


	二十六週期末
	2024年8月3日		196,507
經營活動產生的現金流量：
淨收入	$	219,053	$	251,045
調整淨利潤以計入經營活動現金流量:
折舊和攤銷	57,771		52,021
非現金租賃費用	7,271		1,604
股權激勵	14,093		19,883
推遲貸款和其他費用的攤銷	1,279		1,348

延遲所得稅	(1,876)		1,866
覈銷延期貸款成本	449		—
處置固定資產收益	—		(361)


資產和負債變動：
2,687,823	6,559		1,878
固定資產	(172,457)		(25,516)
資產預付款和其他流動資產的變動	(24,943)		(37,559)
其他非流動資產	(7,462)		(6,924)
應付賬款	153,613		(12,446)
應計費用及其他流動負債	19,073		(3,316)
應付所得稅	19,801		805

其他長期負債	(1,201)		(762)
經營活動產生的現金流量淨額	291,023		243,566

投資活動產生的現金流量：
資本支出	(73,425)		(109,759)
購買無形資產	(314)		(213)
固定資產出售的收益	—		2,126

投資活動產生的淨現金流出	(73,739)		(107,846)

籌資活動產生的現金流量：
循環信貸額度的收入	3,900		—
循環信貸額度的償還	(3,900)		—
償還長期貸款	(1,500)		(1,500)
債務發行費用	(5,690)		—


期權行權所得款項	3,575		11,639
員工股票購買計劃下發行普通股的收入	2,819		2,887
與股份獎勵淨結算相關的支付的稅額	(3,412)		(4,283)
回購普通股以用於養老	(220,325)		(156,447)
分紅派息	(16,103)		(13,825)

籌集資金淨額	(240,636)		(161,529)

現金及現金等價物淨減少額	(23,352)		(25,809)
期初現金及現金等價物	347,920		337,145
期末現金及現金等價物	$	324,568	$	311,336

ACADEMY SPORTS AND OUTDOORS，INC。

綜合現金流量表

（未經審計）

（以千爲單位）


	二十六週已結束
	2024年8月3日		2023年7月29日
現金流信息的補充披露：
支付利息的現金	$	17,564	$	21,521
爲所得稅支付的現金	$	45,788	$	69,169

非現金活動的補充披露：
非現金資本支出	$	16,575	$	5,542
以換取新的運營租約而獲得的使用權資產	$	56,185	$	45,237

參見合併財務報表簡明附註

ACADEMY SPORTS AND OUTDOORS，INC。

基本報表附註

(未經審計)

1. 業務性質

該公司執行相關服務，如爲商業和政府實體進行可行性研究、工程服務和生物技術研發。該公司還購買在客戶設施中使用公司技術生產的低碳化學品，並在CarbonSmart品牌下銷售。我們還在開發能力，從氣體發酵平台生產單細胞蛋白作爲主要產品。

財務報表中所有對"我們"，"我們的"或"公司"的引用都指的是Academy體育及戶外用品有限公司（"ASO公司"），即我們目前的母公司和其非主要子公司，包括其附屬公司。我們主要通過我們母公司的間接子公司Academy. Ltd.進行業務的開展，後者是一家以"Academy 體育+戶外用品"爲商號的德克薩斯州有限合夥企業。公司所有的銷售和業務運營都在Academy. Ltd. 進行，同時Academy. Ltd. 也是公司長期債務的借款方和/或發行人，以及設備租賃的承租方。我們的財年是指截至最接近1月31日的週六的52或53個周。

這家公司是美國銷售淨額最高的全線體育用品和戶外休閒產品零售商。截止2024年8月3日，我們在美國有多家「Academy Sports + Outdoors」零售店鋪，以及位於得克薩斯的Katy、佐治亞州的Twiggs County和田納西州的Cookeville的多個配送中心。我們還通過我們的academy.com網站向美國大部分地區的客戶銷售商品。 285 「Academy Sports + Outdoors」零售店鋪在美國有多家 19個國家和三位於得克薩斯州Katy，佐治亞州Twiggs County和田納西州Cookeville的多個配送中心我們還通過我們的academy.com網站向美國大部分地區的客戶銷售商品全球90%的財富500強的小企業、零售、企業和政府客戶都依賴 Pitney Bowes處理郵件和包裹的複雜性。

2. 重要會計政策摘要

本公司附帶的未經審計的基本報表，已按照Regulation S-X的10-01規則編制，但不包含美國公認會計准則（"GAAP"）所要求的所有信息和附註，以製作完整基本報表。我方通常在按照GAAP編制的年度合併財務報表中包含的某些信息和附註披露已經被壓縮或刪除。但是，我們認爲本文包含的披露足以使所呈現的信息不會產生誤導。這些簡明合併基本報表應與我方的審計合併財務報表及附註一起閱讀，該報表包含於公司於2024年3月21日向美國證券交易委員會（"證交所"）提交的10-k表的年度報告中（下稱"年度報告"）。這些報告所提供的信息反映了所有經常性調整，據我方管理層的意見，這些調整對於公平呈現當期結果是必要的。2024年8月3日和2024年8月3日結束的26個星期的業務結果不一定能反映2025年2月1日結束的財政年度或任何其他時期的業務結果。截至2024年2月3日的資產負債表是根據我們當時的審計財務報表推導出來的。如需進一步了解，請參閱我們的審計財務報表及其中所附註在年度報告中。

呈報依據及合併原則

這些未經審計的簡明合併財務報表包括ASO公司及其子公司、新學院控股有限公司（"NAHC"）、學院管理有限責任公司、關聯投資有限責任公司、學院有限公司，公司的營運公司學院採購有限責任公司和學院國際有限公司。NAHC、學院管理有限責任公司和關聯投資有限責任公司是中間控股公司。所有公司間餘額和交易已在合併中消除。

財務報表的編制符合美國一般公認的會計原則，要求管理層進行估計和假設，這些估計和假設影響資產和負債的報告金額和變動以及潛在的資產和負債的披露。實際結果可能與估計的結果不一致。

按照GAAP要求，財務報表的編制需要我們的管理層進行估計和假設，從而影響資產和負債的報告金額以及財務報表日期的附註資產和負債的披露，以及報告期間的收入和費用金額。我們的管理層根據歷史經驗和其他假設進行估計，並認爲這些假設在特定情況下是合理的。實際結果可能會與這些估計有顯著差異。對基本報表產生重大影響的我們的最主要的估計和假設涉及管理層的困難的、主觀的或複雜的判斷，包括商品庫存的估值以及執行商譽、無形資產和長期資產減值分析。

重新分類

在附註3中呈現的商品部銷售表中，某些產品和類別已經重新分配到各個類別和部門，以更好地與我們目前的商品策略和業務視角相符。因此，爲了可比性的目的，我們在2023年7月29日結束的13周和26週中重新劃分了部門之間的銷售額。這個重新分類僅在部門展示中，不影響先前披露的總淨銷售額。

股份回購

2021年9月2日，公司董事會授權了一項股票回購計劃（"2021年股票回購計劃"），根據該計劃，公司可在截至2024年9月2日的期間內回購高達$500 百萬美元的已發行股份。三年 2022年6月2日，公司董事會授權了一項新的股票回購計劃（"2022年股票回購計劃"），根據該計劃，公司可在截至2025年6月2日的期間內回購高達$600 百萬美元的已發行股份。三年 2023年11月29日，公司董事會批准了一項新的股票回購計劃（"2023年股票回購計劃"），根據該計劃，公司可在截至600 2023年11月29日，公司董事會批准了一項新的股票回購計劃（"2023年股票回購計劃"），根據該計劃，公司可在截至2023年11月29日的期間內回購高達$ 三年截至2026年11月29日止的報告期。2023年股份回購計劃、2022年股份回購計劃和2021年股份回購計劃統稱爲"股份回購計劃"。

根據回購計劃，可以使用各種方法進行回購，包括公開市場購買、組塊交易、私下協商交易、加速股份回購計劃和/或非自主交易計劃，所有行爲均符合SEC的規定和其他適用的法律要求。根據公司的裁量權，共享回購計劃的時間、方式、價格和數量取決於各種因素，包括法律要求、價格以及經濟和市場條件。共享回購計劃並不要求公司收購任何特定數量的普通股，並且該計劃可以隨時暫停、延長、修改或終止。

下表總結了我們在所示期間的股票回購情況：


	十三週年度結束				二十六週期末
	2024年8月3日		196,507		2024年8月3日		196,507
回購的股票	1,809,856		1,994,064		3,793,823		2,744,074
支付總金額（單位：百萬美元） (1)	$	98.8	$	107.3	$	222.3	$	157.6

(1) 包括相應的$費用推算 (對應於2024年8月3日的十三週和二十六週及對應於2023年7月29日的十三週和二十六週)0.91百萬美元和2.0 百萬美元 (對應於2024年8月3日的十三週和二十六週) 和 $百萬美元 (對應於2023年7月29日的十三週和二十六週)0.9百萬美元和 $ 分別記錄在研發費用和銷售、一般及行政費用中，如公司綜合損益簡明合併財務報表所示。1.2 百萬美元 (對應於2024年8月3日的十三週和二十六週) 和 $百萬美元 (對應於2023年7月29日的十三週和二十六週)

截至2024年8月3日，我們否在2021年和2022年的股票回購計劃下，我們再也沒有可用股份，而我們的可回購金額爲476.4 萬美元可用於2023年的股票回購計劃。

供應商融資計劃

我們之前與第三方金融機構簽訂了供應鏈融資安排，某些供應商可以提前結清未付款項，而不需要按照我們原始供應商條款規定的截止日期。隨後，我們在45天內與金融機構結算髮票，這與我們原始供應商條款相近。公司對供應商自願參與的經濟利益沒有權益參與，不提供任何擔保或抵押資產，我們對供應商的權利和義務，包括到期款項，不受影響。關於這些安排的負債在簡明合併資產負債表中列示，截至2024年8月3日、2024年2月3日和2023年7月29日，負債爲美元5.1（未明確提到美元）7.21百萬美元和6.6百萬

最近的會計聲明

所得稅披露改進

2023年12月，FASb發佈了ASU 2023-09：關於增強所得稅披露透明度和決策有用性的改進。此公告旨在增強所得稅披露的透明度和決策有用性，並建立了新的所得稅披露要求，包括要求對報告實體的有效稅率調和進行細分，並根據適用稅務轄區對支付的所得稅進行細分。新的指導準則適用於2024年12月15日之後開始的財務年度，並應按照前瞻性的方式應用，可以選擇回溯性地應用該準則。公司目前正在評估採用此會計準則對其財務披露的影響。

《修訂和重新制定的2020年The Aaron's Company, Inc.股權和激勵計劃》，（參考到2024年5月16日提交給美國證券交易委員會的S-8表格附註4.3）。

2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07《分部報告（第280號課題）：增強可報告分部披露》，旨在增強關於可報告分部的披露。根據該公告，所有上市實體（包括僅有一個報告分部的實體）都需要增加與上市實體的可報告分部相關的額外披露，包括定期提供給首席營運決策者的分部費用信息的披露，幷包含在每個報告的分部利潤或虧損的指標內。新指南適用於2023年12月15日之後的財務年度，以及2024年12月15日之後的財務年度的中期報告期間，並應採用回溯法。公司目前正在評估採納此會計準則對其財務披露的影響。

3. 淨銷售額

從商品銷售中的營業收入，在扣除銷售稅後，當公司對客戶的履約義務完成時確認，並且這發生在公司將商品的控制轉移給客戶時。實體店商品銷售在銷售時點確認，而電子商務銷售在交付給客戶時確認。

以下表格列出了各商品部門在所示期間的銷售近似金額（以千計算）：


	十三週年度結束				二十六週期末
	2024年8月3日		196,507		2024年8月3日		196,507
商品部門銷售 (1)
戶外	$	391,703	$	388,437	$	766,597	$	754,746
體育和娛樂	402,025		433,570		752,613		799,875
服裝	436,564		446,426		772,204		791,674
鞋類	312,119		308,032		604,553		604,323
總商品銷售額 (2)	1,542,411		1,576,465		2,895,967		2,950,618
其他銷售額 (3)	6,569		6,612		17,233		16,068
淨銷售額	$	1,548,980	$	1,583,077	$	2,913,200	$	2,966,686

（1）爲了更好地與我們目前的商品銷售策略和業務觀點保持一致，特定產品和類別分別重新劃分到各種類別和部門中。因此，我們已在截至2023年7月29日的13周和26周內將各個部門之間的銷售進行了重新分類，以便進行比較。這種再分類僅涉及各個部門的展示，並不會影響先前披露的整體淨銷售餘額。

電子商務銷售佔總銷售額的 9.7%和9.4分別爲13周和26周截至2024年8月3日的 9.4%和8.8分別爲13周和26周截至2023年7月29日的

(3)其他銷售主要包括禮品卡折舊收入、信用卡獎勵金和版稅、運費收入、淨狩獵和釣魚許可證收入、銷售退貨折讓和其他項目。

我們在門店、線上和第三方零售地點出售禮品卡。在銷售時，我們在合併資產負債表中的應計費用和其他負債中設立禮品卡的負債，並在門店或我們的網站上兌現禮品卡時確認收入。

下面是禮品卡負債的調節表（金額以千計）：


	十三週年度結束				二十六週期末
	2024年8月3日		196,507		2024年8月3日		196,507
禮品卡負債，期初餘額	$	82,269	$	78,112	$	94,155	$	90,650
已發行	25,777		25,820		43,797		43,113
償還了	(28,019)		(28,076)		(56,564)		(56,791)
被認定爲損耗收入	(1,259)		(1,106)		(2,620)		(2,222)
禮品卡責任，期末餘額	$	78,768	$	74,750	$	78,768	$	74,750

4. 長期債務

我們的債務截至以下（金額以千爲單位）：


	2024年8月3日		2024年2月3日		196,507
ABL貸款，截至2029年3月到期	$	—	$	—	$	—
定期貸款，截至2027年11月到期	90,250		91,750		193,250
票據，截至2027年11月到期	400,000		400,000		400,000
總債務	490,250		491,750		593,250
減少流動性	(3,000)		(3,000)		(3,000)
貸款期限開多未攤銷貼現	(431)		(501)		(1,196)
除去推遲的貸款成本 (1)	(3,202)		(3,698)		(5,325)
長期借款，淨	$	483,617	$	484,551	$	583,729

(1) 推遲的貸款費用與期限貸款和票據相關。

截至2024年8月3日，2024年2月3日和2023年7月29日，與ABL設施（如下所定義）相關的遞延貸款成本餘額分別約爲$6.9（未明確提到美元）2.1萬美元和2.6 百萬，分別納入了我們的資產負債表上的其他非流動資產。遞延貸款成本的總攤銷額分別爲2024年8月3日結束的十三週和二十六週，分別爲$0.6萬美元和1.2 百萬，以及2023年7月29日結束的十三週和二十六週，分別爲$0.6萬美元和1.2 百萬。與原始發行折價擠升相關的總費用爲$0.0 和 $0.1 2014年8月3日和2024年8月3日結束的第13周和第26周分別爲5000萬和2000萬美元。利息費用中包括攤銷延期貸款費用和增值原發行折價。0.1萬美元和0.22013年7月29日結束的第13周和第26周分別爲3000萬和1000萬美元。利息費用中包括攤銷延期貸款費用和增值原發行折價。

定期貸款

我們將2020年貸款和相關修改統稱爲「貸款」.

2020 年 11 月 6 日，Academy, Ltd. 簽訂了一份七年 $400.0百萬美元優先擔保定期貸款（「2020年定期貸款」）。2021年5月25日，Academy, Ltd.作爲借款人、瑞士信貸股份公司開曼群島分行作爲行政代理人和抵押代理人、其數家貸款方以及其中提及的其他幾方簽訂了截至2020年11月6日的第二份修訂和重述信貸協議的第4號修正案（「修正案」）。根據該修正案，定期貸款在Academy, Ltd收取利息。”s 的選擇，按任一（1）倫敦銀行同業拆借利率，下限爲 0.75%，加上邊距 3.75%，或 (2) 基準利率等於 (a) 聯邦基金利率加上最高值 0.50%，(b) 瑞士信貸的「最優惠利率」，或 (c) 一個月倫敦銀行同業拆借利率加上 1.00%，加上邊距 4.00%.

2023年5月17日，Academy, Ltd. 作爲借款人、瑞士信貸股份公司開曼群島分行作爲行政代理人和抵押代理人、其幾家貸款方以及其中提到的其他幾方簽訂了截至2020年11月6日的第二份經修訂和重述的信貸協議的合規變更修正案，該修正案將定期貸款基準利率從倫敦銀行同業拆借利率更新爲調整後定期SOFR（定義見下文）第二經修訂和重述的信貸協議的合規變更修正案）。我們的定期貸款向調整後定期SOFR的過渡已於2023年8月1日生效。根據我們的選擇，定期貸款下的借款按以下任一（1）調整後的期限SOFR計息，下限爲 0.75% 利率加上利潤率 3.75% 或 (2) 基準利率等於 (a) 聯邦基金利率加上最高值 0.50％，（b）行政代理人宣佈的美國「最優惠利率」，或（c）一個月的調整後期SOFR，下限爲 0.75% 費率，加上利潤率 3.75%。每季度本金支付額爲美元750在2027年9月30日之前需要一千筆貸款，借款將於2027年11月6日到期。截至2024年8月3日，加權平均利率爲 9.19%，按月支付利息。定期貸款的條款和條件還要求在某些情況下預付定期貸款的未清餘額。截至2024年8月3日，根據定期貸款的條款和條件，無需支付任何預付款。

票據

2020 年 11 月 6 日，Academy, Ltd. 發行了 $400.0百萬的 6.00根據與作爲受託人和抵押代理人的紐約銀行梅隆信託公司簽訂的截至2020年11月6日的契約（「契約」），2027年11月15日到期的優先有擔保票據（「票據」）百分比。這些票據要求每半年在每年的5月15日和11月15日拖欠一次現金利息，利率爲 6.00每年百分比。

ABL工具

我們將2020年ABL貸款設施及其修訂統稱爲「ABL貸款設施」。

2020年11月6日，借款人Academy, Ltd.及擔保人修訂了先前的擔保資產循環信貸設施，簽署了一份修訂版的第一修訂ABL信貸協議，日期爲2020年11月6日，其中包括了摩根大通銀行作爲行政代理和抵押代理、信用證發行人和申請備用信貸的貸款人等。該ABL修正案延長了Academy, Ltd.在該協議下擔保的資產循環信貸設施的到期日至2025年11月6日（"2020 ABL Facility"）。

2023年3月30日，借款人Academy有限公司和擔保方通過簽署修訂版First Amended and Restated ABL Credit Agreement與多家貸方一同修訂了2020年ABL Facility，萬事達銀行作爲ABL Agent。該ABL修訂將基準利率從LIBOR更新爲調整後的Term SOFR。

2024年3月8日，借款人Academy Ltd.與擔保人New Academy Holding Company LLC，Associated Investors LLC和Academy Managing Co. LLC簽署了修訂協議（「ABL修訂協議」），該協議是對2015年7月2日簽署的第一修訂ABL信貸協議（以下稱爲「ABL信貸協議」）進行的修改，協議由JPMorgan Chase Bank NA充當行政代理和抵押代理、信用證發行人和支票貸款方，和多個放款人共同簽署。ABL修訂協議在其他事項上將Academy的資產負債循環信貸工具（以下稱爲「ABL信貸工具」）的到期日延長至2029年3月8日，除非在到期日之前超過1億美元的票據或貸款的累計本金金額（或其再融資等）爲零，或者在到期日之前不超過1億美元的票據或貸款的累計本金金額，在這兩種情況下，ABL信貸工具的到期日將是提前於票據和貸款的較早到期日的那天。 91 天數在未來的任何此類債務最早到期日之前的前一天，或者(ii)總額等於或小於票據或貸款的累計本金金額（在這兩種情況下，未爲此金額採取ABL修訂協議中定義的儲備金（「儲備金」）的情況下），則ABL信貸工具的到期日將是早於票據和貸款的較早到期日的那一天。 91 天數早於票據和貸款的較早到期日的那一天。 91 天數較早到期日的票據和貸款。

ABL融資機制用於爲營運資金和其他一般公司用途提供融資，以及支持某些信用證要求，可用性受慣例借款基礎和可用性條款的約束。在正常業務過程中，我們定期使用信用證，主要用於購買進口商品和支持保險合同。截至2024年8月3日，我們的未清信用證約爲美元9.3百萬個，全部是在ABL融資機制下發行的，而我們有不 ABL融資機制下未償還的借款，ABL融資機制下的可用借款能力爲美元990.7 百萬。

ABL融資額根據我們的選擇以利率方式支付，其中(1)調整後的Term SOFR加上利差{}%，或者是(2)基本利率等於(a)聯邦基金利率加上{}%，(b)摩根大通銀行股份有限公司的「基準利率」，或者是(c)一月調整後的Term SOFR加上{}%。ABL融資還提供{}%的未使用承諾費用。ABL融資條款還要求，在某些情況下，我們需要提前償還ABL融資的未償還貸款。截至2024年8月3日，在ABL融資條款的條件下，尚未觸發未來償還未償債務的情況。在兩家退出ABL融資的銀行的減少中，公司註銷了$ 1.25可以降低至0.75%每年1.75{}%或者{}%的選擇適用費用是整個款項使用過程中的利息。 0.50{}% 1.00% 0.25可以降低至0.75%每年0.75{}% 0.25{}%0.4與ABL貸款設施相關的遞延貸款成本爲百萬。

契約. ABL貸款、長期貸款和債券的協議中包含條款，其中包括限制 academy 公司承擔特定的額外負債、設立或允許設定資產抵押、進行合併或合併、支付股息、進行其他受限付款、提供貸款或提前貸款、與關聯方進行交易或修改重要文件的條款等。此外，在某些時候，ABL貸款還受到最低調整固定費用覆蓋比率的約束。這些條款受到某些限制和限制條件的影響。截止2024年8月3日，我們已經遵守了這些條款。

5. 公允價值衡量

公平價值是指在主要或最有利市場上對資產進行出售或支付負債所獲得的出口價格，以及在測量日期，市場參與者進行有序交易時用於估計資產和負債公允價值所使用的判斷程度和水平。相關指南依據用於估計資產和負債公允價值所使用的判斷程度和水平的廣泛性和程度，建立了三級層次的披露層次結構。

公平價值計量分爲以下兩類：

•一級表示根據測量日期可獲得的活躍市場上未經調整的報價價格，用於相同的無限制資產或負債的估值。

•2級代表基於相似資產和負債在活躍市場中的報價價格，相同或相似資產和負債在非活躍市場中的報價價格，或者是資產或負債的相當完整期間中可以直接或間接地觀察到的輸入。

•三級代表基於價格或估值技術的估值，需要既對公允價值測量具有重要意義又不可觀察的輸入（即，支持度較低或沒有市場活動）。

當確定公允價值衡量的依據來自於公允價值層次結構的不同層次時，公允價值衡量所屬的公允價值層次是基於對其整體的最低層次輸入的重要性來確定的。我們對某個特定輸入對整體公允價值衡量的重要性的評估需要判斷，並考慮特定資產或負債的因素。在任何期間中，沒有進行從第1、2或3級類別中的轉移。

我們定期進行現金投資，投資組合包括美國政府國債和證券的貨幣市場基金，這些資金被歸類爲在簡明綜合資產負債表上的現金及現金等價物，並可隨時兌現。截至2024年8月3日、2024年2月3日和2023年7月29日，我們分別持有$254.7（未明確提到美元）303.4萬美元和145.7 百萬美元的貨幣市場基金。

以貼現現金流分析估計的貸款期限和票據的公允價值基於無活躍市場中的報價市場價格，因此被分類爲公允價值層次中的第二級。截至2024年8月3日、2024年2月3日和2023年7月29日，貸款期限和票據的估計公允價值分別爲$0.5美元指數10億美元和10億美元的能力，剩餘的10億美元市值里程碑用於第三個和最後一個交易。0.5億美元和0.6十億美元。由於ABL融資的借款通常在不到12個月內償還，我們相信公允價值大致接近於賬面價值。

6. 物業和設備

房地產和設備按照以下（金額以千位爲單位）的方式組成：


	2024年8月3日		2024年2月3日		196,507
租賃改良	$	605,746	$	571,785	$	499,499
設備和軟件	713,400		688,143		659,693
2,551	407,371		398,415		364,423
施工進度	53,326		38,873		86,307
建築物和土地	14,921		14,919		3,698
總財產與設備	1,794,764		1,712,135		1,613,620
累計折舊及攤銷費用	(1,324,012)		(1,266,926)		(1,208,653)
資產和設備，淨值	$	470,752	$	445,209	$	404,967

折舊費用分別爲2024年3月31日和2023年3月31日的美元28.9萬美元和57.8在2024年8月3日結束的13和26週中，分別爲$25.71百萬美元和52.0在2023年7月29日結束的13和26週中，分別爲$

7. 應計費用及其他流動負債包括以下方面：

應計費用及其他流動負債包括以下項目（金額以千元爲單位）：


	2024年8月3日		2024年2月3日		196,507
應計利息	$	6,964	$	6,717	$	7,453
計提的人員成本	34,472		30,899		39,940
應計專業費用	2,180		1,818		2,328
已計提的銷售和使用稅	17,979		14,828		14,388
應計自保	15,953		15,269		15,486
遞延收入 - 禮品卡和其他	82,619		96,688		78,095
應付所得稅	29,114		9,313		2,184

物業稅	36,425		14,239		37,639
銷售退貨準備	5,500		6,400		6,300
其他	27,863		21,761		30,198
應計費用及其他流動負債	$	259,069	$	217,932	$	234,011

8. 股權獎勵

2020 年 9 月 29 日，ASO, Inc. 董事會通過了 2020 年綜合激勵計劃（「2020 年綜合激勵計劃」），該計劃於 2020 年 10 月 1 日生效。2020年綜合激勵計劃規定向我們的董事、高管和公司合格員工發放某些股權激勵獎勵（均爲「獎勵」），例如購買ASO, Inc.普通股的期權（均爲「股票期權」）和可能以ASO, Inc.普通股結算的限制性單位（均爲「限制性股票單位」）。根據2020年綜合激勵計劃授予的獎勵包括根據滿足時間要求而授予的股票期權（均爲「服務期權」）、基於滿足時限要求的限制性股票單位（均爲「服務限制性股票單位」）和基於時間和業績的滿足和/或市場要求的限制性股票單位（均爲「業績限制性股票單位」）。該計劃共預留了 5,150,000 待發行的普通股。2023年6月1日，我們的股東批准了2020年綜合激勵計劃的第一修正案，該修正案除其他變化外，將該計劃下可供發行的股票數量增加了 2,600,000 股份。截至 2024 年 8 月 3 日，有 4,112,148 根據2020年綜合激勵計劃獲得批准並可供未來發行的股票。

2020年9月29日，ASO公司董事會通過了2020年員工股票購買計劃（"ESPP"），該計劃於2020年10月1日生效。我們總共預留了 2,000,000 股在ESPP下，截至2024年8月3日，已有 1,531,484 股股份已在ESPP下獲得授權並可用於未來發行。

股權報酬費用分別爲$百萬，截至2024年8月3日和26周，股權報酬費用分別爲$百萬。8.0萬美元和14.1 股權報酬費用分別爲$百萬，截至2023年7月29日和26周，股權報酬費用分別爲$百萬。這些成本已計入合併利潤表的銷售、管理和行政費用中。8.5萬美元和19.9 對於2023年和2024年授予的所有獎項，符合養老資格要求（按照獎項協議定義）的團隊成員不需要繼續僱傭以獲得資格。在這種情況下，獎項的費用計提將加速至養老資格日期。

下表展示了2024年8月3日結束的26周內的獎勵授予情況:


	受限股票單位服務期		業績限制股票單位
股數	390,585		129,041
每股獎勵的加權平均發放日公允價值	$	63.51	$	65.48
每股獎勵的加權平均行權價	無數據		無數據

以下是截至2024年8月3日的未被認可的補償成本表：


	服務期權		服務限制股票單位		業績限制股票單位
剩餘費用	$	5,824,253	$	31,174,588	$	7,888,830
加權平均剩餘年限	1.5		2.3		2.5

9. 每股普通股盈利

基本每股收益是根據淨利潤除以期間內基本加權平均流通股數得出的，而攤薄每股收益是基於淨利潤除以攤薄加權平均流通股數得出的。攤薄加權平均流通股數是基於基本加權平均流通股數加上期間內尚未行使、按照庫藏股法則使用有稀釋效應的股權獎勵計算出的，假定通過稀釋股票期權獲得的潛在收益用於購買庫藏股。未實現的、尚未達到業績或流動性事件目標的獎勵不包括在內。

基本和攤薄加權平均普通股數和基本和攤薄每股普通股收益計算如下（金額以千爲單位，除每股金額外）：


	十三週年度結束				二十六週期末
	2024年8月3日		196,507		2024年8月3日		196,507
淨收入	$	142,588	$	157,075	$	219,053	$	251,045

基本每股加權平均股份	71,829		76,104		72,911		76,483
服務限制單位和服務限制股份單位的稀釋效應	135		208		275		275
業績限制股份單位和流動性事件限制單位的稀釋效應	110		167		122		174
服務期權的稀釋效應	1,080		1,441		1,221		1,633
績效單元期權的稀釋效應	84		117		88		134
ESPP股份的稀釋效應	51		54		34		36
流通股加權平均數-攤薄	73,289		78,091		74,651		78,735

基本每股收益	$	1.99	$	2.06	$	3.00	$	3.28
每股盈利-攤薄	$	1.95	$	2.01	$	2.93	$	3.19

從稀釋計算中排除掉防稀釋的基於股票的獎勵	129		145		120		106

10. 承諾和不確定事項

科技相關和其他承諾

截止2024年8月3日，我們對科技相關、施工和其他合同承諾的義務金額爲$91.4百萬。其中，約$52.0百萬將在未來12個月內支付。

金融擔保

在日常業務過程中，我們簽訂合同，其中涉及各種陳述和擔保，並提供一般性的擔保。根據這些安排，我們的最大風險暫時未知，因爲這涉及尚未發生的可能對我們提出的未來索賠。然而，根據經驗，我們認爲損失風險很小。

法律訴訟

我們在涉及我們業務的各方提起的訴訟、索賠和要求中都是被告或共同被告。對我們而言，沒有任何個別案件或一組針對我們提出的案件，涉及的法律或事實問題基本相似，預計會對我們業務的經營方式，以及我們的合併財務業績、財務狀況或流動性產生重大影響。其中大部分案件都涉及產品、場所、僱傭和/或商業責任。我們已經建立了我們認爲基於我們目前的評估和經驗在這些類型的索賠情況下是充分的儲備金；然而，這些案件的最終結果目前無法確定。我們相信，在考慮到我們的賠償、辯護、保險和儲備金的情況下，這些事項的最終解決將不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。此外，政府機構和自律性組織有能力對我們的業務進行定期檢查和行政程序。s.

正如先前披露的那樣，在2023年5月和12月，美國海關和邊境保護局（"CBP"）通知我們，我們需要支付額外的關稅，涉及從中國進口的某些產品，CBP認爲這些產品應納入某些反傾銷和/或反補貼關稅儘管我們對CBP的裁定提出了異議，但我們被要求向CBP存入與這些產品有關的關稅（「AD/CVD存款」），這些存款已包括在公司合併資產負債表的預付費用和其他流動資產中。2024年1月，我們要求美國商務部（「DOC」）對CBP的裁定進行變更情況審查。2024年4月，DOC就公司提出的變更情況審查作出裁定，並於2024年5月指示CBP開始發放退款，以補償公司的AD/CVD存款。有關詳細信息，請參閱下文的「注11，後續事件」。

除了上述討論的內容外，在截至2024年8月3日的財季中沒有其他重大進展。就年度報告中「法律訴訟」部分所述事項，目前我們並未涉及任何可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的法律訴訟。

贊助協議和知識產權承諾

我們通常會定期與職業運動隊、協會、賽事、網絡或個人職業選手和大學體育項目簽訂贊助協議，以換取營銷和廣告促銷。我們還簽訂了知識產權協議，根據該協議，公司獲得使用第三方擁有的商標的權利，通常以換取銷售特許權使用費。這些協議通常包含一到三年公司需要支付的期限和合同付款金額。截至 2024 年 8 月 3 日，我們有 $12.7 到2027年，相關承諾爲百萬美元，其中美元6.1百萬美元將在未來12個月內支付。

11. 後續事件

我們的管理人員對2024年8月3日至2024年9月10日（即合併財務報表的發行日期）發生的事件或交易進行了評估，並確定以下事項需要報道：

CBP問題的解決方案

如在註釋10中所討論，2023年5月和12月，CBP通知我們，我們對從中國進口的某些產品欠繳額外關稅，CBP認爲這些產品適用某些反傾銷和/或補貼措施。雖然我們對CBP的決定提出了爭議，但我們仍需存入反傾銷/補貼措施的存款，這已計入公司資產負債表中的預付費支出和其他流動資產中。2024年1月，我們請求商業部對CBP的決定進行情況變更審查。2024年4月，商業部對公司的情況變更審查做出了裁定，並於2024年5月指示CBP開始向公司發放對反傾銷/補貼措施存款的退款。2024年8月，在本報告涵蓋期後，公司收到了反傾銷/補貼措施存款的全額退款。此事已得到解決，並將作爲現金記錄在我們截至2024年11月2日的未經審計的簡明綜合資產負債表中的現金及現金等價物中。

分紅聲明

2024年9月5日，公司董事會宣佈針對截至2024年8月3日的財季，每股公司普通股支付季度現金股息$0.11 ，將於2024年10月17日支付給截至2024年9月19日收盤時登記的股東。

項目2. 管理層討論和分析財務狀況和經營結果

關於前瞻性聲明的警告聲明

本季度10-Q表格中包含根據《證券法》第27A條和《交易所法》第21E條的「前瞻性聲明」，這些聲明受到這些條款創設的「安全港」的約束。前瞻性聲明包括所有非歷史事實的陳述，包括反映我們對於我們的經營和財務表現的當前看法的陳述。這些前瞻性聲明貫穿於本季度報告中，包括「管理層財務狀況和經營結果討論與分析」和「風險因素」部分，並涉及宏觀經濟狀況、我們的行業、業務策略、市場地位、未來經營、利潤、資本支出、流動性和資本資源以及其他財務和經營信息等事項。我們在本季度報告中使用了「預測」、「假設」、「相信」、「繼續」、「可能」、「估計」、「期望」、「意圖」、「可能」、「計劃」、「潛在」、「預測」、「未來」、「將」、「尋求」、「可預見的」，這些詞彙的負面形式或類似的詞語來識別本季度報告中的前瞻性聲明。

本季度報告中的前瞻性聲明是基於管理層目前的預期，不保證未來的業績。前瞻性聲明受各種難以預測或量化的風險、不確定性、假設或情況變化的影響。我們以真誠的態度表達了我們的期望、信念和預測，並認爲有合理的依據。然而，不能保證管理層的期望、信念和預測將會實現或達到。實際結果可能會因爲全球、區域或當地經濟、業務、競爭、市場、監管以及其他難以控制的因素的變化而與這些期望有所不同。我們相信這些因素包括但不限於在公司年度報告（Form 10-k）中"風險因素"部分中所描述的風險因素，該報告已於2024年3月21日提交給證券交易委員會（SEC），我們的定期報告隨時可以在SEC的網站www.sec.gov上獲得，並隨時更新。

我們在本季度報告中所作的任何前瞻性聲明，僅代表本季度報告之日，均已在本季度報告中明確得到附註聲明的全面限制。可能導致我們實際結果有所不同的因素或事件可能不時出現，我們不可能對所有這些因素進行預測。我們可能實際上無法實現在前瞻性聲明中披露的計劃、意圖或期望，您不應過度依賴我們的前瞻性聲明。我們的前瞻性聲明不反映任何未來收購、合併、處置、合資、投資或其他戰略交易可能產生的潛在影響。除非根據適用的證券法律必須的情況，我們無需公開更新或審查任何前瞻性聲明，無論是出於新信息、未來發展或其他原因。

以下是使我們的證券投資具有投機性或風險的主要因素摘要（在年度報告的「風險因素」一節中更詳細描述）：

我們業務和行業相關的風險

•整體經濟和消費者自主支出下降。

•我們是否能夠準確預測或有效應對消費者口味和偏好的變化，以競爭力的價格購買和銷售品牌商品，並管理我們的庫存平衡。

• 我們對國際製造的商品依賴存在風險；

• 我們保護與我們及我們的客戶、團隊成員和供應商相關的敏感或機密數據的能力；

• 體育用品和戶外娛樂零售行業競爭激烈；

• 我們運營、更新或實施信息系統的能力；

• 與供應鏈中斷和商品購買激勵損失相關的風險；

• 影響我們的聲譽；

• 任何我們委外商業服務和解決方案的第三方廠商失敗；

• 我們能否成功繼續實施店鋪擴張計劃或有效管理我們的增長，以及新店鋪未能產生銷售和/或實現盈利的任何失敗；

• 與我們的電子商務業務相關的風險;

• 與我們的自有品牌商品相關的風險；

• 我們的配送中心運營受到任何干擾；

• 季度和季節波動會影響我們的營業收入。

• 發生嚴重天氣事件、災難性健康事件、自然或人爲災害、社會政治狀況或社會動亂;

• 未能吸引、培訓和留住足夠數量的優秀團隊成員，工資和勞動力成本增加，以及法律和其他勞工問題變化；

• 保留關鍵人員的能力;

• 我們門店的地理集中度；

• 商品（包括原材料）成本和供應的波動;

• 支付相關風險;

• 我們營銷和廣告計劃的效果;

• 我們防止庫存損失的能力；

• 我們成功追求戰略收購併整合收購的業務的能力。

法律和監管風險

•我們有能力遵守影響我們業務的法律和法規，包括與消費產品銷售、製造和進口相關的法律和法規。

• 與氣候變化和其他可持續發展相關事項有關的風險;

• 我們目前可能面臨的索賠、要求和訴訟以及我們未來可能面臨的風險，即我們的保險或

賠償範圍可能不足夠;

• 與產品安全有關的風險;

• 我們能夠保護自己的知識產權並避免侵犯第三方知識產權的能力。

與我們負債相關的風險

•我們的負債水平和相關的債務償付以及我們產生足夠現金流來滿足我們所有負債下的義務能力。

• 我們承擔更多債務的能力；

• 我們的可變利率債務使我們承受利率風險;

• 我們目前和將來的運營受我們債務條款的限制；

• 我們根據ABL融資設施（如下所定義）的借貸能力；

• 我們的負債水平可能會影響我們與供應商談判有利條件。

與我們普通股所有權相關的風險

•我們的股價波動較大或可能下跌；

• 我們支付普通股股息或進行股票回購的能力或決定。

• 公司組織文件中的防收購條款可能會延遲或阻止控制權的轉移；

• 我們的獨家論壇條款；和

• 您可能會因我們未來的股份發行而被稀釋。

這些因素不應被視爲窮盡，應與本季度報告中包含的其他警示性陳述一起閱讀。如果這些風險或不確定性中的一個或多個發生，或者我們的任何假設證明不正確，我們實際的結果可能在很大程度上與這些前瞻性陳述中的預計結果有所不同。

我們的財務狀況和經營業績的以下討論和分析應與我們的未經審計基本報表及相關附註一起閱讀，這些報表和附註已在本季度報告的2024年8月3日和2024年2月3日結束的第十三和第二十六週以及本年度報告的《管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析》部分中包含。

在本季度報告中，對「Academy」，「Academy Sports + Outdoors」，「ASO, Inc.」，「我們」，「我們的」或「公司」的所有引述均指Academy體育用品公司（Academy Sports and Outdoors, Inc.），一家註冊於特拉華州的公司，亦爲我們經營業務的母公司及其整體子公司。我們通過我們的子公司進行業務活動，包括我們的間接子公司Academy有限公司，該公司以「Academy Sports + Outdoors」經營業務。所有公司的銷售和業務活動均在Academy有限公司進行，Academy有限公司也是公司的長期債務的借款人和/或發行人，以及設施的租賃方。

我們按零售財年日曆運營，每個財年由52或53周組成，於每年1月31日（該星期六可能在1月31日之後）最接近的星期六結束。任何對年份、季度或月份的提及在本文中指的是我們的財年、財季和財月，除非上下文另有要求。對於「本季度」，「2024財年第二季度」或類似提及，指的是截至2024年8月3日的13週期，而對於「去年同期季度」，「2023財年第二季度」或類似提及，指的是截至2023年7月29日的13週期。除非另有說明，關於2024年當前時期的所有比較都是指與相應時期的2023年。

概述

我們是美國領先的全線體育用品和戶外休閒零售商。我們的使命是爲「所有人帶來樂趣」，我們通過本地化的商品定位策略和價值主張與廣大消費者深度連接，來履行這一使命。我們的產品種類主要集中在戶外、體育和娛樂、服裝和鞋類（分別佔2024年二季度淨銷售額的25％、26％、28％和20％），既有領先的國際品牌，也有一套涵蓋超越傳統體育用品和服裝的自有品牌。

我們賣出各種體育和戶外休閒產品，包括體育裝備、服裝、鞋類、露營裝備、庭院傢俱、戶外烹飪設備、以及狩獵和釣魚裝備等等。我們豐富的商品組合以全年可供應的商品爲主要組成部分，例如健身器材和服裝、工作和休閒服裝、摺疊椅、手推車和帳篷、訓練和運動鞋、以及冷藏箱。我們還提供豐富的季節性商品選擇，例如體育裝備和服裝、季節性服裝和配件、狩獵和釣魚裝備和服裝、庭院傢俱、蹦牀、遊樂場設施、自行車，以及嚴重天氣所需用品。我們提供地方相關的商品，例如在路易斯安那州提供小龍蝦鍋，爲當地體育迷提供授權服裝，爲當地釣魚點提供魚餌和誘餌，以及在沿海市場提供沙灘毛巾。

截至2024年8月3日，我們在19個相鄰的州經營着285家面積從大約40,000到137,000平方英尺不等的商店，平均面積約爲70,000平方英尺。這些商店主要位於美國南部。我們的商店由大約21,000名團隊成員、三個配送中心和我們的電子商務平台支持。我們的電子商務平台包括我們的網站www.academy.com和我們的移動應用程序。此外，我們正在加深與客戶的關係，進一步將我們的電子商務平台與我們的商店整合，通過開發我們的全渠道能力，如我們的移動應用程序，優化網站體驗並升級我們的配送能力，以提高運營效率。

以下表格總結了指定時期的店鋪活動：


	二十六週期末
	2024年8月3日	196,507
起始店鋪	282	268
Q1新店	2	1
Q2新店	1	1


關閉	—	—
終止店鋪	285	270

店鋪遷移	—	—

我們如何評估業務表現和最近趨勢

我們的管理層考慮了一系列的財務和運營指標，包括以下關鍵指標，以評估我們的業務，衡量我們的績效，識別影響我們業務的趨勢，決策資源分配，制定企業戰略並評估預測。這些指標包括運營衡量指標和非GAAP指標，補充我們的GAAP成果。

可比銷售額。我們將可比銷售定義爲截至十三個完整財政月之後開始營業的門店的期間對期間淨銷售額增減的百分比加總，以及所有電子商務銷售額。我們的競爭對手和其他零售商在計算可比銷售額時可能會有所不同。因此，在本季度報告中，關於我們的可比銷售額的數據可能與其他零售商提供的類似數據不可比較。對於已經進行了重大改造或搬遷的門店，在新店持續經營的所有比較期間之前，將從此計算中刪除。對於由於我們無法控制的原因關閉了較長時間的門店，也將從計算中刪除。通過我們的網站或移動應用程序進行的任何銷售都將分配給電子商務銷售，以衡量可比銷售，不論這些銷售如何實現交付，無論是送貨上門還是通過我們的在線購物-線下領取（"BOPIS"）計劃在店內或路邊取貨。例如，所有由我們的網站發起的在線購物-線下領取（"BOPIS"）交易都將分配給電子商務銷售，以用於可比銷售，儘管客戶會從特定的門店提取這些購物。我們的由於顧客從特定的店鋪取貨，因此將這些購買額分配給電子商務銷售。

電子商務在比較期間的增長或下降直接影響可比銷售結果。影響可比銷售的各種因素包括美國經濟相對狀況、消費者偏好、購買趨勢和整體經濟趨勢；我們有效識別並積極應對客戶偏好、本地和區域趨勢的能力；我們提供高質量/價值導向產品組合的能力，能夠產生新的和重複的店鋪和網站訪問；我們店鋪中提供的客戶體驗和獨特服務；我們成功推行的全渠道戰略，包括電子商務業務的增長；產品組合和定價的變化，包括促銷活動；每次訪問購買的物品數量和平均訂單價值；假期在可比期間的時機變化；以及運營時間超過13個月的店鋪數量。此外，我們運作的美國宏觀經濟環境仍然具有挑戰性，這是由多種因素導致的，包括持續的高通脹、較高的消費者債務和利率，信用減少的情況，就業和收入不確定性，以及消費者信心下降，這些因素都影響了消費者的可支配支出行爲和我們運營的促銷格局。公司的2024財年是一個52周的年度，而2023財年是一個53周的年度，這造成了一週的偏移。一週的偏移。

2024年第二季度的可比銷售指標與截至2024年8月3日和2023年8月5日的13周和26周進行了比較。與2019年和2020年相比，可比店鋪銷售額的年度下降率在2024年度至今放緩，分別爲6.4%、7.4%和6.7%。有關這些變化的因素，請參閱下文的淨銷售討論。

交易和平均購物金額。我們定義交易爲特定時期內，店鋪和電子商務的客戶交易數，以可比銷售額爲基礎。交易受客戶流量、訪問我們店鋪或網站的人數以及銷售轉化率的影響，銷售轉化率指的是這些客戶中購買商品的百分比。我們定義平均購物金額爲特定時期內的總銷售額除以交易數量，它告訴我們顧客在購物上平均消費的金額。

調整後的稅息折舊及攤銷前利潤、調整後的稅息折舊及攤銷利潤、調整後的淨利潤、調整後的每股收益和調整後的自由現金流。管理層使用調整後的稅息折舊及攤銷前利潤、調整後的稅息折舊及攤銷利潤、調整後的淨利潤、調整後的每股收益和調整後的自由現金流來補充GAAP的績效指標，評估我們業務策略的效果，做出預算決策，並與使用類似指標的其他同行公司的表現進行比較。管理層還將調整後的稅息折舊及攤銷利潤作爲績效目標，以確定和授予年度離職獎勵。請參閱下方的「非GAAP措施」。

我們業績的組成部分。我們的盈利能力主要受淨銷售額、毛利率的波動以及我們利用銷售、總部和行政費用的能力影響。

淨銷售額。淨銷售額是由店內和電子商務商品銷售淨額減去銷售稅和商品退貨準備金計算得出的。

淨銷售額的波動可能受到新店開業、可比銷售額的增加或減少（包括電子商務銷售）、我們根據銷售波動調整庫存的能力、我們對供應商關係的管理以及滿足客戶需求的能力等因素的影響。

需求、津貼和物流、季節性、非季節性或極端天氣、消費者購物偏好變化、消費者自由支出、以及市場和銷售促銷。

爲了成功經營業務，我們必須保持客戶所需的商品充足的庫存水平。熱門商品短缺可能會降低我們的淨銷售額。相反，我們還必須努力避免積累過多的庫存，以避免打折和清貨對銷售額和毛利率的負面影響。近年來，我們已經部署了幾個新工具以改善庫存管理和供應商管理，包括第三方程序來分析我們的庫存，並在每個位置和每年執行一個規範的打折策略。這個實施以及其他因素，讓我們在過去幾年裏改善了我們在商店中的庫存管理。我們將這些工具與我們從 Academy 信用卡計劃、客戶數據庫和定向客戶調查中收集到的數據相結合，以便更好地估計未來的庫存需求。如果我們要保持競爭力並在以後的交易中擴大利潤空間，我們必須繼續尋找創新的方法來加強我們的庫存管理。

我們廣泛的貨品種類讓我們具有優勢，而大多數批發商通常不銷售Academy銷售的領先國際品牌。我們還繼續添加自有品牌產品到我們的產品範圍中，我們一般將這些產品的價格定得比我們提供的其他同質量國際品牌產品更低。如果銷售組合發生變化，我們出售更多自有品牌產品而減少出售市場知名品牌產品，通常會對我們的毛利率產生積極的影響，但對我們的總銷售額產生不利的影響。此外，我們的軟品商品部門，包括服裝和鞋類，具有比我們的硬品商品部門（包括戶外用品和體育與休閒用品）更高的利潤率。銷售組合向軟品商品的轉變通常會對毛利率產生積極的影響，而向硬品商品的轉變通常會對毛利率產生負面的影響。

我們的全渠道能力的擴展和增強導致近年來銷售額增加。我們將繼續投資於能夠增加門店和電子商務平台流量的舉措，包括我們的網站和移動應用程序，並推動銷售額增長。這些舉措包括投資於我們的新客戶數據平台和制定專注於客戶細分的策略，旨在改善客戶識別和增加客戶參與度。此外，我們最近實施了幾項創新的網站功能，以增強客戶在線購物體驗，包括重新設計的主頁、額外的BOPIS功能和增強的運輸通知。我們改進的電子商務平台通過數字營銷和我們的BOPIS和門店到店計劃支持我們的門店。這些平台使我們能夠進一步與客戶進行營銷和產品教育，並幫助我們向學院品牌推廣，通過觸及我們當前門店覆蓋範圍之外的客戶。在2024年迄今爲止的第二季度，門店促成了我們總銷售額的約95%，包括從門店發貨、BOPIS和門店零售銷售。我們預計將繼續投資於擴大和增強我們的全渠道能力，包括我們的移動應用程序，優化網站體驗以及升級我們的履行能力，這將繼續需要我們進一步的投資。

我們預計新店鋪將成爲未來淨銷售額和毛利率增長的主要推動因素，因爲我們執行我們的新店鋪開業增長計劃。我們的經營業績一直受到新店鋪開業的時間和數量的重大影響。我們不斷評估可容納我們首選店鋪尺寸的地點數量，這些地點位於我們考慮的市場，2023年我們開放了14家新店鋪。我們相信我們的房地產策略爲我們進一步擴張奠定了良好的基礎。

毛利率。毛利率是指我們的淨銷售額減去營業成本。我們的營業成本包括商品的直接成本以及採購、倉儲和配送相關的費用，主要包括工資福利、配送中心佔用成本和運輸費用，這些費用通常與我們的銷售量相關。

我們的毛利率取決於許多因素，例如銷售淨額的增加或減少，我們的促銷活動，產品混合包括私人品牌商品的銷售，以及我們控制營業成本（例如庫存和物流成本管理）的能力。我們的毛利率還受到商品成本、貨運成本、縮水（下面會討論）、庫存處理成本和電子商務運輸成本等變量的影響。我們以銷售淨額的百分比跟蹤和衡量毛利率，以便評估我們與盈利目標的表現。

我們把庫存的損失或偷盜稱爲"捲款"或"縮水"。近年來，包括Academy在內的美國零售行業的庫存縮水情況顯著增加，對我們的毛利率產生了負面影響。如果長時間持續增加捲款，可能會對我們的毛利率和業績產生重大負面影響。

銷售、總務及行政費用。銷售、總務和行政費用（「SG&A」費用）包括店鋪和公司行政部門的薪資和福利、股權報酬、店鋪和公司總部的佔用成本、廣告費用、信用卡處理費、信息技術費用、開業前的成本和其他店鋪和行政費用。這些費用具有變動性和固定性。SG&A費用佔銷售額的比例從2023年度截至第二季度的23.4%增加到2024年度截至第二季度的24.8%，這主要歸因於我們的店鋪增長策略以及銷售下降帶來的去槓桿化，部分抵消了股權報酬的有利減少。我們追蹤並將營業費用佔淨銷售額的比例作爲評估我們與盈利目標的業績。SG&A費用的管理取決於我們在有效和高效地服務客戶的同時平衡控制營業成本（如店鋪和公司員工人數、信息技術基礎設施以及市場營銷和廣告費用。)

前期開支代表與新店鋪和分銷中心開業前相關的非資本支出，這些支出主要包括佔用成本、營銷、工資和招聘成本，並在發生時予以處理。隨着我們執行新店鋪開業增長計劃，我們預計前期開支將增加，並導致對銷售成本的負面影響。以下表格總結了我們的前期開支活動。


	十三週年度結束				二十六週期末
	2024年8月3日		196,507		2024年8月3日		196,507
新開店鋪數量	1		1		3		2
累計預開支（單位：百萬）	$	2.7	$	2.3	$	4.7	$	3.9

利息費用。利息費用包括與我們的貸款、票據和ABL融資功能相關的定期利息支付（詳見本季度報告項下第I部分1項下的未經審計的合併財務報表註釋4），以及與債務收購有關的延期貸款成本和原始發行折扣的攤銷。2023年第四季度，我們利用手頭現金自願還款1億美元的期貸款尚未償還借款。這種償還導致了2024年至今的利息費用較去年同期減少，並預計將導致2024年繼續減少的利息費用相比2023年。

所得稅支出。 ASO公司作爲美國公司在美國聯邦、州和地方所得稅方面受到對待，因此已針對我們報告的聯邦、州和地方所得稅運營結果的預期稅收後果記錄了所得稅準備金。最近所得稅支出的波動主要是由於所得稅前的收入變化導致的。

經營結果

2024年8月3日結束的13周與2023年7月29日結束的13周相比

以下表格列出了我們未經審計的收入報表中所示的金額和信息（金額以千美元爲單位）：


	十三週結束								改變
	2024年8月3日				2023年7月29日				美元		百分比
淨銷售額	$	1,548,980	100.0	%	$	1,583,077	100.0	%	$	(34,097)	(2.2)	%
售出商品的成本	990,255		63.9	%	1,019,631		64.4	%	(29,376)		(2.9)	%
毛利率	558,725		36.1	%	563,446		35.6	%	(4,721)		(0.8)	%
銷售、一般和管理費用	368,639		23.8	%	352,483		22.3	%	16,156		4.6	%
營業收入	190,086		12.3	%	210,963		13.3	%	(20,877)		(9.9)	%
利息支出，淨額	9,071		0.6	%	11,313		0.7	%	(2,242)		(19.8)	%

其他（收入），淨額	(5,531)		(0.4)	%	(3,623)		(0.2)	%	(1,908)		52.7	%
所得稅前收入	186,546		12.0	%	203,273		12.8	%	(16,727)		(8.2)	%
所得稅支出	43,958		2.8	%	46,198		2.9	%	(2,240)		(4.8)	%
淨收入	$	142,588	9.2	%	$	157,075	9.9	%	$	(14,487)	(9.2)	%

*由於四捨五入，表中的百分比可能不準確。

淨銷售額. 由於可比銷售額下降，2024年第二季度的淨銷售額從去年第二季度下降了3410萬美元，降幅爲2.2%。 6.9%部分抵消了新增店鋪帶來的銷售增長。截至2024年第二季度末，與2023年第二季度末相比，我們開設了15家額外的店鋪，並且我們全面受益於2023年第二季度開設的一家店鋪。這些店鋪總計爲當前季度的淨銷售額增加了4170萬美元，不包括這些店鋪履行的電子商務銷售額。

本基金尋求於東歐地區註冊的主要權益關聯發行人的長期升值投資。減少16.6%6.9% 可比銷售額的減少是由於所有商品部門的可比銷售額下降了，因爲可比交易減少了7.4％，部分抵消了平均交易額增加了0.5％。淨銷售額下降了2.2％，是由於體育和娛樂商品部門銷售下降了7.3％，服裝商品部門銷售下降了2.2％，部分抵消了鞋類商品部門銷售增加了1.3％和戶外用品部門銷售增加了0.8％。淨銷售額和可比銷售額的減少主要反映了具有挑戰性的宏觀經濟條件。此外，喬治亞州配送中心出貨量暫時減少與新的倉儲管理信息系統有關，導致淨銷售額和可比銷售額均減少約2％，一些區域嚴重天氣事件導致淨銷售額和可比銷售額均減少約1％。休閒娛樂商品部門銷售下降了7.3％，服裝商品部門銷售下降了2.2％，部分抵消了鞋類商品部門銷售增加了1.3％和戶外用品部門銷售增加了0.8％。淨銷售額和可比銷售額的減少主要反映了具有挑戰性的宏觀經濟條件。此外，喬治亞州配送中心出貨量暫時減少與新的倉儲管理信息系統有關，導致淨銷售額和可比銷售額均減少約2％，一些區域嚴重天氣事件導致淨銷售額和可比銷售額均減少約1％。

電子商務網上銷售額在2024年第二季度佔商品銷售額的9.7%，而去年第二季度的佔比爲9.4%。

毛利率。在2024年第二季度，毛利率下降了470萬美元，或0.8%，從2023年第二季度的56340萬美元下降到了55870萬美元。作爲淨銷售額的百分比，毛利率從2023年第二季度的35.6%增加了50個點子，增至2024年第二季度的36.1%。毛利率的增加主要歸因於產品成本管理，包括較低的運輸成本。這些改進部分抵消了與2023年第二季度相比的計劃促銷活動增加。

銷售、一般和行政費用。銷售及管理費用增加1620萬美元，或4.6%，至2024年第二季度的36860萬美元，而在2023年第二季度爲35250萬美元。作爲淨銷售額的比例，銷售及管理費用在2024年第二季度增加了150個點子，達到23.8%，而在2023年第二季度爲22.3%。銷售及管理費用的增加部分歸因於銷售額下降所導致的槓桿作用。銷售及管理成本也增加了1620萬美元，主要是由於我們在新店鋪和科技上增加的戰略投資 1710萬美元，部分抵消了股權激勵的有利減少。

利息費用。利率期貨支出在2024年第二季度與2023年第二季度相比減少了220萬美元，減少了19.8%，這是由於長期債務未償餘額較低，部分原因是因爲我們於2024年2月1日進行了一筆自願還款，金額爲1億美元，輕微抵消了較高的利率。

其他（收入），淨額。 2024年第二季度與2023年第二季度相比，其他（收入）淨額增加了190萬美元，主要是由於當年貨幣市場投資利率增加。

所得稅支出。 2024年第二季度，所得稅費用爲4400萬美元，比2023年第二季度的4620萬美元減少了220萬美元，主要是由於稅前收入減少所致。公司2024年第二季度的有效稅率爲23.6%，而2023年第二季度爲22.7%。有效稅率的增加主要是2024年相比於2023年，基於股權補償的超額稅收減少所致。

2024年8月3日結束的26周與2023年7月29日結束的26周相比

以下表格列出了我們未經審計的收入報表中所示的金額和信息（金額以千美元爲單位）：


	二十六週已結束								改變
	2024年8月3日				2023年7月29日				美元		百分比
淨銷售額	$	2,913,200	100.0	%	$	2,966,686	100.0	%	$	(53,486)	(1.8)	%
售出商品的成本	1,898,681		65.2	%	1,936,125		65.3	%	(37,444)		(1.9)	%
毛利率	1,014,519		34.8	%	1,030,561		34.7	%	(16,042)		(1.6)	%
銷售、一般和管理費用	722,050		24.8	%	693,402		23.4	%	28,648		4.1	%
營業收入	292,469		10.0	%	337,159		11.4	%	(44,690)		(13.3)	%
利息支出，淨額	18,557		0.6	%	22,543		0.8	%	(3,986)		(17.7)	%
註銷遞延貸款成本	449		—	%	—		—	%	449		NM
其他（收入），淨額	(10,735)		(0.4)	%	(7,336)		(0.2)	%	(3,399)		46.3	%
所得稅前收入	284,198		9.8	%	321,952		10.9	%	(37,754)		(11.7)	%
所得稅支出	65,145		2.2	%	70,907		2.4	%	(5,762)		(8.1)	%
淨收入	$	219,053	7.5	%	$	251,045	8.5	%	$	(31,992)	(12.7)	%

*由於四捨五入，表中的百分比可能不準確。

淨銷售額. 淨銷售額由於2024年截至目前的同比銷售下降了5350萬美元，或者1.8%，這是由於同店銷售下降了6.4%，部分抵消了新店鋪帶來的額外淨銷售。截至2024年第二季度末，我們相比2023年第二季度末多運營了15家店鋪，而且我們也充分享受了. 兩個門店在2023年截至目前的第二季度開業的新店鋪。這些店鋪合計爲2024年截至目前的淨銷售額增加了7690萬美元，不包括從這些地點履行的電子商務銷售。

可比銷售額下降6.4%，主要由於可比銷售額在所有商品部門下降6.1%，而平均銷售額相對平穩。淨銷售額下降了1.8%，主要由於體育和休閒商品部門銷售額下降了5.9%，服裝部門銷售額下降了2.5%，而戶外商品部門銷售額增長了1.6%，而鞋類銷售額相對平穩。淨銷售額和可比銷售額的下降主要反映了複雜的宏觀經濟條件。此外，格魯吉亞分銷中心對外發貨暫時減少與新的倉庫管理信息系統有關，導致淨銷售額和可比銷售額降低約1%，而各地區的嚴重天氣事件導致淨銷售額和可比銷售額降低約0.5%。

電子商務的淨銷售額在截至2024年的年度商品銷售額中佔比9.4%，而在截至2023年的年度商品銷售額中佔比8.8%。

毛利率。毛利率從2023年報告期累計1014.5億美元下降1600萬美元，下降1.6%至2024年報告期累計1014.5億美元。作爲淨銷售額的百分比，毛利率從2023年報告期的34.7%上升10個點子至2024年報告期的34.8%。毛利率的增加主要源於產品成本管理，包括更低的運輸成本。這些改進部分被與2023年報告期相比的增加計劃促銷活動所抵消。

銷售、一般和行政費用。截至2024年，SG&A費用增加了2860萬美元，增長了4.1%，達到了72210萬美元，而2023年同期爲69340萬美元。作爲淨銷售額的比例，SG&A費用增加了140個點子，達到了24.8%，而2023年同期爲23.4%。SG&A的增加部分歸因於銷售下降所帶來的解槓桿效應。此外，SG&A成本也增加了2860萬美元，主要是因爲我們在新店和科技方面增加了3360萬美元的戰略投資，部分抵消了股權激勵的減少。

利息費用。利率期貨費用在2024年的累計到目前爲止下降了400萬美元，或17.7%，相比2023年的累計到目前爲止，這是由於我們長期債務的未償餘額較低，這是由2024年2月1日進行的自願預付款（1億美元）驅動的，稍微抵消了較高的利率。

其他（收入），淨額。其他（收入）淨額相對於2023年同期增加了340萬美元，主要是由於今年增加的貨幣市場投資的利率較高。

沖銷遞延貸款費用。與2024年第一季度的修正導致2024年迄今爲止沖銷ABL機構貸款費用相比，2023年迄今爲止沖銷遞延貸款費用增加了40萬元。

所得稅支出。所得稅費用從截至2023年同期的7.09億下降了580萬至6.51億美元，主要是由於稅前收入減少。公司截至2024年的有效所得稅率爲22.9%，而2023年同期爲22.0%。有效稅率上升主要是由於2024年與2023年相比，基於股份補償的超額稅收益減少所致。

非GAAP措施

調整後的息稅折舊及攤銷前利潤、調整後的息稅折舊及攤銷前利潤、調整後的淨利潤、調整後的每股收益和調整後的自由現金流如下所示，已作爲財務績效的補充指標呈現在本季度報告中，這些指標並不是根據美國通用會計準則（"GAAP"）要求或呈現的。我們將調整後的息稅折舊及攤銷前利潤定義爲淨利潤（虧損）減去利息費用，淨利息收入，所得稅費用和折舊、攤銷和減值及其他調整，包括在下表中。我們將調整後的息稅折舊及攤銷前利潤定義爲調整後的息稅折舊及攤銷前利潤減去折舊和攤銷。我們通過調整調整後的淨利潤和淨利潤（虧損）到調整後的息稅折舊及攤銷前利潤和到調整後的息稅折舊及攤銷前利潤的表中描述這些調整。我們將調整後的淨利潤定義爲淨利潤（虧損）加上下表中的其他調整，減去這些調整的稅收影響。我們將基礎調整後的每股收益定義爲調整後的淨利潤除以本期基本加權普通股平均數，扣除調整後的每股收益定義爲調整後的淨利潤除以本期稀釋加權普通股平均數。我們在下表中通過調解淨利潤（虧損）到調整後的淨利潤和調整後的每股收益來描述這些調整。我們將調整後的自由現金流定義爲由經營活動提供的淨現金減去投資活動使用的淨現金。我們通過調解由經營活動提供的淨現金減去投資活動使用的淨現金來描述這種調整在適用的下表中調整由經營活動提供的淨現金到調整後的自由現金流。

我們相信調整後的EBITDA、調整後的EBIT、調整後的淨利潤和調整後的每股收益能夠幫助投資者和分析師在一致基礎上比較我們的營運表現與報告期之間的差異，排除我們認爲不具有我們核心營運表現指示性的項目。管理層相信調整後的EBITDA、調整後的EBIT、調整後的淨利潤和調整後的每股收益對於投資者來說是有用的，可以突出我們營運表現的趨勢，而其他指標可能會因爲資本結構的長期戰略決策、我們經營的稅收司法轄區和資本投資的不同而有很大差異。管理層認爲，調整後的自由現金流是衡量流動性的一個有用指標，也是評估我們的現金生成能力的另一個基礎。管理層在評估我們的業務策略有效性、做預算決策以及用類似指標比較我們與其他同行公司的表現時，使用調整後的EBITDA、調整後的EBIT、調整後的淨利潤、調整後的每股收益和調整後的自由現金流來補充GAAP的績效指標。管理層過去還將調整後的EBIT設定爲績效目標，以設立和頒發福利性年度獎勵。

管理層利用非GAAP財務指標來補充GAAP結果，以便更全面地了解影響業務的因素和趨勢，而不僅僅是依靠GAAP結果。調整後的EBITDA，調整後的EBIT，調整後的淨利潤，調整後的每股收益和調整後的自由現金流都不是GAAP下認可的術語，不應被視爲用於衡量財務績效的淨利潤（虧損）或經營活動產生或使用的淨現金的替代指標，或者根據GAAP得出的其他績效指標。此外，這些指標並非旨在衡量供管理層自由支配使用的自由現金流，因爲它們並未考慮利息支付、稅費和債務償還等某些現金需求。調整後的EBITDA，調整後的EBIT，調整後的淨利潤和調整後的每股收益不應被解釋爲暗示我們未來的結果將不受飛凡或非經常性項目的影響。在評估調整後的EBITDA，調整後的EBIT，調整後的淨利潤，調整後的每股收益和調整後的自由現金流時，您應該意識到在未來我們可能會擁有一些與本報告中某些調整相同或類似的費用。我們對調整後的EBITDA，調整後的EBIT，調整後的淨利潤，調整後的每股收益和調整後的自由現金流的呈現不應被解釋爲暗示我們未來的結果將不受任何此類調整的影響。

我們的調整後的EBITDA、調整後的EBIt、調整後的淨利潤、調整後的每股收益和調整後的自由現金流等指標具有分析工具的侷限性，您不應將它們孤立地看待，也不應將其作爲替代分析我們按照GAAP報告的結果的方式。其中一些侷限性有：

•調整後的EBITDA、調整後的EBIt、調整後的淨利潤和調整後的每股收益不反映資本支出或合同承諾的成本或現金支出;

•調整後的EBITDA、調整後的EBIT、調整後的淨利潤和調整後的每股收益不反映我們的營運資金需求的變化或現金需求;

•調整後的EBITDA和調整後的EBIT不反映我們的債務利息支出或償還利息或本金的現金需求，而調整後的自由現金流不反映償還本金的現金需求；

•調整後的EBITDA和調整後的EBIT未反映稅收、所得稅費用或支付所得稅所需的現金在期間內的變化；

•調整後的EBITDA、調整後的EBIT、調整後的淨利潤和調整後的每股收益不反映我們認爲不代表我們持續運營的事項的收益或費用的影響。

•儘管折舊和攤銷是非現金費用，但被計提折舊和攤銷的資產往往將來需要被替換，而調整後的息稅折舊及攤銷前利潤（Adjusted EBITDA）和調整後的自由現金流（Adjusted Free Cash Flow）並不反映這類替換的現金需求；和

•我們所在行業的其他公司可能會以不同方式計算這些指標，從而限制其作爲比較指標的實用性。

由於這些限制，調整後的EBITDA，調整後的EBIT，調整後的淨利潤，調整後的每股收益和調整後的自由現金流不應被視爲可用於投資業務增長或減少負債的自由現金的衡量標準。管理層通過主要依賴我們的GAAP結果，並補充使用調整後的EBITDA，調整後的EBIT，調整後的淨利潤，調整後的每股收益和調整後的自由現金流來彌補這些限制。

我們將「調整後的EBITDA」定義爲利息稅前淨利潤（損失），再進行調整以排除股權補償費用、（由於提前還債）的（收益）損失、與2021年5月某些時間和業績基礎權益獎勵的二次發行有關的支付稅費（即「2021年歸屬事件」）和其他調整。我們將「調整後的EBIT」定義爲利息稅前的淨利潤（損失），再進行調整以排除股權補償費用、（由於提前還債）的（收益）損失、與2021年歸屬事件有關的支付稅費以及其他調整。我們在下表中描述了這些調整將淨利潤（損失）調節爲調整後的EBITDA和EBIT（以千元爲單位）：

下表提供了淨利潤與調整後的調整前息稅折舊及攤銷前息稅折舊及攤銷（以千爲單位）的對賬表


		十三週結束				二十六週已結束
		2024年8月3日		2023年7月29日		2024年8月3日		2023年7月29日
淨收入		$	142,588	$	157,075	$	219,053	$	251,045
利息支出，淨額		9,071		11,313		18,557		22,543
所得稅支出		43,958		46,198		65,145		70,907
折舊和攤銷		28,918		25,760		57,771		52,021
股權補償 (a)		7,955		8,501		14,093		19,883
註銷遞延貸款成本		—		—		449		—
調整後 EBITDA		$	232,490	$	248,847	$	375,068	$	416,399
減去：折舊和攤銷		(28,918)		(25,760)		(57,771)		(52,021)
調整後的息稅前利潤		$	203,572	$	223,087	$	317,297	$	364,378

(a)	代表與股票薪酬相關的非現金費用，這些費用因時期而異，具體取決於某些因素，例如獎勵的時間和估值、績效目標的實現和股權獎勵的沒收。

調整後淨利潤和調整後每股收益

下表提供了淨利潤與調整後淨利潤以及每股調整後盈利的對比（金額以千元計，除每股數據外）。


		十三週年度結束				二十六週期末
		2024年8月3日		196,507		2024年8月3日		196,507
淨收入		$	142,588	$	157,075	$	219,053	$	251,045
股權補償（a）		7,955		8,501		14,093		19,883
覈銷延期貸款成本		—		—		449		—
這些調整的稅收影響(b)		(1,901)		(2,008)		(3,333)		(4,378)
調整後的淨利潤		$	148,642	$	163,568	$	230,262	$	266,550

每股收益:
基本		$	1.99	$	2.06	$	3.00	$	3.28
攤薄		$	1.95	$	2.01	$	2.93	$	3.19
調整後每股收益：
基本		$	2.07	$	2.15	$	3.16	$	3.49
攤薄		$	2.03	$	2.09	$	3.08	$	3.39
加權平均流通股數:
基本		71,829		76,104		72,911		76,483
攤薄		73,289		78,091		74,651		78,735


(a)	代表與股權相聯繫的非現金費用，這些費用因特定因素而異，如獎勵的時機和估值、績效目標的實現和股票獎勵的失效而異。
(b)	對於截至2024年8月3日和2023年7月29日的13周和26周，這表示根據預計的全年稅率（分別適用於各個年度）計算得出的調整後的淨利潤的預計稅務影響。

調整後自由現金流

下表提供了淨現金流入和調整後的自由現金流的對比(金額爲千元):


	十三週結束				二十六週已結束
	2024年8月3日		2023年7月29日		2024年8月3日		2023年7月29日
經營活動提供的淨現金	$	91,346	$	191,431	$	291,023	$	243,566
用於投資活動的淨現金	(41,384)		(67,299)		(73,739)		(107,846)
調整後的自由現金流	$	49,962	$	124,132	$	217,284	$	135,720

流動性和資本資源

資金流動性的來源和用途

我們的主要流動性需求包括營運資金、資本支出、用於償還債務和相關利息支出的現金。我們還用現金支付股息和回購普通股。我們通過現金及現金等價物、營業活動產生的現金、發行債務（如債券）和在我們的ABL貸款額度下借款來滿足這些流動性需求。截至2024年8月3日，我們的現金及現金等價物總額爲32460萬美元。我們相信我們的現金及現金等價物以及我們在ABL貸款額度下的可用額度足以滿足未來12個月和較長期的現金需求。

長期債務

截至2024年8月3日，公司的長期債務和利率期貨包括（見附註4所附的基本報表）：

•註釋 - 6.00%的固定利率的高級擔保票據，本金餘額爲4,0000萬美元，全部本金將於2027年11月15日到期；

•9.19%的浮動利率定期貸款，未償本金爲9030萬美元，到期日爲2027年11月6日，每季度還本付息爲75萬美元；和

•ABL貸款設施-10億美元的承諾，採用可變利率擔保基礎資產循環信貸，到期日爲2029年3月8日，沒有未償還本金。

下表總結了我們當前的債務義務（以千美元爲單位）按財政年度劃分：


	2024		2025		2026		2027		2028	2028年之後。	總費用
貸款和相關利息 (1)	$	5,351	$	9,366	$	8,831	$	87,448	—	—	$	110,996
票據和相關利息 (2)	12,000		24,000		24,000		424,000		—	—	484,000
ABL 融資業務和相關利息 (3)	1,243		2,500		2,500		2,500		2,500	268	11,511

(1) 利息支付不包括貼現和債券發行成本的攤銷，根據預計利率近似計算並假設沒有非計劃償還本金。
(2) 利息支付不包括債券發行成本的攤銷，並假設票據在到期日全部償還。
(3) 假設最低循環信貸承諾額爲10億美元，並假設ABL 融資業務沒有出現任何未償還餘額。

ABL融資工具相關的流動性信息如下所示（金額以千美元爲單位）：


	二十六週期末
	2024年8月3日		196,507
平均提取的所有基金類型	$	64	$	—
擁有未清餘額的天數	3		—
最大每日未清額度	$	3,900	$	—
最小可借款容量	$	977,254	$	985,447

與ABL設施有關的流動性信息（金額以千爲單位），截至：


	2024年8月3日		2024年2月3日		196,507
未償還借款	$	—	$	—	$	—
出具信用證	9,258		11,553		11,553
可用借款額度	990,742		881,445		988,447

租約

我們主要以營業租賃方式租用倉庫、辦公空間和部分設備，這些租賃合同將在2024年至2044年間到期。在2024年8月3日之前，我們的營業租賃義務包括未來所有不可取消的租賃合同的最低租金支付額。下表總結了我們按財政年度分項列示的剩餘營業租賃義務（金額以千元爲單位）：


	2024		2025		2026		2027		2028		2028年之後。		總費用
經營租賃付款 (1) (2)	$	96,314	$	236,157	$	228,991	$	214,939	$	196,222	$	1,030,775	$	2,003,398

(1) 最低租賃付款尚未減少200萬美元的未來應支付的不可取消子租賃的轉租租金。
(2) 這些餘額包括我們已簽訂合同但截至2024年8月3日尚未佔用位置的商店。

股份回購

2022年6月2日，公司董事會授權了一項股份回購計劃（"2022股份回購計劃"），在截至2025年6月2日的三年期內，公司可以回購其現有股份高達60000萬美元。2023年11月29日，董事會又授權了一項新的股份回購計劃（"2023股份回購計劃"），在截至2026年11月29日的三年期內，公司可以回購其現有股份高達60000萬美元。2022股份回購計劃和2023股份回購計劃合稱"股份回購計劃"。股份回購計劃不要求公司購買任何特定數量的普通股，並且該計劃可以在任何時候暫停、延長、修改或終止。截至2024年8月3日，公司共計剩餘476.4百萬美元用於股份回購（參見附帶財務報表附註2）。

下表總結了我們在2024年第一季度和第二季度的股票回購情況（金額以千美元爲單位，除每股金額外）。


	購買的總股數	每股平均支付價格 (1)		已回購總金額 (1)
第一季度（2024年2月4日至2024年5月4日）	1,983,967	$	61.71	$	122,425
第二季度（2024年5月5日至2024年8月3日） (2)	1,809,856	54.09		97,900


總回購活動	3,793,823	$	58.07	$	220,325

（1）不包括未支付的消費稅的影響。
（2）請查看第二部分，第2項 - 未註冊的股票銷售和所得使用。有關2024年第二季度股份回購的更多詳細信息，請參閱。

股息

以下表格總結了我們2024年第一季度和第二季度的季度股息支付情況（金額以千爲單位，除每股金額外）。


	每股股息		分紅派息總額		股東持股登記日
第一季度（2024年2月4日至2024年5月4日）	$	0.11	$	8,182	2024年03月26日
第二季度（2024年5月5日至2024年8月3日）	0.11		7,921		2024年6月20日。


分紅派息總額			$	16,103

2024年9月5日，公司董事會宣佈根據截至2024年8月3日的財季宣佈每股0.11美元的普通股現金股息，於2024年10月17日支付給截至2024年9月19日營業結束時的股東。

資本支出

以下表格總結了2024年8月3日和2023年7月29日結束的26周內我們的資本支出（金額以千爲單位）：


	二十六週期末
	2024年8月3日		196,507
新店鋪	$	37,504	$	53,793
企業、電子商務和信息技術項目	21,115		34,435
現有商店和配送中心的更新	14,806		21,531
總資本支出	$	73,425	$	109,759

我們預計2024財年的資本支出將在17500萬美元至22500萬美元之間。下表總結了我們對2024財年資本支出的預計分配情況：


	2024
新的商店	55	%
企業、電子商務和信息技術項目	25	%
現有商店和配送中心的更新	20	%

我們會在全年內審核預計的資本支出，並根據當時的業務情況進行調整。

2024年8月3日至2023年7月29日的二十六週現金流量

我們的未經審計的現金流量表總結如下（以千爲單位）：


	二十六週期末
	2024年8月3日		196,507
經營活動產生的現金流量淨額	$	291,023	$	243,566
投資活動產生的淨現金流出	(73,739)		(107,846)
籌集資金淨額	(240,636)		(161,529)
現金及現金等價物淨減少	$	(23,352)	$	(25,809)

營業活動。我方業務的經營活動現金流具有季節性。通常，運營現金流用於在銷售旺季之前建立庫存，其中第四季度的節日前庫存增長最爲顯著。

2024年至今經營活動產生的現金流量比2023年至今增加了4750萬美元。現金增加歸因於：

•淨現金費用增加260萬美元；和

•經營資產和負債提供的現金流增加了7690萬美元；部分抵消

•淨利潤減少了3200萬美元。

經營資產和負債的現金流增加主要歸因於：

•應付費用和其他流動負債的現金流量增加了2240萬美元，主要是由於待攤人員成本增加了2110萬美元，涉及獎金和支付時間。

•現金流從應付賬款增加了1610萬美元，這是由於購買增加的商品庫存的付款時間比去年同期晚；部分抵消了此增加。

•由於當前年度銷售額下降，商品庫存淨現金流減少了14690萬美元。

投資活動. 2024年截至當年日期，投資活動使用的現金減少了3410萬美元，與2023年截至當年日期相比。投資活動使用的現金減少主要歸因於：

•資本支出下降3630萬美元，主要是因爲與2023年同期相比，截至2024年的企業、電子商務和信息技術項目支出減少；部分抵消了

•資產和設備銷售收入減少了210萬美元。

籌資活動. 截至2024年迄今，籌資活動中使用的現金增加了7910萬美元，相比2023年同期。增加的主要驅動因素是：

•資金流出增加了6390萬美元，主要是由於當年股票回購和同時退市常股。

•期權行權收益減少810萬美元；

•今年支付的債務發行費用增加了570萬美元，作爲ABL修正案的一部分;

•當年分紅派息增加了230萬美元。

關鍵會計政策和估計

本管理團隊對我們的財務狀況和經營成果的討論和分析是基於我們的未經審計的基本報表。這些報表是按照通用會計準則編制的。按照通用會計準則編制財務報表要求我們的管理團隊進行估計和假設，這些估計和假設會影響資產和負債的報告金額，以及基本報表日期時的附屬資產和負債的披露，以及報告金額的。

報告期間的收入和支出。我們的管理層根據歷史經驗和其他假設進行估計，認爲這些假設在情況下是合理的。實際結果可能與這些估計大不相同。

管理層評估了我們在編制公司未經審計的財務報表及相關附註時使用的關鍵會計政策和估計，並認爲這些政策合理和適當。其中某些政策涉及較高程度的判斷或複雜性，並對我們的經營業績和財務狀況具有最重要的影響，因此作爲關鍵政策進行了討論。我們對財務報表產生重大影響的最重要估計和假設涉及管理層進行的難以確定、主觀或複雜的判斷，包括存貨估值和執行商譽、無形資產和長期資產減值分析。關於我們所有重要會計政策的更多信息可在年度報告的《管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析》部分中找到。與年度報告中描述的關鍵會計政策相比，我們的關鍵會計政策沒有發生重大變化。

最近的會計聲明

本季度報告第I部分第1項包含的我公司未經審計的合併基本報表註釋2所載信息已在此引用。

項目3.市場風險的定量和定性披露

我們主要風險敞口和市場風險管理與年度報告中「管理層有關財務狀況和經營結果的討論與分析 - 有關市場風險的定量和定性披露」中披露的情況相比，沒有實質性變化。

事項4.控制和程序

披露控件和程序的評估

我們維護披露控制和程序（如《證券交易法》修正案規則13a-15(e)和15d-15(e)中定義的那樣），旨在確保在《交易法》規定的時間內記錄、處理、彙總和報告我們報告中要求披露的信息，並且確保這些信息被積累並及時傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官（"CEO"）和我們的首席財務官（"CFO"），以便及時作出相關披露的決策。任何控制和程序，無論設計和操作得多麼完善，都只能提供達到所需控制目標的合理保證。

我們的管理層，在本季度報告覆蓋的期末，由我們的首席執行官和首席財務官參與進行了對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性評估。根據這樣的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，在本季度報告覆蓋的期末，公司的披露控制和程序的設計和運作在合理保障水平上是有效的，以實現其目標。

財務報告內部控制的變化

本季度報告期內，我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化（根據《交易法》第13a-15(f)條和15d-15(f)條定義）。這些變化沒有對我們的財務報告內部控制產生重大影響，也不太可能對其產生重大影響。

第二部分。其他信息

第1項法律訴訟

基本報表第1部分第10條---承諾和不確定性---法律程序和第11條---後續事項（CBP事項的解決）中的信息已併入本報告的正式披露基本報表第1部分第1項關於基本報表的附件中。

除上述情況外，在截至2024年8月3日的財政季度內，沒有發生任何重大進展。關於《年度報告》中討論的「法律訴訟」事項，目前沒有其他相關法律訴訟，我們認爲這些訴訟不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

項目 1A 風險因素

您應該仔細考慮年度報告中討論的控件部分中所述的風險因素，這可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。年度報告中描述的風險並不是公司面臨的唯一風險。我們目前不知道的其他風險和不重要的不確定性也可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大不利影響。年度報告中討論的風險因素沒有發生重大變化。

項目2. 無註冊出售股票和使用收益

以下表格總結了我們在2024年第二季度期間普通股的回購和取消情況：


時期	已購買股票總數（a）	每股平均支付價格（b）		作爲公開宣佈的計劃或項目的一部分所購買的股票總數（c）	在計劃或項目下可能尚未購買的股票的美元價值（c）
	492,193	$	56.66	492,193	$	546,425,226
2024年6月2日至2024年7月6日	641,343	$	52.66	641,343	$	512,663,803
2024年7月7日至2024年8月3日	676,320	$	53.58	676,320	$	476,439,114
總費用	1,809,856	$	54.09	1,809,856	$	476,439,114

(a) 回購的股份總數不包括用於支付與歸屬權益解鎖相關的僱員預扣稅而未發行的淨結算股份

某些限制股票獎勵的授予和某些股票期權獎勵的行使。

(b) 不包括消費稅的影響。

(c) 2022年6月2日，公司董事會批准了一項股票回購計劃（"2022股票回購計劃"），公司可在2022年6月2日至2025年6月2日期間回購最多6億美元的股票。2023年11月29日，公司董事會批准了一項股票回購計劃（"2023股票回購計劃"），公司可在2023年11月29日至2026年11月29日期間回購最多6億美元的股票。2022股票回購計劃和2023股票回購計劃合稱爲"股票回購計劃"。截至2024年8月3日，根據股票回購計劃，公司還可回購約4,764萬美元的股票（請參閱附註2）。股票回購計劃並不要求公司購買任何特定數量的普通股，該計劃可以隨時暫停、延長、修改或終止。

第三部分。對高級證券的違約情況。

無。

第4項.礦山安全披露

不適用。

項目5。其他

（c）交易計劃

在2024年8月3日結束的季度裏，公司的董事或高級主管（定義如《交易所法》第16a-1(f)條規定）沒有採納或。終止沒有任何Rule 10b5-1交易安排或非Rule 10b5-1交易安排(均定義於Regulation S-K的408(a)條款中)。

展品6. 陳列品


展示編號			陳述展品
3.1			修改和重新規定的註冊證書（參照2020年10月6日提交的8-k表格，作爲參考展示文書3.1）。
3.2			更改註冊代理人和/或註冊辦公室的註冊證書（參照2023年6月1日提交的8-k表格，作爲參考展示文書3.1）。
3.3			註冊公司修正和重新規定的章程（參照2022年12月7日提交的10-Q季度報告，作爲參考展示文書3.2）。
31.1*			根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條款，首席執行官的定期報告認證。
31.2*			根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條款，首席財務官的定期報告認證。
32.1**			根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條款，首席執行官的認證（根據18 U.S.C.第1350條款執行）。
32.2**			根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條款，首席財務官的認證（根據18 U.S.C.第1350條款執行）。
101.INS			XBRL實例文檔 - 該實例文檔不會在交互數據文件中顯示，因爲其XBRL標籤嵌入在內嵌XBRL文檔中。
101.SCH			XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL			XBRL分類學計算鏈接庫文件
101.DEF			XBRL稅務分類定義鏈接基礎文件
101.LAB			XBRL稅務分類標籤鏈接基礎文件
101.PRE			XBRL分類學介紹鏈接庫文件

*			本報告一併提交。
**			現隨附
†			管理合同或者補償計劃或安排。

本報告所附的協議和其他文件並不旨在提供除了與本身文件的條款有關之外的事實信息或其他披露，並且您不應依賴這些信息。特別是我們在這些協議或其他文件中做出的任何陳述和保證僅僅是在具體背景下做出的，可能不能準確描述其制定時或任何其他時間的真實情況。

簽名

根據1934年證券交易法的要求，申報人已經要求在其名下籤署了這份10-Q表格的季度報告，並由下列名義授權人在2024年9月10日正式簽署。


體育學院和戶外用品公司，Inc。


通過：	/s/	EARL CARLTON FORD, IV
	Earl Carlton Ford, IV
	執行副總裁兼致富金融官員
	(信安金融官方財務人員和授權簽名人)