登記聲明書編號333-264388
根據規則433提交
待完成，日期為2024年9月10日
於2022年5月26日的招股說明書定價補充文件。
2022年5月26日的招股書補充資料和2022年7月22日的產品補充資料
美金[ ]
高級中期票據，I系列
到期日為2026年6月23日的可自動調用屏障票據，帶有有條件優惠券。
連接蘋果公司的普通股。
| · | 這些筆記是為那些尋求每月可變固定利息支付（如下面詳細描述的）以及如果蘋果公司（“參考資產”）普通股每月觀察日起至2025年3月，收盤水平高於其初始水平（“看漲水平”）時返還本金的投資者而設計的。投資者應該願意在到期前自動贖回筆記，放棄參與參考資產升值的潛力並願意在到期時損失部分或全部本金。 |
| · | 每個條件性票息支付日，備忘錄將支付0.625%的條件性利率（每年約7.50%），如果參考資產在該月份的觀察日的收盤水平大於或等於其票息屏障水平。然而，如果參考資產在觀察日的收盤水平低於其票息屏障水平，則備忘錄將不會支付該觀察日的條件性票息。 |
| · | 從2025年3月19日開始，如果在任何觀察日，參考資產的收盤水平高於其看漲水平，則票據將自動贖回。在隨後的有條件優惠票息支付日（“看漲結算日”），投資者將收到其本金及應支付的有條件優惠票息。票據贖回後，投資者將不會收到有關票據的任何額外支付。 |
| · | 這些票據在到期時並不保證本金的任何回報。相反，如果票據未被自動贖回，則到期時的付款將基於參考資產的最終水平以及參考資產的最終水平是否從其初始水平下跌至估值日的觸發水平以下（“觸發事件”），如下所述。 |
| · | 如果票據未能自動贖回並且已發生觸發事件，您將收到參考資產（“物理交付金額”）的交付，或者根據我們的選擇，現金等價物（根據下文所述計算的“現金交付金額”），其價值低於原本的本金金額。具體而言，您所獲得的任何物理交付金額或現金交付金額將隨著參考資產從初始水平下降到最終水平的每1%下降而減少1%。任何包含在物理交付金額中的碎股將以現金支付。 |
| · | 投資這些票據並不等同於直接投資參考資產。 |
| · | 这些票据将不会上市在任何证券交易所上。 |
| · | 所有板塊的付款均受蒙特利爾銀行信用風險的影響。 |
| · | 備註將以1000美元最小面額發行，並以1000美元的整數倍數發行。 |
| · | 我們的子公司BMO資本市場公司（「BMOCM」）是此次發行的代理人。請參閱下面的「分銷補充計劃（利益衝突）」。 |
| · | 這些備忘錄將不受加拿大存款保險公司法案（CDIC）第39.2(2.3)條的約束，無法轉換成我們的普通股或我們任何聯屬公司的普通股。 |
備註條款：1
| 定價日期： | 2024年9月18日 | 估值日期： | 2026年6月17日 | |
| 結算日期： | 2024年9月23日 | 到期日： | 2026年6月23日 |
1預期之中。請參閱下方的“備註關鍵詞”以獲得更多詳細信息。
備註具體條款：
| 自動調節 數字 |
參考 資產 |
逐筆明細 標的 |
初始預測 水平 |
可能性 利率 |
優惠券 障礙 水平 |
觸發 水平 |
CUSIP | 主要 金額 |
價格 公眾1 |
代理商 佣金1 |
收益 中國銀行 蒙特利爾1 |
| 554 | apple inc的普通股票。 | AAPL | [ ] | 每月0.625％（大約每年7.50％） | [ ]，其初始水平的76.00％ | [ ]，其初始水平的76.00％ | 06369NC58 | [ ] | 100% |
高達2.55％ [ ] |
至少97.45% [ ] |
1 上述的"代理佣金"和"轉交給蒙特利爾銀行的款項"的總額將反映出蒙特利爾銀行在定價日期或之前建立對沖位置時的總金額，該金額可能是變量的，並根據該時期的市場狀況波動。一些經銷商購買備有某些按費用計算的諮詢帳戶的票據，可能放棄部分或全部的銷售傭金、費用或佣金。在這些帳戶購買票據的投資者的公開發行價格可能在每1,000美元本金之間為974.50美元至1,000美元。我們或我們的聯屬機構也可能向某些經銷商支付轉介費，作為發行票據的分銷。
投資備忘錄涉及風險，包括本文件第P-5頁起的「選定風險注意事項」部分，產品補充資料之PS-6頁起的「有關備忘錄的其他風險因素」部分，以及招股說明書副刊第S-1頁起和招股章程第8頁起的「風險因素」部分。
美國證券交易委員會或任何州證券委員會尚未批準或未批准這些票證，亦未對本文檔、產品補充說明書、說明書或招股書的準確性發表意見。未經授權的陳述將視為犯罪。票證將是我們的無擔保責任，並不是由美國聯邦存款保險公司、存款保險基金、加拿大存款保險公司或任何其他政府機構、機構或其他實體保險的儲蓄賬戶或存款。
本書日期，根據上述條款，票據的預估初始價值為每$1,000元的票面金額966.70美元。票據的預估發行日初始價值可能與此價值不同，但不低於每$1,000元的票面金額920.00美元。然而，如下面更詳細討論，票據的實際價值隨時將反映許多因素，且無法準確預測。
BMO資本市場
備註的關鍵字詞:
| 標的資產： | apple inc的普通股（股票代碼“AAPL”）。有關更多信息，請參閱下方的“參考資產”。 |
| 條件性利息券： | 如果觀察日期的參考資產收盤水平大於或等於其優惠券障礙水平，則在相應的優惠券付款日期支付條件優惠率的條件優惠券，具有自動贖回功能。 |
| 條件性利率： | 每月0.625％（約每年7.50％），如有支付。因此，如果有支付，則每個條件優惠券將等於1000美元的本金金額的6.25美元。 |
| 觀察日期：1 | 每個預定條件票息支付日前三個交易日。 |
| 條件性利息券支付 日期：1 |
利息如適用，將於每月23日支付（若該日非業務日，則支付順延至下一個業務日），從2024年10月23日開始，至到期日結束，受自動贖回功能規定。 |
| 自動贖回： | 從2025年3月19日起，若在任何觀察日，參考資產的收盤水平高於其看漲水平，則票據將自動贖回。您不會再根據票據欠您任何金額。 |
| 自動支付： 贖回: |
如果票據被自動贖回，則投資者將在看漲解算日期收到他們的本金金額以及否則應支付的條件性優惠息票。 |
| 看漲解算日期：1 | 如果票據被自動贖回，則緊接該觀察日期之後的條件性優惠息票支付日期。 |
| 到期付款： |
如果票據未被自動贖回，則票據的到期支付基於標的資產的表現。
您将收到与票面金额相同的$1,000作为每个1,000美元的本金金额，除非发生触发事件。
如果發生觸發事件，您將在到期時收到每1,000美元的票面金額的股份，數量等於實物交割金額（或者按我們的選擇，現金交割金額）。碎股將以現金支付。 實物交割金額將低於您的票面金額，並可能為零。
如果可以支付，则您还将收到最终的相关付息。 |
| 觸發事件：2 | 如果參考資產的最終水平在評估日期上低於其觸發水平，則將被視為觸發事件。 |
| 百分變化： |
以下公式的商，以百分比表示：
（最终水平-初始水平） |
| 初始水平：2 | 定价日標的資產的收盤水平。 |
| 優惠關卡水平：2 | 初始水平的76.00%。 |
| 觸發水平:2 | 初始水平的76.00%。 |
| 看漲水平：2 | 初始水平的100％。 |
| 最終水平： | 評估日參考資產的收盤水平。 |
| 定價日：1 | If, on any monthly Observation Date, the Observation Value of |
| 結算日期：1 | 2024年9月23日 |
| 評估日：1 | 2026年6月17日 |
| 到期日：1 | 2026年6月23日 |
| 實物交割金額：2 | 參考資產的股數等於1000美元除以初始水平。任何碎股將以現金支付。 |
| 2 |
| 現金交付金額：2 | 現金金額等於（1）實物交付金額和（2）參考資產最終水平的乘積。 |
| 計算代理： | BMOCM |
| 銷售代理商： | BMOCM |
1 預期依據所附產品補充資料中描述的市場擾動事件發生。如果我們對預期定價日和結算日進行任何更改，則派息日（因此觀察日期和可能的看漲結算日期）、評價日和到期日將被更改，以確保票據的所述期限大致相等。
2 由計算代理確定，並根據特定情況進行調整。詳細資訊請參閱產品補充說明中的「票據一般條款 — 對股票（包括任何etf）的防稀釋調整」。
| 3 |
備註的附加條款
您應該閱讀本文件，連同2022年7月22日的產品補充、2022年5月26日的說明書補充和2022年5月26日的說明書。 本文件連同下列文件條列的內容，包含票據條款，取代所有其他先前或同時的口頭聲明，以及包括初步或指示性價格條款、通訊、交易想法、實施結構、樣本結構、資料表、宣傳冊或我們或代理商的其他教育材料。 您應該仔細考慮，其他事項中，產品補充中有關票據的其他風險因素，因為該票據涉及與傳統債務證券不同的風險。我們建議您在投資該票據之前諮詢您的投資、法律、稅務、會計和其他顧問。
您可以透過美國證券交易委員會網站 (www.sec.gov) 存取這些文件，方法如下（如果這個網址有更改，請查看我們在美國證券交易委員會網站的相關申報）：
2022年7月22日的產品補充資料:
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465922009102/r712220424b2.htm
2022年5月26日的招股章程補充文件及招股章程：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000927971/000119312522160519/d269549d424b5.htm
我們在SEC網站上的中央指數鍵（CIk）為927971。本文件中使用的“我們”、“我們”或“我們的”指的是蒙特利爾銀行。
我們已向證券交易委員會提交了一份登記聲明（包括招股說明書），以進行本文所涉及的發行。在投資前，您應該閱讀該登記聲明中的招股說明書和我們向證券交易委員會提交的其他文件，以獲取關於我們和本次發行的更加完整的信息。您可以免費瀏覽證券交易委員會的網站http://www.sec.gov獲取這些文件。或者，如果您致電我們的代理人免費撥打1-877-369-5412，我們將安排向您發送招股說明書（以招股說明書補充和產品補充為補充）
| 4 |
風險注意事項
投資備忘錄存在顯著風險。投資備忘錄並非直接投資參考資產的等效。這些風險在產品補充說明書的“與備忘錄相關的其他風險因素”一節中有更詳細的解釋。
有關債券結構或特徵相關的風險
| · | 您對債券的投資可能導致損失。 ——本票擔保不保證本金的任何回報。如果本票不被自動贖回，到期支付將基於最終水平和是否發生觸發事件。如果最終水平低於觸發水平，將發生觸發事件，每低於初始水平1％，將損失本金金額的1％。在這種情況下，您將在到期時收到基礎資產的股票交割，或者在我們的選擇下是現金等值物，這將比票據的本金金額低，甚至可能為零。 因此，您可能會失去在這些筆記上的全部投資。 |
| · | 有關您的票據，您可能不會收到任何附隨利息。 —我們不一定會定期支付利息。如果基礎資產的收盤水平在觀察日低於其票息防護水平，我們將不會支付該觀察日對應的條件性票息給你。如果基礎資產的收盤水平在每個觀察日都低於其票息防護水平，我們將不會在該票據期限內向你支付任何條件性票息，你將不會在該票據上獲得正回報。通常情況下，這種不支付任何條件性票息將與你的票據面臨更大的本金損失風險相符。 |
| · | 您的筆記將適用自動提前贖回。 — 如果參考資產的收盤水平在任何觀察日大於看漲水平，我們將贖回票據。在自動贖回後，您將不會收到任何額外的條件性息票，也許無法將收益再投資於回報與票據相當的投資。此外，只要您能夠將此類收益再投資於具有類似回報的投資並承擔類似風險水平的交易成本，您可能會遇到包括折扣和避險成本在內的交易成本已內建在新票據價格中。 |
| · | 您的票據回報受限於有條件的優惠券，即使參考資產價值升值，也是如此。 - 到期時，您將不會收到大於您本金加上最終條件性優惠券（如有）的款項。此外，如果票據被自動贖回，即使最終水平超過看漲水平很多，您也不會收到大於本金加上適用的條件性優惠券的款項。因此，您在適用的票據上的最大回報受限於有條件的優惠券所代表的潛在回報。 |
| · | 若參考資產的收盤水平從評價日至到期日有任何下降，將會降低實物交割金額的價值。 若我們在到期日交付實物交割金額，而不是支付現金交割金額，交割的股數將在評價日確定。到期日的實物交割金額的市值可能會低於評價日確定的這些股份的現金等值，原因是參考資產的收盤水平在評價日和到期日之間的時間內有任何下降。相反地，若我們在到期日支付現金交割金額，而不是交付實物交割金額，現金交割金額將會在評價日確定，並且你在到期日收到的支付金額可能會低於你本來會收到的這些股份的市值，原因是在評價日和到期日之間，由於股份市值的波動，你本來能夠收到的這些股份的市值可能會低於收到現金支付金額。 |
| · | 您在債券中的回報率可能低於期限相當的傳統債務證券。 - 您在票據上的回報可能為負值，並且可能會低於您在其他投資上所能獲得的回報。 - 這些票據不提供固定利息支付，且在票據期限內您可能不會收到任何有條件優惠。即使您收到一個或多個有條件優惠並且您在票據上的回報爲正值，你的回報可能仍低於您購買我們其他同等到期債權安全的回報，或者低於您直接投資於相關資產的回報。因為影響資金時間價值的因素，您的投資可能無法完全反映您所承擔的機會成本。 |
| · | 如果條件利率較高或觸發水平或票息障礙水平較低，可能反映了對參考資產更大的預期波動性，而一般來說，更大的預期波動性意味著到期時的風險增加。 ——票據的經濟條款，包括條件利率、票息障礙水平和觸發水平，部分基於設定票據條款時參考資產的預期波動性。“波動性”指的是參考資產水平變化的頻率和幅度。參考資產的預期波動性越大，定價日當天該預期的估計是參考資產的收盤水平可能在任何觀察日低於其票息障礙水平，並且可能發生觸發事件，因此表示未能獲得條件票息和風險增加。其他條件相等的情況下，這種預期的波動性一般會反映在較高的條件利率上，超過支付我們具有類似到期日或其他可比證券的常規債務證券的收益率，和/或低於其他可比證券的觸發水平和/或票息障礙水平。因此，相對較高的條件利率可能表示風險增加。此外，相對較低的觸發水平和/或票息障礙水平不一定表示票據到期時較大機率收回本金和/或支付條件票息。您應願意承擔參考資產的下行市場風險和可能失去初始投資的重大部分或全部風險。 |
基準資產相關風險
| · | 擁有這些票證不等同於擁有相關資產的股份或是直接關聯於相關資產的證券。你的票證回報並不會反映出你實際上擁有相關資產的股份或是直接關聯於相關資產表現的證券並且持有這筆投資相似期間的回報。你的票證可能會有不同於相關資產的交易情況。相關資產的水平的變動不一定會導致你的票證市值的相應變動。即使相關資產的水平在票證的有效期間內增長，票證的市值在到期之前可能並不會達到同樣的程度。與此同時，盡管相關資產的水平增加，票證的市值也有可能下降。此外，相關資產所支付的任何股利或其他分紅派息將不會反映在票證的應付金額上。 |
| · | 除非在到期時我們選擇交付參考資產的股份，否則您將不具備任何股東權利，也無權收到任何參考資產的股份。 除非在到期時我們選擇交付參考資產的股份，您和其他债券持有人或所有人將無投票權，無權收取分紅派息或其他分配，也無權享有參考資產的其他權益。 |
| 5 |
| · | 參考資產的股份不會交付。 在到期時，我們有權選擇提供實物交付金額或支付現金交付金額。如果您希望選擇在到期時收取現金或股份，請不要投資這些票據。 |
| · | 單一股票風險。 — 參考資產水平可能因與參考資產及參考資產發行人（「參考資產發行人」）相關的因素而急劇上升或下降，例如股票價格波動、收益、財務狀況、企業、行業和監管發展、管理變動和決策以及其他事件，以及一般市場因素，例如股市波動和水平、利率、經濟和政治狀況。我們建議您定期查閱參考資產發行人向美國證券交易委員會提交的財務和其他信息。我們與參考資產發行人無任何關聯，也不對參考資產發行人披露信息承擔責任，無論是包含在美國證券交易委員會的提交中還是其他情況。我們未對參考資產發行人的美國證券交易委員會提交的文件或有關其他公開可得到的有關參考資產發行人的信息進行獨立審查或盡職調查。 |
| · | 你必須依靠自己對與參考資產相關的投資的價值進行評估。 在我們的企業日常運作中，我們的聯屬公司偶爾可能對參考資產的水平預期變動發表意見。其中一個或多個聯屬公司現已發布，未來可能會發布對參考資產的意見的研報。然而，這些觀點可能會不時變化。此外，在任何時候與參考資產相關市場進行交易的其他專業人士可能持有與我們的聯屬公司截然不同的觀點。我們鼓勵您從多個來源獲取有關參考資產的信息，並不應僅依賴我們聯屬公司的觀點。 無論是申購這些票據，還是我們的聯屬公司不時對其業務的正常運作中可能表達的任何觀點，都不構成對票據投資價值的推薦。 |
一般風險因素
| · | 您的投資受蒙特利爾銀行的信用風險所影響。 我們的信用評級和信用點差可能會對票據的市場價值產生負面影響。投資者依賴我們支付票據到期款項的能力，因此投資者承擔我們的信用風險和市場對我們信用的看法的變化。如果我們的信用評級下降或市場為承擔我們的信用風險收取的信用點差上升，可能會對票據價值產生負面影響。 |
| · | 潛在的利益衝突。 在發行債券方面，我們及我們的關聯機構扮演著各種角色，包括充當計算代理人。在履行這些職責時，計算代理人及其他我們的關聯機構的經濟利益有可能與您作為債券投資者的利益存在潛在衝突。我們或者我們的一個或多個關聯機構也可能作為我們一般的經紀業務或其他業務的一部分，出於自家賬戶、其他管理賬戶或者為我們的客戶進行交易相關的資產的交易。這些活動中的任何一個都有可能對相關資產的水平、債券的市場價值以及債券的支付產生不利影響。我們或者我們的一個或多個關聯機構也可能發行或承銷與相關資產的表現變化相關的其他證券、金融產品或者衍生工具。通過以這種方式引入競爭產品到市場上，我們或者我們的一個或多個關聯機構可能對債券的市場價值造成不利影響。 |
| · | 我們對票據的初始估值將低於公開價。 我們對票據的初始估值僅是一個估計值，基於多種因素。票據的公眾價格將超過我們的初始估值，因為公眾價格包括與發行、結構和對沖票據的成本，但這些成本並未包括在估計值中。這些成本包括任何承銷折扣和銷售優惠，我們及我們的關聯方預期為承擔對沖我們根據票據承擔風險而實現的利潤，以及對沖這些義務的估計成本。票據的初始估值可能與本頁面上所示的金額一樣低。 |
| · | 我們的初始估值並不代表票據的任何未來價值，也可能與其他任何一方的估值不同。 — 我們根據我們的內部定價模型，將此刻的估值，以及定價日期確定的估值來源。該估值基於市場條件和其他相關因素，包括指標資產的波動性、股息率和利率期貨。不同的定價模型和假設可能給出大於或小於我們的初步估值的價值。此外，定價日期之後的市場條件和其他相關因素有望變化，可能迅速，而我們的假設可能被證明是不正確的。在定價日期之後，由於市場條件的變化、我們的信用狀況和其他因素，債券的價值可能會劇變，這些變化可能影響我們或BMOCm在任何二級市場交易中願意從您處購買債券的價格。我們的初步估值不代表我們或我們的關聯方在任何時間在任何二級市場上願意購買您的債券的最低價格。 |
| · | 依據我們傳統固定利率債務的信用差價並未決定票據的條款。 為了確定票據的條款，我們將使用一個內部的資金費率，該費率較傳統固定利率債務的信用差價更優惠。因此，票據的條款對您來說不太有利。 |
| · | 某些成本可能會對票據價值產生不利影響。 在市場條件未發生任何變化的情況下，票據的二手市場價格很可能低於公開價格。這是因為任何二手市場價格很可能考慮到我們當時的市場信用利差，並且因為任何二手市場價格很可能不包括所有或部分的承銷折扣和銷售優惠，並且可能不包括在票據的公開價格中包含的對沖利潤和估計對沖成本，該利潤和成本可能反映在您的賬戶結單上。此外，任何此類價格很可能還反映了用於成立或解除相關對沖交易的成本折扣，如經銷商折扣、調高和其他交易成本。因此，如果BMOCm或其他任何一方願意以二手市場交易的方式從您手中購買票據，無論是否進行交易，其價格很可能低於公開價格。在到期日之前進行的任何銷售可能會導致您蒙受重大損失。 |
| · | 市場流動性不足。 - 這些票據不會在任何證券交易所上市。BMOCm可能會在二級市場上提供購買這些票據的價格，但並無義務這樣做。即使存在二級市場，可能無法提供足夠的流動性便利您進行交易或出售票據。因為其他經銷商不太可能為這些票據提供二級市場，您可能能夠進行交易的票據價格很可能取決於BMOCm愿意購買的價格，如果有的話。 |
| · | 避險和交易活動。 我們或我們的附屬公司已經或可能進行與該票據相關的對沖活動，包括購買或出售與該票據或與該票據相關的期貨或期權或其他衍生工具，其回報與該票據的表現變化相關聯。我們或我們的附屬公司亦有可能不時地在該票據或與該票據相關的工具上進行交易。在定價日期前或期票的期間，這些對沖或交易活動均有可能對票據的支付帶來不利影響。 |
| 6 |
| · | 許多經濟和市場因素將影響該筆票據的價值。 除了參考資產的水準和任何交易日的利率期貨外，備註的價值將受多項經濟和市場因素的影響，這些因素可能會互相抵消或放大，詳細描述在產品補充中。 |
| · | 票據稅務處理方面存在重要不確定因素。 ——票據稅務處理存在不確定性。我們不打算向美國國內稅務局或任何加拿大當局要求就票據稅務處理請示，美國國內稅務局或法院可能對此處理稅務不予認同。 美國國內稅務局已發布一份通知，可能會影響“預付轉手合約”及類似工具的持有人的課稅情況。據該通知，美國國內稅務局和美國財政部正在積極考慮是否應要求這些工具的持有人應按當前基礎計提普通收入。雖然尚不清楚票據是否會被視為與此類工具相似，但未來的任何指引都有可能對票據投資的稅務後果產生重大不利影響，可能具有追溯效力。 請仔細閱讀本節的「美國聯邦稅務資訊」、附隨產品補充資料的「補充稅務注意事項-補充美國聯邦所得稅考慮事項」、附隨招股說明書的「美國聯邦所得稅」和附隨招股說明書補充資料的「某些所得稅後果」。您應該諮詢您的稅務顧問，了解您自己的稅務狀況。 |
| 7 |
在投資1,000美元的票據中，假設到期付款的例子
下表揭示了一張債券到期的假設支付情況，假設該債券不會自動贖回。假設支付情況是基於1,000美元的投資在該債券上，假設初始水平為100.00美元，假設觸發水平為76.00美元（初始水平的76.00%），假設看漲水平為100.00美元（初始水平的100.00%），假設最終水平的區間和到期支付情況的影響。
以下所示的假設示例旨在幫助您了解筆記的條款。如果筆記未能自動贖回，則在到期時，您將根據參考資產的最終水平收到的現金或股票的實際金額而定。如果筆記在到期之前自動贖回，則以下假設示例將不相關，您將在適用的看漲結算日期收到每1000美元本金金額及適用的附隨票息。
如上所述，您的票據的總回報還取決於可獲支付條件性票息之條件性支付票息之日期數量。您的票據可能只有在到期時支付的金額（如果有）。到期時支付的金額不會超過本金金額，而且可能會顯著低於本金金額。
| 假設最終水平 | 假設最終水平表達 作為初始水平的百分比 |
到期時的支付（不含票息） 優惠券）* |
| $200.00 | 200.00% | $1,000.00 |
| $180.00 | 180.00% | $1,000.00 |
| $160.00 | 160.00% | $1,000.00 |
| $140.00 | 140.00% | $1,000.00 |
| $120.00 | 120.00% | $1,000.00 |
| $100.00 | 100.00% | $1,000.00 |
| $90.00 | 90.00% | $1,000.00 |
| $80.00 | 80.00% | $1,000.00 |
| $76.00 | 76.00% | $1,000.00 |
| $75.99 | 75.99% | $759.90 |
| $60.00 | 60.00% | $600.00 |
| $40.00 | 40.00% | $400.00 |
| $20.00 | 20.00% | $200.00 |
| $0.00 | 0.00% | $0.00 |
* 代表估值日期物理交割金額的現金價值。我們可以選擇交付物理交割金額或現金交割金額。如果我們選擇交付物理交割金額，您在到期日收到的實際金額和備忘錄的總收益將取決於到期日參考資產的價值。
| 8 |
美國聯邦稅務信息
通過購買這些票據，每個持有人同意（在沒有法律變動、行政裁定或法院判決相反的情況下）將每份票據視為一份預付的具有條件收入的衍生品合約，用於美國聯邦所得稅的目的。在我們的法律顧問Mayer Brown LLP的意見中，將票據視為美國聯邦所得稅目的的預付的具有條件收入的衍生品合約，合理性基本上是合理的。然而，您在票據投資方面的美國聯邦所得稅影響是不確定的，國家稅務局可能會主張票據應按照與前一句所述不同的方式徵稅。請參閱隨附的產品補充說明中的“補充稅務考慮項目-補充美國聯邦所得稅考慮項目-票據被視為由有債務部分和看跌期權組成的投資單位、預付的具有條件收入的衍生品合約，或預付的衍生品合約-票據被視為預付的具有條件收入的衍生品合約”的討論，該討論適用於票據，但除以下披露外，它還補充，並且在程度上不一致超越了產品補充說明中的討論。
根據目前國內稅務局的指南，在「股息等價」支付上的代扣稅（如產品補充說明所述），如果有的話，將不適用於此定價補充文件當日發行的備忘錄，除非該備忘錄為「delta-one」工具。根據我們的確定，該備忘錄不是delta-one工具，非美國持有人（如產品補充說明所定義）通常不應對備忘錄的股息等價支付進行代扣稅。
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配售補充計劃（利益衝突）
BMOCm將按照封面上設定的佣金，以Purchase的價格從我們這裡購買債券。 BMOCm已告知我們，在將債券分發給其他經銷商銷售時，每個經銷商或經銷商委託BMOCM重新提供債券時參與的每位額外的經銷商，將從BMOCm獲得佣金，該佣金不超過封面頁面上的佣金。在債券的分銷中，我們或我們的附屬公司也可能向某些經銷商支付介紹費。
購買備售筆記以銷售給某些收費顧問賬戶的某些經銷商可能放棄一些或全部的出售傭金、費用或佣金。對於在這些賬戶中購買筆記的投資者，公開發售價格可能低於本文件封面上所訂明的本金金額的100%。將筆記持有在這些賬戶中的投資者可能會被投資顧問或該賬戶的經理根據這些賬戶中持有的資產，包括筆記，收取費用。
我們將在定價日後一個業務日以上的日期交付備忘錄。根據1934年修正的證券交易法(以下簡稱“交易法”)15c6-1條規定，次級市場的交易通常要求在一個業務日內結算，除非任何這樣的交易方明確地同意其他方式。因此，希望在發行日前一個業務日以上交易備忘錄的購買者將需要指定替代結算安排，以防止未能成功結算。
我們直接或間接擁有所有BMOCm的債權證券。根據FINRA規則5121，BMOCm未經客戶事先書面批准，不得在此次發行中銷售其自主帳戶。
我們保留撤回、取消或修改債券發售以及拒絕全部或部分訂單的權利。在我們接受訂單之前，您可以取消對債券的任何訂單。
您不應將此筆債券的發行視為推薦購買與參考資產聯繫的投資的價值或該債券的投資適合性。
BMOCm可能會但不一定在票據市場上掌握市場。BMOCm將自行判斷所願意提供的任何次級市場價格。
我們可能會在票券的初始銷售中使用最終定價說明書。此外，摩根大通或我們的其他聯營公司可能會在票券的初始銷售之後使用最終定價說明書進行市場交易。除非摩根大通或我們在銷售確認書中另行通知您，否則最終定價說明書正在被摩根大通在市場交易中使用。
在發行註釋後約三個月的期間內，我們或我們的聯營公司願意從投資者手中買入註釋的價格（如有）及BMOCm可能通過一個或多個財務信息供應商公佈的註釋價值，並且可能顯示在任何券商的賬戶結單上，將從我們當時預估註釋價值中暫時上調。這個暫時性的上調代表（a）我們或我們的聯營公司預計在註釋期間能夠實現對沖利潤的一部分，以及（b）與本次發行相關的承銷折扣和銷售回扣。這個暫時性的上調額度將在三個月的期間內以直線方式下降至零。
本文件所載的債券及相關的債券購買要約及出售係根據本文件所提供的條款和條件進行，並且並非在任何非美國司法管轄區內進行公開發行，僅根據相關司法管轄區允許的私人發行向個別指定的投資者提供。該債券未在美國以外的任何證券交易所或註冊處進行登記，且未經任何非美國證券或銀行監管機構登記。本文件內容未經任何非美國證券或銀行監管機構審查或批准。任何希望從美國以外購買該債券的人，應尋求有關的法律顧問或律師，以了解購買這些債券的相關要求。
英屬維爾京群島。 這些說明文件未在英屬維爾京群島法律法規下註冊，且英屬維爾京群島監管機構未對本文件的準確性或充分性進行評論或批准。本定價補充說明檔和相關文件不得為英屬維爾京群島《證券和投資商業法案 2010》的任何公眾成員提供發行、邀請或招攬。
開曼群島。 根據開曼群島《公司法》（修訂版），除非在邀請的時候發行人已經在開曼群島證券交易所上市，否則不能由發行人或其任何交易商代表發行人向開曼群島公眾發出認購票據的邀請。目前發行人未在開曼群島證券交易所上市，因此，發行人（或代表其的任何交易商）不會向開曼群島公眾發出這樣的邀請。在此，不向開曼群島公眾發出任何這樣的邀請。
多明尼加共和國。 本報價補充資料內之任何內容均不構成在多明尼加共和國銷售證券的要約。本票券未經多明尼加共和國證券市場監督管理局（Superintendencia del Mercado de Valores）依據《多明尼加證券市場法令》第249-17號（「證券法249-17」）註冊，且不得在多明尼加共和國內或向在證券法249-17及其法規下所定之多明尼加人士（Dominican persons）或其戶頭或利益提供或銷售本票券。未能遵守此等規定可能導致違反證券法249-17及其法規。
以色列。 此定價補充說明僅針對《以色列證券法》1968年第一章程的投資者，並已修訂。未就此兌換票據準備或提交招股章程，在以色列銷售此債券只能對象於《以色列證券法》1968年第一章程的投資者。
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在以色列沒有採取任何行動，允許發行票據或將任何發行文件或任何其他資料分發給以色列的公眾。 特別是，以色列證券管理局沒有審核或核准任何發行文件或其他資料。 在以色列向受邀人提供的任何資料不得再生產或用於其他任何目的，也不得提供給除我們或銷售代理直接提供副本的任何其他人。
本價格補充文件或任何與票據相關的其他發售材料，均不應被視為提供建議或建議，包括根據《1995年投資建議，投資營銷和投資組合管理法》提供的投資建議或投資營銷，購買任何票據。購買任何票據將基於投資者自己的理解，為投資者自己的利益和投資者自己的帳戶，而不是為了分發或向其他方提供。在購買票據時，每位投資者聲明擁有財務和商業事務方面的知識、專業知識和經驗，可以評估票據投資的風險和優勢，而不依賴任何所提供的材料。
墨西哥。 這些票據未在由墨西哥國家銀行和證券委員會維護的國家證券登記處進行登記，因此不能在墨西哥公開發售或出售。本定價補充說明及有關文件不得在墨西哥公開散發。根據證券市場法第8條，票據只能以私募方式發行。
瑞士。 本定價補充說明書不構成任何購買或投資任何票證的要約或招攬。本定價補充說明書及與票證相關的任何其他發行或市場營銷材料亦不符合瑞士金融服務法第35條等規定（「FinSA」）對於票證在瑞士公開發行的要求，且對於票證在瑞士的發行未編制此類招股章程，亦不會為此類發行或票證編製。
此定價補充文件以及與該票據有關的任何其他發售或市場營銷資料均未經瑞士審核機構（Prüfstelle）批准或提交。並未申請或打算在瑞士任何交易場所（包括SIX Swiss Exchange或其他交易所或多邊交易設施）上市。此定價補充文件以及與該票據有關的任何其他發售或市場營銷資料均不得在瑞士公開分發或以其他方式公開發行。
根據FinSA，直接或間接地，在瑞士境內，此類票券不得在公開市場公開募集，除非符合以下情況：(i) 符合FinSA第36條第1項所列的招股豁免條件；或(ii) 瑞士的公開發行的限制範圍之外，不得要求發行人或任何發行人發布FinSA第35條規定的刊登招股章程。而且如果適用，此類票券的發行必須遵守以下額外的限制。發行人未對任何需要發行人或任何發行人根據FinSA第35條規定發布招股章程的票券發行進行授權。為了本款提供，“公開發行”應根據FinSA第3條g、h號及瑞士金融服務條例（“FinSO”）的相關規定進行解釋。
這些註釋不構成瑞士集體投資計劃法規定的共同投資計劃的參與。它們不受瑞士金融市場監管機構（“FINMA”）批准或監管，而購買這些註釋的投資者也不會經受CISA的保護或FINMA的監管。
瑞士私人客戶禁止提供 - 沒有根據58條金融服務法（FinSA）製作或相當文件 （金融工具基本資料表）進行基本資料填寫 根據第59條第2款FinSA的外國法律的需求。因此，以下是 其他限制：根據第86條第2款所定義的“帶有衍生工具特性的債務證券” 2 FinSO不得在FinSA第58條第1款所定義的範圍內提供，也不得提供此價格補充和 任何其他有關該等票據的發行或市場推廣材料，以供 Switzerland 內任何 FinSA中的零售客戶（Privatkunde）使用。
筆記或可在以下所有板塊出售，並提供，在各個情況下，任何銷售均依據該地區的所有適用法律：
| · | 巴貝多 |
| · | 百慕達 |
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有關該票據初步估值的額外信息
本日之估計票面初值，將於與票面有關的最終定價補充文件封面上註明，等於下列假設元件之值之和：
| · | 以相同期限結構性票據的內部資金利率評估，包含固定收益債務部分； |
| · | 涉及有關票據的經濟條件的一個或多個衍生交易。 |
用於確定初始預估價值的內部資金費率通常表示我們傳統固定利率債務信用利差的折扣。這些衍生工具的價值是從我們的內部定價模型中得出的。這些模型是基於一些因素，如可比衍生工具的交易市場價格和其他輸入，包括波動率、股息率、利率期貨和其他因素等。因此，定價日上估計的票據初始值將基於定價日的市場條件來確定。
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參考資產
我們從公開文件中獲得了以下信息。我們並未獨立驗證以下信息的準確性或完整性。我們與參考資產發行人沒有聯繫，而參考資產發行人對票據不承擔任何義務。本文件僅涉及票據，與參考資產的股份無關。我們和我們的任何聯營公司均未參與下文所述公開文件的準備工作。我們和我們的任何聯營公司並未就與發行票據有關的參考資產進行任何盡職調查查詢。在此之前發生的所有事件（包括可能影響下文所述公開文件的準確性或完整性以及可能影響參考資產股份交易價格的事件）無法保證已經或將要公開披露。隨後對於參考資產的任何事件的披露，或者對於或未對未來重大事件的披露均可能影響參考資產在每個觀察日期和評估日期的股份價格，進而可能影響票據的支付。
對於選擇參考資產並不構成對買入或賣出參考資產股份的建議。我們和我們的任何聯屬公司均不向您作出有關參考資產股份表現的任何陳述。關於參考資產根據《交換法案》和1940年《投資公司法案》向證券交易委員會提交或載有的資訊可透過證券交易委員會網站http://www.sec.gov獲取。
在决定是否投资该票据之前，我们鼓励您查看最近的参考资产水平。
apple inc從事設計、製造和銷售智能手機、個人電腦、平板電腦、可穿戴裝置和配件。該公司根據《交易所法案》向美國證券交易委員會（SEC）提交的報告可以通過參考其SEC文件編號：001-36743或其CIk代碼：0000320193找到。其普通股票在納斯達克全球貨幣選擇市場上以交易標的"AAPL"上市。
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