美國
證券及交易委員會
華盛頓特區20549

表格 20-F/A

(馬克 一)

¨            根據1934年證券交易法第12(b)或(g)節的規定，此爲交易所交易申報。

或者

x           根據《1934年證券交易所法》第13或第15(d)條的年度報告

截至財政年度結束 2023年12月31日

或者

¨            根據1934年證券交易所法的第13或15(d)條報告

或者

¨            SHELL 根據《1934年證券交易所法》第13或15(d)條的要求提交的公司報告

事件要求的日期 這個殼公司報告

過渡期從到

委員會文件編號： 001-41722

金屬期貨收購有限公司

（註冊人在章程中明確指定的準確名稱）

不適用
（註冊人名稱的英文翻譯）

新澤西， 海峽群島

(註冊或組織的管轄區)

43海濱路3樓,

聖赫利爾, 新澤西, JE4 9WG

(主要執行機構地址)

邁克爾·詹姆斯·麥克穆倫

43海濱路3樓,

聖赫利爾, 新澤西, JE4 9WG

+ 44 1534 514 000

(公司聯繫人的姓名、電話、電子郵件和/或傳真號碼以及地址)

根據法案第12（b）節註冊或擬註冊的證券：

根據法案第12(g)條登記或將要登記的證券：

無

根據法案第15(d)條規定存在報告義務的證券：

無

指出每個發行人的資本或普通股類別在年度報告期末的未償股份數量。

截至2023年12月31日，註冊人持有 50,236,544 普通股份。

如果註冊人符合證券法第405條規定的知名資深發行人的定義，請用打勾表示。

¨ 是x 不

如果這份報告是年度報告或過渡報告，請用複選框表示註冊者不需要根據《證券交易法》第13或15（d）節提交報告。

¨是的x 不

注意–勾選上述框框不會減輕根據1934年證券交易所法第13條或第15(d)條的要求必須提交報告的任何註冊證人在這些條款下的義務。

請在上方勾選相應選項，以表示註冊機構（1）在過去12個月內（或更短時間內，該註冊機構被要求提交此類報告）已按照《證券交易法》第13條或第15(d)條的規定提交了所有必須提交的報告，並且（2）在過去90天內一直遵守此類提交要求。

x 是 ¨ 不

請用複選標記指示註冊人是否在過去12個月內（或者註冊人需要提交這些文件的更短期間內），按照S-t規則405條規定，電子提交了每一個交互式數據文件。

x 是 ¨ 不

請通過選擇的方式指示，註冊者是大規模加速提交者、加速提交者、非加速提交者還是新興成長型公司。請參閱《交易所法案》第120億.2條中對「大規模加速提交者」、「加速提交者」和「新興成長型公司」的定義。

如果一家新興增長公司按照美國通用會計準則（U.S. GAAP）編制其基本報表，請在複選框中標註，如果註冊人選擇不使用符合任何新的或修訂的財務會計準則的延長過渡期，則在證券交易所法第13（a）節的規定下提供†。

¨

† 「新的或修訂的財務會計準則」一詞指的是財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的任何更新。

請勾選表示，申報人是否根據《薩班斯-豪利法案》（15 U.S.C. 7262(b)）第404(b)條，由編制或發佈審計報告的註冊會計師對其內部財務報告的有效性進行評估並附註。

¨

如果證券根據《證券交易法》第12（b）條進行註冊，請用複選標記表示申報人提交的基本報表是否反映了先前已發佈的基本報表的更正。

¨

請用勾號標示出那些錯誤更正是否屬於需要根據§240.10D-1(b)的規定，在有關回復期間內對註冊公司的高級管理人員獲得的激勵基於報酬進行修復分析的重述。

¨

請用複選標記指明註冊者用於編制包括在本文件中的基本報表的會計基礎：

¨

如果在對上一個問題的回答中選擇了"其他"，請通過複選標記指示註冊人選擇遵循的財務報表項目。

¨ 項目 17    項目 18 ¨

如果這是一份年度報告，請在複選框內標示是否申報人是一家空殼公司（根據交易所法規120億.2條定義）。

¨ 是x不

(僅適用於在過去五年中涉及破產程序的發行人)

請在複選框上打勾表示公司已經按照1934年證券交易所法案的第12、13或15(d)條的要求提交了所有需要提交的文件和報告，這些文件和報告是在法院確認的計劃下分發證券之後提交的。

¨ 是¨ 否

說明：

金屬期貨收購有限公司 （以下簡稱「公司」）向美國證券交易委員會（以下簡稱「SEC」）於2024年3月28日文件的年度報告正式版本號爲Amendment No. 1的修正報告中的第20-F表。 修訂原表20-F的第4項以包括：

本修訂案件 第1項也修訂了原20-F的第19項，將2024年4月22日生效的技術報告摘要作爲附件96.1加入，並於2024年4月26日之前以6-k表格向美國證券交易委員會（SEC）提供，在文件中還包括了公司首席行政官和首席財務官的新證書作爲12.1和12.2附件。

除非上述所述，本修訂案一號不修訂、更新或更改原始申報中的其他條款或披露，並且，本修訂案一號不反映或自稱反映原始申報日期以後發生的任何信息或事件，也不修改或更新因隨後發生的事件而受影響的披露。所以，應當將本修訂案一號與原始申報以及公司向SEC提交的其他申報一併閱讀。未定義的大寫字母縮略詞在此處沿用其在原始申報中的定義。

目錄

本份代理聲明和附附的代理表，是爲了與我們的董事會（「董事會」）請求代理投票相關而提供的

第一部分

金屬期貨收購有限公司是根據澤西島法律於2022年7月29日成立的。我們的註冊辦事處位於澤西島聖赫利爾大道44號3樓，郵編JE4 9WG，我們的經營地點是新南威爾士州科巴爾市勞斯路1號（此地址是CSA Copper礦的地址）。我們的電話號碼是+44 1534 514 000和o我們的美國送達代理是Puglisi & Associates，位於德拉華州紐瓦克圖書館大道850號204室。

我們的網址是https://www.metalsacquisition.com/。 我們網站上的信息不作爲此年度報告的參考，您不應將我們網站上的信息視爲本年度報告的一部分。美國證券交易委員會維護一個互聯網站，其中包含提交電子文件給美國證券交易委員會的發行人（例如我們）的報告、代理和信息聲明以及其他信息。網址爲www.sec.gov。

2023年6月15日，我們按照股權出售協議完成了業務組合，MAC-Sub向Glencore收購了CMPL全部已發行股份，CMPL在澳洲新南威爾士州Cobar附近擁有和經營CSA銅礦。在業務組合之前，MAC與我們合併。在業務組合完成後，我們繼續作爲倖存公司，CMPL成爲我們的間接子公司。

作爲業務組合的一部分:(i) 每個已發行且流通的MAC A類普通股和MAC B類普通股被轉換爲一個普通股，以及 (ii) 每個已發行且流通的用於購買MAC A類普通股的整個認股權被轉換爲一份認股權，行使價格爲每股11.50美元，受限於在此轉換之前存在的相同條款和條件。

就分銷協議的執行和交付事宜，MAC與首次PIPE投資者簽訂了認購協議，根據該協議，首次PIPE投資者同意認購併購買MAC發行的總計22,951,747股普通股，每股價格爲10.00美元，募集總收益爲229,517,470美元。首次PIPE投資者中有四位是MAC的執行官和董事，而其中一位還是發起方的關聯方，他們同意以每股10.00美元的價格合計認購230,000股普通股，募集總收益爲2,300,000美元，所有這些均根據認購協議的條款與條件進行。這些認購的股份在業務合併事宜中被轉換爲普通股。首次PIPE投資者還在與首次PIPE融資相關的事項中享有慣例的註冊權益。

就認購協議而言，贊助商同意轉讓其持有的MAC類b普通股總數達988,333股，並同意以每份1.50美元的價格賣出500,000份MAC定向增發權證給同意認購大量普通股的特定投資者。

作爲借款方的MAC-Sub、作爲擔保人的MAC和作爲貸方的sprott於2023年3月10日簽署了一份中間貸款票據設施協議，根據該協議，sprott向MAC-Sub提供了一份1.35億美元的貸款設施，用於與業務組合相關的資金需求（「中間設施」）。在與中間設施相關的同時，我們、MAC、Sprott私人資源貸款II（收集器）有限合夥企業（「權益認購者」）和Sprott私人資源貸款II（收集器-2）有限合夥企業（「認股權認購者」）簽署了一份認購協議（「Sprott認購協議」），根據該協議，權益認購者承諾以10.00美元/股的價格購買1,500,000股普通股，總購買價格爲15,000,000美元。此外，根據中間設施的條款，認股權認購者在中間設施開始後獲得了3,187,500份購買普通股的權證（「融資權證」）。每個融資權證授權持有人購買一股普通股。

根據ASX上市規則4.10.3，我們披露了以下與公司證券在報價的證券交易所有關的信息。業務組合於2023年6月15日完成，並於2023年6月16日，在紐交所以「MTAL」和「MTAL.WS」分別股票及認股權證的代碼開始交易。於2024年2月20日，我們開始以「MAC」代碼在ASX上交易CDI。

澳大利亞披露要求

註冊的澳大利亞辦公室

我們的澳大利亞註冊辦公室位於1 Louth Rd, Cobar, NSW, 2835（這是CSA銅礦的地址）。我們澳大利亞註冊辦公室的電話號碼是+61 (02) 6836 5100。

證券註冊

我們的證券法定註冊處於我們的註冊辦公室44 Esplanade, St. Helier, Jersey, JE4 9WG中進行管理。

與以下相關的子註冊表已經建立：

概述

我們經營位於澳洲新南威爾士州西部科巴鎮附近、距離悉尼以西西北方向不到1,000公里的CSA銅礦。CSA銅礦通過封閉的高速公路和公路可在任何天氣下進入，同時與新南威爾士州的紐卡斯爾港和肯布拉港通過鐵路相連，從這些港口出口銅精礦產品。從悉尼到礦區的道路可通過A32國家公路（屏障公路）到達，這是一條通往科巴並且覆蓋完備的農村公路，從科巴再沿着城市封閉道路到達礦區。

CSA Copper Mine擁有悠久的運營歷史，銅礦化首次發現於1871年。早在1900年代，便開始了開發工作，重點關注表層礦化。1965年，Broken Hill South Limited開發了一種新的機械化地下采礦和處理操作，包括新的井筒、提升機、濃縮器和基礎設施。第一次地下生產是在1967年。1980年，該礦被康卡斯特瑞鐵礦（澳大利亞）有限公司收購，並在1993年賣給Golden Shamrock Mines有限公司（"GSM"）。同年，GSM隨後被Ashanti Gold Fields收購，該礦繼續運營至1997年。1999年，Glencore收購了該物業。CMPL是Glencore Operations Australia Pty Ltd（其本身是Glencore的全資子公司）的全資澳大利亞子公司，是該礦的直接所有者和運營商（也是Metals Acquisition Corporation (「MAC」)收購的實體）。作爲1999年收購的一部分，Glencore從新南威爾士州政府獲得了一些特許權，通過將先前採礦作業的幾個部分從採礦租約中割除，使得這些部分不會轉移到CMPL，從而不承擔任何責任。被割除的部分包括北尾礦存儲設施、礦山沉降區和相鄰的廢石堆場。

地下作業已重新啓動，並由格倫科爾公司管理運營超過20年，直到2023年6月被本公司收購。

該地下礦由兩個提升井和一個從地表到礦底的下坡道進行維護。礦石主要來自兩個陡傾向地下礦化系統，分別是QTS North（「QTSN」）和QTS Central（「QTSC」），目前從地表深度爲1500至1900米。下坡道的當前深度約爲1900米。礦石在地下被破碎，提升至地面，經過CSA濃縮器進行研磨和處理。 2023年，CSA銅礦生產了142.1千噸（「kt」）25.43％銅品位的濃縮銅，含有36.1kt的銅。

當前估計的礦石儲量（2023年12月）可以支撐運營直至2034年。CSA銅礦擁有悠久的資源更新和勘探成功歷史，有合理的地質證據表明延伸方向的連續性。

科巴鎮由一條鋪設的飛機跑道提供服務，每週有五次商業航班往返悉尼。該項目得到現有基礎設施的良好支持，包括電力供應、供水、場地建築物和服務設施。電力通過132千伏的輸電線從州能源網絡供應到工地。22千伏線路也連接到工地，僅在緊急情況下提供有限的供電。州能源網絡由傳統和可再生能源發電混合供應，包括位於附近的寧根鎮和內維泰爾鎮的102兆瓦（「MW」）和132兆瓦太陽能場。此外，進一步的柴油發電機可提供最小備用電力，能夠支持急診室設施和功能。

大部分作業所需的水供應由科巴水務局通過Bogan River上的Nyngan處的堰向Lake Burrendong提供，通過一套由泵和管道組成的網絡。在乾旱期間，CSA銅礦可能無法依賴這個水源。此外，還可以通過尾礦水回收、地表水收集和已安裝的鑽井田獲得額外的水源，並且可以通過更換從科巴水務局系統到礦區的管道來確保供水，目前該管道約有20％傳輸損失。鑽井田的容量可達到1.3兆升/天。科巴水務局系統能夠爲作業提供約1.4兆噸/年的水；鑽井田僅在乾旱期間或考慮將生產工藝流程速率擴大到1.4兆噸/年並保持一段時間時才需要使用。儘管CSA銅礦獲得了水許可證下的水供應指標，但在乾旱期間無法保證供應。列出的補充水源不足以維持礦山和處理作業的全面生產。

競爭優勢 一站式成衣SCM服務供應商以成本有效的方式解決客戶的需求一站式成衣SCM解決方案提供商質量供應商原材料供應商合同製造商物流服務提供商垂直集成操作設計策劃執行控制以費用有效的方式解決客戶的特定需求速度

出於以下原因，我們相信我們和CSA銅礦有很好的競爭地位，可以在全球銅市場上競爭：

具有吸引力 位置CSA銅礦是一座地處政治風險較低的老牌銅礦。世界上許多銅礦位於風險較高的非洲和拉丁美洲地區，因此受到資源民族主義、腐敗、不確定和實質性變化的財政制度以及政治和內亂等問題潛在供應和成本問題的影響。雖然不能確認未來這些因素中的一些或全部不會對我們產生影響，但自1967年CSA銅礦以其現代形式投入運營以來，並未受到這些因素的顯著不利影響。

成立 運營歷史由於CSA銅礦已經投產並正在進行重大資本再投資計劃，我們相信CSA銅礦定位良好，能夠以具有競爭力的全球成本曲線供應銅。CSA銅礦也是全球最高品位的銅礦之一，這也與許多其他銅礦相比具有競爭優勢。目前，採礦行業的成本膨脹壓力相當大，特別是在新建礦山的資本成本領域（「綠地建設」）上。由於缺乏歷史運營數據以及目前採礦行業的通貨膨脹壓力，新建礦山存在着重大風險。與新建項目相比，CSA銅礦憑藉其長期的運營歷史和過去56年所做的重大歷史性資本投資，具有相當大的競爭實力。

業務策略。

我們的業務策略集中於安全、符合環保要求的CSA銅礦的運營，以生產銅和少量白銀精礦。最近，我們的業務策略增加了對環保、社會、治理（esg）要求的關注。該業務已經建立良好，當前策略已經執行多年。

該礦山在歷史上一直以相對較短的儲量壽命運營，通過對已知礦體的內部鑽探進行儲量置換，逐漸擴大總儲量。這通常是通過礦附近的勘探鑽探完成的，這在歷史上一直是以相對較低的水平爲目標，足以替換每年的開採產量。與此同時，勘探活動也會針對礦權範圍內與現有已知礦體緊密相鄰的新透鏡進行，目的是發現新的透鏡或礦體。

在過去的幾年裏，CSA銅礦一直致力於勘探工作，目的是通過地球物理學和地球化學的鑽探來發現更多的資源和儲量，並計劃在2022年開始這項工作。我們計劃繼續擴大這一策略，以提供更好的長期規劃和資本投放決策能力。

礦產資源和礦產儲量總結

CSA銅礦的存入資金位於科巴礦區內的科巴礦田，該礦田是一個南北向的含銅、黃金和鉛鋅礦化帶，科巴周圍80公里範圍內目前有四個正在運營的礦山。礦化與南北斷層和西北向交叉構造有關。

CSA銅礦的礦化產生在五個已知系統中：東部、西部、QTSN、QTSC和QTS South。在這些系統中存在多個透鏡；透鏡通常寬度在五到三十米之間，長度相對較短（小於300米），但向下延伸的範圍可達1000米。並非所有系統都延伸至地表；其中佔據當前產量大部分的QTSN是從60000萬的深度開發的，而QTSC則是從約120000萬的深度開發的。

主要的硫化銅是黃銅礦(CuFeS2)；白銀也存在於硫銀礦(Ag2S)中。

BDA認爲CSA銅礦在CSA銅礦附近以及更廣泛的租賃包中具有勘探潛力。QTSN和QTSC礦脈在向下的方向仍然是開放的，目前最深的鑽孔交匯點約爲2,200米。磁電測量揭示了一些目標，這些目標位於已知的CSA銅礦礦脈的走向上，無論是在礦業租賃權內還是周圍的勘探許可證內。

我們受到《交易所法》和適用的澳大利亞證券法的報告要求的約束，因此我們根據適用於這些要求的標準單獨報告了我們的礦產儲量和礦產資源。美國的報告要求受美國證券交易委員會頒佈的S-k 1300管理。澳大利亞的報告要求受JORC準則的管理。無論是美國還是澳大利亞的報告標準都在傳達適當的一致性水平和對所述披露的信懇智能方面有相似的目標，但這些標準在方法和定義上有略微不同。本報告中的所有礦產資源和礦產儲量披露均按照S-k 1300的要求報告。關於符合JORC的礦產資源和礦產儲量的披露，請查看2024年3月28日ASX提交的公司年度報告。

礦業資產

本節介紹的礦產資源不屬於礦產儲量，也不反映出經濟可行性。所報告的推斷礦產資源在地質上被認爲過於投機，不能將經濟考慮應用於它們，以使其被歸類爲礦產儲量。無法確定這種礦產資源的全部或部分是否會轉化爲礦產儲量。所有數字均已四捨五入，以反映估計的相對準確性，總和可能不正確。礦產資源估計不包括100％所有權基礎上的礦產儲量。

以下表格列出了截至2023年12月31日CSA銅礦的涉礦概念估算：

截至2023年12月31日的銅和白銀礦產資源獨家 基於銅價爲8279美元/噸和1.5%銅品位切割品位

注意：

下表列出了2022年12月31日CSA銅礦的涉礦概念評估結果：

2022年12月31日的銅和白銀礦產資源排他性的，根據銅價格爲每噸7,400美元的礦產儲量

注意：

2022年到2023年的資源差異

上述的平均毛選品位在2023年12月31日至2022年12月31日之間下降，主要是由於同時與交割同時簽訂的長期採購協議，併爲毛選品位計算提供了顯著的額外營業收入，使用較低的毛選品位降低了整體資源品位。此外，額外的17,000,000萬的積壓鑽探已經記錄並進行了化驗，用於2023財政年度資源估算，這導致了總資源的測量和指示分類的增加，進而可用於轉換爲儲量。

2023財年和2022財年資源估計之間的差異還受到2023年與2022年之間更高的共識銅價格的影響。

礦產儲量

我們根據實際採場設計，考慮礦山損失、採礦稀釋和其他修正因素，對CSA銅礦進行了礦物儲量估計。 礦物儲量僅基於經過測量和指示的資源。

以下表格列出了截至2023年12月31日CSA銅礦的礦石儲量：

2023年12月31日的銅和白銀礦藏，基於銅價爲8,279美元/噸

注意：

下表列出了截至2022年12月31日的CSA銅礦的礦石儲量：

2022年12月31日的銅和白銀礦藏摘要，基於銅價7,400美元/噸

注意：

2022年至2023年的儲備差異

上述的平均折算品位在2023年12月31日和2022年12月31日之間有所下降，主要是由於與交割同時簽訂的交割協議導致折算品位計算中有重要的額外營業收入，使用更低的折算品位降低了整體儲量品位。2023財政年度，儲量修改因素也根據實際對賬數據進行了調整，表明實際採礦摻雜高於2022財政年度預估儲量時使用的摻雜率，這導致2023財政年度儲量摻雜因素的淨效應增加，從而降低了經證實和可能的儲量的平均品位。

2023年財政儲備預估與2022年相比，差異受到2023年更高的銅價和2023年切割ALTOFF階段的運營成本的影響（採礦每噸78美元，磨礦每噸20美元，管理和支持每噸21美元），相較於2022年切割ALTOFF階段所使用的運營成本較高（採礦每噸98澳元，磨礦每噸20澳元，管理和支持每噸19澳元）。

關於礦藏儲量和礦產資源估算過程的內部控制

化驗樣品的製備和分析

核心處理遵循標準的程序，包括採集後的計量標記、回收量的量化、RQD確定、地質描述、樣品標記、岩心攝影、骨幹密度測定和採樣。

取樣程序包括間隔檢查、分段間隔、採樣間隔、插入標準、採樣重複、稱量樣品和發送樣品。 核心處理週期的所有部分都以電子方式進行跟蹤和記錄。

核心場技術人員審查覈心，並根據取樣表上識別的樣本間隔進行檢查，包括確保樣本間隔符合長度要求（NQ爲0.4-110萬）。地質學家糾正錯誤或不一致之處。

根據鑽石金剛石圓鋸的切割程序切割核心。如果樣品間隔從一根核心棒的一半開始或結束，用錘子將核心打碎。

整個孔口切割完畢後，托盤按順序放置在架子上或托盤上。樣本間隔標記在托盤上，以便採樣前寫入剩餘的一半巖芯中的正確採樣間隔。巖芯被切成兩半，其中一半提交給實驗室進行分析，另一半放回托盤。待分析的一半巖芯被採樣裝入預編號的麻布袋中，採樣前將袋子上的樣本編號寫在樣本單上。爲了儘量減少採樣誤差，從分裂末端向起始端收集一半巖芯。長於約8cm的一半巖芯被折斷，以減少運輸過程中袋子破裂的風險。

樣品製備和化驗由獨立的澳大利亞實驗室Australian Laboratory Services（ALS）在新南威爾士州奧蘭治市進行，使用王水消化和電感耦合等離子體原子發射光譜法進行分析，分析標準元素包括銅、鋅、鉛和白銀。自2004年以來，質量保證/質量控制（QA/QC）協議已經全面，每30個樣品中大約插入1個標準（由Ore Research and Exploration Pty Limited提供），還有空白樣品和重複樣品。我們監控QA/QC數據；主要元素的採樣和化驗數據被認爲是可靠的，沒有重大偏差，樣品安全措施合適且令人滿意。我們的關聯鑽孔數據庫是一個AcQuire數據庫，這是一個現場管理的系統。

到2023年初，由於COVID-19對我們的地質和核心採樣人員的影響，在2020-2022年間，我們積壓了超過1300000萬未記錄和/或未測定的鑽井岩心。

特定重力社取樣

我們通過測試每個岩心托盤中的一個樣品（大約每650W的岩心樣品）並使用浸水法確定其密度，編制了一個包含約16,000個體積密度值的數據庫。基於測試樣品的銅含量，我們得出了一個回歸公式作爲這些數據的依據。自2017年以來，我們使用ALS進行密度測量；我們建議ALS的數據與現場的回歸公式相符。

質量保證和質量控制

我們礦山的常規分析標準從2007年開始，每個批次送往實驗室時都會插入。這些標準是在過程中由ALS插入的普通實驗室標準的補充。所有質量保證/質量控制數據都存儲在我們的acQuire數據庫中。

採樣重量在CSA銅礦現場離開之前和ALS實驗室分析之前都進行測量。目前只將ALS樣品重量加載到acQuire數據庫中。所有在離開CSA銅礦之前測量的重量都加載到一個重量跟蹤電子表格中。該電子表格用於比較我們的重量和ALS樣品重量，是QAQC流程的一部分。重量之間的差異通常不會超過2.5%。這種情況通常是由於打字錯誤導致的。

標準和樣品

外部標準和空白樣品 將被插入到每個鑽孔化驗提交的樣品序列中。來自CSA銅礦礦石的一個空白樣品和十一個標準樣品，由礦石研究與勘探股份有限公司準備、提供和認證，用於CSA銅礦。

插入的標準由錄井地質師在取樣表上指定。這個程序要求每30個樣品至少有一個標準樣品，並且所選的標準樣品的銅品位應與周圍樣品的銅品位相似。岩心院工技師將標準樣品的標籤撕掉，使其被實驗室無法識別。然後將其放入相應編號的樣品袋中並加以固定。空白樣品定期插入，並在高品位樣品之後插入，以檢查實驗室加工流程中的污染情況。

字段重複

地質學家在採樣表上指定了重複的間隔，並且大約每30個樣本進行一次採集。重複的樣本還會被插入到孔底。採樣員會取出所選間隔的剩餘一半岩心，並放入相應編號的樣品袋中。對於那些有重複樣本的間隔，托盤中不會剩下任何岩心。

爲了能夠同時從實驗室接收到整個鑽孔的化驗結果，每個鑽孔都會單獨發送一份調度。

2002年至2021年期間，原始和重複（鑽芯的後半部分）化驗結果的比較表明銅的性能非常好，相關係數爲0.98。與銅相比，銀的場內重複性更加不穩定，相關係數爲0.79。

實驗室質量保證/質量控制

ALS將標準品作爲其內部質量保證程序的一部分插入樣品流中。這些標準品的化驗結果將與樣品化驗結果一起提供。實驗室標準的化驗結果也會存儲在acQuire數據庫中。同樣，實驗室標準在接收時會使用acQuire數據庫內生成的質量保證報告進行檢查，並將任何問題立即報告給實驗室以解決。

安防-半導體和存儲

地質記錄和化驗數據存儲在acQuire數據庫中。鑽孔信息以領口、下孔測量、化驗、地質、比重和岩土工程數據存儲。

鑽孔定位數據都是手動輸入的，調查和化驗數據分別從調查工具和實驗室下載。地質數據都是通過紙質日誌手動輸入或直接通過筆記本計算機-半導體錄入到 acQuire。數據庫中有相當大比例的鑽探數據來源於歷史紙質鑽探記錄。

所有輸入的數據都會被跟蹤 通過各種登記註冊，包括金剛石鑽探孔登記、金剛石鑽探電子表格、岩心處理檢查表和地下取樣登記。

數據庫有四個級別的訪問權限。公衆用戶被允許進行「只讀」訪問，數據輸入用戶被允許進行「有限的數據輸入」訪問，併爲acQuire用戶提供數據表的「寫入」權限。這種層次化的安防結構只允許數據庫管理員擁有完全訪問權限並擁有刪除數據的權利。

內部數據驗證

由CSA Copper Mine人員進行基本的數據庫驗證檢查。這些包括樣品深度、地質深度、記錄重複以及缺失套管重複檢查，以及套管測量和鑽孔測量檢查。化驗單與acQuire派遣和實驗室工作編號進行了核實。對數字數據庫進行了廣泛的隨機抽查，與硬拷貝/PDF格式的化驗單和地質日誌進行對比。

自2004年以來，CSA銅礦只在核心恢復數據上進行了連續的收集。核心區間的99.8%恢復率超過了95%。核心恢復較差不被認爲對CSA銅礦的資源產生顯著影響。

公司質量保證/質量控制的審查

Cube對包含控制圖的歷史(2020年、2021年和2022年)和當前2023年的礦產資源報告進行了桌面審查。自2007年以來，系統化的質量保證/質量控制監測流程一直存在。Cube對製圖標準、實驗室和現場重複結果的審查未發現任何重大問題，說明我們使用的化驗數據沒有因實驗室過程而產生重大偏差，整體上是可重複和可代表的結果。Cube對我們進行的目前實踐符合行業標準，並提供足夠支持礦產資源評估的化驗數據，感到滿意。

操作

採礦業

目前CSA銅礦的銅生產受限。近年來，爲了最大化礦石生產，進行了大量工作，並且目前正在進行許多資本支出計劃。隨着礦井深入，這些計劃主要旨在提高銅礦生產。

CSA銅礦使用機械化開孔法採礦和水泥漿填充作爲首選採礦方法。在較窄的礦脈（主要是QTSC和QTSW）中，已成功使用改進的阿沃卡採礦法。

近年來，地下開採的金礦品位呈下降趨勢。未稀釋的金礦品位對比較合理，但過挖/欠挖表現及因此產生的稀釋和礦石回收似乎在惡化。這與更困難的地質條件、較差的採場/水平巷道設計（和間距）、開始開採新的較窄礦脈（QTSC和QTSW）以及採礦實踐的質量有關。我們認爲所有這些因素都可以得到更好的管理。此外，已採取措施縮短水平間距，這應該對金礦品位和稀釋長期產生積極影響。

礦山地下卡車和裝載機更換計劃完成後，礦山擁有的車隊超過了需要，所有地下設備的利用率都很低。多餘的車隊正在停放，利用率正在提高。這導致額外的成本來維護和提供額外的設備；我們相信通過提高利用率，所需的設備將會更少。考慮到越來越多的通風和溫度限制，正在考慮使用電池/電動生產卡車和裝載機來替換車隊，其沒有廢氣排放，有助於減少通風要求。

我們致力於管理我們運營中產生的碳排放和能源使用，具體措施包括：(i)支持周邊地區的可再生能源計劃，(ii)專注於改善並持續審查我們的礦業運營，以降低能源消耗並提高整體運營效率，以及(iii)探索使用和實施可持續動力總成，例如電池驅動的新能源車，以取代柴油動力採礦車隊。

需要改進的領域包括停止操作的規劃、排序和一般的礦山規劃和監督。 我們認爲所有這些因素都可以更好地管理，並已經採取了措施來減少報攤間隔，這應該對品位和稀釋產生積極影響。2021年和2022年初所積累的資本開發滯後將需要在未來幾年內進行集中努力以迎頭趕上，並且是我們高度關注的領域。

加工

CSA銅礦的冶金性能總體上很好，尤其是在主礦體上，銅回收率一直很高，銅精礦品位合理，白銀品位可支付。

2022年第三季度更換了半自磨磨機2的新Metso 1.6kW電機（已完成），並於2023年下半年更換了磨機1（已完成），提高了磨機的可靠性和throughput。然而，礦山操作的能力增加採礦量可能仍然限制了磨機的throughput。

現有工廠的可用性利用率很低。然而，來自地下的礦石交付一直不穩定，低工廠利用率通常與地下礦石交付的延遲有關。

浮選池持續進行翻新計劃，並且浮選迴路存在一些問題。試劑供應穩定，空氣輸送良好，並且控制系統運行良好。

生產進度和礦山生命週期計劃

近期CSA銅礦的礦石產量平均每年約爲110萬噸（「Mtpa」）；2021年礦石產量約爲1.06Mtpa，含銅量爲3.9％，2022年產量爲1.03Mtpa，含銅量爲3.70％，2023年產量爲1.05Mtpa，含銅量爲3.48％。過去兩年中，COVID-19勞動力限制，礦井底層通風不良以及設備利用率低都對礦山的表現產生了影響。

最近對礦井通風和冷卻系統的改進、地下卡車和裝載機的更換，以及對地質力學驅動的礦井順序和生產率改進的重新關注，可能會允許年礦石生產量的一些擴大，同時可能保持礦石品位。在剩餘的礦石儲量年限內，我們的目標是將年生產率逐步提高到約1.2Mtpa。這些預測來自技術報告，而不是格倫科。格倫科未驗證或審查任何定義生產時間表所使用的基礎技術或宏觀假設。

以下表格顯示CSA銅礦儲備礦業計劃:

隨着礦業在任何生產年份的進展，礦山將調整礦石採礦順序，以響應一年中發生的交付變化。

通過隨時間降低銅品位的一般趨勢或者可能通過降低切割品位，開採的任何降低，都需要通過提高礦石生產率來抵消，以維持或增加運送至工藝廠的銅金屬。提升和處理設施具有過剩的能力，可以支持1.3Mtpa的建議處理量，只要開採計劃能夠實現。

我們計劃通過淺層礦脈的礦化產礦和上層殘留礦石來補充從較低層次的礦產生產。

第二座磨粉機的更換本來計劃在2022年進行，但最終在2023年5月完成。儘管這個延誤可能潛在地影響了2023年的一些產能，但如果礦山按計劃產量生產，這在未來不應該是重大問題。

關鍵商業安排

提貨協議

與交割同時，我們與GIAG簽訂了新的預售協議，以取代現有的預售協議，並結清所有歷史協議下的款項。該預售協議是LOm義務，根據協議，我們承諾將所有原料賣給GIAG，而GIAG承諾購買所有原料。

買方協議受英格蘭和威爾士法律管轄，幷包含習慣條款和條件，包括（i）數量，（ii）質量，（iii）裝運和交貨條款，（iv）定價，（v）付款，（vi）加重和抽樣，（vii）化驗，（viii）國際貿易術語和保險，（ix）損失，（x）不可抗力。

其他

CSA銅礦的成本中包括很大一部分是與勞動力和其他就業成本相關的。我們已經與其他經營承包商達成了關於常規業務的貨物和服務的協議。

客戶

我們所有的銷售都是向一個客戶GIAG進行的。與交割同時，我們與GIAG簽訂了收購協議。

競爭

我們在全球銅行業運營，並面臨其他銅生產商對我們的主要產品的競爭。銅市場是一個深度、流動性很高的市場，銅以陰極和濃縮物的形式在全球範圍內交易。

將銅和銀精礦轉化爲最終可用的銅和銀的成本是按年度設定的主要銅生產商和主要亞洲和歐洲的冶煉廠之間的冶煉費用來表示的。這些費用根據全球銅的供求關係以及與其他生產商的運費成本而升降。

世界上大部分的銅是在拉丁美洲的大型露天礦中生產的，這些礦山的銅品位相對較低。在這些礦山中，需要開採更多的土壤來生產一噸銅，相對於CSA銅礦來說。我們認爲這些礦山的碳足跡明顯高於CSA銅礦，在投資者關注ESG指標的情況下，CSA銅礦具有明顯的競爭優勢。

員工

CSA銅礦以主要來自周邊地區的居民或「上下班自駕」員工爲勞動力。大部分勞動力都住在科巴。礦區本身不提供員工住宿，但公司在科巴擁有和租賃各種物業。典型的員工編制水平大約是500名常設員工，承包商則用於較大的施工和維護項目。CSA銅礦的一部分員工是澳洲工人協會的會員。截至2023年12月31日，我們僱傭了大約500名員工，他們都在CSA銅礦工作。員工的權利和福利受到澳大利亞和新南威爾士州的一般就業法律框架以及2020年科巴管理私人有限公司運營企業協議（以下簡稱「CMPL EA」）的管理，該協議規定了各種休假、工資、加班和相關條件。CMPL EA包含的條件比澳大利亞法律規定的最低就業條件更有利。

知識產權

我們不擁有任何實質性知識產權。

季節性

我們沒有因季節性而受到重大限制的財產。

監管概覽

政府監管

我們受到許多聯邦、州和地方法律、法規、許可證和其他適用於採礦和礦物加工行業的法律要求的約束，包括與環境、員工健康和安全、土著土地所有權、土著遺產、植物和野生動物保護、用水量、土地使用、土地獲取、修復、空氣排放、廢水排放、空氣質量標準、溫室氣體排放、廢物管理、有害和放射性物質的處理和處置、土壤和地下水污染的修復、物質排放到環境中、地下水質量和可用性等事項有關。我們的業務可能會受到政府監管的不同程度的影響，如生產、出口或銷售控制的限制、稅收增加、皇家特許權、環境和污染控制措施或礦物提取、加工或銷售的條件變化。這些法律、法規、許可證和法律要求可能對公司的經營業績、收益和競爭地位產生重大影響。

我們的採礦和勘探義務是根據《1992年新南威爾士州採礦法》（以下簡稱「採礦法」）、《2016年新南威爾士州採礦規例》和適用於我們的採礦租約和勘探許可的權益條件進行管理和進行的。在新南威爾士州進行的所有勘探和採礦活動必須依據《採礦法》下發的許可證進行。《採礦法》、相關法律和權益條件指導並限制了我們開採、加工和出口礦產的方式，指導了我們CSA銅礦的運營方式、修復我們的運營、我們的土地獲取權利（以及對這些權利應支付的補償）、我們進行勘探活動的方式以及我們的持續費用和報告義務。我們在CSA銅礦的採礦基礎設施和相關發展受到州級和地方規劃法律的管制，包括《1979年環境規劃和評估法》（以下簡稱「EP&A法」）、《2021年州級資源和能源規劃政策》和《2012年科巴地方環境規劃法》（以下簡稱「科巴地方法」）。這些規劃法律可能要求我們獲得其他許可證或同意，並遵守與CSA銅礦和採礦基礎設施運營和維護相關的條件。

根據國家立法，特別是上述的《礦業法》和《礦業條例》，我們對在採礦許可下回收的任何礦物的版稅負債進行監管。根據《礦業法》，我們將對在採礦許可下回收的任何公共擁有的礦物向新南威爾士州政府支付版稅，每種礦物的版稅有不同的規定稅率。對於在CSA礦山開採的銅和白銀，按照產值減去允許的扣除額的4%計算比例稅費。支付版稅的責任在每年的7月31日或之前產生，除非在截至6月30日的前12個月期間支付的版稅金額超過50000.00美元。如果在該期間支付的版稅金額超過50000.00美元，則要求每季度提交一份版稅申報。我們還可能需要向新南威爾士州政府支付任何私人擁有的礦物的版稅，其中7/8的版稅款項將支付給私人礦業權擁有者。所有版稅申報必須在規定的截止日期之前通過財政部門的Revenue NSW門戶進行辦理和提交。^th 所支付的版稅的1/8款項應支付給私人礦業權擁有者。所有版稅申報必須在規定的截止日期之前通過財政部門的Revenue NSW門戶進行辦理和提交，如上所述。

下面提供的表格總結了我們採礦租約相關礦物的版稅率，寫作時的情況。

作爲交易對價的一部分，MAC與Glencore簽訂了一份銅的淨冶煉皇族權益（"NSR"），這是基於CMPL在礦山壽命期間收到的淨冶煉皇族權益的銅比例爲1.5%。

此外，CMPL將其之前的Restdown、Restdown South和Horseshoe聯營公司（EL6140、EL6739和EL6501）的權益轉爲1%的NSR版稅權益，截至2022年2月8日。目前這些礦產權益沒有正在進行或計劃中的生產。

聯邦環保母基法（環保及生物多樣性保護法案1999年（Cth）修訂後）設立了聯邦環保法律框架，以保護和管理國家環境重要事項。環保及生物多樣性保護法案適用於可能對國家環境重要事項產生重大影響的任何活動。例如，我們的採礦或勘探活動可能會對水資源或瀕臨滅絕的植物和動物等澳洲環境造成影響，因此可能需要根據環保及生物多樣性保護法案獲得批准。除了聯邦法律外，我們的運營也受到新南威爾士州的環保法律的約束，包括EP&A法案、環境運營保護法案1997年（NSW）（「POEO法案」）、水法案1912年（NSW）、水資源管理法案2000年（NSW）、生物多樣性保護法案2016年（NSW）及相關修訂的規定。我們的環境影響還受環境保護許可證的管轄，該許可證由POEO法案持有，包括限制CSA銅礦運營的條款。總體而言，這一監管框架和職權約束了我們在運營範圍內的環境表現，包括對現有地貌、澳大利亞生物多樣性、生態系統質量、土著遺產事項、水資源使用、環境修復義務、空氣排放、廢水排放、空氣質量標準、溫室氣體排放、廢物管理、危險和放射性物質的處理和處置、土壤和地下水污染的修復、土地利用、物質排放到環境中、地下水質量和可用性以及公衆對上述任何事項的利益產生的影響。

CSA銅礦按照聯邦和州的工作健康與安全立法規定的工作健康與安全法2011年（聯邦）和工作健康與安全法2011年（新南威爾士州），以及2013年的工作健康與安全（礦井和石油場地）法（新南威爾士州）和相關規定運營。這些法律對我們在CSA銅礦必須實施的最低工作和安全條件進行規定，以確保其運營在競爭水平上保護我們的員工和承包商的安全。

我們的水庫和尾礦壩都按照2015年新南威爾士州《水庫安全法》的規定進行運營，要求制定應急和運營計劃以減小任何潛在風險，並報告事故和年度運營情況。

我們對採礦和其他運營活動的土地使用受到1993年澳洲原住民土地權法案（經修訂的「Nt法案」）的限制，這可能會限制我們在原住民土地權尚存的地區的經營活動。如果發現原住民土地權利，探礦和採礦活動可能會受到限制，直到我們與原住民土地權主張人完成協商權利程序，並在某些情況下可能簽訂原住民土地使用協議。當前在澳洲聯邦法院中正在確定Ngemba、Ngiyampaa、Wangaaypuwa和Wayilwan族人利益的原住民土地權確定申請NC2012/001。如果NNWW申請得到解決，我們可能需要遵守Nt法案，以便進行未來的運營或擴展，這可能包括簽訂原住民土地使用協議或就未來的採礦活動支付賠償金。

除《土地法》之外，根據1974年新南威爾士州《國家公園和野生動物法》，我們有義務避免損害土著物體和遺產場所。我們已經制定了政策和程序，確保我們的採礦活動不會損害土著遺產地。

環保母基、採礦和安全等法律法規不斷演變，可能要求我們達到更嚴格的標準，並導致更嚴格的執行，可能導致未遵守規定的罰款和處罰增加，或可能導致公司及其董事、董事會成員和僱員承擔更高的責任。未來的法律、法規、許可證或法律要求，以及現有要求的解釋或執行，可能需要資本或運營成本大幅增加，以實現和維護合規性，或者可能延誤、限制或禁止我們的發展計劃和未來運營，或在我們的發展計劃或未來運營上加以其他限制，或導致未遵守規定而處以罰款和處罰。

遵守這些法規是複雜的，需要大量的注意力和資源。我們有豐富的運營歷史，我們的員工在與各個聯邦、州和地方機構共同解決法規、規章和許可證合規性方面擁有豐富的經驗。但是，我們不能確定我們能否符合這些要求。我們預計將繼續承擔大量的持續監管支出，包括工資、監管、修復、報告、污染控制設備和許可證的費用。

目前我們尚未了解任何可能對我們產生重大影響的政府法規，然而不能保證未來不會出台規定可能對公司業績、收益和競爭地位產生負面影響。

環境和社區

我們有責任遵守國家和州基於環境、工作健康和安全以及社區法律的規定，以運營和開發CSA銅礦及其相關資產。其中包括EPBC法案、Nt法案、1979年新南威爾士州環境規劃與評估法、1997年新南威爾士州環境運營保護法、2011年新南威爾士州工作健康和安全法、1992年新南威爾士州採礦法、附屬法規、當地規劃法以及我們的主要礦權和許可證的規定。

我們在一個記錄的環保母基體系下運營，在CSA銅礦進行環保管理，包括適當的程序、標準和環保管理計劃，旨在確保滿足所有法律和法規要求。

我們確定了可能與CSA銅礦的運營相關的潛在環保母基，同時也採取了適當的設計和運營措施，以抵消這些潛在影響。

STSF一直在運營穩定，每月存儲約55kt的尾礦。按照這個速度，STSF具有存儲尾礦直到2024年12月的能力。 下一個STSF壩體加高的第10階段已獲得許可批准。CSA還已開始對隨後的壩體加高，第11階段進行早期規劃，以提供2028年以後額外的存儲能力。目前適用於STSF的監管標準有New South Wales大壩安全和澳大利亞大壩國家委員會。獨立報告證實STSF運營良好，但在設施完整性方面存在部分觀察到的問題。由Golder Associates Pty Ltd進行的尾礦儲存設施穩定性評估表明，一些壩體部分的安全係數（「FOS」）低於《地震後液化強度》的目標值。然而，這些區域的靜態FOS（不排水強度）仍符合目標。已制定計劃爲STSF第9階段的部分牆體加強支撐，以提高在斜坡失效時的安全係數，預計耗資1150萬澳元，並計劃於2024年初完成。

位於STSF北部邊界附近的廢棄的NTSF，在新南威爾士政府擁有的CSA銅礦租賃(CML5)中被切除，但其重新投入使用是未來增加尾礦儲存能力的考慮之選。

我們對CSA銅礦現有擾動區域進行閉坑成本的2021年估算，如果礦山今天關閉，總額約爲A$6900萬（US$4600萬）。然而，在實際操作中，漸進式復墾通常在礦山的壽命內進行，大大降低了最終的閉坑成本。我們目前在新南威爾士區域部門需要承擔的終結義務的復墾債券金額爲A$4403萬（US$3012萬）。

許可和開發許可

CSA銅礦運營在幾個授權下進行，包括：

新南威爾士州的礦業項目（包括現有項目的擴建或改造）需要根據《新南威爾士州環境規劃和評估法案》（1979年）獲得發展許可。

振順控股所持CSA礦山的最早法定開發許可是1995年和1998年由CSC批准的地方開發許可號31/95和97/98:33，允許CMPL使用CSA礦山場地。CSA礦山的後續擴展和開發變更都由CSC進行評估和管理。

康復管理計劃

新南威爾士州的礦產勘探和採礦（包括礦山恢復和關閉）的環保母基工作由1992年的新南威爾士州礦業法案管理。根據最近頒佈的《礦業修正案（礦業租賃標準條件-恢復）條例2021》，大型礦山的礦山運營計劃已被有針對性的恢復管理計劃所取代。這一舉措取代了目前對年度環境管理報告的要求。

作爲符合採礦租賃的條件，礦場必須制定並實施一份康復管理計劃，其中包括風險評估、三年的前瞻計劃和年度報告。 CSA礦場已經完成了康復管理計劃，並獲得了新南威爾士資源監管機構批准的康復目標說明。作爲租賃持有人，CSA將通過年度報告和前瞻計劃（三年期）提供年度康復報告和安排。

環保母基證書

環保母基法是一項通過新南威爾士州環境保護局（NSW EPA）對特定活動進行監管的法規工具。這些活動是通過頒發給活動地點的經營者的環境保護許可證（EPLs）來管理的。CSA目前持有EPL1864，允許開採礦物的最大年產能爲2Mtpa。EPL1864的當前環保風險等級爲1，其中1級是最低風險評分。

最近的EPL審查已於2021年4月21日完成，下次審查將在2026年4月21日進行。CSA沒有其他需要完成的活動，並且考慮到該礦山的歷史運營以及與監管機構的長期、定期的互動，預計不會發生任何重大變化。

水資源許可證

目前，我們持有一定量的高安防-半導體水，年產量爲1,356兆升（MLpa），根據《Macquarie and Cudgegong Regulated Rivers Water Source水資源分配計劃》和一些水域許可證進行測量。這些水域許可證是根據《2000年新南威爾士州水資源管理法案》發放的。由於蒸發和沿着阿爾伯特·普利司特水道和管道的滲漏等因素，我們的一部分收益在運送到CSA銅礦的過程中喪失。因此，CSA銅礦可使用的水量約爲950兆升（與當前場地用水需求相等）。然而，在嚴重乾旱期間，我們可能無法獲得其在水分配計劃下的全部份額。

我們還持有地下水配額。 然而，由於硫酸鹽的含量和地下水的硬度較高，河水更受歡迎，這使得地下水不適合使用，除非經過反滲透處理。

違規和罰款

我們沒有意識到CSA礦場受到《採礦法規》1992年修訂版的任何違規行爲或罰款。

負擔物權

我們並不知曉任何可能影響當前資源或儲量披露的重大擔保。

社區意識、福利和政府關係

CSA銅礦的運營得到了社區的大力支持，我們與CSC保持着積極的合作關係。CSA銅礦是科巴地域板塊最大的僱主，擁有約500名員工和承包商。

我們參與了許多社區項目，包括：

總體而言，對於在科巴地區繼續開採礦產，當地和州政府都給予了強有力的支持。

氣候變化和碳排放

CSA銅礦在全球銅礦的碳排放強度曲線上位於第二四分位，每噸銅當量產量約爲2.8噸CO2e。範圍1排放量佔總CO2e的14%，而範圍2排放量則佔86%。

Scope 1排放主要與採礦車隊的柴油消耗相關。2022年6月30日至2023年6月30日（根據澳大利亞法律規定的相關監管報告期）柴油總消耗爲4,516千升，柴油使用量因尾礦壩相關的建設項目而波動。範圍2排放主要與購買的電力有關，2022年6月30日至2023年6月30日（根據澳大利亞法律規定的相關監管報告期）的消耗量爲119,741兆瓦時，每年平均消耗量估計爲123,549兆瓦時，在接下來的四年中。礦山對電力的消耗主要與礦井通風、冷卻，顎式破碎機和半自磨機、脫水、壓濾機通風/製冷，漿體灌注以及礦山託管等相關，佔總電力消耗的約95%。該地區擁有大量太陽能發電，Nyngan和Nevertire發電廠分別提供102兆瓦和132兆瓦。目前，我們CSA Copper Mine約20%的現有電力供應來自附近的Nyngan太陽能電廠。

鑑於深度，CSA銅礦對通風和冷卻具有很高的需求，以爲所有地下人員提供安全的工作環境。此外，整體運營在工藝廠、提升能力和相關基礎設施方面存在潛在的容量。

我們致力於通過以下方式管理我們的運營所產生的碳排放和能源使用情況：(i)支持周邊地區的可再生能源項目，(ii)專注於改善和持續審查我們的採礦運營，以降低能源消耗和改善整體運營效率，以及(iii)探索使用和實施可持續動力系統，如電池驅動的新能源車，來替代柴油動力的採礦車隊。

我們還與一些第三方合作，就爲採礦場提供可再生能源的機會進行了一些洽談，包括潛在的熱能、太陽能和風能供應。我們還在努力實施更高效、更穩健的排放數據收集和報告系統，例如，在我們的燃料管理系統方面進行了一些概括性工作。

法律訴訟

我們可能不時參與由業務活動的正常流程引起的各種法律訴訟。目前我們並未參與任何訴訟，如果對我們有不利裁定，我們相信其單獨或共同對我們的業務、財務狀況和經營結果造成重大不利影響。

以下圖表描述了截至此日期的公司簡化組織結構。

我們的註冊地址是 聖赫利爾，澤西，JE4 9WG的44號海濱大道3樓，我們的業務地點爲新南威爾士州科巴的Louth Rd 1號（即CSA銅礦的地址）。我們的網站地址是https://www.metalsacquisition.com/。我們網站上的信息不被納入本年度報告，您不應將我們網站上的信息視爲本年度報告的一部分。SEC維護着一個網站，其中包含對於像我們這樣通過電子方式向SEC提交報告的發行人的報告和其他信息，網址爲www.sec.gov。

截至本年度報告日期，我們在澳洲珀斯租用了一些辦公空間。我們認爲我們現有的設施足夠滿足當前需求。隨着員工的增加，我們可能會增加新的設施並擴大現有的設施，並相信會根據我們的需求提供適當的額外空間。

截至2023年12月31日，CSA銅礦的總成本爲A$121280萬。

我們持有一個礦業租約（CML5） 覆蓋了CSA礦牀，該礦牀還有采礦用途租約MPL 193和MPL 1094補充。CSA銅礦周圍有兩個勘探許可證EL5693和5983（圖2）。我們還在庫巴爾以南的勘探單位進行聯合創業探索。

CML5佔地約2474公頃（「ha」），而MPLs總共約30公頃；而周圍的勘探許可權（EL5693和5983）佔地約366平方千米。此外，我們與AuriCula Mines Pty Limited（「AuriCula」）有合資企業，涵蓋了Cobar南部的Shuttleton和Mt Hope勘探許可地（CMPL持有90%的權益）。Isokind Pty Ltd曾與Oxley Exploration Pty Limited在Cobar東南部的Restdown、Restdown South和Horseshoe許可地（EL6140、EL6501和EL6739）擁有合資權益，但這些權益最近已被減少爲僅享有底母鼠式退稅比例權益, 即任何礦產或金屬產品的1%純粹退稅比例權益，而底母鼠式退稅比例權益已轉讓給我們. CSA Copper Mine（緯度 31°24’32.42”S，經度 145°48’0.20”E）位於澳大利亞新南威爾士州西部的Cobar鎮西北11公里處，如下圖所示。

CMPL礦權持有情況（截至2023年12月31日）

土地所有權

CML5佔據了五個西部土地租約（No. 9565, 731, 13844, 3667, 14587, 其中四個（不包括No. 13844）是我們持有的）和王冠土地，包括科巴再生帶的部分。MPL1093和MPL1094都佔據着王冠土地。

土著所有權

CSA銅礦位於Ngemba / Ngiyampaa人的傳統土地上。公司對採礦和其他運營活動使用土地受《Nt法》的限制，該法律可能會限制我們在發現原住民土地所有權的地區的運營。在確認原住民土地所有權之後，可能會限制勘探和採礦活動，直到完成了公司和原住民土地主張權利之間的協商過程，並且在某些情況下，可能會簽訂原住民土地使用協議。

澳洲國家原住民事務審判庭於2012年4月接受Ngemba、Ngiyampaa、Wangaaypuwan和Wayilwan索賠人的原始土著領地聲明註冊（NSD38/2019和NC2012/001），目前正在澳洲聯邦法院（NNWW申請）進行認定。該聲明與CSA Copper Mine的運營相關，因爲它與公司或其子公司持有的勘探和採礦特許權相交。

NNWW應用程序尚未結束，但各方已經同意在聯邦法院訴訟中，原住民土地所有權已經在原告主張區域內的89%地塊上被廢除。預計各方將同意原住民土地權益繼續存在於公司或其子公司持有的一些土地分配邊界內的地塊。除非可以證明原住民土地權益不存在（無論是作爲NNWW應用程序的結果還是其他方法），我們將需要遵守《土地法》關於未來經營或擴張的規定，其中可能包括簽訂土著土地利用協議或支付與未來採礦活動有關的補償金，或者進行原住民土地「談判權」流程。授權和同意程序的持續時間和成功與公司無法控制的許多因素有關。

第三部分

# 根據S-k條例601(b)(10)(iv)的規定，本展示的部分內容已被省略，因爲公司通常和實際上將該信息視爲私密或保密信息，被省略的信息並不重要。

簽名

根據1934年證券交易法的要求，登記人已通過其代表簽署本報告，由其授權。