登記聲明書編號333-264388
根據規則433提交
本文件修訂並重申於2024年9月4日提交的自由書面說明書
待完成，日期為2024年9月9日
於2022年5月26日的招股說明書定價補充文件。
2022年5月26日的招股書補充資料和2022年7月22日的產品補充資料
美金[ ]
高級中期票據，I系列
2025年9月15日到期的具有記憶利息票據的自動敲出保護式債券
與S&P 500中表現最差的公司相關® 指數和NASDAQ-100指數® 並且和羅素2000指數。® 指数
| · | 這些提示針對尋求每季條件性定期利息支付（如下詳細說明）和在S&P 500指數和NASDAQ-100指數之中每一個指數的閉市指數是其初始指數的100%以上的情況下（稱為“看漲指數層級”），追求本金的回收的投資者而設計。投資者應該願意在到期前自動贖回他們的票據，放棄在參與參考資產水平增長方面的任何可能性，並願意在到期時損失一部分本金。® 指數和NASDAQ-100指數（分別為“參考資產”及“參考資產”），若在2025年3月開始的任何季度觀察日期，閉市指數超過其初始指數的100％（稱為“看漲指數層級”），則這些提示是為正在尋找每季度條件性定期利息支付（如下更詳細所述）和本金回收的投資者而設計。投資者應願意在到期之前自動贖回他們的票據，願意放棄參與參與度量資產等級增加的任何可能性，並願意在到期時失去大部分本金。® 並且和羅素2000指數。® 這些提示是為正在尋找每季度條件性定期利息支付（如下更詳細所述）和本金回收的投資者而設計，以在2025年3月開始的任何季度觀察日期中，S&P 500指數和NASDAQ-100指數（分別為“參考資產”及“參考資產”）的閉市指數超過其初始指數的100％（稱為“看漲指數層級”）。投資者應願意在到期之前自動贖回他們的票據，願意放棄參與參與度量資產等級增加的任何可能性，並願意在到期時失去大部分本金。 |
| · | 該票據根據參考資產的表現，可能在每季支付1.875％的條件式利率債券（約每年7.50％）。如果每一個參考資產在相應的季度觀察日期的收盤水平大於或等於其利息差額水平，則該票據將在相應的條件式利率債券支付日期支付(i)條件式利率債券，以及(ii)按照相應的記憶式利息差額,支付沒有支付過的任何以前的觀察日期的利息差額。如果任何參考資產在觀察日期時低於其利息差額水平，則該票據將不支付相應的條件式利率債券。 |
| · | 從2025年3月12日開始，如果在任何觀察日期，每個參考資產的收盤水平都高於其看漲水平，則該票據將自動贖回。在下一個條件性付息日（“看漲結算日”），投資者將獲得他們的本金加上應付的條件性付息。在票據贖回後，投資者將不再收到有關票據的任何額外付款。 |
| · | 該等票據到期時不保證本金返還。相反，如果該等票據未被自動贖回，到期時的支付將根據每個基準資產的最終水平以及任何基準資產的最終水平是否在估值日期下降至低於其緩衝水平（即“觸發事件”）來進行，如下所述。 |
| · | 如果未能自動贖回筆記並發生了觸發事件，投資者將因 「最次表現基礎資產」 的水平從初始水平下降至最終水平超過20.00% 而損失每1% 進而損失1% 的本金金額。在這種情況下，到期時你將收到一個小於本金金額的現金，以及最後可能支付的條件性優惠利息。 |
| · | 投資備忘錄並不等同於對參考資產的擬定直接投資。 |
| · | 这些票据将不会上市在任何证券交易所上。 |
| · | 所有板塊的付款均受蒙特利爾銀行信用風險的影響。 |
| · | 備註將以1000美元最小面額發行，並以1000美元的整數倍數發行。 |
| · | 我們的子公司BMO資本市場公司（「BMOCM」）是此次發行的代理人。請參閱下面的「分銷補充計劃（利益衝突）」。 |
| · | 這些備忘錄將不受加拿大存款保險公司法案（CDIC）第39.2(2.3)條的約束，無法轉換成我們的普通股或我們任何聯屬公司的普通股。 |
備註條款：1
| 定價日期： | 2024年9月10日 | 估值日期： | 2025年9月10日 | |
| 結算日期： | 2024年9月13日 | 到期日： | 2025年9月15日 |
1預期之中。請參閱下方的“備註關鍵詞”以獲得更多詳細信息。
備註具體條款：
| 自動調節 數字 |
參考 資產 |
逐筆明細 標的 |
初始預測 水平 |
可能性 利率 |
優惠券 障礙 水平 |
緩衝區 水平 |
CUSIP | 主要 金額 |
價格 公眾1 |
代理商 佣金1 |
收益 中國銀行 蒙特利爾1 |
| 3934 | 標的S&P 500® 指数 | SPX | [ ] | 每季1.875％（約每年7.50％） | [ ]，其初始水平的80.00％ | [ ]，其初始水平的80.00％ | 逐筆明細06376BPL6 | [ ] | 100% |
最多可達0.65% [ ] |
至少99.35% [ ] |
| EFA ® | $58.00，達到其初始水平的70.00% | [ ] | [ ]，其初始水平的80.00% | [ ]，其初始水平的80.00% | |||||||
| $10,000,000.00® 指数 | RTY | [ ] | [ ], 80.00%的初始水平 | [ ], 80.00%的初始水平 |
1 蒙特利爾銀行的“代理佣金”和“支付給蒙特利爾銀行的款項”的總額將反映出在蒙特利爾銀行在定價日或之前建立對沖倉位時的聚合金額，這可能會因市場情況而變化。某些經銷商為了銷售給某些基於費用的諮詢帳戶而購買票據，可能放棄部分或全部的銷售傭金、費用或佣金。以這些帳戶購買票據的投資者的公開發行價格可能在每1000元面值的票據上為993.50至1000美元之間。我們或我們的關聯公司也可能向某些經銷商支付推介費用，以分發票據。
投資備忘錄涉及風險，包括本文件第P-5頁起的「選定風險注意事項」部分，產品補充資料之PS-6頁起的「有關備忘錄的其他風險因素」部分，以及招股說明書副刊第S-1頁起和招股章程第8頁起的「風險因素」部分。
美國證券交易委員會或任何州證券委員會尚未批準或未批准這些票證，亦未對本文檔、產品補充說明書、說明書或招股書的準確性發表意見。未經授權的陳述將視為犯罪。票證將是我們的無擔保責任，並不是由美國聯邦存款保險公司、存款保險基金、加拿大存款保險公司或任何其他政府機構、機構或其他實體保險的儲蓄賬戶或存款。
根據上述條款，截至本日期，票面金額每1000美元的票據的預估初始價值為986.30美元。定價日期的票據的預估初始價值可能與此值不同，但不得低於每1000美元的票面金額的935.00美元。然而，如下更詳細討論，票據在任何時間的實際價值將反映許多因素，並且無法準確預測。
BMO資本市場
備註的關鍵字詞:
| 參考資產: | 標準普爾500指數® 指数（逐筆明細"SPX"）和纳斯达克-100指数® （票證代號“NDX”）以及羅素2000指數® 指数（逐筆明細"RTY"）. 有關其他信息，請參見下文的「參考資產」。 |
| 條件性利息券： | 如果觀察日時每個參考標的的收盤水平大於或等於其優惠條件層級，則在相應的優惠條款付息日，您將獲得(i)相應的觀察日付息水平的優惠條件息票(按照優惠利率計算)，以及(ii)根據記憶優惠條款的所有先前未支付的觀察日付息水平的優惠條款息票。 |
| 條件性利率： | 每季度1.875％（約每年7.50％），如需支付。因此，如果需要支付，每個優惠條款息票將等於每1,000美元面額的18.75美元。 |
| 記憶優惠條款： |
如果因為相關觀察日時某個參考標的的收盤水平小於其優惠條件層級，則在相應的優惠條款付息日（不包括到期日）上未支付任何優惠條款息票，則如果每個參考標的的收盤水平大於或等於相關觀察日的優惠條件層級，該優惠條款息票將在稍後的優惠條款付息日支付。
為了避免疑義，一旦某個先前未支付的優惠條款息票已在稍後的優惠條款付息日支付，則在任何隨後的優惠條款付息日上將不再支付。
如果每個觀察日時某個參考標的的收盤水平均小於其優惠條件層級，則在票據期間內您將不會收到任何優惠條款息票。 |
| 觀察日期：1 | 每個預定條件性利息券支付日期的前三個交易日。 |
| 條件性利息券支付 日期：1 |
若該支付利息，將於每年12月、3月、6月和9月的第15天支付（或者，如果該日不是工作日，則在下一個工作日支付），自2024年12月15日開始，至到期日止，受自動贖回機制管控。 |
| 自動贖回： | 從2025年3月12日開始，如果在任何觀察日，每個標的指數的收盤水平高於其看漲標的，則該票據將自動贖回。您將不再欠款。 |
| 自動支付： 贖回: |
如果票據自動贖回，投資者在看漲結算日將收到其本金加上任何應於該日支付的條件性利息（包括根據Memory Coupon功能應支付的任何條件性利息）。 |
| 看漲解算日期：1 | 如果票據被自動贖回，則緊接該觀察日期之後的條件性優惠息票支付日期。 |
| 到期付款： |
如果票据没有自动兑付，票据的到期支付基于参考资产的表现。
您将收到与票面金额相同的$1,000作为每个1,000美元的本金金额，除非发生触发事件。
如果发生触发事件，您将在到期时收到每个1,000美元的本金金额的现金，金额相等于：
$1,000 + [$1,000 x (最不佳表現標的的百分比變化 + 緩衝百分比)]
這筆金額將少於您的票據本金，且可能相對較少。具體來說，當最不佳表現標的的水準從其初始水準下降至最終水準超過20.00%時，您將每下降1%就失去本金金額的1%。
您還將獲得任何應發放的附帶票息（包括根據記憶票息功能應發放的任何附帶票息）。 |
| 觸發事件：2 | 如果任何標的的最終水準低於評價日期的緩衝水準，則將被視為發生觸發事件。 |
| 表現最差的參考資產： | 變化率最低的參考資產。 |
| 百分變化： |
就每個參考資產而言，以下公式的商（百分比表示）：
（最终水平-初始水平） |
| 2 |
| 初始水平：2 | 就每個參考資產而言，該參考資產在訂價日的收盤水平。 |
| 優惠關卡水平：2 | 關於每個參考資產，其初始水平的80.00%。 |
| 緩衝水平:2 | 關於每個參考資產，其初始水平的80.00%。 |
| 緩衝百分比:2 | 因此，只有在最不擅長的參考資產的水平在債券期限內不下降超過20.00%時，您才能在到期時收到您的債券本金。如果最不擅長的參考資產的最終水平低於其緩衝水平，您在到期時將收到少於您的債券本金，並且您可能會損失高達80.00%的債券本金。 |
| 看漲水平：2 | 相對於每個參考資產的初始水平的100%。 |
| 最終水平： | 就每個參考資產而言，該參考資產在估值日的收盤水平。 |
| 定價日：1 | 2024年9月10日 |
| 結算日期：1 | With respect to each Underlying, 60.00% of its Starting Value. |
| 評估日：1 | 2025年9月10日 |
| 到期日：1 | 2025年9月15日 |
| 計算代理： | BMOCM |
| 銷售代理商： | BMOCM |
1 預期依據所附產品補充資料中描述的市場擾動事件發生。如果我們對預期定價日和結算日進行任何更改，則派息日（因此觀察日期和可能的看漲結算日期）、評價日和到期日將被更改，以確保票據的所述期限大致相等。
2 依據計算代理所確定，且在某些情況下可能需要進行調整。請參閱產品補充資料中的“總條款-調整指數參考資產”以獲得更多資訊。
| 3 |
備註的附加條款
您應該閱讀本文件，連同2022年7月22日的產品補充、2022年5月26日的說明書補充和2022年5月26日的說明書。 本文件連同下列文件條列的內容，包含票據條款，取代所有其他先前或同時的口頭聲明，以及包括初步或指示性價格條款、通訊、交易想法、實施結構、樣本結構、資料表、宣傳冊或我們或代理商的其他教育材料。 您應該仔細考慮，其他事項中，產品補充中有關票據的其他風險因素，因為該票據涉及與傳統債務證券不同的風險。我們建議您在投資該票據之前諮詢您的投資、法律、稅務、會計和其他顧問。
您可以透過美國證券交易委員會網站 (www.sec.gov) 存取這些文件，方法如下（如果這個網址有更改，請查看我們在美國證券交易委員會網站的相關申報）：
2022年7月22日的產品補充資料:
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465922009102/r712220424b2.htm
2022年5月26日的招股章程補充文件及招股章程：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000927971/000119312522160519/d269549d424b5.htm
我們在SEC網站上的中央指數鍵（CIk）為927971。本文件中使用的“我們”、“我們”或“我們的”指的是蒙特利爾銀行。
我們已向證券交易委員會提交了一份登記聲明（包括招股說明書），以進行本文所涉及的發行。在投資前，您應該閱讀該登記聲明中的招股說明書和我們向證券交易委員會提交的其他文件，以獲取關於我們和本次發行的更加完整的信息。您可以免費瀏覽證券交易委員會的網站http://www.sec.gov獲取這些文件。或者，如果您致電我們的代理人免費撥打1-877-369-5412，我們將安排向您發送招股說明書（以招股說明書補充和產品補充為補充）
| 4 |
風險注意事項
投資本債券存在較大風險。投資本債券並不等同於直接投資於參考資產。這些風險在產品補充說明書的“債券相關的其他風險因素”一節中有更詳細的解釋。
有關債券結構或特徵相關的風險
| · | 您對債券的投資可能導致損失。 — 這些筆記不保證本金的任何回報。 如果筆記未能自動贖回，到期時的支付將基於每個參考資產的最終水平和是否發生觸發事件。 如果任何參考資產的最終水平低於其緩衝水平，則會發生觸發事件，並且當最差表現的參考資產的最終水平超過緩衝百分比的初始水平時，您將損失與超過緩衝百分比的1%的本金金額相等的1%本金金額。 在這種情況下，您在到期時將收到的現金支付將低於筆記的本金金額。 因此，您可能會失去筆記中的投資的重要部分。 |
| · | 有關您的票據，您可能不會收到任何附隨利息。 —— 我們不一定會定期支付利息 如果任何觀察日的參考資產的收盤水平低於其票息臨界水平，我們在相應的票息支付日不會支付您條件性票息。然而，如果參考資產的收盤水平低於相關觀察日的票息臨界水平，會在後續的條件性票息支付日根據記憶票息功能支付該條件性票息（除到期日外）。如果每個參考資產的收盤水平在相關觀察日上高於或等於其票息臨界水平，將支付該記憶票息功能的條件性票息。如果參考資產的收盤水平在每個觀察日上低於其票息臨界水平，我們在票據期間不會支付條件性票息給您，您將無法獲得票據的正收益。通常，這種不支付任何條件性票息將與您的票據主金額損失風險更大的情況相符。 |
| · | 您的筆記將適用自動提前贖回。 ——如果每個參考資產的收盤價在任何觀察日期上均高於其看漲水平，則我們將贖回這些筆記。在自動贖回的情況下，您將不會收到任何額外的條件性票息，且可能無法將所得投資於具有與筆記相當的回報的投資品。此外，如果您能夠將此類收益重新投資於具有相當回報的相似風險級別的投資品中，您可能會遭受交易成本，例如內建於新筆記價格中的銷售商折扣和對沖成本。 |
| · | 您對票據的回報僅限於可能的條件性利率，而不論任何參考資產的升值。 —— 到期時，您所持有的資金將不會超過您的本金和任何應支付的條件性利息。此外，即使一個或多個參考資產的最終水平超出其看漲水平很多，即使票據自動贖回，您所獲得的款項也不會超過本金加上所有適用的條件性利息。因此，您投資的票據的最高回報受限於條件性利息所代表的潛在回報。 |
| · | 無論其他參考資產表現如何，您是否會收到任何條件性利息票券並在到期時僅根據表現最差的參考資產進行支付？ 如果各相關資產在適用觀察日期的收盤水平超過適用的利率障礙，我們在票據上只會支付有條件的優惠券支付，即使其他相關資產的水平有顯著上升。同樣，如果任一相關資產發生觸發事件並且任一相關資產的結束水平低於其初始水平，您在到期時的支付將根據表現最差的相關資產的表現來確定。即使其他任一相關資產在票據期限內水平有所上升，或者經歷的下降小於最差表現的相關資產，如果發生觸發事件，您在到期時的回報僅取決於最差表現的相關資產的表現。 |
| · | 票據的付款將分別根據每個參考資產而定，而不是根據一個籃子，並且票據的付款將基於表現最差的參考資產。 — 如果觸發事件發生，則每個條件性債券是否支付以及到期時的支付將僅根據適用觀察日期和/或評估日期時最差表現的參考資產的表現來確定，而不受任何其他參考資產的表現影響。票據不與加權籃子相關聯，其中風險可能在籃子元件之間得到減輕和分散。 例如，對於與加權籃子相關聯的票據，回報將取決於籃子元件的加權總體表現，該表現顯示為籃子回報。因此，一個籃子元件水平的下降可能會被其他籃子元件水平的增加所減輕，比例由該籃子元件的加權確定。然而，對於此類票據，每個參考資產的個別表現將不會合併，並且一個參考資產的表現不會被其他參考資產的正面表現減輕。相反，您收到的票據條件性債券付款將取決於每個觀察日期的每個參考資產的水平，並且在觸發事件發生時，您的到期回報將僅取決於最差表現的參考資產的最終水平。 |
| · | 您在債券中的回報率可能低於期限相當的傳統債務證券。 - 您將獲得的回報（可能是負的）可能會低於您在其他投資上可以獲得的回報。 備註不提供固定利息支付，您可能在備註期限內不會收到任何有條件的優惠券。即使您收到一個或多個有條件的優惠券，並且您在備註上的回報是積極的，您的回報可能低於如果您購買我們的一個常規的高級利息負債安全性的回報具有相同的到期日，或者如果您直接投資於參考資產。當您考慮到影響貨幣的時間價值的因素時，您的投資可能不反映對您的完整機會成本。 |
| · | 較高的條件性利率或較低的緩衝水平或票息屏障水平可能反映了所指資產的預期波動性較大，而預期波動性較大通常表明到期時的損失風險增加。 ——票據的經濟條款，包括條件性利率、票息屏障水平和緩衝水平，部分基於在設定票據條款時所預期的所指資產的波動性。"波動性"是指所指資產水平的變動頻率和幅度。預期所指資產在定價日的波動性越大，那麼在該日期望的是所指資產的收盤水平可能低於任何觀察日的票息屏障水平並且可能發生觸發事件，結果是不會收到條件性票息和損失風險增加。其他條件相等的情況下，這種預期的波動性通常會反映在比起到期日與我們同樣期限的普通債務證券或其他相似證券支付的收益率更高的條件性利率上，以及比起其他相似證券的較低的緩衝水平和/或票息屏障水平。因此，相對較高的條件性利率可能表示風險的增加。此外，相對較低的緩衝水平和/或票息屏障水平不一定意味著該票據在到期時具有更高的本金回報機會和/或支付條件性票息。您應該願意承擔所指資產的下行市場風險和可能損失初始投資的一部分。 |
| 5 |
與參考資產有關的風險
| · | 擁有這些票據並不等於是在參考資產上進行了假設性直接投資或直接與參考資產相關的證券。 - 您的票據回報不會反映如果您進行假設性直接投資參考資產、參考資產的擔保證券或直接與參考資產或擔保證券之表現相關的證券，並持有該投資結果相似期間的回報。您的票據可能與參考資產交易反差很大。參考資產水平的變化可能不會使您的票據市場價值相應變化。即使在票據期間參考資產的水平上升，票據在到期之前的市場價值也可能不會增加同樣的程度。票據的市場價值在參考資產水平上升時也可能下降。 |
| · | 在到期時，您將不具有任何股東權利，也不會有權接收包含在參考資產中的任何公司的股份。 投資您的票據將不會使您成為參考資產中任何證券的持有人。您和任何其他票據持有人或所有者都沒有任何投票權，任何分紅派息權或其他與這些基礎證券相關的權利。 |
| · | 我們與任何指數贊助商均無關聯，不會對任何指數贊助商的行為負責。 ——參考資產的贊助商不是我們的聯營企業，不會以任何方式參與票據的發行。因此，我們對任何指數贊助商的行為，包括需要計算代理調整到期時的支付給您的任何行為，均無控制權。指數贊助商沒有任何與票據相關的義務。因此，指數贊助商無義務考慮您的任何利益，包括採取任何可能影響票據價值的行動。我們發行票據所得的任何收益均不會交付給任何指數贊助商。 |
| · | 您必須依靠自己對與參考資產相關的投資價值的評估。 在正常業務過程中，我們的聯屬公司不時可能對參考資產的水平預期移動或參考資產中包含的證券價格發表意見。我們的一個或多個聯屬公司已經發表過，並且將來可能會發表研報表達對參考資產或這些證券的看法。然而，這些觀點可能隨時會發生變化。此外，任何時候從事與參考資產相關市場交易的其他專業人士的觀點可能與我們的聯屬公司有顯著不同。我們鼓勵您從多個來源獲取有關參考資產的信息，您不應該依賴我們聯屬公司所表達的看法。備註的發行以及我們的聯屬公司不時在正常業務過程中所表達的任何觀點均不構成對備註投資價值的建議。 |
與羅素2000指數相關的風險® 指數
| · | 投資債券面臨投資於市值較小的股票所面臨的風險。 —— Russell 2000指數由市值相對較小的公司發行的股票組成。這些公司的股票價格波動性較大，交易量較低，流動性較差，比起大型公司，Russell 2000指數的水平可能更加不穩定。® 小型市值股票的波動性較大，交易量較小，流動性較差。若採用不只跟蹤小型市值股票的市場指標，那麼Russell 2000指數的水平可能更加不穩定。® 小型市值公司的股票價格也一般而言比大型市值公司更容易受到不利的商業和經濟發展的影響。而且，小型市值公司的股票可能交易薄弱，如果它們不支付分紅，那麼對許多投資者來說就不那麼有吸引力了。此外，小型市值公司通常比大型市值公司資金更少、業務更不穩定，可能依賴少數重要人員，這使它們更容易因這些人的離去而受損。小型市值公司往往具有較低的收益、較少的產品線、較小的目標市場份額、較少的資金和較少的競爭優勢，因此也可能更容易受到與其產品或服務相關的不利發展的影響。 |
與NASDAQ-100指數相關的風險®
| · | 投資債券存在涉外證券市場相關的風險。 — NASDAQ-100指數®
追踪特定外國股票價值的指數。你應該了解，投資於與外國
股票價值有關的證券會涉及特定風險。構成NASDAQ-100指數的外國證券市場
可能比美國或其他證券市場資金流動性更差，並且可能更加波動，市場變化可能
與美國或其他證券市場有所不同。政府直接或間接干預穩定這些外國證券市場，
以及外國公司的交叉持股，可能會影響這些市場的交易價格和交易量。此外，
關於外國公司的公開信息通常比受美國證券交易委員會報告要求的美國公司更少，而
外國公司受到與美國報告公司不同的會計、審計和財務報告標準和要求的管
制。®
外國證券的價格可能受到該地區的政治、經濟、金融和社會因素的影響。這些因素可能
對這些證券市場產生負面影響，包括外國政府經濟和財政政策的最近或未來變化可能，
可能徵收或變更與外國公司或投資外國股票有關的匯率兌換法律或其他法律或限制，
以及貨幣之間匯率波動的可能性，敵對行動和政治不穩定性的爆發可能性，以及該
地區自然災害或不利公共衛生發展的可能性。此外，外國經濟體與美國經濟體在重<br />要方面，如國民生產總值的增長、物價水平的變化、資本再投資、資源和自給自足，可能存在<br />有利或不利之處。 國外股票價格受當地政治、經濟、金融和社會因素的影響。這些因素可能對證券市場產生負面影響，<br />包括外國政府經濟和財務政策的最近或未來變化可能，可能徵收或變更與外國公司或投資<br />外國股票有關的匯率兌換法律或其他法律或限制，以及貨幣之間匯率波動的可能性，敵對行<br />動和政治不穩定性的爆發可能性，以及該地區自然災害或不利公共衛生發展的可能性。此外，<br />外國經濟體與美國經濟體在重要方面，如國民生產總值的增長、物價水平的變化、資本再投資、資源和<br />自給自足，可能存在有利或不利之處。 |
一般風險因素
| · | 您的投資需承擔蒙特利爾銀行的信用風險。 我們的信用評級和信用點差可能會對票據的市場價值產生負面影響。投資者依賴我們支付票據到期款項的能力，因此投資者承擔我們的信用風險和市場對我們信用的看法的變化。如果我們的信用評級下降或市場為承擔我們的信用風險收取的信用點差上升，可能會對票據價值產生負面影響。 |
| 6 |
| · | 潛在的衝突。 - 我們和聯屬公司在發行票據方面扮演各種不同的角色，其中包括充當計算代理。在履行這些職責時，計算代理及本公司其他聯屬公司的經濟利益與您作為票據投資人的利益可能存在潛在的衝突。我們或本公司的一個或多個聯屬公司也可能定期進行包含參考資產在內的證券交易，作為我們一般經紀/交易員和其他業務的一部分，為自營賬戶、管理下的其他賬戶或促成我們客戶的交易。其中任何一項活動都可能對參考資產的水平產生負面影響，因此可能對票據的市場價值和支付產生負面影響。我們或本公司的一個或多個聯屬公司也可能發行或承銷其他與參考資產的表現變化相關聯或相關聯的證券或金融或衍生工具。通過以此方式引入競爭產品進入市場，我們或本公司的一個或多個聯屬公司可能會對票據的市場價值產生負面影響。 |
| · | 我們對票據的初始估值將低於公眾價格。 我們對票據的初始估值僅是一個估計值，基於多種因素。票據的公眾價格將超過我們的初始估值，因為公眾價格包括與發行、結構和對沖票據的成本，但這些成本並未包括在估計值中。這些成本包括任何承銷折扣和銷售優惠，我們及我們的關聯方預期為承擔對沖我們根據票據承擔風險而實現的利潤，以及對沖這些義務的估計成本。票據的初始估值可能與本頁面上所示的金額一樣低。 |
| · | 我們初步估值不代表票據未來價值，也可能與其他任何方的估值不同。 根據我們的內部定價模型，截至本日期，我們對票據的初始估值為，而在定價日確定的估值將採用內部定價模型。此價值基於市場條件和其他相關因素，包括參考資產、股息率和利率的波動情況。不同的定價模型和假設可能提供比我們的初始估值高或低的票據價值。此外，預計在定價日期之後的市場條件和其他相關因素將發生快速變化，我們的假設可能被證明是不正確的。在定價日期之後，由於市場條件、我們的信用狀況以及本產品補充資料中的其他因素的變化，票據的價值可能會劇變，這些變化可能會影響我們或BMOCm在任何二手市場交易中願意從您那裡購買票據的價格（如果有的話）。我們的初始估值不代表我們或我們的聯營公司隨時在二級市場中購買您的票據的最低價格。 |
| · | 依據我們傳統固定利率債務的信用差價並未決定票據的條款。 為了確定票據的條款，我們將使用一個內部的資金費率，該費率較傳統固定利率債務的信用差價更優惠。因此，票據的條款對您來說不太有利。 |
| · | 特定成本可能會對票據價值產生不利影響。 ─ 在市場環境沒有任何變化的情況下，票據的任何次級市場價格都可能低於公開發售價格。這是因為任何次級市場價格可能會考慮到我們當時的市場信貸利差，並且可能會排除包括在票據公開發售價格中的承銷折扣和銷售傭金的全部或部分以及對您賬戶結單體現的套保盈利和估計套保成本。此外，任何此類價格可能還反映了為建立或解除相關對沖交易而產生的成本折扣，例如經銷商折扣、標記和其他交易成本。因此，BMOCm或任何其他方可能願意從您那裡在次級市場交易中購買票據的價格（如果有的話）可能會低於公開發售價格。您在到期日期之前進行的任何銷售都可能導致您蒙受重大損失。 |
| · | 流動性不足。 — 該票據不會在任何證券交易所上市。BMOCm可能會在二級市場上提供購買該票據的服務，但並非必須這樣做。即使存在二級市場，也可能無法提供足夠的流動性，以便您輕易買入或賣出票據。由於其他經銷商不太可能為該票據提供二級市場，因此您所能交易票據的價格可能取決於BMOCm願意以哪個價格購買票據（如果有的話）。 |
| · | 避險和交易活動。 我們或我們的關聯公司已經進行或可能進行與票據相關的對沖活動，包括購買或出售包括在參考資產、期貨或與參考資產相關或包括在參考資產中的證券、或基於參考資產或包括在參考資產中的證券的表現相關或相關的其他衍生工具。我們或我們的關聯公司可能隨時交易於參考資產中包括的證券或與參考資產相關的工具或這些證券。在定價日之前或在票據有效期間內的任何對沖或交易活動都可能對票據的支付產生不利影響。 |
| · | 許多經濟和市場因素會影響債券的價值。 除了交易日參考資產和利率期貨水平之外，票據價值還會受到一些經濟和市場因素的影響，這些因素可能互相抵銷或放大，並在產品補充說明中有詳細描述。 |
| · | 票據稅務處理方面存在重要不確定因素。 ——票據稅務處理存在不確定性。我們不打算向美國國內稅務局或任何加拿大當局要求就票據稅務處理請示，美國國內稅務局或法院可能對此處理稅務不予認同。 美國國內稅務局已發布一份通知，可能會影響“預付轉手合約”及類似工具的持有人的課稅情況。據該通知，美國國內稅務局和美國財政部正在積極考慮是否應要求這些工具的持有人應按當前基礎計提普通收入。雖然尚不清楚票據是否會被視為與此類工具相似，但未來的任何指引都有可能對票據投資的稅務後果產生重大不利影響，可能具有追溯效力。 請仔細閱讀本節的「美國聯邦稅務資訊」、附隨產品補充資料的「補充稅務注意事項-補充美國聯邦所得稅考慮事項」、附隨招股說明書的「美國聯邦所得稅」和附隨招股說明書補充資料的「某些所得稅後果」。您應該諮詢您的稅務顧問，了解您自己的稅務狀況。 |
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在投資1,000美元的票據中，假設到期付款的例子
下表顯示了假設在票券到期時的支付情況，假設票券不會自動贖回。假設支付是基於對票券的1000美元投資，假設初始水平為100.00，假設參考資產的緩衝水平為80.00（初始水平的80.00%），假設看漲水平為100.00（初始水平的100.00%），假設最終水平範圍以及到期時對支付的影響。
以下的假設例子旨在幫助您了解票據的條款。如果票據未被自動贖回，您在到期時將根據最不良表現參考資產的最終水平收到的實際現金金額。如果票據在到期之前被自動贖回，則下面的假設例子將不相關，您將在適用的看漲結算日，每1,000美元的本金金額上，收到本金金額加上任何應否付的附帶優惠券。
如上所述，您的票據的總回報還取決於可獲支付條件性票息之條件性支付票息之日期數量。您的票據可能只有在到期時支付的金額（如果有）。到期時支付的金額不會超過本金金額，而且可能會顯著低於本金金額。
| 假設的最終水平。 最低表現參考資產 |
假設的最終水平。 最低表現參考資產 以其初始水平的百分比表示 初始水平 |
到期時的支付（不含票息） 到期時支付（不含票息） |
| 200.00 | 200.00% | $1,000.00 |
| 180.00 | 180.00% | $1,000.00 |
| 160.00 | 160.00% | $1,000.00 |
| 140.00 | 140.00% | $1,000.00 |
| 120.00 | 120.00% | $1,000.00 |
| 100.00 | 100.00% | $1,000.00 |
| 90.00 | 90.00% | $1,000.00 |
| 80.00 | 80.00% | $1,000.00 |
| 79.99 | 79.99% | $999.90 |
| 60.00 | 60.00% | $800.00 |
| 40.00 | 40.00% | $600.00 |
| 20.00 | 20.00% | $400.00 |
| 0.00 | 0.00% | $200.00 |
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美國聯邦稅務信息
通過購買票據，每位持有人同意（在沒有法律變更、行政決定或法院裁定相反情況下）將每張票據視為美國聯邦所得稅目的的預付條件收入軸承衍生合約。據我們的律師事務所Mayer Brown LLP的看法，一般來說，將票據視為美國聯邦所得稅目的參考資產的預付條件收入軸承衍生合約是合理的。然而，您投資票據所產生的美國聯邦所得稅後果是不確定的，國內稅收局可能主張，票據應該按照與前述句子描述不同的方式徵稅。請參閱隨附產品補充的討論中的“補充稅務考慮事項—補充美國聯邦所得稅考慮事項—票據被視為由債務部分和看跌期權組成的投資單元，作為預付條件收入軸承衍生合約，或作為預付衍生合約—票據被視為預付條件收入軸承衍生合約”的討論，該討論適用於票據，不包括以下補充披露，對於補充內容，且在程度上不一致，將取代產品補充中的討論。
根據目前國內稅務局的指南，在「股息等價」支付上的代扣稅（如產品補充說明所述），如果有的話，將不適用於此定價補充文件當日發行的備忘錄，除非該備忘錄為「delta-one」工具。根據我們的確定，該備忘錄不是delta-one工具，非美國持有人（如產品補充說明所定義）通常不應對備忘錄的股息等價支付進行代扣稅。
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配售補充計劃（利益衝突）
BMOCm將按照封面上設定的佣金，以Purchase的價格從我們這裡購買債券。 BMOCm已告知我們，在將債券分發給其他經銷商銷售時，每個經銷商或經銷商委託BMOCM重新提供債券時參與的每位額外的經銷商，將從BMOCm獲得佣金，該佣金不超過封面頁面上的佣金。在債券的分銷中，我們或我們的附屬公司也可能向某些經銷商支付介紹費。
購買備售筆記以銷售給某些收費顧問賬戶的某些經銷商可能放棄一些或全部的出售傭金、費用或佣金。對於在這些賬戶中購買筆記的投資者，公開發售價格可能低於本文件封面上所訂明的本金金額的100%。將筆記持有在這些賬戶中的投資者可能會被投資顧問或該賬戶的經理根據這些賬戶中持有的資產，包括筆記，收取費用。
我們將在定價日後一個業務日以上的日期交付備忘錄。根據1934年修正的證券交易法(以下簡稱“交易法”)15c6-1條規定，次級市場的交易通常要求在一個業務日內結算，除非任何這樣的交易方明確地同意其他方式。因此，希望在發行日前一個業務日以上交易備忘錄的購買者將需要指定替代結算安排，以防止未能成功結算。
我們直接或間接擁有所有BMOCm的債權證券。根據FINRA規則5121，BMOCm未經客戶事先書面批准，不得在此次發行中銷售其自主帳戶。
我們保留撤回、取消或修改債券發售以及拒絕全部或部分訂單的權利。在我們接受訂單之前，您可以取消對債券的任何訂單。
您不應將備註的發行視為建議，投資連接到參考資產的優點，也不應將其視為投資於備註的適合性。
BMOCm可能會但不一定在票據市場上掌握市場。BMOCm將自行判斷所願意提供的任何次級市場價格。
我們可能在備忘錄的初始銷售中使用與該備忘錄相關的最終定價補充資料。此外，BMOCm或我們的其他聯營公司可能會在備忘錄的初始銷售後的市場做市交易中使用最終定價補充資料。除非BMOCm或我們在銷售確認書中另行通知您，否則最終定價補充資料將由BMOCm用於市場做市交易。
在發行註釋後約三個月的期間內，我們或我們的聯營公司願意從投資者手中買入註釋的價格（如有）及BMOCm可能通過一個或多個財務信息供應商公佈的註釋價值，並且可能顯示在任何券商的賬戶結單上，將從我們當時預估註釋價值中暫時上調。這個暫時性的上調代表（a）我們或我們的聯營公司預計在註釋期間能夠實現對沖利潤的一部分，以及（b）與本次發行相關的承銷折扣和銷售回扣。這個暫時性的上調額度將在三個月的期間內以直線方式下降至零。
本文件所載的債券及相關的債券購買要約及出售係根據本文件所提供的條款和條件進行，並且並非在任何非美國司法管轄區內進行公開發行，僅根據相關司法管轄區允許的私人發行向個別指定的投資者提供。該債券未在美國以外的任何證券交易所或註冊處進行登記，且未經任何非美國證券或銀行監管機構登記。本文件內容未經任何非美國證券或銀行監管機構審查或批准。任何希望從美國以外購買該債券的人，應尋求有關的法律顧問或律師，以了解購買這些債券的相關要求。
英屬維爾京群島。 這些說明文件未在英屬維爾京群島法律法規下註冊，且英屬維爾京群島監管機構未對本文件的準確性或充分性進行評論或批准。本定價補充說明檔和相關文件不得為英屬維爾京群島《證券和投資商業法案 2010》的任何公眾成員提供發行、邀請或招攬。
開曼群島。 根據開曼群島《公司法》（修訂版），除非在邀請的時候發行人已經在開曼群島證券交易所上市，否則不能由發行人或其任何交易商代表發行人向開曼群島公眾發出認購票據的邀請。目前發行人未在開曼群島證券交易所上市，因此，發行人（或代表其的任何交易商）不會向開曼群島公眾發出這樣的邀請。在此，不向開曼群島公眾發出任何這樣的邀請。
多明尼加共和國。 本報價補充資料內之任何內容均不構成在多明尼加共和國銷售證券的要約。本票券未經多明尼加共和國證券市場監督管理局（Superintendencia del Mercado de Valores）依據《多明尼加證券市場法令》第249-17號（「證券法249-17」）註冊，且不得在多明尼加共和國內或向在證券法249-17及其法規下所定之多明尼加人士（Dominican persons）或其戶頭或利益提供或銷售本票券。未能遵守此等規定可能導致違反證券法249-17及其法規。
以色列。 此定價補充說明僅針對《以色列證券法》1968年第一章程的投資者，並已修訂。未就此兌換票據準備或提交招股章程，在以色列銷售此債券只能對象於《以色列證券法》1968年第一章程的投資者。
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在以色列沒有採取任何行動，允許發行票據或將任何發行文件或任何其他資料分發給以色列的公眾。 特別是，以色列證券管理局沒有審核或核准任何發行文件或其他資料。 在以色列向受邀人提供的任何資料不得再生產或用於其他任何目的，也不得提供給除我們或銷售代理直接提供副本的任何其他人。
本價格補充文件或任何與票據相關的其他發售材料，均不應被視為提供建議或建議，包括根據《1995年投資建議，投資營銷和投資組合管理法》提供的投資建議或投資營銷，購買任何票據。購買任何票據將基於投資者自己的理解，為投資者自己的利益和投資者自己的帳戶，而不是為了分發或向其他方提供。在購買票據時，每位投資者聲明擁有財務和商業事務方面的知識、專業知識和經驗，可以評估票據投資的風險和優勢，而不依賴任何所提供的材料。
墨西哥。 這些票據未在由墨西哥國家銀行和證券委員會維護的國家證券登記處進行登記，因此不能在墨西哥公開發售或出售。本定價補充說明及有關文件不得在墨西哥公開散發。根據證券市場法第8條，票據只能以私募方式發行。
瑞士。 本定價補充說明書不構成任何購買或投資任何票證的要約或招攬。本定價補充說明書及與票證相關的任何其他發行或市場營銷材料亦不符合瑞士金融服務法第35條等規定（「FinSA」）對於票證在瑞士公開發行的要求，且對於票證在瑞士的發行未編制此類招股章程，亦不會為此類發行或票證編製。
此定價補充文件以及與該票據有關的任何其他發售或市場營銷資料均未經瑞士審核機構（Prüfstelle）批准或提交。並未申請或打算在瑞士任何交易場所（包括SIX Swiss Exchange或其他交易所或多邊交易設施）上市。此定價補充文件以及與該票據有關的任何其他發售或市場營銷資料均不得在瑞士公開分發或以其他方式公開發行。
根據FinSA，直接或間接地，在瑞士境內，此類票券不得在公開市場公開募集，除非符合以下情況：(i) 符合FinSA第36條第1項所列的招股豁免條件；或(ii) 瑞士的公開發行的限制範圍之外，不得要求發行人或任何發行人發布FinSA第35條規定的刊登招股章程。而且如果適用，此類票券的發行必須遵守以下額外的限制。發行人未對任何需要發行人或任何發行人根據FinSA第35條規定發布招股章程的票券發行進行授權。為了本款提供，“公開發行”應根據FinSA第3條g、h號及瑞士金融服務條例（“FinSO”）的相關規定進行解釋。
這些註釋不構成瑞士集體投資計劃法規定的共同投資計劃的參與。它們不受瑞士金融市場監管機構（“FINMA”）批准或監管，而購買這些註釋的投資者也不會經受CISA的保護或FINMA的監管。
瑞士私人客戶禁止提供 - 沒有根據58條金融服務法（FinSA）製作或相當文件 （金融工具基本資料表）進行基本資料填寫 根據第59條第2款FinSA的外國法律的需求。因此，以下是 其他限制：根據第86條第2款所定義的“帶有衍生工具特性的債務證券” 2 FinSO不得在FinSA第58條第1款所定義的範圍內提供，也不得提供此價格補充和 任何其他有關該等票據的發行或市場推廣材料，以供 Switzerland 內任何 FinSA中的零售客戶（Privatkunde）使用。
筆記或可在以下所有板塊出售，並提供，在各個情況下，任何銷售均依據該地區的所有適用法律：
| · | 巴貝多 |
| · | 百慕達 |
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有關該票據初步估值的額外信息
本日之估計票面初值，將於與票面有關的最終定價補充文件封面上註明，等於下列假設元件之值之和：
| · | 以相同期限結構性票據的內部資金利率評估，包含固定收益債務部分； |
| · | 涉及有關票據的經濟條件的一個或多個衍生交易。 |
用於確定初始預估價值的內部資金費率通常表示我們傳統固定利率債務信用利差的折扣。這些衍生工具的價值是從我們的內部定價模型中得出的。這些模型是基於一些因素，如可比衍生工具的交易市場價格和其他輸入，包括波動率、股息率、利率期貨和其他因素等。因此，定價日上估計的票據初始值將基於定價日的市場條件來確定。
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參考資產
所有披露在本價格說明書中有關參考資產的內容，包括但不限於其構成、計算方法以及其元件的變動和其歷史收盤水平，均來自適用贊助商準備的公開資訊。該資訊反映贊助商的政策，並且可能會有所變動。該贊助商擁有參考資產的版權和所有權。該贊助商並無義務繼續發布並可能停止發布參考資產。我們和BMO資本市場股份有限公司對於任何參考資產或任何後續資產的計算、維護或發布概不負責。
標準普爾500指數® 指數（“SPX”）
標準普爾500指數® 指數衡量美國市場大型股票表現。S&P 500指數® 指數包含500家領先企業，涵蓋了約80%的市場總市值。S&P 500的水平計算是基於特定時間500家公司普通股票的總市值相對於基期1941年至1943年500家類似公司普通股票的平均總市值的相對值。® 指數的計算基於特定時間500家公司普通股票的總市值相對於基期1941年至1943年500家類似公司普通股票的平均總市值的相對值。
S&P根據S&P 500指數成分股的價格進行計算。® S&P 500指數是根據S&P 500成分股的價格進行計算的。® S&P 500指數不考慮成分股支付的分紅派息的價值。因此，票據的回報率不會反映您實際擁有S&P 500成分股並收到分紅的回報率。® S&P 500指數成分股的股息已支付，票據的回報不會考慮到這些股息。
S&P 500 的計算® 指數
標普目前使用以下方法來計算S&P 500指數，但不能保證標普不會以可能影響到最終支付的方式修改或更改此方法。® 指數編製，標普目前採用以下方法計算 S&P 500指數，但不能保證標普不會以可能影響到到期時付款的方式修改或更改此方法。
S&P 500的任何成分股票的市場價值都有歷史可循，被計算為每股市場價格與當時未平仓股票數量之乘積。® 在2005年3月，標普開始將S&P 500指數由市值加權公式調整到浮動調整公式，然後在2005年9月16日將S&P 500指數完全調整到浮動調整。標普選股標準對S&P 500指數的選股並未因調整而改變。然而，調整會影響每個公司在S&P 500指數中的權重。® S&P 500指數的市場價值在歷史上是由每股市場價格與那時未平倉股票數量的乘積計算出來的。在2005年3月，標普開始將S&P 500指數由市值加權公式調整到浮動調整公式的一半，然後在2005年9月16日將S&P 500指數完全調整到浮動調整。標普的S&P 500指數股票選擇標準並未因浮動調整而改變。但是，調整會影響每間公司在S&P 500指數中的權重。® 標普選股標準並未因浮動調整而改變，選擇進入S&P 500指數的股票依然符合原來的標準。但是，股票發行公司在S&P 500指數中的權重受到浮動調整的影響。® 浮動調整會影響每個公司在S&P 500指數中的權重，但是標普選股標準並未因此改變。® S&P 500指數的浮動調整是指根據股票的流通股數對指數進行調整，歷史上，任何成分的S&P 500指數股票的市場價值都是通過每股市場價格和當時未平倉股票數量之乘積計算的。
在浮動調整下，計算S&P 500指數所使用的股票數量僅反映可供投資者購買的股票，而非公司所有的已發行流通股。® 浮動調整排除被控制群體、其他上市公司或政府機構所密切持有的股份。
2012年9月，除了「散戶擁有者」持有的占流通股比例達5%以上的股份之外，所有占股量比例達5%以上的股份都被從S&P 500指數的漂移量計算中刪除。® 通常，這些「控制持有人」包括高管和董事、私募股權、創投和專門的股權投資公司，控制擁有股份的其他上市公司、策略合作夥伴、持有受限股份的股東、員工和家庭信託、與公司相關的基金會、持有未上市股份類別的股東、在各級政府實體（除政府養老金/養老金基金之外）內佔5%或更多的股份的任何個人，以及在監管文件中報告的任何個人。然而，像存款銀行、養老金基金、共同基金和ETF提供商、公司的401(k)計劃、各級政府的養老金/養老金基金、保險公司的投資基金、資產管理公司和投資基金、獨立基金會和儲蓄和投資計劃這樣的大股東持股，通常會被認為是流通股份的一部分。
庫藏股、期權、股權參與單位、認股權證、優先股、可轉換股票和權利證書不屬於流通股份。信託持有的股份，以便允許國外投資者，如存托憑證和加拿大可換股，通常是流通股份的一部分，除非這些股份形成一個控制塊。
對於每支股票，將浮動股份數除以總股份數，得到一個可投資的權重因子（“IWF”）。可流通股份定義為總流通股票減去持有控制權的股東持有的股票。此計算對控股權的最小閾值為5％。例如，如果一公司的管理層持有該公司3％的股份，且沒有其他控股團體持有該公司5％以上的股份，則S＆P將分配一個IWF為1.00的公司，因為沒有任何控股團體達到5％的閾值。但是，如果一公司的管理層持有該公司3％的股份，而另一控股團體持有該公司20％的股份，則S＆P將分配一個IWF為0.77的公司，反映公司傑出股份23％被認為是持有控制權的股份。截至2017年7月31日，擁有多個股份類別線的公司不再符合加入S＆P 500指數的條件。S＆P 500指數的成份公司在2017年7月31日之前擁有多個股份類別線的被保留並繼續包括在S＆P 500指數中。如果S＆P 500指數的成分公司重組為多個股份類別線結構，則S＆P指數委員會可以自行決定此公司是否繼續留在S＆P 500指數中，以減少股票的輪換。® S＆P 500指數的成分公司® 在2017年7月31日之前擁有多個股份類別線的公司被保留並繼續包括在S＆P 500指數中。® S＆P 500指數的成分公司® 如果S＆P 500指數的成份公司重組為多個股份類別線結構，® 為了減少輪換，該公司將繼續留在S＆P 500指數中，具體決定由S＆P指數委員會裁量。
標準普爾500指數® 大盤使用基本加權總數法計算指數。S&P 500的水平® 反映了所有500個成分股相對於1941年至1943年的基期的總市值。指數值用於代表這個計算結果，以便更容易使用和跟踪隨時間的變化。基期內成分股的實際總市值已被設定為指數水平的10。通常用1941-43 = 10來表示。實際上，S&P 500每天的計算是通過將成分股的總市值除以“指數除數”來完成的。單獨來看，指數除數是一個任意的數字。然而，在計算S&P 500指數的背景下® 成分股的總市值除以“指數除數”來計算。指數除數本身是一個任意的數字。然而，在計算S&P 500指數時®指数是指連接到S&P 500 初始基點水平的連結。® 指数。指數除數使S&P 500 可以持續呈現可比性。®指数是S&P 500 所有調整的操作點，以保持可比性。® 指数維護是指數的維護。
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指數維護
指数维护包括监控和完成公司新增和删除、股份变动、拆股并股、送转以及由于公司重组或分拆而导致的股价调整。一些公司行为，例如拆股并股和送转，需要对S&P 500公司的普通股数和股价进行调整。® 指数不需要进行指数除数调整。
為了防止S&P 500指數的變化，需要進行影響S&P 500指數總市值的企業行動的調整。通過根據市值變化調整指數除數，可以保持S&P 500指數的水平不變，並且不反映S&P 500指數中個別公司的企業行動。指數除數的調整在交易結束後、S&P 500指數收盤水平計算後進行。® 為防止因企業行動而對S&P 500指數產生影響，需要對影響S&P 500指數總市值的企業行動進行指數除數調整。® 通過調整指數除數以反映市值變化，保持S&P 500指數水平不變，並不反映S&P 500指數中的個別公司企業行動。® S&P 500指數的權重是按其市值的總和計算的，但權重變化只反映了市場的所見所聞，而不是該市場中單個公司的真實表現。® 指數除數的調整是在交易結束後計算S&P 500指數收盤水平後進行的。® S&P 500指數的收盤水平是在交易結束後計算的。
當一家公司的總發行股數因公開發行而上漲或下跌超過5%時，應盡快予以公布，其他因任何原因使發行股數上漲或下跌超過5%的變動（例如，由於投標要約、荷蘭式拍賣、自願換股要約、公司股票回購、私募、收購私人公司或在主要交易所上市的非指數公司、贖回、選擇權、認股權、優先股轉換、票據、債務、股權參與、市場銷售等重新資本化行為），則週度予以公佈，通常於星期五公佈，並在隔週星期五交易結束後實行。若因市場股權上漲或下跌超過5%，導致公司的IWF相應改變5個百分點或以上，則IWF與股權變動同步更新。由於部分股票要約所產生的IWF變化將按情況逐案處理。
授權協議
我們與標普道瓊斯指數有限責任公司（以下簡稱「標普」）簽署了一項非排他性許可協議，以交換費用的形式授權我們及我們的某些聯營公司使用S&P 500指數，與某些證券，包括票據，相關聯。S&P 500指數® 是由標普擁有和出版的指數。® 我們與標普道瓊斯指數有限責任公司（以下簡稱「標普」）簽署了一項非排他性許可協議，以交換費用的形式授權我們及我們的某些聯營公司使用S&P 500指數，與某些證券，包括票據，相關聯。S&P 500指數是由標普擁有和出版的指數。
我們和S&P之間的許可協議規定，在此定價補充說明中必須設置以下語言:
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那斯達克100指數® （“NDX”）
那斯達克100指數® 是一個經改良的市值加權指數，包含了美國和非美國的非金融公司在納斯達克證券市場上市的最大100家股票，根據市值計算。不包括金融公司的證券，包括投資公司。納斯達克-100指數® 包括各種主要行業板塊的公司，於1985年1月31日推出，基準指數值為250.00。1994年1月1日，基準指數值被重設為125.00。納斯達克-100指數® 每年12月會對納斯達克-100指數的構成進行審查。納斯達克公司會發布納斯達克-100指數®。目前有關納斯達克100指數市值的資訊® 可從納斯達克公司以及眾多市場資訊服務獲得。
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納斯達克100指數成分證券的股份權重，是以各證券的總流通股數為基礎，並在某些情況下進行再平衡。因此，每個基礎的股票對於納斯達克100指數水平的影響，是直接與其股份權重的價值成比例。® 在任何時候，納斯達克100指數成分證券的股份權重，是以各證券的總流通股數為基礎，並在某些情況下進行再平衡。因此，每個基礎的股票對於納斯達克100指數水平的影響，在某些情況下是需要重新平衡的。® 因此，每個基礎股票的影響，直接與其股份權重的價值成比例，進而影響納斯達克100指數的水平。
指数計算
納斯達克100指數在任何時間點上，等同於每個成份股票當時的權重加總，這些權重基於每個成份股票的總流通股數，乘以每個股票的最後交易價格，該價格可能是納斯達克股票市場公佈的官方收盤價格，並除以一個比例因子（“除數”），成為納斯達克100指數的報告水平的基礎。® 該指數等於每個成份證券當前股份權重值的總和，基於每個成份證券的總流通股數，乘以每個成份證券的最後出售價格在納斯達克股票市場上的收盤價（可能是由該市場公佈的官方收盤價），並除以一個比例因子（“除數），該比例因子可以將該總值縮小到更適合報告目的的數量級。®除數是用來將這些總值縮小至更小的數量級（更適合於報告目的）之一，其用途是將這些組件證券的總市值縮放至較小的範圍。
基本股票資格標準和年度排名審查
初始資格標準
為納斯達克100指數的初始納入而符合資格®一項證券必須在納斯達克股票市場上列出，並符合以下標準才有資格。
| · | 該安防公司的美國上市必須在納斯達克全球精選市場或納斯達克全球市場獨家進行; |
| · | 安防必須由非金融公司（任何行業板塊除金融）依據行業分類基準（ICB）所發行； |
| · | 該安防可能不是由正在進行破產程序的發行人發行； |
| · | 安全性通常應為普通股、普通股、美國存托收據（ADRs）或跟踪股票（封閉式基金、可轉債券、交易所交易基金、有限責任公司、有限合夥權益、優先股、權利、受益權的股份或單位、認股權證、基金單位和其他衍生證券不包括在納斯達克100指數中。®房地產投資信託（"REITs"）組織成立的公司不符合指數納入條件。如果證券是代表非美國發行人的證券的存托收據，則對"發行人"的引用是對基礎證券的引用，而實際存托股數（TSO）則是存托銀行報告的實際存托股數。 |
| · | 安防必須具有至少20萬股的三個月平均每日成交量； |
| · | 如果證券是由位於美國以外的管轄區的發行人組織發行，它必須在美國認可市場上掛牌期權或符合在美國認可期權市場上交易的期權標準; |
| · | 證券發行人可能尚未達成明確協議或其他安排，使其不符合指數納入要求，而交易情況則根據指數管理委員會的決定即將發生; |
| · | 該證券的發行人可能沒有現行被撤回的具有審計意見的年度基本報表；且 |
| · | 此安防證券的發行人必須在納斯達克證券交易所或其他可認可市場上有“經驗”（通常情況下，一家公司如果在市場上上市至少三個完整月份（不包括初始上市月份），則被認為有經驗）。 |
持續符合資格標準
此外，要繼續被納入納斯達克100指數，需要滿足以下條件：® 以下標準也適用：
| · | 該安防公司的美國上市必須在納斯達克全球精選市場或納斯達克全球市場獨家進行; |
| · | 安防必須由非金融公司發行； |
| · | 該安防可能不是由正在進行破產程序的發行人發行； |
| · | 安防必須在前三個月的交易期內，每日平均成交量至少達到20萬股，並在下面所描述的排名審查過程中，進行年度測量； |
| · | 如果安防發行人依照國外法律組織，則這樣的安防必須在美國的一個認可市場上有期權，或者有資格參與美國認可的期權交易，評級審查過程中每年進行測量； |
| · | 該證券的發行人可能沒有進行明確協議或其他安排，這可能導致該證券不再符合資格； |
| · | 安防必須擁有調整後市值，等於或超過NASDAQ-100指數的調整後市值的0.10%。® 在每個月末。如果公司連續兩個月末未達到此準則，將從NASDAQ-100指數中刪除。® 在下個月第三個星期五收盤後生效；並且 |
| · | 安防發行人可能沒有附帶當前被撤回的審計意見的基本報表。 |
這些符合資格的標準可能會不時由Nasdaq，Inc.修訂，而不考慮附註。
年度排名評論
這些成分證券會進行年度評估（“排名評估”），除非在非比尋常的情況下進行臨時評估，具體如下：符合適用的資格標準的證券會按市值進行排名。已經在NASDAQ-100指數中並按市值排名前100名的符合資格證券會留在NASDAQ-100指數中® 也會排名前100名及以上符合資格的證券保留在NASDAQ-100指數中。®排名101至125的證券也會保留，前提是在上一輪排名評估時曾排名前100名並符合資格，或在上一輪排名評估後新增至NASDAQ-100指數中。未符合此類標準的證券將被替換。所選擇的替換證券是目前未在NASDAQ-100指數中且具有最大市值的符合資格證券。排名所使用的數據包括10月底的市場數據，並更新至11月底通過EDGAR提交的公開提交的SEC文件中的總流通股數。® 未符合此類標準的證券將被替換。所選擇的替換證券是目前未在NASDAQ-100指數中且具有最大市值的符合資格證券。排名所使用的數據包括10月底的市場數據，並更新至11月底通過EDGAR提交的公開提交的SEC文件中的總流通股數。®排名所使用的數據包括10月底的市場數據，並更新至11月底通過EDGAR提交的公開提交的SEC文件中的總流通股數。
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更換是在十二月第三個星期五收盤後生效。此外，如果在年度排名審核之外的任何時間，某個成分安全被納斯達克OMX確定為不合格再被包括在納斯達克100指數中，其他符合資格標準且目前未包括在納斯達克100指數中的市值最大的安全將替換該安全。®此安全將會被替換成符合上述資格標準且目前未包括在納斯達克100指數中的最大市值安全。®作為分拆結果新增的證券，只有在重構後被包含後才進行更換。
指數維護
除了排名審查之外，證券 納斯達克100指數® 被納斯達克監測每天關於總股份流通量的變化，包括股息、 拆股並股以及某些分拆和權益發行。納斯達克控股公司採取以下季度 預定權重調整程序處理這些變化。如果因公司行動導致總流通股份 的變化大於或等於10％，則該變化將對納斯達克100指數 產生影響，實行的時間一般在相應公司行動後十天內。否則，如果總流通股份数量的變化小於10％，則累計所有這類變化，並在3月、6月、9月及12月的第三個星期五交易結束後按季度進行全部生效。® 如果總流通股份数量因公司行動而變化，哪怕只有不到10％，納斯達 克控股公司仍然會積累所有這些變化，並在每年3月、6月、9月和12月 第三個星期五的交易結束後一次全部生效。
在這兩種情況下，所有板塊的股票權重將以同樣的比例調整，以反映股票總流通量的變化情況。通常情況下，當股票權重變動、成分股出現變動、或成分股因分拆、權益配股或特別現金股利而價格發生變化時，Nasdaq公司將調整除數，以確保在這些變化中，NASDAQ-100指數的水平不會出現不連續的情況。® 所有板塊的任何變更將提前公告。
指數重新平衡
根據所採用的方法，與Nasdaq公司的季度預定權重調整程序配合，將成分股票分為“大股票”或“小股票”，取決於它們當前的百分比權重（考慮到股票回購、次級發行或其他公司行動所帶來的預定權重調整後）是大於還是小於或等於納斯達克100指數平均百分比權重。® （即，作為一個100檔股票指數，納斯達克100指數的平均百分比權重為1%）。® 為何Corcept Therapeutics股票今天飆升？
如決定：(1) 單一市值最大成份證券當前權重大於 24%；或 (2) 那些證券的「集體權重」，其各自當前權重超過 4.5% 的當前權重相加超過 48%，本季度考試將導致指數的再平衡。此外，NASDAQ, Inc. 如決定有必要維護NASDAQ-100指數的完整性，可以隨時進行特別再平衡。®.
如果以下任一一項或兩項權重分配要求在季度審查期間滿足，或 Nasdaq，Inc. 決定需要特殊擇股，則將進行權重重新平衡。首先，有關上述權重分配要求（1），如果單一最大組件的當前權重超過24%，那麼所有大型股票的權重將按比例朝向1%進行縮減，以調整單一最大組件的權重為20%。其次，有關上述權重分配要求（2），對於那些單個當前權重或按照前一步驟調整後的權重超過4.5% 的組件證券，如果它們的“集體權重”超過48%，則所有大型股票的權重將按比例朝向1%進行縮減，以調整所調整的“集體權重”為40%。
大型股票的總減輕重量 由上述任意一種或兩種重新調整的結果將按照以下迭代方式重新分配到小型股票中。第一次迭代中，最大的小型股票權重將被放大一個因子，使其等於平均指數權重的1.0％。每個其餘小型股票的權重將被放大相同的因子，相對於每個股票在小型股票中的相對排名減少，這樣在排名中組成部分安全性越小，其權重增加就越少。這樣旨在減少NASDAQ-100指數中最小組成部分證券的權重再平衡對市場影響的影響®.
在第二次迭代中，第二個最大的小型股票的權重，在第一次迭代已經調整過，將通過一個因子進行放大，使其等於平均指數權重的1%。每個較小的剩餘小型股票的權重將通過這個相同的因子進行放大，相對於每個股票在小型股票中的相對排名進行調整，這樣一來，排名越低的成分股，其權重的放大程度就越小。
會進行額外的迭代，直到小型股按比重分配要求進行再平衡後，其累積的增加重量正好等於大型股的減重量合計，即符合(1)和/或(2)比重分配要求。
接著完成重新平衡程序，當各成分證券的最終百分比權重設定完成後，股票權重將根據NASDAQ-100指數的最後銷售價格和總市值重新決定。® 在2月、5月、8月和11月最後一個交易日收盤時，將進行股票權重的更改。在3月、6月、9月和12月的第三個星期五交易收盤後，將生效修改股票權重，並調整除數以確保NASDAQ-100指數的連續性。®.
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通常情況下，新的重新平衡權重將通過將上述程序應用於當前股份權重來確定。然而，如果必要的話，那斯達克有時也可以通過將上述程序應用於成分證券的實際當前市值來確定重新平衡後的權重。在這些情況下，那斯達克將在實施之前宣布重新平衡的不同基礎。
授權協議
此等票據並非由納斯達克株式會社或其附屬公司（簡稱“企業”）贊助、認可、出售或推銷。企業對票據之法律、適當性、敘述和揭露的正確性或充分性未有任何發表。企業對票據擁有人或任何公眾成員投資證券總體或票據特別的適當性，或納斯達克100指數波動的能力不作任何明示或暗示的保證或擔保。® 以追蹤股市普遍表現為任務的僅與發行人（“經營使用者”）有授權納斯達克和納斯達克-100指數的授權關係。®股票描述某些企業商標和納斯達克-100指數。®並沒有因經營使用者或票據而由納斯達克決定、構成或計算的納斯達克-100指數。® 納斯達克沒有義務考慮經營使用者或票據擁有人的需求來決定、構成或計算納斯達克-100指數。®企業並非關於票據的發行、營銷或交易負責，亦無參與票據的發行時機、價格或數量，或票據的兌換等式的決定和計算，企業對票據的管理、市場營銷或交易不負有任何責任。
公司不保證NASDAQ-100指數的準確性和/或連續計算。® 或其中包含的任何數據，公司不作任何明示或暗示的保證，關於授權人、票據所有人或任何其他人或實體使用NASDAQ-100指數所獲得的結果。®或其中包含的任何數據，公司不作任何明示或暗示的保證，特別是關於NASDAQ-100指數的適銷性或特定目的或用途。® 或其中包含的任何數據。除非有法律法規明文規定，否則在任何情況下，公司均不對任何利潤損失或特殊、附帶、懲罰、間接或後果性損害承擔責任，即使公司已被告知可能發生此類損害。
羅素2000指數（彭博代號 'RTY<Index>'）、標普500指數（彭博代號 'SPX<Index>'）和歐元區STOXX 50指數（彭博代號 'SX5E<Index>'）（各自為“基礎”，共同為“基礎產品”）® 指数（“RTY”）
羅素2000指數（彭博代號 'RTY<Index>'）、標普500指數（彭博代號 'SPX<Index>'）和歐元區STOXX 50指數（彭博代號 'SX5E<Index>'）（各自為“基礎”，共同為“基礎產品”）® 指數是由Russell Investments（“Russell”）在2015年與FTSE International Limited（“FTSE”）合併共同創建FTSE Russell之前開發的，該公司是倫敦證券交易所集團的全資擁有物。Russell開始在1984年1月1日傳播Russell 2000指數（彭博社L.P.指數符號“RTY”）。® Russell 2000指數在1986年12月31日的收盤時設定為135。® FTSE Russell計算並公佈Russell 2000指數，旨在追蹤美國股票市場的小型股票市場表現。® 羅素 2000 指數設計用於追蹤美國股票市場小市值股票的表現。關於羅素 2000 指數的額外資訊，請參見隨附的基礎補充文件中的「股指期貨描述——羅素指數」。® Russell 2000指數是Russell 3000指數的子集，代表該指數總市值的約10％，包括大約2000個最小的證券，基於它們的市值和當前指數成分的組合。® Russell 3000指數衡量美國最大的3000家公司的表現。® Russell 2000指數由FTSE Russell確定、構成和計算，不考慮債券。® 指數衡量美國最大的3,000家公司的表現。羅素2000指數。® 指數由FTSE Russell製定、組成和計算，不考慮注釋。
選取包含羅素2000指數的股票® 指數
所有符合標準的公司都可納入羅素2000指數® 指數中所包含的所有公司必須根據FTSE Russell的國家分配方法被歸類為美國公司。如果一家公司是在美國註冊、設有總部地點，並在同一國家的標準交易所上市（美國存托憑證和美國存托股票不符合標準），那麼該公司就被分配到其註冊的國家。如果這三個因素中任何一個不相同，FTSE Russell將定義三個“HCIs”（Home Country Indicators）：註冊國家、總部所在地國家，以及根據一個國家內所有交易所兩年平均每日美元交易量（ADDTV）所確定的最具流動性的交易所所在國家。利用這些HCIs，FTSE Russell將公司資產的主要位置與三個HCI進行交叉比對。如果公司的主要資產位置與任何HCI相符，那麼該公司就被分配到其主要資產所在地。如果沒有足夠的資訊來確定公司資產的主要位置，則FTSE Russell將使用公司營收的主要位置進行同樣的交叉比對，並以相似的方式將公司分配到適當的國家。FTSE Russell在分析中使用兩年的資產或收入數據的平均值以減少潛在的周轉率。如果無法從資產或收入數據中得出確定的國家詳細信息，FTSE Russell將分配該公司到總部所在地的國家，除非該國是一個受益驅動的設立（BDI）國家。如果該國的總部所在地是一個BDI，該公司就被分配到其最具流動性的股票交易所所在的國家。BDI國家包括：安圭拉、安地卡及巴布達、阿魯巴、巴哈馬、巴巴多斯、伯利茲、百慕大、博奈爾、英屬維爾京群島、開曼群島、海峽群島、科克群島、庫拉索、法羅群島、直布羅陀、根西、馬恩島、澤西、利比里亞、馬紹爾群島、巴拿馬、薩巴、聖尤斯泰修斯、聖馬丁島和特克斯和凱科斯群島。對於任何在美國領土內設立或擁有總部的公司，包括波多黎各、關島和美屬維爾京群島等國家，都將被分配一個美國HCI。在大陸中國實體控制的公司的“N股”不符合列入羅素2000指數的標準® S&P 500指數的浮動調整是指根據股票的流通股數對指數進行調整，歷史上，任何成分的S&P 500指數股票的市場價值都是通過每股市場價格和當時未平倉股票數量之乘積計算的。
所有可符合羅素2000指数的证券必須在符合資格的美國交易所交易。股票必須在每年五月份的排名日（時間表於每年春季宣布）上其主要交易所的收盤價為$1.00或以上, 才能符合年度重新调整的標準。然而, 為了減少不必要的交易成本, 若一個現有成員的收盤價在五月份的排名日低於$1.00, 只要在排名日期的前30天其主要交易所的日收盤價的平均價格等於或高於$1.00，那麼仍可被視為符合資格。FTSE Russell每季度都添加新上市股票（IPOs）以確保機構投資機會的新增反映在相應的指数中。在季度IPO過程中添加的股票被視為新的指数添加項目，因此股票必須在資格期結束時的最後一天其主要交易所的收盤價為$1.00或以上，才能符合指数的收益標準。若一個現有指数成員在排名日未交易，則必須在其他符合資格的美國交易所以$1.00或以上的價格交易，才能保持符合資格。® 所有要被納入羅素2000指数的證券都必須在合格的美國交易所交易。股票必須在每年五月排名日（時間表於每年春季公佈）當天結束時，其主要交易所的收盤價至少為$1.00，才能符合納入年度重組的條件。然而，為了減少不必要的交易，如果現有成員在五月排名日當天的收盤價低於$1.00，只要在該日之前的30天內，其主要交易所的每日收盤價格的平均值等於或大於$1.00，將被視為具備資格。富時羅素每個季度都會添加新股票的首次公開發行（IPOs），以確保新加入機構投資機會集合的股票得到在相應指數中的反映。在季度IPO過程中，添加的股票被視為新的指數添加成分，因此該股票必須在資格期結束的最後一天，其主要交易所的收盤價至少為$1.00，以符合指數納入的資格。如果現有指數成員在排名日不交易，則必須在其他合格的美國交易所以$1.00或以上的價格進行交易，以保持符合資格。
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Royalty trusts、美國有限責任公司、閉鎖式投資公司（根據SEC定義，被要求報告獲取基金費用和開支，包括BDC，均不符合資格）、空白支票公司、特殊目的收購公司（SPACs）、交易所交易基金（etf）、共同基金和有限合夥公司均不符合資格。優先股和可轉換優先股、可贖回股票、參與式優先股、認股權、權利、存托憑證、分期收據和信託收據均不符合資格，不能納入Russell 2000。® S&P 500指數的浮動調整是指根據股票的流通股數對指數進行調整，歷史上，任何成分的S&P 500指數股票的市場價值都是通過每股市場價格和當時未平倉股票數量之乘積計算的。
每年重構是重建羅素2000指數的過程。在每年的五月份排名日，所有符合條件的證券都按其總市值進行排名。最大的4,000個成為羅素3000E指數，而其他FTSE Russell指數則從這組證券中確定。如果在美國市場上沒有4,000個符合條件的證券，就會包括整個符合條件的集合。羅素2000指數的重構發生在六月的最後一個星期五，或者在六月的最後一個星期五是29日或30日時，就在前一個星期五進行重構。此外，根據最近的重構確定的市場調整市值分段，FTSE Russell根據总市值排名每季度将新上市公司加入羅素2000指數。® 在每年五月的排名日，所有符合條件的證券都按其總市值進行排名。最大的4,000個成為羅素3000E指數，其他FTSE Russell指數則從這組證券中確定。如果美國市場上沒有4,000個符合條件的證券，就包括整個符合條件的集合。® 為什麼Corcept Therapeutics股票今天飆升？® 根据最近的重構期间创建的市场调整市值分段，FTSE Russell每季度将新上市的证券公司按其总市值排名并添加到羅素2000指數中。
會員身份確定後，證券的股份將調整為僅包括對公眾開放的股份。這通常被稱為“自由流通股票”。調整的目的是從市場計算中排除不可購買和不屬於可投資機會集的資本化。
授權協議
“羅素2000”和“羅素3000”是富時羅素的商標，已獲我們的附屬公司美林證券、皮爾斯、芬納和史密斯股份有限公司許可使用。本創新型產品並非由富時羅素贊助、認可、銷售或促銷，且富時羅素不對投資於本創新型產品的適宜性作出任何表述。®“”和“羅素3000”為富時羅素商標，並已許可我們使用。®”是富時羅素的商標，已獲得許可使用。
FTSE Russell不贊助、認可、出售或推廣該筆記。FTSE Russell對筆記所有人或任何公眾成員投資證券的適宜性，特別是對Russell 2000指數或所有證券的負責性或風險，不做任何明示或暗示的表示或保證。®指數追蹤一般股票市場表現或同一部分。 FTSE Russell發布Russell 2000指數，絕不意味著FTSE Russell對基於Russell 2000指數的任何或所有證券的投資適宜性有任何觀點或暗示。® FTSE Russell與發行人的唯一關係是授權使用FTSE Russell和Russell 2000指數的某些商標和商號，由FTSE Russell確定、編撰和計算Russell 2000指數，與發行人或該筆記無關。FTSE Russell不負責該筆記及其任何相關文學或出版物的審閱，並且FTSE Russell對其準確性和完整性，以及其他方面不做任何明示或暗示的表示或保證。FTSE Russell保留隨時在不通知的情況下修改、修改、終止或以任何方式更改Russell 2000指數的權利。® FTSE Russell與發行人的唯一關係是授權使用FTSE Russell和Russell 2000指數的某些商標和商號，由FTSE Russell確定、編撰和計算Russell 2000指數，與發行人或該筆記無關。® FTSE Russell與發行人的唯一關係是授權使用FTSE Russell和Russell 2000指數的某些商標和商號，由FTSE Russell確定、編撰和計算Russell 2000指數，與發行人或該筆記無關。FTSE Russell不負責該筆記及其任何相關文學或出版物的審閱，並且FTSE Russell對其準確性和完整性，以及其他方面不做任何明示或暗示的表示或保證。FTSE Russell保留隨時在不通知的情況下修改、修改、終止或以任何方式更改Russell 2000指數的權利。® FTSE Russell與該筆記的管理、銷售或交易無關，因此不承擔任何義務或責任。
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