Exhibit 99.2
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
執行概述
計劃與慧與科技合併
2024年1月9日，我們與Hewlett Packard Enterprise Company（簡稱HPE）和Jasmine Acquisition Sub，Inc.（簡稱Merger Sub）簽署了一份合併協議（簡稱Merger Agreement）。根據該協議，Merger Sub將與公司合併，公司將作爲HPE的全資子公司存續。根據Merger Agreement的條款，在合併生效時，我們的每一股普通股（在Merger Agreement中規定的某些例外情況下）將被註銷，並轉換爲收取40.00美元現金的權利，不計利息並須根據適用的預扣稅進行相應。
根據Merger Agreement，我們通常應盡商業上合理的努力在業務上按常規方式運作，但受適用法律的要求和Merger完成之前的幾個例外情況的限制，公司需遵守習慣的中期運營條款，限制我們未經HPE的批准（批准不得不合理地拒絕、附加條件或延遲）進行某些指定行動，直至Merger完成或按照Merger Agreement的條款終止。在此期間，我們被允許繼續按照過去的慣例支付定期季度分紅，每股不超過0.22美元。
Merger完成預計將於2024年底或2025年初關閉，此前需獲得監管批准及其他習慣性的完成條件，包括我公司股東對Merger Agreement的採納。如果交易完成，我們的普通股將從紐約證交所除牌，並在《交易所法案》下注銷註冊。 有關合並風險的進一步討論，請參閱本報告一部分第一項中的「風險因素」部分。
財務結果和關鍵績效指標概述
下表提供了我們的財務結果和關鍵的財務指標概述（以百萬爲單位，除每股金額，百分比和銷售應收賬款週轉天數外）：
|
截至及截至12月31日年度情況
|
||||||||||||||||
|
2023
|
2022
|
$ 變化
|
% 變化
|
|||||||||||||
|
淨收入
|
$
|
5,564.5
|
$
|
5,301.2
|
$
|
263.3
|
5
|
%
|
||||||||
|
毛利率
|
$
|
3,201.9
|
$
|
2,958.3
|
$
|
243.6
|
8
|
%
|
||||||||
|
淨收益佔比
|
57.5
|
%
|
55.8
|
%
|
||||||||||||
|
營業利潤
|
$
|
470.1
|
$
|
519.1
|
$
|
(49.0
|
)
|
(9
|
)%
|
|||||||
|
淨收益佔比
|
8.4
|
%
|
9.8
|
%
|
||||||||||||
|
淨收入
|
$
|
310.2
|
$
|
471.0
|
$
|
(160.8
|
)
|
(34
|
)%
|
|||||||
|
淨收益佔比
|
5.6
|
%
|
8.9
|
%
|
||||||||||||
|
每股淨收益
|
||||||||||||||||
|
基本
|
$
|
0.97
|
$
|
1.46
|
$
|
(0.49
|
)
|
(34
|
)%
|
|||||||
|
攤薄
|
$
|
0.95
|
$
|
1.43
|
$
|
(0.48
|
)
|
(34
|
)%
|
|||||||
|
經營活動現金流量
|
$
|
872.8
|
$
|
97.6
|
$
|
775.2
|
794
|
%
|
||||||||
|
股票回購計劃活動
|
$
|
385.0
|
$
|
299.7
|
$
|
85.3
|
28
|
%
|
||||||||
|
每股普通股宣佈的現金股息
|
$
|
0.88
|
$
|
0.84
|
$
|
0.04
|
5
|
%
|
||||||||
|
DSO(1)
|
69
|
76
|
(7
|
)
|
(9
|
)%
|
||||||||||
|
遞延收益：
|
||||||||||||||||
|
遞延產品收入代表與未交付的產品承諾和未符合所有收入確認準則的其他產品交付有關的未確認收入。遞延服務收入代表預先支付的服務款項，包括軟件和硬件支持合同、某些公共雲服務和其他服務。融資未賺取服務收入代表根據某些第三方融資安排已收到現金但尚未交付的服務。有關這些安排的詳細信息，請參見附註14-承諾和或者情形。
|
$
|
92.1
|
$
|
108.8
|
$
|
(16.7
|
)
|
(15
|
)%
|
|||||||
|
遞延服務收入
|
1,932.8
|
1,554.3
|
378.5
|
24
|
%
|
|||||||||||
|
總費用
|
$
|
2,024.9
|
$
|
1,663.1
|
$
|
361.8
|
22
|
%
|
||||||||
|
客戶解決方案的遞延營收(2)
|
$
|
843.4
|
$
|
632.8
|
$
|
210.6
|
33
|
%
|
||||||||
|
硬件維護和專業服務的遞延營收
|
1,181.5
|
1,030.3
|
151.2
|
15
|
%
|
|||||||||||
|
總費用
|
$
|
2,024.9
|
$
|
1,663.1
|
$
|
361.8
|
22
|
%
|
||||||||
|
(1)
|
DSO是截至2023年12月31日和2022年的第四季度。
|
|
(2)
|
包括來自硬件解決方案、軟件許可證、軟件支持與維護以及SaaS產品的遞延收入，這些產品是我們自動化WAN解決方案、雲就緒數據中心和AI驅動的企業客戶解決方案中銷售的。
|
| • |
淨收入： 2023年的淨收入比2022年增加，主要受到企業垂直領域的增長的推動，部分抵消了雲和服務供應商的垂直領域下降。淨收入在所有地理區域都有所增長。服務淨收入主要由硬件維護合同和SaaS訂閱銷售強勁推動增長。
|
| • |
毛利率： 2023年的毛利率比2022年有所增加，主要是由於服務毛利率的改善。服務毛利率的增加主要是由於硬件維護和軟件訂閱收入的增加以及服務交付成本的降低。
|
| • |
營業利潤率： 由於人員成本增加和更高的重組成本，與2022年相比，2023年的營業收入佔淨收入比例下降，主要原因是人員成本增加並有更高的重組成本，部分抵消了上述毛利率討論中的推動因素。
|
| • |
經營現金流量： 由於在營運資本改善和解除利率鎖定合同獲得的一次性收益的推動下，經營活動提供的淨現金增加，部分抵消了現金稅額增加和薪酬支付增加。
|
| • |
資本回報： 我們繼續將資本回報給股東。2023年我們在開放市場以每股29.47美元的平均價格回購了總計1310萬股普通股，總購買價格爲38500萬美元。在2023年，我們支付了每股0.22美元的季度股息，總金額爲28080萬美元。
|
| • |
DSO： DSO是以減去津貼的期末應收賬款與前90天的日均淨收入相除計算的比率。DSO的下降主要因發票開出的線性改善，部分抵消了2023年12月31日結束的第四季度的收入相對於2022年同期的下降。
|
| • |
遞延收入： 總體遞延收入增加，主要受到合同續訂的時機和SaaS及軟件許可訂閱的遞延增加驅動。
|
全球供應與需求情況更新
全球經濟和商業活動繼續面臨廣泛的宏觀經濟不確定性，包括通脹、貨幣政策變化、衰退風險以及地緣政治環境的混亂，包括俄羅斯和烏克蘭的衝突，中國和臺灣之間的政治和經濟緊張局勢，以色列和哈馬斯的戰爭，以及紅海地區因胡塞武裝襲擊破壞船運而不斷升級的緊張局勢。我們的整體業績部分取決於全球經濟狀況以及其他干擾因素以及這些條件對我們客戶的影響。
我們擁有全球供應鏈，主要由製造合作伙伴、元件供應商和第三方物流合作伙伴組成。在過去的時期，全球供應鏈約束和元件短缺導致某些產品交付給客戶的交貨時間延長，從而影響了我們能夠實現收入的產品數量。在2023財年，我們看到整個行業供應約束的改善。
儘管在過去的時期全球元件短缺問題仍然存在，但是某些客戶爲了確保供應而提前訂購了產品。這些抬高的產品訂單水平在2023年開始下降，因爲供應鏈約束得到緩解。因此，我們預計我們的積壓訂單將在2024年恢復正常，客戶將消耗之前提前下的訂單並規範其購買模式。
在過去的幾年中，爲了滿足客戶對我們產品的需求並緩解供應約束，我們承諾購買額外的庫存。因此，我們的庫存水平在2023年增加，並有望在短期內保持高位。當我們意識到無法銷售這些庫存時，我們將確認庫存過時損失，並且預計將繼續產生未來的庫存過時損失，可能是重大的。隨着供應商的供貨時間恢復正常，我們的採購承諾有望繼續下降。我們的運營現金流量已經受到和可能繼續受到代工廠商的大量庫存的負面影響。
管理層持續積極監測宏觀經濟因素對公司的財務狀況、流動性、經營、供應商、行業和員工的影響。對我們的運營和財務業績、我們執行業務策略的能力以及預期時間框架內的舉措的影響程度，將取決於宏觀經濟因素對我們的客戶、合作伙伴、員工、代工廠商和供應鏈的影響。詳情請參閱本報告第I部分第1A項「風險因素」一節的討論。
重要會計估計
按照美國通用會計準則編制財務報表和相關披露要求我們對報告的財務報表和附註進行判斷、假設和估計，這些因素會影響報告中所列金額的準確性。我們的判斷和假設基於當前事實、歷史經驗和其他各種因素，在合理情況下我們相信這些因素的結果，以此作爲對資產和負債的帶值做出判斷的依據。請參閱本報告第II部分第8項「報表註釋」中的同號1項，了解編制財務報表所使用的重要會計政策和方法。 企業描述、編制方法和重要會計政策說明本報告第II部分第8項「合併財務報表註釋」中的財務報表註釋1項描述了編制合併財務報表所使用的重要會計政策和方法。
以下會計政策需要在編制合併財務報表時進行重要判斷、假設和估計，實際結果可能與基於這些政策所報告的金額有實質差異。
| • |
營業收入的確認: 我們簽訂合同出售產品和服務，儘管我們的大多數銷售協議包含標準條款和條件，但也有一些協議包含非標準條款和條件，幷包括轉讓多個商品或服務的承諾。因此，有時需要進行重要的解釋和判斷來確定這些交易的適當會計處理，包括：（1）是否將履行義務視爲獨立履行而應單獨進行會計處理，如何在各項履行義務之間分配價格，何時爲每項履行義務確認收入；（2）確定每項獨立履行義務的單獨銷售價格或SSP的估計值；（3）合併可能會影響產品和服務之間交易價格分配的合同；（4）估計和處理變動的考慮因素，包括退貨權、回扣、價格保護、預期罰款或其他價格讓步作爲交易價格的減少。
|
我們對每項履約義務的SSP估計需要考慮多個因素，包括但不限於產品和服務的歷史折扣趨勢、不同地理區域和銷售渠道的定價實踐、毛利率目標、內部成本、競爭對手的定價策略以及行業技術生命週期。我們對退貨權益、折扣和價格保護的估計是基於歷史銷售退貨和價格保護信貸、客戶合同或返利協議中明確規定的特定標準以及當時已知的其他因素。對於預期罰款和其他價格讓步的估計是基於歷史趨勢和對未來發生的預期。
對這些假設和估計的判斷變化可能會影響收入確認的時間或金額。
| • |
所得稅： 我們在美國和其他國家的許多外國司法管轄區均受到所得稅的約束。我們對所有納稅崗位應用權威的所得稅不確定性的會計準則，包括可能恢復先前支付的稅款，如果解決不利可能對我
們的所得稅規定產生不利影響。在評估我們的不確定稅務地位並確定我們的稅務，包括解釋和應用GAAP和複雜的國內和國際稅法以及關於國家之間國際稅收權益分配的問題，需要進行重大判斷。此外，我們
的所得稅申報表定期接受美國國稅局和其他稅務機關的持續審核。我們定期評估這些檢查中不利結果的可能性，以確定我們的所得稅準備金的充分性。雖然我們相信我們的準備金是合理的，但不能保證這些事項的最
終稅務結果與我們的歷史所得稅規定和預提不同。我們根據事實和情況的變化調整這些準備金，如稅務審計的關閉或估計的精確性的完善。如果這些事項的最終稅務結果與記錄的金額不同，則這些差異將影響在作出
這種決定的期間的所得稅準備。
|
在確定計入遞延稅資產的評估準備金時，還需要進行重大判斷。在評估是否需要準備貶值準備金時，我們考慮了所有可用的證據，包括過去的經營業績、未來可納稅收入的估計和稅務籌劃策略的可行性。如果我們改變對可實現的遞延稅資產金額的決定，我們會在確定該決定的期間對我們的準備貶值準備金進行調整，對當期的所得稅費用產生相應的影響。
| • |
庫存估值和代工廠商負債庫存主要包括元件和成品，並以成本或淨可變現價值的較低者計價。當庫存超過預期未來客戶訂單需求或可能變爲過時時，我們會調整庫存以達到其估計可變現價值。此外，我們還會爲代工廠商擔保可能超過預期未來需求或可能變爲過時的數量而記賬擔保金。
|
在確定未來需求和物料過時風險的預測時需要做出重大判斷。我們進行了詳細的分析和審查，評估需求預測所使用的數據。如果實際元件使用量和產品需求明顯低於預測值，這可能是由於我們無法控制的內外因素導致的，或者如果由於技術迅速變化、客戶需求、市場條件變化或新產品推出等原因導致庫存過時的情況更爲嚴重，我們可能需要增加我們的擔保金和代工廠商負債，這可能對我們的毛利率和盈利能力產生不利影響。我們定期評估庫存超額、過時和代工廠商負債的風險敞口的充足性。
最近的會計聲明
請參閱註釋1， 業務描述、報告基礎和重要會計政策，請參閱本報告第II部分第8項中的合併財務報表附註，了解近期會計準則的詳細說明，包括預期採用日期和對財務狀況和經營業績的預計影響，該內容已併入此處。
經營結果
以下是有關我們2023年12月31日結束的財年與2022年相比的財務狀況和經營業績的討論。有關我們2022年12月31日結束的財年與2021年相比的財務狀況和經營業績的討論，可在我們2022年12月31日結束的財年度10-k表第7項中找到，該表已於2023年2月10日提交給證券交易委員會（SEC），可在www.sec.gov和我們的投資者關係網站http://investor.juniper.net上獲取。
收入
以下表格顯示了按客戶解決方案、客戶垂直領域和地理區域的淨收入（以百萬美元計，除百分比外）。
|
截至12月31日年度
|
||||||||||||||||
|
2023
|
2022
|
$ 變化
|
% 變化
|
|||||||||||||
|
客戶解決方案：
|
||||||||||||||||
|
自動化廣域網解決方案
|
$
|
1,839.3
|
$
|
1,865.3
|
$
|
(26.0
|
)
|
(1
|
)%
|
|||||||
|
淨收益佔比
|
33.1
|
%
|
35.2
|
%
|
||||||||||||
|
雲就緒數據中心
|
744.7
|
878.9
|
(134.2
|
)
|
(15
|
)%
|
||||||||||
|
淨收益佔比
|
13.4
|
%
|
16.6
|
%
|
||||||||||||
|
以人工智能爲驅動的企業
|
1,391.8
|
1,026.2
|
365.6
|
36
|
%
|
|||||||||||
|
淨收益佔比
|
25.0
|
%
|
19.4
|
%
|
||||||||||||
|
硬件維護和專業服務
|
1,588.7
|
1,530.8
|
57.9
|
4
|
%
|
|||||||||||
|
淨收益佔比
|
28.5
|
%
|
28.8
|
%
|
||||||||||||
|
總淨收入
|
$
|
5,564.5
|
$
|
5,301.2
|
$
|
263.3
|
5
|
%
|
||||||||
|
客戶行業板塊：
|
||||||||||||||||
|
Cloud
|
$
|
1,162.8
|
$
|
1,393.6
|
$
|
(230.8
|
)
|
(17
|
)%
|
|||||||
|
淨收益佔比
|
20.9
|
%
|
26.3
|
%
|
||||||||||||
|
tsxv
|
1,842.5
|
1,891.2
|
(48.7
|
)
|
(3
|
)%
|
||||||||||
|
淨收益佔比
|
33.1
|
%
|
35.7
|
%
|
||||||||||||
|
企業
|
2,559.2
|
2,016.4
|
542.8
|
27
|
%
|
|||||||||||
|
淨收益佔比
|
46.0
|
%
|
38.0
|
%
|
||||||||||||
|
總淨收入
|
$
|
5,564.5
|
$
|
5,301.2
|
$
|
263.3
|
5
|
%
|
||||||||
|
地理區域:
|
||||||||||||||||
|
美洲：
|
||||||||||||||||
|
美國
|
$
|
3,066.5
|
$
|
2,931.6
|
$
|
134.9
|
5
|
%
|
||||||||
|
其他
|
266.8
|
225.2
|
41.6
|
18
|
%
|
|||||||||||
|
美洲總計
|
3,333.3
|
3,156.8
|
176.5
|
6
|
%
|
|||||||||||
|
淨收益佔比
|
59.9
|
%
|
59.6
|
%
|
||||||||||||
|
歐洲、中東、非洲
|
1,405.7
|
1,370.0
|
35.7
|
3
|
%
|
|||||||||||
|
淨收益佔比
|
25.3
|
%
|
25.8
|
%
|
||||||||||||
|
APAC（亞太地區）
|
825.5
|
774.4
|
51.1
|
7
|
%
|
|||||||||||
|
淨收益佔比
|
14.8
|
%
|
14.6
|
%
|
||||||||||||
|
總淨收入
|
$
|
5,564.5
|
$
|
5,301.2
|
$
|
263.3
|
5
|
%
|
||||||||
總淨收入增長主要是由於AI驅動企業和硬件維護和專業服務的增長，這主要是由於銷售量增加，部分抵消了雲準備數據中心和自動化WAN解決方案的下降。
AI驅動企業收入增長主要由企業和服務提供商推動，部分抵消了雲計算的下降。
雲準備數據中心和自動化WAN解決方案收入的下降主要是由於雲計算和服務提供商的下降，部分抵消了企業的增長。
此外，軟件和安全產品與服務是我們戰略重點的關鍵領域，是我們業務成功的關鍵組成部分。軟件和相關服務包括軟件許可、軟件支持和維護以及SaaS合同的收入。總安全產品包括我們完整的硬件和軟件安全產品組合的收入，包括SD-WAN解決方案，以及與我們安全解決方案相關的服務。
下表列出了來自軟件和安全產品與服務的淨收入（百萬元，除百分比外）。
|
截至12月31日年度
|
||||||||||||||||
|
2023
|
2022
|
$ 變化
|
% 變化
|
|||||||||||||
|
軟件及相關服務
|
$
|
1,223.4
|
$
|
994.2
|
$
|
229.2
|
23
|
%
|
||||||||
|
淨收益佔比
|
22.0
|
%
|
18.8
|
%
|
||||||||||||
|
全部安防
|
$
|
669.7
|
$
|
628.6
|
$
|
41.1
|
7
|
%
|
||||||||
|
淨收益佔比
|
12.0
|
%
|
11.9
|
%
|
||||||||||||
毛利率
以下表格顯示毛利率（以百萬美元爲單位，除了百分比）：
|
截至12月31日年度
|
||||||||||||||||
|
2023
|
2022
|
$ 變化
|
% 變化
|
|||||||||||||
|
產品毛利率
|
$
|
1,850.9
|
$
|
1,778.2
|
$
|
72.7
|
4
|
%
|
||||||||
|
產品營收佔比
|
51.0
|
%
|
50.2
|
%
|
||||||||||||
|
服務毛利率
|
1,351.0
|
1,180.1
|
170.9
|
14
|
%
|
|||||||||||
|
服務營收佔比
|
69.9
|
%
|
67.0
|
%
|
||||||||||||
|
總毛利率
|
$
|
3,201.9
|
$
|
2,958.3
|
$
|
243.6
|
8
|
%
|
||||||||
|
淨收益佔比
|
57.5
|
%
|
55.8
|
%
|
||||||||||||
我們的毛利率相對於淨收入的百分比已經受到並將繼續受到各種因素的影響，包括一般的通貨膨脹壓力、產品和服務的銷售價格的混合和平均值、新產品的推出和增強、製造業、元件和物流成本、庫存過時和保修責任的費用、支持和服務人員的成本、顧客混合在我們繼續與特定戰略客戶擴大業務地域板塊的過程中，產品和服務銷售的分銷渠道的混合，以及進口關稅。 例如，在之前的時期，由於全球元件短缺，我們的物流和其他供應鏈相關成本增加，而由於行業範圍內供應約束的整體減少，我們在2023年看到了成本改善。有關供應鏈約束對我們業務的影響的更多信息，請參閱本報告第一部分第I項「風險因素」部分。 「風險因素」部分。.
產品毛利率
產品毛利率佔產品收入的百分比主要由物流和其他供應鏈成本的減輕以及有利於軟件收入的組合提高，部分抵消了庫存相關費用的增加和不利的產品組合。我們將繼續採取具體措施解決影響我們產品毛利率的某些因素。這些努力包括通過工程改進的性能和質量提高產品價值；優化供應鏈和服務業務；定價管理；以及增加軟件和解決方案銷售。
服務毛利率
服務毛利率佔服務淨收入的百分比主要由於來自硬件維護和軟件訂閱的收入增加以及服務交付成本的降低。
研究和開發
以下表格顯示了營業費用（以百萬計，百分比除外）：
|
截至12月31日年度
|
||||||||||||||||
|
2023
|
2022
|
$ 變化
|
% 變化
|
|||||||||||||
|
研發
|
$
|
1,144.4
|
$
|
1,036.1
|
$
|
108.3
|
10
|
%
|
||||||||
|
淨收益佔比
|
20.6
|
%
|
19.5
|
%
|
||||||||||||
|
銷售及營銷費用
|
1,233.9
|
1,133.4
|
100.5
|
9
|
%
|
|||||||||||
|
淨收益佔比
|
22.2
|
%
|
21.4
|
%
|
||||||||||||
|
普通和管理
|
255.5
|
249.5
|
6.0
|
2
|
%
|
|||||||||||
|
淨收益佔比
|
4.6
|
%
|
4.7
|
%
|
||||||||||||
|
重組費用
|
98.0
|
20.2
|
77.8
|
385
|
%
|
|||||||||||
|
淨收益佔比
|
1.8
|
%
|
0.4
|
%
|
||||||||||||
|
營業費用總計
|
$
|
2,731.8
|
$
|
2,439.2
|
$
|
292.6
|
12
|
%
|
||||||||
|
淨收益佔比
|
49.1
|
%
|
46.0
|
%
|
||||||||||||
我們的營業費用在很大程度上由人員相關費用驅動，包括工資和薪酬；佣金和獎金，我們稱之爲變量報酬；福利；以及股權報酬和差旅費。設施和信息技術(IT)部門的費用根據使用情況和員工人數分配給各個部門。截至2023年12月31日和2022年，我們總共有11，144名和10，901名員工。我們的員工數量增加了243人，增長了2％。
研發
研發費用增加主要是由於股權報酬和其他與員工相關的成本增加，其原因是人員增長。
銷售及營銷費用
銷售和營銷費用增加主要是由於人員相關成本增長和更高的變量報酬。
重組費用
重組費用增加主要是由於在2023年第三季度獲得批准的重組計劃所記錄的費用。有關我們重組費用的進一步說明，請參見第7號註釋。 重組費用，在本報告第二部分的第八項財務報表附註中。
私有投資收益(損失)，淨額
以下表格呈現了私有投資收益(損失)，淨額（以百萬爲單位，除了百分比）:
|
截至12月31日的年度
|
||||||||||||||||
|
2023
|
2022
|
$ 變化
|
% 變化
|
|||||||||||||
|
私人控股投資的盈（虧）損，淨值
|
$
|
(97.3
|
)
|
$
|
20.4
|
$
|
(117.7
|
)
|
N/M
|
|
||||||
|
淨收益佔比
|
(1.7
|
)%
|
0.4
|
%
|
||||||||||||
N/m-無意義
2023年，該公司因公允價值下降而在其持有的私人股權投資上確認了未實現損失。公司根據定量和定性分析估計了這些投資的公允價值。此分析涉及對投資對象在所在市場的短期前景、評估投資對象與其未償債務的財務狀況以及通過各種替代方案獲得額外資金的概率等作出判斷、進行重要估計和假設。
脫售利潤
以下表格展示了分離獲利情況（以百萬爲單位，除百分比外）：
|
截至12月31日的年度
|
||||||||||||||||
|
2023
|
2022
|
$ 變化
|
% 變化
|
|||||||||||||
|
剝離所得收益
|
$
|
-
|
$
|
45.8
|
$
|
(45.8
|
)
|
(100
|
)%
|
|||||||
|
淨收益佔比
|
-
|
%
|
0.9
|
%
|
||||||||||||
在2022年，我們以現金價值$9000萬和該業務25%的股份認購回我們的硅光子業務，共認定了一項$4580萬的收益。
其他費用，淨額
以下表格列示了其他費用，淨額（以百萬美元爲單位，除了百分比）：
|
截至12月31日年度
|
||||||||||||||||
|
2023
|
2022
|
$ 變化
|
% 變化
|
|||||||||||||
|
利息收入
|
$
|
50.6
|
$
|
19.6
|
$
|
31.0
|
158
|
%
|
||||||||
|
利息費用
|
(80.0
|
)
|
(58.6
|
)
|
(21.4
|
)
|
37
|
%
|
||||||||
|
其他投資的盈虧，淨額（1）（2）
|
6.0
|
(11.6
|
)
|
17.6
|
(152
|
)%
|
||||||||||
|
其他
|
(0.4
|
)
|
1.6
|
(2.0
|
)
|
(125
|
)%
|
|||||||||
|
其他支出合計，淨值
|
$
|
(23.8
|
)
|
$
|
(49.0
|
)
|
$
|
25.2
|
(51
|
)%
|
||||||
|
淨收益佔比
|
(0.4
|
)%
|
(0.9
|
)%
|
||||||||||||
|
(1)
|
其他投資包括固定收益證券和權益投資，其公允價值可以容易確定。
|
|
(2)
|
先前的金額已重新分類以符合當前期間的展示。
|
利息收入主要包括我們現金、現金等價物和投資所賺取的利息。利息支出主要包括來自長期債務和客戶融資安排的利息淨額（資本化利息支出除外）。其他投資的收益（損失），淨額，主要包括固定收益證券和權益投資出售所產生的收益（損失），其公允價值可以容易確定。其他通常包括匯率損益和其他非營業收入和費用。
總其他費用淨額降低，主要是由於固定收益投資組合的利息收入增加，受到較高收益率和權益投資的較高淨收益的部分抵消，部分地抵消了與我們債務投資組合相關的較高利息支出。
所得稅費用
下表列出了所得稅準備金（以百萬爲單位，除了百分比）：
|
截至12月31日年度
|
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|
2023
|
2022
|
$ 變化
|
% 變化
|
|||||||||||||
|
所得稅費用
|
$
|
29.2
|
$
|
60.5
|
$
|
(31.3
|
)
|
(52
|
)%
|
|||||||
|
有效稅率
|
8.4
|
%
|
11.3
|
%
|
||||||||||||
2023財年的有效稅率低於2022財年，主要是由於2023財年與2022財年的離散項目淨差異以及收益地理結構的變化。有關我們的有效稅率與21%的美國聯邦法定稅率的完整調整及我們所得稅支出的進一步解釋，請參閱附註12， 所得稅
在本報告的第II部分的附註中，有關事項8的合併財務報表的附註中。
自2022年1月1日起，由於2017年《減稅和就業法案》（「稅法」），我們的所有美國和非美國的研發支出均被資本化，並分別以五年和十五年攤銷。 2023年，新規定導致額外的現金稅款約1.5億美元，並由於美國境外派生無形收益和增加的聯邦研發稅收抵免而降低了我司的有效稅率。未來影響主要取決於美國國會是否推遲、修改或廢除此立法，包括是否具有追溯性，以及在這些相應年份支付或發生的研發支出金額。我們預計最大的影響將發生在2022年的經營現金流量，並且未來幾年的影響應該在五年和十五年攤銷期間逐漸減小。公司未來的有效稅率可能會受到影響。
歐盟成員國和其他一些國家於2023年啓動了立法，旨在在2023年後開始實施全球最低稅收條款。我們預計在2024年不會發生重大的全球最低稅收。
流動性和資本資源
我們的流動性和資本資源可能受到業務活動、收購、戰略關係投資以及對普通股派息的影響。自《減稅和就業法案》通過以來，我們已經從美國以外的地區轉移了大量現金，並計劃繼續定期轉移。我們打算使用轉移的現金來投資業務，支持增值合併和收購，併爲股東回報提供資金。
基於過去的表現和當前的預期，我們相信我們現有的現金及現金等價物、短期和長期投資以及運營產生的現金，再加上循環信用貸款將足以支持我們的運營；計劃的分紅；資本支出；購買承諾和其他流動性要求；並預計未來十二個月及其後可預見的未來的增長。然而，我們未來的流動性和資本需求可能會與現在計劃的有很大差異，取決於許多因素，包括但不限於我們的增長速度；我們用於支持開發工作的時間和金額；銷售和市場活動的擴展；新產品和服務的推出與改進；用於收購或投資於企業和技術的成本；製造或元件成本的增加；我們在合併協議中同意的一定中期營運契約；以及本報告第I部分第1A項「風險因素」部分所詳述的風險和不確定性。
公司的主要現金需求包括以下合同和其他義務。
循環授信設施
2023年6月，我們與某些機構借款人簽訂了一份新的信貸協議，提供了一項爲期五年的5000萬美元無抵押可轉債信貸設施（「可轉債信貸設施」），並有權將可轉債信貸設施增加多達2,0000萬美元，需經債款人批准。公司此前的5,0000萬美元循環信貸設施與公司簽訂可轉債信貸設施同時終止。可轉債信貸設施將於2028年6月終止，受信貸協議中規定的條款和條件的制約，包括兩個一年到期日延長選擇權。截至2023年12月31日，我們在信貸協議的所有契約中都保持合規，沒有任何金額未償還。與我們簽訂合併協議相關的某些條款限制了我們全額提款50,0000萬美元可轉債信貸設施的能力。參見注釋8， 負債和融資, 請參閱本報告第II部分第8項中的合併財務報表的附註，了解信貸協議信息。
債務
截至2023年12月31日，我們擁有面值不等的固定利率優先債券，並有各自不同的到期日，總額爲1700,000萬美元（統稱爲「債券」），其中沒有在12個月內到期的。截至2023年12月31日，與債券相關的未來利息支付總額爲5,946.0萬美元，其中5,540.0萬美元在12個月內支付。
與合同製造商和供應商的購買承諾
爲了縮短製造交貨期並確保獲得足夠的零部件供應，我們與代工廠商和某些供應商達成協議，根據公司的需求採購存貨。公司採購承諾的重要部分來自於這些協議中具有確定性和不可取消性的承諾。在某些情況下，這些協議允許公司在確立訂單之前根據業務需求取消、重新安排和調整需求。截至2023年12月31日，我們的採購承諾金額爲12,916.0萬美元，其中98,950.0萬美元在12個月內支付。
稅務
我們的過渡稅務負債代表了由於稅法案累積的子公司境外收益而產生的未來現金支付。公司已選擇在稅法案規定的八年期間支付過渡稅，扣除適用的稅款退款。截至2023年12月31日，我們的過渡稅務負債餘額爲1,797.0萬美元，其中7,340.0萬美元在12個月內支付。
截至2023年12月31日，公司在綜合資產負債表中未公開認可的稅務計劃中有9270萬美元的長期應付所得稅。目前，由於稅務審核結果的時間不確定性，公司無法對支付此金額的時間做出合理可靠的估計。
2023年，我們支付了大約40600萬美元的稅款其中大約15000萬美元歸因於根據稅法資本化和攤銷要求的研發支出。
租約
公司將其設施和某些設備租賃給非取消性營運租賃，其剩餘租賃期限分別爲1至8年和1至4年。截至2023年12月31日，我們的固定租賃付款義務爲13870萬美元，其中4710萬美元應在12個月內支付。
無條件購買義務-其他
無條件購買義務包括未來以固定或最低金額或數量以固定或最低價格購買的協議。截至2023年12月31日，我們的無條件購買義務爲6960萬美元，其中3310萬美元應在12個月內支付。請參閱本報告第II部分中第14注的附註，以獲取有關我們無條件購買義務的進一步討論. 承諾和不確定事項資料轉到財務報表中的附註第8項，關於我們無條件購買義務的進一步討論。
保證
We have financial guarantees consisting of third-party financing arrangements extended to end-user customers and standby letters of credit for certain lease facilities, insurance programs, and customs
of $3250萬 as of December 31, 2023.
資本回報:
In addition to our cash requirements, we have a capital return program authorized by the Board of Directors (the "Board"). In January 2018, the Board, approved a $20億 share repurchase program,
which we refer to as the 2018 Stock Repurchase Program. In October 2019, the Board authorized a $10億 increase to the 2018 Stock Repurchase Program for a total of $30億.
During the fiscal year ended December 31, 2023, we repurchased 1310萬 shares of our common stock in the open market at an average price of $29.47 per share for an aggregate purchase price of
$38500萬, under the 2018 Stock Repurchase Program. As of December 31, 2023, there was $2億 of authorized funds remaining under the 2018 Stock Repurchase Program.
In connection with our entry into the Merger Agreement, we suspended our 2018 Stock Repurchase Program and will not repurchase our common stock subsequent to year end 2023. See Note 9, 股權, in the Notes to Consolidated Financial Statements in Item 8 of Part II of this Report for further discussion of the 2018 Stock Repurchase Program.
另外，任何未來的分紅派息以及記錄和支付日期的設立將取決於董事會或其授權委員會的批准。請參閱本報告第二部分項下附件8中的基本報表附註15，以了解我們在2023年12月31日後宣佈的分紅情況。 後續事件請參閱本報告第二部分項下的基本報表附註15，以了解我們在2023年12月31日後宣佈的分紅情況。