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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
 
表格 10-Q
  
☒根據1934年證券交易法第13或15(d)節提交的季度報告
截至季度結束日期的財務報告2024年7月31日

或者
☐根據1934年證券交易法第13或第15(d)條款的過渡報告
過渡期從 到
委員會文件編號 1-8777
  
VIRCO製造公司
（依據其憲章指定的註冊名稱）
特拉華州 95-1613718
（註冊或組織的）提起訴訟的州或其他司法管轄區（如適用）
組建國的駐地		 （IRS僱主
唯一識別號碼）
哈珀斯路2027號, Torrance, 加利福尼亞州
 90501
(主要領導機構的地址) (郵政編碼)
註冊人電話號碼，包括區號：（310) 533-0474

在法案第12(b)條的規定下注冊的證券：
每一類的名稱交易代碼在其上註冊的交易所的名稱
普通股，每股價值0.01美元VIRC納斯達克證券交易所 LLC

用勾號標識: (1) 在過去的12個月內，提交了《證券交易法》第13條或第15(d)條所要求提交的所有報告。(或對於註冊者要求提交這些報告的更短期間)(2) 在過去的90天內一直遵守報告要求。  是 ý    否  ¨

請勾選此框以指示註冊人是否已在其企業網站（如有的話）上以電子方式提交併發佈了根據S-t規則第405條提交和發佈的每個交互式數據文件，此前12個月內（或該註冊人需要提交和發佈此類文件的較短時間段）。    是 ý    否  ¨

請勾選此框以指示註冊人是否爲大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人或較小的報告公司。有關「大型加速申報人」、「加速申報人」和「較小的報告公司」的定義，請參見交易所法規規則120億.2。:


大型加速文件申報人☐加速文件申報人☐
非加速文件提交人ý更小的報告公司☒
新興成長公司☐
如果是新興成長型企業，請勾選此項，表示註冊者已選擇不使用根據《交易所法》第13(a)條提供的任何新的或修訂後的財務會計準則的延長過渡期進行遵守。o 

請通過勾選表示，標明公司是否爲外殼公司（根據證券交易法12b-2規則定義）。是☐    否  ý

最近可行日期各註冊人普通股級別的流通股數：
普通股，面值爲0.01美元 - 16,289,406 2024年8月30日。。。股。



目錄

項目3：墊付債務證券
項目4：礦山安全披露
項目5：其他信息

 

2

第一部分. 財務信息
基本報表


Virco Mfg. Corporation
未經審計的簡明合併資產負債表
 
7/31/20241/31/20247/31/2023
（以千計）
資產
流動資產
現金$7,771 $5,286 $1,600 
貿易應收賬款，淨額 56,065 23,161 68,592 
庫存58,574 58,371 71,853 
預付費用和其他流動資產2,921 2,208 2,286 
流動資產總額125,331 89,026 144,331 
非流動資產
財產、廠房和設備
土地3,731 3,731 3,731 
土地改善697 694 686 
建築物和建築物改進51,899 51,576 51,441 
機械和設備116,284 114,400 115,899 
租賃權改進523 523 977 
不動產、廠房和設備共計173,134 170,924 172,734 
減去累計折舊和攤銷138,154 136,356 137,392 
不動產、廠房和設備淨額34,980 34,568 35,342 
經營租賃使用權資產37,988 6,508 8,285 
遞延所得稅資產，淨額6,682 6,634 7,100 
其他資產，淨額11,367 9,709 9,279 
總資產$216,348 $146,445 $204,337 

請參見附註的未經審計的簡明合併財務報表。

3

Virco Mfg. Corporation
未經審計的簡明合併資產負債表 

 7/31/20241/31/20247/31/2023
（以千爲單位，除股票和麪值數據外）平實數據，如報告
負債
流動負債
應付賬款$26,085 $12,945 $27,854 
應計的薪酬和員工福利費用11,572 10,880 10,983 
應交所得稅3,648 145 3,325 
開多次數253 248 32,256 
經營租賃負債流動部分1,431 5,744 5,386 
其他應計負債12,517 8,570 11,259 
流動負債合計55,506 38,532 91,063 
非流動負債
累計自保留額1,285 650 934 
應計養老金支出9,536 9,429 10,827 
應付所得稅，扣除流動部分232 128 — 
長期債務，減去當期部分4,008 4,136 14,261 
經營租賃負債，不含流動部分37,204 1,829 4,317 
其他長期負債765 562 640 
所有非流動負債53,030 16,734 30,979 
承諾和事項（注6、7和13）
股東權益
優先股：
授權3,000,000股，每股面值爲$0.01每股面值; 無A類普通股，每股面值爲$
— — — 
普通股：
授權25,000,000股，每股面值爲$0.01，已發行並流通16,289,406 在2024年7月31日分股 16,347,314 在2024年1月31日和2023年7月31日分股
163 164 164 
額外實收資本119,734 121,373 121,030 
累積赤字(10,728)(29,048)(36,539)
累計其他綜合損失(1,357)(1,310)(2,360)
股東權益總額107,812 91,179 82,295 
負債和股東權益總額$216,348 $146,445 $204,337 

請參見附註的未經審計的簡明合併財務報表。

4

Virco Mfg. Corporation
未經審計的簡明合併利潤表
 
 截至三個月結束時
 7/31/20247/31/2023
（以千爲單位，除每股數據外）
淨銷售額$108,419 $107,321 
銷售成本58,201 58,743 
毛利潤50,218 48,578 
銷售，總務及管理費用28,324 27,324 
營業收入 21,894 21,254 
信託帳戶中的投資未實現收益(597)(325)
養老金費用107 161 
利息費用322 1,083 
稅前收入22,062 20,335 
所得稅費用5,229 4,801 
淨利潤$16,833 $15,534 
每股普通股宣佈的現金股利：$0.02 $— 
每股普通股淨收益:
基本$1.04 $0.95 
攤薄$1.04 $0.95 
普通股流通加權平均股數：
基本16,214 16,272 
攤薄16,215 16,294 

請參見附註的未經審計的簡明合併財務報表。




















5

Virco Mfg. Corporation
未經審計的簡明合併利潤表
 六個月已結束
 7/31/20247/31/2023
（以千計，每股數據除外）
淨銷售額$155,154 $142,264 
銷售商品的成本84,589 80,484 
毛利潤70,565 61,780 
銷售、一般和管理費用45,700 41,838 
營業收入 24,865 19,942 
信託帳戶投資的未實現收益(812)(624)
養老金支出214 322 
利息支出530 1,795 
所得稅前收入24,933 18,449 
所得稅支出5,960 4,357 
淨收入$18,973 $14,092 
每股普通股申報的現金分紅：$0.04 $— 
普通股每股淨收益：
基本$1.16 $0.87 
稀釋$1.16 $0.87 
已發行普通股的加權平均股數：
基本16,305 16,242 
稀釋16,305 16,257 


請參見附註的未經審計的簡明合併財務報表。
6


Virco Mfg. Corporation
未經審計的綜合收益簡明合併報表
 截至三個月結束時
 7/31/20247/31/2023
 （以千爲單位）
淨利潤$16,833 $15,534 
其他綜合收益:
Pension adjustments (net of tax adjustment of $21 和 $0 分別爲2024年7月31日和2023年
(19)— 
淨綜合收益$16,814 $15,534 

請參見附註的未經審計的簡明合併財務報表。
7

Virco Mfg. Corporation
未經審計的綜合收益簡明合併報表
 截至2022年6月30日的六個月
 7/31/20247/31/2023
 （以千爲單位）
淨收入$18,973 $14,092 
其他綜合收益:
養老金調整（稅後費用$28 和 $0 分別爲2024年和2023年7月31日
(47)— 
淨綜合收益$18,926 $14,092 

請參見附註的未經審計的簡明合併財務報表。
8

Virco Mfg. Corporation
未經審計的現金流量簡明合併報表

 截至2022年6月30日的六個月
7/31/20247/31/2023
（以千爲單位）
經營活動
淨利潤$18,973 $14,092 
調整淨利潤以便於(使用於)經營活動的現金流量:
折舊和攤銷2,716 2,455 
非現金租賃利益(418)(340)
撥備30 30 
下表說明了這一變化對於我們所有列示期間的非依據美國通用會計準則淨利潤和非依據美國通用會計準則每股淨利潤的影響：64 55 
延遲所得稅(19)700 
以股票爲基礎的報酬計劃270 252 
養老金計劃淨現金撥備攤銷(75)— 
投資非現金未實現收益(812)(624)
人壽保險政策的投降(265)(95)
經營性資產和負債變動:
交易應收款項(32,934)(50,187)
其他應收款(35)10 
存貨(203)(4,447)
所得稅3,607 3,346 
資產預付款和其他流動資產的變動(1,419)(134)
應付賬款及應計費用18,483 13,737 
經營活動產生的淨現金流量7,963 (21,150)
投資活動：
購買固定資產(2,886)(2,795)
終止人壽保險政策的收入145 — 
投資活動產生的淨現金流出(2,741)(2,795)
籌資活動：
從債務長期融資融資23,165 35,688 
償還長期債務(23,288)(10,915)
已回購普通股(1,499)— 
以股票爲基礎的報酬的稅務代扣付款(412)(110)
支付遞延融資費用(50)(175)
支付現金分紅派息(653)— 
籌資活動的淨現金流量(使用)/提供的淨現金流量(2,737)24,488 
現金淨增加額2,485 543 
期初現金餘額5,286 1,057 
期末現金餘額$7,771 $1,600 
補充現金流信息披露：
期末未支付的固定資產$531 $1,074 
期間支付的利息$530 $1,795 
所得稅支付淨額$2,405 $345 
以資產租賃負債交換非貨幣投資$32,982 $— 

請參見附註的未經審計的簡明合併財務報表。
9

Virco Mfg. Corporation
未經審計的股東權益變動綜合表

2024年7月31日結束的三個月期間
普通股
如未特別說明，下表中數字單位爲千美元，股份數據爲股。股份數量股本外溢價累計赤字累計其他綜合損失股東權益總計
2024年4月30日餘額16,207,612 $162 $120,048 $(27,235)$(1,338)$91,637 
淨收入— — — 16,833 — 16,833 
現金股利— — — (326)— (326)
養老金調整項— — — — (19)(19)
已授予股票等81,794 1 (412)— — (411)
股票報酬支出— — 98 — — 98 
股票回購— — — — — — 
Filing Date16,289,406 $163 $119,734 $(10,728)$(1,357)$107,812 
2023年7月31日結束的三個月期間
普通股
如未特別說明，下表中數字單位爲千美元，股份數據爲股。股份數量股本外溢價累計赤字累計其他綜合損失股東權益總計
2023年4月30日餘額16,210,985 $162 $120,993 $(52,073)$(2,360)$66,722 
淨收入— — — 15,534 — 15,534 
現金股利— — — — — — 
養老金調整項— — — — — — 
已授予股票等136,329 2 (112)— — (110)
股票報酬支出— — 149 — — 149 
股票回購— — — — — — 
2023年7月31日餘額16,347,314 $164 $121,030 $(36,539)$(2,360)$82,295 

2024年7月31日結束的六個月期
普通股
如未特別說明，下表中數字單位爲千美元，股份數據爲股。股份數量股本外溢價累計赤字累計其他綜合損失股東權益總計
截至2024年1月31日的餘額16,347,314 $164 $121,373 $(29,048)$(1,310)$91,179 
淨收入— — — 18,973 — 18,973 
現金股利— — — (653)— (653)
養老金調整項— — — — (47)(47)
已授予股票等81,794 1 (412)— — (411)
股票報酬支出— — 270 — — 270 
股票回購(139,702)(2)(1,497)$— — (1,499)
Filing Date16,289,406 $163 $119,734 $(10,728)$(1,357)$107,812 




10

2023年7月31日結束的六個月期間
普通股
如未特別說明，下表中數字單位爲千美元，股份數據爲股。股份數量股本外溢價累計赤字累計其他綜合損失股東權益總計
截至2023年1月31日的餘額16,210,985 $162 $120,890 $(50,631)$(2,360)$68,061 
淨收入— — — 14,092 — 14,092 
現金股利— — — — — — 
養老金調整項— — — — — — 
已授予股票等136,329 2 (112)— — (110)
股票報酬支出— — 252 — — 252 
股票回購— — — — — — 
2023年7月31日餘額16,347,314 $164 $121,030 $(36,539)$(2,360)$82,295 

請參見附註的未經審計的簡明合併財務報表。
11

VIRCO製造公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
2024年7月31日
注1報告範圍

附帶的未經審計的簡明綜合財務報表按照美國通用會計準則（U.S. GAAP）編制，用於中期財務信息，並根據證券交易委員會的規定和規章制度編制。因此，它們不包括所有的信息和註釋，這些信息和註釋是編制完整財務報表所需要的，並按照10-Q表和規則10-01的要求進行呈現。這些未經審計的簡明綜合財務報表應該與公司的2014財年（「Form 10-K」）年度報告中包含的綜合財務報表和註釋一起閱讀。據管理層的意見，已包括了必要的調整以進行公正的呈現。2024年7月31日的三個月和六個月的經營業績並不能完全反映出2025年1月31日結束的財年的業績。2024年1月31日的資產負債表來源於該日期的審計綜合財務報表，但不包括美國通用會計準則所要求的所有信息和註釋，以製作完整的財務報表。所有關於「公司」的引述均指Virco Mfg. Corporation及其子公司。

註釋2。季節性及描述管理的估計項目

教室傢俱市場存在極其明顯的季節性，公司通常在每年的 6 月至 8 月銷售額約佔總銷售額的 50%，也就是公司的旺季。因此，公司通常會在旺季期間以及預期到這個峯值夏季交貨需求的時候建立和持有大量的庫存，以便爲教育市場的客戶的快速交付需求提供便利。這需要在庫存、勞動力、存儲和相關成本方面進行大量的前期投資，因爲需要在夏季銷售高峰期銷售之前建立庫存。由於這種建立所需的資本通常超過經營現金的可用資金，因此公司通常依靠第三方銀行融資來滿足建立期間的現金流需求。此外，公司通常在旺季期間面臨着總體上更高的應收賬款餘額。對此主要有兩個原因。首先，隨着產品的出貨量的增加，應收賬款餘額通常會在旺季期間增加。其次，許多客戶在這段時間是教育機構和政府機構，這些客戶付款的速度比商業客戶要慢。

公司在夏季繁忙季節期間和預期過程中的工作資金需求，需要管理層進行影響資產、負債、收入和費用以及相關的附帶資產和負債的估計和判斷。管理層在持續評估中，對於市場需求、勞動力成本和庫存存貨等方面的估計進行評估。管理層所作出的重要估計包括但不限於存貨估值、遞延稅資產和負債、固定資產及設備的使用壽命、養老金、保修和自保險等的負債，以及應收賬款的信用損失準備。

注3。新出台的會計準則

會計準則更新（「ASUs」）2023-07，分段報告（主題280）：報告分段披露的改進。2023年11月，FASB發佈此ASU以更新報告分段披露要求，主要通過增強關於重大分段費用和用於評估分段績效的披露來實現。該ASU適用於2023年12月15日後開始的財年和確定性財年內的中期時段，可提前採用。我們預計此指南對我們的合併財務報表和披露不會產生重大影響。

ASU 2023-09,所得稅(Topic 740)：稅務披露的改進。2023年12月，FASB發佈了這個ASU，擴大了企業所得稅率調和表和有關美國和其他司法管轄區支付現金稅款的披露。該更新將於2024年12月15日後開始的年度期間生效。我們預計這一指南不會對我們的合併財務報表和披露產生重大影響。

公司評估了由財務會計準則委員會（「FASB」）發佈的所有頒佈單元對我們的簡明綜合財務報表的適用性予以考慮。我們已經評估了所有已經發布但尚未採納的頒佈單元，並得出結論，未披露的那些頒佈單元不是相關的公司，也不會對我們的簡明綜合財務報表產生重大影響。 相關 爲 該公司或者不會有重大影響。


12

注意事項4：供應鏈融資計劃收入確認

該公司生產、銷售和分銷各種各樣的學校和辦公室傢俱給批發商、分銷商、教育機構和政府機構。當控制權轉移給客戶並且反映了公司預計將要收到的貨物或服務的對價時，將確認營業收入。

公司的銷售通常涉及單個履約義務，根據客戶採購訂單交付商品。我們的產品價格基於公佈的價格表和客戶協議。公司已確定履約義務在公司按照客戶合同交付完成時被滿足。大部分銷售是目的地裝運（FOB）目的地，其中目的地根據客戶合同指定，可能包括將傢俱交付到教室、學校或倉庫。出售工廠裝運（FOB）的傢俱通常是銷售給我們產品的經銷商，然後他們向最終客戶提供物流服務。一旦根據交貨條款交付產品，客戶可以指定使用並獲得該資產的幾乎所有剩餘利益。公司認爲在符合交貨條款的情況下，貨物裝運或交付後已轉移控制權，因爲在那時公司有權立即收款，客戶擁有資產的合法所有權，公司已轉移資產的實際佔有，並且客戶對資產的風險和收益很大。

銷售額扣除折扣、銷售激勵和回扣、銷售稅以及估計的退貨和津貼後進行記錄。公司通過各種區域和國家計劃向客戶提供銷售激勵和折扣。這些計劃包括產品返點、產品退貨津貼和促銷交易。針對這些計劃的變量考慮根據合同初步確定的預期收益方法，根據當前銷售水平和歷史經驗進行估計，並受到限制。

公司主要通過經銷商和直銷的方式分銷產品以產生營業收入。根據相應的貨運條款的交貨過程完成後，經銷商和直接客戶都會轉移控制權。因此，從產品性質、業績義務和分銷過程等方面來看，我們認爲它們的營收流都沒有明顯的不同。銷售主要集中在美國並銷售給類似的客戶群。我們不根據產品線或任何可辨識的類別來管理或評估業務。

注5. 存貨

庫存按照成本或淨可變現價值（以先進先出原則（「FIFO」）確定）低於其估計淨可變現價值時進行估值，幷包括材料、勞動力和廠房間接費用。公司記錄了庫存超過預計淨可變現價值的成本的估值調整。對於滯銷和淘汰的庫存的估值調整涉及較大的估計不確定性，並且對公司的財務狀況或業務成果具有或可能具有重要的影響。滯銷和淘汰庫存的估值調整是通過對產品進行實物清查、查閱滯銷產品和零件階段、庫存類別、歷史和預測銷售消費情況以及考慮活動營銷計劃的估計百分比應用於存貨來計算的。教育傢俱市場傳統上是以價值而不是風格驅動的，公司通常不會發生實質性的過時費用。如果市場情況不如管理層預期的有利，可能需要進行額外的估值調整。公司記錄超額產能的成本作爲期間費用，而不作爲資本化庫存估值的組成部分。

以下表格顯示了公司截至2024年7月31日、2024年1月31日和2023年7月31日的存貨分佈：
7/31/20241/31/20247/31/2023
（以千計）
成品$23,498 $18,861 $24,995 
正在進行中20,938 25,047 29,081 
原材料14,138 14,463 17,777 
庫存總額$58,574 $58,371 $71,853 

13

註腳6。租約

公司在截至2031財年的各個日期到期時，對於不動產、設備和汽車設有經營租賃。公司確定協議在簽訂時是否爲租賃，同時也在租賃啓動時評估租賃的分類。公司的租賃條款只在合理確定會行使該期權的情況下才包含延長或終止租賃的選項。公司的所有租賃均被分類爲經營租賃。當具有明確確定的情況下，公司使用隱含利率或增量借款利率。根據具有類似條款和支付的抵押方式以及公司特定的信用利差，將公司的增量借款利率估計爲相當於利率。公司的租賃條款只在合理確定會行使該期權的情況下才包含延長或終止租賃的選項。按照租賃期限，我們將經營租賃的租賃費用以直線方式確認。

公司在加利福尼亞州託倫斯的公司辦公室和製造分銷設施上有一份經營租約，目前剩餘租期至2030年9月。公司以5年的經營租賃方式租用設備。公司有權在租賃期結束時以價格購買資產，但不能完全確定公司會行使這個期權。此外，公司根據經營租賃租用卡車和汽車，其中包括某些車隊管理和維護服務。其中一些租約包含續租或購買期權，並要求支付財產稅和保險費。公司根據合同租金記錄租賃費用。公司將未來租賃承諾的現值作爲經營租賃負債進行確認，並確認相應的使用權資產（「ROU資產」），減去租戶津貼。將租戶改造費和相關租戶津貼記錄爲ROU資產的減少。公司選擇將原始期限不超過12個月且不包含購買期權的租賃作爲短期租賃進行覈算。此外，一些租賃協議中規定了按照財產稅、保險和公共區域維護費等支付的可變付款。對於這些租賃，公司按期間發生的可變租賃費用進行確認。公司的租賃協議不包含任何重要殘值保證或重要限制性契約。

有關我們租賃業務的定量信息如下：(以千爲單位，租期和貼現率除外)

三個月之內結束銷售額最高的六個月
7/31/20247/31/20237/31/20247/31/2023
其他經營租賃信息：
營業租賃成本$1,423 $1,281 $2,842 $2,550 
短期租賃成本130 80 234 188 
轉租收入(10)(10)(20)(20)
變量租金成本690 160 618 421 
總租金成本$2,233 $1,511 $3,674 $3,139 
其他經營租賃信息：
用於計量租賃負債的現金支付$3,260 $2,890 
以交換新租賃負債獲得的使用權資產（a）$34,012 $364 
剩餘平均租賃期限（年）6.01.7
加權平均折扣率9.78 %6.36 %


14

2024年7月31日生效的經營租賃的最低未來租金支付如下：
經營租賃
截止2022年1月31日的年度（以千爲單位）
剩餘的2025年$3,232 
20265,119 
20279,416 
20289,263 
20299,587 
此後16,739 
租賃支付餘額53,356 
短期租賃負債總額1,431 
開多期權負債37,204 
租賃負債的總額38,635 
未貼現現金流與貼現現金流之間的差異$14,721 

(a) 於2024年7月23日，公司與Starboard Distribution Center，LLC簽訂了一份新的租賃協議，延長了公司在加利福尼亞州託蘭斯的辦公室、製造和倉庫設施的租期。該租賃協議將租期延長租賃公司與Starboard Distribution Center，LLC簽訂了一份新的租賃協議，延長了公司在加利福尼亞州託倫斯的辦公室、製造和倉庫設施的租期 560,000 平方英尺的辦公室、製造和倉庫設施。該租賃協議將租期延長 65 個月，從2025年5月1日至2030年9月30日。根據租賃協議，初始5個月的月租費將被減免，從2025年5月1日至2025年9月30日，然後從2025年10月1日至2026年4月30日，每月基本租金爲$ 5個月 期間，然後設定爲$726,700 ，然後每年遞增 3.5每12個月之後的增長率爲%。租約還提供了最高爲$的租戶改善津貼。1.7房東有權在通常的違約事件發生時終止租約。與此租賃協議相關，截至2024年7月31日第二季度結束時，公司將大約$（未來租賃承諾的現值）記爲經營租賃負債，並建立相應的租賃資產。33.0對於這項租賃協議，公司錄得了大約$（未來租賃承諾的現值）作爲經營租賃負債，並建立了相應的租賃資產。


注7。債務

公司的長期債務未償餘額如下所示：
7/31/20241/31/20247/31/2023
（以千計）
循環信貸額度$— $— $42,012 
其他4,261 4,384 4,505 
債務總額4,261 4,384 46,517 
減少當前部分253 248 32,256 
非流動部分$4,008 $4,136 $14,261 

公司及其全資子公司Virco Inc.（合稱"借款人"）與PNC銀行（全國協會）簽訂了一份循環信貸及安防-半導體協議（"信貸協議"），PNC擔任行政代理和貸款人。 信貸協議自2011年12月起多次修訂，最近一次修訂是在2024年4月29日。

目前有效的信貸協議允許公司發放現金分紅或就公司的股本進行支付，總額不超過$5.0:1.00。1.20：1.00，截至任何此類分紅或支付日期之前的財季。信貸協議還要求公司保持最低固定費用
15

覆蓋率，以及包含許多其他契約，在某些情況下限制借款人及其子公司在其他方面的能力，包括與其他實體合併或收購、承擔新的抵押、增加額外負債、在業務常態之外出售資產、與關聯方進行交易或在很大程度上改變借款人的業務性質。

除了財務契約外，信貸協議還規定了通常的違約事件，但需遵守一定的補救期限和其他限制條件。幾乎所有借款人的應收賬款都會自動迅速地用於償還信貸協議下的未支付金額。由於信貸協議具有自動清算屬性，如果借款人違反任何契約、違反任何陳述或保證，或者根據借款基礎計算出借能力惡化，借款人可能無法獲得現金流動性，除非PNC自行決定提供。

目前生效的信貸協議的其他重要條款包括以下內容：(i) 循環信貸額度，最高循環預支金額爲$60.0 百萬美元（在六月份增至$70.0 百萬美元）
截至 2024 年 8 月），受借款基數限制，通常最多提供預付款 85符合條件的應收賬款的百分比，加上等於兩者中較小值的百分比 60符合條件的庫存價值的百分比或 85符合條件的庫存清算價值的百分比，加上美元15.0 每年1月至7月爲百萬美元，減去未提取的信用證和儲備金額；（ii）庫存限額爲美元35.0百萬美元，裝配到發貨 (ATS) 庫存限額爲美元15.02024年5月至8月期間爲百萬美元；以及（iii）設備貸款 $2.0百萬。信貸協議由借款人的幾乎所有個人財產和借款人的某些不動產擔保。信貸協議提前終止後，信貸協議將受到某些預付款罰款的約束。在到期日之前，信貸協議下的未償還本金可以由借款人選擇償還和再借款，無需支付溢價或罰款，但須遵守借款基礎限制、季節性調整和某些其他條件，包括將循環額度下的借款減少到低於或等於美元10.0 一段時間內爲一百萬 30 每個財政年度第四季度的連續天數。信貸協議還包含某些財務契約，包括要求最低固定費用覆蓋率和資本支出限制的契約。截至2024年7月31日，該公司遵守了其債務契約。

公司與PNC的循環信貸額度結構旨在在公司的高峰夏季期間提供季節性信用額度。截至2023年10月31日，可以借用的金額約爲$。68.0 截至2024年7月31日，可以借款的金額爲百萬美元。利率確定爲適用的按金利率之和，即從一月到七月爲X%，從八月到十二月爲X%，再加上隔夜拆借利率（SOFR）。截至2024年7月31日，公司在此票據下沒有未償餘額。公司還會對循環信用額度的未使用部分收取費用，費率爲X%。 3.00從一月到七月爲X%，從八月到十二月爲X%，再加上隔夜拆借利率（SOFR）。 2.50循環信用額度的未使用部分還會以X%的利率產生費用。 0.375%.

該公司還擁有一座位於阿肯色州康威的製造業建築的抵押貸款。原始票據於2017年8月起草，金額爲$5.8i. PNC信貸額度的最大規模已增加到$，適用於2023年6月至8月期間，以提供公司通過2023年峯值借款期計劃的額外可用性4.0ii. 信用協議總存貨子限額上限增加到$，並將裝配-船舶（ATS）存貨子限額在2023年5月至8月期間增加到$20年期。該票據的未償金額爲$4.3 百萬美元。

2024年4月29日，公司與PNC簽署了第4項修正協議（「第4項修正協議」）。第4項修正協議修改了信貸協議以反映以下重要變更：

i.PNC信用額度的最大金額已從$下調72.5 百萬至70.0 百萬美元，在6月至8月期間

ii.公司可分紅派息或回購股份的最高金額已從$3.07百萬5.0 百萬美元，累計在任何財政年度內。

管理層認爲，截至2024年7月31日，所有長期債務的償還價值與公允價值相近，因爲除康威阿肯色州製造廠房的按固定利率計息的抵押貸款外，所有長期債務均按照市場情況的變動利率計息。 4.0年息爲%。

註釋8.所得稅

在評估遞延稅資產的可實現性時，公司考慮到是否有可能或全部遞延稅資產無法實現。遞延稅資產的最終實現取決於在那些暫時性差異變得可減免的期間內產生未來應課稅收入或逆轉遞延稅負債。作爲此評估的一部分，公司評估了所有可用的正面和負面證據，包括現有應稅暫時性差異的未來逆轉、預計的未來應課稅收入、稅收抵免和減免的可用性
16

根據最近業務運營情況、退單稅籌劃策略和可抵扣攜帶回報等判斷是否能產生足夠的未來應稅收入，以實現現有的遞延所得稅資產。需爲聯邦遞延所得稅資產和某些州淨經營虧損項攜帶回報設立計提準備，以減少遞延所得稅資產的賬面價值，確保更有可能被實現。截至2024年7月31日、2024年1月31日和2023年7月31日，計提準備分別爲$。218,000, $251,000 和 $390,000 需要聯邦遞延所得稅資產和某些州淨經營虧損項攜帶回報設立計提準備，以減少遞延所得稅資產的賬面價值，確保更有可能被實現。2024年7月31日結束的三個月和六個月裏，計提準備淨變動爲$增加。1,000 2024年7月31日結束的三個月和六個月裏，計提準備淨變動爲$減少。33,0002023年7月31日結束的三個月和六個月裏，計提準備淨變動爲$減少。185,000 2024年7月31日結束的三個月和六個月裏，計提準備淨變動爲$減少。474,000，分別爲。

截至2024年7月31日的三個月和2023年分別的有效所得稅率爲 23.7%和23.6截至2024年7月31日的六個月和2023年分別的有效所得稅率爲 23.9%和23.6我們的有效稅率與21%的聯邦法定稅率主要因爲州稅的緣故有所不同。

2019年1月31日及其後的財政年度仍然接受美國國稅局和州稅務機關的審查。公司目前沒有接受任何州的審查。

注9。每股淨收益

以下表格列出了基本和攤薄每股淨利潤計算：
 三個月已結束六個月已結束
 7/31/20247/31/20237/31/20247/31/2023
 （以千計，每股數據除外）
淨收入 $16,833 $15,534 $18,973 $14,092 
已發行普通股的加權平均股數——基本16,214 16,272 16,305 16,242 
股權激勵計劃中普通股等價物的稀釋效應 1 22 — 15 
已發行普通股的加權平均股數——攤薄16,215 16,294 16,305 16,257 
每股淨收益-基本$1.04 $0.95 $1.16 $0.87 
每股淨收益——攤薄$1.04 $0.95 $1.16 $0.87 

注10。股票基礎報酬

股票激勵計劃

根據公司2019年全員股權激勵計劃（"2019計劃"），公司可以向其僱員和非僱員董事以限制性股票單元、限制性股票獎勵和股票期權的形式發放最多一百萬股。按照授予期間不同，2019計劃下的限制性股票單元和獎勵將被分期計入費用。公司根據授予單位或獎勵的市場價值與授予單位或獎勵的行權價格之差確定限制性股票單元或獎勵及其相關的補償費用。截至2023年10月31日的三個月期間，沒有授予和獲得任何股票獎勵。在截至2023年10月31日的九個月期間，公司授予了70510份股票獎勵，按其條件獲得了股票，在2019年計劃下放棄了股票。截至2023年10月31日，公司可供未來發行的股票數量約爲537925股。下表總結了公司對三個和九個月截止到2023年10月31日的限制性股票獎勵的股權補償費用：1,000,000 公司向員工和非員工董事以限制性股票單位、限制性股票獎勵和期權的形式發放股票。2019 計劃下獲得的限制性股票單位和獎勵在單位和獎勵的歸屬期內按比例攤銷。公司確定其限制性股票單位或獎勵及有關補償費用的公允價值爲授予日的單位或獎勵的市場價值與授予日的單位或獎勵的行權價格之差。截至2024年7月31日三個月和六個月期末，公司授予了 16,066按照授予期間不同，2019計劃下的限制性股票單元和獎勵將被分期計入費用。164,110按照授予期間不同，2019計劃下的限制性股票單元和獎勵將被分期計入費用。0 2019 計劃下授予了 521,859截至2023年10月31日，公司可供未來發行的股票數量約爲537925股。

下表總結了截至2024年7月31日和2023年7月31日三個月內，公司在利潤表中確認的與受限股票單位和獎勵相關的股票補償費用。

17

三個月已結束六個月已結束
7/31/20247/31/20237/31/20247/31/2023
（以千計）
售出商品的成本$10 $28 $38 $56 
銷售、一般和管理費用88 121 232 196 
股票薪酬支出總額$98 $149 $270 $252 
截至2024年7月31日，有$208,000截至2023年10月31日，未納入報表的與未列出的限制性股票單元和/或獎勵相關的補償成本爲$。這將在預計約的加權平均期內計入業績。（請參閱注16保留並獲得權益-股票獎勵單元。)一年.

注意事項11。養老計劃

該公司及其子公司覆蓋了某些僱員在非交納的確定的利益養老計劃下，即Virco僱員養老計劃（「養老金計劃」）。如在10-k表上更全面地描述的，僱員養老計劃下的福利積累在2003年12月31日起停止。在養老金計劃下沒有發生服務成本。

公司還爲一些關鍵員工提供了補充養老計劃，即VIP養老計劃（「VIP計劃」）。如在2024年1月31日結束的年度報告10-k中更詳細地描述，VIP計劃下的福利積數自2003年12月31日起被凍結。在VIP計劃下沒有產生服務成本。

下表總結了截至2024年7月31日和2023年7月31日期間，養老金計劃和VIP計劃的淨週期性養老金成本：
三個月已結束六個月已結束
7/31/20247/31/20237/31/20247/31/2023
（以千計）
服務成本$— $— $—$—
利息成本311 360 622720
計劃資產的預期回報率(169)(199)(338)(398)
計劃結算— — ——
先前服務成本的攤銷(40)— (75)—
確認的淨精算損失— ——
福利成本$102 $161 $209 $322 

401(k)養老計劃

公司爲所有美國員工提供的退休計劃允許參與者從中逃避1可以降低至0.75%每年75通過401(k)養老計劃，他們可以使用合格薪酬的百分比進行投資。該計劃包括Virco公司股票作爲其中一種投資期權。截至2024年7月31日和2023年7月31日，該計劃持有 1,154,305持續經營活動中普通股股東的收益1,415,111 Virco公司股票的數量分別爲。對於截至2024年7月31日和2023年7月31日的三個月，以公司股票形式支付的僱主配對的補償成本爲$337,000 和 $319,000 。對於截至2024年7月31日和2023年7月31日的六個月，以公司股票形式支付的僱主配對的補償成本爲$778,000公司就與客戶的合作安排確認的收益分別爲$和$。722,000分別。
.
注12。保修應計

自2014年2月1日起，公司將其保修期修改爲有限終身保修。保修期自2014年2月1日起生效，預計不會對保修費產生重大影響。自2017年1月1日起，公司修改了2017年1月1日後銷售的產品的標準保修，按產品組件提供具體的保修期限，其中沒有超過 $244,200，將在歸屬期內按比例確認。。自2017年1月1日起，公司修改了在2017年1月1日之後銷售的產品提供的標準保修，爲每個組件提供特定的保修期限，沒有一個保修期限超過

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以下是截至2024年7月31日和2023年7月31日期間公司的保修索賠活動摘要：
 三個月已結束六個月已結束
7/31/20247/31/20237/31/20247/31/2023
（以千計）
期初餘額$500 $600 $500 $600 
規定21 50 51 91 
產生的成本(21)(50)(51)(91)
期末餘額$500 $600 $500 $600 

附註13。附帶條件

公司自行承擔每次產品損失高達$的保險自留額14，工人賠償責任損失高達$15，一般責任損失高達$16和汽車責任損失高達某一次17。公司已經購買了保險，以覆蓋超過自保留額或免賠額的損失的範圍，限額爲$18。公司獲得了對其責任索賠的總預期未來損失的精算估計，並記錄了等於淨現值的負債。250,00014250,0001550,000 每次事故和汽車責任責任損失超過$50,000 每次事故。公司已購買保險以覆蓋超過自保保留額或免賠額的損失，上限爲$30.0 百萬美元。公司已獲取了其責任索賠未來預期總損失的精算估計，並記入了相等於淨現值的負債。

公司及其子公司是由於業務常規經營而面臨各種法律訴訟。在管理層和法律顧問的諮詢下，他們認爲所有這些事項最終的結果不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流量產生實質性影響。

注14。送貨費用

截至2024年7月31日和2023年7月31日的三個月內，運輸和課堂交付費用分別約爲$100萬美元，並計入附帶的簡明綜合損益表中的銷售、一般和行政費用中。10.1萬美元和10.0 在相關的簡明合併損益表中，截至2024年7月31日和2023年7月31日的三個月內，運輸和課堂交付費用分別約爲100萬美元，計入銷售、一般和行政費用中。

截至2024年7月31日和2023年的六個月，運輸和教室交付成本分別約爲$百萬，包含在附表中的綜合經營費用中。14.3萬美元和13.3 附表中的綜合公司業務費用中，分別包括了約$百萬的運輸和教室交付費用。

注15。後續事件

2024年9月3日，公司董事會宣佈對公司第三財季進行現金股息分配。
$0.025 每股普通股將派息。該股利將於2024年10月11日支付給截至2024年9月20日閉市時的普通股股東名冊上的股東。雖然本公司目前打算每個季度支付未來股息，並經董事會的審核和批准，未來股息的宣佈和支付以及金額將由董事會自行決定，同時還受公司借款協議中的限制性契約約束。不能確保本公司將在未來時期宣佈並支付股息。
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第2項.管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析

運營結果

概述

教育傢俱市場極度季節性。通常，公司具有高度季節性的年度週期，大約50%的銷售發生在6月、7月和8月。客戶下達的訂單也遵循類似的季節循環，大部分訂單大約在銷售季節的前4-6周到達。

公司已經收到並完成了一系列大量訂單，這些訂單是由美國教育部資助的，並在2024年第一季度發貨，而不是傳統的6月至8月的高峰期。與上一年同期相比，第一季度銷售額增加了約900萬美元，其中大部分是由這些訂單帶來的。公司在第二季度發貨了約400萬美元與該訂單相關的產品。公司認爲，在本年度第三季度和第四季度還將收到並交付相關訂單。這些訂單對第一季度和第二季度與上一年同期的比較產生了重大和積極的影響。除了影響到第一季度和第二季度收入的相對部分外，庫存、應收賬款和經營現金流的季度波動也受到了積極的影響。

除了截至2024年7月31日的這一事件外，管理層認爲傳統的季節週期和公司應對季節週期的能力已經恢復正常。在截至2024年4月30日的三個月期間，公司訂單比去年同期增長了7.6%。在截至2024年7月31日的三個月期間，公司訂單比去年同期增長了5.3%。在截至2024年7月31日的六個月期間，公司訂單比去年同期增長了6.4%。

由於2024年1月31日結束的一年中，交付性能得到提升，與去年同期相比，公司在本年度開始時的銷售訂單積壓約減少了1000萬美元。較小的初始積壓和前六個月銷售增長的結合，導致2024年7月31日的銷售訂單積壓較去年同期減少，儘管本年度銷售訂單有所增加。截至2024年7月31日的訂單積壓較之前一年下降至約6130萬美元，而之前一年爲7400萬美元。

根據上述訂單討論，上一財年的後6個月和2025財年的前6個月利潤顯著改善以及淡季需求較小的組合，導致了2024年7月31日公司資產負債表與去年同期相比發生了實質性變化。由於過去12個月存款後稅利潤的積累，截至2024年7月31日，相比去年同一日期，公司股東權益增加約2550萬美元，其中包括在第一季度和第二季度支付的現金分紅以及第一季度的股票回購對股本的減少。由於企業在第一季度發貨的部分超過了正常水平，年初發貨，因此截至2024年7月31日的季節性庫存較去年同期減少。最後，由於年度收入的增長主要發生在第一季度，並且在第二季度收款效率提高，應收賬款較去年同期減少約1250萬美元。這些事件的結合導致公司在2024年7月31日與2023年7月31日相比，現金增加，並且在銀行信貸額度下沒有借款。管理層認爲這是公司74年曆史上首次在第二季度結束時沒有銀行債務。

資產負債表最終資料變動與公司在2024年7月23日執行的位於加利福尼亞州託蘭斯的設施的5年租約續簽有關。該設施是公司的總部和西部地區的製造和分銷中心。該租約的續簽導致資產的使用權增加約3300萬美元，並相應增加了同等金額的長期和短期租賃負債。

2024年7月31日截止的三個月

截至2024年7月31日三個月，公司實現銷售額爲1.084億美元，稅前收入爲2210萬美元，相比之前一年的銷售額1.073億美元，稅前收入爲2030萬美元。

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第二季度銷售額同比增長了約110萬美元，增幅爲1.0%。該增長受到出貨時間的影響，因爲公司在截至2024年4月30日的第一季度交付了超過預期的銷售訂單的一部分。

2024年7月31日結束的第二季度毛利率爲46.3%，較上一年的45.3%有所增加。 較穩定的商品成本、生產水平增加以及產品組合的提高導致了毛利率的增加。

銷售、一般及管理費用在2024年7月31日結束的三個月內，相比去年同期增加了約100萬美元，佔銷售額的0.7%。 增加的原因是可變銷售和服務費用的增加。

與去年同期相比，截至2024年7月31日的三個月的利息支出減少了80萬美元。這種減少主要歸因於2024年用於融資季節性營運資金的借款金額減少。

截至2024年7月31日和2023年7月31日止三個月，有效所得稅率分別爲23.7%和23.6%。

Stock Plans

截至2024年7月31日的六個月期間，公司銷售額15520萬美元，實現稅前利潤2490萬美元，相比上年同期稅前利潤1840萬美元，銷售額14230萬美元。銷售額同比增長9.1%，增長了約1290萬美元，這是由於成交量和產品組合的增加。

2024年7月31日止前6個月的毛利率爲45.5%，而去年同期爲43.4%。生產水平的增加以及相對穩定的原材料成本導致了毛利率的變化。

2024年7月31日結束的六個月，銷售、一般和管理支出比去年同期增加了約390萬美元，佔銷售額的比例增加了0.1%。銷售、一般和管理支出的增加歸因於變量銷售和服務支出的增加。

2024年7月31日結束的六個月內，利息支出與去年同期相比減少130萬元。這一減少主要歸因於2024年用於融資季節性營運資本的借款減少。

截至2024年7月31日和2023年，有效所得稅率分別爲23.9%和23.6%。


流動性和資本資源

教育傢俱市場具有非常強的季節性，在每年的六月到八月期間，約有公司銷售額的50%左右的產品出貨。公司傳統上在每個財年的第一和第二季度預期量產大量的庫存，以應對夏季高峰期的出貨。此外，公司在銷售旺季融資大量應收賬款。

2024年7月31日的應收賬款減少了1250萬美元，與去年同期相比。 這一減少歸因於比正常時間提前（如在「概述」部分討論的那樣）的發貨以及改善了的收款。

2024年7月31日，庫存減少了1330萬美元，與2023年7月31日相比。減少主要歸因於今年年初發貨量增加以及針對2024年7月31日訂單積壓的庫存管理。

截至2024年7月31日的前六個月，按權責發生制計算的資本支出爲310萬美元，而去年同期爲320萬美元。資本支出通過公司與PNC銀行的信貸設施以及運營現金流進行融資，並受限於以不超過每年800萬美元的承諾額度。

根據公司目前的預測、原材料成本以及引入價格上漲的能力，管理層認爲公司將在信用協議下保持合規，儘管仍存在風險和不確定性，如經濟狀況的變化、原材料成本的變化和供應鏈挑戰。截至2024年7月31日，公司在債務契約方面保持了符合規定。

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公司相信，來自運營活動的現金流，加上公司與PNC銀行未使用的借款額度，將足以滿足公司在未來12個月內的償債需求、資本支出和營運資金需求。

資產負債表之外的安排

無。

關鍵會計政策和估計

公司的關鍵會計政策概述在其截至2024年1月31日的年度10-k表格中。

前瞻性聲明

不時地，包括2024年7月31日結束的本季度報告Form 10-Q中，公司或其代表口頭或書面作出了並可能會作出前瞻性聲明。此類前瞻性聲明可能包括但不限於向股東報告、新聞發佈、在經公司授權執行官批准的口頭聲明以及提交給證券交易委員會（"SEC"）的文件中。"預計"、"預計將繼續"、"相信"、"估計"、"計劃"或類似表達旨在識別《1995年私人證券訴訟改革法案》意義下的"前瞻性聲明"。公司前瞻性聲明所考慮的結果受到特定風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與預期結果大爲不同，包括但不限於教育機構的資金供應、材料的供應和成本、勞工的供應和成本、公司產品的需求、影響銷售價格和利潤率的競爭條件、資本成本和一般經濟狀況。這些風險和不確定性在公司截至2024年1月31日的財年Form 10-K中有更詳細的討論，包括在"風險因素"標題下。

本公司的前瞻性聲明僅代表其在發表此類聲明時的判斷。在作出任何前瞻性聲明時，本公司認爲無需更新其，以反映新的、變化的或未預期的事件或情況。

項目3、市場風險的定量和定性披露

本公司是根據交易所法規「規則10億2」定義的小額報告的公司，因此不需要在本項目下提供信息。

項目4. 控制與程序

披露控件和程序的評估

公司進行了一次評估，由公司管理層的監督和參與進行，包括其首席執行官和首席財務官，對我們的披露控制和程序（根據1934年證券交易法規則13a-15（e）定義）的設計和運行的有效性進行評估。基於上述情況，公司的首席執行官以及公司的首席財務官得出結論，截至2024年7月31日，公司的披露控制和程序在該日期有效，確保按照SEC的規則和表格的規定記錄、處理、總結和報告公司的交易所法案報告所需的信息，並將此信息積累和傳達給公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決策。在設計和評估披露控制和程序時，公司管理層認識到，無論控制和程序如何設計和運行，只能提供達到所需控制目標的合理保證，管理層必須評估可能的控制和程序的成本效益關係並應用其判斷。

關於財務報告內控的變化

公司在監督和公司管理層的參與下進行了評估，包括公司的首席執行官和信安金融負責人, 以評估設計和
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根據上述，公司的首席執行官以及公司的財務總監得出結論，公司的信息披露控制和程序（如《證券交易法修正案》規則13a-15（e）和15d-15（e）下所定義）在此季度報告的期末有效。

在此季度報告形式10-Q所涉及的財政季度內，公司內部財務報告控制有無重大變化，不會重大影響公司內部財務報告控制。
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PARt II — 其他信息

Virco Mfg. Corporation

項目1. 法律訴訟

公司參與了各種因業務活動而產生的訴訟，據公司認爲這些訴訟並不具有實質性重要性，因管理層認爲公司將會在正在進行的案件中取得成功，或者此類案件所產生的任何責任將得到保險公司的大幅覆蓋。雖然無法確定最終的法律和財務責任，但管理層認爲這些責任的總額對公司的經營業績、財務狀況或現金流量不具有實質性重要性。

項目1A ：風險因素

您應該仔細考慮和評估本季度報告中的信息，以及我們於2024年1月31日結束的財年的年度報告10-K表中「1A. 風險因素」板塊中記錄的風險因素。該報告已於2024年4月12日提交給美國證券交易委員會（SEC）。與10-K表中披露的風險因素相比，我們業務的風險因素沒有發生重大變化。

項目2。 未註冊的股權銷售，募資使用和發行人購買的股權
發行人及關聯購買方購買股票
以下表格提供了在2024年7月31日結束的財政季度內我們普通股的回購情況:

時期購買的總股數每股平均購買價格（a）作爲公開宣佈的計劃的一部分購買的股份總數 在計劃下可能仍然購買的最大股數（或近似金額）（b）
2024年5月— — — $3,501,551 
2024年6月— — — $3,501,551 
2024年7月— — — $3,501,551 
總費用— — 
(a)每股平均購買價格包括任何經紀佣金。
(b)2023年12月5日，董事會授權回購公司普通股最多500萬美元，該回購計劃於2023年12月8日公開宣佈。回購計劃不義務公司購買最低數量的股份。根據回購計劃，股份可以在私下談判或公開市場交易中回購，包括在遵守《交易法》第10b5-1條規則的計劃下進行。回購計劃沒有時間限制，可以隨時暫停或終止。在任何財政年度內可能回購的股份的實際美元價值以及該財政年度內的現金股息總額受限於我們與PNC銀行的信貸協議，詳情請參閱我們未經審計的基本合併財務報表中的「注7.債務」。
項目3：墊付債務證券
無。

項目4：礦山安全披露
不適用。

項目5：其他信息
24

在截至2024年7月31日的財政季度內，公司的任何董事或高管都未採納或終止「10b5-1規則交易安排」或「非10b5-1規則交易安排」，每個術語的定義均在S K規則第408(a)項中。

項目 6. 陳列品和契約款項(第6頁)
展示文件
數量
文件
10.1
31.1
31.2
32.1
展示101.INS - XBRL實例文檔。
展品101.SCH - XBRL分類擴展架構文檔。
展品101.CAL - XBRL分類擴展計算鏈接基礎文檔。
展品101.LAb - XBRL分類擴展標籤鏈接基礎文檔。
展品101.PRE - XBRL分類擴展演示鏈接基礎文檔。
25


簽名。

根據1934年證券交易法的要求，註冊機構特此通過其代表，由授權簽署本報告的被授權人。

VIRCO製造公司
日期：2024年9月9日通過：/S/ 羅伯特·E·多賽
羅伯特·E·多賽
副總裁-財務
（財務總監）

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