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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
______________________________________
表格 10-Q
______________________________________
（標記一） ☒ 根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告
截至季度結束日期的財務報告2024年7月31日
或者 ☐ 根據1934年證券交易法第13或15(d)節的轉型報告書
過渡期從 到
委託文件編號：001-39866001-38465
______________________________________
DOCUSIGN, INC.
(根據其章程規定的註冊人準確名稱)
______________________________________ 特拉華州 91-2183967 1-8344 （聯邦納稅人識別號） 221 Main St. Suite 1550 （主要營業地址，包括郵政編碼） 加利福尼亞州 94105 （總部地址）（郵編）
(415 ) 489-4940
(註冊人電話號碼，包括區號)
每個交易所的名稱 每一類的名稱 交易代碼 在其上註冊的交易所的名稱 普通股，每股面值爲$0.0001 DOCU 納斯達克全球精選市場
請在勾選方框中表明註冊者：（1）在過去的12個月（或註冊者被要求提交該等報告的更短期間內）已提交了按照證券交易法第13或15（d）條的規定所需的所有報告，並且（2）在過去90天內已經受到了該等提交要求的約束。 是 ☒ 否 ☐
請在以下勾選方框表示註冊人是否已在Regulation S-T Rule 405規定的前12個月(或在註冊人需要提交此類文件的較短期間內)提交了每個互動數據文件。是 ☒ 否 ☐
請勾選標記以說明註冊人是大型快速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小的報告公司還是新興成長型公司。請查看《交易所法》第120億.2條中「大型快速申報人」、「加速申報人」、「較小的報告公司」和「新興成長型公司」的定義。 ☒ 大型加速報告人 ☐ 加速文件提交人 ☐ 非加速文件提交人 ☐ 較小的報告公司 ☐ 新興成長公司
如果是新興成長型公司，請打勾說明是否選擇不使用符合證券交易法第13(a)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則要求的延長過渡期。 ☐
勾選表示註冊申請人是否爲殼公司（如《交易所法》第120億.2條所定義）。 是 ☐ 否☒
登記人持有202,972,713 截至2024年8月30日，普通股面值爲0.0001美元的股份共有
DOCUSIGN, INC.
目錄
Docusign公司 | 2025年第10-Q表格 | 2
有關向前看聲明的說明
本季度的10-Q表格中包含根據1933年證券法第27A條修正案和1934年證券交易法第21E條修正案所含義的前瞻性陳述，這些陳述涉及重大風險和不確定性。本季度的10-Q表格中包含的所有陳述，除了歷史事實陳述外，包括關於我們未來營運結果和財務狀況、業務策略和計劃、市場增長和趨勢、我們預期的未來產品和產品策略、我們未來運營目標以及這些假設對我們財務狀況和運營結果的影響等前瞻性陳述。前瞻性陳述一般涉及未來事件或我們未來的財務或營運表現。在某些情況下，您可以通過其中含有「可能」、「將」、「應該」、「期待」、「計劃」、「預期」、「可能」、「打算」、「目標」、「項目」、「考慮」、「相信」、「估計」、「預測」、「潛在」或「繼續」等詞或其他類似術語或表達來識別前瞻性陳述，這些詞涉及我們的期望、策略、計劃或意圖。
本季度10-Q表格中包含的前瞻性聲明包括但不限於有關：我們對全球宏觀經濟狀況的預期，包括通貨膨脹、波動的利率和市場波動對全球經濟的影響；我們估計可尋規模和增長的能力；我們在不斷變化和競爭激烈市場中有效競爭的能力；任何數據泄露、網絡攻擊或其他惡意活動對我們技術系統的影響；我們有效維持和管理增長和未來支出，保持或增加未來盈利能力的能力；我們吸引新客戶並保持並擴大現有客戶基礎的能力；我們有效實施和執行重組計劃的能力；我們擴展用例在現有客戶和垂直解決方案內的能力；我們擴展運營和增加在國際上採用我們平台的能力；我們加強和促進與開發人員的關係的能力；我們保留直接銷售團隊、客戶成功團隊和全球戰略合作伙伴關係的能力；我們確定和執行潛在收購目標併成功整合和實現這些收購預期益處的能力；我們維護、保護和加強我們品牌的能力；我們的現金、現金等價物和資本資源的充足程度以滿足流動性需求；我們由於對我們在信貸安排或其他債務下的義務的限制；我們實現股票回購計劃預期好處的能力；我們或我們的軟件失敗遵守適用行業標準、法律和法規的風險；我們保持、保護和加強知識產權的能力；我們成功對抗針對我們的訴訟的能力；我們吸引大型組織作爲用戶的能力；我們維護企業文化的能力；我們提供高質量客戶支持的能力；我們招聘、留住和激勵合格人員，包括高管層的能力；我們成功管理和整合高管層過渡的能力；在全球經濟和市場狀況的影響的不確定因素；我們成功實施和維護新和現有信息技術系統，包括我們的ERP系統的能力；以及我們保持適當和有效的內部控制的能力。
您不應依賴前瞻性陳述來預測未來事件。我們在這份表格10-Q季度報告中所包含的前瞻性陳述，主要是基於我們對未來事件和趨勢的當前期望和預測，我們相信這些會影響我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。在這些前瞻性陳述中描述的事件的結果，將受到風險、不確定性和其他在表格10-Q季度報告的「風險因素」部分和其他地方描述的因素的影響。此外，我們在一個極具競爭和迅速變化的環境中運營。新的風險和不確定性會不時出現。我們無法預測所有可能影響表格10-Q季度報告中所含前瞻性陳述的風險和不確定性。我們無法向您保證前瞻性陳述中所反映的結果、事件和情況將會實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中所描述的有實質差異。這份表格10-Q季度報告中所做的前瞻性陳述，僅涉及到這些陳述所做的日期之事件。除非法律要求，我們不承諾在表格10-Q季度報告的日期之後更新任何前瞻性陳述或使這些陳述符合實際結果或修訂後的期望。
Docusign公司 | 2025年第三季度10-Q表格
第一部分 - 財務信息
項目1.基本報表
DOCUSIGN, INC.
基本報表資產負債表（未經審計） （以千爲單位，每股數據除外） 2024年7月31日 2024年1月31日 資產 流動資產 現金及現金等價物 $ 619,064 $ 797,060 投資-流動資產 319,289 248,402 應收賬款，扣除 $7,816 和 $5,499 截至2024年7月31日和2024年1月31日
309,885 439,299 合同資產-流動 13,449 15,922 資產預付款和其他流動資產的變動 81,693 66,984 總流動資產 1,343,380 1,567,667 投資-長期 102,537 121,977 資產和設備，淨值 265,544 245,173 經營租賃權使用資產 117,877 123,188 商譽 455,519 353,138 無形資產, 淨額 90,227 50,905 延期合同獲取成本-長期 427,599 409,627 遞延稅款資產-長期 822,026 2,031 其他資產-長期 129,232 97,584 總資產 $ 3,753,941 $ 2,971,290 負債和股東權益 流動負債 應付賬款 $ 8,116 $ 19,029 應計費用及其他流動負債 93,251 104,037 應計的薪資 178,603 195,266 合同負債-流動 1,307,565 1,320,059 當前經營租賃負債 19,769 22,230 流動負債合計 1,607,304 1,660,621 非當前合同負債 23,020 21,980 非當前經營租賃負債 115,832 120,823 遞延稅負債-非流動 18,122 16,795 其他非流動負債 28,257 21,332 負債合計 1,792,535 1,841,551 股東權益 優先股，$0.00010.0001 10,000 0
— — 普通股，每股面值爲 $0.0001；0.0001 500,000 股授權，202,296 500,000 股授權，205,326
20 21 以成本計量的庫存股：26 截至2024年7月31日份額； 18 截至2024年1月31日份額。
(2,670 ) (2,164 ) 額外實收資本 3,087,650 2,821,461 累計其他綜合損失 (24,548 ) (19,360 ) 累積赤字 (1,099,046 ) (1,670,219 ) 股東權益總額
1,961,406 1,129,739 負債和所有者權益總額 $ 3,753,941 $ 2,971,290
附帶說明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。
Docusign公司 | 2025年第10-Q表格 | 4
DOCUSIGN, INC.
簡明綜合收益表(未經審計) 截至7月31日的三個月 截至7月31日的六個月 （以千爲單位，每股數據除外） 2024 2023 2024 2023 營業收入： 認購 $ 717,366 $ 669,367 $ 1,408,849 $ 1,308,674 專業服務和其他 18,661 18,320 36,818 40,401 總收入 736,027 687,687 1,445,667 1,349,075 營業成本： 認購 132,372 116,185 258,974 225,127 專業服務和其他 23,093 29,397 45,937 56,942 營業成本總額 155,465 145,582 304,911 282,069 毛利潤 580,562 542,105 1,140,756 1,067,006 營業費用： 銷售及營銷費用 287,464 294,838 569,108 575,443 研發 147,571 135,960 281,891 251,324 普通和管理 87,129 103,884 179,607 208,695 重組及其他相關費用 597 811 29,721 29,583 營業費用總計 522,761 535,493 1,060,327 1,065,045 營業利潤 57,801 6,612 80,429 1,961 利息費用 (544 ) (1,592 ) (688 ) (3,558 ) 利息收入及其他收入，淨額 14,630 17,455 28,739 29,700 稅前收入（稅前減支（減稅）收益） 71,887 22,475 108,480 28,103 所得稅負債（收益） (816,324 ) 15,080 (813,491 ) 20,169 淨收入 $ 888,211 $ 7,395 $ 921,971 $ 7,934 每股普通股股東淨利潤： 基本 $ 4.34 $ 0.04 $ 4.49 $ 0.04 攤薄 $ 4.26 $ 0.04 $ 4.40 $ 0.04 計算每股淨利潤的加權平均股數： 基本 204,604 203,703 205,231 203,177 攤薄 208,274 208,192 209,559 208,284 綜合收入： 外幣兌換收益（損失），淨額，稅後 $ (1,017 ) $ 2,075 $ (5,318 ) $ 2,506 投資未實現收益，稅後 1,379 306 130 954 其他綜合收益（損失） 362 2,381 (5,188 ) 3,460 綜合收益 $ 888,573 $ 9,776 $ 916,783 $ 11,394 包含在成本與費用中的股權報酬費用: 745 $ 15,593 $ 13,081 $ 29,774 $ 24,438 營業成本-專業服務和其他 4,998 7,286 9,700 14,016 銷售及營銷費用 58,778 51,563 105,049 96,889 研發 53,430 45,151 97,632 81,148 普通和管理 31,649 34,592 60,169 74,934 重組及其他相關費用 208 34 4,836 4,988
附帶說明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。
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DOCUSIGN, INC.
簡明合併股東權益表（未經審計） 普通股 額外的實收資本 國庫股 累計其他綜合虧損 累計赤字 股東權益總額 （以千計） 股票 金額 截至 2024 年 4 月 30 日的餘額 204,701 $ 20 $ 2,950,081 $ (2,670 ) $ (24,910 ) $ (1,785,521 ) $ 1,137,000 行使股票期權 29 — 455 — — — 455 限制性股票單位的結算 2,141 — — — — — — 限制性股票單位淨股結算的預扣稅 (766 ) — (38,895 ) — — — (38,895 ) 回購普通股 (3,809 ) — — — — (201,736 ) (201,736 ) 員工股票薪酬 — — 176,009 — — — 176,009 淨收入 — — — — — 888,211 888,211 其他綜合收益，淨額 — — — — 362 — 362 截至 2024 年 7 月 31 日的餘額 202,296 $ 20 $ 3,087,650 $ (2,670 ) $ (24,548 ) $ (1,099,046 ) $ 1,961,406 2023 年 4 月 30 日的餘額 202,359 $ 20 $ 2,412,033 $ (2,027 ) $ (21,917 ) $ (1,638,617 ) $ 749,492 行使股票期權 61 — 705 — — — 705 限制性股票單位的結算 2,141 — — — — — — 限制性股票單位淨股結算的預扣稅 (780 ) — (42,026 ) — — — (42,026 ) 回購普通股 (584 ) — — — — (30,008 ) (30,008 ) 員工股票薪酬 — — 159,820 — — — 159,820 淨收入 — — — — — 7,395 7,395 其他綜合收益，淨額 — — — — 2,381 — 2,381 截至2023年7月31日的餘額 203,197 $ 20 $ 2,530,532 $ (2,027 ) $ (19,536 ) $ (1,661,230 ) $ 847,759
附帶說明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。
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DOCUSIGN, INC.
壓縮的股東權益綜合表（未經審計）（續） 普通股 資本公積金 庫存股 累計其他綜合損失 累計赤字 股東權益總計 （以千計） 股份 數量 2024年1月31日餘額 205,326 $ 21 $ 2,821,461 $ (2,164 ) $ (19,360 ) $ (1,670,219 ) $ 1,129,739 行使股票期權 84 — 1,089 — — — 1,089 受限制股票單位的結算 4,229 — — — — — — 對限制性股票單位和員工股票購買計劃的淨股份結算進行稅收代扣 (1,562 ) — (83,740 ) (506 ) — — (84,246 ) 員工股票購買計劃 564 — 20,190 — — — 20,190 購回普通股 (6,345 ) (1 ) — — — (350,798 ) (350,799 ) 員工股權報酬計劃 — — 328,650 — — — 328,650 淨收入 — — — — — 921,971 921,971 其他綜合損益，淨額 — — — — (5,188 ) — (5,188 ) $ 202,296 $ 20 $ 3,087,650 $ (2,670 ) $ (24,548 ) $ (1,099,046 ) $ 1,961,406 截至2023年1月31日的餘額 201,904 $ 20 $ 2,240,732 $ (1,785 ) $ (22,996 ) $ (1,598,684 ) $ 617,287 行使股票期權 76 — 832 — — — 832 受限制股票單位的結算 3,285 — — — — — — 在限制性股票單位和員工股票購買計劃的淨股份結算上代扣稅 (1,195 ) — (64,860 ) (242 ) — — (65,102 ) 員工股票購買計劃 420 — 18,390 — — — 18,390 購回普通股 (1,293 ) — — — — (70,480 ) (70,480 ) 結算帶蓋頭倉期權，減去相關成本 — — 23,688 — — — 23,688 員工股權報酬計劃 — — 311,750 — — — 311,750 淨收入 — — — — — 7,934 7,934 其他綜合收益，淨額 — — — — 3,460 — 3,460 Note 12. 203,197 $ 20 $ 2,530,532 $ (2,027 ) $ (19,536 ) $ (1,661,230 ) $ 847,759
附帶說明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。
Docusign公司 | 2025表格10-Q | 7
DOCUSIGN, INC.
簡化的現金流量表（未經審計） 截至7月31日的六個月 （以千計） 2024 2023 經營活動現金流量： 淨收入 $ 921,971 $ 7,934 調整以調解經營活動提供的淨利潤： 折舊和攤銷 51,528 48,105 延遲合同收購和履行成本的攤銷 111,467 98,382 債務貼現和交易成本攤銷 277 2,495 非現金運營租賃成本 9,862 11,731 股票補償費用 307,160 296,413 延遲所得稅 (824,561 ) 3,420 其他 5,323 (782 ) 經營性資產和負債變動: 應收賬款 123,571 99,803 資產預付款和其他流動資產的變動 (17,067 ) (14,420 ) 推遲的合同收購和履行成本 (131,255 ) (113,356 ) 其他 (15,058 ) (8,433 ) 應付賬款 (11,575 ) (20,294 ) 應計費用及其他負債 (8,160 ) 10,164 應計的薪資 (19,902 ) (3,312 ) 合同負債 (16,526 ) 40,458 經營租賃負債 (12,021 ) (13,657 ) 經營活動產生的現金流量淨額 475,034 444,651 投資活動現金流量： 淨現金收購支付額 (143,611 ) — 購買有市場流通的證券 (223,241 ) (174,372 ) 有價證券到期收益 175,623 164,017 戰略和其他投資的購買 (625 ) (120 ) 購買固定資產 (45,033 ) (46,436 ) 投資活動產生的淨現金流出 (236,887 ) (56,911 ) 籌集資金的現金流量： 購回普通股 (349,138 ) (70,480 ) 結算封頂期權，減去相關費用 — 23,688 支付淨限制實償和購買ESPP相關的稅款扣除義務 (81,083 ) (62,681 ) 期權行權所得款項 1,089 832 員工股票購買計劃收入 20,190 18,390 籌集資金淨額 (408,942 ) (90,251 ) 外匯對現金、現金等價物及受限制的現金的影響 (2,677 ) 2,290 現金、現金等價物及受限制的現金流動淨增長額（減少額） (173,472 ) 299,779 期初現金、現金等價物和受限制的現金 (1)
801,499 723,201 期末現金、現金等價物和受限制的現金 (1)
$ 628,027 $ 1,022,980
(1) $9.0 1百萬美元和4.4 2024年7月31日和2024年1月31日，在預付費和其他流動資產以及其他非流動資產中包含了1000萬美元的受限現金。$5.2 1百萬美元和1.3 2023年7月31日和2023年1月31日，在預付費和其他流動資產以及其他非流動資產中包含了1000萬美元的受限現金。
附帶說明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。
Docusign, Inc. | 2025年10-Q表格 | 8
DOCUSIGN, INC.
簡明綜合現金流量表（未經審計）（續） 截至7月31日的六個月 （以千計） 2024 2023 補充披露： 支付的利息現金 $ — $ 93 經營租賃負債的現金支付 15,320 19,475 支付的所得稅費用 13,207 6,090 非現金投資和籌資活動: 帳戶應付款、應計費用及其他流動負債中的房地產和設備 $ 1,639 $ 4,224 租約資產以租賃義務交換 4,707 — 淨回購的股票應繳納消費稅 1,660 —
附帶說明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。
Docusign, Inc. | 2025 年報 10-Q | 9
DOCUSIGN, INC.
基本報表註釋的指數
Docusign公司 | 2025 年度第10季度報告 | 10
DOCUSIGN, INC.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1 . 重要會計政策之摘要
業務的組織和描述
Docusign, Inc.（「我們」，「我們的」，「我們」，「Docusign」或「公司」）於2003年4月在華盛頓州成立。我們於2015年3月與特拉華州的Docusign, Inc.合併。
docusign提供解決方案，涉及協議工作流程和數字化轉型。 Docusign的核心產品，包括全球領先的電子簽名和合同生命週期管理（「 CLM」）產品，使組織能夠提高生產率，加快合同審核週期，並將協議數據轉化爲見解和行動，同時爲客戶提供更好的體驗。此外，Docusign推出了其智能協議管理（「IAM」）平台，使組織能夠在世界各地幾乎任何地方創建、承諾和管理協議，而且是安全的。
呈報依據及合併原則
我們的簡明合併基本報表包括Docusign，Inc.及其子公司的基本報表。所有公司間帳戶和交易在合併時已經予以取消。 附表中的簡明合併基本報表是根據美國通用會計準則（「美國GAAP」）編制的中期財務信息。 根據證券交易委員會（「SEC」）的適用規章，根據美國GAAP編制的財務報表通常包含的某些信息和註釋披露已經被壓縮或省略。 因此，應當同時閱讀我們2024財年年度報告第10-k表中包括的合併財務報表和相關注釋以理解這些未經審計的中期合併財務報表。
我們的基本報表未經審計，是根據用於準備已審計的年度合併財務報表的基礎編制的，並且在我們看來，包括爲了公正陳述我們的財務狀況、經營成果和現金流量所必需的一切正常性質的調整。截至2024年1月31日的我們的基本報表源自經過審計的財務報表，但不包括所有美國通用會計準則要求的披露。截至2024年7月31日爲止的三個月和六個月的經營成果並不一定能反映預期到2025年1月31日的年度結果。 2025年1月31日 .
O 我們的財政年度截至1月3日 例如，對於2025財政年度，指的是截至2025年1月31日的財政年度 某些先前年度的金額已重新分類以符合當前年度的展示。這些金額對先前提供的任何期間均不重要。
使用估計
按照美國通用會計準則編制財務報表需要管理層對簡明綜合財務報表及附註進行估計和假設。
管理層確定這些估計和假設的重要項目，包括但不限於以下方面的確定：
• 業務組合中獲得的無形資產的公允價值；
• 延期合同獲取成本和履行成本相關的受益平均期限;
• 對某些股票獎勵的公允價值
• 長期資產的有用壽命和可收回性；
• 用於經營租賃的折扣率；
• 損失準備金的識別和計量；以及
• 遞延所得稅的確認、計量和估值。
重要會計政策
我們在我們2024年度10-K表中描述的重要會計政策沒有發生任何變化，這些變化對我們的簡明綜合財務報表和相關注釋沒有產生重大影響。
Docusign，公司 | 2025年第10-Q表格 | 11
最近的會計聲明
2023年11月，財務會計準則委員會（FASB）發佈了《會計準則更新2023-07號，報告分部（主題280）：報告分部披露的改進》（「ASU 2023-07」），該更新增加了對經營分部所需披露的內容。ASU 2023-07通過要求披露經營分部定期提供給首席經營決策者幷包括在每個報告的分部利潤或虧損中的重大分部費用的金額和組成描述，以及其他分部項目的組成和中期披露分部利潤或虧損以及資產的金額，擴大了公衆實體的分部披露。ASU 2023-07的披露要求適用於只有一個報告分部的實體。ASU 2023-07於2024年2月1日開始的公司會計年度的年度申報和2025年2月1日開始的公司會計年度的中期申報生效，並且應當基於向前看的方式適用於所有期間的財務報告。我們目前正在評估採納ASU 2023-07對我們財務報表披露的影響。
2023年12月，FASb發佈了《會計準則更新2023-09：所得稅（話題740）：改進所得稅披露》（ASU 2023-09），修訂了現有的所得稅披露指南，主要要求更詳細地披露所繳納的所得稅和有效稅率調和表。ASU 2023-09適用於2024年12月15日後開始的年度報告期，可以提前採納，並可以採用前瞻性或回溯性的方式應用。我們目前正在評估採納ASU 2023-09對我們所得稅披露的影響。
2024年3月，SEC根據SEC Release No. 33-11275通過了最終規則，《投資者氣候相關披露的加強和標準化》，要求註冊人在其註冊聲明和年度報告中提供某些與氣候相關的信息。就財務報表而言，最終規則要求財務報表附註包括關於與惡劣天氣事件和其他自然條件相關的費用（或資本化成本）金額的披露，以及關於惡劣天氣事件和其他自然條件或披露目標或過渡計劃對財務預測和假設的重大影響的其他披露。它還要求披露與碳抵消和可再生能源積分有關的財務報表金額。披露要求將從2026年1月31日結束的財政年度的年度申報開始逐步實施。2024年4月，SEC發佈了一個命令，暫停這些規則的實施，等待對有關規則有效性的訴訟進行司法審查的完成。我們目前正在評估採用這一標準對我們合併財務報表的披露影響。
在2024年7月31日結束的三個和六個月內，我們尚未採納會計準則。
注2 . 營業收入
訂閱收入按時間分期確認，並分別佔截至2024年7月31日和2023年三個和六個月期間的營業收入的約%。 97
履行責任
截至2024年7月31日，合同期超過1年的交易價格分配給剩餘履約義務的金額爲$。2.2 我們預計在2024年7月31日之後的個月內，認定剩餘履約義務所分配的交易價格的% 56 在我們的簡明合併綜合收益表中，預計在個月內完成剩餘履約義務所分配的交易價格的% 12 個月後的2024年7月31日起，我們預計會在我們的簡明合併綜合收益表中認定剩餘履約義務所分配的交易價格的%
合同餘額
合同資產代表我們已確認的收入金額，根據我們的收入確認政策，適用於尚未向客戶開具發票的合同，其中存在剩餘履約義務，通常適用於多年的安排。截至2024年7月31日和2024年1月31日，總合同資產爲$百萬。合同資產的變化反映了我們履行剩餘履約義務和合同權利之間的時間差異。13.4 萬美元和15.9 百萬美元。合同資產的變化反映了我們履行剩餘履約義務和合同權利之間的時間差異。
合同負債包括合同期間內的遞延收益和預付款項。這些金額通常在合同期間作爲營業收入確認。截至2024年7月31日和2023年7月31日止六個月，我們確認了收入$百萬，該收入包含在當期合同負債餘額中。969.4 百萬 和頁面。 $876.0 百萬
我們根據合同賬單計劃從客戶那裏收取付款。當考慮權利變得無條件時，我們記錄應收賬款。發票金額的付款期限通常爲30天。
Docusign股份有限公司 | 2025年10-Q表格 | 12
地理信息
按客戶在我們與客戶之間的主要訂閱協議中指定的地址，按地理位置劃分收入。 按地域板塊劃分的營業收入如下： 截至7月31日的三個月 截至7月31日的六個月 （以千計） 2024 2023 2024 2023 美國交易法案交易所 $ 529,452 $ 507,984 $ 1,042,178 $ 1,001,042 國際 206,575 179,703 403,489 348,033 總收入 $ 736,027 $ 687,687 $ 1,445,667 $ 1,349,075
注3 . 公允價值衡量
下表總結了我們定期以公允價值計量的財務資產: 2024年7月31日 （以千計） 攤餘成本 未實現的總收益額 毛額未實現虧損 估算公允價值 一級： 現金等價物 (1)
貨幣市場基金 $ 119,053 $ — $ — $ 119,053 二級計量： 現金等價物 (1)
商業票據 17,933 — (4 ) 17,929 可供出售證券 商業票據 87,595 3 (68 ) 87,530 企業票據和債券 306,644 168 (436 ) 306,376 美國政府證券 27,959 — (39 ) 27,920 二級總計 440,131 171 (547 ) 439,755 總費用 $ 559,184 $ 171 $ (547 ) $ 558,808 2024年1月31日 （以千計） 攤餘成本 未實現的總收益額 毛額未實現虧損 估算公允價值 一級： 現金等價物 (1)
貨幣市場基金 $ 298,517 $ — $ — $ 298,517 二級計量： 現金等價物 (1)
商業票據 43,845 — (9 ) 43,836 美國政府機構證券 9,968 — (1 ) 9,967 可供出售證券 商業票據 42,958 2 (25 ) 42,935 企業票據和債券 299,166 262 (670 ) 298,758 美國政府債券 28,752 — (66 ) 28,686 二級合計 424,689 264 (771 ) 424,182 總費用 $ 723,206 $ 264 $ (771 ) $ 722,699
(1) 包括 在我們截至2024年7月31日和2024年1月31日的合併資產負債表中，「現金及現金等價物」除了現金$482.1 萬美元和444.8 百萬美元。
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我們使用處於活躍市場的相同資產的報價價格來確定我們一級投資的公允價值。我們的二級投資的公允價值是根據基於定價的市場報價或可觀察到的其它市場輸入來判斷的。 報價市場價格或替代市場可觀察輸入確定的。 .
截至2024年7月31日，我們可供出售證券的公允價值，按照剩餘契約到期期限如下（以千計）： 一年或以下到期 $ 319,289 一年至兩年到期 102,537 $ 421,826
截至2024年7月31日和2024年1月31日，處於未實現損失位置的證券在個別和總體上均不重要。 鑑於這些證券未實現損失位置的程度以及發行人的高信用評級和持續的付款歷史，這些證券不需要信貸損失準備金。
截至2024年7月31日和2024年1月31日，我們沒有按公允價值計量的可重複出現的負債。
注4 . 固定資產，淨值
淨固定資產包括以下內容: （以千計） 2024年7月31日 2024年1月31日 計算機和網絡設備 $ 142,253 $ 142,241 軟件，包括資本化的軟件開發成本 228,634 168,584 傢俱 18,504 18,196 租賃改良 62,930 58,230 452,321 387,251 減：累計折舊 (279,094 ) (244,270 ) 173,227 142,981 進行中的工作 92,317 102,192 總計 $ 265,544 $ 245,173
與固定資產及設備相關的折舊和攤銷費用爲20.8 萬美元和20.3 百萬美元，截至2024年7月31日爲止，以及 2023年，以及 $40.6 1百萬美元和38.1 百萬美元，截至2024年7月31日和2023年爲止的六個月。其中包括與資本化的內部開發軟件成本相關的攤銷費用爲$13.4 萬美元和8.8 截至2024年7月31日的三個月內，收入達到了百萬美元， 2023年， $25.1 百萬 和頁面。 $15.6 百萬 美國國防部 截至2024年7月31日和2023年的六個月 .
截至2024年7月31日爲止的三個月以及 發展的軟件已經資本化了 $26.8 萬美元和22.2 百萬美元，其中包括在2024年7月31日以及2023年的三個月中，資本化的股權酬勞支出達到9.1 萬美元和6.9 百萬美元。截至2024年7月31日爲止的六個月以及2023年，我們資本化了 發展的軟件。 $51.5 1百萬美元和43.9 內部開發的軟件總額爲xx百萬美元，包括 $17.7 1百萬美元和13.7 資本化的股權報酬費用爲xx百萬美元 截至2024年和2023年7月31日的六個月 .
注5 . 收購
收購DocuSmart，Inc. d/b/a Lexion
2024年5月31日（"收購日期"），我們收購了 100 Docusign IAm平台全面整合Lexion的技術，以更好地幫助機構創建、承諾和管理協議。收購日期後，Lexion的運營結果已納入附帶的合併基本報表中。
根據ASC 805，收購購買考慮總計$154.0 百萬美元，並以現金支付。公司向第三方設立的託管帳戶支付了$17.4 百萬美元的考慮，用於在收購後負責後續保證責任的託管 18 個月。
我們將這筆交易作爲一項業務組合進行會計處理。我們根據收購日期確定的各自估計公允價值，將購買價格分配給所獲得的有形和可識別無形資產以及所承擔的負債。公允價值是根據替代成本確定的。
Docusign公司 | 2025年第10-Q表格 | 14
而多餘的購買價格考慮作爲商譽被記錄下來，主要歸因於在Docusign的IAm平台中整合Lexion智能合同庫和協議工作流自動化能力所帶來的組合勞動力和擴大的市場機會。所獲得的資產和承擔的負債的價值是基於截至本季度10-Q報告日期的初步公平價值估計。我們將繼續收集有關我們估計和假設的信息，包括潛在的負債、事態和購買價格的分配。如果有必要，我們將在計量期內調整獲得的淨資產、承擔的負債和商譽的公允值。
以下表格總結了根據收購日各項資產和負債的預估公允價值初步分配的購買代價。 （以千計） 2024年5月31日 現金及現金等價物 $ 10,409 2,687,823 1,741 商譽 103,352 無形資產, 淨額 50,200 合同負債-流動 (5,071 ) 遞延所得稅負債 (5,862 ) 應計費用及其他流動負債 (749 ) 總採購代價 $ 154,020
無 在收購過程中確認的商譽減值可以用於美國聯邦所得稅目的的抵扣。
根據我們預計的受益期限和收購日期可識別無形資產的公允價值，無形資產的預計使用壽命如下：
（以千計，除了年份）。 估算公允價值 預計使用壽命 現有技術 $ 29,900 5.0 年客戶關係 - 訂閱 20,300 7.0 年無形資產總額 $ 50,200 5.8 年
此外，購買協議額外提供了 $ million 的推遲支付給關鍵員工，要求在收購後提供僱傭服務。推遲支付的款項已在交割時支付至託管帳戶，並記錄爲預付資產，將以直線攤銷方式分攤爲薪酬支出。19.1 協議還規定了爲關鍵員工提供的 $ million 推遲補償，需要在收購後提供僱傭服務。推遲補償支付在交割時已轉入托管帳戶，並作爲預付資產進行記錄，將按照直線法計提爲補償費用，在 三 年協議期內按直線法攤銷。
我們授予了某些持續在職員工和Lexion的創始人限制性股票單位（「RSUs」），其授予日公允價值總額爲$34.8 百萬，該費用將在歸併後的役權期內被視爲後期補償支出。
在截至2024年7月31日的六個月期間，我們發生了相關的收購費用，金額爲$ 部分 被歸入綜合損益表的管理費用中。4.7 百萬美元，這部分費用被確認爲綜合損益表中的一般和管理費用。
以下未經審計的資料僅供參考，假定收購於2023年2月1日進行。其中包括與取得的無形資產攤銷、股份補償費用、遞延補償和交易相關開支相關的向前調整。截至2024年7月31日的三個月和六個月的向前調整對影響不大。爲計算收購的向前調整稅收影響，我們適用了2023年7月31日截至的三個月和六個月的歷史年有效稅率到合併實體結果。 未經審計的向前結果是根據我們認爲合理的估計和假設進行準備的，然而，它們不一定反映出合併運營結果如果收購於2023年2月1日進行的情況，也不一定反映未來運營結果：
(以千爲單位)（未經審計） 截至7月31日的三個月 截至7月31日的六個月 2023 2023 淨利潤/(淨虧損) 4,082 2,117
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注6 . 商譽和無形資產，淨值
352,694 截至2024年1月31日的餘額 $ 353,138 附錄—Lexion 103,352 累計轉換調整 (971 ) Filing Date $ 455,519
無形資產包括如下： 截至2024年7月31日 截至2024年1月31日 （以千計，除了年份）。 加權平均剩餘使用壽命（年） 收購相關無形資產，毛額 累計攤銷 收購相關無形資產，淨額 收購相關的無形資產總額 累計攤銷 收購相關的無形資產淨額 現有技術 4.1 $ 106,094 $ (70,913 ) $ 35,181 $ 76,194 $ (65,777 ) $ 10,417 客戶合同及相關關係 5.3 130,382 (66,689 ) 63,693 110,082 (60,947 ) 49,135 其他 0.0 22,534 (22,534 ) — 22,534 (22,534 ) — 4.9 $ 259,010 $ (160,136 ) 98,874 $ 208,810 $ (149,258 ) 59,552 累計轉換調整 (8,647 ) (8,647 ) 總費用 $ 90,227 $ 50,905
有限壽命無形資產的攤銷情況如下： 截至7月31日的三個月 截至7月31日的六個月 （以千計） 2024 2023 2024 2023 訂閱收入成本 $ 3,067 $ 2,314 $ 5,137 $ 4,717 銷售及營銷費用 3,113 2,630 5,742 5,259 總費用 $ 6,180 $ 4,944 $ 10,879 $ 9,976
截至2024年7月31日，預計將記錄的有限壽命無形資產的未來攤銷如下，不包括累計外幣翻譯調整: 財政時期: 金額（以千爲單位） 2025年，剩餘部分 $ 13,839 2026 21,535 2027 19,398 2028 16,938 2029 13,191 此後 13,973 總費用 $ 98,874
Docusign，Inc. | 2025年第10-Q表格 | 16
注7 . 延期合同收購和履約成本
下表表示我們的延期合同收購和履行成本的推進情況： 截至7月31日的六個月 （以千計） 2024 2023 延期合同收購成本： 期初餘額 $ 409,658 $ 355,389 延期合同收購成本的新增項目 113,172 89,191 延期合同獲取成本的攤銷 (92,644 ) (73,982 ) 累計轉換調整 (2,587 ) 2,113 期末餘額 $ 427,599 $ 372,711 推遲合同履行成本： 期初餘額 $ 22,525 $ 21,076 延遲合同履行成本的增加 18,083 24,165 延遲合同履行成本的攤銷 (18,823 ) (24,400 ) 累計轉換調整 14 139 期末餘額 $ 21,799 $ 20,980
注8 . 債務
可轉換資本性債券
2018年9月，我們發行了總額爲$的可轉換到期於2023年的優先票據（「2023票據」）。發行2023票據後的淨收益爲$，扣除了首次購買者的折扣和交易成本。575.0 我們發行的2023票據的總額爲$百萬。 0.5 2023票據的淨收益爲$百萬，扣除了首次購買者的折扣和交易成本。560.8 2023票據的發行後淨收益爲$百萬，扣除了首次購買者的折扣和交易成本。
2021年1月，我們發行了$萬美元的2024年到期的可轉換高級債券（「2024年票據」），與2023年票據一起組成「票據」。扣除首次購買者折扣和交易成本後，2024年票據的淨收益爲$萬美元。690.0 2021年1月，我們發行了$萬美元的2024年到期的可轉換高級債券（「2024年票據」），與2023年票據一起組成「票據」。扣除首次購買者折扣和交易成本後，2024年票據的淨收益爲$萬美元。 0 2021年1月，我們發行了$萬美元的2024年到期的可轉換高級債券（「2024年票據」），與2023年票據一起組成「票據」。扣除首次購買者折扣和交易成本後，2024年票據的淨收益爲$萬美元。677.3 2021年1月，我們發行了$萬美元的2024年到期的可轉換高級債券（「2024年票據」），與2023年票據一起組成「票據」。扣除首次購買者折扣和交易成本後，2024年票據的淨收益爲$萬美元。
2023年和2024年的債券已經清除，相應的全部未償金額分別在2024財年的第三和第四季度全部償還。我們以現金償還了$37.1 1百萬美元和689.9 2023年和2024年的債券總計本金金額達到1000萬美元。
2023年票據的實際利率爲 1.0 2024年票據的實際利率爲 0.6 %. 與票據相關的利息費用如下: 截至7月31日的三個月 截至7月31日的六個月 （以千計） 2024 2023 2024 2023 合同利息費用 $ — $ 46 $ — $ 403 交易費用的攤銷 — 1,110 — 2,219 總費用 $ — $ 1,156 $ — $ 2,622
有限價格調整
爲了減少我們的普通股在轉換債券時可能產生的經濟稀釋，我們與某些交易對手進行了私下協商的有上限看漲期權交易（「有上限看漲期權交易」）。2024財年第一季度，我們解除了與2023年債券相關的$百萬的上限看漲期權交易，並從交易對手那裏收到了現金。與2023年債券和2024年債券相關的所有剩餘上限看漲期權交易分別在2024財年第三季度和第四季度到期。23.7 與我們2023年債券相關的所有剩餘上限看漲期權交易和2024年債券相關的所有剩餘上限看漲期權交易分別在2024財年第三季度和第四季度到期。
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對每股淨利潤的影響
在我們有淨利潤的時期，根據若換算法，期間內受存續票據約束的普通股份會被包括在我們的攤薄每股收益中。截至2023年4月30日結束的三個月中，上限認購權未被計入攤薄每股收益的計算中，因爲它們對稀釋沒有影響。
循環授信設施
2021年1月，我們與一家銀行貸款協議，後來於2023年5月進行了修訂。該信貸協議將一筆高級擔保循環信貸額度（「信貸額度」）擴展到了我們，總本金金額爲$500.0 百萬，該金額可能增加到另外$250.0 百萬，具體數額取決於信貸協議的條款。我們可以利用信貸額度下的未來借款所得來資助營運資本，資本支出和其他一般公司用途，包括允許的收購活動。
信貸設施將在2026年1月到期，並要求我們遵守慣例的肯定和否定契約條款。截至2024年7月31日，我們符合所有契約條款。截至2024年7月31日，信貸設施下有 否 未償還的借款。這一信貸設施適用於此類貸款設施的慣例費用，包括按日未提取餘額的承諾費率，區間爲 0.25 %和0.30 %每年。
注9 . 承諾和不確定事項
截至2024年7月31日，我們尚未使用的信用證額度總計爲$0.6 百萬美元，其中大部分與我們的各種營業租賃有關。
我們已經達成了一些不可取消的合同安排，需要未來購買商品和服務。這些安排主要涉及到雲基礎建設支持、銷售和市場活動。 截至2024年7月31日，根據這些具有超過一年剩餘期限的合同責任，我們未來的不可取消最低支付金額如下： 財政時期: 金額（以千爲單位） 2025年，剩餘部分 $ 18,631 2026 48,783 2027 10,588 2028 1,663 2029 1,138 此後 483 總費用 $ 81,286
我們與公共雲服務提供商簽訂了截至2027年和2028年的最低承諾協議。截至目前，根據這些協議，我們的剩餘承諾金額分別爲$ 2024年7月31日 ，這些金額未包含在上表中。15.3 1百萬美元和102.1 百萬美元。
賠償
在我們與客戶和其他公司，包括業務夥伴、承包商和進行我們的研發的方當一般的業務往來中，我們都會納入賠償條款。根據這些約定，我們同意爲某些索賠和相關的損失，即因我們的活動造成的實際或威脅到的第三方的索賠而使受賠償方進行賠償和保護。這些賠償協議的有效期一般是永久的。在這些賠償條款或協議下，我們可能需要支付的未來付款的最大潛在金額無法確定。歷史上，我們並未因與這些賠償協議相關的訴訟或解決索賠而產生實質性的費用。因此，截至2024年7月31日和2024年1月31日，我們認爲這些賠償協議的公允價值不具有重大意義。我們持有商業綜合責任保險和產品責任保險，以抵消在這些賠償協議下我們可能承擔的一些責任。
我們已與每位董事、高級管理人員以及某些其他官員簽署了賠償協議。根據特拉華州法律的允許範圍，這些協議要求我們對這些人員可能因與我們的關聯而遭受的某些責任進行賠償。
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索賠和訴訟
有時候，我們可能會在業務的日常經營過程中接受法律訴訟、索賠、調查或其他不確定因素的影響。如果我們在辯護方面不成功，或者我們決定解決其中的任何問題，我們可能被要求支付大額款項，受到禁制令的限制，或者被要求改變我們的業務運營方式，這可能對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
與訴訟相關的法律費用在發生時會被支出。除非另有聲明，我們無法合理估計以下描述的事項的損失或可能損失的區間。在某些情況下，由於信息有限以及未來事件和第三方（如法院和監管機構）的決定可能導致的潛在影響，我們可能無法判斷損失是否可能發生，或無法合理估計損失的金額或損失的區間。我們至少每季度審查損失準備，以判斷損失發生的可能性是否發生變化，並且能否進行合理估計損失或損失的區間。當我們確定某項索賠的損失是可能的並且可以合理估算時，我們會爲預計金額記錄一項負債。當我們確定可能會發生損失，或者損失金額可能超過已記錄的負債時，我們也會進行披露。由於這些問題通常存在相當大的不確定性，損失的概率（如果有的話）和/或估計的損失金額很難確定。雖然不可預測所有訴訟和敞口的最終結果，但我們相信這些事項的最終結果，包括以下所述的案例，不會對我們的業務、綜合財務狀況、運營業績或現金流量產生重大不利影響。
Docusign, Inc.證券訴訟和相關的衍生訴訟
2022年2月8日，在美國加利福尼亞北區地方法院提起了一起被稱爲韋斯頓訴docusign公司等人的證券集體訴訟案，案號爲3:22-cv-00824，原告將docusign和我們的現任和前任高管列爲被告。2022年7月8日，提交了一份修正起訴書。根據修正案，該訴訟據稱依據1934年修正案後的《證券交易法》第10（b）和20（a）條及其下制定的100億.5法規，針對我們在COVID-19大流行期間關於業務和前景的據稱虛假和誤導性陳述提出了索賠。根據修正案，該訴訟據稱是代表我們的證券購買者在2020年6月4日至2022年6月9日期間提起的。我們在承認案件審理階段的駁回申請被美國地方法院於2023年4月18日駁回，該案件目前正在進行中。
早先的一起訴訟針對相同被告，標題爲Collins訴Docusign，Inc.等，案號爲3:22-cv-00851，於紐約東區提起，後來轉至加州北區，於2022年2月14日自願撤銷。
第八個 根據或類似於證券集體訴訟案（韋斯頓案）的指控，已提起了疑似股東衍生訴訟案件。這些案件於2022年5月17日在美國特拉華州地區法院提起，案號爲Pottetti v. Springer等，案號爲1:22-cv-00652；於2022年5月19日在美國加利福尼亞州北部地區法院提起，案號爲Lapin v. Springer等，案號爲3:22-cv-02980；於2022年5月20日在美國加利福尼亞州北部地區法院提起，案號爲Votto v. Springer等，案號爲3:22-cv-02987；於2022年9月20日在美國加利福尼亞州北部地區法院提起，案號爲Fox v. Springer等，案號爲3:22-cv-05343；於2024年3月7日在特拉華州司法廳提起，案號爲Roy v. Alhadeff等，案號爲C.A. 2024-0223-PAF；於2024年4月9日在美國加利福尼亞州北部地區法院提起，案號爲Alexander v. Springer等，案號爲3:24-cv-02139；於2024年4月11日在特拉華州司法廳提起，案號爲Ingrao v. Beer等，案號爲C.A. 2024-0382-PAF；於2024年5月28日在特拉華州司法廳提起，案號爲Jordan v. Springer等，案號爲C.A. 2024-0564-PAF。每個案件據稱代表本公司提起。訴訟將本公司列爲名義被告，根據具體情況，還將本公司的董事會成員或某些特定情況下的現任或前任高管列爲被告。儘管訴訟的具體內容有所不同，但它們主要基於與上述證券集體訴訟案（韋斯頓案）相同的基本指控，以及某些情況下涉嫌的內幕交易。綜合而言，這些訴訟據稱主張追究違反信託法責任、教唆和幫助違反信託法責任、公司浪費、嚴重經營不善、不義之財以及違反1934年證券交易所法第10(b)條和第21D條的行爲。訴訟要求代表本公司獲得未指定的損害賠償和其他救濟。根據2022年7月19日的法院命令，第一起訴訟 每一起案件據稱代表本公司提起。這些訴訟將本公司列爲名義被告，根據具體案件，將本公司的董事會成員或某些特定情況下的現任或前任高管列爲被告。雖然這些投訴各不相同，但它們主要基於與上述證券集體訴訟案（韋斯頓案）相同的基本指控，以及某些情況下涉嫌的內幕交易。這些訴訟共同聲稱追究違反信託責任、教唆和幫助違反信託責任、公司浪費、嚴重經營不善、不義之財以及違反1934年證券交易所法第10(b)條和第21D條的行爲。訴訟要求代表本公司獲得未指定的損害賠償和其他救濟。根據2022年7月19日的法院命令 兩個 加利福尼亞北區的案件（Lapin和Votto）已經合併並暫停，由於證券集體訴訟，對於該案件中的投訴沒有回應將不會到期，除非暫停被解除。加利福尼亞北區的第三個案件（Fox）與其他衍生訴訟有關，被指派給同一法官，並於2022年12月2日同樣被法庭的命令暫停。加利福尼亞北區最新的案件（Alexander）也與其他衍生訴訟有關，被指派給同一法官，並於2024年5月8日與Lapin和Votto合併並被法院命令暫停。特拉華州的訴訟（Pottetti）於2022年9月1日自願撤銷，然後於2022年9月22日在特拉華州達蘭斯里法庭重新提起訴訟，案號爲Pottetti v. Springer, et al., Case No. C.A. 2022-0852-PAF。特拉華州達蘭斯里法庭
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於2022年9月30日發佈了一份訂單，在證券集體訴訟案中暫停了該行動。2024年5月28日，原告提交了一份通知，尋求自願撤銷特拉華州法院波蒂蒂案。2024年6月14日，波蒂蒂案的原告主動撤銷了該案，並於2024年6月17日獲得了法院的撤銷決定。與波蒂蒂之前的暫停相似，我們預計新提交的訴訟（羅伊，英格勞和喬丹）在證券集體訴訟案中將被合併和暫停，因此除非解除暫停，否則不需要對投訴做出回應。
docusign民事訴訟
2022年10月25日，在德拉華州特權法庭上，由Daniel D. Springer訴Mary Agnes Wilderotter和Docusign, Inc.引發了一項訴訟，案號爲2022-0963-LWW，涉及Springer先生從我們的董事會辭職。爲了避免與Springer先生進行進一步的訴訟成本和干擾，我們同意對Springer先生的有爭議辭職和他作爲我們董事會成員的地位做出判決。特權法庭後來駁回了此案。
此外，2023年1月26日，Springer先生向JAMS提交了仲裁要求，JAMS是一傢俬人替代性爭議解決機構，標題爲Daniel D. Springer訴docusign, Inc.和Mary Agnes Wilderotter。要求聲稱Springer先生因爲首席執行官被非法解僱；針對docusign和Wilderotter女士提出了相關索賠，包括誹謗、不履行承諾的報酬和違約。此案的仲裁聽證會於2024年3月舉行。
2024年8月28日，仲裁員發佈了一項最終且不可上訴的裁決，裁決結果對斯普林格先生的所有訴訟主張均不予支持，並未授予他任何賠償。Docusign認爲此事已經結束。
注10 . 股東權益
其他板塊
我們維持 三 股權激勵計劃包括：2018年股權激勵計劃（「2018年計劃」）、修訂後的2011年股權激勵計劃和修訂後的2003年股票計劃。
截至2024年7月31日，已發行普通股996,087,670股，每股面值$0.000006，其中762,101,560股以美國存托股份的形式持有。 39.3 2018年計劃下可發行的普通股爲百萬股。
受限股票單位
截至2024年7月31日的六個月內，RSU的活動如下所示： （以千爲單位，每股數據除外） 單位數目 加權平均授予日公允價值 2024年1月31日未解鎖的 26,700 $ 60.70 已行權 10,403 57.84 34,105 (4,352 ) 71.83 取消的 (2,256 ) 69.55 2024年7月31日前尚未解除限制 30,495 $ 57.28
截至2024年7月31日，我們與RSUs相關的總未確認補償成本爲$1.3 十億美元。我們預計將在剩餘的加權平均期間內確認這筆費用。 2.99 年。
截至2024年7月31日，受市場和績效條件限制的未獲授完畢的限制性股票（”RSU“）的授予日期公允價值爲$129.6 百萬。表格中包括的授予或取消的RSU數量反映了可能有資格獲得歸屬權的股票數目，其歸屬權可能達到 100 目標值的%，幷包括調整爲以往階段授予的PSU過度或不足的情況。
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股票期權
截至2024年7月31日的六個月期權活動如下： （以千爲單位，除年和每股數據外） 期權數量 每股加權平均行使價格 加權平均剩餘合同期限（年） 總內在價值 截至2024年1月31日，所有已歸屬和可行權 1,385 $ 17.39 2.63 $ 60,117 行使 (85 ) 12.86 已取消/過期 (1 ) 13.43 截至2024年7月31日，所有已取得並可行使 1,299 $ 17.70 2.27 $ 48,940
截至2024年7月31日，尚有未被認可的與股票期權授予相關的補償成本。 否 剩餘的未被認可的與股票期權授予相關的補償成本。
員工股票購買計劃
員工股票購買計劃（「ESPP」）允許符合條件的員工以折扣價格購買我們的普通股，通常通過工資扣款方式進行，但須符合ESPP和適用法律的條款。截至2024年7月31日， 12.1 百萬股普通股已爲ESPP所存儲，提供發行。
與員工購股計劃相關的補償費用爲$3.5 萬美元和4.5 分別爲2024年和2023年的三個月結束時，獲得的待定補償款項爲$百萬。6.6 1百萬美元和8.7 百萬 美國國防部 分別爲截至2024年和2023年7月31日的六個月。
股票回購計劃
2022年3月，我們的董事會授權了一項最多$1000萬美元的股票回購計劃。200.0 隨後，在2023年9月，我們的董事會授權對我們現有的股票回購計劃進行增加，增加金額最多爲$1000萬美元。300.0 在2024年5月，我們的董事會授權對我們現有的股票回購計劃進行增加，增加金額最多爲$1000億美元。1.0 現在的翻譯結果就傳給你
在2024年7月31日結束的三個月內，我們回購並取消了 3.8 百萬股普通股，總額爲$201.7 在2024年7月31日結束的六個月內，我們回購並取消了 6.3 百萬股普通股，總額爲$350.8 回購金額包括通貨膨脹減少法案（IRA）引起的1%消費稅。
在2023年7月31日結束的三個月內，我們回購並取消了 0.6 百萬股普通股，總金額爲$30.0 在2023年7月31日結束的六個月內，我們回購並取消了 1.3 百萬股普通股，總金額爲$70.5 百萬美元。
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2024年重組計劃
2024財年第一季度期間 第2024財年第一季度 我們的董事會授權了一項重組計劃（「2024重組計劃」），旨在支持我們的增長、規模和盈利目標。我們在2024財年的第一季度主要因員工終止福利和其他成本而產生了與2024重組計劃相關的費用。截至2024財年的第二季度，2024重組計劃已基本完成。
2025年重組計劃
在2025財年的第一季度 ，我們的董事會批准了一項重組計劃（「2025重組計劃」），旨在加強和支持我們的財務和運營效率，同時繼續投資於產品和相關事項。我們在2025財年第一季度主要與員工終止福利和其他費用相關的2025重組計劃產生了費用。截至2025財年第二季度，2025重組計劃已基本完成。 我們的董事會授權了一項重組計劃（「2025重組計劃」），旨在加強和支持我們的財務和運營效率，同時繼續投資於產品和相關事項。我們在2025財年第一季度主要與員工終止福利和其他費用相關的2025重組計劃產生了費用。截至2025財年第二季度，2025重組計劃已基本完成。
這些金額將按發生時間記錄在我們的合併利潤表和綜合收益中 在發生時，將重組及其他相關費用記錄在我們的合併利潤表和綜合收益中。
截至2024年7月31日的三個月，重組和其他相關費用爲$0.6 截至2024年7月31日的六個月，重組和其他相關費用爲$29.7 截至2024年7月31日的六個月，重組和其他相關費用爲$，其中包括$的員工解僱福利費用4.8 截至2023年7月31日的三個月，重組和其他相關費用爲$0.8 截至2023年7月31日的六個月，重組和其他相關費用爲$29.6 截至2023年7月31日的六個月，重組和其他相關費用爲$，其中主要包括$的員工解僱福利費用28.0 截至2023年7月31日的六個月，重組和其他相關費用爲$，其中包括$的員工解僱福利費用5.0 股票回購活動以及因員工基於股票的補償目的而重新發行國庫股的情況如下：
2024年7月31日結束的6個月內，進行了重組負債活動：
（以千計） 2024年1月31日 應計項 現金支付 2024年7月31日 2024年重組計劃 其他 122 — (122 ) — 總費用 $ 122 $ — $ (122 ) $ — 2025重組計劃 員工離職福利 $ — $ 24,874 $ (24,276 ) $ 598 總費用 $ — $ 24,874 $ (24,276 ) $ 598
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注12 . 每股普通股歸屬於普通股股東的淨利潤
以下表格顯示了每股基本和稀釋後淨利潤歸屬於普通股東的計算結果。 截至7月31日的三個月 截至7月31日的六個月 （以千爲單位，每股數據除外） 2024 2023 2024 2023 分子： 淨利潤歸屬於普通股東，基本 $ 888,211 $ 7,395 $ 921,971 $ 7,934 增加：可轉換優先債務的利息支出 — 46 — 403 歸屬於普通股股東的淨利潤，稀釋後 $ 888,211 $ 7,441 $ 921,971 $ 8,337 分母： 基本每股普通股權重平均數 204,604 203,703 205,231 203,177 稀釋證券的影響 3,670 4,489 4,328 5,107 加權平均流通股數（攤薄） 208,274 208,192 209,559 208,284 每股普通股股東淨利潤： 基本 $ 4.34 $ 0.04 $ 4.49 $ 0.04 攤薄 $ 4.26 $ 0.04 $ 4.40 $ 0.04
由於會對公司股份造成抗稀釋效果，因此未包括在稀釋每股收益計算中的潛在稀釋證券如下： 截至7月31日的三個月 截至7月31日的六個月 （以千計） 2024 2023 2024 2023 RSUs支付 8,924 16,028 6,188 7,190 ESPP 443 456 274 289 總的抵消證券 9,367 16,484 6,462 7,479
註釋13 . 所得稅
我們對中期稅款或所得稅的預備金或收益，是根據根據《會計準則法規》（ASC）第740號"確定的年度有效稅率的估計"確定的，同時調整了在相關期間內考慮的離散項目（如果有）。每個季度，我們更新我們對年度有效稅率的估計，如果我們的預估稅率發生變化，我們將進行累計調整，從而在當前或隨後的季度產生稅款預備金或所得稅收益。 所得稅
我們截至2024年7月31日三個月的所得稅（收益）/撥備爲$816.3 百萬）和$15.1 百萬，分別爲2024年和2023年。我們所得稅（收益）/撥備爲$813.5 和$20.2 分別爲截至2024年7月31日和2023年7月31日的六個月中，分別爲XXX萬美元。
我們定期評估是否需要對我們的遞延稅項資產進行估值準備。在進行此評估時，我們考慮與遞延稅項資產實現可能性相關的正面和負面證據，以判斷根據現有證據的權重，是否更可能而非不可能地實現某些或所有遞延稅項資產。截至2024年7月31日，根據所有可用的正面和負面證據，已證明取得持續的美國盈利，這是客觀且可驗證的，並考慮到預期未來收入，我們得出結論，我們的美國聯邦和州遞延稅項資產更可能而非不可能是可以實現的，但某些受使用限制的聯邦遞延稅項資產和我們的加利福尼亞遞延稅項資產除外。我們的美國聯邦和州遞延稅項資產主要由稅收屬性結轉餘額（包括淨營運損失和稅收抵免）和資本化的研究支出組成，預計所有這些將在考慮到預期未來收益的情況下得到充分利用。由於加利福尼亞遞延稅項資產尚未達到「更可能而非不可能」的實現標準，我們繼續對其保留估值準備。我們預計加利福尼亞州未來的研究和開發稅收抵免產生將超過我們使用現有稅收抵免的能力。
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當中途期間出現估值準備金的變動時，由於當年收入導致的估值準備金的變動被包括在年度有效稅率中，而基於未來可稅收收入的預測所支持的估值準備金的釋放則被記錄爲中途期間的離散稅收收益。截至2024年7月31日，我們釋放了$數以百萬計的估值準備金作爲離散稅收收益。我們將繼續按季度來監測對遞延稅資產的估值準備金的需求。837.7
截至2024年7月31日，我們的未確認稅收福利總額爲$71.2 百萬，不包括相關應計利息和罰款，其中$58.8 百萬將影響有效稅率，如果確認。我們的政策是將與不確定稅收地位相關的利息和罰款作爲所得稅準備的組成部分進行覈算。我們預計未來12個月內我們的未確認稅收福利不會發生重大變化。
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項目2. 管理討論與分析財務狀況和業績
以下對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們在本季度10-Q表格中的簡明合併財務報表及相關附註，以及我們在2024年度報告10-K中的審計合併財務報表一起閱讀。正如「前瞻性陳述的註釋」部分所討論的，以下討論和分析包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述，以及假設，如果這些假設從未實現或被證明不正確，可能導致我們的結果與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果有實質性差異。可能導致或有助於這些差異的因素包括但不限於下列因素，以及在本季度報告10-Q的第二部分1A項「風險因素」和2024年度報告10-K中討論的因素。我們的財年截至1月31日。
執行概述 第二 季度業績
概述
Docusign提供解決方案，滿足協議工作流程和數字化轉型的需求。Docusign的核心產品包括全球領先的電子簽名和CLm產品，可幫助組織提高生產力，加快合同審閱週期，並將協議數據轉化爲洞察和行動，爲客戶提供更好的體驗。此外，Docusign還推出了IAm平台，使組織能夠在世界各地安全地創建、承諾和管理協議。因此，全球約160萬客戶和超過十億用戶利用我們的平台加速和簡化業務流程。 大約160萬客戶和超過十億用戶在全球範圍內使用我們的平台，加速和簡化業務流程。 大約160萬客戶和超過十億用戶在全球範圍內利用我們的平台加速和簡化業務流程。 大約160萬客戶和超過十億用戶在全球範圍內使用我們的平台加速和簡化業務流程。 大約160萬客戶和超過十億用戶在全球範圍內利用我們的平台加速和簡化業務流程。
從歷史上看，我們主要以訂閱方式提供對我們產品的訪問，價格基於客戶所需的功能和客戶需要的文件夾數量。類似於用於郵寄紙質文件的實體信封，文件夾是用於向一個或多個收件人發送一個或多個文件以進行簽名或批准的數字容器。我們的客戶可以在一個文件夾中放入大量文件。對於許多用例，例如購買房屋，整個過程中使用多個文件夾。爲了擴大客戶的範圍和使用，我們還提供免費的某些有時間限制或功能受限的版本。
此外，我們開始按用戶訂閱的方式提供我們的新IAm平台。訂閱提供方案有多個定價層次以及爲特定用戶角色和終端市場定製的專業包。從銷售和客戶體驗開始，該平台和附加的定價模式的推出逐漸在某些客戶細分和地理區域於2025財年第二季度開始，並計劃在其他細分和地理區域繼續推出。因此，我們目前預計電子簽名將在可預見的未來繼續佔據我們營業收入的大部分。
我們的大部分營業收入來自訂閱銷售，這在2024年和2023年的三個月和六個月期間分別佔我們營業收入的97%。我們的訂閱費用包括使用我們的產品和獲得客戶支持的權利。訂閱一般爲一至三年，幾乎所有多年期的客戶都採取年度分期付款的方式，提前支付一年的費用。
我們還通過提供新客戶部署和集成服務的費用以及其他非訂閱服務而產生營業收入。 其他收入包括銷售本地解決方案的金額。 專業服務和其他收入佔2024年和2023年七月份以及六月份總收入的其餘部分。我們預計將繼續通過我們的專業服務提供投資於客戶成功，因爲我們認爲這在加速客戶對我們產品的採用方面起着重要作用，有助於推動客戶保留和擴大。
我們高度專注於繼續獲取新客戶以支持我們的長期增長。我們已經投資，並有望繼續投資我們的市場推廣努力，包括直接銷售，合作伙伴協助銷售和數字自助購買。 到2024年7月31日，我們總共擁有大約160萬客戶，其中包括大約253,000家企業和商業客戶，與2023年7月31日相比，客戶總數約爲1.4百萬，大約有226,000家企業和商業客戶。 我們將客戶定義爲獨立的購買實體，例如公司，教育或政府機構，或大公司的獨立業務部門，該部門有主動合同可以訪問我們的產品。
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我們向全球企業以及本地的小型企業（「VSBs」）提供我們的產品訂閱服務。我們採用全渠道去市場的方法，包括直銷、合作伙伴銷售以及數字自助。我們提供900多個活躍合作伙伴集成，與我們的許多客戶已經使用的應用程序配合使用，使他們能夠在這些應用程序中直接創建、承諾和管理協議。我們的客戶群體覆蓋幾乎所有行業，遍佈全球，沒有重要的客戶集中度。在任何期間內，沒有單個客戶貢獻超過總收入的10%。
我們最初專注於向商業企業和微型企業銷售產品，後來擴大了目標客戶群體，以針對企業客戶。截至2024年7月31日，年化合同價值超過30萬美元的客戶數量爲1,066家，而2023年7月31日爲1,047家。每個客戶類型的購買模式都不同。微型企業通常通過快速利用我們的數字和自助渠道成爲客戶，並生成較小的平均合同價值，而商業和企業客戶通常涉及較長的銷售週期、較大的合同價值和較大的擴展機會。
的財務業績 截至2024年7月31日和2023年7月31日的三個月和六個月
截至7月31日的三個月 截至7月31日的六個月 （以千計） 2024 2023 2024 2023 總收入 $ 736,027 $ 687,687 $ 1,445,667 $ 1,349,075 總成本和費用 678,226 681,075 1,365,238 1,347,114 共計股份獎勵支出 164,656 151,707 307,160 296,413 營業利潤 57,801 6,612 80,429 1,961 淨收入 888,211 7,395 921,971 7,934 經營活動產生的現金流量淨額 220,208 211,016 475,034 444,651 購買固定資產 (22,280) (27,379) (45,033) (46,436)
現金、現金等價物、受限現金和投資總額爲1.0億美元。 1.0億美元。 截至 2024年7月31日 .
影響我們業績的關鍵因素
我們相信我們未來的表現將取決於許多因素，包括以下幾點：
投資實現增長
我們相信我們的市場機會很大，我們計劃投資來支持長期增長。這包括優化我們的全渠道市場機會，以追求吸引力的增長機會，同時平衡更高效的市場成本結構；通過持續投資於研發來加速產品創新；以及提高運營和財務效率以有效擴大規模。此外，我們還在不斷評估戰略收購和投資。通過專注於最適合我們多樣化客戶群體的基礎設施和科技，我們正在優先考慮那些不僅提升產品能力，而且還擴大產品解決方案的舉措。
我們相信這些合作努力將增強我們在現有客戶群中的保留和增長能力，同時也能吸引新的客戶。
不斷增長的客戶群
我們相信，我們增加客戶使用我們的產品的能力，特別是企業和商業客戶的數量，是我們市場滲透、業務增長和潛在未來業務機會的指標。通過增加對我們產品的認知，進一步發展我們的銷售和營銷專業知識，並繼續構建適應不同行業需求的功能，我們擴大了客戶群體的多樣性，包括幾乎所有行業的各個規模的組織。
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保留並擴大與現有的企業和商業客戶的合同
許多我們的客戶因爲擴展對我們產品的使用，已經增加了他們的支出，涉及了他們前臺或後臺運營中現有和新的應用案例。我們的企業和商業客戶可能一開始只使用一個案例，一旦看到我們產品的好處，就會逐漸在整個組織中實施更多的使用案例。我們的一些最大的企業客戶已經在他們的組織中部署了我們的軟件平台，用於數百個應用案例。我們相信，在客戶初始採用我們的軟件平台後，還存在着顯著的擴展機會。
增加國際營業收入
我們的國際營業收入在截至2024年7月31日的三個和六個月中分別爲總收入的28%，相比之下，在截至2023年7月31日的三個和六個月中，國際營業收入佔總收入的26%。
我們在英語國家、英聯邦國家和澳洲等英聯邦國家開始了國際銷售工作，在這些司法管轄區和美國類似的電子簽名方法可以利用我們的核心技術。後來，我們進行了重大投資，以在其他民法國家提供我們的產品。例如，在歐洲，我們提供適用於歐盟電子身份驗證、認證和信任服務（eIDAS）規定的基於標準的簽名（SBS）技術。SBS支持涉及數字證書的簽名，包括歐盟eIDAS規定的先進電子簽名和合格電子簽名。
我們相信通過利用和擴大我們在科技、直銷隊伍和全球戰略合作伙伴領域的投資，以及幫助現有的美國客戶管理其國際業務的協議，我們將有很大的機會增加國際客戶群。我們已經在多個地區經歷了增長的需求，並且正在集中我們的銷售和營銷資源，以便利用這些市場潛在的增長。此外，我們預計會在重要國際市場繼續發展和加強我們的戰略合作伙伴關係，隨着我們的國際化發展。
我們目前沒有任何產品獲得銷售批准，也沒有產生任何營業收入。未來，我們可能會從我們與藥物候選品有關的合作伙伴或許可協議、以及任何獲得批准的產品的產品銷售中產生營業收入，而我們不希望在未來至少數年內（即便有可能）獲得批准。我們生成產品收入的能力將取決於成功開發和最終商業化AV-101以及我們可能追求的任何其他藥物候選品。如果我們未能及時完成AV-101的開發或獲得監管批准，我們未來營業收入和經營業績以及財務狀況將受到嚴重不利影響。
營業收入
我們主要通過訂閱銷售獲得營業收入，次要通過專業服務獲得。
訂閱收入 訂閱收入包括使用我們的軟件平台和技術基礎設施以及訪問客戶支持的費用，其中包括電話或電子郵件支持。我們通常提前一年向客戶開具發票。我們按照合同訂閱期限內的服務期間按比例確認訂閱收入，開始於提供訪問我們軟件平台的日期。
專業服務和其他收入 專業服務收入包括與新客戶請求部署和集成服務相關的費用。我們根據時間和材料基礎以及固定費用基礎定價專業服務。我們通常擁有獨立的專業服務價值，並根據獨立銷售價格進行服務的完成或完成固定費用合同的服務時確認收入。其他收入包括銷售內部解決方案的金額。
間接費用分攤
我們根據人數分配共享的間接費用，如設施費用（包括租金、水電費和所有部門共用的設備折舊）、信息技術、信息安全和招聘費用，因此，這些分配的間接費用會體現在每個營業收入和營業費用類別中。
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營收成本
訂閱收入成本 訂閱營業收入的成本主要包括與託管我們的軟件平台和提供支持相關的費用。這些費用包括與員工相關的成本，包括工資、獎金、福利、以股票爲基礎的補償和與我們的技術基礎設施、客戶成功和客戶支持相關的其他費用。這些費用還包括軟件和維護費用、第三方託管費用、與提供訂閱服務相關的外部服務、與維護內部使用軟件和已獲得無形資產相關的攤銷費用、信用卡處理費用和分攤的間接費用。
專業服務和其他收入的成本 專業服務和其他收入的成本主要包括我們的專業服務交付團隊的人員成本、與出差相關的費用和分攤的間接費用。
毛利潤和毛利率
毛利潤是總收入減去總成本。毛利率是毛利潤與總收入的百分比。我們預計，毛利潤和毛利率將繼續受到各種因素的影響，包括我們的定價、投資的時間和金額以維持或擴大我們的託管能力，我們的軟件平台支持和專業服務團隊的增長，以及股權激勵費用、資本化內部使用軟件和已經取得的無形資產以及分攤的間接費用的攤銷成本。
研究和開發
我們的營業費用包括銷售和營銷、研發、總務及行政、重組和其他相關費用。隨着我們的營業收入持續增加，我們的營業費用佔營業收入的百分比可能以不同速度增加或減少，這取決於收入確認的時間、招聘的時間、我們在增長方面的投資和其他因素。
銷售和營銷支出 銷售和市場費用主要包括人事成本，包括銷售佣金。這些費用還包括與廣告、市場營銷、促銷活動和品牌宣傳活動相關的支出，以及分攤的間接成本。隨着我們完善產品並實施營銷策略，我們預計銷售和市場費用會以絕對美元的形式繼續增加。 研究和開發費用 研發費用主要包括人員成本。這些費用還包括非人員成本，如分包、諮詢和第三方開發資源的專業費用，以及分攤的間接成本。我們的研發工作重點是維護和增強現有功能並添加新功能。隨着我們投資於軟件平台的增強，我們預計研發費用將以絕對美元的形式增加。 總和行政費用 一般和行政費用主要包括提供行政服務的員工的員工相關成本，如法律、人力資源、與內部系統相關的信息技術、會計和財務成本。這些費用還包括某些第三方諮詢服務、某些設施費用、分攤的間接成本以及租賃相關費用。我們預計一般和行政費用將以絕對美元的形式增加，以支持我們運營的整體增長。 重組及其他相關費用 重組和其他相關費用主要包括經董事會批准的重組計劃相關的成本。在這些重組行動或其他退出行動中，我們爲被裁員工提供了終止福利的費用，還清償了與設施相關的欠款，以及其他費用，旨在提高營業利潤率並支持我們的增長、規模和盈利能力目標。
利息費用
在2024財年，利息支出主要包括我們的票據上的合同利息支出和債務發行成本的攤銷。該票據在2024財年內已清償。在2025財年，利息支出主要包括對未動用的循環信貸額度的承諾費用以及相關發行成本的攤銷。
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利息收入和其他收入，淨額
利息收入及其他收入，淨額 ，主要包括我們現金、現金等價物和投資所獲得的利息，戰略投資價值變動和外幣交易的盈虧變動。
所得稅負擔/收益
我們的所得稅益處主要包括釋放了一個8,377萬元的估值準備金，涉及到我們的美國遞延稅資產。我們定期評估對我們遞延稅資產的估值準備金的需要。在進行此評估時，我們考慮與遞延稅資產實現可能性相關的正面和負面證據，以判斷根據可用證據的重量，是否有可能出現某些或所有遞延稅資產無法實現。截至2024年7月31日，基於所有可利用的正面和負面證據，已經證明了持續的美國盈利能力，這是客觀和可驗證的，考慮到預期未來收益，我們已經得出結論，很可能我們的美國聯邦和州遞延稅資產將能夠實現，但對於某些受限制使用的聯邦遞延稅資產以及加州遞延稅資產的除外。由於對這些遞延稅資產實現的不確定性，我們繼續保留對這些遞延稅資產的估值準備金，因爲它們還沒有滿足「很可能實現」的標準。
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經營業績討論
下表總結了我們的歷史合併利潤表數據： 截至7月31日的三個月 截至7月31日的六個月 （以千計，百分比除外） 2024 佔營業收入百分比 2023 佔營業收入百分比 2024 佔營業收入百分比 2023 佔營業收入百分比 營業收入： 認購 $ 717,366 97 % $ 669,367 97 % $ 1,408,849 97 % $ 1,308,674 97 % 專業服務和其他 18,661 3 18,320 3 36,818 3 40,401 3 總收入 736,027 100 687,687 100 1,445,667 100 1,349,075 100 營業成本： 認購 132,372 18 116,185 17 258,974 18 225,127 17 專業服務和其他 23,093 3 29,397 4 45,937 3 56,942 4 營業成本總額 155,465 21 145,582 21 304,911 21 282,069 21 毛利潤 580,562 79 542,105 79 1,140,756 79 1,067,006 79 營業費用： 銷售及營銷費用 287,464 39 294,838 43 569,108 39 575,443 43 研發 147,571 20 135,960 20 281,891 20 251,324 19 普通和管理 87,129 12 103,884 15 179,607 12 208,695 15 重組及其他相關費用 597 — 811 — 29,721 2 29,583 2 營業費用總計 522,761 71 535,493 78 1,060,327 73 1,065,045 79 營業利潤 57,801 8 6,612 1 80,429 6 1,961 — 利息費用 (544) — (1,592) — (688) — (3,558) — 利息收入及其他收入，淨額 14,630 2 17,455 2 28,739 2 29,700 2 稅前收入（稅前減支（減稅）收益） 71,887 10 22,475 3 108,480 8 28,103 2 所得稅負債（收益） (816,324) (111) 15,080 2 (813,491) (57) 20,169 1 淨收入 $ 888,211 121 % $ 7,395 1 % $ 921,971 65 % $ 7,934 1 %
以下討論和分析是針對2024年7月31日結束的三個和六個月，與2023年同期進行比較，除非另有說明。 .
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收入 截至7月31日的三個月 2024 年與 2023 年
截至7月31日的六個月 2024 年與 2023 年
（以千計，百分比除外） 2024 2023 2024 2023 收入： 訂閱 $ 717,366 $ 669,367 7 % $ 1,408,849 $ 1,308,674 8 % 專業服務及其他 18,661 18,320 2 % 36,818 40,401 (9) % 總收入 $ 736,027 $ 687,687 7 % $ 1,445,667 $ 1,349,075 7 %
訂閱收入 在2024年7月31日結束的三個月中，營業收入增加了4800萬美元，增長了7%，在截至2024年7月31日的六個月中，營業收入增加了1.002億美元，增長了8%。這種增長主要是由於現有客戶的收入擴大以及新客戶的加入，還有通過我們的直銷和間銷市場計劃向商業和企業客戶的銷售增加。我們繼續投資於各種客戶計劃和舉措，這些舉措以及客戶使用案例的擴展，幫助我們隨着時間的推移增加了訂閱收入。
營業成本和毛利率 截至7月31日的三個月 2024年對2023年
截至7月31日的六個月 2024年對2023年 (以千爲單位，除了百分數) 2024 2023 2024 2023 營業成本： 認購 132,372元 116,185元 14 % $ 258,974 $ 225,127 15 % 專業服務和其他 23,093 29,397 (21) % 45,937 56,942 (19) % 營業成本總額 155,465元 145,582元 7 % $ 304,911 $ 282,069 8 % 毛利率: 認購 82 % 83 % (1) pts 82 % 83 % (1) pts 專業服務和其他 (24) % (60) % 36 pts (25) % (41) % 16 pts 總毛利率 79 % 79 % — pts 79 % 79 % — pts
訂閱收入成本 在2024年7月31日結束的三個月內，營業收入增加了1620萬美元，增長了14%，在2024年7月31日結束的六個月內增加了3380萬美元，增長了15%，主要是由於支持不斷增長的客戶群體的成本增加。
截至2024年7月31日的三個月內，增長主要包括：
• 1100萬美元的信息技術費用，包括770萬美元的託管費用增加，因爲我們正在從共同設施數據中心轉向公共雲存儲基礎設施，以支持未來的增長；和
• 人事成本增加470萬美元，原因是新增人員招聘和Lexion收購所致。
2024年7月31日結束的六個月裏，主要增加了以下內容：
• 信息技術成本中包括2120萬美元的費用，其中託管費用增加了1530萬美元，因爲我們正在從共同數據中心過渡爲公共雲基礎建設以支持未來的增長；
• $1000萬用於人員成本，$530萬用於股票補償費用，由於增加的招聘推動了人員數量的增加。
專業服務收入成本 在2024年7月31日結束的三個月內，營業收入下降了630萬美元，或21%，在2024年7月31日結束的六個月內下降了1100萬美元，或19%，主要是由於較低的人數導致了較低的人員成本和股權補償支出。
銷售與市場營銷費用匯總如下(單位是千，百分號除外): 截至7月31日的三個月 2024年對2023年 截至7月31日的六個月 2024年對2023年 (以千爲單位，除了百分數) 2024 2023 2024 2023 銷售及營銷費用 287,464美元 ¥294,838 (3) % $ 569,108 $ 575,443 (1) % 營收百分比 39 % 43 % 39 % 43 %
Docusign公司 | 2025年第三季度10-Q報表 | 31
銷售和營銷費用在2024年7月31日結束的三個月內減少了740萬美元，或3%，在截至2024年7月31日結束的六個月內減少了630萬美元，或1%，主要是由於與我們的市場策略調整相一致，導致營銷和廣告成本減少。
2024年7月31日結束的三個月主要驅動因素包括：
• 營銷和廣告費用減少了1010萬美元，包括減少付費搜索，符合成本效益措施，部分被抵消。
• 由於管理層變動和年度工資調整，股權補償支出增加了720萬美元。
2024年7月31日之前六個月的主要驅動因素包括：
• 營銷和廣告支出減少1050萬美元，包括削減付費搜索等與成本效益措施相符，部分抵消
• 由於高管變動和年度績效提升，新增820萬美元的股權補償費用。
迄今爲止，我們的研究和開發費用與AV-101的開發有關。研究和開發費用按照發生的原則確認，並將在收到將用於研究和開發的貨物或服務之前支付的款項資本化，直至收到這些貨物或服務。
截至7月31日的三個月 2024年對2023年 截至7月31日的六個月 2024年對2023年 (以千爲單位，除了百分數) 2024 2023 2024 2023 研發 營業收入147,571美元 營業收入135,960美元 9 % $ 281,891 $ 251,324 12 % 營收百分比 20 % 20 % 20 % 19 %
在截至2024年7月31日的三個月內，研發費用增加了1.16億美元，增長了9％；截至2024年7月31日的六個月內增加了3,060萬美元，增長了12％，主要是由於我們在員工隊伍方面的投資，用於推動產品創新。截至2024年7月31日的三個月內，由於高管交接、年度績效提升和人員增加，股票補償增加了830萬美元。截至2024年7月31日的六個月內，股票補償支出增加了1650萬美元，主要由於年度績效提升和高管交接，人員支出增加了1.1億美元，主要是由於人員數量增加。
總部和行政 截至7月31日的三個月 2024年對2023年 截至7月31日的六個月 2024年對2023年 (以千爲單位，除了百分數) 2024 2023 2024 2023 普通和管理 87,129美元 103,884 (16) % $ 179,607 $ 208,695 (14) % 營收百分比 12 % 15 % 12 % 15 %
截止於2024年7月31日的三個月內，一般及管理費用減少了1680萬美元，或16%，截止於2024年7月31日的六個月內減少了2910萬美元，或14%。
2024年7月31日結束的三個月裏，減少主要包括1350萬美元的專業費用和相關費用，其中包括訴訟應計減值的釋放和保險報銷的軍工股成本。
2024年7月31日截止的六個月內，主要包括以下幾點減少：
• $1480萬的股票補償費用主要是由於2024財年發生的高管變動所致；以及
• 1400萬美元的專業費用和相關費用，包括釋放與訴訟相關的應計費用和與訴訟費用相關的保險賠償。
Docusign, Inc. | 2025年第10-Q表格 | 32
所得稅負擔/收益
截至7月31日的三個月 2024年對2023年 截至7月31日的六個月 2024年對2023年 (以千爲單位，除了百分數) 2024 2023 2024 2023 所得稅負債（收益） $ (816,324) 15,080美元 (5,513) % $ (813,491) $ 20,169 (4,133) % 營收百分比 (111) % 2 % (57) % 1 %
截至2024年7月31日的三個月和六個月所得稅優惠的變化主要是由於我們在截至2024年7月31日的三個月中作爲離散稅收優惠發放了與美國遞延所得稅資產相關的8.377億美元估值補貼。截至2024年7月31日，根據所有可用的正面和負面證據，在證明了客觀和可證實的持續盈利能力並考慮到預期的未來收益之後，我們得出結論，我們的美國聯邦和州遞延所得稅資產很有可能可以變現，但某些受使用限制的聯邦遞延所得稅資產和我們的加利福尼亞遞延所得稅資產除外。我們將繼續監測每季度對遞延所得稅資產的估值補貼的需求（見 注意 13 至簡明合併財務報表，包含在 第一部分，第 1 項 此表格 10-Q 以獲取更多詳細信息）。
流動性和資本資源
我們的主要流動性來源是現金、現金等價物和投資，以及來自經營活動的現金。截至2024年7月31日，我們有93840萬美元的現金和現金等價物。 和短期投資。我們還有10250萬美元的長期投資，爲提供額外的資本資源。我們主要通過客戶對我們的產品和相關服務的使用付費來融資經營活動，我們還可以通過我們的信貸額度獲得額外的借款能力。 我們主要通過客戶對我們的產品和相關服務的使用付費來融資經營活動，我們還可以通過我們的信貸額度獲得額外的借款能力。
2021年1月，我們簽署了一項50000萬美元的信貸協議，截至2023年5月進行了修訂，該協議可以根據慣常條款和條件增加25000萬美元。信貸協議有效期至2026年1月11日，以優化我們的資本結構並加強資產負債表。截至2024年7月31日，信貸協議下沒有未償還的借款，且我們在2024年7月31日履行了相關契約。 截至2024年7月31日，我們沒有未償還借款，且我們在相關契約方面符合要求。 .
我們相信我們的流動性來源，包括我們的現金、現金等價物和投資，未來預期的運營現金流量，以及我們從信貸工具獲得的可用借款額度，足以滿足我們未來可預見的現金承諾，以及滿足我們的營運資本和資本支出需求，包括未來12個月內我們合同義務的到期。
我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的增長率、客戶保留和拓展、通貨膨脹、與結算我們RSUs相關的稅款扣繳義務、支持我們開發軟件平台的支出的時間和範圍、銷售和市場活動的擴張以及我們的軟件平台的持續市場接受度。我們將來可能會與其他業務、技術和知識產權進行併購或投資安排。我們可能被要求尋求額外的股權或債務融資。如果我們需要從外部來源獲得額外的融資，可能無法以符合我們要求的條件獲得融資，甚至無法獲得融資。如果我們無法在需要時獲得額外的資金，我們的業務、運營結果和財務狀況將受到不利影響。
我們沒有任何特殊目的實體，也不從事離平衡表融資安排。
除了我們的合同承諾外，我們的董事會已經授權了一項股票回購計劃，該計劃始於2022年3月，沒有到期日期。在截至...的六個月內，我們通過股票回購計劃回購了630萬股普通股，總金額爲3,5080萬美元。回購金額中包括了由於IRA而產生的1%消耗稅。該計劃沒有最低購買額和強制結束日期。回購計劃可能隨時由我們自行決定暫停或終止。我們預計我們現有的流動性來源，包括現有的現金、現金等價物和投資、預計未來的經營現金流量以及我們信用設施的借款能力，將用於融資回購普通股。 2024年7月31日 ，在我們的股票回購計劃中，我們通過股票回購計劃回購了630萬股普通股，總金額爲3,5080萬美元。回購金額中包括了由於IRA所產生的1%消耗稅。計劃沒有最低購買額和強制結束日期。回購計劃可以隨時根據我們的判斷暫停或終止。我們預計我們現有的流動性來源，包括現有的現金、現金等價物和投資、預期未來的經營現金流量和我們信用設施的借款能力，將用於回購普通股。
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管理層將自行決定。任何普通股回購的時間和數量將由管理層根據其對市場情況和其他因素的評估而確定。
現金流量
下表彙總了我們在指定期間的現金流量： 截至7月31日的六個月 （以千計） 2024 2023 提供的淨現金（用於）： 運營活動 $ 475,034 $ 444,651 投資活動 $ (236,887) $ (56,911) 融資活動 (408,942) (90,251) 外匯對現金、現金等價物和限制性現金的影響 (2,677) 2,290 現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 $ (173,472) $ 299,779
經營活動產生的現金流量
經營活動產生的現金流量爲47500萬美元。 截至六個月結束 2024年7月31日。我們主要的經營活動現金來源是開具帳單及相關的現金收款，加上由於利率期貨較高而產生的利息收入。我們的主要現金支出包括支付員工薪水和福利，包括在2025財年第一季度實施的2025年重組計劃下支付的終止福利，以及供應商付款。此外，與收購Lexion有關，我們同意支付1910萬美元作爲關鍵員工的遞延補償，我們將其支付至託管帳戶。 1910萬美元 用於重要員工的遞延補償，我們已支付至託管帳戶。
現金 提供的現金 截至2023年7月31日，我們的經營活動產生的現金流量爲44470萬美元。我們的主要現金來源包括賬單和相關現金收款，以及由於利率期貨的優勢帶來的利息收入。我們主要的現金使用包括支付員工工資和福利，包括根據2024年重組計劃在2024財年第一季度實施的終止福利支付。 截至2023年7月31日的六個月內，我們的主要現金來源是賬單和相關現金收款，以及由於利率期貨的優勢帶來的利息收入。 我們的主要現金使用包括支付員工工資和福利，包括根據2024年重組計劃在2024財年第一季度實施的終止福利支付。
投資活動產生的現金流量
截至... 2024年7月31日之後 剝離成本的淨值** $ 33 58 投資活動使用的現金23690萬主要是由於Lexion的收購，總計143.6百萬美元，減去獲得的現金。 此外，可投資證券淨購買4760萬美元和資產和設備的購買4500萬美元，以支持我們數據中心的運營和資本化的軟件開發項目的投資。 我們繼續支持數據中心的運營和投資於資本化的軟件開發項目，因此購買了4500萬美元的資產和設備。 作爲對我們數據中心的運營的支持和對資本化的軟件開發項目的投資，我們購買了4500萬美元的資產和設備。
截止2023年7月31日的六個月 ，現金 用於 投資活動達5690萬美元，主要受到1040萬美元的可交易證券淨購買以及4640萬美元的房地產和設備購買的推動，我們 繼續支持數據中心的運營，並投資於資本化的軟件開發項目。
籌資活動產生的現金流量
截至... 2024年7月31日，用於融資活動的現金主要由408.9億元推動。 我們通過股票回購計劃以每股55.02美元的平均價格回購了630萬股普通股，共計349.1億元。 支付與股權計劃相關的稅收代扣款項淨額爲598億元。
截止到2023年7月31日的六個月來，現金支出 融資活動中的9003百萬美元主要是由於通過我們的股票回購計劃，以平均價格爲每股54.51美元回購了130萬股普通股，以及支付了4350百萬美元的股票結算稅款淨額，淨額 持股計劃的款項。我們還收到了2370百萬美元。 與我們2023年的註銷選擇權相關的蓋頭賣出的結算款項。
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關鍵會計政策和估計
W 我們按照GAAP準則編制財務報表。編制這些財務報表需要我們進行會計估計和假設，這些會計估計和假設會影響資產、負債、營業收入、費用和相關披露的金額。我們會定期評估我們的估計和假設。這些估計是基於歷史經驗和其他我們認爲在該情況下合理的假設。實際結果可能與這些估計有所不同。
我們認爲對於我們的合併財務報表影響最顯著的是營業收入確認、延期合同獲取成本、以股票爲基礎的報酬、所得稅、損失準備、業務合併和在業務合併中收購的無形資產的估值的關鍵會計估計、假設和判斷。
除下列情況外，我們對財務報告中所述關鍵會計政策和估計沒有發生重大變化。
業務合併中所獲得無形資產的評估
請參閱我們2024財年年度報告10-k表中包含的我們合併基本報表的註釋1「重要會計政策綜述」了解有關我們業務合併的重要會計政策的信息。
在收購日期，我們對收購資產和負債的公允價值進行重大估計和假設，特別是涉及收購無形資產的情況。關鍵假設包括但不限於，重新創建所收購資產所需的時間和資源。雖然我們相信我們所做的假設和估計是合理和適當的，但它們部分基於歷史經驗和從所收購公司管理層獲取的信息。我們對公允價值的估計是基於認爲合理但本質上是不確定的假設。在達到長達一年的計量期內，根據收購日期取得的有關存在收購日期的事實和情況的新信息，我們對受讓的資產和負債進行調整，並相應抵銷商譽。我們在計量期結束後識別的任何調整，將在我們的合併利潤表中進行記錄。
最近的會計聲明
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非通用會計規範指引措施和其他關鍵指標
爲補充我們按照GAAP（通用會計準則）編制和呈現的合併財務報表，我們使用了某些非GAAP財務指標來了解和評估我們的核心運營業績。這些非GAAP財務指標是爲了提高投資者對我們財務業績的整體理解而呈現，可能不同於其他公司使用的同名指標，並且不應被視爲GAAP財務信息的替代或優越。
我們相信這些非GAAP財務指標爲我們的財務表現提供了有用信息，增強了對我們過去和未來前景的整體了解，並允許在財務和運營決策方面更加透明地關注管理層使用的重要指標。我們提供這些非GAAP指標，以協助投資者以管理層的視角了解我們的財務表現，也因爲我們相信這些指標爲投資者提供了在多個時期與行業其他公司比較我們核心財務表現的另一工具。然而，這些非GAAP指標並不打算被單獨考慮，也不應作爲我們的GAAP結果的替代或優越。
非通用會計基準的毛利潤、非通用會計基準的毛利率、非通用會計基準的營業利潤、非通用會計基準的營業利潤率和非通用會計基準的淨利潤 我們將這些非通用會計基準財務指標定義爲相應的通用會計基準指標，不包括與股票補償費用、僱主應納稅的僱員股票交易、有關收購的無形資產的攤銷、債務折扣和發行成本的攤銷、對戰略投資的公允價值調整、與收購相關的費用、與租賃相關的減值和租賃費以及重組和其他相關費用，以及適用的其他特殊項目相關的費用。僱主應納稅的僱員股票交易額取決於我們的股價和其他我們無法控制的因素，與業務運營沒有相關性。在評估我們業務的表現和制定運營計劃時，我們不考慮這些項目（例如，在考慮股權授予的影響時，我們更加重視整體股東稀釋度而不是與此類授予相關的會計費用）。我們認爲排除這些費用是爲了更好地了解我們核心業務的長期表現，並便於將我們的結果與同行公司的結果以及多個時期進行比較。除了這些排除項之外，我們減去一個假定的所得稅條款來計算非通用會計基準的淨利潤。我們在計算非通用會計基準所得稅條款時使用了一個固定的長期預計稅率，以提供更好的跨報告期一致性。對於2024財年和2025財年，我們已確定預計的非通用會計基準稅率爲20%。
自由現金流 我們定義自由現金流爲經營活動產生的淨現金流減去購置的固定資產和設備。我們認爲自由現金流是衡量現金流量的重要指標，用於衡量在購置固定資產和設備後可用（如有）用於運營費用、業務投資和收購的現金。自由現金流對投資者有用，因爲它衡量了我們生成或使用的現金超過固定資產和設備的資本投資的能力。一旦滿足我們的業務需求和義務，現金可以用於維持健康的資產負債表並投資未來的增長。
成交量 我們定義賬單爲給定期間內的總營業收入加上合同負債和退款負債的變化減去合同資產和未開具賬單的應收賬款。賬單反映了對新客戶的銷售以及對現有客戶的訂閱續訂和額外銷售。只有在給定期間向客戶開具的金額才包括在賬單中。我們認爲在考慮客戶續約的時間方面時，賬單可以用來衡量我們的週期績效，這代表了我們業務的一個重要組成部分。考慮到我們大多數客戶以年度分期付款方式支付，但我們通常按比例分攤相關收入，我們使用賬單來衡量和監控我們的業務能力，以提供由客戶預付款項產生的營運資金。
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毛利潤（損失）和毛利率的調節： 截至7月31日的三個月 截至7月31日的六個月 （以千計） 2024 2023 2024 2023 GAAP毛利潤 $ 580,562 $ 542,105 $ 1,140,756 $ 1,067,006 加：股票酬謝 20,591 20,367 39,474 38,454 增加：收購相關無形資產的攤銷費用 3,067 2,314 5,137 4,717 添加：僱主股票交易的員工薪稅 816 713 1,839 1,387 添加：與租賃相關的減值和租賃相關費用 — 292 — 721 非通用會計原則毛利潤 $ 605,036 $ 565,791 $ 1,187,206 $ 1,112,285 GAAP毛利率 78.9 % 78.8 % 78.9 % 79.1 % 非GAAP調整 3.3 % 3.5 % 3.1 % 3.3 % 非GAAP毛利率 82.2 % 82.3 % 82.0 % 82.4 % GAAP訂閱毛利潤 $ 584,994 $ 553,182 $ 1,149,875 $ 1,083,547 加：股票酬謝 15,593 13,081 29,774 24,438 增加：收購相關無形資產的攤銷費用 3,067 2,314 5,137 4,717 增加：員工股票交易的僱主工資稅 595 465 1,387 930 增加：與租賃相關的減值和租賃相關費用 — 206 — 505 非GAAP訂閱毛利潤 $ 604,249 $ 569,248 $ 1,186,173 $ 1,114,137 GAAP訂閱毛利率 81.5 % 82.6 % 81.6 % 82.8 % 非GAAP調整 2.7 % 2.4 % 2.6 % 2.3 % 非GAAP訂閱毛利率 84.2 % 85.0 % 84.2 % 85.1 % 按照GAAP準則的專業服務和其他毛虧損 $ (4,432) $ (11,077) $ (9,119) $ (16,541) 加：股票酬謝 4,998 7,286 9,700 14,016 增加：僱主對員工股票交易的工資稅 221 248 452 457 增加：與租賃相關的減值和租賃相關費用 — 86 — 216 非GAAP專業服務和其他毛利潤 $ 787 $ (3,457) $ 1,033 $ (1,852) GAAP專業服務和其他毛利率 (23.8) % (60.4) % (24.8) % (40.9) % 非GAAP調整 28.0 % 41.5 % 27.6 % 36.3 % 非GAAP專業服務和其他毛利率 4.2 % (18.9) % 2.8 % (4.6) %
營業收入和營業利潤率的調和： 截至7月31日的三個月 截至7月31日的六個月 （以千計） 2024 2023 2024 2023 按照通用會計準則計算的營業利潤額 $ 57,801 $ 6,612 $ 80,429 $ 1,961 加：股票酬謝 164,448 151,673 302,324 291,425 增加：收購相關無形資產的攤銷費用 6,180 4,944 10,879 9,976 增加：對員工股票交易的僱主員工薪酬稅 4,772 4,046 11,176 8,230 增加：收購相關費用 3,358 — 4,716 — 增加：重組和其他相關費用 597 811 29,721 29,583 增加：與租賃相關的減值和租賃相關費用 — 1,784 — 4,460 非通用會計淨營業利潤 $ 237,156 $ 169,870 $ 439,245 $ 345,635 營業利潤率 7.9 % 1.0 % 5.6 % 0.1 % 非GAAP調整 24.3 % 23.7 % 24.8 % 25.5 % 非GAAP營業利潤率 32.2 % 24.7 % 30.4 % 25.6 %
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淨利潤的調整： 截至7月31日的三個月 截至7月31日的六個月 （以千計） 2024 2023 2024 2023 按照通用會計準則計算的淨收益 $ 888,211 $ 7,395 $ 921,971 $ 7,934 加：股票酬謝 164,448 151,673 302,324 291,425 增加：收購相關無形資產的攤銷費用 6,180 4,944 10,879 9,976 添加：員工股票交易的僱主薪資稅 4,772 4,046 11,176 8,230 增加：收購相關費用 3,358 — 4,716 — 增加：重組和其他相關費用 597 811 29,721 29,583 添加：債務貼現和發行成本的攤銷 — 1,294 — 2,898 添加：戰略投資的公允價值調整 — — — 119 添加：與租賃相關的減值和租賃相關費用 — 1,784 — 4,460 添加：所得稅和其他稅收調整 (866,572) (22,325) (906,950) (54,790) 非GAAP淨利潤 $ 200,994 $ 149,622 $ 373,837 $ 299,835
自由現金流的計算： 截至7月31日的三個月 截至7月31日的六個月 （以千計） 2024 2023 2024 2023 經營活動提供的淨現金 $ 220,208 $ 211,016 $ 475,034 $ 444,651 減去：購買財產和設備 (22,280) (27,379) (45,033) (46,436) 非公認會計准則自由現金流 $ 197,928 $ 183,637 $ 430,001 $ 398,215 由（用於）投資活動提供的淨現金 $ (176,110) $ (64,723) $ (236,887) $ (56,911) 用於融資活動的淨現金 $ (239,068) $ (69,347) $ (408,942) $ (90,251)
開票計算： 截至7月31日的三個月 截至7月31日的六個月 （以千計） 2024 2023 2024 2023 營業收入 $ 736,027 $ 687,687 $ 1,445,667 $ 1,349,075 加：合同負債和退款負債，期末 1,334,461 1,233,894 1,334,461 1,233,894 減：合同負債和退款負債，期初 (1,340,680) (1,210,965) (1,343,792) (1,191,269) 加：合同資產和未開票應收賬款，期初 17,179 22,936 20,189 16,615 減：合同資產和未開票應收賬款，期末 (17,461) (22,358) (17,461) (22,358) 加：合同資產和未開票應收賬款（通過收購） 53 — 53 — 減：合同負債和退款負債（通過收購） (5,071) — (5,071) — 非GAAP賬單 $ 724,508 $ 711,194 $ 1,434,046 $ 1,385,957
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事項3.有關市場風險的定量和定性披露
我們在業務的正常過程中面臨市場風險。市場風險代表着由於金融市場價格和利率不利變化可能造成的損失風險。 影響我們的財務狀況的市場風險主要源於外匯兌換和利率的波動。 主要是由於外匯兌換和利率的波動。
利率風險
截至2024年7月31日，我們的現金、現金等價物和投資總額爲10億美元，其中主要包括 銀行存款、貨幣市場基金、商業票據、公司票據和債券以及美國財政部和政府機構證券。利息賺取工具存在一定程度的利率風險。我們的投資組合由高評級證券組成，限制了任何一家發行人的信貸風險敞口。 截至目前，假設利率提高100個點子將導致我們的投資組合的公允價值減少約270萬美元 2024 年 7 月 31 日 。只有我們在到期前出售投資，此類損失才能實現。 我們不以交易或投機爲目的進行投資，也沒有使用任何衍生金融工具來管理我們的利率風險敞口 e. 此外 , 我們的循環信貸額度，截至目前尚未提取 2024 年 7 月 31 日 ，可以根據浮動利率指數進行借款，因此，如果我們決定使用該工具，我們將面臨潛在的利率波動。
外匯兌換風險
我們的報告貨幣是美元，我們每個子公司的功能貨幣根據情況是其本地貨幣或美元。每個子公司的資產和負債按照每個資產負債表日期的匯率折算成美元。業務帳戶使用相關期間的平均匯率進行折算。美元對其他貨幣的升值或貶值可能會對我們以美元表示的營運結果產生正面或負面影響。外幣折算調整作爲「累積其他綜合損失」的組成部分進行覈算，計入「股東權益」中。由於以外幣計價的交易重新計量而導致的收益或損失包括在我們的合併利潤表和綜合收益表中的「」中。目前，我們尚未進行外匯交易保值，儘管將來可能選擇這樣做。我們不認爲美元對其他貨幣的相對價值立即增加或減少10%會對我們的營運結果產生重大影響。 我們的報告貨幣是美元，我們每個子公司的功能貨幣根據情況是其本地貨幣或美元。每個子公司的資產和負債按照每個資產負債表日期的匯率折算成美元。業務帳戶使用相關期間的平均匯率進行折算。美元對其他貨幣的升值或貶值可能會對我們以美元表示的營運結果產生正面或負面影響。外幣折算調整作爲「累積其他綜合損失」的組成部分進行覈算，計入「股東權益」中。由於以外幣計價的交易重新計量而導致的收益或損失包括在我們的合併利潤表和綜合收益表中的「」中。目前，我們尚未進行外匯交易保值，儘管將來可能選擇這樣做。我們不認爲美元對其他貨幣的相對價值立即增加或減少10%會對我們的營運結果產生重大影響。 由於在外匯上虧損，融資股票中出現了所謂的庫克CEO售股行爲，金額超過3億單位港元。 149.61 Mt，平均品位爲1.25 g/t AuEQ；包括： 資產負債表日每個子公司的資產和負債以對應的匯率換算爲美元。 按照相應期間的平均匯率來折算運營帳戶。 利息收入及其他收入，淨額 預計美元相對於其他貨幣的升值或貶值可能會對我們以美元計算的營運結果產生積極或消極的影響。
第4項。控制和程序
披露控件和程序的評估
我們的管理層，包括我們的首席執行官 (我們的首要執行官) 和致富金融 (我們的首席財務官)，已評估了我們的信息披露控制和程序的有效性 (根據1934年《交易所法》的規則13a-15(e)和15d-15(e)的定義)，截至2024年7月31日。基於這樣的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2024年7月31日，我們的信息披露控制和程序已經有效，能夠提供合理的保證，確保我們在根據《交易所法》提交的報告中披露的信息：(a) 在證券交易委員會（「SEC」）規則和表格規定的時間範圍內被記錄、處理、彙總和報告；(b) 被積累並及時傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時作出任何所需的披露決策。
關於財務報告內控的變化
在2025財年第二季度，根據《證券交易法》第13a-15(d)或15d-15(d)條的規定，我們的管理層評估結果未發現對我們的財務報告內部控制造成重大影響或有可能重大影響的變化。
控制和程序的有效性存在固有限制
我們的管理團隊，包括首席執行官和致富金融(臨時代碼)官員，相信我們的信息披露控制和程序以及財務報告內部控制的設計旨在提供合理保證，能夠在合理保證水平上實現其目標並且有效。然而，我們的管理團隊並不期望我們的信息披露控制和程序或財務報告內部控制能夠阻止所有錯誤和欺詐行爲。控制系統，無論構想和運作得多麼出色，只能在合理而非絕對的保證水平上提供保證，控制系統的目標得到實現。由於所有控制系統在本質上的侷限性，無法防範所有錯誤和欺詐。
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控制系統的評估可以提供對所有控制問題和欺詐行爲（如果有的話）是否被發現的絕對保證。另外，個別人員的行爲、兩人或更多人的勾結，以及管理人員對控制系統的取消都有可能繞過控制系統。任何控制系統的設計部分地基於對未來事件可能性的一些假設，並不能保證任何設計都能在所有潛在未來條件下實現既定目標；隨着時間的推移，由於條件的改變，或者符合政策或程序的程度可能變得不足夠；由於成本效益原因，控制系統具有固有的侷限性，可能會發生由錯誤或欺詐導致的錯誤，而這些錯誤可能無法檢測到。
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第二部分-其他信息
第1項法律訴訟
我們在業務的正常運作過程中，可能會不時地面臨法律訴訟和索賠。我們已經收到，並可能在將來繼續收到第三方提出的索賠，其中包括對其知識產權侵權的主張。未來可能需要進行訴訟來捍衛我們自己、合作伙伴和客戶的利益，確定第三方專有權利的範圍、可執行性和有效性，或者建立我們自己的專有權利。對於任何當前或未來的訴訟結果都無法確定，而且無論結果如何，訴訟都可能對我們產生不利影響，因爲涉及到軍工股和和解費用、管理資源的分散和其他因素。
Docusign, Inc.證券訴訟和相關的衍生訴訟
2022年2月8日，在美國加利福尼亞北區地方法院提起了一起被稱爲韋斯頓訴docusign公司等人的證券集體訴訟案，案號爲3:22-cv-00824，原告將docusign和我們的現任和前任高管列爲被告。2022年7月8日，提交了一份修正起訴書。根據修正案，該訴訟據稱依據1934年修正案後的《證券交易法》第10（b）和20（a）條及其下制定的100億.5法規，針對我們在COVID-19大流行期間關於業務和前景的據稱虛假和誤導性陳述提出了索賠。根據修正案，該訴訟據稱是代表我們的證券購買者在2020年6月4日至2022年6月9日期間提起的。我們在承認案件審理階段的駁回申請被美國地方法院於2023年4月18日駁回，該案件目前正在進行中。
早先提起的一項與同一被告有關的類似訴訟，題爲Collins v. Docusign, Inc.，案號爲3:22-cv-00851，提交至美國東紐約地區法院，隨後轉至加利福尼亞北部地區法院，於2022年2月14日自願撤銷。
已經提起了八起被提名的股東衍生案件，其中包含基於證券集體訴訟（韋斯頓）的指控或類似的指控。這些案件於2022年5月17日在特拉華區聯邦地區法院提起，案號爲Pottetti v. Springer等，案號爲1:22-cv-00652；於2022年5月19日在加利福尼亞北部地區聯邦地區法院提起，案號爲Lapin v. Springer等，案號爲3:22-cv-02980；於2022年5月20日在加利福尼亞北部地區聯邦地區法院提起，案號爲Votto v. Springer等，案號爲3:22-cv-02987；於2022年9月20日在加利福尼亞北部地區聯邦地區法院提起，案號爲Fox v. Springer等，案號爲3:22-cv-05343；於2024年3月7日在特拉華州司法法庭提起，案號爲Roy v. Alhadeff等，案號爲C.A. 2024-0223-PAF；於2024年4月9日在加利福尼亞北部地區聯邦地區法院提起，案號爲Alexander v. Springer等，案號爲3:24-cv-02139；於2024年4月11日在特拉華州司法法庭提起，案號爲Ingrao v. Beer等，案號爲C.A. 2024-0382-PAF；於2024年5月28日在特拉華州司法法庭提起，案號爲Jordan v. Springer等，案號爲C.A. 2024-0564-PAF。每個案件據稱代表公司的利益提起。訴訟將公司作爲名義被告，具體情況視案件而定，可能涉及我們的董事會成員或特定情況下的現任或前任高管作爲被告。儘管起訴內容各有不同，但它們在很大程度上基於與上述證券集體訴訟（韋斯頓）相同的基礎指控，以及某些情況下的所謂內幕交易。這些訴訟集體聲稱主張違反受託人責任、協助和教唆此類違反行爲、公司浪費、嚴重失當、非正當得利，以及根據《1934年證券交易法》第10（b）和21D條款提起的訴訟。訴訟要求代表公司獲得未指明的賠償和其他救濟。根據2022年7月19日法院命令，加利福尼亞北部地區的前兩起案件（Lapin和Votto）已經合併並暫停，鑑於證券集體訴訟，將不需要對訴訟作出回應，除非撤銷暫停令。加利福尼亞北部地區的第三起案件（Fox）與其他衍生訴訟相關，並分配給同一法官，並於2022年12月2日獲得法院的類似暫停命令。加利福尼亞北部地區最新的案件（Alexander）也與其他衍生訴訟相關，並被分配給同一法官，並於2024年5月8日根據法院命令與Lapin和Votto合併並被暫停。特拉華州的訴訟（Pottetti）於2022年9月1日自願撤銷，然後於2022年9月22日在特拉華州司法法庭重新提起，案件號爲Pottetti v. Springer等，案件號爲C.A. 2022-0852-PAF。特拉華州司法法庭於2022年9月30日發佈命令，暫停該訴訟，鑑於證券集體訴訟。2024年5月28日，原告在特拉華州司法法庭Pottetti案件中申請自願撤銷訴訟。2024年6月14日，Pottetti的原告提出自願撤銷訴訟的申請，並法院於2024年6月17日批准了撤銷。與Pottetti中的暫停類似，我們預計新提起的訴訟（Roy，Ingrao和Jordan）將因證券集體訴訟而合併並暫停，以致不需要對訴狀作出回應，直到取消暫停令。 Ingrao v. Beer等，案號爲C.A. 2024-0382-PAF；及於2024年5月28日在特拉華州司法法庭提起，案號爲Jordan v. Springer等，案號爲C.A. 2024-0564-PAF。每個案件據稱代表公司的利益。訴訟將公司作爲名義被告，具體情況視案件而定，可能涉及我們的董事會成員或特定情況下的現任或前任高管作爲被告。儘管起訴內容各有不同，但它們在很大程度上基於與上述證券集體訴訟（韋斯頓）相同的基礎指控，以及某些情況下的所謂內幕交易。這些訴訟集體聲稱主張違反受託人責任、協助和教唆此類違反行爲、公司浪費、嚴重失當、非正當得利，以及根據《1934年證券交易法》第10（b）和21D條款提起的訴訟。訴訟要求代表公司獲得未指明的賠償和其他救濟。根據2022年7月19日法院命令，加利福尼亞北部地區的前兩起案件（Lapin和Votto）已經合併並暫停，鑑於證券集體訴訟，將不需要對訴訟作出回應，除非撤銷暫停令。加利福尼亞北部地區的第三起案件（Fox）與其他衍生訴訟相關，並分配給同一法官，並於2022年12月2日獲得法院的類似暫停命令。加利福尼亞北部地區最新的案件（Alexander）也與其他衍生訴訟相關，並被分配給同一法官，並於2024年5月8日根據法院命令與Lapin和Votto合併並被暫停。特拉華州的訴訟（Pottetti）於2022年9月1日自願撤銷，然後於2022年9月22日在特拉華州司法法庭重新提起，案件號爲Pottetti v. Springer等，案件號爲C.A. 2022-0852-PAF。特拉華州司法法庭於2022年9月30日發佈命令，暫停該訴訟，鑑於證券集體訴訟。2024年5月28日，原告在特拉華州司法法庭Pottetti案件中申請自願撤銷訴訟。2024年6月14日，Pottetti的原告提出自願撤銷訴訟的申請，並法院於2024年6月17日批准了撤銷。與Pottetti中的暫停類似，我們預計新提起的訴訟（Roy，Ingrao和Jordan）將因證券集體訴訟而合併並暫停，以致不需要對訴狀作出回應，直到取消暫停令。
docusign民事訴訟
Docusign公司 | 2025年10-Q表格 | 41
2022年10月25日，在德拉華州特權法庭上，由Daniel D. Springer訴Mary Agnes Wilderotter和Docusign, Inc.引發了一項訴訟，案號爲2022-0963-LWW，涉及Springer先生從我們的董事會辭職。爲了避免與Springer先生進行進一步的訴訟成本和干擾，我們同意對Springer先生的有爭議辭職和他作爲我們董事會成員的地位做出判決。特權法庭後來駁回了此案。
此外，2023年1月26日，Springer先生向JAMS提交了仲裁要求，JAMS是一傢俬人替代性爭議解決機構，標題爲Daniel D. Springer訴docusign, Inc.和Mary Agnes Wilderotter。要求聲稱Springer先生因爲首席執行官被非法解僱；針對docusign和Wilderotter女士提出了相關索賠，包括誹謗、不履行承諾的報酬和違約。此案的仲裁聽證會於2024年3月舉行。
2024年8月28日，仲裁員作出了一項最終且不可上訴的裁決，裁定不支持斯普林格先生的所有訴求，並未向他提供任何救濟。docusign認爲此事已經了結。
項目 1A 風險因素
風險因素摘要
這些摘要風險概述了我們在業務正常運營過程中所面臨的許多風險。因此，以下摘要風險並不包含對您可能重要的所有信息，您應該將其與本季度10-Q表格下「風險因素」標題下的更詳細的風險討論以及本季度報告中的其他信息一起閱讀。我們目前不預期或目前認爲不重要的其他風險可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況或前景產生不利影響，並可能導致我們的普通股交易價格下跌。
這些風險包括但不限於以下內容：
- 董事會和特別委員會得出的結論是，代價爲證券持有人提供了價值的確定性，證券持有人可以將其視爲比繼續執行公司當前的業務計劃更爲有利，這是因爲影響公司及其業務的風險和不確定性。這些風險和不確定性包括：公司的當前業務、運營、資產、財務業績和狀況、營運結果和前景、公司的信貸設施下的未償債務及其近期到期、其有限的現金資源、當前的行業和經濟狀況和趨勢。
• 對我們的電子簽名產品的使用減少，而其他產品沒有相應增加。
• 無法吸引新客戶並保留和擴大現有客戶的銷售。
• 我們無法在一個不斷變化且競爭激烈的市場中競爭。
• 我們的系統和安防-半導體措施受到破壞或遭受數據泄露、網絡攻擊或其他惡意活動。
• 對敏感客戶數據的任何真實或被視爲不當使用、披露或訪問。
• 我們的IAm平台、產品和解決方案沒有適應我們客戶的需求，或者沒有獲得市場認可。
• 任何無法有效管理我們的增長。
• 對我們的總可尋址市場規模的過高估計。
• 我們的技術運營製造行業、合作數據中心和第三方雲服務提供商發生任何中斷或延遲
• 任何高技能人員的流失，包括我們的管理團隊或其他關鍵員工，以及無法吸引、整合和留住這些必要的員工來支持我們的業務。
• 我們無法與戰略合作伙伴保持成功的關係，也無法與提供互補技術的合作伙伴建立和維持關係。
• 任何無法有效開發和擴展我們的市場營銷和銷售能力的情況。
金融風險，包括稅務風險
• 我們財務業績波動或未達到證券分析師或投資者的預期。
• 我們的銷售週期長而不可預測，通常需要相當長的時間和費用。
• 由於認定訂閱收入的原因，我們無法及時反映銷售合同中的下滑或增長對我們的營業收入的影響。
• 任何未能準確預測我們的營業收入，或未能將支出與相應的營業收入匹配的情況。
• 與我們當前或將來的國際業務相關的任何運營挑戰。
• 缺乏額外資金或以合理條款使用其來支持業務的增長和目標。
• 由於債務負擔重，可能限制了業務靈活性和資本獲取能力。
• 對於我們利用我們的淨營運虧損結轉以抵消未來應納稅收入的能力是否設有限制。
法律和監管風險
• 任何實際或被認爲未能遵守影響我們業務的法律和法規。
Docusign公司 | 2025年10-Q報表 | 42
• 我們面臨來自第三方的法律訴訟，包括當前或未來的法律訴訟。
• 任何未能充分保護我們的專有權利，包括知識產權的行爲。
• 在我們業務中實施人工智能，以及正確管理其使用所面臨的挑戰。
與我們的普通股相關的風險
• 我們普通股股票的市場價格的波動性。
普遍風險
• 我們行業或全球經濟面臨不利條件，或者信息技術支出減少。
• 自然災害和人爲問題，包括氣候變化的影響。
風險因素
我們的業務涉及重大風險，其中一些風險如下所述。您應該仔細考慮本季度10-Q表格中的以下風險，以及前面的風險因素摘要、我們的合併財務報表及附註，並且在本季度10-Q表格中的其他適用位置包含的其他信息。
- 董事會和特別委員會得出的結論是，代價爲證券持有人提供了價值的確定性，證券持有人可以將其視爲比繼續執行公司當前的業務計劃更爲有利，這是因爲影響公司及其業務的風險和不確定性。這些風險和不確定性包括：公司的當前業務、運營、資產、財務業績和狀況、營運結果和前景、公司的信貸設施下的未償債務及其近期到期、其有限的現金資源、當前的行業和經濟狀況和趨勢。
我們主要的營業收入來自於我們的電子簽名產品，如果我們的電子簽名產品的採用速度變慢或者下降，而其他產品和解決方案的使用沒有相應增長，可能會導致我們的運營業績受影響。
我們的電子簽名產品的訂閱銷售所佔我們所有訂閱收入的大部分，並且是我們所有專業服務收入的主要來源。儘管我們不斷增加自動化協議流程的產品和解決方案，但我們預計在可預見的未來，我們將主要依賴我們的電子簽名產品來產生收入。因此，我們的經營業績可能會因以下原因而受到影響：
▪ 我們的電子簽名產品需求下降
▪ 我們的電子簽名產品未能保持市場接受度的失敗；
▪ 電子簽名市場增長不及預期，或增長緩慢。
▪ 我們競爭對手的新產品和技術取代或改進了我們的電子簽名產品;
▪ 新的技術創新或標準，我們的電子簽名產品無法解決；
▪ 法規變化;
▪ 對我們目前或將來的定價敏感；
▪ 我們無法及時發佈增強版的電子簽名產品；和
▪ 宏觀和微觀經濟因素，包括通貨膨脹、利率變動、債券和股票市場波動增加、全球銀行業實際或被認爲的不穩定性，以及區域或全球衝突或其他公共衛生危機的影響。 .
由於多種因素導致，我們的電子簽名產品需求可能會出現下降和波動，包括客戶採用和保留模式的變化、客戶支出水平的轉變、競爭激烈的市場和一般的經濟和全球市場狀況。爲了支持我們的增長和運營目標，我們需要維持或增加對電子簽名產品的訂閱銷售量，並增加我們其他產品的使用和採納率。如果客戶對我們的電子簽名產品的採納和擴展低於我們的預期，將會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果我們無法吸引新客戶，並保留並擴大現有客戶的銷售，我們的營業收入增長將受到不利影響。
爲了增加我們的營業收入，我們必須繼續擴大我們的客戶基礎。隨着市場的成熟，產品和服務的不斷髮展，競爭對手推出成本更低和/或差異化的產品或解決方案，與我們的產品和解決方案競爭或被認爲競爭，我們吸引新客戶的能力可能會受到損害。當企業已經在現有解決方案上投入了大量資金時，這可能尤爲具有挑戰性。如果我們的定價不具有競爭力，或者我們無法吸引新客戶並隨後維護和擴展這些客戶關係，我們的業務和運營結果可能會受到損害。
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我們增加營業收入的能力還取決於我們擴大產品和解決方案的銷售，並與現有客戶及其組織續訂訂閱的能力。我們的現有客戶，尤其是我們的企業客戶，必須通過購買新產品、額外訂閱和我們的增強產品和解決方案來增加他們對我們產品和解決方案的使用。我們也可能不時投資於產品和功能以實現銷售和營銷策略的多樣化。如果吸引新客戶或擴大對我們現有客戶的銷售等其他努力不成功，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到影響。
此外，我們大部分訂閱合同爲一年期。我們的客戶無義務續訂他們的訂閱，並且我們無法保證我們的客戶會以類似或更長的合同期限或相同或更有利的條件與我們續訂他們的訂閱。由於一系列因素，包括客戶的支出水平、客戶不滿意、使用我們產品的客戶數量的減少、我們客戶的類型和規模的變化、定價、競爭環境、客戶流失和一般經濟和全球市場狀況的變化，包括通貨膨脹、利率變動、全球銀行業實際或被認爲是不穩定的因素、增加的債務和股權市場波動以及區域或全球衝突或其他公共衛生危機的影響，我們的續訂和擴展率可能會下降或波動。如果我們的客戶不續訂我們的產品和解決方案的訂閱，或者在續訂時減少他們的訂閱金額，我們的營業收入將下降，我們的業務將受到影響。
我們參與的市場正在發展，並且競爭非常激烈，這可能會對我們新增客戶、保留現有客戶和業務增長能力產生負面影響。
我們的產品和解決方案面向一個不斷髮展且競爭激烈的市場。我們的客戶涉及房地產、金融服務、保險、製造業-半導體和醫療保健和生命科學等多種行業。我們打算繼續擴大我們的銷售力度，尤其是在國際市場，許多國家對電子簽名產品可能還不夠熟悉和接受。很難預測客戶對我們產品和解決方案的需求、客戶的留存和擴展率、協議自動化市場的規模和增長速度、競爭產品的進入或現有競爭產品的成功。我們預計需要大力銷售以教育潛在客戶，尤其是企業和商業客戶以及國際客戶，關於我們產品和解決方案的用途和好處。另外，我們還面臨着來自不同公司的競爭，具體取決於產品或解決方案。例如，我們主要的全球電子簽名競爭對手目前是adobe sign。我們還面臨來自一些專注於特定行業、地理區域或產品領域，如合同生命週期管理和愛文思控股的少數供應商的競爭。當我們努力向新老客戶推銷我們的產品和解決方案時，必須說服他們，我們的產品和解決方案優於他們組織過去使用的解決方案。
我們許多競爭對手的經營歷史比我們長，擁有更豐富的財務、技術、營銷和其他資源，更強大的品牌和客戶認可度，更大的知識產權組合以及更廣泛的全球分銷。因此，我們的競爭對手可能能夠對新的或變化中的機遇、技術、標準或客戶要求作出比我們更快速、更有效的應對。我們的競爭對手還可能提供比我們更低的定價，或以更低的價格捆綁某些競爭產品和服務。此外，如果我們的競爭對手開發出新的競爭產品和解決方案，收購競爭產品，降低價格，與其他公司形成戰略聯盟，被擁有更豐富資源的第三方公司收購，或者開發和推廣使我們現有或未來的產品變得不競爭、難以銷售或過時的新技術，我們可能會失去客戶。例如，生成式人工智能等顛覆性技術可能會從根本上改變我們服務的市場，以不可預測的方式降低客戶需求。如果我們無法有效競爭，我們的業務、運營結果和財務狀況將會受到損害。
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我們的系統和安防措施可能已經或將來可能受到破壞、數據泄露、網絡攻擊或其他惡意活動的影響，這可能導致客戶減少或停止使用我們的產品，損害我們的聲譽，並對我們的營業成果和財務狀況產生重大責任和不利影響。
我們的業務涉及客戶數據、個人數據和其他敏感信息的存儲和傳輸，我們的公司環境中包含重要的公司數據和/或業務記錄、員工數據以及與合作伙伴、供應商或其他關係的數據，以及各種各樣的內部公司、合作伙伴和員工信息。我們的員工、服務提供商和第三方通常是基於遠程或混合工作安排工作的，這可能涉及依賴較不安全的系統並增加網絡安全相關事件的風險。我們無法保證這些私人工作環境和我們與工作環境的電子連接具有與我們在物理辦公室部署的安全措施相同的強大安全性。我們還依賴第三方和公共雲基礎設施，並且在一定程度上依賴第三方的安全措施來防護未經授權的訪問、網絡攻擊和對客戶數據的濫用。我們監控第三方服務提供商的數據安全能力有限，我們提供者的安全措施遭受任何違規行爲可能會導致未經授權的訪問、誤用、丟失或破壞我們和我們客戶的數據。
儘管我們已經採取了安防-半導體措施來保護我們的生產和開發環境以及其他系統，維護客戶、公司、合作伙伴和員工信息的完整性，並防止數據丟失、侵佔和其他安全漏洞和事件，但我們過去曾遭遇過安全事件，這些事件對我們的運營沒有實質性影響。在這些情況下，一旦發現，我們立即採取行動防止進一步的非法訪問，加強安全控制，並在適當的時候與執法部門合作。這些努力可能無法完全消除此類事件的潛在風險。此外，無法保證將來不會因這些或類似的事件對我們的運營產生任何影響。儘管我們採取了預防和應對措施，但任何安全事件或違規行爲，即使是微不足道的，也可能引起負面宣發，失去客戶，損害我們的聲譽，並可能影響我們的業務。
與提供寶貴科技和服務的其他組織一樣，我們面臨着來自惡意第三方的增加的網絡攻擊，這些第三方使用各種各樣的戰術。此類威脅的頻率和複雜性不斷增加，並且往往會在地緣政治緊張局勢加劇時進一步升級。此外，我們面臨着增加的風險，要保持產品和技術基礎設施的性能、可靠性、安全性和可用性，以滿足我們的客戶的要求。技術的進步和攻擊者的不斷增強的複雜性導致網絡攻擊變得更頻繁和更有效，包括由國家支持的行爲者進行的高級持續性威脅、依賴複雜社會工程或「釣魚」戰術的網絡攻擊、勒索軟件攻擊以及其他方法，包括憑證填充和帳戶接管攻擊、拒絕服務或服務降級攻擊、惡意代碼（例如病毒和蠕蟲）以及許多其他可能導致個人、公司或財務信息的丟失、盜竊或濫用，欺詐支付和身份盜竊的技術。 如果不良行爲者未經授權地訪問我們的系統或數據庫，或訪問我們數據的合作伙伴、服務提供商以及其他第三方的系統或數據庫，他們可能能夠竊取、發佈、刪除、複製、非法或欺詐性地使用或修改數據，包括個人信息，或用來勒索我們支付贖金。
如果我們的安全措施，或者我們合作伙伴、服務提供商或客戶的安全措施被破壞，我們的聲譽可能會受損，吸引和保留客戶的能力可能會受到不利影響，我們可能會受到負面宣傳，增加成本來解決任何問題和響應任何事件，對我們或我們的客戶造成貨幣和其他損失，對我們的客戶造成身份盜竊，無法擴展業務，面臨監管機構或政府機構的額外審查、限制、罰款或處罰，失去客戶和客戶對我們服務的信任，持續的監管監督、評估和審計，面臨民事訴訟以及與第三方的合同違約或泄漏，所有這些都可能使我們承擔重大責任和損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
儘管我們、我們的服務提供商、合作伙伴和客戶付出了大量努力來識別漏洞並建立安防屏障來抵禦這些威脅，但我們幾乎無法完全消除這些風險。此外，我們可能被迫在安全漏洞發生後耗費大量財務和運營資源，包括修復系統損壞、增加安全保護成本、調查和修復任何信息安全漏洞、遵守數據泄露通知義務和適用法律，並進行法律和監管索賠的辯護和解決，所有這些都可能分散資源，使我們的管理層和關鍵人員的注意力從業務運營中轉移，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性和不利影響。此外，2023年7月，美國證券交易委員會（「SEC」）還採納了一項新的網絡安全規則（自2023年12月生效），要求受SEC報告要求約束的公司正式報告重大網絡安全事件，未能報告可能導致SEC採取禁令、罰款和其他懲罰。此外，不能保證我們合同中的任何責任限制條款在安全漏洞發生或在任何特定索賠方面能夠執行或足夠保護我們免受任何此類責任或損害。
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我們也無法確保我們現有的綜合責任保險、網絡安全概念 (cybersecurity coverage)、以及遺漏或錯誤的責任 (coverage for errors or omissions) 能夠持續以可接受的條件提供，或者保險金額足以覆蓋一項或多項大額索賠，且保險公司不會拒絕對任何未來索賠的理賠。保險費用可能會因此而增加。一項或多項大額理賠成功且超出我們可用保險額度，或者保險政策的變化，包括保險費增加、大額免賠額或共同承擔額的要求，可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們獲取並處理大量敏感客戶數據。任何實際或被認爲是不當使用、披露或訪問此類數據的行爲都可能損害我們的聲譽，並對我們的業務產生不利影響。
我們從客戶、員工、合作伙伴和服務提供商那裏收集、存儲和處理個人信息和其他數據。此外，客戶使用我們的產品和解決方案來獲取和存儲個人信息、健康信息（包括受保護的健康信息）和個人財務信息。因此，我們對數據的處理受到世界各地的各種法律和法規的約束，包括各國政府機構的監管，例如英國和其他歐盟成員國的數據保護機構執行的《通用數據保護條例》、美國聯邦貿易委員會（「FTC」）、美國衛生與公衆服務部辦公室權利辦公室（「OCR」）、加利福尼亞隱私保護機構，以及其他各個州、地方和外國機構和當局，如每個美國州的總檢察長。我們的數據處理還受到合同義務和行業標準的約束。
我們有關於信息的收集、數據分類或標識、處理、使用、披露、刪除和安全的內部和公開發布的政策、通知和其他相關文件。儘管我們努力遵守我們的政策和文件，但有時我們可能未能這樣做，或被指責未能這樣做。我們的隱私通知和其他相關文件的發佈承諾數據隱私和安全，如果發現不符合、欺騙、不公平或以其他方式誤導我們的實際做法，可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們受到多樣變化的法律和法規的約束，涉及我們對業務數據的使用。有關這些法律和法規的更多信息，請參閱風險因素：“ 我們受到影響我們業務的法律和法規的約束，包括與電子簽名、市場營銷、廣告、隱私、數據保護和信息安全相關的法律和法規。我們實際或被視爲未能遵守法律或法規可能會損害我們的業務。遵守法律和法規，特別是與隱私和數據保護相關的法律和法規，可能會給我們帶來額外的成本和責任，或者阻礙我們軟件的銷售。 ” 如果我們不能遵守這些法律和法規，或者如果我們在這些不斷變化的法律和法規下承擔責任，我們可能會受到直接的傷害，並可能被迫採取新措施來減少我們的責任。這可能需要我們投入大量資源或停止某些解決方案，這將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。此外，由於訴訟和立法提案引起的責任問題的關注增加，可能會損害我們的聲譽或以其他方式影響我們業務的增長。由於潛在責任的費用可能會損害我們的業務和運營結果。
此外，我們未能或被認爲未能遵守與隱私或數據安全相關的法律、法規、政策、法律或合同義務、行業標準或監管指引，可能導致政府對我們進行調查和執法行動、訴訟、罰款和處罰，或者帶來不良的宣傳，使我們的客戶和合作夥伴對我們失去信任，從而對我們的聲譽和業務產生不利影響。
如果我們的IAm平台、產品和解決方案不能不斷演進以滿足客戶的需求，或者不能獲得足夠的市場接受度，我們的財務業績和競爭地位就會受到影響。
我們花費大量時間和金錢進行研究、開發和改進我們現有的產品，增加新的產品，加入附加功能，解決新的用例，以滿足客戶不斷變化的需求。維持足夠的研發資源，如合適的人員和開發技術，以滿足我們客戶和潛在客戶的需求，對我們的業務至關重要。如果由於缺乏研發資源，我們無法在內部開發產品和解決方案，我們可能不得不依賴收購來拓展特定的市場或技術，這可能代價高昂。當我們開發或收購新的或改進的產品和解決方案時，通常會在前期投入開發、市場營銷、推廣和銷售所需的費用和資源。例如，在2024年4月，我們推出了我們的新IAm平台。當我們推出新的或改進的產品和解決方案時，它們必須取得高水平的市場認可，以證明我們在開發或收購它們並將其引入市場方面的投資額是合理的。
我們的平台、產品、解決方案或對現有產品和解決方案的增強也可能出於多種原因未能獲得足夠的市場接受度，包括：
戴可信，公司 | 2025年第10-Q表格 | 46
▪ 無法預測特定功能或功能的市場需求，或者不能按時滿足需求；
▪ 我們平台、產品和解決方案中的缺陷、錯誤或故障；
▪ 關於他們的表現或效果的負面宣發;
▪ 適用法律或監管要求的變化，或增加的法律或監管審查，對我們的產品和解決方案產生不利影響；
▪ 我們的產品和解決方案發布延遲。
▪ 負面的客戶對我們的IAm平台或新產品和解決方案的認知;
▪ 無法有效執行我們的銷售和銷售導向策略，包括對我們的IAm平台實施額外定價模型以及產品或增強功能的實施；和
▪ 我們的競爭對手可能會推出競爭產品的介紹或預期介紹。
例如，我們已經進行了重大投資，並打算繼續在我們的平台上進行產品開發，這些產品將包含人工智能。儘管我們相信這樣的平台和新產品將推動我們業務的未來增長，但是開發這樣的新功能涉及重大風險和成本，不能保證這些產品一定會取得成功。如果這些新產品、解決方案或功能作爲我們平台的一部分推出後無法滿足客戶需求，或者客戶不接受它們，將會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。造成對我們財務結果的不利影響可能會尤爲嚴重，因爲我們將已經發生了大量的研發、市場營銷、銷售和其他費用。
我們之前的快速增長可能不代表我們未來的增長。
儘管我們之前經歷過快速增長的階段，但我們預計，隨着我們的營業收入的增加，我們的營業收入增長率可能會下降，因爲我們業務規模的增加。例如，雖然我們過去曾經增加了付費客戶和營業收入，部分原因是宏觀經濟環境，包括COVID-19大流行病，但不能保證我們將繼續增加付費客戶或者新老客戶將以類似的水平使用我們的產品。此外，未來的營業收入增長率可能未能滿足投資者或證券分析師的預期，特別是如果與以往加速營業收入增長的時期相比，例如在COVID-19大流行病早期階段和遭受季節性減少時出現的情況。
我們相信我們未來的營業收入增長取決於許多因素，包括我們的能力：
▪ 有效定價我們的產品和解決方案，以吸引並保留客戶。
▪ 吸引新客戶，提高我們現有客戶對我們的產品和解決方案的使用，併爲我們的客戶提供優質的客戶支持。
▪ 擴大我們的產品供應，滿足客戶需求，併成功實施這些產品供應，確保客戶成功採納新的或增強的產品供應。
▪ 有效地實施我們的銷售策略，包括擴大自助服務能力;
▪ 繼續將我們的產品和解決方案推向美國以外的新市場；
▪ 減輕並有效管理業務數字化轉型加速以及監測和遵守不斷變化的政府指示的成本；
▪ 招聘、留住、培訓和整合我們的員工隊伍，包括銷售團隊、客戶成功團隊、研發團隊和重要員工；
▪ 成功識別、開發、收購或投資我們認爲可以補充或擴展我們的產品和解決方案的企業、產品或技術；並
▪ 增加對我們品牌的全球認知。
我們可能無法成功實現這些目標。我們預計將繼續投入大量的財務和其他資源在：
▪ 產品開發和創新;
▪ 銷售，包括我們的全渠道銷售方式：直銷、自助和合作夥伴；
▪ 營銷以擴大品牌知名度，無論在美國還是國際上；
▪ 我們的製造行業包括信息技術系統、系統架構、管理工具、可伸縮性、可用性、性能和安防-半導體，以及災難恢復措施;
▪ 收購或戰略投資；
▪ 國際擴張；和
▪ 一般行政，包括法律和會計費用。
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除了營業收入的增長外，我們的用戶數和用戶數量也顯著增長，我們處理的交易數量和複雜度增加，我們的基礎設施支持的數據量也在增加。我們的增長給我們的管理、運營和財務資源帶來了重大壓力，而且可能會繼續給我們的管理、運營和財務資源帶來重大壓力。
隨着我們產品的擴大，國際擴張和收購互補公司、產品和技術，我們的業務變得更加複雜。在這種增加的複雜性的背景下，我們正在努力改善我們的運營、財務和管理控制，以及我們的報告系統和程序，包括簡化或自動化手工流程，所有這些都需要資本支出和管理關注。未能有效管理我們的增長和運營可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
如果我們高估了我們的總可尋址市場規模，我們未來的增長率可能會受到限制。
我們根據內部數據和假設以及第三方發佈的數據估計了我們的總可尋址市場的規模，但尚未進行獨立驗證。雖然我們認爲我們的市場規模估計是合理的，但這樣的信息本質上是不精確的，並且存在着高度不確定性。如果我們的第三方或內部生成的數據被證明是不準確的，或者我們根據這些數據做出的假設存在錯誤，那麼我們實際的市場可能比我們的估計更有限。此外，這些不準確性或錯誤可能導致我們錯誤配置資金和其他關鍵業務資源，從而損害我們的業務。即使我們的總可尋址市場符合我們的規模估計並且經歷增長，我們也可能無法繼續增加市場份額。
爲了及時爲客戶提供產品和解決方案，我們依賴於同地數據中心和第三方雲服務提供商以及我們自己的技術運營基礎設施。產品和解決方案的中斷或延遲可能導致客戶不滿、損害我們的聲譽、客戶流失、增長有限和營業收入減少。
我們目前通過第三方數據中心託管設施和雲服務提供商爲客戶提供服務。我們的客戶需要能夠隨時訪問我們的產品，而無中斷或性能下降。在某些情況下，第三方雲供應商運行他們自己的平台，我們訪問這些平台，因此容易受到他們服務中斷的影響。因此，我們在某種程度上依賴於我們供應商保護我們的服務供應鏈不受損害或中斷，包括來自自然災害、區域或全球衝突、電力或電信故障、犯罪行爲和類似事件的影響。如果我們的數據中心和服務安排終止，或者出現任何服務中斷或數據中心損壞，我們可能會遭受長時間的服務中斷，以及在安排新的設施和服務方面的延遲和額外費用。即使有當前和計劃中的災難恢復安排，我們的災難恢復計劃可能並未考慮到所有可能情況，我們的業務可能會受到損害。
除了第三方數據中心和雲服務提供商外，我們還依賴自己的技術運營基礎設施來支持和服務於不斷增長的客戶群體。我們必須在運營基礎設施中保持充足的過剩容量，以確保我們的產品和解決方案在可接受的加載時間內可訪問。設計和機械錯誤、使用量增加和未能遵循系統協議和流程可能導致我們的系統故障，從而導致我們的產品和解決方案中斷。
此外，在2024年7月，網絡安全概念公司CrowdStrike Holdings, Inc.發佈的軟件更新導致集成了該軟件的Windows系統普遍崩潰，包括可能被我們的第三方服務提供商、供應商和客戶使用的某些Windows系統。截至本Form 10-Q季度報告的日期，我們尚未因CrowdStrike軟件更新而遭受任何重大影響，但未來我們也可能遇到類似的第三方軟件導致的業務中斷。
我們的服務是否因我們的產品而受到干擾或延遲，無論是由於第三方錯誤、我們自己的錯誤、自然災害和氣候變化的影響，勞動力短缺造成的運營中斷、公共衛生危機或安全漏洞，無論是意外還是故意，都可能損害我們與客戶的關係，導致我們的營業收入減少和/或費用增加。此外，在損失或中斷的情況下，我們的保險政策可能無法充分補償我們所遭受的任何損失。這些因素反過來可能進一步減少我們的營業收入，使我們承擔責任並導致我們發佈信用或導致客戶無法續訂他們的訂閱，任何這些都可能對我們的業務產生不利影響。
我們依靠高技能人員的表現，包括管理層和其他關鍵員工，如果無法吸引、整合或留住這些員工，可能會損害我們的業務。
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我們的成功和未來增長取決於繼續擁有高技能人才的服務，包括我們的管理團隊和其他關鍵員工。因此，由於高管和關鍵員工的僱傭或離職而導致的管理團隊的變動可能會干擾我們的業務。在過去的12個月中，我們的高層領導團隊發生了重大變化。例如，2024年8月，我們的總裁、全球現場運營總裁史蒂夫·舒特離開了公司，保拉·漢森被任命爲我們的總裁、首席營收官。
這些變化和未來任何重要的領導層變動或高級管理層過渡都存在固有風險。此外，高管領導層過渡期可能會帶來混亂，導致員工流失，其中一些員工具有深厚的機構或技術知識，或導致業務策略或目標的變化，並可能會對我們的運營和與員工和客戶的關係產生負面影響，導致成本增加或未預期的支出、運營效率低下、對策略變化的不確定性、員工士氣和工作效率降低以及員工流失的增加。
我們未來的成功，以及實現運營和業務目標的能力，在很大程度上取決於高級管理人員和其他關鍵人才的成功招募、整合和持續服務。我們特別依賴於我們的高級管理團隊的服務，其中許多人對我們的技術、平台、未來願景和戰略方向的發展至關重要。我們的高級管理人員和關鍵員工是按照自願爲基礎僱傭的，這意味着我們可以隨時解除他們的僱傭，無論是否有原因，他們也可以隨時辭職，無論是否有原因。如果我們失去一個或多個高級管理人員或其他關鍵員工，並且無法找到適當的替代者，或者如果我們未能吸引、整合、留住和激勵我們的高級管理團隊和關鍵員工的成員，或者無法留住我們大部分員工，我們的業務可能會受到損害。例如，在2023年2月，爲了支持我們的增長、規模和盈利目標，我們授權了一個額外的重組計劃，包括對當前員工的重組和減少約10%。該重組計劃的執行在2024財年第二季度末基本完成。此外，在2024年2月，爲了加強和支持我們的財務和運營效率，同時繼續投資於產品和相關項目，我們授權了一個額外的重組計劃，包括對當前員工的重組和減少約6%。該重組計劃的執行在2025財年第二季度末基本完成。這些重組計劃可能會對我們吸引、整合、留住和激勵關鍵員工的能力產生負面影響。
由於我們的產品和解決方案的複雜性，我們也依賴於我們現有的軟件工程師的持續服務。特別是，在緊張的美國勞動力市場上，我們與許多其他公司競爭具有豐富經驗和熟練的銷售和運營專業人員的軟件開發人員。 我們還需要熟練的產品開發、市場營銷、銷售、財務和運營專業人員，並且我們可能無法成功吸引和留住我們所需的專業人才，尤其是在我們位於聖弗朗西斯科灣區和西雅圖的主要美國地區。此外，雖然我們目前採用了混合模式，員工可以靈活在家工作，但是工作場所安排的變化可能會影響我們維持企業文化或生產力的能力，增加員工離職率或限制我們吸引員工的能力，如果個人更願意在家全職工作或在辦公室工作。我們行業對僱員的競爭（特別是在人工智能技術和我們主要的美國地區）非常激烈，與我們競爭有經驗的人員的許多公司比我們擁有更大的資源。爲了保持競爭力，我們可能會面臨日益增加的與薪酬相關的費用。 同時，我們也需要有熟練的產品開發、市場營銷、銷售、財務和運營專業人員，並且我們可能無法成功吸引和留住我們所需的專業人才，尤其是在我們位於舊金山灣區和西雅圖的美國主要地點。此外，雖然我們目前採用員工靈活工作模式，可以選擇在家或辦公室工作，但我們工作環境安排的變化可能會對我們維持企業文化或生產力的能力產生影響，增加員工離職率，或限制我們吸引員工的能力，特別是如果個人更傾向於在家或辦公室全職工作。我們所在行業對於擁有人工智能技術專業知識和我們主要美國地點經驗的員工的競爭非常激烈，與我們競爭的許多公司比我們擁有更多的資源。爲了保持競爭力，我們可能會遇到薪酬相關開支的增加。
我們向政府機構和高度受監管的組織銷售產品時面臨許多挑戰和風險。
我們向美國聯邦、州和地方政府以及外國政府機構和公共部門客戶銷售，以及在金融服務、製藥、保險、醫療保健和生命科學等高度監管的行業銷售。銷售給這些實體面臨許多挑戰和風險，包括與我們作爲美國州和聯邦政府機構的服務提供商的身份相關的挑戰和風險。向這些實體銷售可能競爭激烈、昂貴且耗時長，通常需要大量的前期時間和費用來滿足獨特的合規要求，其中一些可能是法定或監管要求，並不能確保這些努力會產生銷售。這些較長的銷售週期使得預測來自這些實體的未來收入的時機變得困難。此外，政府合規要求可能會發生變化，限制我們在滿足這些修訂要求之前向政府部門銷售的能力。未能履行政府合同的合規義務會產生法定處罰的風險，以及合同違約的常規風險。政府對我們的產品和解決方案的需求和付款受到公共部門預算週期和資金授權的影響，以及宏觀經濟因素，包括通貨膨脹、利率變動、政府停擺、美國總統選舉、全球銀行業的實際或被認爲的不穩定、區域或全球衝突和公共衛生危機等原因，可能對公共部門對我們的產品和解決方案的需求產生不利影響。
此外，政府機構和受到高度監管的行業實體可能要求縮短訂閱期限或其他與我們的標準協議有所不同的合同條款，包括可以使這些客戶獲得比標準更廣泛的我們產品的權利的條款。這些機構和實體可能有其他要求。
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根據法定、合同或其他法律權利，以及由於違約或其他原因而終止與我們或我們的合作伙伴的合同，任何此類終止都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
如果我們無法與合作伙伴保持良好的關係，我們的業務、運營業績和財務狀況可能會受到損害。
除了我們的直接銷售團隊和網站外，我們還利用戰略合作伙伴，如全球系統集成商、增值經銷商和獨立軟件供應商，來銷售我們的訂閱產品和解決方案。我們與合作伙伴達成的協議通常是非獨家的，意味着我們的合作伙伴可以向他們的客戶提供來自多個不同公司的產品和服務，包括與我們競爭的產品和服務，或者可能成爲我們的競爭對手。如果我們的合作伙伴不能有效地推廣和銷售我們的訂閱產品和解決方案，選擇更多地努力推廣和銷售他們自己的產品和服務或我們競爭對手的產品和服務，或未能滿足我們客戶的需求，我們發展業務和銷售訂閱產品和解決方案的能力可能會受到損害。我們的合作伙伴可能會在有限或無通知且幾乎無懲罰的情況下停止推廣我們的訂閱產品或解決方案。此外，我們合作伙伴被競爭對手收購可能導致我們現有和潛在客戶數量減少，因爲我們的合作伙伴可能不再推動潛在客戶採用我們的產品和解決方案。我們的許多合作伙伴的流失，可能無法及時替換他們或未能招募到更多合作伙伴可能會損害我們的增長目標和運營結果。即使我們成功地保持和招募新的合作伙伴，我們也不能向您保證這些關係將導致客戶對我們產品和解決方案的使用增加或營收增長。此外，隨着我們合作努力的規模隨着我們的增長而增加，這些關係的成功實施可能變得更加耗時，困難和昂貴，這可能會對我們的業務表現或品牌聲譽產生負面影響。
如果無法與能提供互補科技解決方案和軟件集成的合作伙伴建立和保持良好關係，可能會限制我們業務的增長能力。
我們的產品和解決方案可以與數百種其他軟件應用程序無縫集成，包括 谷歌、微軟、甲骨文、賽富時、SAP和servicenow 。我們的增長策略包括通過互補的技術提供和軟件集成擴大我們產品和解決方案的使用，例如第三方API。雖然我們已經與提供互補服務和軟件集成的供應商建立了合作伙伴關係，但我們不能保證我們將成功地繼續維護和擴展這些夥伴關係，或者在發展過程中與額外的供應商建立合作關係。未來，提供互補技術提供和軟件集成的第三方供應商可能拒絕與我們建立關係，或在後期終止與我們的關係；更改他們的功能或平台；限制我們訪問他們的應用程序和平台；修改管理對他們的應用程序和API使用和訪問的條款；或執行其他可能在功能上限制或終止我們使用這些第三方技術提供和軟件集成與我們平台的能力的變更，任何這些都可能對我們的服務產生負面影響並損害我們的業務。
我們過去可能並且將來可能會進行併購和投資活動，這可能會分散管理層的注意力，干擾我們的業務，稀釋股東價值，並對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
作爲我們業務策略的一部分，我們不斷評估收購或投資業務、產品或技術的機會，我們相信這些業務、產品或技術可以補充或擴展我們的產品和解決方案、增強我們的技術能力，或提供增長機會。例如，在2024年的5月，我們收購了Lexion，一款人工智能驅動的合同管理平台，具有智能合同存儲庫、合同工作流自動化和報告功能。在將來，我們可能無法找到合適的收購候選人，而且即使找到了，我們可能無法以有利於我們的條件來完成期望的收購，甚至可能根本做不成。如果我們無法完成收購，我們可能無法加強我們的競爭地位或實現我們的目標。未來的收購和投資可能會導致意想不到的運營困難和支出，包括干擾我們正在進行的業務、分散管理注意力、增加我們的開支，並使我們承擔額外的責任。收購還可能對我們的財務結果產生負面影響，因爲它可能會：
▪ 要求我們承擔費用或負擔大量債務；
▪ 可能會導致不利的稅務後果或不利的會計處理；
▪ 使我們面臨第三方的索賠和爭議，包括知識產權和隱私權的索賠和爭議；
▪ 未產生足夠的財務回報來抵消與收購相關的額外成本和費用；
▪ 導致我們在收購前承擔收購公司的活動責任；
▪ 導致我們記錄與商譽和其他已取得無形資產相關的減值損失；以及
▪ 導致其他未預見的運營困難和支出。
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此外，爲了支付收購或投資，我們將不得不使用現金、承擔債務和/或發行股票，所有這些可能會影響我們的財務狀況或普通股價值，並且（在股權融資的情況下）可能導致股東被稀釋。
此外，未能成功整合已收購業務的運營、人員或技術可能會影響我們實現收購的全部好處。我們在收購公司方面的有限經驗增加了這些風險。如果我們無法實現收購的預期戰略利益，或者如果我們無法迅速實現收購的整合、預期的財務和戰略利益，包括任何預期的成本節省、營業收入機會或運營協同效應，那麼我們的業務、營運結果和財務狀況可能會受到影響。
未能有效開發和擴展我們的營銷和銷售能力可能會損害我們增加客戶群和實現產品及解決方案在更廣泛市場上獲得接受的能力。
我們能否擴大我們的客戶群並在市場上獲得更廣泛的接受取決於我們擴大市場營銷和銷售運營的能力。我們繼續在國內外不斷投資於我們的銷售團隊和戰略合作伙伴，包括擴大和培訓。我們還將大量資源投入到銷售和市場推廣工作中，通過在各種媒體平台上投放廣告活動，包括在線和社交媒體。我們的在線廣告的有效性隨時間變化，未來可能因關鍵搜索詞的競爭、搜索引擎使用的變化和主要搜索引擎使用的搜索算法變化而有所不同。如果我們無法成本效益地部署我們不斷擴大的銷售團隊，在國內外使用我們的營銷工具，或者我們未能高效有效地推廣我們的產品和解決方案，我們獲取新客戶和財務狀況的能力可能會受到影響。
爲了保持競爭力，我們可能需要調整或更改我們的定價模式。
我們的Docusign產品具有不同的定價結構。對於電子簽名，我們根據客戶所需的功能和所需的信封數量來定價訂閱服務。我們預計我們可能需要不時更改我們的定價或定價結構，包括與我們的IAm平台和新產品或增強產品的推出以及對競爭壓力做出的回應。例如，在2025財年第二季度，我們開始提供基於用戶訂閱和交易附加項的IAm平台。我們的IAm平台和附加定價模型的推出是逐漸進行的，從2025財年第二季度開始。此外，隨着新的或現有的競爭對手推出新的有競爭力的產品或降低價格，我們可能無法以我們的歷史定價來吸引新客戶或留住現有客戶。隨着我們在國際上的擴張，我們還必須確定合適的價格，以便在非美國市場上有效競爭。此外，中大型企業可能在銷售合同談判中要求大幅度的價格折扣。因此，我們可能被要求或選擇降低價格或以其他方式改變我們的定價模型，這可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們可能無法迅速擴大業務以滿足客戶日益增長的需求，如果我們無法高效增長，可能會影響我們的經營業績。
隨着我們的產品和解決方案的使用量增加，客戶使用它們進行更多類型的交易，我們將需要投入額外的資源來改善我們的應用架構，與第三方系統集成，並維護或擴展我們的科技基礎設施和性能。此外，我們還需要適當擴展我們的內部業務系統和服務組織，包括客戶支持和專業服務，以滿足不斷增長的客戶群。
這些努力的失敗或延遲可能會導致系統性能下降，降低客戶滿意度。這些問題使得我們的產品和解決方案對客戶不夠吸引，導致新客戶的銷售額下降，現有客戶的續訂率降低，或者發放服務信用額度或退款，這可能損害我們的營業收入增長和聲譽。即使我們能夠升級系統並擴大員工規模，任何擴張都將是昂貴和複雜的，需要管理時間和注意力。我們還可能因爲努力擴展我們的基礎設施而面臨效率低下或操作故障。此外，升級、改進和擴展我們的系統基礎設施存在固有風險。我們無法確定我們的系統基礎設施的擴展和改進能否及時有效地實施，甚至能否實施。這些努力可能成本高昂，並可能對我們的財務業績產生不利影響。
例如，在2023財政年度，我們推出了一款新的企業資源規劃（「ERP」）系統，旨在準確維護我們的財務記錄，增強財務信息流動，改善數據管理和
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爲我們的管理團隊提供及時的信息。ERP系統的實施是複雜的項目，需要大量的資本和人力資源投入，需要對許多業務流程進行重新設計，並需要許多原本專注於我們業務的員工的關注。我們無法改善我們的系統和流程，或者他們無法按照預期運作，可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。此外，如果ERP系統不能如預期運作，我們對財務報告的內部控制的有效性可能會受到不利影響。
此外，我們不時調整資源和人才以實施適合階段的業務策略，這可能包括臨時休假、裁員和減少人力。有關裁員的更多信息，請參閱上面的風險因素。 「我們依賴於高技能人員的表現，包括我們的管理層和其他關鍵員工，未能吸引、整合或留住此類員工可能會對我們的業務造成損害。」 如果我們的業務策略的調整造成了意外開支，並且我們產生了意想不到的費用或負債，那麼我們可能無法有效地實現預期的成本節約或其他收益。未能管理好任何增長或縮減我們的業務可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
如果我們的產品和解決方案無法正常運行，且我們未能開發出改進措施來解決任何缺陷或其他問題，我們可能會失去客戶或面臨服務運行或保修索賠，而我們的市場份額可能會下降。
我們的運營依賴我們防止系統中斷的能力，隨着我們的持續發展，我們需要投入更多的資源來改善我們的基礎設施，以維持我們的產品和解決方案的性能。我們產品和解決方案的應用程序本質上是複雜的，可能含有重大缺陷或錯誤，這可能導致可用性中斷或其他性能問題。我們時常發現產品和解決方案中的缺陷，將來可能會發現其他缺陷，這可能導致數據不可用、未經授權的訪問或其他對客戶數據的損害、丟失或損壞。雖然我們在定期計劃的系統維護中實施錯誤修復和升級，但在實施產品和解決方案之前，我們可能無法合理預測和糾正缺陷或錯誤。因此，我們或我們的客戶可能會在使用我們的產品和解決方案之後發現缺陷或錯誤。如果我們未能及時進行維護或客戶對我們的維護服務頻率和/或時長不滿意，我們現有客戶可能會選擇不續訂訂閱服務，延遲或拒絕向我們付款，或導致我們發放信貸、退款或支付罰金，而潛在客戶可能不會採用我們的產品和解決方案，這可能會損害我們的品牌和聲譽。此外，我們的軟件發生任何重大缺陷、錯誤、服務中斷或其他性能問題可能會導致針對我們的保修或其他法律索賠，並分散我們的資源。爲了解決和糾正我們軟件中的任何重大缺陷或錯誤，並擴展我們的基礎設施和架構以滿足對產品和解決方案的需求增加可能會產生大量成本，可能會對我們的運營結果產生不利影響。
如果我們不能推廣或維護我們的品牌，我們擴大客戶群的能力將受損，我們的財務狀況可能受到影響。
我們相信推廣和維護Docusign品牌對於支持我們現有和未來解決方案的持續接受，吸引新客戶使用我們的產品和解決方案以及保留現有客戶非常重要。我們也相信隨着市場競爭的增加，我們的品牌的重要性將會增加。成功推廣和維護我們的品牌在很大程度上取決於我們的市場營銷工作的效果以及我們能否以有競爭力的價格爲客戶提供可靠和有用的解決方案，保持客戶的信任，繼續開 發新功能和解決方案，併成功區分我們的產品和解決方案與競爭對手的產品和解決方案。此外，如果客戶對我們合作伙伴的服務沒有良好的體驗，我們合作伙伴的表現可能會影響我們的品牌和聲譽。我們在銷售和市場營銷活動方面投入了大量資金，以吸引新客戶，擴大現有客戶的使用領域，但這些活動可能無法引起客戶的注意或帶來收入增長，即使帶來的收入增長可能也無法彌補我們在構建品牌方面所產生的費用。如果我們未能成功推廣和維護我們的品牌，我們可能無法吸引足夠多的新客戶或者保留現有客戶的數量，這將無法使我們對品牌建設努力所取得的回報達到足夠的程度，我們的業務可能會受到影響。
此外，我們還對公司的環保、社會和公司治理（esg）以及人力資本管理計劃做出了公開承諾，包括招募多元化的員工隊伍和減少碳排放。我們對這些承諾的專注度出現任何變化，或者我們未能及時或根本上在這些領域取得進展，都可能對我們與客戶和員工的關係產生不利影響，並影響我們的聲譽和品牌價值。
如果我們未能提供高質量的支持，我們的業務和聲譽可能會受到影響。
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許多我們的客戶依賴於我們的客戶支持和專業服務人員來成功部署和使用我們的產品和解決方案。優質的支持對於與現有客戶續約和擴大合作協議非常重要。隨着我們業務的擴展和對新客戶的追求，優質的支持的重要性將會增加。如果我們不能幫助客戶快速解決問題並提供有效的持續支持，我們向現有和新客戶銷售產品和解決方案的能力可能會受到影響，我們與現有或潛在客戶的聲譽也可能會受到損害。
金融風險，包括稅務風險
我們預計財務結果將會波動，這使得預測未來結果變得困難。如果我們未能達到證券分析師或投資者的期望，我們的普通股票價格可能會下跌。
我們過去的運營業績波動較大，並且預計未來也會受到多種因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的。因此，我們過去的結果可能並不代表未來的業績，並且基於時期對時期的運營業績進行比較可能沒有實質意義。例如，我們過去曾經遭受過淨虧損的情況，即使在實現淨利潤的時期，我們也可能無法保持或增加我們的盈利水平。除了本文所述的其他風險外，可能影響我們的經營業績或導致我們的財務業績波動的因素包括以下內容：
▪ 一般經濟、市場和行業條件，包括區域或全球衝突所導致的及通貨膨脹、利率期貨的變化、全球銀行業的實際或被認爲是的不穩定以及債務和股權市場波動的增加。
▪ 由於全球宏觀經濟狀況的影響，以及我們產品和解決方案的需求和定價的波動，包括因我們的客戶在優先事項、資源、財務狀況和經濟前景發生變化而對我們產品需求水平的差異。
▪ 我們吸引新客戶的能力；
▪ 我們與現有客戶續訂訂閱服務、擴大產品和解決方案的銷售能力；
▪ 營業收入確認的時機；
▪ 客戶延遲購買決策，以期待我們或競爭對手推出的新產品或產品改進;
▪ 客戶預算的變化以及其預算週期和採購決策的時機，包括成本削減措施或宏觀經濟狀況的其他影響。
▪ 我們或我們的競爭對手在新產品和服務引入方面的時機和成功，以及我們行業競爭動態的任何變化，包括競爭對手、客戶或戰略合作伙伴的合併或新進入者;
▪ 我們控制成本的能力，包括我們的營業費用，並對我們的營業利潤率產生相關影響;
▪ 與我們的市場推廣策略相關的成本的時間安排，包括銷售能力和市場營銷的擴展；
▪ 預付費費用和遞延成本的潛在加速
▪ 非現金費用的金額和時間，包括股票補償、減值和其他非現金費用；
▪ 招募、培訓和整合新員工以及留住現有員工所需的成本金額和時間
▪ 涉及我們重組計劃的成本金額和計劃時間。
▪ 與訴訟有關的時間和成本，包括證券訴訟以及涉及我們前首席執行官的訴訟和索賠；
▪ 與第三方的收購和合作事宜有關的問題；
▪ 新會計準則的影響;
▪ 影響我們業務的法律法規變化；
▪ 我們產品和解決方案的交付和使用遇到重大的安防-半導體漏洞、技術困難或中斷；和
▪ 在全球範圍內提高我們品牌的知名度。
如果我們的營運結果低於投資者和證券分析師的預期，我們的普通股價格可能會大幅下跌，我們可能面臨昂貴的訴訟，包括證券集體訴訟。
我們與企業和商業客戶的銷售週期可能會很長，並且難以預測，我們的銷售工作需要相當長的時間和費用。
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我們增加營業收入和擴大業務的能力部分依賴於大型企業和其他商業組織對我們的產品和解決方案的廣泛接受。我們通常需要花費大量時間和資源來更好地教育和熟悉這些潛在客戶對我們產品和解決方案的價值主張。對這些客戶的銷售週期從最初評估到付款通常爲三到九個月，但可能因客戶和產品的不同而有很大差異。客戶通常需要相當長的時間來評估、測試和合格我們的產品，然後才會訂閱或擴大訂閱規模。對於CLm和我們的其他高級產品來說，評估、測試和合格的過程往往比電子簽名產品更長，這可能也會影響我們IAM解決方案的銷售週期，因爲我們在向越來越多的潛在客戶推廣這些解決方案。與企業客戶的銷售和相關收入認定的時間很難預測，因爲銷售週期漫長且不可預測。在銷售週期內，我們在銷售和營銷以及合同談判活動上投入了大量時間和金錢，但可能無法實現銷售。
可能會影響銷售週期長度和可變性的其他因素包括：
▪ 我們銷售團隊的有效性；
▪ 採購和預算週期和決策的裁量性質；
▪ 由客戶的採購流程設定的障礙。
▪ 經濟狀況，包括通貨膨脹、利率變動、政府停擺、債務和股票市場波動增加，以及其他影響客戶預算的因素；
▪ 客戶的集成複雜性；
▪ 客戶熟悉電子簽名和協議自動化流程；
▪ 與某些大型業務客戶的合同複雜度，包括公共部門或其他高度監管行業的客戶；
▪ 在購買過程中對競爭產品進行客戶評估；
▪ 我們產品和服務的競爭市場；和
▪ 不斷變化的客戶需求。
因爲我們按照相關合同期間逐步確認訂閱收入，銷售合同的下降或上升並未立即完全反映在我們的營業成果中。
我們根據我們每個合同的期限來確認營業收入，這些合同通常爲一年，但可能長達三年或更長。因此，我們的很大一部分營業收入來自於前期合同中的合同負債確認。因此，任何一個季度對我們產品、解決方案和專業服務的需求不足或新簽訂或續簽的合同減少，可能對該季度的營業收入影響不大，但可能會對未來幾個季度的營業收入產生負面影響。我們的營業收入確認模型也使我們在任何一個期間通過額外的銷售合同迅速增加營業收入變得困難，因爲新客戶的營業收入將根據合同的適用期限確認。
如果我們無法準確預測我們的營業收入，或者無法將支出與相應的營業收入相匹配，我們的經營業績可能會受到不利影響。
您不應該依賴任何以前的季度或年度的營業收入增長來判斷我們的未來表現。未來的增長率也取決於一系列假設和不確定性，包括我們的銷售和增長策略的有效性以及一般的宏觀經濟條件。例如，由於最近的宏觀經濟事件，包括利率上調、通貨膨脹率上升以及對潛在經濟衰退的擔憂，我們過去可能已經面臨，並且可能會繼續面臨對我們的經營結果進行預測的困難。因此，我們可能無法準備準確的內部財務預測，或者無法取得由於這些因素導致的延遲而未獲得的預期收入。如果我們不能成功解決這些風險，我們的經營結果可能與我們的估計和預測或投資者的期望有很大不同，導致我們的業務受到損害並使我們的股價下跌。
我們的當前業務範圍涵蓋全球，並計劃進一步擴展地理範圍，從而帶來了多樣的運營挑戰。
我們增長策略的一個組成部分是進一步擴大我們在國際上的業務和客戶基礎。在 截至2024年1月31日，2023年和2022年結束的各年度 營業收入的總額中，來自美國以外顧客的佔26% ，25%，和23% 爲我們總營業收入的一部分。截至2024年7月31日，我們在12個國家設有辦事處，約35%的全職員工位於美國以外。我們正在繼續適應和制定策略以應對國際市場，但不能保證這樣的努力會產生預期效果。 我們預計隨着我們繼續在現有和新的國際市場尋求機會，我們的國際業務將持續增長，這將需要大量的管理關注和財務資源。
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我們當前的國際業務和未來的倡議涉及各種風險，包括：
▪ 特定國家或地域的政治或經濟條件變化，包括該國家或地域業務數字化轉型的速度；
▪ 我們需要根據不同國家的需求對我們的產品進行適應和本地化，包括提供不同語言的客戶支持；
▪ 收款困難加大，付款週期延長；
▪ 美國政策舉措可能導致貿易關係的變化;
▪ 法律和監管要求的意外變化，包括但不限於稅收或貿易法律;
▪ 對隱私和數據安全以及商業和個人信息的未經授權使用或訪問，特別是在歐洲，加強了更嚴格的規定。
▪ 勞動法規存在差異，尤其是在歐洲，勞動法往往對員工更有利，與美國相比，這些地方包括按小時計算的工資和加班規定；
▪ 有效管理增加的員工人數所帶來的挑戰;
▪ 在具有多元文化、語言和風俗習慣以及法律、替代爭議和監管制度的新市場中管理業務的困難；
▪ 由於國際業務，旅行、房地產業、製造行業和法律合規成本增加；
▪ 貨幣匯率波動的風險；
▪ 我們在一個國家通過運營收益投資資本需求來支持我們在其他國家的業務有一定的限制；
▪ 法律和業務慣例傾向於支持當地競爭對手，或對本地供應商有普遍偏好；
▪ 知識產權保護不完善或不充分，或者執行知識產權存在困難；
▪ 區域型或全球衝突，包括禁止或限制在特定司法管轄區內進行業務的制裁或其他法律和法規；
▪ 政治不穩定或恐怖活動；
▪ 承擔反腐敗和反洗錢法律下的責任，包括1977年修訂版的美國《1977年外國腐敗行爲法》（「FCPA」）、美國《美國國內賄賂法》第201條、美國《旅行法》、英國《賄賂法》以及其他司法管轄區類似的法律和法規；
▪ 可能會使將收益和現金匯回困難的不利稅務負擔和外匯管制；和
▪ 接觸區域型或全球公共衛生問題，並接受政府採取的旅行限制和其他應對措施。
我們在國際業務運營方面的有限經驗增加了我們未來可能進行的任何潛在擴張努力可能不成功的風險。如果我們投入大量時間和資源來進一步擴展我們的國際業務，並且不能成功且及時地做到這一點，我們的業務和運營結果將會受到影響。
我們的信貸設施向我們的貸款人提供了對我們的幾乎所有資產的一級留置權，幷包含了對我們的行動的財務契約和其他限制，這可能會限制我們的運營靈活性並且對我們的財務狀況產生不利影響。
我們的信用設施限制了我們在其他方面的能力，包括但不限於：
▪ 使用我們的應收賬款、庫存、商標和大部分其他資產作爲其他借款或交易的擔保，除非該資產價值不超過一定閾值；
▪ 增加債務；
▪ 對我們的財產產生留置權;
▪ 處理特定資產;
▪ 宣佈分紅派息或進行某些分配;
▪ 進行合併、併購或其他交易。
我們的信貸措施還要求我們的綜合槓桿率（如信貸措施所定義）不得超過指定水平，或者我們的綜合利息覆蓋率（如信貸措施所定義）低於指定水平。我們遵守這些和其他契約的能力取決於幾個因素，其中一些超出了我們的控制範圍。
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如未能遵守契約或支付要求，或發生信用設施規定的其他事件，則可能會導致信用設施出現違約事件，從而使得貸款人有權終止提供額外貸款的承諾，並宣佈所有未償還的借款以及應計而未償付的利息和費用立即到期。此外，我們已向貸款人授予對所有資產的優先留置權作爲抵押。未能遵守信用設施中的契約或其他限制可能會導致違約。如果債務在我們的信用設施下被加速清償，我們可能沒有足夠的現金儲備或能夠出售足夠的抵押品來償還，這將立即對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們可能需要額外的資金來支持業務增長和目標，而這些資金可能無法以合理的條件提供給我們，甚至可能導致股東權益稀釋。
我們通過客戶支付我們產品和相關服務的費用來資助我們的業務運營。此外，截至2024年7月31日，我們有50000萬美元的授信額度可供借款。我們無法確定我們的業務是否會在未來的運營中產生足夠的現金用於支撐我們的持續運營及業務的增長。
根據我們目前的營業計劃，我們相信我們現有的現金、現金等價物和投資足以支付我們目前的營業費用和資本支出要求。 根據歷史預測，我們相信我們現有的現金、現金等價物和投資足以支付我們當前的營業費用和資本支出要求。我們做出這一估計是基於可能被證明是錯誤的假設，並且我們可能會比目前預期使用我們的資本資源更快。這一估計並未反映可能會因市場條件而無法獲得我們現有的現金、現金等價物和投資的情況。例如，如果銀行或 金融機構在未來由於影響銀行系統和金融市場的金融狀況而清盤和清算、進入接管或破產，我們可能無法獲得我們現有的現金、現金等價物和投資，這可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
我們還打算繼續投資以支持我們的業務，在未來可能需要額外的資金。額外融資可能無法獲得有利條款，甚至無法獲得。此外，如果我們獲得額外債務，包括信貸額度下的債務，債務持有人將擁有優先權，可對我們的資產提出索賠。此外，信貸額度限制了我們支付普通股股利的能力，未來債務的條款可能限制我們的業務。另外，如果我們發行額外的股權證券，股東將面臨稀釋，新的股權證券可能比普通股具有優先權。如果在我們需要時無法獲得足夠的資金，且條款合理，可能無法投資於未來增長機會，這可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
過去我們曾經承擔了大量的債務，並且將來可能會承擔大量的債務，這可能會減少我們的業務靈活性，獲得資本的能力和/或增加我們的借貸成本，這可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
截至2024年7月31日，我們在信貸額度下可借款額度爲50000萬美元。如果我們決定在信貸額度下借款部分或全部金額，這樣的債務可能會：
▪ 限制我們借取額外資金用於營運資金、資本支出、收購或其他一般業務用途；
▪ 限制我們利用現金流或獲取額外融資用於未來營運資金、資本支出、收購或其他一般業務目的；
▪ 要求我們利用經營活動中的大部分現金流進行債務償付。
▪ 限制我們在業務和行業板塊中制定計劃或對變化做出反應的靈活性；
▪ 相比於我們槓桿較低的競爭對手，這將使我們處於競爭劣勢。
▪ 增加我們對不利經濟和行業條件影響的脆弱性，包括通貨膨脹、利率期貨的變化，以及全球銀行業板塊的實際或被認知的不穩定性。
我們使用淨營業虧損結轉以抵消未來應納稅所得的能力可能會受到某些限制。
截至2024年7月31日，我們在聯邦、州和外國司法轄區累計了淨營運虧損結轉和研究稅收抵免，其過期日期各不相同。
根據1986年修訂的《美國稅收法典》第382和383節，如果我們在任何納稅年度遇到營業虧損結轉或其他稅收屬性（如研究稅收抵免），我們可能存在利用的能力受限的情況。
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「所有權變更」通常是指一個或多個持有我們至少5%股份的股東或股東團體，在連續三年的期間內，其持股比例比最低持股率增加超過50個百分點的情況。州和外國稅法可能也適用類似規定。我們的股票未來發行可能會導致「所有權變更」發生。任何未來的所有權變更可能會對我們淨營業虧損結轉額或其他稅收屬性的使用產生重大影響，從而對我們的盈利能力造成不利影響。
如果我們對關鍵會計政策的估算或判斷證明是不正確的，我們的經營業績可能會受到不利影響。
按照GAAP編制財務報表要求管理層進行對與我們財務報表和附註的金額有影響的預估和假設。我們的預估基於歷史經驗和其他各種我們認爲在相關情況下合理的假設，根據我們所提供的「管理對財務狀況和經營結果的討論與分析」章節。如果我們的假設發生變化或實際情況與我們假設的情況不同，我們的經營結果可能受到不利影響，這可能導致我們的經營結果低於證券分析師和投資者的預期，使我們普通股票的交易價格下降。
我們暴露於貨幣兌換匯率波動，可能會對我們的運營結果產生負面影響。
我們的銷售合同主要以美元計價，因此幾乎所有的營業收入不會受到外幣風險的影響。然而，美元升值可能會增加我們向美國以外的客戶提供產品的實際成本，這可能會對我們的營業結果產生不利影響。此外，我們日益增長的營業收入和營業費用中有越來越多的部分來自美國以外，我們的資產中也有越來越多的部分在美國以外。這些營業收入、費用和資產以外幣計價，並受外幣匯率變動的影響。如果我們無法成功管理或實施針對貨幣波動風險的策略，我們的營業結果可能會受到不利影響。
此外，全球事件和地緣政治發展，包括歐洲和中東地區的區域衝突、商品價格波動、貿易關稅發展和通貨膨脹等，已經引發並可能在將來引發全球經濟不確定性和對利率環境的不確定性，這可能會加劇貨幣波動的波動性。到目前爲止，我們沒有進行外幣交易對沖，因此可能無法有效抵銷不利的外幣匯率變動可能帶來的財務影響，這可能會對我們的業務結果產生不利影響。
我們可能需要收集額外的銷售稅，或者需要承擔其他稅務責任，這可能會增加客戶所需支付的成本，從而對我們的運營結果產生不利影響。
如果一個或多個州或外國司法管轄區成功主張了我們目前不需要繳納稅款或要求我們在目前我們已經徵收稅款的司法管轄區要求我們繳納更多稅款，那麼我們可能會面臨巨額的稅務責任，包括對過去銷售的稅款、罰款和利息。如果州或地方政府或其他司法管轄區將銷售稅收徵收義務強加給州外或外部司法管轄區的銷售商，這也可能給我們帶來額外的行政負擔，如果他們對我們的競爭對手沒有施加類似的義務，這可能使我們處於競爭劣勢，並減少我們的未來銷售，這可能對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
法律和監管風險
我們受到影響我們業務的法律和法規的約束，包括與電子簽名、營銷、廣告、隱私、數據保護和信息安全有關的法律和法規。我們實際或被認爲未能遵守法律或法規可能會損害我們的業務。
美國聯邦政府和各州以及外國政府已經採取或提出了限制對個人和企業相關數據的收集、分發、使用和存儲的措施，包括使用聯繫信息和其他數據進行營銷、廣告和其他與個人和企業的溝通。在美國，針對某些類型的數據的收集、處理、披露和安全等方面，適用各種法律、法規、機構規則和意見。包括：
▪ 美國的《電子簽名法》（ESIGN Act）和歐盟的《電子身份與信任服務》（eIDAS），以及類似的美國州法，特別是《統一電子交易法》（UETA），授權利用電子簽名和記錄創建具有法律約束力和可執行性的協議。我們特別依賴UETA和ESIGN法案，
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通過提供電子簽名和記錄具有與紙質文件和溼墨簽名相同的法律效力和法律效果，一起爲美國的電子簽名和記錄使用確定了法律環境。
▪ 《電子通訊隱私法》、《計算機舞弊與濫用法》、《格拉姆-利奇-布萊利法》和與隱私和數據安全相關的州法律。
▪ 此外，美國聯邦貿易委員會（FTC）和許多美國州總檢察長解釋聯邦和州消費者保護法律對個人信息的在線收集、使用、傳播和安全施加的標準。例如，加利福尼亞州頒佈了《加利福尼亞州消費者隱私法》（CCPA），由《加利福尼亞隱私權法》（CPRA）修改，使業務面臨新的法規，這些法規通過最近成立的執法機構——加利福尼亞隱私保護機構來制定。其他州已通過類似的立法，並且可能通過類似的立法，對我們業務相關的處罰更嚴厲，並且對合規要求更嚴格。
▪ 美國的《健康保險流通能力和責任法》（"HIPAA"）（在2009年的《經濟和臨床健康信息技術法案》（"HITECH"）修正和補充），以及更嚴格的州衛生信息隱私法，對保護健康信息和去匿名化健康信息的隱私、安全和傳輸施加了強制合同條款和其他義務。我們可能作爲某些客戶的HIPAA業務關聯方，並因此受到適用的隱私和數據安全要求的約束。未能遵守適用的HIPAA要求可能導致重大的民事罰款，以及在某些情況下，刑事處罰和罰款。
此外，我們還受其他各種法律法規的約束，影響着我們的業務。例如，美國證監會採納了網絡安全風險管理和披露規則，要求強制披露與網絡安全事件、網絡安全風險管理、策略和治理有關的信息。2024年3月，美國證監會還採納了（但隨後暫緩實施的）修訂案，要求我們在年度報告中披露某些與氣候相關的信息，該要求始於我們年度報告涵蓋的截至2026年1月31日的財年。此外，加利福尼亞最近還通過了《氣候公司數據問責法》和《與氣候相關的金融風險法》，每項法律都規定了某些與氣候相關的公開披露要求（儘管有提議將這些要求推遲到2028年）。
我們預計，美國、歐盟和其他司法管轄區將繼續提出和頒佈與隱私、數據保護、營銷、廣告、電子簽名、消費者通信和信息安全相關的新法律、法規和行業標準，而我們無法判斷這些未來的法律、法規和標準對我們業務的影響。未來的法律、法規、標準和其他義務，以及對現行法律或法規的改變解釋，可能會損害我們開發和推廣新功能、維持和增長我們的客戶基礎和增加營業收入的能力。例如，與新興技術（如生成式人工智能）相關的監管環境變化，以及對數據的收集、使用、共享或披露的限制，或者對我們客戶、合作伙伴或最終消費者明示或默示同意的額外要求，可能需要我們承擔額外的成本或對我們的產品和解決方案進行相應修改，可能以實質性方式限制我們開發新功能的能力。如果實際或被認爲我們未能遵守這些或其他法律或法規，可能會損害我們的業務，並導致法律責任、監管行動，或品牌和聲譽損害。
遵守與隱私和數據保護相關的法律法規可能會給我們帶來額外的成本和責任，或者抑制我們軟件的銷售。
在國際上，許多國家都建立了自己的數據隱私和安全法律框架，我們、我們的客戶和合作夥伴可能需要遵守這些法規。例如，在歐洲，通用數據保護條例（「GDPR」）已經成爲各成員國的國家法律，並對數據控制者和處理者提出了嚴格的義務，對公司的數據保護合規程序提出了充分的文件要求。由於我們在歐洲和英國以及我們的產品和服務在歐盟和英國提供，我們受到GDPR、英國GDPR、英國2018年數據保護法和其他類似的歐洲區域數據保護法規的約束，這些法規都對數據保護和網絡安全提出了嚴格的要求，並可能增加我們以合規方式提供服務的風險和成本。我們還獲得了亞太經濟合作組織下的隱私權處理者認證。違反GDPR、英國GDPR或其他類似的數據保護法規可能導致監管調查、聲譽損害、罰款和制裁、停止或更改數據處理的命令、執行通知或評估通知（作爲強制性審計）。這些懲罰措施可能包括最高€2000萬（£1750萬）或全球營業額的4%的罰款，此外還可能面臨顧客和數據主體提起的民事訴訟索賠。我們還可能面臨民事索賠，包括代表性訴訟和其他類似的集體訴訟（當個人遭受傷害時），可能導致巨額賠償或損害賠償責任，以及相關費用、內部資源的分散和聲譽損害。
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此外，GDPR和英國GDPR都對將個人數據轉移到歐盟和英國以外的「第三國家」（如美國）實施嚴格規定。這些義務可能會在不同司法管轄區之間演變、被解釋或被應用，可能與其他要求或我們的實踐發生衝突。例如，在2023年6月，歐洲委員會通過了一項「英國足夠性決定」（Uk Adequacy Decision），促進了從歐洲經濟區（EEA）向英國的個人數據共享，而無需額外的數據保護措施。英國足夠性決定包括一個「夕陽條款」，使決定在四年內有效，在此之後將由歐洲委員會進行審查，僅在歐洲委員會認爲英國繼續確保足夠水平的數據保護時才會得以續訂。歐洲委員會還表示，如果英國偏離目前的保護水平，將在四年內的任何時點進行干預。如果歐洲委員會撤銷這一足夠性決定，將要求公司實施保護措施，例如批准的歐盟與英國之間數據轉移的標準合同條款。
歐洲的法律發展不斷演變，給從歐盟和英國到美國的個人數據轉移帶來了複雜性和不確定性。2021年6月4日，歐洲委員會最終確定了新版標準合同條款，實施決定現已生效。英國信息專員辦公室（ICO）發佈了英國版標準合同條款，並且到2024年3月，我們將被要求使用和遵守這些條款，以便將英國居民的個人數據轉移到沒有足夠數據保護的外國。2023年7月10日，歐洲委員會就歐盟-美國數據隱私框架（美國和歐洲官員之間的一項新合作努力，旨在克服歐盟-美國隱私盾關於個人數據從歐盟到美國的安全問題）作出了適當性決定。2023年10月，英國信息專員辦公室（ICO）通過採用英國-美國數據橋接方案，允許自證企業以不增加額外保障措施的方式進行從英國到美國的個人數據轉移。這個新的數據隱私框架可能會面臨歐洲法院司法程序的法律挑戰，而該法院先前無效的隱私盾。目前我們使用對應的公司內部約定和標準合同條款作爲歐盟委員會批准的數據轉移機制來處理相應的數據轉移活動。雖然我們不預計在目前的運營中會有任何即時的變化，但我們將繼續關注這些法律發展。
我們過去可能已經並且將來可能會面臨各種索賠的法律訴訟和訴訟，包括勞動和就業問題，知識產權糾紛，證券法違規，衍生訴訟和其他事項，這可能會帶來巨大成本並使我們面臨重大責任和業務成本的增加。如果有人指稱或確定我們的技術侵犯了他人的知識產權或者訴訟費用和時間分配佔用了我們其他業務活動的資源，我們的業務可能會受到影響。
我們曾經並且將來可能會在業務的正常運作中作爲當事方或是擔保者參與到法律訴訟、爭議或是監管調查中。這些可能包括與勞動就業問題、商業糾紛、證券法違規以及其他事項相關的聲稱、訴訟和訴訟程序。特別是軟件行業的公司經常需要應對基於侵權或其他知識產權違規指控的訴訟聲稱。我們曾經有時面臨知識產權聲稱和爭議，並且將來可能會面臨此類聲稱。此外，許多這些公司擁有投入更多資源來執行其所稱的知識產權和抵禦可能對其提起的訴訟聲稱的能力。任何訴訟可能還涉及持有專利的公司或其他對我們的專利沒有相關產品收入的逆境專利擁有者，因此我們的專利可能幾乎無法起到威懾作用。如果第三方能夠獲得禁止我們利用這些第三方知識產權的禁令，或者如果我們無法爲我們業務中任何侵權方面進行許可或開發技術，我們將被迫限制或停止銷售我們的軟件或停止使用此類知識產權的業務活動，並且可能無法有效地競爭。任何將來無法爲第三方技術進行許可的情況將對我們的業務或運營結果產生不利影響，並且將對我們的競爭能力產生不利影響。
這些爭議可能要求我們重新設計產品、推遲發佈、達成昂貴的和解或許可協議、支付昂貴的賠償金額，或面臨臨時或永久禁令，禁止我們營銷或銷售產品和解決方案。要求我們改變交付產品和解決方案的方法中的一個或多個方面可能會損害我們的業務。在侵犯第三方知識產權的情況下，我們還可能根據合同義務向客戶提供賠償。回應這些索賠，包括目前正在進行的索賠，無論其價值如何，都可能耗時費事、成本高昂，損害我們的聲譽和品牌。
無論針對我們提起或可能提起的任何索賠的優點或最終結果如何，訴訟是耗時且費用高昂的解決方式，會分散管理層的時間和注意力，可能損害我們的聲譽。雖然我們購買了綜合責任和其他形式的保險，但我們的保險可能不足以
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可能出現或不足以對我們的所有責任進行賠償的潛在索賠事項。我們還可能確定解決糾紛最具成本效益的方式是達成和解協議。訴訟是不可預測的，我們無法預測訴訟的時間、性質、爭議或結果，也不能保證這些行動的結果不會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。
我們在保護或捍衛我們的專有權益方面可能會承擔重大費用，如果未能充分保護我們的權益，可能會損害我們的競爭地位，我們可能會失去寶貴的資產，減少收入，並承擔昂貴的訴訟費用來保護我們的權益。
我們的成功在一定程度上取決於保護我們的專有技術。我們依靠專利、版權、商標、服務標誌、商業祕密法律和合同條款的組合來建立和保護我們的專有權利。然而，我們採取的保護知識產權的措施可能是不足夠的。雖然我們已在美國和其他國家獲得了專利，並有其他專利申請在等待中，但我們可能無法爲專利申請所涵蓋的技術獲得專利保護。此外，未來頒發的任何專利可能不會爲我們帶來競爭優勢，或可能會被第三方成功挑戰。我們的任何專利、商標或其他知識產權可能會受到其他人的挑戰或受到繞過、或者通過行政程序或訴訟無效化。無法保證他人不會獨立開發類似產品，複製我們的任何產品，或者繞過我們的專利。此外，與知識產權的有效性、可強制執行性和保護範圍相關的法律標準是不確定的。儘管我們採取了預防措施，未經授權的第三方仍有可能複製我們的產品，並使用我們視爲專有的信息來開發與我們競爭的產品和解決方案。一些許可條款在美國以外的司法管轄區的法律下可能無法執行，保護產品的未經授權使用、複製、轉讓和披露。在我們擴大國際業務的程度上，我們產品和專有信息被未經授權的複製和使用的風險可能會增加。
我們與員工和顧問簽訂保密和發明讓與協議，並與我們擁有戰略關係和商業聯盟的各方簽訂保密協議。無法保證這些協議能夠有效控制我們產品和專有信息的訪問和分發。此外，這些協議無法阻止我們的競爭對手或合作伙伴獨立開發與我們的產品和解決方案具有實質等效或更優的技術。
爲了保護我們的知識產權，我們可能需要投入大量資源來監控、保護和執行這些權利，包括通過訴訟。爲了保護和執行我們的知識產權，可能需要花費昂貴、耗時且分散管理注意力的訴訟，並可能導致我們的部分知識產權受損或喪失。此外，我們執行知識產權的努力可能遭到辯護、反訴和反訴攻擊我們知識產權的合法性和可執行性。如果我們無法保護專有技術免受未經授權的複製或使用，以及任何昂貴的訴訟或轉移管理注意力和資源，可能會延遲進一步銷售或產品和解決方案的推廣，損害產品和解決方案的功能，延遲新解決方案的推出，導致在產品和解決方案中替代性更差或更昂貴的技術，或損害我們的聲譽。如果我們無法對我們的知識產權進行有效執行，或者如果我們未能發現未經授權使用我們的知識產權，我們將無法保護我們的知識產權。此外，懲治未經授權使用我們的技術、商業機密和知識產權可能是困難、昂貴和耗時的，特別是在法律保護知識產權的外國國家，以及在這些國家執行知識產權的機制可能不如美國那樣有效。如果我們未能充分保護我們的知識產權和專有權益，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們的許多客戶在全球範圍內部署我們的產品和解決方案，而我們的產品和解決方案必須符合不同國家的法律和監管要求。如果我們的產品和解決方案未能滿足這些要求，我們可能會承擔重大責任，我們的財務狀況可能會受到影響。
許多客戶在全球範圍內使用我們的產品和解決方案以符合各國營業業務的安全港口和其他立法要求。例如，我們的一些客戶依賴我們所保持的政府授權，如美國的FedRAMP，或者像我們在歐盟的eIDAS下的被認可爲信任服務提供商的資質，以幫助滿足他們自己的法律和監管合規要求。如果法庭或監管機構確定我們的產品和解決方案不能滿足這些要求，通過我們的產品和解決方案執行的文件在某些情況下可能成爲不可執行的，導致潛在的客戶損失，根據客戶合同的責任以及品牌和聲譽受損。
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我們在業務中使用人工智能，對其使用的適當監管存在挑戰可能導致聲譽損害、競爭損害、法律責任，並對我們的經營業績產生不利影響。
我們在經營業務中使用了人工智能技術和服務，也將人工智能功能和應用程序納入我們的產品和解決方案，並正在進一步投資於拓展產品和解決方案中的人工智能能力。人工智能技術可能非常複雜，目前也在迅速發展，儘管我們相信下一代人工智能技術（如生成式人工智能）驅動的產品功能將有助於推動我們業務的未來增長，但不能保證這些新產品功能最終會取得成功，我們的競爭對手和其他第三方可能會比我們更快或更成功地將人工智能納入其產品中，所有這些都可能損害我們有效競爭的能力，並可能會對我們的經營業績產生不利影響。在我們的產品和解決方案中使用人工智能可能會帶來新的挑戰和問題，包括聲譽損害、競爭性損害和法律責任，並可能對我們的經營業績產生不利影響。
人工智能功能和應用的開發和使用可能會帶來各種知識產權、數據隱私、安全性和可靠性風險，這可能會對我們的業務產生影響。我們可能選擇在專有數據集和訓練模型的開發和維護以及爲處理我們的人工智能功能和應用的數據制定適當的保護、安全措施和政策方面進行大量投資，這可能會導致成本增加，使我們承擔法律責任，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
現有的法律法規可能會被解釋，或者可能會制定和解釋關於人工智能的新法律法規，這可能會對我們在產品中使用人工智能的方式產生負面影響。例如，2023年12月8日，歐洲議會、歐洲委員會和理事會就歐盟人工智能法達成了政治協議，一旦最終確定並生效，將禁止某些具有不可接受風險的人工智能應用和系統，並對其他高風險或有限風險的人工智能應用或系統的使用提出額外要求。知識產權所有權問題、許可和圍繞人工智能技術的隱私權問題在美國聯邦或州法院或外國司法機構尚未得到充分解決，這可能會使我們面臨知識產權侵權或侵佔或隱私權侵犯的索賠，或導致政府機構的調查。例如，美國聯邦貿易委員會在2023年和2024年啓動了多項與人工智能相關的調查，並向包括Docusign在內的技術公司發送了關於其人工智能使用和政策的補充信息請求。人工智能技術的快速發展將需要大量的研發資源，以便開發、測試和維護我們的平台和產品，以最大限度地減少對我們的業務、財務狀況和經營業績的潛在有害影響。
在我們的業務中持續使用人工智能技術，並將其融入產品和解決方案可能使我們面臨新的和不斷髮展的監管審查、訴訟、社會或倫理關切或其他風險，這些風險可能損害我們的業務、聲譽、品牌以及營運業績。例如，如果從我們的人工智能產品提供的內容、分析或建議是不準確的、不足的、冒犯的或帶有偏見，或者被認爲是如此，或者對人權、隱私權、就業或其他社會背景產生實際或虛假的負面影響，我們可能遭受品牌和聲譽損害或法律責任，而且我們的業務、財務狀況和營運業績可能受到不利影響。此外，人工智能技術可能涉及重大的技術複雜性，這將需要專門的專業知識，並可能增加與薪酬相關的費用。在人工智能行業，專門人才的競爭很激烈，如果無法吸引、整合或留住這種專業的人才，可能會對我們的業務和營運業績產生不利影響。
我們在產品中使用開源軟件，這可能會使我們面臨訴訟或其他行動。
我們在產品和解決方案中使用開源軟件。任何使用開源軟件都可能比使用商業軟件更容易面臨較大的風險，因爲開源許可人通常不提供有關軟件功能或來源的保證或控制。任何使用開源軟件都可能涉及安全風險，使黑客和其他第三方更容易判斷如何破壞我們的平台。已經有索賠要求對將開源軟件納入其產品的公司的所有權提出質疑。因此，我們可能會面臨對我們提出所有權聲索的訴訟，這種訴訟可能會對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響，或者需要我們投入更多的研發資源來改變我們的產品。此外，如果我們將專有軟件產品與開源軟件以某種方式結合使用，在某些開源許可證下，我們可能會被要求發佈我們的專有軟件產品的源代碼。如果我們不當地使用或納入受某些類型開源許可證約束的開源軟件，該約束會對我們的軟件產品的專有性提出質疑，我們可能需要重新設計我們的產品，停止銷售我們的產品和解決方案或採取其他補救措施。
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各種協議中的賠償條款可能會使我們面臨知識產權侵權、數據保護和其他損失的巨大責任。
我們與一些客戶和其他第三方的協議中包括了賠償條款，根據這些條款，我們同意對知識產權侵權、數據保護、我們對財產或人員造成的損害，以及與我們的產品、解決方案或其他合同義務相關的其他責任進行賠償。其中一些賠償條款無上限，我們需要承擔賠償責任，並且有些賠償條款在適用協議終止或到期後仍然有效。大額賠償款可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況造成損害。雖然我們通常在合同中限制了此類義務的賠償責任，但我們仍然可能承擔與此相關的重大責任，並且可能因此被要求停止使用產品和解決方案的某些功能。此外，我們的客戶協議通常包括保證，即客戶根據協議和適用法律正確使用Docusign將足以滿足《電子簽名全球和國家商務法》（ESIGN法案）和eIDAS法案中定義的「電子簽名」的定義。我們的客戶提出的任何保修或賠償要求可能會損害我們的聲譽，對我們的業務和運營結果造成損害。
稅法、裁決和解讀的變化可能給我們帶來潛在的不利稅務後果，可能對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。
我們在全球範圍內經營，並在美國和世界各地的許多其他司法管轄區受到稅務管轄，我們受到或遵守的稅收制度，包括收入稅和非收入稅，尚未確定並可能面臨重大變化。 美國、其他司法管轄區或政府機構（如歐盟的歐洲委員會）以及國際經濟組織（如經濟合作與發展組織）曾經或可能提出了前所未有的關於稅收確定方式的主張，並在某些情況下提出或制定了與歷史上的規則或法規解釋和應用方式相矛盾的新法律。
例如，在2021年，經濟合作與發展組織宣佈了第二支柱模型規則，定義了全球最低稅率，要求對跨國大型企業徵收至少15%的稅收。許多非美國稅收司法管轄區要麼最近頒佈了採納第二支柱模型規則某些元件的立法，自2024年開始生效，包括在以後的年份內採納其他元件的立法，要麼宣佈了他們計劃在未來幾年內頒佈立法的計劃。由於這些變化，我們未來幾年的有效稅率可能會增加，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
此外，我們的公司結構和相關的轉讓定價政策考慮到了未來進軍國際市場的增長，並考慮到了涉及公司間交易的各個實體的職能、風險和資產。我們可能會受到越來越複雜的稅法和先例的國際稅務納稅，並對我們的流動性和運營結果產生不利影響。我們在這些不同司法管轄區支付的稅款金額可能取決於這些司法管轄區稅法（包括美國）對我們的國際業務活動的適用情況，稅率的變動，新的或修訂的稅法或現行稅法和政策的解釋，以及我們能否在與我們的公司結構和公司間安排一致的方式下開展業務。
此外，在我們所經營的司法轄區，稅務機關可能會質疑我們的轉移定價政策和公司內部安排，或對我們確定歸屬於特定司法轄區的收入和費用持異議。如果發生這樣的質疑或分歧，且我們的立場未能得到支持，我們可能需要支付額外的稅款、利息和罰款，這可能導致一次性稅務費用、更高的實際稅率、減少的現金流和我們運營的整體盈利能力下降。我們的財務報表可能無法反映出足夠的儲備金以應對這種不確定性。此外，這些司法轄區的稅務機關還可能會審核我們的納稅申報，並徵收額外的稅款、利息和罰款，他們可能聲稱我們或我們的子公司適用各種預扣要求，或者宣稱我們或我們的子公司無權享受稅務協定的優惠，這可能對我們和我們運營的結果產生重大影響。
作爲一家上市公司，我們需要滿足一些要求，包括開發和維護適當有效的信息披露控制和程序，以及內部財務報告控制。這可能會對我們的資源造成緊張，分散管理層的注意力，影響其他業務關注點。
作爲一家上市公司，我們受1934年修訂版《證券交易法》（「交易法」）、薩班斯-奧克斯利法案、多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案、納斯達克的上市要求以及其他適用的證券法規的報告要求約束，這些法規對上市公司施加了各種要求。我們的管理層和其他人員花費了大量時間來遵守這些要求，這種遵守已經增加了我們的法律、會計和財務成本，並將繼續增加。
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薩班斯-奧克斯利法案要求我們保持有效的信息披露控制和程序以及對財務報告的內部控制。爲了維護和改進這些控制的有效性，我們已經投入了大量資源，並計劃繼續投入。例如，自從我們的首次公開發行以來，我們已經聘請了具有適當的上市公司經驗和技術會計知識的額外會計和財務人員，以幫助我們履行合規的努力。
我們已經發生了，並預計將繼續發生重大開支，並投入大量管理工作，以符合薩班斯-奧克斯利法案第404條的審計認證要求。爲了幫助我們遵守這些要求，我們未來可能需要僱傭更多員工，或者聘請外部顧問，這將增加我們的營業費用。
儘管我們進行了大量投資，我們現有的控制和我們開發的任何新的控制可能會因業務條件的變化而變得不足夠。 任何未能實施和維護有效的財務報告內部控制的失誤都可能對定期管理評估和年度獨立註冊公共會計事務所的審計報告的結果產生不利影響。這些審計報告是要在我們向美國證券交易委員會提交的定期報告中包含的，這些定期報告將對我們的財務報告內部控制的有效性進行評估。如果我們的管理團隊或獨立註冊公共會計事務所提供了一份不利的報告，或者確定了我們在財務報告內部控制方面存在重大缺陷或顯著不足，投資者可能會對我們的財務報表的準確性和完整性失去信心，我們的普通股市價可能會下降，並且我們可能會受到納斯達克、美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查，以及股東訴訟。 如果我們的管理團隊或獨立註冊公共會計事務所提供了一份不利的報告，或者確定了我們在財務報告內部控制方面存在重大缺陷或顯著不足，投資者可能會對我們的財務報表的準確性和完整性失去信心，我們的普通股市價可能會下降，並且我們可能會受到納斯達克、美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查，以及股東訴訟。
另外，隨着我們不斷擴大和改善我們的業務，包括內部系統和流程，我們目前利用，並且將來可能尋求實施各種關鍵系統，如計費、人力資源、財務報告和會計系統。任何新的關鍵系統的實施和過渡，比如我們在2023年實施的新ERP系統，如果不能按計劃工作，或者我們在實施或過渡過程中遇到問題，可能對我們的業務造成破壞，可能對我們的業務造成重大不利影響，並導致內部報告和流程受損。此外，由於我們大多數的員工（包括那些對維護有效的披露控制和內部財務報告控制至關重要的員工）正在遠程工作，預計將繼續在全面遠程工作或者混合遠程工作環境下工作，在短期內可能出現我們未曾考慮到的風險，可能導致我們未能保持有效的披露控制或內部財務報告控制。
我們受到政府出口和進口管制的限制，這可能會削弱我們在國際市場上的競爭能力或使我們承擔責任，如果我們違反這些管制。
我們的產品和解決方案受到美國出口管制的限制，包括出口管理條例和由外國資產控制辦公室管理的經濟制裁措施，並且我們將加密技術納入到某些產品和解決方案中。這些加密產品和相關技術只能在出口授權下，包括許可證、許可證例外或其他適當的政府授權下，包括提交加密登記，才能出口到美國以外的地區。
此外，我們的業務受到美國經濟制裁法律和法規的約束，禁止在沒有必要的出口許可證的情況下運輸或分銷某些產品和服務，包括向受到美國禁運或制裁的國家、政府和個人出口。爲了某次銷售獲得必要的出口許可證或其他授權可能需要很長時間，並且即使最終獲得出口許可證，可能也會導致銷售機會的延遲或喪失。此外，由於區域性或全球性衝突的結果，制裁制度正在迅速變化。雖然我們採取了預防措施防止我們的產品和解決方案違反這些法律，包括爲我們的加密產品獲得授權、實施IP地址封鎖，並對美國政府和國際限制和禁止人員名單進行篩查，但我們不能保證我們所採取的預防措施能夠防止違反出口管制和制裁法律。違反美國製裁或出口管制法律可能會導致重大罰款或處罰，負有責任的員工和經理可能會因違反這些法律而被判刑。
此外，如果我們的戰略合作伙伴未能獲得適當的進口、出口或再出口許可證，我們可能會受到不利影響，包括聲譽受損以及其他負面後果，包括政府調查和處罰。目前，我們將出口管制合規要求納入我們的戰略合作伙伴協議；然而，並不能保證我們的戰略合作伙伴將遵守這些要求。
其他國家政府也對某些加密和其他技術的進出口進行管制，包括進出口許可要求，並已經頒佈了，並可能在未來頒佈，限制的制裁和法律
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我們分發產品和解決方案的能力可能受到限制，或者會限制我們最終客戶在這些國家實施我們的產品和解決方案的能力。我們的產品和解決方案的變化或者未來出口和進口法規的變化可能會導致我們的產品和解決方案在國際市場引入的延遲，阻止我們的國際運營終端客戶全球部署我們的產品和解決方案，或者在某些情況下阻止將我們的產品和解決方案出口或進口到特定的國家、政府或個人。不時有各種政府機構提出了對加密技術的進一步監管的建議，包括託管和政府恢復私人加密密鑰。出口或進口法規的任何變化、經濟制裁或相關立法、增加的出口和進口管制，或者這些法規所針對的國家、政府、個人或技術的變化，可能會導致現有或潛在的國際運營終端客戶對我們的產品和解決方案的使用減少，或者導致我們的出口或銷售產品和解決方案的能力減少。我們的產品和解決方案的使用減少或者對出口或銷售我們的產品和解決方案的能力的限制將對我們的業務、運營結果和前景產生不利影響。
我們受反腐敗、反貪污、反洗錢等法律的約束，違反這些法律可能使我們承擔刑事和/或民事責任，並損害我們的業務。
我們受到《美國海外反腐敗法》（FCPA）的約束，該法案包含在《美國刑法典》第201條中，同時還受到《美國旅遊法》、《英國反賄賂法》以及我們所從事業務所在國家的其他反賄賂和反洗錢法律的制約。隨着我們國際銷售和商業以及對公共部門的銷售不斷增加，我們可能與商業合作伙伴和第三方中介合作，以推廣我們的產品和解決方案，以及獲取必要的許可證、執照和其他監管批准。此外，我們或我們的第三方中介可能與政府機構或國有或附屬實體的官員和僱員直接或間接交往。即使我們沒有明確授權這些代理商和員工、代表、承包商、合作伙伴和代理人進行非法或其他違法活動，我們仍然可能承擔這些第三方中介和我們自己的員工的腐敗或其他非法活動的責任。
雖然我們有政策和程序來應對這些法律的遵守，但我們不能保證我們的員工和代理人不會採取違反我們的政策和適用法律的行動，對此我們最終可能要負責。隨着我們國際銷售和業務的增加，我們在這些法律下的風險可能會增加。
檢測、調查和解決實際或涉嫌違規行爲可能會導致高級管理層投入大量時間、資源和注意力。此外，不遵守反腐敗、反賄賂或反洗錢法律可能會使我們面臨舉報、調查、制裁、和解、起訴、其他執法行動、返還利潤、巨額罰款、損害賠償、其他民事和刑事處罰或禁令、與特定人簽訂合同的暫停和/或取消資格、失去出口特權、聲譽損害、負面媒體報道和其他附帶後果。如果啓動任何傳票或調查，或者實施政府或其他制裁，或者在任何可能的民事或刑事訴訟中我們沒有獲勝，我們的業務、營運結果和財務狀況可能會受到實質性損害。此外，對任何行動的回應很可能會導致管理層的關注和資源的實質性轉移，以及巨額的防禦成本和其他專業費用。執法行動和制裁可能會進一步損害我們的業務、營運結果和財務狀況。
與我們的普通股相關的風險
我們的股票價格可能波動，普通股的價值可能下降。
我們普通股的市場價可能會高度波動，並且可能會因各種因素而大幅波動或下跌，其中一些因素超出我們的控制範圍或與複雜方式相關，包括：
▪ 我們真實或預期的財務狀況和運營結果的波動；
▪ 客戶需求我們解決方案的速度和業務的數字化轉型。
▪ 高級管理層或關鍵人員變更；
▪ 一般經濟、監管和市場狀況，包括通貨膨脹和利率波動；
▪ 我們的財務業績與證券分析師的預期不符。
▪ 證券分析師發佈研報，包括出版不利報告;
▪ 我們產品和解決方案的訂閱價格變化；
▪ 我們預計的運營和財務結果發生了變化;
▪ 適用於我們的產品和解決方案的法律或法規變化；
▪ 我們或競爭對手公佈的重大業務發展、收購或新產品推出公告；
▪ 涉及我們或我們所在行業其他公司的外部方傳言和市場猜測；
▪ 我們參與任何訴訟;
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▪ 未來我們或我們的股東可能銷售我們的普通股或其他證券；
▪ 我們股票回購計劃的完成和預期的收益；
▪ 我們普通股的成交量；
▪ 我們市場預期未來規模和增長率的變化;
▪ 美國政治氣候的變化；和
▪ 恐怖襲擊、自然災害以及氣候變化的影響、區域和全球衝突、制裁、禁止或限制在某些司法管轄區內的運營的法律和法規、國家公共衛生危機或其他影響我們運營地的事件。
此外，整體市場和行業的波動，以及一般的經濟、政治、監管和市場條件，可能會對我們的普通股市場價格產生負面影響。過去，那些股價波動較大的公司往往會面臨證券集體訴訟。我們已經面臨過，並且將來可能會面臨這種類型的訴訟，這可能導致巨大的費用，分散我們管理層的注意力，對我們的業務產生不利影響。關於我們正在進行的法律訴訟的更多信息，請參閱 項目1.法律訴訟
我們的公司章程文件和特拉華州法律中的反收購條款可能使我們的公司被收購更加困難，限制股東試圖更換或罷免我們現任管理層的嘗試，並限制我們的普通股票市場價格。
我們修訂和重新制定的公司章程和修訂後的公司附則的條款可能會延遲或阻止控制權的變更或管理層的變更。我們修訂和重新制定的公司章程和修訂後的公司附則包括以下條款:
▪ 授權我們的董事會，無需股東進一步行動，發行未指定優先股，其條款、權利和偏好由我們的董事會確定，可能優於我們的普通股；
▪ 規定所有股東採取的行動必須通過正式召開的年度或特別股東大會，而非通過書面同意；
▪ 規定特別股東大會只能由我們的董事會，董事會主席或我們的首席執行官召集；
▪ 建立股東提案的預先通知程序，以提交在年度股東大會上提出的股東提案，包括建議的董事候選人的提名；
▪ 確定我們的董事會分爲三個類別，每個類別任期爲三年；
▪ 董事會選舉中禁止累積投票；
▪ 規定我們的董事只能在普通股的66 2/3%的表決中被投票處置
▪ 規定董事會成員的空缺只能由在任董事會成員的多數填補，即使不足法定人數。並且
▪ 需要獲得我們的董事會或至少百分之六十六又三分之二（66 2/3%）的普通股持有人批准，才能修改我們的公司章程和一些章程。
這些條款可能會妨礙或阻止我們的股東試圖更換或撤換我們當前的管理層，通過增加股東更換董事會成員的難度來達到目的，而董事會負責任命我們管理層的成員。此外，由於我們是在特拉華州註冊的公司，受到特拉華州《一般公司法》第203節的規定約束，該規定通常（在特定例外情況下）禁止特拉華州公司與任何「感興趣」的股東進行一系列的廣泛業務組合，在該股東成爲一個「感興趣」的股東之後的三年內。任何改變控制權交易的延遲或阻止以及我們管理層的變動都可能導致我們普通股的市場價格下跌。
我們修訂後的公司章程規定，特拉華州州理事會或美國聯邦地方法院是我們與股東之間幾乎所有爭議的專屬法庭，這可能會限制股東獲得有利於與我們、我們的董事、高管或其他員工發生爭議的司法論壇的能力。
我們修正和重申的公司章程規定，特拉華州的司法機關是唯一和獨有的法院，用於任何代表我們提起的派生訴訟或程序，任何聲稱我們的董事、高級職員或其他僱員違反對我們或我們股東的受託責任的訴訟，以及任何根據特拉華州普通公司法規定提出的針對我們的索賠。
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如果法院在訴訟中認定我們的修訂後的公司章程中的任何獨佔論壇條款不適用或不可執行，我們可能會在其他司法管轄區解決爭議時承擔額外費用，這可能會嚴重損害我們的業務。
《證券法》第22條規定，聯邦法院和州法院都有權對所有旨在執行《證券法》或其規定和監管的任何責任或義務的索賠提起的案件進行審理。然而，我們修訂和重申的公司章程規定，美國聯邦地方法院將是解決基於《證券法》引發的任何投訴的獨家法院。然而，在2018年12月，特拉華州切朝法院發表了一份無效類似於我們的限制股東可在《證券法》下提起訴訟的訴訟的意見（「聯邦法院規定」）。然而，在2020年3月18日，特拉華州最高法院推翻了特拉華州切朝法院的決定，並表示這些規定在表面上是有效的。鑑於這一最新決定，我們宣佈我們將來可能執行我們的聯邦法院規定。儘管在聯邦法院或其他州法院會遵循特拉華州最高法院的判決或認定聯邦法院規定在特定案件中應該是有效的等不能保證，但是聯邦法院規定的適用通常意味着我們的股東必須在聯邦法院提起訴訟來執行《證券法》引發的任何責任或義務，而不能在州法院提起訴訟。儘管《聯邦法院規定》不適用於旨在執行《交易所法》或其規定和監管的任何責任或義務的訴訟，但是《交易所法》第27條規定了聯邦法院對所有旨在執行《交易所法》或其規定和監管的責任或義務的索賠的專屬管轄權。因此，我們的股東必須在聯邦法院提起訴訟來執行《交易所法》或其規定和監管所引發的任何責任或義務。我們的股東將不被視爲已放棄遵守聯邦證券法和制定實施規定的義務。
任何購買或以其他方式獲取或持有我們任何證券的人或實體應被視爲已知並同意我們的專屬論壇規定，包括聯邦論壇規定。這些規定可能限制股東在選擇的司法論壇中提出與我們、我們的董事、高級管理人員或其他僱員之間的爭議的能力，這可能會抑制對我們、我們的董事、高級管理人員或其他僱員提起訴訟。
普遍風險
行業板塊或全球經濟的不利條件或信息技術支出的減少可能限制我們業務增長的能力，並對我們的運營成果產生負面影響。
我們的經營業績可能會因行業或全球經濟對我們及現有和潛在客戶的影響而有所變動。我們業務的營業收入增長和潛在盈利能力依賴於對我們產品和解決方案的需求。當前或未來的經濟和全球市場的不確定性或經濟下滑可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。經濟不確定性和相關的宏觀經濟條件使我們的客戶和我們很難準確預測和規劃未來的業務活動，並可能導致我們的客戶減緩對我們產品的支出。美國和其他國家，包括通脹、利率變動、全球銀行業的實際或被認爲是不穩定的狀況、國內生產總值增長、金融和信用市場波動、政治動盪、自然災害以及氣候變化的影響、公共衛生危機、地區和全球衝突以及恐怖襲擊的不利狀況，可能會導致商業投資的減少，包括對信息技術的支出，並對我們業務的增長產生不利影響。此外，某些行業部分不利的情況可能會對客戶或合作伙伴產生不成比例的影響，從而也可能影響對我們產品的需求。如果客戶和潛在客戶認爲我們的產品成本高昂，或者部署或遷移過於複雜，我們的收入可能會因一般信息技術支出的延遲或減少而受到不成比例的影響。此外，許多比我們更大更有實力的競爭對手可能會通過降低價格並試圖吸引我們的客戶來應對市場狀況。此外，某些行業的加速整合可能導致我們產品和解決方案的整體支出減少。我們無法預測任何經濟放緩、不穩定或復甦的時間、力量或持續時間，無論是整體經濟狀況還是我們所在行業的市場情況。如果一般經濟或我們所在市場的經濟狀況從目前水平惡化，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
自然災害和人爲問題，如停電、計算機病毒、數據安全漏洞、區域或全球衝突和恐怖主義可能會干擾我們的業務。
我們在業務運營中嚴重依賴於我們的網絡基礎設施和信息技術系統，包括與業務相關的安防-半導體或ERP系統。在在線攻擊、地震等事件中，若這些系統遭遇癱瘓或故障，將會對我們的業務運營產生嚴重影響。
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火災、恐怖襲擊、公共衛生危機、停電、通信故障或其他類似的災難性事件，包括氣候變化的影響，可能導致系統中斷、訪問我們服務的延遲、聲譽損害和關鍵數據的丟失，也可能阻止我們向客戶提供產品和解決方案。災難性事件對我們的數據中心、網絡基礎設施或信息技術系統的破壞或中斷，包括第三方硬件的錯誤、缺陷或故障，都可能影響我們開展正常業務運營的能力，並對我們的運營業績產生不利影響。此外，雖然我們認爲烏克蘭和中東最近的衝突對我們的影響有限，但我們可能會因當前或未來的區域和全球衝突（包括禁止或限制在某些司法管轄區開展業務的制裁或其他法律法規、潛在網絡攻擊風險以及對我們客戶的相關影響或全球經濟的微觀或宏觀經濟影響）而面臨意外的業務中斷。
Docusign公司 | 2025年第10-Q表格 | 67
項目2. 未註冊的股票權益銷售、資金的使用和發行人購買股票的情況。
發行人及關聯購買方購買股票
以下表格總結了截至2024年7月31日的三個月內我們的股票回購情況：
時期 購買的股票總數 (1)
每股支付的平均價格 (2)
作爲公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值
（以千計） (3)
5 月 1 日至 5 月 31 日 — — — 1,142,382 美元 6 月 1 日至 6 月 30 日 2,323,385 51.67 美元 2,323,385 $1,022,329 7 月 1 日至 7 月 31 日 1,485,979 53.85 美元 1,485,979 942,306 美元 總計 3,809,364 3,809,364 942,306 美元
(1) 2022年3月，我們的董事會批准並授權了一個最高2.0億美元的回購計劃，用於回購我們的普通股。 2023年9月，我們的董事會授權增加現有回購計劃，最多額外回購3,000萬美元的普通股。 2024年5月，我們的董事會授權增加現有回購計劃，最多額外回購10億美元的普通股。我們的普通股回購可能不定期進行，包括在公開市場、大宗交易、私下協商的交易等，以符合適用證券法規。該計劃不需要公司回購特定數量的股份，可隨時終止。該計劃沒有到期日期，並將繼續執行，除非另有董事會宣佈暫停、終止或修改。詳見本季度10-Q表格文件的第 附註 10 有關股份回購的其他信息，請參閱本季度報告10-Q的
(2) 平均購買價格包括與回購相關的成本，不包括IRA所得的1%消費稅。
(3) 提供的金額不包括因IRA而產生的1%消費稅。
Docusign, Inc. | 2025年第10-Q表格 | 68
項目3和4不適用，並已省略。
ITEM 5. Other Information
在2024年7月31日結束的三個月內，公司的以下高級管理人員和董事們簽訂了交易計劃 在內幕交易期間簽訂
姓名 標題 採納日期 最早銷售日期 到期日 要賣出的證券數量總計 要購買的證券數量總計 Teresa Briggs
董事
2024年6月14日 2024年9月16日 2025年6月30日 最多2,136
無數據 Blake Grayson
致富金融(臨時代碼)官
2024年6月28日 2024年10月15日 2025年6月30日 最多111,662
無數據 Jim Shaughnessy
首席法律官
2024年7月10日 2024年10月9日 2025年10月31日 最多37,500
無數據
上表中的每個10b5-1計劃均包括董事或高管向管理該計劃的經紀人作出的陳述，即該個人未持有任何關於公司或計劃涉及的證券的重要非公開信息。類似的陳述也是在公司關於採納內幕交易政策的計劃的採納時向公司所作。這些陳述是在10b5-1計劃採納的日期作出的，並僅至該日期爲止。在作出這些陳述時，並不能保證董事或高管無法得知任何重要的非公開信息，或者不能保證董事或高管或公司在該陳述日期之後獲得任何重要的非公開信息。
ITEM 6. Exhibits
本季度10-Q表格的附錄指數上列的文件均已按參見或已按其要求編號在本季度10-Q表格中提交申報。
Docusign，Inc. | 2025年10-Q表格 | 69
附件描述 展示編號 描述 形式 文件編號 參考展覽中包含的公司 歸檔日期 3.1 8-K 001-38465 3.1 2018年5月1日 3.2 8-K 001-38465 3.1 2024年3月11日 10.1#
8-K 001-38465 10.1 2024年6月25日 10.2#
8-K 001-38465 10.2 2024年6月25日 10.3#
8-K
001-38465 10.3 2024年6月25日 31.1 本報告一併提交。 31.2 本報告一併提交。 32.1* 本報告一併提交。 101.INS Inline XBRL實例文檔(由於其XBRL標記嵌入在Inline XBRL文檔中，因此該實例文檔不會出現在交互式數據文件中)。 101.SCH 內聯XBRL分類擴展架構文檔 101.CAL 內聯XBRL分類擴展計算關聯文檔 101.DEF 內聯XBRL分類定義鏈接庫文檔。 101.LAB Inline XBRL分類擴展標籤鏈接文檔。 101.PRE 內聯XBRL分類擴展演示關聯文檔 104 封面互動數據文件（格式爲內聯XBRL，包含在展示文件101中）
# 表示管理合同或補償計劃、合同或協議
* 附於本季度10-Q表格中的附件32.1所提供的證書被視爲伴隨其一起提交，並不視爲根據1934年修訂的證券交易法第18條的「文件」，除非註冊人明確將其作爲引用並納入其中。
Docusign公司 | 2025年10-Q表 | 70
簽名
根據1934年的證券交易法的要求，註冊人已經指定代表簽署本報告。
日期：2024年9月6日 DOCUSIGN，INC. 通過： /s/ Allan Thygesen Allan Thygesen 首席執行官 簽名：/s/ Ian Lee 通過： /s/ Blake Grayson Blake Grayson 致富金融(臨時代碼)官 （首席會計和財務官）
Docusign, Inc. | 2025年第10-Q表 | 71