424B2 1 form424b2.htm FORM 424B2
本初步定價補充資料中的信息並不完整，可能會發生變化。本初步定價補充資料以及隨附的招股說明書和招股說明書補充並不構成出售這些票據的要約，我們也不在任何不允許提供或銷售的州/地區，我們不會邀請買入這些票據的要約。
待完成項目
2024年9月6日初步定價補充文件
初步定價說明書
(基於2022年5月23日的招股說明書和2022年6月27日的招股補充文件)
根據 424(b)(2) 條規提交。
註冊編號. 333-265158
$[●]。
帶保護層超級股票型SM2026年3月30日到期的債券
與景順標普500相關聯®等權重ETF
全球中期票據A系列
本定價補充中使用的術語，但未在此處定義，應具有以下含義在招股說明書中賦予它們的含義。
發行人：
巴克萊銀行有限公司
面值:
最低買入量爲1,000美元，以及1,000美元的整數倍
初始計價日：2024年6月14日。
2024年9月25日
發行日期：
2024年9月30日
最終估值日：*
2026年3月25日
到期日:*
2026年3月30日
參考資產：
定價日基礎資產的收盤市場價格。®等權重etf（彭博標的逐筆明細「rsp up <股權>」）
到期支付:
如果您持有債券至到期日，則將按照您持有的1000美元名義本金債券的以下確定確定金額進行現金支付：
■   
如果參考資產最終價值爲，每張票據的條件性票面利率和未付票面利息即爲$15.00。如果您持有註釋到到期日，則按照您持有的1000美元名義本金註釋計算以下金額進行支付：
1000美元+ [1000美元×（a）參考資產參考資產回報×上漲槓桿因子和（b）最大回報的較小者]
如果參考資產回報率爲9.267%或更高，則您將獲得每1000美元名義本金註釋的到期支付額爲1139.00美元。
■   
如果參考資產的最終價值小於初始值，但是所有板塊，每張票據的條件性票面利率和未付票面利息即爲$15.00。根據緩衝值，您將收到1000美元的付款，每1000美元的本金。
■   
如果參考資產的最終價值小於根據每1000美元本金票據計算，您將獲得緩衝值，計算方法如下：
1000美元 + [1000美元 × （參考資產回報率 + 緩衝百分比）]
如果…… 參考資產的最終值是 參考資產小於 緩衝區，則您將損失1.00%的票據本金，每1.00%的參考資產回報低於-10.00%。您在到期日可能損失高達90.00%的票據本金。 如果參考資產回報低於-10.00%，您將失去每1.00%的票據本金1.00%。 您在到期日可能損失高達90.00%的票據本金。 所有板塊
票據的任何支付均不受任何第三方的保證，並受巴克萊銀行和英國分辨當局行使任何英國擺脫危機力量的風險影響（如本定價說明書的第PS-……頁所述）。如果巴克萊銀行違約其支付義務或成爲英國分辨當局行使任何英國擺脫危機力量（或任何其他擺脫危機措施）的對象，則您可能無法收到票據應付給您的任何金額。有關更多信息，請參見本定價說明書中的「同意英國擺脫危機力量」和「選定風險注意事項」，以及附帶的招股說明書中的「風險因素」。4如果巴克萊銀行PLC無法履行其付款義務或成爲相關英國清算機構行使任何英國清算權力（或任何其他清算措施）的對象，您可能無法收到應支付給您的任何金額。請參見本定價補充協議中的「同意接受英國清算權力」和「選定的風險考慮」以及附帶的招股說明書中的「風險因素」以獲取更多信息。有關信息，請參見本定價補充說明中的「所選風險考慮」和附帶的招股說明書補充中的「風險因素」部分。
同意英國墊付動力：
儘管存在及排除會長銀行公債券憑證或任何持有人或有益所有人與巴克萊銀行PLC之間的任何其他條款、協議或理解（或託管人代表持有人），憑藉持有以上憑證，持有者和有益所有人均確認、接受、同意受其約束並同意由相關英國解決當局行使任何英國強制解救權力。參見本拆借補充資料PS-4頁的「同意英國強制解救權力」。
[票據條款請參見下一頁]
初始發行價格(1)
面向公衆的價格
第五章 定義和引用 第5.1節 定義 第1.1節中所指的術語包括其單數形式以及複數形式，其相對應的意思當然依然是如此。’委員會(2)
巴克萊銀行PLC的收益
每張票據
如果最終基礎資產價值高於初始基礎資產價值：1000美元+回報金額，但回報金額不超過最高回報率
100.00%
1.60%
98.40%
總費用
$[●]。
$[●]。
$[●]。
$[●]。
(1)   
根據我們內部定價模型，初始估值日期上的票面估計值預計介於$954.20和$974.20之間。預計估值將低於票據的初始發行價。請參閱定價補充協議的第PS–5頁上關於票面估值的「其他信息」。
(2)   
巴克萊銀行將從發行人那裏獲得每1000美元本金票面金額的高達16.00美元的佣金。巴克萊銀行將利用這些佣金支付其他經銷商的變量銷售讓利或費用（包括託管或結算費用）。
投資債券涉及多個風險。見本定價說明書的「風險因素」。9 有關招股說明書補充和「精選風險考慮」請參閱市銷率頁開始10本定價補充文件第
這些票據將不會在任何美國證券交易所或報價系統上市交易。美國證券交易委員會（「SEC」）和任何州證券監管機構都未對這些票據進行批准或否決，也未確定本定價說明書的真實性和完整性。任何相反的聲明都是一種犯罪行爲。美國證券交易委員會（「SEC」）和任何州證券監管機構都未對這些票據進行批准或否決，也未確定本定價說明書的真實性和完整性。任何相反的聲明都是一種犯罪行爲。
本《通知書》構成我們無擔保和無優先權債務。該《通知書》不是巴克萊銀行股份有限公司的存款負債，並且不受英國金融服務補償計劃或美國聯邦存款保險公司或美國、英國或其他任何司法管轄區的任何其他政府機構或保險機構保險。
票據條款，繼續
關於NDX的初始價值爲15,122.01，關於RTY的初始價值爲1,766.046，關於SPX的初始價值爲4,373.20。
參考資產在初始估值日期的收盤價爲$[●]
緩衝價值：
初始價值的90.00%（取兩位小數）爲$[●]
最終價值：
最終估值日參考資產的收盤價
對於任何交易日的每種參考資產（或任何「產品補充說明」中定義的任何「後繼指數」），收盤價將是其指數贊助商公佈的收盤價，顯示在相關彭博專業版服務（「Bloomberg」）頁面或任何後繼頁面或服務上。
術語「收盤價」在說明書補充「參考資產-交易所交易基金-特殊計算規定」下表示參考資產的一股的收盤價。
緩衝百分比：
10.00%
看漲槓桿係數:
1.50
最高收益率：
13.90%
參考資產回報：
參考資產從初始值到最終值的表現，計算方法如下：
最終價值-初始價值
初始價值
計算代理：
巴克萊銀行有限公司
CUSIP / ISIN：
06745UXV7 / US06745UXV78
*根據此定價補充中「票據的額外條款」描述的情況可能會延期。
市銷率—2
與發售相關的額外文件備註
您應該將本定價補充和日期爲2022年5月23日的招股說明書以及下面列出的文件一起閱讀，這些文件與我們的全球中期票據系列A有關，其中這些票據是其中的一部分。這份定價補充與下面列出的文件一起包含了票據的條款，並取代了所有先前或同時期的口頭陳述以及我們的任何其他書面材料，包括初步或指示性的定價條件、通信、交易思路、實施結構、樣例結構、小冊子或我們的其他教育材料。在您投資票據之前，您應該仔細考慮招股說明書中列出的「風險因素」和本定價補充中列出的「精選風險考慮」，因爲這些票據涉及的風險與傳統的債務證券不同。我們敦促您在投資票據之前諮詢您的投資、法律、稅務、會計和其他顧問。
您可以通過以下方式在 SEC 網站上訪問這些文件（如果地址已更改，請通過查看我們在 SEC 網站上的有關日期的文件來獲取）
●   
2022年5月23日的招股說明書：
●   
募股說明書補充文件，日期爲2022年6月27日：
我們的SEC檔案編號爲1-10257。在本定價補充中，「我們」指的是barclays bank plc。
市銷率—3
同意英國代表機構的保釋權
不論及排斥與票據的任何其他條款或我們與票據持有人（或受託人代表票據持有人）之間的任何協議、安排或理解，購買票據即表示每位持有人和票據的受益人承認、接受、同意受此相關英國解決機構行使任何英國銀行問題權力的約束並同意。通過購買票據，每位票據的持有人和受益人承認、接受、同意受此相關英國解決機構行使任何英國銀行問題權力的約束，並同意。
根據2009年英國銀行法案修訂，有關英國決議當局可以在滿足決議條件的情況下行使英國追加擔保權力。這些條件包括英國銀行或投資公司未能或可能未能滿足2000年金融服務和市場法案（FSMA）的授權門檻條件（指FSMA第55B條規定的某些受監管活動）或者一個英國銀行集團公司是歐洲經濟區（EEA）或第三國機構或投資公司，而相關EEA或第三國有關當局滿意該實體滿足決議條件。
英國緊急暫停權力包括任何減記、轉換、轉讓、修改和/或暫停權力，該權力允許(i) 減少或取消在票據上應付的本金、利息或任何其他應付金額的全部或部分；(ii) 將票據的全部或部分本金、利息或任何其他應付金額轉換爲巴克萊銀行股份有限公司或其他人的股份、證券或其他債務（並向票據的持有人或受益所有人發行或授予這些股份、證券或債務）；(iii) 取消票據和/或(iv) 修改或更改票據的到期日，或修改票據的利息金額或任何其他應付金額的數額，或使利息或任何其他應付金額的支付日期推遲一段時間；英國緊急暫停權力可以通過修改票據條款的方式行使，僅僅是爲了落實英國專責機構行使此等權力。票據的每個持有人和受益所有人進一步承認並同意，如果必要，票據持有人或受益所有人的權利將受到限制，以便僅爲實施英國專責機構行使任何英國緊急暫停權力而變更。無疑地，如果英國專責機構在違反英格蘭法律的情況下行使任何英國緊急暫停權力，則此等同意和承認不是票據持有人或受益所有人在法律上擁有的任何權利的豁免。
欲了解更多信息，請見本定價補充說明中的「精選風險考慮 - 與發行人有關的風險 - 如果相關的英國決議機構行使任何英國紓困權限，您可能會部分或全部損失您的投資」，以及附帶的招股說明書中的「英國紓困權限」，「風險因素 - 與證券一般有關的風險 - 集團中的銀行或投資公司出現破產或有破產風險時的監管措施，包括相關的英國決議機構行使各種法定紓困權限，可能會對任何證券的價值產生重大不利影響」，以及「風險因素 - 與證券一般有關的風險 - 根據證券條款，您同意受相關英國決議機構行使任何英國紓困權限的約束。」
市銷率—4
關於我們估計的票面價值的其他信息
所引用的票據估值範圍可能與本定價補充材料中的任何其他條款範圍的線性基礎不相一致。我們根據當前市場條件和票據營銷期望的持續時間確定了該範圍的大小。票據的最終條款將在票據最初定價日（我們稱之爲「初始估值日」）基於初始估值日或之前的當前市場條件確定，並將以口頭或最終定價補充材料的形式向投資者告知。
我們的內部定價模型考慮了許多變量，並基於許多主觀假設，這些主觀假設可能會實現或不實現，通常包括波動率、利率和我們的內部資金費率。我們的內部資金費率（這是我們基於市場基準、借款慾望和已到期的現有義務等變量而發佈的借款利率）可能與我們的基準債務證券在二級市場交易的水平有所不同。我們在初始估值日的估計值是基於我們的內部資金費率。如果上述估價基於我們的基準債務證券在二級市場的交易水平，我們票據的估計值可能會更低。
在初始估值日期上，我們對這些債券的估值預計將會低於債券的初始發行價。債券的初始發行價和我們對債券的估值差距的產生是由多個因素導致的，包括支付給巴克萊銀行或我們的其他子公司的任何銷售佣金，任何允許或支付給非關聯中介的銷售折讓、佣金或費用（包括任何結構或其他分銷相關費用），我們或我們的任何子公司預期在債券發行中獲得的預估收益，我們在對債券的義務進行對沖時可能發生的估計成本，以及我們在債券發行中可能發生的預估研發和其他費用。
我們在初始估值日的估值並不是票據可能在次級市場上交易的價格預測，也不是巴克萊資本公司可能在次級市場上買入或賣出票據的價格。在正常市場和資金條件下，巴克萊資本公司或我們的另一個附屬公司打算在次級市場上購買票據，但並沒有義務這樣做。
假設在初始評估日期後，所有相關因素保持不變，巴克萊資本有限公司在二級市場上最初買入或賣出票據的價格（如果有的話），以及我們在客戶帳戶結單中最初使用的價值（如果我們提供任何客戶帳戶結單的話），可能會超過初始評估日期上的估值，預計在發行日期後大約三個月的臨時期間之後，因爲根據我們的自由裁量權，我們可能選擇有效地補償投資者的部分對沖票據義務及與票據相關的其他成本，而這些成本我們預計在票據期內將不再發生。我們基於許多因素作出了這樣的自由選擇，並確定了這個臨時補償期，這些因素可能包括票據的期限和/或我們與票據分銷商的任何協議。以這種方式有效補償給投資者的我們估計成本的數額可能在補償期間不均勻分配，並且我們可能隨時終止此類補償或根據市場情況和其他無法預測的因素修改補償期的持續時間，而這些因素是根據票據的初始發行日期而變化的。
我們敦促您閱讀本定價補充文件的第PS-14頁的「精選風險考慮因素」章節。10本定價補充文件第
在初始估值日期之前，您可以撤銷購買債券的要約。我們保留在初始估值日期之前改變或拒絕購買債券的條款的權利。如果債券的條款發生任何變化，我們將通知您，並要求您接受這些變化以完成購買。您也可以選擇拒絕這些變化，這樣我們可能會拒絕您的購買要約。
市銷率—5
精選購買注意事項
如果所有以下陳述均爲真，則票據可能是適合您的投資：
●   
您不尋求產生定期利息、票息或其他來源的當前收入的投資。
●   
您同意您的投資回報不會超過最大回報。
●   
您預期參考資產的最終價值將大於緩衝值。
●   
您理解並接受，到期支付將僅基於基準資產的參考資產回報。
●   
您可以容忍高達90.00%的本金損失，並且願意並能夠進行可能具有參考資產投資的下行市場風險。
●   
您理解並同意，您將不享有分紅派息或資產參考指數（Reference Asset）持有人可能獲得的任何分紅派息或分配，也不會對任何資產參考指數提供的證券或持有該證券的任何權益享有投票權。
●   
您理解並願意並有能力接受與與參考資產的表現相關的投資所帶來的風險。
●   
您可以容忍票據的價格在到期前的波動，這些波動可能與或超過參考資產價值的下降波動相似。
●   
您不尋求將有活躍的二級市場的投資，並且願意並能夠持有票據直至到期。
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您願意並能夠承擔我們對票據上所有支付的信用風險。
●   
您願意並能夠同意任何相關英國解決機構行使任何英國強制轉讓權。
本說明書所述票據可能沒有如果以下任何陳述屬實，則該投資可能適合您：
●   
您尋求到期時提供全額本金償還的投資。
●   
您正在尋求一種投資，以便在到期時全額償還本金，和/或者您不願意或無法接受可能損失投資本金達到90.00%的風險，若參考資產的最終價值低於緩衝價值的情況。
●   
您預期參考資產的最終價值將低於緩衝值。
●   
您尋求對參考資產任何正面表現的無限暴露。
●   
您可能不理解和/或不願意或無法接受與與基準資產相關的投資風險。
●   
您尋求一項投資，該投資有資格獲得與參考資產或任何參考資產提供的證券相關的分紅派息或分配，或與之相關的投票權。
●   
你不能容忍票據在預定到期前的價格波動，這些波動可能與或超過參考資產價值下跌的波動相似。
●   
您尋求的投資將擁有一個活躍的二級市場，和／或者您不願意或者不能持有債券至到期。
●   
您更喜歡與期限和信用評級相似的固定收益投資的風險較低，因此也接受潛在的低收益。
●   
您不願意或無法承擔我們的信用風險涉及所有票據付款。
●   
您不願意或不能同意由任何相關的英國解決機構行使債務重組權力的決定。
您必須依靠自己的判斷來評估是否將資金投資於該票據。 在您和您的顧問仔細考慮本定價補充書中提供的特定信息和在「有關票據發行的其他文件」中引用的文件後，您應該決定是否投資票據。發行人和巴克萊銀行不會就是否適合投資票據提出任何建議。
市銷率—6
產品的其他條款
最後估值日期和到期日期可能在某些情況下延遲，詳見附屬招股書補充說明中「參考資產-交易所交易基金-市場破壞事件與作爲參考資產的股票有關」和「註明的期限-付款日期」。
此外，參考資產和說明書中的說明受計算機構在特定情況下進行調整的影響，詳見隨附的招股說明書補充版中的「參考資產-交易所交易基金-與具有交易所交易基金作爲參考資產的證券相關的調整」一章節。
市銷率—7
到期應付款項的假設金額示例
以下表格說明了在不同情況下到期支付的假設情況。所謂「總回報」是指以百分比表示的數目，用於比較每1000美元本金票據的到期支付與1000美元之間的關係。以下假設的總回報僅用於舉例說明，可能與票據購買者適用的實際總回報不同。下表和示例中的數值已經舍入以便於分析。以下假設的示例不考慮購買票據產生的任何稅務後果，並做出以下關鍵假設：
■   
每個參考資產的障礙價值爲60.00（按上述假設的初始價值的60.00%）*參考資產初始值：100.00*
■   
每個參考資產的障礙價值爲60.00（按上述假設的初始價值的60.00%）*參考資產的緩衝值：90.00（占上述假設初始值的90.00%）*
*假設100.00的初始值和每個參考資產的65.00的障礙值僅供說明目的選用，不代表任何參考資產的可能初始值或障礙值。每個參考資產的實際初始值將等於其初始估值日閉市值，每個參考資產的實際障礙值將等於其初始值的65.00%。假設僅爲說明目的，選擇了90.00的緩衝值作爲參考資產的示例值，不代表參考資產的可能初始值或緩衝值。實際的參考資產初始值將等於初始估值日的收盤價，實際的參考資產緩衝值將等於初始值的90.00%。
有關參考資產最新價值的信息，請查看此定價補充的「有關參考資產的信息」。
最終價值
參照資產回報
到期付款**
票據的總回報
$150.00
50.00%
￥1,139.00
13.90%
$140.00
40.00%
￥1,139.00
13.90%
$130.00
30.00%
¥1,139.00
13.90%
$120.00
20.00%
¥1,139.00
13.90%
$110.00
10.00%
¥1,139.00
13.90%
¥109.267
9.267%
¥1,139.00
13.90%
$105.00
5.00%
1,075.00
7.50%
$100.00。
0.00%
$1,000.00
0.00%
$90.00
-10.00%
$1,000.00
0.00%
$80.00
-20.00%
$900.00
-10.00%
70.00美元
-30.00%
$800.00
-20.00%
$60.00
-40.00%
$700.00
-30.00%
$50.00
-50.00%
$600.00
-40.00%
$40.00
-60.00%
$500.00
-50.00%
$30.00
-70.00%
$400.00
-60.00%
$20.00
-80.00%
$ 300.00
-70.00%
$10.00
-90.00%
。
-80.00%
$0.00
-100.00%
$100.00。
-90.00%
** 每$1,000本金票據
以下示例說明上表中列出的到期支付金額是如何計算的：
示例 1：參考資產的最終價值爲$105.00。
由於參考資產的最終價值大於或等於初始價值，您將在到期日收到每1,000美元本金票據的1,075.00美元支付，計算如下：
1000美元+ [1000美元×（a）參考資產參考資產回報×上漲槓桿因子和（b）最大回報的較小者]
$1,000 + [$1,000 × 5.00% × 1.50] = $1,075.00
該票據的投資總回報率爲7.50%。
示例2：參考資產的最終價值爲109.267美元。
由於參考資產的最終價值大於或等於初始價值，您將在到期時按照每1000美元本金計算，收到1139.00美元的支付，請注意您持有的計算方法如下：
市銷率-8
1000美元+ [1000美元×（a）參考資產參考資產回報×上漲槓桿因子和（b）最大回報的較小者]
$1,000 + [$1,000 × 13.90%] = $1,139.00
Notes的總投資回報率爲13.90％，是Notes的最大可能回報。
示例3：參考資產的最終價值爲$90.00。
因爲參考資產的最終價值小於初始價值，但大於等於緩衝價值，您將在到期時收到每1,000美元本金票據的支付，請注意您所持有的。
此註釋的總投資回報率爲0.00%
示例 4：參考資產的最終價值爲$40.00
因爲參考資產的最終價值低於緩衝值，您將在到期時收到每1000美元本金的500.00美元付款，計算如下：
1000美元 + [1000美元 × （參考資產回報率 + 緩衝百分比）]
$1,000 + [$1,000 ×（-60.00％+10.00％）] = $500.00
這些票據的投資總回報率爲-50.00%
示例4表明，如果參考資產的最終價值低於緩衝價值，那麼您每損失參考資產回報比-10.00%低1.00%，您的票據本金將損失1.00%。
您 可能會損失高達 您所持有的票據包括Barclays Bank PLC的信用風險，任何票據的支付，包括本金償還，均受到Barclays Bank PLC的信用風險的影響。
市銷率—9
選擇的風險考慮
以下是投資票據的一些風險，但我們敦促您閱讀招股說明書的「風險因素」部分中有關票據總體風險更詳細的解釋。購買票據並不等同於直接投資於基礎資產或其任何組成部分。Some of the risks that apply to an investment in the Notes are summarized below, but we urge you to read the more detailed explanation of risks relating to the Notes generally in the 「Risk Factors」 section of the prospectus supplement.您不應購買票據，除非您了解並可以承受投資票據的風險。 · 您對票據的投資可能會導致重大損失-票據不同於普通債務證券，因爲發行人在到期時不一定會全額償還票據的本金。如果基礎資產的最終價值小於障礙價值，您的票據將完全暴露於基礎資產從初始價值開始的下降風險。 · 任何票據上的支付將基於指定日期上的基礎資產的結算價值確定-任何票據的支付將基於指定日期上基礎資產的結算價值確定。您將不會從在任何其他時間確定的基礎資產的更有利價值中獲益。 · 持有票據與持有基礎資產或基礎資產提供暴露的任何證券並不相同-票據的回報率可能與如果您實際擁有基礎資產或基礎資產提供暴露的任何證券時實現的回報率不同。作爲票據持有人，您將沒有投票權或權利收到股息或其他分配或任何其他基礎資產或提供基礎資產暴露的證券持有人可能擁有的權利。 · 投資票據的美國聯邦所得稅後果不確定 - 對於票據的正確美國聯邦所得稅處理沒有直接的法律依據，而我們也不打算向美國國家稅務局（「IRS」）請求裁決。因此，票據稅務處理的重要方面是不確定的，並且IRS或法院可能不會同意將票據的處理作爲預付式遠期合同，如下文「稅務考慮」所述。如果IRS在爲票據主張替代處理方面取得成功，則票據的所有權和處置的稅務後果可能會受到實質性和不利影響。此外，在2007年，財政部和IRS發佈了一則通知，要求對有關「預付式遠期合同」和類似工具的美國聯邦所得稅處理方式的各種問題發表評論。該問題考慮後發佈的任何財政部法規或其他指導可能會對票據的美國聯邦所得稅後果產生實質性和不利影響，可能具有追溯效力。您應仔細閱讀隨附招股說明書中名爲「重要美國聯邦所得稅後果 - 對美國持有人的稅務後果 - 將票據視爲預付遠期或衍生合同」以及如果您是非美國持有人，則爲「 - 對非美國持有人的稅務後果」的部分，並就投資於票據的美國聯邦稅務後果（包括可能的替代處理和2007年通知產生的問題）以及根據任何州，地方或非美國課稅司法管轄區的法律產生的稅務後果諮詢您的稅務顧問。
一般債券相關的風險
●   
您在該註釋中的投資可能會導致重大損失。 與普通債券不同，該債券的發行人在到期時不一定會償還全部本金。如果參考資產的最終價值低於緩衝值，那麼當參考資產的參考資產回報率低於-10.00%時，您將按照每1.00%參考資產回報率低於-10.00%的比例損失債券本金的1.00%。100.00%的Notes本金。  您的票據本金的90.00％。
●   
潛在回報僅限於最大回報。—— 如果參考資產回報率大於0.00％，您將在到期時收到每1,000美元本金票面價值加上不超過1,000美元乘以最大回報的額外支付。假設最大回報率設定爲13.90％，您在到期時可能收到的最大支付金額爲每1,000美元本金票面價值的1,139.00美元，注意您持有的說明，由於上行槓桿因素等於1.50，所以除了參考資產回報率的9.267％之外，您將不會受益於參考資產的任何升值，這可能是可觀的。
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任何付款將根據指定日期基於參考資產的收盤價確定 任何付款將基於指定日期參考資產的收盤價確定。您將不會因在任何其他時間確定的參考資產更有利的價值而獲益。
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擁有證券並不等同於擁有參考資產或參與參考資產的任何證券— 證券的回報可能不反映您實際擁有參考資產或參與參考資產提供曝光的證券時所獲得的回報。作爲證券持有人，您將沒有投票權，也沒有權利獲得股利或其他分紅派息，或其他任何持有參考資產或參與參考資產提供曝光的證券可能擁有的權利。
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投資Notes所涉及的美國聯邦所得稅後果不確定 ——關於Notes的正確美國聯邦所得稅處理沒有直接的法律依據，我們也不打算向國家稅務局（”IRS“）請求裁定。因此，Notes的稅務處理的重要方面是不確定的，IRS或法院可能不會同意將Notes作爲預付遠期合同的處理方式，如下所述的「稅務考慮」部分。如果IRS成功主張對Notes採取其他處理方式，擁有和處置Notes的稅務後果可能會受到重大而不利的影響。
即使尊重對待債券的方式，美國國稅局可能會主張債券構成了《1986年稅收法典》第1260條的「建設性所有交易」，在這種情況下，債券導致的利得（超過《1260條》所定義的「淨資產長期利得」）將被視爲普通收入，而虛擬利息費用將適用於該收入在債券期間以恒定收益計提。我們的特定稅務顧問未就「建設性所有」規則是否適用於債券表達意見。
此外，在2007年，財政部和國稅局發佈了一項通告，要求就與美國聯邦所得稅處理「預付型遠期合約」和類似工具的各種問題徵求意見。在考慮了這些問題後發佈的任何財政部規定或其他指導可能會對投資於該票據的稅務後果產生重大不利影響，可能具有追溯效力。您應仔細閱讀所附的招股說明書補充的章節，標題爲「重要的美國聯邦所得稅後果-對美國持有人的稅務後果-票據被視爲預付型遠期或衍生合同」，如果您是非美國持有人，則爲「-對非美國持有人的稅務後果」，並就票據投資的美國聯邦稅務後果（包括可能適用的建設性所有權規則，可能的替代處理和2007年通告提出的問題），以及根據任何州、地方或非美國徵稅管轄區的法律產生的稅務後果，請諮詢您的稅務顧問。
與發行人有關的風險
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發行人的信用 證券爲發行人巴克萊銀行 PLC 無擔保無優先債務。任何付款都取決於巴克萊銀行 PLC 履行其應付的能力，這是沒有任何第三方提供擔保的。因此，巴克萊銀行 PLC 的實際及被認爲的信用評級可能會影響證券的市場價值。此外，如果巴克萊銀行 PLC 違約，您可能無法按照證券條款收回您所獲得的任何欠款。 ——本產品系巴克萊銀行股份有限公司未獲擔保的無擔保債務，直接或間接地並非第三方的義務，包括任何本金償還的支付，均應根據巴克萊銀行股份有限公司按時滿足其義務的能力爲基礎，並不受任何第三方的保證。因此，巴克萊銀行股份有限公司的實際信用狀況和社會認知程度可能會對產品的市場價格產生影響，如巴克萊銀行股份有限公司未能履行其付款義務，您可能無法依據產品條款收到應得的款項。
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如果英國有關解決機構行使任何英國可撤消權力，您可能會失去部分或全部投資。—— 除了條款或條款之外，不論是barclays bank plc與任何持有人或受益所有人（或代表持有人的受託人）之間的任何協議、安排或了解，通過收購票據，每位持有人和受益所有人承認、接受、同意受約束，並同意行使所涉及的英國解決機構根據本定價補充協議中的「同意英國解決機構行使權力」。因此，任何英國解決機構的權力可能被行使
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這樣做可能導致您和其他持有人和受益所有人損失所有或部分投資於債券的價值，或從債券中獲得與債券不同的證券，這些證券的價值可能明顯低於債券，並且可能擁有明顯較少的債券通常享有的保護。此外，相關英國決議當局可能在未提前通知或要求持有人和受益所有人的同意的情況下實施英國擺脫風險權力。相關英國決議當局行使英國擺脫風險權力並不構成違約或違約事件（如高級債券證券契約中所定義的每個術語），託管人對於託管人根據相關英國決議當局行使英國擺脫風險權力而採取或不採取的任何行動都不承擔責任。請參閱本定價補充說明中的「同意英國擺脫風險權力」，以及隨附的招股說明書補充中的「英國擺脫風險權力」、「風險因素—與證券總體相關的風險—在集團中的銀行或投資公司出現問題或可能失敗時的監管行動，包括相關英國決議當局行使各種法定清償權力，可能對任何證券的價值造成重大不利影響」和“風險因素—與證券總體相關的風險—根據證券條款，您已同意受相關英國決議當局行使任何英國擺脫風險權力的約束。
與參考資產相關的風險
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參考資產的歷史表現不應被視爲對未來期限內參考資產表現的任何指示參考資產的價值在過去有所波動，並且未來可能會出現顯著波動。參考資產的歷史表現不是對期限內參考資產未來表現的指示。因此，期限內參考資產的表現可能與參考資產的歷史表現毫無關係或相似之處。
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交易所交易基金的某些特性將影響票據的價值。——參考資產的表現不會完全複製其基礎指數（如下定義），並且參考資產可能持有不包含在其基礎指數中的證券。參考資產的價值受以下因素影響：
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管理風險這是對參考資產的投資策略的風險，該策略的實施受到多種限制，可能無法產生預期的結果。但是，參考資產沒有被積極管理，參考資產的投資顧問通常不會在下降市場中採取防守位。
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衍生品風險。EFA基金可以投資於衍生品，包括遠期合約、期貨合約、期權、期貨期權和掉期。衍生品是一種金融合約，其價值取決於或來源於基礎資產的價值，如證券或指數。與傳統證券相比，衍生品更加敏感於利率變化或市場價格的突然波動，因此EFA基金的損失，以及相應地，您的票據的損失，可能比如果EFA基金僅投資傳統證券更大。參考資產可能投資於衍生產品，包括遠期合約、期貨合約、期貨期權、期權和互換。衍生品是一種金融合同，其價值取決於或源自基礎資產的價值，例如安防-半導體或指數。與傳統證券相比，衍生品對利率變動或市場價格突然波動更爲敏感，因此，參考資產的損失以及由此導致的您的票據損失可能比參考資產僅投資於傳統證券時更大。
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通常，距離到期日越長，票據的市場價格就越受上述因素的影響。此外，由於EFA基金和組成其指數的證券之間的交易時間不同或其他情況，EFA基金可能與其指數的表現存在顯著分歧。在市場波動期間，EFA基金持有的組成證券可能在二級市場上不可用，市場參與者可能無法準確計算EFA基金每份股票的盤中資產淨值，EFA基金的流動性可能受到不利影響。這種市場波動也可能擾亂市場參與者創造和贖回EFA基金份額的能力。此外，市場波動可能會對市場參與者願意買入和賣出EFA基金份額的價格產生負面影響，有時甚至可能會明顯地影響EFA基金的市場價值與EFA基金每份淨資產的淨資產價值不相符。因此，在這些情況下，EFA基金的市場價值可能與每份EFA基金的淨資產價值相差很大。因爲票據與EFA基金的表現有關，而不是與其指數有關，因此您的票據的回報率可能低於直接與其指數相連的替代投資的回報率。與其基準指數不同，參考資產將反映交易成本和費用，這將降低其相對於基準指數的表現。
一般來說，剩餘到期時間越長，說明上述因素對票據的市場價格的影響就越大。此外，由於參考資產和其基礎指數的成分證券之間的交易時間差異或其他情況，參考資產可能與其基礎指數的表現出現明顯差異。在市場波動期間，參考資產持有的組成證券可能在二級市場不可用，市場參與者可能無法準確計算參考資產的股票日內淨資產值，參考資產的流動性可能受到不利影響。此類市場波動也可能擾亂市場參與者的創建和贖回參考資產的能力。此外，市場波動可能對市場參與者願意買入和賣出參考資產的價格產生不利影響，有時會顯著影響參考資產的市場價值與每股參考資產的淨資產值之間的差異。因爲票據與參考資產的表現相關，而不是其基礎指數，所以您的票據回報可能低於直接關聯到基礎指數的替代性投資。
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調整參考資產或其基礎指數可能會對證券的價值產生不利影響，或導致證券被加速。 - 參考資產的投資顧問可能添加、刪除或替換參考資產持有的組成證券，或對其投資策略進行變更，而參考資產旨在跟蹤的基礎指數的發起者可能添加、刪除、替換或調整構成其基礎指數的證券，或對其基礎指數進行其他方法論更改，這可能會影響其表現。此外，如果參考資產的股票被除牌、或參考資產被清算或終止，計算機校驗可選擇一個計算機校驗認爲與參考資產相當的後繼基金，或者如果沒有後繼基金可用，則提前到期日期以支付計算機校驗確定的款項。其中任何一項行動都可能對參考資產的價值產生不利影響，因此也會對證券的價值產生不利影響。如《伴隨着的招股說明書的—參考資產—交易所交易基金—與以交易所交易基金爲參考資產的證券相關的調整—交易所交易基金的終止》中所述。
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反稀釋保護是有限的，計算代理人有權酌情進行反稀釋調整。計算代理人可能自行決定在發生某些事件時進行調整，這些事件由計算代理人確定對基準資產股票的理論價值具有稀釋或濃縮效果。然而，計算代理人可能不會對所有可能影響基準資產股票的事件作出調整。任何此類事件的發生以及計算代理人所做的任何調整（或計算代理人決定不進行任何調整）可能對債券的支付金額產生不利影響。請參閱隨附的招股說明書中的「基準資產—交易所交易基金—與基準資產爲交易所交易基金的證券相關的調整—反稀釋調整」部分。
與利益衝突有關的風險。
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我們及我們的關聯公司可能從事各種活動或做出決策，以各種方式對說明書產生實質影響，併產生利益衝突。——我們及我們的關聯公司在債券發行方面扮演多種角色，如下所述。在履行這些角色時，我們和我們的關聯公司的經濟利益可能與您作爲債券投資者的利益產生衝突。
在我們正常的業務活動中，爲了對債券下的義務進行對沖，我們及關聯公司爲我們自己和客戶的帳戶提供市場進行報價和交易各種金融工具或產品，並提供與這些金融工具和產品相關的投資銀行和其他金融服務。這些金融工具和產品可能包括與參考資產或其元件相關的證券、衍生工具或資產。在這種市場報價、交易和對沖活動以及其他金融服務中，我們或我們的關聯公司可能持有立場或採取與持有人的投資目標不一致或相反的行動。我們及關聯公司無義務考慮進行這些活動時的任何買方、賣方或債券持有人的需求。這種市場報價、交易和對沖活動、投資銀行和其他金融服務可能會對債券的價值產生負面影響。
此外，擔任票據代理的巴克萊資本公司的角色可能與巴克萊銀行PLC作爲票據發行人的角色存在重大利益衝突。例如，巴克萊資本公司或其代表可能從票據分銷中獲得補償或利益，而此類補償或利益可能成爲銷售票據而非其他投資的刺激因素。此外，我們及我們的附屬機構將制定票據的發售價格，該發售價格不是基於任何獨立驗證或估值。
除上述活動外，我們還將擔任票據的計算代理。此外，我們還將確定參考資產的任何價值，並做出計算任何票據的任何支付所必需的任何其他決定。在做出這些決定時，計算代理可能被要求做出與參考資產有關的自由判斷，包括確定市場擾動事件是否發生或是否需要對參考資產或票據的其他條款進行某些調整，如附帶的《擔保文件補充》中所述。在做出這些自由決定時，我們的經濟利益可能與您作爲票據投資者的利益相沖突，而且這些決定中的任何一個都可能會對票據的任何支付產生不利影響。
與票據估值和二級市場相關的風險
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您的債券的估價爲 預計爲 低於您的債券的初始發行價——您的債券在初始估值日期的預計估價將會較低，或有可能會顯著低於初始發行價。債券發行價與估價之間的差異是由於某些因素所致，例如支付給巴克萊銀行或其它附屬公司的銷售佣金、允許或支付給非關聯中介機構的銷售優惠、折扣、佣金或費用（包括任何結構性或其他分銷相關費用）以及我們或任何附屬公司預期在債券結構方面獲得的預估利潤，我們可能爲對沖債券義務而產生的預估成本以及我們可能在與債券有關的開發和其他成本方面產生的預估成本。- 在初始估值日，您的票據估值預計將比初始發行價低，甚至可能明顯更低。票據的初始發行價格和估值的差異是由於某些因素引起的，例如支付給巴克萊資本公司或我們其他關聯方的任何銷售佣金，允許或支付給非關聯中介人的任何銷售補償、折扣、佣金或費用（包括任何結構性或其他分銷相關費用），我們或任何關聯方預計在結構票據方面可獲得的盈利，我們在對票據義務進行對沖時可能承擔的估計成本，以及在票據相關方面可能承擔的估計開發和其他成本。
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如果我們債券在二級市場的交易水平是基於基準債券交易的水平，那麼您的票據的估值可能會降低。在評估日，您票據的估值基於一些變量，其中包括我們內部資金利率。我們內部資金利率可能會與我們基準債券在二級市場的交易水平不同。由於這種差異，參考上述估值可能會更低，如果這種估值是基於我們基準債券在二級市場的交易水平的話。
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票據的估值基於我們的內部定價模型，這些模型可能被證明是不準確的。 票據的估值基於我們的內部定價模型，可能與其他金融機構的定價模型不同。—— 初始估值日上的您的證券的估值是根據我們的內部定價模型進行的，該模型考慮了許多變量，並基於許多主觀假設，這些假設可能會發生或未發生。這些變量和假設沒有經過獨立基準的評估或驗證。此外，我們的定價模型可能與其他金融機構的定價模型不同，我們用於估計證券價值的方法可能與其他金融機構（可能是二級市場上的買家或賣家）的方法不一致。因此，您的證券在二級市場的價格可能與我們的內部定價模型所確定的證券的估值有實質性的差異。
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您持有的票據的預估價值並不代表您在二級市場上出售票據的價格，如有的話，此類二級市場價格通常會低於您的票據的初始發行價並可能低於您的票據的預估價值。預估價值不代表巴克萊資本有限公司、我們的其他關聯機構或第三方在二級市場交易中購買票據的價格（如果他們有意購買，但他們不承擔任何義務）。您可能隨時在二級市場上出售票據的價格將受到許多無法預測的因素的影響，例如市場情況、任何相似交易的買入盤和賣出盤價差，這些價格可能會大大低於我們的票據的預估價值。此外，由於您的票據的二級市場價格考慮了我們的債務證券在二級市場交易的水平，而未考慮我們與票據相關的各種費用，如費用、佣金、折扣和對我們履行票據義務的對沖成本，因此，您的票據的二級市場價格很可能低於您的票據的初始發行價。因此，巴克萊資本有限公司、我們的其他關聯方或第三方可能願意在二級市場交易中從您購買票據的價格，如有的話，可能會低於您購買票據的價格，並且在到期日之前出售票據可能會導致您遭受嚴重損失。
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我們在二級市場最初購買票據的臨時價格和我們可能最初爲客戶帳戶結單使用的價值（如果我們提供任何客戶帳戶結單）可能不代表您的票據未來價格情況。——假設初始評估日期後所有相關因素保持不變，巴克萊資本公司在二級市場上可能最初買入或賣出票據的價格（如果巴克萊資本公司在票據上市，它沒有義務這樣做）以及我們在給出任何客戶帳戶結單的情況下可能最初使用的價值，可能會在票據的初始發行日之後的一段時間內超過我們對票據的初始估值，以及票據的二級市場價值。巴克萊資本公司在二級市場上可能最初買入或賣出票據的價格以及我們在客戶帳戶結單中可能最初使用的價值可能不顯示您的票據的未來價格。
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票據將不會在任何證券交易所上市。JPMS打算在二級市場上購買票據，但沒有義務這樣做。即使存在二級市場，也可能沒有足夠的流動性，使您很難進行交易或出售票據。其他經銷商不太可能爲票據創造二級市場，因此，您可以交易或出售票據的價格可能取決於JPMS是否願意購買票據的價格。 - 這些備註不會在任何證券交易所上市。巴克萊資本公司和巴克萊銀行的其他附屬公司打算爲注資提供二級市場，但不一定要這樣做，它們可以在任何時候停止任何這樣的二級市場業務，且無須事先通知。巴克萊資本公司可能隨時持有未售出的庫存，這可能會阻礙注資的二級市場的發展。即使有二級市場，它可能無法提供足夠的流動性，以便您輕鬆地交易或賣出注資。因爲其他經銷商不太可能爲注資提供二級市場，所以您可能能夠交易注資的價格可能取決於巴克萊資本公司和巴克萊銀行的其他附屬公司願意以任何價格來買入注資。注資不是設計成短期交易工具。因此，您應該願意並有能力持有注資直至到期。
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許多經濟和市場因素將影響票據的價值。 - 票據的價值將受許多經濟和市場因素影響，這些因素相互作用，方式複雜且難以預測，可能會相互抵消或放大，包括：
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參考資產或參考資產的元件的市場價格、股息率及預期波動率。
o   
票據的到期時間；
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市場普遍的利息和收益率；
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各種經濟、金融、政治、監管或司法事件；
o   
註釋的供求關係；和
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我們的信用質量，包括我們的信用評級實際上或預期的降級。
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關於參考資產的信息
景順標普500®等權重ETF
關於標的資產的所有信息均來自公開可獲得的信息，沒有進行獨立核實。這些信息反映了景順交易所交易基金託管（以下簡稱「景順託管」）和景順資本管理有限責任公司（以下簡稱「景順」）的政策，並且可能會因景順的政策而發生變化。景順目前是標的資產的投資顧問。標的資產是在紐約交易所交易的一個交易所交易基金，交易代號爲「RSP」。
該參考資產旨在跟蹤標準普爾500指數（扣除費用和開支之前的投資業績）® 等權指數（即「基礎指數」）。基礎指數是標準普爾500指數的等權版本® 指數（即「SPX指數」）。有關基礎指數的更多信息，請參閱下文的“標準普爾500®等權指數”
參考資產採用「指數化」投資方法，旨在追蹤基礎指數在扣除費用和開支之前的投資業績。參考資產採用「全複製」方法追蹤基礎指數，意味着它通常按照基礎指數中各個證券的權重比例投資於這些證券。參考資產一般至少將其全部資產的90.00%投資於構成基礎指數的證券。但在不同情況下，可能無法按照相同的權重購買所有這些證券。在這些情況下，參考資產可能購買基礎指數中的一部分證券。 「抽樣」方法意味着景順利用定量分析從基礎指數的證券宇宙中選擇證券，以獲得與基礎指數在重要風險因素、業績屬性和其他特徵方面具有相似投資特徵的證券的代表樣本。這些特徵包括行業權重、市值、回報變動性、收益估值、收益率以及證券的其他財務特徵。在採用抽樣方法時，景順會根據多種因素確定參考資產中的持倉數量，包括參考資產的規模，並通常預計參考資產持有的證券數量少於基礎指數中的全部證券數量。但是，景順保留以其認爲必要的數量投資參考資產，以實現參考資產的投資目標。
參考資產的收益可能與基礎指數的收益不符合，原因有很多。例如，參考資產產生了營業費用，而基礎指數沒有這些費用，並且在購買和出售證券時產生了成本，尤其是在重新平衡參考資產的證券持倉以反映基礎指數的組成變化時。此外，參考資產和基礎指數的表現可能會因爲資產估值差異和參考資產投資組合與基礎指數之間的法律限制、成本或流動性約束而有所不同。
景順信託是一家註冊的投資公司，包括多個獨立的投資組合，包括參考資產。根據1933年修訂的證券法和1940年修訂的投資公司法向美國證券交易委員會（SEC）提交或申報給景順信託的信息，可以通過參考SEC文件編號333-102228和811-21265，在SEC網站http://www.sec.gov上查到。
標普500指數®等權指數
本文件中關於基礎指數的所有信息，包括但不限於其構成、計算方法以及元件的變動，均來自公開可得的資料，沒有進行獨立驗證。這些信息反映了標普道瓊斯指數有限責任公司（「標普道瓊斯」）的政策，並且可能會根據標普道瓊斯的決定而發生變化。基礎指數由標普道瓊斯進行計算、維護和發佈。標普道瓊斯沒有義務繼續發佈基礎指數，並且可能會終止發佈基礎指數。基礎指數由彭博社以「SPW」爲代碼進行報道。
基礎指數是標準普爾500指數的等權版本。標準普爾500指數由選取的500家公司的股票組成，旨在爲美國股票市場提供業績基準。
指數的成分股與SPX指數相同。成分股的更改會隨着在SPX指數中的變化而納入到基礎指數中。當一家公司在季度中被加入到基礎指數時，它將取代的公司的權重。唯一的例外情況是當一家公司以0.00美元的價格從基礎指數中移除時。在這種情況下，公司的替代品將以前一交易日的收盤價或者被刪除公司不爲0.00美元進行估值的最近的前一營業日的權重被加入到基礎指數中。
除了指數的構成股份比較於SPX指數來說是均權的以外，標的指數基本上以與SPX指數相同的方式進行計算和維護。爲了計算均權指數，對於用於計算指數的每一隻股票的市值重新定義，使得每個指數成分股在每個再平衡日期的指數中具有相等的權重。除了股價、股票流通量和股票的流通因子（「IWF」）乘積作爲市值的乘積外，還引入了一個額外的權重因子（「AWF」）來計算市值，以確立相等權重。股票的AWF是在每個指數再平衡日期分配的股票調整因子，使得所有指數成分股的修改後市值相等（因此相等權重），同時保持整個指數的總市值。
在每年的三月、六月、九月和十二月第三個星期五的營業結束後，基礎指數將被重置爲等權重。 加權的參考日期是重新加權月份的第二個星期五，並且更改將在下個星期五收盤後使用重新加權參考日期的價格以及重新加權生效日期的成員資格、流通股份和IWF生效。
有關SPX指數的更多信息，請參閱附帶的基礎補充文件中``指數 — S&P美國指數''下的信息。就附帶的基礎補充文件而言，基礎指數是``S&P美國指數''。
市銷率—14
歷史表現指數 參考資產
下面的圖表顯示了參考資產根據從2019年1月4日到2024年9月4日的每日收盤價的歷史表現。我們從彭博專業數據庫獲取了圖表中顯示的收盤價。®我們沒有獨立驗證從Bloomberg獲得的信息的準確性或完整性。
景順標普500指數的歷史表現®等權重ETF
過去的表現並不代表未來的結果
市銷率—15
稅務考慮
您應該仔細審查隨附的招股說明書補充部分中名爲「美國聯邦收入稅後果-對美國持有人的稅務後果-註釋被視爲預付遠期或衍生合約」的部分，如果您是非美國持有人，則是「-對非美國持有人的稅務後果」。本文與上述部分結合閱讀，構成我們特別稅務顧問Davis Polk & Wardwell LLP對擁有和處置說明中的Notes的美國聯邦收入稅的重要觀點。本文的討論替代了招股說明書補充部分中的討論，如果存在不一致的情況。
根據目前市場情況，在我們專門的稅務顧問的意見下，爲了美國聯邦所得稅目的，將這些票據視爲對參考資產的預付遠期合約是合理的。假設這種處理得到尊重，在出售或交換票據（包括到期贖回）時，您應該承認的收益或損失等於出售或交換所得金額與您對票據的稅基之間的差額，該稅基應等於您購買票據時支付的金額。根據建設性持有規則的適用，如果您持有票據超過一年的時間，不論您是否是票據的初始購買人，您應該將任何在票據上認可的收益或損失視爲長期資本收益或損失。根據《內部收入法典》第1260條的規定，票據可能被視爲建設性持有交易，此種情況下，任何對票據認可的收益（原本可以認定爲長期資本收益）超過「淨基礎空間長期資本收益」 （按照第1260條的規定）將被視爲普通收入，並且將作爲虛擬利息計量，就好像該收入在票據期限內以恒定的收益率累計計算一樣。我們的專門稅務顧問並未表達對於是否適用建設性持有規則於票據的觀點。因此，美國持有人應當就建設性持有規則的潛在適用進行稅務諮詢。
美國國稅局或法院可能不尊重上述票據的處理方式，若出現這種情況，則票據上的任何收入或損失的時間和性質可能會受到重大和不利的影響。此外，在2007年，美國財政部和國稅局發佈了一份通知，要求就「預付遠期合同」和類似工具的美國聯邦所得稅待遇徵求意見。該通知特別關注是否要求這些工具的投資者在其投資期間應計收入。它還就許多相關話題徵求意見，包括與這些工具相關的收入或損失的性質；這些工具所關聯的基礎財產的性質等因素的相關性；非美國投資者應實現的收入（包括任何強制應計收入）是否應該受限扣稅；以及這些工具是否受到上述的創造性所有權制度的約束或應受到約束。雖然該通知請求有關適當過渡規則和生效日期的意見，但在考慮了這些問題後製定的任何財政部法規或其他指導可能會對投資票據的稅務後果產生重大和不利的影響，可能會產生追溯效應。您應就投資票據的美國聯邦所得稅後果諮詢您的稅務顧問，包括創造性所有權規則的潛在適用，可能的替代處理方式以及該通知提出的問題。
根據第871條(m)條款下的財政部法規，某些「權益鏈接工具」下的特定「股息替代品」通常會徵收代扣稅。最近一份IRS通知剔除了發行日期早於2027年1月1日且對於可爲美國聯邦所得稅目的支付美國源股息的基礎證券沒有「一三角」（每個「基礎證券」）的工具，不在第871(m)條的範圍之內。基於我們的判定，本項目未在法規意義上擁有「一三角」，我們預計這些法規不適用於非美國持有人所持的說明書。我們的判定對IRS不具有約束力，IRS可能不同意這一判定。第871(m)條複雜，其應用可能取決於您的具體情況，包括您是否進入了與基礎證券有關的其他交易。如有必要，有關第871(m)條的潛在適用性的進一步信息將在說明書的定價附錄中提供。您應就本說明書受第871(m)條的潛在適用性與您的稅務顧問諮詢。
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發行補充計劃
我們同意向巴克萊銀行股份有限公司（「代理人」）賣出所有板塊的票據，代理人將同意按照定價補充協議封面上所規定的價格從我們處購買票據。如果有任何票據被購買，代理人將承諾接受並支付全部票據。
我們預計發行日後的一項業務日內支付款項即可收到債券。儘管附屬招股說明書中有任何相反的規定，但根據經修訂的1934年證券交易法15c6-1規則，在二級市場上進行的交易通常需要在一項業務日內結算，除非任何這類交易的當事方另有明確約定。因此，購買人如果希望在交付前的任何一天交易證券，將需要指定替代結算安排以防止未能成功結算，並應諮詢自己的顧問。
市銷率-17