展覽品99.3
營運和財務回顧和前景
請閱讀本報告中包含的所選財務數據和對我們的營運和財務狀況以及前景的討論。以及其他地方的財務報表和注釋以及本附件所關聯的Foreign Private Issuer報告Form 6-k或Form 6-k。我們的財務報表遵循國際財務報導準則(IFRS)和國際會計準則董事會作出的解釋。此外，中期財務報表是按照國際會計準則34 - 中期財務報告的基礎編制的。除非另有說明或上下文另有要求，這裡的“SatixFy”，“SatixFy通信”，“公司”，“我們”，“我們的”都指的是SatixFy通信有限公司。詞語“NIS”指的是以色列國的合法貨幣新以色列謝克爾，“dollar”或“$”指的是美國的合法貨幣美元。
關於前瞻性陳述的警示聲明
本文件中包括的某些陳述可能構成《聯邦證券法》所述的“前瞻性陳述”。我們的前瞻性陳述包括但不限於關於我們或我們的管理團隊對未來的期望、希望、信念、意圖或策略的陳述。此外，任何與未來事件或情況的預測、預測或其他描述有關的陳述，包括任何潛在假設，均為前瞻性陳述。“anticipate”、“appear”、“approximate”、“believe”、“continue”、“could”、“estimate”、“expect”、“foresee”、“intends”、“may”、“might”、“plan”、“possible”、“potential”、“predict”、“project”、“seek”、“should”、“would”和類似的表達(或這些詞或表達的否定版本)可能會識別出前瞻性陳述，但沒有這些詞不意味著陳述不是前瞻性的。本文件中包括的前瞻性陳述可能包括對以下方面的陳述:
前瞻性陳述涉及多個風險、不確定性和假設，實際結果或事件可能與這些陳述所預測或暗示的有實質差異。
可能導致這種差異的重要因素包括但不限於：
| • |
衛星通信行業的不可預測性；
|
| • |
我們所經營的司法管轄區的監管環境和法規或政策的變化；
|
| • |
衛星通信行業的競爭，以及未能及時引入新技術和產品以成功競爭對手；
|
| • |
由於市場條件變化或未能估計客戶需求，我們未能調整供應鏈的產量；
|
| • |
與我們的任何一個重要客戶關系中斷；
|
| • |
與我們的任何一家第三方製造商或供應商的關系中斷；
|
| • |
如果客戶沒有將產品設計納入其產品供應中，賣出我們的產品或許會有困難；
|
| • |
我們依賴於贏得選擇流程並獲得市場對我們科技和產品的接受；
|
| • |
我們能否及時或夠多地從我們的科技和產品中產生淨銷售額或利潤；
|
| • |
在我們成長的同時執行我們的策略、管理成長和維持企業文化的能力；
|
| • |
我們產品製造過程中持續出現的產量問題或其他延遲；
|
| • |
資本需求變化以及籌措資金和資本以滿足我們需求的可用性可能會改變；
|
| • |
資本需求變化以及籌措資金和資本以滿足我們需求的可用性可能會改變；
|
| • |
我們期望通過發行可轉換證券、無面值普通股或普通股，以及認股權憑證，來繼續資助我們的運營，並從現有客戶那裡獲得的收入以及從這些客戶的額外預付款、新客戶和政府補助中獲得的收入；
|
| • |
我們重組現有債務的計劃;
|
| • |
我們能否保持有效的內部財務報告控制;
|
| • |
我們是否能夠保留重要人才並及時或以可接受的條件替補這些人員;
|
| • |
匯率波動;
|
| • |
利率或通脹率的變動;
|
| • |
法律，監管以及其他訴訟;
|
| • |
適用法律或法規的變更，或其對我們的影響;
|
| • |
未來融資努力的結果;
|
| • |
我們有能力符合紐交所美國有限責任公司的繼續上市標準:
|
| • |
我們經營國家的一般市場、政治和經濟狀況，包括與最近動亂相關的以色列和中東其他地區的實際或潛在武裝衝突，例如以哈馬斯戰爭、與黎巴嫩真主黨北部的持續消耗戰、伊朗的持續威脅、巴勒斯坦軍事組織在西岸、也門的胡塞運動，以及其他敵對國家，如敘利亞和其他敵對國家；和
|
| • |
在我們年度報告（如下所定義）的“Item 3. Key Information – D. Risk Factors”部分中描述的其他事項。
|
上述列表僅意在識別可能導致實際結果不同的主要因素之一。有關影響我們公司的風險和不確定性的更詳細描述，請參閱我們截至2023年12月31日的年度報告，即我們的年度報告，該報告存檔於證券交易委員會（SEC），以及我們公司不時在向SEC提交或接呈的報告中討論的其他風險因素。
除非法律另有要求，我們不承擔公開發布對這些前瞻性陳述的任何修訂，以反映此後發生的事件或情況，或反映發生的意外事件。
我們是一家生物醫藥創新公司，通過風險報酬共享夥伴關係與領先的醫療器械公司加速高影響力技術傳達給患者。我們的夥伴關係帶動的業務模式專注於與領先的醫療器械公司建立戰略合作伙伴關係，以驅動我們開發的產品在全球的成功商業化。我們由一支高成就、多學科管理團隊和具有各種治療器械發展的廣泛經驗的董事會（“董事會”）帶領。我們的業務於2018年成立，由我們的創始團隊開發的多個晚期臨床產品候選者組成，我們的主要產品候選者是BackBeat心臟神經調節療法（“BackBeat CNT”），用於治療高血壓（“HTN”），這是全球最主要的致死危險因素。我們與美敦力的排他性授權和合作協議（“美敦力協議”）用於BackBeat CNT的開發和商業化，用於治療需要心臟起搏器的高血壓患者。我們還正在開發Virtue西諾利瑪斯血管灌注球囊（“Virtue SAB”），用於治療動脈粥樣硬化病，這是全球領先的死因之一。我們與泰隆醫療公司建立了戰略合作關係，用於Virtue SAB的冠狀動脈和周邊動脈疾病的開發和商業化。
我們是一家以我們自己的半導體為基礎的垂直集成衛星通信系統供應商，專注於設計服務整個衛星通信價值鏈的芯片和系統——從衛星負載的特定應用集成電路（ASIC）到用戶端。我們創造出能夠實現衛星寬帶傳輸到世界各地市場的芯片技術。自從2012年6月開展業務以來，截至2024年6月30日，我們已投資超過25800萬美元進行研發，創造了我們認為是世界上最先進的衛星通信和地面端芯片。
我們基於技術開發先進的ASIC和RFIC，以滿足各種衛星通信應用的需求，主要用於低地球軌道（LEO），中地球軌道（MEO）和地球同步軌道（GEO）衛星通信系統，航空設施/機內通信（Aero/IFC）系統和某些粗通信系統（COTm）應用。我們的芯片技術支持歐美聚焦區管理（ESMA）、數字波束成形和波束跳躍，為有效提供對LEO衛星星座的訪問至關重要。
我們認為我們是唯一一家在整個衛星通信價值鏈上銷售產品的垂直整合衛星通信系統製造商。我們所有的系統都集成了我們的專有半導體芯片，我們是一家無晶圓廠的製造商。我們設計芯片，編寫軟體，並設計了端到端的通信系統，以在各種衛星通信應用中使用。
我們為衛星通信行業提供從衛星負載到用戶端（地面和航空設施/機內通信）以及樞紐站的端到端解決方案，每個解決方案都圍繞著我們先進的ASIC和RFIC。以衛星運營商、航空公司、衛星通信系統製造商和其他整合我們芯片和系統的連接服務提供商為代表的各種客戶基礎，我們相信我們的模塊化、可擴展和軟體可控的技術，以及專注於為整個衛星通信價值鏈生產產品的能力和經驗，使我們與競爭對手區別開來。
我們預計未來幾年的增長將受到全球高速寬頻服務需求的持續快速增加的驅動，這將得益於網絡用戶數的增加，寬頻連接設備的增加，全球數據使用量的增加以及對無處不在連接的需求。我們認為我們的技術定位良好，能夠滿足將新的衛星技術與現有系統連接並最大限度地發揮其創新潛力的兼容芯片和系統的需求。
自我們成立以來，我們每年都錄得營運虧損。截至2024年6月30日，我們在2024年和2023年6月30日結束的六個月中分別錄得凈損失2130萬美元和4630萬美元。截至2024年6月30日，我們累積虧損為5,3260萬美元，主要歸因於一項非重複性的非現金上市費用，原因是應用IFRS 2（以股份為基礎的支付）和反映我們與Endurance Acquisition Corp.、SatixFy MS、我們的子公司和Vellar Opportunity Fund SPV LLC- Series 7之間的OTC股權預付轉換交易下的衍生合約重新評估而產生的非現金財務費用，該合約於2022年10月24日簽訂，並於2023年10月終止，或稱預付合同。
近期發展
最近的採購訂單
在2023年6月17日，我們宣布我們獲得了一份來自一位未公開客戶的重大訂單。根據該訂單的條款，我們將在接下來的五個季度中提供Prime2太空級別的芯片和軟體，以換取客戶對我們的支付超過2000萬美元。這是繼2023年9月的400萬美元訂單後的跟進訂單。
按市場價格發售
在2024年7月29日，我們與A.G.P./Alliance Global Partners簽署了一份銷售協議（Sales Agreement），根據該協議，我們可以不定時地通過A.G.P./Alliance Global Partners作為代理人或主賣方，按“按市場價格發售”的方式，根據《證券法》第415(a)(4)條規定，出售普通股，總發售價值高達7145萬美元。根據銷售協議的條款，我們將向銷售代理支付每股售價的3.0%作為佣金。我們無義務根據銷售協議出售任何普通股，且不能保證我們將出售任何普通股，無論出售價格、數量或出售日期如何。
我們經營業績的主要因素
收益
在2024年6月30日結束的六個月內，我們的收入主要來自於產品的銷售，而在2023年6月30日結束的相應期間內，我們的收入主要來自於開發服務和項目策劃中提供給我們客戶的先期生產（雖然我們保留了與該項目相關的知識產權的所有權）。我們產品銷售收入主要包括合同中所提供產品（包括產品原型和元件，例如我們專有的芯片）的收入。
自2023年底以來，我們的收入結構已經逐漸轉向產品銷售，我們預計這一趨勢將繼續下去，因為我們吸引了更多的客戶，開發了量身定制和現貨產品，並開始按規模提供衛星通信系統。
銷售和服務成本
我們在2024年6月30日結束的六個月內的銷售和服務成本主要包括芯片製造分包商的成本、芯片製造工具和材料、運輸成本以及相關的折舊和攤銷。在2023年6月30日結束的六個月內，銷售和服務成本主要包括研發服務人員的薪酬和相關費用、芯片製造工具和材料。
研究與開發支出
研發費用主要包括研發人員薪酬（包括獎金、股份報酬、福利和相關費用）以及開發工具、第三方知識產權許可證和分包商的成本，扣除公共部門的補貼，包括來自歐洲太空局（ESA）的補貼，這些補貼可以抵銷部分研發費用。
截至目前，我們已資本化了所有的研發成本。我們預計將繼續投資於研發，因此預計我們的研發費用將增加。我們還預計將從歐空局和其他政府及公共部門獲得額外資金，如果獲得，將抵消部分研發費用。
銷售及行銷費用
銷售和市場推廣費用主要包括參與產品銷售和市場推廣的人員工資（包括獎金、股份獎勵、福利和相關費用），以及廣告、展覽和相關費用（包括相關旅行）等。
隨著我們推出更多產品、產品需求增加和招聘更多銷售及市場推廣人員，我們預計銷售和市場營銷成本將增加。
總部及行政費用
一般及行政費用主要包括管理人員和行政人員的工資（包括獎金、股份獎勵、福利和相關費用）、日常經營成本（包括設施租金和水電費）、法律費用、非用於我們產品製造或服務提供的設施和設備的折舊和攤銷，以及作為一家上市公司的相關成本，如與董事和管理人員責任保險、董事費用和上市公司相關的審計和合規成本。
按權益法核算之公司損失份額，淨額
這代表我們按權益法核算之公司損失份額，淨額，反映了我們對Jet Talk的損失的比例，該公司是我們與STE合資的合資企業。我們擁有Jet Talk 51%的股權，但並不控制該公司，因為STE控制該公司的融資，並且在指導其市場營銷和研發活動方面起著重大作用（後者通常是與我們簽訂合同），並參與任命首席執行官和其他高級管理人員等。我們承諾為Jet Talk提供未來大型航空/IFC衛星通訊設備的開發服務、商業航空市場的專有營銷權、技術專業知識、人才專業知識、研發設施以及對於商業航空市場的衛星天線系統開發、生產、銷售和營銷的專有、免版稅、全球、永久、不可轉讓、不可撤銷的使用許可。盡管Jet Talk迄今已經造成損失，但我們預計Jet Talk將來對我們的業務收入產生重大貢獻。
財務收入和支出
財務收入主要包括對特定子公司財務資產和負債的匯率再估計的影響，與金融資產和負債相關的公平價值調整以及銀行存款利息。
財務支出主要包括貸款和銀行費用的利息，我們租賃權資產的折舊，債務和權證折扣的攤銷，與金融資產和負債相關的公平價值調整以及對特定子公司財務資產和負債的匯率再估計的影響。
所得稅
迄今為止，我們並未被徵收所得稅，因為我們自開展業務以來每年都虧損，且我們並未記錄任何所得稅優惠，因為我們對於未來能否利用我們的稅前虧損結轉存在不確定性。
A. 營運業績結果
截至2024年6月30日的六個月內，我們的營業業績如下:
|
截至六個月期結束
2024年6月30日
|
||||||||
|
2024
|
2023
|
|||||||
|
以千美元為單位，股份及
每股資料
|
||||||||
|
收入：
|
||||||||
|
發展服務和預製品
|
1,641
|
4,129
|
||||||
|
銷售產品
|
4,410
|
1,540
|
||||||
|
總收益
|
6,051
|
5,669
|
||||||
|
銷售成本和服務:
|
||||||||
|
研發服務和預製程
|
291
|
2,673
|
||||||
|
產品銷售
|
1,267
|
649
|
||||||
|
銷售和服務總成本
|
1,558
|
3,322
|
||||||
|
毛利潤
|
4,493
|
2,347
|
||||||
|
研發費用，淨額
|
13,275
|
13,390
|
||||||
|
銷售及行銷費用
|
1,059
|
1,395
|
||||||
|
總部及行政費用
|
3,873
|
4,194
|
||||||
|
營運虧損
|
(13,714
|
)
|
(16,632
|
)
|
||||
|
金融收入
|
87
|
37
|
||||||
|
金融費用
|
(7,615
|
)
|
(5,296
|
)
|
||||
|
衍生品重新估值
|
-
|
(24,104
|
)
|
|||||
|
公司按權益法核算之一公司損失中公司所佔份額，淨額
|
(19
|
)
|
(261
|
)
|
||||
|
收入稅前虧損
|
(21,261
|
)
|
(46,256
|
)
|
||||
|
所得稅
|
-
|
-
|
||||||
|
本期損失
|
(21,261
|
)
|
(46,256
|
)
|
||||
|
其他綜合收益（損失）稅後：
|
||||||||
|
外幣運營轉換匯兌損益
|
-
|
(272
|
)
|
|||||
|
本期綜合損失（稅後）
|
(21,261
|
)
|
(46,528
|
)
|
||||
|
基本和稀釋每股損益（以美元為單位）
|
(0.25
|
)
|
(0.57
|
)
|
||||
|
基本和稀釋每股普通股平均數量（以美元為單位）
|
83,777,164
|
80,732,123
|
||||||
收益
總收益
2024年6月30日結束的六個月內，我們總收入為610萬美元，比2023年6月30日結束的六個月內的570萬美元增長了40萬美元，增長了7%。 我們在2024年6月30日結束的六個月內，主要通過銷售產品獲得了幾乎所有的收入，而在相應的2023年6月30日結束的期間內，我們主要通過開發服務和與我們參與的項目相關的前期生產向客戶提供服務獲得了幾乎所有的收入。
開發服務和預製造業
160萬美元的開發服務和預製造業比2023年6月30日結束的六個月的410萬美元減少了250萬美元，或61%。主要原因是我們一些開發服務協議已完成，同時轉向產品銷售。
產品銷售
440萬美元的產品銷售比2023年6月30日結束的六個月的150萬美元增加了290萬美元，或193%。主要原因是開始運送我們的航天級ASIC工程樣品。
銷售和服務成本
銷售和服務總成本
160萬美元的銷售和服務總成本比2023年6月30日結束的六個月的330萬美元減少了170萬美元，或52%。這是由於我們的航天級ASIC銷售增加，這帶來了更高的毛利率。
開發服務和預製造業
發展服務和預產品在截至2024年6月30日的六個月內由300,000美元減少了2400,000美元，或89％，相對於截至2023年6月30日的六個月內的270萬美元。該減少反映了截至2024年6月30日的六個月內發展服務的減少。
產品銷售
截至2024年6月30日的六個月內，產品銷售130萬美元，較截至2023年6月30日的六個月內60萬美元增加了70萬美元，增幅為117％。增加主要是由於截至2024年6月30日的六個月內我們產品供應的增加。
毛利潤
毛利營收450萬美元，較截至2023年6月30日的六個月內的230萬美元增加了220萬美元，增幅為96％，反映了我們太空級ASIC的提供量增加，這些產品的毛利率較高。
研究與開發支出
研發支出淨額1330萬美元，較截至2023年6月30日的六個月內的1340萬美元減少了10萬美元，降幅為1％。我們的研發支出主要是由於薪水和相關成本的減少以及與ASIC相關的後硅成本的降低而減少。我們的淨研發支出主要受到上述費用的減少抵銷，而截至2024年6月30日的六個月內歐空局資金減少。
銷售及行銷費用
2024年6月30日結束的六個月內，11百萬的銷售和市場推廣費用下降了30百萬，或21％，相比之下2018年6月30日結束的六個月內的14百萬。這一減少主要是由於薪酬和相關旅遊費用的減少所致。
總部及行政費用
2024年6月30日結束的六個月內，3.9百萬的一般和行政費用下降了30百萬，或7％，相比之下2018年6月30日結束的六個月內的4.2百萬。這一減少主要是由於法律費用和保險成本的減少所致。
營運虧損
2024年6月30日結束的六個月內，1.37億的營業虧損下降了2.9億，或17％，相比之下2018年6月30日結束的六個月內的1.66億，反映了上述因素。
金融收入
2024年6月30日結束的六個月內，9萬的金融收入增加了5萬，或125％，相比之下2018年6月30日結束的六個月內的4萬。
金融費用
2024年6月30日結束的六個月內，財務費用為760萬美元，較2023年6月30日結束的六個月內的530萬美元增加了230萬美元，增幅為43%。這主要歸因於由MDA提前付款引起的150萬美元利息費用（請參閱我們截至2023年12月31日的稽核合併財務報表備註3），以及與2022年2月1日的授信協議修訂有關的利息費用的增加，該協議由公司與Wilmington Savings Fund Society作為管理代理人以及該協議下的貸方所簽訂（請參閱我們近期未稽核納入2024年6月30日的普通公報4.99.1附件的海外私募發行人報表6-k的附錄12）。
衍生品再估值
2024年6月30日結束的六個月內，衍生品再估值為空，較2023年6月30日結束的六個月內的2400萬美元減少。主要原因是我們股價下跌，影響了我們的金融工具（請參閱我們截至2023年12月31日的年度報告20-F中的價格調整股票和認股權證）。
按權益法核算的公司虧損的份額，淨額
2024年6月30日結束的六個月內，按權益法核算的公司虧損的份額淨額為2萬美元，較2023年6月30日結束的六個月內的0.26百萬美元減少了24萬美元，減幅為93%。
所得稅
我們在2024年6月30日結束的六個月內以及2023年6月30日結束的六個月內沒有記錄稅收收益或費用。
本期淨損失
本期淨虧損2130萬美元較截至2024年6月30日的六個月減少2500萬美元，或54%，相較於2023年6月30日結束的六個月的4630萬美元，反映了上述因素。
b. 流動性和資本資源
概覽
我們主要的現金需求是用於運營資本，包括資助我們的研發目標、履行合同義務和其他承諾，以及支付我們未償債務的本金和利息。迄今為止，我們主要通過發行股本和借款，以及從歐空局收到的資助款項和其他資金來籌集這些運營資本需求和其他費用。我們擴大業務並實現現金流量正面的能力將取決於多個因素，包括我們的運營資本需求、股權或債務融資的可用性，以及隨著時間推移我們從營運中產生正面現金流的能力，所有這些都取決於我們吸引和保留客戶、開發新產品並有效競爭的能力，以及一些我們無法控制的因素。
我們預計將繼續通過發行可換股證券、普通股（包括在銷售協議下和潛在使用股本信用額度），以及認股權證、現有客戶的收入和額外預付款、新客戶的收入以及政府資助來資助我們的運營。我們還打算重組現有債務。
截至2024年6月30日，我們的現金及現金等價物為790萬美元，我們的金融債務為6570萬美元。
現金流量
以下表格概述了截至2024年6月30日及2023年6月30日的我們現金流量表：
|
截至6月30日的六個月期間
|
||||||||
|
2024
|
2023
|
|||||||
|
經營活動所使用之淨現金流量
|
(22,277
|
)
|
(10,240
|
)
|
||||
|
投資活動提供的（使用的）淨現金
|
16,505
|
(37
|
)
|
|||||
|
籌資活動提供的淨現金
|
(285
|
)
|
9,598
|
|||||
|
現金及現金等價物的(減少)增加
|
(6,057
|
)
|
(679
|
)
|
||||
經營活動所使用之淨現金流量
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月期間，經營活動使用的淨現金分別為2230萬美元和1020萬美元。其中，增加了1200萬美元，反映了2024年的季權負債費用增加了0美元，而2023年增加了2410萬美元；貸款的財務費用從2023年的460萬美元下降到2022年的40萬美元；以及我們營運資本的發展。
投資活動中使用的淨現金
截至2024年6月30日的六個月，投資活動提供的淨現金為1600萬美元，而截至2023年6月30日的六個月，投資活動使用的現金為3.7萬美元。這變化主要歸因於MDA交易（請參閱我們2024年6月30日未經審核的中期簡明綜合財務報表附註3，作為外國私營發行人提交的6-k表格的附件99.1的一部分）。
籌資活動提供的淨現金
截至2024年6月30日的六個月，融資活動使用的淨現金為30萬美元，而截至2023年6月30日的六個月，融資活動提供的現金為960萬美元。這變化主要歸因於2013年發行股份1000萬美元作為預先購買協議的一部分。
離餘額表安排。
我們在呈報期間並沒有，目前也沒有任何可能對我們的財務狀況、收入或開支、營運結果、流動性、資本支出或資本資源造成目前或未來影響的離餘額表安排。
C。 研究和發展、專利和許可權等。
有關我們的研究和開發、專利和許可證等的全面討論，可以在我們的年報的“第5條經營和財務回顧和前景 - 管理層的討論和分析財務狀況和業績”的一節中找到。
D。 趨勢信息。
除了在本展臺中披露的其他地方或本展臺所關聯的第6-k表(a)（包括第6-k表的其他展示），我們對從2024年1月1日到2024年6月30日的此期間內不知道任何可能對我們的營業收入、收益、盈利能力、流動性或資本資源產生實質不利影響，或導致我們披露的財務信息並不一定能反映未來營運結果或財務狀況的趨勢、不確定性、需求、承諾或事件。
關鍵會計政策與估計。
財務報表的編制需要我們對資產、負債、收入和費用的報告數量進行估計和假設，這些估計和假設會影響報告期內的數量。有關我們關鍵會計估計的全面討論，請參閱我們年報的“第5條經營和財務回顧和前景 - 管理層的討論和分析財務狀況和業績 - E.關鍵會計估計”一節。