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verizon將收購Frontier Expands 光纖網絡，以加快向更多客戶提供優質寬帶和移動服務　全國範圍內2024年9月5號 展示文件99.2

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在這個通訊中，我們作了向前看的陳述。這些陳述是基於我們的估計和假設，並且受到風險和不確定性的影響。向前看的陳述包括關於我們可能的或假設的未來業績的信息。向前看的陳述還包括以「預計」，「假定」，「相信」，「估計」，「預期」，「預測」，「希望」，「打算」，「計劃」，「目標」或類似表達方式前後出現的那些陳述。對於這些陳述，我們聲稱受到《1995年私人證券訴訟改革法案》中針對向前看的陳述的安全港的保護。除法律要求外，我們不承諾修訂或公開發布這些向前看的陳述的修訂結果。鑑於這些風險和不確定性，讀者被告誡不要過於依賴這些向前看的陳述。有關可能影響這些向前看的陳述的某些風險和重要因素的討論，請參閱我們和Frontier的最新年度和季度報告以及提交給美國證券交易委員會的其他報告。可能對我們的業務和未來前景產生不利影響的因素包括但不限於以下情況：與擬議交易相關的風險，包括獲得所需的監管批准和Frontier的股東批准的能力以及及時或根本無法滿足其他閉環條件；與擬議交易及任何相關融資相關的意外困難和/或支出；對完成擬議交易的時間的不確定性；與擬議交易相關的訴訟；擬議交易對每家公司的業務運營的影響（包括訂閱用戶數，員工或供應商的受到威脅或實際流失）；無法獲得或遲遲獲得來自擬議交易的成本節約和協同效益；在與擬議交易相關的過程中發生意外費用和開支；與金融，股權和債務市場的變動相關的風險；以及與政治，經濟和市場狀況相關的風險。另外，Frontier的業務可能受到的風險，包括在Frontier最新的10-K表格年度報告第I部分第1A項中列出的那些風險，可能會對擬議交易和擬議交易完成後我們的業務和未來前景造成不利影響。根據美國證券交易委員會的規定，我們已在我們網站的材料中提供了包含在此演示中的非GAAP財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的調和。請訪問我們的網站www.verizon.com/about/investors。

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此交易將帶來戰略、客戶和財務收益 +擴大可尋址市場，加快向更多全國客戶提供優質寬帶和移動服務 加強維信的移動和家庭產品差異化，並提供更多選擇和體驗給 Frontier 的客戶 以更大規模和分佈優勢增強領先的寬帶覆蓋範圍。

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Frontier通過一種互補的、尖端的光纖網絡帶給用戶Verizon Frontier。Frontier計劃到2026年覆蓋1000萬家庭光纖，而不僅僅限制在今天的700萬家。Frontier的NPS比最接近的有線競爭對手高6倍(1)。在Frontier地區設有Verizon店鋪。Frontier覆蓋25個州的220萬光纖訂閱用戶(2)。50%以上的營業收入和65%的EBITDA來自光纖(2)。Fios體驗：與Verizon一流的服務立即整合後在+31個州+特區上線。請注意：數字單位是百萬(Source: (1) Frontier2024年第二季度業績發佈會；(2) Frontier2024年第二季度業績投資者演示)

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Frontier的收購加強了verizon在移動和寬帶領域的獨特地位。verizon的戰略重點是核心移動和寬帶產品。 網絡覆蓋：verizon智能網絡和One Fiber 價值細分：核心移動（毫米波、C波和CBRS頻譜） 核心寬帶和移動：推出5G Home、myPlan和myHome，以及今天的核心寬帶加速和全國範圍的高級寬帶TracFone收購。

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光纖和固定無線接入(FWA)通過提供客戶選擇而取得了勝利 來源: (1) Verizon、AT&T萬億.Mobile、Comcast、Charter、Altice、CenturyLink、FairPoint 和 Frontier 的公開披露 (2) 光纖 10x10 with SFP vs. DOCSIS 4.0 (ESD) (3) DOCSIS 3.1 和 XGSPON 或 NGPON2 的市場績效 (4) 美國聯邦通信委員會數據，2021年1月，由諾基亞在《DOCSIS 4.0 and PON compared》中分析，100-200Mbps級別的性能比較 Verizon在光纖和FWA領域都具有獨特的地位，獲得了所有行業增長的100% ，過去5個季度增加了~1000萬光纖訂閱用戶數和+380萬FWA，迄今爲止網絡覆蓋範圍正在擴大，贏得了Fios的提供，光纖優於電纜，提供更好的NPS，下載容量是電纜的8-10倍， 更快的上傳速度是電纜的30倍， 更低的延遲水平是電纜的50% ，~6000萬客戶可以使用Verizon的FWA服務， 電纜 FWA 光纖 DSL 0 2022 2023 2024 YTD

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Verizon移動+家庭在22個新的州拓展，這將使客戶受益。擴展了Verizon的光纖網絡，增強了客戶關係，爲Frontier的客戶提供了更多選擇和體驗。以及將我們的業務範圍擴大到核心移動性、流媒體、智能家居等方面。爲顧客提供了高端移動性、家庭互聯網、流媒體和智能家居服務，節省了客戶的開支。將Frontier的寬帶服務與Verizon領先的移動服務相結合，增加了顧客的忠誠度。預計將推動寬帶業務的訂戶經濟改善。預計有100萬的潛在訂戶機會和約50%的後付費流動性流失改善。Frontier地區Verizon無線訂戶的數量估計。憑藉在Fios基礎上通過移動和家庭融合創造價值的良好記錄。

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結構和條款 全現金 考慮到Frontier通信股東每股38.50美元 38.50美元每股的價格意味着200億美元的企業價值 Frontier通信的現有債務預計將由verizon進行再融資 繼承現有的Frontier NOL 預期的財務影響 預計收入和調整後的EBITDA增長率將增值 股份每股收益從2027年開始增值 三年內至少5億美元的運營成本協同效益 關閉條件 受Frontier股東表決，通常的監管批准和其他慣例的關閉條件的約束 預計18個月左右的時間關閉 資本配置 verizon將保持其資本配置優先事項 - 在業務中進行謹慎投資，致力於保持行業領先的股息並持續去槓桿 在交易結束時，預計淨無擔保槓桿率將略微增加約0.2x-0.3x 交易概述和財務亮點

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重大的協同機會和財務效益：網絡整合、第三方合同的協同效應以及客戶體驗的改善；上市銷售節省，包括市場營銷和廣告以及效率的提高；移動和家庭的互推益處；從批發和小企業組的冗餘功能和其他效率中節省成本至少5000萬美元年的營收。

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此交易將帶來戰略、客戶和財務收益 +擴大可尋址市場，加快向更多全國客戶提供優質寬帶和移動服務 加強維信的移動和家庭產品差異化，並提供更多選擇和體驗給 Frontier 的客戶 以更大規模和分佈優勢增強領先的寬帶覆蓋範圍。

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問答

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重要的附加信息 及其位置與交易相關，Frontier打算在SEC提交初步和最終形式的計劃14A表格（「計劃表格」）的代理人聲明，最終版將發送或提供給Frontier股東。 Verizon或Frontier還可能在SEC提交有關交易的其他文件。此文件不是代理聲明或任何Frontier可能向SEC提交的其他相關文件的替代品。在Frontier向SEC提交其最終代理聲明後，Frontier將盡快向參加與交易相關的會議的每個Frontier股東郵寄或提供最終代理聲明和代理卡。敦促投資者和安全持有人在做出任何投票或投資決策之前仔細閱讀代理聲明和所有其他文件（當它們可用時），以及這些文件的任何修正案或補充，因爲它們包含或將包含有關交易及相關事項的重要信息。投資者和安全持有人可以通過SEC維護的網站www.sec.gov，Frontier的投資者關係網站investor.frontier.com或Verizon的投資者關係網站verizon.com/about/investors免費獲取由Frontier或Verizon提交或將提交給SEC的代理聲明和其他文件（當它們可用時）。徵集參與者Verizon可能被視爲與Frontier的股東有關的招股徵集的「參與者」。關於潛在參與者的身份以及他們的直接或間接利益（按照持股或其他方式），將包括在Frontier與SEC提交的有關擬議交易的最終代理聲明中。這些文件（當可用時）可以免費從SEC的網站www.sec.gov或Frontier的網站investor.frontier.com獲取。

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