附件99.1

事件編號: 139328422003

事件名稱: verizon通信-半導體 公司併購Frontier Communications母公司 看漲

事件日期: 2024-09-05T12:00:00 UTC

P: 運營商-5g;;

C: Brady Connor;verizon通信-半導體;高級副總裁

C：Hans Vestberg；verizon通信公司；董事會主席兼首席執行官

C：Anthony Skiadas；verizon通信公司；首席財務官

C：Sowmyanarayan Sampath；verizon通信公司；高級副總裁兼消費者事業部（VCG）首席執行官

C：Joseph Russo；verizon通信公司；高級副總裁兼全球網絡和技術總裁

P：John Hodulik；瑞銀；分析師

P：Simon Flannery；摩根 斯坦利；分析師

P：James Schneider；高盛；分析師

P：Bryan Kraft；德意志銀行；分析師

P：Frank Louthan；雷蒙德詹姆斯；分析師

P：Craig Moffett；MoffettNathanson；分析師

P：Timothy Horan；奧本海默；分析師

運營商^ 早上好，歡迎參加Verizon電話會議，會議是關於收購Frontier通信公司的，（操作指示）。 今天的電話會議正在錄製。 如果你有任何異議，現在可以掛斷電話。

現在我很高興地將電話轉給您的主持人Brady Connor先生，投資者關係主管。

Brady Connor^ 大家早上好。 感謝大家在如此短的通知時間內加入我們。 我是投資者關係主管Brady Connor。 今天，我們的主席兼首席執行官Hans Vestberg和首席財務官Tony Skiadas也在這裏。 我們還有我們的消費者、企業和網絡團隊的負責人Sampath、Kyle和Joe參與這個電話會議，以便能及時回答您的問題。

在我們開始之前，我想引起您對我們的免責聲明的注意，您可以在演示文稿的第2頁上找到。 這個演示文稿中的信息包含有關未來預期事件和財務結果的聲明，這些聲明是前瞻性的，並受到風險和不確定性的影響。 關於可能影響未來結果的因素的討論內容包含在Verizon向SEC提交的文件中，在我們的投資者關係網站上可以找到這些文件。

在我們今天要討論的擬議交易中，Verizon可能被視爲Frontier股東征求認購的參與者。 關於我們在擬議交易中的直接和間接利益的信息將包含在Frontier向SEC提交併發送給股東的委託聲明中。

然後，我將把電話交給漢斯。

漢斯·韋斯特伯格^ 謝謝你，布雷迪，也感謝大家在短時間內加入我們。我將從幻燈片 3 開始。今天，我們宣佈 我們已同意以某種方式收購邊境通訊 全現金 交易價值200億美元。收購結束時，此次收購將顯著擴大Verizon的光纖覆蓋範圍，加速 我們爲現有和新客戶提供優質的移動和寬帶服務。它還將爲Verizon的智能邊緣網絡提供動力，以實現人工智能和物聯網等數字創新。

值得注意的是，我們今天所談論的一切都與我們的核心戰略完全一致，即擴大客戶關係和提高客戶價值 這種關係具有最高的投資回報率，並且符合我們的三大財務支柱：增加服務收入，擴大息稅折舊攤銷前利潤和自由現金流。我們的旅程側重於發揮我們的優勢，同時引領行業 併爲我們的消費者和企業客戶擴大選擇範圍。收購Frontier及其光纖資產是我們的下一步重要舉措。

威瑞森 一直以客戶爲先，本公告是關於客戶的。連接幾乎貫穿於我們生活和工作的方方面面，沒有人能比 Verizon 提供更好的服務。我們提供更多的選擇、靈活性和價值，我們 在鞏固我們作爲首選提供商的地位的同時，不斷尋找提供最佳產品和網絡體驗的方法。

讓我帶你了解一下 爲什麼我們有信心 Frontier 能爲客戶和財務帶來戰略利益。首先，我們正在擴大Verizon的潛在市場。我們將能夠向更多消費者和小型消費者提供屢獲殊榮的光纖服務 更多市場的企業。我們還通過將Frontier的優質寬帶產品與Verizon的優質移動產品相結合，鞏固了我們在移動和家庭領域的地位和產品差異化。我們得以建得更深 與客戶的關係。

作爲本次交易的一部分，Verizon還將向Frontier的客戶提供我們的優質產品和體驗。 這意味着那些以前不在Verizon光纖覆蓋範圍內的客戶有望獲得更多選擇，並近距離獲得Verizon的優質交通、家庭互聯網、流媒體和互聯家居產品。

威瑞森是最初的光纖播放器之一。本月標誌着Fios成立20週年，沒有人能做得更好。將 Frontier 網絡添加到我們的 一流的 Fios 的產品組合是無與倫比的。我們在固定無線接入方面的客戶群已經迅速增長。我們的機動性最好 該行業的客戶群。現在我們正在增加大小和規模 一流的 光纖產品。

最後，此次收購帶來了可觀的財務收益。預計這將增加我們的收入和調整後的息稅折舊攤銷前利潤增長 實現顯著的成本協同效應，保持我們強勁的資產負債表和資本配置優先事項。作爲我們團隊的一員，我們看到了Frontier的巨大機遇。美國最好的運營商正在擴大其光纖的尺寸和規模 產品組合可與我們快速增長的固定無線接入客戶群配對。憑藉無與倫比的寬帶和無線實力、最好的無線網絡和最好的客戶群，我們在很大程度上與競爭對手區別開來 方式。

切換到第4頁。您可以看到Verizon 和 Frontier 的聯合覆蓋圖。在過去的10年裏，Frontier 已將自己轉變爲一家先進的光纖網絡供應商。在近4年時間裏，它在網絡升級和更換陳舊的銅線方面投資了41億美元。如今，Frontier 的超過50%的營業收入來自光纖產品。它的用戶推薦得分比最接近的有線競爭對手高出六倍。

Frontier 的光纖達到了Verizon 獎-winning 的光纖標準。這意味着，Verizon 和 Frontier 共同在31個州和華盛頓特區擁有2500萬光纖業務通行證，關閉後可以立即整合網絡。您可以在幻燈片上看到，收購Frontier 將使Verizon 在全國範圍內獲得高質量的客戶群體，這些客戶群體與我們在東北地區的市場高度互補，並且 中大西洋地區 中心的。

此外，Frontier 執行建設280萬通行證，並在2026年實現1000萬地點的目標。在我們尋求擴大產品和服務範圍時，Verizon 在Frontier 領土中擁有各個商店的優勢。這意味着除了提供光纖服務外，我們還可以在當地銷售和服務我們的新客戶。

我們一直專注於我們的核心移動和寬帶產品。您可以看到，我們採取了許多步驟來達到這一點，通過有機增長和非有機增長來擴展和調整我們的核心業務，其中包括移動和寬帶。

我們建立了一個名爲 Verizon 智能邊緣網絡的網絡，用於無線住宅和商業服務，以擴大我們的網絡覆蓋範圍。我們通過2021年對 TracFone 的收購大舉進入了一個有價值的移動市場。我們已經投資改進我們的核心移動業務，並在寬帶領域進行創新，爲我們的家庭和移動客戶提供選擇、靈活性和價值。關閉後，我們將能夠將我們的高級寬帶服務擴展到全國100萬名客戶，鞏固我們在移動和寬帶領域的獨特地位。

轉到第6頁。您可以在左側看到光纖和固定無線接入在市場上佔據領先地位。在過去五個季度中，光纖和固定無線接入增加了超過行業淨增長的100%。有了Frontier的光纖加入我們的產品組合，我們將成爲唯一擁有光纖和固定無線接入能力的運營商。如今，Verizon和Frontier在31個州和華盛頓特區擁有約1000萬光纖用戶，光纖網絡覆蓋了約2500萬個住宅區，並且兩家公司都希望在即將關閉的時間內增加光纖滲透率。

從頁面上的統計數據中可以清楚地看出，光纖明顯優於有線電視，並帶動了更好的NPS。另外，我們的固定無線接入產品覆蓋了6000萬戶家庭，爲所有的客戶群體提供更多選擇和連通性。憑藉最優秀的網絡、最優質的客戶群體以及在光纖和固定無線接入方面的規模，我們在競爭對手中擁有最強、最獨特的產品。

現在轉到幻燈片 7。我們有機會將Frontier的高級寬帶服務與verizon的高級移動服務結合起來。這是一個強大而非常具戰略意義的組合。我們的團隊已經證明，我們可以通過Fios基地內的移動和家庭融合創造價值。Frontier在 22個新州擴展了我們的光纖網絡範圍，以使客戶受益，讓我們能夠將我們的產品、選擇和體驗延伸到Frontier的客戶身上。

同時，我們正在擴大爲客戶提供獨家價值的可尋址市場，這些客戶將從我們的高級移動性、家庭互聯網、流媒體和智能家居產品中受益。總的來說，這將增長和加強客戶關係，並進一步改善我們的競爭地位。已經證明，聯合移動和光纖家庭客戶表現出增加的忠誠度，並且後付費移動客戶的流失率有望提高約50%。在完成交易後，我們預計將推動Frontier的寬帶業務改善訂戶經濟狀況，並有約 100 萬聯合訂戶的機會。

現在我把話題轉交給Tony，讓他介紹交易細節和財務亮點。

Anthony Skiadas^ 謝謝，漢斯，早上好。讓我們來看一下幻燈片 8。在交易架構方面，我們以每股 38.50 美元的現金收購Frontier，代表了 200 億美元的企業價值。我們預計將再融資Frontier的現有債務，並繼承其現有的淨經營稅收虧損。收購預計在完成交易後對營業收入和調整後的EBITDA增長率有益，並從 2027年開始對每股收益有益。我們預計至少有 5 億美元的每年運營成本協同效益將在第三年實現。交易預計將在約18個月內完成，並需經過Frontier股東投票、慣例的交割條件以及監管批准。

就資產負債表而言，我們預計在交割時我們的淨無擔保債務與調整後的EBITDA比率將略微增加，約爲 0.2 至 0.3 倍。我們的資本配置重心沒有改變。今天，我們宣佈通過收購Frontier對業務進行重大投資。昨天，我們連續第18年增加了股息，並繼續專注於償還債務。在滿足前三個優先事項後，我們說過會考慮回購股份。正如您在發佈中看到的，我們也重申了 2024年全年指引。

現在轉到第9頁。作爲這次收購的一部分，我們看到了實現協同效應的重要機會。我們相信至少能夠在第3年實現運營成本的協同效應，達到5億美元的水平。我們預計可以從多個渠道實現這些協同效應，包括網絡整合、第三方合同協同效應、客戶體驗的提高，以及通過市場營銷和廣告的節省以及效率的提高，以及通過批發和小企業群體中的重複功能和其他效率的節省。我們還相信有機會從移動和家庭轉換中獲得收入，包括交叉銷售的好處。 市場推廣 我們在營銷和廣告上的節省以及效率的提高，以及在批發和小企業群體中的重複功能和其他效率的節省，將會爲我們帶來更多的收入機會，幷包括跨銷售的好處。

在我們回答問題之前，我將把話題交還給Hans做一些最後的總結。

Hans Vestberg：謝謝，Tony。這對於我們來說是一個激動人心的時刻。沒有人像我們一樣管理網絡，也沒有人比我們更有能力在生活和工作的幾乎各個方面爲消費者和企業提供所需的連接服務。我們爲人們的生活、工作和娛樂提供動力和賦權，而這次交易旨在爲客戶提供更多選擇、更靈活的服務和更高的價值，以及最佳的產品和網絡體驗。

我們確信Frontier帶來了戰略性的客戶和財務收益，與Verizon的客戶至上的重點相吻合。這筆交易是我們不可思議的Verizon團隊多年辛勤工作的成果。我們期待着歡迎Frontier和他們的客戶加入Verizon大家庭。

有了這個，我再把話給Brady來問答環節。

Anthony Skiadas^ Brad，我們準備好回答第一個問題。

+++ 問答環節

Brady Connor^（操作員指令）約翰·霍杜利克，瑞銀。

約翰·霍杜利克^ 恭喜達成交易。如果可以的話，我有兩個問題。首先，請問你能談談有關光纖地區滲透率的潛力增長嗎？現在有了銷售無線捆綁套餐的能力，再加上Verizon門店的分銷和品牌推廣，您能談談這個問題嗎？這是第一個問題。然後第二個問題，過去你們暗示過這一點，Sampath昨天在談論中提到，每年在光纖地區通過40萬到50萬戶。在這一點上，鑑於現在有了更大的平台和更大的規模，您們有可能比當前在該地區做得更快嗎？

漢斯·韋斯特伯格^ 謝謝，約翰。我會先回答第二個問題，然後我會讓Sampath回答第一個問題。關於40萬到50萬，這是Fios的服務範圍已經進行了相當長時間的佈局，這也是我們今年的計劃，正如我們所說。我們需要在未來再做打算。但是，這是一個很好的資產。無論我們部署在哪裏，我們都有很高的滲透率和很好的投資回報。所以當我們在寬帶策略上採取下一步行動時，我們會再做考慮。

Sampath?

Sowmyanarayan Sampath^謝謝，Hans。在我們現有Fios的市場上，我們的無線份額往往比當我們沒有Fios時高出400到500個點子。隨着時間的推移，一旦我們達成交易，我們預計我們在Frontier市場的無線份額將上升到這個水平，因爲我們將兩個基礎合併在一起。

在光纖普及方面，我們將利用Verizon零售隊伍的優勢以及我們在Frontier市場中的在銷售方面的分銷網絡。一旦我們完成交易，您很快將會看到更高的普及率。

Operator^Simon Flannery，摩根士丹利。

Simon Flannery^Hans，我想知道你能否回答爲什麼現在進行這個交易的問題。過去，您曾經談到過一個全國寬帶策略，但它通常涉及到區域內的光纖和固定無線的使用。

地域板塊。您對固定無線的角色有什麼看法的變化嗎？或者只是您在收斂方面的成功促使您做出這一舉動嗎？接下來是Tony，謝謝您的協同信息。您能更具體地說明$5億美元中的一些大項目嗎？以及相關的實現成本？

Hans Vestberg^ 謝謝您，Simon。關於固定無線接入，在我們的戰略觀點上沒有變化。這是一個很棒的產品，非常高的NPS值，在自助安裝方面有很大區別，並且我們將繼續使用。正如我們之前所說，Joe和我以及團隊都同意，當我們部署C波段時，移動性成爲首要考慮因素，然後固定無線接入機遇隨之而來。多年來，您已經看到了這一點，無論是從業務方面（包括Kyle）還是消費者方面都非常好。這將繼續下去，並創造機會，因爲我們希望對家庭網絡有這種選擇性。對於不同類型的客戶，我們在光纖、固定無線接入方面有不同類型的機會。然後，我們還有我們的流媒體服務。 C波段， 我們將移動性作爲首要優先事項，然後固定無線接入機遇隨之而來。多年來，您已經看到了這一點，無論是從業務方面（包括Kyle）還是消費者方面都非常好。這將繼續下去，並創造機會，因爲我們希望對家庭網絡有這種選擇性。對於不同類型的客戶，我們在光纖、固定無線接入方面有不同類型的機會。然後，我們還有我們的流媒體服務。

除此之外，我們還有家庭提供的一系列服務，包括保險等等。這是我們繼續爲客戶提供更多價值的方式。這也將適用於這種情況。所以我們的策略沒有改變，幾年前我們建立了一個網絡，努力在其上實現儘可能多的盈利連接，然後針對不同類型的客戶在不同的時機採用不同的接入技術。這沒有改變。 但是有一點變化，當然，我們看到了一個建設與購買的對比。我們本可以繼續在ILEC之外用我們的光纖進行建設，但這筆交易的經濟效益和市場反應時間當然是非常具有吸引力的。這就是事實，團隊做得很好。當然，就像我今天早些時候說的，當我與人們交流時，這些資產當然是Verizon的。其中一些至少從一開始，我的前任做出了正確的決定將它們出售。當時他們基本上是基於銅的資產。我們需要在其他領域投資，這也是我們在那段時間內所做的。現在我們以完全不同的形式重新收購這些資產，擁有強大的光纖網絡。固定無線接入標準方面的策略沒有改變。

Tony?

Anthony Skiadas是嗎？是的，Simon，當然可以。關於協同效應，有幾點要提到。正如我們在準備的說明中所說，這筆交易在關閉後對營業收入和EBITDA增長均有增益。我們還說它在第一年對每股收益和自由現金流也有增益。 [公司澄清：是在2027年]顯然，在第一年會有一些實現成本.

就協同效應而言，OpEx運行速率協同效益至少5億美元，我們對協同效益目標非常有信心。顯然，我們會爭取更多。在組成方面，其中大約一半是網絡。如果你考慮接入成本，如果你考慮運輸成本，大約有一半是協同效益。另一半主要涉及市場營銷、廣告和顧客體驗的改進。顯然也會有一些重複成本。但這就是我們目前的情況。 如果你考慮市場推廣、廣告和顧客體驗的改進。 顯然，也會有一些重複成本。但這就是我們目前的情況。

Simon Flannery^ 非常好。然後只有一個問題 跟進 關於BEAD，Frontier的策略會有所改變嗎？

Hans Vestberg^ 不會。根據這萬億.e，唯一可以確定的事情就是他們計劃在未來1.5年內增加300萬個通行證到2026年，而我們將繼續支持他們。

運營商^ Jim Schneider，高盛。

James Schneider^ 我想知道一旦你們擁有2500萬光纖通行證，你認爲你們在整個光纖前端方面的終極目標是什麼，到2030年你可以使這個通行證有多大？

另外，如果你展望未來，考慮到你的CapEx優先級在固定無線電或整體無線電和光纖之間的平衡，你會更重視光纖投資相對於無線電嗎？ 繼續前進 基礎是什麼？

Hans Vestberg^謝謝您的問題。根據我們目前的估計，我們將擁有30多百萬人次（錯誤） [公司更正：2700萬2800萬美元 關閉時，我們估計需要18個月的時間。然後在之後會發生什麼，當然，我們將繼續在光纖領域競爭。但是現在我沒有什麼需要披露的。之後我們會做什麼。但顯然，光纖一直很重要。Verizon是首家推出Fios產品的公司，該產品目前也已過了20週年紀念，這令人驚歎。所以我們非常致力於此。

但我們也非常致力於固定無線接入。這就是Verizon戰略的全部。我們將爲客戶提供選擇，我們將辦到。我們只需建立網絡一次。最重要的是，現在我們在一切方面都擁有所有者經濟實力：移動性、固定無線接入和光纖。所以沒有其他公司具備這樣的規模和分佈。這就是爲什麼我們認爲這與我們的戰略非常契合。

運營商^ JPMorgan的Sebastiano Petti。

Sebastiano Petti^關於監管過程我只是想補充一下。18個月似乎有點超出我們的預期。我是說，我們在考慮這個問題時，有哪些關鍵問題，以及爲什麼相對於我們之前與TracFone以及上次剝離Frontier時花費了大約一年的時間來說，爲什麼要設定18個月的時間？

而且，有什麼需要考慮的嗎？Sampath，你提到市場份額的增加應該與你現有的光纖覆蓋範圍相符。看起來，現在光纖可能在你的長期收斂策略中佔據更大的比例。幫助我們從促銷強度的角度或者市場推廣的角度來思考一下，這意味着什麼？我的意思是，是關於將光纖接入Frontier用戶基礎並納入Verizon改進環節？還是我們應該考慮對你們的策略進行改變？就像Hans曾經說過的，將一個產品與另一個產品結合起來並不意味着你需要給同樣優惠，來進行收斂工作。那麼你們對長期收斂策略或者你如何思考它有何變化？ 市場推廣 對於過去的戰略，正如Hans所說，將一個產品與另一個產品結合在一起並不意味着你需要給予折扣，以使收斂工作順利進行。那麼對於長期的收斂策略或者你的思考方式是否有所改變，這將是很好的。

Hans Vestberg^ 讓我開始，接下來我會把它交給Sampath，讓他深入了解融合情況。就監管而言，我們認爲這筆交易對客戶和消費者來說非常有利。我們將提供更多優化的服務。我們將整個威瑞森都投入其中，以提供更多選擇。然而，我要說的是，這是一個程序性的問題。當然，我們以前也這樣做過。我們將與不同的州和其他機構合作。

所以你的猜測和我們一樣好。從現在起，我們計劃需要18個月。但當然，我們會盡一切努力以期更快地完成。

對於融合，我想在交給Sampath之前，我要說的是，我們在看待融合方面沒有任何變化。我們認爲無線和寬帶是兩個很棒的產品，不應該爲了銷售而打折扣。它們在當今是必不可少的。我們能做的是在此基礎上增加更多規模，確保我們的客戶從中獲益。

Sampath?

Sowmyanarayan Sampath^ 謝謝，Hans。當我們按照威瑞森喜歡的方式進行融合時，我們往往會看到在客戶面前將這兩個產品結合在一起會導致營收和息稅折舊攤銷前利潤增加。其中很大一部分是因爲當我們將這兩個產品呈現給客戶時，移動服務的流失率將減少50%，光纖服務的流失率將減少40%。這意味着營收和息稅折舊攤銷前利潤立即增加。

對於我們來說，將其納入威瑞森的發展輪迴是一個過程。去年我們推出了myPlan，這是一個平台，我們在其中提供最優質的連接產品，以及額外的福利和其他通過數字化、門店和呼叫中心添加的服務。這就是我們打造的發展輪迴，而Frontier的基礎將會融入其中，我們將提高他們現有滲透率。

Sebastiano^ Tony，一個快速的 後續問題。 任何情況，但我認爲從協同效應的角度來看，可能也會有一些資本支出或採購節省。有相關信息嗎？

Anthony Skiadas^ 是的。就目前而言，在資本支出方面還沒有相關信息。因此，目前這500億美元僅僅是運營支出的協同效應。

運營商-5g^ 德意志銀行的Bryan Kraft。

Bryan Kraft^ 我想問的是關於光纖周圍更廣泛的策略是什麼意思。我不是以這種方式提問，但其他方式我也不知道該如何提出，您能想象會有光纖寬帶運營商的其他收購嗎？這裏的目標是繼續在這一領域擴大規模嗎？

然後，對於Tony，你能否給我們一個關於整合和成本實現可能是什麼樣子的概念？

漢斯·韋斯特伯格^ 謝謝。關於第一個問題，當我們結束這個問題時，當談到我們的光纖足跡時 第一，我認爲我們在收盤時刻的規模和分佈將非常好。而且我認爲我們會對這筆資產感到非常滿意。因此，現在，我們排名第一，專注於繼續執行 我們的 日常 在這裏開展業務，不斷改善我們在Verizon業務集團和消費者集團中的業務。然後當我們關閉這個時，我 我認爲我們會對我們擁有的資產感到非常滿意，我們可以進入一個更大的市場，這將有利於整個公司的長期可持續增長。所以簡而言之，我們對這些很滿意 資產。

Anthony Skiadas^ 然後，布萊恩，僅從整合成本來看，無論是通常還是歷史上，我們如何處理這個問題我們將分享 整合成本，並隨時披露這些成本，隨着我們越來越接近完成交易，我們將提供透明的透明度。

操作員^ 弗蘭克·勞森、雷蒙德·詹姆斯。

弗蘭克 Louthan^ 太棒了。只是一個 後續行動 關於最後一個問題。鑑於那裏的協同效應，進行更多此類收購似乎是一筆不錯的交易。從資產負債表的角度來看，會在哪裏 如果還有其他資產要出售，你會感到滿意嗎？其次，在整合方面，它們面臨的挑戰之一是系統。總共有多少（原文如此） [公司更正：系統] 系統完全關閉了嗎？以及如何 從這些資產中取回系統以將其重新安裝會具有挑戰性嗎？

漢斯·韋斯特伯格^ 謝謝。我會讓 Joe 發表一點評論 有點在系統上。在第一個，你是對的。這筆交易的經濟效益對我們確實有好處。我的意思是，正如託尼所說，隨着我們的收盤，息稅折舊攤銷前利潤和收入的增長都有所增加。但是，我們還將槓桿率的0.2到0.3％增加 閉館日。請記住，在償還債務之前，我們現在有時間償還債務。

所以是的，那裏很好，但這並不會改變 不管我們是否會進行更多的併購。我們現在對此感到滿意，這是我們擁有的非常好的資產。我已經說過很多次了，在公司做了很多變革之後，我們已經進入了第三階段， 進入市場， 結構，然後賣出和買入資產。現在，我們將這些添加到當前策略中。所以我覺得這更像是對當前核心的集成 公司的戰略。我對團隊爲做出這個決定所做的工作感到非常滿意。

喬？

約瑟夫·魯索^ 謝謝，漢斯。因此，當我們審視系統關閉後的整合情況時，在Fios領域處於領先地位20年之後，我們確實有一些系統集成 業界領先的客戶體驗指標，涵蓋我們如何運營網絡、如何與客戶溝通、如何派遣等。因此，我們的期望是，我們將在近期利用Verizon系統和流程的力量 將這些好處應用於邊境足跡中的客戶。這將需要一點時間，但我們希望充分利用Frontier所做以及Verizon在過去20年中在Fios上所做的一切中的最佳成果。

運營商-5g Craig Moffett, MoffettNathanson。

Craig Moffett，我想知道這是否會改變您在無法接入光纖區域的無線業務策略。 您是否設想過一個世界，似乎不僅您，而且您的無線同行也正在朝着更多融合策略的方向發展。這是否導致每個人都有相對較小的競爭優勢的島嶼， 因此，在該國的其他地區又具有競爭劣勢？

Hans Vestberg，我不會描述這些爲小島。我們在全國擁有出色的無線覆蓋範圍，並且分銷方面位居第一。我們現在正在擴大光纖覆蓋範圍，當然，固定無線接入，目前覆蓋超過6000萬戶。 正如我之前所說，我們的策略始終是首先實現移動性，然後增加固定無線接入作爲同一設備上的機會，以獲得最佳的業主經濟效益。所以實際上我們在同一基站上放置相同的無線電，我們有三個業務案例，這是非常獨特的，這也是爲什麼這是一個偉大的業務，再加上我們正在增加的光纖。 C波段 部署始終是優先移動性，然後在同一設備上添加固定無線接入，以獲得最佳的業主經濟效益。因此，我們實際上在同一的無線電基站放置相同的基站，我們有三個業務案例，這是非常獨特的，這也是我們正在增加的光纖的原因。

但也許 Sampath 想補充一些。Sampath？

Sowmyanarayan Sampath，到2026年，Craig，我們將擁有3000萬戶（注） [公司更正：272800萬美元我們通過的光纖住宅。現在，我們的FWA住宅數量略高於6000萬。當你把這兩種網絡覆蓋範圍合併在一起時，我們可能擁有最大的寬帶網絡覆蓋範圍之一。而且這兩個網絡都是我們自己控制的，也就是說，我們控制了基礎網絡。所以，當我們將移動與家庭網絡融合在一起時，我們希望它能增加營業收入和EBITDA；另外，我們也希望兩個網絡都具有所有者的經濟性。當交易完成時，我們將成爲市場上排名第一的流動性運營商之一，並且在寬帶運營商中名列前茅。所以，這將使我們與FWA和光纖部門一起處於非常強大的地位。

最後一點是我們的myHome服務的價值。我們有一個基本的連通性服務，再添加一些獎勵和其他服務。這確實增加了我們與客戶之間的業務量，並加深了與客戶的關係，有助於降低流失率。當你把這兩個產品結合在一起時，正如我所說的，你會看到移動流失率降低了50％，光纖流失率降低了40％。我們的FWA部門也有類似的情況，儘管規模稍小。所以，這爲我們所提供的大量寬帶業務提供了非常強大的經濟支持。

布雷迪·康納^布拉德，我們還有時間回答最後一個問題。

運營商^蒂姆·霍蘭，奧本海默公司。

蒂莫西·霍蘭^你能告訴我們兩個公司的有線基礎設施經過的住宅或POP總數，包括銅線和光纖嗎？你每年基本上會建造250萬個光纖住宅。交易完成後，這個數字可能會有所增加或減少。

根據我們今天的了解，前線業務大約有1500萬用戶，再加上我們目前的業務規模，大約有3000萬用戶。

是的。是什麼會導致業務量的變化呢？是更多的補貼會加快或者保持現有的速度嗎？或者對此有更多的解釋嗎？

是的。前線表示他們計劃完成1000萬用戶的建設。所以他們將繼續按計劃進行建設。正如漢斯之前提到的，我們在Fios上每年新增40萬到50萬用戶，並且很快將向大家公佈寬帶的下一步計劃。

是的，沒問題，Tim。Brad，今天的時間就到這兒了。

這次電話會議到此結束。感謝大家的參與並使用Verizon電話會議服務。您現在可以掛機了。

前瞻性聲明

在這次溝通中，我們發表了一些前瞻性聲明。這些聲明是基於我們的估計和假設，並且受到風險和不確定性的影響。前瞻性聲明包括有關我們可能或假設的未來經營業績的信息。前瞻性聲明還包括那些以「預計」、「假設」、「認爲」、「估計」、「預期」、「預測」、「希望」、「打算」、「計劃」、「目標」或類似表述爲前導或後續的聲明。對於這些聲明，我們聲明受到1995年《私人證券訴訟改革法》中關於前瞻性聲明安全港的保護。除法律要求外，我們沒有義務修訂或公開發布對這些前瞻性聲明的任何修訂結果。鑑於存在這些風險和不確定性，讀者應謹慎對待此類前瞻性聲明，不應過於依賴這些前瞻性聲明。有關這些前瞻性聲明可能受到的風險和重要因素的討論，請參閱我們和前線公司最近的年度和季度報告以及在美國證券交易委員會提交的其他文件。

可能對我們的業務和未來前景產生不利影響的因素包括但不限於以下內容：與擬議交易相關的風險，包括是否能夠獲得必要的監管批准和Frontier股東的批准，以及其他全部的交易條件能否及時或完全滿足；與擬議交易及任何相關融資相關的意外困難和/或支出；關於擬議交易完成時間的不確定性；與擬議交易相關的訴訟；擬議交易對各公司業務運營的影響（包括威脅或實際失去訂閱用戶數、員工或供應商）；無法獲得或延遲獲得擬議交易的成本節約和協同效應；與擬議交易相關的意外成本和費用；與財務、股票和債務市場變化相關的風險；及與政治、經濟和市場條件相關的風險。此外，Frontier業務所面臨的風險，包括其最近一期年度報告的第一部分第1A項中所列的風險，可能對擬議交易和擬議交易完成後的我們的業務和未來前景產生不利影響。 10-K 以及其在提交給美國證券交易委員會的定期報告中披露的情況，可能會對擬議交易產生不利影響，並在擬議交易完成後對我們的業務和未來前景產生不利影響。

重要的附加信息和尋找它的地方

與前瞻性交易相關，Frontier打算向SEC提交14A表格的代理聲明（「代理聲明」）的初步和定稿版本，定稿版本將會發送或提供給Frontier股東。Verizon或Frontier也可能向SEC提交其他文件，以涉及前瞻性交易。

本文件不能替代代理聲明或Frontier可能與SEC提交的任何其他相關文件。Frontier在向SEC提交最終的代理聲明後，將及時郵寄或提供最終的代理聲明和選民卡給每個有權在有關前瞻性交易的會議中投票的Frontier股東。 verizon.com/about/investors.

招標者

Verizon可能被視爲在與前瞻性交易相關的前提下從Frontier股東那裏徵求委託。有關潛在參與者的身份以及他們的直接或間接利益的其他信息，包括證券持有或其他方式，將包含在Frontier與SEC提交的關於前瞻性交易的最終的代理聲明中。