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思科系統公司（"思科"）已採納以下內部交易政策（"政策"），用以管理思科人員（在第3條中的定義）在思科證券以及與思科有關聯的特定其他公司的證券的交易。

在日常業務過程中，您可能會發現或以其他方式獲得關於思科的重大、非公開信息（如本節4.2中所定義的）。思科的政策是，所有思科人員（如本節3中所定義的）在知曉重大、非公開信息的情況下，除了根據符合《證券交易法》修訂案第10b5-1條所制定的合格交易計劃（如下所定義的）之外，禁止進行（包括購買、銷售或贈送）思科證券交易。思科的政策還禁止將信息傳遞給他人，讓他們從交易思科證券中獲利（稱為「內部消息洩露」）。

另外，思科的政策也是，如果您在擔任思科職位的期間，獲得了關於另一家與思科有關係的公司（如客戶、供應商、廠商或其他業務合作夥伴）的重要非公開信息，那麼同樣，您在知悉這些信息期間被禁止在該公司的證券上進行交易，或從該信息中獲利的其他行動，並且您被禁止將信息傳遞給他人以使他們通過在該公司的證券上進行交易獲利。

本政策的目的既是為了告知您法律義務，也明確向您指出，濫用非公開資料與思科政策、聯邦法和州法背道而馳，將受到嚴厲懲罰，包括終止僱用關係。

•思科董事會成員、第16條法官員（由思科董事會指定）、所有執行副總裁、所有高級副總裁、所有副總裁（除了任何一位沒有定期接觸關於思科的實質、非公開信息的副總裁），以及所有其他思科人員（不論職稱）只有在「交易窗口期」內才允許交易思科證券；

•思科員工與董事會成員被禁止從事任何有關思科證券的投機交易，包括進行賣空榜、進行看跌期權、看漲期權或其他衍生證券的交易，或從事任何其他形式的對沖交易，例如領股或遠期售賣合約；

重要的是，本政策也適用於任何思科人員的所有家庭成員，如果他們居住在同一住所或是他們的受養人。此外，本政策適用於所有由任何思科人員或者居住在同一住所或是他們的受養人的家庭成員控制的所有公司、合夥企業、有限責任公司、信託和其他實體。所有這類家庭成員和實體都被視為思科人員，該政策的目的就如同他們是思科員工、思科董事會成員或顧問/承包商一樣。

內線交易是一項嚴重的犯罪，也可能使您面臨行政和民事處罰。刑事處罰包括最高500萬美元的罰款，最長20年的監禁，以及最多是獲利的三倍或避免的損失的民事處罰。對於內線交易負責的人也必須退還任何獲利，並且通常會受到禁止未來違法行為的禁令。他們也可能受到私人訴訟中的民事責任。

此外，根據聯邦法律，雇主和其他“控制人”（包括思科董事會和公司管理層）也可能因員工或其他他們負責人的內幕交易而受到起訴。雇主和其他控制人可能面臨多種處罰，包括最高100萬美元的民事罰款（或者，如果更大，最高為所獲利涉及的三倍，或為避免的損失三倍），個人最高500萬美元和公司最高2500萬美元的刑事罰款，以及如果未採取措施防止和控制內幕消息交易，還可能面臨其他罰則。

基於此，對你和思科而言，當你得悉重要、非公開信息時，你不能交易思科或其他適用的證券是非常重要的。出於此原因，思科已制定了以下適用於全球所有思科人員的政策聲明：

根據思科的政策，如果您知道與思科有關的重要但非公開信息，則在思科的證券上進行交易（例如買入、賣出或贈予）或從事任何其他行動以利用該信息，包括將該信息傳遞給他人，都是不允許的。此外，根據思科的政策，如果您了解到因您在思科的職位而獲得的與任何其他與思科有關的公司（例如客戶、供應商、供應商或其他業務合作夥伴）相關的重要但非公開信息，那麼同樣，在您了解到這些信息的情況下，您禁止在該公司的證券上進行交易，或從事任何其他行動以利用該信息，並且禁止將該信息傳遞給他人以使他們從中獲利。

依照第3條所載，本政策適用於所有思科人員，以及所有與思科人員同住或者為思科人員的家屬，以及受其撫養的家屬，以及所有受任何思科人員或其同住家屬控制的公司、合夥企業、有限責任公司、信託和其他實體。

違反本政策將受到紀律處分，包括終止雇用。對於可能因獨立原因必要或合理的交易，或是為應對緊急支出而進行的交易，或是你得知此等非公開資訊前已計劃好的交易，一概不設例外。如果你得知本政策涵蓋的重要、非公開資訊，則不得進行相關證券交易。

根據本政策，您也被禁止將信息傳遞給他人，包括朋友或家人，這被稱為“內幕消息”。除了違法外，這種行為還嚴重違反企業保密性。因此，您應該小心避免在任何可能有他人聽到信息的地方討論敏感信息（例如，在午餐時，在公共交通工具上或在電梯中）。

請注意，美國證券交易委員會（SEC）、納斯達克交易所和金融行業監管局（FINRA）使用極其精密的股市監控技術，因此聯邦或其他監管機構極有可能會發現並起訴涉及即使是少量資金的內幕交易違法行為。一旦被起訴，思科將採取適當的紀律行動。此外，如果思科發現思科人員存在內幕交易行為，可能會通知相關政府機構。基於非公開的重要資訊進行交易的風險根本不值得冒。

任何思科人員在持有敏感、未公開的資訊時進行思科證券交易或向他人提供此資訊（稱為“透露”），將面臨嚴重的紀律處分，包括解雇。即使交易金額很小或者是在獲悉信息之前計劃進行交易，此政策也不會豁免。如果您知道或懷疑有思科員工或其他思科人員違反了本政策，我們鼓勵您聯繫道德辦公室或思科法務部。您可以匿名方式聯繫。

“物料「資訊」是指合理的投資者在股票或其他證券投資決策中會考慮重要的資訊。沒有明確列出被視為重要的資訊清單，一般而言，決定將取決於具體情況。作為一個簡單的標準，如果您擁有或獲得了使您想要買入或賣出股票或其他證券的資訊，該資訊很可能會被認為是重要的。簡而言之，任何可能影響股票價格的資訊都是重要的。一些可能被視為重要的資訊示例包括：

“非公開信息是指未廣泛傳播給投資公眾的任何信息。請記住，一旦思科通過公開渠道（例如新聞稿或SEC文件）發布信息，這個信息就

資訊並非立即被廣泛傳播，因為需要一些時間讓公眾吸收這些資訊。根據本政策，資訊將在思科或其他上市公司廣泛公開發佈後的第二（2）個交易日被視為公開（即不再是「非公開」）。

為了避免將 Cisco 的物料、非公開信息洩露給思科以外的各方，您應將有關思科財務表現、營運成果、預測或其他財務信息的查詢轉交給致富金融(臨時代碼)長官或投資者關係部門。這包括來自分析師、股東、記者以及其他公司以外人士的對思科的財務預測的各個要素進行驗證或發表評論的要求。

為了避免出現任何不正當行為的形象，思科採取了一項政策，規定某些經常接觸或具有非公開信息的思科人員只能在特定的交易時段（稱為“交易窗口”）內交易（如買入、賣出或贈予）思科證券。

根據此交易視窗政策，思科人員包括（i）所有董事會成員，（ii）所有16條款主管，（iii）所有執行副總裁，（iv）所有資深副總裁，（v）所有副總裁（除了沒有對思科重要、非公開資訊有定期訪問權之副總裁），以及（vi）所有其他思科人員（不論職稱），他們經常接觸或可以獲取有關思科的重要非公開資訊（統稱為「內部人士」，每個人被稱為「內部人士」）。最後這個類別一般包括財務、法律和人力資源部門的某些思科人員（包括行政人員），以及我們的全球子公司的某些高級主管和董事，他們可能不時接觸到或可以獲取有關思科的重要非公開資訊。

交易窗口政策也適用於任何內幕人士的所有家庭成員，如果他們居住在同一住所或是內幕人士的受扶養人，以及所有由內幕人士或其居住在同一住所或是其受扶養人的家庭成員所控制的公司、合夥企業、有限責任公司、信託和其他實體。

思科向金融界公開上一季度財務結果後，交易窗口(即允許交易的時間)會在第二個交易日開啟。交易窗口(即禁止交易的時間)會在每個財季的最後一天交易結束時關閉。

此外，首席法律官可能根據思科的重大事件或發展隨時關閉交易窗口（稱為“公司資訊交易限制”）。受到公司資訊交易限制的思科人員不得向任何外部第三方透露以此方式關閉了交易窗口。

依照本節中所述的交易窗口開放，並不以任何方式覆蓋上述第4.1節中禁止在擁有實質、未公開信息時進行思科證券交易的政策。如第4.2節中所述，當然可以有關於思科的實質、未公開信息，和季度財務結果以外事項有關，這些信息可以在任何時間出現。如果在交易窗口開放的期間，您得知實質、未公開信息，您在該信息廣泛傳播或變得無關緊要之前，不得進行思科證券交易。

如果你對於自己是否為內部人有任何問題，在交易窗口關閉時進行與思科證券有關的交易之前，必須聯繫思科法律部的適當律師之一。

•如果股票期權是在同日出售方案或其他與思科證券同時出售相關聯的情況下行使，則行使和銷售必須在交易窗口開放時進行，除非根據以下所述的"合格交易計劃"出售股份。

員工股票購買計劃思科普通股在雇員股票購買計畫 (「ESPP」) 適用的具體購買日期上的購買不受此政策的限制。然而，該政策適用於員工選擇參加任何報名期參與 ESPP，以及所有接下來的 ESPP 股票銷售都受到此政策的管理，包括任何適用的交易窗口限制。

上述設定的交易窗口限制將不適用於內部人根據下文描述的「合格交易計劃」進行的思科證券交易（例如購買、出售或贈與）。

證交會已經通過了某些規則，允許內部人在知悉具有重大但非公開的信息的情況下進行證券交易，只要內部人的交易是根據在接觸到這些信息之前實施的合格交易計劃（通常稱為10b5-1規則）進行的。同樣，思科在上述第4.1節所設置的政策以及上述第4.3節中設置的交易窗口限制也不適用於根據合格交易計劃進行的任何證券交易。為了符合這些除外條款，您必須採用一個合格交易計劃，該計劃根據一個預先確定的書面計劃進行交易，並且沒有您之後的自由裁量權或控制權。當您不知道思科的具體重大但非公開信息時，只有您才能採用一個合格交易計劃。此外，如果您是內部人，您只能在交易窗口開放時採用一個合格交易計劃。

為了採納合格的交易計劃，您必須聯繫經驗豐富、老練的股票經紀人或理財顧問，他們可以幫助您準備一份書面的合格交易計劃。這些計劃必須遵守美國證券交易委員會制定的一套複雜規則，並且必須經過思科的首席法律官或其指定人員的預先批准。儘管思科的法務部門從思科的角度審查這些計劃，但採納計劃的員工有責任確保合格交易計劃遵守所有監管規定，以確保計劃保護員工。思科保留公開披露任何合格交易計劃的條款的權利。

思科認為思科員工和董事會成員進行投機性交易是不當和不適當的，這些交易可能使他們從思科股價下降中獲益，如賣空榜。思科證券的賣空交易表明賣方對證券的價值下降有期望，因此可能向市場傳達賣方對思科的信心不足。此外，賣空榜可能減少賣方對未來改善思科業績的動力。

思科亦認為員工及董事會成員參與投機性交易是不當和不適當的，這些交易可能從思科股價的短期波動或表現中獲益，例如看跌期權、看漲期權或其他衍生證券的交易。期權交易可能造成這些交易是基於內部信息的外觀。

此外，思科認為作為一般原則，思科的員工和董事會成員參與其他形式的避險交易，例如領口和未來銷售合同，是不當和不適當的，因為這些類型的安排在大多數情況下可能會允許思科的員工和董事會成員鎖定他們股票持有的價值部分或全部，來自期權行使或已經行使的期權可能交易所的股票的潛在上升價值。如果發生這種情況，思科的員工和董事會成員對於由此類安排涵蓋的股份，將不再具有與思科其他股東相同的目標。

因此，思科的政策是，思科的員工和思科董事會成員不得從事任何對思科證券的投機交易，包括進行賣空榜交易、進行看跌期權、看漲期權或其他衍生證券的交易，或從事任何其他形式的避險交易，如護色選擇權或正向出售合約，因為這可能會造成思科員工和思科董事會成員之間的目標差異，以及其他股東。

除了上述在本4.5節中所描述的投機性交易外，快速進行思科證券的活躍、短期交易可能被視為投機性質並可能使交易顯得基於重要的非公開信息。強烈不建議你為了短期交易利潤而交易思科證券。

本政策不排除除思科董事會之外的思科人員在保證金賬戶中持有思科證券或以思科證券作為貸款擔保的可能。然而，根據保證金要求或貸款清算而出售思科證券，即使您並不知曉此項銷售，可能被視為您的銷售，因此，如果此項銷售發生在您知曉重要且非公開信息或者您沒有資格进行思科證券交易的情况下，可能違反本政策。因此，任何在保證金賬戶中持有思科證券或以此类證券作為貸款擔保的思科人員必須承諾，在此类思科人员無法根据本政策进行交易的任何時間，防止出售此類思科證券。

由於當抵押人知道重要的、非公開的信息（或者其他情況下不允許交易思科證券）時可能發生保證金買賣或強制執行出售，董事會的思科董事會成員和16條的主管禁止在保證金賬戶中持有思科證券，也禁止將思科證券作為貸款抵押物。

思科董事會指定的16條款的高級管理人員和董事成員在購買、出售和其他與思科證券的交易中，需遵守額外的限制和要求。這些包括：(i)根據144條例，在任何銷售時向美國證券交易委員會（SEC）提交144表格的要求，(ii)在6個月內購買和出售的“短線利潤”限制在證券交易法第16（b）條下，(iii)根據交易所法第16(a)條的規定，向SEC提交所有購買、出售或其他交易的報告要求。

144表格提交要求. 如果您是思科董事會成員或Section 16高級行政人員，您或您的經紀人必須根據144規則向美國證券交易委員會 (SEC) 报告您出售思科證券的訂單。144表格必須與在依據144規則進行證券交易的訂單交給經紀人一起提交給SEC，或者直接與maker進行這種交易。大多數經紀人都會代表個人協助完成或提交此報告。

第16(b)條，簡稱「短線利潤」限制所有第16條的管理人員和思科董事會成員也受到交易所法案第16(b)條的短線利潤規定的約束，該規定在任何六個月期限內，禁止購買和出售或出售和購買思科證券。

第16(a)條規定的申報要求最後，所有思科公司的16(a)條法定代表人和董事會成員都受到交易所法第16(a)條申報要求的約束。根據這些要求，所有思科公司的16(a)條法定代表人和董事會成員必須在交易發生後第二個（2）個工作日之前向美國證券交易委員會（SEC）提交4表申報其對思科公司證券「有益擁有權」的任何變動。這一申報要求適用於多數思科公司證券的收購和處分，包括銷售、購買、贈予、合夥企業的分配、股票獎勵的授予、股票單位獎勵的累積和股票期權的行使。例如，對於股票期權的當日行使和銷售，兩個工作日的申報期限從期權行使和出售股份的日期開始計算，而不是交收日期。

交易所法案第16(a)條下的報告要求適用於所有16條董事會成員和所有Section 16董事會成員“有利於擁有”的思科證券的收購和處置。根據交易所法案第16條的目的，一個人被認為有利於擁有任何他可以從中獲得直接或間接金錢利益的證券。一個人被認為是擁有所有以其自己名義持有或與他人共同持有的所有權證券的直接持有人。一個人還被認為是任何獲得基本等同於所有權利益的證券的間接持有人。因此，通過夥伴關係、公司、信託、遺產和家庭成員擁有的思科的股權證券可能受到報告的規定。一般而言，一個人被認為是由他的配偶和與他/她共同居住家庭成員持有的證券的實質擁有人。