附件99.2

運營和財務回顧與前景

關於截至2024年6月30日的中期合併財務報表

在本報告中，除非上下文另有說明，否則「TAOP」、「公司」、「我們」、「我們」或「我們的」這些術語均指Taoping Inc.（以前的中國信息技術股份有限公司），其子公司和其他合併實體的業務。對「美元」和「$」的引用指的是美國的合法貨幣美元，對「人民幣」和「RMB」的引用是指中國的法定貨幣。對「SEC」的引用是指美國證券交易委員會。

請閱讀我們未審計的合併財務報表和相關附註，以及本報告中的其他地方包含的財務狀況和經營業績的討論和分析，結合我們在2024年4月25日向SEC提交的2023年20-F年度報告中包含的財務狀況和經營業績的討論和分析。「2023年20-F」。本討論可能包含基於當前預期的前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。由於各種因素，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果有實質性不同，其中包括本報告中的其他地方所確定的因素以及2023年20-F中「項目3.關鍵信息-D.風險因素」下列出的因素或2023年20-F的其他部分。

概述

我們是中國的雲技術提供商，爲智慧城市物聯網平台、數字廣告投放和其他基於互聯網的信息傳播系統提供技術支持。我們的互聯網生態系統使新媒體社區的所有參與者能夠有效地推廣品牌、傳播信息和交流資源。此外，我們還爲政府、教育、住宅社區管理、媒體、運輸和其他私營部門的客戶提供一系列完整集成的軟件和硬件解決方案，包括信息技術基礎設施、互聯網顯示技術和物聯網平台。

2014年之前，我們通過銷售產品給公共服務機構來提高他們的運營效率和服務質量來產生大部分的收入。我們的代表性客戶包括中國公安部、各省公安局、消防部門、交通局、警察局、人力資源部、城市規劃委員會、市政府管理部門、土地資源局、測繪局以及深圳出入境邊防檢查總站。

2014年，我們通過銷售硬件產品、軟件產品、系統集成服務以及相關維護和支持服務創造了收入。自2015年起，隨着我們雲計算軟件即服務（saas-雲計算）的推出，我們還獲得了來自saas費用的額外的月度收入。

2017年5月，我們完成了業務轉型，並推出了基於CAt和Iot技術的數字廣告分發網絡和新媒體資源共享平台，在戶外廣告市場上獲得了最多的營業收入。從2017年到2019年，我們通過銷售全面集成廣告顯示終端獲得了大部分營業收入。從2020年開始，我們的CBt業務中有一部分營業收入來自雲服務器的銷售。從SaaS和其他軟件產品和服務中獲得的營業收入仍然很少。

2021年6月，公司完成了對淘屏新媒體有限公司（TNM）100%股權的收購，淘屏是中國戶外數字廣告行業的領先媒體運營商。TNM專注於數字生活場景，主要通過網絡化智能數字廣告顯示終端銷售戶外廣告時間段，利用人工智能和大數據技術。

2021年，公司通過推出數字貨幣挖礦業務進軍區塊鏈相關業務，並在香港成立新子公司以實現營業收入多元化，以應對傳統信息技術（TIT）業務板塊的下滑。

2021年9月，本公司及本公司全資子公司信息安全科技（中國）有限公司與iASPEC唯一股東林江淮先生簽訂了股權轉讓協議。股權轉讓完成後，本公司現有的變量利益實體結構解散，iASPEC成爲本公司的全資間接子公司。

2022年1月，公司完成了對鎮江淘屏物聯網科技有限公司（「ZJIOT」）100%股權的收購，旨在加速公司在華東地區的智能充電樁和數字新媒體業務發展。

2022年12月，公司與部分第三方簽訂了一系列合同，出售其數字貨幣挖掘及相關設備。公司還終止了租賃辦公設施和儲藏室的合同，這些設施之前用於存放大部分數字貨幣挖掘機，並裁員相應員工。因此，截至2022年12月31日，公司已終止其數字貨幣挖掘業務。公司於2023年9月6日將淘屏數字資產（香港）有限公司100%股權出售給不相關第三方，並於2023年10月27日將淘屏數字資產（亞洲）有限公司和淘屏基金有限公司（包括其各自的子公司）100%股權出售給不相關第三方。

2023年5月，公司設立了控股比例爲51%的子公司淘屏EP控股（深圳）有限公司，以拓展新的離網廢水處理業務線。

2023年9月份，公司以零代價從福建淘屏投資有限公司其他股東手中收購了80%的股權，以擴大其在福建省的數字廣告和其他業務。因此，公司目前擁有福建淘屏投資有限公司的100%股權。

2023年11月，公司成立了淘屏（廣西）EP科技有限公司子公司，以擴展在廣西省的廢水處理業務。

2024年4月，公司成立了子公司淘屏工業（雲南）有限公司，以開拓雲南省的跨境貿易和服務業務。

2024年6月，ZJIOt因公司業務重組而被解散。

自2020年到2022年財年，公司的業務受到COVID-19疫情的負面影響。2022年底疫情在中國得到有效控制後，隨着市場條件和客戶需求的恢復，公司的營業收入在2023年和2024年上半年繼續增長。 2024年上半年的營業收入爲1810萬美元，而2023年同期爲1410萬美元，增長了400萬美元，或28.4%。截至到2024年6月30日的六個月內，公司淨利潤約爲60萬美元，較去年同期的淨虧損180萬美元有所改善。

2023年8月1日股市開盤時起，公司對其已發行和流通的普通股實施了十股合一的方案，每十股普通股自動合併轉換爲一股已發行和流通的普通股。由於股份合併產生了碎股，將被四捨五入至最接近的整數股。此股份合併旨在提高公司普通股的每股交易價格，以滿足納斯達克證券交易所對最低買盤價的要求。公司於2023年8月15日重新符合納斯達克最低買盤價規定。此次股份合併未改變公司授權發行的股份數量或普通股的面值。因此，除非另有說明，本報告中包含的所有股份和每股信息均已經重述，以追溯顯示股份合併的影響。

關鍵會計政策和估計

根據美國通用會計準則編制財務報表需要管理層進行估計和假設，這些估計和假設會影響資產和負債的報告金額以及在財務報表日披露的或有資產和或有負債，同時也會影響報告期間的營業收入和費用金額。公司的重大估計包括信用損失評估和固定資產和設備的預期使用壽命。管理層會採用最佳信息來進行這些估計，但實際結果可能與這些估計有所不同。

請查看我們在此提交的6-k表格中附帶的未經審計的綜合財務報表註釋2，以獲取重要會計政策的摘要。

最近 已採納和發佈的會計準則

請參閱本報告中包含的未經審計的基本報表註釋2，了解最近採納和發佈的會計準則摘要。

業績報告

下表列出了截至2024年6月30日和2023年首個六個月的經營成果的關鍵元件，以美元金額和營業收入百分比顯示。

營業收入

2024年上半年的營業收入爲1810萬美元，而去年同期爲1410萬美元，增長了400萬美元，或者28.4%。這一增長主要是由於服務器、基於雲的屏幕和終端產品銷售收入增加了320萬美元，廣告收入增加了130萬美元，軟件收入增加了20萬美元，而其他收入減少了70萬美元。公司預計2024年下半年的營業收入將會在廣告業務和基於雲的屏幕、終端以及新應用產品銷售的增長推動下略有增加。

營業成本和毛利潤

營業成本爲2024年6月30日止六個月爲1390萬美元，而2023年同期爲1020萬美元。作爲營業收入的百分比，我們的營業成本在2024年前六個月增至77.1%，而2023年同期爲72.5%。因此，2024年6月30日止前六個月的毛利率爲22.9%，而2023年同期爲27.5%。整體毛利潤的增長與總營業收入的增長相一致。整體毛利率的下降主要是由於廣告業務利潤率的降低。公司預計2024年剩餘時間的毛利率將與上半年保持一致。

管理費用， 研發費用和銷售費用

管理費用在2024年的前六個月減少了100萬美元，降至280萬美元，降幅爲25.8%，而2023年同期爲380萬美元. 這種減少主要是由於股權補償減少了140萬美元，外匯損失減少了30萬美元，補充信貸損失增加了70萬美元所致。作爲營業收入的百分比，2024年的前六個月的管理費用降至15.4%，而2023年同期爲26.6%。公司預計2024年剩餘時間的管理費用將與上半年相一致。

研發（"R&D"）支出減少了40萬美元，或22.8%，至120萬美元，2024年前六個月，2023年同期爲160萬美元。主要原因是購買軟件折舊費用減少，以及研發人員的工資和福利減少。作爲營業收入的百分比，2024年前六個月的研發支出下降至6.8%，去年同期爲11.3%。預計2024年其餘時間的研發支出將與同期營業收入增長保持一致。

2024年前六個月，銷售支出增加10萬元，增幅爲20.4%，達到30萬元，而2023年同期爲20萬元。增加主要是由於銷售部門的工資支出增加，這與營業收入的增加相一致。預計2024年剩餘時間的銷售支出將與同期營業收入增長一致。

其他收入（損失），淨額

2024年上半年的其他收入約爲100萬美元，而2023年上半年的其他收入約爲4萬美元。2024年上半年的其他收入主要來自於約100萬美元的應付賬款、其他應付款項和客戶預付款的核銷。

公司歸屬於母公司的淨收益（損失）

由於上述因素的累積影響，2024年上半年我們公司的淨利潤爲60萬美元，較去年同期的淨損失18萬美元有所改善。

流動性和資本資源

截至2024年6月30日，我們的現金及現金等價物爲50萬美元。

截至2024年6月30日，公司短期銀行貸款約爲$800萬，到期日從2024年7月6日至2024年9月27日不等。這些短期銀行貸款可能在到期時由銀行延期一年，對公司不收取額外費用。銀行借款以信用額度形式提供。公司可從銀行獲得的金額取決於抵押品金額或公司子公司擔保的金額。這些借款的固定利率爲3.45%至4.80%。截至2024年6月30日和2023年6月30日結束的六個月內，短期債務的加權平均利率分別約爲4.43%和4.76%。利息費用分別約爲$20萬和$20萬，截至2024年6月30日和2023年6月30日結束的六個月。

該公司於2024年7月 renew 了價值約180萬美元的銀行設施。

此外，2023年7月17日，公司與投資者簽訂了公開備用權益購買協議和私人備用權益購買協議。根據協議，公司有權利但非義務，在協議簽訂之日起分別24個月和36個月內向投資者賣出不超過$1,000,000和$10,000,000的普通股。截至2024年8月31日，公司從這兩項股權融資中總共收到了約$500萬的總收益。

在接受客戶之前，我們會對所有客戶的信用評估進行個別評估，並通過帳齡分析、過去的信用損失歷史和客戶當前的財務狀況來持續監測應收賬款的回收能力。如果有任何指標表明客戶可能無法付款，公司可能會考慮對該特定客戶進行壞賬準備。同時，公司可能會停止向該客戶提供進一步的銷售或服務。我們已建立了一項會計政策，用於記錄在我們的未經審計的合併財務報表的第2（e）項描述的信用損失撥備。

一般信貸期限從客戶接受數據存儲-腦機或軟件和廣告以及其他服務完成後的1個月到3個月，從客戶接受廣告蘋果-顯示屏終端後的1個月到6個月。然而，由於與業務週期相關的各種因素，實際收取的應收賬款的收回時間可能超出正常的信用期限。

2024年6月30日和2023年12月31日的信貸損失準備金分別約爲690萬美元和2560萬美元，代表了管理層的最佳估計。以下表格描述了截至2024年6月30日的六個月期間的信貸損失準備金變動情況。

下表總結了我們合併現金流量表中所示期間的主要現金流量元件。

現金 和財務狀況

截至2024年6月30日，公司的現金及現金等價物爲50萬美元，相比之下，2023年12月31日的現金及現金等價物爲130萬美元。截至2024年6月30日，工作資金爲920萬美元，相比之下，2023年12月31日的工作資金爲520萬美元。

運營活動

2024年上半年經營活動所用現金約爲250萬美元，而2023年同期的經營活動所用現金約爲70萬美元。2024年上半年，負面經營現金流主要歸因於存貨和向供應商預付款的增加。

投資活動

2024年上半年，投資活動產生的淨現金流出約爲80萬美元，2023年同期投資活動產生的淨現金流出約爲30萬美元。2024年和2023年上半年投資活動產生的淨現金流出主要是由於購買房地產和設備。

融資活動

2024年上半年，籌資活動產生的淨現金約爲250萬美元，主要來源於發行普通股的收益290萬美元，抵銷了40萬美元的短期銀行貸款償還。2023年上半年，籌資活動產生的淨現金約爲30萬美元，主要來源於相關方借款40萬美元，部分抵銷了10萬美元的短期銀行貸款淨償還。