展示（c）（xi) PR初步消除 RY和D DRA Ft的T C或 onfidenti fidentia all Project Rover討論材料於2024年7月31日

交易統計摘要（$百萬美元，每股金額除外）Rover 未受影響Rover當前NMC TB+ CD&R截至2/23/24（1）截至7/30/24提案插圖 股價：$11.10 $12.90 $14.05 $14.30 暗示交易溢價統計溢價至2024年2月26日公開備案前價格 NMC 草案提案（2024年2月23日）（1）$11.10 - 16% 27% 29% 相對目前價格的溢價（2024年7月30日）12.90（14%）- 9% 11% 相對30日VWAP的溢價（2024年2月26日NMC草案公開備案前）（2）10.31 8% 25% 36% 39% 暗示估值和倍數全攤薄權益價值（4）$5,113 $6,042 $6,606 $6,729 全攤薄企業價值（4)（5）$7,286 $8,172 $8,736 $8,859 Rover Street案例（6)(7)調整後的EBITDA倍數統計CY24E $630 10.7倍 13.0倍 13.9倍 14.1倍 CY25E 761 9.1 10.7 11.5 11.6 Rover管理計劃（8)(9)調整後的EBITDA倍數（不包括 Ascension影響）（10）統計CY24E $655 11.1倍 12.5倍 13.3倍 13.5倍 CY25E 766 9.5 10.7 11.4 11.6 注：截至2024年7月30日的當前市場價格。 （6）Rover Street案例基於FactSet根據2024年7月30日的平均共識估計的數據。 （1）Rover 未受影響的全攤薄權益價值和全攤薄企業價值基於Rover的股價、資本化和資產負債表 （7）Rover未受影響的Street案例倍數基於FactSet截至2024年2月23日的平均共識估計，即2024年2月23日公開備案前最後一個交易日。 （2）基於 FactSet根據2024年2月23日公開備案前的交易日，即NMC草案（8）Rover管理計劃由Rover管理於2024年7月提供。提案。（9）Rover未受影響的管理計劃倍數基於 Rover管理於2024年7月提供的Rover管理計劃。（3）截至2024年2月23日公開備案前最後一個交易日的LTm。（10）2024年和2025年Rover管理計劃所示的統計數據排除了營收的Ascension 影響，分別爲（74百萬美元）和（51百萬美元）CY24E和CY25E，2（4）Rover於2024年7月提供的資本化由Rover管理提供。分別，以及對調整後的EBITDA的影響爲（85百萬美元）和（49百萬美元）CY24E和CY25E，分別，根據 Rover於2024年7月的管理提供的（5）資產負債表統計在截至2024年6月30日的期間結束時由Rover於2024年7月提供。機密|初步草案

自2015年1月2日至當前（2024年7月30日）時間軸上的提案與Rover股價比較 2022年1月10日 2022年11月8日 2024年7月19日 Rover宣佈全股票TCP-ASC提交13D修正聲明宣佈Q3'22盈利以35.00美元收購Cloudmed，以41億美元的價格進入一項未公開的股份與退休計劃 合作伙伴關於其打算進入與Joe合作的宣佈1天價格反應：（-1%）李瑞瓦斯作爲CEO的聯合提案1天價格反應：+4% 1天價格反應：（-50%）30.00美元 2024年7月1日 NMC請求暫停豁免以提交修訂提案及以25.00美元提交13.25美元/股的草案提案1天價格反應：（-13%）20.00美元Tb + CD&R 2024年2月26日 提案：14.30美元 NMC草案的公開申報15.00美元的提案爲13.75美元/股（全現金）NMC提案：同時發佈公開信關於14.05美元NMC Draft Proposal的Coliseum Unaffected Price Capital，包括關於（1）（2/23）:11.10美元 TCP-ASC文件提交的1天價格反應：+25% 2024年7月5日 5.00美元TCP-ASC提交13D修正聲明 在收盤後請求暫停以提交提議以更高於13.25美元/股的價格收購Rover，並表示正在與Joe Flanagan就Rover的交易後高層執行人員的任命進行討論 1天價格反應：+16% 0.00美元 Jan-15 Jan-16 Jan-17 Jan-18 Jan-19 Jan-20 Jan-21 Jan-22 Jan-23 Jan-24 來源：FactSet截至2024年7月30日。（1）統計數據基於Rover的股價和意見一致性估計截至2024年2月23日，即NMC Draft Proposal公開申報前的最後交易日。3 CONFIDENTIAL | PRELIMINARY DRAFT

請求解除停滯（2024年1月22日）至當前（2024年7月30日）股票交易的Rover每日交易概況 日期 成交量（000股） 價格 Jul. 1, 2024 7月5日2024年 7月11日2024年 2月11日2024年 2月26日2024年 NMC請求解除停滯 基於TCP-ASC的13D修正 提交提案 ASC提交13D修正聲明請求解除停滯並附上提案在收盤後，索價15.00美元每股（全現金）併發行35,000股提案索價13.25美元每股採用收購章程並聲明他們不是賣方 NMC Draft的開放信封 NMC RX價格反應（1天）：（13%） NMC RX價格反應（1天）：+1% 提案購買Rover建議價格高於每股13.25美元 NMC RX價格反應（1天）：+25% 及正在與Joe Flanagan討論任命其爲Rover的高級行政人員 NMC私下請求了有關停滯協議的解除，併發給TCP-ASC NMC及TCP-ASC RX價格反應（1天）：+16% RX價格反應（1天）：+3% Rover價格13.00美元25,000股 Rover宣佈成立特別委員會； TCP向公衆公佈NMC草案提案 改變補推草案提交ASC提交13D修正 Rover透露已聘請顧問加入特別委員會並意圖與特定合作伙伴形成合作夥伴關係 Cybersecurity領域中的網絡安全概念 發文指控NMC發文指控13D修正在發表網絡健康系統 收購竊取的措施 導致Rover時斷話續環（0%） 7月19日2024年 疑似網絡安全竊漏 TCP-ASC提交了變更醫療保健技術公司的13D修正 Rover發表關於其特別委員會未接受TCP-ASC及NMC的5月8日2024年延期及其意圖進入合作伙伴關係的啓示 ASC向Ascension公佈第1季度業績結果 聯合健康報告聯合健康簽名的合作伙伴關係 將持續至7月12日 CD&R遞送一份聯合提案 統計來源：根據FactSet截至2024年7月30日的收盤價和成交量（1）對於不受影響的統計數據，截至2024年2月23日，即NMC草案提案公開發布的前一交易日。（2）選擇的醫療保健技術（「HCt」）組包括health equity, Evolent Health, Progyny, Omnicell, HealthStream, Premier, phreesia, Health Catalyst和TruBridge。由於交易歷史有限，排除Waystar。 CONFIDENTIAL | PRELIMINARY DRAFT

估值分析摘要 選定公司分析 (2)(3) 選定交易分析 (2)(3) 估值折現現金流分析 (1)(2)(3) 完全攤薄企業價值/調整後的EBITDA倍數 WACC 區間：10.5% - 13.0% LTm調整後的EBITDA NTm調整後的EBITDA CY25E調整後的EBITDA 倍數區間：參考倍數區間 (8)：倍數區間 (9)：區間 永續增長率區間：8.0x - 12.0x 3.5% - 5.0% 12.0x - 16.0x 11.0x - 15.0x Rover管理計劃財務情形 Rover管理計劃 (4) Rover Street情景 (6) Rover 實際情況 (7) Rover Street情景 (6) (不包括升高影響) $17.22 $16.25 Tb + CD&R $15.84 提議：$14.98 $14.86 $14.30 NMC 提議：隱含Rover $14.05 $11.97 每股價格 不受影響的$10.92 (10) 價格：$11.10 $8.69 $8.61 $8.14 (1) 現值截至2024年6月30日，假設中期折扣。 假設，截至2024年7月，當前Rover股東通過升高對收入($74MM)和CY24E和CY25E分別造成~8.4%的累計稀釋，並對調整後的EBITDA造成$85MM的影響。假設截至2024年7月利用Rover管理的NOLs。並分別假設截至2024年7月，根據Rover管理計劃，CY24E和CY25E各爲$49Mm。 (2) 截至2024年7月30日，Rover管理計劃，普通股、RSUs、PBRSUs、期權和認股權證。按照Rover管理的完全攤薄股份計算 (6) Rover Street情景根據FactSet的平均共識估計，截至2024年7月30日。採用庫存法。 (7) 歷史統計數據按照最新可用的公開提交的Rover基本報表。 LTm調整後的EBITDA調整爲Acclara LTm調整後的EBITDA統計數據 截至2024年6月30日結束的資產負債表統計數據，根據2024年7月Rover管理計劃。公開提交的Rover投資者介紹資料截至2023年12月6日，EBITDA爲2500萬美元。 (4) 2024年Rover管理計劃由Rover管理於2024年7月提供。 顯示的2024年和2025年Rover管理計劃的統計數據包括 (8) LTm代表截至2024年3月31日結束的十二個月。升高對收入($74MM)和CY24E和CY25E分別造成$51Mm的影響，並對調整後的EBITDA造成($85MM)的影響 (9) NTm代表截至2025年3月31日結束的十二個月。並分別假設截至2024年7月，根據Rover管理計劃，CY24E和CY25E各爲$49Mm。 (10) 不受影響的統計數據截至2024年2月23日，NMC草案公開提交的最後交易日。 5 (5) 2024年Rover管理計劃由Rover管理於2024年7月提供。 顯示的2024年和2025年Rover管理計劃的統計數據不包括 保密 | 初步草案

Rover財務概述和估值分析6

傳奇流浪者Street案例流浪者管理計劃 計劃與流浪者Street案例的營業收入（百萬美元）調整後的EBITDA（百萬美元）實際投影實際投影預算預算（2）（2）2024E EBITDA引導2024E Rev.引導 $1,301 $596 $625 - $650 $2,600 - $2,640 $1,202 $2,308 $4,261 $4,057 $1,136 $3,962（增長3%） gr.（1）$3,680 有機營收 $2,269（1） 有機EBITDA $536 $1,008 不包括695百萬收入$3,204（增長13%） gr. $1,109 不包括34百萬EBITDA貢獻 $874 $3,677 Acclara的貢獻 $2,964的貢獻（11%利潤率） $815 $1,001 $3,392 $630 $2,603 CY24E-CY28E複合年均增長率：12% CY24E-CY28E複合年均增長率：16% $870 $3,123 $2,254 $570 $614 $2,913 CY24E-CY30E複合年均增長率：9% CY24E-CY30E複合年均增長率：15% $1,806 $761 $2,564 $1,475（3）$424 不包括Ascension影響 $346（3）$655 $766 不包括Ascension影響 $2,639 $2,913 2021A 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 2027E 2028E 2029E 2030E 2021A 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 2027E 2028E 2029E 2030E 2.6% 20.8% 14.3% 15.9% 12.7% Street EBITDA Gr.：預測與街道：（1.5%）1.8%（2.5%）（7.8%）（9.4%）（7.2%） 43.0% 7.3% 14.5% 10.7% 8.4% 8.2% Mgmt. EBITDA Gr.：#經紀人：16 16 10 3 3 預測與街頭相比：（9.6%）7.1% 0.5% （0.7%）（2.5%） #經紀人：16 16 10 3 3 收入增長YoY（%）調整後的EBITDA利潤率（%）實際投影實際投影預算預算（1）有機收入增長2% 31% 30% 不包括695百萬收入30% 26% 25% Acclara的貢獻30% 1% 22% 28% 24% 28% 27% 28% 16% 15% 16% 15% 27% 27% 24% 23% 23% 26% 10% 10% 14%（1）有機EBITDA利潤率12% 22%（3）不包括340百萬EBITDA貢獻 不包括Ascension影響的8% 9%來自 Acclara（11%利潤率）8% 8%（3）不包括Ascension影響 17% 10% 25% 26% 5% 2021A 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 2027E 2028E 2029E 2030E 2021A 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 2027E 2028E 2029E 2030E 數據來源：Rover文件和FactSet，截至2024年7月30日。 Rover管理計劃由Rover Management於2024年7月提供。 2024年和2025年Rover管理計劃統計數據（1） 根據公開文件的Rover投資者演示日2013年12月6日的Acclara收購進行的有機統計數據 ，統計數據照片由Rover Management於2024年4月提供。顯示包括對收入的Ascension影響分別爲（74百萬美元）和（51百萬美元），對調整後的EBITDA的影響分別爲（85百萬美元）和（49百萬美元）（2）根據Rover Q1’24 2024年5月8日的盈利公告。 CY24E和CY25E數據由Rover管理層於2024年7月提供，不包括對收入的Ascension影響，分別爲（74百萬美元）和（51百萬美元）；不包括對調整後的EBITDA的Ascension影響，分別爲（85百萬美元）7 注：歷史 統計數據參照最新可用的公開文件的Rover財務報表。由於經紀人覆蓋有限，2029E及其後的街頭共識估計值已排除在外。 機密|初稿

Rover分析師的目標價格和估值方法 目標價格 估值方法概述 日期 經紀人評級 不受影響(1) 當前的方法 營業收入 DCF 2024年5月14日 Cantor Fitzgerald 買入 $20.00 $20.00 CY25E營業收入的3.4倍和CY25E EBITDA的12.1倍 7% 14% 2024年7月10日 TD Cowen 買入 20.00 20.00 DCF分析 2024年7月19日 RBC 買入 19.00 19.00 ~CY25E EBITDA的14.0倍(2) 2024年7月5日 Leerink 買入 - 17.00 ~CY25E EBITDA的12.0倍 2024年7月8日 摩根士丹利 買入 17.00 17.00 CY25E EBITDA的12.0倍 2024年7月5日 巴克萊銀行 買入 14.00 16.00 CY25E EBITDA的12.5倍 2024年7月24日 斯蒂芬斯 買入 16.00 16.00 CY25E EBITDA的12.0倍 2024年7月7日 Truist 持有 16.00 16.00 ~CY25E EBITDA的11.0倍；插圖LBO分析 EBITDA 2024年7月22日 德意志銀行 持有 15.00 16.00 CY25E EBITDA的12.5倍 79% 2024年7月7日 Jefferies 買入 18.00 15.00 CY25E EBITDA的11.0倍 2024年7月19日 Cannacord Genuity 買入 17.00 15.00 CY24E EBITDA的14.5倍 2024年7月24日 古根海姆 買入 17.00 15.00 CY25E EBITDA的13.0倍 評級概要 2024年7月10日 evercore 持有 12.00 14.00 混合DCF和估值倍數 中位數 $17.00 $16.00 對Rover不受影響(1)價格的溢價達到44% 均值 $16.06 $16.62 持有23% 當前的價格目標 $20.00 $20.00 $19.00 Tb + CD&R $17.00 $17.00 $16.00 $16.00 $16.00 $16.00 $15.00 $15.00 $15.00 提議：$14.30 $14.00 NMC 提議：$14.05 不受影響(1)價格：$11.10 買入(2) 77% Cantor TD Cowen RBC Leerink Morgan Citi Stephens Truist Deutsche Jefferies Cannacord Guggenheim Evercore Fitzgerald Stanley Bank Genuity 數據來源：FactSet和華爾街調研截至2024年7月30日。 注意：不包括Qatalyst無法獲取的研究。由於涉及潛在交易，Baird和KeyBanc被排除在外，因爲自2024年4月17日特別委員會會議以來，沒有發佈包括價格目標的研究報告。由於參與潛在交易，JPm和巴克萊被排除在外。 8 (1)價格基於2024年2月23日的不受影響日期，即NMC草案建議公開提交的最後交易日之前。(2)Leerink先前的價格目標不包括在內，因爲他們最後一份發佈包括一個價格目標(不包括當前)的報告是在2023年2月發佈的。 CONFIDENTIAL | PRELIMINARY DRAFT

傳奇CY25E EBITDA CY24E EBITDA Rover EBITDA街道統計 概率時間線最近事件 $900 • 2023年11月2日：宣佈 Q3’23 收益和終止 Pediatrix 合同（1000萬美元） 不受影響的現有合同，但沒有額外的新客戶公告。指引暗示 Q4’23 會超出預期。CY24E EBITDA $684 $630（-7.8%）• 2023年11月13日：披露 Q3’23 10-Q 遲報和重新列報 以往財務報表由於會計問題。CY25E EBITDA $799 $761（-4.7%）$850 項目Rover進展• 2023年12月6日：宣佈收購Acclara 和 Providence E2E 合同。 • 2024年1月8日：預公告 Q4’23 收益。營業收入低於街道預期，但 EBITDA 略有超越。• 2024年1月17日：完成對 Acclara 的收購（每年2500萬美元 EBITDA 貢獻公告）。$750• 2024年2月21日：UnitedHealth 宣佈疑似網絡安全漏洞涉及 Change Healthcare IT 系統。• 2024年2月27日：宣佈 Q4’23 收益。FY24 EBITDA 指引低於街道預期 3%。$650 未反映在當前估計中的潛在因素• Ascension Healthcare 網絡攻擊影響• Ascension 出售影響 十月23年 十一月23年 十二月23年 一月24年 二月24年 三月24年 四月24年 五月24年 六月24年 七月24年來源：FactSet 和公司文件截至2024年7月30日。（1）受影響的統計數據截至2024年2月23日，NMC 草案公開申報前的最後交易日。保密 | 初稿

平均交易統計數據並未受到時間的影響2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2024年迄今爲止（4）（5）（2/23/24）（6）當前（5）（4）（4）Rover（1）Nm 29.1倍 17.7倍 17.4倍 23.6倍 18.3倍 13.2倍 9.3倍 10.7倍 12.5倍Rover 長期交易NTm收入增長 79% 80% 30% 8% 16% 15% 13% 13% - 6%NTm EBITDA增長 Nm Nm Nm 30% 33% 18% 17% 9% -5% NTm EBITDA Mgn. 2% 7% 14% 19% 23% 26% 27% 27% - 24% 對比選定公司選定HCt (2) 15.3倍 18.1倍 16.7倍 16.9倍 20.0倍 17.9倍 14.7倍 11.5倍 12.3倍 10.9倍NTm Rev. Gr. 20% 12% 14% 13% 13% 17% 13% 9% - 9%NTm EBITDA Gr. (2%) (17%) 198% (8%) 23% 21%32% 3% - (2%) NTm EBITDA Mgn. 20% 21% 19% 14% 14% 11% 15% 17% - 18%從2017年1月2日至當前（2024年7月30日）選定業務流程外包（3）10.7倍 11.6倍 11.7倍 12.0倍 12.3倍 11.6倍 9.5倍 8.0倍 8.3倍 8.9倍NTm Rev. Gr. 9% 11% 10% 2% 10% 11%10% 6% - 6%NTm EBITDA Gr. 19% 20% 21% 2% 7% 11% 11% 8% - 6%NTm EBITDA NTm EBITDA Mgn. 17% 17% 18% 18% 21% 21% 22% 22% - 21% Multiple (7) COVID-19 24.0倍圖例 22.0倍Rover（2）選定醫療技術（3）選定商業流程外包20.0倍18.0倍16.0倍14.0倍未受影響（5）（2/23）：10.7倍12.0倍當前：12.5倍選定HCt當前：10.9倍10.0倍選定BPO當前：8.9倍8.0倍6.0倍4.0倍Jan-17 Jan-18 Jan-19 Jan-20 Jan-21 Jan-22 Jan-23 Jan-24數據來源：FactSet，截至2024年7月30日。Rover的分析師覆蓋範圍有限，直到2017年8月爲止。（4）Rover的2024年迄今統計平均值是根據2024年2月23日NMC草案提案公開提交的最後一個交易日計算出來的。注意：截至2023年8月2日，Rover收購Cloudmed的部分數據以第三方報告爲準，進行了現場勘查。（5）用於計算2024年迄今和當前的NTm收入增長的LTm統計數據，按照Rover投資者公開提交的演示文件進行了現場調查。（1）Rover的營業收入增長並不是以收購的方式進行的。截至2023年12月6日的演示文件。（2）選定的醫療技術（「HCT」）組包括healthequity、evolent health、progyny、omnicell、健康流科技、premier、phreesia、健康催化劑及（6）統計基於Rover的股票價格和2024年2月23日的共識估計，即NMC草案公開提交的最後一個交易日。由於交易歷史受限，不包括Waystar。（7）COVID-19期間爲2020年2月19日至2021年11月9日。（3）選定的業務流程外包組包括簡伯特、伊克賽爾服務和WNS。保密|初步草稿

所選公司健康科技與業務流程外包CY25E營業收入統計數據 $2,913 $2,913 (1) $497 $2,988 $1,429 $1,339 $343 $968 $355 $1,131 $308 $1,285 $2,017 $1,404 $4,873 ($MM): 中值：10% 中值：9% 18% 16% 16% 14% 12% 11% 12% 10% 9% 10% 6% 7% 6% 5%(0%) Rover (Street) Rover Phreesia Evolent Health Progyny HealthEquity Health Catalyst Waystar TruBridge Omnicell HealthStream Premier ExlService WNS Genpact (Mgmt.) (1) 中值：18% 中值：8% 50% 32% 31% 21% 19% 18% 17% 19% 14% 8% 7% 8% 7% Nm (2%)Rover (Street) Rover Health Catalyst Omnicell Evolent Health Progyny HealthEquity TruBridge Waystar HealthStream Premier Phreesia WNS ExlService Genpact (Mgmt.) (1) 中值：16% 中值：20% 41% 39% 30% 26% 26% 25% 23% 20% 19% 18% 15% 12% 11% 11% 10%Rover (Street) Rover HealthEquity Waystar Premier HealthStream Progyny TruBridge Omnicell Evolent Health Health Catalyst Phreesia WNS ExlService Genpact (Mgmt.) (1) 資料來源：FactSet截至2024年7月30日的平均共識估計。注：'NM'表示CY24E-25E EBITDA增長大於50%或小於(50%)。 11 (1) Rover Management於2024年7月提供的Rover Management計劃。2024年和2025年的Rover Management計劃統計數據包括對營業收入的影響($74MM)和對CY24E和CY25E分別爲$51Mm的影響以及對調整後EBITDA的影響($85MM)和對CY24E和CY25E分別爲$49Mm的影響，根據2024年7月的Rover Management的說法。祕密 | 初稿 CY25E同比 CY25E同比 CY25E同比調整後EBITDA利潤率調整後EBITDA增長營業收入增長

傳奇選定的醫療保健科技選定的業務流程 外包CY25E交易統計的選定公司 (1) EV ($十億): $7.3 $8.0 $5.4 $1.6 $0.8 $2.3 $2.5 $1.4 $3.7 $0.4 $0.4 $6.0 $2.9 $7.3 中位數: 1.8倍 中位數: 2.1倍 當前: (2) 2.8倍 6.0倍 5.6倍 3.1倍 3.0倍 2.7倍 2.4倍 2.1倍 1.7倍 1.5倍 1.8倍 1.3倍 1.2倍 1.1倍 1.0倍 Rover HealthEquity Waystar Phreesia HealthStream Premier Progyny Omnicell Evolent Health Health Catalyst TruBridge ExlService WNS Genpact (未受影響) (1) 中位數: 11.2倍 中位數: 8.4倍 31.0倍 當前: (2) 10.7倍 14.6倍 14.5倍 14.2倍 選定 公司調整後的11.7倍 EBITDA 區間: 8.0倍 – 12.0倍 11.3倍 11.0倍 10.6倍 9.6倍 9.1倍 8.4倍 8.1倍 6.9倍 6.1倍 Rover Phreesia HealthEquity Waystar HealthStream Evolent Health Omnicell Health Catalyst Progyny TruBridge Premier ExlService WNS Genpact (未受影響) (1) 數據來源: FactSet 2024年7月30日的平均一致預測 (1) 統計數據基於Rover的股價和2024年2月23日的平均一致預測，即NMC草案公開提交前的最後交易日。 12 (2) 按FactSet 2024年7月30日的平均一致預測計算的當前Rover統計數據。保密｜初步草稿 調整後的EBITDA倍數 營業收入倍數

Rover未槓桿自由現金流預測摘要($百萬) Rover管理計劃 (1) Q3-Q4 '24-'30E '25-'30E CY2024E CY2025E CY2026E CY2027E CY2028E CY2029E CY2030E CAGR 營業收入 $1,330 $2,964 $3,123 $3,392 $3,677 $3,962 $4,261 9% 8% 增長率 - 16% 5% 9% 8% 8% 8% 調整後的EBITDA $265 $815 $874 $1,001 $1,109 $1,202 $1,301 15% 10% 邊際25% 28% 28% 30% 30% 30% 31% 稅後營業利潤 $63 $342 $367 $451 $523 $583 $635 邊際5% 12% 12% 13% 14% 15% 15% 未槓桿自由現金流 (2) $135 $405 $504 $580 $631 $688 $737 29% 13% 增長率 - 14% 16% 17% 17% 17% 17% 邊際10% 14% 16% 17% 17% 17% 17% 備忘錄: 年度稀釋 - 1% 1% 1% 1% 1% 2% 備忘錄: 累計稀釋 - 1% 2% 4% 5% 7% 8% NOLs價值 (3) NOL起始餘額 $87 $77 $57 $44 $39 $35 $31 已利用的NOL 10 20 14 4 4 4 4 NOL 稅率21%時的稅收節省 $2 $4 $3 $1 $1 $1 $1 (1) Rover管理於2024年7月提供的管理計劃。 2024年和2025年Rover管理計劃中顯示的統計數據包括對營業收入的Ascension影響($74百萬)和CY24E和CY25E分別爲$51百萬，對調整後的EBITDA的影響爲($85百萬)和CY24E和CY25E分別爲$49百萬，根據Rover管理於2024年7月。 13 (2) 顯示的未槓桿自由現金流不包括NOL利用的任何影響。 (3) 根據2024年7月Rover管理的NOL利用情況。 機密 | 初步草案

Rover貼現現金流量分析摘要 假設 • 使用中期折現法將非負債自由現金流量預測和終值折現到2024年6月30日 • 不包括在非負債自由現金流量中的股權補償、無形資產攤銷、折舊和非經常性 開支 • 加權平均資本成本區間爲10.5%至13.0% • 終值根據永續增長率區間爲3.5%至5.0% • 假設當前股東通過 在投影期內發行股權獎勵而產生約1%的年度稀釋，代表Rover管理團隊的累計稀釋約爲8.4% • 假設長期有效稅率爲21%，由Rover管理團隊計算 • Rover法人淨營業損失餘額爲8700萬港元，根據Rover管理團隊的稅收節省計劃按折現現值進行分別估值（港元，除每股金額外） 2024年6月30日的現值折現率：10.5% 11.75% 13.0% 終值永續增長率 3.5% 4.3% 5.0% 3.5% 4.3% 5.0% 3.5% 4.3% 5.0% 隱含的終值NTm EBITDA倍數：8.5倍 9.5倍 10.8倍 7.3倍 8.0倍 8.9倍 6.3倍 6.9倍 7.5倍 未負債自由現金流量的現值 考慮稀釋（2024年第3季度 - 2030年）：$2,477 $2,477 $2,477 $2,386 $2,386 $2,386 $2,301 $2,301 $2,301 終值的現值 考慮稀釋 （2031年及以後) ： $5,518 $6,225 $7,124 $4,376 $4,849 $5,426 $3,555 $3,888 $4,283 終值中的企業價值比例 69% 72% 74% 65% 67% 69% 61% 63% 65% 隱含的企業價值 $7,995 $8,702 $9,601 $6,762 $7,235 $7,812 $5,856 $6,189 $6,584 減：債務（1） （2,293） （2,293） （2,293） （2,293） （2,293） （2,293） （2,293） （2,293） （2,293） 加：現金（1） 163 163 163 163 163 163 163 163 163 加：考慮稀釋的NOLs現值 （2024年第3季度及之後） （2） 12 12 12 11 11 11 11 11 11 隱含的股權價值 $5,877 $6,583 $7,483 $4,644 $5,116 $5,694 $3,737 $4,070 $4,465 隱含的股價（3） $12.56 $14.00 $15.84 $10.04 $11.01 $12.19 $8.14 $8.84 $9.66 對未受影響的（4) 前價格的溢價/（折扣） 13% 26% 43% (10%) (1%) 10% (27%) (20%) (13%) 注意：假設使用中期優惠法。2024年7月Rover管理團隊提供的Rover管理計劃。(2) Rover法人淨營業損失餘額爲8700萬港元，根據Rover管理團隊的稅收節省計劃按折現現值進行分別估值。2024 和2025年Rover管理計劃中顯示的Ascension對營業收入的影響爲（74MM）和CY24E和CY25E的5100萬港元，分別在2024年7月。影響到調整後的EBITDA爲（85MM）和CY24E和CY25E的4900萬港元，分別在Rover Management於2024年7月提到。(3) 根據2024年7月Rover管理的普通股份、RSU、PBRSU、期權和認股權證。使用庫存法計算的完全稀釋股份數爲14 2024。（1）2024年6月30日的資產負債表統計數據由Rover管理團隊在2024年7月提供。(4) 根據2024年2月23日未經影響的價格計算出的隱含溢價，該日期是NMC提案提交前的最後交易日。機密|初步的草案

選定公司分析（百萬美元，每股金額除外） 選定公司分析 Rover Management計劃（不包括阿森松影響）（1） Rover Street案例（2） 參考區間 參考區間統計 低值 高值 統計 低值 高值 完全稀釋的企業價值 / CY25E調整後的EBITDA倍數 $766 $761 選定倍數範圍 8.0倍 12.0倍 8.0倍 12.0倍 暗示的Rover股價（3）（4） $8.69 $14.98 $8.61 $14.86 數據來源：FactSet截至2024年7月30日。 （3）根據Rover Management於2024年7月30日提供的Rover Management計劃，普通股、RSU、PBRSU、期權和權證。完全稀釋後的股份（1）Rover Management計劃由Rover Management在2024年7月提供。 2025年Rover Management計劃的統計數據排除使用庫藏股票法計算的阿森松影響。2024年7月，每Rover Management，營業收入影響爲5100萬美元，調整後的EBITDA影響爲4900萬美元。 （4）資產負債表統計數據截至2024年6月30日的Rover Management，截至2024年7月。 （2）Rover Street案例根據FactSet的平均共識估計於2024年7月30日基礎上制定。 保密|初稿

Legend 精選業務流程外包交易 * 已選擇 交易統計選定交易 ltM 精選交易 nTm 自2014年以來超過10億美元的精選醫療保健技術和業務流程外包交易息稅折舊攤銷前利潤範圍：12.0倍至16.0倍息稅折舊攤銷前利潤範圍：11.0倍至15.0倍（百萬美元）交易 倍增保費 (1) nTm 運營統計數據附件FD Equity FD 企業收入調整後息稅折舊攤銷前利潤未受影響 lTM 收入調整後息稅折舊攤銷前利潤日期目標收購方描述價值價值 lTm nTm lTm nTm 1 日新高 $ 增長利潤率 08/19/21 Inovalon Nordic Capital 基於雲的 SaaS 醫療保健解決方案 6,415 美元 7,227 美元 10.1x 8.8x 29.0x 25% 20% 819 14% 35% 35% 01/10/22 Cloudmed Rover 收入週期管理解決方案 3,198 4,054 12.2 9.1 30.4 21.2 — — 446 35% 43% 09/06/23 NextGen Healthcare Thoma Bravo 門診診所電子病歷和診所管理解決方案 1,638 1,731 2.6 2.4 14.5 18.9 46% 15% 730 8% 13% 09/15/14 Trizetto Cognizant RcM 專家，提供企業和組件軟件等服務 — 2,700 3.8 3.5 19.0 17.6 — — 768 8% 20% * 12/21/20 HMS Veritas (Gainwell) 適用於供應商的成本控制軟件 3,370 3,399 5.3 4.6 21.1 16.6 10% 10% 735 14% 28% 28% 06/19/18 Cotiviti Veritas (Verscend) 臨床數據集的醫療保健分析 4,328 4,909 6.7 6.4 17.9 15.9 32% 0% 764 4% 40% 08/09/16 Press Ganey eqT 患者體驗和員工參與度解決方案 2,246 2,384 6.9 6.2 18.2 15.9 0% (1%) 385 12% 39% 12/20/21 Cerner 甲骨文領先電子病歷解決方案提供商 28,305 28,938 5.1 4.8 15.4 14.1 20% 14% 6,027 6% 34% 11/11/18 athenaHealth Veritas Capital & Elliott 電子病歷、RCM 和患者參與軟件和服務 5,695 5,650 4.3 3.9 14.9 14.0 27% (4%) 1,438 10% 28% 06/21/22 Convey TPG 技術和服務解決方案 政府贊助的健康計劃 825 1,076 3.1 2.6 15.7 13.4 113% (19%) 410 17% 20% 01/06/21 Change Healthcare United HC (Optum Health) 收入和付款週期管理軟件 8,267 13,051 4.2 3.9 14.1 13.0 41% 37% 3,331 8% 30% 11/02/15 MedAssets Pamplona Healthcare 績效改善公司 1,966 2,755 3.6 11.5 32% 32% 763 (0%) 32% 總部位於印度的 Intelenet Teleperformance BPO 提供聯絡中心和 RPA 解決方案 — 1,000 2.2 2.0 12.0 10.9 — — 494 10% 19% * 06/18/21 賽克斯企業 Sitel 集團跨國業務流程外包和信息技術諮詢服務提供商 2,222 2,157 1.2 1.1 10.0 9.8 31% 17% 1,878 7% 12% * 06/28/18 Convergys SYNNEX 客戶體驗外包服務提供商 2,478 2,767 1.0 1.0 7.9 8.3 17% (1%) 2,639 (4%) 13% * 03/28/22 Ensemble Health Berkshire Partners & Warburg Pincus 衛生系統收入週期管理解決方案 — 5,000 6.2 NA 18.7 NA — — — — 11/22/21 athenaHealth Bain & H&F EHR、RCM 和患者參與軟件和服務 17,000 17,000 8.9 — 16.1 — — — 1,900 — 56% 中位數：4.2x 3.6x 15.4x 15.4x 14.0x 31% 10% 8% 平均值：4.3 3.6 15.1 13.8 34% 9% 8% 27% 的 NMC 提案 @ 14.05 美元 (2) (3) (4) 3.4x 3.2x 13.6x 13.3x 27% (24%) 6% 24% Tb + CD&R 提案 @ 14.30 美元 (2) (3) (4) 3.5x 3.3x 13.8x 13.5x 29% (23%) 6% 24% 來源：Capital IQ、FactSet、公司文件、公司新聞稿和華爾街街 研究。(2) 截至2024年7月30日，Rover Management的已發行普通股、限制性股票單位、PBRSU、期權和認股權證。全面攤薄後的股票注意：'—' = 未公開上市或沒有意義。大於 50.0x 的倍數或負數 被認爲沒有意義。使用庫存股法計算。根據Rover Management截至2024年6月30日的資產負債表統計數據，截至2024年7月的資產負債表統計數據。(1) 未受影響的溢價是指根據有關潛在風險的傳聞前一天得出的溢價 交易，或基於交易前一天的溢價（3）根據2023年12月6日公開提交的Rover投資者演示文稿顯示了收購Acclara的LtM統計數據。如果不存在實質性傳聞，則發佈16份公告。高級版到 LTM 截至2024年2月23日，Rover處於高位，顯示的最後交易日（4）溢價是截至2024年2月23日，即公開提交NMC提案草案前的最後一個交易日，即公開提交NMC草案前的最後一個交易日，顯示的最後一個交易日（4）Rover的價格。 提案。機密 | 初稿

選擇的交易分析（$Mm，除每股金額外）選擇的交易分析參考區間統計（5）低 高路陶爾實際（1）全攤薄企業價值/最近12個月調整後的EBITDA倍數$643選擇的倍數範圍12.0x 16.0x 暗示的路陶爾股價（3）（4）$11.97 $17.22 路陶爾成長情況（2）全攤薄企業價值/最近24個月調整後的EBITDA倍數$654選擇的倍數範圍11.0x 15.0x 暗示的路陶爾股價（3）（4）$10.92 $16.25 來源：FactSet 於2024年7月30日（3）截至2024年7月30日，路陶爾管理部門公佈的普通股、受限股票單位、績效股權限、期權和認股權淨額。全攤薄股份（1）按照Acclara的最近12個月調整後的EBITDA$2500萬和根據Rover管理部門於2023年12月17日公佈的股東大會資料使用庫藏股計算的最近12個月調整後的EBITDA。 （4）資產負債表統計數據截至2024年6月30日，根據2024年7月的Rover管理部門公佈的數據。 （2）Rover基於FactSet的平均共識估計，截至2024年7月30日。 （5）最近12個月的統計數據截至2024年3月31日，最近24個月的統計數據截至2025年3月31日。 機密|初稿

附錄

選定公司的交易和運營統計數據（百萬美元，每家公司除外） 股票金額）差價合約資本化交易統計數據運營統計企業價值/收入調整後的息稅折舊攤銷前利潤收入調整後息稅折舊攤銷前利潤％增長％利潤率增長nTm倍數股價淨值淨值公司 (FYE) 2024 年 7 月 30 日價值價值 CY24E CY25E CY24E CY25E CY24E CY25E '23-24E '24-25E CY24E CY25E CY24E CY25E '23-24E '24-25E Rover（街頭）（當前）（12 月）(1) 12.90 美元 6,042 美元 8,172 美元 8,172 美元 3.8x 13.0x 10.7x 2,603 美元 2,603 美元 2,913 美元 12% 630 761 24% 26% 21% 21% 路虎（街頭）（未受影響）（12 月）(2) 11.10 5,113 7,286 2.7 2.4 10.7 9.1 2,688 3,068 19% 14% 684 799 25% 26% 11% 17% 羅孚（管理）（不包括Ascension Impact)（12月）（3）------2,639 2,913 17% 10% 655 766 25% 26% 7% 17% 精選醫療保健技術 HealthEquity（一月）78.42 美元 7,126 美元 7,986 美元 6.8x 6.0x 17.1x 14.5x 1,171 美元 1,339 18% 14% 466 551 40% 41% 26% 18% Waystar（十二月）23.32 4,056 5,372 6.1 5.6 15.2 14.2 884 968 12% 10% 352 379 40% 39%-8% 進化健康（十二月）23.71 2,855 3,675 1.2 1.2 14.8 11.3 2,576 2,988 31% 16% 248 325 10% 11% 27% 31% Progyny（十二月）28.95 2,839 2,467 2.0 1.7 11.3 9.6 1,234 1,429 13% 16% 218 258 18% 18% 16% 19% 19% 總理（六月）21.31 2,267 2,335 1.8 6.1 1,285 (2%) (0%) 391 382 30% (17%) (2%) (2%) Phreesia (一月) 25.61 1,618 1,555 3.7 3.1 67.0 31.0 420 497 20% 18% 23 50 6% 10%--Omnicell（十二月）29.39 1,383 1,445 1.4 1.3 14.6 11.0 1,066 1,131 (7%) 6% 99 131 9% 12% (28%) 32% HealthStream（十二月）29.21 907 824 2.8 2.7 12.5 11.7 292 308 5% 5% 66 70 23% 23% 8% 7% 健康催化劑 （十二月）7.63 489 391 1.3 1.1 15.8 10.6 308 343 4% 11%-50% TruBridge（十二月）11%-50% TruBridge（十二月）11.24 174 1.0 7.9 6.9 333 355（1%）7% 45 52 14% 15%（5%）14%-中位數 1.9x 1.8x 14.7x 11.2x 8% 10% 16% 8% 18% 平均值 2.8 2.6 18.2 12.7 9% 10% 20% 21% 4% 20% 精選業務流程外包 Genpact（十二月）34.92 美元 6,476 美元 7,337 美元 1.6x 1.6x 1.5x 8.1x 4,615 美元 4,873 3% 6% 841 $903 18% 19% 2% 7% ExlService（十二月）35.26 5,905 6,004 3.3 3.0 15.8 14.6 1,808 2,017 11% 12% 381 410 21% 20% WNS 8% （三月）59.10 2,912 2,912 2.3 2.1 9.9 8.4 1,284 1,404 (1%) 9% 293 349 23% 25% (8%) 19% 中位數 2.3x 2.1x 9.9x 8.4x 3% 9% 21% 9.4% 2% 2% 8% 平均值 2.4 2.2 11.5 4% 9% 21% 1% 11% 來源：FactSet 共識估計中值和華爾街分析師 研究。假設幣內可轉換債務爲淨股結算。（2）統計數據基於截至2024年2月23日，即公開前的最後一個交易日，Rover的股價、市值和共識估計。注：基於市場 截至 2024 年 7 月 30 日的價格。大於 75 倍的倍數或以虛線表示的負數。提交NMC提案草案的息稅折舊攤銷前利潤增長。> 50% 和 < (50%) 爲虛線。(3) 路虎管理公司於2024年7月提供的流浪者管理計劃。2024 顯示的2025年Rover管理計劃統計數據不包括基於Rover截至2024年7月30日的股價、市值和共識估計的19（1）項統計數據。截至該時期的資產負債表統計數據：Ascension 對收入的影響 （7400萬美元），CY24E 和 CY25E 分別爲5100萬美元，以及對2024年7月Rover Management截至2024年6月30日的調整後息稅折舊攤銷前利潤的影響。2024年7月，根據Rover Management的數據，CY24E 和 CY25E 的調整後息稅折舊攤銷前利潤分別爲4,900萬美元。機密 | 初步草稿

資本成本分析（百萬美元，每股金額除外）整體貝塔 資本成本加權平均歷史預測貝塔非槓桿化 非槓桿化 當前FD 歷史（1）（5） 預測（2）（5） 貝塔 貝塔 股票股權 槓桿 非槓桿 非槓桿 非槓桿 價格 價值 債務 股權 / 債務 稅率 貝塔 貝塔 貝塔 貝塔 Rover（街頭） （未受影響）（3）（4） 0.68 1.20 整體中位數 0.82 0.87 Rover（街頭）（未受影響）（3）（4） $11.10 $5,113 $2,311 69% / 31% 21% 0.92 0.68 1.63 1.20 非槓桿貝塔計算 選定公司 healthequity 78.42 7,126 1,112 87% / 13% 21% 0.90 0.80 0.95 0.84 67% Rover（街頭）（未受影響）（3）（4） 0.45 0.80 簡伯特 34.92 6,476 1,312 83% / 17% 24% 1.06 0.92 0.81 0.70 33% 整體中位數 0.27 0.29 伊克賽爾服務 35.26 5,905 345 94% / 6% 22% 1.38 1.32 0.91 0.87 非槓桿貝塔 0.72 1.09 evolent health 23.71 2,855 788 78% / 22% 18% 1.26 1.03 1.56 1.27 progyny 28.95 2,839 0 100% / 0% 25% 1.30 1.30 1.13 1.13 premier 21.31 2,267 129 95% / 5% 31% 0.48 0.46 0.90 0.87 phreesia 25.61 1,618 33 98% / 2% 21% 1.29 1.27 1.55 1.52 omnicell 29.39 1,383 575 71% / 29% 21% 0.98 0.74 1.44 1.08 健康流科技 29.21 907 0 100% / 0% 24% 0.72 0.72 0.49 0.49 health catalyst 7.63 489 230 68% / 32% 21% 1.12 0.82 1.60 1.16 trubridge 11.24 174 186 48% / 52% 25% 0.95 0.53 1.06 0.59 中位數 87% / 13% 1.06 0.82 1.06 0.87 均值 84% / 16% 1.04 0.90 1.13 0.96 來源：FactSet，Barra，Bloomberg。注：截至2024年7月30日的價格。債務包括目前未償還的「入賬」可轉換債務的面值，不包括少數股權。不包括國際 公司。（1）基於2024年6月28日的Bloomberg貝塔係數。(2）基於2024年6月28日的Barra貝塔係數。（3）Rover氣泡係數基於2024年1月31日可用係數的基礎上，截至2024年2月23日之前的最後一個交易日，即 NMC草案提案公開申請到公開前的最後一個交易日。（4）Rover資本化基於2024年2月23日的最後一個交易日，即NMC草案提案公開申請之前的最後一個交易日。（5）Waystar由於交易歷史有限而被排除。不包括國際公司。20 機密 | 初步草案

資本成本分析（續）資本成本計算-股票市場風險溢價/無負債預測貝塔敏感度（4）（7）市場假設加權平均資本成本風險無風險利率（1）4.5%無負債股票市場風險溢價：6.2% 6.7% 7.2%市場風險溢價（2）6.2% - 7.2%貝塔債務佔資本的百分比：31% 31% 31%債務成本（6）8.0% 1.09 <---綜合混合11.4% 11.9% 12.4% 1.20 <---獨立12.0% 12.6% 13.1%規模溢價（3）歷史2.0%資本成本計算-股票市場風險溢價/無負債歷史貝塔敏感度（5）（7）預測0.0%加權平均資本成本無負債股票市場風險溢價：6.2% 6.7% 7.2%債務佔資本的百分比：31% 31% 31% 0.72 <---綜合混合10.6% 11.0% 11.3% 0.68 <---獨立10.4% 10.7% 11.0%注：無負債貝塔基於同行中位數。（1）基於2024年7月30日美國20年期插值國債收益率。數據來源：FactSet。（2）長期預期股本回報率（歷史）和長期預期股本回報率（供給側）基於Duff & Phelps資本成本導航器（2024年）。 （3）規模溢價基於Duff & Phelps資本成本導航器（2024年）。 （4）基於2024年6月28日Barra貝塔。Rover預測貝塔基於2024年1月31日及之前可獲得貝塔，2024年2月23日之前的最後交易日，NMC草案提出的公開文件。（5）基於2024年6月28日Bloomberg 5年周貝塔。Rover歷史貝塔基於2024年1月31日及之前可獲得貝塔，2024年2月23日之前的最後交易日，NMC草案提出的公開文件。（6）根據Rover 2023年12月31日10-k上Term A Loan、Senior Revolver和Term B Loan的利率，假設8.0%的稅前負債成本。所有Rover債務爲浮動利率。（7）由於交易歷史有限，Waystar貝塔被排除在綜合混合貝塔計算之外。不包括國際公司。

Rover NOL Schedule Rover NOL Schedule (1) ($MM) Q3-Q4 CY24E CY25E CY26E CY27E CY28E CY29E CY30E CY31E CY32E CY33E CY34E CY35E CY36E CY37E CY38E CY39E 起始 NOL 餘額 (2) $87 $77 $57 $44 $39 $35 $31 $27 $24 $21 $18 $14 $11 $8 $5 $2 (使用) NOL 數量 (10) (20) (14) (4) (4) (4) (4) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (2) 結束 NOL 餘額 $77 $57 $44 $39 $35 $31 $27 $24 $21 $18 $14 $11 $8 $5 $2 – 由於 NOL 而節省的聯邦稅款 (3) ($2) ($4) ($3) ($1) ($1) ($1) ($1) ($1) ($1) ($1) ($1) ($1) ($1) ($1) ($1) ($0) 累計稀釋 – 1% 2% 4% 5% 7% 8% 10% 12% 14% 15% 17% 19% 21% 23% 24% 由於 NOL 而節省的稅款（考慮稀釋） (4) ($2) ($4) ($3) ($1) ($1) ($1) ($1) ($1) ($1) ($1) ($1) ($1) ($1) ($1) ($1) ($0) 折現率 10.5% 11.75% 13.0% 稅款節省的現值 $11.9 $11.5 $11.1 注意：根據 Rover Management 的計劃，根據2024年7月的 Rover Management，NOL 利用情況（3）假定 Rover Management 的有效稅率爲21%。 （1）Rover Management 在2024 年7 月提供的計劃.（4）假設在整個預測期間通過發行股權獎勵 ~1% 的年稀釋率（22）每股料出等於2024 年培養旅行員管理。 （2）Rover NOL餘額額富87Mm單獨用老虎按管理每年在CY30E等效與在CY30E 中的年稀釋的稀釋稅款節省調度基礎上估值，2024年7月的由於NOL值的影響。機密|草案

免責聲明 這些材料是由Qatalyst Partners LP（包括任何關聯公司「Qatalyst」）爲直接擬定和交付這些材料的Qatalyst客戶或潛在客戶（「公司」）而準備的，涉及實際或潛在的任務或業務的承攬。除非有與Qatalyst簽訂的書面協議明確規定，否則這些材料不得用於其他目的，也不能依賴。 這些材料基於由公司和/或其他潛在交易參與者提供的信息，來自公共來源或由Qatalyst審核。Qatalyst不承擔對此信息進行獨立調查或驗證的責任，並依賴於此信息在各個方面是完整和準確的。 就這些信息中包括的未來財務表現的估計和預測（包括潛在成本節約和協同效應的估計），是由或與公司管理層和/或其他潛在交易參與者準備的或審核的，或從公共來源獲取的。Qatalyst已假設這些估計和預測是根據目前可用的最佳估計和判斷得出的。 對於此類信息的準確性或完整性，不作明示或暗示的任何陳述或保證，這裏沒有包含也不應依賴於任何陳述，無論是關於過去、現在還是未來。這些材料是供熟悉公司業務和事務的特定人使用的，應與Qatalyst在此過程中提供的其他信息，口頭或書面一起考慮。這些材料不旨在爲評估提供惟一依據，並不應被認爲是與任何交易或其他事項相關的建議。在進行任何交易之前，公司應在不依賴於Qatalyst的情況下，判斷任何此類交易的經濟風險和優點，以及任何此類交易的法律、稅收和會計特徵和後果。在這方面，通過接受此演示文稿，公司承認：(a) Qatalyst不從事提供（公司不依賴Qatalyst提供）法律、稅收和會計諮詢的業務；(b) 任何交易都可能涉及法律、稅收或會計風險；(c) 公司應該收到（並依賴）單獨和合格的法律、稅收和會計建議；(d) 公司應通知高級管理層有關此類法律、稅收和會計建議（以及任何交易相關風險），以及Qatalyst對這些事項的免責聲明。Qatalyst不提供稅務建議。因此，這些材料中對稅務事務的討論既不是由Qatalyst撰寫也不是旨在被任何納稅人用於規避可能對該納稅人施加的稅收罰款。這些材料中對稅務事務的討論可能是在與此處所考慮的任何交易的「促銷」或「營銷」有關的情況下編寫的。因此，任何納稅人都應根據該納稅人的具體情況，向獨立的稅務顧問尋求建議。這些材料不構成出售或購買證券的要約或邀請，也不是Qatalyst爲任何交易提供或安排任何融資或購買任何證券的承諾。Qatalyst在與公司的其他能力中不作爲受託人。Qatalyst不承擔更新或修訂這些材料的義務。這些材料並不是以公開披露的意圖編制，符合州或聯邦證券法或其他法律，意在爲公司的利益和使用服務，並不得未經Qatalyst的事先書面同意，部分或全部地再現、傳播、引述、摘要或參考。這些材料可能不反映Qatalyst其他業務領域專業人員已知的信息。Qatalyst是一家提供投資銀行和其他服務和產品的全方位證券公司，面向各種國內和離岸公司和個人，可能會引發利益衝突的情況。在這些活動的常規過程中，Qatalyst可能隨時持有或空倉，爲自己或客戶的帳戶進行交易或以其他方式影響交易，涉及公司、潛在交易對手或可能參與交易的任何其他公司的債務或股權證券或貸款。Qatalyst有責任獲取、驗證和記錄識別與其正式業務關係的每個實體的特定信息，該信息包括完整名稱和地址以及納稅人身份識別號。Qatalyst還可能要求公司組建文件或其他形式的證明文件，以驗證提供的信息。23 機密 | 初步草案