根據2024年8月30日提交給證券交易所的文件

證券法案檔案號碼333-280964

投資公司 法案文件號碼。811-21309

美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549

_______________

表格 N-2

_______________ 

[X] 登記 1933年證券法案聲明

[X] 生效前 修訂案一號

[_] 最終生效 修訂編號

和/或

[X] 根據投資公司法案的登記聲明 1940

[X] 第9號修正案

_______________________________

ADVENT可轉換和收益基金
(依憑章程所規定的註冊名稱)

______________________________ 

888 Seventh Ave.，31^st 地址：3 Park Ave，33樓
紐約, 紐約 10019

（總部地址）

(212) 482-1600

（註冊人的電話 號碼，包括區號）

羅伯特J.懷特
888 Seventh Ave.， 31^st 樓層
紐約, 紐約 10019

(服務代理人的姓名和地址)
________________________________

副本:

凱文·T·哈迪，執業律師。

Skadden、Arps、Slate、Meagher＆Flom律師事務所

南卡納爾街320號

芝加哥，伊利諾伊州60606

拟议公开发行的大致日期： 在本注册声明生效日期之后的不确定时间

建議此申報將生效（請勾選適當的方框）：

如果適用，請勾選以下框：

[_] 本表格是根據《證券法》第462(b)條在傳統的證券法案件下申請登記其他證券的備案，先前提出生效的同樣發行的證券法案件之證券法備案編號是 .

[_] 這份表格是根據證券法第462條（c）條款檔案的後續有效修正案，早前生效的同一發行的證券法登記聲明書編號為 .

[_] 這份表格是根據證券法462(d)條規定提交的後生效修正案，而先前有效的同一發行的證券法登記聲明文件編號為 .

請勾選適當的方框，以描述申請人的特點：

申報人特此修訂本登記聲明，直至申報人提交進一步修訂為止，其生效日期可能延遲，並明確說明，根據1933年證券法第8(a)條規定，登記聲明將在其後生效，或直至證券交易委員會根據該第8(a)條做出判斷，該登記聲明將在該日期生效。

本說明書的資訊尚未完整且可能會更改。在證券交易委員會註冊聲明生效之前，我們可能不會出售這些證券。本說明書並非對這些證券的出售提供邀約，也不是在任何不允許提供邀約或出售的州份要求買入這些證券。

待完成初步招股說明書 日期：2024年8月30日

基本招股文件

$150,000,000

ADVENT可換股票及收入基金

公司

普通股票的認購權

該基金. Advent可轉換和收入基金（以下稱為“基金”）是一家多元化的封閉式管理投資公司。

投資目標. 該基金的投資目標是通過資本增值和現金收入的組合提供總回報。無法保證基金能夠實現其投資目標，您可能會損失部分或全部投資。

投資策略. 在正常的市場條件下，基金至少將80%的管控資產（如本說明書所定義）投資於一個多樣化投資組合中的可轉換證券和非可轉換收益證券。在正常的市場條件下，基金將至少投資30%的管控資產於可轉換證券，並可能將最多的管控資產投資於非可轉換收益證券。基金可以無限制地投資於外國證券。該基金還利用對組合中持有的證券出售可覆蓋的看漲期權（選擇權銷售），從而產生看漲期權銷售保費。"管控資產"指基金的總資產，包括基金使用槓桿所產生的資產，減去其應付負債的總和（除了為創造槓桿而產生的負債）。

提供中。 基金 可能不定期提供最高150,000,000美元的共同利益普通股，每股面值 0.001美元（“普通股”），以及购买普通股的认购权（“权益”，与普通股一同 称为“证券”），金额、价格和条款由一份或多份 补充招股说明书（每份为“招股说明书补充”）中所规定。在决定是否投资于本证券之前，请仔细阅读本招股说明书和任何相关的招股说明书补充。

基金可能直接向一個或多個購買者（1）提供證券， （2）透過基金不時指定的代理人，或（3）向承銷商或經銷商賣出。有關證券特定發行的說明書將確認參與證券銷售的任何代理人或承銷商， 並列出基金與代理人或承銷商之間或承銷商之間的任何適用的購買價格、費用、佣金或折扣安排，或者可能計算此金額的依據。基金不得透過代理人、承銷商或經銷商出售證券， 除非提供此說明書和說明書補充資料。請參閱“配售計劃。”

投資於基金的證券涉及一定風險。 於證券交易所掛牌交易的封閉式基金股份往往以淨資產價值折扣交易。投資於基金將面臨投資風險，包括可能損失您投資的全部本金金額。基金利用槓桿，面臨眾多風險。 請參閱本招股章程第19頁開始的「風險」，以及基金最近的年度報告Form N-CSR中的「風險」，以及本基金的其他提交給證券交易委員會（SEC）並被引用的任何其他檔案中的「風險」。 在決定購買基金的證券之前，您應仔細考慮這些風險，以及本招股章程中包含的所有其他信息。

美國證券交易委員會或任何州證券委員會並未核准或否決這些證券，也未確定本招股說明書是否真實或完整。對此有異議的陳述屬刑事犯罪。

2024年9月[]日的說明書

顧問. Advent Capital Management, LLC（“Advent” 或“顧問”）擔任該基金的投資顧問，負責管理基金的證券投資組合，包括為該基金購買和出售證券。

公司. 基金傑出的普通股份為，並且這份招股書所提供的普通股份將根據發行通知，在紐交所（NYSE）標的「AVk」下掛牌。截至2024年8月23日，基金普通股的淨資產價值每股為12.36美元，並且該基金普通股在紐交所的最近報價為每股12.69美元，較淨資產價值高出2.67%。請參閱「市場和淨資產價值資訊」。

分配. 基金打算通過每月派發，將其大部分凈投資收入支付給普通股東。此外，基金打算至少每年向普通股東派發任何凈長期資本收益。基金預計支付的普通股份股息主要包括（i）投資公司應稅收入，其中包括普通收入、凈短期資本收益以及來自某些避險和利率交易的利息，（ii）凈資本收益（即凈長期資本收益超出凈短期資本損失的部分）和/或（iii）資本返還。基金對於任何特定月份支付的分配可能包含比該月份的凈投資收入多或少的部分。因此，分配的全部或部分可能被視為資本返還（實際上是普通股東投資基金金額的部分返還），最多不超過普通股東對其普通股份的稅基金額，這將降低該稅基金額。基金的分配歷史上包括，並且將來可能包括，相當大部分的資本返還。截至2023年10月31日的財政年度結束，基金的分配中大約包括28.04%普通收入和71.96%資本返還。因此，股東不應假設基金分配的來源是凈收益或利潤，基金的分配不應被用作績效的衡量標準或與收益或收入混淆。資本返還是將股東最初投資的部分返還，不超過普通股東對其普通股份的稅基金額，這將降低該稅基金額。盡管資本返還可能不應課稅，但通常會增加普通股東在任何後續出售或其他處置普通股份時的潛在收益，或減少普通股東可能的損失，這可能導致普通股東應支付的稅金增加，或在相應出售或其他處置時減少普通股東的損失扣除。普通股東不應假設基金分配的來源是凈收益或利潤，收到包含資本返還的分配的普通股東不應假設這種資本返還是從基金的投資中衍生出來的。

$. 作為其投資策略的一部分，該基金利用槓桿來籌措資金購買更多證券，為普通股東提供比未使用槓桿的投資組合更高的收入和潛在的升值潛力。 該基金可能利用投資公司法案（1940年修訂版）所限制的槓桿。根據1940年的法案，基金可以利用債務的形式槓桿，金額總計可達基金管理資產的33%。在承擔此債務後，基金可以利用1940年的法案，以優先股的形式槓桿，金額總計可達基金總資產的50%。該基金還可以根據SEC和/或SEC工作人員的規則、指南或立場最大限度地投資於逆回購協議。¹ / ₃根據SEC和/或SEC工作人員的規則、指南或立場，該基金也可以根據SEC和/或SEC工作人員的規則、指南或立場最大限度地投資於逆回購協議。

基金已於2017年12月15日訂立了一份高級擔保授信協議，自此日起不時修訂，並與金融機構（“授信協議”）達成一致，基金可借出最多15800萬美元。截至2024年4月30日，授信協議的未償借款約為15700萬美元。 該日期所代表的基金受管資產的約21.5％，此外，截至2024年4月30日，基金仍有返售協議尚未解除，對應助力達到基金受管資產的約21.5％。 透過授信協議和返售協議的負債，截至2024年4月30日，基金的總財務杠杆比率約為43.0％。 透過授信協議和返售協議的負債，截至2024年4月30日，基金的總財務杠杆比率約為43.0％。

此外，基金可能參與某些衍生品交易，其經濟特性與槓桿相似，前提是符合SEC和／或SEC工作人員的規定、指導或立場。

槓桿的使用是一種包含特殊風險的投機技術。基金的槓桿策略是否成功並無法保證。請參閱本基金的《招股說明書》中有關「使用槓桿」以及基金《年度報告》中的「投資目標、政策和主要風險—主要風險—槓桿風險」。

* * *

您應該閱讀此招股說明書和此招股說明書所參考的文件，其中包含您在決定是否投資之前應該了解的有關基金的重要信息，並且應將其保存以供將來參考。已向證券交易委員會提交日期為2024年9月的附加信息聲明，其中包含有關該基金的其他信息，該附加信息聲明已被完整地納入本招股說明書中。

基金的證券並不代表是銀行或其他受保險儲蓄機構的存款或債務，也不受任何銀行或其他受保險儲蓄機構的保證或背書，亦不受聯邦存款保險公司、聯邦儲備系統或任何其他政府機構的聯邦保險。

根據美國證券交易委員會通過的規定，除非您明確要求基金或您的金融中介（如經紀商或銀行）向您郵寄報告的紙質副本，否則基金的年度和半年度股東報告將不再以郵件形式發送。相反，報告將在基金的網站上提供（www.guggenheiminvestments.com/cef/fund/avk），每次發布報告時您將收到郵件通知，並提供連結以訪問報告。

您可以選擇免費以紙本形式收取所有未來的報告。 如果您透過金融中介（如證券商或銀行）擁有這些股份，您可以聯繫您的金融中介要求繼續收到股東報告的紙本副本。如果您直接向基金投資，您可以通知基金您希望繼續以紙本形式收到股東報告的副本，請致電（800）345-7999。若您直接透過基金進行投資，則您選擇以紙本形式收取報告將適用於基金複合體中持有的所有基金，或者若您透過您的金融中介進行投資，則適用於您賬戶中持有的所有基金。

頁面

關於本招股說明書

本說明書是基金向證券交易所（“SEC”）提交的 N-2 表格的一部分，並採用“shelf”註冊程序。根據此程序，基金可能不時以一個或多個發行方案，按照所述的金額、價格和條款，提供高達$150,000,000的總發行價值的證券。說明書補充也可能在本說明書中增加、更新或更改的信息。您應該仔細閱讀本說明書和任何附帶的說明書補充，以及在“更多資訊可查詢的位置”下描述的其他信息。

本招股章程、任何附隨的招股補充說明書和附加資料聲明包含（或將包含）或合併（或將合併）適用聯邦證券法的前瞻性聲明，涉及風險和不確定性。這些聲明描述了基金的計劃、策略和目標，以及基金對未來經濟和其他條件以及基金前景的信念和假設，基於目前可用的資訊。在本招股章程和任何附隨的招股補充說明書中，使用「預期」、「相信」、「期望」、「目標」、「未來」、「打算」、「尋求」、「將」、「可能」、「能夠」、「應該」等類似的表達方式，以及這些術語的否定形式，努力識別前瞻性聲明，儘管有些前瞻性聲明可能以不同方式表達。所有前瞻性聲明本質上都涉及風險和不確定性，實際結果可能與任何前瞻性聲明所揣測的結果有實質不同。儘管基金認為這些前瞻性聲明所表達的期望是合理的（或將會是合理的），實際結果可能與這些前瞻性聲明中所預測或假設的結果存在實質不同。基金未來的財務狀況和營運結果，以及任何前瞻性聲明，都可能發生變化，並且可能受到內在風險和不確定性的影響，例如在本招股章程和基金最近的年度報告的「風險」部分所披露的風險因素，這些風險因素描述了可能導致實際結果與基金預期有實質不同的某些目前已知風險，以及如適用，在附隨的招股補充說明書中描述的額外風險考慮。基金建議您仔細審查該部分，以更詳細地討論與投資基金證券相關的風險。本招股章程和任何附隨的招股補充說明書中包含或合併參考的所有前瞻性聲明均截至本招股章程和任何附隨的招股補充說明書的日期。基金並不打算並且不承擔更新任何前瞻性聲明的意圖和義務。基金並無權根據《1933年證券法》第27A條享有前瞻性聲明的安全港。

您應僅依賴此招股說明書及任何附屬招股說明書中包含或參考的資料。基金未授權任何其他人向您提供不同的資訊。如果有人為您提供不同或不一致的資訊，您不應依賴該資訊。基金不會在任何不允許提供或銷售的司法管轄區內銷售這些證券。您不應假設此招股說明書及任何附屬招股說明書中的資訊截至本招股說明書及任何附屬招股說明書的日期以外的任何日期均為準確的。自那日期以來，基金的業務、財務狀況和營運狀況可能已發生變化。若在必須交付此招股說明書及任何附屬招股說明書的期間內前述日期發生任何後續重大變化，基金將修訂此招股說明書及任何附屬招股說明書。

i

更多資訊可於以下地方找到

本基金受1934年證券交易法（“交易法”）和1940年法和其相關規定的信息要求的約束，並根據此向美國證監會提交報告和其他信息，或將提交。基金根據交易法和1940年法的信息要求向美國證監會提交的報告，代理聲明和其他信息可以在美國證監會的公共查閱設施100 F Street NE，Washington，DC 20549進行查閱和複印。美國證監會在www.sec.gov網站上維護著包含基金等文件在內的提交電子報告，代理和信息聲明，以及其他有關報告企業的信息。

本招股章程是基金根據《證券法》和1940年法案向美國證券交易委員會提交的一部分。 本招股章程省略了註冊文件中的某些信息，特此將您引導至該註冊文件和相關展示文件以獲得關於該基金和本次招股的更多信息。 此處所包含的有關任何文件條款的陳述並不一定完整，每次都會引用提交給美國證券交易委員會的該文件副本或以其他方式提交給美國證券交易委員會的文件副本。 每個陳述在其整體上均受到上述引用的限制。 完整的註冊文件可通過支付其規則和條例規定的費用或免費通過美國證券交易委員會的網站（www.sec.gov）獲得。

基金將向每個人提供此招股說明書所引用的所有信息的副本，無論是以書面還是口頭形式的請求。您可以通過致電（800）345-7999或寫信給古根海姆基金分銷商，位於芝加哥（伊利諾伊州，60606）的西門羅大道227號7樓，或者您可以從SEC的網站（www.sec.gov）獲得這些信息的副本（以及有關基金的其他信息）。基金的招股說明書，附加信息聲明以及任何被引用的信息的免費副本也可從該基金的網站www.guggenheiminvestments.com/cef/fund/avk獲得。 基金將向每個人提供此招股說明書所引用的所有信息的副本，無論是以書面還是口頭形式的請求。您可以通過致電（800）345-7999或寫信給古根海姆基金分銷商，位於芝加哥（伊利諾伊州，60606）的西門羅大道227號7樓，或者您可以從SEC的網站（www.sec.gov）獲得這些信息的副本（以及有關基金的其他信息）。基金的招股說明書，附加信息聲明以及任何被引用的信息的免費副本也可從該基金的網站www.guggenheiminvestments.com/cef/fund/avk獲得。^日 基金將向每個人提供此招股說明書所引用的所有信息的副本，無論是以書面還是口頭形式的請求。您可以通過致電（800）345-7999或寫信給古根海姆基金分銷商，位於芝加哥（伊利諾伊州，60606）的西門羅大道227號7樓，或者您可以從SEC的網站（www.sec.gov）獲得這些信息的副本（以及有關基金的其他信息）。基金的招股說明書，附加信息聲明以及任何被引用的信息的免費副本也可從該基金的網站www.guggenheiminvestments.com/cef/fund/avk獲得。 基金的網站上的信息並未納入本招股說明書或任何招股說明書補充內，不應被視為本招股說明書或任何招股說明書補充的一部分。

參考文獻中的合併

本招股章程是基金向美國證券交易委員會申報的一部分。基金被允許"參考引用"向您揭示重要信息，這意味著基金可以通過參考這些文件向您披露重要信息。參考引用的信息是本招股章程的重要組成部分，基金日後向美國證券交易委員會提交的信息將自動更新並取代本信息。

以下列出的文件以及基金根據1940年法案第30（b）（2）條和《證券交易法》第13（a），13（c），14或15（d）條提交給美國證券交易委員會（SEC）的文件，以及在募集終止之前基金根據1940年法案第30（b）（2）條和《證券交易法》第13（a），13（c），14或15（d）條提交給SEC的后續文件和報告，以及在首次登記聲明之日后且在註冊聲明生效之前基金根據1940年法案第30（b）（2）條和《證券交易法》第13（a），13（c），14或15（d）條提交給SEC的后續文件和報告，都被納入本招股書並被視為是本招股書的一部分，並自提交這些報告和文件之日起有效。

ii 

欲取得這些申報文件的副本，請參閱“您可以獲得更多資訊的地方”。

iii 

簡式招股書概要

基金費用摘要

以下的表格包含有關費用和開支的資訊，這些費用和開支將由普通股東直接或間接承擔。該表格基於基金截至2024年4月30日的資本結構（除非有特殊說明）。該表格和下面的示例旨在幫助您瞭解作為普通股東，您將直接或間接承擔的費用和開支。

股東交易費用

例子

這個範例不應被視為未來支出或回報的代表。實際支出可能高於或低於所假設的金額。此外，基金的實際回報率可能高於或低於範例中顯示的5％假設回報。

財務亮點

財務亮點表旨在幫助您理解基金在所提供的期間內的財務表現。

截至2024年4月30日結束的六個月期間的財務亮點已納入基金的參考。 半年報告 截至2024年4月30日的期間，該基金在2024年7月3日向證券交易委員會提交的Form N-CSRS中向股東展示了。

基金的2023年10月31日、2022年、2021年、2020年和2019年财务亮点已纳入基于基金截至2023年10月31日年度股东报告中的财务报告。 N-CSR表單 这份报告被审计会计师事务所所审计，于2023年12月29日提交给美国证券交易委员会（SEC）。 普華永道有限責任合夥独立注册会计师事务所PricewaterhouseCoopers LLP的报告被包含在基金的年度股东报告中，该报告包含在Registrant的Form N-CSR中，该报告已于2023年12月29日提交给SEC，并通过引用纳入此处。 独立注册会计师事务所PricewaterhouseCoopers LLP的报告被包含在基金的年度股东报告中，该报告包含在Registrant的Form N-CSR中，该报告已于2023年12月29日提交给SEC，并通过引用纳入此处。独立注册会计师事务所PricewaterhouseCoopers LLP的报告被包含在基金的年度股东报告中，该报告包含在Registrant的Form N-CSR中，该报告已于2023年12月29日提交给SEC，并通过引用纳入此处。

基金年結束於2018年10月31日的財務亮點，2017年、2016年、2015年和2014年已納入基金年結束於2018年10月31日之股東年報中，該報告內容包含在提交給美國證券交易委員會的文件中。 N-CSR表單 於2019年1月4日提交美國證券交易委員會的文件。

高級證券

這個基金

Advent Convertible and Income Fund是根據1940年法令註冊的多元化閉鎖式管理投資公司。該基金於2003年2月18日作為特拉華州法定信託組織成立。普通股從2003年4月29日開始在紐交所交易。該基金的總部位於紐約市888 Seventh Ave.，31層，電話號碼為(212) 482-1600。^st 其主要辦事處位於紐約市10019，地址為888 Seventh Ave.，31層，電話號碼為(212) 482-1600。

Advent Capital Management, LLC擔任基金的投資顧問並負責基金的管理。

募集資金的用途

基金登記了總額為150,000,000美元的證券初始發行價格，根據此招股章程的登記聲明。 除非在招股章程補充中另有規定，基金打算按照本招股章程中所述的投資目標和政策，將證券的淨收益進行投資。 目前預期基金將能夠在完成招股後的三個月內，根據其投資目標和政策，投資將近所有的證券淨收益。 在完全投資證券收益之前，有關招股收益的全部或部分預期將投資在美國政府證券或高品質、短期貨幣市場工具上，其收益遠低於基金預期在完全投資證券收益後將獲得的收益。 資金使用的預期延遲可能降低收益並降低基金對普通股東的分配。

市場和淨資產價值信息

目前，該基金的普通股有，並且根據本增補說明書和隨附說明書所提供的普通股將，根據發行通知，在紐交所上市。這些普通股於2003年4月29日在紐交所開始交易。

基金的普通股票曾經交易過淨資產價值每股的溢價和折扣。在發行後，無法保證普通股會以溢價或折扣交易淨資產價值。封閉式投資公司的股票經常以折扣交易淨資產價值。由於發行延伸的成本將全由基金承擔，因此在普通股發行後，基金的淨資產價值將立即減少。基金出售普通股（或可能出售普通股的觀感）可能對二級市場中普通股的價格產生不利影響。供銷售的普通股數量增加可能導致普通股的市場價格下壓。請參閱基金的《風險—市場折價風險》。 基本報表，該處所引入的部分文件。

截至2024年8月23日，共有34,600,881股普通股未上市。2024年8月23日的最後報告銷售價格、每股淨資產價值和每股淨資產價值的百分比溢價分別為$12.69、$12.36和2.67%。

分別。基金無法預測其普通股未來的交易價格是溢價還是折價於淨資產價值，或任何溢價或折價的程度。封閉式投資公司的股票經常以折價於淨資產價值進行交易。

投資目標和政策

槓桿作用的影響

風險

基金中《投資目標、政策和主要風險—主要風險》標題下包含的資訊 基本報表 已納入本文件。投資者應考慮與投資基金相關的特定風險因素和特殊考慮事項。對基金的投資存在投資風險，包括可能損失整個投資。基金證券發行的招股書補充文件可能標明與該招股有關的額外風險。

基金的管理

受託人

基金的業務和事務由董事會負責管理，董事會對監督和監管基金的管理和運營負有全面責任。董事會由八名成員組成，其中七名不被視為基金的“有利關係人”（根據1940年法案的定義）（“獨立董事”）。董事受到特拉華州法律和信託公告書的規定，可以被撤職或替換。

董事會，包括 大多數獨立董事，監督和監察基金的投資表現。董事會將每年審查投資諮詢協議，以判斷， 其他事項中包括，根據所提供的服務，其中支付之費用是否合理。

顧問

根據基金與Advent之間的投資顧問協議（“投資顧問協議”），Advent負責基金投資組合的日常管理，包括為基金買賣證券，以及投資研究。 Advent是一家在紐約註冊的投資顧問公司，專注於機構和個人投資者的可轉換和高收益證券。該公司由Merrill Lynch可轉換證券銷售和交易部門的前董事Tracy V. Maitland創立。 Advent的投資理念強調了資本結構研究，包括股權基本面和信貸研究，著重於現金流量和資產價值，同時追求最大總回報。 Advent位於紐約市第七大道888號31樓，郵政編碼10019。截至2024年5月31日，Advent管理著大約78億資產。

基金顧問根據基金管理資產的平均價值收取年費。年費將按以下方式確定：

(a) 如果『基金』的管理資產的平均價值（每月計算）超過25000萬美元，則費用將等於基金管理資產平均值的0.54%的最大金額。

(b) 如果基金的平均管理資產（每月計算）不超過$25000萬，費用將是基金平均管理資產的0.55%的最高金額。

此外，經基金董事會批准，基金運營所需人力資源（除投資顧問協議所要求的服務外）所支付的薪資、獎金、健康保險、養老福利和其他類似就業成本的相應份額，可能由基金向顧問進行報銷。截至2023年10月31日結束時，顧問並未因這些項目獲得基金的報銷。

投資組合管理

基金的“第8項。結束管理投資公司的投資組合經理”中包含的信息。 基本報表 已通過引用納入本頁。 有關投資組合經理的酬勞、投資組合經理管理的其他帳戶以及其他信息的額外資訊在SAI中提供。

淨資產價值

基金的資產淨值，是根據紐交所的正常交易時間（通常是東部時間下午4點）的收盤時，計算基金資產的市場價值，包括累積但尚未收取的利息或股息，減去所有負債，再除以總流通股數，最後取最接近的一分錢作為資產淨值。

基金的董事會（以下簡稱“董事會”）已經採納了基金投資評估的政策和程序（以下簡稱“評估程序”）。美國證券交易委員會（以下簡稱“SEC”）於1940年成立了“Rule 2a-5”下的規則（以下簡稱“Rule 2a-5”），該規則要求誠實信用地確定公平價值，並於2022年9月8日生效。Rule 2a-5還為1940年成立的目的定義了“市價報價可獲得”的標準，並確定了基金是否需要按誠實信用確定證券的公正價值的要求。

根據第2a-5條規定，董事會指定投資顧問作為估值代表，對基金的所有投資和其他資產進行公平估值決定。作為根據第2a-5條規定的基金估值代表，投資顧問已採用獨立程序（“估值代表程序”），合理設計以防止違反第2a-5條和第31a-4條的要求。投資顧問在其作為估值代表的角色中，利用一個估值委員會（“估值委員會”）來評估基金證券和/或其他資產的公平價值。

基金的證券和其他資產的估值主要由根據估值程序所指定的定價服務提供商提供。根據估值程序所列的流程，投資顧問定期審查定價服務提供商所使用的輸入、方法、模型和假設的適切性，與估值程序中設定的監控和審查責任一致。

如果定價服務提供者無法提供對特定投資的估值，或者該估值被視為不可靠，投資顧問將對此投資進行公平估值。

在交易所上市的證券或場外市場上的證券將以它們所交易的主要交易所或市場上的最後報價成交價值計，然而，納斯達克全國證券經紀商自動報價系統（簡稱“納斯達克”）國家市場上市的證券將按納斯達克官方收盤價值計，該收盤價不一定代表最後成交價。

在交易所或場外交易（OTC）市場進行買賣的股票，若在某一天沒有交易，則其價值以收盤買盤和賣盤價格的平均值評估。

開放式投資公司在估值日期的業務結束時評估其淨資產價值（“NAV”）。交易所交易基金和封閉式投資公司一般按最後的成交價格評估。

一般來說，外國證券市場的交易在紐約證券交易所（“紐交所”）收盤前以各種不同的時間基本上完成。外國證券的價值是根據外國市場收盤價或紐交所收盤價（以較早者為準）來判斷的。以外幣報價的所有投資是根據美元評估的，該評估是基於美國業務在下午4:00的外幣兌換匯率。投資外國證券可能存在國內投資所不具有的風險。估值委員會將根據一定的因素來判斷這些外國證券的當前價值，這些因素可能包括上述討論過的因素，以及其他因素，例如：在其他外國市場上交易的證券價值，ADR交易，封閉式基金交易，貨幣兌換活動，以及與外國證券相關的金融產品的交易價格。此外，在估值程序下，估值委員會有權使用由第三方定價供應商提供的價格和其他信息來評估外國證券。

商業票據和折扣票據的價值是根據獨立定價服務提供的價格來衡量，如果沒有可用的價格或者如果投資顧問認為該價格不代表公正價值，則由經銷商使用平均值進行評估

收市買價和賣價均是各種證券的價格，如果這些價格不可得，則根據具有可比質素和類型的證券價格。如果市場活動有限或不存在，定價服務機構或經銷商可能使用專有估值模型，例如考慮市場特徵，如標準收益曲線、選擇權調整收益差額、信用點差、預估違約率、票息率、預期的本息償還時間、基礎抵押品或其他獨特的安防特性，以估計相關現金流，然後將其折現以計算安防的公平價值。在估值時剩餘到期期限不超過60天的商業本票和折扣票憑證按攤銷成本計值，除非投資顧問認為攤銷成本不能代表適用資產的公平價值，在這種情況下，將使用獨立定價服務進行估值。商業本票和折扣票的期限到期日距購買日期超過60天者，將按其當前市場報價計值，直至到期或處分。可轉換證券的估值方式與債務證券相同。

回購協議通常以攤銷成本進行估值，前提是這些金額接近市場價值。

資產支持證券（“ABS”） 以及其他結構性金融證券一般通過定價服務提供商進行評價。

通常，貸款的價值是根據獨立第三方價格服務提供的信息來評估的，該服務使用經紀報價等輸入來進行評估。如果該價格服務無法或不提供對某一特定貸款的評估，或該評估被認為是不可靠的，則該投資的價值是基於經紀商的報價或由投資顧問按公平價值評估的。

期權的價值以收盤價計算，如果當天未交易則以其在交易所買盤和賣盤價格的平均值計算。

前向外匯兌換合約根據基礎貨幣的適用匯率進行每日估值。

沒有即時市場報價的投資將由基金顧問善意決定的公平價值進行估值。根據這些方法進行的估值旨在反映每個安全（或資產或負債）的「公平價值」。每個此類決定均基於所有相關因素的考慮，這些因素可能因定價情境而異。此類因素的例子可能包括但不限於市場價格; 銷售價格; 經紀報價; 和基於具有可比到期期限和特徵的證券價格或基於預期現金流或擔保品、散布在美國國債證券上和其他信息分析的模型等輸入導致價格。

分紅派息

該基金打算通過每月發放，將其大部分淨投資收入支付給普通股股東。此外，該基金打算每年至少分配任何淨長期資本利得給普通股股東。該基金預計，普通股的分配主要包含以下內容：(i) 投資公司應課稅收入，其中包括但不限於普通收入、淨短期資本收益以及某些避險和利率交易的收入，(ii) 淨資本利得（即淨長期資本利得超過淨短期資本損失的金額），和/或 (iii) 資本回收。

基金的净投资收益可以在时间上有很大变化；然而，基金力求维持每股更稳定的月分配。基金每月支付的分配金额可能多于或少于该月期间的净投资收益金额。

在任何給定年度，都不能保證基金的投資回報將超過分配金額。基金可能分發的金額超過在特定期間所賺取的淨投資收入的整個金額，這樣一來，分配金的全部或部分可能是資本回收。資本回收是投資者原始投資的一部分回贈，直至普通股股東對其普通股的稅基金額，這可能會降低稅基金額。雖然資本回收可能不課稅，但通常會增加普通股股東對任何後續出售或其他處置普通股的潛在收益，或降低普通股股東對任何後續出售或其他處置相關的虧損，這可能會增加普通股股東應繳的稅金，或減少普通股股東有關此類出售或其他處置的虧損扣除額。 基金的分配歷來包括，並可能在將來包括，相當一部分的資本回收。截至2023年10月31日止的財政年度，基金的分配由約佔 28.04% 的普通收入和 71.96% 的資本回收組成。 因此，股東不應假設基金分配的來源是淨的。

所得或利潤及基金的派息不應被用作績效評估或與收益或收入混淆。儘管資本的返回可能不被稅收，但通常會增加普通股股東的潛在收益，或減少普通股股東在任何後續銷售或其他處置普通股時的潛在損失。普通股股東不應假設基金派息的來源是凈利潤，並且接收包括資本歸還的股東不應假設此資本歸還來自基金的投資。

基金亦可在特定期間內派發少於其淨投資收入。未派發的淨投資收入可供日後普通股派息時使用。未派發的淨投資收入已計入普通股的淨資產價值中，而來自淨投資收入的派息將會降低普通股的淨資產價值。

每當基金進行不僅由淨投資收入組成的分配時，基金將向股東發出通知，提供有關該分配金額和組成的預估信息。每份通知中報告的分配金額和來源將被估計，可能隨時間而變化，並不是為了稅務申報而提供的。此等金額的最終確定將在基金確定其當年收益和利潤後，并將向股東報告。有關用於會計和稅務報告目的的實際金額和來源將取決於基金在其完整財政年度中的投資經驗, 並可能根據稅務法規進行更改。基金將為每位股東寄發一封1099-DIV表格，其中將告知股東如何申報聯邦所得稅用途的分配情況。

基金的分配率並非固定，基金董事會決定後如有宣布的分配金額將根據基金的表現而變動。基金保留更改其分配政策和建立分配率依據的權利，並可在任何時候毋須事先通知普通股股東而進行更改。

基金的董事會批准以及符合任何未償債務或優先股的契約以及1940年法案的資產覆蓋要求，未來收益的支付需謹遵。

自2024年4月30日以來，基金支付的分配如下:

股息再投資計劃

該基金“股息再投資計劃”標題下的信息。 基本報表 已納入本文件中的資訊。

資本結構描述

可能發行的認購權的描述

基金可能向普通股股東發行認購權以購買額外的普通股。認購權可能由購買或接收認購權的人轉讓，也可能不轉讓。在向普通股股東提供認購權的發行中，基金將向在我們設定為確定有資格接收該認購權的股東的記錄日期為止的普通股股東分發證明認購權的證書和一份意向書補充說明書。有關認購權的完整條款，請參閱包含在有關認購權協議或與該認購權相關的認購權證書中的實際條款，並在意向書補充說明書中描述。

基金通常不得以公開發行價格（減去承銷佣金和折扣）低於基金普通股的淨資產價值（在定價後48小時內計算）。然而，根據1940法案第23條（b）條款，基金可以在向持有人發行認股權以購買額外普通股的情況下，以低於基金普通股的淨資產價值的公開發行價格發行和銷售普通股。請參見“資本結構說明”。

適用於該招股說明書的補充說明書將描述交付本招股說明書的認購權的以下條款:

• 說明開放期限（開放期限至少一段時間，所有持股人都有資格參與並且開放時間不超過120天）；
• 此類認購權的標題；

• 該認購權的行使價格（或其計算方法）；
• 每個股份發行的認購權數目；
• 購買單一股份所需的權利數目；
• 該認購權的可轉讓程度以及如果可轉讓的話在哪個市場可以交易；
• 如適用，討論有關於發行或行使該認購權的美國聯邦所得稅考量；
• 行使該認購權的權利開始日期，以及該權利過期日期（視情況延長）；
• 該認購權是否包含超額認購特權，涉及未訂閱證券的情況，以及這種超額認購特權的條款；
• 基金可能在與該認購權發行有關時擁有的任何終止權；
• 權利預期的交易市場，若有的話；以及
• 這些認購權的任何其他條款，包括行使、結算和其他程序 以及與這些認購權的轉讓和行使相關的限制。

行使認購權

每一份認購權將使持有人有權按照說明書補充資料中訂定或確定的行使價格購買現金的股份份數。認購權可於說明書補充資料所提供的認購權之產品在到期日的業務結束前任何時間行使。在到期日的業務結束後，所有未行使的認購權將作廢。

在認購權證的到期日以及正確填寫並經適當執行的認購權證憑證後，在認購權證的公司信託辦公室或招股代理人的其他指定辦公室（在《增補說明書》中指明）領取付款後，基金應儘快發行因此行使而購買的股份。在適用法律允許的範圍內，基金可能判斷將任何未認購的可供證券直接提供給股東以外的人，或通過代理人、承銷商或經銷商，或通過這些方法的組合，如所述於適用的《增補說明書》中。

可轉讓股權發行

基金所發行的認購權可以轉讓。將可轉讓權益分給股東，這些權益本身可能具有內在價值，此舉亦将為未参與的股东提供在權益出售時收到現金支付的可能性，而此現金支付可視為对由於權益發行造成的其利益稀釋作部分補償。在轉讓權益的發行中，基金管理層將盡力確保權益的交易市場足夠活躍，以供那些不行使權益的股東使用。然而，無法保證會有轉讓權益的市場發展出來，或者如果存在轉讓權益市場，轉讓權益的價格將會是多少。在以低於淨資產價值的價格購買普通股的轉讓權益發行中，認購比例將不低於1比3，即在權益發行的記錄日上的持有普通股的股东將收到一個權益，並且這些權益將使股东有資格每三個權益就可以購買一個新的普通股（但只要求持有記錄日時少於三個普通股的股東也可以申購整數普通股）。假設所有的權益均被行使，這樣的權益發行將使得普通股的發行量增加約%33 ¹ / ₃％增加基金的流通普通股

基金的治理文件中的防御收购条款

基金目前的管理文件中設有條款，可能限制其他實體或個人收購基金的能力，限制基金從事某些交易的自由，或是限制基金董事會或股東修改管理文件或實施基金管理變更的能力。這些基金管理文件中的條款可能被視為「反收購」條款。董事會分為三個類別，其中一個類別的任期於每次股東年度大會屆滿。每次年度大會中，都會選出一個董事會類別擔任三年任期。這個條款可能延遲多達兩年以取代大多數董事會成員。董事可因為好處而被大多數留任的董事行動罷免，接著需要至少75%的當時有權投票選舉該董事的股東投票。

信託宣言要求信託董事會過半數肯定投票，接著由受影響之基金每個類別或系列的優先股股東以至少75%的股份表示贊成，以作為類別或系列分開投票，方可核准、採納或授權進行與5%以上持有某類或系列股份及其聯營人進行的特定交易，除非該交易獲信託董事會至少80%的肯定，屆時基金的「優先投票證券過半數」（如1940法案所定）將為所需。在這些規定中，某類或系列股份的5%以上持有人（「主要股東」）指的是任何直接或間接以及獨自或與其聯營及聯營人共同持有的，基金任何類別或系列股份中5%或以上的優先股的實際股份的受益人。

持有5%股權的交易需符合特殊審批要求，這些要求包括：

為了計算信託書下「擁有過半數投票權證券」的目的，基金的每個類別和系列將共同投票，視為單一類別，但根據1940年法案或信託書對任何類別或系列股份的要求，除外。如果需要進行單獨投票，則作為單獨類別或系列進行投票的股份的適用比例也將被要求。 「過半數」

「優先表決證券」是指（i）在會議上出席的基金優先表決證券並不少於67％，如果超過50％的基金優先表決證券持有人出席或由代理人代表；或（ii）超過50％的基金優先表決證券。

受託人董事會已確定與上述董事會和股東投票要求相關的規定，該投票要求超過特拉華州法律或1940年法案的最低要求，符合股東的整體最佳利益。完整的規定內容請參閱提交給美國證券交易委員會的信託公告。請參閱「更多信息的查找位置」。

此外，作為特拉華州法定信託，trust受到DSTA第III章所包含的「控制股權條例」的約束，該條例在有效日期2022年8月1日對列入交易有閉閉式基金（如基金）自動適用。控制股權法規定，股份收購人超過一系列投票權閾值的股份（「控制股份」）除非經股東批准，否則在DSTA或基金的公司章程中對超過該閾值的股份沒有投票權。即缺乏透明度的數據在股份股權超過閾值（即「控制股份」）時，除非股東批准，否則在DSTA或基金公司章程上無投票權。請參閱「特拉華法律、信託宣言和組織規則的某些條款—特拉華控制股權條例」。

特定的特拉華法律規定、信託書和公司章程

分類董事會

trustees theclassrender isA的 dividedBoard andthree serveservinginto ofintotranches threeof trusteesterms. servingstaggeredUpon the expiration of their current terms, Trustees of each class will be elected to serve for three-year termsand until their successors are duly elected and qualified or the Fund terminates, and each year one class of Trustees will be electedby the shareholders. A classified board may render a change in control of the Fund or removal of the Fund’s incumbent managementmore difficult.The Fund believes, however, that the longer time required to elect a majority of a classified Board of Trustees will helpto ensure the continuity and stability of its management and policies.

董事選舉

基金的信託聲明規定，將需要股東持有過半股份的肯定投票以及現身或代理代表的出席，才能選舉出一名受託人。

董事人數；空缺；解職

基金的信託宣言規定，受託人的數目將由受託人董事會確定。基金的信託宣言規定，在任職的受託人中，多數受託人可以隨時增加或減少受託人的數目，但至少應保留兩名受託人。受託人的任命權受1940年法案第16(a)條的限制。每當受託人數目出現空缺，直到空缺按照規定填補，不論其數目為多少，現任受託人都具有受託人所授予的所有權力，並履行信託宣言所賦予受託人的所有義務。

股東的行動

股東行動只能在股東年度大會、特別大會或以書面同意書代替大會時進行。

股東提名和股東提議的提前通知規定

根據基金的章程，就股東的年度會議而言，只有基金會議通知書規定的情況下，股東提名董事會成員選舉及提交股東考慮的業務，可以進行提名(1)基金會議通知書的規定(2)董事會或(3)記錄股東中，個別或合計持有至少3%有投票權的股份，並已持有該等股份連續一年或透過連續持有該等股份至並包括年度會議的時間，並已遵守章程的事先通知程序。就股東的特別會議而言，只有基金會議通知書規定的業務可以提出。在特別會議上，只有(1)根據基金會議通知書的規定(2)董事會或(3)記錄股東中，個別或合計持有至少3%有投票權的股份，並已持有該等股份連續一年或透過連續持有該等股份至並包括年度會議的時間，並已遵守章程的事先通知程序的情況下，才可以提名董事會成員。

召開股東特別會議

基金章程规定股东特别会议可以随时由基金总裁或基金的大多数受托人召集。按照一定程序，基金的任何受托人还将根据股东的书面请求召集股东特别会议，该股东有权在该会议上投票的股东所占的不少于全部投票权的多数。

信託公告和章程的附加條款

信託契約書規定，受託人應對基金及其股東負有與董事對公司及其股東根據特拉華州通用公司法所負有的相同受託義務。

根据信托声明，基金的受托人和职员在特定情况下享有赔偿性权益，以对抗与其担任基金受托人或职员期间涉及的任何诉讼、诉讼或其他法律程序相关的责任和费用，但在有关任何以他或她在合理相信自己的行动符合基金利益最大化为前提的事项，或是在任何刑事程序中，对其行为具有合理理由认为其行为是非法的事项中，他或她不得善意行事。然而，根据此处的条款，没有任何受赔偿者得在此受赔偿下就因（i）故意不当行为，（ii）恶意，（iii）重大过失，或（iv）对其职位职责的极度忽视所导致的对任何人的责任或该等受赔偿者的任何费用提出赔偿。在1940年法案规定的任何限制下，基金有权赔偿并提前支付给为其提供服务或在基金请求下任何能力担任职务的雇员、代理人和其他人员的费用，其赔偿范围应达到特拉华州一般公司法组织的公司对该等人员提供赔偿或提前支付费用的全部范围，但前提是该等赔偿已获得大多数受托人的批准。

根據公司章程，特拉華州商務法庭將是以下訴訟的唯一、專屬法庭：(i) 代表信託提出的任何衍生訴訟或訴訟；(ii) 主張信託董事、高級職員或員工對信託或其股東應負的受託人義務違約之任何訴訟；(iii) 主張違反任何特拉華州信託法或信託憲章或公司規則所衍生之對信託或信託董事、高級職員或員工的任何訴訟，或者(iv) 主張受特拉華州內部事務原則管轄的任何對信託或信託董事、高級職員或員工的訴訟；但前提是，如果特拉華州商務法庭對任何此類訴訟或程序權限不足，則此類訴訟或程序的唯一專屬法庭將是特拉華州內的另一個州或聯邦法院。前述專屬法庭條款不適用於任何根據美國聯邦證券法提出的任何索賠。 專屬法庭條款可能要求股東必須在其可能認為不如其他法庭方便和/或不如其他法庭擁有較佳條件的法庭上提出根據專屬法庭條款受到約束的索賠。

特拉華州控制股份法案

由於該基金以特拉華州法定信託的形式組織，因此受限於包含在DSTA第III分章中的控股股份條例，這自動適用於上市的閉端基金，例如於2022年8月1日生效的該基金。

「控制股份法」规定了一系列投票权门槛，在这些门槛之上，股份被视为控制股份。这些门槛是：

投票權由控制股權例法定義為直接或間接行使或指導基金股份投票權在董事選舉中的行使。投票權閾值是否達到是通過將收購人及其「聯繫人」（由控制股權例法定義）的持股相加來確定。

一旦達到門檻，收購方根據DSTA或基金的管理文件對超過該門檻的股份（"控制股份"）沒有投票權，除非經股東批准。股東批准需要得到所有應該投票的三分之二多數股份的肯定表決。即缺乏透明度的數據「控制股份」）除非經股東批准。股東批准需要得到所有應該投票的三分之二多數股份的肯定表決。

除收購人及其聯營公司持有的股份外，基金的特定內部人士持有的股份不在此事中。控制股份條例為收購人提供程序，以要求股東會議，以考慮是否應將控制股份的表決權授予。就超過下一個適用門檻水平的控制股份的額外收購，將需要基金股東的進一步批准。

《控制股份條例》有效地使非利益相關股東能夠評估收購人在每一閾值水平上的意圖和計劃。

或者，理事會有權，但無義務，事先或事後豁免對特定收購或控制股份類別的控制股份。理事會已經考慮過控制股份條例。截至本文日期，理事會尚未收到控制股份收購的通知，也未被要求豁免任何收購。因此，理事會尚未確定將控制股份條例應用於對基金股份的收購是否符合基金及其股東的最佳利益，也沒有豁免，並且目前沒有打算豁免任何收購或收購類別。

如果董事會收到控制股份收購通知和/或要求豁免任何收購，將考慮控制股份法案的適用或授予此種豁免是否符合基金及其股東的最佳利益。基金不應被視為交易用途的工具。它主要是為風險承受能力強的長期投資者而設計的。

控股股份法不會追溯適用於在生效日期之前已發生的股份收購。然而，這些股份將會與生效日期之後任何收購的股份一併計算，以確定是否超過投票權閾值，導致新收購的股份構成控制股份。

《控制股份法》要求股東在控制股份收購後十天內向基金披露該收購，並在請求時提供董事會合理認為必要或有必要判斷是否發生控制股份收購的任何信息。

在最近聯邦和州法院的裁決中發現，某些控制股份的公司章程和選擇適用於州控制股份條例違反了1940年法案，導致對1940年法案下的州控制股份條例的一般應用存在一些不確定性。此外，在某些情況下，對通過金融中介機構持有其股份的受益業主如何執行含有控制股份限制的州控制股份條例也可能存在不確定性。董事會已經考慮了控制股份法案和圍繞1940年法案下的州控制股份條例以及執行法規的不確定性。董事會打算繼續監察與控制股份法令以及州控制股份條例有關的發展。

上述内容只是对控股法案某些方面的摘要。股东应咨询自己的法律顾问，以判斷控股法案在基金股份和任何后续股份收购方面的适用性。

封閉式基金結構

封閉式基金與公開管理投資公司（通常稱為“共同基金”）不同之處在於，封閉式基金通常在證券交易所上市交易其股份，並不在股東選擇的情況下贖回其股份。相比之下，共同基金發行的證券可由股東按淨資產價值贖回，並通常持續發行其股份。共同基金受到持續的資產流入和流出的影響，這可能使投資組合管理變得複雜，而封閉式基金通常可以更充分地投資符合封閉式基金的投資目標和政策的證券。此外，與開放式基金相比，封閉式基金在某些類型的投資方面具有更大的靈活性，包括投資於非流動性證券。

然而，在證券交易所上市交易的封閉式基金的股份經常以淨資產價值折扣交易，但在某些情況下可以以溢價交易。市場價格可能受股份的交易量、一般市場和經濟條件以及封閉式基金無法控制的其他因素的影響。上述因素可能導致普通股的市場價格大於、小於或等於淨資產價值。董事會已經就基金的結構根據其投資目標進行了審查

基金決定採用封閉結構，因為這符合股東的最大利益。因此，投資者應該假設董事會不太可能投票將基金轉換為開放式管理投資公司。

回购普通股

基金的董事會將定期審查該基金股票的交易區間和活動相對於其淨資產價值的情況，並且董事會可能採取某些措施以尋求減少或消除任何此類折價。該等措施可能包括以淨資產價值回購普通股或以淨資產價值發起要約收購普通股的方式在公開市場進行。無法保證董事會將決定採取以上任何措施或者，如果採取了該等措施，該等措施將使普通股交易價格等於或接近每股普通股的淨資產價值。

轉換為開放式基金

要將基金轉變為開放型管理投資公司，需要基金託管人的多數董事的肯定投票後，每個受影響的類別或系列的基金股份的持有人的至少75％的肯定投票，作為一個類別或系列分開投票，除非此類行動已獲得至少80％的董事會的批准，其中情況下，將需要基金中“優勢投票證券”（如1940年法案所定義）的多數。上述投票將滿足1940年法案中的另一個要求，即基金轉變為開放型管理投資公司必須得到股東批准。如果通過上述方式獲得批准，將在獲得批准的股東大會後的90天內不能發生基金轉變為開放型管理投資公司，並且需要向所有股東至少提前30天通知。

一旦轉換，普通股將停止在紐交所或其他國家證券交易所或市場系統上掛牌。如果基金轉換為開放式管理投資公司，新普通股很可能以基金淨資產值加銷售負載的價格出售。開放式管理投資公司的股東可以隨時（除了1940年法案授權或規定的某些情況之外）要求公司按淨資產值贖回他們的股份，扣除可能生效的贖回費用。在轉換的情況下，基金預計會以現金支付所有此類贖回請求，但打算保留以現金或證券的組合支付贖回請求的權利。如果支付部分證券，投資者可能會在將這些證券轉換為現金時產生券商費用。

基金的投資目標和政策為考量，董事會已審查基金結構，並確定封閉式結構符合股東的最佳利益。若轉換成開放式管理投資公司，則需要對基金的投資策略進行重大變革，包括槓桿使用和投資於流動性較差的證券，這可能對基金達到投資目標產生不利影響。因此，投資者應該認為董事會可能不會投票決定將基金轉換為開放式管理投資公司。

稅務事項

下面是適用於資產和美國股東（如下定義）以及非美國股東（如下定義）的基金的某些美國聯邦所得稅考慮事項的摘要，這些股東購買普通股份（總稱為購買“股份”）並將這些股份作為代表投資（一般是用於投資的財產）的資本資產持有。有關基金和其股東適用的稅務規則的更詳盡討論可在無條件納入本招股章程的SAI中找到。本摘要不討論購買投資權益的後果，此類投資的稅務後果將在相關的招股補充資料中進行討論。本討論基於稅法、財政部法規、司法機關的權威解釋、內部稅務局（“IRS”）的出版觀點和其他適用權威，全部均於此日期生效，且全部均可能發生變化或有不同的解釋（可能具有追溯效力）。本摘要不涉及適用於該基金或所有類別投資者可能適用的所有美國聯邦所得稅後果，其中一些可能適用特殊稅務規則。對於本文所討論的任何事宜，尚未請求內部稅務局的裁定，亦不會請求此類裁定。不能保證內部稅務局不會主張或法院不會支持任何上述稅務方面的相反立場。本美國聯邦所得稅後果摘要僅供一般信息使用。 潛在投資者應諮詢他們的稅務顧問以了解美國聯邦所得稅後果

收購、持有和處置基金的普通股，以及州、地方和非美國稅法的影響。

就本摘要而言，“美國股東”一詞指的是美國聯邦所得稅目的而言屬於以下情況之一的普通股的受益所有人:

如果一個合夥關係（包括對於美國聯邦所得稅而言被視為合夥關係的任何其他實體或安排）持有普通股，則這種合夥關係合夥人的美國聯邦所得稅待遇通常將取決於該合夥關係合夥人的身份和該合夥關係的活動。持有普通股的合夥關係的合夥人應該諮詢他們的稅務顧問。

基金的稅務

基金已選擇接受處理，並打算每年符合代碼中M部分的RIC身分。因此，基金必須在其他事項之外，符合某些收入、資產多樣化和分配要求：

只要基金符合RIC（投資公司）的資格，基金通常不需繳納美國聯邦所得稅，包括基金分配給股東的收入和獲利；前提是基金每個課稅年度至少分配基金的投資公司應課稅收入（包括股息、利息、任何淨短期資本利得超過淨長期資本損失和其他應徵稅收入，除去任何淨資本利得（以下定義）減去可扣除費用）的90％之和，並且分配基金的淨免稅利息（其淨免稅利息超過特定不允許的扣除）（「年度分配要求」）。基金打算每年分配幾乎全部的收入。基金將對未分配給股東的任何應徵稅收入或獲利繳納正常公司稅率的所得稅。

基金將分配或保留用於再投資其淨資本利得（指其淨長期資本利得超過其淨短期資本虧損部分）。如果有任何保留的利得，基金將按照普通公司稅率對該保留金額進行美國聯邦所得稅徵稅。在這種情況下，基金可能會向其股東通報保留金額，股東須（i）將其應佔比份的未分配額當作長期資本利得而將其列入美國聯邦所得稅收入，（ii）有權將基金支付的稅款按比例抵免其總聯邦所得稅責任並如超出該責任則有權提出退稅要求，（iii）將因構成股東應佔未分配資本利得的金額（扣除股東根據第（ii）款應視為已支付的稅款）而增加其股份之成本。

根據代碼，對於基金，如該基金在任何一個日歷年度結尾之前未分配至少以下數額，將徵收4%不可扣除的稅項：(i)當年度其普通收入的98%（不計入任何資本利得或虧損） 和(ii)超出資本虧損的資本利得的98.2%（經調整以考慮特定普通虧損）的資本利得，一般依據在日歷年度10月31日結束時一年期間（除非選擇使用基金的財政年度）（“避免徵收稅款要求”）。此外，為避免徵收稅款而必須在任何一年內分配的最低金額將根據前一年的未足分配或過度分配作出調整。對於征收稅款而言，基金將被視為已分配其在日歷年度結束時支付的任何應納美國聯邦所得稅的收入。基金打算按必要方式分配任何收入和資本利得，以盡量減少徵收4%不可扣除的徵稅，但無法保證將分配足夠數量的基金應納稅收入和資本利得以完全避免徵收徵稅。在此情況下，基金僅將對未滿足前述分配條件而產生的金額徵收徵稅。

如果對於任何稅年，該基金不符合RIC資格，則其所有課稅收入（包括其淨資本利得）將按照常規公司稅率徵稅，並且不得扣除任何分配給股東的款項，這樣的分配將被認為是對於該基金的當前及累積盈餘進行稅收的股東而言的普通股息。然而，該等分紅可能有資格（i）被非公司型美國股東視為合格的股利收入，並且（ii）對於以公司形式納稅的美國股東，可能有資格進行股息收入扣除，每種情況下的前提是滿足一定的持有期和其他要求。在該基金重新符合RIC課稅資格之前，可能需要認可未實現利得，支付稅收並進行分配（可能受到利息費用的影響）。本討論其餘部分假設該基金符合RIC資格。

基金投資的稅務

基金的某些投資實踐受到特殊且複雜的美國聯邦所得稅條款的約束，這些條款可能會在其他方面導致（i）不允許、暫停或限制某些損失或扣除的批准，（ii）將較低稅率的長期資本收益或「合格股息收入」轉換為較高稅率的短期資本收益或普通收入，（iii）將普通損失或扣除轉換為資本損失（其可扣除性較有限），（iv）使基金在未收到相應現金的情況下認列收入或利得，（v）對股票或證券的買賣時間產生不利影響，（vi）不利改變某些複雜金融交易的特性，和（vii）產生的收入不符合上述90%毛收入要求的「合格」收入。因此，這些美國聯邦所得稅條款可能會影響分配給股東的金額、時間和性質。基金打算結構和監控其交易，並可能進行某些稅務選擇，並可能被要求處置證券以減輕這些條款的影響，並防止基金作為RIC的資格被取消（這可能對基金的淨稅後回報產生不利影響）。

如果基金收購“被動外國投資公司”（以下簡稱“PFIC”）的股份，即使該收入作為分配股息支付給股東，基金也可能對任何“超額分配”或出售該股份所獲利潤的部分按美國聯邦所得稅徵收稅款。對於由此分配或獲利所產生的延遲稅款，基金可能還要承擔類似利息的其他費用。如果基金投資於PFIC並選擇將PFIC作為“合格選擇基金”（以下簡稱“QEF”）來對待，則基金將根據法典每年將QEF的普通收益和淨資本利得的一部分納入收入，即使該收入未分配給基金。基金能否作出此選擇將取決於超出基金控制範圍的因素。或者，基金可以選擇在每個課稅年度結束時對基金持有的PFIC股份進行公允價值評估；在這種情況下，基金將將作為普通收入的形式認定。

基金對於這類股票價值的增加可以視作普通收益，對於這類價值的減少則可以視作普通損失，但不能超過先前計入收入中的增加部分。在任何一種方式下，基金可能會需要在一年中認可來自被視為外國集約投資公司（PFIC）的基金分配以及該基金於當年銷售PFIC股票所得超出基金本金的收入，而這些收入仍然需要符合年度分配要求並計入4％滯留稅的考慮範圍。

如果基金直接或間接持有外國公司10%或以上的股份，而該外國公司被視為「受控外國公司」（CFC），則基金每年可能被視為收到一筆擬裁定分配（按照普通收入稅收）來自該外國公司，金額等於基金對該公司該稅年度的按比例份額收入（包括普通收益和資本利得），無論該公司在當年是否實際分配。一般而言，外國公司將被歸類為CFC，如果該公司超過50%的股份，按照綜合表決權或價值計算，直接、間接或通過歸因方式，由美國股東擁有。對於此目的而言，美國股東是指任何持有該公司所有股類中10%或以上綜合表決權或價值（直接、間接或通過歸因方式）的美國人。如果基金被視為從CFC收到擬裁定分配，則基金將被要求將該分配納入其投資公司應課稅收入中，無論基金是否從該CFC收到任何實際分配，基金都必須分配此收入來滿足年度分配要求和避稅負擔要求。

美國股東的稅務

分配基金向美國股東支付的分紅是基金從其淨長期資本收益（即淨長期資本收益超過淨短期資本損失的超額部分）中支付給美國股東的任何資本收益股利（“資本收益股利”），依法被視為長期資本收益而應該繳稅，無論美國股東持有其股份的時間有多長。基金支付給美國股東的所有其他分紅（包括來自淨短期資本收益的分紅）來自基金的當前或積累盈利和利潤（“普通收益股利”），一般而言視為普通收入而應納稅。

如果是美國公司股東，則須妥善報告普通報告 基金支付的收入股息一般會有資格獲得的股息扣除基金的範圍內。 收入包括來自美國公司的股息收入，並且基金和基金均滿足某些持有期要求。 美國企業股東。就個人而言，閣下從本基金獲得的任何正確報告普通收益股息 在 (i) 普通收入的範圍內，一般會按照適用於長期資本收益的稅率納稅 股息應歸屬於「合資格股息收入」（即，通常由美國公司支付的股息和某些 基金接收的合格外國公司），(ii) 基金符合某些持有期及其他有關要求 至發放該等合資格股息收入的股票，以及 (iii) 您符合某些持有期限和其他要求 尊重您的股份。但是，符合這些特別規則的合資格股息收入實際上並不被視為資本收益，但是， 因此，將不包括在您的資本收益淨值的計算中，通常不能用於抵消任何資本損失。在 一般而言，閣下只能將股息的部分納入為合資格股息收入，該部分可能由基金報告為 合格股息收入。來自私募基金的股息收入，以及一般來自房地產投資信託的股息收入（「房地產投資信託」） 不符合條件股息收入的折扣稅率，並以普通收入徵稅。由於本基金的性質 投資，本基金不預期其大部分派息將符合收到的股息扣除 或適用於合資格股息收入的折扣率。

根據個人所得稅法令，對於在2026年1月1日之前開始的課稅年度，由基金支付並正確報告的股息如屬於基金的“合格房地產信託（REIT）股息”（通常是REIT支付的普通收入股息，不包括資本利得股息或被視為合格股息收入的股息），對於非公司美國股東，該股息可能有資格享受稅法第199A條所述的20%減免；前提是股東和基金滿足一定的持有期和其他要求。我們無法保證我們的分配中有任何一部分符合此減免的要求。除非將來有關機構的指導相反，任何與基金投資於公開交易合夥企業的收入有關的分配（如有）將不符合20%減免的資格，而如果股東直接擁有此類合夥企業的股權，對於非公司美國股東該減免可能是可用的。

任何您收到的分配超過基金當前和累積收益和利潤的部分將被視為延後徵稅的資本返還，以您持有股份的調整稅基為限，之後將視為賣出股份所得的資本利得。任何被視為資本返還的基金分配金額將

減少您股份的調整稅基，從而增加您可能的收益，或在隨後的出售或其他處置股份時減少您的可能損失。

分紅派息及其他應稅分配即使被再投資於基金的其他股份，對您仍然構成應稅項目。基金支付的分紅及其他分配通常被視為在該分紅或分配發出時收到。不過，如果基金在一月支付一筆於前一年的十月、十一月或十二月宣佈的股息，而您在其中一個月的特定日期上是美國股東記錄，則此類股息將根據美國聯邦所得稅法規視為由基金支付並在該股息宣佈的年份的12月31日支付給您。

基金將於每年結束後向您發送信息，詳細列出基金向您支付的分配金額和稅務狀況。

股票出售。 除非進行贖回（其後果在SAI中的“稅務事項”部分有描述），基金普通股的出售或其他處置將通常對您產生資本增值或損失，如果您持有這些股份超過一年，則屬於長期資本增值或損失。任何持有不足六個月後出售或其他處置股份所生的損失，將被視為長期資本損失，前提是您已就有關股份收到任何資本增值分紅（包括作為未分配資本增值的金額）。您在出售或其他處置普通股時認可的任何損失，如果您在出售或交換股份的日期之前30天開始、之後30天結束的61天內取得其他普通股（無論是通過股息的自動再投資還是其他方式），則將被拒絕。在這種情況下，您取得的股份的稅基將被調整以反映被拒絕的損失。

美國目前的聯邦所得稅法對公司的長期和短期資本利得均按照適用於一般收入的稅率徵稅。對於非公司納稅人，短期資本利得目前按照適用於一般收入的稅率徵稅，而長期資本利得通常按照降低的最高稅率徵稅。資本損失的可扣抵性受法典限制。

醫療保險稅特定的美國股東，包括個人、遺產或信託，其收入超過某些閾值的，將需要支付3.8%的醫療保險稅，該稅需要支付其「淨投資收入」的全部或部分，包括從基金獲得的分紅和從出售或處置基金普通股獲得的資本利得。

非美國股東的稅務

以下討論僅適用於非美國股東。非美國股東指的是除了合夥企業（或其他根據美國聯邦所得稅目的而被視為合夥企業的實體或安排）之外的持有人，在美國聯邦所得稅目的下並非美國股東。基金股份的投資對非美國股東是否適合將取決於該非美國股東的特定情況。非美國股東對基金股份的投資可能帶來不利的稅務後果。非美國股東在投資基金股份之前應請教他們的稅務顧問。

普通股息的分紅派息給非美國股東 根據下面的討論，通常將按30％的美國聯邦稅率（或適用協議提供的更低稅率）扣繳權上的美國聯邦稅，以基金目前和累積收益及利潤為限。向非美國股東實際或視為分派基金淨資本利得的分派，以及非美國股東在出售基金股份時獲得的利得，通常不受美國聯邦預扣稅的限制，也不受美國聯邦所得稅的約束。如果非美國股東在美國從事貿易或業務，或者如果是個人且在一個稅年內在美國停留183天或更長時間，并且滿足某些其他條件，則可能產生不同的稅務後果。對於外國合夥人或外國基金的股東，要求進行特殊的認證和需諮詢稅務顧問。

美國源扣繳稅不會對適當報告為“與利息有關的股息”或“短期資本利得股息”的股票投資信託（RICs）向非美國股東支付的股息徵收。根據這種豁免，與利息有關的股息和短期資本利得股息通常代表利息或短期資本利得的分配，如果它們直接由非美國股東收到，則不會受美國源扣繳稅的影響，並滿足某些其他要求。無法保證基金股息中將有多少部分構成與利息有關的或短期資本利得的股息。

如果基金以被視為分配而非實際分配的形式分發其淨資本利得（基金未來可能這樣做），非美國股東將有權獲得與基金就被視為已分配的資本利得所支付的相應稅金的股東分配份額相等的美國聯邦所得稅抵免或退稅。為了獲得退稅，非美國股東必須獲得美國納稅人識別號碼並提交美國聯邦所得稅申報表，即使非美國股東在其他情況下不需要獲得美國納稅人識別號碼或提交聯邦所得稅申報表。對於非美國股東而言，（實際和被視為）分配和在美國交易或業務（或在適用的稅收協定適用的情況下，歸屬於美國境內的永久機構）中實現的股票出售所產生的利得將通常根據適用於美國人的稅率而受到美國聯邦所得稅的約束，並且對於非美國股東而言，公司非美國股東在某些情況下可能還將以30％的稅率（如果適用的稅收協定規定，則可以使用更低的稅率）受到額外的“分支利潤稅”的約束。因此，對某些非美國股東來說，投資股票可能不合適。

《稅法》中的某些規定，即所謂的“FATCA”，要求對透過特定外國金融機構（包括投資基金）持有的股份所支付的股息按30%的稅率進行扣繳，除非該機構與財政部達成協議，同意每年向該機構所持有的與特定美國人持有的有關的權益和帳戶匯報信息，以及與某些完全或部分由美國人擁有的非美國實體持有的權益或帳戶相關的信息，並對某些付款進行扣繳。因此，股份持有者所使用的實體將影響是否需要進行此稅款扣繳。同樣地，投資者持有的股份所支付的股息若由不符合某些豁免條件的非金融性非美國實體持有，將受到30%的扣繳，除非該實體（i）向負責扣繳的代理提供證明該實體沒有任何“重要的美國擁有者”，或（ii）提供有關該實體“重要的美國擁有者”的某些信息，該代理將隨後提供給財政部長。美國與相應外國之間的政府間協議，或者未來的財政部法規或其他指導文件，可能會修改這些要求。該基金將不向非美國股東支付任何額外金額以彌補被扣繳的金額。建議非美國股東就立法對其股份投資可能產生的影響諮詢其稅務顧問。

以上內容是對《法典》和《財政部法規》條文的一般和簡略摘要，這些條文直接規範基金及其美國股東和非美國股東的稅務。這些規定可能會因立法或行政行動而發生變化，並且任何此類變化可能會具有追溯效應。有關基金、其美國股東和非美國股東適用的稅務規則的詳細討論可以在已納入本招股書的SAI中找到。股東應請教他們的稅務顧問有關美國聯邦、州、本地和外國所得或其他稅收的具體問題。

配售計劃

本基金可能根據本招股說明書和任何相關概況說明書，定期或不定期向一名或多名購買者（包括現有股東在認購權益時）、代理商、承銷商、經銷商或基金的股息再投資計劃直接提供高達1億5,000萬美元的普通股或認股權的初始發行價。每份證券發行的概況說明書將註明發行條款，包括：

• 任何代理人、承銷商或經銷商的名字；
• 包括份銷銷售負荷或其他給予承銷商的報酬項目；
• 任何給予經銷商或代理人的折扣、佣金或費用；
• 提供證券的公開發售或購買價格，以及基金將從銷售中獲得的凈收益；和
• 證券交易所上市的證券交易所。

直接銷售

該基金可能直接賣出證券予專業投資者或其他可能被視為《證券法》所定義的承銷商的人進行再銷售。在這種情況下，不會涉及承銷商或代理商。該基金可能使用包括互聯網在內的電子媒體直接銷售所提供的證券。該基金將在《招股說明書補充說明》中描述這些銷售的條款。

由代理人

本基金可能通過 基金 可指定的代理人提供證券。 基金將在《招股說明書附錄》中命名參與發行和出售的任何代理人，並描述基金應支付的任何佣金。 除招股說明書附錄另有說明外，這些代理人將在其任命期間採取盡力而為的方式行事。

由承銷商提供

基金可能不時向一個或多個承銷商出售證券，以作為原則轉售給公眾，不論是根據一個明確承諾還是最大努力原則進行銷售。如果基金向承銷商出售證券，基金將在銷售時與他們簽訂承銷協議並在招股說明書補充說明中列出他們。與這些銷售有關，承銷商可能被視為以承銷折扣和佣金的形式從基金獲得報酬。承銷商還可能從買方獲得佣金，他們可能充當代理人。除非在招股說明書補充說明中另有聲明，否則承銷商將不必購買證券，除非滿足承銷協議中所列條件，如果承銷商購買任何證券，他們將被要求購買所有提供的證券。承銷商可能將提供的證券出售給或通過經銷商進行銷售，並且這些經銷商可能從承銷商以及他們可能充當代理人的買方那裡獲得折扣、優惠或佣金。公開發行價格以及允許或再允許或支付給經銷商的任何折扣或優惠可能不時更改。

在普通股票發行的進行中，如果說發售簡章補充表明，基金可能授予承銷商購買額外普通股的選擇權，其價格為公開發售價格減去承銷折扣和佣金，在發售簡章之日起的45天內，用於涵蓋任何超額配置。

經銷商

基金有時可能向一個或多個經銷商出售證券，經銷商作為原則性購買證券。然後這些經銷商可能按照固定或變動的價格再將所提供的證券轉售給公眾。

由當時經銷商決定轉售價格。基金將在說明書補充資料中列明經銷商的名稱和交易條件。

一般資訊

參與證券發行的代理人、包銷商或經銷商可能被視為包銷商，他們收取的任何折扣和佣金以及他們在代理的發行證券的轉售中實現的任何利潤，可能被視為證券法下的包銷折扣和佣金。

基金可能以固定價格或可能變動的價格賣出證券，可能是按銷售時當前的市場價格、與當前市場價格相關的價格或協商價格。

為了便於在一項承銷交易中發行證券，並根據行業慣例，承銷商可能會從事穩定、維持或以其他方式影響證券的市場價格的交易。這些交易可能包括超額配售、進入穩定投標、進行聯合銷售交易以及回收承銷商或經銷商允許的銷售優惠。

• 有關發行的超額配售會為承銷商本身的帳戶創建證券的空頭倉位。
• 承銷商可以提出穩定買盤以購買證券，目的在於鎖定、固定或維持證券的價格。
• 承銷商可以參與聯合調節交易以填補超額配售或以競價方式購買在公開市場上的證券，以減少在發行相關中所創建的空頭倉位或穩定證券的價格。
• 主承銷商可能對聯合調節成員實施罰則買盤，以收回在發行中與轉售證券有關時的銷售佣金，當聯合調節成員最初出售的證券通過聯合調節交易或其他方式購買時。

這些活動中的任何一項都可能穩定或維持證券的市場價格 高於獨立市場水平。承銷商不必參與這些活動，也可隨時結束這些 活動。

有關任何認股權提供，基金亦可與一個或多個承銷商訂立備忘承銷安排，根據該安排，承銷商將購買認股權提供後尚未認購的普通股。

任何向其出售和銷售提供的證券的包銷商均可以在提供的證券中建立市場，但這些包銷商無需承擔此項責任，並且可能隨時在不提前通知下中斷任何市場經營活動。無法保證提供的證券將有流通的交易市場。

根據與基金、包銷商和代理人達成的協議，可能有權得到基金和投顧的賠償保護，以應對某些民事責任，包括根據證券法案須支付的責任，或對包銷商或代理人需要進行的支付提供協助。

承銷商、代理人及相關聯公司可能在業務常規運作中與基金進行金融或其他業務交易。

根據金融業監管局（FINRA）的要求，基金的證券發行所獲得的最高補償金額不得超過基金因根據證券法第415條條例向美國證券交易委員會（SEC）登記出售的任何證券所獲得的總收益的八％。

在1940年法案及其相關規定下允許的範圍內，承銷商有時可以充當經紀商或經銷商，在不再充當承銷商的情況下並從基金名義執行投資組合交易時收取費用，並且在特定限制條件下，每家承銷商在充當承銷商時也可以充當經紀商。

招股說明書和隨附的招股說明書補充資料以電子形式提供，可能在承銷商維護的網站上提供。承銷商可能同意分配一定數量的證券供其在線券商賬戶持有人出售。這些證券的互聯網發行分配將與其他分配方式相同。此外，承銷商還可能將證券出售給將證券轉售給在線券商賬戶持有人的證券經銷商。

服務代理商、轉讓代理商、保管人 和管理員

服務代理

古根海姆基金分銷商LLC充當該基金的服務代理商。 服務代理商位於227 West Monroe Street, Chicago, IL 60606。根據與該基金的服務協議，服務代理商向該基金提供各種服務，包括(i) 回答股東或潛在股東、經紀人或公眾對該基金的信息諮詢；(ii) 通過與紐交所指定市場 maker、封閉式基金分析師社區和各種專門提供封閉式基金信息傳播的信息提供者定期書面和口頭溝通，幫助支持該基金在二級市場上的表現；(iii) 協調和監督該基金的管理人的活動；(iv) 為該基金開發和維護網站；(v) 在與Advent的協商和一致意見下監督有關董事會及其委員會會議的舉行和管理事宜。

股票轉倉代理

Computershare Trust Company, N.A. 作為基金的轉讓代理商。 Computershare Trust Company, N.A. 的地址位於 P.O. Box 30170, College Station, TX 77842。

保管人

所有由基金持有的證券和現金，包括基金投資組合中證券出售所得，均由紐約梅隆銀行，紐約市巴克萊街101號，紐約州10286，作為保管人（“保管人”）。 負責保管所有證券、其他投資和現金，接收和支付購買的證券，對售出的證券進行交割，接收並收取投資收益，支付涵蓋開支的所有款項，履行其他管理職責，所有工作均由授權人員指導。保管人不在購買和出售組合證券、分紅派息或支付開支等事項上承擔監督職能。

管理員

MUFG Investor Services (US), LLC擔任基金的管理者。 根據與基金的管理協議，MUFG提供特定的行政、簿記和會計服務 給基金。MUFG位於馬里蘭州洛克維爾市金法姆大道805號。

法律問題

關於基金，某些法律事務將由伊利諾斯州芝加哥的Skadden, Arps, Slate, Meagher＆Flom LLP負責，以便發行普通股。

獨立的註冊公眾會計師事務所

PricewaterhouseCoopers LLP，位於紐約麥迪遜大道300號，10017，是該基金的獨立註冊會計師事務所。該獨立註冊會計師事務所預計每年對基金的基本報表和財務摘要發表意見。

財政年結束和向股東報告

基金的財政年結束日期是10月31日。

基金在每個日歷年度結束後的第一時間將向普通股東提供一份1099-DIV表格的聲明，確定基金向普通股東支付的分配來源，以便納稅目的。

此外，基金將在報告完成後60天內，或根據1940年法案的其他要求，向普通股股東準備並傳送半年報告和年度報告。

基金的隱私原則

該基金致力於保護股東的隱私，並保護其非公開個人信息。以下信息旨在幫助您了解基金收集的個人信息、基金如何保護這些信息以及在某些情況下基金為何可能與特定其他方分享信息。

通常，基金不會收到與股東有關的非公開個人信息，儘管某些股東的非公開個人信息可能對基金可用。基金不會向任何人揭示其股東或前股東的非公開個人信息，除非法律允許或為了基金股東賬戶服務的需要（例如，向轉股代理或第三方管理員）。

基金限制對其股東的非公開個人信息的訪問，僅限於基金的顧問及其有合法業務需求的聯營公司的員工。基金保持物理、電子和程序上的防護措施，旨在保護其股東的非公開個人信息。

附加資訊聲明目錄

$150,000,000

安達基金（Advent Convertible and Income Fund）

公司
普通股權訂閱權

此增加信息說明中的信息並不完整，可能會有變動。在向證券交易所等相關監管機構提交的登記申請生效之前，我們可能不會出售這些證券。此增加信息說明並非對外出售這些證券的邀約，也不在不允許的州份尋求購買這些證券的邀約。

日期待定，日期 2024年8月30日

ADVENT可換股票及收入基金

__________________________
附加資訊聲明

Advent Convertible and Income Fund（「基金」） 是一家多元化、封閉式管理投資公司。

該基金的投資目標是通過資本增值和當前收入的組合來提供總回報。基金可能無法實現其投資目標，您可能會損失部分或全部投資。

此額外資訊陳述（“SAI”）並非招股說明書，但應與日期為 2024年的基金招股說明書以及任何相關的招股說明書補充資料一同閱讀。投資者在購買普通股份前應獲取並閱讀基金招股說明書以及任何相關的招股說明書補充資料。可以通過致電（800）345-7999聯繫基金免費獲取招股說明書以及任何相關的招股說明書補充資料的副本。

招股說明書、任何隨附的招股補充說明書和本SAI省略了在向證券交易委員會（SEC）提交的登記聲明中包含的部分信息。登記聲明可通過支付指定費用或在SEC辦事處檢查，或者可以在其網站（www.sec.gov）免費查閱。在此使用但未在此處定義的大寫術語，具有在招股說明書中賦予的意義。

目 錄

此附加資料說明書日期為2024年9月[ ]

這個基金

該基金是一家多元化、封閉式管理投資公司，成立為特拉華州法定信託。

基金的投資

以下信息補充了基金在招股說明書中描述的投資和技術的討論。基金可能進行以下投資，其中一些是其主要投資策略的一部分，而另一些則不是。基金主要投資策略的主要風險已在招股說明書中討論。基金可能不會買入所有類型的證券或使用所有描述的投資技術。

衍生金融工具

基金可能（但不必要）使用各種衍生品交易進行對沖和風險管理，以促進投資組合管理和獲取收入或增強總回報。使用衍生品交易獲取收入或增強總回報可能特別具有投機性。衍生品是金融工具，其價值來自參考工具。基金可能從事各種衍生品交易，包括期權、互換合約、Swaption、期貨合約、期貨期權、遠期貨幣合約和遠期貨幣期權。基金可能購買和出售交易所上市、集中清算和場外衍生品。如果衍生品是集中清算的，一個集中清算實體會作為交易雙方的交易對手。基金可能利用與一個或多個證券、指數、商品、貨幣或利率有關的衍生品。此外，基金可能利用新的技術、交易、工具或策略，在監管變化時允許的情況下。衍生品可能使基金能夠更迅速、更高效地增加或減少基金所面臨的風險水平，這比其他類型的工具交易更快速、更高效。如果基金出於投機目的投資於衍生品，基金將完全面臨該衍生品損失的風險，這種風險有時可能超過衍生品的成本。使用衍生品可能涉及巨大的經濟杠桿和因此的巨大波動。

無法保證這些衍生策略會隨時提供，也無法保證基金的管理者會決定使用它們，如果使用的話也無法保證策略會成功。

期權。 安防期權是一份合約，給予持有期權的人，在支付保費的情況下，有權從期權的作者手中買入（看跌期權的情況下則是賣出）期權所關聯的安防，並以特定的行使價格進行交易。期權的作者在期權行使時有義務向期權持有人提供所關聯的安防，並支付行使價格；或在提供所關聯的安防後支付行使價格。某些期權被稱為“美式期權”，可以在期權期限內任何時間行使。其他期權被稱為“歐式期權”，只能在期權到期日行使。

如果基金發出的期權到期未被行使，基金在到期日將實現資本利得，等於基金在寫入期權時收到的保費。如果基金購買的期權到期未被行使，基金將實現等於支付的保費的資本虧損。在行使或到期之前，可以通過買賣相同系列（類型、基礎憑證、行使價格和到期日）的期權來平倉交易所交易的期權。然而不能保證當基金需要時能夠進行平倉買入或賣出交易。基金可以出售先前購買的看跌期權或看漲期權，根據銷售數額是否高於或低於在購買看跌期權或看漲期權時支付的保費和其他交易成本，可能會實現淨收益或損失。如果由於平倉購買的成本低於撰寫期權時收到的保費，基金將從平倉買入交易中實現資本利得，或者如果成本更高，基金將實現資本虧損。如果平倉出售交易所收到的保費高於購買期權的保費，基金將實現資本利得，或者如果成本更低，基金將實現資本損失。基金的期權策略獲取的淨收益將是短期資本利得，對於美國聯邦所得稅目的，將構成淨投資公司應徵税收入。

作為其策略的一部分，該基金可能不買入個別證券的「空頭」看漲期權（包括代表該組合中持有的股票數量以上的期權）。基金寫入的安全或工具的看漲期權是「被資本鋪底」的，如果基金擁有即時權利無需額外現金支付即可取得安全或工具（如果需要額外現金支付，基金的管理者（根據董事會設立的程序）將確定現金或其他資產的數量至基金的保管者）在基金持有的其他證券轉換或交換時。如果基金持有的看漲期權的執行價格（i）等於或低於所賣期權的執行價格，或（ii）高於所賣期權的執行價格，只要基金保持由管理者決定為液體的分離資產的差額，如上文所述，該看漲期權也是被資本鋪底的。即缺乏透明度的數據基金所寫的看漲期權（期權代表的是投資組合中持有的股票之外的更多股票）。如果基金擁有看漲期權所代表的安防或工具，或者有絕對和立即的權利購買其基礎資產，則基金寫出的看漲期權是“有防備措施的”。

安防或工具，在其他證券轉換或交換時，如不需要額外現金（或者需要額外現金時，基金管理人根據董事會制定的程序確定的現金或其他資產，以等值金額進行區分的方式）則會被基金的保管人进行隔離，該現金或其他資產必須符合基金的持有證券。如果基金持有的看漲期權與所提供的看漲期權擁有相同的證券，若持有的看漲期權的執行價格（i）等於或小於所提供的看漲期權的執行價格，或者（ii）大於所提供的看漲期權的執行價格，基金必須由基金管理人隔離資產來維持差額，而這些資產需符合上述由基金管理人確定為具流動性的隔離資產。

看跌期权是一种合同，它给予期权持有人以支付一定费用的权利，使其能够将期权所属的证券以指定的行使价格在特定时间或特定的时间内卖给期权的写入者。这些策略可能产生比基金的主要策略——盖住看涨期权的策略更高的回报，但也涉及更高的风险和潜在的波动性。

如果基金购买的的看跌期权是「巳覆盖」的，那么基金只会卖出对个别证券的看跌期权。基金购买的证券的看跌期权被覆盖”，只有在基金将被顾问确认为具有裂隙的资产（如上所述，资产的购买价格等于行使价格。当基金持有与日志条目的行使价格相等或更高的看跌期权时，看跌期权也被覆盖维持的看跌期权，只要差异在基金审慎守信基金基金委员会采纳的规程和流通证券中维持的己维持的看跌期权的行使价格相等或更低，则差异在基金维持的己维持的看跌期权的行使价格相等标准可被认为具有裂隙。

基金可能出售股票指數的看跌和看漲期權。指數期權與證券期權不同，原因在於（i）指數期權的行使需要現金支付，並不涉及實際證券的購買或出售，（ii）指數期權持有人有權在行使期權時根據期權所基於的指數水平是否高於行使價（看漲期權）或低於行使價（看跌期權）而收到現金，以及（iii）指數期權反映的是一組證券或證券市場部分的價格波動，而不是單一證券的價格波動。

期貨和期權基金可能會買入、賣出和寫入與利率、信貸工具和相關指數、波動率指數、信貸連繫票據以及單一股票和股票指數有關的期貨合約。

期貨合約是兩方之間的一項協議，用於在未來的某個日期以一定價格買賣某一安防、指數或利率期貨（每個都是一種“金融工具”）。某些期貨合約，如與單一安防相關的期貨合約，要求以實際金融工具進行遞交或接收。然而，這些合約通常在遞交之前通過進入一個相匹配的期貨合約（相同交易所、基礎金融工具和交付月份）的抵消買入或賣出進行結算。其他期貨合約，如利率期貨和指數期貨合約，不需要遞交或接收基礎金融工具，而是根據兩方同意在合約最後交易日的金融工具價值與合約最初設定價格之差額相等的現金數額的協議來進行。這些合約也可以通過進入一個相匹配的期貨合約來結算。

基金購買或出售安防時，基金並不支付或收到價格，期貨合約的購買或出售不需要支付或收到任何價格。最初，基金將被要求與期貨經紀人（稱為期貨交易商（“FCM”））存入現金或證券，金額等於合約金額的不同百分比。此金額被稱為初始保證金。保證金存款旨在確保合約的完成。期貨交易所設定了最低的初始保證金要求，並可能進行修改。此外，FCM可能設定高於交易所最低要求的保證金存款要求。保證金帳戶中的現金通常不會產生收入。但是，持有在保證金帳戶中的券息證券（例如國庫券）通常會產生收入。稱為變動保證金（variation margin）的隨後付款將根據基礎金融工具價格的波動進行每日支付，使期貨合約的價值增加或減少，這個過程稱為對合約進行市價註記。基金將變動保證金的變化錄入為未實現利潤或虧損。在期貨合約到期之前的任何時間，基金可選擇透過採取相反的立場來平倉，以終止其對期貨合約的立場。隨後將作出變動保證金的最終確定，基金需要支付額外現金或釋放現金，這時基金將實現利潤或虧損。如果持有基金保證金的FCM破產或倒閉，僅在

與券商的其他客戶收到的金額相比，可能會導致基金損失的比例增加。期貨交易還涉及券商費用。

該基金還可能在其可能投資的期貨合約上買入和寫入期權（"期貨期權"），也可能買入或寫入跨式組合，跨式組合由看漲期權和看跌期權組成，這些期權是對同一期貨合約的。期貨期權讓購買者在支付保費的前提下，有權在該期權的期間內的任何時間以指定的行使價在期貨合約中擁有做多位置（看漲），或者做空位置（看跌）。當買入看漲期貨期權時，買方會獲得期貨合約中的做多位置，而寫方則會被賦予相反的做空位置。當買入看跌期貨期權時，情況則相反。

利率期貨合約及相關期權。基金可能購買或賣出利率期貨合約，以利用或保護基金免受影響基金持有或打算收購的債券價格波動的影響。例如，如果預計利率將上升，基金可能賣出對基金持有的或打算收購的債券有著高度正相關性的歷史上價值的期貨合約。這樣的出售將對基金的投資組合證券進行相同價值的出售，當利率上升時，基金投資組合證券的價值將下跌，但期貨合約對基金的價值將以近乎等效速率上升，從而使基金的淨資產價值下跌減少到原本將會的程度。基金在預計利率將上升時，也可以通過出售那些到期日較長的債券並投資到到期日較短的債券來實現類似結果。然而，由於期貨市場可能比現金市場更具流動性，基金利用期貨合約作為風險管理技術，使得基金能夠在不必出售其投資組合證券的情況下保持防禦性立場。

同樣地，當預期利率可能下降時，基金可以購買利率期貨合約。基金購買期貨合約的目的是對抗債券價格上升（因利率下降）的風險，基金打算購買的債券。由於選擇適當的期貨合約價值波動應接近將要購買的債券，因此基金可以利用債券價格預期上升，而無需實際購買債券。隨後，基金可以在現金市場上進行債券購買並清算其期貨部位。

購買期貨合約的看多選擇權，在某些方面與購買個別安防的看多選擇權相似。根據選擇權定價與其所基於的期貨合約價格或擔保債券的價格相比較，它可能比持有期貨合約或擔保債券的風險更小，也可能不是。與購買期貨合約一樣，當基金未能完全投資時，它可能購買期貨合約的看多選擇權作對沖，以對抗由於利率下降而導致的市場上漲。

基金購買期貨合約的看跌期權，類似於對投資組合證券購買保護性看跌期權。基金將購買期貨合約的看跌期權，以對衝基金投資組合面臨利率上升風險及投資組合證券價值下降的風險。

對期貨合約進行買權期權的書寫構成對其交割的證券價格下跌的部分對沖。如果期權到期時的期貨價格低於行使價格，基金將保留期權溢價的全部金額，這提供了對基金組合持有的任何下跌的部分對沖。對期貨合約進行賣權期權的書寫構成對其交割的證券價格上漲的部分對沖。如果期權到期時的期貨價格高於行使價格，基金將保留期權溢價的全部金額，這提供了對基金意欲購買的債券價格上漲的部分對沖。如果基金書寫的買權或賣權期權被行使，基金將遭受損失，而這將被其收到的溢價金額所減少。根據基金投資組合證券價值的變化與其期貨部位價值變化之間的相關性程度，基金書寫的期權期貨損失量可能在一定程度上由其投資組合證券價值的變化而減少或增加。

貨幣期貨和相關期權一般來說，外匯貨幣期貨合約和相關期權與之前討論的利率期貨合約和相關期權非常類似。透過進入貨幣期貨和相關期權，基金將尋求確定將來可以按照什麼匯率將美元兌換為其他貨幣。通過賣出貨幣期貨，基金將尋求確定在交付時將收到多少美元以交換一定量的外幣。這樣，每當基金預期某外幣對美元值會下滑時，基金可以嘗試「鎖定」其投資組合中以該貨幣計價的一些或全部證券的美元價值。透過購買貨幣期貨，基金可以確定將來一個月內為一定量外匯需要支付多少美元。因此，如果基金打算在未來購買證券並預期在購買實施之前的一段時間內美元對相關外幣將下跌，基金可以嘗試「鎖定」其打算收購的證券的美元價格。

買入貨幣期貨期權將允許基金以期權的保費和相關交易成本作為代價，在期權到期之前的任何時間內，決定是否買入（看漲期權的情況下）或賣出（看跌期權的情況下）期貨合約的特定價格。如果投資顧問在購買期權時對外幣兌美元的價格走勢判斷正確，基金可以行使期權，以對冲其已正確預期的風險或以獲利的方式平倉期權持倉，以在某種程度上抵銷基金原本可能遭受的貨幣兌換損失。然而，如果匯率變動的方式超出了基金的預期，基金將承擔期權費用而無法獲得預期的利益；任何這種匯率變動也有可能減少而不是增加基金在其基礎證券交易中的利潤。

證券指數期貨合約和期權 引申證券指數期貨合約的購買或出售是用於避險目的，以試圖保護基金當前或預期的投資免受股票或債券價格的泛濫波動影響。例如，基金可能在預期或市場下跌期間出售證券指數期貨合約，試圖抵消基金證券投資組合市值的下降可能導致的損失。如果發生這樣的下跌，證券投資組合價值的下降可能會全部或部分地由期貨部位的收益抵消。當基金未完全投資於證券市場並預期市場大幅增長時，它可能購買證券指數期貨合約以獲得迅速的市場敞口，該敞口可能全部或部分抵消基金打算購買的證券成本的增加。隨著這樣的購買，對應的證券指數期貨合約部位將被平倉。基金可能編寫證券指數期貨合約的看跌和看漲期權，以進行避險。

互換契約掉期協議是主要由機構投資者訂立，期限從幾週至一年以上的雙方合約。在標準的「掉期」交易中，兩方同意交換在特定預定的投資或工具上賺取或實現的回報（或回報率的差異）。要交換或「掉換」的毛回報是根據「票面金額」計算的（即缺乏透明度的數據投資的美元金額以特定利率投資，以特定外幣，或者以代表特定指數的證券「籃」）。掉期協議的「票面金額」僅是計算雙方同意交換的義務的依據。基金在掉期協議下的義務（或權利）通常僅等於根據每方持有的頭寸價值相對價值的「淨額」根據該協議應支付或收到的金額。基金根據掉期協議的義務將每日應計（抵充對基金欠款的任何金額），而且應計但未支付的應支付的淨金額將通過標記為獨立的流動性高、無負擔的資產來支付給掉期交易對手

信用违约掉期基金可能会进行信用违约掉期协议和类似协议。信用违约掉期除了其他目的外，还提供投资机会以获得信贷违约和相对利率的变动所带来的投资收益。信用违约掉期协议或类似工具的参考义务可能是基金目前没有持有的一种或多种证券（包括代表指数的一揽子证券）。信用违约合约中的保护“买方”可能须向保护“卖方”支付一笔前期款项或在合约期内支付一系列定期款项，一般情况下前提是没有关于参考义务的信用事件发生。如果发生信用事件，则卖方一般必须支付买方掉期的“票面价值”（完整名义值），以换取掉期所述的参考实体的可交付义务的等额面值，或者要求卖方交付相关的净现金金额，如果掉期是以现金结算。

基金可能是交易中的買方或賣方。如果基金是買方且沒有信用事件發生，那麼基金在交換到期日持有掉期時將無法收回任何款項。然而，如果出現信用事件，基金可以選擇以交付與參考實體相同面額的可交付債務的方式來交換掉期的全部名義價值，這些債務可能價值甚微或幾乎沒有價值。作為賣方，基金通常在掉期期間收到一筆前期付款或固定利率，通常這段期間為六個月至三年；前提是沒有信用事件發生。如果發生信用事件，一般情況下賣方必須支付買方掉期的全部名義價值，以交換與參考實體相同面額的可交付債務，這些債務可能價值甚微或幾乎沒有價值。

總回報掉期本基金可以進行總回報掉期。總回報掉期是用來代替擁有特定實體證券或特定市場指數的證券，或在沒有實體證券可用的市場上獲取暴露，例如利率指數。總回報是指支付（或收取）所投資的證券、指數或其他掉期基礎的總回報，然後交換為支付（或收取）浮動利率。總回報掉期為基金提供了使用成本最有效的工具獲得特定證券或指數暴露的額外靈活性。總回報掉期還為基金提供了積極管理因無需購買實際證券或其他資產而持有的現金的機會。積極管理總回報掉期所持有的現金，以追求超過掉期支付的浮動利率的回報。

利率期貨利率互換涉及基金與另一方交換各自支付或收取利息的承諾（例如，固定利率支付換取浮動利率支付）。

貨幣互換貨幣互換涉及兩方對支付或收取關於兩種不同貨幣相對於名義金額的波動的承諾例如，，以美元相對於日元的價值波動交換支付

掉期選擇權基金可能會進入“swaptions”，這些是關於掉期協議的期權。swaption是一種合同，給予交易對手權利（但非義務）在指定的未來時間按照指定條款進入新的掉期協議或縮短、延長、取消或以其他方式修改現有的掉期協議。基金可能賣出和購入看跌和看漲swaptions。根據特定期權協議的條款，當基金賣出swaption時，通常會比購入swaption時承擔更大程度的風險。當基金購入swaption時，如果決定讓該期權過期不行使，基金將只有可能損失支付的保費金額。當基金賣出swaption時，一旦期權行使，基金將按照基礎協議的條款承擔義務。

信用關聯證券。信用關聯證券 發行人係有限目的信託或其他實體，再投資於衍生工具或衍生工具籃，例如信用違約掉期、利率掉期及其他證券，以提供對特定固收市場的曝險。與投資債券一樣，這些信用關聯證券的投資代表有權接收定期收入支付（以分配形式）和於證券期限結束時收取本金。然而，這些支付取決於發行人從衍生工具及其他證券的交易對手及潛在責任人處收到的支付。例如，發行人可能出售一或多個信用違約掉期，根據掉期協議，只要涉及的債務義務未出現違約事件，發行人便會在掉期期間收取一系列支付。若發生違約事件，支付流可能停止，發行人則應支付交易對手參照的債務義務的票面（或其他協定值）。相應地，這將減少基金所收到的收入和本金金額。基金對這些工具的投資間接面臨與衍生工具相關的風險，包括但不限於交易對手風險、信用風險及槓桿風險。這些證券可能沒有建立的交易市場。

期貨合約、某些期權和掉期的購買和出售限制根據商品期貨交易委員會（CFTC）對商品交易法（CEA）第4.5條的修正，在基金方面，經理人已提交豁免註冊為“商品集團運營商”的通知。因此，基金和經理人不受CEA的商品集團運營商的註冊或監管所管轄。此外，由於這一地位，基金還適用某些交易限制。

這些交易限制允許基金從事“商品利益”交易（通常是期貨、某些期權、某些货币交易和某些類型的掉期），其中包括（i）“真實避險”交易，根據CFTC及其工作人員所定義和解釋，不考慮基金資產投入的保證金和期權保費佔比，以及（ii）非真實避險交易；前提是，如果基金不進行此類非真實避險交易，則接下來（a）基金現有期貨頭寸或掉期頭寸和期權或掉期保費的初始保證金存款金額，加上任何此類交易的未實現利潤和未實現虧損，會超過基金清算價值市值的5％，或（b）基金的商品利益交易的總淨名義值不會超過基金清算價值市值的100％，在考慮到任何此類交易的未實現利潤和未實現虧損後。除符合上述任一交易限制外，基金不得將自己行銷為商品池，或以其他方式作為期貨、期權或掉期市場的交易工具。因此，為了要求4.5號規則豁免，基金在投資商品期货、期权和某些类型的掉期（包括证券期货、广泛股票指数期货和金融期货合同）方面受限。如果顧問必須在基金方面注册为商品池運營商，則遵守額外的註冊和監管要求將增加基金的費用。其他潜在不利的監管措施也可能出現。

期貨和期權相關的特殊風險考慮基金在期貨合約和相關期權上建立和平倉項目的能力將受制於流動市場的發展和維護。儘管基金通常只會購買或出售那些似乎有流動市場的期貨合約和相關期權，但無法保證在任何特定時刻交易所都會有一個流動市場提供特定的期貨合約或相關期權。如果基金持有某個期貨合約或相關期權的頭寸，並且該合約沒有流動市場存在，則無法以滿意的價格進行平倉交易，基金必須選擇履行該期貨合約或在寫入期權的情況下等到期權到期或被行使，或者在購買期權的情況下行使該期權。對於基金已被寫入但無法平倉的期貨合約或相關期權，基金將需要在期貨合約或相關期權上保持保證金存款並支付變動保證金，直到合約被平倉。

基金成功使用期貨合約和相關期權以及遠期合約取決於顧問正確預測利率和外匯匯率變動的能力。如果顧問的預期未能實現，基金將處於比不進行對沖策略更糟的位置。例如，如果基金已經對可能導致其投資組合中證券價格不利影響的利率上升進行了對沖，而這些證券的價格實際上上升了，基金將因為在期貨部位上抵銷損失而失去其證券增值部分甚至全部受益。此外，在這種情況下，如果基金現金不足以滿足每日每日變動保證金需求，它可能不得不出售證券來滿足這些需求。這些銷售可能會以反映上漲市場的提高價格進行，但也可能不會如此。基金可能不得不在不利時出售證券。

外國期權、期貨合約、期貨選擇權合約和即期合約的額外風險在外國交易所上交易的期權、期貨合約以及相應的期權和即期合約可能未受到像美國境內類似交易那樣有效的監管，可能缺乏結算機制和相關保證，並受到影響外國證券交易的政府行動風險。這些部位的價值可能也會受到（i）其他複雜的外國政治、法律和經濟因素的不利影響，（ii）相較於美國，缺乏使交易決策的數據，（iii）基金在美國非業務時間內對外國市場發生的經濟事件採取行動的延遲，（iv）實行與美國不同的行使和結算條款和程序以及保譗金要求，以及（v）交易量較少。

交易期權、期貨和期貨期權的交易所在某些情況下可能對基金所能持有的頭寸進行限制。

基金1940年法案考量。 基金如有相應交易條款引發支付義務，將以至少等於當前金額價值的現金或流動證券留存或劃撥。

基金根據這些交易條款或其他規定應支付的款項 按照美國證券交易委員會職員對適用的解讀，覆蓋這些交易。在這些交易的條款范圍內約束基金交付特定證券以消除基金在此類交易中的義務時，基金可以“覆蓋” 其在此類交易中的義務，方法包括（i）擁有這些交易背后的證券或抵押品，或（ii）擁有 直接且立即獲得這些證券或抵押品的絕對權利，而無需支付額外的現金（或者，如果需要支付額外現金 則將現金或流動證券劃撥或分離）。這種劃撥或覆蓋旨在提供 給基金可用資產，以滿足其在此類交易中的義務。由於這種劃撥或覆蓋，基金 在此類交易中的義務將不被視為1940年法案目的上代表債務的優先證券，也不會 納入計算基金的金融槓桿總金額。

在1940年法案下，18f-4規則也稱之為衍生品交易規則允許基金進行衍生品交易和某些其他交易，儘管根據1940年法案第18條的限制下，基金不得發行「高級證券」。該基金已經採用了一個衍生品風險管理計劃，其中包括價值-風險模型、壓力測試、回測和遵守18f-4規則的其他披露項目在內的披露給美國證券交易委員會。該規則和該基金的衍生品風險管理計劃的要求可能會限制基金從事特定衍生品交易的能力和/或增加此類交易的成本，這可能對基金的表現產生不利影響。

人工投資

與直接持有投資作為替代方案不同，基金亦可透過衍生工具獲得與基金可以直接投資的投資相關的投資暴露。基金可能利用掉期、期權、遠期、名義本金合約或其他衍生工具來複製、修改或替代與基金可以直接投資的投資相關的經濟屬性。在基金投資具有與可轉換證券或其他收入產生證券投資相似的經濟特徵的合成投資方面，這些投資的價值將按基金至少將80%的被管理資產投資於可轉換證券或其他收入產生證券投資的政策之目的計算。

可轉換存款證券

基金可能投資的一種可轉換證券是附帶有條件轉換的證券，有時稱為“CoCos”。 CoCos是由銀行機構發行的一種混合債務證券，其目的是在某些“觸發事件”發生時自動轉換為股權或將其本金寫下，這些事件可能包括發行人的資本低於特定閾值水平，發行人風險加權資產增加，發行人的股票價格在一段時間內降至特定水平以及某些監管事件。 CoCos的獨特股權轉換或本金寫下特點是根據發行銀行機構及其監管要求而設計的。

CoCos是一種較新形式的工具，且這些工具的監管環境仍在不斷演變。由於此類證券市場仍在發展，無法確定整個CoCos市場如何對單一發行人的觸發事件、賠息取消、票面價值折減或票息暫停（如下所述）作出反應。在CoCo轉換後，由於發行人的普通股可能不支付股息，持有此類證券的投資者可能會面臨收益減少甚至完全無收益的情況。

損失吸收風險可轉換債券（CoCos）的利息完全由銀行機構酌情決定。這意味著利息可能會基於銀行酌情或相關監管機構的要求而被取消，以幫助銀行吸收損失。在特定情況下，可轉換債券（CoCo）的清算價值可能會被下調至原始票面價值以下，或者被全數注銷。證券的票面價值減記可能會自動發生，並且持有人將無權對發行人提起破產訴訟。此外，自動減記可能會導致與證券的票面價值有關的股息或利息支付率下降。利息支付可能還需要發行人監管機構批准，並且在可分配儲備不足的情況下可能會被暫停。由於利息支付的不確定性，可轉換債券（CoCos）可能會波動，並且在利息支付被暫停時，其價格可能會迅速下降。

次級債券工具. 在大多數情況下，CoCos將以次級債券的形式發行，以在轉換前提供適當的監管資本待遇。因此，在發生清算、解散或清算之前，CoCos的持有人（例如基金）對發行人根據CoCos條款發生的權益和索賠，通常優於發行人非次級債務的持有人的所有索賠。此外，如果CoCos在轉換事件（即“觸發事件”）後轉換為發行人的基礎股權，每個持有人將因其從債務工具的持有人變為股權工具的持有人而被列為次級。此類轉換可能是自動的。即缺乏透明度的數據，一個“觸發事件”後，每個持有人將因轉換而被列為次級，從持有債務工具轉換為持有股權工具。這樣的轉換可能是自動的。

市場價值波動無法預測。。CoCos的價值是無法預測的，受許多因素影響，包括但不限於：（i）發行人的信用狀況和/或該發行人適用的資本金額比率的波動；（ii）CoCos的供求情況；（iii）一般市場條件和可用流動性；以及（iv）影響發行人、其特定市場或一般金融市場的經濟、金融和政治事件。

壓力大、情緒低落和違約投資

該基金可能投資於債務證券和其他金融工具，該基金投資公司可能正在進行或剛剛完成破產、重組、無力償付、清算或其他基本變革或相似程序，或其他處於壓力之下的發行人。在任何涉及此類特殊情況的投資機會中，存在著預期交易失敗、耗時冗長或所得款項或新證券的價值低於該基金購買相應證券或其他金融工具的價格的風險。同樣地，如果預期的交易實際上不發生，該基金可能被迫以虧損出售其投資。此類交易的完成可能受到各種因素的阻撓或延遲，包括但不限於：(i) 監管機構的干預；(ii) 市場條件導致證券價格發生重大變化；(iii) 遵守相關的破產、無力償付或證券法；以及 (iv) 無法獲得足夠的融資。由於涉及金融困難企業的交易的結果存在著相當的不確定性，基金面臨著在該類企業中投資的整體投資損失的潛在風險。

該基金可能投資於債務證券和其他償還本金和/或利息存在違約風險的工具。在基金收購時，違約債務的償還存在著重大不確定性。違約債務可能只有在冗長的破產或其他重整程序之後才能償還，而在此期間，發行人可能不會進行任何利息或其他支付。

困境和違約償付文件通常具有與投資於低等級償付文件相同的風險。然而，在大多數情況下，這些風險的程度更大，因為在投資於正在進行財務困境的發行人時存在著不確定性。困境償付文件存在著本金價值損失的風險，包括可能的價值完全損失。困境償付文件可能具有高度流動性差，出售價格可能顯示出顧問認為的最終價值的實質折扣。

短期固收證券

為了暫時的防禦目的或保持現金充分投資，本基金可將其受託資產的最高100%投資於貨幣等價物和短期固收證券。 短期固收投資的定義包括但不限於以下內容：

按揭協會是由美國政府的自由裁量權備置支援的證券，用於購買由機構或機構法人的特定債務；而學生貸款行銷協會的證券僅由其信用支援。雖然美國政府對此類美國政府支持的機構或機構法人提供財務支援，但不能保證其始終如此，因為它沒有法律上的義務。美國政府及其機構及機構法人不保證其證券的市場價值。因此，這些證券的價值可能波動。

賣空榜

該基金可能進行證券的賣空榜。賣空榜是基金賣出一種它不擁有的安防，預期該安防的市場價格將下降。 該基金可能進行賣空榜以對沖倉位，進行持續和風險管理，以保持投資組合靈活性或增加收入或盈利。

當基金進行空頭交易時，必須借入所售空的安防，並將其作為履行交易結束後交付安防的擔保品，交給進行空頭交易的經紀商。基金可能需要支付費用來借入特定的安防，並且通常有責任支付所借安防上的任何款項。

基金借出的證券，將由存放在證券商處的抵押品（通常是現金、美國政府證券或其他流動證券）作為保證。基金還將被要求在其帳簿和記錄上指定類似的抵押品，以確保抵押價值總額始終至少等於該證券空頭賣出的當前市值。基金可能無法收到存放在該證券商處的抵押品上的任何付款（包括利息），這取決於其向借出該證券的證券商所做的安排關於基金就該證券收到的任何付款（包括利息）的支付。

如果所售空的安防價格在限期還借安防之前增加，基金將會造成損失；相反地，如果價格下降，基金將實現盈利。任何盈利將因上述交易成本而減少，任何損失則會增加。 儘管基金的盈利僅限於其售空安防的價格，但其潛在損失在理論上是無限制的。

如果在進行這樣的賣空交易後，所賣空的所有證券的市值超過所管理資產價值的25％，或者基金對某個類別的證券的賣空榜超過該類別的流通證券的25％，則該基金將不進行賣空交易。該基金還可以進行“賣空對沖”交易。

在這種短賣中，基金在出售時擁有或有權立即且無條件地以無需額外成本取得相同的安防。

發行時，延遲交割證券和遠期承諾

基金可能進行對證券的期貨承諾，用於購買或賣出。 基金可能進行“發行時”或“延遲交割”等交易，超出涉及證券的常規結算期。 在某些情況下，期貨承諾可能取決於後續事件的發生，例如批准和實現合併，公司重組或債務重組。即缺乏透明度的數據當進行此類交易時，交易價格在承諾時確定，付款和交割將在未來進行，一般在承諾日期後一個月或更長時間內。 儘管基金只有在打算實際收購證券時才會進行期貨承諾，但如果認為適合的話，基金可以在結算日期之前出售證券。 在期貨承諾下購買的證券會受市場波動影響，通常在結算日期之前基金不會產生利息（或分紅）

以預售或延遲交割方式購買的證券可能使基金面臨對方風險以及證券在實際交割前可能會有價值波動的風險。基金一般不會在預售或延遲交割的證券的正式交割日期之前對其收入進行累积。以預售或延遲交割方式購買證券可能涉及額外風險，即在交割時市場上的價格或收益率可能不如交易本身所獲得的有利。

償還形式證券

該基金可能投資支付種類，或稱「PIk」證券。 PIk證券是通過發行其他債務或股本證券支付利息的證券。與零息債務一樣，PIk證券也存在額外的風險，因為持有這些類型的證券的人在現金支付日期之前無法獲得任何現金，除非部分證券被出售，如果發行人違約，基金將無法獲得投資的回報。 PIk證券的市場價格受利率變動的影響更大，因此往往比以現金支付利息的證券更具波動性。此外，目前的美國聯邦稅法要求某些PIk證券的持有人在收到現金支付之前應計入收入。為了維持其作為受監管投資公司的資格並避免承擔美國聯邦所得稅和附加稅的責任，基金可能需要根據不利情況處置投資組合證券以生成現金來滿足這些分配要求。

零息債券

該基金可能投資於零派息優先證券和零息債券。這些都是通常在其發行之後的整個生命週期，或在初始期間內不支付利息的工具。當持有到贖回或到期日時，持有人將獲得零息（息）債券的票面價值（或累積價值），從而產生與購買價格和贖回或到期價值之間的差額回報。零派息優先證券或零息債券通常在發行時以大幅折扣於票面價值拋售。這種原始發行折扣（“OID”）接近證券贖回或到期前累計的利息總額。由於這些證券和其他OID工具不定期支付現金股息或利息，對於這些工具的持續應計需要持續判斷，涉及判斷在贖回或到期時工具的規定票面價值的可收回性，以及任何相關擔保品的價值。因此，相對於同樣評級的按現金流進行定期支付的證券，這些證券可能受到更大的價值波動和市場不利條件下的較低流動性影響。由於零派息優先證券、零息債券和OID工具通常允許發行人延遲生成現金以滿足當前股息或利息支付的需求（除非存在預定的積累融資付款），因此可能涉及較大的支付和信用風險。為了維持其作為受規管的投資公司（“RIC”）的地位，該基金通常必須按照其應計的收益向股東分配股息，即使基金不會收到全部收益。

基金可能需要在目前基础上或者以现金方式賣出其他投資，甚至可能在不宜這樣做的情況下出售，並使用資金來向股東進行收入分配。 為了會計目的，這些現金分配給股東將不被視為資本回報。

交易所交易票據

交易所交易票據（“ETNs”）是由金融機構發行的一種優先、無擔保、非次位債務證券，結合了債券和etf的兩個方面。etn的回報基於市場指數的表現減去費用和開支。與etf類似，etn在交易所上市並在二級市場交易。然而，與etf不同的是，可以持有etn直到etn到期，屆時發行人將支付與市場指數的表現相關聯的回報金額，扣除一定的費用。與常規債券不同，etn不支付定期利息，本金也不受保護。etn面臨信用風險，即使標的企業的信用評級下調，etn的價值也可能下降，盡管標的市場基準或策略保持不變。etn的價值還可能受到到期時間、供需水平和etn的基礎資產流動性不足引起的波動、利率變動、發行人信用評級變動以及影響相應基礎資產的經濟、法律、政治或地理事件的影響。當基金投資於etn時，它將承擔與etn一起分擔的任何費用和支出。基金出售其etn持股的決定可能受到二級市場供應的限制。此外，儘管etn可以在交易所上市，但發行人可能不需要維持上市，並不能保證etn會存在二級市場。

基金還面臨稅務風險。無法保證國稅局（“IRS”）會接受，或法庭將支持基金對於稅務用途中對待ETN投資的方式和處理方法。此外，國稅局和國會已考慮過可能改變ETN收入和收益的時間和性質的提案。

與特定市場基準或策略相關的ETN可能無法完全複製和保持可應用市場基準或策略中證券、商品或其他元件的組成和相對權重。一些使用杠桿的ETN在某些時候可能相對缺乏流動性，因此購買或賣出時可能難以以合理價格進行交易。與其他使用任何形式杠桿的工具相同，槓桿ETN也面臨著相同的風險。

ETN股份的市值可能與其市場基準或策略有所不同。這種價格差異可能是因為ETN股份市場上的供求在任何時候都不一定與ETN所追蹤的證券、商品或其他元件市場基準或策略的供求相同。因此，可能有時ETN股份交易時會以市場基準或策略的溢價或折扣進行交易。

存托憑證

基金對非美國發行人的投資 可能包括投資存托憑證，包括美國存托憑證（"ADRs"），歐洲存托憑證（"EDRs"）和全球存托憑證（"GDRs"）。在美國交易所以及場外市場交易的以美元計價的ADRs，由美國銀行發行。ADRs代表在美國銀行或對應銀行存入的外國發行人證券的權利。ADRs並未消除投資外國發行人證券所隱含的所有風險。然而，通過投資ADRs而非直接投資外國發行人的股票，基金可以在結算期間避免貨幣風險，無論是購買還是出售。一般來說，美國有許多ADRs具有龐大、流通性很強的市場。對ADRs的信息取決於在其交易的美國市場或交易所的會計、審計和財務報告標準，這些標準比許多外國發行人可能適用的標準更具一致性和更嚴格。基金還可能投資於EDRs、GDRs以及代表外國公司證券的其他類似工具。EDRs和GDRs通常由外國銀行或外國信託公司發行，盡管美國銀行或美國信託公司也可能發行。EDRs和GDRs的結構與ADRs的安排類似。以不記名形式發行的EDRs，旨在用於歐洲證券市場，並不一定以基礎證券的貨幣計價。

某些存托憑證，通常是未獲授權的那些，要求持有人承擔大部分設施的費用，而獲授權設施的發行人通常支付更多的成本。未獲授權設施的存管人通常無義務將從存放證券發行人處收到的股東通信進行分發，或將投票權傳遞給持有有關存放證券的設施持有人，而獲授權設施的存管人通常會分發股東通信和將投票權傳遞給持有相關存放證券的設施持有人。

認股權證和債券

基金可能投資於認股權或購股權，允許持有者以特定價格在特定期間內買入股票。基金可能收購與債券一起收購的股票和債券的認股權。認股權是一種證券，允許但不強制其持有者認購其他證券。認股權不包括持有人有權分紅或投票權的權利，也不代表發行者資產中的任何權利。因此，認股權可能被視為比某些其他類型的投資更具投機性。此外，認股權的價值未必隨著基礎證券價值而變動，若未在到期日期之前行使，認股權將失去價值。

抵押貸款擔保證券

基金對非可轉換收入證券的投資可能包括對抵押貸款債務抵押證明（CLO）證券的投資。一般而言，CLO車輛是一個形成的實體，其組合主要（通常佔其資產的80％或更多）是貸款債務。 CLO車輛中的貸款債務僅限於符合確定信用標準並受到集中限制的貸款，以限制CLO車輛對單一信用的風險。與發行CLO證券相關的交易文件對CLO的資產施加符合資格標準的限制，限制CLO的投資經理進行投資交易並對整個組合的資產品質提出要求。

一個CLO發行各種類別或“檔次”的證券。 每個檔次都有不同的付款特性和不同的信用評級。根據其風險程度，這些檔次通常被分類為優先、中間 或次級/股權。CLO結構的關鍵特點是將來自一握證券池的現金流優先分配給CLO的幾個檔次。當收到利息支付時，CLO根據其優先順序對每個債務檔次進行合同利息支付。如果在每個債務檔次收到其合同利率並且CLO滿足或超過所需的抵押品覆蓋水平（或其他類似契約）後還有資金，剩餘資金可能支付給次級檔次（通常稱為“剩餘”或“股權”檔次）。設定這些支付順序的合同條款在相關CLO的契約中詳細列明。這些條款被稱為“支付優先順序”或“瀑布”，並決定可能需要在CLO發行的證券的利息和本金支付之前支付的任何其他義務的支付條款。此外，在最優先債務檔次之後，為了向每個檔次支付款項，必須遵守各種不同的CLO測試條款。CLO證券通常是CLO的有限追索權債務，僅應從CLO的基礎資產或該等資產的收益中支付。因此，CLO證券持有人必須完全依賴於CLO投資組合中的基礎債務的分配或該等收益以支付相關的款項。CLO證券的利息支付通常取決於CLO證券投資組合中持有的基礎債務產生的現金流。CLO證券持有人的支付是按優先順序進行的。CLO證券可能具有浮動利率或固定利率。通常，CLO證券的評級檔次由一個或多個全國公認的統計評級組織分配信用評級。

該基金目前打算投資於評定債券層級的商業貸款證券（CLOs），並目前不打算投資於次級（或稱為“剩餘”或“股權”）層級。

投資限制

本基金運作受以下限制所規範，這些是基本政策，除非另有註明，否則未經大多數持有人的肯定投票不得更改。

基金的證券共同投票為一個單一類別，被1940年投資公司法定義為在會議中出席的基金投票證券的少於（i）67%或更多，如果出席或由代理人代表的基金優先投票證券持有人多於基金優先投票證券總額的50%；或（ii）超過基金優先投票證券總額的50%。這些限制規定基金不得：

目前，根據 1940 年法案，基金一般 除非在借款後立即扣除本基金總資產總值減負債，否則不得進行借貸 （借貸除外）至少為貸款本金額的 300%（即，本金額不得超過 33 ¹ / ₃基金總資產的百分比)。此外， 本基金不得對普通股宣布任何現金股息或其他派發股息，除非在申報時， 本基金總資產總值，減去借貸以外的負債，至少為其貸款本金額的 300%。

目前根據1940年法案，基金通常不得直接或間接將款項或財產借予任何人，即使其控制基金或與基金共同控制，但可以借予持有基金所有優先股份的公司（除董事及符合性股份）

對於前述目的而言，“超過半數的未付款”，若與基金的特定股份相關（不論是作為單一類別一同投票或作為不同類別投票），意味著（i）在會議上出席的該等股份超過67％，若超過半數該等股份的股東出席或由代理人代表，或（ii）超過半數的該等股份，兩者中較小的那個。

除非另有說明，所有限制僅適用於基金進行交易時。

根據1940年法案，"高級證券"不包括任何只用於臨時用途且金額不超過總資產價值5%的本票或債務證明。

在借款時，發行人被假定為借款的時間因暫時目的。如果在六十天內償還貸款且未延長或續約，則假定該貸款是為暫時目的而設。

如果基金在某一行業板塊的投資占其總資產的25％或以上，則將被視為“集中”於該行業。基金的行業集中政策不排除在相關工業部門中集中投資（例如不同類型的公用事業公司）。

目前，該基金如果通過劃分等值於其承諾金額的流動資產，或通過進行對沖交易、擁有其他仲介項目來覆蓋其債務，則該合約在基金借款的資產覆蓋要求方面不會被視為“高級證券”。

基金對於借貸政策的解釋，允許基金進行融資和借貸等活動，只要該等活動符合1940年法案或根據SEC的豁免令免除1940年法案規定的範圍。

基金的管理

董事會

基金中標題為“其他資訊-受託人”下的資訊 基本報表已納入本文件

托管人資格

基金中“提案内容：选举受托人—受托人的经验、资格和技能”标题下的信息 委託書 已納入本文件中的資訊。

執行官

基金中“其他信息—高管人员”標題下的信息。 年度報告 已納入本文件中的資訊。

董事會領導結構

基金中“提案：选举受托人—董事会领导结构”标题下的信息 委託書 已納入本文件中的資訊。

董事會委員會

基金中標題為“提案：選舉董事會成員-董事會委員會”和“提案：選舉董事會成員-董事會會議”下的資訊均已納入本文件。 委託書聲明 在此引用基金中的資料。

董事會在風險監督中的角色

基金中的「提案：選任董事會—董事會在風險監督中的角色」標題下的信息。 委託書 已納入本文件中的資訊。

信託人和官員的薪酬

基金中“提案：選舉受託人——受託人報酬”標題下的信息。 委託書 已納入本文件中的資訊。

受託人持股 

基金代理聲明中標題為「提案：選舉董事─董事兼任務人對證券的利益所有權」下所載的資訊已通過參考納入本文。

董事和受託人的賠償；責任限制

基金的信託和章程（合稱“管理文件”）規定基金將最大程度地依法賠償其受託人和主管，並且可能依法賠償其員工或代理人因與基金職務相關的訴訟所產生的責任和費用。然而，管理文件中的任何內容都不保護或賠償基金的受託人、主管、員工或代理人免受故意不法行為、惡意、嚴重疏忽或對其職務執行過程所涉及的義務的魯莽忽視所產生的任何責任。

顧問

根據基金與顧問之間的投資顧問協議（“投資顧問協議”），基金每月支付管理費給顧問。

根據投資顧問協議的條款，顧問負責基金投資組合的日常管理，包括為基金購買和出售證券，以及投資研究。

基金投資諮詢協議最初期為兩年，然後如獲董事會或基金債權證券過半持有人批准且非「感興趣人士」（依照1940法案定義）的大多數董事批准，則年年有效。

對於基金或顧問的批准，應當親自出席召開的會議進行表決。投資諮詢協議自動在轉讓時終止，並且可以在任何一方選擇的情況下，通過書面通知60天後終止而不收取任何罰款，或者由基金的優先股的大多數投票終止，優先股的定義根據1940法案的規定為（i）在會議中出席的基金投票權證占67%或更多，如果出席或代表超過50%的基金優先股權證的持有人；或（ii）超過基金出席的優先股權證的50%以上。

投資諮詢協議規定，在沒有故意不當、惡意、重大疏忽或對其義務和職責的蓄意怠慢的情況下，Advent對基金遭受的任何錯誤、判斷或法律錯誤，以及任何損失均不負責。根據投資諮詢協議，Advent已授權在基金名稱中使用“Advent”這個名稱。

下表列出基金支付給Advent的總管理費用信息。

支付給Advent的顧問費用

投資組合經理

基金“Item 8. 關於封閉式管理投資公司的投資組合經理”中所包含的信息 年度報告 已納入本文件中的資訊。

基金管理協議

基金由三菱日聯投資服務（美國）有限責任公司（「三菱」）提供基金管理服務，根據基金與三菱之間簽訂的基金管理協議。基金根據下表中基金平均每日管理資產的年平均比率，按月支付三菱一項合約基金管理費用進行這些服務。

服務協議

根據基金與古根海姆基金銷售商Guggenheim Funds Distributors, LLC（“GFD”）之間的服務協議（“GFD服務協議”），基金每月支付GFD基金管理資產平均值的0.21%作為服務費。

根據GFD服務協議的條款，GFD向該基金提供多種服務，包括（i）回答股東或潛在股東、經紀人或公眾對該基金的信息請求；（ii）通過定期書面和口頭交流與該基金在紐交所指定的做市商、封閉式基金分析師社區和各種專門分發封閉式基金信息的信息提供者合作，以支持該基金的二級市場；（iii）協調和監督該基金的管理人的活動；（iv）為該基金開發和維護網站；（v）監督，在

與Advent就董事會及其委員會會議的進行和管理事宜進行咨詢，並經雙方同意。

如經信託董事會每年通過審批，GFD服務協議將持續有效

GFD服務協議可由基金以書面方式提前三十（30）天通知終止，並無違約金，或經基金董事會多數表決終止；亦可由GFD以書面方式提前六十（60）天通知終止。在《1940年法案》所定義的期限內，GFD服務協議將自動終止。此外，若對GFD服務協議的任一方重大違約且未於違約方收到書面通知後十（10）日內改正違約，則另一方亦可終止GFD服務協議。

GFD服務協議規定，在沒有故意不當行為、惡意、重大過失或對其在協議和職責下的責任不負責任的情況下，GFD對任何錯誤、判斷或法律錯誤或任何基金遭受的損失不承擔責任。

投資組合交易

根據董事會設立的政策，理財顧問負責代表基金下達購買和出售指示，並分配券商。

顧問將採用各種標準來挑選經紀商為執行基金賬戶的交易，並且在所有時候尋求最佳執行這些交易。顧問負責為基金選擇每筆投資交易中使用的經紀商或經銷商。當在交易所進行交易時，顧問尋求使用其認為費用公道且合理的經紀商，而不一定在所有情況下都選用最低的佣金。顧問在選擇作為投資交易中對手方的經紀商或經銷商時，還會考慮對方的相對信貸風險，包括經紀商和經銷商。

本顧問目前不使用「軟美元」安排，根據此安排，券商提供研究服務予顧問之換取是分配券商交易。然而，顧問有時會收到或被提供券商提供的研究服務，而不需要支付費用或執行交易的要求，並可能與此類券商交易。

支付佣金

基金在所示财年内向经纪人支付了以下大致佣金：

在截至2023年10月31日的財政期間內，該基金支付了191,572美元的券商佣金，用於總計648,072,562美元的交易，券商的選擇主要基於對投資顧問提供的研究服務。

稅務事項

本節和招股說明書中的討論（見“稅務事項”）概述了基金、美國股東（定義見招股說明書）和非美股東（定義見招股說明書）以資產持有方式持有該等普通股所適用的某些美國聯邦所得稅問題。這些股東比根據1986年修訂的《美國國內收入法典》的含意持有該等股份。

此摘要不討論權益投資的後果。該投資的稅務後果將在相關的概要補充訊息中進行討論。該討論基於現行有效的《稅法》、《美國財政規則》、司法機構的決議、《美國稅務局》的公佈立場和其他適用的機構，這些都可能因解讀不同而產生變化（可能具有追溯效力）。此摘要不涉及可能適用於基金或所有投資者類別的所有潛在美國聯邦所得稅後果，其中一些可能受到特殊稅收規則的約束。我們未就此處討論的問題請稅務局尋求過或將尋求過任何裁定。無法保證稅務局不會提出不同於以下所述任何稅務層面的立場，法庭亦未能維護該立場。 潛在投資者應就購買、持有和處理普通股的美國聯邦所得稅後果以及州、地方和非美國稅收法律的影響諮詢他們的稅務顧問。

基金的稅務

該基金已選擇並打算在代碼的第m編節下，被視為及每年成為RIC。因此，基金必須儘管其他要求，（i）在每一個徵稅年度，至少90％的總收入需來自（a）股利，利息（包括免稅利息），與某些證券貸款相關的款項，以及銷售或處置股票，證券或外幣所獲得的收益或期權，期貨和遠期合約所得的其他收入（包括來自於上述股票，證券或外幣的不同業務）和（b）來自於「符合定義在代碼中的公開交易合作夥伴」的淨利潤（按照代碼中的定義）;和（ii）將其持有分散化，以便在每個徵稅年度的每個季度結束時（a）基金總資產市場值的至少50％由現金和現金項目，美國政府證券，其他RICs的證券和其他證券代表，該等證券在任一發行人的情況下，不會超過基金總資產價值的5％，也不會超過發行人的流通證券的10％;且（b）基金總資產的市場價值不會超過25％投資於（除了美國政府證券和其他RIC的證券之外的證券）（I）任何一個發行人，（II）基金控制且被確定從事相同商業或類似或相關交易或業務的兩個或更多的發行人，或（III）一個或多個「符合定義公開交易合作夥伴」。一般來說，符合定義公開交易合作夥伴包括其利益在已建立的證券市場上交易或易於在二級市場上交易（或具有相當效力）且從（i）（a）所述項目獲得的總收入不到90％的合作夥伴。

只要基金符合RIC的資格，基金通常不會就基金分紅派息給股東的收入和收益向美國聯邦所得稅徵稅；前提是每個課稅年度基金至少要分配其投資公司應稅收入的總和的90％（其中包括，除其他事項外，分紅，利息，任何淨短期資本增值超過淨長期資本虧損的部分以及其他應稅收入（不包括任何淨資本增值（如下所定義）），扣除分紅與支付的分配（i）和基金的淨免稅利息（淨免稅利息超過某些被禁止的扣除），並排除股利的扣除（ii）（“年度分配要求”）。基金打算每年分配幾乎所有這樣的收入。對於未分配給股東的任何應納稅收入或收益，基金將按照一般公司稅率納稅。

該法規對基金徵收4%的不可扣除稅，該基金在任何日歷年底未分配至少 (i) 其該日歷年度普通收入的 98%(不包括任何資本收益或損失)，以及 (ii) 該日歷年度超過資本損失的 98.2% 的資本收益 (根據某些普通損失進行調整，該一年期通常在日歷年底十月三十一日結束)(除非選擇使用該基金的稅年) (“避稅要求”)。此外，年度最低分配金額將根據前一年的分配不足或超過而上下調整，以避免徵收過稅。為了徵收稅款，基金將被視為在該日歷年度結束時支付了美國聯邦所得稅的任何收入。儘管基金打算按照必要的方式分配任何收入和資本收益，以最大程度地減少4%的不可扣除稅的徵收，但無法保證基金的可稅收入和資本收益將足夠分配以完全避免徵收過稅。在這種情況下，基金將僅對其未滿足前述分配要求的金額徵收過稅。

如果基金在任何課稅年度未符合RIC資格，其全部課稅收入（包括憑本金收益計算之淨長期資本收益超過淨短期資本損失的部分）將按照一般公司稅率徵稅，並且不得扣除分配給股東的任何款項，該等分配將對股東構成普通股利，最多達基金當前及積欠盈利餘額。然而，這樣的分紅可能符合（i）作為個人納稅的股東的“合格股利收入”；和（ii）對於公司股東，可能有權享受股利扣除，但在每種情況下，須符合一定持有期和其他要求。如基金希望再次獲得RIC資格，通常需要將非RIC年度的盈餘及利潤分配給股東。如果基金連續兩個課稅年度不符合RIC資格，可能需要就其資產的任何淨內建收益（即缺乏透明度的數據在任何課稅年度，若基金資格不符合RIC，則其課稅收入（包括資本淨收益，為淨長期資本收益超過淨短期資本損失）將繳稅按照一般公司稅率，並無法扣除分配給其股東的款項，且該分配將對股東構成普通股息，高達基金當前和積欠盈利的範圍。然而，這樣的股息可能符合（i）個人納稅的股東的“合格股息收入”，以及（ii）對於公司股東，可能有權享受從股息中扣除的情形，但各自要符合一定的持有期和其他要求。為了再次符合RIC資格，基金通常要求將歸因於非RIC年度的盈餘和利潤分配給其股東。如果基金在兩個課稅年度內未能符合RIC資格，可能需要認知並繳納與其資產特定淨內建收益相關的稅款

基金投資的稅務

基金的某些投資實踐受到特殊和複雜的美國聯邦所得稅規定的影響（包括按市價計算、構成出售、空頭、沖銷、沽空以及其他規則），這些規定可能（i）不允許、暫停或其他限制某些虧損或扣除，包括分紅派息扣除，（ii）將從較低稅率的長期資本利得或「合格股息收入」轉換為較高稅率的短期資本利得或普通收入，（iii）將普通虧損或扣除轉換為資本虧損（其可扣除性較受限制），（iv）導致基金認可收入或獲利卻無相應現金收入，（v）對股票或證券的買賣被視為發生的時機造成不利影響，（vi）不利改變某些複雜金融交易的特性，以及（vii）產生不屬於上述90％年度總收入要求的「合格」收入。因此，這些美國聯邦所得稅規定可能會影響向股東分配的金額、時間和性質。基金打算監控其交易，可能作出某些稅務選擇，並可能需要處分證券以減輕這些規定的影響，並防止基金被取消RIC的資格。此外，基金可能需要限制其衍生工具的活動，以便使基金能夠保持其RIC地位。

如果基金收購在‘被動外國投資公司’（‘PFIC’）中的股份，該基金可能需要就從這些股份的’超額分配‘或出售所得中的部分進行美國聯邦所得稅，即使這樣的收入被分派為該基金向股東的應課稅股息。基金就由此分配或收益導致的逗留稅可能會對基金加諸額外費用。如果基金投資於‘PFIC’並選擇將該‘PFIC’視為根據法典的‘有資格選擇基金’（‘QEF’），則基金將需要每年將QEF的普通收入和淨資本利得中的一部分包括在收入中，即使這樣的收入未分配給基金。或者，基金可以選擇在每個課稅年度結束時標記基金在‘PFIC’中的股份；在這種情況下，基金將承認透過增加該類股份價值而產生的任何普通收入，並承認由於這種價值減少而未超過先前增長包括在收入中的任何普通損失。基金實施任一選擇的能力將取決於基金無法控制的因素。在採取任一選擇之下，基金可能需要在某一年承認超過基金對該年度從‘PFIC’的分配和基金對該年度出售‘PFIC’股票所得款之總和的收入，而這樣的收入仍將受到每年分配要求的影響並將納入為4%的懲罰稅的目的。

如果基金持有外國公司超過10%的股份，並且該外國公司被視為受控外國公司（CFC），則基金可能被視為每年從該外國公司接收應視為代收入（需繳稅作為普通收入），金額等於基金在稅年內應佔該公司收入的比例份額（包括普通收入和資本利得），無論該公司是否在該年實際進行分配。一般而言，如果一家外國公司的股份超過50%，以合併表決權或價值的參考衡量，由美國股東（直接、間接或經由歸因）擁有，該外國公司將被歸類為CFC。對於本目的而言，美國股東是指擁有（直接、間接或經由歸因）一家公司所有股份各類的合併表決權或價值的10%或更多的任何美國人。如果基金被視為從CFC接收應視為代收入，則基金將被要求

投資公司應將此類分配納入其應納稅收益中，不論基金是否從該CFC獲得任何實際分配，基金必須分配此收益以滿足年度分配要求和逃避稅款要求。

基金從信托、房地產按揭投資信託（“REMICs”）、應課稅按揭集合或其他投資中收到的某些收入可能會使基金將其分配中的部分或全部標示為“過度收入”。對於股東來說，這些過度收入將(i)構成可課稅收入，對於那些原本免稅的股東，例如個人養老帳戶、401（k）帳戶、Keogh計劃、養老金計劃和某些慈善實體，則為“不相關的營業淨收入”（“UBTI”），(ii)無法抵銷用於稅務用途的淨營業虧損，(iii)即使來自稅收條約國家，對於非美國股東而言也不適用於降低的美國扣繳稅，以及(iv)導致基金對稅務生效，如果某些“被禁組織”，如法典所定義的（其中包括慈善餘額信託），是股東。

本基金可能將其淨資產的一部分投資於低於投資級別的證券，通常稱為“垃圾”證券。這類證券的投資可能為基金帶來特殊的稅務問題。美國聯邦所得稅規則對於基金何時停止應計利息、原始發行折扣或市場折扣、何時以及在多大程度上可以扣除壞賬或無價證券、违约债券上收到的款项應如何在本金和收入之間分配以及在破產或處置情況下債務工具交換是否應納稅等問題並不完全明確。基金打算在必要的情況下解決這些和其他問題，以確保基金支付足夠的收入以維持其作為RIC的地位，並避免成為美國聯邦所得稅或貨物稅的課稅對象。

基金所購買的某些信用證券可能被視為原先以折扣發行的信用證券。一般來說，原始發行折扣的金額將被視為利息收入並計入應納稅收入（並且在基金的部分可分配的範圍內，基金必須分發該金額，以符合RIC的資格或避免對未分配所得徵收所得稅或稅款）在證券的任期內，即使該金額的支付在以後的某個時間才收到，通常是在債務工具到期時。如果基金以低於其調整後發行價格的價格在二級市場購買債務工具，則調整後發行價格超過購買價格的部分為“市場折扣”。除非基金選擇按目前的基礎計提市場折扣，否則一般來說，對於具有市場折扣的債務工具的處置所實現的任何利得或本金的部分支付都將被視為普通收入，但該利得或本金支付不超過債務工具上的“應計市場折扣”。市場折扣通常按照每日相等的分期付款計提。

基金可能投資於優先證券或其他證券，而這些證券的美國聯邦所得稅待遇可能不清楚，或可能會被IRS重新分類。若這些證券的稅收待遇或來自這些證券的收入與基金預期的稅收待遇有所不同，則可能會影響基金認可的收入時間或性質，要求基金購買或賣出證券，或以其他方式調整其投資組合，以遵守適用於《稅法》下RIC的稅收規則。

如果基金所持有的證券超過一年，則基金出售證券的收益或損失通常將被視為長期資本利得或損失。如果基金所持有的證券不足一年，則出售該證券的收益或損失將被視為短期資本利得或損失。

由於該基金可能投資於外國證券，所以其來自這些證券的收入可能需繳納非美國稅款。該基金不預計有資格選擇“通過”將對外國所得稅抵減或稅額轉移予基金股東，以使用可用於對適當稅金支付的基金對外國所得稅。

基金撰寫的個別股票期權所產生的收入將在該期權被執行、失效或根據適用規定進行"結算交易"（如適用法規所定）之前，基金不會因稅務目的而承認。如果期權在未執行的情況下失效，或者受到結算交易的影響，基金從撰寫此類期權所獲得的保費通常將被視為短期資本收益。如果基金撰寫的期權被執行，基金將根據期權的執行價格、期權保費以及期權標的證券的基礆稅基，一般認定為收益或損失。任何售出所產生的收益或損失的性質

基金持有基礎安防的期限決定其短期或長期的資本收益或損失。一般而言，基金向美國股東支付的分配涉及基金由基於期權交易活動產生的短期資本收益，將作為普通收入對待並不符合適用於合格股息收入的降稅稅率。

符合「第1256條款」定義的證券指數和證券部門的期權基金，一般上將根據美國聯邦所得稅的「按市價計算」原則。因此，基金一般會在每個課稅年度的最後一天承認該日期的期權價值與期權調整基礎之間的差額的收益或虧損。因此，期權的調整基礎將因此增加該收益或減少該虧損。關於符合「第1256條款」定義的指數和部門期權的任何收益或虧損，將根據40%的收益或虧損作為短期資本收益或虧損，並根據60%的收益或虧損作為長期資本收益或虧損。由於按市價計算規則可能導致基金在現金收到之前就認定收益，因此基金可能需要處置投資以滿足其分配要求。若該虧損是一種多空部位或類似交易的一部分，「按市價計算」的虧損可能會被暫停或以其他方式限制。

美國股東的稅務

基金將分配或保留部分或全部的淨資本利得，如果有任何利得被保留下來，基金將對該保留金額進行正常的公司所得稅納稅。在這種情況下，基金可以在通知股東時將保留金額指定為未分配的資本利得，每個股東（如對長期資本利得需要納稅）都需要將其所佔份額的未分配金額作為長期資本利得納入美國聯邦所得稅利得中，並可以將其所佔份額的基金支付的稅款抵免其美國聯邦所得稅負擔，以及如超過該負擔則可以申請退稅，同時會增加其股份的基礎成本，基於未分配的資本利得扣除該股東根據條款 (ii) 判定支付的稅款後的毛收入金額。

基金以其凈資本收益為基金正確申報的資本利得股息（“資本利得股息”）向您支付的分紅，無論您持有股份的時間有多長，都應視為長期資本利得而應納稅。基金向您支付的所有其他分紅（包括來自當前或累積收益和利潤的分紅）都通常視為普通收入而應納稅。資本利得股息不符合分紅收入扣除的條件。

適當報告的公司股東所獲得的一般收入股息，通常將有資格享受分紅派息扣除，前提是基金的收入由美國公司的股息收入組成，並且基金和美國公司股東都滿足持股期限和其他要求。對於個人身份的美國股東，您從基金獲得的任何適當報告的一般收入股息，通常將有資格按照適用於長期資本收益的稅率徵稅，前提是(i) 這一一般收入股息可歸因於「合格股息收入」（即美國公司和某些合格外國公司支付的股息），(ii) 基金在這種合格股息收入所支付的股票上滿足一定的持股期限和其他要求，以及(iii) 您滿足一定的持股期限和其他要求。從被動外國投資公司（PFICs）和信託投資公司（REITs）獲得的股息收入不符合合格股息收入的降稅稅率，並且被視為一般收入徵稅。此外，為了使股息有資格享受分紅派息扣除或適用於個人的降稅稅率，基金不能有出售選項，也不能根據契約義務出售（根據無擔保借貸或其他方式）具有類似的股票或證券。符合這些特殊規則的合格股息收入實際上不被視為資本利得，因此不計入您的淨資本利得計算，通常無法用於抵銷任何資本損失。由於基金投資的本質，基金不認為其分配的大部分將有資格享受分紅派息扣除或適用於合格股息收入的降稅稅率。即缺乏透明度的數據一般來說，對於經過妥善報告的基金股息，公司股東通常有資格享受分紅派息扣除，只要基金的收入包含來自美國公司和某些持股期限以及其他要求均被基金和公司美國股東滿足的股息收入部分。對於個人股東這些基金扣除的適當報告的一般收入股息往往有資格按照適用於長期資本利得的稅率徵收，前提是(i) 這一一般收入股息可歸因於基金收到的“合格股息收入”（一般是美國公司和某些合格外國公司的股息），(ii) 基金達到股票持有期限和其他要求，(iii) 您滿足股票持有期限和其他要求。來自被動外國投資公司（PFICs）和信託（REITs）的股息收入不合資格享受降稅稅率，並將被視為一般收入徵稅。此外，為了讓分紅有資格享受分紅派息扣除，或使其符合對個人適用的降稅稅率，基金不能出售該股份，或是基金不能有出售該股份的合同義務（根據放空或其他方式）的類似股票或證券。符合這些特殊規定的合格股息交易實際上並不被視為資本利得，因此不用於計算純資本利得，一般不能用來抵銷任何資本損失。由於基金投資的性質，基金預計其分配的大部分將不符合分紅派息扣除的資格，也不符合適用於合格股息的降稅稅率。

根據財政部的規定，在2026年1月1日之前開始的課稅年度中，基金支付的經適當報告的分紅屬於基金的「合格房地產信託(REIT)分紅」(一般是指支付的普通收入分紅

在沒有資本利得股息或視為合格股息收入的情況下，由於非公司美國股東符合股東和基金的某些持有期和其他要求，該援用代碼第199A條的20%扣除可能有資格。對於我們的分配，無法保證其中任何部分是否有資格獲得該扣除。除非有將來的相反規定，基金在公開交易夥伴關係的投資所得所對應的任何分配將不符合非公司美國股東可能獲得的20%扣除應有的要求。

您所收到的任何超出基金目前及累積的盈利和利潤的分配，將被視為對您的股份的稅延遲資本回報（在您調整後的稅基之範圍內），然後作為資本利得（假設這些股份作為資本資產持有）的分配。任何被視為資本回報的基金分配金額將減少您的股份的稅基，從而增加您在任何後續出售或其他處置股份的潛在利得或減少潛在虧損的金額。在確定將一個分配被視為是基金盈利和利潤的程度時，盈利和利潤將優先按比例分配給基金優先股（如有），然後再分配給基金普通股。

美國股東可能有資本利得分紅可以用資本損失抵銷。法典內含有許多法定規定，影響資本損失何時可以抵銷資本利得，並限制從某些投資和活動中的損失使用。因此，建議有資本損失的股東諮詢他們的稅務顧問。

目前國稅局要求有兩個或更多類股的RIC按比例分配每年分紅派息（包括普通收入、資本利得股息、合格股息收入）給每個類股。例如，並依據每個類股所分配的總分紅比例，將每類股所佔的收入（普通收入、資本利得股息、合格股息收入）在每個稅年進行指定。

即使分紅派息和其他應納稅款的收入被再投資為基金的其他股份，你仍須繳稅。一般來說，基金支付的分紅和其他分配將按照稅收法典的規定被視為你在分紅或分配的當時收到。然而，如果基金在一月支付了一項在前年的十月、十一月或十二月宣布的分紅，而你在其中某一個月的指定日期是記錄的股東，則該分紅將被視為美國聯邦所得稅的目的而在宣布分紅的年份的12月31日由基金支付並由你收到。此外，在基金稅年結束後進行的特定其他分配可能會被“倒灌”並在該稅年中被視為基金支付（除了4%不可抵稅的進貨稅目的）。在這種情況下，將被視為你已在實際進行分配的稅年內收到這些分紅。

任何時間購買的股票價格可能反映 即將分配的金額。那些在分配紀錄日期前購買股票的人將收到分配 儘管從經濟上看，這在一定程度上代表投資資本的回報，但將對他們構成應該要徵稅。

基金會在每年結束後向您提供信息，詳細列明基金支付給您的任何分配金額和稅務狀況。

除非進行贖回，否則普通股的出售或其他處置（包括與基金終止相關的）通常會導致您產生資本利得或損失，如果您持有這些股票超過一年的時間，則該出售將視為長期資本利得或損失。對於持有不到六個月的股票的出售或其他處置所產生的損失，則在您收到任何資本利得分紅（包括作為未分配資本利得分紅計算的金額）的情況下，將視為長期資本損失，該損失部分將用來抵消資本利得。如果您在銷售或交換股票的30天前到30天後的61天內購買其他股票（無論是通過自動重新投資股利還是其他方式），則您對銷售或其他處置股票所認可的損失將被拒絕。在這種情況下，您購買的股票的稅基將被調整以反映被拒絕的損失。

一般而言，股份的贖回應被視為根據稅法第302條進行出售或交換，如果現金分配(a)與股東“極其不成比例”，(b)導致股東利益的“完全贖回”，或者(c)與股息“不基本相等”。

關於股東的尊重。嚴重不成比例的分配通常要求股東在基金中的比例利益減少至少20％，並且要求股東在贖回之後擁有的所有有投票權的板塊的投票權少於50％。對於股東持份的完全贖回通常要求該股東擁有的基金的普通股和優先股全部出售。一個“與股息本質上不等同的分配”需要股東對基金的比例利益有一個“有意義的減少”，如果股東對基金有最小的利益，在基金事務上沒有控制權並且股東的比例利益減少了，則應得到這樣的結果。在確定是否滿足這些測試時，通常必須考慮到實際擁有的普通股和優先股，以及根據《稅法》第318條中所述的某些構造性擁有規則而被認為是股東擁有的股份。

如果您股份的贖回符合以下三項“出售或交換”處理標準之一，則您將認同金額為現金與交易所得的其他財產之間的差額，以及已售股份的調整稅基之間的利得或虧損。如果未符合上述描述的任何標準，則您可能被視為已全數或部分接受股息、資本返還或資本利得，具體視(i)是否有足夠的盈餘和利得以支持股息，以及(ii)您對相關股份的稅基而定。出售股份的稅基將轉移到您在基金中持有的任何剩餘股份。此外，如果股份贖回被視為對股東的“股息”，則根據稅法某些條款造成的構成股息，可能導致那些非賣出股東其在基金盈餘和資產中的比例利益因此交易而增加。

已調整的成本基礎資訊適用於報告給國稅局和納稅人的證券，通常包括RIC的股份。股東應就成本基礎和其賬戶可選擇的選舉聯繫其金融中介。

根據現行美國聯邦所得稅法，企業的長期和短期資本利得都按適用於普通收入的稅率徵稅。對非企業納稅人而言，短期資本利得目前按適用於普通收入的稅率徵稅，而長期資本利得則通常按減少的最高稅率徵稅。根據法規，資本損失的可扣抵額受限制。

個別美國股東，包括個人、遺產或信託並且其收入超過一定門檻，將需要支付3.8%的醫療保險稅，該稅是根據其「淨投資收入」從基金所獲得的分紅和從普通股的出售或其他處置所獲得的資本利得中支付全額或部分。

普通收入分紅、資本利得分紅和股票處分收益亦可能受國家、地方或外國稅收的稅收。建議股東就有關在本基金投資對其的美國聯邦（包括最低稅收額法規的應用）、州、地方或外國稅收影響的具體問題諮詢其稅務顧問。

非美國股東的稅務

以下的討論僅適用於非美國股東。是否對於非美國股東適合投資基金股票將取決於該非美國股東的具體情況。非美國股東透過投資股票可能造成不利的稅務後果。非美國股東在投資我們的股票之前應諮詢他們的稅務顧問。

非美國股東一般將受美國聯邦扣繳稅以30％的稅率（或由相關稅收條約提供的較低稅率）徵收，對普通收入進行分紅派息（除下文討論的情況除外）。一般而言，對非美國股東因基金的股份的出售或其他處置而實現的任何收益或收入，美國聯邦扣繳稅和美國聯邦所得稅都不適用。如果非美國股東在美國從事交易或業務，或者在納稅年度期間在美國居住了183天或更長時間並滿足某些其他條件，則可能導致不同的稅務後果。

基金正確報告的分紅派息，一般情況下可以免除美國聯邦預扣稅，如果（i）這些分紅派息是支付於基金的“合格淨利息收入”（一般而言，基金的美國來源利息收入，不包括某些應計利息和基金至少持有10％股份的公司或合夥企業的利息，減去相應收入的分配費用）或（ii）支付於基金的“合格短期資本利得”（一般而言，基金的淨短期資本利得超過該納稅年度的長期資本虧損）。根據基金的情況，基金可以將其潛在有資格的分紅派息全數報告為合格淨利息收入或合格短期資本利得，也可以將這些分紅派息部分或全部視為無資格從預扣稅中豁免。為了有資格免除預扣稅，非美國股東需要遵守與其非美國地位相關的適用證明要求（包括通常提供IRS表格W-8BEN、W-8BEN-E或替代表格）。對於通過中介持有的股份，即使基金將支付視為合格淨利息收入或合格短期資本利得，中介也可能進行預扣稅。非美國股東應與其中介機構聯繫，了解這些規則如何適用於其帳戶。無法保證基金分配的哪一部分將符合合格淨利息收入或合格短期資本利得的有利待遇。

如果基金以視為而非實際分配的方式分發其淨資本收益，非美國股東將有權獲得與基金繳納的應被視為分配的資本收益相應的美國聯邦所得稅抵免或退稅。為獲得退稅，非美國股東必須獲得美國納稅人識別號碼並提交聯邦所得稅申報表，即使非美國股東在其他情況下不需要獲得美國納稅人識別號碼或提交聯邦所得稅申報表。對於非美國股東，（實際和視為）分配以及出售與美國貿易或業務密切相關的股份所實現的收益（或在適用條約的情況下歸因於美國境內之固定場所的收益），通常將按適用於美國居民的美國聯邦所得稅稅率徵收，而對於非美國當局納稅的企業股東則可能根據一些情況要求繳納額外的“分支利潤稅”，稅率為30%（如果適用的稅收協定提供的話，稅率可以更低）。因此，投資於股份可能對一些非美國股東不適用。

此外，根據法例，持有某些外國金融機構（包括投資基金）所持有之股份的股息，如該機構未與財政部長簽訂協議，同意每年提交有關該機構持有利益和賬戶的信息，以及該利益或賬戶由特定的美國人和特定部分由美國人全權或部分持有的非美國實體持有之情況下向這些部分的支付扣繳稅款，將須按30%的比率扣繳。因此，所持股份的實體將影響判斷是否需要扣繳。同樣地，對於不符合特定豁免條件的非金融性非美國實體持有的股息，將按30%的比率扣繳，除非該實體 (i) 向有關扣繳代理商證明該實體沒有任何「重要美國業主」或 (ii) 提供有關實體的「重要美國業主」的一定信息，該扣繳代理商將轉交給財政部長。基金將不會向股東支付任何因扣繳而增加的金額。美國與適用的外國國家之間的政府間協議，或將來的財政部法規或其他指導，可能會修改這些要求。建議股東諮詢稅務顧問，以了解該法律對他們投資我們股份的可能影響。

一般信息

代理投票政策和程序以及代理投票紀錄

基金的管理顧問將負責就基金投資組合中持有的證券進行代理權投票。管理顧問的代理權投票政策和程序包含在此附加資料的附錄 B 中。

基金有關投資組合證券的代理人投票資訊，截至十月31日最近十二個月的期間結束時，可根據要求免費獲得，致電(800) 345-7999或訪問基金網站www.guggenheiminvestments.com/cef/fund/avk。此信息也可在美國證券交易委員會(SEC)的網站www.sec.gov上獲得。

主要股東

根據此SAI的日期，據基金所知，沒有任何人對基金的任何股票類別的表決權證券擁有超過5％的有利權。

獨立註冊公共會計師事務所

五大會計師事務所普華永道有限責任合夥公司，位於麥迪遜大道300號，紐約10017，為基金的獨立註冊會計師事務所。獨立註冊會計師事務所預計每年對基金的財務報表和財務摘要發表意見。

基金的審計基本報表和財務摘要，包括附註和普華永道的報告，已依靠該公司的專家意見加以引用，並已納入本 SAI 報告中。 年度報告 該基金截至 2023 年 10 月 31 日的財政年度的審計基本報表和財務摘要(含附註)以及普華永道對此的報告，已依賴其會計和審計專家的授權納入本 SAI 報告中。

道德守則

基金和顧問都採用了自己的職業道德標準。 職業道德標準對基金、顧問及其相關公司的董事、主管和員工進行交易活動設定了限制。 基金和顧問的職業道德標準已備案於美國證券交易委員會，並可在華盛頓特區的SEC公開參考室查閱和複製。 可致電SEC獲取有關公開參考室運作的資訊，電話號碼為(202) 551-8090。職業道德標準也可在SEC的EDGAR數據庫上以www.sec.gov網站查閱，並且可以在支付復印費之後，通過電子郵件向publicinfo@sec.gov提出請求，或者書面向SEC的公開參考部門寫信，地址為華盛頓特區20549-0102。

您可以在哪里找到更多資訊？

該基金受1934年證券交易法（“交易法”）和1940年法案的信息要求規定，並且根據其檔案或將向證監會提交相應的報告和其他信息。基金根據交易法和1940年法案的信息要求向證監會提交的報告、代理聲明和其他信息可在證監會的公共查閱設施100 F街N.E.華盛頓特區20549號進行查閱和複製。證監會網站www.sec.gov提供了基金等電子提交給證監會的報告、代理聲明和其他有關申報人的信息。

本附加資訊聲明構成基金向證券交易委員會根據證券法和1940年法案提交的登記聲明的一部分。本附加資訊聲明省略了登記聲明中包含的某些資訊，特此參照登記聲明和相關附件以獲得有關基金和透過本聲明所提供的證券的進一步資訊。本文件中包含有關任何文件條款的敍述並非必然完整，並且在每種情況下，均應參照作為登記聲明附件提交的該文件副本或在證券交易委員會提出的其他副本。該等敍述均應完全受該參照資料的約束。可按照證券交易委員會的規則和規定所訂的費用獲得完整的登記聲明，或通過證券交易委員會的網站（www.sec.gov）免費獲取。

本基金將 根據書面或口頭要求，向交付本 SAI 人（包括任何實益擁有者）免費提供一項 透過參考本網站、本招股章程或任何隨附的招股章程所載之任何及所有資料的副本 補充品。您可以要求此類資訊 致電 (800) 345-7999 或寫信給古根海姆基金經銷商有限責任公司，電話號碼 227 西門羅街 7 號^第 伊利諾伊州芝加哥樓層 60606，或者您可以獲得副本（以及有關基金的其他信息） 來自證券交易委員會網站（www.sec.gov）。此外，本基金的招股章程、綜合資料及任何合併資料的免費副本亦將 請瀏覽本基金網站：網址為 www.guggenheimInvestments.com/cef/Fund/Avk。 信息 包含

在基金的網站上提供的內容不包括在此SAI、招股說明書或任何招股說明書補充資料中，且不應視為此SAI、招股說明書或任何招股說明書補充資料的一部分。

參照內容注冊。

此附加資料聲明是本基金向證券交易委員會提交的登記聲明的一部分。基金可以透過“參考附入”方式披露其向證券交易委員會提交的資訊，這意味著基金可以通過參考這些文件向您披露重要資訊。被參考附入的資訊是此招股說明書的重要部分，並且基金向證券交易委員會提交的後續資訊將自動更新並取代此資訊。

以下列出的文件，以及根據1940年法案下的第30(b)(2)條款和交易所法案第13(a)、13(c)、14或15(d)條款提交給證券交易委員會的任何報告和其他文件，均被引用並視為本招股說明書的一部分，從提交的報告和文件簽署之日起生效：

要獲得這些申報副本，請參閱“一般資訊 - 您可以尋找更多資訊的地方”。

基本報表

基金的經核數的基本報表和出現於截至2023年10月31日止年度基金股東年度報告中的基金財務摘要，包括附註以及普華永道有限責任合夥企業對其之報告，如內載於基金的 「N-CSR表格」。 於2023年12月29日向美國證券交易委員會提交的報告，已被引入這份附加資訊聲明中。

基金的未經審核的基本報表和截至2024年4月30日的基金半年報告中的基金亮點，包括相應的附註，均包含在基金的 Form N-CSRS 於7月3日向SEC提交的申報書中，可作為此附加資訊聲明的參考

可要求并免费获取股东报告，请致电(800) 345-7999或写信至古根海姆基金分发商有限责任公司，位于芝加哥伊利诺伊州Monroe街227号，7楼。^日芝加哥伊利诺伊州60606号。

附錄 A

證券評級的描述

穆迪投資者服務公司。

下列是摘要描述Moody's投資者服務有限公司（“Moody's”）的評級符號及其含義（由Moody's發佈）：

全球貨幣評級表

Moody's全球長期和短期評級尺度上的評級是對非金融企業、金融機構、結構性融資工具、項目融資工具和公共部門實體所發行的金融債務的相對信用風險的前瞻性意見。長期評級適用於具有原始到期期限一年或更長的發行人或債務，反映了合約承諾支付的違約概率和違約時預期的財務損失。短期評級適用於具有原始到期期限十三個月或更短的債務，反映了合約承諾支付的違約概率。

穆迪將結構化金融評級與基本評級區分開來（對於非金融企業、金融機構和公共部門實體的評級），在全球長期等級標度上將所有結構化金融評級添加（sf）作為標誌。結構化金融評級添加（sf）應當排除此類評級與同等信用等級的基本評級會有相同表現的任何預設。結構化金融證券評級的（sf）標誌表明，評級相同的結構化金融和基本證券可能具有不同的風險特徵。然而，穆迪通過其當前的方法論，期望在長期時間範圍內達到結構化金融和基本評級表現的廣泛等同。即缺乏透明度的數據（sf）指示結構化金融證券評級，表明評級相同的結構化金融和基本證券可能具有不同的風險特徵。然而，穆迪通過其當前的方法論，期望在長期時間範圍內達到結構化金融和基本評級表現的廣泛等同。

全球長期評級等級

Aaa等級的債務被評為最高品質，面臨最低的信用風險水平。

Aa          評級為Aa的債務被認為具有高品質，並且面臨非常低的信用風險。

A　　　　　債務 被評為A的債務被認為是中上級評級，並面臨較低的信用風險。

Baa 級別的債務被視為中等評級，具有中等信用風險，因此可能具有一定的投機性特徵。

Ba的債務被評定為具有投機性，並且面對著重大的信用風險。

B 債務 被評級為b的債務被視為投機性，面臨著高信用風險。

Caa債務 評級爲Caa的債務被認爲地位低下，面臨非常高的信用風險。

備註：穆迪對於Aa至Caa的每個一般評級分類都附加數字修飾符1、2和3。修飾符1表示債務在其一般評級類別的較高端；修飾符2表示中等排名；而修飾符3表示在該一般評級的較低端排名。

類別。此外，所有的銀行、保險公司、金融公司和證券公司發行的混合證券的評級也會附上“(hyb)”的標示。

* 根據其條款，混合證券允許省略預定的分紅派息、利息或本金支付，如果發生這樣的省略可能導致損耗。混合證券也可能受到合約允許的本金減值所影響，可能導致損耗。結合混合指標，分配給混合證券的長期責任評級是對該證券相對信用風險的表達。

中期票據計劃評級

穆迪給中期票據計劃（MTN計劃）指派臨時評級，並對從中發行的個別債券（稱為調降或票據）指定最終評級。

MTN計劃評級旨在反映該計劃所發行的下載的評級，並指定優先索償權（高級或次級）。 為了捕捉MTN計劃評級的具有條件性的特性，穆迪將臨時評級分配給MTN計劃。臨時評級以（P）在評級前標示，詳細定義可以在本文件的其他地方找到。例如，MTN計劃評級旨在反映該計劃所發行的下載的評級，並指定優先索償權（高級或次級）。 為了捕捉MTN計劃評級的具有條件性的特性，穆迪將臨時評級分配給MTN計劃。臨時評級以（P）在評級前標示，詳細定義可以在本文件的其他地方找到。

對於從被評級的MTN或銀行/存入資金票證計劃提取的評級是具有明確性質的，如果該提取受到除發行人之外的其他信用風險的影響，則可能與該計劃的評級不同 例如，與其他發行人的違約相關聯或具有其他需要不同評級的結構特點。在某些情況下，對於提取可能不會被指定評級。

若對於中期票據計劃下發行的特定票據的評級有疑問，Moody’s建議市場參與者聯繫Moody’s評級部門或直接訪問www.moodys.com。未經評級的中期票據計劃下發行的票據可能會被指定為NR（未評級）符號。

全球短期評級標準

P-1等級反映了優越的短期償還能力。

P-2 Prime-2的評級反映出強大的短期償還能力。

P-3 代表具備可接受的能力來償還短期債務。Ratings of Prime-3 reflect an acceptable ability to repay short-term obligations.

NP 發行機構（或支持機構）被評定為Not Prime，不屬於任何Prime評級類別。

標準普爾

下面是標準普爾（由S&P全球評級發布）適用的評級符號及其含義的簡要描述：

信評定義問題

標普全球評級的信用評級是對特定金融義務、特定金融義務類別或特定金融計劃（包括中期票據計劃和商業票據計劃）的發行人信用能力的前瞻性意見。它考慮到擔保人、保險人或其他形式的信用增強對該義務的信用能力，并考慮到該義務的貨幣貶值程度。該意見反映標普全球評級對發行人依期履行其財務承諾的能力和意願的觀點，該意見可能評估條款，例如擔保安全和優先順位，這些條款可能會影響违约时的最终支付。

發行信貸評級可為長期或短期。 短期發行信貸評級通常分配給在相應市場中被視為短期的債務，通常原始到期日不超過365天。短期發行信貸評級也用於指示就長期債務的買方對買跌功能的信貸性。S&P全球信評通常會給原始到期日大於365天的負債分配長期發行信貸評級。然而，標準普爾全球信評給某些工具分配的評級，可能會根據市場實踐有所不同。中期票據分配長期評級。

長期發行者信用評級

发布信用评级是基于标准普尔全球评级对以下考虑因素进行的分析：

問題評級是對違約風險的評估，但在違約時可能會考慮相對優先順位或最終償還。優先債務通常會被評定比普通債務更低，以反映在破產程序中的較低優先順位，如上所述。（當實體同時擁有償還債務、擔保和無擔保債務，或運營公司和控股公司債務時，可能存在這種區分。）

Bb, b, CCC, CC和C

被評為‘BB’，‘B’，‘CCC’，‘CC’和‘C’等級的債務被認為具有相當大的投機特性。 ‘BB’表示最低程度的投機，而‘C’則表示最高程度的投機。儘管這些債務可能具有一定的品質和保護特性，但這些特性可能被巨大的不確定性或對不利條件的主要敞口所抵消。

金融，或經濟條件可能會損害債務人履行其債務承諾的能力或意願。

正（+）或負（-）

「AA」至「CCC」的評級 可通過添加加號（+）或減號（-）來表示在主要評級類別中的相對排名。

短期問題信用評級

一項被評為“C”的短期債務目前面臨無法支付的風險，並且依賴於良好的

業務、財務和經濟條件 以履行對債務人的財務承諾。

除非標準普爾全球評級公司認為該款項會在規定的寬限期內支付，否則該款項的信用評級將降至“D”級。然而，超過五個工作日的寬限期將被視為五個工作日。在提交破產申請或進行類似行動的情況下，以及由於自動停付條款而導致債務違約幾乎無疑的場合，也會使用“D”級評級。如果一項債務重組處於疲弱狀態，則將降低該債務的評級至“D”級。

SPUR（標準普爾基礎評級）

SPUR是對於發行人單獨支付債務增強債務發行的能力的一種意見，不考慮對其應用的增強措施。這些評級僅根據發行人或發行人的要求進行發布，並帶有SPUR的標籤，以將其與適用於債務發行的信用增強評級區分開來。S&P全球評級機構對公開發布SPUR的發行品持續監控。

【雙重評級】

對於具有看跌期權或要求特性的債券，可能會分配雙重評級。評級的第一個組成部分關於根據到期日償還本金和利息的機率，而評級的第二個組成部分僅關於要求特性。評級的第一個組成部分可以與短期或長期交易相關，並相應地使用短期或長期評級符號。評級的第二個組成部分與看跌期權相關，並被分配一個短期評級符號（例如，‘AAA/A-1+’或‘A-1+/A-1’）。對於美國市政短期需求債務，第一個組成部分的美國市政短期票據評級符號會被使用（例如，‘SP-1+/A-1+’）。

惠譽信評

長期信用評級

各行業中的評級實體，包括金融和非金融機構、主權國家、保險公司以及公共財政中的特定行業，通常都會被指定發行人違約評級（IDR）。IDR也被指定給全球製造行業、項目融資和公共財政中的某些實體或企業。IDRs表達了一個實體對於違約（包括通過擾亂的債務交換方式）的相對脆弱性。IDR所處理的閾值違約風險通常是指那些未償付會最能體現該實體未得到紓解的失敗的財務債務。因此，IDRs還涉及相對於破產、管理人接管或類似概念的脆弱性。

總體而言，IDR（Issuer Default Ratings）根據機構對發行人相對於違約的脆弱性的觀點進行排序，而不是對違約的特定百分比概率的預測。

RD：限制违约。“RD”评级表示该发行人在惠誉评级的观点中经历了以下情况：

預設的信用評級不會預先分配給實體或其債務；在這種情況下，包含延期功能或寬限期的儀器的未支付通常不會被視為違約，直到延期或寬限期過期之後，除非違約是由破產或其他類似情況所引發的，或是由緊急債務交換所引發的。

在所有情況下，指定默認評級反映了機構對於與其評級宇宙中其他評級一致的最適評級類別的看法，可能與發行人的財務義務或當地商業慣例條款下對違約的定義不同。

《立即發生的》違約一般分類為 ‘C’，通常指的是債券發行人已經提出違約通知並且避免不了。例如，債券發行人可能已經錯過了計劃支付期限，但通常情況下，他們還擁有寬限期可以彌補支付違約。或者，債券發行人可能已經正式宣布了一次負債置換交易，但是置換交易的日期還會在未來的幾天或幾周之內。

對主要評級類別內的相對狀態進行標記時，可以在評級後附加修飾符“+”或“-”。例如，評級類別‘AA’具有三個具體差異的評級等級（‘AA+’; ‘AA’; ‘AA-’; 每個均為一個評級等級）。此類後綴不會添加到‘AAA’評級以及‘CCC’類別以下的評級中。

復原評級

復甦評級適用於特定個別證券和債務，最常用於企業融資發行人的個別債務，該等發行人的發行人信貸評級處於投機級別。

影響證券回收率的因素包括抵押品、相對於資本結構中其他債務的優先順序（如適用）以及公司或擔保物在困境中預期的價值。

復甦評級標準基於對債務在預期拯救預設、從破產中恢復或在債務人或其相關抵押品清算或終止後的相對復甦特徵。

恢復評級是一種有序比例尺，並不試圖精確預測特定的恢復水平。在制定評級評估的指引方面，該機構使用基於歷史平均值和分析判斷的廣泛理論恢復區間作為評級方法，但特定安防的實際恢復情況可能與歷史平均值存在重大偏差。

對發行人和債務進行短期評級

短期發行人或債務評級在所有情況下都基於對評級實體短期違約風險的評估，並涉及根據管理相關債務的文件履行財務義務的能力。短期存入資金評級可能會根據損失嚴重性進行調整。短期評級分配給其初始到期期限被視為“短期”的債務，根據市場慣例，這通常意味著對於企業、主權和結構性債務而言最長達13個月，對於美國公共金融市場的債務而言最長達36個月。

附錄 B

代理投票政策
對於AdvenT建議基金

ADVENt CAPITAL MANAGEMENt, LLC
代理投票政策和程序

A.投票政策

Advent的政策是，在每個Advent有機會行使對客戶證券的表決權的情況下，Advent將在最有利於客戶的情況下投票持有的所有證券，除非合規主管在事實和情況下決定投票不合理可行（比如，但不限於，無法取得代理文件的英文翻譯）。

Advent相信客戶的最佳利益是指客戶在長期內的最佳經濟利益 - 也就是說，客戶希望其投資價值隨時間增加的利益。Advent一般只在相信公司管理層追求股東的最佳利益的情況下投資該公司。因此，Advent認為在被徵求問題方面的管理決策和建議通常有可能符合股東和客戶的最佳利益。

對於社會問題代理提案的情況，其範圍通常從地理或行業代表到環保母基或其他問題，Advent 的政策是社會問題的價值不應置於金融問題之上。Advent 將考慮投票支持具有社會價值的問題，既不會損害公司在行業中的競爭地位，也不會不利於實現股東價值最大化的目標。

b.       委任代理人投票的責任

Advent承認，代表其客戶進行客戶代理投票是其作為受託人義務的一部分，但如果Advent認為這樣做的成本將超過對客戶的預期利益，則除外。在涉及非美國證券的情況下，這一點可能尤其真實。雖然美國和其他發達市場的代理投票流程已經建立完善，並提供了一系列工具和服務來協助投資經理進行投票代理，但在某些特定司法管轄區的非美國公司投票代理可能涉及多個物流問題，可能對Advent的投票進行造成不利影響。這些物流問題包括但不限於：(1) 代理聲明和選票是用非英語撰寫的；(2) 股東會通知不及時和/或不足；(3) 在發行人組織司法管轄區之外的持有人行使投票權利的限制；(4) 要求親自投票代理；(5) 在股東會舉行前禁止一段時間內出售證券；(6) 要求提供當地代理人授權書以便Advent進行投票指示。因此，Advent可能會進行成本效益分析，以確定是否應試圖投票其客戶在非美國公司股東會上的股份。如果確定試圖行使投票權的成本超過Advent認為其客戶通過對公司提案投票將獲得的利益，Advent可能會決定不參加該股東會投票。

C.       投票程序

Advent在管理客戶資產時不會進行投資操作，因此不會預期出現最大化客戶長期投資回報與Advent利益存在衝突的情況。如果涉及公共安防的情況發生，合規委員會將獨立審查並評估代理提案以及衝突周圍情況，以判斷最符合客戶最大利益的投票。合規委員會還可能判斷涉及公共安防的利益衝突是否應向客戶（和/或投資者）披露，以及是否應在投票前獲得同意。

投資團隊將確定一位負責投票的員工，如無該人，在行政總裁密切指定的法律顧問或其他人士將代表投票。在決定如何投票代理時，這些人可以但不需要諮詢投資團隊相關成員。他們也可以諮詢首席財務官和他們認為適當的其他人。

儘管在美國，代理投票流程已有一套完善的系統，但為外國公司投票可能涉及多種物流問題，對Advent投票能力造成不利影響。這些物流問題包括語言障礙、未及時或不充分通知股東大會、外國人投票權限受限以及需要親自投票的要求。鑑於上述物流問題，這些代理投票以最大努力來進行。

D.       向客戶透露

Advent將向其客戶公開代理投票程序。 Advent的披露將包括其代理投票政策和程序的“簡要摘要”。此披露 還會告訴客戶如何取得Advent的完整代理投票程序。代理投票披露將提供 給現有客戶。Advent將根據書面要求為任何客戶提供這些客戶的代理如何投票 的統計表。

第C部分

其他信息

第25項。基本報表和展示

(1)       財務 報表

A部分-申報人的財務亮點：

第二部分 - 本陳述所包括之「附加資訊說明書」已納入參照，其中包括截至2023年10月31日的本登記機構經已審核的基本報表，有關該等基本報表的附註，以及獨立註冊的會計師事務所對此的報告，詳見基金的 「N-CSR表格」。於2023年12月29日提交給證券交易委員會的檔案。

已包含在此份文件中的附加信息聲明中的引用中的是公司的未經審計的財務報表截至2024年4月30日，以及基金的相應財務報表註釋。 Form N-CSRS已於2024年7月3日向證券交易所遞交的文件中。

(2) 附件

___________

(*) 連同本文一併提交。

(**) 要在生效前修訂並提交。

(+) 將透過發帖有效修訂來提交。

第26項。行銷安排

參考此發帖有效修訂申請的附件（h）。

項目 27. 發行和分銷的其他費用

下表列出了與本登記聲明中所描述的發行相關的預估費用：

項目 28. 受或與登記者共同控制的人

無

項目29. 證券持有人數量

第30項。 賠償

就註冊申報人的修訂及重訂協議及聲明的第V條作出參考，該條款內容如下：

5.1       無 股東、信託人等承擔個人責任。 信託的股東以其賬戶身份對任何人不負任何與信託資產或信託的行為、義務或事務有關的個人責任。股東應擁有與根據特拉華州普通公司法設立的營利性私人公司的股東享有的個人責任相同的限制。信託的信託人或高級職員以其賬戶身份對任何人不負任何與信託或其股東的惡意、故意不作為、重大過失或對其責任表現出魯莽不關心有關的個人責任，除了來自上述例外情況的對信託資產滿足任何性質索賠的所有這樣的人應只尋求。如果任何信託的股東、信託人或高級職員，作為此類，成為任何訴訟或程序的當事人來強制執行任何此類責任，除了上述例外情況外，他因此不得承擔個人責任。任何對本條款第5.1條的廢除或修改均不會對信託的信託人或高級職員在此類廢除或修改之時對發生在此類廢除或修改之前的行為或遺漏所存在的任何權利或保護產生不利影響。

5.2       义务 赔偿（a）信托保证向任何时候担任受托人或信托公司官员的人（以下简称“受赔偿人”）承担任何责任和费用，包括支付的金额以解决判决，在和解中或作为罚款和处罚，以及由此产生的与受赔偿人在执行或处理任何诉讼，审判或其他程序时发生的与他有关的行为，无论是民事还是刑事，并且他可能是或可能曾经卷入当事人或其他方面的任何法院，行政或调查机构，或有可能受到威胁，均由此产生的费用，合理地由受赔偿人负担，前提是他以遵循本第五条列出的任何性质担任职务的行为为由，他在合理的信念下诚实地认为自己的行为符合信托的最佳利益，或者在刑事诉讼的情况下，他应该有合理的理由相信该行为是非法的；但是，根据前款规定，关于任何由保险人自愿作为原告提起的诉讼，仅当这类诉讼的起诉获得大多数受托人授权或由受赔偿人发起，以便在受赔偿人被发现有权获得此类赔偿的情况下，赔偿才是强制性的。本声明中规定的赔偿权利将继续适用于已经停止担任信托受托人或官员的人，并且将对其继承人、遗嘱执行人和个人与法律代表产生效力。本声明的任何修正或重申或撤消不得限制或取消任何任何时候是或曾是信托受托人或官员或以其他方式有权获得此类赔偿的人所享有的任何利益，该利益是与此修正，重申或撤消之前发生的任何行为或疏忽相关的。

(b) 儘管上述，除非已經經由法院或其他具有管轄權的機構最終作出關於這裡的賠償權的資格問題的判斷(i)，指出受益人有資格在這裡取得賠償，或者，在沒有這樣的決定情況下(ii)，由（1）既不是“信託”（如為1940法案第2(a)(19)條所定義）的“利害關係人”，也不是訴訟方（“無利益相關非訴訟方受益人”）的董事中過半數同意的情況下，受益人有權在此取得賠償，或（2）如果無法獲得這樣的法定人數，即使可以獲得，在這種情況下，如果大多數人這樣指示，獨立法律顧問在書面意見中得出結論認為受益人應當在這裡取得賠償。所有為了辯護任何程序的費用而做出預備付款的決定都應根據下一段落(c)中所述的規定得到授權且執行。

(c)信託有義務提前支付有關辯護費用的款項，如果信託收到受款人的書面證明，受款人誠實相信賠償所需的行為標準已經達到，並且書面承諾賠償信託，除非後來確定受款人有資格獲得賠償，多數信託董事確定應支付賠償所需的行為標準似乎已經達到。此外，必須滿足以下至少一個條件：(i)受款人應提供足夠的擔保履行其承諾，(ii)受款人未來可能因任何合法償還而產生的損失，信託應受此類損失的保險，或者(iii)非利益相關方或該種多數票所決定的多數票所直接，獨立的法律顧問在書面意見中，應基於對可獲得事實的審查(而不是全面的審判式調查)，得出這樣的結論，即有充分的理由相信受款人最終將有資格獲得賠償。

(d)       根據這些條款產生的任何賠償權利，不會排除其他人依據本宣言、信託的法規、任何法令、股東或被指定為「不涉入人員」（如1940法案第2(a)(19)條所定義）的投票、或任何其他他或她根據法律合法獲得的權利。

(e) 根據1940年法案和本宣言所規定的任何限制，信託有權力和權限全面賠償並提供預付款給為信託提供服務或擔任任何職位的員工、代理人和其他人；但須經多數董事批准。這種賠償與德勞瓦州一般公司法所允許的公司賠償或提供預付款的範圍相同。

5.3       無需債券型信託人。作為受託人，不得有義務為其在此項下的任何職責提供任何債券或其他安防。

5.4       没有勤勉调查的责任；信託文件中的通知等 与受托人或与信託的任何职员、雇员或代理人交易的购买方、贷方、转让代理人或其他人不应被迫询问任何声称由受托人或其官员、雇员或代理人进行的交易的有效性，也不对支付、借出或交付给受托人或其官员、雇员或代理人的款项或财产的使用承担责任。与信託有关的每份债务、合同、承诺、文件、证书、股份、其他安全性以及与信託相关的每项行为或事项将被视为由执行者仅在其作为本声明下的受托人或其作为信託的官员、雇员或代理人的能力完成或进行 。受托人可以为保护信託财产、股东、受托人、官员、雇员和代理人而购买其认为足以覆盖可能的侵权责任的保险，以及其他受托人在其唯一判断认为合适或1940年法案所要求的保险。

5.5       對專家的依賴等 信託的每位受託人以及任何執行官或員工在履行職責時，對於基於良善信賴依據信託的賬戶和其他記錄、法律意見書，或信託的任何官員或員工或經由信託合理謹慎選擇的顧問、管理員、分銷商、指定交易商、會計師、鑑價師或其他專家或顧問所提供的報告所做的任何行為或不作為都將得到充分且完全的合法保護，無論該法律顧問或專家是否還是受託人本身。

參照於本協議的第8條和第9條 投資管理協議，由申請者及顧問之間簽訂，作為本文件之g)附件提交。

既然根據上述規定，或其他情況下，就1933年證券法所產生的責任，註冊人可能允許對董事、高級職員和控制人員進行補償，註冊人已經得知，根據證券交易委員會的意見，該等補償違反了《法案》中所表達的公共政策，因此無法執行。如果在與註冊的證券有關的情況下，董事、高級職員或控制人員主張就該等責任（除了註冊人支付的董事、高級職員或控制人員在成功辯護任何訴訟或程序中所負擔或支付的費用之外）進行補償，註冊人將提交給適當管轄權的法院對於該等補償是否違反了《法案》中所表達的公共政策的問題，並將受到最終裁決。

第31項。業務及其他聯繫

Advent Capital Management, LLC（以下簡稱「該公司」）是根據特拉華州法律註冊成立的有限責任公司，作為該登記公司的投資顧問。 該登記公司履行本31項的要求，提供該顧問的官員和董事名單，以及有關該顧問或該顧問的官員和董事在過去兩年內從事的任何其他業務、職業、行業或具有實質性的雇傭，將以引用的方式將該顧問根據1940年投資顧問法向委員會提交的投資顧問表（檔案編號801-60263）中的信息包含在內。

第32條。賬目和記錄的地點

基金的帳戶、帳簿和其他文件目前位於Advent Capital Management, LLC辦公室，地址為New York, New York 10019的888 Seventh Avenue，以及位於The Bank of New York辦公室，地址為New York, New York 10286的101 Barclay Street，以及位於Guggenheim Funds Distributors, LLC辦公室，地址為Chicago, Illinois 60606的227 West Monroe Street的7th Floor。

項目 33. 管理服務

不適用。

項目34. 承諾

2.       不適用。

3. 註冊申請人 承諾：

(1) 根據《證券法》第10(a)(3)條所需的包括任何招股說明書；

(2) 反映在招股說明書中，自註冊聲明的生效日期（或最近的有效修正說明書）之後的事實或事件，這些事實或事件個別或綜合起來，對註冊聲明中列出的信息構成了根本性變化。儘管如上所述，如果證券提供的數量增加或減少（如果證券提供的總價值不超過已註冊的價值），並且出價範圍估計的最低或最高價格有所偏差，則可以在根據遵守Rule 424(b)向證券經紀監管機構提交的招股說明書中反映出來，如果總體上，證券數量和價格的變化不超過最大總發售價格的20%變化。

依據有效的登記聲明中的「申報費用表的計算」。

(3) 在註冊申報書中加入任何尚未在註冊申報書中披露的計劃分發相關重要信息或任何對該信息的重大更改。

然而，如果根據本表格的一般指示A.2提出註冊申報書並且根據第13條或第15(d)條的交易所法案向證券交易委員會提交的報告或提供的信息已經包含在註冊申報書中，或包含在根據424(b)規則提出的招股書中作為註冊申報書的一部分，則本部分的a(1)、a(2)和a(3)款不適用。

(1) 如果登記人依賴於規則 430B

(A) 每一份依照第 424(b)(3) 條款提交的招股說明書都應被視為自該招股說明書被視為並被包含於登記聲明之日起成為該登記聲明的一部分；及

(B) 每份根據Rule 424(b)(2)、(b)(5)或(b)(7)的要求在依賴於Rule 430億的註冊申請書中作為根據Rule 415(a)(1)(i)、(x)或(xi)進行的發行的一部分而需要提交的招股說明書的目的是為了提供《證券法》第10(a)條要求的信息，被認為是註冊申請書的一部分並包含在註冊申請書中，最早是在生效後使用的該形式的招股說明書的日期之前或在該招股說明書所述的發行中出售證券的第一個合同的日期之前。根據Rule 430億的規定，對於發行人和在該日期是承銷人的任何人，該日期將被視為註冊申請書的一個新的生效日期，該註冊申請書與該招股說明書相關的註冊申請書中的證券的發行將在該時間被視為初始的真實發行。但是，對於在該生效日期之前具有合同銷售時間的購買者，註冊申請書或該註冊申請書的一部分的招股說明書中所作的陳述或在註冊申請書中或在被納入或被視為納入註冊申請書或招股說明書的文件中所作的陳述不會取代或修改在該生效日期之前在註冊申請書或該註冊申請書的一部分或在任何此類文件中所作的任何陳述。

(2) 如果申请人受制于Rule 430C：根据证券法下的Rule 424(b)文件的每一份招股说明书，在与发行相关的注册声明中，不包括在依靠Rule 4300亿或依靠Rule 430A而提交的招股说明书。该招股说明书应视为在生效后首次使用的日期作为注册声明的一部分。须确保

然而，在註冊說明書或招股書中所作的任何聲明，即註冊說明書的一部分，或通過引用納入或被視為納入註冊說明書或招股書的文件中所作的任何聲明，不會對於在首次使用之前具有銷售合同時間的買方，取代或修改在註冊申報書中或註冊申報書的一部分中所作的任何聲明，或在任何此類文件中所作的任何聲明。

簽署的申報人承諾，無論通過何種銷售方式賣出申報人根據此登記聲明的證券進行初次發行，如果以以下任何通信方式向該買方提供或出售證券，申報人將視為向該買方出售者，並將被視為向該買方提供或出售該等證券：

(1) 任何根據證券法第424條規定應提交的申報書或招股書，由簽署的公開發行人所編製，與所發行的證券有關；

(2)        自由撰寫 由以下的申報人或代表該申報人編寫、使用或參考的有關發行的招股說明書；

(3) 依據《證券法》第482條規定的規則，該發行相關的任何其他自由寫作準則或廣告部分，包含申報人或其證券提供的與申報人或其證券有關的重要資訊，由申報人或代表申報人提供。

(4) 任何其他通訊 其中包括由簽署的發行人向買方提出的發行要約。

登記人保證，為了確定根據1933年證券法應承擔的任何責任，包含招股說明書形式的每一個後續生效修訂將被視為與其中提供的證券相關的新註冊聲明，並且在該時候提供該等證券將被視為其初始的誠實交易發行。

簽名

根據1933年證券法和1940年投資公司法的修訂，本登記聲明已代表登記人於2024年8月29日在紐約市，紐約州簽署。

ADVENT可換股票及收入基金

根據： _/s/ 特雷西·V·梅特蘭__________________

Tracy V. Maitland

總裁兼首席執行官

根據1933年的證券法所要求的，本登記聲明已按照以下設定的能力由以下人員於2024年8月29日以下簽署。

根據：Tony Huang_________

黃冠中
代理人
2024年8月29日

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