美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格
截至2024年6月30日季度結束
或
過渡期從______到_____。 |
委員會檔案編號
由灰度概念投資有限公司贊助
(根據其組織憲章規定的正式名稱)
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(成立或組織的)州或其他轄區 或組織成立的州或其他司法管轄區) |
(國稅局雇主識別號碼) 識別號碼) |
(總執行辦公室地址) (郵政編號)
(
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據法案第12(b)條規定註冊的證券:
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每種類別的名稱 |
交易標的(s) |
每個註冊交易所的名稱 |
請檢查,是否申報人(1)在過去12個月內(或在申報人被要求提交此類報表的較短期間)已提交了根據1934年證券交易法第13或15(d)條的報告,以及(2)申報人在過去90天內受到了此類申報要求的限制。 是 ☐
請勾選以下選項,以表明申報人是否在過去12個月內(或該要求申報人提交此類文件較短期間)按照Regulation S-t §§232.405的第405條規定,以電子方式提交了所有交互式數據文件。
請勾選指示登記者是否為大型快速提交人、快速提交人、非快速提交人、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閱交易所法規120億2條,了解「大型快速提交人」、「快速提交人」、「較小的報告公司」和「新興成長型公司」的定義。
大型加速歸檔人 |
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加速歸檔人 |
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小型報告公司 |
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新興成長型企業 |
如果一家新興成長型企業,請打勾表示公司已選擇不使用擴展過渡期以符合根據《交易所法案》第13(a)條所提供的任何新的或修訂財務會計準則。
請在核取方框內表明公司是否為空殼公司(根據交易所法規120億2號所定義)。 是 ☐ 否
截至2024年8月26日,登記公司的流通股份數:
灰度概念® 比特幣迷你信託(BTC)
目錄
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项目3。 |
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前瞻性陳述
本季度10-Q表格中包含關於Grayscale比特幣mini信託(BTC)(以下簡稱“信託”)的財務狀況、業務成果、計劃、目標、未來業績和業務的“前瞻性陳述”。以“可能”,“將會”,“應該”,“期望”,“計劃”,“預測”,“相信”,“估計”,“預測”,“潛在”,或“持續”,這些詞語或其他類似表達的詞語開頭、結尾或者包含的陳述旨在識別一些前瞻性陳述。本季度報告中包含的所有陳述(除了歷史事實的陳述)都是前瞻性陳述,涉及到未來可能發生的活動、事件或發展,包括市場價格和條件的變化,信託的業務,Grayscale Investments LLC(以下簡稱“贊助商”)的計劃,以及對信託未來成功的引用等類似事項。這些陳述僅是預測,實際事件或結果可能與此類陳述有所不同。這些陳述基於贊助商根據其對歷史趨勢、現有條件和預期未來發展的知識所做的某些假設和分析,以及適應具體情況的其他因素。然而,實際結果和發展是否符合贊助商的預期和預測,取決於一系列風險和不確定因素,包括但不限於我們在2024年7月30日向美國證券交易委員會(以下簡稱“SEC”)提交的S-1表格的“風險因素”中所描述的風險,并在本申報書的“第二部分,第1A項,風險因素”中進行描述。前瞻性陳述是基於贊助商在陳述日期所持的信念、估計和意見進行的,信託和贊助商在修改這些信念、估計和意見或其他情況的情況下未承擔更新前瞻性陳述的責任或義務,除非按照適用法律的規定要求。因此,投資者應該謹慎依賴前瞻性陳述。
除非另有說明或內容需要,本季報告中的“我們”、“我們的”和“我們”一詞均指代表信託行事的贊助人。
行業板塊和其他定義用語的詞彙表在本季度報告中的第1頁開始。 16.
行業板塊及市場數據
雖然我們對於這份第10-Q表格內容的全部披露負責,但在一些情況下,我們依賴於我們認為可靠的來自第三方來源獲得的某些市場和行業數據。市場預估是通過獨立行業出版物與我們對於比特幣行業和市場的假設相結合計算得出。雖然我們對於本報告中提供的任何市場、行業或類似數據的任何錯誤陳述是否知曉,但這些數據涉及風險和不確定性,並且可能根據各種因素發生變化,其中包括在註冊聲明書的“前瞻性聲明”和“風險因素”以及本第10-Q表格的“第II部分,項目1A. 風險因素”中討論的那些因素。
3
第一部分-財務信息:
項目1. 基本報表(未經審核)
灰度概念比特幣小型信託 (BTC)
資產負債表(未經審計)
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二零二四年六月三十日 |
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已發行及未發行股份,無名值 (授權無限股份) |
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每股資產淨值 |
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請參閱未經審計的基本報表備註。
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灰度概念比特幣小型信託 (BTC)
資產淨變動表(未經審計)
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自2024年4月29日(播種日期)至2024年6月30日的期間 |
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來自業務的資產增加(減少) |
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投資損失淨額 |
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資產凍結的比特幣投資帶來的實現盈利(虧損) |
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資產出售以贖回股份的比特幣投資帶來的實現盈利(虧損) |
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比特幣投資 的未實現增值(減值)的淨變化 |
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凈資產增加(減少) |
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資本股份交易導致的淨資產增加(減少): |
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發行的股份數量 |
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贖回股份 |
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資本股份交易導致的淨資產淨增加(減少): |
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營運和資本股份交易導致的淨資產總增加(減少): |
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資產淨值 : |
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股份即時變動: |
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發行的股份數量 |
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贖回股份 |
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股份的淨增加 |
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期末流通股數 |
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請參閱未經審計的基本報表備註。
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灰度概念比特幣小型信託 (BTC)
現金流量表(未經審計)
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從2024年4月29日(種植日期)到2024年6月30日的期間 |
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營運活動所提供之現金流量(使用) |
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凈資產增加(減少) |
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籌資活動提供的淨現金 |
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現金流量淨增加(減少) |
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期末現金餘額 |
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請參閱未經審計的基本報表備註。
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灰度概念比特幣小型信託 (BTC)
未經審計的基本報表註解
1. 組織
Grayscale Bitcoin Mini Trust (BTC)(以下簡稱“信託”)是一個特拉華州法定信託,在2024年3月12日成立。 Grayscale Investments, LLC(以下簡稱“Grayscale”或“贊助商”)擔任信託的贊助商,是Digital Currency Group, Inc.(以下簡稱“DCG”)的全資子公司。2024年7月26日,證券交易委員會(以下簡稱“SEC”)根據1934年修正版證券交易法案的第1904條批准了紐交所Arca, Inc.(以下簡稱“NYSE Arca”)根據該法案的申請,以在2024年7月31日開始在紐舍交Arca上市信託的股份(以下簡稱“Shares”)。截至本季度報告日期,該信託是一家根據《交易法》第12(b)條登記的SEC報告公司。對於2024年6月30日的財務報表,請參閱附註6“後續事件”中討論的初始發行(下文所定)。
贊助商負責根據信託協議的規定進行日常管理。信託的行政人員(以下簡稱“行政人員”)是紐約梅隆銀行的一個部門BNY Mellon Asset Servicing。 BNY Mellon Asset Servicing 為信託提供行政和會計服務。行政人員的費用由贊助商代繳。
一般而言,該信託打算持有Bitcoin(“BTC”),並不時發行用於交換Bitcoin的共同不可分割的有利權領取的單位(以下簡稱“Shares”)。該信託將尋求在贊助商決定的時間和期間內創建和贖回Shares,但僅限於一個或多個全部籃子。一個籃子相當於xxx Shares。創建籃子將要求在創建前立即將由一個Share所代表的Bitcoin數量交付給Trust,乘以xxx。贖回籃子將要求在贖回前立即將由一個Shar所代表的Bitcoin數量分配給Trust,乘以xxx。
除了向贊助商銷售每股
信託的投資目標是使股份的價值(基於每股比特幣)反映信託持有的比特幣價值,減去信託的費用和其他負債。
2. 重要會計政策摘要
以下是Trust遵循的重要會計政策摘要:
財務報表根據美國普遍會計原則(GAAP)編制。根據《財務會計準則委員會(FASB)會計準則編碼(ASC)第946號》《金融服務—投資公司》的會計和報告指南,Trust符合會計目的的投資公司資格。 金融服務—投資公司信託以公平價值為其比特幣會計方法,以符合其作為會計目的上的投資公司的分類。GAAP要求管理層做出影響財務報表和附註中報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計值不同,這些差異可能是實質性的。
賠償
在業務的正常過程中,信託與供應商及其關聯方,DCG及其高管、董事、員工、子公司和附屬公司、Coinbase保管信託公司以及其他提供給信託的服務相關的合同中約定了各種擔保義務。在這些和其他擔保義務下,信託的最大風險數額尚不可知。然而,儘管供應商已確定目前沒有擔保義務的負債存在,但在這方面不能提供任何保證,也不預期將來會發生任何擔保義務。
現金及現金等價物
現金包括未帶息、未受限制、在一家銀行機構保留的現金,且不超過美國聯邦保險限額。
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公允價值衡量
公平價值定義為在計量日期當日,將資產賣出或將負債轉讓所收到的價格(即“退出價格”),在市場參與者之間按規範交易時的價格。
GAAP使用公平價值階層來衡量公平價值所用的輸入,該階層最大化利用可觀察的輸入,並通過在可用時要求使用最可觀察的輸入,以最小化使用不可觀察的輸入。可觀察的輸入是指市場參與者將根據來自與信託無關的來源獲得的市場數據來定價資產或負債的輸入。不可觀察的輸入反映了信託對市場參與者在定價資產或負債時可能使用的輸入的假設,這些假設是基於當時情況下所能獲得的最佳信息而制定的。
公平價值階層根據以下輸入分為三個層次:
估值技術和可觀察的輸入的可用性可能因投資而異。在估值基於市場上較不可觀察或不可觀測的來源的情況下,確定公平價值需要更多的判斷。公平價值估計可能不一定代表Trust最終可能實現的金額。
資產淨值計算
為了財務報告目的,Trust的比特幣將以公允價值進行記載,根據GAAP的要求。Trust的政策將根據Trust認為的主要市場——即估值日下午4:00(紐約時間)時數字資產市場提供的價格來確定比特幣的公平價值。使用GAAP基礎確定的Trust的資產淨值稱為主要市場資產淨值。
Trust將使用指數價格計算其資產淨值(NAV),資產淨值是Trust資產(除美元或其他法定貨幣之外)的總值,減去Trust費用和其他負債的美元價值。每股NAV通過將NAV除以當前流通股數來計算。NAV和每股NAV不是按照GAAP計算的指標。NAV不打算作為按照GAAP計算的主要市場資產淨值的替代,每股NAV不打算作為按照GAAP計算的主要市場資產淨值的替代。
所得稅
贊助人認為Trust在美國聯邦所得稅目的下正確被視為授予人信託。假設Trust是授予人信託,Trust將不需支付美國聯邦所得稅。相反,如果Trust是授予信託,每一位受益股份持有人將被視為直接擁有其按比例佔有的Trust資產和按比例佔有的Trust收入、利得、損失和扣除額將“流動”到每一位受益股份持有人。如果Trust未正確被分類為授予人信託,則Trust可能會被分類為美國聯邦所得稅目的下的合夥企業。然而,由於數字資產在美國聯邦所得稅目的下的不確定對待,這方面無法提供保證。如果Trust被分類為合夥企業,持有受益股份的稅務後果通常不會與此處所述的稅務後果有實質不同,但可能存在某些差異,包括時間差異。此外,向受益股份持有人提供的稅務信息報告將以不同的形式提供。如果Trust未被分類為授予人信託或合夥企業,則其將被視為公司以便美國聯邦所得稅目的。在這種情況下,Trust將受到實體層面的美國聯邦所得稅(目前稅率為
根據GAAP(公認會計原則),Trust已將認定在基本報表中認可稅務申報立場的門檻定義為「可能性大於不」,並要求基於最有可能實現超過50%的最大利益來衡量符合「可能性大於不」門檻的稅務立場。未被認定為達到「可能性大於不」門檻的稅務立場將在當期據案實現通過稅務效益或費用予以記錄。截至2024年6月30日止托管期間,Trust對任何未認可稅務金額沒有負債。然而,贊助商的結論
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關於對「可能性大於不」稅務立場的判斷,贊助商的結論可能會在以後的日期基於包括但不限於進一步的實施指引和對稅法、法規以及其解釋的持續分析和變化的因素進行審查和調整。
Trust的贊助商已評估是否存在需要在財務報表中認可的不確定稅務立場,並確定在2024年6月30日時不存在與聯邦、州和地方所得稅相關的不確定稅務立場的儲備金。
三.信託開支
根據管理信託協議的信託協議,信託向贊助商支付費用,計算為
贊助商可不時在指定的時間內暫時豁免贊助商信託基金費用的全部或部分費用。目前,贊助商不打算豁免任何贊助商對信託的費用,並沒有任何情況下確定贊助商將絕對豁免該信託費用。
已經有
4. 相關方
信託將以下實體、其董事和一些僱員視為信託的相關方:DCG、Genesis Global Trading, Inc.、灰度和灰度證券有限責任公司。
贊助人的費用降至%
自上市日起生效。因此,自2024年1月11日起,贊助人的費用從
%降至
%。根據信託協議,信託公司會向贊助人支付費用,計算方式為以信託公司的資產總值扣除負債(包括但不限於計算日期前累計但未付款的費用)後的金額為基礎,乘以
%(“贊助人費用”)。贊助人費用以美元計算,每天支付一次比特幣。每日美元累計支付金額的比特幣數量將根據用於該累計的期間內美元價值相同的比特幣值確定。
截至2024年6月30日,贊助商擁有
截至2024年6月30日全球貨幣沒有提供足夠的背景信息
5. 承諾和條件負債
在業務正常運作的過程中,信託可能與服務供應商簽訂包含一般賠償條款的合約,詳情請參閱註釋2的賠償。信託’在這些安排下,信託的最大風險無法確定,因為這涉及將來可能對信託提起的索賠,這是無法確定的。
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6. 後續事件
2024年7月19日,贊助方導致trust分發$
2024年7月31日,trane technologies plc發布新聞稿宣布其2024年第一季度的業績。
因此,GBTC於2024年7月31日完成了先前宣布的按比例分配,將信託的股份分配給2024年記錄日期美國東部時間下午4:00的GBTC股東,并以約數量的比特幣作為對信託股份的發行的考慮和交換。
在2024年7月26日,美國證券交易委員會核准了紐交所Arca根據交易所法案第190億4條的申請,以列出Trust的Share。2024年7月29日,贊助商修訂了其在2024年3月12日原始提交的S-1表格的註冊申報書,以根據1933年證券法註冊Trust的Share。該S-1表格的註冊申報書於2024年7月30日發佈生效。Trust的Share於2024年7月31日開始在紐交所Arca上交易。
截至2024年7月29日收盤,按信託的會計政策确定的比特幣公允价值为每比特幣
除了在這些財務報表中已經披露的調整或其他披露事件外,沒有已知發生的事件需要進行調整或其他披露。
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第二條款。 管理層對財務狀況和業績的討論與分析
我們對我們的財務狀況和營運結果的以下討論和分析應與我們在本季度報告的其他地方包含的未經審計的財務報表和相關附註一起閱讀,這些報表和附註是根據美國通用會計原則(“美國GAAP”)編制的。以下討論可能包含基於我們認為合理的假設的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的不同。可能導致或促成這些差異的因素包括但不限於,本季度報告中列出的“第二部分第1A條風險因素”或本報告的“風險因素”和“前瞻性陳述”或其他部分中列出的因素。
信任概況
Trust是一個由贊助商管理和管理的被動實體,沒有任何高層、董事或員工。Trust持有比特幣,並且定期發行創建籃子,以交換比特幣存款(或購買比特幣的現金)以及兌換籃子,以交換Trust所持比特幣(或比特幣處置收益)。2024年7月30日,贊助商授權開始贖回計劃。Trust的股份於2024年7月31日在紐交所Arca上市。Trust只以一個或多個10,000份股票(10,000股股票稱為一個“籃子”)提供給特定的授權參與者。籃子以比特幣交換。通過贖回計劃,Trust持續向授權參與者贖回股票。作為被動投資工具,Trust的投資目標是使股份的價值(基於每股比特幣)反映Trust所持比特幣的價值,根據指數價格減去Trust的費用和其他負債。雖然購買股份不是直接投資比特幣,但股份旨在為投資者提供一種成本效益和便捷的方式來獲得對比特幣的投資暴露。Trust不會使用槓桿、衍生品或類似安排來實現其投資目標。Trust不像商業公司或主動的投資工具一樣被管理。
近期發展
初始分配
2024年7月31日,Grayscale Bitcoin Trust(BTC)(“GBTC”)完成了之前宣布的按比例分配303,690,100股信託至GBTC股東截至2024年7月30日(“記錄日期”),詳情請參閱GBTC的定義性信息聲明,該聲明於2024年7月30日向SEC提交的(稱為“初始分配”)。為此,2024年7月31日,GBTC出資將與記錄日期持有的GBTC比特幣總數相等的比特幣數量出資給信託,相等於大約26,935.83753443個比特幣,作為股票的發行對價及收受信託股份。’在此關聯,GBTC與該信託出資了與記錄日期持有的GBTC比特幣總數10%相等的比特幣數量,相等於大約26,935.83753443個比特幣,作為對價並交換以獲得信託股份,詳情請參閱GBTC的定義性信息聲明,該聲明於2024年7月30日向SEC提交的(稱為“初次分配”)
根據GBTC於2024年7月30日向SEC提交的《14C附表》中所述的限制和資格(包括關於將GBTC和Trust都賦予美國聯邦所得稅目的信託資格以及現有稅基在GBTC股份和Trust股份之間的適當分配方面的合格性),基於初始分配,預計GBTC及其股份的任何受益人在美國聯邦所得稅目的下不會認可任何利得或損失。因此,預計GBTC對Trust貢獻比特幣的行為以及GBTC將Trust份額分配給股東(在記錄日期為4:00 Pm Et時)不會向GBTC股份的任何受益人(或持有GBTC股份的任何中介機構)彙報所產生的收入、利得、損失、扣除款項、稅額或收益。任何接收初始分配的GBTC股份的受益人以及任何持有GBTC股份或Trust股份的中介機構應當諮詢其自己的稅務顧問,就初始分配的美國聯邦所得稅後果以及GBTC股份和Trust股份之間的現有稅基適當分配等事宜進行諮詢。有關更多信息,包括與初始分配和持有Trust股份相關的其他美國聯邦所得稅考慮事項,請參閱GBTC於2024年7月30日向SEC提交的《14C附表》。
在紐交所Arca上市
2024年7月26日,SEC根據修訂後的1934年證券交易法第190億4條,批准了紐交所Arca的一項申請,以列出該trust的股份。該trust的股份於2024年7月31日開始在紐交所Arca交易,代號為“BTC”逐筆明細。
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關鍵的會計政策和估計
投資交易和營業收入認定
本信託將投資交易視為以比特幣取得股份創建,以比特幣交付股份贖回或支付比特幣費用。本信託根據交易日基礎記錄其投資交易,並將公允價值的變化反映為投資未實現升值或跌值的淨變化。實現的收益和損失使用特定標識方法計算。在交易中實現的收益和損失包括償付贊助商費用的清償義務。
主要市場及公平價值確定
為了根據美國通用會計原則(U.S. GAAP)計算信託的淨資產價值(PV NAV)的主要市場(在沒有主要市場的情況下,最有利的市場),信託需遵循財務會計準則委員會(FASB)會計準則編碼(ASC)820-10,該準則概述了公平值會計的應用。 ASC 820-10確定公平值為比特幣在當天交易中在市場參與者之間進行有序交易時收到的價格。 ASC 820-10要求信託假設比特幣在其主要市場上以獨立、知識豐富,願意且能夠進行交易的市場參與者之間進行售出,或在缺乏主要市場的情況下,在最有利的市場進行售出。 市場參與者的定義是在主要或最有利的市場中獨立,知識豐富,願意且能夠交易的買方和賣方。
信托只在授權參與者(或流動性提供者)提交創建訂單時收到比特幣,並且不會本身在任何數位資產交易市場上進行交易。因此,信托關注的是數位資產市場的市場成交量和活動水平。授權參與者或流動性提供者可以在經紀市場、經銷商市場、點對點市場和交易所市場(在本季度報告中稱為“交易平台市場”),每一種市場都在FASb ASC主要術語解釋中有定義(共同稱為“數位資產市場”)。在確定哪個合格的數位資產市場是信托的主要市場時,信托按照以下順序檢視以下標準:
信託每年確定其主要市場(或在缺乏主要市場時,最有利的市場),並進行季度分析,以判斷(i)在過去十二個月中,是否有每個數字資產市場的交易量和活動水平的最近變化,(ii)是否存在信託可訪問的任何數字資產市場,或(iii)是否發生了每個數字資產市場的價格穩定性的最近變化,將會實質影響主要市場的選擇,並需要更改信託確定其主要市場的決定。
信託在創建訂單時收到的比特幣的成本基礎以紐約時間下午4:00比特幣的公平價值為基礎記錄,以便進行財務報告。信託記錄的成本基礎可能與獲得的收益有所不同,該收益是由授權參與者從向投資者出售相應的股份中獲得的。
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投資公司的注意事項
這個信託是一個為GAAP目的的投資公司,並根據FASb ASC主題946中的會計和報告指南遵循指導方針。信託使用公平價值作為其比特幣會計方法,以符合其作為會計目的上的投資公司的分類。這個信託不是在1940年投資公司法案下註冊的投資公司。GAAP要求管理層做出影響財務報表和附註中報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計值不同,這些差異可能是實質性的。 金融服務-投資公司。 信託基於比特幣的分類為了會計目的採用公平價值作為會計方法。 信託不是根據1940年投資公司法案註冊的投資公司。 總帳要求管理層進行估計和假設,這些估計和假設對財務報表和相關附註中報告的金額產生影響。 實際結果可能與這些估計不同,這些差異可能是重大的。
財務業績回顧(未經審計)
2024年4月29日(播種日期)至2024年6月30日的財務亮點。
截至2024年6月30日,信託除了以每股100,000美元(每股10.00美元)的價格向贊助商出售了10,000股普通股外,沒有其他業務。
現金資源和流動性
信託只接收和持有現金,以促進根據現金訂單進行創建和贖回,自首次發行完成以來,並未在任何時候持有或維持現金餘額。在數位資產市場賣出比特幣以支付信託的其他費用時,贊助商將努力沽出確切所需的比特幣金額以支付費用,以最大程度減少信託持有的除比特幣以外的資產。此外,在完成或視為失敗的現金訂單創建或贖回籃子後,信託將立即將繼續持有的與該現金訂單相關的任何多餘現金歸還給適用交易對手方。因此,贊助商預期信託不會從其運營記錄任何現金流,並且在每個報告期結束時,其現金餘額將為零。此外,信託不參與任何離岸資產負債表安排。
作為贊助費的交換條件,贊助人同意承擔信託所產生的大部分費用。因此,預計信託只需支付贊助費用和(如適用)任何額外的信託費用。
該信託沒有意識到任何趨勢、需求、條件或事件,這些可能合理地導致其流動性需求發生重大變化。
項目 3。 有關市場風險的定量和定性披露
輝瑞公司面臨數起分開的訴訟,這些訴訟仍在進行中,需等待第三項索賠條款的裁決。2023年9月,我們與輝瑞公司同意合併2022和2023年的訴訟,並將審判日期從2024年11月推遲至2025年上半年,具體時間將由法院確定。 信託協議未授權信託借款支付信託的日常開支。信託不涉及涉及任何外匯相關市場風險的外幣交易。信託不投資於衍生金融工具,也沒有海外業務或長期債務工具。
第4項。 內部控制及程序
該信託機構具備披露控制及程序,旨在確保其在遵循SEC的法規和表格指定的時間內記錄、處理、總結和報告必須披露的信息。相關信息會累加並傳達給贊助方的主要執行官和財務及會計負責人,以及根據適當情況,累加並傳達給贊助方董事會的審計委員會,以便就所要披露的信息及時作出相應決策。該信託機構具備披露控制及程序,旨在確保其在遵循SEC的法規和表格指定的時間內記錄、處理、總結和報告必須披露的信息。相關信息會累加並傳達給贊助方的主要執行官和財務及會計負責人,以及根據適當情況,累加並傳達給贊助方董事會的審計委員會,以便就所要披露的信息及時作出相應決策。
在信安金融及會計主管的監督和參與下,贊助商對信託的信息披露控制和程序進行了評估,根據交易所法規13a-15(e)的定義。根據這次評估,贊助商的首席執行官和信安金融及會計主管得出結論,即該信託的信息披露控制和程序在本報告所涵蓋的期末是有效的。
財務報告內部控制變更
在信託公司最近完成的財政季度,其財務報告內部 控制沒有發生任何變化,這些內部 控制未受到實質性影響,也不太可能實質性受到影響。
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第二部分 - 其他資訊:
項目1。 法律訴訟
贊助商及信託的關聯方,Grayscale比特幣信託(BTC)(“Grayscale比特幣信託”),目前正在進行某些法律程序。雖然信託並非該程序的當事方,但信託將來可能會面臨法律程序或爭議。
2023年1月30日,Osprey Funds, LLC(「Osprey」)向康涅狄格州高級法院提起訴訟,指控贊助商在對Grayscale Bitcoin Trust進行廣告宣傳時違反了康涅狄格州不正當貿易行為法,並要求支付法定損害賠償和禁制令。2023年4月17日,贊助商提交了一項駁回起訴書的動議,並在審查後於2023年6月26日舉行了關於駁回動議的聽證會。2023年10月23日,法院駁回了贊助商的駁回動議。2023年11月6日,贊助商提交了重申法院駁回動議的動議。2023年11月16日,Osprey對贊助商的重申動議提出了反對意見,並於2023年11月30日,贊助商就其重申動議再次提出回复。2024年3月11日,法院駁回了贊助商的重申動議。2024年3月25日,贊助商提交了臨時上訴的申請。2024年3月28日,Osprey對贊助商的臨時上訴申請提出了反對意見。2024年4月1日,法院駁回了贊助商的臨時上訴申請。2024年4月10日,Osprey提出了修改起訴書的動議。修改后的起訴書於2024年4月25日生效。法院發布了一項排期令,將於2025年7月15日開始審理。2024年7月31日,贊助商提出了刪除修改起訴書的動議。 贊助商和grayscale bitcoin trust認為這起訴訟毫無根據,並打算全力辯護。 贊助商和 grayscale bitcoin trust 認為這起訴訟毫無根據,並打算全力辯護。
截至本季報告日期,贊助商不認為上述訴訟對信託業務、財務狀況或營運業績產生實質不利影響。
贊助商和/或信託可能在未來受到額外的法律訴訟和爭議。
項目1A。 風險因素
在申報表S-1的註冊聲明中“風險因素”下,風險因素沒有任何實質性變化。
項目2。 股票權益的未註冊銷售和資金用途
2024年6月30日結束的季度內沒有任何事項。
第3項目。 優先證券違約
無。
項目4。 礦業安全披露
不適用。
第5項。 其他信息
2024年5月20日,贊助商宣布批准任命彼得·敏茨伯格為贊助商的新任首席執行官、首席執行官和董事會成員,任期從2024年8月15日起生效。敏茨伯格先生接替了贊助商的前首席執行官和首席執行官米高·松尼因遜,米高·松尼因遜於2024年5月20日辭去職務。爾后,贊助商的首席財務官兼首席財務官愛德華·麥吉擔任臨時首席執行官,任期從2024年5月20日至2024年8月15日。
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項目6。 展品
展品編號 |
展品描述 |
31.1 |
根據1934年修訂的證券交易法第13a-14(a)和15d-14(a)條款,就截至2024年6月30日的信託季度報告10-Q,對首席執行官的認證。 |
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31.2 |
根據1934年修訂的證券交易法第13a-14(a)和15d-14(a)條款,就截至2024年6月30日的信託季度報告10-Q,對首席財務和會計主管的認證。 |
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32.1 |
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32.2 |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法第906條,就截至2024年6月30日的信託季度報告10-Q,對首席財務和會計主管的認證。 |
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101.INS* |
內聯XBRL實例文檔-該實例文檔未出現在交互數據文件中,因為其XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH* |
嵌入鏈接基底文件的內聯XBRL分類擴展架構。 |
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104 |
封面頁互動數據文件 - 封面頁互動數據文件未出現在互動數據文件中,因為其XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
* |
根據S-t規則406兆,這些互動式資料檔案被認為不作為或部分作為根據1933年證券法第11或12條修訂版的註冊聲明書或招股說明書,也被認為不作為根據1934年證券和交易法第18條修訂版的註冊聲明書,且在這些條款下的責任。 |
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定義術語詞彙表
“其他信託費用「一起」,信託除了贊助費用外因贊助方支付外的任何支出,包括但不限於(i) 稅收和政府收費,(ii) 贊助方(或任何其他服務提供方)代表信託保護信託或股東利益而提供的任何非凡服務的費用和成本,(iii) 對托管人或其他代理人、服務提供方或信託交易對手方的任何賠償,(iv) 與股份在任何二級市場上市、掛牌或交易相關的費用和開支(包括法律、市場推廣和審計費用和開支),每個財政年度超過60萬美元範圍內部分和(v) 非凡的法律費用和開支,包括在訴訟、監管執行或調查事項中發生的任何法律費用和開支。
“管理員紐約梅隆銀行(The Bank of New York Mellon)是一家獲准從事銀行業務的紐約公司。
“管理費”— 為支付給信託管理人所提供的信託服務的費用,由贊助人負擔作為贊助方支付的費用。
“AP指定人”—授權參與者在就「以實物方式下單」(如獲得實物預批核)時指定的代表。
“授權參與者——某些合格的金融機構與信託和贊助商就股份的創建或贖回達成協議的中介機構。每個授權參與者(i)是一家註冊的券商,(ii)已經與贊助商和轉移代理簽訂了參與者協議。經核准後亦須透過實物指令創建和贖回股份的任何授權參與者,必須擁有,或其AP授權人(如上所定義)必須擁有,一個已知為授權參與者或其AP授權人所擁有的比特幣錢包地址,並與保管人維持賬戶。
“籃子「—一塊 10,000 股。」
“購物籃金額—在交易日任何時間,根據以下公式確定用於創建或贖回一籃子的比特幣數量:(x) 在當天紐約時間下午四點時由信託擁有的比特幣數量,減去代表信託積欠但未支付費用和開支的美元價值的比特幣數量(按照指數價格在當時換算,計算至小數點第八位),除以(y)(當時外流的股份數量(所得的商數計算至一億分之一比特幣(即計算至小數點第八位))),然後將商數乘以10,000。
“籃子淨值指數“籃子”的美元價值由交易日的指數價格乘以籃子數量計算而得。
“比特幣比特幣網絡上的一種數字資產,基於開源密碼協議,由構成信托基礎的單位組成。’股份。
“比特幣網絡在线的终端用户到终端用户网络托管公共交易账本,即区块链,以及构成比特币网络加密和算法协议基础的源代码。
“blockchain”或“比特幣的區塊鏈”—比特幣網絡的公共交易記錄,記錄比特幣的交易。
“現金訂單”—通過由轉讓代理促進的程序創建或贖回股份的訂單,並根據此訂單聘請流動性提供者來促進比特幣的購買或出售。
“Coinbase信用”—Coinbase信用,公司
“創建籃子”—由交易所發行的股票籃子,以交換每個這樣的創建籃子所需的籃子金額存款。
“保管人”—Coinbase保管信託公司,有限責任公司。
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“保管費—專託人和首席經紀為信託提供的服務的費用,由贊助商作為贊助商支付的費用支付給專託人。
“數字貨幣集團(DCG)——數字貨幣集團,公司簡稱DCG
“數字資產市場—經紀市場、「經銷商市場」、「主要交易對手市場」或「交易所市場」(此季報中稱為「交易平台市場」),每個術語在財務會計準則委員會會計準則總匯中均有定義。
“數位資產交易平台”—一個電子市場,交易平台參與者可以根據買盤-賣盤交易來交易、買入和賣出比特幣。最大的數字資產交易平台是在線的,通常是24小時交易,公布交易價格和成交量數據。
“數位資產交易平台市場——比特幣的全球交易所市場,其中包含在電子數字資產交易平台上的交易。
“發放日期——2024年7月31日,信託份額按照最初分配的比例分配給GBTC股東。
“DSTA——根據修訂的特拉華州信託法。
“證券交易所法案「證券交易法」已修改,於1934年生效。
“GAAP「美國普遍採用的會計原則」。
“GBTC”—灰度比特幣信託(BTC),另一個特拉華法定信託,其目的是持有比特幣,並由贊助商贊助。
“附屬權利”—擁有比特幣的信託之附隨權利,且不需要信託、贊助方或受託人採取任何行動即可獲得、或以其他方式建立對虛擬貨幣或其他資產或權益的控制和支配權。
“指數”—The CoinDesk比特幣價格指数(XBX)。
“指數價格”—比特幣的美元價值源自反映在指数中的数字资产交易平台,計算每個工作日紐約時間下午四點的數據。詳細的指数價格计算方式,請參閱註冊報告中的“業務—比特幣行業和市場概述—比特幣價值—指數和指数價格”。
“投資者”—任何與授權參與者簽訂訂閱協議的投資者,該授權參與者將代表投資者擔任代理人。
“IR虛擬貨幣 - 任何虛擬貨幣代幣、或其他資產或權利,係透過信託依據「附帶權利」(惟須適用信託協議相關條款)的行使所取得。
“初始分配—根據1:1的比例,GBTC向信託交換了26,935.83753443個比特幣,換取了303,690,100個新發行的信託股份,在分配日期根據記錄日期向GBTC股東按比例分配。
“實物訂單「實物訂單」是指根據此類訂單,授權參與者(或其代表人)直接從信託的保管庫餘額中收到或提供比特幣,從而創建或贖回份額。由於尚未獲得實物訂單的監管批准,因此目前不會通過實物訂單創建或贖回份額。
“以實物形式獲得監管批准”—紐交所Arca獲准允許該信託基金上市,利用一種結構,允許信託基金通過與授權參與者或其AP代表進行實物交易以創建和贖回股份,以換取比特幣。與其他現貨比特幣交易產品一樣,該信託基金目前無法通過與授權參與者進行實物交易來創建和贖回股份,而且尚未明確的監管指引關於註冊經紀商如何依據聯邦證券法持有和交易比特幣。在監管機構進一步提供更多監管清晰度的情況下,贊助人預計紐交所Arca將尋求必要的監管批准以修改其
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更改上市規則以允許信託透過實物訂單創建和贖回股份。目前無法保證什麼時候會有這樣的監管明確性出現,或者紐交所是否會尋求和獲得這樣的監管批准。
“流動性參與者”—Grayscale Investments,LLC以其作為贊助商之外的身份,並在其能力范圍內從事一個或多個流動性提供者。
“流動性提供者一個或多個符合條件的公司,提供比特幣的購買和銷售,以配合現金訂單所進行的創建或贖回。Grayscale概念投資有限責任公司(作為流動性接管方)將與提供比特幣交易服務的流動性提供者進行交易,這些流動性提供者是與贊助者或信託不相關的第三方,並不代表信託、贊助者或任何授權參與者行事,所有交易都將在獨立交易的基礎上進行。除了每個流動性提供者與Grayscale概念投資有限責任公司(作為流動性接管方)之間的合約關係外,每個流動性提供者與信託、贊助者或任何授權參與者之間並無任何合約關係。
“市場費用「市場人員費用」——為了向信託提供服務,贊助人將支付給市場人員作為贊助商支付的費用。
“NAV 資產淨值”—按照《業務節披露—比特幣估值和凈資產價值的評估》所述,以美元表示的(除美元或其他法定貨幣之外的)信託資產的總價值減去其負債(其中包括估計應付的但未支付的費用和開支),如《註冊聲明書》所述。參見《業務節披露—信託目標和主要市場凈資產價值NAV和NAV的確定》以了解按照GAAP計算信託NAV的方法。
“NAV費用基礎金額―—基金贊助費用以此為基礎,根據《註冊聲明書》中“比特幣估值和NAV確定”的方式進行計算。
“紐交所Arca”—紐交所Arca, Inc.
“參與者協議——授權參與者與贊助方和轉讓代理商達成的協議,規定了通過流動性提供者創建和贖回籃子的程序。
“Prime Broker”—Coinbase, Inc.
“基礎市場淨資產價值根據GAAP基準確定的信託的淨資產價值。
“記錄日期”—2024年7月30日,作為初始分配的記錄日期。
“美國證券交易委員會—美國證券交易所。
“二級市場”—監管人所確定的任何市場或其他替代交易系統,可以在其中上市、報價或交易股票,包括但不限於紐交所Arca。
“證券法——《證券法案》(1933年修訂版)。
“股份——兆.e信托的不可分割利益和所有權的普通單位。
“贊助商”—灰度概念投資有限公司。
“贊助商支付的費用。贊助商有責任承擔和支付的信託事務中產生的各項費用和開支,但不包括稅款,包括:(i)市場營銷費,(ii)管理費,(iii)保管費和信託涉及的其他安防廠商的費用,(iv)轉勤代理費用,(v)受託人費用,(vi)在任何財政年度中上任何次級市場上上市、報價或交易股票的費用和開支(包括例行的法律、市場營銷和審計費用),最高可達60萬美元,(vii)日常法律費用和開支,(viii)審計費用,(ix)監管費用,包括如適用於證券法或交易法下證券註冊所產生的任何費用,(x)印刷和郵寄費用,(xi)維護信託網站的成本和(xii)適用的許可費用,但任何有資格作為額外信託開支的開支將被視為額外信託開支而不是贊助商支付的費用。
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“贊助費”—一筆以比特幣支付的費用,按照每年0.15%的NAV費基金金額計算,以紐約時間下午4:00為基準,每天以美元計算利息;但對於非工作日,贊助商費用的計算將基於最近一個工作日的NAV費基金金額減去當日的已應變與未付贊助商費用以及自最近一個工作日之後到相關計算日止的每一天的已應變與未付贊助商費用。
“股票轉倉代理紐約梅隆銀行(The Bank of New York Mellon)是一家獲准從事銀行業務的紐約公司。
“轉託代理費 — 付款給轉託代理以支付其為信託提供的服務的費用,由贊助方作為贊助方支付的費用支付給轉託代理。
“信任——灰度比特幣迷你信託(BTC)成立於2024年3月12日,在DSTA下以特許信託組成,並根據信託協議。
“信托協議——修訂與重訂的信託宣言和信託合約,日期為2024年7月23日,由受託人和贊助商建立並管理信託的運作,並可能不時進行修訂。
“信託——振順控股特拉华信託公司是信託的特拉华受託人。
“美國。”—美國。
“美元”或“$“—美元或美元。
“賬戶餘額”—由托管人控制和保護的分離保管賬戶,用來存儲私鑰,這些私鑰允許轉移信託比特幣的擁有權或控制權。
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簽名
根據1934年證券交易法第13條或第15(d)條的要求,申報人已經適當地授權被指定人以擔任其代表,在其職責內簽署本報告。
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灰度概念投資有限公司 作為灰度概念比特幣Mini Trust (BTC)的贊助商 |
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根據上下文翻譯 |
/s/ Peter Mintzberg |
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名字: |
Peter Mintzberg |
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董事會成員兼致富金融(臨時代碼)執行長 |
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職稱: |
(信安金融執行長)* |
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作者: |
/s/ Edward McGee |
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名字: |
Edward McGee |
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董事會成員 |
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兼致富金融(臨時代碼)主席 |
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職稱: |
(信安金融和會計官)* |
日期:2024年8月30日
* 該註冊人是一個信託,並且這些人以Grayscale Investments, LLC的贊助商的身份簽署,作為官員或董事。
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