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投資者介紹：2024年第二季度

 
免責聲明和其他信息3 公司概況5 2024年第二季度業績15 附錄21 2 目錄

 
1995年私人證券訴訟改革法案的安全港聲明本介紹包含前瞻性聲明（如此類術語在1995年私人證券訴訟改革法案中的定義）。這些聲明，包括但不限於關於我們2024財年第三季度和全年業績的聲明，涉及我們對本業務和未來事件的當前假設、預測和期望。任何此類前瞻性聲明都涉及風險與不確定性，並且會根據各種重要因素而變化，其中許多因素可能在公司的控制之外。不應將包含此類信息視爲公司或其他任何人對公司目標將要實現的陳述。諸如「估計」、「項目」、「計劃」、「目標」、「相信」、「期望」、「預期」、「打算」、「應該」、「確信」、「將要」、「可能」，「展望」等表達可能識別前瞻性聲明。除非適用法律另有要求，否則我們不承擔公開更新或修訂任何前瞻性聲明的責任，包括任何財務目標或估計，無論是來源於新資訊、未來事件，或其他情況。可能導致我們前瞻性聲明的結果與表述在我們前瞻性聲明中的因素包括但不限於披露於公司第I部分，第1A項「風險因素」公司2024年2月3日結束的財年第10-K表格以及我們隨後提交給證券交易委員會的報告和申報中的因素，以及以下因素：涉及全球經濟和金融條件變化的風險，包括通貨膨脹，並在消費支出普遍以及對我們的營運業績、財務狀況和費用管理的影響，以及充分減輕影響的能力；涉及地緣政治和衝突的風險，例如紅海船隻的最近襲擊，以及這類衝突的潛在升級，及這類衝突對國際貿易、供應商交付或運費成本增加，恐怖主義活動，群衆傷亡事件，社會動盪或違抗所產生的影響；涉及我們未能吸引客戶，預期顧客需求和時尚潮流變化，以及管理庫存的風險；涉及我們未能在競爭激烈且不斷髮展的行業中有效運營的風險；涉及我們執行和維持我們戰略性和增長性舉措，包括我們始終前進計劃中概述的舉措的風險；涉及外匯匯率波動的風險；涉及我們稅務義務和有效稅率波動的風險，包括我們全球業務產生的收益和損失可能會導致我們營運業績的波動；涉及不確定性與公共衛生情況相關的風險；與氣候變化和其他企業責任問題相關的風險；關於公司、公司高管和董事的聲譽損害風險；實際存在或受到威脅的訴訟相關風險；與網絡安全威脅和隱私或數據安全違規有關的風險；以及對我們信息系統的潛在損失或中斷。其他信息本介紹中使用的術語，除非另有定義，「Abercrombie」和「Abercrombie品牌」包括Abercrombie＆Fitch和abercrombie kids，而「Hollister」和「Hollister品牌」包括Hollister和Gilly Hicks。此外，「美洲」包括北美洲和南美洲，「歐洲、中東和非洲」包括歐洲、中東和非洲，「APAC」包括亞太地區，包括亞洲和大洋洲。3

 
4. 報告和使用通用會計準則和非通用會計準則的措施 本報告包括某些調整後的非通用會計準則的財務指標。關於非通用會計準則的財務指標的詳細信息以及通用會計準則的財務指標與非通用會計準則的財務指標的調和情況在本報告附錄中予以說明。在本報告中所使用的「通用會計準則」是指美國境內通用承認的會計原則。由於四捨五入的原因，小計和總計可能不平衡。本報告所包含的淨利潤和每股淨利潤財務指標歸屬於阿伯克朗比和費奇公司，不包括歸屬於非控股利益的淨利潤。公司認爲，所提供的每個非通用會計準則財務指標對於投資者有用，因爲它們提供了一種衡量公司運營績效的指標，排除了公司認爲不反映其未來運營展望的某些項目的影響，如資產減值損失等，從而增強了投資者對不同期間運營可比性的理解。管理層在所述期間使用這些非通用會計準則的財務指標評估公司的績效並制定未來運營績效的預期。非通用會計準則的財務指標應作爲對公司的通用會計準則財務結果的補充使用，而不能作爲替代品，並且可能不會按照其他公司提供的類似指標的相同方式進行計算。公司提供可比銷售額，定義爲以下總和的百分比：（1）過去一年內至少以相同品牌開設並且平方英尺面積在過去一年內未擴大或縮小超過20％的門店的銷售額，並將上一年的淨銷售額按照當前年份的外幣兌換匯率計算，以消除外幣匯率波動的影響，和（2）上一年的淨銷售額換算成當前年份的外幣兌換匯率，以消除外幣匯率波動的影響的數字淨銷售額。公司還根據恒定匯率提供特定的金融信息，以加強對基本業務趨勢和運營績效的投資者的理解，同時消除外幣兌換匯率波動的影響。以恒定匯率計算的外匯影響是通過將當年的平均匯率應用於去年的結果，並扣除對沖的一年比一年的影響而得出的。以每股攤薄的外幣影響通過使用26％的稅率來計算。

 
艾貝克隆比＆ 費奇公司是一家全球性的、以數字爲主導的、泛渠道的服裝和配飾零售商，爲兒童到千禧一代提供爲其特定生活方式需求定製的商品。我們的企業宗旨「我們在你成爲和塑造自己的旅程中與你同在」激發了我們以顧客爲中心的品牌以及我們的全球員工。

 
公司概況

 
$14.6億 $12.9億 $15.6億 $17.3億 $22億 FY 2019 FY 2020 FY 2021 FY 2022 FY 2023 60% 40% 產品 247 全球淨銷售 客戶聲音體驗 全球商店（FY 2023） 數字渠道 10%增長 年均複合增長率 客戶聲音數字渠道淨銷售（FY 2023） 博士 畢業生 熱愛旅行 着迷時尚 數字化導向 聚焦千禧一代 7 美式足球聯賽系列

 
體驗 $21.6億 $18.3億 $21.5億 $19.6億 $20.8億 FY 2019 FY 2020 FY 2021 FY 2022 FY 2023 518 產品 客戶聲音 全球淨銷售 客戶聲音數字渠道淨銷售（FY 2023） 30% 70% 商店 數字化 2023年回歸增長 年同比增長率 達到適齡 自我成長 追求舒適 重視多樣性 富有競爭力 定位Gen Z世代，瞄準千禧一代父母 企業全球商店（FY 2023） 讓人感覺良好 節日慶典 大學設計購物

 
公司概況 2017年至2022年穩定與轉型 專注於持續、盈利性增長 2022年：銷售額370億美元 營業利潤率3% 2025年目標1：銷售額410億至430億美元 營業利潤率8%以上 長期目標1：銷售額500億美元 營業利潤率10%以上 2023年至2025年 永遠向前計劃 基於多年的轉型 2023年成果：銷售額430億美元 營業利潤率11% 超過2025年（1） 如我們2022年6月投資者日介紹的

 
公司概況 $72 $127 $70 $(20) $343 $93 $485 FY 2017 FY 2018 FY 2019 FY 2020 FY 2021 FY 2022 FY 2023 FY 2024 $3.5 $3.6 $3.6 $3.1 $3.7 $3.7 $4.3 FY 2017 FY 2018 FY 2019 FY 2020 FY 2021 FY 2022 FY 2023 FY 2024 穩定與轉型 穩定與轉型 銷售額和盈利能力 淨銷售額（以十億美元計） 營業利潤（虧損）（以百萬美元計） COVID關閉影響 COVID關閉影響 營業利潤率11% 3% 9% （1%） 2% 4% 2% 同比增長率 16% 0% 19% （14%） 1% 3% 5% 預計 營業利潤率約爲14%至15% 預計增長率約爲12%至13%

 
公司概況 始終前進計劃執行全球品牌增長計劃 數據驅動的擴張戰略 通過數字營銷和社交銷售增加品牌愛好者 企業全面數字化革命 加速「更了解他們」-繼續擴大並加速對客戶分析的投資，改善客戶參與度 「無處不驚豔」-持續投資於人員、系統和流程，改善端到端客戶體驗 以財務紀律操作 以更靈活的成本結構運營 在保護數字、技術和門店增長的投資的同時尋求費用效率 2025目標：41億-43億美元收入 8%以上的營業利潤率 最低6000萬美元的自由現金流生成 連續3年目標 長期目標：50億美元收入和10%以上的營業利潤率 1 2 3 11始終前進計劃於2022年6月投資者日引入 始終前進計劃支柱

 
公司概況 1產品全球品牌增長 12系列延伸 •圖形授權 •運動服 •A＆F最佳着裝嘉賓 數字客戶獲取 •影響者渠道 •社交商務（Instagram、TikTok、微信） •附屬銷售 地理擴張 •本地化物理/數字體驗 •推動區域增長（美洲、歐洲、亞太地區） •數字市場 VOICE EXPERIENCE

 
公司概況 13•以個性化爲主導 •快速、數字化的產品測試 •房地產位置分析 •現代化基礎設施（零售ERP、數據基礎設施） •一致的全渠道體驗（在線和實體店） •強大的現代化忠誠計劃全面數字革命

 
公司概況（1）按淨銷售額計算的百分比 43億美元 62.9% 2023年 51.7% 11.3%營業費用率（1） 41億美元-43億美元 60% - 63% 52% - 53% 8%以上的營業利潤率（1） 毛利潤（1） 淨銷售額 財務紀律 37億美元 56.9% 2022年 54.5% 2.5% 2025年目標 毛利率擴張 從2022年起改善AUR和降低貨運成本 營業費用利用率增長，淨銷售額除預期通脹和數字基礎設施、市場營銷的投資外的增長 2023年重要成就到達2025年目標

 
+590個點子的毛利率 YoY 64.9% 15.5% 「上半年我們取得了強勁的業績，我們提高了全年業績預期。雖然我們繼續在日益不確定的環境中運營，但我們始終堅定不移地執行全球戰略並保持物流和費用的控制。我們正按計劃推進，並對今年實現可持續、有利可圖的增長目標並在市場、數字技術和門店方面進行戰略性的長期投資保持信心。」Fran Horowitz，Abercrombie & Fitch Co.執行總裁

 
2024年Q2成果$32 $31 $43 $36 $33 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 $731 $868 $1,191 $820 $901 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 $172 $158 $219 $165 $200 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 美洲淨銷售額（以百萬美元計） 歐洲、中東、非洲淨銷售額（以百萬美元計） 亞太淨銷售額（以百萬美元計） - 與去年相比，淨銷售額增長23% - 與去年相比，可比銷售額增長18% (1) - 與去年相比，淨銷售額增長16% - 與去年相比，可比銷售額增長17% (1) - 與去年相比，淨銷售額增長3% - 與去年相比，可比銷售額增長21%(1) (1) 可比銷售額以恒定貨幣計算。請參閱「報告和使用GAAP和非GAAP措施」進行進一步討論。2024年Q2淨銷售結果按區分 +23% YoY +16% YoY +3% YoY

 
2024年Q2成果$473 $509 $698 $449 $552 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 $935 $1,056 $1,453 $1,021 $1,134 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 $463 $548 $755 $572 $582 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 總公司淨銷售額（以百萬美元計） Abercrombie品牌淨銷售額（以百萬美元計） Hollister品牌淨銷售額（以百萬美元計） - 創歷史最高淨銷售額的Q2 - 與去年相比，淨銷售額增長21% - 與去年相比，可比銷售額增長18%(1) - 品牌歷史上最高的Q2淨銷售額 - 不同性別、渠道和地理區域的持續增長 - 總淨銷售額的51% - 品牌歷史上最高的Q2淨銷售額 - 實現了跨性別和渠道的銷售增長 - 總淨銷售額的49%(1) (1) 可比銷售額以恒定貨幣計算。請參閱「報告和使用GAAP和非GAAP措施」進行進一步討論。2024年Q2淨銷售結果按品牌 +21% YoY +26% YoY +17% YoY

 
2024年第二季度業績 • 受益於低原材料成本和AUR增長 • 部分抵消了較高的運費成本 62.5% 64.9% 62.9% 66.4% 64.9% 2023年第二季度 2023年第三季度 2023年第四季度 2023年第一季度 2024年第二季度 2024年 $90 $138 $223 $130 $176 2023年第二季度 2023年第三季度 2023年第四季度 2023年第一季度 2024年第二季度 18 毛利率(佔淨銷售額的百分比) 營業利潤(單位：百萬美元) • 2024年第二季度毛利率年同比擴大240個點子、營業利潤增加8600萬美元 • 與2023年第二季度相比銷售增長21%，毛利率擴張和費用槓桿驅動

 
2024年第二季度結果 現金及現金等價物 • 73800萬美元，相比去年61700萬美元 存貨 • 54000萬美元，比去年增長9.4% • 清晰、實時的庫存準備好迎接秋季 短期借款 • 公司未拖欠高級擔保循環信貸設施(「ABL設施」)中的任何借款 • 截至2024年8月3日，ABL設施下尚有43000萬美元可借款 長期借款 • 無長期借款，與去年30000萬美元相比；截止日期爲2025年7月的8.75%優先擔保票據全部兌付總流動性(1) • 12億美元，相比去年92800萬美元 49300萬美元 59500萬美元 46900萬美元 44900萬美元 53800萬美元 2023年第二季度 2023年第三季度 2023年第四季度 2024年第一季度 2024年第二季度 0美元 10000萬美元 20000萬美元 30000萬美元 40000萬美元 50000萬美元 60000萬美元 70000萬美元 (1) 流動性由現金和等價物以及在ABL設施下可藉藉款組成 19 存貨 2024年第二季度財務狀況

 
展望 2024財年展望 往年財年展望 (1) 2024年第三季度展望 淨銷售額增長兩位數低區間 營業利潤率在13%至14%範圍 再投資率在20%至中20%之間 (1) 以下展望取代所有以前的全年指導。 截至2024財年，公司現在期望： 2024財年當前全年展望 往年財年展望 (2) 淨銷售額在12%至13%範圍內 (3) 約爲10% (3) 營業利潤率在14%至15%範圍內 約爲14% 再投資率約爲17000萬美元 (1) 此展望假定繼續無法實現在美國以外發生的某些預期稅收損失的紅利。(2) 2024年5月29日發佈。(3) 包括因2024財年銷售週數減少導致的5000萬美元不利影響。(4) 目前展望假定將繼續無法實現在美國以外發生的某些預期稅收損失的紅利，儘管程度較之前的預期略低，主要是由於全球收入水平較高。

 
21 附件

 
附件收入表 (1) 毛利潤是淨銷售額之外的銷售成本，不包括折舊和攤銷。按照美國通用會計準則 (以千美元計) 2024年第二季度 淨銷售額 2023年第二季度 淨銷售額 淨銷售額 $1,133,974 100.0% $935,345 100.0% 毛利潤 (1) 736,262 64.9% 584,380 62.5% 營業費用 560,704 49.4% 497,232 53.2% 其他營業收入, 淨額 (67) 0.0% (2,694) (0.3)% 營業利潤 175,625 15.5% 89,842 9.6% 利息 (收入) 支出, 淨額 (5,203) (0.5)% 1,097 0.1% 所得稅前利潤 180,828 15.9% 88,745 9.5% 所得稅費用 45,449 4.0% 30,014 3.2% 淨利潤 $133,168 11.7% $56,894 6.1% 歸屬於A&F的每股淨利潤 基本 $2.60 $1.13 稀釋 $2.50 $1.10 加權平均股數 基本 51,246 50,322 稀釋 53,279 51,548 22

 
附件 (以千美元計) 2024年8月3日 2024年2月3日 2023年7月29日 現金和等價物 $738,402 $900,884 $617,339 應收賬款 115,077 78,346 112,597 存貨 539,759 469,466 493,479 其他流動資產 123,415 88,569 87,850 總流動資產 $1,516,653 $1,537,265 $1,311,265 固定資產和設備, 淨額 552,453 538,033 553,680 營運租賃權益資產 746,788 678,256 714,977 其他資產 233,664 220,679 216,792 總資產 $3,049,558 $2,974,233 $2,796,714 應付賬款 $406,756 $296,976 $323,197 應計費用 422,484 436,655 375,544 短期營運租賃負債 202,840 179,625 191,700 應付所得稅 19,576 53,564 46,039 總流動負債 $1,051,656 $966,820 $936,480 長期營運租賃負債 688,006 646,624 692,046 長期借款, 淨額 — 222,119 297,385 其他負債 88,746 88,683 92,019 總長期負債 $776,752 $957,426 $1,081,450 雅柏和費itch公司股東權益 1,206,526 1,035,160 768,306 非控制權益 14,624 14,827 10,478 總股東權益 $1,221,150 $1,049,987 $778,784 總負債和股東權益 $3,049,558 $2,974,233 $2,796,714 23 資產負債表

 
附錄截至年初時期（以千爲單位）2024年8月3日至2023年7月29日淨經營活動現金流 $260,119 $216,328 有價證券購入額度 (15,000) — 購買房地產和設備 (81,649) (89,780) 淨投資活動現金流 $(96,649) $(89,780) 贖回優先擔保票據 (223,331) — 還款債務修改成本及費用 (2,716) (17) 購買普通股票 (30,000) — 用於稅款代扣義務的普通股票收購額度 (67,225) (18,769) 其他融資活動 (3,689) (4,556) 融資活動現金流 $(326,961) $(23,342) 外匯匯率對現金的影響 101 (3,672) 現金及現金等值物、和受限現金及等值物的減少或增加 $(163,390) $99,534 期初的現金及等值物、和受限現金及等值物 $909,685 $527,569 期末的現金及等值物、和受限現金及等值物 $746,295 $627,103 現金流量表24

 
附錄股份回購（1）（以千爲單位，平均成本除外） 股數 成本 平均成本 總計 FY 2021 10,200 $377,290 $36.99 $377,290 FY 2022 4,770 $125,775 $26.37 $125,775 FY 2023 — $— $— $— YTD 2024 204 $30,000 $147.41 $30,000 （以千爲單位） FY 2021 FY 2022 FY 2023 Q2 2024 期末流通股 52,985 49,002 50,500 51,069 25 （1）作爲公開宣佈的計劃或項目的一部分。 2021年初至今，公司回購了約1500萬股，約53300萬美元。 我們之前授權的股份回購計劃尚有約20200萬美元。

 
附錄（1）外匯估計影響是通過將當期匯率應用於往年結果確定的，抵銷了年度變化（2）的影響。外匯估計每股攤薄影響以26%的稅率計算。 （3）按段劃分的淨銷售通過根據履行訂單的部門的國家將收入歸因於個別國家來展示。 （4） Abercrombie 包括 Abercrombie & Fitch 和 Abercrombie Kids。 （5） Hollister 包括 Hollister 和 Gilly Hicks。 （以千爲單位） Q2 2024 Q2 2023 普通會計原則 差額 % 非普通會計常數匯率基礎差額 % 普通會計變動影響來自外匯匯率變化的衝擊（1）非普通會計常數匯率基礎按地域分的淨銷售：（2） 美洲 $901,224 $731,427 ($833) $730,594 23% 23% 歐洲、中東、非洲 199,682 171,962 (413) 171,549 16% 16% 亞太地區 33,068 31,956 (1,124) 30,832 3% 7% 總公司 $1,133,974 $935,345 ($2,370) $932,975 21% 22% （以千爲單位） Q2 2024 Q2 2023 普通會計原則 差額 % 非普通會計常數匯率基礎差額 % 普通會計變動影響來自外匯匯率變化的衝擊（1）非普通會計常數匯率基礎按品牌分的淨銷售： Abercrombie（3） $582,416 $462,711 ($1,125) $461,586 26% 26% Hollister（4） 551,558 472,634 (1,245) 471,389 17% 17% 總公司 $1,133,974 $935,345 ($2,370) $932,975 21% 22% 收入按地理位置和品牌的GAAP至非GAAP調整 淨銷售

 
附錄 GAAP 和非 GAAP 結果對比 淨銷售 Q2 2024 Q2 2023 Δ % GAAP $1,133,974 $935,345 21% 匯率變動影響 (1) — (2,370) 0% 非 GAAP 常數貨幣基礎 $1,133,974 $932,975 22% 毛利潤 Q2 2024 Q2 2023 Δ BPS (2) GAAP $736,262 $584,380 240 匯率變動影響 (1) — (120) (10) 非 GAAP 常數貨幣基礎 $736,262 $584,260 230 營業利潤 Q2 2024 Q2 2023 Δ BPS (2) GAAP $175,625 $89,842 590 匯率變動影響 (1) — (1,467) 10 調整後的非 GAAP 常數貨幣基礎 $175,625 $88,375 600 每股攤薄淨利潤 Q2 2024 Q2 2023 Δ $ GAAP $2.50 $1.10 $1.40 匯率變動影響 (1) — (0.02) 0.02 調整後的非 GAAP 常數貨幣基礎 $2.50 $1.08 $1.42 (1) 外匯波動影響是根據當前期匯率與上年結果進行計算的，按年度套防結果計算時將其減去。外匯波動對攤薄每股利潤影響在使用 26% 的稅率計算 (2) 基礎點影響已基於百分比變化進行四捨五入處理 27 運營聲明