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2023-08-04
美國
證券交易所
華盛頓特區20549
表格10-Q
（標記一）
☒ 根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告
截至季度結束日期的財務報告網絡直播將在公司網站的投資者關係部分www.civitasresources.com上提供。
或
☐ 根據1934年證券交易法第13或15(d)節的轉型報告書
過渡期從______到______
委員會文件號 1-7898
勞氏 公司，股份有限公司。
（按其章程規定的確切名稱）
北卡羅來納州 56-0578072 （設立或組織的其他管轄區域） （納稅人識別號碼） 1000 Lowes Blvd. , (704)994-8279 , 北卡羅來納州
28117 （公司總部地址） (郵政編碼) 註冊人的電話號碼，包括區號： (704 ) 758-1000
如果自上次報告以來更改了公司名稱、地址或財務年度，請註明：
根據1934年證券交易法第12(b)條規定註冊的證券:
每一類別的名稱 交易標的 註冊交易所名稱 每股普通股面值爲0.50美元 低 請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange
請勾選以下選項以指示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人需要提交此類報告的較短時間內)已提交證券交易法1934年第13或15(d)條所要求提交的所有報告，並且在過去90天內已受到此類報告提交要求的影響。 ☒ 是 ☐ 否
請用複選框標示，公司是否在過去12個月內（或公司被要求提交此類文件的較短期間內）按照S-t法規第232.405條規定，電子提交了所有互動數據文件。 ☒ 是 ☐ 否
請在複選框上標示註冊人是大型加速歸檔者、加速歸檔者、非加速歸檔者、較小報告公司還是新興成長型企業。請參閱《交易所法》第120億.2條中「大型加速歸檔者」、「加速歸檔者」、「較小報告公司」和「新興成長型企業」的定義。
大型加速報告人 ☒ 加速文件提交人 ☐ 非加速文件提交人 ☐ 較小的報告公司 ☐ 新興成長公司 ☐
如此類公司可參照選擇試行階段性標準的公司，在依據《交易所法》第13(a)的規定，選擇不使用延長過渡期來遵守任何新的或修訂的財務會計準則的公司，請選擇選框。 ☐
請打勾表明註冊人是否爲殼公司（根據證券交易法規則12b-2定義）。 ☐ 是 ☒ 不
請註明在最新適用日期時本發行人每種普通股的流通股數。
類別 截止2024年8月27日爲止，傑出表現 普通股，面值$0.50 567,294,169
低價公司股份有限公司。
- 目錄 -
頁碼。 項目1。 事項二 第3項。 事項4。 項目1。 項目1A。 事項二 項目5。 項目6。
前瞻性聲明
本表格10-Q包含根據1995年《私人證券訴訟改革法案》規定的「前瞻性陳述」。包括「相信」、「期待」、「預計」、「計劃」、「渴望」、「展望」、「估計」、「打算」、「將會」、「應該」、「能夠」、「將會」、「可能」、「策略」、「潛力」、「機會」、「展望」、「情景」、「指導」等詞語的陳述屬於前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及對未來財務和運營結果、目標（包括與環保和社會事務相關的目標）、業務展望、優先事項、銷售增長、股東價值、資本支出、現金流、房地產市場、家居改善行業、產品和服務需求以及客戶對新產品和計劃的接受情況、宏觀經濟狀況和消費者支出、股份回購以及Lowe的戰略舉措等方面的期望、預測和假設。此類陳述涉及風險和不確定性，我們無法保證其準確性。實際結果可能與這些陳述中所表達或暗示的結果有實質性差異。
各種潛在的風險、不確定性和其他因素都可能對我們實現這些前瞻性陳述所表達的結果產生實質性的影響，無論這些結果是表達的還是明示的，還包括一般經濟條件的變化，如美國和世界金融市場的波動性和/或流動性的變化，以及由此對Lowe's及其客戶提供的融資減少和/或成本上漲所產生的影響，實際的、可支配的個人收入增長率放緩可能影響消費者支出增長速度，以及通貨膨脹及其對自由支出和我們成本的影響；勞動力供應短缺、利率和貨幣波動、房價上漲或房屋交替下降、住房庫存的年齡、消費信貸和住房抵押貸款融資的可用性、貿易政策變化或額外關稅、傳染病爆發、能源和燃料成本波動、商品價格通貨膨脹或通貨收縮、自然災害、地緣政治或武裝衝突、國內和國際恐怖行爲，以及其他可能對我們的客戶產生消極影響的因素。
投資者和其他人應該仔細考慮上述因素和其他不確定性、風險和潛在事件，包括但不限於在我們最近的年度報告（表格10-k）的「第1A條 - 風險因素」和「第7條 - 管理討論和分析財務狀況和運營結果的關鍵會計政策和估計」中描述的那些因素，並隨着時間的推移在我們的季度報告（表格10-Q）或其他隨後提交給美國證券交易委員會的文件中進行更新。所有此類前瞻性陳述僅在它們發佈時有效，並且我們沒有義務除了法律要求外更新這些陳述。
第一部分 - 財務信息
項目1. 基本報表
Lowe's Companies，Inc。
未經審計的綜合收益表
現有收益
三個月已結束 六個月已結束 2024年8月2日 2023年8月4日 2024年8月2日 2023年8月4日 當前收益 金額 % 銷售額 金額 % 銷售額 金額 % 銷售額 金額 % 銷售額 淨銷售額 $ 23,586 100.00 % $ 24,956 100.00 % $ 44,950 100.00 % $ 47,304 100.00 % 銷售成本 15,691 66.53 16,557 66.34 29,965 66.66 31,378 66.33 毛利率 7,895 33.47 8,399 33.66 14,985 33.34 15,926 33.67 費用： 銷售、一般和管理 4,025 17.07 4,086 16.38 8,034 17.88 7,912 16.73 折舊和攤銷 423 1.79 427 1.71 851 1.89 841 1.78 營業收入 3,447 14.61 3,886 15.57 6,100 13.57 7,173 15.16 利息 — 淨額 317 1.34 341 1.36 669 1.49 689 1.45 稅前收益 3,130 13.27 3,545 14.21 5,431 12.08 6,484 13.71 所得稅準備金 747 3.17 872 3.50 1,294 2.88 1,551 3.28 淨收益 $ 2,383 10.10 % $ 2,673 10.71 % $ 4,137 9.20 % $ 4,933 10.43 % 已發行普通股的加權平均值—基本 568 584 570 590 普通股每股基本收益 $ 4.18 $ 4.56 $ 7.24 $ 8.34 已發行普通股的加權平均值——攤薄 570 585 571 591 攤薄後的每股普通股收益 $ 4.17 $ 4.56 $ 7.23 $ 8.32
請查閱附錄中的未經審計的合併財務報表註釋。
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綜合收益表（未經審計）
以百萬爲單位，除了百分比數據以外
三個月已結束 六個月已結束 2024年8月2日 2023年8月4日 2024年8月2日 2023年8月4日 金額 % 銷售額 金額 % 銷售額 金額 % 銷售額 金額 % 銷售額 淨收益 $ 2,383 10.10 % $ 2,673 10.71 % $ 4,137 9.20 % $ 4,933 10.43 % 外幣折算調整——扣除稅款 — — 5 0.01 — — 5 0.01 現金流套期保值——扣除稅款 (3 ) (0.01 ) (3 ) (0.01 ) (6 ) (0.01 ) (6 ) (0.02 ) 其他 2 0.01 — — 1 — — — 其他綜合（虧損）/收入 (1 ) — 2 — (5 ) (0.01 ) (1 ) (0.01 ) 綜合收益 $ 2,382 10.10 % $ 2,675 10.71 % $ 4,132 9.19 % $ 4,932 10.42 %
請查閱附錄中的未經審計的合併財務報表註釋。
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合併資產負債表（未經審計）
以百萬美元爲單位，除每股面值數據外
8月4日， 2月2日 資產 流動資產： 現金及現金等價物 $ 4,360 $ 3,494 $ 921 短期投資 330 374 307 商品存貨 - 淨額 16,841 17,422 16,894 其他資產 806 946 949 總流動資產 22,337 22,236 19,071 房地產，減去累計折舊 17,515 17,373 17,653 經營租賃權使用資產 3,819 3,650 3,733 長期投資 292 182 252 遞延所得稅 - 淨額 184 230 248 其他 787 850 838 總資產 $ 44,934 $ 44,521 $ 41,795 負債和股東赤字 流動負債: 長期債務的流動部分 $ 1,290 $ 592 $ 537 當前經營租賃負債 552 534 487 應付賬款 10,336 10,333 8,704 應計的薪酬和員工福利 1,055 1,026 954 遞延收入 1,417 1,566 1,408 其他流動負債 3,596 3,561 3,478 流動負債合計 18,246 17,612 15,568 長期負債，不包括到期日在內的流動負債 34,659 35,839 35,384 非流動工程租賃負債 3,738 3,611 3,737 遞延收入 - 勞氏保護計劃 1,256 1,231 1,225 其他負債 798 960 931 負債合計 58,697 59,253 56,845 股東赤字： 優先股，$0.00015 5.0 否
— — — 普通股，每股面值爲 $0.0001；0.50 5.6 568 582 574
284 291 287 超過面值的資本 — 12 — 累積赤字 (14,342 ) (15,341 ) (15,637 ) 累計其他綜合收益 295 306 300 股東赤字總額 (13,763 ) (14,732 ) (15,050 ) 負債合計和股東權益赤字總額 $ 44,934 $ 44,521 $ 41,795
請查閱附錄中的未經審計的合併財務報表註釋。
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股東赤字的合併報表（未經審計）
單位：百萬美元
2024年8月2日結束的三個月 普通股票 超額資本 累計赤字 其他積累 總費用 股份 數量 2024年5月3日的餘額 572 $ 286 $ — $ (15,188 ) $ 296 $ (14,606 ) 淨收益 — — — 2,383 — 2,383 其他綜合損失 — — — — (1 ) (1 ) 宣佈派發現金股息，$1.15 。
— — — (654 ) — (654 ) 股份支付費用 — — 60 — — 60 回購普通股 (4 ) (2 ) (129 ) (883 ) — (1,014 ) 根據股權激勵計劃，發行普通股 — — 69 — — 69 截至2024年8月2日的餘額 568 $ 284 $ — $ (14,342 ) $ 295 $ (13,763 ) 2024年8月2日結束的六個月 普通股票 資本超額 累計赤字 其他積累 總費用 股份 數量 2024年2月2日餘額 574 $ 287 $ — $ (15,637 ) $ 300 $ (15,050 ) 淨收益 — — — 4,137 — 4,137 其他綜合損失 — — — — (5 ) (5 ) 宣佈派發現金股息，$2.25 。
— — — (1,283 ) — (1,283 ) 股份支付費用 — — 110 — — 110 購回普通股 (7 ) (4 ) (193 ) (1,559 ) — (1,756 ) 1 1 83 — — 84 568 $ 284 $ — $ (14,342 ) $ 295 $ (13,763 )
2023年8月4日結束的三個月 普通股票 超額資本 累計赤字 其他積累 總費用 股份 數量 592 $ 296 $ — $ (15,310 ) $ 304 $ (14,710 ) 淨收益 — — — 2,673 — 2,673 其他綜合收益 — — — — 2 2 宣佈派發現金股息，$1.10 。
— — — (641 ) — (641 ) 股份支付費用 — — 58 — — 58 購回普通股 (10 ) (5 ) (117 ) (2,063 ) — (2,185 ) 根據以股份爲基礎的支付計劃發行普通股 — — 71 — — 71 2023年8月4日餘額 582 $ 291 $ 12 $ (15,341 ) $ 306 $ (14,732 ) 2023年8月4日截至的六個月 普通股票 超過資本 累計赤字 其他積累 總費用 股份 數量 2023年2月3日餘額 601 $ 301 $ — $ (14,862 ) $ 307 $ (14,254 ) 淨收益 — — — 4,933 — 4,933 其他綜合損失 — — — — (1 ) (1 ) 宣佈派發現金股息，$2.15 。
— — — (1,266 ) — (1,266 ) 股份支付費用 — — 113 — — 113 回購普通股 (21 ) (11 ) (176 ) (4,146 ) — (4,333 ) 2 1 75 — — 76 582 $ 291 $ 12 $ (15,341 ) $ 306 $ (14,732 )
請查閱附錄中的未經審計的合併財務報表註釋。
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合併現金流量表（未經審計）
單位：百萬美元
六個月已結束 2024年8月2日 2023年8月4日 來自經營活動的現金流： 淨收益 $ 4,137 $ 4,933 爲使淨收益與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： 折舊和攤銷 967 941 非現金租賃費用 260 241 遞延所得稅 66 23 財產和其他資產（收益）/虧損——淨額 (4 ) 23 出售業務的收益 (43 ) (67 ) 基於股份的付款費用 110 113 運營資產和負債的變化： 商品庫存——淨額 53 1,109 其他運營資產 129 224 應付賬款 1,679 (191 ) 其他營業負債 61 (1,381 ) 經營活動提供的淨現金 7,415 5,968 來自投資活動的現金流： 購買投資 (628 ) (878 ) 出售/到期投資的收益 571 811 資本支出 (808 ) (765 ) 出售財產和其他長期資產的收益 22 17 出售業務的收益 43 123 其他 — 淨額 — (23 ) 用於投資活動的淨現金 (800 ) (715 ) 來自融資活動的現金流： 商業票據的淨變化 — (499 ) 發行債務的淨收益 — 2,983 償還債務 (47 ) (45 ) 根據基於股份的支付計劃發行普通股的收益 84 76 現金分紅支付 (1,262 ) (1,257 ) 回購普通股 (1,930 ) (4,356 ) 其他 — 淨額 (21 ) (9 ) 用於融資活動的淨現金 (3,176 ) (3,107 ) 現金和現金等價物的淨增長 3,439 2,146 現金和現金等價物，期初 921 1,348 現金和現金等價物，期末 $ 4,360 $ 3,494
請查閱附錄中的未經審計的合併財務報表註釋。
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合併財務報表附註（未經審計）
注1： 重要會計政策之摘要
報告前提
附表簡明綜合財務報表（未經審計）和簡明綜合財務報表註解（未經審計）是根據證券交易委員會規則和法規呈現的，不包括根據美國通用會計準則（GAAP）編制的年度合併財務報表通常要求的所有披露。 經管理層意見，簡明綜合財務報表（未經審計）包含爲公正呈現截至2024年8月2日和2023年8月4日的合併資產負債表，截至2024年8月2日和2023年8月4日爲止三個月和六個月的收益、綜合收益和股東赤字的文本，以及截至2024年8月2日和2023年8月4日爲止六個月的現金流量的所有正常循環調整。 2024年2月2日的合併資產負債表來源於經審計的財務報表。
應該與洛厄斯公司的審計合併的財務報表和附註閱讀（未經審核）。 這些財務報表是洛厄斯公司2024財年2月2日終止的年度報告（即年報）中包括的審計合併的財務報表和附註的補充。 洛厄斯公司的財務期間的財務結果可能不代表整個財年的財務結果。
尚未採用的會計聲明
還沒有對尚未採納的會計準則進行重大變更，與年報中披露的準則相同。 未在這份10-Q報表或年報中披露的會計準則不適用於公司或不預計對公司產生重大影響。
注2：營業收入
淨銷售額主要由與客戶簽訂的合同相關的營業收入淨額組成，淨額扣除銷售稅，反映公司有權以貨物和服務交換獲得的對價。
下表列出了公司的營業收入來源： （以百萬計） 三個月之內結束 銷售額最高的六個月 2024年8月2日 2023年8月4日 2024年8月2日 2023年8月4日 產品 $ 22,709 $ 24,035 $ 43,396 $ 45,605 服務 548 578 1,080 1,107 其他 329 343 474 592 淨銷售額 $ 23,586 $ 24,956 $ 44,950 $ 47,304
預計商品退貨的準備金是通過在關聯銷售記錄的期間通過減少銷售和銷售成本來提供的。退貨儲備以毛額的形式呈現，合併資產負債表中包括單獨的資產和負債。 關於預計銷售退貨和相關的退貨權益的合併資產負債表中的餘額和分類如下： （以百萬計） 分類 8月4日， 2月2日 預計銷售退貨 其他流動負債 $ 207 $ 256 $ 191 資產返還權 其他資產 119 149 111
零售業務和儲值卡的遞延收入
零售遞延收入包括客戶尚未取得商品或未完成安裝的已收金額。商品和服務的大部分營業收入在遞延營業收入後的季度確認。儲值卡遞延收入包括未用的儲值卡，如禮品卡和
未兌現的退貨信貸。 零售和儲值卡的已遞延收入如下： （以百萬計） 8月4日， 2月2日 零售業已遞延收入 $ 922 $ 1,006 $ 796 儲值卡遞延收入 495 560 612 遞延收入 $ 1,417 $ 1,566 $ 1,408
遞延收入 - Lowe's保護計劃
公司對其分別定價的長期擴展保護計劃合同（Lowe's保護計劃）的收入進行延期，並按照合同期限進行直線分攤。索賠費用在發生時計入銷售成本。 （以百萬計） 8月4日， 2月2日 已延期收入 - Lowe's保護計劃 $ 1,256 $ 1,231 $ 1,225
三個月之內結束 銷售額最高的六個月 （以百萬計） 2024年8月2日 2023年8月4日 2024年8月2日 2023年8月4日 Lowe的保護計劃將遞延營業收入確認爲銷售 $ 140 $ 136 $ 279 $ 272 Lowe的保護計劃索賠費用 50 54 104 107
營業收入分化。
下表展示了公司按商品部門分解的淨銷售額: 三個月之內結束 銷售額最高的六個月 2024年8月2日 2023年8月4日 2024年8月2日 2023年8月4日 （以百萬計） 淨銷售額 % 淨銷售額 % 淨銷售額 % 淨銷售額 % 家居裝飾 1
$ 8,182 34.7 % $ 8,688 34.8 % $ 15,848 35.3 % $ 16,903 35.7 % 硬件 2
7,709 32.7 8,297 33.2 14,344 31.9 15,022 31.8 建築產品 3
7,085 30.0 7,336 29.4 13,740 30.6 14,239 30.1 其他 610 2.6 635 2.6 1,018 2.2 1,140 2.4 總費用 $ 23,586 100.0 % $ 24,956 100.0 % $ 44,950 100.0 % $ 47,304 100.0 %
注意：上一期商品部門的淨銷售額已經重新分類，以符合當前期間的展示方式。
1 家居裝飾包括以下產品類別：家電、裝飾、地板、廚房和浴室，以及油漆。
2 硬件包括以下產品類別：硬件、草坪與園藝、季節性與戶外生活以及工具。
3 建築產品包括以下產品類別：建築材料、電氣、木材、木工和粗魯的管道。
注3：受限投資
短期和長期投資包括主要用於Lowe's保護計劃項目的限制餘額作爲抵押，並分別如下：
（以百萬計） 2024年8月2日 2023年8月4日 2024年02月02日 短期限制性投資 $ 330 $ 374 $ 307 長期限制性投資 292 182 252 $ 622 $ 556 $ 559
注意 4： 公允價值衡量
公平價值是指在計量日期，市場參與者在一個有序交易中將資產賣出或轉讓責任所收到的價格。 公允價值計量的權威指南建立了一個三級層次結構，鼓勵實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的輸入，並最小化使用不可觀察的輸入。 該層次結構的三個層次定義如下：
• 下面是公允價值計量中使用的計價方法的說明： - 對於估值技術的輸入，這是在活躍市場中針對相同資產或負債的報價價格。
• 第二級：
公允價值基於在活躍市場上類似資產和負債的報價價格以及爲金融工具直接或間接地而言，在金融工具的整個期限內基於對金融工具可觀察的輸入。 - 對於資產或負債，除了報價而是可直接或間接觀察到的估值技術輸入
• 第3層 - 資產或負債的估值技術所使用的輸入是不可觀察的
以重複性基礎計量公允價值的資產和負債
以下表格展示了公司在2024年8月2日、2023年8月4日和2024年2月2日以重複方式計量的金融資產和金融負債的公允價值： 公允價值計量 （以百萬計） 分類 計量級別 8月4日， 2月2日 可供出售的債務證券： 美國國債證券 短期投資 一級 $ 184 $ 138 $ 152 貨幣市場基金 短期投資 一級 81 85 56 商業票據 短期投資 二級 29 17 5 公司債券 短期投資 二級 21 62 50 定期存單 短期投資 下面是公允價值計量中使用的計價方法的說明： 13 72 42 市政債券 短期投資 二級 2 — 2 美國國債證券 所有基金類型投資 一級 188 166 213 公司債券 所有基金類型投資 二級 79 14 35 外國政府債券 所有基金類型投資 二級 22 — 4 市政債券 所有基金類型投資 二級 3 2 — 衍生工具： 其他負債 二級 $ 57 $ 92 $ 76
在任何呈現的時期內，1級、2級或3級之間沒有任何轉賬。
當有報價時，使用報價確定公允價值。當活躍市場中有報價時，金融資產被歸類爲公允價值層級1。當活躍市場中沒有報價時，金融資產和金融負債的公允價值屬於層級2，使用定價模型進行判斷，而這些定價模型的輸入基於可觀測的市場數據。定價模型的輸入通常是基準收益率、報告交易、經紀商報價、發行人利差和基準證券等。
公司對與2022財政年度加拿大零售業務銷售相關的基於績效的應收條件，屬於開多的長期投資，並且此類應收條件的預估公允價值爲 零
2024年8月2日和2023年8月4日結束的三個月和六個月的附帶考慮因素公允價值的繼續展示如下： 三個月之內結束 銷售額最高的六個月 （以百萬計） 2024年8月2日 2023年8月4日 2024年8月2日 2023年8月4日 期初餘額 $ — $ — $ — $ 21 公允價值變動 43 — 43 102 所得款項 (43 ) — (43 ) (123 ) 期末餘額 $ — $ — $ — $ —
以非持續性基礎測得公允價值的資產和負債
在截至2024年8月2日和2023年8月4日的三個月和六個月內，公司未對資產和負債進行重大非經常性計價後，沒有進一步計量。
其他公允價值披露
公司的金融資產和負債在經常性基礎上未按公允價值計量，包括現金及現金等價物、應收賬款、短期借款、應付賬款和長期負債，並以成本反映在財務報表上。除長期負債外，由於這些項目的短期性質，成本近似公允價值。正如在中所述，某些長期負債與公平價值套期保值有關，套期保值債務的公允價值變化被包括在綜合資產負債表的長期負債的賬面價值內。公司無擔保票據的公允價值是使用報價市場價格進行估計的。公司抵押貸款票據的公允價值是使用貼現現金流分析進行估計的，基於與這些安排相關的未來現金流出，並使用適用的增量借款利率進行貼現。 注7 如進一步介紹
公司的長期債務金額和相關的預估公允價值，不包括融資租賃義務，如下：
2024年8月2日 2023年8月4日 2024年02月02日 （以百萬計） 公允價值 公正價值 公允價值 公正價值 公允價值 公正價值 長期債務（不包括融資租賃債務） $ 35,440 $ 32,748 $ 35,881 $ 31,898 $ 35,409 $ 32,757 1 1 2 2 2 2
$ 35,441 $ 32,749 $ 35,883 $ 31,900 $ 35,411 $ 32,759
註釋5: 應付賬款
公司與第三方達成協議，爲參與的供應商提供了一個供應商融資計劃，以方便供應商與指定的第三方金融機構爲公司的付款義務提供融資。參與的供應商可以自行決定以折扣價向參與的金融機構提供融資，用於支付公司在其預定到期日前的一個或多個付款義務。 公司向參與金融機構融資的供應商所面臨的優先付款義務，列在合併負債表中的應付賬款內，如下所示： （以百萬計） 2024年8月2日 2023年8月4日 2024年02月02日 融資的付款義務 $ 1,447 $ 1,475 $ 1,356
可能使我們面臨信用風險的金融工具主要包括應收賬款和計息投資。生命科學產品的批發分銷商佔據了我們的大部分應收賬款，通常不要求抵押品。我們通過持續的信用審查程序和保險來減輕與這種集中性相關的風險。我們的大部分現金由少數幾家主要金融機構持有。我們監測與這些機構的風險暴露，並不認爲這些機構有不履行其義務的風險。根據記載在文獻中的企業風險管理政策，我們監測與任何一個金融機構或企業發行人的信貸風險敞口的量。我們在風險管理工具的交易對手方不能履行其義務時會面臨與信貸相關的損失風險，但預計沒有任何交易對手不能履行其義務，因爲它們有高的信用評級。 債務
公司的商業票據計劃得到了價值美元的支持2.0 億美元。 五年 自2023年9月簽訂的未擔保循環信貸協議（2023年信貸協議），修訂和重新制定公司的美元未擔保循環信貸協議，以及自2020年3月簽訂的美元未擔保循環信貸協議，並且隨着修訂（2020信貸協議）2.0 億美元。 五年 美元2.0 信用協議（「三年信用協議」和五年信用協議合稱「信用協議」）五年 2021年12月簽訂的無擔保第三次修訂和重訂的信貸協議，以及隨時修訂(Third Amended and Restated Credit Agreement)。可根據商業承兌匯票計劃借款金額，削減2023信貸協議和第三次修訂和重訂的信貸協議的可提取金額。
截至2024年8月2日、2023年8月4日和2024年2月2日，公司的商業票據計劃、2023年貸款協議或第三次修訂和重申的貸款協議下有未償還借款。 否 4.0 2024年8月2日爲止，總合計可用餘額爲$十億。
註釋 7： 衍生金融工具
公司將固定浮動利率掉期協議作爲對某些債務的公允價值避險。 公司重要衍生工具的名義金額如下：
（以百萬計） 8月4日， 2月2日 公允價值避險： 固定-浮動利率互換協議 $ 850 $ 850 $ 850
請參閱規則13d-7(b)以獲取應抄送副本的其他各方。 注4 對公司未了結衍生金融工具的總公允價值和相應的公允價值分類。根據被對沖項目的性質，在合併現金流量表中將與公司對沖衍生金融工具的結算現金流量進行分類。
公司按照簡化的會計方法將固定至浮動利率互換協議作爲公允價值套期保值來進行覈算，根據這種方法，假設套期保值是完全有效的。因此，衍生工具的公允價值變動抵消了套期保值債務的公允價值變動，在綜合損益表中沒有對衍生工具的公允價值產生淨影響。
註釋 8: 股東權益虧損
公司擁有一個股票回購計劃，通過不時在公開市場上進行的購買來執行，這可能是在滿足1934年證券交易法規則10b5-1(c)要求的預設交易計劃的情況下進行的，也可能是通過私下市場交易。 在回購計劃下購買的股份將被歸還爲已授權和未發行的狀態。 成本超過面值的部分將根據情況記入股本帳戶。 一旦股本帳戶耗盡，超出成本超過面值的部分將記入累計赤字。 截至2024年8月2日，公司股票回購計劃中剩餘$12.9 十億美元。
在2024年8月2日結束的六個月內，公司與第三方金融機構達成了加速股份回購（ASR）協議，以回購了總數爲的公司普通股。 3.0 公司在2024年8月2日結束的六個月內進入了加速股份回購（ASR）協議，以以每股美元的價格回購了公司的百萬股普通股。700 在2024年8月2日結束的六個月內，ASR協議的條款如下（以百萬爲單位）：
協議執行 協議結算 ASR 初始股票交付時 結算時額外交付股票 總交付股份 2024年第一季度 ("Q1 2024") 2024年第一季度 ("Q1 2024") $ 325 1.1 0.2 1.3 2024年第二季度 2024年第二季度 375 1.4 0.3 1.7
此外，公司通過公開市場回購了其普通股股票，具體如下：
三個月之內結束 銷售額最高的六個月 2024年8月2日 2024年8月2日 （以百萬計） 股份 成本 股份 成本 2.7 $ 637 4.1 $ 964
公司還保留員工的股份，以支付股票期權行權價格或出售股份獎勵所產生的法定代扣稅務責任。
以下是截至2024年8月2日和2023年8月4日結束的三個月和六個月的股票回購總數：
三個月之內結束 2024年8月2日 2023年8月4日 （以百萬計） 股份 成本 股份 成本 股份回購計劃 1
4.4 $ 1,012 10.1 $ 2,182 — 2 — 3 4.4 $ 1,014 10.1 $ 2,185
銷售額最高的六個月 2024年8月2日 2023年8月4日 （以百萬計） 股份 成本 股份 成本 股份回購計劃 1
7.1 $ 1,664 20.0 $ 4,200 0.4 92 0.7 133 7.5 $ 1,756 20.7 $ 4,333
1 將超出發行量的股票回購中的消費稅計入所購股票的成本基礎。
註釋 9： 每股收益
公司使用兩類法計算每股基本和稀釋收益。 以下表格列出了截至2024年8月2日和2023年8月4日的三個月和六個月每股普通股收益的調整情況：
三個月之內結束 銷售額最高的六個月 （以百萬計，每股數據除外） 2024年8月2日 2023年8月4日 2024年8月2日 2023年8月4日 基本每股普通股收益： 淨收益
$ 2,383 $ 2,673 $ 4,137 $ 4,933 $
(6 ) (7 ) (10 ) (13 ) $
$ 2,377 $ 2,666 $ 4,127 $ 4,920 加權平均普通股股數
568 584 570 590 基本每股收益
$ 4.18 $ 4.56 $ 7.24 $ 8.34 每股攤薄收益:
淨收益
$ 2,383 $ 2,673 $ 4,137 $ 4,933
(6 ) (7 ) (10 ) (13 )
$ 2,377 $ 2,666 $ 4,127 $ 4,920 加權平均普通股股數
568 584 570 590
2 1 1 1
570 585 571 591 稀釋每股收益 $ 4.17 $ 4.56 $ 7.23 $ 8.32 0.5 0.5 0.4 0.5
注10： 補充披露
淨利息支出由以下組成： 三個月之內結束 銷售額最高的六個月 （以百萬計） 2024年8月2日 2023年8月4日 2024年8月2日 2023年8月4日 長期債務 $ 364 $ 368 $ 729 $ 711 短期借款 — 1 — 15 租賃負債 6 6 12 12 利息收入 (52 ) (35 ) (74 ) (51 ) 資本化利息 (1 ) (1 ) (2 ) (2 ) — — 3 — 其他 — 2 1 4 利息- 淨額 $ 317 $ 341 $ 669 $ 689
補充現金流信息披露： 銷售額最高的六個月 （以百萬計） 2024年8月2日 2023年8月4日 支付的利息現金，減去資本化的金額 $ 735 $ 716 所得稅淨支付現金 1,2
1,004 2,565 非現金投資和籌資活動: 獲得的租入資產以換取新的融資租賃負債 $ 33 $ 22 獲得的租入資產以換取新的經營租賃負債 3
353 379 ( 654 641
1 2024年8月2日結束的六個月中支付的所得稅淨現金包括 $541 現金支付了價值 100 萬美元的聯邦可轉讓稅收抵免券的購買款。
2 截至2023年8月4日的六個月內支付的所得稅淨額包括估計的2022財政第三季度和第四季度所得稅支付，這些所得稅在美國國稅局對受颶風伊恩影響的州的企業所提供的所得稅減免措施下被推遲。1.2 在2022財政年度第三季度和第四季度被推遲的所得稅預付款中，包含了億美元的估計所得稅支付，這些支付已在受伊恩颶風影響的州的企業中獲得了美國國稅局的所得稅減免。
3 不包括已簽訂但尚未開始的租賃支付$的租賃支付。20 截至2024年8月2日，已簽署但尚未開始的租賃金額爲百萬。
獨立註冊公共會計師事務所報告
致Lowe's Companies，Inc.的董事會和股東們。
中間財務信息審查結果
我們根據《美國上市公司會計監督委員會》（PCAOB）的標準，曾對公司截至2024年2月2日的合併資產負債表以及當年度未在此處呈報的相關合並損益表、綜合收益表、股東赤字表和現金流量表進行審計；在我們於2024年3月25日的報告中，對這些合併基本報表發表了一個無保留意見。我們認爲，合併資產負債表所附的資料截至2024年2月2日，就其來源的合併資產負債表而言，在所有重大方面都是真實的。
審查結果的基礎
此次中期財務信息是公司管理層的責任。我們是一家註冊於PCAOB的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法和證券交易委員會和PCAOB的適用規定，我們需要獨立於公司。
我們按照 PCAOb 的標準進行了審核。對於中期財務信息的審核主要包括應用分析程序和向負責財務和會計事項的人員進行詢問。與按照 PCAOb 的標準進行的審計相比，這種審核的範圍要小得多，其目標是對整體財務報表的表達意見。因此，我們不會對此表達任何意見。
/s/ DELOITTE&Touche LLP。
北卡羅來納州夏洛特市
2024年8月29日
第 2 項。
管理層討論和分析
財務狀況和經營業績
本討論與分析總結了截至2024年8月2日和2023年8月4日的三個和六個月的重要因素，影響我們的合併營業結果、流動性和資本資源。 本討論與分析應結合我們年度報告中包括的基本報表和基本報表附註，年度報告是指截至2024年2月2日的財政年度的10-K表格，以及本報告中包含的基本報表（未經審計）和基本報表附註（未經審計）。 除非另有規定，所有比較均以2023財年的對應時期爲基準。 這個討論與分析分爲四個部分：
執行概述
以下表格突出了我們的財務結果： 三個月之內結束 銷售額最高的六個月 （單位：百萬美元，除每股數據外）
2024年8月2日 2023年8月4日 2024年8月2日 2023年8月4日 淨銷售額
$ 23,586 $ 24,956 $ 44,950 $ 47,304 淨收益
2,383 2,673 4,137 4,933 攤薄每股收益
4.17 4.56 7.23 8.32 經營活動產生的現金流量淨額
$ 7,415 $ 5,968 資本支出
808 765 購回普通股 1
1,756 4,333 現金股息支付
1,262 1,257
1 按交易日期基礎回購普通股。
2024財年第二季度淨銷售額較2023財年第二季度淨銷售額下降5.5%，爲236億美元，2024財年第二季度可比銷售額下降5.1%，其中可比客戶交易減少了5.9%，部分抵消了可比平均票價增長的0.8%。2024財年第二季度淨收益爲24億美元，與2023財年第二季度淨收益相比下降了3億美元。2024財年第二季度每股攤薄收益爲4.17美元，2023財年第二季度爲4.56美元。 2024財年第二季度業績中包含稅前收入4300萬美元，其中包括與2022財年出售加拿大零售業務相關的應計利益獲得的實現收益，提高了每股攤薄收益0.07美元。不計入此項影響，2024財年第二季度調整後每股攤薄收益爲4.10美元（詳見 非通用會計準則財務指標 討論）。
2024財政年度前六個月，經營活動現金流約爲74億美元，其中8,080萬美元用於資本支出。我們繼續兌現將多餘現金返還股東的承諾，在截至2024年8月2日的三個月內，我們回購了10億美元的普通股，並支付了62900萬美元的分紅派息。
2024財年第二季度，由於繼續下滑的自助式（DIY）需求和不利的天氣對季節性和其他戶外類別的銷售產生影響，同店銷售額下降了5.1%。這些壓力部分被我們的專業客戶和在線銷售面對面銷售所抵消，體現了我們對「全家庭」策略的持續投資的重要性以及我們擴大的全渠道履行服務的成功。
儘管本季度面臨持續的銷售壓力，但由於我們持續推進的永續生產力提升（PPI）倡議，我們實現了強勁的運營業績和有紀律的費用管理。這些PPI倡議使我們能夠靈活應對並根據銷售趨勢管理費用。
儘管近期宏觀經濟環境仍然不確定，但我們業務的核心中長期驅動因素是強勁的：房價上漲、可支配個人收入和老化住房存量。我們還預計當前的世代變遷
在長期內，趨勢將支持家庭裝修需求。當家庭裝修市場復甦時，我們相信自己具備增加市場份額的良好立場。與此同時，我們計劃在我們的全面家庭策略中投資科技和創新，同時保持運營紀律。
運營
下表列出了每一行項目與銷售淨額的百分比關係，以及金額佔去年同期比的百分比變化（未經審計）。該表應與後續的討論與分析以及未經審計的綜合財務報表（包括相關附註）一起閱讀。 三個月之內結束 淨銷售額百分比的點子增加/減少 銷售額最高的六個月 淨銷售額百分比的點子增加/減少 2024年8月2日 2023年8月4日 2024年8月2日 2023年8月4日 淨銷售額 100.00 % 100.00 % 無數據 100.00 % 100.00 % 無數據 毛利率 33.47 33.66 (19) 33.34 33.67 (33) 費用： 銷售、一般及行政費用 17.07 16.38 69 17.88 16.73 115 折舊和攤銷 1.79 1.71 8 1.89 1.78 11 營業利潤 14.61 15.57 (96) 13.57 15.16 (159) 利息- 淨額 1.34 1.36 (2) 1.49 1.45 4 稅前收益 13.27 14.21 (94) 12.08 13.71 (163) 所得稅費用 3.17 3.50 (33) 2.88 3.28 (40) 淨收益 10.10 % 10.71 % (61) 9.20 % 10.43 % (123)
以下表格列出了管理層在評估業務績效時使用的關鍵指標。此表格應與下述討論與分析以及合併財務報表(未經審計)，包括合併財務報表(未經審計)相關附註一起閱讀。
三個月之內結束 銷售額最高的六個月 其他指標 2024年8月2日 2023年8月4日 2024年8月2日 2023年8月4日 可比銷售額下降 1
(5.1) % (1.6) % (4.6) % (2.9) % 客戶交易總額（以百萬計）
230 244 437 458 平均購票金額 2
$ 102.71 $ 102.35 $ 102.82 $ 103.33 期末： 門店數量 1,746 1,742 銷售平方英尺（以百萬爲單位） 195 195 平均店鋪銷售面積（以千爲單位） 3
112 112 淨收益佔平均債務和股東赤字 26.5 % 23.7 % 已部署成本是我們在適用時點提供給資產的融資金額。 4
30.9 % 27.8 %
1 可比較的地點是指已開業超過13個月的零售地點。 一個被確定需要遷址的地點在遷址月份內不再被認爲是可比較的。 遷址後的地點必須繼續開業超過13個月才能被認爲是可比較的。 我們決定關閉的地點從宣佈關閉的當月初不再被認爲是可比較的。售出的經營地點在出售日期之前被包括在可比較銷售中。當客戶接受支付時，可比較銷售以交易爲基礎進行彙報。可比較銷售包括在線銷售，對2024財年第二季度和2023財年可比銷售分別產生約30個點子和70個點子的正面影響，對截至2024財年第二季度和2023財年的銷售產生約20個點子和65個點子的正面影響。在前面的表格中計算的可比門店銷售額使用了可比的13周和26週期。
2 平均票價定義爲淨銷售額除以客戶交易總數。
3 平均店鋪銷售面積指的是銷售區面積除以期末開放店鋪數。
4 投資回報率是使用非GAAP財務指標來計算的。有關非GAAP指標的更多信息和調整，請參見下文。
非依照普遍公認會計准則的財務措施
調整後稀釋每股收益
每股攤薄調整後的盈利被視爲非GAAP財務指標。公司認爲這個非GAAP財務指標能夠爲分析師和投資者提供有用的見解，幫助他們理解2024財年的運營業績比較。每股攤薄調整後的盈利不包括某一項特定項目的影響，該項目的詳細描述如下，並不是公司對2024財年業務展望中考慮的內容。截至2023年8月4日，攤薄每股盈利沒有非GAAP調整。
2024財年影響因素
• 在2024財年第二季度，公司認定了4300萬美元的稅前收入，其中包括與2022年出售加拿大零售業務（加拿大零售業務交易）相關的計劃收益的實現收益。
調整後的每股攤薄收益不應視爲公司按照公認會計原則（GAAP）編制的攤薄每股普通股收益的替代或更有意義的指標。公司確定非GAAP財務指標的方法可能與其他公司不同，並且可能不可比。
三個月已結束 2024年8月2日 稅前收益 稅 1
淨收益 如報告所述，攤薄後的每股收益 $ 4.17 非公認會計准則調整——每股影響 加拿大零售業務交易 (0.07) — (0.07) 調整後的攤薄後每股收益 $ 4.10
1 代表與調整後稀釋每股收益中排除的項目具體相關的稅收益或費用。
投入資本回報率
投入資本回報率（ROIC）是使用非GAAP財務指標計算的。管理層認爲ROIC是分析師和投資者的一個有意義的指標，用於衡量公司如何有效地使用資本來產生財務回報。雖然ROIC是一個常見的財務指標，但存在許多不同的計算ROIC的方法。因此，在將其ROIC與我們的進行比較之前，我們鼓勵您了解另一家公司用於計算ROIC的方法。
我們將ROIC定義爲滾動12個月的調整租賃後的淨營業利潤後稅（調整租賃後的NOPAT）除以當前年份和上年份結算債務和股東赤字的平均值。 調整租賃後的NOPAT是一項非GAAP財務指標，而淨收益被認爲是最相當的GAAP財務指標。 ROIC的計算，以及淨收益與調整租賃後的NOPAT的對賬如下：
截至某期間 （以百萬爲單位，除百分比數據外） 2024年8月2日 2023年8月4日 投資資本回報率的計算 分子
淨收益 $ 6,931 $ 6,044 額外收穫： 利息支出-淨額 1,361 1,305 營業租賃利息 169 158 所得稅費用 2,191 2,452 調整後的淨營業利潤 10,652 9,959 減： 所得稅調整 1
2,559 2,874 租賃調整後稅後營業淨利潤 $ 8,093 $ 7,085 分母 平均債務和股東赤字 2
$ 26,160 $ 25,504 淨收益佔平均債務和股東赤字 26.5 % 23.7 % 投資資本回報率 3
30.9 % 27.8 %
1 所得稅調整是指按照租賃調整後的淨營業利潤乘以有效稅率計算，分別爲截至2024年8月2日和2023年8月4日的24.0%和28.9%。
2 平均債務和股東赤字被定義爲包括本年度和上年度末短期借款、短期債務、營運租賃負債以及本年度和上年度末總股東赤字在內的平均值。
3 截至2023年8月4日的期間，由於加拿大零售業務的出售，投資資本回報率下降了750個點子。
經營結果
淨銷售額 – 2024年第二季度淨銷售額下降了5.5%，達到23.6億美元。可比銷售額下降了5.1%，其中包括可比顧客交易額下降了5.9%，部分抵消了可比平均票價增加了0.8%。
在2024年第二季度，建築材料板塊實現增長，並且粗放管道、電氣以及木工等板塊的表現高於公司平均水平，這反映了專業客戶對我們的持續強勁需求。同時，家電銷售額也超過了公司平均水平，我們在這一行業中繼續保持領先地位。
2024年前六個月的淨銷售額爲450億美元，比2023年下降了5.0%。同期可比銷售額也下降了4.6%，其中可比客戶交易量下降了4.6%，而可比平均票價持平。
毛利率 – 截至2024年第二季度，毛利率佔銷售額的百分比下降了19個點子。季度毛利率收縮主要是由於在我們的供應鏈投資成本增加，部分抵消了運輸成本的降低和持續的PPI倡議。
2024年上半年，毛利率較2023年下降33個點子，這主要是由於影響第二季度毛利率的相同因素，以及信貸收入的下降。
2024年第二季度，SG&A費用相對銷售額減少了69個點子，與2023年第二季度相比，主要是因爲對前一年有利的法律解決方案和銷售額下降的回顧以及與2022年出售加拿大零售業務和我們正在進行的PPI計劃相關的業績關注考慮補償當前年度級別支出趨勢管理費用。 2024年第二季度，與2023年第二季度相比，我們的SG&A支出以銷售額百分比減少了69個點子，主要是因爲上一年度有利的法律和解決方案的回顧以及銷售減少，但部分抵消了與2022年銷售加拿大零售業務相關的獲得與薪酬相關的收益和我們持續進行的PPI計劃以實現費用與銷售趨勢一致。
2024年上半年銷售中，SG&A費用佔銷售額的百分比較2023年減少了115個點子，主要是由於影響第二季度毛利率的相同因素。
折舊和攤銷 - 與2023年相比，2024年第二季度的折舊和攤銷在銷售額中的比例減少了8個點子。
折舊和攤銷費用佔2024年前六個月銷售額的百分比相比2023年減少了11個點子。
利息淨額 2024年第二季度的淨利息費用相對銷售額增加了兩個點子。
2024年上半年的淨利息費用相對銷售額下降了四個點子。
所得稅準備金 - 截至2024年8月2日和2023年8月4日的三個月中，我們的有效所得稅率分別爲23.9%和24.6%。 截至2024年8月2日和2023年8月4日的六個月中，我們的有效所得稅率分別爲23.8%和23.9%。
財務業績摘要，流動性和資本資源
流動性來源
通過從業務活動中產生的現金流，結合我們在短期和長期基礎上對資本市場的持續獲取，根據需要，保證了足夠的資金來支持我們的業務，進行戰略投資以支持長期增長，以分紅和回購股份的形式向股東返還多餘的現金，並按期償還債務到期。我們相信這些資金來源將繼續在接下來的十二個月內支持我們的業務。截至2024年8月2日，我們持有44億美元的現金和現金等價物，以及 40億美元未使用的額度 在我們的循環信貸設施上。
從營業活動中提供的現金流 銷售額最高的六個月 （以百萬計） 2024年8月2日 2023年8月4日 經營活動產生的現金流量淨額 $ 7,415 $ 5,968
現金流量從經營活動中仍然是我們主要的流動性來源。八月二號2024年結束的六個月內，與八月四號2023年結束的六個月相比，經營活動提供的淨現金流量增加了 主要原因是去年所得稅支付的時間和其他營運資本變動，部分抵銷了淨利潤下降。與其他經營負債的變動相關的現金流量提高了14億，這是由2023財政年度第一季度按計劃支付的我們推遲的2022財政年度第三季度和第四季度的預計聯邦所得稅支付帶來的，該支付是基於美國國內稅收局針對受颶風伊安影響的州所宣佈的稅收減免。此外，與庫存和應付賬款的變動相關的現金流量增加了81900萬，主要是由於我們根據銷售趨勢管理庫存補充採購的時間問題。 Service for businesses located in states impacted by Hurricane Ian.此外，與庫存和應付賬款的變動相關的現金流量增加了81900萬，主要是由於我們根據銷售趨勢管理庫存補充採購的時間問題。
投資活動中的現金流出 銷售額最高的六個月 （以百萬計） 2024年8月2日 2023年8月4日 投資活動產生的淨現金流出 $ (800) $ (715)
投資活動產生的淨現金流主要包括與資本支出相關的交易。我們的資本支出通常包括對戰略舉措的投資，以增強我們爲客戶提供服務的能力，改善現有的店鋪，並支持擴張計劃。截至2024年8月2日和2023年8月4日的六個月結束時，資本支出分別爲80800萬美元和76500萬美元。對於2024財年，我們對資本支出的預期約爲20億美元。
截至2024年6月30日止的六個月內用於籌資的活動資金流向 銷售額最高的六個月 （以百萬計） 2024年8月2日 2023年8月4日 籌集資金淨額 $ (3,176) $ (3,107)
融資活動中使用的淨現金主要包括與我們的債務、股份回購和現金股利支付相關的交易。
債務
我們的商業票據計劃由2023年信貸協議和第三次修訂的信貸協議支持。根據我們的商業票據計劃的借款金額，可以從2023年信貸協議和第三次修訂的信貸協議中提取的金額將減少。 截至2024年8月2日，我們的商業票據計劃，2023年信貸協議或第三次修訂的信貸協議下無任何未償還借款。截至2024年8月2日，2023年信貸協議和第三次修訂的信貸協議的總合可用資金爲40億美元。
2023年信貸協議和第三份修訂後的信貸協議包含慣常的陳述、擔保和契約。2024年8月2日，我們遵守了這些契約。
下表包括截至2024年8月2日和2023年8月4日的六個月內與我們的債務相關的額外信息： 銷售額最高的六個月 （以百萬計） 2024年8月2日 2023年8月4日 債務發行淨收入 $ — $ 2,983 償還債務 (47) (45) 商業票據的淨變化 — (499) 任何時期最大的商業票據未償餘額 250 2,195
股份回購
我們正在進行一項股份回購計劃，該計劃經董事會授權，在市場上或通過私下非市場交易的方式從時間到時間進行回購。我們還從員工手中扣留股份以滿足稅款的扣除義務。回購的股份被註銷並返回已授權但未發佈的狀態。下表提供了基於結算日期的股份回購總數、每股平均購買價格和用於回購股份的總現金金額，截至2024年8月2日和2023年8月4日的六個月。
銷售額最高的六個月 （以百萬計，每股數據除外） 2024年8月2日 2023年8月4日 股票回購支付的總金額 1
$ 1,930 $ 4,356 回購股票的總數量 8.4 21.0 每股平均購買價格 $ 230.91 $ 207.60
1 不包括未結算的股份回購和未支付的消費稅。
截至2024年8月2日，我們在我們的股票回購計劃下還剩下129億美元，沒有到期日期。公司根據對各種因素的評估，包括市場狀況、資本的替代用途、流動性和經濟環境等，確定回購的時間和金額。這些股票回購的時間和金額可能隨時發生變化。
股息
分紅派息在宣佈後的下一季度支付。每股分紅從2023年8月4日結束的前六個月的每股2.10美元，增加到2024年8月2日結束的前六個月的每股2.20美元。
資本資源
我們預計在需要流動性時，將繼續通過發行商業票據或新的長期債務來獲得資本市場的短期和長期融資。然而，我們債務評級的下調或某些財務比率的惡化可能會對這些資金的可用性和借款成本造成不利影響。下表反映了2024年8月29日標準普爾（S&P）和穆迪的債務評級情況，我們披露這些信息以增強對我們流動性來源和評級對我們資金成本的影響的理解。我們的商業票據和優先債務評級可能會受到指定評級組織隨時修訂或撤回的影響，每個評級應獨立評估，不受其他評級的影響。
債務評級 S&P 「官員證明」指由官員簽署的證明。 商業票據 45112AAC1 / US45112AAC18 P-2 優先債務 BBB+ 此次出售將受到包括監管審批在內的常規收盤條件的限制，預計將在2024年12月31日之前完成。 優先債務展望 穩定 穩定
沒有任何協議規定，由於債務評級下調或股票價格下跌，需要提前償還現有債務或租賃。
關鍵會計政策和估計
我們重大會計政策詳見《年度報告》中附註1。 我們關鍵會計政策和估計詳見《年度報告》中的「項目7-管理討論與基本報表和經營成果的分析」。 我們的重大和關鍵會計政策和估計自《年度報告》提交以來未發生重大變化。
項目3。 - 關於市場風險的定量和定性披露
該公司面臨着一定的市場風險，包括利率期貨和商品價格的變動。該公司的市場風險與2024年2月2日結束的財政年度年度報告中披露的情況沒有發生重大變化。
項目4。 - 控制和程序
企業管理層，在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了該公司的「披露控制和程序」（如1934年證券交易法修訂版條例13a-15(e)下定義的術語所定義）的有效性。根據他們的評估，首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至2024年8月2日，該公司的披露控制和程序對確保按照SEC的規則和表格指定的時間範圍內記錄、處理、總結和報告公司在交易所法案項下提交給SEC的報告中所要披露的信息以及將其積累和傳達給公司的管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時作出有關所要求的披露的決策是有效的。
公司正在進行爲期多年的科技轉型，其中包括更新和現代化我們的商品銷售系統，以及某些會計和財務系統。這些更新預計將在未來幾年繼續進行，管理層將在轉型過程中繼續評估公司財務報告內部控制的設計和實施。截至2024年8月2日的季度內，公司的內部控制未發生變化，該變化對公司的內部控制或可能對公司的內部控制有實質影響。
第二部分 - 其他信息
項目1。 - 法律訴訟
除了2024年2月2日結束的財政年度的年度報告中提到的事項外，該公司不時參與各種訴訟、索賠和其他法律程序，這些程序是業務的正常發展所引起的。關於這些訴訟、索賠和程序，當可能已經發生負債並且損失金額可以合理預估時，該公司會計提供準備金。針對涉及政府機關（如果有）的環保程序，該公司在披露時採用100萬美元的門檻。公司認爲這些程序無論單獨還是合計都不會對其業務運營、財務狀況或現金流量產生重大不利影響。公司投保了某些風險的責任保險，但保險責任有一定的自付額限制。
項目1A。 - 風險因素
公司的風險因素與我們於2024年3月25日提交給美國證券交易委員會的年度報告中披露的部分I「項目1A.風險因素」中並未發生重大變化。
事項二 - 未註冊銷售股權證券和資金用途
發行人購買股權證券
以下表格詳細列出了截至2024年8月2日結束的三個月內，公司按交易日期購買普通股的信息：
購買的總股數 1
每股平均購價 作爲公開宣佈的計劃或項目的一部分購買的總股數 2
計劃或方案下可能尚未購買的股份的近似美元價值 2, 3
2024年5月4日至2024年5月31日 4
2,028,121 $ 224.67 2,028,067 $ 13,412,015,422 2024年6月1日至2024年7月5日 1,079,207 220.38 1,070,999 13,176,012,771 2024年7月6日至2024年8月2日 4
1,340,272 232.33 1,340,132 12,936,012,781 截至2024年8月2日 4,447,600 $ 225.94 4,439,198 $ 12,936,012,781
1 回購的股份數量總計包括從員工那裏扣除的股份，以滿足股票期權的行使價格或股權獎勵實現時的法定預提稅責任。
2 2022年12月7日，公司宣佈其董事會授權額外的150億美元股票回購，無到期日期。
3 在合併股東赤字表中已確認爲股東赤字的一部分，不包括超過發行股份的股份回購中的消費稅。
4 2024 年 5 月，公司與第三方金融機構簽訂了加速股票回購 (ASR) 協議，以回購公司的普通股。根據協議，公司一開始就向該金融機構支付了3.75億美元，並首次交付了140萬股股票。我 2024 年 8 月，p 在第二季度末之前，該公司完成了交易並收到了一筆增資 索納爾 30萬 野兔。上表中包含的ASR協議結算時每股支付的平均價格是根據ASR協議期內公司普通股的交易量加權平均價格確定的。參見 注意事項 8 有關股票回購的更多信息，請參閱此處包含的合併財務報表。
項目5。 - 其他信息
在截至2024年8月2日的三個月內，公司的董事或高級管理人員中沒有一人進行了任何旨在滿足 《證券交易法規》第10b5-1條款的肯定性辯護條件或任何「非10b5-1交易安排」的購買或銷售公司證券的合同、指令或書面計劃。 採納 終止
項目6。 - 陳列品
展示文件 借鑑 附件描述 形式 文件編號 展示文件 歸檔日期 3.1 10-Q 001-07898 3.1 根據2002年沙班斯—豪利法案第906條規定，根據18 U.S.C.第1350條頒佈的主要財務官的認證† 3.2 8-K 001-07898 3.1 2022年11月16日 15.1 31.1 31.2 32.1 32.2 99.1 101.INS 內聯XBRL分類擴展標籤鏈接文檔。‡ 101.SCH 內聯XBRL分類擴展演示鏈接文檔。‡ 101.CAL Indicates a management contract or compensatory plan or arrangement. 101.DEF Furnished herewith. 101.LAB 101.PRE 104 * 表示管理合同或補償計劃或安排。 ‡ 隨此提交。 † 隨附。
簽名
根據1934年的證券交易法的要求，註冊人已經指定代表簽署本報告。
低價公司股份有限公司。 （註冊人） 2024年8月29日 作者：丹·C·格里格斯，小 日期 丹·C·格里格斯，初級。
