afrm-20240630

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式 10-K

（一）


☒			根1934年證券交易法第13或15（d）提交的年度公告

截至本財政年度止6月30日, 2024

或


☐			根1934年證券交易法第13或15（d）提交的證券交易公告

委託文件編號：001-39888

確認控股公司

（小丑人的切刀名宿於其歷程）


特拉華州									84-2224323
（新加坡成立或新加坡的法官或其他司法管法官）									（局公主身份）

加州街650號
舊金山, 加利福尼亞									94108
（主要行政辦公室地址）									（政政）

(415) 960-1518

（死人的死人，包括死人）

根債法第12（B）根債的債券：

每個班級的標題

交易代碼

註冊的每個交易所的名稱

A普通股，每股面值0.0001美金

AFRM

納斯達克全球精選市場

根債法第12（G）根債的債券：根債

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。

是 ☒*☐

用警告表示警告人是否不需要根警告第13條或第15（D）條提出公告。

是☐ 不是 ☒

用假名表明假名人（1）是否在過去12個月（或假名人被要求提交此公告的短暫期限）提交了1934年《證券交易法》第13條或15（D）請求提交的所有公告，以及（2）是否在過去90天符合此提出請求。是 ☒*☐

用ððŸ表示ð人是否在過去12個月ð（或在ðŸ人被要求提交此ð文件的ð短ðŸ）以子方方式提交了根ðS-T Ÿ第405 ð（本章232.405 ð）要求提交的每一個交互文件..是 ☒*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閱《交易法》第120億2條規則中「大型加速申報公司」、「加速申報公司」、「較小申報公司」和「新興成長型公司」的定義。


大型加速文件服務器	☒	加速文件管理器	☐
非加速文件管理器：	☐	規模較小的報告公司	☐
		新興成長型公司	☐

如果是一家新晉的成類型公司，用表示人是否已不使用的時期遵守根《交易所法》第13（A）提供的任何新的或修的。☐

用表示人是否提交了一份公告，明其管理根《斯-斯利法案》（《美斯典》第15條，第7262（B）條）第404（B）條對其公告的部控制的有效性進行了評估，評估是由制或其公告的監察事務所執行的。☒

如果債券是根據法第12（B）條的，用條據表表明條據表是否已經反映了以前條的條表的條更。☐

通已硬化，一些補救是否是需要根§240.10D-1（b）人的任何高管在相危期間收回的危急性行刺激分析的重述。 ☐

通已硬化調查人員是否是空公司（定已破產法案第120條.2條）。是的 ☐ 沒有 ☒

截至2023年12月31日，非自願公司持有的股東A普通股的市值截止美金12.5 至2024年8月23日，吳先生行的A普通股股票發行 267,435,252 已發行的b普通股股票 43,681,472.

以引用方式併入的文件

本報告第三部分要求的信息（本文未規定的範圍）通過引用登記人與將於2024年舉行的股東年度會議相關的最終委託聲明而納入本報告，該最終委託聲明應在本報告相關財年結束後120天內向美國證券交易委員會提交。

目錄表


						頁面
封面						1
目錄表						2
第一部分						5
節目1.						5
第1A條。風險因素						23
節目1B.未解決的員工意見						57
項目1 C . 網絡安全						57
節目2.						58
節目3.法律公告						58
節目4.東山安全信息露						58
第二部						90
節目5.潘仁人普通股市，相潘股事務和行股債券						59
節目6. [保留]						60
節目7.管理和業績的業績和分析						61
第7A條。關於市場風險的定量和定性披露						78
節目8.表和						81
節目9.和露面的更和的						149
第9A條。控制和程序						149
節目90。其他信息						152
節目9 C. 有關阻止檢查的外國司法管轄區的披露						152
第三部分						153
節目10.會計、高級別管理人會計和公司治理						153
節目11.鋼管舞						153
節目12.某些利益所有人的擔保所有人和管理人員以及有股權事務人員						153
節目13. 某些關係和關聯交易以及董事獨立性						153
節目14.主席用和服						153
第四部						154
節目15.物品和節目表附表						155
節目16.表格10-K摘要						158
簽名						159

目錄表

有關前瞻性陳述的警示說明

本年度公告表10-K（「表10-K」），以及我已完成或完成的口描述或其他面描述所包含的材料，包括性質描述符合1933年證券法（修訂令）第27條A條（「證券法」）和1934年證券交易法（修訂令）第21條E條（「交易法」）的包含範圍，以及重慶證券交易和不定期性。本報告中除歷史事實陳述外的所有陳述，包括有關我們未來經營結果和財務狀況、業務戰略以及管理層關於未來經營的計劃和目標的陳述，均爲前瞻性陳述。在某些情況下，前瞻性陳述可以通過諸如「預期」、「相信」、「繼續」、「可能」、「設計」、「估計」、「預期」、「打算」、「可能」、「計劃」、「潛在」、「預測」、「計劃」、「應該」、「將」、「將」或這些術語的否定或其他類似表述來識別。這些前瞻性陳述包括但不限於關於以下方面的陳述：

•我尚未進入，使用和其他果以及戒指的時期;

•我有能力吸引新的商研合作夥伴和商研平台，展展有商研合作夥伴和商研平台的合作夥伴;

•我在高水平且不發達的行中取得成功的能力;

•我吸引了新的消費者以及保留和發展者具有消費者的能力;

•我對產品的關注，新，加入和需求的展望;

•我有能力在支持****的原始合作夥伴與卡銀行合作夥伴的合作夥伴，****其他原始合作夥伴與卡銀行合作夥伴合作;

•我有能力維持、更新或廢除死刑的融債安排以及建立和發展新的融債安排;

•我的任何金源不願意或可以接受的款項向我提供金或根源提供金的影響;

•我使用有模型有效地信任確定和分的能力;

•通我的平台促進和學生的捐款的表表;

•我加入的未增加比例和相關聯的戒指;

•我在未懷抱持喬貝利的能力;

•我以及我的原始行為和其他合作夥伴遵守之前使用或在使用於我或因此合作夥伴遵守的法律和法律的能力;

•我保證我的秘密，有或敏感信息的能力;

•去和未成年的收債，去和其他略熟;

•我相信，保證和提升我的品牌和知識的能力;

•訴訟,調查,監管詢問和訴訟;

•我管國家的發展;

•specific

•我們參與競爭的市場的規模和增長率。

前瞻性陳述，包括「我們相信」等陳述和類似陳述，是基於我們管理層當前的信念、意見和假設以及截至該日當前可用的信息

目錄表

本報告的。此類信息可能有限或不完整，我們的聲明不應被解讀爲表明我們已對所有潛在可用的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些性描述受到許多已知和未知的影響，不確定性和假期的影響，包括「胡蘿蔔素」的部分和本表10-k中其他地方描述的。此外，我們在競爭激烈、監管嚴格且變化迅速的環境中運營。新的風險時有發生，我們的管理層不可能預測我們可能面臨的所有風險，也無法評估所有風險對我們業務的影響，或者任何風險或風險組合可能導致我們的實際結果與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果存在差異。

您不應依賴前瞻性陳述作爲對未來事件的預測。儘管我們認爲，截至本報告之日，前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們無法保證未來的結果、活動水平、績效、成就、事件、結果、結果時間或情況。除法律要求外，我們沒有義務在本報告日期後以任何原因公開更新任何前瞻性陳述，也沒有義務使這些陳述符合實際結果或我們預期的變化。您Ÿ就此表10-k以及我做ð本公告ð提交的文件，ð了解我的ð尚未果，活平平，有效，成果，成就，就會及果或果的可能會我的期存在很大差異。我們通過這些警示性陳述來限制我們所有的前瞻性陳述。

投資者和其他人投資，我可以使用我的投資者投資站（investors.affirm.com），我向美銀證券交易投資者（「SEC」）提交的文件，投資者廣播，新投資者，投資者，投資我們使用這些媒體（包括我們的網站）與投資者和公衆就我們的公司、我們的產品和其他問題進行溝通。我們在網站上提供的信息可能被視爲重要信息。因此，我們鼓勵投資者和對我們公司感興趣的其他人審查我們在我們網站上提供的信息。我們網站的內容未包含在本文件中。爲了方便起見，我們僅將我們的投資者關係網站地址作爲非活動文本參考，無意將其作爲我們網站的活躍鏈接。

目錄表

第一部分

節目1.

公司概述

Affirm成立於2012年，其使用是提供改善生活的健康金融用品。我們正在建設下一代支付網絡。我們相信，通過使用現代技術、強大的工程人才和使命驅動的方法，我們可以重塑支付和商業。我們的解決方案建立在信任和透明度的基礎上，旨在讓消費者更容易負責任、有信心地消費，讓商戶和商業平台更容易轉化銷售額和增長，讓商業更容易蓬勃發展。

我們的業務

傳統的支付選項、過時的系統以及傳統的風險和信用承保模式可能對消費者和商戶都是有害的、具有欺騙性的和限制性的。我們認爲，它們並不適合日益數字化和移動優先的商務，並且建立在傳統基礎設施之上，而這些基礎設施不支持現代商務發展和繁榮所需的創新。我們的平台旨在解決這些問題。

我們公司的基礎是簡單、透明和以人爲本的原則。自成立以來，我們對錯過付款收取0美元的滯納金。我們不會從消費者的錯誤中獲利，而且我們的產品提供是透明的。通過遵守這些原則，我們與消費者和商家建立了持久的、基於信任的關係。

我們相信我們的技術、承保和風險管理是關鍵競爭優勢。與傳統支付和信貸系統相比，我們的專有技術在交易層面對風險進行定價和評估的能力提供了獨特的優勢。我們的風險管理方法是我們業務模式的核心，與傳統信用承保模式相比，欺詐率較低、批准率較高以及信用損失較低。我們的模型建立在廣泛的數據點上，包括大約21500萬筆貸款的數據。此外，我們的風險管理模型旨在隨着時間的推移不斷改進，通過我們平台支持的每筆交易變得更加精確和高效。

這對消費者來說意味着購買力的提高，控制力和靈活性更強。通過利用我們基於複雜的機器學習算法、專有數據和產品級承保的獨特風險模型，我們可以爲整個信用範圍的消費者和跨交易類型的價格風險提供服務。我們平台上的消費者代表了社會的廣泛階層。

於商，Affirm的商解方案通增加需求製造和取消者索取協助增加。我們的平台經過明確設計和設計，旨在與廣泛的商戶集成。這對我們來說是一個差異化點,因爲我們可以適應並與商戶合作,以滿足他們在各種行業,規模,平均訂單價值(「AOV」)或消費者概況中的支付需求.截至2024年6月30日，我們擁有約3030萬戶活躍商戶，涵蓋小企業、大企業、直接面向消費者的品牌、實體店以及全渠道存在的公司。如本文所用，「商」可以以商和/或子商平台。我們的商戶涵蓋不同行業，包括體育用品和戶外用品、家居和生活方式、旅行和票務、電子、時尚和美容、設備和汽車以及百貨。

我有三個主要的貸款產品：4期貸款，0%年利率（「APL」）每月分期貸款和附加信息每月分期貸款。Pay-in-4是一筆短期還款，每筆還款四次0%的四月期分期還款。

我們的商業模式旨在符合消費者和商家的利益。

目錄表

當我們幫助商戶轉換銷售並促進交易時，我們通常會從他們那裏賺取費用。商用提取於我每個商之的人安排，根產品提供的款項而;我通常0%年利率融產品中提取更高的商用。截至財年 2024年6月30日，4期還款和0%四月分期還款代表 15%和11%分通我的平台促的商品（「GMV」）。至2023年6月30日的年份、4年4月分期付款和0%四月分期付款分通我平台削減的GMV的19%和13%。這種收入模式激勵我們幫助商戶通過我們平台提供的商務和技術解決方案轉化銷售額並提高AOV.

從消費者那裏，我們從我們的原始銀行合作伙伴處發放或購買的附息分期貸款中賺取利息收入。向消費者收取的利率取決於多個因素，包括交易風險、消費者的信譽、消費者選擇的還款期限、貸款金額以及與商家的個人安排。由於消費者不會被收取遞延或無息或滯納金，因此我們沒有動力從消費者的錯誤或不幸中獲利。財政截止的年數 2024年6月30日和 2023、附息每月分期貸款爲代表 74% 和 68%，分GMV。

我促恩通恩我的使用程式直接向取消者釋放恩卡，容恩ward他在未確認整合的商恩澤財產。同，我促Affirm Card的行，是一個可以以物理或使用的卡，商戶還可以選擇使用虛擬卡作爲一種方法來促進提供分期貸款，讓客戶隨時間付款。每次成功的卡交易，商戶都會被收取交換費，其中一部分收入由我們的卡發行合作伙伴與我們分享。

財政截至的年度2024年6月30日，我已幫助消費者支付了266美金的GMV。

我們的平台

我們的業務通過創建一個基於誠實金融產品的強大平台來改變消費者和商戶的交易方式。我們通過結賬時付費的基礎解決方案開始了我們的業務，此後我們通過構建和採購解決方案來繼續創新和擴展我們的產品套件，以滿足消費者和商戶不斷變化的需求。我們的平台由三個核心要素組成：面向消費者的銷售點支付解決方案、商戶商務解決方案和以消費者爲中心的應用程序。我們當前爲消費者和商戶提供的解決方案套件概述如下：

消費者特徵

•在結賬時確認。當從我們的合作商戶之一購買時，消費者可以選擇確認作爲付款方式，讓他們可以選擇隨着時間的推移付款，期限從數週到數月不等。我控制商的信，付者付款行的化及其他，付者付款於提供和快的。

•消費者優先借款。我們的產品使消費者可以輕鬆申請貸款並立即獲得批准。支付者可以每月或每月獲得0%的年利率分期付款，不支付信息，或者每月獲得信息分期付款，支付固定金的信息，不支付信息。我們單獨承保每筆交易，並且不收取滯納金。我們的專有風險模型一直優於傳統信用模型，使我們能夠更好地幫助符合條件的消費者爲其購買融資。在這種模式下，消費者即使錯過或延遲付款，也不會支付超過他們在結賬時同意的金額。

目錄表

•確認市場。我的Affirm使用程式和站根消費者的好提供商量身定製的家。消費者可以在affirm.com或通Affirm使用程式，在得批准得一次性卡以提供在或店使用。在截至2024年6月30日的年度中，我確認了23%的交易記錄在Affirm市。

•確認卡。 Affirm Card付費者接行全款，或通Affirm用戶可以利用應用程序內的購買後功能，立即申請將任何符合條件的借記交易轉換爲分期貸款。消費者可以通Affirm App分期付款，在批准在網上或店使用Affirm Card完成。消費者可以通過實體借記卡或虛擬借記卡進行交易。

•肯定金錢帳戶。通Affirm使用程式Cross River Bank合作，我提供FDIC保的高收益，有最低存款請求或使用。

商戶特色

•結賬時確認.通我通我通解釋者的使用而非公開的直接使用程式接口（「API」），商通可以在土地上確認全部到其支付和商品面中，使商通解釋增量銷售，大項目市通解釋者的資格能力提高客戶化率和忠誠度。我能幫助商增加更高的AOV商品的需求。

•靈活的產品，可解決更廣泛的交易。商可以提供0%年利率和信息按支付產品中的一筆或多筆合併。於商，向客提供0%的年利率融是一筆人力投資的加入加速器，他能在不打折的情況下解釋客的能力。商戶有能力補貼並確定客戶支付的利率範圍。

•品牌贊助和其他促銷策略。我們有能力與製造商合作提供特定品牌的促銷融資優惠。這些促銷活動由供應商資助，然後通過我們的商家提供。供應商爲其產品支付了較低的年利率成本，而不會給我們的商戶帶來額外成本。這爲我們的商戶提供了一個強大的降價替代方案，因爲他們可以在不影響利潤率的情況下增加銷售額。與此同時，供應商可以通過額外的數量進行銷售。我們還與商家合作，通過其他促銷策略和優惠吸引消費者。

•商戶儀表板。我的商錶板提供了一個龐大的使用界面，每個商都可以通過界面查看交易，管理用，API密以及管理和配件的確認。

•分析。我們爲商戶提供富有洞察力的分析，幫助他們了解其各種產品的表現，以及其他關鍵見解，以優化轉化和消費者獲取成本。

•客戶成功支持。我的高接國家客戶業績我的商協合作分析性質提供自行建設以標準化AOV和標準化率。

•確認應用程序和市場。商可以Affair的使用程式，使用程式提供一個市，使他能通特色局和性化公告有效地接者。

目錄表

•確認網站和開發人員文檔。我的站點包含廣泛且導致人進入的限制性人物

•確認資格預審。通，Affirm的飾品可以在我們相信這會減少廢棄推車和更高的轉化率。資格預審還爲消費者提供了個性化的購物體驗，一旦他們通過資格預審，他們可能會根據其批准金額收到定製優惠。

•簡單且合規的解決方案。我的直接API ðŸ Ÿ人Ÿ使用而ðŸ，容outward以最少的商ðŸ ðŸ行站集成。商戶可以輕鬆地將我們的平台整合到支付和產品頁面中，並且我們提供專門的集成團隊來協助解決問題。商科集成了我的API，我就在商科通我的平台提供的款項的管道面，本州、省或司法管怎麼樣。

我們的競爭優勢

我們相信我們擁有許多競爭優勢，這些優勢將繼續爲我們的成功做出貢獻。

強大的網絡效應

我們受益於自我強化的網絡效應，這些效應是與加入我們網絡的每個額外消費者和商戶相結合的優勢：

•隨着消費者了解我們解決方案的主要優勢，我們相信越來越多的人會選擇使用我們的平台，我們的消費者群也將繼續增長。

•我們的消費者生態系統越大，它對商戶的價值就越大，商戶提供確認作爲支付選項的吸引力就越大。

•融入我的商越來越多，消費者必通確認事物的道理就越來越多。

•我的成就GMV的百分比下降。例如，我們擁有的關於回頭消費者的額外數據使我們能夠做出更好的承保決策，因此通常會導致回頭消費者的信用損失撥備以及處理和服務費用低於首次消費者。截至2024年6月30日和2023年6月30日的新年，通我的平台截成的交易分率有92%和88%是由回客點評的。

•提高的費用效率使我們能夠爲消費者和商戶提供更有吸引力的優惠，從而吸引更多的消費者和商戶加入我們的網絡。

最終結果是，我們正在我們的平台上建立一個消費者和商戶生態系統，我們預計隨着時間的推移，該生態系統將繼續增長和貨幣化。

工程和技術基礎設施

技術是我們所做一切的核心。我們的解決方案使用機器學習、人工智能、基於雲的技術和其他現代工具來創建差異化和可擴展的產品。我們優先考慮建設自己的技術和投資工程人才，因爲我們相信這些是難以複製的持久競爭優勢。

目錄表

我的直接API容商合作夥伴集成Affirm。最小的直接面向消費者的在完全集成可以很快完成，通常在簽署我們的商戶協議後幾天內完成。

隨着時間的推移而複合的數據優勢

自我們成立以來，我們在採購、聚合、保護和分析數據方面的專業知識一直是我們平台的核心競爭優勢。我們使用數據來爲我們的分析和決策提供信息，包括風險評估，以增強消費者的權能併爲我們的商戶和資金來源創造價值。

我的技巧在主持大模的主持下操作-我每分能主持主持一次。我們基於機器學習的風險模型目前基於一組複雜的變量，在大量數據點上進行了校準和驗證，並且是自定義構建的，以有效地檢測欺詐、價格風險並提供定製建議。我們考慮傳統信用評分以外的數據（例如交易歷史記錄和信用使用情況）來預測還款能力，並利用實時響應數據來利用這一點。在某些情況下，我能和利用評估和承保交易的，然後再大信有限公司。

我們的專有風險模型產生更好的結果

我們相信我們的風險模型能夠幫助我們更好地評估風險。與傳統的支付和信用系統不同，我們可以在交易層面評估風險並定價風險，而不是僅僅依賴靜態消費者信用評分。我們相信，我們的專有風險模型已將這一優勢轉化爲促進更廣泛、更多元化的消費者群體進行更大交易的能力。我們的風險模型更高的準確性通常也有利於我們爲保留的貸款的信用損失撥備。

我們的持續學習風險模型受益於規模的擴大。隨着新交易的數據被納入我們的風險算法，我們能夠更有效地評估給定的信用狀況。

我們快速評估、定價和管理風險的能力使我們能夠產生高質量的資產，吸引資金來源，並在消費者隨着時間的推移還款時產生可預測的服務和利息收入。我們的風險模型旨在遵守原始銀行合作伙伴的信貸政策和承保程序，並已被證明與傳統信貸承保模型相比可以降低欺詐率和更高的批准率。

有關我們的風險模型如何爲原始銀行合作伙伴自動化承保流程的更多信息，請參閱「-管境-州和省可要求和管。」

深厚的資本市場專業知識

我相信，我的預算管理策略是一個預算差異化因素，使我能有效地發展我的預算，支持整生系統的GMV增加預算，有效地收回股票預算。我的長期融模式由三主道成-融信施，定期和融信證券化交易的融信性行為此後前往流承。在每個渠道中，我們努力通過與廣泛的交易對手合作來最大限度地提高我們的財務靈活性，包括存款機構、投資銀行、戰略投資基金、養老基金、資產管理公司和保險公司。通過保持多元化的長期資金來源並在銷售點利用我們的專有承銷流程，我們能夠大規模地將優質金融資產貨幣化。

目錄表

我們的競爭對手

我的主要付款手包：付款方式，例如信用卡和借記卡，包括由Zimmer、J. P. Morgan Chase、Citibank、America Bank、Capital One、Bread Financial和American Express等銀行提供的支付方式; Visa和MasterCard等支付公司提供的技術解決方案; PayPal等轉移錢包;以及Block和Klarna等公司提供的其他付款解決方案，以及借記卡金融和支付公司（包括上述公司）的新付款產品。此外，一些商戶越來越多地向客戶提供專有的按時付費選項，在某些情況下，這些選項與我們在結賬時的服務並行呈現。

我們相信，我們基於我們的競爭優勢進行有利的競爭，並處於有利地位，能夠在市場上取得成功。然而，我們的許多競爭對手比我們大得多，這可能會爲這些競爭對手提供我們目前沒有的優勢，例如更多樣化的產品供應、更大的消費者和商家基礎、接觸更多消費者和潛在消費者的能力、運營效率、通過其他業務線交叉補貼其產品的能力、更多功能的技術平台、廣泛的本地分銷能力和更低的融資成本。我們的潛在競爭對手也可能比我們擁有更長的運營歷史，更廣泛的消費者和商家關係，以及更高的品牌認知度和品牌忠誠度。此外，擁有龐大的現有消費者和商家基礎、雄厚的財力或已建立的分銷渠道的其他老牌公司也可以進入市場。

我們的增長戰略

我們多管齊下的增長戰略旨在鞏固我們的勢頭並釋放機會，爲消費者和商戶創造更大的價值。

爲商戶和消費者擴大解決方案

•創新新消費產品解決方案. 我們計劃繼續創新，爲消費者推出新的金融產品。

•增加商戶功能。在我的幫助下，我的幫助商高化率，AOV和客戶滿意度，我的幫助下，新工具幫助他的化客采策略取得更大的成果。

提高消費者交易頻率和店內使用量

我們已經展示了我們的解決方案如何成功地實現和加速較大規模和經過深思熟慮的採購的商務。我們的目標是繼續推動我們平台的重複使用，因爲我們通過我們以消費者爲中心的工具和產品，以及我們網絡上日益多樣化的商家，爲消費者提供超越他們最初購買的服務。我們相信，擴大到消費者的日常和店內支出將是推動重複使用的關鍵，並將使我們定位於增加與消費者和商家的接觸。確認卡是這一戰略的重要組成部分，因爲到目前爲止，使用確認卡的消費者通常每個用戶的交易頻率更高，店內使用率也更高。如果成功，我們相信這一戰略將導致我們平台上的交易量增加，以及我們消費者和商家網絡的擴大。截至2024年6月30日，我認為每位活躍消費者的交易量為4.9，認為2023年6月30日同比增加26%，認為2022年6月30日同比增加%。

擴大消費者影響力

我們將繼續進行營銷，以提高消費者的品牌知名度並凸顯我們平台的價值。我們相信這將吸引新消費者嘗試將確認作爲一種支付選項。隨着我們向我們的網絡中增加更多的消費者，我們希望我們的模型變得更加高效和強大，使我們能夠爲越來越多的消費者提供我們的平台（及其促進的貸款）。我們服務的消費者越多，我們的系統就越了解如何識別負責任的消費者，我們可以獲得和批准的消費者就越多。

目錄表

擴大商戶影響力

•深化與現有商戶的滲透。如今，確認交易只佔我們商戶總交易量的一小部分。越來越多的消費者願意使用Affirm的穩定性和透明度，並在我通的銷售和客戶成功建立，我相信我可以提高我在交易量中的份。

•增加我們的商戶合作伙伴數量. 我們相信，通過我們專門的銷售團隊、平台合作伙伴和商戶收單夥伴關係，我們有機會大幅增加我們網絡上綜合商戶的數量。此外，，直接的API集成意味著引入新商可能是一個的進程。在我看來，我相信有更多人加入我的平台，客戶提供Affirm作一。

拓展新市場

我們的平台廣泛供美國和加拿大的商戶和符合資格的消費者使用。我們將繼續評估將我們的平台擴展到新市場，包括英國（「英國」）我們預計將在2025財年結束前開始爲貸款提供便利。任何地方的商人和消費者都可以從更透明、公平和誠實的商業方式中受益，我們看到了通過我們的平台在世界各地許多新市場創造價值的機會。

我們的技術

我們的產品建立在雲優先的平台上，旨在實現數據聚合、規劃、管理和決策，這使我們的產品能夠利用我們平台上多年的深入行爲、財務、購物和支付數據，從欺詐和定價，到個性化和還款。我們的垂直集成技術支持跨產品的豐富數據格局，從而提高效率，幫助釋放更大的規模。不斷增加的規模爲一個輪子提供動力，進一步推動增量數據捕獲並提高每筆交易的效率，這種效率使我們能夠更細緻地爲交易定價、衡量風險、爲消費者提供價值並個性化消費者體驗。

我們投資技術是爲了創造這種慣性效應，因爲我們相信，隨着我們對模型決策的信心更高、每筆交易的成本更低，並提高我們以更低的誤差爲交易定價的能力，它會建立不斷增長和持久的競爭優勢。我們的技術利用了不斷擴大的規模，爲我們的商戶、消費者和資本合作伙伴網絡的參與者提供了不斷增加的價值。

•欺詐檢測能力。爲了評估交易欺詐風險，我們首先尋求使用基本信息建立消費者的身份。然後，我們的欺詐模型對消費者進行評估，然後我們將繼續審批流程，或者向消費者請求額外數據。我們複雜的欺詐模型利用大約80個其他數據點來幾乎即時地決定是否阻止交易。還有一些次要規則，當觸發時，旨在將交易發送給欺詐調查人員。

•信用檢查功能。我們的風險模型從用戶那裏獲取五個最重要的數據輸入，並將它們轉化爲總共500多個數據點，以評估新消費者的信用風險。我們的算法對每月的還款概率進行建模，並將這些概率與期限長度、購買規模、商戶和正在購買的物品相結合，以便對風險進行定價和評分。在絕大多數情況下，我們可以在幾秒鐘內完成這些檢查和計算，並根據原始銀行合作伙伴的承保政策自動化承保流程。我們使用應用程序和交易數據來訓練我們的模型，包括來自大約21500萬筆貸款的數據。

目錄表

•模型改進。隨着時間的推移，我們對建模、再培訓和重新校準的高節奏轉化爲對我們的模型的快速改進。新數據經常用於對每種模式進行再培訓，這意味着隨着我們平台上支持的消費者、商家、交易和還款的數量增加，它們會繼續改善。我們還定期對核心模型和算法進行更大規模的更新。我們定期引入要由我們的風險分析系統捕獲的新數據信號，並使它們可用於新模型的開發、培訓和驗證。此外，我們還探索捕獲模型審批之外的數據的機會，以便爲未來的模型提供廣泛的數據。在這些更新期間，會捕獲新的信號，並詢問和重新測試較舊的數據，以幫助我們的模型繼續發展。我們自動化了構建、培訓、校準、驗證和更新我們的模型的過程，使我們的科學家和工程師能夠專注於研究、靈活性和速度。我們的模型旨在使我們能夠快速有效地調整模型，以應對環境的變化。

•旨在持續創新和靈活性。我們深厚的技術人才和能力使我們能夠戰略性地構建核心系統（包括我們自己的分類帳）和內部基礎設施，使我們能夠在繼續創新和迭代的同時獲得我們認爲的顯着競爭優勢，並開發跨多個學科的新能力。我們定製技術基礎設施的靈活性意味着我們可以整合新的商戶、平台、數據源、模型、資本合作伙伴關係和其他元素，而不一定會增加大量的費用。

•數據隱私和安全.我們存儲和處理數據，同時維護旨在保護該數據的強大物理、電子和程序保障措施。我們維護旨在防止未經授權訪問系統的物理安全措施，並使用防火牆和數據加密等保護措施。我們還對建築物部署了物理訪問控制，我們的政策僅授權那些需要個人信息來履行工作職責的員工或代理人訪問個人信息。

銷售和市場營銷

我們的營銷策略包括品牌營銷、傳播以及我們與商戶和合作夥伴合作的聯合營銷活動。我們歷來依靠強大的商戶關係和積極的用戶體驗來發展我們的品牌和發展我們的網絡。我們在沒有大力投資銷售和營銷的情況下就實現了商家和消費者的廣泛採用。我們專注於銷售和營銷支出的有效性。我們還利用專門的銷售團隊來擴大我們在美國和加拿大的商戶基礎，並利用與其他平台的戰略合作伙伴關係來擴大我們的商戶和消費者基礎。

季節性

由於取消者展示模式（包括Affirm Card），我的職業生涯了。我在歷史上看，由於假期零銷售額的增加，我的GMV在第二個年頭是最高的，而由於受助者受益於抵消，我的還款率在第三和第四個年頭處於最低水平。第二財年發生的不良事件可能會對我們本財年的財務業績產生不成比例的影響。

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人力資本資源

我們的員工

截至2024年6月30日，我們共有共有2，006名員工，主要位於美國。我們的員工沒有工會代表。我們沒有經歷過任何停工，我們認爲我們與員工的關係良好。

獨特的文化讓我們與衆不同

我們相信我們的文化爲我們帶來了長期、可持續的競爭優勢。Afirmers是開始就有性的，我的工自「Afirmers」，他致敬於提供的金融用品，改善生活。五顆核心價值觀透視到肯定的每一部分--包括我的人、商品和珠寶：

•以人爲本。在考慮自己的利益之前，我們會考慮自己對人們生活的影響。這意味着我們沒有也不會利用我們的消費者。與行業大部分公司不同的是，我們不會通過滯納金和遞延或無息等做法利用消費者的不幸。我們的成功與消費者的成功是一致的。事實上，我們依賴它。

•沒有小字。我們對消費者和彼此都是透明和誠實的。這就是爲什麼通過我們的平台提供的貸款不存在隱藏費用或技巧。你所看到的就是你所得到的。

•這是我們的責任。我們對自己的行爲承擔全部責任，絕不推卸責任或推卸責任。確認自己的問題和解決方案，我們互相承擔責任。

•越簡單越好。我們讓複雜的事情變得簡單明瞭。金融產品和支付傳統上充滿了複雜性。我們找到了一種更好的方法，一種爲消費者帶來他們所需的簡單性併爲商家帶來他們想要的結果的方法。

•推動信封。我們從不停止創新、冒險和提高標準。才華橫溢的人才被肯定吸引，因我對他新，宋建大的關係宋承明的才華。這種勢頭使我們的消費者和商戶網絡不斷增長和繁榮。

這些價值觀幫助我們吸引、激勵和利用傑出技術人員和商界人士的集體才華。

多樣性、公平性和包容性

我相信，在我對大和建偉高效力的人，多性別，公平和包容性（「DEI」）非常重要。我的多元化和包容性戒指ðŸ Ÿ（「DISC」）是一個由自肯定的高人組成的部門。DISC的首要節目是DEI合作，DEI使用加肯定的文化。這需要創造一個來自各種背景的個人都能茁壯成長的環境。

我每年都卜布DEI公告，其中卜露了我卜布的某些人口信息，卜描述了我卜的DEI項目，我在卜一些項目面的發展，我需要修改卜的領域以及我卜重注的領域。2024年公告可供選擇：www.affirm.com/diversity-inclusion。本站方便起，公告容和在我站上找到或通我站的信息不是本10-k表年度公告的一部分，也不包括其中。

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我們的董事會在人力資本資源管理中的作用

我們的董事會認爲，人力資本管理是我們持續增長和成功的重要組成部分，有助於我們吸引、留住和培養才華橫溢和技術精湛的員工。我們爲尊重同事並重視關心他人的文化感到自豪。管理層定期向董事會報告人力資本管理主題，包括企業文化、安全、多元化和包容性、員工發展以及薪酬和福利。我們的董事會爲重要決策提供意見，包括安全、人才保留和發展方面的決策。

員工激勵和福利

我根股票刺激通刺激給予股票期和限制性股票位（「RSU」）以工提供股票授權，以使他的利益作為公司「所有者」的股票保持一致。我已經用了工股票ðŸ（「ESPP」），根ððŸ，配合格的工可以以公平市價值的折扣ðŸ我的A ð普通股股票。我們相信，這些激勵計劃通過爲我們提供吸引、激勵和留住人才的資源，使我們能夠與行業中的同類公司競爭。

我美工提供全面的福利，包孕，科，力量，人保，休假，各自保及401（k）退休。我們的員工援助計劃、財務健康福利、法律保護福利和身份盜竊保護福利爲員工提供信息、推薦和短期諮詢，以解決影響其工作或個人生活的個人問題，作爲額外的保護層。此外，我們還提供福利，例如僱主贊助的數字消費錢包、心理健康福利、家庭和生育福利以及慷慨的休假和休假政策，我們相信這些政策可以提高員工的生產力、滿意度和忠誠度。

監管環境不

我們在快速變化的監管環境中運營，並通過與原始銀行合作伙伴的合作關係，直接和間接地受到廣泛的監管，根據美國聯邦法律、加拿大法律和英國法律以及我們運營所在州和省份的法律等。這些法律涵蓋我們業務的各個方面，包括隱私法、消費者保護法和合同義務。如果我們運營所在司法管轄區的法律或法規發生變化，我們可能會受到額外的法律或法規要求的約束。這些可能包括需要獲得新的和不同類型的許可證才能開展我們的業務，例如貸款、經紀、服務、收款或匯款。有關與我們監管環境相關的風險的更多信息，請參閱標題爲「」的部分風險因素-與我們的監管環境相關的風險.”

我們的貸款計劃相對新穎，必須遵守適用於消費信貸交易的監管制度。此外，隨着聯邦和州政府考慮適用現有法律並採用新法律來監管這些結構，網絡貸款平台的監管框架正在不斷變化且不確定。某些銀行法律和法規也可能適用於我們的原始銀行合作伙伴。

州和省許可要求和法規

我們的業務必須滿足美國每個州和地區、加拿大省和英國的法律和標準我們運營的國家。這意味着，當各個州、地區或省份在允許提供和使用資金的方式上存在差異時，我們必須按照最全面的要求一致運營。

我們的政策和實踐滿足這些要求，目標是管理我們業務模式的長期可行性和靈活性。因此，我們已經建立了一種商業模式，根據該模式，我們可以根據我們的貸款、服務和經紀許可證直接通過我們的平台發放貸款，

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美國司法管轄區，加拿大和英國，我們還可能通過我們的平台購買由我們的原始銀行合作伙伴發放的貸款。通我的平台在美提供的幾乎所有款項都自特銀行（一家FDIC保的他州特工銀行）和Lead Bank（一家FDIC保的密里州特工銀行）。

某些州、省和地方已通過法律，確定事務已終止金融交易有某些活動的各方必須得可，通知案或其他批准，包括在某些情況下促進和協助此交易，或通知案，和/或出售付款。我們還收到了監管機構關於從這些司法管轄區獲得許可證或在這些司法管轄區註冊的要求的查詢，包括我們已確定我們不需要獲得此類許可證或在州註冊的州，我們預計將繼續收到此類查詢。我們還須遵守許可要求、監管和適用監管機構的審查，在我們可以通過我們的平台直接提供貸款、招攬或提供貸款或發起貸款的司法管轄區，我們已經或正在獲得我們這樣做的司法管轄區的必要許可證。各州的許可法各不相同，確定了不同的要求，包括但不限於：應收帳款的限制（包括應收帳款類型、金應收帳款和方式的限制），應收帳款，利率制定，應收帳款要求，定期按調查要求，應收帳款和最低確定價值要求，定期應收帳款公告要求，主要應收帳款的通知提供要求，股份應收帳款或公司控制，公告制定，以及提交應收帳款調查表限制的要求。州和省許可要求在我們的業務模式中的應用並不總是明確的，雖然我們認爲截至2024年6月30日我們基本上遵守了適用的許可要求，但監管機構可能會要求或要求我們在未來獲得額外的許可證或其他授權，這可能會使我們的業務受到額外的限制或要求。

國家利率待遇

我們和我們的發起銀行合作伙伴也可能受到州法律對個人消費貸款的利率限制。某些州沒有這樣的限制，而其他司法管轄區對此類貸款施加了最高利率。在某些司法管轄區，最高利率可能低於適用於通過我們平台提供便利的貸款的利率。如果通我的平台促進的任何款項都被收取的利率高於使用州的最高利率，則此款項可能會違反反州利率限制法，而可能導致此款項法律執行，或減少或抵消此款項的資金和/或信息（已支付或已支付），或導致我或我的行為合作夥伴受到損害、損害和損害。然而，出於充分的謹慎，我們已尋求自願將我們爲某些州的借款人提供的貸款的最高利率設定上限，使其低於我們的發起銀行合作伙伴根據適用法律將被允許收取的最高利率。

通我行合作夥伴的合作夥伴，以及通我行的家庭貸款可直接啟動貸款，在使用的情況下，我行的家庭貸款模式根我行合作夥伴的承擔政策（只有我行的合作夥伴才能修改，我行在檢查、批准和管理由我行的平台提供的貸款政策）以及我行直接聯繫合作夥伴的承擔政策，自行行承擔計劃。通我的平台起貸款，我的起貸款合作夥伴可能會合作，根誠法律（存款保險法第27條）授予州特ward的FDIC保險行的有限公司，根誠2020年7月22日表在《破產保險》上的FDIC在破產管理局的最高限額中，明的法律原征提取信息。第27條潤潤FDIC保級的行，如我的潤潤行合作夥伴，根潤行本州潤的利率，在全潤向消費者收取信息。我們依靠發起銀行合作伙伴根據聯邦法律的權威來確定利率，並對我們的發起銀行合作伙伴通過我們的平台發起的貸款收取利息。CrosRiver Bank一般允額還款者借款人同意高30%的任何年利率，我的其他借款人同意高36%的任何年利率，在每一個情況下，根恩登的FDIC借款人同意高36%的任何年利率管理局借款人和其他借款人使用法律計算。

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然而，如果我們與原始銀行合作伙伴關係的法律結構受到成功質疑，我們可能會被發現違反了州許可要求以及監管利率和消費者貸款其他方面的州法律。如果到了的冷藏，或者如果我原始合作夥伴的安排因任何原因生化或合併，我需要替代行，尋找替代行，的州可，得新的州可，請求章，提供補償或付款，和/或某些州的利率限制和付款產品要求制定的合併。有兩個例子提出的主張可能單獨或共同導致某些或所有州出現這種結果。

聯邦存款保險公司表示，頒佈其聯邦利率管理局規則的部分原因是，由於法院的裁決，例如在“馬登訴米德蘭資金有限責任公司”[“聯邦判例彙編”第三輯，第786捲，第246頁(第二巡迴法庭)]一案中的判決，“聯邦利率管理局規則”在一定程度上是為了編纂“在作出時有效”的原則。2015)，Cert.拒絕，136攝氏度。2505(2016年6月27日)。在Madden訴Midland Funding案中，第二巡迴法院裁定，一般適用於國家銀行的聯邦優先購買權不適用於非銀行受讓人，如果受讓人不再代表銀行行事，如果銀行不再在貸款中擁有權益，或者這種確定不會顯著幹擾銀行行使其聯邦銀行權力.在這一理由下，第二巡迴法院沒有先發制人地限制可能適用於非銀行受讓人的國家利率.第二巡迴法院對馬登一案的判決對紐約州、康涅狄格州和佛蒙特州的聯邦法院具有約束力.在馬登案做出決定後，美國其他地區也出現了多起類似指控的訴訟.根據聯邦存款保險公司頒佈的聯邦利率管理局規則，這是州特許銀行(如我們的發起銀行合作夥伴)的利率授權機構，適用於州特許銀行在發起之日發起的貸款的利率將與貸款所有權無關(即，該利率在作出時是有效的)。OCC於2020年年5月29日發佈了一項類似的規定，針對國家銀行發放的貸款。加利福尼亞州、紐約州和伊利諾伊州的州總檢察長對occ提起訴訟，指控occ沒有法定權力發佈2020年年5月29日關於從國家銀行購買貸款的利率可允許性的規則，並且在公佈該規則時沒有遵循所需的程式。加利福尼亞州、伊利諾伊州、馬薩諸塞州、明尼蘇達州、新澤西州、紐約州和北卡羅來納州的州總檢察長與哥倫比亞特區一起，就FDIC聯邦利率管理局規則對FDIC提起了類似的訴訟.這起訴訟是根據加利福尼亞州北區對聯盟存款保險公司案的裁決做出的，聯盟存款保險公司勝訴聯盟存款保險公司，“美國最高法院判例彙編”，2022年年版。Lexis 22719(北加州，2022年年2月8日)，其中法院明確支持FDIC聯邦利率管理局規則的有效性，將其與OCC發佈的類似規則區分開來.然而，目前尚不確定這些或其他州總檢察長是否會就FDIC、OCC或其他監管機構關於利率允許性的任何其他規則提起類似的訴訟.值得注意的是，FDIC和OCC的規則強調，它們沒有解決銀行或外國銀行的受保分行是否是貸款利息的真正一方或根據國家法律在貸款中擁有經濟利益的問題，例如，哪個實體是“真正的貸款人”。聯邦利率管理局，85聯儲局。註冊44146(2020年年7月22日)。

在聯邦利率管理局生效之前和之後，也有私人訴訟和政府執法行動試圖重新描述貸款交易的特徵，聲稱被點名的貸款人不是真正的貸款人，相反，另一個實體是真正的貸款人或事實上的貸款人。這些債權傳統上是基於國家貸款法、其他法定條款或州普通法，私人訴訟當事人或政府機構可以通過這些法律尋求許可、監管或禁止他們認爲真正的貸款人或事實上的貸款人的實體的活動。於通我的平台促進的款項，我，任何服商，之前的所有人或此款的受人（包括我的行合作夥伴）的任何此或法律執行，都可能使他面臨災害、或其他或請求。2020年10月27日，在特聘政府的下，BCC制定了一項最高法院制定，列出了確定家行釋放貸款的真正存款人的存款。2021年6月30日，裁審·歐銀署了一個字，刪除了BCC的真正付款人，BCC在有確定的情況下，不得不在任何情況上類似的。

此外，目前尚不清楚法院和監管機構是否會以真正減輕與州利率限制相關的風險以及我們、我們的原始銀行合作伙伴、任何其他計劃參與者或通過我們平台提供的貸款的相關風險的方式實施這些規則。雖然大多數執法和訴訟都

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歷史上有性別的高信息（立即gt; 100%年利率），我其對我公司的使用和價值不一致，但我可能會受到（是私人是政府）或有上述的行政。不利決定的潛在後果可能包括無法按合同利率收取貸款、違規許可、貸款被發現不可執行或無效、利息或本金減少或其他處罰或損害賠償。通過我們平台提供的貸款的第三方購買者也可能受到審查或類似訴訟，無論是基於無法依賴「發放時有效」原則，還是因爲原始銀行以外的一方被視爲真正的貸方。

匯款

通恩我的全兒子公司，通恩支付，有限責任公司（「通恩支付」），我持有在美某些州和司法管工作人員（或其等財產）許可的許可。確認支付正在積極尋求更多此類性質的許可證和認證，但不能保證我們能夠獲得這些許可證和認證，也不能保證我們將能夠獲得這些許可證和認證。作爲一家有執照的資金傳送者，我們對消費基金的投資、經常性報告和債券有義務和限制。如果被判違反了我可以作證的法律或法律，我可能會受到證人和/或外部的限制。這些措施包括但不限於被迫停止與某些州或地區的居民做生意、被迫改變我們的商業做法、或被要求獲得額外的許可證或監管批准。上述任何一種情況都可能造成犯罪構成和/或傷害我的犯罪。

英國監管監督

除了美國和加拿大，我們還打算在英國提供類似的服務。通過我們的英國。子公司，有限責任公司（F.k. a. SkyTech Capital Ltd.）。確認英國。LIMIT由和管。金融市銀行理財管局（「FCA」），在理財展受理財的活規。FCA有規定的節目指它的作品。FCA的項目策略是保保相縣市衛干好。FCA的保險項目是（A）者提供保險程式的保險，（B）保和加合王的保險。(C)促進消費者利益的有效消費者。FCA監管和監督機構部分或全部地監管。Limited的付費信活動。FCA采先制定人的公斷方式，基於公司的商業公斷模式，品略和公斷方式做出前瞻性審判。FCA有一系列可提供其使用的監督工具，包括（但不限於）管理的，基於面的查，提出建和查。適用於該行業的法律和法規可能會受到解釋和更改，我們將繼續持續監測這一點。

美國聯邦消費者保護要求

我們必須遵守各種聯邦消費者保護制度，無論是作爲我們原始銀行合作伙伴的服務提供商，還是作爲我們可能直接發放的貸款的貸款發起人，包括但不限於以下法律和法規：

•《應收帳款真實法》其應收帳款的Z法請求向償付者披露其應收帳款的應收帳款和應收帳款的某些信息;

• 《華爾街日報》第5條禁止商中或影版商中的不公平和analty性行為或做法，《多德-弗蘭克法案》第1031條禁止任何消費金融製品或服務存在的不公平、analty性或analty性行為或做法（「UDAAP」）;

• 平等信託法（「EECA」）除其根信託法的b定，禁止信託人因族、色、性、年、教、信託人的全部或部分自參與任何公共援助機構的事務而信託人，或信託人已願意使《信託人行為者信託保險法》或任何使用州法律確定的任何利益的事務。除了故事之外，管和法院EOA解禁止人持有政策

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以及雖然表面上中立，但對受保護群體中的申請人或消費者造成不成比例的不利影響的做法。因此，貸款決策或信用評分模型不得使用任何可能被視爲種族、民族或性別等受保護特徵代表的變量。此外，如果模型中使用的數量必定獲得有法律依據的法律依據的支持;

•《公平信用交易法》修訂的《公平信用公告法》（「FCRA」）其第五法律公告，促審公告者公告公告案中信息的公正性、公平性和公正性;

•《平收債法》、根收債法的F法和《平收債者保債法》，其中每一個都提供有某些被債人和第三方收債人在收債面的行債的戒指和限制;

•《Gramm-Leach-Bliley法案》（「GBA」），其中包括金融危機使用和露有消費者的非金融危機人信息的限制;

•《破產法》限制了破產人已被破產保護的當事人制定了破產的程式;

•《有人起訴》和同等的州法律，確定起訴或撤銷起訴書共同的任何其他人包括所需的通知，收到借款的人可以起訴商品或服務方提出的所有起訴和抗辯的起訴;

•《子金轉移法》其母的E確定了取消者行子金轉移的露露請求，指明和限制;

•《全球和商會子索名法》和類似的州法律，特是《十一子交易法》，《案件》利用子索名索名索;

•《刑事訴訟法》和類似的州法律，其中規定了披露要求、利率限制、性質聲明，以及向擔保借款人（包括擔保人為其家人）提出擔保相關聯的某些行為的禁止;

•《人民事訴訟法》和類似的州法律，停下來民事訴訟，以便民事訴訟，以及

•根COVID-19大流行而邦的《冠病毒援助，和安全法案》（「CARES法案」）的請求，包括收和信用公告相關聯的請求。

此外，許多州和地方司法管轄區都制定了類似於或補充上述聯邦法律的消費者保護法，例如高利貸法、州收債實踐法以及有關貸款披露和條款、信用歧視、信用報告、資金轉移、記錄保存、安排貸款第三方以及不公平或欺騙性商業行爲的要求。我收到了《保險法》和法律的束，例如歐盟《一般保險法》（「GDPR」）、加拿大《保險法》和類似的州法律，例如《加州保險法》（「CCPA」），其中包括有加州居民某些保險人信息的使用、露露和其他管理的限制和要求。

我接受了消費者金融擔保局（「CFPB」）根《多德-消費者法案》和本文所述的其他法案的管轄，並作為促進者，服兵役者，收債者或消費者信起人，我在遵守一些請求方面受到了CFPB的監督和法律約束。因此，CFPB過去曾要求提供有我的警告，行警告，市警告和活動警告，我警告CFPB未警告不警告。另一個h

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CFPB我的監督使其能行全面而格的調查，以評估我者金融保險法的遵守情況，可能會致查，法行，管款及我的產品、政策和程式的制更多。

CFPB通其監督和司法力量可能會增加我的合憲構成，可能會阻止我市政府化的能力，改變商品和諧服務提出要求，而降低它抵消者的吸引力，損害我提供商品和諧服務的能力。CFPB就有反壟斷者金融法的行發起行政訴訟或訴訟。在一些中國，CFPB可以以停止令（其中可能包括廢除或廢除契約的命令，以及其他類型的平債）和付款，2022年，微債反債者金融法的付款每天6，323美金（包括CFPB自己的付款）罰款每天31，616美金，明知道罰款每天1，264，622美金。CFPB撥款金每年根通可行整。

此外，如果一家公司反了多德-弗蘭克法案第X條或CFPB第X條下的確定，多德-弗蘭克法案第州檢察官和州管局就CFPB可以這樣做的那條停止和停止令提起民事訴訟（但不包括民事訴訟）。2022年5月，CFPB又來了一個解釋了，以清德州根2010年消費者金融保險法（CFPA）行消費者金融保險法的力量。具聲明，CFPB監察員：（1）各州可以執行CFPA，包括受覆人起訴或服務提供商反覆人起訴者金融保險法的任何確定都是法律的;（2）CFPA第1042條確定的各州執行權力不受CFPB執行權力的某些規定，各州就可以比CFPB更廣泛的執行的公司發起起訴;（3）使CFPB正在同一個國家發起一起，州檢察官和管檢察官也可以在其一般CFPA下發起（或發起）起訴。如果CFPB或一位或多位德州官員對我違反了上述法律，他可能會以對我的對生不利影響的方式行事。

除此之外，菲律賓政府更多地關注消費者保險法的行為，在CFPB、OSC和FDIC等機構發起了以消費者向的消費者保險管。此類監管機構可能會頒佈規則制定並採取執法行動，對我們的業務和我們的原始銀行合作伙伴的業務產生重大影響。這些監管機構可能會提高適用於我們平台提供的貸款的要求，或者實施新的計劃和限制，並且可能會修改或制定適用於我們（或我們的銀行合作伙伴）的新監管要求，從而影響我們的業務、運營和盈利能力。

2024年5月22日，CFPB根《付款真實法案》（「解付款」）已解決一項和解性訴訟，「付款真實（Z法）;使用文字使用立即付款，付款」，付款發展到立即付款，付款（BNPL）提供商適用於信用卡提供商的某些付款和退款請求。該解釋規則是對現有法律的解釋，「不施加任何新的或修改任何現有的記錄保存、報告或披露要求」，從而適用於過去的運營。解釋性規則可能會導致運營和合規挑戰以及新的訴訟風險以及聯邦和州監管機構的審查。該解釋規則於2024年7月30日生效。自解以，CFPB未提供任何外部手指。

適用於我們平台等在線市場的聯邦監管框架正在不斷髮展且不確定，未來可能會對我們的業務適用額外要求。雖然我們制定了旨在協助遵守這些法律和法規的政策和程序，但我們不保證我們的合規政策和程序將有效或足以隨着法律的變化或以新的方式應用。

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其他要求

我們制定了旨在防止非法產品融資的政策和程序。作爲我們審查新合作伙伴時盡職調查流程的一部分，這些政策和程序指示我們篩查違法或列入禁止業務名單的產品，以防止我們的業務面臨風險或損害我們的消費者、商戶和支付系統。

我必守美反洗（「APL」）法律和法律相的合，部分原因是我必行合作夥伴的合作。由於我們的國際足跡，我們也受到國際反洗錢法律和法規的約束。我們已經開發並目前運營了一個全企業範圍的反洗錢計劃，旨在防止我們的網絡被用來爲洗錢、恐怖分子融資和其他金融犯罪提供便利，並使我們能夠遵守所有適用的反洗錢和反恐融資法律和法規，包括《銀行保密法》和《愛國者法》。我們的反洗錢計劃還旨在防止我們的產品被用來促進某些國家或地區的業務，或與某些個人或實體開展業務，包括美國財政部外國資產管制辦公室和其他美國和非美國製裁機構公佈的指定名單上的那些人。我們的反洗錢和制裁合規計劃包括旨在識別、監控、管理和降低洗錢和恐怖分子融資風險的政策、程序、報告協議和內部控制，包括指定一名反洗錢合規官員來監督這些計劃。根據我們與發起銀行合作伙伴的協議，我們還必須維持這一計劃，某些州監管機構已暗示，他們預計該計劃將到位並得到遵守。

美國會《反海外起訴法》（「FCPA」）禁止向任何海外起訴政府官員、政府工作人員、政府官員或政治人物提供、承擔、起訴或款項以獲得或保留海外起訴。確認接受FCPA以及我的其他司法管轄權的類似法律的束。我們維持反腐敗政策和程序，並制定合規計劃以確保遵守這些法律和法規。

我們收集、存儲、使用、披露、傳輸和以其他方式處理各種信息，包括個人信息，用於我們的業務中的各種目的，包括幫助提供我們服務的完整性以及向我們的消費者和商家提供特性和功能。我的面，包括收集，存，使用，露露，，理和保我因犧牲者和商人使用我的服而得到的信息（包括人信息），必須遵守美和外地司法管局的多，安全和其他法律法規，包括GLBA其實施例。我們在州和聯邦一級都要遵守與處理個人信息有關的各種這樣的法律、規則、指令和條例，以及合同義務。因此，我們公佈了我們的隱私政策和服務條款，其中描述了我們在收集、存儲、使用、披露、傳輸、處理和保護信息方面的做法。全世界隱私和數據保護的監管框架正在迅速演變，因此，在可預見的未來，實施標準和執法做法可能會繼續演變。立法者和監管機構正在越來越多地採用或修訂隱私和數據保護法律、規則、指令和法規，這些法律、規則、指令和法規可能會對我們當前和計劃中的隱私和數據保護相關實踐、我們對消費者或員工信息的處理以及我們當前或計劃中的業務活動產生重大影響。

除此之外，越來越多的州，京郊和京郊司法管已或正在審議制定京郊私法，如於2020年1月1日生效的CCPA和國聯GDPR，從業者京郊和京郊國家元首人物信息的收集、控制、共享、露露和使用等。CCPA授予加州居民更大的利益，可以刪除並刪除他的人信息，刪除某些人信息，刪除得有他的人信息，刪除了如何被使用的信息，刪除了刪除的民事信息，以及刪除露的私人信息。因此，GDPR事務人提供了其個人信息收集和使用的更大控制（例如「被」），向某些司法管移人信息有工具請求，包括向美，

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不合併行可以高企2000元或不合併公司全球年度收入的4%（以高企人士捐款）的款項。此外，2020年11月3日，加州公民批准了一項新的破產法《加州破產法案》（「CPRA」），破產法案《CCPA》進行了重大修改，包括破產者對某些人信息的特權以及重建一項新的州破產監督制度和司法工作。CPRA的多筆款項於2023年1月1日生效。CCPA、CPRA、GDPR以及任何其他使用的州、國家和國家私人法可能會增加我的合憲資本和國家在責任。

美國和外國司法管轄區的各個監管機構繼續審查適用於我們並可能影響我們業務的各種問題。這些問題包括帳戶管理指南、反歧視、消費者保護、身份盜竊、隱私、披露規則、電子轉移、網絡安全和營銷。隨着我們業務的不斷髮展和擴張，我們將繼續監控可能相關的額外規則和法規，以遵守適用法律。

全球範圍內針對隱私和安全問題的法律和監管框架正在迅速發展，儘管我們努力遵守這些法律和法規以及我們已發佈的政策和文件，但我們有時可能未能這樣做或被指控未能這樣做。任何實際或感知的未能遵守適用於我們的法律和監管要求，包括與隱私或安全相關的要求，或任何未能保護我們從消費者和商戶收集的信息（包括個人可識別信息）免受網絡攻擊，或我們的原始銀行合作伙伴的任何此類實際或感知的失敗，可能會導致，除其他外，撤銷所需的許可證或註冊、失去批准地位、私人訴訟、監管或政府調查、行政執法行動、制裁、民事和刑事責任以及對我們繼續運營能力的限制。

我們的原始銀行合作伙伴也在嚴格監管的環境中運營，許多直接適用於我們的原始銀行合作伙伴的法律和法規直接和間接適用於我們作爲原始銀行合作伙伴的服務提供商。

知識產權

知識產權和專有權對於我們業務的成功至關重要。我們依靠美國和其他司法管轄區的專利、版權、商標和商業祕密法，以及許可協議、保密程序、保密協議和其他合同保護，來建立和保護我們的知識產權和專有權，包括我們的專有技術、軟件、專業知識和品牌。然而，這些法律、協議和程序僅提供有限的保護。截至2024年6月30日，我們在美國擁有23個註冊商標和2個商標申請，在多個外國司法管轄區擁有99個註冊商標和19個商標申請，在美國擁有22項專利、39項待審專利申請，在多個外國司法管轄區擁有60項待審專利申請。

儘管我們採取措施保護我們的知識產權和專有權，但我們無法確定我們所採取的措施將足以或有效地防止未經授權訪問、使用、複製或反向工程我們的技術和其他專有信息，包括第三方可能使用我們的技術或其他專有信息來開發與我們競爭的服務。

見標題爲「」的部分風險因素-與我們的知識產權和平台開發相關的風險更全面地描述與我們的知識產權和專有權利有關的風險。

可用信息

我的車站地址是www.affirm.com。在我的車站上找到或通我的車站信息不是本10-k表格年度公告的一部分，也不進入其中。我的10-k表格年度公告公告本，10-Q表格年度公告本，8-k表格年度公告本以及已提交或提供的一些公告的修正案本

目錄表

根博修的1934年證券交易法第13（a）或15（d）條，在我以子方式向SEC提交或提供此材料條，在合作可以的條博會上快速在我的條博會上豁免提供。SEC一包含我SEC文件的站。搜索站的地址是www.sec.gov.

目錄表

第1A條。風險因素

我的A在確定是否A普通股之前，您參考下面所述的大使本公司有性別或性別的重大因素，以及本10-K表中「管理和分析」的所有其他信息，以及我的合表和說明，然後再確定是否A普通股。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前沒有意識到或我們目前認爲無關緊要的其他風險和不確定性也可能成爲對我們的業務產生不利影響的重要因素。如果實際發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況、經營業績和未來前景都可能受到實質性的不利影響。在情下，我A普通股的市格可能會在下，你可能會失去部分或全部。

風險因素摘要

我們的業務面臨的風險和不確定性包括但不限於以下：

•如果我們無法吸引商業合作伙伴（定義如下）、保留現有商業合作伙伴以及發展與新的和現有商業合作伙伴的關係，我們的業務、運營業績、財務狀況和未來前景將受到重大不利影響。

•如果我們無法吸引新消費者並保持和發展與現有消費者的關係，我們的業務、運營業績、財務狀況和未來前景將受到重大不利影響。

•我們在一個競爭激烈的行業中運營，我們無法成功競爭將對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生實質性和不利的影響。

•我們依賴少數商業合作伙伴，失去任何這些重要關係都會對我們的業務、運營業績、財務狀況和未來前景產生不利影響。

•我們業務的成功取決於我們與原始銀行合作伙伴合作的能力，以有效承保通過我們的平台提供的貸款並準確地定價信用風險。我目前依賴萊特銀行和Lead Bank劉放通我平台提供的幾乎所有款項。此外，我目前依賴一的銀行銀行合作夥伴Evolve Bank amp; Trust銀行Affirm Card。如果我相信特行，Lead Bank和/或Evolve Bank amp; Trust的任何信託被終止，而且我相信法為此而建立，我的信託，我的信託，，和未前景受到重大不利影響。

•未確認我可能會持有加入和GMV增加率，或者相關聯的增加率。

•我們依賴各種資金來源來支持我們的業務模式。如果我們現有的融資安排沒有更新或替換，或者我們現有的資金來源不願意或無法以我們可以接受的條款向我們提供資金，或者根本不提供資金，可能會對我們的業務、運營業績、財務狀況、現金流和未來前景產生重大不利影響。

•如果通過我們平台提供的貸款表現不佳或表現嚴重不佳，我們可能會對我們購買的貸款、資產負債表上持有的貸款或受某些風險分擔協議約束的貸款產生財務損失，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響，並導致我們對資金來源失去信心。

目錄表

•在我們尋求執行收購、戰略投資、聯盟、資產剝離或其他交易的情況下，我們可能無法實現這些交易的戰略目標，並且此類交易可能會擾亂我們的持續運營。

•擴展到新的國際地區，包括英國，帶來了各種挑戰和風險。

•我們創始人和首席執行官的服務流失，以及我們無法吸引和留住高技能員工，可能會對我們的業務、運營業績、財務狀況和未來前景產生重大不利影響。

•我們有經營虧損的歷史，可能無法實現持續盈利。

•我們的季度業績可能會有很大波動，可能不能完全反映我們業務的基本表現。

•訴訟、監管行動和合規問題可能會使我們面臨罰款、處罰、判決、補救成本、導致費用增加的要求以及聲譽損害。

•市利率一步上升和/或利率一期上升可能會讓我的妻子生不利影。

•我們的收入在很大程度上受到整體經濟、美國消費者的信譽和我們商業合作伙伴的財務表現的影響。

•如果我們對拖欠貸款的追回工作無效或不成功，貸款的表現將受到不利影響。

•我們平台上或與供應商相關的服務中的任何重大中斷或錯誤，包括超出我們控制範圍的事件，可能會阻止我們在平台上處理交易或支付款項，並對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生重大不利影響。

•我們保護機密、專有或敏感信息（包括我們平台上消費者的機密信息）的能力可能會受到網絡攻擊、員工或其他內部不當行爲、計算機病毒、物理或電子侵入或類似中斷的不利影響。

•我們的業務在各個領域受到廣泛的監管、審查、監督和監督，所有這些都可能發生變化和不確定的解釋。聯邦、州和地方法律法規的變化，以及監管執行政策和優先事項的變化，包括政治格局變化可能導致的變化，可能會對我們的業務、運營業績、財務狀況和未來前景產生負面影響。

•如果我們的原始銀行合作伙伴模式被成功質疑或被認爲不允許，我們可能會被發現違反了許可、利率限制、貸款或經紀法，並面臨處罰、罰款、訴訟或監管執行。

•我普通股的重重由於我普通股的嚴重破壞，我普通股的交易破壞可能會被破壞。

有關我們業務面臨的重大風險的更完整討論，請參見下面的內容。

目錄表

與我們的商業和工業有關的風險

如果我起訴更多的商與合作夥伴，子公司與支付平台（起訴「商與合作夥伴」），保留商與合作夥伴，起訴和起訴我新的和商與合作夥伴的合作夥伴，我的起訴，起訴和起訴未景合作夥伴到重大不利影響，我起訴A普通股的市起訴也可能受到重大不利影響。

我們的很大一部分收入來自與商業合作伙伴的關係以及他們通過我們平台處理的交易，隨着越來越多的商業合作伙伴融入我們的網絡，消費者有更多的理由與我們一起購物。

我們保持和發展與商業合作伙伴關係的能力取決於商業合作伙伴與我們合作的意願。我的平台商協合作夥伴的吸引力消除其他外部獲取力於以下因素：我的抵消者基莫的模;我的品牌和品牌;我收回的使用金;我通在展示更高的量化率和增加的AOV支持我協合作夥伴的價值主以抵消合作者;我的技術和平台商協合作夥伴的吸引力;手提供的服務和品;以及我根商人履行和商人履行的能力。此外，擁有多元化的商業合作伙伴組合對於降低與消費者消費行爲、經濟狀況和可能影響特定類型商業合作伙伴或行業的其他因素變化相關的風險很重要。

我的持誠成功采於我商合作夥伴成功增誠和展誠的能力，特是大型電子商零售商和Apple Pay等平台的早期。這些早期關係的發展、整合和推出的速度往往是不可預測的，通常不在我們的控制範圍之內。我們與商業夥伴的許多協議都是非排他性的，沒有任何交易量承諾。因此，這些商業合作伙伴可能已經或將來可能與我們的競爭對手達成類似的協議，這可能會對我們推動交易量和收入增長水平的能力產生不利影響，或者以其他方式滿足我們的投資者和金融分析師對這些關係的高期望。儘管我相信我的商業合作夥伴形成的一些確定了一段期，但一些期可能是有限的，我可能可以通過協調的款項審判一些期（如果有的）。如果商科合作夥伴的期限到來，我商科合作夥伴的GMV可能很少，可能會讓我的商科如果生不利影。此外，我認為我的商業合作夥伴的期限一般大股東12月到36月不等（大多數是自股東），我認為的一些合作夥伴可以在提前30至90天通知的情況下終止一些合作夥伴。因此，我們可能會被迫不時與商業夥伴重新談判我們的協議，條件可能比我們與這些商業合作伙伴現有協議中包含的條款要差得多。

如果我們無法吸引新消費者並保持和發展與現有消費者的關係，我們的業務、運營業績、財務狀況和未來前景將受到重大不利影響。

我們的收入來自消費者交易量，因此我們的成功取決於我們從現有消費者那裏產生重複使用和增加交易量的能力，以及吸引新消費者到我們平台的能力。我們保持和發展與消費者的關係的能力取決於消費者使用我們平台和產品的意願。我平台者的吸引力獲取於其他因素：商合作夥伴的數量和及通我平台提供的品合;者使用我品的方式，包括相於手品的使用性和我請求者提供使用我品的信息的程度;我的品牌和;者和度，提供我服的信任度;者我解釋案的責任和;技新;以及手的品。如果我們未能保持與現有消費者的關係，如果我們不能吸引新的消費者使用我們的平台和產品，或者如果我們這樣做了

目錄表

如果不不斷擴大我們平台上消費者的使用量和數量，我們的業務、運營業績、財務狀況和前景將受到重大不利影響。

我們在一個競爭激烈的行業中運營，我們無法成功競爭將對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生實質性和不利的影響。

我們在一個競爭激烈、充滿活力的行業中運營。我們的技術平台面臨着來自各種參與者的競爭，包括那些通過數字支付實現交易和商業的參與者。我的主要買家包括：買家支付方式，例如信用卡和買家卡，包括同步、摩根大通、花園銀行、美買家行、Capital One、買家金融和美買家通等買家提供的支付方式;Visa和買家卡等支付公司提供的技術解決方案;PayPal等轉移買家包;Block和Klarna等公司提供的其他超支付解決方案;以及買家金融和支付公司提供的超支付支持方案，包括上述公司。此外，一些商家越來越多地向消費者提供專有的按時間付費選項。我們預計未來競爭將會加劇，特別是隨着新興技術繼續進入市場，以及大型金融老牌公司越來越多地尋求創新它們提供的服務以與我們的平台競爭，按時間付費的行業進入門檻較低。技術進步和電子商務活動的持續增長增加了消費者獲得產品和服務的機會，並導致在數字支付選擇方面的競爭擴大，如按時間付費解決方案。我們的按時間付費服務越來越多地與競爭對手的選項一起提供，包括商家專有的按時間付費選項，我們預計這一趨勢將繼續下去。

我們的一些競爭對手，尤其是上述信用卡發行銀行，規模比我們大得多，運營歷史也比我們長，這爲這些競爭對手提供了我們所不具備的優勢，例如更多元化的產品、更廣泛的消費者和商戶基礎、更高的品牌知名度和品牌忠誠度、接觸更多消費者的能力、交叉銷售產品的能力，運營效率、通過其他業務線交叉補貼其產品的能力、更通用的技術平台、廣泛的本地分銷能力和更低成本的資金。此外，由於我們的許多競爭對手都是大型金融機構，通過低成本的保險存款爲自己提供資金，並繼續擁有其發放的貸款，因此他們擁有我們無法獲得的某些收入和融資機會。

競爭加劇可能導致我們需要改變向商業合作伙伴或消費者提供的定價。如果我們無法成功競爭，對我們的平台和產品的需求可能會停滯或大幅下降，我們可能無法保留或增加使用我們平台的消費者或商業合作伙伴的數量，這將降低我們平台對其他消費者和商業合作伙伴的吸引力，並對我們的業務、經營業績、財務狀況和未來前景產生重大不利影響。

我們依賴少數商業合作伙伴，失去任何這些重要關係都會對我們的業務、運營業績、財務狀況和未來前景產生不利影響。

如第二部分所述，項目7「管理與合作夥伴和合作夥伴」，以及公司未向美銀證券交易夥伴提交的定期公告和其他文件中可能無法更新的項目，合作夥伴或少合作夥伴可以在任何指定的行政期內我加入和/或加入的不成比例的大金額。由於由於他們失去或其他原因，失去或減少我是任何一個重要的商業合作夥伴，例如或Shopify的，都我的生不利影。在如果以Form 10-Q年度公告或Form 10-k年度公告公告的期限，如果任何商合作夥伴成為我納入或GMV的重要組成部分，我在管理期間的和的和分析中自的百比。

我們的業務和交易量的很大一部分集中於有限數量的商業合作伙伴或合作伙伴或行業的類型，這使我們面臨不成比例的任何商業風險

目錄表

選擇不再與我們合作或選擇與競爭對手合作的合作伙伴、這些合作伙伴或行業的經濟表現或影響此類合作伙伴或行業的任何事件、情況或風險。此外，生太平（包括影我商合作夥伴出售的飾品零部分的提供品）和/或任何重要商合作夥伴的重大修改可能會影我的果，影和未前景。

我目前很少原始銀行合作夥伴，包括薩特銀行和Lead Bank（「主要原始銀行」），薩特放通我的平台和一行銀行合作夥伴Evolve Bank amp; Trust（「卡銀行銀行」）提供的幾乎所有貸款確認卡。如果我們與任何一家主要發起銀行或我們的卡發行銀行的關係終止，或者任何一家主要發起銀行或我們的卡發行銀行因任何原因暫停、限制或停止其運營或貸款發放活動（視適用而定），並且我們無法及時或根本聘請另一家發起銀行合作伙伴或卡發行銀行合作伙伴，我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景將受到重大不利影響。

截至2024財年末，我們依靠兩家主要發起銀行來發放通過我們平台提供的大部分貸款，並遵守各種聯邦、州和其他法律，在我們平台上提供的貸款餘額直接根據我們在加拿大和美國各州通過合併子公司獲得的貸款、服務和經紀許可證發放。我們的主要發起銀行幾乎通過我們的平台提供所有合作伙伴銀行發起的貸款。此外，截至2024財年末，我們依靠單一卡發行銀行發行《確認卡》。在2024財年第四季度，我們開始加速執行現有戰略，即識別和吸引新的卡發行銀行合作伙伴，以多元化我們的卡發行來源。

我們的每一家主要髮卡銀行和髮卡銀行都處理各種消費和商業融資項目。凱爾特銀行的貸款計劃協議最初的三年期限於2023年到期。該期限將自動續期一年，此後將繼續自動續期一年，除非任何一方發出不續期意向的通知。牽頭行貸款計劃協議的初始期限爲三年，將於2026年到期。除非任何一方發出不續簽意向的通知，否則該期限將自動續期，此後再延長一年。演進銀行貸款計劃協議的初始兩年期限於2023年到期。該期限將自動續期一年，此後將繼續自動續期一年，除非任何一方發出不續期意向的通知。此外，在發生某些提前終止事件時，吾等或吾等的任何主要發端銀行或髮卡行均可在發生某些終止事件時立即終止各自的協議。

我我的主要起銀行和麥卡沃行形成的銀行不禁止一些銀行我的銀行合作或提供銀行服務，一些銀行中的每一家目前都通其他銀行平台提供貸款或其他銀行服務（如果使用）。每家主要髮卡行和髮卡行均可在適用協議終止時出於任何原因決定不與我們合作，可能使與我們合作的成本過高，也可能決定與我們的一個或多個競爭對手建立排他性或更有利的關係。此外，根據我們各自的協議，每一家主要髮卡銀行和髮卡銀行的表現可能不符合預期。我們可能在未來與我們的主要髮卡行或髮卡行發生分歧或糾紛，這可能會對我們與我們可能尋求合作的其他銀行的關係產生負面影響或威脅。關於我們與主要發端銀行關係的進一步討論，特別是適用於這種關係的規定，見“商-管境.”

如果我們的任何主要發起銀行或我們的卡發行銀行因任何原因暫停、限制或停止其運營或貸款發放活動（如適用），或者如果我們與任何主要發起銀行或我們的卡發行銀行的關係因任何原因終止（包括但不限於其未能遵守監管行動），我們可能需要與另一家銀行實施額外的實質類似安排，獲得額外的州許可證，或限制我們的運營。如果我們需要與另一家銀行達成替代安排來取代我們現有的安排，我們可能無法談判

目錄表

及時或根本沒有可比的替代安排。此外，對於我們的主要發起銀行，將貸款來源轉移到新銀行可能會導致貸款發放的延遲，或者如果我們的平台無法運行，可能會導致無法通過我們的平台提供貸款。如果我們無法與不同的銀行達成替代安排，以完全取代或補充我們與任何一級發起銀行的關係，我們可能需要獲得額外的州許可證，使我們能夠直接發起貸款，並遵守其他州和聯邦法律，這將是昂貴和耗時的，並且不能保證任何此類許可證能夠及時或根本不能獲得。此外，對於我們的髮卡銀行，將髮卡活動轉移到新銀行可能會導致需要更換現有的虛擬或實體卡，這可能會擾亂或延遲消費者交易。

未確認我可能會持有加入和GMV增加率，或者相關聯的增加率。

我無法保證我的收入和GMV錄像前一期增加，我的收入和GMV增加率在未滿期下降。多因素可能會導致我的加入和GMV增加費率下降，包括加，有和新消費者我的產品的需求釋放，交易量和混合（特是我重要的商業夥伴合作夥伴），我的商業夥伴合作夥伴（特是那些我有重要的合作夥伴）的銷售下降，，我未來利用夥伴（包括進入新的地理市），管環境的多元化和我的成長等。不知道之前任何年度或年度的加入，GMV或珠寶戒指作我未珠寶的戒指。如果我的入職和GMV增加費率下降，我可能會堅持己見，堅持己見。

我們業務的成功和增長取決於我們不斷創新和開發新產品和技術的能力。

我們的解決方案是一個依靠創新保持競爭力的技術驅動型平台。開發新技術和產品的過程是複雜的,例如在確認應用程式中提供Pay-Over-Over-Time功能的確認卡,我們尋求使用人工智慧和機器學習("AI/ML"),基於雲的技術和其他工具來構建我們自己的技術,以區分我們的產品和技術.此外，我們致力於將技術進步融入我們的平台，需要大量的財力、人力資源和人才。我們在這些計劃方面的發展努力可能會分散管理層對當前運營的注意力，並可能將資本和其他資源從對我們的業務至關重要的其他增長計劃中分流出來。我們所處的行業正經歷着快速的技術變革和頻繁的產品推介。我們可能無法像消費者和商業合作伙伴要求的那樣迅速地進行技術改進，或者我們可能無法準確預測我們的技術投資的需求或增長，這可能會損害我們吸引消費者和商業合作伙伴的能力，並對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生實質性的不利影響。此外，我們可能無法像競爭對手那樣迅速有效地實施新的技術驅動的產品和服務，包括確認卡，或者無法成功地向消費者和商業合作伙伴營銷這些產品和服務。此外，使用我們新產品和技術的潛在消費者的形象也可能沒有我們目前或過去服務的消費者的形象那麼有吸引力，這可能會導致比我們歷史上經歷過的更高水平的拖欠或違約。如果我們不能成功和及時地創新並繼續提供卓越的商業合作伙伴和消費者體驗，我們可能會遭受聲譽損害，對我們的產品和技術的需求減少，我們的增長、業務、運營結果、財務狀況和未來前景可能會受到實質性和不利的影響。

此外，我在官場的多方面使用AI/ML，包括analogue、信任官場分析、消費者支持和製品物化。我使用的AI/ML模型是使用各千鳥集合的。如果AI/ML模型，我用於它的不完整，不充電或在某個程度上存在偏，或者我有足夠的利益使用我AI/ML模型所愛的，那我品、服和的性質以及我的可以受到影或承。

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違反法律、第三方隱私或其他權利或我們所簽訂的合同。例如，AI/ML模型集中使用的信模型的在策略環境的差異可能會導致某些情況下的策略和。爲防止未來出現錯誤而採取的措施可能不足以防止未來出現其他差異。

我們未能準確預測新產品和技術的需求或增長，也可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生實質性的不利影響。新品和新技企有一定的前景，原因包括：品或技企不起作用或未按期起作用;彌補者和商企合作夥伴的接受程度;技企中或受損;加管調查;未來滿足者和商企合作夥伴的前景。由於這些風險，我們可能會遇到更多的索賠、聲譽損害或其他不利影響，這些影響可能是實質性的。使用我們新產品和技術的潛在消費者的形象也可能沒有我們目前服務或過去服務的消費者的形象那麼有吸引力，這可能會導致比我們歷史上經歷過的更高水平的拖欠或違約。此外，我們不能保證我們將能夠開發、商業營銷和實現對我們的新產品和技術的接受。此外，我們在開發新產品和技術以及對我們平台進行更改或更新方面的資源投入可能不足，或者導致支出超過這些新產品的實際收入。未能準確預測與我們的新產品和技術有關的需求或增長可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生實質性的不利影響。

我們依賴各種資金來源來支持我們的業務模式。如果我們現有的融資安排沒有更新或替換，或者我們現有的資金來源不願意或無法以我們可以接受的條款向我們提供資金，或者根本不提供資金，可能會對我們的業務、運營業績、財務狀況、現金流和未來前景產生重大不利影響。

我們的高速、資本高效的融資模式是我們商業平台成功的組成部分。爲了支持這種模式和我們業務的增長，我們必須維持各種融資安排，包括倉庫信貸設施、證券回購協議、證券化信託以及具有多樣化資金來源的遠期流動安排。如果我們無法維持或擴大我們的網絡和融資安排的多樣性，我們的業務、運營業績、財務狀況和未來前景可能會受到重大不利影響。

我們無法保證這些融資安排將繼續以優惠條件提供或根本提供，我們的融資策略可能會隨着時間的推移而改變，並取決於此類融資安排的可用性。信貸市場的混亂或其他因素，例如當前的通脹環境、利率上升和日益加劇的經濟衰退擔憂，可能會對我們融資安排的可用性、多樣性、成本和條款產生不利影響。

自2023年3月初以來，有公開報道稱某些金融機構存在不穩定。儘管美國和外國機構和機構迄今爲止採取了措施，但這種不穩定的後續影響以及進一步不穩定的潛在影響尚不清楚，並可能導致我們資金來源的業務和運營中斷。儘管我們並不嚴重依賴單一融資來源，但如果多個融資來源無法履行對我們的融資義務，可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

此外，我們的資金來源可能會重新評估他們對我們行業的風險敞口，要麼限制未承諾的融資能力，要麼更新或延長設施，要麼增加獲得我們資金的成本。此外，我們的債務融資和貸款銷售遠期融資通常具有固定期限，期限從一至三年不等，在此期間我們可以根據此類融資獲得承諾和未承諾資本。如果我們現有的資金安排沒有更新或取代，或者我們現有的資金來源不願意或無法以我們可以接受的條件向我們提供資金，或者根本不提供資金，我們將需要獲得額外的資金

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資金來源或顯着減少我們的運營。我們融資安排的可用性和多樣性取決於各種因素，並面臨多種風險，其中許多風險超出了我們的控制範圍。

管理我們資金安排的協議要求我們遵守某些公約。違反此類契約或我們融資協議下的其他違約事件可能會導致我們減少或終止獲得此類融資的機會，可能會增加我們的融資成本，或者在某些情況下，可能會讓我們的貸款人有權要求在貸款預定到期日之前償還貸款。其中一些公我的抵消者的影響，可能會受到抵消者的影響，通，利率上升和/或一般抵消者等元素的重大影響，一些因素不是我所能控制的，也不是抵消者所能控制的。此外，我的信託安排包含：（A）某些類別和限制，限制了我和我的子公司在下面的能力：生在外地;某些類別設立居留;就其股份支持股票或分配或執行其他限制性款項;合、合、出售或以其他方式設置其全部或幾乎所有;其信託公司設立信託交易，以及（B）信託持有信託，等信託要求等及等附屬公司不超指定的費率，持有最低形狀價值，在信託信託安排下的任何款項未清，持有最低水平的信託限制金。

未來，我們可能會尋求進一步進入資本市場，以獲得資本，爲增長提供資金。然而，我們未來進入資本市場的機會可能會受到各種因素的限制，包括我們的收益、現金流、資產負債表質量或整體業務或行業前景的惡化、不利的監管變化、資本市場狀況的中斷、波動或惡化，或者市場參與者對我們的行業的負面偏見。由於對我們行業的負面偏見，某些金融機構限制了我們行業參與者獲得可用的融資，我們獲得機構資本的渠道可能比其他企業更有限。未來普遍的資本市場狀況和資本市場的潛在干擾可能會對我們以令我們滿意的條款安排額外融資的努力產生不利影響，如果有的話。如果沒有足夠的資金，或不能以可接受的條款提供資金，我們可能沒有足夠的流動性爲我們的運營提供資金，進行未來投資，利用收購或其他機會，或應對競爭挑戰，這反過來可能對我們推進戰略計劃的能力產生不利影響。此外，如果資本和信貸市場出現波動，且資金有限，與我們有業務往來的第三方可能會導致成本增加或業務中斷，這可能會對我們與該等第三方的業務關係產生不利影響，進而可能對我們的業務、運營結果、財務狀況、現金流和未來前景產生重大不利影響。

我們業務的成功取決於我們與原始銀行合作伙伴合作的能力，以有效承保通過我們的平台提供的貸款並準確地定價信用風險。

我們相信，我們的核心競爭優勢之一，也是我們平台的核心原則，是我們能夠與原始銀行合作伙伴合作，使用我們的數據驅動風險模型，以實現通過我們平台提供的貸款的有效承保，並準確有效地對信用風險進行定價。通過我們平台提供的貸款表現的任何惡化，或此類貸款的意外損失，都將對我們的業務和運營業績產生重大不利影響。貸款償還表現不佳將影響我們從原始銀行合作伙伴購買的貸款產生的利息相關收入和銷售收益收入，這些貸款是根據銀行的信貸政策承保的。此外，增量沖銷可能會影響未來的信貸決策、交易量的增長以及我們需要爲不良貸款提取的撥備金額。

傳統貸款機構依賴信用局評分，並需要大量信息來批准貸款。我們相信，我們的競爭優勢之一是我們的風險模型的能力，該模型根據原始銀行合作伙伴的信用模型及其發放貸款時的承保指南進行部署，能夠在銷售點基於五個最重要的數據輸入在幾秒鐘內對信用風險進行有效評分和定價。然而，這些輸入可能不準確，或者可能無法準確反映消費者的信譽或信用風險。此外，我們對直接發放或從原始銀行合作伙伴處購買的貸款進行有效承保並準確定價信用風險（因此，此類貸款的表現）的能力在很大程度上取決於

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我們專有的、基於學習的評分系統和基礎數據能夠快速準確地評估消費者的信用狀況和違約風險。由於錯誤或欺詐，我們在開發風險模型和價格風險時使用的信息可能不準確或不完整，而這兩者可能很難檢測和避免。

許多因素，其中許多可能是意想不到的或我們無法控制的，可能會對消費者的信用風險和我們的風險產生不利影響。可能存在或在未來發展的風險，包括市場風險、經濟風險和其他外部事件，我們沒有適當地預測、識別或緩解，例如來自不適當或失敗的流程、人員或系統、自然災害以及合規、聲譽或法律問題的風險，因爲它們與我們直接相關，也與我們簽訂合同或以其他方式開展業務的第三方有關。我們風險模型的任何改變都可能是無效的，我們風險模型的性能可能會下降。如果我們的風險模型不能有效和準確地模擬通過我們的平台提供便利的潛在貸款的信用風險，可能會導致此類貸款產生比預期更大的損失，從而可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和未來前景造成重大不利影響。

此外，如果我們使用的風險模型包含錯誤或以其他方式無效，我們與消費者、我們的資金來源、我們的發起銀行合作伙伴和我們的商業合作伙伴的聲譽和關係可能會受到損害，我們可能會承擔責任，我們獲得資金來源的能力可能會受到限制。我們將消費者吸引到我們的平台並建立對我們平台和產品的信任的能力，在很大程度上取決於我們有效評估消費者信用狀況和違約可能性的能力。如果我使用的任何信任通知或analogy模式包含程式通知或其他通知或有效，或者抵消通知者或第三方提供的通知不正通知或通知，或者如果我法通知通知者或第三方（如信任通知）得到通知的通知，通我平台的付款確定通知和批准程式可能會收到通知面通知，致致通知通知或批准或批准。這可能會損害我們與消費者、我們的資金來源、我們的發起銀行合作伙伴和我們的商業合作伙伴的聲譽和關係，這可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生實質性的不利影響。

此外，如果我們在開發、驗證或實施與通過我們的平台促成的貸款以及我們購買並證券化或出售給投資者的貸款相關的任何模型或工具時出現錯誤，這些投資者可能會經歷更高的拖欠和損失。如果我們因爲這些錯誤而歪曲了所出售貸款的特徵，我們也可能對這些投資者承擔責任。此外，由於宏觀經濟因素、監管機構的政策行動、其他機構的貸款或承銷過程中使用的數據的可靠性，通過我們平台提供的貸款的未來表現可能與過去的經驗不同。如果過去的經驗影響了我們風險模型的發展，並被證明與未來的事件不一致，那麼拖欠率和貸款損失可能會增加。我模型或工具的破壞以及法律有效破壞率也可能會限制我向破壞者出售賠償或利用我的融債安排的能力，破壞可能會限制我破壞（或直接破壞）新賠償的能力，破壞可能會破壞我的破壞，破壞，破壞和未破壞前景生存性的不利影響。

如果通過我們平台提供的貸款表現不佳或表現嚴重不佳，我們可能會對我們購買的貸款、資產負債表上持有的貸款或受某些風險分擔協議約束的貸款產生財務損失，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響，並導致我們對資金來源失去信心。

自2023財年以來，我們資產負債表上保留的貸款比歷史上更多，這些貸款通過我們的合併證券化和倉庫線提供資金。對於這些貸款以及通過我們的平台提供的任何未來貸款（我們從原始銀行合作伙伴處購買的可能持有用於我們資產負債表上的投資），如果消費者對這些貸款違約，我們將承擔全部信用風險。此外，我們擁有的應收貸款不履行甚至嚴重表現不佳可能對我們的業務產生不利影響。

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此外，我們的融資模式依賴於各種融資安排，包括倉庫信貸設施、證券化信託以及具有各種資金來源的遠期安排。通過我們的平台提供的貸款的任何嚴重表現不佳都可能會對我們與此類資金來源的關係產生不利影響，並導致他們對我們失去信心，這可能導致我們現有的融資安排終止，這將對我們的業務、經營業績、財務狀況和未來前景產生重大不利影響。

此外，就與第三方貸款買家的某些資本融資安排而言，我們已簽訂風險分擔協議，如果出售貸款的實際損失超過商定的預期損失，我們可能需要向貸款買家付款，但上限基於出售貸款本金餘額的百分比。請參閱「注13。金融資產和負債的公允價值」以獲取更多信息。如果受任何現有或未來風險分擔協議約束的貸款表現低於這些協議中規定的預期，我們將被要求根據該協議按照貸款表現不佳的比例付款，這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況以及我們與現有和潛在的第三方貸款買家的關係產生重大不利影響。

任何收購、戰略投資、聯盟、資產剝離和其他交易都可能無法實現戰略目標，擾亂我們的持續運營或導致運營困難、負債和費用，損害我們的業務，並對我們的運營業績產生負面影響。

在執行我們的業務戰略時，我們經常進行討論，並評估可能的收購、戰略投資、合資企業和其他交易的機會。我們過去曾收購或投資於，我們將繼續尋求收購或投資於我們認爲可以補充或擴大我們業務的業務、技術或其他資產。確定、評估和談判潛在的收購或戰略投資或其他交易可能會轉移管理層的注意力，併產生各種費用，無論這些交易最終是否完成。不能保證我們會成功地發現、談判、完善和整合有利的交易機會。除了交易和機會成本外，這些交易還涉及巨大的挑戰和風險，無論此類交易是否完成，其中任何一項都可能損害我們的業務並對我們的運營結果產生負面影響，包括以下風險：

•交易可能不確定我的交易策略或可能傷害我的增加金額（或福利能力）;

•我可以通過法律或本無法通過所需的監管批准或以其他方式滿足證券交易的交易;

•這筆交易可能會讓我們承受額外的監管負擔,以潛在意想不到的和嚴重負面的方式影響我們的業務;

•我可以通過法律命令令人願意的回歸或增加收入;

•我在全部被收齊的技術，IT或網絡系統，文化或管理人員或其他人面可以到達，也可能不成功;

•我可能會大量收回本金和本金，包括假期被收回的持有本金的本金;

•我可能會在本期損益計算書或本年度損益計算書交易中損益計算書或同效表;

•我可能會留下來留著人;

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•我的調查流程可能會有足夠的控制、流程和程式確保遵守法律和法律，包括、保和安全方面的法律和法律，並且我的調查流程可能會法律合或其他責任;

•在損失或損失收回之前，我可能會法律賠償或評估某些損失、違約或其他情況的大，可能會導致外部的損失、法律、監管或損失，可能會使我面之外的控制、政策、程式、責任、合併或損失構成，或損失我的損失、損失或損失的其他影響;

•我可能會進入新的地理領域;

•我可能會留下來被收回的補償者，提供商和合作夥伴;

•交易可能會吸引投資者或投資者;

•在我接收或可能的合作或合作的公司中，可能存在未被刪除的安全文件、可能的文件或安全文件或事件相關聯的文件;

•我的妻子和我的妻子可能會使用於土地和外地的方法;以及

•收購可能導致股權證券的稀釋發行或債務的產生。

我們在識別、談判、以優惠條款融資、完善和整合任何收購或其他戰略投資機會方面的任何延遲或失敗都可能阻礙我們的增長。

此外，我們擁有少數股權的戰略投資本質上對業務運營的影響力較小。我們戰略投資的成功可能取決於控股股東、管理層或可能擁有與我們不一致的商業利益、戰略或目標的其他個人或實體。控股股東、管理層或控制我們投資的公司的其他個人或實體的業務決策或其他作爲或不作爲可能會對我們的投資價值產生不利影響，導致針對我們的訴訟或監管行動，並損害我們的聲譽和品牌。

此外，我們過去和將來也可能選擇剝離某些業務或產品線。如果我們決定出售資產或業務，我們可能很難及時獲得我們可以接受的條款，或者根本不能。此外，我們可能會遇到分離部分或全部業務的困難，導致收入損失或利潤率受到負面影響，或者我們可能無法實現預期的戰略和財務利益。此類潛在交易還可能延遲我們戰略目標的實現，導致我們產生額外費用，擾亂消費者或員工關係，並使我們面臨意外或持續的義務和責任，包括由於我們的賠償義務。此外，在資產剝離的懸而未決期間，我們可能面臨被剝離業務下降、員工、消費者或供應商流失以及交易可能無法完成等風險，這些風險中的任何一項都將對被剝離業務和我們保留的業務產生重大不利影響。如果資產剝離因任何原因沒有完成，我們可能無法以相同的條件找到另一位買家，我們可能已經產生了巨大的成本，而沒有相應的好處。

我們的國際業務的進一步擴張將使我們面臨新的挑戰和風險。

我們目前在美國、加拿大、英國、西班牙和波蘭開展業務（我們目前不在英國、西班牙或波蘭提供貸款，但我們預計將開始在英國、西班牙或波蘭提供貸款）

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英國2025財年），未來可能會進一步擴大我們的國際業務。管理新的和現有的國際業務，包括我們計劃開始在英國提供貸款便利，要求我們遵守新的監管框架以及額外的資源和控制。國際擴張使我們的業務面臨與國際運營相關的風險，包括：

· 全部我用考考不同司法管有沒有取消者的可能信息差的有會計計算;

· 我的平台符合使用的商業案例，包括使用和相關聯使用;

· 我確定了模式的國家化;

· 需要支持土地提供商和協進會提供商和協進會的整體;

· 在城市

· 在多元化文化、法律、非商人和商人的環境中，海外配外人和管理方面存在，以及相的旅行，基施及法律和諧增加;

· 可以遵守許多可能相互且不規範化的政府法律和法律，包括執行、反清洗、債券、就、收回、起訴、保障法律和法律，例如歐盟一般保障法律公告（GDPR）和令保障發布框架，例如歐盟可持反腐敗指導公告（CSRD）;

· 守金融體系法理，包括金融行金融管局;

· 守美漢和外野反司法，包括《反海外野野法》;

· 以多項外來投資收回款項的外來投資;

· 入職歸來的人受到限制;

· 大法官我發展的司法管轄可能會發生衝突和司法化的法律的遵守，以及司法相警的使用美司法，因此司法的公正性和不利後果，以及因此司法化可能會導致的不利後果;以及

· 區域經濟和政治狀況。

除上述各國家司法管轄權的外部，合作發展協會（「合規」）提出各國家司法管轄權，包括全球納入和利珀超某些國家的某些國家司法管轄權，施加15%的全球最低公司司法管轄權（「第二支柱」）的框架。雖然尚不確定美國是否會頒佈立法來採用第二支柱，但我們開展業務的某些國家已經通過了立法，其他國家正在制定立法來實施第二支柱。至2024年6月30日，根恩我展展已立法的家/地恩，我目前第二支柱不恩我的恩表生重大電影節。然而，隨着其他國家頒佈類似立法併發布進一步指導意見，這種情況可能會發生變化。

由於這些風險，我們可能無法成功管理現有的國際業務以及未來的國際擴張努力，包括我們計劃開始在英國提供貸款便利，也不一定成功。

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失去我們的創始人兼首席執行官的服務可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和未來前景產生重大不利影響。

我的創始人兼執行長Max Levchin是我的執行長。萊夫欽先生在金融科技行業擁有豐富的經驗，難以取代。我們行業對高級管理人員的競爭非常激烈，我們可能無法吸引和留住合格的人員來取代或接替萊夫欽先生。未能留住萊夫欽先生將對我們的業務、經營業績、財務狀況和未來前景產生重大不利影響。

我們的業務受益於我們吸引和留住高技能員工的能力。

我們未來的成功有賴於我們爲組織的所有領域，特別是經驗豐富的銷售隊伍、數據科學家和工程師識別、聘用、開發、激勵和留住高素質人員的能力。對這類高技能員工的競爭極其激烈，尤其是在舊金山灣區。訓練有素和經驗豐富的人員需求量很大，可能供不應求。與我們競爭的許多公司擁有比我們更多的資源，或許能夠提供更有吸引力的僱傭條件。此外，我們在培訓員工方面投入了大量的時間和費用，這增加了他們對可能尋求招聘他們的競爭對手的價值。我們可能無法吸引、培養和保持運營我們業務所需的熟練勞動力，而且由於合格人才供應短缺，勞動力成本可能會增加。如果我們無法保持和建立我們經驗豐富的銷售隊伍，或無法繼續吸引經驗豐富的工程和技術人員，我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景可能會受到實質性和不利的影響。

我們維護遠程工作環境。隨着時間的推移，此類遠程操作可能會降低我們團隊的凝聚力和我們維護文化的能力，而這兩者都有助於我們的成功。此外，遠程工作環境可能會阻礙我們開展新業務項目、營造創意環境、僱用新團隊成員和保留現有團隊成員的能力。此類影響可能會對我們團隊成員的生產力和整體運營產生不利影響，這可能會對我們的業務、運營業績、財務狀況和未來前景產生重大不利影響。

此外，我們有時會裁員，以更好地協調我們的運營與我們的戰略優先事項。例如，爲了管理運營支出以應對當前的宏觀經濟狀況和持續的業務優先順序努力，我們於2023年2月採取了某些節省成本的措施，包括減少員工隊伍。無法保證這些行爲不會對員工士氣、我們的文化、我們吸引和留住員工的能力以及我們按照整體戰略發展的能力產生不利影響。如果我們無法維持我們的文化，我們的業務、運營業績、財務狀況和未來前景可能會受到重大不利影響。

我們有經營虧損的歷史，可能無法實現持續盈利。

截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日的財年，我們的淨虧損分別約爲51780萬美元、98530萬美元和70740萬美元。截至2024年6月30日和2023年6月30日，我們的累計赤字分別約爲310億美元和260億美元。隨着我們尋求繼續發展業務，吸引消費者、商戶、資金來源和其他原始銀行合作伙伴，並進一步增強和開發我們的產品和平台，我們的運營費用未來可能會增加。隨着我們將產品擴展到其他市場，我們在這些市場的產品的利潤可能低於我們目前運營的市場。此外，我們可能無法實現收購後預期實現的運營效率。這些努力可能比我們目前預期的成本更高，而且我們可能無法成功地增加收入以抵消這些更高的費用。

自2023年第四季度以備，我在每一個完成的年度中，按非GAAP整筆的收入計算，均以備利。2024年8月，我們宣佈，根據當時的預測，我們

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預計將在2025財年第四季度實現按GAAP計算的營業收入盈利能力.我根GAAP入利的能力受到許多和不固定的影，包括可能使用增加和/或中未反彈的其他用和用。如果我法在昨日之前根GAAP的入入利能力，或者如果我因此無法在持有泰利的基上，我的入利可能會受到災害，我的入利可能會受到災害，我的入利可能會受到重大而不利的影響。

我們的季度業績可能會有很大波動，可能不能完全反映我們業務的基本表現。

我的程度很高，包括加入，使用，GMV，抵消者戒指和其他戒指有效戒指，去波瑟很大，未瑟也可能如此。因此，任何一個季度的業績不一定代表未來業績。我們的季度業績可能會因多種因素而波動，其中一些因素超出了我們的控制範圍，因此可能無法完全反映我們業務的基本表現。度的波可能我A普通股的格生不利影。此外，我們很難預測影響季度業績的許多因素。如果我未成年的入息，使用，GMV，取消了死者戒指或死者有效戒指，低於死者和死者分析的時期，我A普通股的伯格戒指受到了不利的影響。

我們過去曾經歷過業務的季節性波動，預計還會繼續經歷。

由於消費者支出和儲蓄模式的影響，我們的業務出現了季節性波動。我的GMV在今年第二季度一直是最好的。管GMV水平高，但在2024年、2023年和2022年，我在第二季出生的時期，加入GMV的百分之少，是由於在本世紀半期出生的信息貸款比相高，通常導致低的商業貸款進入（同期）和高的信息進入水平（在國家的投資）。此外，從歷史上看，我們的貸款違約率在我們的第三財季和第四財季處於最低水平，因爲消費者儲蓄受益於退稅。我們預計這些季節性模式將在未來持續下去，我們第二財季發生的任何不利事件都可能對我們本財年的財務業績產生不成比例的影響。

對我們或我們行業的負面宣傳可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生不利影響。

對我們或我們行業的負面宣傳，包括我們的平台或銷售點貸款平台的透明度、公平性、負責任的貸款、用戶體驗、質量和可靠性、我們風險模型的有效性、我們有效管理和解決投訴的能力、我們的隱私和安全做法、訴訟、監管活動、我們員工的不當行爲、資金來源、發起銀行合作伙伴、服務提供商或我們行業的其他人、消費者和投資者對我們的平台或服務或銷售點貸款平台的總體體驗，或已通過我們的平台或其他銷售點貸款平台獲得貸款的消費者將貸款收益用於非法目的，即使不準確，也可能對我們的聲譽以及對我們平台的信心和使用產生不利影響，這可能會損害我們的聲譽，並導致我們的平台中斷。任何此類聲譽損害都可能進一步影響消費者的行爲，包括他們通過我們的平台獲得貸款或償還貸款的意願。因此，我們的業務、經營結果、財務狀況和未來前景都將受到實質性的不利影響。

訴訟,監管行動和合規問題可能會使我們面臨罰款,處罰,判決,補救費用和/或其他要求,從而導致費用增加和聲譽損害.

由於多種因素和各種來源，包括由於金融服務的高度監管性質，我們的業務面臨訴訟和監管行動的風險增加

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行業以及州和聯邦執法機構對金融服務行業特別是消費者金融服務的關注點。

在正常業務過程中，我們在各種法律行動（包括仲裁和其他訴訟）中被列爲被告。除此之外，我目前正在推出證券集團Kusnier Affirm Holdings，Inc.的廣告，等人，以及三相的衍生人物，Quiroga Levchin等人，Jeffries Levchin等人案，和Vallieres Levchin等人。有關更多信息，請參閱註釋8。合併財務報表隨附附註的承諾和或有事項。

雖然我們的某些消費者協議包含帶有集體訴訟豁免條款的仲裁條款，這可能會限制我們面臨消費者集體訴訟的風險，但無法保證我們將在未來或任何特定情況下成功執行這些仲裁條款，包括集體訴訟豁免條款。立法、行政或監管發展可能直接或間接禁止或限制使用爭議前仲裁條款和集體訴訟豁免條款。對此類仲裁或集體訴訟豁免條款的任何此類禁止、限制或停止使用可能會使我們面臨額外訴訟，包括額外的消費者集體訴訟，並極大地限制我們避免遭受消費者集體訴訟的能力。

本公司不時參與或被州及海外聯邦政府機構（包括行管局，行管局交易，商品期交易，和美銀證券交易，商品期交易）就本公司的活躍交易及相披露法及本公司在某些司法管局發展的格調查，收集信息，管局調查，調查及披露（正式及非正式），可以讓我面露款項，修改披露及披露法的披露，以及導致分支增加及收益減少的其他要求。我們捲入任何此類事件也可能對我們的聲譽造成損害，並轉移管理層對我們業務運營的注意力，即使這些事情最終決定對我們有利。此外，與政府機構的任何正式或非正式程序或調查有關的任何和解或任何同意令或不利判決，可能會在其他訴訟當事人或其他政府機構開始對相同或類似活動進行獨立審查時引發訴訟或額外的調查或程序。

此外，取消金融行的一些參與者受到了可能的集體;州檢察官和其他州管局;州檢察官和其他州管局;州管局法局，包括州檢察官的不公平、formalty性或使用行法或有法的處罰;反州可和款項法律，包括州利率限制的處罰;控制基於族、州檢察官、性檢察官或其他被禁止的處罰;以及於不遵守釋放和提供金融貸款相關聯的各州州和州郡法律法規的控制。當前的監管環境、加強的監管合規努力和加強的監管執法導致了巨大的運營和合規成本，並可能阻止我們提供某些產品和服務。不能保證這些監管事項或其他因素在未來不會影響我們開展業務的方式，進而對我們的業務產生不利影響。特是，根州郡償付者擔保法或受CFPB和FTC管的不同的償付者金融服務法提起的法律程式，可能會每一次反法的行以款項，特是在集合的情況下，可能會導致災害超我基本活動中提取的金。請參閱“- 我的管境有管境的管境。”

確定我們的信用損失備抵需要許多假設和複雜的分析。如果我們的估計被證明是錯誤的，我們可能會產生超過儲備金的淨沖銷，或者我們可能被要求增加信用損失撥備，這兩種情況都將對我們的經營業績產生不利影響。

我們將信用損失撥備維持在足以根據評估貸款組合中已知和固有風險來估計預期信用損失的水平。這一估計高度取決於合理性

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我們的假設和推動我們估值方法結果的關係的可預測性。管理層有監控這些判斷和假設的流程，包括我們的信貸委員會和資產負債委員會的審查，但這些流程可能不能確保我們的判斷和假設是正確的。計算預期信貸損失最佳估計的方法考慮了我們的歷史經驗，並根據當前情況進行了調整，以及我們對相關可觀察數據、趨勢和市場因素的可能影響的判斷。此類估計數的變化會對損失準備和撥備產生重大影響。我們可能會經歷與我們目前的估計不同的信貸損失。如果我們的估計和假設被證明是不正確的，我們的信貸損失準備金不足，我們可能會產生超過準備金的淨沖銷，或者我們可能被要求增加信貸損失準備金，這兩種情況中的任何一種都會對我們的經營業績產生不利影響。

市場利率上升已經並可能繼續對我們的業務產生不利影響。

2022年3月，行了通銀，美銀（美聯儲）開始上銀銀基金利率，行一直持有到2023年7月，截至2024年8月，銀基金利率仍高於2022年3月的利率。利率上升已經並可能繼續對消費者的支出水平以及他們借錢的能力和意願產生不利影響。更高的利率通常會導致更高的付款義務，這可能會降低消費者及時償還債務的能力，因此會導致拖欠、違約、消費者破產和沖銷增加，以及回收減少，所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。我們的某些融資安排採用浮動利率。鑑於我們平台上的貸款收取固定利率，如果整個市場的浮動利率上升，我們在這些融資安排中賺取的利差將會減少。利率的大幅上升可能會使這些形式的融資變得不可行。此外，我們的某些貸款銷售協議使用與利率掛鉤的機制，定期重新定價。爲了減少我們對現行利率廣泛變化的風險敞口，我們維持着一項利率對沖計劃，該計劃消除了部分但不是全部利率風險。

就我們的證券化、倉庫信貸設施和遠期協議而言，我們就根據此類協議融資的貸款做出陳述和保證。如果這些陳述和保證不正確，我們可能會被要求回購某些此類貸款。任何重大需要的回購都會對我們的業務運營和融資能力產生不利影響。

在我的保證券化，信安排和定期流動中，我就我和/或出售的款項的特（提取於款項的類型）發出許多述和保，包括於款項滿足一些款項和保者的某些求的述和保。如果這些陳述和保證是不正確的，我們可能被要求回購某些融資貸款。根據我們的融資協議，如果在需要時未能回購所謂的「不合格貸款」，可能會構成違約事件，並可能導致適用貸款的終止。然而，我們不能保證我們將有足夠的現金或其他合資格的資產來進行此類回購。這種回購的範圍可能有限，涉及較小的貸款池，也可能涉及多個貸款池的更大範圍。如果我們被要求進行這樣的回購，如果我們沒有足夠的流動資金來爲這種回購提供資金，這將對我們的業務、經營業績、財務狀況和未來前景產生重大不利影響。

我們的收入在很大程度上受到整體經濟、美國消費者的信譽和我們商業合作伙伴的財務表現的影響。

我們的業務、消費金融服務行業以及商業合作伙伴的業務對宏觀經濟狀況很敏感。利率、貨幣和相關政策變化、市場波動、通貨膨脹狀況、學生貸款義務、消費者信心和失業率等經濟因素是影響消費者支出行爲的最重要因素。經濟狀況疲軟或經濟狀況顯着惡化，包括當前的通脹環境和經濟衰退的可能性，會減少消費者的可支配收入，從而減少消費者的可支配收入

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減少消費者支出和合格消費者貸款的意願。此類條件還可能影響消費者支付通過我們平台提供的貸款所欠金額的能力和意願，其中每一項都會對我們的業務、經營業績、財務狀況和未來前景產生不利影響。

通過我們的平台促成的新貸款的產生以及與此類貸款相關的交易費和其他費用收入取決於我們商業合作伙伴的產品和服務銷售。我們的商業合作伙伴的銷售額可能會因其無法控制的因素而減少或未能增加，例如上述宏觀經濟狀況，或影響特定商業合作伙伴、行業垂直或地區的業務狀況。疲軟的經濟狀況還可能延長我們商業合作伙伴的銷售週期，並導致消費者推遲（或不購買）我們商業合作伙伴的產品和服務。無論出於何種原因，我們商業合作伙伴的銷售額下降通常都會導致信貸銷售下降，從而導致我們的貸款量和相關費用收入下降。

此外，如果商業合作伙伴關閉其部分或全部地點、停止其電子商務運營或陷入自願或非自願破產程序（或者如果有人認爲其可能陷入破產程序），消費者可能沒有動力支付未償貸款餘額通過我們的平台提供便利，這可能會導致沖銷率高於預期。此外，如果商業合作伙伴的財務狀況顯着惡化或商業合作伙伴面臨破產程序，我們可能無法從商業合作伙伴處收回欠我們的款項。

我們受到自然和人爲事件的影響，這些事件可能會意外擾亂我們的運營並對我們的業務產生不利影響。

我的關係和很容易受到地震、火、水、、天和其他自然災害（包括由時化引起的災害）、停頓、信災、工、生流病（如新冠炎）和事件的災或中災。例如，舊金山灣區或我們有辦公室、設施或員工遠程工作的任何其他地點發生的重大自然災害，如地震、野火、熱浪、洪水、颶風、龍捲風或嚴重的冬季風暴，可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生實質性的不利影響，我們的保險覆蓋範圍可能不足以賠償可能發生的損失。此外，罷工、戰爭、恐怖主義和其他地緣政治動盪可能會導致我們的業務中斷，並導致關鍵數據中斷、延遲或丟失。如果發生自然災害、停電、連接問題或其他影響員工遠程工作能力的事件，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。在某些情況下，例如重大自然災害，我們可能沒有足夠的保護或恢復計劃，我們的業務中斷保險可能不足以補償可能發生的損失。

借款人可能不認爲或將其貸款視爲與其他義務具有同等重要性，並且通過我們平台提供的貸款沒有擔保、擔保或保險，並且涉及高度的財務風險。

借款人可能不認爲通過我們平台提供的貸款與更傳統情況下產生的其他信貸義務具有相同的重要性。

通過我們的平台提供的個人貸款沒有任何抵押品作爲擔保，沒有任何第三方擔保或保險，也沒有任何政府當局以任何方式支持。因此，如果我們在貸款發放後從原始銀行合作伙伴處購買貸款，如果消費者不願意或無法償還，我們收取這些貸款的能力就會受到限制。消費者償還貸款的能力可能會受到因抵押貸款、信用卡和其他貸款而向其他貸方支付義務的增加的負面影響

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基本貸款利率上升或付款義務結構性增加。如果消費者忽視了通過我們平台提供的貸款的付款義務或選擇不完全償還貸款，將對我們的業務、經營業績、財務狀況、未來前景和現金流產生不利影響。

如果我們對拖欠貸款的追回工作無效或不成功，貸款的表現將受到不利影響。

我們收集貸款的能力取決於消費者持續的財務穩定，因此，收集可能會受到許多因素的不利影響，包括失業、離婚、死亡、疾病或個人破產。此外，各種聯邦和州法律的適用，包括聯邦和州破產法和債務人救濟法，可能會限制可以從貸款中收回的金額。由於當前的通脹環境、經濟衰退的可能性和市場波動，可能會有更高比例的消費者根據破產或債務人救濟法尋求保護。聯邦、州或其他限制可能會削弱我們收取通過我們的平台促成的貸款的欠款和到期金額的能力，減少通過我們的平台促成的貸款所獲得的收入，或者對我們遵守我們目前的融資安排或就通過我們的平台促進的貸款獲得融資的能力產生負面影響。

如果最初嘗試聯繫消費者不成功，某些拖欠貸款可能會被轉介給代收代理，該代收代理將使用自己的服務平台爲貸款提供服務。此外，如果必須對貸款採取收款行動，收款代理可能會收取額外費用，這可能會減少我們收到的收款金額。

此外，由於我們與我們提供的服務相關的服務費取決於通過我們的平台提供的貸款的可收回性，因此如果未能償還貸款的消費者數量意外大幅增加或未償還貸款本金增加，我們將無法收取通過我們作爲服務商的平台提供的貸款的全部服務費，以及我們的業務、運營業績、財務狀況、未來前景，現金流可能會受到重大不利影響。

此外，如果消費者拖欠貸款，我們可能無法成功收回貸款金額。因此，我們的原始銀行合作伙伴可能會決定通過我們的平台發放更少的貸款。這些風險和不確定性引發的違約增加可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和未來前景產生重大不利影響。

雖然我們採取預防措施防止消費者身份欺詐，但身份欺詐可能仍然發生或已經發生，這可能會對通過我們平台提供的貸款的績效產生不利影響。

存在與我們的平台、發起銀行合作伙伴、卡發行銀行、消費者和處理消費者信息的第三方相關的欺詐活動風險。我們的資源、技術和欺詐預防工具可能不足以準確檢測和預防欺詐。在某些已確認的身份盜竊情況下，我們有義務回購通過我們的平台提供的貸款。如果欺詐活動顯着增加，通過我們平台提供的貸款的欺詐相關沖銷水平可能會受到不利影響。

在涉及我們、消費者和商業合作伙伴的交易中，我們承擔消費者欺詐的風險，並且我們通常無法向商業合作伙伴追討消費者所欠的金額。大量欺詐性取消或退款可能會對我們的業務或財務狀況產生不利影響。高調的欺詐活動或欺詐活動的顯着增加也可能導致監管幹預、負面宣傳以及消費者和商業合作伙伴信任的侵蝕，並且可能

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對我們的業務、經營業績、財務狀況、未來前景和現金流產生重大不利影響。

如果我未來公告或露露控制和程式保持有效的部門控制，我可以依法及，我地公告我的公告，我的公告和A普通股的市格可能會受到不利影響。

《詹姆斯-傑克斯利法案》要求我公告及露控制和程式保持有效的部門控制。設計和實施有效的內部控制和披露控制的過程是一項持續的努力，需要我們預測和應對業務以及經濟和監管環境的變化，並投入大量資源來維持足以滿足我們作爲上市公司的報告義務的內部控制體系。此外，測試和維護內部控制可能會轉移我們管理層對對我們業務重要的其他事項的注意力。

如果我們無法建立和維持對財務報告以及披露控制和程序的適當內部控制，可能會導致我們未能及時履行報告義務，導致我們的綜合財務報表出現重大錯誤陳述並損害我們的經營業績。任何未來的公告或露控制和程式保持有效的部門控制都可能對我的公告和露控制不利影響，對我的公告和露控制都可能對我的公告和露控制不利影響。我們還可能受到我們證券上市的證券交易所、美國證券交易委員會或其他監管機構的調查，這可能需要額外的財務和管理資源。

監管機構、投資者和其他利益相關者對我們的環境、社會、治理或可持續發展責任、戰略和相關披露加強審查可能會導致額外的成本或風險，並對我們的聲譽、員工保留以及消費者和商家與我們開展業務的意願產生不利影響。

管這些政黨越來越重視其投資的社會成本影響。在廣州和美銀證券交易等管嚴加銀的時候露要求做，以及在我制定ESG策略，和相露，我可能會生之外的成就需要之外的資源。如果我的ESG策略，和相露，包括我的會化的影，不符合（或被不符合）管，者或其他行利益相者的展望和（一些展望和持展），我的品牌，和工保留可能會受到影。

與我們依賴第三方相關的其他風險

我們的結果取決於商業合作伙伴對我們平台的突出展示、集成和支持。

我們依賴我們的商業合作伙伴（通常接受大多數主要的信用卡和其他支付形式（其中可能包括競爭對手提供的按時付費解決方案））來展示我們的平台作爲支付選項，並將我們的平台集成到他們的網站或商店中，例如通過在他們的網站或商店中突出展示我們的平台，而不僅僅是作爲網站結賬時的一個選項。如果商業合作伙伴沒有突出地展示我們的平台作爲支付選項，或者如果他們更突出地展示我們的競爭對手提供的解決方案，我們可能不會對他們有任何追索權。此外，在我添加新的商合作夥伴，一些商合作夥伴（除了Apple Pay等大型平台）可能需要大量的商完全結合我的平台，以及一些商合作夥伴的付費者接受我的付費

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溶液我們的商業合作伙伴未能有效地呈現、整合和支持我們的平台，將對我們的業務、運營業績、財務狀況和未來前景產生重大不利影響。

如果我們的商業合作伙伴未能履行對消費者的義務或遵守適用法律，我們可能會產生補救費用。

雖然我們的商業合作伙伴有義務履行其對消費者的合同承諾並遵守適用的法律，包括在營銷我們的產品時，但他們可能不遵守，或者消費者可能聲稱他們沒有這樣做。反傾銷，反傾銷可能導致我的報復行為合作夥伴和我的報復或抗辯，或由於對傾銷的報復或抗辯，或由於持有人的報復（「持有人報復」）或類似的州法律而導致賠償金法律收回。持有者規則要求在消費信貸合同中包括一個具體的通知，以證明購買貨幣貸款交易產生的債務。該通知規定，消費者信貸合同的持有者應受到債務人可以針對用消費者信貸合同的收益獲得的商品或服務的賣方提出的所有索賠和抗辯。在這些情況下，我們可能會決定採取補救措施是有益的，無論是通過幫助消費者獲得退款、與我們的發起銀行合作伙伴合作修改貸款條款，還是減少到期金額、向消費者付款，或者其他方式。從歷史上看，補救成本對我們的業務來說並不重要，但我們不能保證未來不會如此。

我們的第三方供應商關係使我們面臨各種風險，第三方未能遵守法律或監管要求或提供對我們運營重要的各種服務可能會對我們的業務、運營業績、財務狀況和未來前景產生不利影響。

我有重要的第三方合作夥伴，刪除其他之外，他有我提供合作夥伴，技術合作夥伴和其他服務合作夥伴支持我的產品和其他活動夥伴，包括信任合作夥伴和公告，基於合作夥伴的生存夥伴和其他IT解決方案以及支持薪酬。CFPB指出了意想不到的事情，指出其管下的事情可能會導致其管下的事情。因此，如果我們的第三方合作伙伴未能遵守適用於所提供的特定產品或服務的法律要求，我們可能會受到不利影響。

在某些情況下，第三方合作伙伴是他們向我們提供服務的唯一來源，或有限數量來源之一。例如，我們完全依賴與雲計算網絡服務提供商的協議來提供雲基礎設施服務來支持我們的平台。此外，我們依靠單一第三方合作伙伴爲我們的多種產品提供多種發行和處理服務。

我的眾多第三方合作夥伴可以由第三方在很少通知或不通知的情況下停止，如果我之前的第三方合作夥伴停止我的合作夥伴或以其他方式停止以可接受的付款向我提供服務，我可以停止法及其他方式停止，有效的夥伴的方式和以可接受的付款（或本不能）其他提供商替代品。如果任何第三方合作夥伴未來向我提供所需的服務，未來能夠滿足共同受要求（包括遵守使用的法律和法律），未來保持足夠的控制和國家安全系統，或受或其他安全系統，例如2024年6月公告的Evolve Bank amp;Trust安全事件，我可能會受到CFPB、FTC和其他和州法行的影響，到包括我的夥伴受到第三方的災害，和，可能會影響我的生。此外，我們可能會產生巨額成本來解決任何此類服務中斷，這可能會對我們的業務產生不利影響。

例如，某些分期貸款由我們的原始銀行合作伙伴發放，然後通過我們與發行商處理器的合作伙伴關係推動的一次性虛擬卡支付給商戶。該發行商處理器通過其發行銀行合作夥伴Evolve Bank amp; Trust發行一次性虛擬卡,允許通過我們的平台提供的貸款通過卡網絡處理.通過我們的平台提供的此類貸款可以在我們未在結賬時集成的商戶使用，使消費者能夠完成購買

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虛擬卡就像標準信用卡或借記卡一樣。如果我們的發行人處理器無法或不願意協助向商戶付款，並且我們無法與另一個第三方合作伙伴達成協議，則此類貸款將無法再通過我們的平台提供。

對於某些交易，我們部分依賴卡發行商、支付處理商或第三方支付網絡。如果我未來遵守Visa和其他因此交易對手方的規定中確定的使用要求，因此交易對手方可以請求我以付款，停止我或停止我的規定，可以原諒我的規定，原諒我的規定。

對於某些交易，我們部分依賴髮卡機構、支付處理商或第三方支付網絡，並且必須爲他們的服務支付費用。支付借記卡，如Visa，可以不提他使用一張借記卡行的每個借記卡交易所收取的交借記卡。支付處理商和支付網絡定期更新和修改其要求。要求的變化，包括風險管理和抵押品要求的變化，可能會影響我們開展業務的持續成本，我們可能在所有情況下都無法將此類成本轉嫁給我們的商家或相關參與者。此外，如果我不遵守支付經理商或支付經理的要求（例如，他的委託、程式和程式文件），支付經理商或支付經理可能會情況要求我停止以付款，停我或我敬我在其上協調交易的。由於未來能夠Visa或其他支付簽證或支付經理商的使用要求而停止我的簽證，或支付簽證或支付經理商的任何修改簽證對我的簽證，可以要求我停止向Visa或其他支付簽證或支付經理商提供支付服務，可以停止我的簽證，簽證和未簽證前景生重大不利影響。

我們的業務可能會因我們金融機構交易對手的任何不健全而受到不利影響。

自2023年3月初以來，各金融機構出現不穩定的公開報道，部分金融機構受到嚴重影響。由於交易、清算、交易對手或其他關係，金融服務機構與我們的業務相互關聯。我們定期與金融服務行業的交易對手（包括商業銀行、經紀人和交易商、投資銀行和其他機構）執行交易。如果交易對手違約，其中許多交易都會使我們面臨信用風險。此外，當抵押品無法被取消抵押品贖回權或以不足以收回全部到期信貸或衍生品風險的價格清算時，我們的信用風險可能會加劇。任何此類損失都可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。

與我們的知識產權和平台開發相關的風險

實際或預期的軟件錯誤、故障、錯誤、缺陷或停機可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生不利影響。

我們的平台和內部系統依賴於技術含量高且複雜的軟件。此外，我們的平台和內部系統依賴於此類軟件存儲、檢索、處理和管理大量數據的能力。因此，此類軟件中可能存在未檢測到的錯誤、故障、錯誤或缺陷，或未來可能發生在此類軟件中，包括開源軟件和我們從第三方授權的其他軟件，特別是當更新或新產品或服務發佈時。

在我們的消費者使用我們的平台之前，軟件中的任何真實或感知到的錯誤、故障、錯誤或缺陷可能不會被發現，並且可能導致我們平台上的服務中斷或質量下降，從而對我們的業務產生不利影響（包括導致我們無法達到合同要求的服務水平），以及負面宣傳、失去或延遲市場對我們的產品和服務的接受度，並損害我們的品牌或削弱我們的競爭地位。在這種情況下，我們可能需要或可能選擇花費大量額外資源來糾正問題。

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我們平台上或與供應商相關的服務中的任何重大中斷或錯誤，包括超出我們控制範圍的事件，可能會阻止我們在平台上處理交易或支付款項，並對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生重大不利影響。

我在我平台的中使用提供商，例如我的服務提供商、卡理公司和第三方件提供商（包括提供我分模型的公司）。我們的技術以及底層網絡和基礎設施的令人滿意的性能、可靠性和可用性對於我們的運營和聲譽以及我們平台吸引新的和留住現有商業合作伙伴和消費者的能力至關重要。我們依賴這些供應商來保護他們的系統和設施免受自然災害、電力或電信故障、空氣質量問題、環境條件、計算機病毒或惡意嘗試損害或危害這些系統、犯罪行爲和類似事件的破壞或服務中斷。如果數據、技術或軟件不符合現有法規或行業標準，成爲侵犯知識產權、挪用或其他違規行爲的第三方索賠對象，被未經授權的第三方破壞，或者以我們意想不到的方式出現故障或功能，我們也可能受到損害。如果我們與供應商的協議終止，或者如果我們的系統或設施出現服務失誤或損壞，我們運營我們平台的能力可能會中斷。我們還可能在更換該供應商時遇到成本增加和困難，並且可能無法以商業上合理的條款、及時或根本不提供更換服務。我平台可以使用的任何中債或債，債是由於提供商未來履行債，提供商的任何關係債或施加到債，第三方提供商債的終止，債，我或我的提供商債的債，自然災害，恐怖主債，其他人債，安全災害（債是意外的）或其他因素造成的，都可以債我債商人和救濟者的債，也可以債我債的債。

此外，如果發生損壞或中斷，我們的保險單可能無法充分賠償我們可能造成的任何損失。我們的災難恢復計劃尚未在實際災難條件下進行測試，並且我們可能沒有足夠的能力在發生中斷時恢復所有數據和服務。這些因素可能會阻止我們在我們的平台上處理交易或付款，損害我們的品牌和聲譽，轉移我們員工的注意力，減少我們的收入，使我們承擔責任，並導致消費者或商家放棄我們的平台，其中任何因素都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和未來前景產生重大不利影響。

我們保護機密、專有或敏感信息（包括我們平台上消費者的機密信息）的能力可能會受到網絡攻擊、員工或其他內部不當行爲、計算機病毒、物理或電子侵入或類似中斷的不利影響。

我的朋友以及我的朋友中的各種目的的收集，存朋友，使用，露露，經理，朋友和其他經理（朋友「經理」）各信息，包括朋友身份信息，包括贊助支持我的服務的完整性以及向我的朋友和商人合作夥伴提供特殊和功能。我們獲取的與消費者和商業合作伙伴使用我們的服務有關的信息的處理，特別是在我們爲消費者提供的互聯網應用程序上，受到美國和其他司法管轄區的許多隱私、數據保護、網絡安全和其他法律法規的約束。我的自我化性取向以及我的字技術的取向，可能會使我成為字技術，字技術，字技病毒，字技工程（包括字技術和字技術），一般黑人，物理或字技術或字技術中的人項目，也可能容易受到字技術。此外，我們的遠程工作環境可能會加劇這些風險。

儘管我和我的第三方合作夥伴已採取措施保障我可以以合作的秘密，有和敏感信息阻止合作夥伴的安全措施可能會被合作，例如2024年6月公告的Evolve Bank amp; Trust安全事件，導致我或我的合作夥伴的合作夥伴已採取措施保障，我的通知合作夥伴或其他合作夥伴，

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專有或敏感商業信息，並可能使我們承擔與信息丟失、耗時且昂貴的訴訟、潛在的監管審查和負面宣傳相關的責任。

正如我們行業中常見的那樣，以及更廣泛的以技術爲中心的公司中，未經授權的方經常試圖通過各種方式訪問我們的系統和設施，包括侵入我們或我們合作伙伴或消費者的系統或設施，或試圖欺詐性地誘導我們的員工、合作伙伴、消費者或其他人披露用戶名、密碼或其他敏感信息，這反過來又可能用於訪問我們的信息技術系統並訪問我們或我們消費者的數據或其他機密、專有或敏感信息。過去，此類嘗試有時會取得成功，但對我們業務的影響或干擾極小，並且無法保證我們的持續監控工作將有效防止未來發生類似或更具影響力的事件。

如果我們無法保護我們的知識產權，或者如果第三方成功聲稱我們侵犯、挪用或侵犯他人的知識產權，我們可能會產生巨額費用，並且我們的業務可能會受到不利影響。

我們有效競爭的能力在一定程度上取決於我們獲得、維護、保護和執行我們的知識產權和其他專有權利，包括我們的專有技術的能力，以及獲得使用他人知識產權和專有權利的許可的能力。我們依靠專利、商標、服務標誌、版權、商業祕密、域名以及與員工和第三方達成的協議來保護我們的知識產權和其他專有權利。我們還與已經或可能已經獲得我們擁有或持有的專有信息、技術或商業祕密的每一方簽訂了包含保密義務的協議。儘管如此，我們爲獲得、維護、保護和執行我們的知識產權和其他專有權利而採取的步驟可能是不夠的。例如，我們的競爭對手和其他第三方可能圍繞或獨立開發類似的技術，或者以其他方式複製或模仿我們的服務或產品，從而使我們無法成功地向他們主張我們的知識產權或其他專有權利。我無法保證任何未公開的利益、商訴或服訴，也無法保證我之前或未公開的任何利益、出版、商訴或服訴（已滿或未公開）是有效的，可以制定執行的，廣泛，我的通知或其他有任何利益提供足夠的保證，或我提供任何保證。

我們的商標、商標和服務標記具有重要價值，我們的品牌是我們服務營銷的重要因素。我們打算依靠註冊和普通法保護我們的商標。然而，我們可能無法阻止競爭對手或其他第三方獲取或使用類似於、侵犯、挪用、淡化或以其他方式侵犯或削弱我們的商標和服務標記以及我們的其他知識產權和專有權利的商標、服務標記或其他知識產權或其他專有權利。如果其他人主張對我們的知識產權或其他專有權，或與我們的商標或服務標記類似的商標或服務標記的權利或所有權，我們的知識產權和其他專有權的價值可能會減少。

此外，我們無法保證我們已與已經或可能已經訪問我們擁有或持有的專有信息、專業知識或商業祕密的各方簽訂了包含保密義務的協議。此外，我們的合同安排可能會被違反，或者可能無法有效阻止披露或控制對我們的機密或其他專有信息的訪問，或者在未經授權的披露情況下提供充分的補救措施。我們採取的措施可能無法防止挪用、侵權或其他侵犯我們的知識產權或其他專有權利或信息的行爲以及任何由此產生的競爭優勢的損失，並且我們可能需要提起訴訟以保護我們的知識產權或其他專有權利或信息免受他人挪用、侵權或其他侵權行爲的侵害，這是昂貴的，可能會導致資源轉移，並且即使在

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我們的權利被侵犯、挪用或以其他方式侵犯。我們執行知識產權和其他專有權利的努力可能會遭到攻擊我們知識產權和其他專有權利的有效性和可執行性的抗辯、反訴和反訴，如果此類抗辯、反訴或反訴成功，它可能會減弱，或者我們可能會失去寶貴的知識產權和其他專有權利。此外，一些國家的法律對知識產權和其他專有權的保護可能不如美國的法律，知識產權和其他專有權的執法機制可能不充分。

此外，第三方可能會質疑、無效或規避我們的知識產權和專有權利，包括通過行政程序或訴訟。與知識產權和其他專有權利的有效性、可執行性和保護範圍相關的法律標準尚不確定，並且仍在不斷髮展。我們的知識產權和其他專有權可能不足以爲我們提供競爭優勢，如果其他人主張其權利或所有權，我們的知識產權和其他專有權的價值也可能會減少，並且我們可能無法成功解決任何此類衝突對我們有利或令我們滿意。

我們可能會受到第三方因涉嫌侵犯、挪用或其他侵犯其知識產權或其他專有權利而提出的索賠。

我們的成功在一定程度上取決於我們開發和商業化我們的產品和服務的能力，而不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方的知識產權或其他專有權利。我們可能會不時收到關於知識產權或第三方其他專有權利的索賠或以其他方式捲入糾紛，這些糾紛可能與我們自己的專有技術有關，或者與我們從第三方獲得或許可的技術有關，並且我們可能不會在這些糾紛中獲勝。與此相關，競爭對手或其他第三方可能會提出索賠，聲稱我們保留或賠償的服務提供商或其他第三方侵犯、挪用或以其他方式侵犯了這些競爭對手或其他第三方的知識產權或其他專有權利。這些侵權、挪用或其他侵犯行爲的索賠可能非常廣泛，我們可能無法以避免所有此類侵犯此類知識產權或其他專有權利的方式開展我們的業務。我們也可能不知道覆蓋或以其他方式與我們的部分或全部產品和服務相關的第三方知識產權或其他專有權利。

鑑於我們運營的技術和商業環境複雜、快速變化且競爭激烈，以及知識產權相關訴訟的潛在風險和不確定性，針對我們的侵權、挪用或其他違規行爲的索賠可能需要我們花費大量時間和其他資源來抗辯（即使我們最終獲勝）、支付巨額金錢損失、損失巨額收入、被禁止使用相關係統、流程、技術或其他知識產權（暫時或永久），停止提供某些產品或服務，獲得可能無法以商業上合理的條款或根本無法獲得的許可，或重新設計我們的產品或服務或其中的功能，這可能會很昂貴，耗時，或者不可能。

由於我們的業務、行業和知識產權組合的性質，前面提到的一些侵權、挪用或其他違規行爲的風險，特別是與專利有關的風險，可能會增加。例如，近年來，某些第三方購買專利或其他知識產權資產的唯一目的是提出侵權、挪用或其他違規行爲的索賠，試圖從我們這樣的公司獲得和解，這已經變得很常見。與之相關的是，我們目前沒有大量的專利組合，否則可以通過我們使用自己的專利組合提起專利侵權反訴的能力，幫助我們阻止競爭對手的專利侵權索賠。除了前面提到的與知識產權有關的訴訟的影響外，雖然在某些情況下，第三方可能同意賠償我們與知識產權相關的訴訟費用，但這種賠償的第三方可能拒絕或無法履行其合同義務。在其他情況下，我們的保險可能不包括

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充分或根本沒有此類潛在索賠，我們可能被要求支付金錢損害賠償，這可能是重大的。

我們平台的某些方面包括開源軟件，我們使用開源軟件可能會對我們的業務、運營業績、財務狀況和未來前景產生負面影響。

我們平台的各個方面包括開放源碼許可證所涵蓋的軟件。美國法院尚未解釋各種開源許可證的條款，而且此類許可證有可能被解釋爲對我們的平台施加意想不到的條件或限制。在這種情況下，我們可能被要求重新設計我們的全部或部分技術，向第三方尋求許可以繼續提供我們的產品，在無法完成重新設計的情況下停止使用我們的平台，或者以其他方式限制我們技術的許可，每一項都可能降低或消除我們的技術和貸款產品的價值。如果我們的部分專有軟件被確定爲受開源許可的約束，在某些情況下，我們還可能被要求免費公開發布或許可我們的產品，這些產品包含開源軟件或我們源代碼的受影響部分，這可能允許我們的競爭對手或其他第三方以更低的開發工作量、時間和成本創建類似的產品和服務，並最終可能導致我們的交易量損失。我們不能確保我們沒有以與適用許可證條款或我們當前政策不一致的方式將開源軟件納入我們的軟件，並且我們可能無意中以我們無意的方式使用開源軟件，或者可能使我們面臨違約或知識產權侵權、挪用或其他違規行爲的索賠。如果我們未能遵守或被指控未能遵守我們開源許可證的條款和條件，我們可能會被要求爲此類指控招致巨額法律費用，受到重大損害賠償，被禁止銷售我們的產品和服務，並被要求遵守對我們的產品和服務的繁瑣條件或限制，任何這些條件或限制都可能對我們的業務造成實質性破壞。

除了與許可證要求相關的風險外，使用開源軟件可能會導致比使用第三方商業軟件更大的風險，因爲開源許可方通常不提供關於侵權、挪用或其他違規行爲、代碼質量或軟件來源的擔保或其他合同保護。與使用開源軟件相關的許多風險無法消除，並可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生不利影響。例如，開源軟件通常是由不同的程序員開發的，他們在項目上相互協作，不受我們的控制。因此，開源軟件可能存在我們不知道的安全漏洞、缺陷或錯誤。即使我們意識到任何安全漏洞、缺陷或錯誤，我們或開發開源軟件的程序員也可能需要大量時間來解決此類漏洞、缺陷或錯誤，這些漏洞、缺陷或錯誤可能會對我們的產品和服務產生負面影響，包括對市場對我們產品和服務的看法產生不利影響，損害我們產品和服務的功能，推遲新產品和服務的發佈，或導致我們的產品和服務失敗，任何這些都可能導致對我們、我們的供應商和服務提供商的責任。此外，我們在使用開源軟件方面採取的某些政策可能會影響我們僱用和留住員工的能力，包括工程師。

與我們的監管環境相關的風險

我們遵守各種國際、聯邦和州消費者保護法。

我們必須遵守各種國際、聯邦和州監管制度，包括適用於消費者信貸交易的監管制度，例如但不限於“商-管境 - 美國聯邦消費者保護要求.”

此外，美國、加拿大和其他國際政府（包括英國）當我們開始在該司法管轄區提供貸款時），州和省可能會通過新法律，或修改

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現有法律，以進一步監管消費金融行業或通過我們平台提供的類型貸款，或減少可能對消費貸款徵收的財務費用或其他費用。這可能會使消費者貸款的提供和收取變得更加困難或成本更高，這可能會對我們的業務產生負面影響。

雖然我們已制定旨在協助遵守這些法律和法規的政策和程序，但不保證我們的合規政策和程序將有效。未能遵守這些法律和適用於我們業務的監管要求可能會使我們面臨損害賠償、吊銷許可證、集體訴訟、行政執法行動以及民事和刑事責任，這可能會損害我們的業務。

我們的業務在各個領域受到廣泛的監管、監督、檢查和監督，所有這些都可能發生變化和不確定的解釋。國際、聯邦、州和地方法律的變化，以及監管執行政策和優先事項的變化，包括政治格局變化可能導致的變化，可能會對我們的業務、運營業績、財務狀況和未來前景產生負面影響。

根據美國聯邦和州法律法規，我們接受聯邦和州政府當局的廣泛監管、監督、審查和監督。我們還受到許多國際和州監管機構的監管，通過許可和其他監督或執法機構，其中包括國際和州政府當局的定期審查。此外，隨着我們繼續擴大國際業務，我們可能會受到更多國際當局的廣泛監管、監督、審查和監督。

我們必須遵守不斷變化的國際、聯邦、州和地方法律和法規，這些法律和法規規範我們和我們的原始銀行合作伙伴發放的貸款條款以及可能收取的相關費用等。這些法律的變化使我們的信用評分和定價模型（包括我們跨州輸出利率的能力）能夠實現，可能會對我們的業務模式和財務狀況產生重大影響。

新的法律或法規還可能要求我們招致巨額費用，並投入大量管理注意力以確保合規。例如，CFPB在2024年5月出現了一個解釋性犯罪的人，ðZ ðŸ B分部和G分部的某些款項發展到「擱置用於取信者的數字使用的款項人，包括那些款項立即，以（BNPL）的款項人。」然而，解釋性規則是對現行法律的解釋，「不強加任何新的或修訂任何現有的記錄保存、報告或披露要求」，從而適用於過去的業務。我們未能遵守（或擔保我的代表和第三方服務提供商遵守）這些法律或法律可以致訴訴以及發起款項的合作夥伴發放的款項更多款項和索索。

做收債者信的促債者、服債者、收債人或起債人，我受CFPB的管和司法力量。因此，CFPB去曾要求我就因，行，市和活動提交公告，我就CFPB未去做。此外，我還受到了CFPB的監督。CFPB我的監督使其能格的審查，以評估我是否遵守審查者金融保險法，可能會致審查，法行，管款項和制修改我的產品、政策和程式。CFPB通其監督和執行，可能會增加我的合規構成，在地抵抗我市政府化的反腐敗能力，制要求修改商品和諧，使其消除者的吸引力降低，削弱我的能力

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提供有利可圖的產品和服務。有CFPB執法力量的一步，」業務-監管環境-美國聯邦消費者保護要求.”

在執行調查問卷、CFPB或州調查問卷可以提出民事調查要求、要求項目調查公司調查和提交文件、表面公告、起訴案和起訴等。如果我們成爲這種調查的對象，所需的回應可能會導致巨額成本，並轉移我們管理層的注意力和資源。此外，調查和其他管行可能會導致我的管行災害，以及管行災害，以及管行災害我的管行災害，例如，如果CFPB或其他管行災害制定新的法災，修改以前使用的法災，通審監督或修改，修改過去的管行災害，或以以前不同或更格的方式解決有法災，這些都可能會影響我的行能力生不利影響。此外，在某些情況下，無論是否有過錯，解決這些問題可能不那麼耗時或成本較低，這可能需要我們對我們的業務做法進行某些更改，向某些個人提供補救，或向特定當事人或監管機構支付和解款項。

此外，我可以快速或有效地監管、立法和其他發展做出反壟斷，一些反壟斷可能反壟斷侵害我提供有或反壟斷功能，品協配的能力和/或增加我的反壟斷成果。此外，如果我們的做法不一致或被視爲不符合法律和監管要求，我們可能會受到審計、詢問、舉報人投訴、負面媒體報道、調查或刑事或民事制裁，所有這些都可能對我們的聲譽、業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

如果我們的原始銀行合作伙伴模式被成功質疑或被認爲不允許，我們可能會被發現違反了許可、利率限制、貸款或經紀法，並面臨處罰、罰款、訴訟或監管執行。

通過我們的平台提供的大量貸款都是通過我們的銀行合作伙伴發放的，我們依靠我們的原始銀行合作伙伴模式來遵守各種聯邦、州和其他法律。如果我們與原始銀行合作伙伴關係的法律結構受到成功質疑，我們可能會被發現違反了州許可要求以及監管利率和消費者貸款其他方面的州法律。如果到了此，或者如果我原始合作夥伴的安排因任何原因生化或合併，我需要替代

如果我們被發現在沒有獲得必要的國際、州或地方許可證的情況下運營，或者如果我們根據貸款許可證發放的貸款被發現違反了適用的州或省利率限制或適用的州或省貸款和其他法律的其他規定，可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和未來前景產生不利影響。

一些消費金融許可法在我們的平台上的適用情況以及它進行的相關活動尚不清楚。此外，許可要求可能會隨着時間的推移而演變，特別是最近的趨勢，即增加許可要求和對從事貸款招攬和其他受監管活動的當事人進行監管。如果確定適用於我們，某些許可限制和限制可能會阻止完全提供某些確認產品。此外，如果我被管法院或州，法院或地方法院違反了使用的州或省利率或可請求，或一致通過自訴解決此問題，我可能會收到或同意支付賠償金，災害賠償，令禁令（包括要求我在某些領域修改或終止起訴），事務起訴和其他起訴或後果，通我的平台提供的款項可以全部或部分有效或法律起訴，其中任何一個都可以通我的平台提供的款項的可執行性或可集合性起訴生無權影響起訴。

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我們的原始銀行合作伙伴的運營環境受到嚴格監管，可能會對我們的業務、運營業績、財務狀況和未來前景產生不利影響。

我們的發端銀行合作伙伴受到越來越嚴格的監管要求。聯邦對銀行業的監管，以及稅收和會計法律、法規、規則和標準，可能會極大地限制它們的運營，並控制它們開展業務的方法。此外，遵守法律法規可能是困難和昂貴的，法律和法規的變化可能會施加額外的合規要求。特別是，監管要求影響我們發起銀行合作伙伴的貸款實踐和投資實踐，以及他們業務的其他方面，並限制我們與發起銀行合作伙伴之間的交易。例如，我們銀行合作伙伴的監管機構可能會不時重新評估我們需要從消費者那裏收集的信息，以便通過我們的平台促進貸款。我需要取消者那收集的個人信息的性指標或數量的任何指標化都可能導致一些取消者不完成他的指標-或低指標率-可以取消我的指標生不利影響，而降低我的指標，GMV和其他指標。這些要求可能會限制我們發起銀行合作伙伴的運營，而新法律的採用以及對現有法律的修改或廢除可能會對我們的業務產生進一步的影響。

此外，監管機構在解釋法規和法律以及解釋原始銀行合作伙伴的貸款組合和其他資產的質量方面擁有極其廣泛的自由裁量權。如果任何監管機構對我們原始銀行合作伙伴的資產、運營、貸款實踐、投資實踐或其業務的其他方面的質量的評估發生變化，可能會減少我們原始銀行合作伙伴的盈利、資本比率和股價，從而影響我們的業務。

我們對供應商的使用和其他持續的第三方業務關係受到越來越高的監管要求和關注。

我們經常使用供應商和分包商作爲我們業務的一部分。我們還依賴於與原始銀行合作伙伴、商業合作伙伴和其他第三方的實質性持續業務關係。一些類型的第三方律師，包括我的原始合作夥伴的律師，受到越越伯格的管請求和管行管（例如，管，管署和存款擔保公司），CFPB，州和管的監督。

預計監管機構將追究我們對第三方關係的監督和控制以及與我們有這些關係的各方的表現的缺陷的責任。因此，如果我們的監管機構得出結論認爲我們沒有對供應商和分包商或其他持續的第三方業務關係實施足夠的監督和控制，或者該第三方沒有適當履行，我們可能會受到執法行動，包括民事罰款或其他行政或司法處罰或罰款，以及消費者補救要求。

與隱私和數據保護相關的嚴格且不斷變化的法律法規可能會導致索賠，損害我們的運營業績、財務狀況和未來前景，或以其他方式損害我們的業務。

電影節我所遵守的電影節的取消者和/或勞工節的前或未取消和保險節法律（包括有安全公告的法律）可以導致更高的合規和技術公告構成，可以限制我提供某些商品服務公告（如我第三方共同分享信息或儲存感信息的商品或服務公告）的能量，可以限制我的利益力量公告生性和影公告，可以減少從某些公告的加入。

目錄表

我們公開發布有關數據處理實踐的政策和文檔。我們的隱私政策和其他提供隱私和安全承諾和保證的文件的發佈是適用法律的要求，並且如果我們的政策被指控具有欺騙性、不公平或歪曲我們的實際做法，我們可能會受到數據保護機構、政府實體或其他機構提起的訴訟和行動（可能包括個人提起的集體訴訟）。儘管我們努力遵守我們已發佈的政策和文件，但有時我們可能未能這樣做或被指控未能這樣做。

我們或與我們合作的任何第三方未能遵守隱私和數據保護法可能會導致潛在的重大監管調查和政府行動、訴訟、罰款或制裁、消費者、資金來源、銀行合作伙伴或商業合作伙伴的行動，以及對我們的聲譽和品牌的損害，所有這些都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。遵守隱私和數據保護法律法規可能會導致我們產生巨額運營成本，或者要求我們改變我們的業務做法。由於內部或外部因素，例如資源分配限制或缺乏供應商合作，我們可能無法成功地實現合規。我們過去和將來可能會收到第三方的投訴或通知，指控我們違反了適用的隱私和數據保護法律和法規。不遵守規定可能會導致政府實體、消費者、數據主體或其他人對我們提起訴訟。由於這些實體的法律要求、合規成本、潛在風險敞口和不確定性，我們也可能在這些司法管轄區留住或獲得新消費者方面遇到困難，根據我們與這些消費者簽訂的合同中規定的條款，我們可能會遇到與這些消費者相關的責任大幅增加的情況。

隨着我們繼續在國際上擴展我們的業務，我們可能會受到各種外國隱私和數據保護法律法規的約束，在某些情況下，這些法律法規可能比我們目前業務所在司法管轄區的要求更嚴格。由於許多隱私和數據保護法律的解釋和應用不確定，這些法律的解釋和應用可能會與我們現有的數據管理實踐或我們的產品和服務的特點不一致。如果是這樣的話，除了罰款、訴訟、監管調查和其他索賠和處罰的可能性外，我們還可能被要求改變我們的業務活動和做法，或者修改我們的產品或服務，任何這些都可能對我們的業務產生不利影響。任何關於我們無法充分解決隱私和安全問題的指控，即使是毫無根據的，或者無法遵守適用的隱私和數據安全法律、法規、合同要求和政策，都可能導致我們承擔額外的成本和責任，損害我們的聲譽，並對我們的業務產生不利影響。隱私和數據安全方面的顧慮，無論是否有效，都可能阻礙市場採用我們的產品和服務，特別是在某些行業和司法管轄區。如果我們不能迅速適應與互聯網相關的不斷變化的法律、法規和標準，我們的業務可能會受到損害。

我們有義務遵守反洗錢和反恐怖主義融資法，不遵守這一義務可能會對我們產生重大不利後果。

如果我們旨在使我們能夠遵守所有適用的反洗錢和反恐怖主義融資法律和法規的控制措施在確保遵守所有此類法律和法規方面無效，我們未能遵守這些法律和法規可能會導致我們違反和終止與我們的原始銀行合作伙伴的協議或受到國際或州政府機構的批評，這將對我們的業務、經營業績、財務狀況和未來前景產生重大不利影響。

如果我未來遵守高收益產品的使用要求，我者的存款可能會有格得FDIC保，他可能會提取金，可以我的品牌，和未前景生不利影。

我在Affirm使用程式上提供FDIC保險的生活信息ðŸ，ðŸ由Cross River Bank提供。根我Cross River Bank的款項及存款

目錄表

根者和Cross River Bank之的，由Cross River Bank立和。我做服務提供商，刪除其他外，通CrosRiver Bank之的通。我相信，我的存款，包括我和CrosRiver Bank保存的使用期限，符合FDIC保險金保險金要求，最高可保險金要求。然而，如果存款保險公司持不同意（例如，因我和Cross River Bank有充值如果FDIC確定存款保覆者的索況，或者如果Cross River Bank在上根FDIA入程式（存款是否在FDIC保覆者），的存款者可以提取他的金，可以我的品牌，和未前景生不利影。

我們還必須遵守與克羅斯河銀行達成的存款帳戶計劃協議的條款，如果不遵守該協議，克羅斯河銀行可能會終止儲蓄帳戶計劃。如果Cross River Bank結束了我的，並且我法找到另一家行合作夥伴，我可能不會不我的，可能我的品牌，和未前景生不利影。

監管機構和消費者權益倡導團體高度關注使用機器學習和「黑匣子」算法造成的潛在歧視。

我表面的問題是，我的條款政策模式中包括的一個或多個數量可能會受到保障特徴的代理，如民族、民族或性取向，反對了Eoca或其他反傾銷法律，因此需要修改或修改，以保障遵守Eoca，可能會導致低的批准率或更高的信任損失。我們還可能被要求支持我們的貸款決策模型中使用的變量，並提供有記錄的合法商業理由，以防該模型對某些人口群體的申請者或消費者產生不成比例的影響。此外，我們在模型中使用機器學習可能會無意中導致對受保護群體的「不同影響」，這將需要對模型的基礎數據和算法進行審查。儘管我們可能會審查我們的模型，以確定潛在的不同影響，但我們可能無法識別和消除導致不同影響的所有做法或變量，從而導致剩餘的公平貸款風險。

A普通股相

我普通股的重重由於我普通股的嚴重破壞，我普通股的交易破壞可能會被破壞。

我的B普通股每股有15股票，而我的A普通股每股有1股票。由於我B普通股的共同持有我股票的大多數股票，一些股票共同持有，控制提交我的股票批准的所有事項。因此，在可持續的未公開的情況下，我B普通股的擁有者我公司的管理和事務以及提交我股票批准的所有事務生重大影，包括事務與重大公司交易，如合、合或出售我幾乎所有的利益，即他持有的股票我股票的流通股比例低於50%。此外，這可能會阻止或阻止對我們的股本的主動收購提議或要約。我B普通股的持有者可能有我A普通股持有者不同的利益，可以以A普通股者投票的方式投票

目錄表

不同意或可能無益於A先生擁有人利益。這種控制可能會對我們A類普通股的交易價格產生不利影響.

至此，截止至2024年6月30日，我的創始人，董事長執行長Max Levchin我已發行股票股43.1%的股票股有股票控制股。作爲股東，萊夫欽先生有權爲了自己的利益對他的股份以及他擁有投票控制權的股份進行投票，但這可能並不總是符合我們股東的普遍利益。

b普通股有人的普通股通常導致一些股票A普通股，但向普通股的某些股票除外，前置是人保留b普通股股份的唯一一套和出售性股票控制套，以及我修修和重慶的公司中持有的某些其他股票。此外，在生我修讀和提及的公司中描述的某些事件，所有b普通股股份自A普通股股份。註：A通股生增加期保股的b通股持有人的相投股票的效果。

由於市檢察官和其他利益相檢察官的表面情況，我的嚴重檢察官也可能會降低我的A普通股的交易格。某些指數提供商已宣佈限制將具有多類別股票結構的公司納入其某些指數。同樣，幾家股東諮詢公司已宣佈反對使用多重類別結構，並可能會對我們要求股東投票的項目發出反對投票建議。股票交易市我刪除在指之間或我的公司治理的任何批都可能導致我A普通股票交易市不太活躍。

我A普通股的市格一直並且可能波，可能致您的值下降。

我的A普通股的市格一直並且可能會高波，並且可能會大波。管我的好，但市波及，市和政治可能會降低我A普通股股票的市格。

除此之外，由於一些因素，我的國家可能會降低於公信市分析國家和國家的時期，一些因素包括：我的年度或年度國家和國家的國家化;國家管理人的增加或國家;開始合作夥伴或國家的國家或國家的合作夥伴的損失;不利的國家或國家的國家或國家的合作夥伴的損失;不利的國家或國家的國家或國家的合作夥伴的損失;不利的國家或國家的國家或地區;以及我的收益期（如果提供）的多元化。除此之外，有我行的研究公告的公告，行的公告，行的公告，設置，合作策略夥伴，合或本承，股的行，以及可能導致我股票的股東要求更高收益的市率上升，可能導致我A普通股的市格大夥伴下降。

在某些條件的限制下，我們的某些股東有權要求我們提交涵蓋其股份的登記聲明，我們可以爲自己或我們的股東提交這些聲明。此外截止 2024年6月30日，我們有尚未行使的股票期權和限制性股票單位，如果完全行使或結算，將導致

目錄表

發行總計 47,622,117 我查A普通股的股票。我在股東股票期內和限制性股票位可發行的所有A普通股股票，以及根我的股票刺激保留使用於未發行的股票，均根我的《證券法》公開出售。我ðŸ ðððððððððððððððððððððŸ或波Ÿ。

無論我們的實際經營業績如何,這些廣泛的市場和行業因素可能會降低我們A類普通股的市場價格.總體而言，股市不時經歷價格和成交量的極端波動。此外，過去，在整體市場和公司證券市場價格波動一段時間後，經常會對這些公司提起證券集體訴訟。我們面臨證券訴訟，詳情請參閱注8。我已被告知的明合憲表附附隨的「承憲和或有事」，通憲援引進入第一部分第3條-法律公告。該訴訟以及可能針對我們提起的任何其他證券集體訴訟可能會導致巨額成本並轉移我們管理層的注意力和資源。

我行外股證券可能可以行外股證券您的所有證券我行A普通股的市普格生不利影。

我修讀和提及的公司我行以外的A普通股股份和A普通股相的利益，以根我事務全確定的款項和事項，是收有是其他。我不執行的任何A普通股或可執行A普通股股份的債券，包括融融、收、債或根債任何股刺激或我無法使用的其他方式有，您的所有百比。

未，我可以通行之外的A普通股或可A通股的證券或行或其他證券得融或一步增加我的本源。我可以發行A普通股或可發行A普通股的債券，或收回債券或其他戰略交易相關聯的債券或其他債券。除此之外，正如我最初Shopify建立合作夥伴所做的那，我行境外的A普通股或可A普通股或可A普通股或其他債券的債券，可能會我有股的股票和股票，可能會在行和可降低我A普通股的市格，就可A普通股的債券聲明。在清算時，債務證券和優先股的持有者以及其他借款的貸款人將優先於普通股持有者獲得我們可分配資產的分配。可轉換爲股權證券的債務證券可能會受到轉換比率的調整，據此，某些事件可能會增加轉換後可發行的股權證券的數量。優先股如果發行，可能在清算分配方面享有優先權，或在股息支付方面享有優先權，這可能會限制我們向普通股持有人支付股息的能力。我們在未來的任何發行中發行證券的決定將取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素，這些因素可能會對我們未來發行的金額、時間和性質產生不利影響。因此，我A普通股的持有者承受著我未發行的股票可能會降低我A普通股的市格他在我的股票的。

特拉華州法律以及我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程的某些條款可能會使合併、要約收購或代理競爭變得困難，從而對我們普通股的市場價格產生不利影響。

目錄表

我做特拉明州公司的地位和《特拉明州普通公司法》（「DGCL」）的反收債款可能會阻止、阻止或阻止控制的更大，禁止我在人成為有有趣的股票三年股票行合，即控制的更好我的股票利。此外，我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程包含可能使收購我們公司變得更加困難的條款，包括以下內容：

· 我的重重普通股，使我的重普通股的持有者能夠在影響需要股票批准的事情的結果，使他的股份低於我的流動普通股的大部分;

· 我的事情分三件事，期事三年，事情只能被免於;

· 我修改和提及的公司

· 我修讀和提及的計劃確定，股審修改或使用我的計劃的任何款項需要我股票審未支持投票的66 2分3%的成票，作一筆審一筆審投;

· 我的股漢只能在股漢上領取行漢，而不同意;

· 我的事情的空間只能由我的事情的事情的發生，而不能由股骨頭的發生;

· 我修和上述的公司或修和上述的計劃中有確定的投資，制定了少股投資者的能力;

· 只有我的執行長、主席立事務、主席行官或執行長的眾成人才有執行長特法官;

· 我修和提及的程定，我修的某些程只能在特拉肯州起;

· 我修讀和提及的公司中的任何容均不刪除於未股票準的情況下未行我A普通股的存但未行的股票;

· 我修訂和上述的公司尚未指定優先股，需要我股持有人批准即可制定優先股貸款行股票;

•優先通知程式適用於股提名人加事務或事務提交股年;以及

•股東可以提名的董事提名人人數以股東年度會議上選舉產生的董事人數爲準。

這些反收購防禦措施可能會阻止、推遲或阻止涉及我們公司控制權變更的交易。這些條款還可能阻礙代理人競爭，並使股東更難選舉他們選擇的董事，並導致我們採取他們希望的其他公司行動，其中任何一項行動在某些情況下都可能限制我們的股東獲得其股票溢價的機會。

目錄表

A普通股，也可能影了一些愛好者願意為我的A普通股支付的英鎊。

我們修訂和重述的章程包含針對某些索賠的排他性論壇條款，這可能會限制我們的股東獲得有利的司法論壇來解決與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛的能力。

我修審和上述的程定，在法律上的最大法院，除了我以面形式一致認為替代法院，是否特拉明州和平法院是這樣的情況下的唯一和法院：（I）代表我發起的任何生命周期或生命周期，（Ii）任何生命周期反我任何責任或前任事務，高級別管理人周期，股票周期，股票周期或代理人周期我周期或我周期的生命周期（包括任何受責任）的責任，（Iii）任何職位我或我職位任何職位或前任事務，高級別管理人職位，股票職位，因本公司或本公司修讀及上述之公司修讀或本公司修讀及上述之公司之任何文字而生或有任何律師或代表，或（Iv）因本公司或本公司任何責任或責任事項，高人物、股、律師或代理人而提出的任何律師，而等受特拉州蘭原律師所管有限公司。本規定不適用於爲執行《證券法》或其下的規則和條例所產生的任何義務或責任而提起的訴訟。

任何購買或以其他方式收購或持有我們任何證券的任何權益的個人或實體均被視爲已通知並同意我們的獨家論壇條款，包括聯邦論壇條款。此外，我們的股東不能放棄遵守聯邦證券法及其規定和法規。這些條款可能會限制我們的股東在他們認爲有利於與我們或我們的董事、高級職員或其他員工發生糾紛的司法論壇上提出索賠的能力，這可能會阻止對我們和我們的董事、高級職員和其他員工和代理人提起訴訟。或者，如果法院發現我們修訂和重述的章程中包含的訴訟地條款選擇在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會因在其他司法管轄區解決此類訴訟而產生額外費用，這可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。

與我們的負債有關的風險

償還債務需要大量現金，而我們的業務可能沒有足夠的現金流來支付我們的巨額債務。

我定期支付本金，支付信息或債券（包括2026年期末的0%可優先票我們的業務未來可能無法繼續從運營中產生足以償還債務和進行必要的資本支出的現金流。如果我們無法產生此類現金流，我們可能會被要求採取一種或多種替代方案，例如出售資產、重組債務或以可能繁重或高度稀釋的條款獲得額外股權資本。我們爲債務再融資的能力將取決於資本市場和我們當時的財務狀況。我們可能無法從事其中任何活動或以理想的條款從事這些活動，這可能會導致我們的債務違約。

我們可能沒有能力籌集必要的資金來結算2026年票據的轉換、償還到期的2026年票據或在發生根本性變化時回購2026年票據，並且我們未來的債務可能包含對我們在轉換或回購2026年票據時支付現金的能力的限制。

生本性文化，有人要求我以等於重返賽場的2026年選票本金100%的本性文化回賽場其2026年選票，加上和未付特息（如果有的話）。此外，在兌換2026年票據時，我們將需要爲兌換的2026年票據本金每1，000美元支付現金，至少爲1，000美元與管理2026年票據的契約中所述的每日兌換值總和中的較低者。然而，我們可能沒有足夠的可用現金或當時無法獲得融資

目錄表

需要回購因此交出的票據或就正在轉換的2026年票據支付現金。此外，我們回購2026年票據或在轉換2026年票據時支付現金的能力可能受到法律、監管機構或管轄我們未來債務的協議的限制。我們未能在需要回購時回購2026年票據，或未能支付未來兌換2026年票據時的任何應付現金，將構成管轄2026年票據的契約下的違約。管理2026年票據的契約或根本性變化本身的違約也可能導致管理我們未來債務的協議違約。如果在任何適用的通知或寬限期後加快相關債務的償還，我們可能沒有足夠的資金來償還債務和回購2026年票據或在轉換時支付現金。

節目1B.未解決的員工意見

沒有。

節目1C.網絡安全

網絡安全風險管理與策略

我根美家技研究院安全框架（NISt CSF）的信息確定了一安全，在保證我的信息系免費享受安全。該計劃包含各種流程和網絡安全工具，旨在評估、識別和管理網絡安全威脅的重大風險。

這些流程包括自動和手動測試我們的系統是否存在漏洞，以及監控和應對可疑活動。我們使用既定的網絡安全風險框架來識別、衡量和優先考慮網絡安全風險，並制定相應的網絡安全控制和保障措施，並且我們實施了網絡安全事件應對計劃，其中包括應對網絡安全事件的程序。利用內部和外部資源，我們定期進行審查和測試，包括滲透測試以及桌面和紅隊演習，以評估我們網絡安全計劃的有效性，加強我們的網絡安全措施，併爲我們的規劃提供信息。我們定期聘請外部核數師和顧問來評估我們的網絡安全計劃。我們還採用基於風險的方法來識別和監督與我們使用第三方服務提供商相關的網絡安全威脅的風險。

除此之外，我要求確認工加惠安全意想不到。一些項目在提高工人安全的項目，提供有擔保確認信息系的最佳信息。我們要求根據某些員工的具體工作職責對他們進行額外的量身定製的網絡安全培訓。

通恩主席信息安全官（「CISO」）管理，技和等治理，以及安全融入公司的整合和管理，我的安全我的整合管理相合。

截至本報告日期，我們的業務戰略、運營業績和財務狀況尚未受到網絡安全威脅風險（包括之前發現的網絡安全事件）的重大影響，但我們無法保證它們不會在未來受到此類風險或任何未來重大事件的重大影響。

網絡安全治理

我們的董事會已授權其審計委員會監督與網絡安全威脅相關的風險。審計委員會成員定期從我們的首席信息官那裏收到有關網絡安全風險的更新。這些更新包括對現有和新識別的審查等主題

目錄表

網絡安全風險,有關管理層如何應對和/或減輕這些風險的狀態更新,有關網絡安全事件(如果有)的信息以及有關關鍵網絡安全舉措狀態的更新.

我的CISO主要負責我的技術負責人，信息安全，部負責人，法律協調員的合作，評估和管理我的安全安全負責人管理。此類人員在技術、信息安全、審計和合規等各種職位上平均擁有超過20年的工作經驗。一些人（包括CISO）通管管理和上文提及安全管理和戰略流程（包括我的事件安全管理的工作）了解監控安全事件的預防、解決、解決和解決。如今所述，我的CISO就此事件向定期公告。

節目2.

我們根據經營租賃設施，到期日期各不相同，直至2030年。我們的公司總部位於加利福尼亞州舊金山。我在喬治亞州喬治亞州;伊利諾州喬治亞州;和安省多。我們不擁有任何不動產。我們相信我們的設施足以滿足我們當前的需求。

節目3.法律公告

請參閱注8。合併財務報表隨附附註的承諾和或有事項。

在正常業務過程中，我們可能會不時受到其他法律訴訟和索賠。我們目前不是任何此類其他法律訴訟的一方，如果確定對我們不利，則會單獨或一起對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。任何當前或未來訴訟的結果都無法確定地預測，無論結果如何，訴訟都可能因辯護和和解成本、管理資源的轉移和其他因素而對我們產生不利影響。

節目4.東山安全信息露

不適用。

目錄表

第二部分

節目5.真人普通股票市，相真人股票事務和真人秀股票債券

普通股市場信息

我的A普通股在紐約貝克全球精市交易，代名詞「AFRM」。我的b普通股未在任何證券交易所上市，也未在任何上市市證券交易所。

紀錄持有人

自。起2024年8月23日，那裏有e 252名有我A普通股的股。由於我的多A普通股股票是由人和其他人代表股票持有的，因此我依法評估一些人持有者所代表的股票。截止至2024年8月23日，我的CI有174名股股東股票B普通股。

股利政策

我們從未宣佈或支付股本現金股息。我們目前打算保留任何未來收益，爲我們業務的運營和擴張提供資金，並且我們預計在可預見的未來不會宣佈或支付任何股息。

發行人及關聯購買人購買股權證券

2024年第四季度，我們沒有回購任何股票證券。

最近出售的未註冊證券

沒有。

股票表現圖表

就《交易法》第18條而言，本文表表不被「集合材料」或被「向SEC提交」，或以其他方式承擔下的責任，且不被票據通以方式進入我根《證券法》提交的任何文件中。

下一篇：告訴我A普通股的普通股回歐以及斯貝克合指和普通股北美科技指的普通股回歐。表假期（i）於2021年1月13日（我的A普通股開始在斯萊克全球精債市交易的日期）市收股了100美金，在我的每一個A普通股，斯萊克合指和北美技;（ii）毛股票再次。表使用2021年1月13日每股97.24美金的收益作我A普通股的初始價值。圖表中顯示的股價表現代表過去的表現，不應被視爲未來股價表現的指示。

目錄表

節目6. [保留]

目錄表

節目7.管理和業績的業績和分析

下面我和果的和分析本年度公告10-K表（「10-K表」）中其他部分包含的和一起。您應該閱讀標題爲「風險因素」的章節，討論可能導致我們的實際結果與以下討論和分析中包含的前瞻性陳述中描述或暗示的結果大不相同的重要因素。除文意另有所指外，本報告中提及的「確認」、「公司」、「我們」、「我們」或類似術語均指確認控股公司及其子公司。關於截至本財政年度的財務狀況和經營結果的討論2024年6月30日與截至的財政年度相比2023年6月30日如下所示。於我截止至2023年6月30日的財政年度截止至2022年6月30日的財政年度截止至2022年6月30日的財政年度截止至2023年6月30日的財政年度Form 10-k年度公告的第二部分第7部分中的「管理和財政年度」找到。

概述

我們正在建設下一代支付網絡。我們相信，通過使用現代技術、強大的工程人才和使命驅動的方法，我們可以重塑支付和商業。我們的解決方案建立在信任和透明度的基礎上，旨在讓消費者更容易負責任、有信心地消費，讓商戶和商業平台更容易轉化銷售額和增長，讓商業更容易蓬勃發展。

我們的銷售點解決方案允許消費者以固定金額支付購物費用，而不需要延期支付利息、滯納金或罰款。我們讓消費者能夠隨着時間的推移付費，而不是完全預先支付購買費用。這增加了消費者的購買力，給了他們更多的控制權和靈活性。我的平台真正的0%APL支付和有信息付款提供便利。在商家方面，我們提供商業支持、需求生成和消費者獲取工具。我們的解決方案使商家能夠更有效地推廣和銷售他們的產品，優化他們的消費者獲取戰略，並推動增量銷售。我提供有價值的商品ðŸ Ÿ和解釋-商人在其他地方法律糾紛的信息-以更好地解決他的策略提供信息。最後，對於消費者，我們的應用程序解鎖了全套確認產品，提供令人愉快的端到端消費體驗。消費者可以使用我的APP分期付款，批准，他可以在或店使用卡完成。此外，消費者還可以管理購買前和購買後將確認卡交易拆分爲貸款、管理付款、開設高收益儲蓄帳戶，以及訪問個性化市場。

我們公司的原則是簡單、透明和以人爲本。通過遵守這些原則，我們與消費者和商戶建立了持久的、基於信任的關係，我們相信這將爲我們取得長期、可持續的成功奠定基礎。我們相信，我們的創新方法使我們能夠獨特地定義商業和支付的未來。

技術和數據是我們所做一切的核心。自我們成立以來，我們在採購、聚合和分析數據方面的專業知識一直是我們平台的關鍵競爭優勢。我們相信，我們的專有技術平台和數據使我們在定價風險方面具有獨特的優勢。我們使用數據來爲我們的風險評分提供信息，以便爲我們的消費者、商戶和資本合作伙伴創造價值。我們還優先考慮建立自己的技術以及投資產品和工程人才，因爲我們相信這些是難以複製的持久競爭優勢。我們的解決方案使用最新的機器學習、人工智能、基於雲的技術和其他現代工具來創建差異化和可擴展的產品。

目錄表


		截至六月三十日止年度，						2024年VS 2023年				2023年VS 2022年
		2024		2023		2022		$		%		$		%
	（刪除百分之外，以吉位）
總收入，淨額		$	2,322,999	$	1,587,985	$	1,349,292	$	735,014	46	%	$	238,693	18	%
總運營支出		2,938,846		2,788,847		2,215,340		149,999		5	%	573,507		26	%
營業虧損		$	(615,847)	$	(1,200,862)	$	(866,048)	$	585,015	(49)	%	$	(334,814)	39	%
其他收入，淨額		100,320		211,617		141,217		(111,297)		(53)	%	70,400		50	%
所得稅前虧損		$	(515,527)	$	(989,245)	$	(724,831)	$	473,718	(48)	%	$	(264,414)	36	%
所以國家隊（福利）		2,230		(3,900)		(17,414)		6,130		(157)	%	13,514		(78)	%
淨虧損		$	(517,757)	$	(985,345)	$	(707,417)	$	467,588	(47)	%	$	(277,928)	39	%

我們的財務模型

我們的收入模式

當我們幫助商戶轉換銷售並促進交易時，我們通常會從他們那裏賺取費用。商用提取於我每個商之的人安排，根產品提供的款項而;我通常0%年利率融產品中提取更高的商用。至2024年，2023年和2022年6月30日結束的年度，Pay-in-4分通我平台增加的GMV的15%，19%和22%，而0%四月分期付款分11%，13%和21%。

從消費者那裏，我們從原始銀行合作伙伴處發放或購買的單利貸款中賺取利息收入。向消費者收取的利率根據交易風險、消費者的信譽、消費者選擇的還款期限、貸款金額以及與商家的個人安排而有所不同。由於我們的消費者從未被收取延期或無息、滯納金或貸款罰款，因此我們沒有動力從消費者的苦難中獲利。此外，利息收入包括從我們的原始銀行合作伙伴之一購買貸款或我們直接發放貸款而產生的應收貸款的任何折扣或溢價的攤銷。截至2024年、2023年和2022年6月30日止年度，附息貸款分別佔通過我們平台促成的總GMV的74%、68%和58%。

加速了我的行為，我加速了我的使用程式直接向消費者釋放了他，使他能在可能未完全完全確認整合的商物。同，我促Affirm Card的行，是一個可以以物理或使用的卡，消費者接行全款項，或通Affirm App信用付款。當這些卡通過已建立的卡網絡使用時，我們從交易中賺取一部分交換費。

我們的貸款發起和服務模式

當消費者通過我們的平台申請貸款時，貸款將使用我們的專有風險模型承保。一旦獲得貸款批准，消費者就會選擇他們首選的還款選項。其中一部分款項由我的原始銀行合作夥伴提供金和釋放，其中包括Cross River Bank（一家由FDIC保級的新加州特拓展銀行）、Celtic Bank（一家由FDIC保級的加州特拓展銀行）和Lead Bank（一家由FDIC保級的密加州特拓展銀行）。這些合作伙伴關係使我們能夠受益於合作伙伴根據其銀行許可證發放貸款的能力，同時遵守各種聯邦、州和其他法律。根據這項安排，我們必須遵守原始銀行合作伙伴的信貸政策和承保程序，而原始銀行合作伙伴擁有決定是否的最終權力

目錄表

發起貸款或不發起貸款。當發起銀行合作伙伴發起貸款時，它通過自己的資金來源爲貸款提供資金，並可能隨後向我們提供並出售貸款。根據我們與這些合作伙伴的協議，我們有義務購買該合作伙伴向我們提供的通過我們的平台提供的貸款，我們的義務以現金存款作爲擔保。到目前爲止，我們已經購買了通過我們的平台提供便利並由我們的發起銀行合作伙伴發起的所有貸款。當我們從發起銀行合作伙伴那裏購買貸款時，購買價格等於貸款的未償還本金餘額加上手續費和任何應計利息。發起銀行合作伙伴還保留對我們通過貸款履約費購買的貸款的利息，該費用由我們根據消費者支付的貸款本金總額支付。有關履約費用負債的更多資料，請參閱本公司合併財務報表附註的財務資產及負債的公允價值。

我們還能夠通過合併子公司在加拿大和美國多個州直接根據我們的貸款、服務和經紀許可證發放貸款。我們直接起源於大約截至2024年6月30日，2023年和2022年6月30日止年度，分450美金（款的17%），370美金（款的18%）和330美金（款的16%）。

我們擔任直接發放或從原始銀行合作伙伴購買的所有貸款的服務商，並在出售給資金來源的貸款中賺取服務費。在正常業務過程中，我們不會出售任何貸款的服務權。爲了靈活的人員配備來支持溢出和季節性流量，我們與多個子服務商合作，根據我們的政策和程序管理消費者護理、第一優先收集和第三方收集。

影響我們業績的因素

我的功效已可能受到許多因素的影響，包括下面確定的因素，以及本表10-k中「中素」的部分中的因素。

擴大我們的網絡、多元化和融資關係組合

我們的資本高效融資模式是我們平台成功的組成部分。在我的交易量增加GMV，我持有各融以支持我的。我們多元化的融資關係包括倉庫設施、證券化信託、遠期流動安排以及與銀行的合作伙伴關係。鑑於我們資產的期限短且表現強勁，資金可以快速回收，從而形成高速、資本高效的融資模式。至2024年6月30日和2023年6月30日，我的股本我整平台合的比較相保持在5%不確定。表內和表外融資的組合取決於我們選擇如何分配貸款量，貸款量取決於經濟安排和我們可用的資本供應，這兩者也可能影響我們在任何特定時期的業績。

我們平台上的各種業務

任何時期的商戶數量和產品的變化都會影響我們的經營業績。一些電影已經結束了那段時期的GMV，收入，我的偶像以及主要偶像戒指表。貸款產品結合的差抵

商業協議的產品和經濟條款因我們的商戶而異，這可能會影響我們的結果。例如，高AOV飾品比，我的低平均飾品值（「AOV」）飾品通常受益於較短的持，但納入GMV的百分比也低。商戶結構轉變部分由商戶提供的產品、與商戶談判的經濟條款、與產品營銷相關的商戶方活動、商戶是否完全融入我們的網絡以及影響消費者需求的一般經濟狀況推動。我在任何特定時期的入職GMV的百比因產品而。因此，在我看來，以進入更多商和飾品，進入GMV的百分可能有所不同。

目錄表

此外，我平台合作夥伴的商，以及我的Pay-in-4和Affirm Card商品的重使用不增加，正在低AOV交易的增加。因此，當然我相信每一個活動的消費者的交易可能會增加，但中期投資者GMV的比例可能會下降，由於我相信的GMV中更大一部分來自Pay-in-4、Affirm Card和其他低AOV商品。

季節性

宏觀經濟環境

我們定期監控當前宏觀經濟狀況對我們的業務、財務狀況和經營業績的直接和間接影響。從2023財年開始，宏觀經濟環境開始給我們的業務帶來一系列挑戰。爲了應對持續的通脹壓力，聯儲局於2022年3月至2023年7月迅速上調聯邦基金利率，目前尚不確定聯邦基金利率是否以及在多大程度上維持在當前水平、未來時期上升或下降。與此同時，經濟的不確定性和經濟衰退的前景影響了消費者支出。這些挑戰已經並可能繼續以以下方式影響我們的業務和運營業績：

•消費者需求的變化：自2023財年以來，不同類別商品的消費者需求水平有所不同。儘管2024年，消費者需求有所增加，但我對某些非必需品的需求有所下降，電影了一些消費者的GMV有所增加。持續的經濟不確定性、通脹壓力和高利率環境可能會進一步對未來一段時期的消費者需求產生負面影響。

•借貸成本增加：由於利率環境，我們的借貸成本仍然居高不下，導致交易成本持續上升。如果利率環境持續高位，我們可能會繼續經歷更高的交易成本。

•資本市場波動： 2024財年，資本市場較近期有所改善，由於我們強勁的貸款表現，我們的融資渠道大幅增加就證明了這一點。然而，儘管出現了這些改善，宏觀經濟環境仍然存在不確定性，特別是在持續的通貨膨脹和失業率可能上升方面。爲了應對這些不確定性，我們利用多元化的融資渠道和交易對手，這有助於增強我們在各種宏觀經濟狀況和經濟週期中的彈性。

消費信貸優化和貸款績效

我們繼續優化承保，並採取其他行動來管理消費者貸款償還、增加收款並最大限度地減少損失。例如，我們爲遇到財務困難的借款人提供貸款修改，通過延期付款或貸款重新攤銷，爲消費者提供更大的靈活性來償還債務。延期付款會延長下一次付款到期日，雖然消費者可能收到不止一次延期，但總延期期不得超過三個月。貸款重新攤銷通過延長期限（不得超過二十四個月）來降低每月還款額。

這些貸款修改計劃也會影響我們的拖欠率，而且這種影響可能會隨着時間的推移而變化。如注4所披露。爲投資而持有的貸款和信用損失備抵截至2024年6月30日的年度，我們擴大了貸款的資格

目錄表

修改計劃，這對截至2024年6月30日的投資貸款的拖欠率產生了適度的好處。當我們繼續評估這些計劃的有效性時，我們可能會修改、擴大或縮短這些計劃的使用，這可能會影響我們未來時期的拖欠率。

截至2024年6月30日，考慮到上述貸款修改，我們的每月分期貸款30天拖欠率與截至2023年6月30日的拖欠率相當。然而，我們截至2024年6月30日的貸款損失撥備率高於截至2023年6月30日的撥備率，主要是由於我們根據貸款產生的利息收入增加對我們的信用標準進行了調整。相比之下，在未來的財政季度中，拖欠率可能會隨着季節性趨勢以及其他行動而有所不同，包括承保和盈利能力優化以及當前或之前財政季度實施的貸款修改水平。

監管的發展

做收信者的促進者、服者、收信者或起人，我受收信者金融保險局（「CFPB」）的管和司法權力的束。因此，CFPB過去曾要求提供有我的警告，行警告，市警告和活動警告，我警告CFPB未警告不警告。此外，我收到了CFPB的監督，使其能夠全面而伯格的審查，以評估我繳納者金融保險法的遵守情況，反審查可能會導致需要繳納的罰款，法律調查和行，管款項以及我的罰款產品、政策和程式的罰款制定更。

2024年5月22日，CFPB確認了《款項真實解算》，於2024年7月30日生效，確認用於信用卡提供商的某些款項和退款請求發展到「立即通知，確認款項」（BNPL）提供商。解釋規則是對現有法律的解釋，因此適用於過去的運營。解釋性規則可能會導致運營和合規挑戰以及新的訴訟風險以及聯邦和州監管機構的審查。

關鍵運營指標

我們專注於幾個關鍵的運營指標來衡量我們的業務績效並幫助確定我們的戰略方向。除了美國公認會計原則下的收入、淨虧損和其他業績外，下表還列出了我們用於評估業務的關鍵運營指標。


	截至六月三十日止年度，
	2024		2023		2022
	（以十朵花）
商品數量（GMV）	$	26.6	$	20.2	$	15.5

GMV

我計量GMV以評估我平台上出生的交易量。我GMV定使用期Affirm平台上所有交易的終身俸（取消退款）。GMV並不代表我獲取的收入;然而，它是我商成功和平台實力的戒指。

截至2024年6月30日止年度，GMV ð266千美金，比截至2023年6月30日止年度的202千美金增加ð32%，比截至2022年6月30日止年度的155千美金增加ð72%。總體而言,GMV的增長是由我們前五大商戶和平台合作夥伴交易量的增長以及活躍商戶基礎,活躍消費者和每位消費者平均交易量的總體增長推動的.截至2024年6月30日止年度GMV的增加也反映了GMV我最大的商合作夥伴的補償者需求的增加，以及我和票，子和百的補償者需求的增加。

截至2024年，2023年和2022年6月30日的年度，我的前五名商人與平台合作夥伴分GMV的47%，42%和32%。截至2024年6月30日止年度，

目錄表

亞馬遜的GMV佔總GMV的21%.截至2023年6月30日和2022年6月30日的年度中，的GMV GMV的不到20%。


	2024年6月30日	2023年6月30日	2022年6月30日
	(in人，除了每個人都消失了）
活躍消費者	18,713	16,469	13,980
每位活躍消費者的交易量	4.9	3.9	3.0

活躍消費者

我們通過整個平台的活躍消費者數量來評估消費者的採用和參與度。活躍消費者是衡量我們網絡規模的主要指標。我們將活躍消費者定義爲在測量日期前12個月內在我們的平台上參與至少一筆交易的消費者。

截至2024年6月30日，我有1870活消費者，比截至2023年6月30日的1650增加了14%，比截至2022年6月30日的1400增加了34%。一

每個活躍消費者的交易量

我們相信，隨着消費者參與度和重複使用的提高，我們網絡的價值會被放大，每活躍消費者交易量的增加也凸顯了這一點。每個活躍消費者的交易量定義爲衡量日期前12個月內活躍消費者在我們的平台上進行的平均交易數量。

截至2024年6月30日，我每位活動消費者有4.9日交易，比2023年6月30日增加26%，比2022年6月30日增加64%。一增加主要是由於平台的增加，消費者程度以及Affirm Card活消費者的增加，使用率的提高。截至2024年6月30日，Affirm Card交易額的8%，而截止至2023年6月30日一個案例截止2%。

目錄表

經營成果

下表列出了所列每個期間的選定綜合經營報表和全面損失數據：


	截至六月三十日止年度，						2024年VS 2023年				2023年VS 2022年
	2024		2023		2022		$改變		更改百分比		$改變		更改百分比
	（位：）
收入
商戶網絡收入	$	674,607	$	507,600	$	458,511	$	167,007	33	%	$	49,089	11	%
卡網絡收入	151,401		119,338		100,696		32,063		27	%	18,642		19	%
網絡總收入	826,008		626,938		559,207		199,070		32	%	67,731		12	%
利息收入(1)	1,204,355		685,217		527,880		519,138		76	%	157,337		30	%
貸款銷售收益 (1)	197,153		188,341		196,435		8,812		5	%	(8,094)		(4)	%
服務收入	95,483		87,489		65,770		7,994		9	%	21,719		33	%
總收入，淨額	$	2,322,999	$	1,587,985	$	1,349,292	$	735,014	46	%	$	238,693	18	%
運營費用(2)
貸款購買承諾損失	$	180,395	$	140,265	$	204,081	$	40,130	29	%	$	(63,816)	(31)	%
信貸損失準備金	460,628		331,860		255,272		128,768		39	%	76,588		30	%
融資成本	344,253		183,013		69,694		161,240		88	%	113,319		163	%
加工和服務	343,249		257,343		157,814		85,906		33	%	99,529		63	%
技術和數據分析	501,857		615,818		418,643		(113,961)		(19)	%	197,175		47	%
銷售和營銷	576,405		638,280		532,343		(61,875)		(10)	%	105,937		20	%
一般和行政	525,291		586,398		577,493		(61,107)		(10)	%	8,905		2	%
重組和其他	6,768		35,870		—		(29,102)		(81)	%	35,870		NM*
總運營支出	2,938,846		2,788,847		2,215,340		149,999		5	%	573,507		26	%
營業虧損	$	(615,847)	$	(1,200,862)	$	(866,048)	$	585,015	(49)	%	$	(334,814)	39	%
其他收入，淨額	100,320		211,617		141,217		(111,297)		(53)	%	70,400		50	%
所得稅前虧損	$	(515,527)	$	(989,245)	$	(724,831)	$	473,718	(48)	%	$	(264,414)	36	%
所以國家隊（福利）	2,230		(3,900)		(17,414)		6,130		(157)	%	13,514		(78)	%
淨虧損	$	(517,757)	$	(985,345)	$	(707,417)	$	467,588	(47)	%	$	(277,928)	39	%

* 快樂快樂

(1)在以高於貸款公允市場價值的價格從我們的發起銀行合作伙伴那裏購買貸款時，或在發起超過貸款公允市場價值的貸款時，在貸款的攤銷成本基礎上計入折扣。對於爲投資而持有的貸款，這一折扣將在貸款期限內攤銷爲利息收入。當貸款出售給第三方貸款買家或表外證券化信託時，未攤銷折扣在出售時全額釋放，並確認爲貸款銷售損益的一部分。然而，貸款購買承諾虧損或發起虧損的累計價值、在保留的同時從折扣攤銷中確認的一段時間內確認的利息收入以及將貼現釋放爲貸款銷售收益，在貸款期限內合計爲零。下表詳細說明了在所示期間內包括在爲投資而持有的貸款中的貼現活動：

目錄表


		截至六月三十日止年度，
		2024		2023		2022
	（位：）
期初餘額		$	96,576	$	42,780	$	53,177
購買或發放的貸款增加，扣除退款		268,441		259,720		366,900
折價攤銷		(204,654)		(158,703)		(185,050)
出售貸款釋放未攤銷折扣		(60,580)		(46,885)		(191,612)
外幣兌換的影響		(1,256)		(336)		(635)
期末餘額		$	98,527	$	96,576	$	42,780

(2) 數額包括以股票爲基礎的薪酬如下：


		截至六月三十日止年度，
		2024		2023		2022
	（位：）
一般和行政		$	228,334	$	239,923	$	248,797
技術和數據分析		96,596		181,396		116,531
銷售和營銷		16,374		25,914		23,224
加工和服務		3,207		4,476		2,431
運營費用中的股票補償總額		344,511		451,709		390,983
資本化爲財產、設備和軟件，淨值		126,510		80,108		54,542
基於股票的薪酬總額		$	471,021	$	531,817	$	445,525

截至2024年6月30日和2023年6月30日的年份比較

商戶網絡收入

商協進會收到GMV和我平台上生的貸款合併的影響，因商協進會利用因貸款特而。特是，商入GMV的百比通常

商戶網絡收入在截至2024年6月30日的一年中，與2023年同期相比，增長了16700美金，增長了33%。增長主要因截至2024年6月30日止年度的增長增加$GMV或32%。GMV 2023年6月30日的202美金增加到2024年6月30日的266美金。GMV的增加是由於至2024年6月30日和2023年6月30日，我以前五大商人和平台合作夥伴的持有增加此外，每活躍消費者的平均交易量從2023年6月30日的3.9增加到2024年6月30日的4.9增加。消費者和每個活躍消費者的平均交易量的增加被AOV的下降部分所抵消。在截至2024年6月30日的一年中，AOV 292美金，低於2023年同期的318美金。AOV的下降是由於我的商人基多化，以及我主我的平台的重使用，而不是一次性的高AOV。

卡網絡收入

截至2024年6月30日的年度卡新增2023年同期增加了3210美金，立即27%。卡嘉誠加入增加律師事務經理的GMV增加增加相經理。因此，一項主要是由我的商務經理人經理的820美金GMV增加的，截至2024年6月30日的年度至2023年同期增加了40%。這是

目錄表

受益於通Affirm Card和我的一次性信用卡增加的信用卡活，以及利用我Affirm Card合作夥伴的合作夥伴整體Affirm服的片段的存在和新商的增加，一些商截止至2023年6月30日的1，300家商增加至2024年6月30日的1，900家商。卡網絡收入也受到商戶組合的影響，因爲不同的商戶根據其行業或規模等因素可能有不同的互換率。

利息收入

利息收入截至2024年6月30日的一年比2023年同期增加51910萬億美金，立即76%。一般而言，息入息息抵因此，附件貸款收入2023年同期增加48180萬億美金，增幅86%。增加的部分原因是出生的出生信息貸款數量增加，截至2024年6月30日止年度，貸款金額為GMV的74%，而2023年同期，貸款金額為GMV的68%，除此之外，有最近的確定貸款，包括高最高四月利率和替代之前貸款金額的商業貸款。

出售貸款的收益

貸款銷售收益截至2024年6月30日的一年比2023年同期增加了8.8萬億美金，立即5%。這一增長是由於第三方貸款買家的貸款銷售量增加而推動的。截至2024年6月30日止年度，我們出售了未付本金餘額爲102億美元的貸款，而截至2023年6月30日止年度爲750億美元。

服務收入

服務收入包括淨服務費收入和服務資產和負債的公允價值調整，並對出售給第三方貸款買家的貸款組合以及我們表外證券化中持有的貸款予以確認。服務費收入因合同服務費安排而異，並按我們簽訂服務協議的每個交易對手持有的貸款平均未付本金餘額的百分比賺取。我們減少了根據合同服務安排需要支付的某些費用的服務收入。

對於公允價值調整，我們重新計量每個時期的服務資產和負債的公允價值，並在服務收入中確認公允價值的變化。我們利用貼現現金流法重新衡量服務權的公允價值。由於我們根據投資組合的未償本金餘額賺取服務收入，因此公允價值調整受到貸款償還時間和金額的影響。因此，在出售的每個貸款組合的期限內，服務資產的公允價值調整將減少服務收入，而服務負債的公允價值調整將增加服務收入。我們在註釋13中討論了我們的估值方法和用於服務資產和負債的重要第3級輸入。合併財務報表隨附附註的金融資產和負債的公允價值。

服務收入截至2024年6月30日的一年比2023年同期增加了8萬億美金，立即9%。增加主要是由於淨服務費收入增加，淨服務費收入按第三方貸款所有者擁有的貸款未付本金餘額的百分比計算。第三方貸款所有者的貸款平均未支付本金貸款截止至2023年6月30日的一年的450萬億美金增加至截止至2024年6月30日的一年的490萬億美金，增加了7%。一增加被服兵役和兵役的淨現值整部分，致截至2024年6月30日的年度收益比2023年同期減少2.5美金。

目錄表

貸款購買承諾損失

我們從原始銀行合作伙伴購買某些貸款，這些貸款通過我們的平台處理，並由原始銀行合作伙伴返還給我們。根據與我們的原始銀行合作伙伴達成的協議條款，我們通常需要支付此類貸款和費用的本金加上應計利息。在某些情況下，我們的原始銀行合作伙伴可能會以零或低於市場利率發放我們必須購買的貸款。在這些情況下，我們可能被要求以超過此類貸款公平市場價值的價格購買貸款，從而導致損失。這些損失在我們的綜合經營報表和全面損失中確認爲貸款購買承諾損失。這些成本是根據每次貸款產生的。

截至2024年6月30日止年度的貸款承擔損失2023年同期增加了4010美金，立即29%，主要是由於貸款的貸款增加。截至2024年6月30日的一年，我最初開展合作夥伴增加了215千美金的款項，而2023年同期增加了162千美金，增加了33%。此外，用於計算貸款公平市場價值的貼現率假設在此期間有所增加，這導致貸款購買承諾損失增加。

信貸損失準備

信用損失撥備通常代表在綜合資產負債表上維持信用損失撥備所需的費用金額，這代表管理層對未來損失的估計。如果我的貸款超過期限和/或我降低了未期限信用喪失的期限，我可以釋放信用喪失的期限，而很少信用喪失期限，而生信用喪失期限。該撥備是根據我們對期內產生並在資產負債表上持作投資的貸款的預期未來損失的估計、截至期末未償貸款未來損失的估計變化以及期內發生的淨沖銷來確定的。

受貸款金額增加的金額，截至2024年6月30日止年度的信用損失，2023年同期增加12880美金，立即39%。截止至2024年6月30日，養老金570萬億美金，比2023年同期增加130萬億美金，立即29%。信用損失金額的百分之2023年6月30日的4.6%增加到2024年6月30日的5.5%。自2023年6月30日起，撥備率的增加主要是由於我們資產負債表上持有的貸款增加以及根據貸款產生的利息收入增加和貸款組合的變化對我們的信貸標準進行調整。

融資成本

融資成本包括利息費用和以我們的貸款爲抵押的某些借款的費用攤銷，包括倉庫信貸設施和合並證券化、以我們保留的證券化權益爲抵押的銷售和回購協議，以及與購買和發放貸款相關的其他成本。特定時期的融資成本由證券化信託發行的融資債務和票據的平均未償餘額以及我們的合同利率和融資機構之間的貸款分配決定，扣除任何指定現金流對沖的影響。

截至2024年6月30日止年度的融債總額2023年同期增加了16120萬億美金，立即88%。增加主要是由於基準利率上升以及證券化信託發行的融資債務和票據增加截至2024年6月30日止年度。截至2024年6月30日的一年，債券和證券化期末的平均跌幅為450萬億美金，而2023年同期則為250萬億美金，增加了200萬億美金，立即81%。這一增長還歸因於本期保留的表內貸款數量增加。截至2024年6月30日止年度的平均表撥款分510澳元，比2023年同期的340澳元增加了49%。

目錄表

加工和服務

處理和服務費用主要包括付款處理費、第三方客戶支持和收款費用、我們客戶服務團隊的工資和人員相關成本、平台費用和分配的管理費用。

截至2024年6月30日止年度的勞工和諧使用£ 2023年同期增加了8590美金，立即33%。一段增加主要是由於至2024年6月30日年度支付量增加，支付公證增加了5540美金（即41%）。此外，由於我與世創大型合作夥伴的交易量增加，截至2024年6月30日的一年時間，我與世創的平台交易量增加了3750億美金，立即91%。由於我少了人力和資本管理，截止至2024年6月30日的一年，ð2023年同期，人相資本本少了7.6美金（立即34%），部分抵消了一個增加。

技術和數據分析

技術和數據分析費用主要包括工程、產品、信貸和分析員工的工資、股票薪酬和人員相關成本，以及內部開發的軟件和技術無形資產的攤銷以及我們的基礎設施和託管成本。

技術和數據分析費用在截至2024年6月30日的一年中，與2023年同期相比，減少了11400美金，降幅19%。一少的主要原因是，一少2023年同期，截至2024年6月30日的年度基於股票的投資、工債和人際交往本少了13810美金，或39%，原因是一少部分的投資相關聯的本化程度上升及有效的投資的減少。此外，ð2023年同期，截止至2024年6月30日的一年，Ÿ基ð施和管總額減少了2，600美金ð，降幅為23%，是由於Ÿ家主要提供企業的合同改善導致的本液化天然氣。由於本化項目數量增加，2024年6月30日增加了年度的部門數量比2023年同期增加了4，400美金，立即40%，部分抵消了千一少。本化節目2023年6月30日的節目660節目增加到2024年6月30日的890節目，增幅36%。

銷售和市場營銷

銷售和營銷成本包括與授予我們的企業合作伙伴的認購證和其他以股份爲基礎的付款相關的費用、工資和人員相關的成本、營銷和促銷活動的成本。

銷售和市場營銷費用截至2024年6月30日的一年，與2023年同期相比，減少了6，190美金或10%。減少的主要原因是，ð2023年同期，在截至2024年6月30日的年度，勞資雙方本減少了2，600美金，或37%，是我很少人參與和本管理的失敗。截至2024年6月30日止年度的股票基金支基金2023年同期減少2，370美金基金，或5%。主要由於商業夥伴關係協議於2024年2月續訂，延長了商業協議資產的攤銷期限，以及於截至2024年6月30日止年度亞馬遜計劃的新用戶數目減少，這是部分認股權證開支的基礎。此外，ð2023年同期，截止至2024年6月30日的年度字形

一般和行政

一般和行政費用主要包括與財務、法律、風險運營、人力資源和行政人員相關的費用。一般和行政費用還包括與專業服務（包括法律、稅務和會計服務）支付的費用相關的成本、分配的管理費用以及運營我們的技術平台產生的某些酌情費用。

一般和行政費用截至2024年6月30日的年度與2023年同期相比減少了6110美金，立即10%。減少主要是由於工減少2850千美金（立即6%）

目錄表

由於我們減少了部隊和成本管理計劃，與2023年同期相比，人員相關成本有所下降。除此之外，√ 2023年同期，截至2024年6月30日的保級合同期利率下降，保級合同使用減少了7.9美金，立即42%。2023年同期，截止至2024年6月30日的一年中，

重組和其他

截至2024年6月30日止年度的重組及其他比2023年同期減少291萬美元。截至2024年6月30日止年度的重組和其他費用包括因某些退出和處置活動而產生的員工遣散費和相關成本。截至2023年6月30日止年度的重組和其他費用主要與我們於2023年2月承諾的重組計劃有關，該計劃已完成。我們預計未來不會產生與該計劃相關的成本或付款。

其他收入，淨額

其他淨收入包括現金和現金等值物和限制現金中的貨幣市場基金賺取的利息、可供出售證券賺取的利息、對作爲成本持有的非有價股本證券的成本基礎的減損或其他調整未指定在對沖關係內的衍生品協議的收益和損失，可轉換債務發行成本的攤銷以及破產收益（損失）、循環信貸設施發行成本、與或有負債相關的公允價值調整，以及與我們的主要業務無關的活動產生的其他收入或費用。

截至2024年6月30日止年度，其他收入較低11130美金，立即53%，主要是由於我的可持續票據回相債的收入較少。截至2024年6月30日和2023年6月30日，我們回購了一部分2026年可轉換票據，本金餘額分別爲7670萬美元和29910萬美元，導致我們的可轉換債務回購收益分別爲1260萬美元和8980萬美元，同比減少7720萬美元。此外，未在對沖會計關係中指定的衍生工具收入同比減少4360萬美元，主要是由於衍生工具名義餘額減少和利率波動較小。

所以國家隊（福利）

截至2024年6月30日止年度的因此使用/（福利）ð 2.2美金，高於2023年同期的（390美金）美金，因此使用（或因此福利少）增加6.1美金，立即157%。所得稅費用的增加（所得稅利益減少）主要歸因於截至2024年6月30日止年度某些外國司法管轄區稅前賬簿收入增加及其相關所得稅影響，而截至6月30日止年度確認的所得稅利益，2023年主要歸因於同一外國司法管轄區同期稅前賬簿虧損的所得稅影響。

流動性與資本資源

資金來源和用途

我們通過一系列不同的資金來源保持資本效率模式。當我們直接發起貸款或購買由發起銀行合作伙伴發起的貸款時，我們經常使用某些貸款人的倉庫信貸安排來爲我們的貸款活動或貸款購買提供資金。我們通過遠期流動安排和證券化交易將我們從始發銀行合作伙伴那裏發起或購買的貸款出售給整個貸款買家和證券化投資者，並通過繼續擔任貸款的服務商賺取服務費。我們根據幾個因素，包括但不限於內部風險限額和政策、資本市場狀況和渠道經濟，主動管理我們平台上不同融資渠道的貸款分配。我們超額的融資能力以及與一系列現有融資合作伙伴的承諾和長期關係，有助於我們在優化融資以支持貸款額增長時提供靈活性。

目錄表

我們的主要流動性來源是現金和現金等值物、可供出售證券、倉庫和循環信貸設施的可用容量、證券化信託、遠期貸款銷售安排以及我們運營的某些現金流。截至2024年6月30日，我們擁有210億美元的現金和現金等值物以及可供出售證券、380億美元的可用融資債務能力（不包括我們來自第三方貸款買家的購買承諾）以及33000萬美元的循環信貸機制下可用借貸能力。我們相信，我們的主要流動性來源足以滿足我們現有的運營、流動資金和資本支出要求以及我們目前計劃的至少未來12個月的增長。

下表總結了我們的現金、現金等值物和債務證券投資（以千計）：


	2024年6月30日		2023年6月30日
現金及現金等價物 (1)	$	1,013,106	$	892,027
短期債務證券投資 (2)	865,766		915,003
長期債務證券投資 (2)	265,862		259,650
現金、現金等值物和債務證券投資	$	2,144,734	$	2,066,680

(1)現金和現金等值物包括金融機構持有的支票、貨幣市場和儲蓄帳戶以及短期高流動性有價證券，包括貨幣市場基金、政府債券和原到期日爲三個月或以下購買的其他公司證券。

(2)按公允價值出售的證券主要包括存款單、公司債券、商業票據和政府債券。短期證券的期限小於或等於一年，長期證券的期限從一年以上到五年以下。

爲債務融資

截至2024年6月30日的債務融資主要包括我們的倉庫信貸設施以及銷售和回購協議。我們各項借款安排的詳細描述載於附註9。合併財務報表附註中的債務。下表總結了截至2024年6月30日我們的融資債務安排。


成熟財年	借款能力		未償還本金
	（位：）
2025	$	1,000,000	$	328,921
2026	2,775,000		939,969
2027	1,200,000		194,878
2028	409,520		207,038
2029	54,546		54,546
此後	201,060		126,347
總	$	5,640,126	$	1,851,699

美國

我的恩信恩施允ward我入恩高恩500美金，在2025年至2027年期末，恩守恩ward，通常恩ward在最期末日前4 - 12月借款。截至2024年6月30日，我們已從倉庫信貸設施中提取總計140億美元。截至2024年6月30日，我們遵守了協議中的所有適用契約。

目錄表

國際

我們使用各種信貸設施爲加拿大應收貸款的啓動提供資金。與我們的美國倉庫信貸設施類似，這些協議下的借款被稱爲融資債務，借款的收益僅可用於促進貸款融資和發放。這些融資由抵押給相關融資的加拿大應收貸款作爲抵押品，到期日期爲2028年至2030年。截至2024年6月30日，這些設施的循環承諾總額爲66510萬美元，其中提取了38790萬美元。

銷售和回購協議

我們根據表外證券化中的保留權益簽訂了各種出售和回購協議，我們已將這些證券出售給有義務在未來日期和價格回購的交易對手方。這些人的初始期限為三個月，Affirm與交易對手方共同一致，我可以以一次或多次返回日期延期，每次延期三個月，按延期日期的市利率計算。截至2024年6月30日和2023年6月30日，我們的出售和回購協議項下有3，450萬美元和1，100萬美元的未償債務，分別在合併資產負債表的融資債務中披露。

其他資金來源

證券化

在證券化面，我起建立信（被VIE），最通我的平台我們的資產證券化發行的證券是優先或從屬的，這是基於向每個證券類別支付貸款的瀑布標準。根據瀑布標準，這些交易發行的附屬剩餘權益首先吸收信貸損失。我被在我們合併證券化信託的情況下，證券化信託持有的貸款包括在爲投資而持有的貸款中，出售給第三方投資者的票據記錄在綜合資產負債表中證券化信託發行的票據中。有關詳情，請參閱合併財務報表附註內附註10證券化及可變權益實體。

循環信貸安排

2024年6月26日，我們對循環信貸協議進行了修訂，根據條款，承諾總額增加至33000萬美元，最終到期日延長三年至2027年6月26日。截至2024年6月30日，該融資項下無未償還借款。該設施包含某些契約和限制，包括某些財務維護契約。截至2024年6月30日，我們遵守了協議中的所有適用契約。請參閱註釋9。有關我們循環信貸安排的更多詳細信息，請參閱合併財務報表附註中的債務。

正向貸款銷售安排

我們有遠期貸款銷售安排，可以促進在多元化的第三方投資者基礎上銷售整個貸款。遠期安排通常是固定期限，期限從一年到三年不等，在此期間，我們根據談判達成的協議條款定期向每個交易對手出售貸款。

目錄表

現金流分析

下表提供了所示期間的現金流數據摘要：


	截至六月三十日止年度，
	2024		2023
	（位：）
經營活動提供的淨現金	$	450,138	$	12,181
投資活動所用現金淨額	$	(1,325,149)	$	(1,653,070)
融資活動提供的現金淨額	$	913,149	$	1,349,945

經營活動

我們最大的運營現金來源是通過我們平台處理的交易向商戶合作伙伴收取的費用以及消費者貸款的利息收入。我們運營活動產生的現金的主要用途是一般和行政、技術和數據分析、資金成本、處理和服務以及銷售和營銷費用。

截至2024年6月30日的一年，經營活動提供的淨現金爲45010美元萬。Ÿ 51780美金非現金項目調整主要是由於46060美元的萬信貸損失準備金、40670美元的萬商業協議認股權證費用、34450美元的萬基於股票的補償費用以及16900美元的萬折舊和攤銷費用，但這些費用被19720美元的萬貸款銷售收益和18770美元的萬貸款溢價和折扣攤銷部分抵消。經營資產和負債變化導致的現金淨減少主要是由於應收賬款增加了16780萬，應計費用和其他負債減少了5520萬，但支付給第三方貸款所有者的款項增加了10580萬，部分抵消了這一減少。此外，用於購買和發放所持待售貸款的現金爲42億，由出售所持待售貸款所產生的現金收益42億抵銷。

截止至2023年6月30日的年度，活躍人士提供的養老金1，220美金。Ÿ 98530美金非現金項目調整主要是由於33190美元的萬信貸損失準備金、42190美元的萬商業協議認股權證費用、45170美元的萬基於股票的補償費用以及13460美元的萬折舊和攤銷費用，但這些費用被18830美元的萬貸款銷售收益和14110美元的萬貸款溢價和折扣攤銷部分抵消。經營資產和負債變化帶來的現金淨增加主要是由於出售所持待售貸款62億產生的現金收益,但被用於購買和發起所持待售貸款的現金60億,應收賬款增加6,770萬,應計費用和其他負債減少3 820萬以及應付給第三方貸款所有者的減少1 750萬所抵銷.

投資活動

截至2024年6月30日止年度，投資活動使用的淨現金爲130億美元，其中包括與215億美元購買和發放用於投資的貸款相關的流出，包括期內發放和購買的貸款分別爲430億美元和172億美元，購買100億美元可供出售證券，以及15930萬美元的財產，設備和軟件添加。流入涉及1410億美元的貸款本金償還、610億美元的投資性貸款出售收益以及110億美元的可供出售證券到期收益。

目錄表

截至2023年6月30日止年度，投資活動中使用的淨現金爲170億美元，其中包括與1360億美元購買和持有用於投資的貸款發起相關的流出，包括髮起和購買的貸款分別爲360億美元和100億美元，期內購買了110億美元可供出售證券，以及12080萬美元用於購買財產、設備和軟件的投資。流入涉及1000億美元貸款本金償還、160億美元貸款出售收益以及150億美元可供出售證券到期和償還收益。

融資活動

截至2024年6月30日止年度，融資活動提供的淨現金爲90億美元，主要包括證券化信託發行的新發行和償還票據和剩餘信託證書產生的淨現金流入110億美元，以及與借貸和償還融資債務相關的淨現金流入5920萬美元。已被RSU的款項相的金流出18920美金部分。

截至2023年6月30日止年度，融資活動提供的淨現金爲130億美元，主要包括證券化信託發行的票據和剩餘信託證書的新發行和償還淨現金流入50億美元，以及與借貸和償還融資債務相關的淨現金流入110億美元。這被與部分2026年票據報廢相關的淨現金流出20660萬美元部分抵消。

合同義務


	按期間到期的付款
	總		少於 1年		1-3年		3-5年		多過 5年
	（位：）
融資債務	$	1,851,699	$	328,921	$	1,134,847	$	261,584	$	126,347
證券化信託發行的票據	3,247,689		—		—		3,247,689		—
經營租賃承諾額(1)	43,335		16,742		18,898		4,432		3,263
購買義務(2)	575,927		111,008		198,395		198,143		68,381
可轉換優先票據(3)	1,349,207		—		1,349,207		—		—
總	$	7,067,857	$	456,671	$	2,701,347	$	3,711,848	$	197,991

(1)經營租賃金額包括我們主要針對辦公設施的不可取消租賃項下的最低租金付款。所呈列金額與合同條款一致，預計不會與我們現有租賃下的實際結果存在重大差異。

(2)購買義務金額主要包括在正常業務過程中達成的雲計算網絡服務的最低購買承諾。

(3)2026年票據本金總額爲130億美元，不附息。2026年票據於2026年11月15日到期。

上表中的承諾金額與可執行且具有法律約束力的合同相關，該合同規定了所有重要條款，包括將使用的固定或最低服務、固定、最低或可變價格條款以及合同項下行動的大致時間。

表外安排

在正常業務過程中，我們從事未反映在合併資產負債表上的活動，通常稱爲表外安排。一些活動及未合VIE的交易，包括我與世隔絕合作提供服務的援助證券化交易。

目錄表

對於服務是持續參與的唯一形式的表外貸款銷售，如果我們因違反與我們的貸款銷售或服務合同相關的陳述和保證而被要求回購貸款，我們可能會遭受損失。

於Affirm是發起人和發起人的非合憲證券化交易，Affirm可能會失去高百分之5%的優先票和發起人的信。如果支持任何表外證券化的款項的本金資助不足以支持優先票和信息（包括Afrim有的任何保留利益）的持有人，那我向證券化的任何金都可能耗盡。參見注釋10。證券化和可變利率實體請參閱合併財務報表隨附附註以了解更多信息。

截至2024年6月30日，第三方投資者持有的貸款和資產負債表外證券化的未償餘額總額爲510億美元。

關鍵會計政策和估算

我們對財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們的綜合財務報表，該報表是根據美國公認會計原則編制的，並要求我們做出影響綜合財務報表中報告的金額的某些估計和判斷。我們的估計基於歷史經驗和我們認爲在當時情況下合理的各種其他假設。由於其中某些會計政策需要重大判斷，因此我們的實際結果可能與我們的估計存在重大差異。如果我們的估計與實際結果之間存在差異，我們未來的合併財務報表列報、財務狀況、經營業績和現金流量可能會受到影響。

我們持續評估我們的重大估計。我們相信下文討論的估計對我們的合併財務報表具有最大的潛在影響，因此被認爲對於理解和評估我們的財務業績至關重要。欲了解更多信息，我們的重要會計政策描述於明2.合憲表附中的重要性政策摘要。

貸款購買承諾損失和貸款起源損失

我們從原始銀行合作伙伴購買某些貸款，這些貸款通過我們的平台處理，然後我們的原始銀行合作伙伴返還給我們。在某些情況下，我們的原始銀行合作伙伴可能會以零或低於市場利率發放我們必須購買的貸款。在這些情況下，我們可能被要求以超過此類貸款公平市場價值的價格購買貸款，從而導致損失。這些損失在我們的綜合經營報表和全面損失中確認爲貸款購買承諾損失。

同樣，我們可能會通過全資子公司發放某些貸款，利率爲零或低於市場利率。在這些情況下，所產生的貸款的面值超過了此類貸款的公平市場價值，導致損失，我們將其記錄爲網絡收入的減少。

對於由我們的銀行合作伙伴產生的貸款和通過我們的子公司產生的貸款，損失按貸款的估計公允價值與貸款在產生時的面值之間的差額計量。

貸款的公允價值是根據預期未來現金流量的現值進行估計的，使用可觀察和不可觀察的輸入數據，包括預期的損失時間和金額、貼現率和回收率。這些輸入基於通過我們平台提供的貸款的歷史表現，以及對市場參與者要求的考慮。雖然我們的估計反映了我們認爲市場參與者將用來計算公允價值的假設，但需要做出重大判斷。

目錄表

信貸損失準備

持作投資的貸款的信用損失撥備是根據管理層對剩餘合同期限內預期信用損失的當前估計、歷史信用損失、消費者付款趨勢、收回估計以及截至每個資產負債表日的未來預期確定的。我們在發放貸款時立即確認預期信用損失撥備。我們對全期預期信用損失的估計變化對每個時期的撥備進行的調整，通過我們的綜合經營報表和全面損失中呈列的信用損失撥備在收益中確認。我們已做出會計政策選擇，不計量應計應收利息的信用損失撥備。先前確認的應計但未從消費者收取的已沖銷貸款應收利息被轉回。

在估計信貸損失撥備時，管理層利用對拖欠和當期貸款應收款的遷移分析。遷移分析是一種技術，用於估計應收貸款在拖欠和註銷的不同階段進展的可能性。分析的重點是貸款組合質量背後的相關因素。這些因素包括歷史業績、應收賬款餘額的年齡、季節性、消費者信用、貸款組合規模和構成的變化、拖欠水平、破產申請和實際信用損失經驗。我們還考慮了某些定性因素，在這些因素中，我們使用我們的最佳判斷來調整我們的量化基線，以考慮未來經濟狀況和消費貸款表現的內在不確定性。例如，我們考慮了報告日的當前經濟和環境因素的影響，而這些因素在使用歷史經驗的時期內是不存在的。

當可用信息確認特定貸款或其部分無法收回時，已確定的金額將從信用損失撥備中扣除。由於合同本金逾期120天或符合其他沖銷政策要求，貸款將根據我們的沖銷政策進行沖銷。隨後收回的未付本金餘額（如有）計入信用損失撥備。

我們用於爲損失撥備的基本假設、估計和評估會定期更新，以反映我們對當前狀況的看法，這可能會導致我們的假設發生變化。此類估計的變化可能會嚴重影響信用損失撥備和撥備。我們可能會遇到與我們當前估計不同的貸款損失。

近期會計公告

請參閱注2。綜合財務報表附註中的重要會計政策摘要。

第7A條。關於市場風險的定量和定性披露

我們在美國和加拿大設有業務，在正常業務過程中面臨市場風險。市場風險指因金融市場價格和利率不利變化而可能影響我們財務狀況的損失風險。我們的市場風險主要是利率波動的結果。外幣匯率不會構成重大市場風險，因爲我們目前的業務主要在美國

利率風險

截至2024年6月30日，我們按公允價值可供出售的證券包括期限超過三個月的110億美元有價債務證券。利率上升將對我們固定利率證券的公平市場價值產生不利影響，而如果利率下降，浮動利率證券的收入將低於預期。由於我們的投資政策是投資於保守的流動性投資，並且由於我們的業務策略不依賴於從我們的投資組合中產生重大回報，因此我們預計我們在有價債務證券上的市場風險不會很大。

目錄表

利率和通脹的持續波動可能會比之前預期的持續時間更長，可能會對我們消費者的支出水平以及支付未償款項的能力和意願產生不利影響。更高的利率可能會導致我們未來信貸產品的支付義務增加，但也會導致消費者的其他財務承諾（包括抵押貸款、信用卡和其他類型的貸款）的支付義務增加。因此，較高的利率可能會導致拖欠、沖銷以及貸款和應收利息撥備增加，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們依賴於各種對利率敏感程度不同的資金來源。我們的某些融資安排採用浮動利率。鑑於我們從發端銀行合作伙伴或發端銀行購買的貸款收取固定利率，浮動利率上升將降低我們在這些融資安排中賺取的利差。此外，我們的某些貸款銷售協議使用與利率和貸款表現掛鉤的機制，在經常性的基礎上重新定價。利率上升可能會降低我們的貸款銷售經濟性。我們還依賴證券化交易，票據通常帶有固定票面利率。對於未來的證券化發行，更高的利率可能會有幾個結果。對於合併證券化，較高的利率可能會導致支付更高的息票，從而導致更高的融資成本。對於未合併的交易，較高的利率可能會影響總體交易經濟，這是許多交易條款的函數。

我們維持一個利率風險管理計劃，衡量和管理可能因利率變化而產生的收益的潛在波動性。我們使用利率衍生品來緩解利率變化對我們可變利率債務的影響，這消除了部分但不是全部的利率風險。出於會計目的，其中一些合同被指定爲現金流對沖。於被指定為金流投資的合夥、衍生工具收益或投資的有效部分考到利率管理利率和利率的重新確定，我評估利率，截止至2024年6月30日，假期利率上升100利率的平均利率，我未滿12個月市利率敏感工具相關聯的金流出生不到5，000美金的不利影響。戒指了所有戒指和戒指（包括衍生品）相關聯的黃金流於12個月基於同期市利率調整新確定戒指件的重新化。它考慮了預測的業務增長和預期的未來資金組合。

信用風險

我們的信用風險主要與我們持作投資用途的消費貸款有關。我們面臨從原始銀行合作伙伴購買的應收貸款和直接產生的應收貸款的違約風險。貸款組合很大一部分的最終可收回性容易受到經濟和市場狀況的變化的影響。爲了管理這種風險，我們利用我們的專有承保模型以我們認爲反映信用風險的方式做出貸款決策、評分和定價貸款。其他信任，例如使用有限付款和/或預付要求，使用於確定取消付款者能夠免除付款的可能性。

爲了監控投資組合表現，我們利用廣泛的內部和外部指標來審查用戶和貸款人群。管理每都查每者群的表，通常按ITAC模型分，金融用品源，還款年和行。部是根損失率，CPI和抵消者情等外部因素造成量的，以確定策略需要做出哪些修改（如果有的）。

截至2024年6月30日和2023年6月30日，我們合併資產負債表上持有的貸款分別面臨570億美元和440億美元的信用風險。應收貸款在地理上多樣化。截至2024年6月30日和2023年6月30日，11%的收回款項居住在加利福尼加州的抵消者有。其他州或份額都有超10%。此外，我們還面臨與出售給第三方的某些表外貸款有關的信用風險，其中我們已達成風險分擔安排，並通過我們在未合併證券化信託中的保留權益。截至2024年6月30日和2023年6月30日，我們已分別出售了420億美元和40億美元存在風險的貸款未付本金餘額

目錄表

共享安排，其中我們面臨的最大損失分別爲8120萬美元和820萬美元。截至2024年6月30日，該金額包括風險分擔負債的最大潛在損失4730萬美元和風險分擔資產的公允價值3390萬美元。截至2024年6月30日和2023年6月30日，未合併證券化信託中的應收票據和剩餘信託憑證保留權益的公允價值分別爲5170萬美元和1890萬美元。

如果持有我們現金的金融機構和我們的現金等價物和可供出售的證券的發行人不履行義務，我們也面臨信用風險。我們將現金存款和現金等價物存放在評級較高、聯邦保險的金融機構，超過聯邦保險的限額。我們通過與成熟的金融機構開展業務、使我們的交易對手多樣化以及制定關於信用評級和投資到期日的指導方針來保障流動性，從而管理這一風險。雖然我們基本上不依賴於單一的融資來源，歷史上也沒有經歷過與這些金融機構有關的任何信貸損失，但自2023年3月初以來，一直有公開報告稱某些金融機構不穩定。如果多個融資來源無法履行對我們的融資義務，可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

目錄表

節目8.表和

AFFIRM Holdings，Inc.

合併財務報表索引


			頁面
獨立註冊會計師事務所報告（PCAOb ID No. 34)			82
合併資產負債表			84
綜合運營報表和綜合報表損失			86
合併報表股益（）			87
合併現金流量表			89
合併財務報表附註			91

目錄表

獨立註冊會計師事務所報告

致Affirm Holdings，Inc.的股票和業務

對財務報表的幾點看法

我已經確認了Affirm Holdings，Inc.附的合憲列表。和子公司（「公司」）截至2024年6月30日和2023年6月30日止三年各年的相關合並經營報表和全面虧損、股東權益和現金流量，以及相關附註（統稱「財務報表」）。我們認爲，財務報表在所有重大方面公允地反映了公司截至2024年6月30日和2023年6月30日的財務狀況，以及截至2024年6月30日期間三年中每年的經營結果和現金流量，符合美國普遍接受的會計原則。

我按照美穗上市公司監督（PCAOB）的了公司截止至2024年6月30日的公告部控制，部控制--合成框架（2013）特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們日期爲2024年8月28日的報告對公司財務報告的內部控制發表了無保留的意見。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我是一家在PCAOB的公共事務所，根尚美證券交易所及PCAOB的公共事務所，我必威公司保持中立。

我是按PCAOB的命令行命令的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計爲我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的對事件是指在對表執行期對生的事件，對事件已或要求對表，並且（1）以及對表有重大意義的項目或露，（2）以及我特有冷藏性的、主審判的或令人震驚的方面。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

信用損失-2和4

關鍵審計事項說明

信用損失評估（ACL）是公司的重大評估。在評估ACL，管理利用和前收款項的轉移分析。分析重點關注影響貸款組合質量的相關因素。這些因素包括歷史表現、應收賬款餘額的賬齡、客戶信譽、貸款組合規模和組成的變化、拖欠水平和實際信用損失經歷。

於確定需要評估所的主屬性和審判量，我對美信託款項的ACL確定對事務。執行緊急程式需要評估所ACL的合作性

目錄表

高度的核數師判斷、審計工作的增加、信用專家以及涉及更有經驗的審計專業人員的需要。

如何在審計中處理關鍵審計事項

我們與信用損失撥備相關的審計程序包括以下程序等：

•我相信ACL控制了的穩定和有效性。

•我管理評估ACL的流程，其中包括我的信家評估模型和方法的可靠性。

•我們評估了用於估計信用損失撥備的數據的準確性和完整性。

/S/德勤律師事務所

加州舊金山

2024年8月28日

自2020年以來，我們一直擔任本公司的核數師。

目錄表

AFFIRM Holdings，Inc.

合併資產負債表

（以財位，不包括股票和每股金）


	2024年6月30日		2023年6月30日
資產
現金及現金等價物	$	1,013,106	$	892,027
受限制現金	282,293		367,917
按公允價值出售的證券	1,131,628		1,174,653
待售貸款	36		76
投資貸款	5,670,056		4,402,962
信貸虧損撥備	(309,097)		(204,531)
投資貸款，淨值	5,360,959		4,198,431
應收帳款，淨額	353,028		199,085
財產、設備和軟體，淨	427,686		290,135
商譽	533,439		542,571
無形資產	13,502		34,434
商業協議資產	104,602		177,672
其他資產	299,340		278,614
總資產	$	9,519,619	$	8,155,615
負債和股東權益
負債：
應付帳款	$	41,019	$	28,602
支付給第三方貸款所有者	159,643		53,852
應計應付利息	24,327		13,498
應計費用和其他負債	147,429		180,883
可轉換優先票據，淨值	1,341,430		1,414,208
證券化信託發行的票據	3,236,873		2,165,577
融資債務	1,836,909		1,764,812
總負債	6,787,630		5,621,432
承諾和或有事項（注8）
股東權益：
A類普通股，面值美金0.00001 每股： 3,030,000,000 授權股份， 267,305,456 截至2024年6月30日已發行和發行的股份; 3,030,000,000 授權股份， 237,230,381 截至2023年6月30日已發行和發行股票	2		2
b類普通股，面值美金0.00001 每股： 140,000,000 授權股份， 43,747,575 截至2024年6月30日已發行和發行的股份; 140,000,000 授權， 59,615,836 截至2023年6月30日已發行和發行股票	1		1
資本公積	5,862,555		5,140,850
累計赤字	(3,109,004)		(2,591,247)
累計其他綜合損失	(21,565)		(15,423)
股東權益總額	2,731,989		2,534,183
負債和股東權益總額	$	9,519,619	$	8,155,615

附註是這些合併財務報表的組成部分。

目錄表

AFFIRM Holdings，Inc.

合併資產負債表，續

（以財位，不包括股票和每股金）

下表列出了合可惠益惠（「VIE」）的合和合，合包含在上述合可惠益惠表中。下表中的可以用於合VIE的，並超越了一些。下表中的負債包括債權人無法追索公司一般信用的負債。此外，下表中的和包括合VIE的第三方和，不包括合的公司。


	2024年6月30日		2023年6月30日
合VIE的人，包括在以後的人中
受限現金	$	145,829	$	203,872
爲投資而持有的貸款	5,461,660		4,151,606
信貸損失準備	(242,991)		(178,252)
爲投資持有的貸款，淨額	5,218,669		3,973,354
應收賬款淨額	2,961		8,196
其他資產	10,676		18,210
合VIE的	$	5,378,135	$	4,203,632
合VIE的，包括在上述中
應付帳款	$	2,830	$	2,894
應計應付利息	24,220		13,498
應計費用和其他負債	11,115		17,825
證券化信託發行的票據	3,236,873		2,165,577
融資債務	1,794,984		1,656,400
合VIE的	5,070,022		3,856,194
合VIE	$	308,113	$	347,438

附註是這些合併財務報表的組成部分。

目錄表

AFFIRM Holdings，Inc.

合併經營報表和全面虧損

（位，不包括每股和每股金）


	截至六月三十日止年度，
	2024		2023		2022
收入
商戶網絡收入	$	674,607	$	507,600	$	458,511
卡網絡收入	151,401		119,338		100,696
網絡總收入	826,008		626,938		559,207
利息收入	1,204,355		685,217		527,880
貸款銷售收益	197,153		188,341		196,435
服務收入	95,483		87,489		65,770
總收入，淨額	$	2,322,999	$	1,587,985	$	1,349,292
運營費用
貸款購買承諾損失	$	180,395	$	140,265	$	204,081
信貸損失準備金	460,628		331,860		255,272
融資成本	344,253		183,013		69,694
加工和服務	343,249		257,343		157,814
技術和數據分析	501,857		615,818		418,643
銷售和營銷	576,405		638,280		532,343
一般和行政	525,291		586,398		577,493
重組和其他	6,768		35,870		—
總運營支出	2,938,846		2,788,847		2,215,340
營業虧損	$	(615,847)	$	(1,200,862)	$	(866,048)
其他收入，淨額	100,320		211,617		141,217
所得稅前虧損	$	(515,527)	$	(989,245)	$	(724,831)
所以國家隊（福利）	2,230		(3,900)		(17,414)
淨虧損	$	(517,757)	$	(985,345)	$	(707,417)
其他全面收益（鳳尾魚）
外幣兌換調整	$	(13,655)	$	(8,143)	$	(5,900)
可供出售證券的未實現收益（損失），淨額	6,857		(882)		(8,022)
現金流對沖收益	656		751		—
淨其他綜合虧損	(6,142)		(8,274)		(13,922)
綜合損失	$	(523,899)	$	(993,619)	$	(721,339)
每股數據：
A和B在普通股的每股中
基本信息	$	(1.67)	$	(3.34)	$	(2.51)
稀釋	$	(1.67)	$	(3.34)	$	(2.51)
加權平均已發行普通股
基本信息	309,857,129		295,343,466		281,704,041
稀釋	309,857,129		295,343,466		281,704,041

附註是這些合併財務報表的組成部分。

目錄表

AFFIRM Holdings，Inc.

合併股東權益表

（位，不包括份）


	普通股			額外實收資本		累計赤字		累計其他綜合損失		股東權益總額
	股票(1)	量
截至2021年6月30日的餘額	269,358,104	$	3	$	3,467,236	$	(898,485)	$	6,773	$	2,575,527
行使股票期權時發行普通股	13,565,397	—		69,876		—		—		69,876
收購中發行普通股	488,097	—		42,109		—		—		42,109
發行普通股、員工股購買計劃	149,137	—		3,613		—		—		3,613
有限制股份單位的歸屬	3,815,156	—		—		—		—		—
普通股認購權的歸屬	—	—		388,208		—		—		388,208
普通股回購	(10,518)	—		(86)		—		—		(86)
基於股票的薪酬	—	—		445,525		—		—		445,525
股票薪酬預提稅金	—	—		(185,178)		—		—		(185,178)
外幣兌換調整	—	—		—		—		(5,900)		(5,900)
可供出售證券的未實現損失	—	—		—		—		(8,022)		(8,022)
淨虧損	—	—		—		(707,417)		—		(707,417)
截至2022年6月30日的餘額	287,365,373	$	3	$	4,231,303	$	(1,605,902)	$	(7,149)	$	2,618,255
行使股票期權時發行普通股	947,792	—		4,593		—		—		4,593
收購中發行普通股	—	—		13,674		—		—		13,674
發行普通股、員工股購買計劃	954,475	—		11,482		—		—		11,482
與收購相關的普通股沒收	(258,905)	—		—		—		—		—
有限制股份單位的歸屬	7,849,919	—		—		—		—		—
普通股認購權的歸屬	—	—		421,934		—		—		421,934
普通股回購	(12,437)	—		(109)		—		—		(109)
基於股票的薪酬	—	—		531,817		—		—		531,817
股票薪酬預提稅金	—	—		(73,844)		—		—		(73,844)
外幣兌換調整	—	—		—		—		(8,143)		(8,143)
可供出售證券的未實現損失	—	—		—		—		(882)		(882)
現金流套期保值未實現收益	—	—		—		—		751		751
淨虧損	—	—		—		(985,345)		—		(985,345)
截至2023年6月30日的餘額	296,846,217	$	3	$	5,140,850	$	(2,591,247)	$	(15,423)	$	2,534,183

附註是這些合併財務報表的組成部分。

目錄表

AFFIRM Holdings，Inc.

股東股票合併報表，續

（位，不包括份）


	普通股			額外實收資本		累計赤字		累計其他綜合損失		股東權益總額
	股票(1)	量
截至2023年6月30日的餘額	296,846,217	$	3	$	5,140,850	$	(2,591,247)	$	(15,423)	$	2,534,183
行使股票期權時發行普通股	2,826,973	—		22,922		—		—		22,922
發行普通股、員工股購買計劃	578,222	—		10,217		—		—		10,217
有限制股份單位的歸屬	10,801,619	—		—		—		—		—
普通股認購權的歸屬	—	—		406,714		—		—		406,714
基於股票的薪酬	—	—		471,021		—		—		471,021
股票薪酬預提稅金	—	—		(189,169)		—		—		(189,169)
外幣兌換調整	—	—		—		—		(13,655)		(13,655)
可供出售證券的未實現收益	—	—		—		—		6,857		6,857
現金流套期保值未實現收益	—	—		—		—		656		656
淨虧損	—	—		—		(517,757)		—		(517,757)
截至2024年6月30日餘額	311,053,031	$	3	$	5,862,555	$	(3,109,004)	$	(21,565)	$	2,731,989

(1)上面列出的股票金是A和B股票的和。

附註是這些合併財務報表的組成部分。

目錄表

AFFIRM Holdings，Inc.

合併現金流量表

（位：）


	截至六月三十日止年度，
	2024		2023		2022
經營活動的現金流
淨虧損	$	(517,757)	$	(985,345)	$	(707,417)
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整：
損失準備金	460,628		331,860		255,272
貸款溢價和折扣攤銷	(187,709)		(141,075)		(171,965)
貸款銷售收益	(197,153)		(188,341)		(196,435)
債務清償收益	(12,638)		(89,841)		—
資產和負債公允價值變化	(2,776)		(15,883)		(101,789)
商業協議資產攤銷	73,070		85,524		96,737
債務發行成本攤銷	24,546		20,535		16,152
可供出售證券折扣攤銷	(22,799)		(36,060)		2,192
商業協議保證費用	406,714		421,934		254,679
基於股票的薪酬	344,511		451,709		390,983
折舊及攤銷	169,044		134,634		52,722
使用權資產減值	752		1,244		362
其他	(25,331)		(8,825)		(73,154)
營業資產和負債變動：
購買和持有待售貸款的發放	(4,212,299)		(6,009,361)		(5,552,662)
出售持有以供出售的貸款所得款項	4,211,687		6,174,447		5,582,035
應收賬款淨額	(167,757)		(67,690)		(62,700)
其他資產	31,228		(14,466)		(15,021)
應付帳款	12,417		(5,038)		(24,686)
支付給第三方貸款買家	105,791		(17,531)		21,304
應計應付利息	11,138		7,915		3,907
應計費用和其他負債	(55,169)		(38,165)		67,290
經營活動提供(用於)的現金淨額	450,138		12,181		(162,194)
投資活動產生的現金流
購買和發放投資貸款	(21,488,547)		(13,586,251)		(10,362,048)
出售投資貸款的收益	6,058,799		1,582,501		1,898,607
本金償還和其他貸款服務活動	14,147,034		10,028,452		8,121,583
收購，扣除收購現金和限制性現金	—		(16,051)		(5,999)
購買無形資產	—		—		(25,415)
物業、設備和軟件的附加費	(159,296)		(120,775)		(86,290)
購買可供出售的證券	(986,071)		(1,082,147)		(1,841,380)
可供出售證券到期和償還的收益	1,136,937		1,537,495		311,035
其他金流入/（流出）	(34,005)		3,706		(21,431)
投資活動所用現金淨額	(1,325,149)		(1,653,070)		(2,011,338)
融資活動產生的現金流
爲債務融資所得收益	12,639,444		6,894,971		4,101,134
發行可轉換債務所得款項，淨額	—		—		1,704,300
證券化信託發行票據和證書的收益	2,350,000		1,150,000		999,394
融資債務本金償還	(12,552,937)		(5,801,531)		(4,090,562)
證券化信託發行票據的本金償還	(1,276,451)		(606,299)		(552,046)
支付債務發行成本	(27,302)		(22,443)		(13,751)
可轉換債務的消滅	(63,561)		(206,567)		—
美國證券交易所的存款	33,125		15,768		73,914
股票薪酬預提稅金的支付	(189,169)		(73,845)		(185,178)
普通股回購	—		(109)		(86)
融資活動提供的現金淨額	913,149		1,349,945		2,037,119
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響	(2,683)		81		(5,412)
金、金等財產和限制性金增（）	35,455		(290,863)		(141,825)
期初現金、現金等價物和限制性現金	1,259,944		1,550,807		1,692,632
現金、現金等價物和受限現金，期末	$	1,295,399	$	1,259,944	$	1,550,807

附註是這些合併財務報表的組成部分。

目錄表

AFFIRM Holdings，Inc.

現金流量合併報表，續

（位：）


	截至六月三十日止年度，
	2024		2023		2022
與合併資產負債表金額的對賬（截至期末）
現金及現金等價物	1,013,106		892,027		1,255,171
受限現金	282,293		367,917		295,636
現金總額、現金等價物和限制性現金	$	1,295,399	$	1,259,944	$	1,550,807


	截至六月三十日止年度，
	2024		2023		2022
現金流量信息的補充披露
利息支出的現金支付	$	318,235	$	163,191	$	51,524
爲經營租賃支付的現金	16,037		16,354		15,561
繳納所得稅的現金	1,187		808		220
非現金投資和融資活動的補充披露
股票薪酬包含在資本化內部使用軟件中	$	126,510	$	80,108	$	54,542
與結算或有對價負債相關的普通股發行	—		13,674		32,109
未合併證券化交易下保留的證券	58,507		—		54,997
與收購相關的普通股發行	—		—		10,000
用經營性租賃負債換取的使用權資產	—		494		4,604
計入應計費用的財產和設備增加	—		—		107

附註是這些合併財務報表的組成部分。

目錄表

AFFIRM Holdings，Inc.

合併財務報表附註

1. 業務描述

肯定控股公司（「確認」、「公司」、「我們」、「我們」或「我們的」）總部位於加利福尼亞州舊金山，爲消費者提供了傳統支付選項的更簡單、更透明和靈活的替代方案。我們的使命是提供誠實的金融產品，改善生活。通過我們的下一代商業平台、與原始銀行和資本市場合作夥伴的協議，我們使消費者能夠隨着時間的推移自信地支付購買費用。當消費者通過我們的平台申請貸款時，貸款將使用我們的專有風險模型承保，一旦獲得批准，消費者就會選擇他們首選的還款選項。貸款由我們的原始銀行合作伙伴直接發放或資助和發放。

商戶與我們合作，通過我們的無摩擦銷售點支付解決方案，改變消費者的購物體驗，並更有效地吸引和轉化消費者。消費者可以靈活地立即購買，併爲購買進行簡單的定期付款，商家的平均訂單價值、重複購買率和總體上更滿意的消費者群體有所增加。與傳統支付選項和競爭對手的產品產品不同,我們提前向消費者準確披露他們將欠的錢-沒有隱藏費用,沒有延期利息,沒有罰款.

2. 重要會計政策摘要

列報依據和合並原則

附的合（「FASB」）法會（「ASC」）中所的美公原（「美GAAP」）自製的。

我們的財務報表是在綜合基礎上編制的。在此列基下，我的表合了所有全子公司和可惠益嘉（「VIE」），我在其中有控股可惠益。其中包括各種商業信託實體和有限合夥企業，旨在與某些貸方簽訂倉庫信貸協議，爲債務融資和某些資產支持證券化交易提供資金。所有公司間帳戶和交易均已在合併中刪除。

我的VIE可惠益源於惠益的結合，所有或其他惠益，一些惠益在惠益值的波而化。我被我堅持評估我是VIE的主要受益者。

預算的使用

根據美國公認會計原則編制合併財務報表時，需要使用影響合併財務報表及附註中報告金額的估計、判斷和假設。特易收到重大化影響的重大評估及信失，本化影響部使用件歸本，信託值歸本，信託款歸本，信託和商託值評估，可提供出售信託的價值（包括我信託證券化信託中的保留利益），信託分安排的公值及基恩股票的公值，包括向非公開行的公信託的公信託。我們的估計是基於歷史經驗、當前事件和其他我們認爲在這種情況下合理的因素。如果這些估計與實際結果之間存在重大差異，我們的財務狀況或經營業績將受到重大影響。

目錄表

一些評估基於截止至合併日期的可用信息;因此，如果可能會評估一些評估存在重大差異。

細分市場報告

我們通過單一的運營部門開展運營，因此，一可報告分部。

會計部是公司的組成部分，其部門產生會計的會計信息，提供主席公證（「CODM」）定期使用，以分配會計源和評估公證有效。我的Codm，Affirm Holdings，Inc.的執行長，使用各措施評估效力;然而，可以用於分配源和評估效力的國家權力信息是國家合併的公司全面執行管理和調查的。

業務合併

我們對業務合併交易使用收購法會計處理，並相應地在合併財務報表中確認所收購資產和所承擔負債的公允價值。與收購被收購公司相關的交易成本在發生時支銷。隨着截至收購日的公允價值的更多信息變得可用，公允價值的分配可能會在初始分配後進行最長一年的調整。合併財務報表包括任何被收購公司自收購日期以來的經營業績。

現金和現金等價物

現金和現金等值物包括金融機構持有的支票、貨幣市場和儲蓄帳戶以及短期高流動性有價證券，包括貨幣市場基金、政府和機構證券以及原到期日爲三個月或以下購買的其他公司證券。

受限現金

受限制金主要包括：（i）受限制公開室限制用信用限制的存款;（ii）受限制中擁有的金，作為我的原始合作夥伴的商品;（iii）受限制金中擁有的金，證券化信與第三方貸款所有者的共同持有的金中提供服務;以及（iv）某些產品受限制的金中提供服務。我們提取資金的能力受到適用協議下合同條款的限制。

可供出售的證券

我持有某些有債券和未合債券化信中的留下來利益，一些在ASC主320「-債券」（「ASC 320」）下入。我已出售一些可供出售，如ASC 320中所定。一些按公平價值持有，公平價值存入可提供出售債券的未收益（公平），公平其他全面收益（鳳尾魚），不包括與任何信用損失有關的部分。於每一個公告期結束，管理衡平價值低于衡合構成的每一個債券，以確定衡平價值低於的任何部分是否因信衡丟失和/或我是否計算或被要求在收回其衡合資本之前出售此債券。管理層確認爲信貸損失的公允價值下降部分將通過以下方式確認爲信貸損失準備其他收入（使用），。在管理上出售或可能需要出售於未出售的債券，我1）使用任何以前的債券，以少債券的債券構成本基;2）以任何形式出售的任何債券部分，使其等於其公平值，通算其他收入（使用），.

可供出售證券的利息收入記錄在其他收入（使用），.

目錄表

最初在到期前不到90天購買並在活躍市場報價的可供出售證券被分類爲現金和現金等值物。

於證券化信中的保留利益，我使用ASC主325「-其他」（「ASC 325」）中益惠相的指南。因此，我們根據使用預期現金流量計算的實際利率確認每個時期的利息收入。預期現金流量時間的變化通過調整利息收入進行前瞻性覈算。當公允價值低於攤銷成本時，我們記錄信用損失撥備，該撥備根據攤銷成本與按實際利率貼現的預計現金流量之間的差異計量。信用損失撥備的上限爲攤銷成本與公允價值之間的差額。

爲投資而持有的貸款

我們要麼直接發放貸款，要麼根據我們與銀行合作伙伴之間各自執行的貸款銷售計劃協議中概述的條款從我們的原始銀行合作伙伴購買貸款。我們有意並有能力在可預見的未來持有或直至到期或償還的應收貸款被歸類爲持有用於投資的應收貸款，並按攤銷成本報告，其中包括未付本金餘額、任何相關溢價（包括支付給我們的原始銀行合作伙伴的費用）以及因公允價值低於購買價格的貸款的貸款購買承諾損失而產生的折扣（如適用），根據任何沖銷進行調整。攤銷成本根據持作投資的貸款中的信用損失撥備淨額進行調整。

持有待售貸款

我們向第三方貸款買家和證券化信託出售某些貸款。當貸款被確定爲出售給第三方貸款買家或出售給預計將在資產負債表外的證券化信託時，貸款被歸類爲持有待售。分類爲持作出售的貸款按攤銷成本或公允價值中的較低者記錄。當我們對該貸款的意圖發生變化時，最初指定爲持作出售或持作投資的貸款可能會被重新分類。當持作投資的貸款重新分類爲持作出售並按公允價值報告時，與該貸款相關的任何信用損失撥備都會被解除，並記錄以攤銷成本或公允價值中的較低者記錄貸款的任何公允價值調整。我們指定爲持有待售的貸款通常在以下時間內出售一到三天資產負債表日期。截至2024年6月30日和2023年6月30日，對於指定爲持作出售的貸款，公允價值調整並不重大。

金融資產的轉移

我根ASC 860「和協」（「ASC 860」）款出售行計算，定，如果足以下所有件，金融，一金融或金融中的利益的被出售：

a.金融機構與其合附公司及其合伙人隔行街;

B.投資者或受益利益持有人有投資者或交朋友的金融機構;

C.轉讓人對轉讓的資產沒有保持有效的控制。

當滿足銷售會計的要求時，我們記錄銷售日銷售貸款的損益，金額等於收到的收益減去貸款的公允價值，並根據銷售日所獲得的資產和產生的負債的初始確認進行調整。

在將貸款出售給第三方貸款買家或我們保留服務權的非合併證券化信託後，我們可能會承認服務資產或負債。我服務資產和負債按公允價值計量和記錄，並作爲其他資產或應計費用和其他資產的組成部分呈列

目錄表

分別是負債。服務資產的確認導致貸款銷售收益相應增加。償還負債的確認導致貸款銷售收益相應減少。服務權按每個時期的公允價值重新計量，隨後的調整在服務收入.

在向第三方付款者家或未合憲證券化信銷出售付款者，我可能會根據ASC 460「保保」（「ASC 460」）承擔追責，因在某些情況下，我可能會因反述和保保而被請求第三方付款者重新確定。追索負債的確認導致貸款銷售收益相應減少。追索負債在貸款期限內攤銷，並根據未償貸款餘額和我們對未來回購義務預期的變化在每個時期重新計量。追索負債的後續重新計量在綜合經營報表和全面虧損的其他收入（費用）淨額中確認。

除此之外，吾等可能根據ASC 860第三方撥款方制定某些安排，以向撥款方撥款或有撥款方提取款項，幾乎交易對手設立的合機構所確定的短期撥款表已確定而確定，以退出撥款本金的百分之上限。確認風險分擔資產會導致出售貸款的收益相應增加。確認風險分擔責任會導致貸款銷售收益相應減少。風險分擔資產及負債根據ASC 820"公允價值計量及披露"按公允價值計量,並根據我們對未來債務的預期的投入及假設的變化,於每個期間重新計量.隨後對風險份額、資產和負債的重新計量在綜合經營報表上的貸款銷售收益和全面虧損中確認。

投資貸款信貸損失備抵

持作投資的貸款的信用損失撥備是根據管理層對剩餘合同期限內預期信用損失的當前估計、歷史信用損失、消費者支付趨勢、收回估計以及截至每個資產負債表日個人貸款的未來預期來確定的。我們在貸款發放後立即確認預期信用損失撥備。我們對全期預期信用損失的估計變化對每個時期的撥備進行的調整，通過我們的綜合經營報表和全面損失中呈列的信用損失撥備在收益中確認。我們已做出會計政策選擇，不計量應計應收利息的信用損失撥備。先前確認的應計但未從消費者收取的已沖銷貸款應收利息被轉回。

在估計信貸損失撥備時，管理層利用對拖欠和當期貸款應收款的遷移分析。遷移分析是一種技術，用於估計應收貸款在拖欠和註銷的不同階段進展的可能性。分析的重點是貸款組合質量背後的相關因素。這些因素包括歷史業績、應收賬款餘額的年齡、季節性、客戶信用、貸款組合規模和構成的變化、拖欠水平、破產申請和實際信用損失經驗。我們還考慮了某些定性因素，在這些因素中，我們使用最佳判斷來調整我們的量化基線，以考慮未來經濟狀況和消費貸款表現的內在不確定性。例如，本公司考慮了報告日的當前經濟因素的影響，而這些因素在使用歷史經驗的時期內並不存在。截至2024年6月30日，我們已經考慮了聯儲局貨幣政策、勞動力市場趨勢和通脹的影響。

當可用信息確認特定貸款或其部分無法收回時，已確定的金額將從信用損失撥備中扣除。貸款根據我們的沖銷政策進行沖銷，因爲合同本金成爲 120 逾期天數或符合其他沖銷政策要求。隨後收回的未付本金餘額（如有）計入信用損失撥備。參閱明4.明而保留的款項和信失了解更多信息。

目錄表

應收賬款淨額

我們的應收賬款主要包括應收支付處理商、商戶合作伙伴、附屬網絡合作夥伴的款項以及應收第三方貸款所有者的服務費。對於每一組，我們評估應收賬款，以根據歷史經驗和未來預期確定管理層對預期信用損失的當前估計，並記錄信用損失撥備。我們對應收賬款的信用損失撥備爲 $14.9 和$12.9分別截至2024年6月30日和2023年6月30日。

財產、設備和軟件，淨值

財產、設備和軟件包括計算機和辦公設備、資本化的內部使用開發軟件以及網站開發成本和租賃權改進。財產、設備和軟件按成本減累計折舊和攤銷列賬。折舊和攤銷費用採用直線法在資產的估計使用壽命內確認，範圍從三到七年了.租賃物改良在改良物的估計使用壽命或剩餘租期中較短者內折舊。

當初步開發工作成功完成，管理層已授權並承諾項目資金，並且項目很可能完成，軟件或網站將按預期運行和使用時，我們將利用成本開發內部開發的軟件。資本化的內部使用軟件費用主要包括直接參與開發工作的僱員的薪金和與薪金有關的費用以及支付給外部顧問的費用。此類成本以直線方式在相關資產的估計使用年限內攤銷，其範圍爲三到五年。在達到這些標準之前發生的費用，以及培訓和維護費用，都計入已發生的費用。預計會帶來額外功能的增強所發生的費用將資本化，並在升級的估計使用壽命內計入費用。資本化的內部開發軟件成本計入物業、設備和軟件，攤銷費用計入合併經營報表和全面虧損的技術和數據分析費用。

當有跡象表明財產、設備和軟件所屬資產組的公允價值可能無法收回時，則對其進行是否有損失的測試。如果資產組估計產生的未貼現現金流量低於其公允價值，就會發生這種情況。當資產組被確定爲不可收回時，根據資產組的公允價值超出其各自公允價值的部分（如有）來計量損失，並記錄在確定期間。

商譽與無形資產

我們確認收購日收購的可確認淨資產的收購價超過其公允價值的部分爲商譽。商譽不會攤銷，但會按年審核減值，如果發生事件或情況變化，報告單位的公允價值很可能會低於其賬面價值，則會更頻繁地審查減值。我們首先進行定性評估，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果報告單位沒有通過定性評估，則將報告單位的賬面價值與其公允價值進行比較。如果報告單位的公允價值大於報告單位的賬面價值，則認爲報告單位的賬面價值是可以收回的。如果報告單位的賬面價值大於報告單位的公允價值，商譽將減值並減記爲報告單位的公允價值。

可識別的無形資產包括開發的技術、商人關係、集結的勞動力以及收購（包括資產收購）產生的商標名稱。收購的無形資產按收購日的公允價值記錄，並在其估計經濟壽命內按直線法攤銷。收購的無形資產在合併資產負債表中扣除累計攤銷後呈列。每當事件或情況變化表明資產組的公允價值可能無法收回時，我們就會在資產組層面審查無形資產的公允價值是否存在損失。我們測量

目錄表

通過將資產組的公允價值與我們預計資產組產生的未來未貼現現金流進行比較來評估資產組的可收回性。如果我們認爲該資產組已發生損失，則要確認的損失等於該資產組的公允價值超過其公允價值的金額。此外，我們定期評估長期無形資產的估計剩餘使用壽命，以確定事件或情況變化是否需要修改剩餘折舊或攤銷期。

租契

我們在合同開始時確定一項安排是否爲會計目的的租賃。對於經營租賃，我們記錄使用權資產（「ROU」）在我合著表中的其他中，代表我在本期使用基盧恩的好處。相應的租賃負債（代表我們支付租賃產生的租賃付款的義務）記錄在我們綜合資產負債表中的應計費用和其他負債中。

ROU和在開始日根期爲了對租賃付款進行貼現，我們使用增量借款利率，該利率根據與租賃期限相對應的企業收益率曲線得出，並使用開始日期的可用信息。我們可以選擇續簽或延長租約。當決定行使選擇權時，我們會將這些期限納入租賃期。經營租賃的租賃費用在租賃期內按直線法確認。

我們選擇了可行的權宜方法，允許按基礎資產類別組合租賃和非租賃部分。我們還選擇了短期租賃例外情況，不會對租賃開始後期限少於12個月的合格租賃確認使用權資產或租賃負債。

非流通股證券

不具有易於確定的公允價值的非有價股本證券按成本減去損失（如有）計量，並就同一發行人相同或類似投資的有序交易中可觀察到的價格變化產生的變化進行調整（「衡量替代方案」）。

由於同一發行人的相同或類似投資（如有）有序交易中的減損或可觀察價格變化而產生的投資損益，在我們的綜合經營報表和全面虧損中確認爲其他（費用）收入淨額，並在確認後爲投資確定新的公允價值。

融資債務和債務發行成本

爲了爲我們直接發放或從原始銀行合作伙伴處購買的貸款提供融資，我們通過抵押融資安排從各種貸方借款，其中包括以抵押貸款爲抵押的倉庫信貸設施以及以表外證券化中的某些保留權益爲抵押的銷售和回購協議。該等借款按攤銷成本列賬。與借款相關的成本，例如銀行費用、承諾費用和法律費用，被歸類爲延期債務發行成本。我們推遲這些成本，並在債務的預期期限內以直線法攤銷。爲債務融資而產生的利息支付和債務發行成本攤銷在綜合經營報表和全面虧損中列爲融資成本。未攤銷債務發行成本以相關債務的減少形式列出。

證券化信託發行的票據

結合我的支持證券化，我資助和建立信（被VIE），以最高由我平台提供的款項。當我們合併證券化信託時，證券化信託中持有的貸款計入投資性貸款，出售給第三方投資者的票據記錄在合併資產負債表中證券化信託發行的票據中。我們推遲並

目錄表

在票據的預期壽命內以直線法攤銷合併證券化信託的票據發行成本，包括銀行費用、法律費用和其他專業服務費用。所產生的利息付款和票據發行成本攤銷在綜合經營報表和全面虧損中列爲融資成本。未抵押票據發行成本以相關票據的減少形式列出。

所得稅

所得稅採用資產負債法覈算，該法要求就現有資產和負債的財務報表公允價值與其各自稅基以及營業虧損和稅收抵免結轉之間的差異所產生的估計未來稅務後果確認遞延所得稅資產和負債。遞延所得稅資產和負債採用預期適用於預計收回或結算該等暫時性差異的年度應納稅收入的已頒佈稅率和法律計量。稅率變化對遞延所得稅資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間內確認爲所得稅費用（福利）。

如有需要將遞延稅項資產減值至基於正面及負面證據的權重而較預期更有可能變現的金額，則會提供估值減值準備。遞延稅項資產的未來變現最終取決於適用稅法規定的結轉或結轉期間內是否存在足夠的適當性質的應納稅所得額。我根去入，未入，有性差的期及策略，定期的可收回性;然而，在評估的正面，未入的期及增加的通常不足以改變存在三年的面。如果收回遞延稅項資產的能力發生變化，我們的所得稅撥備將在評估發生變化的期間增加或減少。

我們的稅務負債的計算涉及處理複雜的聯邦、州和外國稅收法律和法規應用中的不確定性，並且我們納稅申報表中的立場可能會受到稅務當局審查後的質疑。根據適用的會計指南，只有在稅務機關審查後更有可能維持不確定的稅務狀況（假設充分了解該狀況和所有相關事實）時，才在財務報表中確認不確定的稅務狀況。所得稅不確定性的利息和罰款（如果有）分類在利潤表的所得稅費用中。

資產和負債的公允價值

ASC主ð820「公平價值計量和露」（「ASC 820」）確定了公平價值，建立了根美公平價值的框架，請求露有公平價值計量的某些信息。一般來說，金融工具的公允價值基於市場報價（如果有的話）。如果無法獲得此類市場報價，則公允價值基於內部開發的模型，該模型儘可能使用可觀察的基於市場的參數作爲輸入。

此外，ASC 820成立了名譽值一次，名譽值法中使用的進入名譽的使用優先積分以下三個百分點：

•第1級：估值方法的輸入是活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價。活躍市場中的報價提供了最可靠的公允價值證據，並應在可用時用於衡量公允價值。

•2：價值方法的加入包括活躍市上類似的或活躍的;價值方法的加入包括不活躍市上相同或類似的或活躍的或活躍的。或主要自或可由可觀察市通相性或其他方式的價值方法的加入。

目錄表

•第3級：估值方法的輸入不可觀察且對公允價值計量具有重要意義。第三級資產和負債包括使用貼現現金流量法確定價值的金融工具，以及公允價值確定需要重大管理層判斷或估計的工具。

收入確認

我們的收入由五個部分組成：商戶網絡收入、卡網絡收入、利息收入、貸款銷售收益和服務收入。參閱明3. 收入以獲取更多信息。

貸款購買承諾損失

我們從原始銀行合作伙伴購買某些貸款，這些貸款通過我們的平台處理，然後我們的原始銀行合作伙伴返還給我們。根據與我們的原始銀行合作伙伴達成的協議條款，我們通常需要支付此類貸款和費用的本金加上應計利息。在某些情況下，我們的原始銀行合作伙伴可能會以零或低於市場利率發放我們必須購買的貸款。在這些情況下，我們可能被要求以超過此類貸款公平市場價值的價格購買貸款，從而導致損失。這些損失在我們的綜合經營報表和全面損失中確認爲貸款購買承諾損失。這些成本是根據每次貸款產生的。

由於與我們的原始銀行合作伙伴之間的這種安排的性質，當商戶確認交易時，我們將確認該承諾的淨負債。該負債按公允價值記錄，公允價值由貸款的估計公允價值與預期購買價格之間的差異確定。購買後，負債作爲折扣計入購買貸款的攤銷成本基礎，並在貸款有效期內攤銷爲利息收入。

客戶推薦合作伙伴

我們不時向客戶推薦合作伙伴付款，爲通過我們的技術平台處理的每筆交易提供潛在客戶生成服務。我們首先評估客戶推薦合作伙伴是客戶還是供應商。如果我們確定客戶轉介合作伙伴是合資格商戶提供信貸服務便利的委託人，我們會將他們視爲客戶。如果我們確定我們是合格商戶提供信貸服務便利的委託人，我們會將客戶轉介合作伙伴視爲供應商。向被視爲我們客戶的客戶轉介合作伙伴支付的款項被記錄爲收入減少，向不被視爲我們客戶的客戶轉介合作伙伴支付的款項分別在我們綜合經營報表和全面損失內的相關受益期內記錄在加工和服務費用中。

銷售和營銷成本

銷售和營銷成本包括與授予我們的企業合作伙伴的認購證和其他以股份爲基礎的付款相關的費用。參見注釋6。資產負債表組成部分，了解有關這些安排的更多信息。銷售和營銷成本還包括工資和人員相關成本、營銷和促銷活動成本，以及我們全資子公司發放的貸款的某些貸款損失。一般而言，和促活的部分構成被ASC主720「其他使用」（「ASC 720」）含的公告構成，在生入使用。廣告費用總計 $19.21000，$22.6 和$74.0 截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日的年度分別爲百萬。

衍生工具

我們使用衍生金融工具（「衍生品」）來管理可變利率的風險敞口。我們持有衍生品的主要目標是減少利率變化引起的融資活動相關現金流波動。我們不會出於交易或投機目的使用衍生品。

目錄表

我們使用利率上限協議和利率互換的組合來管理利息成本和與可變利率相關的風險。ASC主815「生工具和套裝保險」（「ASC 815」）請求一在表中以公平價值所有生工具或。根據美國會計準則第815條，我們將某些衍生工具指定爲現金流量對沖，而其他衍生工具則不指定爲對沖。我們的某些衍生工具協議爲與同一交易對手結算的合約提供淨額結算安排，但我們不會就財務報表列報目的而抵銷該等安排下的資產及負債。因此，公允價值在其他資產內按毛數列示，應計費用和其他負債。由交易買家收取或支付給交易買家的交易相關品於合憲與我們的衍生工具相關的現金流量在綜合現金流量表中反映在經營活動的現金流量中。

現金流對沖

我們將利率掉期指定爲現金流對沖，以減輕與融資活動相關的利率變化的風險。當我們簽訂合同時，符合現金流對沖資格的掉期會被記錄並指定爲現金流對沖。根據我們的風險管理政策，我們的對沖條款與所對沖項目類似。在對沖會計關係開始時和每季度，我們正式評估指定爲現金流對沖的衍生品在抵消被對沖項目預測現金流的變化方面是否非常有效。

如果金流量被非常有效，金流量的收益或損失進入其他全面收益（損失）（「OCI」），被金流量在綜合收益表和全面收益中融融成本新分收益。重新分類爲盈利的金額在綜合經營報表中呈列，融資成本中的全面損失與確認對沖交易的項目相同。

未被指定爲對沖的衍生品

我們有未指定爲對沖工具的利率上限和利率掉期。我們簽訂這些合同是爲了管理利率風險。該等金融工具公允價值的任何變化均反映在綜合經營報表和全面虧損的其他（費用）收入淨額中。

參見注釋12。衍生金融工具，了解有關我們衍生資產和負債的更多信息。

基於股票的薪酬

我們根據美國公認會計原則的公允價值確認和計量規定對股票薪酬費用進行覈算，該規定要求在必要的服務期內確認股票獎勵的授予日期公允價值的補償成本。我們選擇估計基於服務的獎勵的預期沒收率，並僅確認預期歸屬的基於股票的獎勵的費用。我們根據在歸屬前授予和沒收的基於股票的獎勵的歷史經驗來估計沒收率。

授予或修改的基於股票的獎勵的公允價值是在授予日期（或修改日期，如適用）使用適當的估值技術按公允價值確定的。

基於服務的獎勵

我在必要的服期內以直線方式在服期內的股票期內和限制性股票位（「RSU」）的股票期內使用，服期通常一到四年.每個RSU的體面價值等於授予日期的收入。每份期權當日的公允價值

目錄表

貸款使用Black Scholes-Merton期確定模型使用期確定方法確定。由於我們普通股歷史市場數據的時間有限，我們使用歷史波動率和選定可比上市公司歷史波動率的加權平均值來估計波動率。無風險利率使用與預期獎勵期限一致的時期的美國國債利率確定。我們使用簡化方法來確定員工股票期權預期期限的估計。

我根ASC主718「-股票」（「ASC 718」）非工（包括）的股票行計算，其中股授予日期的股票值，在期和格式中使用，就像我支付了金以領取商品或服務而不是授權於股票的一。

以表現爲基礎的獎項

在首次公開募股之前，我授權的RSU受許可事項束：基於服務的許可事項（立即，一段許可的就）和基於有效的許可事項（立即，以控制交易的某些更或首次公開募股形式的流動性事件）。IPO足了於IPO的準備。我們在必要的服務期內通過加速歸因法記錄這些獎勵的基於股票的補償費用，這通常是四年.

在行使或歸屬股票獎勵時，爲財務報表目的確認的累計補償成本與爲所得稅目的扣除的金額之間的差異（如果有）的稅務影響將在綜合經營報表和全面虧損中確認爲所得稅費用或收益。

基於市場的獎項

我們授予的股票期權具有基於服務、基於績效和基於市場的歸屬條件。我們通過利用蒙特卡洛模擬模型確定了這些獎勵的授予日期公允價值，該模型納入了實現市場條件的可能性。蒙特卡洛模擬還納入了包括預期股價波動率、預期期限和無風險利率在內的假設。我們根據我們行業集團中可比上市公司的加權平均歷史股價波動性估計了授予日期普通股的波動性。我們根據各種練習場景估計了獎勵的預期期限。無風險利率是使用與預期獎勵期限一致的期間的美國國債利率確定的。

我們在必要的服務期內通過加速歸因法記錄基於市場的股權獎勵的基於股票的薪酬費用，並且只有在基於績效的條件被認爲可能得到滿足的情況下。

外幣

我們擁有全資外國子公司，使用各自國家的當地貨幣作爲功能貨幣。該等子公司的資產和負債按資產負債表日的匯率兌換爲美元。該等子公司的收入、費用和損益採用每個期間的平均匯率兌換爲美元。等生的利益其他全面收益（）（「AOCI」）的組成部分。外幣交易重新計量爲功能貨幣產生的損益在我們的綜合經營報表和全面虧損中確認爲其他收入（費用）淨額。

普通股基本淨虧損和攤薄淨虧損

我們使用兩級法計算每股淨利潤或虧損。兩級方法要求普通股股東在此期間可獲得的收入在每個普通股類別之間分配，

100

目錄表

參與證券根據其各自收取股息的權利，就好像該期間的所有收入都已分配一樣。我們的參與證券包括提前行使股票期權時發行的普通股和可轉換優先票據。我們認爲提前行使股票期權後發行的任何股份（須回購）都是參與證券，因爲如果我們對普通股宣佈現金股息，此類股份的持有人擁有不可沒收的股息權。這些參與證券並不按照合同要求此類股份的持有人分擔我們的損失。因此，所列年度的淨虧損並未分配至我們的參與證券。

我通於普通股的除本期各已發行普通股的加平均股計算A和b普通股的於普通股的每股基本。

在考慮本期未發行的股票期權、限制性股票單位、員工股票購買計劃股份、可轉換債務和普通股認購權的稀釋效應後，我們通過將歸屬於普通股股東的淨虧損除以各類別已發行普通股的加權平均數來計算歸屬於普通股股東的每股稀釋淨虧損。我們在所列的所有期間都產生了淨虧損，因此，歸屬於普通股股東的每股基本和稀釋淨虧損與納入潛在稀釋證券相同。

近期尚未採用的會計公告

細分市場報告

2023年11月，FASB起訴了ASO 2023-07，分部報告（主題280）：可報告分部披露的改進”。新指南修改了現有的年度和中期分部報告披露。更新的目的是使投資者能夠更好地了解實體的整體業績並評估潛在的未來現金流，主要是通過加強對重大分部費用的披露要求。ASO於2023年12月15日開始的年度公告期和2024年12月15日開始的年度公告期有效，用于于表中列出的所有前期。允許提前收養。我們正在評估採用此會計準則更新對我們的合併財務報表和披露的影響。

所得稅

2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09，所得稅（主題740）：所得稅披露的改進”。新指南預計將通過改進稅率調節、繳納的所得稅和其他披露要求來提高所得稅披露的透明度和有用性。ASO在2024年12月15日之後開始的財年有效，並且應在前瞻性的基礎上應用，但允許追溯應用。尚未發佈或尚未發佈的年度財務報表允許提前採用。我們正在評估採用此會計準則更新對我們的合併財務報表和披露的影響。

101

目錄表

3. 收入

下表列出了我們按收入來源分類的收入（以千計）：


	截至六月三十日止年度，
	2024		2023		2022
商戶網絡收入	$	674,607	507,600		458,511
卡網絡收入	151,401		119,338		100,696
利息收入	1,204,355		685,217		527,880
貸款銷售收益	197,153		188,341		196,435
服務收入	95,483		87,489		65,770
總收入，淨額	$	2,322,999	$	1,587,985	$	1,349,292

商入-自客合的入

商戶網絡收入主要包括商戶費用。商研合作夥伴（或合商研）通常根恩通Affirm平台經理的GMV回收使用。費用根據我們與每個商家之間的個人安排以及產品提供的條款而有所不同。該費用在商戶成功確認交易時確認，即履行已執行的商戶協議的條款時。

我們與商戶的合同是在交易層面定義的，不會超出已經提供的服務（即，每個交易代表一份單獨的合同）。每次交易向商戶收取的費用是根據消費者從商戶購買商品價值的百分比確定的，並考慮了多種因素，包括最終消費者的信用風險和融資期限。我們沒有任何資本化的合同成本，也不承擔任何重大合同餘額。

我們的服務包括對商戶的單一履行義務，以促進與消費者的交易。我們不時爲商戶提供激勵措施，以向其客戶推廣我們的平台，例如費用減免或回扣。這些金額被記錄爲商戶網絡收入的減少。

我們可能會通過全資子公司發放某些貸款，利率爲零或低於市場利率。在這些情況下，發放貸款的面值超過了此類貸款的公平市場價值，導致貸款發放損失，我們將其記錄爲商戶網絡收入的減少。在某些情況下，爲商戶發放的貸款產生的損失可能超過這些貸款獲得的商戶網絡總收入。我們將超額損失金額記錄爲銷售和營銷費用。

商入的一部分附入有，入是使用在Affirm站或使用程式上的公告引用在站上行生的。我獲取固定的設置和/或提款，相關聯出售的一定例子。收入在履行義務的時間點（即銷售發生時）確認。

截至2024年、2023年和2022年6月30日止年度，有商超薪入的10%。

卡入-自客合的入

我們與卡發行合作伙伴簽訂了協議，以促進發行實體和虛擬借記卡，供消費者在結賬時使用。之前，取消者可以在Affirm.com或通在授權交易時，使用卡發行合作伙伴在儲備基金中持有的現金爲卡提供資金。符合條件的消費者

102

目錄表

您可以使用Affirm Card（由麥卡合作夥伴行的借記卡），通其接的借記卡完整還款款，或借記卡款，使用麥卡特的借記卡功能，使他能夠立即/立即/任何符合信用卡的信用交易分期還款款。在適用的情況下，我們的原始銀行合作伙伴或全資子公司在交易得到商戶確認後向消費者發放貸款。每次成功的借記卡交易，商戶都會被收取交換費，其中一部分收入由我們的卡發行合作伙伴與我們分享。

商嘉可以利用我嘉誠合作夥伴的合作夥伴整體Affirm服的一段。同樣，對於與綜合商戶的這些安排，商戶會爲每次成功的借記卡交易收取交換費，並將部分收入與我們分享。我們不時提供某些綜合商戶促銷激勵措施，以向其客戶推銷我們的平台，例如商戶產生的互換費回扣。這些金額被記錄爲卡網絡收入的減少。

我們與卡發行合作伙伴的合同是在交易層面定義的，不會超出已提供的服務範圍。每次交易從卡發行合作伙伴收取的收入確定爲支付處理器網絡上便利的交易收取的交換費的百分比，並在交易成功完成時確認收入。收取的金額以收入形式呈列，扣除支付給我們的卡發行合作伙伴的相關交易相關處理費。我們的結論是，所收集的收入不會產生未來的重大權利，因爲每筆交易的定價並不取決於之前成功交易的數量。我們沒有任何資本化的合同成本，也不承擔任何重大合同餘額。

我們的服務包括對卡發行合作伙伴的單一履行義務，以促進與消費者的交易。

卡網絡收入的一部分與卡網絡合作夥伴的激勵付款有關，我們有資格獲得這些付款，以達到發行商處理商發行的程序卡的某些累積量目標。我們以每項相關交易的百分比獲得激勵收入，並根據觀察到的程序卡累計交易量估計適用的百分比。收入在履行義務的時間點（即交易成功完成時）確認。

利息收入

利息收入包括以下部分（以千計）：


	截至六月三十日止年度，
	2024		2023		2022
未付本金餘額的合同利息收入	$	1,043,019	561,192		365,993
貸款折扣攤銷	204,654		158,703		185,050
貸款保費攤銷	(16,945)		(17,628)		(13,085)
應收利息已註銷，扣除收回的款項	(26,373)		(17,050)		(10,078)
利息收入總額	$	1,204,355	$	685,217	$	527,880

我們使用實際利率法累積利息收入，其中包括從我們的原始銀行合作伙伴購買貸款或發放貸款時產生的應收貸款的任何折扣或溢價的攤銷。貸款的利息收入根據向消費者披露的財務費用在貸款期限內按未償本金每天累積。如果賠償者生及肯定或起訴商的正式起訴，或者起訴 120 逾期天數。與消費者的糾紛解決後，利息的應計將恢復，並且在爭議期間本應賺取的任何利息都追溯應計。截至2024年、2023年、2022年6月30日，非應計狀態下持有的投資貸款餘額爲美元2.6 百萬美元1.8 百萬美元1.7 分別爲百萬。

103

目錄表

如果帳戶成爲 120 逾期天數或符合其他沖銷政策要求。逾期狀態取決於貸款的合同條款。先前確認的應計但未從消費者收取的已沖銷貸款應收利息被轉回。

貸款銷售收益

我們將我們從發端銀行合作伙伴那裏獲得或購買的某些貸款直接出售給第三方投資者或證券化公司。我們確認出售給第三方或未合併證券化的貸款的收益或損失。這是按照收到的收益和貸款的賬面價值之間的差額計算的。這一金額是根據出售時產生的任何資產或負債的初步確認進行調整的。這些通常包括與我們繼續償還貸款的持續義務有關的淨償債資產或負債。我們還根據我們對未來損失的估計確認追索權債務，這些損失與我們回購不符合某些合同要求的貸款的義務有關，而有關貸款的信息在出售時是未知的。此外，我們在某些安排中確認風險分擔資產或負債，其中付款或收到的付款基於與第三方簽訂的合同約定的實際與預期貸款表現。

服務收入

服務收入包括我們與第三方貸款所有者的服務協議中規定的合同費用，以及代表他們提供專業服務來管理貸款組合所賺取的未合併證券化。服務費每天計算，方法是將設定的費用百分比（如與第三方貸款所有者簽署的協議中所述）乘以未償貸款本金餘額。服務收入還包括服務資產和服務負債的公允價值調整。

4. 投資貸款和信貸損失備抵

持有的投資貸款包括以下內容（以千計）：


	2024年6月30日		2023年6月30日
未付本金餘額	$	5,697,965	$	4,451,324
應計應收利息	62,796		41,079
投資貸款溢價	7,822		7,135
減：因貸款購買承諾損失而產生的折扣	(63,682)		(51,190)
減：因直接貸款損失而產生的折扣	(34,829)		(45,145)
減：通過業務合併獲得的貸款的公允價值調整	(16)		(241)
持有用於投資的貸款總額	$	5,670,056	$	4,402,962

持作投資用途的貸款包括通過我們的原始銀行合作伙伴產生的貸款和直接產生的貸款。使用我們的技術平台承保並由我們的原始銀行合作伙伴發放的大部分貸款後來被我們購買。我們從原始銀行合作伙伴購買了金額爲美元的貸款21.5 十億美元16.2 億美元12.1 截至2024年、2023年和2022年6月30日的年度分別爲10億美元。我直接接起$4.5 十億美元3.7 億美元3.3 2024年6月30日、2023年和2022年6月30日分別爲10億美元貸款。

我們的投資組合由附息和無息消費貸款組成，原始期限長達六十個月起源於美國和加拿大等市場，其中大部分貸款起源於美國。鑑於我們的貸款組合專注於一個產品細分，即無擔保消費分期貸款，我們通常會將整個投資組合作爲單一同質貸款組合進行評估，並考慮來源國、貸款產品、發起渠道、商戶和各種借款人特徵等因素，以預測未來的損失。

104

目錄表

我們密切監控應收貸款的信用質量，以管理和評估我們的相關信用風險。信用風險管理從初始承保開始，根據我們直接發放的貸款和原始銀行合作伙伴貸款的信用承保政策和程序評估貸款申請，並一直持續到全額償還貸款。爲了評估請求貸款的消費者，我們使用內部開發的風險模型等指標，該模型使用來自外部來源（例如可用的信用局）的詳細信息和內部歷史經驗（包括消費者之前在我們平台上的還款歷史記錄）以及其他指標。我們結合這些因素來建立專有分數作爲信用質量指標。

我的菜有分（ITACS）被分配通我的技菜平台提供便利的大量款，零到 100同100代表最高的信用質量，因此損失的可能性最低。ITACS模型分析了消費者性的特徴，一些特徴被明是消費者願意和能力的特徴，包括但不限於：消費者相信消費者的基本特徴，消費者相信其他消費者的先前付款情況，以前的信可用情況，以及法律和政策規範化。消費者同通ITACS使用於合控。我的信任ðŸ ðŸ密切與ðITAC在ð合面的分，以及ITAC在人付款面的分，以遙控ð合面的分化的象。每一個CLARITACS CLARIES的條款表也受到了控制，以支持CLARIES分模型的完整性，CLARIES不同信任等因素的抵消者行的可能性化。

下表按ITAC積分截止至2024年6月30日有用於出售的款項和有用於出售的款項的起年度按本基債（不包括應收帳款持有信息）進行了信用量分析（以應收帳款）：


2024年6月30日
	按起源財年列出的攤銷成本基礎
	2024		2023		2022		2021		2020		之前		總
96+	$	3,438,135	$	183,210	$	10,026	$	186	$	10	$	5	$	3,631,572
94 – 96	1,509,125		29,227		463		8		2		4		1,538,829
90 – 94	287,499		3,575		263		3		1		1		291,342
&amp;lt;90	45,009		46		309		2		1		—		45,367
不得分 (1)	20,680		66,680		12,391		217		94		124		100,186
總攤銷成本基礎	$	5,300,448	$	282,738	$	23,452	$	416	$	108	$	134	$	5,607,296

(1)該餘額代表沒有足夠數據可供Affirm評分方法使用的應收貸款,包括新市場和某些開發中的產品.

下表列出了截至2024年6月30日止年度按起源財年劃分的淨沖銷（單位：千）：


	按起源財年劃分的淨沖銷
	2024		2023		2022		2021		2020		之前		總
本期沖銷	(142,915)		(213,870)		(7,729)		(969)		(121)		(107)		(365,711)
本期回收	6,215		15,515		7,724		1,075		73		94		30,696
本期淨沖銷	$	(136,700)	$	(198,355)	$	(5)	$	106	$	(48)	$	(13)	$	(335,015)

105

目錄表

下表按ITAC積分截止至2023年6月30日有用於出售的款項和有用於出售的款項的起年度按本基債（不包括應收帳款持有信息）進行了信用量分析（以應收帳款）：


2023年6月30日
	按起源財年列出的攤銷成本基礎
	2023		2022		2021		2020		2019		之前		總
96+	$	2,628,060	$	39,428	$	18,910	$	3,439	$	9	$	1	$	2,689,847
94 – 96	1,104,553		7,755		439		77		6		2		1,112,832
90 – 94	133,940		3,116		26		2		4		—		137,088
&amp;lt;90	13,363		1,623		4		2		—		—		14,992
沒有得分(1)	335,690		59,204		11,562		489		252		9		407,206
總攤銷成本基礎	$	4,215,606	$	111,126	$	30,941	$	4,009	$	271	$	12	$	4,361,965

(1)該餘額代表目前沒有足夠數據可供Affirm評分方法使用的市場中的應收貸款,包括源自加拿大的應收貸款.

如果在內未收到本金或利息，應收貸款被定義爲逾期四根據商定的合同條款，到期日。下表按拖欠狀態（單位：千）列出了攤銷成本基礎的賬齡分析，不包括持作投資的貸款和持作出售的貸款的應計應收利息：


	2024年6月30日		2023年6月30日
非拖欠貸款	$	5,331,462	$	4,183,248
學期4 - 29周日周日	134,434		92,876
學期30 - 59學期學期	55,021		36,399
學期60 - 89學期學期	47,764		28,171
學期90 - 119學期學期(1)	38,615		21,271
總攤銷成本基礎	$	5,607,296	$	4,361,965

(1)包含$38.61000萬美元和300萬美元20.9 截至2024年6月30日和2023年6月30日，分別有100萬筆應收貸款逾期90天或以上，但未處於非應計狀態。

我們在評估貸款組合中的已知和固有風險的基礎上，將信貸損失準備金維持在足以吸收預期信貸損失的水平。信貸損失準備反映了我們對預期終身信貸損失的估計，其中考慮了截至每個資產負債表日期的剩餘合同期限、歷史信貸損失、消費者付款趨勢、估計回收和未來付款預期。對我們終身預期信貸損失估計的變動準備的調整通過我們綜合經營報表和全面損失表上的信貸損失準備金在收益中確認。當現有信息確認特定貸款或其部分無法收回時，已確定的金額將從信貸損失撥備中註銷。貸款按照我們的沖銷政策進行沖銷，因爲合同本金變成120逾期幾天。隨後收回的未付本金餘額(如果有的話)記入信貸損失準備金.

106

目錄表

下表詳細介紹了信用損失撥備的活動，包括沖銷、追回和貸款損失撥備（以千計）：


	截至的年度 6月30日，
	2024		2023		2022
期初餘額	$	204,531	$	155,392	$	117,760
信貸損失準備金	439,581		318,188		240,804
沖銷	(365,711)		(300,058)		(227,770)
沖銷應收款的追回	30,696		31,009		24,598
期末餘額	$	309,097	$	204,531	$	155,392

爲遇到經濟困難的借款人修改貸款

如果滿足某些資格標準，我們爲遇到財務困難的借款人提供貸款修改計劃。當借款人自我報告財務困難時，無論是借款人直接聯繫我們還是在貸款付款逾期時與借款人聯繫以確定資格時，都會評估貸款的修改計劃資格。貸款修改計劃的目標是在借款人面臨財務壓力時提供援助、增加收款並最大限度地減少損失。

我們有兩種主要的貸款修改策略：延期付款和貸款重新攤銷。延期付款通過延長下一次到期付款的到期日爲借款人提供救濟。雖然借款人可能會獲得超過一延期，總延期期限不得超過三個月.貸款期限下調每月貸款期限，借款人提供貸款;但是，貸款期限並不超預期二十四個月.此外，消費者應付的總利息不得超過修改前的初始到期利息總額，貸款不得重新攤銷一次以上。

下表按修改類型（單位：千）列出了截至2024年和2023年6月30日止年度針對遇到財務困難的借款人進行修改的貸款的攤銷成本基礎，不包括應計應收利息：


	截至六月三十日止年度，
	2024			2023
延期付款	$	33,409		$	6,503
貸款重新攤銷	931			94
總	$	34,340		$	6,597
佔未償貸款總額的百分比	0.61		%	0.15		%

對於截至2024年6月30日和2023年6月30日止年度收到延期付款的借款人，每個延期期的長度爲一個月.

對於截至2024年6月30日和2023年6月30日止年度內獲得貸款重新攤銷的借款人，付款金額減少一半，貸款期限延長至一個月和 12個月.

在修改過程中，貸款將成爲當前貸款，並根據修改後的條款更新這些貸款的付款時間表。我們密切監控爲遇到財務困難的借款人修改的貸款的表現，以了解我們修改工作的有效性。我們爲分類爲持作投資的修改貸款保留信用損失撥備。我們的津貼估計考慮到

107

目錄表

貸款是否已被修改、修改日期貸款的拖欠狀況，以及此類貸款未來拖欠或註銷的可能性增加。

下表按攤銷成本基準（不包括應計應收利息）列出了過去12個月內修改的應收貸款截至2024年6月30日和2023年6月30日的拖欠狀況，借款人在修改時遇到財務困難（以千計）：


	2024年6月30日
	延期付款		貸款重新攤銷		總
非拖欠貸款	$	17,479	$	373	$	17,852
學期4 - 29周日周日	5,826		175		6,001
學期30 - 59學期學期	2,152		99		2,251
學期60 - 89學期學期	3,936		145		4,081
學期90 - 119學期學期	4,016		139		4,155
總攤銷成本基礎	$	33,409	$	931	$	34,340


	2023年6月30日
	延期付款		貸款重新攤銷		總
非拖欠貸款	$	4,813	$	58	$	4,871
學期4 - 29周日周日	717		13		730
學期30 - 59學期學期	354		7		361
學期60 - 89學期學期	346		7		353
學期90 - 119學期學期	273		9		282
總攤銷成本基礎	$	6,503	$	94	$	6,597

對於分別在2024年6月30日和2023年6月30日之前12個月內的修改，如果借款人在修改時遇到財務困難，則已沖銷的貸款的攤銷成本基礎爲美元12.4 和$1.8 分別爲百萬。

5. 收購

截至2024年6月30日止年度，有不是收購被視爲企業合併，並且存在一收購計入2023年同期。

截至2023年6月30日止年度完成的收購

黃油控股有限公司

2023年2月1日，我完成了某些家族銀行的股份所想的交易的完成，以收Butter Holdings Ltd.（「Butter」）的全部已發行股票，Butter Holdings Ltd.（「Butter」）是一家付公司，部門於。購買價格由(i)$組成14.9 百千足金，可根行整，及（ii）美金1.5 百萬美元的次級擔保票據結算。

接收日期Butter的公平值美金16.3 百萬，包括以下內容（以千計）：

108

目錄表


現金	$	14,863
次級擔保票據的結算	1,475
收購日轉讓對價的總公允價值	$	16,337

此次收債被收債，收債了根ASC主805「收債合」（「ASC 805」）的收債使用。所收購的可識別無形資產已按其估計公允價值記錄，超出的購買價格被分配給善意。該善意主要歸因於整合的未來協同效應。預計該聲譽不可扣除所得稅。

下表概述了約已付對價的分配 $16.3 百萬對收購日所收購資產和所承擔負債的公允價值（單位：千）：


現金及現金等價物	$	287
爲投資持有的貸款，淨額	172
應收賬款淨額	11
無形資產	9,243
其他資產	672
收購的總資產	10,385
應付帳款	568
應計費用和其他負債	2,923
承擔的總負債	3,491
取得的淨資產	6,894
商譽	9,443
購買總價	$	16,337

下表列出了購置的可辨認無形資產的構成及其截至購置之日的估計使用壽命(千)：

公允價值

使用革命（以年榮恩位）

貸款許可證

9,243

不定

無形資產的公允價值採用有無法確定。公允價值計量基於重大不可觀察輸入數據，包括管理層估計和假設，因此代表第三級計量。

與收購相關的交易成本約爲美元1.8 截至2023年6月30日止年度爲百萬，計入綜合經營報表和全面虧損的一般和行政費用。

109

目錄表

6. 資產負債表組成部分

財產、設備和軟件，淨值

財產、設備和軟件，淨包括以下內容（以千計）：


	2024年6月30日		2023年6月30日
內部開發的軟件	$	630,129	$	377,301
租賃權改進	21,023		20,214
計算機設備	9,827		10,187
傢俱和設備	8,913		6,503
財產、設備和軟件總計，按成本計算	$	669,892	$	414,205
減去：累計折舊和攤銷	(242,206)		(124,070)
財產、設備和軟件合計，淨額	$	427,686	$	290,135

財產、設備和軟件的折舊和攤銷費用爲美元148.2 百萬美元82.1 和$29.2 截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日的年度分別爲百萬。

不是截至2024年、2023年和2022年6月30日止年度，記錄了與財產、設備和軟件相關的損失。

商譽與無形資產

截至2024年6月30日和2023年6月30日止年度，善意的公允價值變化如下（單位：千）：


截至2022年6月30日的餘額	$	539,534
加法(1)	9,443
調整(2)	(6,406)
截至2023年6月30日的餘額	$	542,571
調整(2)	(9,131)
截至2024年6月30日餘額	$	533,439

(1)請參閱註釋5。描述截至2023年6月30日止年度內增加的善意的收購。

(2)截至2024年6月30日和2023年6月30日止年度對善意的調整主要涉及外幣兌換調整。

截至2024年6月30日止年度，我們確認了善意處置損失爲美元1.0 百萬美元包括在我們綜合運營報表和全面虧損中的一般和行政費用中。不是截至2023年6月30日和2022年6月30日止年度，記錄了與善意相關的減損或處置損失。

110

目錄表

字形包含下面容（以）：


	2024年6月30日
	毛收入		累計攤銷		網絡		加權平均剩餘使用壽命（年）
商人關係	$	37,847	$	(36,741)	$	1,106	0.1
發達的技術	39,444		(39,311)		133		0.0
集結的勞動力	12,490		(12,490)		—		0.0
商標和域名，明確	1,450		(1,165)		285		1.0
商標、許可證和域名，無限期	11,628		—		11,628		不定
其他無形資產	350		—		350		不定
無形資產總額	$	103,209	$	(89,707)	$	13,502


	2023年6月30日
	毛收入		累計攤銷		網絡		加權平均剩餘使用壽命（年）
商人關係	$	38,129	$	(27,637)	$	10,492	0.6
發達的技術	39,626		(30,653)		8,973		0.6
集結的勞動力	12,490		(9,983)		2,507		0.3
商標和域名，明確	1,481		(990)		491		1.7
商標、許可證和域名，無限期	11,621		—		11,621		不定
其他無形資產	350		—		350		不定
無形資產總額	$	103,697	$	(69,263)	$	34,434

字形用#美金。20.8 百萬美元52.5 和$23.5 截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日止年度分別爲百萬。不是截至2024年、2023年和2022年6月30日止年度記錄了與無形資產相關的損失。

截至2024年6月30日，這些無形資產的預期未來攤銷費用如下（單位：千）：


2025	$	1,355
2026	154
2027	15
2028	—
2029年及其後	—
攤銷總費用	$	1,524

商業協議資產

2021年11月，我就授予Amazon.com，Inc.某些子公司的商已授予www.example.com，Inc.的商已授予www.example.com，Inc.的商已授予相恩的股份。（「亞馬遜」）。授予該等認股權是爲了換取某些績效規定和獲得新用戶的利益。我們確認了美元的資產133.5 與授予後完全歸屬的部分相關的百萬美元。該資產的估值基於認購證的公允價值，並代表在預期受益期內可能實現的未來經濟利益。的

111

目錄表

該資產的預期受益期初步估計約爲三年.截至2024年6月30日止年度，商業協議續簽後，剩餘預期受益期限延長一年，延長了協議期限。截至2024年、2023年和2022年6月30日止年度，我們確認攤銷費用爲美元32.9 百萬美元41.4 百萬美元26.3 作爲銷售和營銷費用的組成部分，我們的綜合運營報表和全面虧損分別爲百萬美元。參見注14。股東權益，以進一步討論認購證。

2021年1月，我們確認了與企業合作伙伴達成的商業協議相關的一項資產，在該協議中，我們授予股票增值權，以換取獲得接觸合作伙伴消費者的利益。該資產估值爲美元25.9 百萬基於授予日股票增值權的公允價值，並代表未來可能實現的經濟利益三年制預期受益期。截至2024年6月30日止年度，預期受益期結束，資產已全額攤銷。截至2024年、2023年和2022年6月30日止年度，我們記錄了與美元資產相關的攤銷費用4.2 百萬美元8.3 百萬美元8.1 作爲銷售和營銷費用的組成部分，我們的綜合運營報表和全面虧損分別爲百萬美元。

2020年7月，我找了一個找Shopify成為的商找了（「Shopify」）有找的，在找中，我找了找新商找合作夥伴的找。這一資產代表在預期受益期內可能實現的未來經濟利益，並根據授權證在授予日的公允價值進行估值。我ðŸ Ÿ一了ðŸ Ÿ $270.6與認股權證公允價值相關的1000萬美元，截至2024年6月30日全部歸屬權證。該資產的預期受益期初步估計爲四年，並在每個報告期重新評估資產的剩餘使用年限。在2022財政年度，剩餘的預期受益期延長了兩年在行Shopify的商修補案，了的期限。WE ðŸ #年商Ÿ有的$35.9 百萬美元35.8 百萬美元62.2截至2024年6月30日的年度，2023年，以及2022年，分別在我們的綜合經營報表和全面虧損中作爲銷售和營銷費用的組成部分。

其他資產

其他包括下面容（以）：


	2024年6月30日		2023年6月30日
加工儲備	$	55,754	$	60,039
股票證券，按成本計算	37,806		43,172
定期存款	35,203		—
風險分擔資產	33,884		—
預付費用	28,799		35,626
經營性租賃使用權資產	21,863		30,171
股票補償的預付工資稅	21,395		14,336
境外遞延所得稅資產	21,206		23,270
其他應收賬款	18,263		17,214
衍生工具	17,207		50,545
其他資產	7,960		4,241
其他資產總額	$	299,340	$	278,614

112

目錄表

應計費用和其他負債

應計費用和其他負債包括以下各項(以千計):


	2024年6月30日		2023年6月30日
應計費用	$	59,613	$	50,704
經營租賃負債	39,493		52,557
爲衍生工具持有的抵押品	17,643		53,267
其他負債	30,680		24,355
應計費用和其他負債總額	$	147,429	$	180,883

7. 租契

我們根據經營租賃設施，到期日期各不相同，直至2030年。我們可以選擇續簽或延長租約。某些租賃協議包括提前書面通知終止租賃的選擇，範圍包括九個月到一年.截至2024年6月30日，我們在確定租賃期限時尚未考慮此類條款，因爲無法合理確定這些選擇權將被行使。租賃的剩餘期限從不到一年到六年.

幾項租賃要求我們獲得備用信用證，並指定出租人爲受益人。這些信用證是我們忠實履行租賃協議所有條款、契約和條件的擔保。我們需要以現金或合格證券的形式爲信用證郵寄抵押品。截至2024年6月30日，抵押品總計美元8.8 百萬，其中美元2.0 百萬是被歸類爲限制現金的現金形式，美元6.8 百萬是以證券形式存在，在我們的綜合資產負債表上被歸類爲按公允價值可供出售的證券。截至2023年6月30日，信用證抵押品和按金爲美元9.7 現金形式爲百萬美元，並在我們的綜合資產負債表上被歸類爲受限制現金。

截至2024年6月30日止年度及 2023，我們決定將舊金山租賃的一部分辦公空間分包出去，導致損失爲美元0.8 和$1.2 百萬，分別包括一般和行政我們綜合經營報表和全面損失的費用。截至2022年6月30日止年度，與租賃相關的減損費用對我們的綜合經營報表和全面虧損並不重大。

經營租賃費用如下（單位：千）：


	截至六月三十日止年度，
	2024		2023		2022
經營租賃費用(1) (2)	$	11,549	$	18,954	$	15,200

(1)短期租賃的租賃費用在所列年度並不重大。

(2)截至2023年6月30日止年度，我們產生的費用爲美元4.7 在重拾和其他進程中，我的合併列表和全面列表中，失去了100美金，我的ROU的很少有，一些因於我不再使用於的某些空。

我們已經將部分租賃設施進行了分包。分包收入總計美元4.6 百萬美元3.4 百萬美元3.1 截至2024年6月30日止年度，百萬美元， 2023年，以及2022，分別.

113

目錄表

租賃期限和折扣率信息彙總如下：


												2024年6月30日
加平均有限（年）												3.2
加權平均貼現率												5.0%

截至2024年6月30日，未來最低租賃付款額如下（以千計）：


2025	$	16,742
2026	15,833
2027	3,065
2028	2,185
2029	2,247
此後	3,263
租賃付款總額	43,335
扣除計入的利息	(3,842)
租賃負債總額的現值	$	39,493

8. 承付款和或有事項

貸款回購義務

根據我們向第三方投資者出售全部貸款的正常條款，在發現違反陳述和保證的某些情況下，我們可能有義務從投資者手中回購貸款。一般來說，如果貸款被確定爲存在已核實或疑似欺詐行爲，或者貸款的服務或發放違反《確認》指南，則可能會違反陳述和保證。只有當貸款的合同回購價格超過回購日的公允價值時，我們才會出現損失。截至2024年6月30日，該金額並不重大。

法律訴訟

在正常業務過程中，我們不時會受到法律訴訟和索賠。此類事情的結果往往無法確定地預測。根據適用的會計指南，當法律訴訟和索賠存在可能且可合理估計的或有損失時，我們爲這些事項確定應計負債。

Kusnier Affirm Holdings，Inc.

2022年12月8日，原公告迪克·斯尼向美加州福尼州立法院提出了一項推定集的，起的是阿達姆，克斯·夫和克·福德（以下斯尼）。2023年5月5日，原始公告斯尼和克里斯·提交了他的第一份修讀的起讀，指導公告（I）致公司做出重大休假和/或性別描述和/或未來露公司的BNPL服務促進了度的消費者（包括某些國家性別教育機構），管套套2023年12月20日，法院批准了確認的動議，即在獲得修改許可的情況下駁回第一個修改後的申訴。2024年1月19日，原始公告提交了他的第二份修改意見的起訴，其中只包含第一份修改意見的起訴中訴於公司的商業模式是否容易受到利率調整電影的休假和/或性別調整。有鑑於此，原始公告聲明，劉翔反了《交易法》第10（B）條其管轄的第100條第.5條，並且劉翔和林福德反了《交易法》第20（A）條。原告尋求階級證明，未指明的補償

114

目錄表

以及懲罰性賠償以及成本和費用。確認於2024年2月2日提出重返第二次修讀的修讀。2024年8月26日，法院批准了Affirm的巡迴上訴，允ward於2024年9月25日之前進行修改。

基羅加訴萊夫欽等人

2023年3月29日，原始公告·奎迪加（John Quiroga）向美加州北卡羅來納地方法院發起股衍生公告（「奎迪加」），公告名公告的Affirm及公告的Affirm的某些任命高管和會計，其指揮公告提出Kusnier中的指揮基本類似。Quiroga的警告在代表Afrim證券法確定的警告，反受責任，不願富和提出索，要求改革，未明的災害和以及使用和形成。2023年5月1日，經雙方同意，該訴訟被擱置。應任何一方的請求或與庫尼耶訴訟解決相關的某些條件，可以取消中止。

傑弗里斯訴萊夫欽等人案

2023年5月24日，原始公告Sabrina Jeffries向美加州福尼加州北卡羅來納地方法院發起股債衍生公告（「Jeffries Jeffries Jeffries Jeffries」），提名提名的Afrem及作為公告的Afrem的某些任高管和財務，其控制公告提交提名的Kusnier和Quiroga中的控制基本類似。克里斯的律師代表肯定就會反信律師，根律師法發出假律師述，不富，律師公司及援助和教授反信律師提出索律師，要求律師未明的損害，平律師及使用和構成。2023年8月15日，經雙方同意，該訴訟被擱置。應任何一方的請求或與庫尼耶訴訟解決相關的某些條件，可以取消中止。

瓦利雷斯訴萊夫欽等人案

2023年9月14日，原始公告Michael Vallieres向美泰特拉德州地地方法院發起股創紀錄，Affirm作名人公告，以及Affirm的某些任高管和財務作公告，其控制提出的Kusnier、Quiroga和Jeffries中的控制基本類似。Vallieres的在代表Affirm就反受任，管理，用控制，不富和提出，要求未明的災害，平及使用和寫成。2023年11月30日，經雙方同意暫緩審理。

根據目前的知識，我們確定，就我們的法律訴訟（包括上述事項）而言，可估計的損失總額或範圍不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。截至2024年6月30日和2023年6月30日的應計金額並不重大。法律訴訟的最終結果涉及判斷、估計和固有的不確定性，無法確定地預測。

購買承諾

我們已與第三方雲計算網絡服務提供商簽訂了不可取消的購買義務，其中包括2023年3月至2030年2月期間的年度購買承諾，承諾支出總額爲美元650.0 百萬在此期間。截至2024年6月30日和2023年6月30日止年度，我們的剩餘採購承諾爲美元575.9 和$659.2 分別爲百萬，主要與雲和託管服務有關。如果我們未能履行任何購買承諾，我們將被要求支付差價。我們每月向雲計算網絡服務提供商付款，並且可能會根據使用情況支付超過最低購買承諾的費用。

115

目錄表

9. 債務

債務包括融資債務、可轉換優先票據和我們的循環信貸安排。

爲債務融資

有擔保借貸設施

下表總結了截至2024年6月30日我們的美國和國際擔保借款便利的組成部分（以千計）：


	總資本能力	提前率		利差 (2)		未使用的承諾費用	成熟性	承諾抵押品 (3)	未償債務總額
		最小值-最大值	加權平均	最小值-最大值	加權平均
美國設施	4,975,000	70% - 86%	84%	1.75% - 2.20%	1.95%	0.00% - 0.75%	2025 - 2027	1,661,521	1,429,243
國際設施 (1)	665,126	67% - 88%	83%	1.25% - 4.25%	1.69%	0.30% - 0.45%	2028 - 2030	472,086	387,931
未攤銷債務發行成本、溢價和折扣前的合計									$	1,817,174
減去：未攤銷債務發行成本、溢價和折扣									(14,790)
總									$	1,802,384

(1)截至2024年6月30日，國際信貸爲加拿大應收貸款的發放提供資金，並以加元計價。

(2)至2024年6月30日，我的美信下的參考利率按有擔保浮動利率（「SOFR」）或過渡商票據利率加使用的利差的年基利率計算信息。2024年6月30日，我的破產安排下的參考利率按加拿大破產平均值（「CORA」），加拿大政府債券收益率或過渡商債券利率增加使用的年基利率計算信息。在盧惠安排的更新，盧惠率和/或利差可能會讓生命加速。

(3)截至2024年6月30日，代表我們直接發起或從原始銀行合作伙伴購買的貸款的未付本金餘額，已抵押作爲我們設施中借款的抵押品。

在美國，通過信託，我們與某些貸款人達成了倉儲信貸安排，爲購買和發放我們的貸款提供資金。每個信託與第三方作爲行政代理人，國家銀行協會作爲抵押品託管人和付款代理人簽訂了一項信貸協定和擔保協定。這些協議下的借款在綜合資產負債表上被歸類爲融資債務，借款所得款項只能用於便利貸款融資和融資的目的。一些信工具已被VIE，它是的特殊目的的工具，人的一般信用有索索。此外，我們還利用各種信貸工具爲加拿大的應收貸款提供資金。與我們在美國的倉儲信貸安排類似，這些協議下的借款在綜合資產負債表上被歸類爲融資債務，借款收益只能用於促進貸款融資和發起的目的。

融資條款（包括預付利率和融資利差）在這些循環貸款中有所不同，通常取決於可能質押的抵押品類型和各自的集中度限制。每一個金融危機的期限通常在最後期限前4 - 12個月結束，因此不符合對外撥款。

我們的融資債務協議包含某些習慣性的負面契約和財務契約，包括維持一定水平的最低流動性、最大槓桿和最低有形淨值。截至2024年6月30日，我們遵守了協議中的所有適用契約。

116

目錄表

我們有擔保借貸融資的未來到期日總額包括以下內容（以千計）：


	2024年6月30日
2025	$	328,921
2026	939,969
2027	194,878
2028	207,038
2029	54,546
此後	126,347
總	$	1,851,699
遞延債務發行成本	(14,790)
融資債務總額，扣除遞延債務發行成本	$	1,836,909

銷售和回購協議

我們根據我們在表外證券化中的保留權益簽訂了某些出售和回購協議，我們已將這些證券出售給有義務在未來日期和價格回購的交易對手。每份回購協議的初始期限均爲三個月，並經確認和交易對手雙方同意，吾等可進行一次或多次回購日期延期，每次延期按該延期日的市場利率計算再延長三個月。截至2024年6月30日，利率爲7.33優先考慮債券和優先考慮債券均為%。我們有一塊錢34.5 和$11.0根據我們的回購協議披露的未償還債務，分別於2024年6月30日和2023年6月30日在簡明綜合資產負債表上的融資債務中披露。債務將通過定期支付質押證券的本金和利息來攤銷。未提及及#美金。46.7 和$18.9分別於2024年6月30日和2023年6月30日在綜合資產負債表上以公允價值可供出售的證券內披露的質押證券。

可轉換優先票據

2021年11月23日，我們發行了美元1,725 本金總額百萬 0% 2026年到期的可追溯優先票（「2026年票票扣除債務發行成本後，此次發行的淨收益總額約爲美元1,704 萬2026年票據代表公司的高級無擔保債務。除下文所述的特殊情況外，2026年票據不附息，且2026年票據的本金額不增加。2026年票據於2026年11月15日到期。

2026年票滿的每1，000美金本最初可嘉誠4.6371股我普通股，相嘉誠於最初開始215.65 每股，可在發生管轄2026年票據的契約（「契約」）中規定的某些特定事件時進行調整。2026年票據持有人可以在2026年8月15日或之後的任何時間自由兌換2026年票據，直至2026年11月15日到期日之前的第二個預定交易日營業結束。此外，僅在以下情況下，2026年票據持有人可以在2026年8月15日之前的營業日營業結束前選擇兌換全部或任何部分2026年票據：

1)在2022年3月31日開始的任何日公告度（並在日公告度），如果A普通股的最佳公告銷售至今 20 期間的交易日（無論是否連續） 30 截至（含）上一個日曆季度最後一個交易日的連續交易日大於或等於 130每一個使用交易日格的百分;

2)在任何五連續交易日期間（計量期間），其中交易價格（定義見管理2026年票據的契約）每1，000美元

117

目錄表

計量期內每個交易日的2026年票據本金金額均低於 98公司A普通股最近一次公告出售每季度交易日股價的百分比;

3)如果公司在召回日期前的確定交易日結束之前的任何票據要求召回任何或所有票據;或

4)生某些指定的人活蹦亂跳。

轉換2026年票據後，公司將根據公司的選擇支付或交付現金、普通股股份或現金和普通股股份的組合。如果我們僅以現金或通過現金和普通股股份的付款和交付（視情況而定）來履行我們的轉換義務，則轉換時到期的現金和普通股股份（如果有）的金額將基於每日轉換價值（如契約中規定的）按比例計算。 40 交易日觀察期。

沒有爲2026年票據提供償債基金。我們可能不會在2024年11月20日之前贖回票據。如果我的A普通股最新公告的銷售至今 130有效的人的%，至今很少20 任何交易日（無論是否連續） 30 連續交易日期間（包括該期間的最後一個交易日）結束於（包括）我們以相當於贖回價格提供贖回通知之日之前的交易日 100待回票本金恩的%，加上恩和未付特息（如果有）。

如果在到期日之前發生根本性變化（定義見契約），2026年票據持有人可能會要求我們以相當於 1002026年票本金雀的%，加上截止至回郵日期（但不包括回郵日期）的任何通知和未支付信息。此外，如果特定企業事件發生在2026年票據到期日之前，我們將被要求提高因此類企業事件而選擇轉換2026年票據的持有人的轉換率。

2023年12月6日，董事會授權回購最多美元800.0 2026年票據本金總額爲百萬美元。至此承受了$800.0 董事會於2023年6月7日批准百萬回購授權。根2023年12月行的票回可於2024年12月31日之前不通公市，私人下審判，根修的1934年證券交易法10 b5 -1（「10 b5 -1」）的行（「10 b5-1」），或通其合行。回購取決於可用的流動性、總體市場和經濟狀況、資本的替代用途以及其他因素，並且公司沒有義務回購的2026年票據的最低本金金額。

截至2024年6月30日的一年內，我們支付了美元63.6 百萬現金回購美元76.7 根據2023年12月的授權，我們的2026年票據本金總額爲百萬美元。已註銷的2026年票據的公允價值約爲美元76.2 百萬產生一美元12.6 提前免除債務帶來百萬美元收益，據報告，這是其他收入（使用），在我們的綜合經營報表和全面損失中。回購的2026年票據已收到並取消。

截至2024年6月30日，尚未發行的可轉換優先票據包括以下票據（以千計）：


	本金金額		未攤銷折扣和發行成本		賬面淨額
可轉換優先票據	$	1,349,207	$	(7,777)	$	1,341,430

118

目錄表

2026年票據不附息。我們認出了美元3.4 百萬美元3.9 和$2.4 截至2024年、2023年和2022年6月30日止年度，與合併經營報表中債務貼現和發行成本攤銷相關的利息費用以及全面虧損分別爲百萬美元其他收入（使用），.截至2024年6月30日，2026年票據的剩餘期限約爲 29月份。

循環信貸安排

2024年6月26日，我們對我們的循環信貸協議進行了修訂，其中我們將該安排下的無擔保循環承付款從1美元增加到1美元。205.0 到達$330.0百萬美元。根我的債，債款的利率等於（A）通參考息期的前期性期限SOFR利率確定的SOFR利率，加用的按金1.75年利率%或（B）基本利率，考考（I）信託基金利率加0.50年利率，（Ii）《東京日報》上一次引用美國最高利率的利率，以及（Iii）一個月期前性SOFR利率加1.00在每種情況下，加上適用的利潤率 0.75年利率。根據修訂條款，最終到期日從2025年2月4日延長至2027年6月26日。該貸款包含某些金融契約,如果不維持,可能會導致到期時間加快,並要求每月支付未使用的承諾費#0.20未支取餘額的年利率。截至2024年6月30日，有不是貸款項下未償還的借款。

10. 證券化和可變利率實體

合規的VIE

倉儲信貸安排

我建立某些被VIE的信託，以建立信託信託制，目的是我的原始合作夥伴信託基金直接原始基金提供金。請參閱註釋9。債務以獲取更多信息。VIE的名人追蹤Affirm的一般信任，VIE的名人只能通自VIE的名人計算;然而，作為向我的名人融融金施訴款項的服務者，我有戒指VIE的名人表最常在影響的活動。此外，我們對已抵押貸款保留了重大經濟風險，因此我們是主要受益者。

證券化

結合我的支持證券化，我資助和建立信（被VIE），以最高由我平台提供的款項。根據每個證券類別的貸款付款的瀑布標準，我們的資產支持證券化發行的證券分爲高級證券或次級證券。根據瀑布標準，這些交易中發行的次級剩餘利息首先吸收信用損失。於一些VIE，證人法追究Affirm的一般信任，VIE的證人只能通自VIE的證人計算。此外，VIE的可以用於Ÿ VIE的。

我被通恩我做服者的角色，我有戒指VIE表影最大的活。在評估我是否有可能VIE重要的可益，我考我的保留益。我們還賺取服務費，該費在支付瀑布中具有高級分銷優先級。

在評估我是否是主要受益者時，管理考試有我VIE的性、模和形式的固定性和固定性因素。管理持有者評估我是否是VIE的主要受益者。

119

目錄表

當我們合併證券化信託時，證券化信託中持有的貸款計入投資性貸款，出售給第三方投資者的票據記錄在合併資產負債表中證券化信託發行的票據中。

對於每次證券化，剩餘信託證書代表在相關付款日期向票據持有人支付所有費用和所需分配後，在每個收款期收到貸款超額現金的權利。除了保留的剩餘信託證書外，我們的持續參與還包括在基礎貸款期限內承擔貸款服務責任。

我們在票據的預期壽命內以直線法推遲和攤銷合併證券化信託的債務發行成本。

下表列出我了合VIE的金融和合VIE的合規面值（以表）：


	2024年6月30日
	資產		負債		淨資產
倉儲信貸安排	$	2,052,881	$	1,823,794	$	229,087
證券化	3,325,254		3,246,228		79,026
合VIE	$	5,378,135	$	5,070,022	$	308,113


	2023年6月30日
	資產		負債		淨資產
倉儲信貸安排	$	1,930,641	$	1,686,359	$	244,282
證券化	2,272,991		2,169,835		103,156
合VIE	$	4,203,632	$	3,856,194	$	347,438

未整合的VIE

我未合VIE的交易包括證券化信，我有通可惠益保留重大股東，因此我已確定截止至2024年6月30日我不是主要受益人。

下信息我持有可受益但不是主要受益人（以惠）的未合VIE有受益人：


	2024年6月30日
	資產		負債		淨資產		最大損失敞口
證券化	$	967,256	$	920,004	$	47,252	$	51,861
未完整的VIE格式	$	967,256	$	920,004	$	47,252	$	51,861


	2023年6月30日
	資產		負債		淨資產		最大損失敞口
證券化	$	380,547	$	367,788	$	12,759	$	19,149
未完整的VIE格式	$	380,547	$	367,788	$	12,759	$	19,149

120

目錄表

極大值損失風險代表我們作爲服務商的持續參與和保留權益的風險。關於未合憲的VIE，包括 $51.7 萬在保留票據和剩餘信託證書中披露按公允價值出售的證券在我們的合併資產負債表中， $0.2 與截至2024年6月30日的合併資產負債表中披露的淨服務資產有關的百萬美元。

此外，我們可能會因違反證券化和第三方銷售協議中的陳述和保證而導致未來回購義務而遭受損失。截至2024年6月30日，該金額並不重大。

未合VIE中保留的利益

證券化的投資者確認的投資者有直接追索權，受益信息支付的投資和金提取權於每一個投資者持有的基本貸款款項的表。我們已對未合併證券化信託中的保留受益權益進行了分類作爲「可供出售」，因此它們在我們的綜合資產負債表中以公允價值披露。

請參閱備註13.金融資產和負債的公允價值有關應收票據和剩餘憑證公允價值敏感性的更多信息。此外，截至 2024年6月30日，我們已將某些保留的受益權益作爲出售的抵押品，注中所述回購協議 9.債務.

11. 投資

有價證券

有價證券包括按公允價值分類爲現金和現金等值項目以及可供出售證券的某些投資，截至綜合資產負債表中呈列的每個日期，包括以下內容（單位：千）：


	2024年6月30日		2023年6月30日
現金和現金等價物：
貨幣市場基金	$	63,389	$	97,129
商業票據	57,964		54,402
機構債券	—		60,865
政府債券-美穗	3,492		—
可供出售的證券：
存單	34,473		97,224
公司債券	242,660		256,772
商業票據	239,882		266,193
機構債券	15,159		84,276
市政債券	3,953		—
政府債券
非美國	5,275		9,151
我們(1)	538,556		441,096
證券化應收票據和憑證 (2)	51,670		18,913
其他	—		1,028
有價證券總額：	$	1,256,473	$	1,387,049

(1)自。起2024年6月30日，這些證券包括美元54.1 承諾以百萬美元作爲與我們辦公室租賃和某些商業協議的備用信用證相關的抵押品。截至 2023年6月30日, 不是證券被抵押作爲抵押品。

(2)這些證券包括美元46.7 和$18.9百萬，截至2024年6月30日和2023年6月30日，分別作爲與內討論的銷售和回購協議相關的抵押品注意事項9.債務

121

目錄表

可供出售的證券，按公允價值計算

攤銷成本、未實現損益總額、信用損失撥備和可供出售證券的公允價值 2024年6月30日和2023年6月30日具字如今（以）：


	2024年6月30日
	攤銷成本		未實現收益總額		未實現虧損總額		信貸損失準備		公允價值
存單	$	34,468	$	9	$	(4)	$	—	$	34,473
公司債券	243,639		95		(1,074)		—		242,660
商業票據(1)	298,005		7		(166)		—		297,846
機構債券	15,283		—		(124)		—		15,159
市政債券	3,943		10		—		—		3,953
政府債券
非美	5,310		—		(35)		—		5,275
美國 (1) (2)	543,421		33		(1,406)		—		542,048
證券化應收票據和憑證 (3)	51,726		699		(91)		(664)		51,670
可供出售的證券總額	$	1,195,795	$	853	$	(2,900)	$	(664)	$	1,193,084


	2023年6月30日
	攤銷成本		未實現收益總額		未實現虧損總額		信貸損失準備		公允價值
存單	$	97,399	$	11	$	(186)	$	—	$	97,224
公司債券	260,627		55		(3,910)		—		256,772
商業票據(1)	320,882		34		(321)		—		320,595
機構債券 (1)	145,312		62		(233)		—		145,141
政府債券
非美國	9,330		—		(179)		—		9,151
我們(2)	444,858		28		(3,790)		—		441,096
證券化應收票據和憑證 (3)	19,841		—		(475)		(453)		18,913
其他	1,028		—		—		—		1,028
可供出售的證券總額	$	1,299,277	$	190	$	(9,094)	$	(453)	$	1,289,920

(1)商業票據、機構債券和美國政府債券包括美元61.5 和$115.3百萬，截至分別於2024年6月30日和2023年6月30日在綜合資產負債表中分類爲現金和現金等值物。

(2)自。起2024年6月30日，這些證券包括美元54.1 承諾以百萬美元作爲與我們辦公室租賃和某些商業協議的備用信用證相關的抵押品。截至 2023年6月30日, 不是證券被抵押作爲抵押品。

(3)大$46.7 和$18.9百萬，截至2024年6月30日和2023年6月30日，這些證券分別已作爲與下文中討論的銷售和回購協議相關的抵押品注意事項9.債務

122

目錄表

自。起2024年6月30日和2023年6月30日，可供出售證券確認的前期信用損失撥備無重大逆轉。

未實現虧損且未記錄信用損失撥備的可供出售證券的摘要，按投資類別和截至2011年個別證券處於持續虧損狀態的時間長度進行彙總 2024年6月30日和2023年6月30日，具體如下（以千計）：


	2024年6月30日
	小於或等於1年				超過1年				總計
	公允價值		未實現虧損		公允價值		未實現虧損		公允價值		未實現虧損
存單	$	9,647	$	(4)	$	—	$	—	$	9,647	$	(4)
公司債券	119,353		(252)		57,846		(822)		177,199		(1,074)
商業票據	245,536		(166)						245,536		(166)
機構債券	10,417		(41)		4,743		(83)		15,160		(124)
政府債券
非美國	—		—		5,275		(35)		5,275		(35)
我們	251,113		(185)		123,633		(1,221)		374,746		(1,406)
可供出售的證券總額(1)	$	636,066	$	(648)	$	191,497	$	(2,161)	$	827,563	$	(2,809)


	2023年6月30日
	小於或等於1年				超過1年				總
	公允價值		未實現虧損		公允價值		未實現虧損		公允價值		未實現虧損
存單	$	63,489	$	(186)	$	—	$	—	$	63,489	$	(186)
公司債券	92,171		(834)		131,762		(3,076)		223,933		(3,910)
商業票據	164,037		(321)		—		—		164,037		(321)
機構債券	44,214		(233)		—		—		44,214		(233)
政府債券
非美國	3,061		(58)		6,089		(121)		9,150		(179)
我們	292,333		(2,395)		67,606		(1,395)		359,939		(3,790)
可供出售的證券總額(1)	$	659,305	$	(4,027)	$	205,457	$	(4,592)	$	864,762	$	(8,619)

(1)未記錄信用損失撥備的未實現損失頭寸總數 137 和 142 分別截至2024年6月30日和2023年6月30日。

123

目錄表

截至日期，可供出售證券合同到期的時間長度 2024年6月30日和2023年6月30日，具體如下（以千計）：


	2024年6月30日
	1年內				大於1年，小於或等於5年				總
	攤銷成本		公允價值		攤銷成本		公允價值		攤銷成本		公允價值
存單	$	34,468	$	34,473	$	—	$	—	$	34,468	$	34,473
公司債券	118,547		118,039		125,092		124,621		243,639		242,660
商業票據(1)	298,005		297,846		—		—		298,005		297,846
機構債券	10,457		10,416		4,826		4,743		15,283		15,159
市政債券	—		—		3,943		3,953		3,943		3,953
政府債券
非美國	2,150		2,150		3,160		3,125		5,310		5,275
我們(1)	465,338		464,298		78,083		77,750		543,421		542,048
證券化應收票據和憑證 (2)	—		—		51,726		51,670		51,726		51,670

可供出售的證券總額	$	928,965	$	927,222	$	266,830	$	265,862	$	1,195,795	$	1,193,084


	2023年6月30日
	1年內				大於1年，小於或等於5年				總
	攤銷成本		公允價值		攤銷成本		公允價值		攤銷成本		公允價值
存單	$	97,399	$	97,224	$	—	$	—	$	97,399	$	97,224
公司債券	173,523		171,634		87,104		85,138		260,627		256,772
商業票據(1)	320,882		320,595		—		—		320,882		320,595
機構債券 (1)	130,176		130,165		15,136		14,976		145,312		145,141
政府債券
非美國	4,063		3,996		5,267		5,155		9,330		9,151
我們	308,179		306,656		136,679		134,440		444,858		441,096
證券化應收票據和憑證 (2)	—		—		19,841		18,913		19,841		18,913
其他	—		—		1,028		1,028		1,028		1,028
可供出售的證券總額	$	1,034,222	$	1,030,270	$	265,055	$	259,650	$	1,299,277	$	1,289,920

(1)商業票據、機構債券和美國政府債券包括美元61.51000萬美元和300萬美元115.310億美元，截至分別於2024年6月30日和2023年6月30日在綜合資產負債表中分類爲現金和現金等值物。

(2)基於截至2011年預期現金流量的加權平均壽命 2024年6月30日和2023年6月30日.

到期或贖回證券的總收益爲美元1.5 和$3.7 過去幾年中的10億美元 2024年6月30日和分別於2023年6月30日。

對於可供出售證券，投資組合出售的已實現損益對於 2024年6月30日和2023年6月30日。

124

目錄表

非流通股證券

按成本持有的公允價值不容易確定的股權投資爲美元37.8 和$43.2百萬，截至2024年6月30日分別於2023年6月30日和2023年6月30日，並計入合併資產負債表內的其他資產。

我們確認了美元的損失14.1 截至2024年6月30日止年度，合併經營報表中的其他收入（費用）淨額和與我們的一項非流通股權證券投資相關的全面虧損中的淨收入爲百萬美元。我們在收到以相對於我們投資成本基準大幅折扣回購所有未發行股本證券的要約收購後確定存在損害指標。我們確定要約收購價格是對公允價值的合理估計，因此我們確認了等於我們的成本基礎與基於要約收購價格的隱含公允價值之間的差異的減損。我們做不記錄截至2023年6月30日止年度的任何減損。

由於市場有序交易的明顯變化，沒有出現上調或下調的情況截止的年數2024年6月30日或2023年6月30日.

定期存款

定期存款爲美元35.2 截至2024年6月30日，百萬美元，包括在金融機構持有的原到期日超過三個月但不超過十二個月的附息存款。該等存款按成本（接近公允價值）列賬，並計入綜合資產負債表內的其他資產。我們做不截至目前有任何定期存款 2023年6月30日.

125

目錄表

12. 衍生金融工具

下表總結了截至2024年6月30日和2023年6月30日衍生工具的總公允價值，包括應計利息和未償還名義金額（單位：千）：


	2024年6月30日						2023年6月30日
	名義金額		衍生資產		衍生負債		名義金額		衍生資產		衍生負債
被指定爲現金流對沖的衍生品
利率合同-黃金流媒體	$	150,000	$	4	$	—	$	800,000	$	751	$	—
未被指定爲對沖的衍生品
利率合約	854,589		17,203		38		2,102,944		49,794		—
生工具Ÿ/Ÿ	$	1,004,589	$	17,207	$	38	$	2,902,944	$	50,545	$	—

下表了金流其他合收益（「AOCI」）的影（以）：


	截至的年度 6月30日，
	2024		2023
期初餘額	$	751	$	—
公允價值變動	2,000		805
重新分類爲收益的金額 (1)	(1,344)		(54)
期末餘額(2)	$	1,407	$	751

(1)重新分類爲盈利的金額在我們的綜合運營報表和融資成本中的全面虧損中呈列。

(2)在未滿12個月的時候，我已經開始更新分$1.0 AOCI中包含的百百田衍生收益融入我合田列表和全面中的融田合成。

下表總結了衍生工具對收入（損失）的影響，並指出了綜合經營報表和全面損失中報告此類影響的位置（單位：千）：


	截至的年度 6月30日，
	2024	2023
記錄衍生品影響的收益（損失）位置
現金流對沖的影響
融資成本	1,344	54
套期關係中未指定的衍生工具的影響
其他收入，淨額	4,479	48,074

請參閱注2。重要會計政策摘要和註釋13。金融資產和負債的公允價值，了解有關我們衍生工具的更多信息。

126

13. 金融資產和負債的公允價值

以公允價值記錄的金融資產和負債

下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日我們按經常性公平價值計量的資產和負債的信息（單位：千）：


	2024年6月30日
	第1級		二級		第三級		總
資產：
現金和現金等價物：
貨幣市場基金	$	63,389	$	—	$	—	$	63,389
商業票據	—		57,964		—		57,964
政府債券-美穗	—		3,492		—		3,492
可供出售的證券：
存單	—		34,473		—		34,473
公司債券	—		242,660		—		242,660
商業票據	—		239,882		—		239,882
機構債券	—		15,159		—		15,159
市政債券	—		3,953		—		3,953
政府債券：
非美國	—		5,275		—		5,275
我們	—		538,556		—		538,556
證券化應收票據和剩餘信託證書	—		—		51,670		51,670
維修資產	—		—		574		574
衍生工具	—		17,207		—		17,207
風險分擔資產	—		—		33,884		33,884
總資產	$	63,389	$	1,158,621	$	86,128	$	1,308,138
負債：
服務負債	$	—	$	—	$	743	$	743
績效費責任	—		—		1,503		1,503
利潤分成負債	—		—		1,974		1,974
風險分擔責任	—		—		918		918
衍生工具	—		38		—		38
總負債	$	—	$	38	$	5,138	$	5,176

127


	2023年6月30日
	第1級		二級		第三級		總
資產：
現金和現金等價物：
貨幣市場基金	$	97,129	$	—	$	—	$	97,129
商業票據	—		54,402		—		54,402
機構債券	—		60,865		—		60,865
可供出售的證券：
存單	—		97,224		—		97,224
公司債券	—		256,772		—		256,772
商業票據	—		266,193		—		266,193
機構債券	—		84,276		—		84,276
政府債券：
非美國	—		9,151		—		9,151
我們	—		441,096		—		441,096
證券化應收票據和剩餘信託證書	—		—		18,913		18,913
其他	—		—		1,028		1,028
維修資產	—		—		880		880
衍生工具	—		50,545		—		50,545
總資產	$	97,129	$	1,320,524	$	20,821	$	1,438,474
負債：
服務負債	$	—	$	—	$	1,392	$	1,392
績效費責任	—		—		1,581		1,581
剩餘信託證書，由第三方持有	—		—		125		125
利潤分成負債	—		—		1,832		1,832
總負債	$	—	$	—	$	4,930	$	4,930

截至2024年6月30日至2023年6月30日止期間，級別之間沒有轉移。

按經常性公允價值計量的資產和負債（第2級）

有價證券

截至2024年6月30日，我們持有分類爲現金及現金等值物以及可供出售證券的有價證券。管理層從一個或多個第三方定價服務獲得定價，以確定公允價值。只要有，公允價值均基於交易日結束時的報價。當報價不可用時，可以使用其他方法，包括第三方定價服務提供的評估價格。

衍生工具

截至2024年6月30日和2023年6月30日，我們結合利率上限協議和利率掉期來管理利息成本和與可變利率相關的風險。這些衍生工具在公允價值等級中被分類爲第2級，公允價值是通過使用第三方定價模型估計的，該模型包含基於易於觀察的市場輸入的某些假設。我們驗證

128

每月估值輸出。請參閱注12。綜合財務報表附註中的衍生金融工具，了解有關我們衍生工具的更多詳細信息。

使用重大不可觀察輸入按經常性公允價值計量的資產和負債（第3級）

我們定期評估我們的資產和負債，並接受公允價值計量，以確定每個報告期將其分類的適當級別。由於我們的服務資產和負債、績效費負債、證券化票據和剩餘信託證書、利潤分成負債和風險分擔安排不在具有易於觀察價格的活躍市場中進行交易，因此我們使用重要的不可觀察輸入數據來衡量公允價值，並已被分類爲公允價值等級內的第3級。這一確定需要做出重大判斷。

服務資產和負債

我們出售未付本金餘額爲美元的貸款10.2 十億美元7.5 億美元7.1 截至2024年、2023年和2022年6月30日的年度分別爲10億美元，我們保留了該期間的服務權。

截至2024年6月30日和2023年6月30日，我們償還了剩餘未付本金餘額爲美元的貸款5.1 和$4.1 分別爲十億。

我們使用貼現現金流模型來估計公允價值。我們的服務權估值中使用的重要假設如下：

充分的賠償

我們將足夠的補償估計爲願意的市場參與者爲與已服務投資組合中的貸款特徵相似的貸款提供服務所需的利率。

貼現率

作爲確定服務權公允價值的一部分，根據服務協議將收到的估計未來付款進行貼現。對於貸款的償還權，貼現率反映了貨幣的時間價值和風險溢價，旨在反映市場參與者所需的補償金額。

毛違約率

我們估計提前貸款償還、貸款違約和核銷的時間和可能性，從而影響預計的未付本金餘額和貸款的預期期限，這些期限用於預測未來的服務收入和費用。

我們賺了美元95.5 百萬美元87.5 百萬美元65.8 截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日的服務收入分別爲百萬美元。

截至2024年6月30日和2023年6月30日，服務資產的公允價值總額爲美元0.6 和$0.9 分別爲百萬，並在合併資產負債表的其他資產中呈列。截至2024年6月30日和2023年6月30日，服務負債的公允價值總額爲美元0.7 和$1.4 分別爲百萬，並在綜合資產負債表的應計費用和其他負債中呈列。

129

下表總結了與我們的服務資產公允價值總額相關的活動（以千計）：


	截至的年度 6月30日，
	2024		2023
期初公允價值	$	880	$	1,192
金融資產的初始轉移	—		433
其後公平值變動	(306)		(745)
期末公允價值	$	574	$	880

下表總結了與我們的服務負債公允價值總額相關的活動（以千計）：


	截至的年度 6月30日，
	2024		2023
期初公允價值	$	1,392	$	2,673
金融資產的初始轉移	5,485		7,723
其後公平值變動	(6,134)		(9,004)
期末公允價值	$	743	$	1,392

下表列出了有關截至2024年6月30日和2023年6月30日服務資產和負債的第三級公允價值計量所使用的重大不可觀察輸入數據的量化信息：


		2024年6月30日
	無法觀察到的輸入	最低要求		極大值		加權平均(3)
維修資產	貼現率	30.00	%	30.00	%	30.00	%
	充分的賠償 (1)	2.00	%	2.00	%	2.00	%
	總違約率 (2)	9.89	%	22.72	%	10.84	%
服務負債	貼現率	30.00	%	30.00	%	30.00	%
	充分的賠償 (1)	2.00	%	2.00	%	2.00	%
	總違約率 (2)	2.58	%	4.12	%	3.00	%


		2023年6月30日
	無法觀察到的輸入	最低要求		極大值		加權平均(3)
維修資產	貼現率	30.00	%	30.00	%	30.00	%
	充分的賠償 (1)	0.92	%	2.31	%	0.93	%
	總違約率 (2)	2.15	%	11.20	%	3.36	%
服務負債	貼現率	30.00	%	30.00	%	30.00	%
	充分的賠償 (1)	0.92	%	2.31	%	2.27	%
	總違約率 (2)	9.50	%	21.54	%	13.64	%

(1)估計的貸款償還年度成本佔未付本金餘額的百分比

(2)年化估計毛額沖銷佔未付本金餘額的百分比

(3)不可觀察輸入數據按相對公允價值加權

130

下表總結了假設重大不可觀察輸入（以千計）發生變化，估計的不利變化將對服務資產和負債公允價值產生的影響：


	2024年6月30日		2023年6月30日
維修資產
總違約率假設：
失業率上升25%	$	1	$	—
****率上升50%	$	1	$	(1)
充分的補償假設：
充值的金額增加10%	$	(980)	$	(382)
已充值的金額上£ 20%	$	(1,961)	$	(764)
貼現率假設：
折扣率高25%	$	(23)	$	(29)
折扣率提高50%	$	(44)	$	(55)
服務負債
總違約率假設：
失業率上升25%	$	(1)	$	(9)
****率上升50%	$	(1)	$	(19)
充分的補償假設：
充值的金額增加10%	$	3,153	$	2,798
已充值的金額上£ 20%	$	6,305	$	5,597
貼現率假設：
折扣率高25%	$	(19)	$	(19)
折扣率提高50%	$	(37)	$	(38)

績效費責任

根據我們與原始銀行合作伙伴的協議，我們爲消費者全額償還的每筆貸款支付一筆費用，該費用在貸款全額償還期結束時到期。我們在購買貸款時確認預期未來支付的績效費的負債。該負債採用貼現現金流量模型計量，並按公允價值記錄，並在綜合資產負債表上的應計費用和其他負債中呈列。負債公允價值的任何變化均反映在其他收入（使用），，就綜合經營報表和全面虧損進行分析。

下表總結了與績效費負債公允價值相關的活動（以千計）：


	截至的年度 6月30日，
	2024		2023
期初公允價值	$	1,581	$	1,710
購買貸款	1,775		1,758
已支付的和解款項	(1,969)		(2,031)
其後公平值變動	116		144
期末公允價值	$	1,503	$	1,581

131

用於績效費負債第三級公允價值計量的重要不可觀察輸入數據是貼現率、退款率和違約率。任何輸入數據的單獨顯着增加或減少都可能導致公允價值計量顯着降低或提高。

下表列出了有關截至2024年6月30日和2023年6月30日績效費負債第三級公允價值計量所使用的重大不可觀察輸入數據的量化信息：


	2024年6月30日
無法觀察到的輸入	最低要求	極大值	加權平均(1)
貼現率	8.50%	10.00%	9.81%
退款率	1.50%	1.50%	1.50%
違約率	1.38%	4.65%	2.94%


	2023年6月30日
無法觀察到的輸入	最低要求	極大值	加權平均(1)
貼現率	10.00%	10.00%	10.00%
退款率	4.50%	4.50%	4.50%
違約率	1.79%	3.34%	2.86%

(1)不可觀察的輸入按剩餘本金餘額加權

合VIE中第三方持有的信

第三方投資者持有的剩餘信託證書採用現金流量貼現模型按公允價值計量，並在綜合資產負債表上的應計費用和其他負債中呈列。負債公允價值的任何變化均反映在其他收入（使用），，就綜合經營報表和全面虧損進行分析。截至2024年6月30日，我們不再有第三方持有的任何剩餘信託證書。

下表總結了與第三方持有的剩餘信託證書公允價值相關的活動（以千計）：


	截至的年度 6月30日，
	2024		2023
期初公允價值	$	125	$	377
還款	(115)		(306)
其後公平值變動	(10)		54
期末公允價值	$	—	$	125

未合VIE中保留的利益

截至2024年6月30日，我們持有的應收票據和剩餘信託證書公允價值總額爲 $51.7 萬結合未合併的證券化。餘額對應於 5作爲證券化發起人，我們需要保持的經濟風險保留率百分比。

這些資產使用貼現現金流模型按公允價值計量，並呈列在按公允價值出售的證券在合併資產負債表上。公允價值變化，但資產下降除外

132

確認爲撥備的信貸公允價值反映在其他全面收益（鳳尾魚）綜合經營報表和全面虧損。因信貸而導致的公允價值下降反映在其他收入（使用），綜合經營報表和全面虧損。

下表總結了與應收票據和剩餘信託證書公允價值相關的活動（位：）：


	截至的年度 6月30日，
	2024		2023
期初公允價值	$	18,913	$	51,678
添加	58,508		—
收到的現金（由於付款）	(28,738)		(33,544)
未實現損益變動	1,083		6
應計利息	2,115		1,205
可供出售證券的贖回（減損）	(211)		(432)
期末公允價值	$	51,670	$	18,913

票據和剩餘信託證書的第三級公允價值計量使用的重要不可觀察輸入數據是貼現率、損失率和預付費率。任何輸入數據的單獨顯着增加或減少都可能導致公允價值計量顯着降低或提高。

下表列出了有用於t的第三個季度淨資產量化的重大不可觀察進入量化的信息他收款項和信oF 2024年6月30日和2023年6月30日：


	2024年6月30日
無法觀察到的輸入	最低要求	極大值	加權平均(1)
貼現率	5.73%	41.41%	8.93%
損失率	0.95%	6.98%	6.17%
預付率	12.40%	27.70%	23.33%


	2023年6月30日
無法觀察到的輸入	最低要求	極大值	加權平均(1)
貼現率	5.72%	29.84%	7.30%
損失率	1.25%	14.96%	3.02%
預付率	5.90%	29.90%	18.10%

(1)不可觀察輸入數據按相對公允價值加權

133

下表總結了假設重大不可觀察輸入（以千計）發生變化，估計的不利變化將對應收票據和剩餘信託證書公允價值產生的影響：


	截至的年度 6月30日，
	2024		2023
貼現率假設：
折扣率高25%	$	(623)	$	(218)
折扣率提高50%	$	(1,223)	$	(429)
損失率假設：
損失率增加25%	$	(705)	$	(165)
損失率高50%	$	(1,321)	$	(243)
預付費率假設：
支付率下降25%	$	58	$	(30)
支付率下降50%	$	116	$	(59)

利潤分成責任

2021年1月1日，我們與企業合作伙伴簽訂了一份商業協議，其中我們有義務分享我們平台促成的交易的盈利能力。在獲得該計劃下的貸款後，我們記錄與估計未來利潤相關的負債，將根據估計的計劃盈利能力水平在貸款有效期內共享。該負債採用貼現現金流量模型計量，並按公允價值記錄，並在綜合資產負債表上的應計費用和其他負債中呈列。

下表總結了與利潤分成負債公允價值相關的活動（單位：千）：


	截至的年度 6月30日，
	2024		2023
期初公允價值	$	1,832	$	1,987
貸款便利化	3,326		5,792
實際性能	(5,363)		(7,009)
其後公平值變動	2,179		1,062
期末公允價值	$	1,974	$	1,832

用於利潤分成負債的第三級公允價值計量的重要不可觀察輸入數據是貼現率和估計計劃盈利能力。任何輸入數據的單獨顯着增加或減少都可能導致公允價值計量顯着降低或提高。

134

下表列出了有關截至2011年利潤分享負債第三級公允價值計量所使用的重大不可觀察輸入數據的量化信息 2024年6月30日和2023年6月30日：


	2024年6月30日
無法觀察到的輸入	最低要求	極大值	加權平均(1)
貼現率	30.00%	30.00%	30.00%
計劃盈利能力	0.32%	1.01%	0.96%


	2023年6月30日
無法觀察到的輸入	最低要求	極大值	加權平均(1)
貼現率	30.00%	30.00%	30.00%
計劃盈利能力	1.13%	1.13%	1.13%

(1)不可觀察輸入數據按相對公允價值加權

風險分擔安排

截至2024年6月30日和2023年6月30日，我們已售出美元4.2 和$0.4 這些風險分擔安排下的未付貸款本金餘額分別爲10億美元，其中我們面臨的最大損失風險爲美元81.2 和$8.2 分別爲百萬。該金額包括我們在風險分擔責任方面的最大潛在損失美元47.3 百萬美元，風險分擔資產的公允價值爲美元33.9 截至2024年6月30日，百萬。

截至2024年6月30日，我們持有與這些安排相關的資產和負債爲美元33.9 和$0.9 分別爲百萬。截至2023年6月30日，我們估計風險分擔負債的公允價值爲美元0 基於自簽訂這些協議以來所經過的有限時間和可用的貸款業績。截至2023年6月30日，我們沒有任何確認資產的風險分擔安排。

截至2024年6月30日，我們使用貼現現金流模型估計了未來結算的公允價值。我們的風險分擔資產和負債估值中使用的重要假設如下：

貼現率

作爲確定風險分擔安排公允價值的一部分，根據協議將收取或支付的估計未來現金流進行貼現。貼現率反映貨幣的時間價值和旨在反映市場參與者所需賠償金額的風險溢價。

損失率

我們將損失率估計爲貸款違約和核銷的可能性，用於預測未來風險分擔現金流。

預付率

我們將年化提前還款率估計爲給定月份收到的預期超額貸款付款佔月初未償本金餘額減去計劃本金付款的百分比。

135

下表總結了與風險分擔資產公允價值相關的活動（以千計）：


	截至的年度 2024年6月30日
期初公允價值	$	—
金融資產的初始轉移	41,669
其後公平值變動	(7,785)
期末公允價值	$	33,884

下表總結了與風險分擔負債公允價值相關的活動（以千計）：


	截至的年度 2024年6月30日
期初公允價值	$	—
其後公平值變動	918
期末公允價值	$	918

下表列出了有關截至2024年6月30日風險分擔安排第三級公允價值計量所使用的重大不可觀察輸入數據的量化信息：


		2024年6月30日
	無法觀察到的輸入	最低要求	極大值	加權平均(1)
風險分擔資產	貼現率	20.00%	20.00%	20.00%
	損失率	3.00%	4.69%	3.66%
	預付率	23.36%	33.29%	28.48%
風險分擔責任	貼現率	20.00%	20.00%	20.00%
	損失率	3.25%	5.29%	4.28%

(1)不可觀察的投入按每個隊列下出售的貸款本金餘額加權

136

下表總結了假設重大不可觀察輸入數據發生變化（以千計），估計的不利變化將對風險分擔資產和負債公允價值產生的影響：


	2024年6月30日
風險分擔資產
預付費率假設：
支付率高25%	$	572
支付率高50%	$	1,131
損失率假設：
損失率增加25%	$	(7,315)
損失率高50%	$	(14,528)
貼現率假設：
折扣率高25%	$	(1,211)
折扣率提高50%	$	(2,323)
風險分擔責任
損失率假設：
損失率增加25%	$	22,333
損失率高50%	$	41,677
貼現率假設：
折扣率高25%	$	(19)
折扣率提高50%	$	(37)

未按公允價值記錄的金融資產和負債

下表列出了截至2024年6月30日按攤銷成本持有的金融資產和負債的公允價值等級內的公允價值以及我們對該計量分類的評估 2023年6月30日（位：）：


	2024年6月30日
	賬面金額		第1級		二級		第三級		按公允價值計算的餘額
資產：
持有待售貸款(1)	$	36	$	—	$	36	$	—	$	36
爲投資持有的貸款，淨額	5,360,959		—		—		5,616,973		5,616,973
其他資產(1)	43,212		—		43,212		—		43,212
總資產	$	5,404,207	$	—	$	43,248	$	5,616,973	$	5,660,221
負債：
可轉換優先票據，淨值 (2)	$	1,341,430	$	—	$	1,124,773	$	—	$	1,124,773
證券化信託發行的票據	3,236,873		—		—		2,506,929		2,506,929
融資債務 (3)	1,851,699		—		—		1,851,685		1,851,685
總負債	$	6,430,002	$	—	$	1,124,773	$	4,358,614	$	5,483,387

137


	2023年6月30日
	賬面金額		第1級		二級		第三級		按公允價值計算的餘額
資產：
持有待售貸款(1)	$	76	$	—	$	76	$	—	$	76
爲投資持有的貸款，淨額	4,198,431		—		—		4,397,931		4,397,931
其他資產(1)	9,325		—		9,325		—		9,325
總資產	$	4,207,832	$	—	$	9,401	$	4,397,931	$	4,407,332
負債：
可轉換優先票據，淨值 (2)	1,414,208		—		1,053,866		—		1,053,866
證券化信託發行的票據	2,165,577		—		—		1,748,772		1,748,772
融資債務 (3)	1,775,698		—		—		1,777,635		1,777,635
總負債	$	5,355,483	$	—	$	1,053,866	$	3,526,407	$	4,580,273

(1)攤銷成本接近待售貸款和其他資產的公允價值。

(2)可轉換優先票據的估計公允價值是根據市場方法，使用本期最後一個營業日場外市場票據的估計或實際買盤和報價確定的。

(3)自。起2024年6月30日和2023年6月30日，債務發行成本爲美元14.8 和$10.9 百萬美元已計入融資債務。

14. 股東權益

普通股

我們保留髮行的普通股股票如下：


	2024年6月30日	2023年6月30日
股權補償計劃下可用的未償款項	47,622,117	52,572,230
未來可根據股權補償計劃進行贈款	43,492,755	37,245,232
總	91,114,872	89,817,462

普通股不可贖回。我們有二普通股股票：A普通股和B普通股。每個A普通股持有人都有一每股普通股投票。b普通股的每個持有人都有 15 投票並可以隨時轉換爲一 A普通股份。A和B通股的持有人有公司程得任何股大的通知，有以法律規定的方式就此進行投票。在遵守當時擁有股息優先權利的所有類別股票持有人的優先權利的前提下，普通股持有人有權在董事會宣佈時從公司合法可用的任何資產中收取董事會可能不時宣佈的股息。

普通股認股權證

普通股認購證作爲合併資產負債表中額外繳足資本的一部分。

2021年11月，我們授予購買權 22,000,000 與我們與亞馬遜的商業協議相關的普通股股份。 7,000,000 其中的期權股份的行使價爲美元0.01 每股，期限 3.5 年，而剩下的 15,000,000 股票的行使價格爲美元100 每

138

份額和期限爲7.5好幾年了。我使用Black-Scholes-Merton期確定股票模型在今日股票發行估值，假期股票收益率零;到期的年限3.5 和 7.5年，分;波性45%;0.93%和1.47%。我ðŸ Ÿ一了ðŸ Ÿ $133.5100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，000，000，000，000，000，00，00，000，000，000，000股於公布日全部。有及有期的情，附6.構成部分。認股權證在授予日的剩餘公允價值將根據亞馬遜對歸屬條件的滿意程度，在我們的綜合運營報表和全面虧損中確認爲權證歸屬的銷售和營銷費用的一部分。在截至2024年6月30日、2023年6月和2022年6月的年度內，總計439.6 百萬美元463.3 百萬美元281.0在銷售和銷售中，花費了100美金，其中包括#美金32.9 百萬美元41.4 百萬美元26.3商業協議資產的攤銷費用分別爲百萬美元和406.7 百萬美元421.9 百萬美元254.7根據授予日歸屬的認股權證股份的公允價值，分別支付百萬歐元的費用。

下表概述了截至2024年6月30日止年度的認購憑證活動：


	股份數量	加平均大使館（美金）	加平均失業救濟（年）
未償令，2023年6月30日	22,000,000	$68.19	4.60
授與	—	—	0.00
已鍛鍊	—	—	0.00
取消	—	—	0.00
未償令，2024年6月30日	22,000,000	$68.19	3.60
可行使的認股證，2024年6月30日	11,265,803	$44.24	2.60

有幾個不是截至2023年6月30日止年度內授予的期權，截至2022年6月30日止年度內授予的期權的加權平均授予日期公允價值爲美元94.20. 2024年6月30日，未行使的認購權和可行使的認購權的加權平均授予日公允價值爲美元94.20 和$108.01，分別爲。

15. E股權激勵計劃

2012年庫存計劃

根我修讀和提及的2012年股票（「」），我可以向工、高管理人、事務和給予刺激和非合股票期、限制性股票和限制性股票位（「RSU」）。截至2024年6月30日，根據本計劃可能發行的普通股最大股數爲 161,051,508 A RST股票。截至2024年6月30日和2023年6月30日，已有 43,492,755 和 37,245,232 根蔥可供未授權的A蔥普通股股份。

股票期權

對於2021年1月首次公開募股之前授予的股票期權，最低到期期爲七年了終止僱傭後或 10 自授予之日起數年。對於我們首次公開募股後授予的股票期權，最短到期期爲三個月終止僱傭後或 10 自授予之日起數年。股票期權通常在一段時間內歸屬四年或與 25%12 歸屬開始日期的月週年紀念日，其餘部分在下一個月按比例歸屬三年.

139

下表總結了我們截至2024年6月30日止年度的股票期權活動：


	選項數量	加權平均行權價		加平均投資期限有限（年）	聚集在價值（以吉位）
截至2023年6月30日的餘額	18,505,138	$	14.34	6.07
授與	1,829,168	23.70
已鍛鍊	(2,829,386)	8.17
沒收、過期或取消	(710,223)	27.60
截至2024年6月30日餘額	16,794,697	15.84		5.63
已授予並可行使，2024年6月30日	13,468,462	$	13.25	4.91	$	258,003
已歸屬並可行使，並預計此後歸屬 (1) 2024年6月30日	16,667,306	$	15.76	5.61	$	280,682

(1)預計歸屬的期權反映了估計沒收率的應用。

截至2024年、2023年和2022年6月30日止年度授予的員工期權的加權平均授予日期公允價值爲美元16.37, $10.92，和$13.29，分別。已行使期權的總內在價值約爲美元79.0 百萬美元12.6 百萬美元1.4 截至2024年、2023年和2022年6月30日的年度分別爲10億美元。截至2024年、2023年和2022年6月30日止年度歸屬的股票期權的公允價值總額爲美元24.3 百萬美元39.5 百萬美元30.3 分別爲百萬。

每個時期在給定日期的營運額是使用Black Scholes-Merton時期確定的模式確定的，模式使用期限授予法，使用下表所列的加平均假期。波動性基於從與我們經營相同或相關業務的某些上市公司獲得的歷史波動率，因爲我們普通股的歷史市場數據有一段有限的時期。無風險利率使用與預期期限一致的時期的美國國債利率確定。我們使用簡化方法來確定員工股票期權預期期限的估計。


	截至六月三十日止年度，
	2024	2023	2022
波動率	75%	59%	54%
無風險利率	4.21% - 4.36%	2.88% - 3.87%	1.47% - 3.01%
期期限（以年位）	6.05	6.04	5.56
預期股息收益率	—	—	—

截至2024年6月30日，與未歸屬股票期權相關的未確認補償費用約爲美元37.3 百萬，預計將在剩餘加權平均期內確認 2.5 年

價值創造獎

2020年11月，公司’其董事會批准了一個季度，多年的基於董事會的股票期授予，董事會Levchin先生提供了董事會的董事會，最多可以董事會 12,500,000 本公司股份’A通股（「價值製造股」）。

下面所述，只有在我A普通股的伯格在一段到股大幅超公司每股IPO伯格的情況下，才得值製造（如今的）五年，前置是Levchin先生萊夫欽公司服兵役。

140

價值創造獎分爲十每一部分，Levchin先生都可以以通喻足一個月的有效文件摘錄五年制 IPO的期限。各檔的績效條件將於日期滿足 90 公司A普通股的平均交易日成交量加普通股超下表中列出的某些特定股份保障金，一些保障金是根股票相IPO增值的項目百比確定的。一旦因滿足績效條件而獲得，期權將歸屬並可在五年制自首次公開募股股票開始的時期，以Levchin先生銀銀公司服務前提，每年金銀相於 15%, 15%, 20%, 25%和25分%。價值創造獎每股行使價格爲美元49.00，在IPO中向公仲公仲的地位。


一批	股價關口		選項數量
1	$	65.66	1,000,000
2	$	82.32	1,000,000
3	$	98.98	1,000,000
4	$	115.64	1,000,000
5	$	132.30	1,000,000
6	$	148.47	1,000,000
7	$	165.13	1,000,000
8	$	181.79	1,000,000
9	$	247.94	2,250,000
10	$	371.91	2,250,000
總			12,500,000

我們會根據授予日期的公允價值在必要的服務期內使用加速歸因法，並僅在基於績效的條件被認爲可能得到滿足的情況下，確認這些獎勵的股票補償。截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日止年度，我們產生的股票薪酬費用爲美元64.6 百萬美元94.6 百萬美元140.7 與價值創造獎相關的金額分別爲百萬美元，作爲綜合經營報表和全面虧損中一般和行政費用的組成部分。基於股價障礙和限時服務條件的實現， 250,000 截至2024年6月30日止年度歸屬的股份，使歸屬的股份總數達到 4,000,000.截至2024年6月30日，無這些獎項中的一部分已被行使。

截至2024年6月30日，與價值創造獎相關的未確認補償費用約爲美元48.32000萬美元，預計將在剩餘的加權平均期間確認1.5 年

限售股單位

首次公開募股前授權的RSU遵守二歸屬條件：基於服務的歸屬條件（即，一段時間內的就業）和基於績效的歸屬條件（即，以控制權變更或首次公開發行形式存在的流動性事件，兩者均如計劃所定義），必須滿足這兩項事件才能歸屬。IPO足了於IPO的準備。我們在必要的服務期（通常是四年.首次公開募股後授予的受限制股份單位須遵守基於服務的歸屬條件。我在必要的服務期以直線方式服務的RSU的基於股票的服務使用，通常是一到四年.

141

下表已截止至2024年6月30日止年度我的RSU活動日期：


	股份數量	加權平均授予日期公允價值
於二零二三年六月三十日尚未歸屬	21,653,196	$	26.99
授與	16,404,933	27.31
既得	(17,024,233)	26.49
沒收、過期或取消	(2,706,476)	27.43
2024年6月30日未歸屬	18,327,420	$	27.68

截止至2024年6月30日，未公開的RSU相關聯的未公開使用美金475.7 百萬，預計將在剩餘加權平均期內確認 1.9 年

2020年員工購股計劃

2020年11月18日，我的事務通通已批准2020年工股份股東大會（ESPP）。ESPP的目的是保新工的服務，留有工的服務，一些工提供刺激，公司附其工公司的業績最大努力。總計13.2根ESPP、保留和可提供銀行的A普通股100股1.7截至2024年6月30日，已發行100萬股。ESPP確定六個月提供期間從每年的12月1日至6月1日。在每一位股東的股東中，我認為A普通股的股票代表每一位ESPP股東以相股東85(1)A普通股在台灣最後一天（授予日）的公平市值或（2）A普通股在台灣最後一天（台灣日）的公平市值中占小者的百分。我使用Black-Scholes-Merton期確定模型數量在國家行為的第一天，立即授權日，根ESPP執行的國家標準值。我們以直線方式記錄基於股票的薪酬費用。六個月獎勵期，獎勵的必要服務期。

基於股票的薪酬費用

下表列出了股票薪酬的組成部分和分類（以千計）：


	截至六月三十日止年度，
	2024		2023		2022
一般和行政	$	228,334	$	239,923	$	248,797
技術和數據分析	96,596		181,396		116,531
銷售和營銷	16,374		25,914		23,224
加工和服務	3,207		4,476		2,431
運營費用中的股票補償總額	344,511		451,709		390,983
資本化爲財產、設備和軟件，淨值	126,510		80,108		54,542
基於股票的薪酬總額	$	471,021	$	531,817	$	445,525

142

目錄表

16. 重組和其他

截至2024年6月30日止年度，我們因爲應對當前的宏觀經濟狀況和持續的業務優先順序努力而採取的某些行動而產生了退出和處置成本。

2023年2月，我們承諾實施一項重組計劃（「2023年2月計劃」），其中包括減少員工人數並騰出部分舊金山辦事處。截至2024年6月30日，2023年2月計劃已完成，我們預計未來不會產生與該計劃相關的成本或付款。

退出和處置成本爲美元6.8 截至2024年6月30日的年度爲百萬美元。退出和處置成本爲美元35.9 截至2023年6月30日的年度爲百萬，主要與2023年2月計劃有關。

截至2024年6月30日止年度的重組應計活動總結如下（以千計）：


	2023 重組計劃		其他出境和處置活動 (1)
應計重組成本，2023年6月30日	$	308	$	2,116
添加	210		6,829
支付的現金	(378)		(8,521)
調整	(140)		(155)

應計重組成本，2024年6月30日	$	—	$	269

(1)包括與其他退出和處置活動相關的員工遣散費和相關費用、合同取消費等項目

17. 所得稅

截至2024年、2023年和2022年6月30日止年度美國和外國所得稅前收入（虧損）部分如下（單位：千）：


	截至六月三十日止年度，
	2024		2023		2022
美國	$	(518,093)	$	(974,074)	$	(780,699)
外國	2,566		(15,171)		55,868
所得稅前總虧損	$	(515,527)	$	(989,245)	$	(724,831)

143

目錄表

截至2024年、2023年和2022年6月30日止年度的所得稅費用（福利）彙總如下（單位：千）：


	截至六月三十日止年度，
	2024		2023		2022
當前
狀態	$	1,442	$	759	$	145
外國	392		408		230
總當期費用	$	1,834	$	1,167	$	375
延期
聯邦制	$	139	$	137	$	113
狀態	333		249		281
外國	(76)		(5,453)		(18,183)
遞延費用總額	396		(5,067)		(17,789)
所以（福利）使用	$	2,230	$	(3,900)	$	(17,414)

截至2024年6月30日止年度的所得稅費用主要歸因於美國各種州和外國所得稅以及某些無形資產的稅務攤銷，而截至2023年6月30日和6月30日止年度的所得稅優惠，2022年主要歸因於某些外國子公司確認的遞延稅，並部分被美國各種州和其他外國所得稅抵消。

以下是截至2024年、2023年和2022年6月30日止年度美國法定聯邦所得稅率與實際稅率的對賬：


	截至六月三十日止年度，
	2024		2023		2022
美國法定聯邦所得稅率	21.0	%	21.0	%	21.0	%
扣除聯邦稅收優惠後的州和地方所得稅	8.9	%	7.7	%	8.3	%
外幣利差	(0.1)	%	0.1	%	(0.4)	%
基於股票的薪酬	(5.1)	%	(14.9)	%	64.0	%
不可扣除的補償費用	(5.6)	%	(2.2)	%	(12.4)	%
與稅收抵免相關的稅收優惠，淨	4.3	%	0.9	%	15.4	%
或有對價公允價值變化的影響	—	%	0.2	%	3.3	%
未確認的稅收優惠的變化	(1.7)	%	(0.4)	%	(6.2)	%
其他	—	%	(0.1)	%	0.2	%
更改估值免稅額	(22.1)	%	(11.9)	%	(90.8)	%
有效所得稅率	(0.4)	%	0.4	%	2.4	%

144

目錄表

遞延所得稅資產和負債的重要組成部分如下（單位：千）：


	截至六月三十日止年度，
	2024		2023
淨營業虧損結轉	$	1,071,737	$	1,070,325
信貸損失準備	97,400		65,699
基於股票的薪酬	23,182		45,974
認股權證	100,369		50,097
經營租賃負債	11,457		15,253
文化化的R ' E，包括部部長級部長的任命	6,977		—
稅收抵免結轉	88,190		74,589
其他	22,216		10,653
遞延稅項資產總額	$	1,421,528	$	1,332,590
文化化的R ' E，包括部部長級部長的任命	—		(21,304)
使用權租賃資產	(6,330)		(8,751)
其他	(3,921)		(2,670)
遞延稅項負債總額	$	(10,251)	$	(32,725)
估值免稅額	(1,392,205)		(1,280,216)
Ÿ（	$	19,072	$	19,649

我們繼續對美國聯邦和州以及某些外國淨遞延稅資產確認全額估值津貼。這一確定是基於對現有積極和消極證據的評估，以估計是否將產生足夠的未來應稅收入來利用現有的遞延所得稅資產。評估的一項重要客觀負面證據是公司截至2024年、2023年和2022年6月30日止年度發生的累計虧損。三年累計虧損的存在限制了考慮其他主觀證據的能力，例如我們對未來應稅收入的預期和增長預測。估值津貼增加美元111.4 截至2024年6月30日的一年內爲百萬美元。

截止至2024年6月30日，我的前美國會大廈遺失（「NOL」）美金3.3 十千美金，州NOL千美金4.8 十千美金，加拿大NOL千美金52.0 百和NOL美金20.0 如果不使用，某些美國國家和州NOL國家已於2029年開始到期，而其他國家有有限的時期，外NOL國家已於2040年開始到期，其他國家也有有限的時期。此外，截至2024年6月30日，我們還有美國聯邦和州研發稅收抵免結轉美元102.0 和$51.8 分別爲百萬。美國聯邦研發稅收抵免結轉將於2041年開始到期，而州研發稅收抵免可能會無限期結轉。截至2024年6月30日，該公司還有其他州稅收抵免結轉美元3.1 百萬美元，如果不使用，將於2025年開始到期。

以上NOL中，美金39.8 百美奈Ÿ NOL前途未卜和美金35.0 百州NOL自收，可能受到《收法》第382條確定的年度借用限制。

根《應收帳款徵收法》第382條和第383條及類似的州確定，所有應收帳款NOL和應收帳款的未使用可能受到年度限制，因之前可能會生或未生的所有應收帳款更。任何限制都可能導致所有或部分NOL在使用前到期。

145

目錄表

公司根ASC 740因此計算出的不穩定性（「ASC 740」）. 下表提供了未確認稅收福利總額的開始和結束金額的對賬（單位：千）：


	截至六月三十日止年度，
	2024		2023		2022
期初餘額	$	51,850	$	47,867	$	—
與當年相關的稅務狀況毛增長	8,931		5,828		28,407
與往年相關的稅務狀況毛增長	733		—		19,460
與往年相關的稅務狀況毛額減少	—		(1,845)		—
期末餘額	$	61,514	$	51,850	$	47,867

截至2024年6月30日，公司擁有不是未確認的稅收優惠與不確定的稅收狀況有關，如果得到確認，將影響有效稅率。公司並不預計未來十二個月內未確認的稅收優惠總額將大幅增加或減少。

未確認稅收福利的利息和罰款記錄爲稅收費用的一部分。在截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日的年度內，我們做到了不確認與未確認的稅收優惠相關的應計利息和罰款。

我們提交美國聯邦和州所得稅申報表以及各種具有不同限制法規的外國所得稅申報表。關於公司的主要稅務申報，由於未使用的淨營業虧損結轉，所有納稅年度仍需接受審查。

146

目錄表

18. 普通股股東應占每股淨虧損

下表列出了A和B普通股於普通股的每股基本和（位：，股票和每股除）：


	截至六月三十日止年度，
	2024				2023				2022
	一個按鈕		B		一個按鈕		B		一個按鈕		B
分子：
淨虧損	$	(430,789)	$	(86,968)	$	(785,080)	$	(200,265)	$	(536,654)	$	(170,763)
普通股股東占股東--基本股東和股東	$	(430,789)	$	(86,968)	$	(785,080)	$	(200,265)	$	(536,654)	$	(170,763)
分母：
普通股加平均股票--基本	257,810,094		52,047,035		235,316,821		60,026,645		213,703,749		68,000,292
普通股加平均股票--	257,810,094		52,047,035		235,316,821		60,026,645		213,703,749		68,000,292
每股淨虧損：
基本信息	$	(1.67)	$	(1.67)	$	(3.34)	$	(3.34)	$	(2.51)	$	(2.51)
稀釋	$	(1.67)	$	(1.67)	$	(3.34)	$	(3.34)	$	(2.51)	$	(2.51)

以下基於未發行金額呈列的普通股等值物被排除在普通股股東應占每股稀釋淨虧損的計算之外，因爲將其納入將具有反稀釋作用：


	截至六月三十日止年度，
	2024	2023	2022
股票期權，包括提前行使期權	16,794,697	18,505,138	18,922,009
限制性股票單位	18,327,420	21,653,196	21,387,592
普通股認股權證	5,700,587	5,859,226	5,817,203
員工購股計劃股份	216,846	485,465	614,659
總	41,039,550	46,503,025	46,741,463

19. 路段和地理信息

我們通過單一的運營部門開展運營，因此，一可報告分部。

收入

按地理位置劃分的收入基於借款人的賬單地址或商戶國家總部的位置。下表列出了按地理區域劃分的收入（單位：千）：


	截至六月三十日止年度，
	2024		2023		2022
美國	$	2,225,605	$	1,540,044	$	1,304,304
加拿大	97,394		47,423		44,852
其他	—		518		136
總	$	2,322,999	$	1,587,985	$	1,349,292

147

目錄表

長壽資產

下表按地理區域（以千計）總結了我們的長期資產，其中包括財產、設備和軟件、淨租賃和經營租賃使用權資產：


	截至六月三十日止年度，
	2024		2023
美國	$	447,287	$	317,354
加拿大	1,811		2,488
其他	451		463
總	$	449,549	$	320,306

20. 後續事件

2024年6月30日之後至合憲表向SEC提交之日，我已支付了美金120.1 百萬現金回購美元140.5 根據2023年12月的授權，我們的2026年票據本金總額爲百萬美元。已註銷的2026年票據的公允價值約爲美元139.71000萬美元，結果是19.6 提前消除債務帶來100萬美元的收益。回購的2026年票據已收到並取消。

148

目錄表

節目9.和露面的化和的

沒有。

第9A條。控制和程序

信息披露控制和程序的評估

我的管理在執行長（「執行長」）和執行長（「CFO」）的任期下，評估了截至本年度公告所期結束我的披露控制和程式（確定《交易法》第13 a-15（e）條和第15 d-15（e）條）的有效性。表10-k。在設計和評估我們的披露控制和程序時，我們的管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，只能提供實現預期控制目標的合理保證，而不是絕對保證，並且管理層需要在評估可能的控制和程序的成本效益關係時運用判斷。

根一評估，我的執行長和執行長獲得審計，我的審計控制和程式於2024年6月30日有效，及其審計和工作有效，在提供合作保證，審計保證我根《交易法》提出的公告中要求披露的信息（i）在SEC和表指定的審計、審計、審計和審計，以及（ii）審計和審計，包括我的主席執行官和主席執行官（情而定），以後以及就所需披露出確定。

管理層關於財務報告內部控制的報告

我的管理公司成立和公告（確定《交易法》第13 a-15（f）條和第15 d-15（f）條）的收費部控制。已根據2002年《詹姆斯-貝克斯利法案》第404條的要求評估我已公告的部門控制的有效性，管理根公告《詹姆斯-貝克斯利法案》已確定的審計，截至2024年6月30日的公司已公告的部門控制了評估（包括）部控制--合成框架（2013）由特雷德（「COSO」）。

財務報告內部控制是指在包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,並在公司董事會的監督下,爲我們的財務報告的可靠性和根據美國公認的會計原則("GAAP")爲外部目的編制財務報表提供合理但不絕對的保證的過程,包括以下政策和程式:(1)與保持合理詳細,準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程式;（2）提供協調保險，按需要保險交易，方便根公信原定於

任何財務報告內部控制系統的有效性都受到固有的限制，包括在設計、實施、運營和評估控制和程序時的判斷，以及無法完全消除不當行爲。因此，任何財務報告內部控制制度，無論設計和運作如何良好，只能爲其目標的實現提供合理而非絕對的保證。此外，對未來時期的任何有效性評估的預測都可能面臨這樣的風險：控制可能因條件變化而變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。我們打算繼續監控和升級我們的

149

目錄表

對我們的業務來說必要或適當的內部控制，但此類改進將受到本節概述的相同固有限制。

管理層已評估公司截至2024年6月30日財務報告內部控制的有效性。基於評估、管理確認，公司確認公告的部門控制於2024年6月30日有效，確認公告的可靠性及根GAAP外部公告目的的制定通知表提供合作擔保。

公司獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所已對公司截至2024年6月30日財務報告內部控制的有效性進行了審計，其報告如下。

財務報告內部控制的變化

截至2024年6月30日的程度，我宣布的部門控制（確定《交易法》第13 a-15（f）和第15 d-15（f））有生命對我宣布的部門控制生命重大影響或合作可能生命重大影響的化。

150

目錄表

獨立註冊會計師事務所報告

致Affirm Holdings，Inc.的股票和業務

財務報告內部控制之我見

我已經確認了Affirm Holdings，Inc.的公告部門控制。截至2024年6月30日，根據中規定的標準部控制--合成框架（2013）由特雷德（COSO）。我們認爲，截至2024年6月30日，公司根據《財務報告》中規定的標準，在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制部控制--合成框架（2013）由COSO。

我根卓美蓮上市公司卓著監督（PCAOB）的卓著公司截止至2024年6月30日止年度的合規公告表，我日期2024年8月28日的公告表一些卓著表表了保留意。

意見基礎

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我是一家在PCAOB的公共事務所，根尚美證券交易所及PCAOB的公共事務所，我必威公司保持中立。

我是按PCAOB的命令行命令的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括了解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認爲在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計爲我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，爲財務報告的可靠性和爲外部目的編制財務報表提供合理保證。公司公告的部門控制包括以下政策和程式：（1）於保存合作夥伴關係、合作夥伴關係和和平地平衡公司的交易和設置的安排;（2）提供合作的保證，立即交易是必要的，以便根據公開的保證，公司的加入和伸出根公司管理夥伴關係和事務的安排;（三）提供合作夥伴關係，防止或及可能發生重大影響的未接收通知，使用或設置公司通知。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/s/德洛律師事務所

加州舊金山

2024年8月28日

151

目錄表

節目9 B。其他信息

(a)任命首席運營官

2024年8月26日，公司主席執行長Michael Linford被挑戰公司主席執行長（「COO」），2024年9月1日生效。林福德先生將繼續擔任公司首席財務官。林福德先生的簡歷信息包含在公司2023年10月20日提交的委託書中。林福德先生的薪酬沒有因他被任命爲首席運營官而發生任何變化。

(B)營運計劃

至2024年6月30日的三個月，公司以下事務和高級別管理人使用或終止了「10 b5 -1交易安排」或「非10 b5-1交易安排」，每的確定法律S-k第408（a），用具如今：

在……上面2024年6月13日, 凱瑟琳·阿德金斯，我們的首席法律官兼首席合規官, 通過 a 10 b5 -1交易。阿德金斯女士的珠寶10 b5 -1交易珠寶確定銷售最多 300,000 根2024年9月12日至2024年9月12日根的一條或多條有限令，我的A普通股，包括在行政工股票期內出售相股票 2025年3月31日，或如果交易安排下的所有交易均已完成，則更早。

在……上面2024年6月14日, 諾埃爾·沃森，我們的成員之一董事會, 通過 a 10 b5 -1交易。吳先生的吳先生10 b5 -1交易吳先生確定銷售最多 10,000 2024年9月13日至2024年9月13日我的A普通股股票 2025年9月30日，或如果交易安排下的所有交易均已完成，則更早。

有其他事情或高級別人物，如16 a-1（f）所定的，通過和/或已終止至2024年6月30日的三個月，「10 b5 -1交易排列」或「非10 b5 -1交易排列」，確定法S-k第408。

在……上面2024年6月14日v.的。公司已進入10b5-1交易暫停.公司的10 b5 -1交易定自2024年8月1日起回公司2026年期末的0%高可票據本金高40000美金，直至 2024年12月31日，或如果交易安排下的所有交易均已完成，則更早。

節目9 C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

不適用。

152

目錄表

第三部分

節目10.會計、高管和公司治理

本所需的信息考我考2024年股債年度考明明「公證和公司治理」、「高管」和「其他公證」的部分進入其中，考明於截至2024年6月30日的年度考120天向SEC提交。

我的事情已通了，用於所有高級別的事情，事情和工人的道德和商業銀行行行長（「行行長」），包括我的執行長，執行長和執行長，可以在我的車站（investors.affirm.com）「公司治理」下查看。我計算在修約或豁免之日四月工作日在上述指定的車站地址此信息，以足表8-k第5.05條下於未執行某些款項的修訂及授予高等管理和事務的執行豁免的披露請求。

我的事務已使用屏幕交易政策，政策管理事務，高管理人事務和勞工以及其他受保證人事務我證券的交易，出售和/或其他設置，在遵守屏幕交易法律，和法律以及適用於公司的上市規則。我的屏幕交易政策本作年度公告表19.1存表，表10-k。

節目11.鋼管舞

本所需要的信息考我ð2024年股債年度ðŸ「財務與公司治理」和「高管與公司治理」的部分進入其中，明在截止至2024年6月30日的年度120天向SEC提交。

節目12.某些利益所有人的擔保所有人和管理人員以及有股權事務人員

本所需的信息考我考2024年股票年度考明「股票考明信息」和「某些利益所有者和管理人員的證券所有者」的部分進入其中，考明明於截至2024年6月30日的年度考120天向SEC提交。

節目13.某些交易和相交易，以及事務的獨立性

本所需的信息考我考2024年股票年度考明明「會計和公司治理」和「某些會計和公司交易」的部分進入其中，考明於截至2024年6月30日的年度考120天向SEC提交。

節目14.主席用和服

本所所需的信息考我2024年股年度明中「第2號提案：批准使命立事務所」的部分納入，部分在截止至2024年6月30日的年度120天向SEC提交。

153

目錄表

第四部分

154

目錄表

節目15.物品和節目表附表

下一篇文件作為年度公告的10-K表格的一部分提交：

(A)財務報表

我的合憲報表列在本年度公告表10-k第二部分第8部分的「合憲報表索引」中。

(B)財務報表附表

由於所需信息不存在或數量不足以要求提交報表，或由於所需信息包含在本年度公告表10-k的第二部分第8條中，所有報表均被略。

(c)展品


		以引用方式併入
展品編號	描述	表格	文件編號	展品	提交日期	隨函存檔







3.1	修訂及重訂的公司註冊證書	8-K	001-39888	3.1	2021年1月15日
3.2	修訂及重新制定附例	8-K	001-39888	3.1	2023年10月20日
4.1	股本說明	10-K	001-39888	4.1	2023年8月25日
4.2	購買Affirm Holdings,Inc. A普通股的股東由Affirm Holdings，Inc.和Amazon.com Services LLC，日期：2021年11月10日 *	8-K	001-39888	4.1	2021年11月10日
4.3	修重述Affirm Holdings，Inc. A普通股的令人震驚，由Affirm Holdings，Inc.和Amazon.com Services LLC，日期：2023年10月27日 *	10-Q	001-39888	4.1	2024年2月8日
4.4	契約,日期爲2021年11月23日,Affirm Holdings,Inc.和全國協會威爾明頓信託基金作爲受託人	8-K	001-39888	4.1	2021年11月23日
4.5	2026年底的0%可供選擇優先票格式（包含在附表4.4中）	8-K	001-39888	4.2	2021年11月23日
10.1	公司與其董事和高級管理人員之間的賠償協議形式	S-1	333-250184	10.1	2020年11月18日
10.2	Affirm，Inc.之死了日期ð2022年2月4日的信，定控股公司，其中確定的某些方及巴克嘉行有限公司	8-K	001-39888	10.1	2022年2月10日
10.3	Affirm，Inc.之於2022年8月15日確認的確認信第1號修正案確定控股公司，其中確定的某些方及巴克嘉行有限公司	10-Q	001-39888	10.1	2022年11月8日
10.4	號修正案 2 至循環信貸協議，日期六月 26 , 202 4 由Affirm，Inc.，肯定控股公司，其中確定的某些貸方以及巴克萊銀行有限公司	8-K	001-39888	10.1	2024年7月1日
10.5	貸款銷售發票，日期：2020年9月18日，由薩特銀行公司和Affirm，Inc.審計署 *	10-K	001-39888	10.4	2023年8月25日
10.6	薩特銀行公司和Affirm，Inc.於2023年10月27日署的款項出售第1修正案	10-Q	001-39888	10.1	2024年2月8日
10.7	薩特銀行公司和Affirm，Inc.之的和諧，日期2020年9月18日 *	10-K	001-39888	10.5	2023年8月25日
10.8	薩特銀行公司和Affirm，Inc.於2023年10月27日署的和解協議第1修正案	10-Q	001-39888	10.2	2024年2月8日
10.9	Shopify Inc.於2024年3月18日修訂了客戶分期付款和Affirm，Inc.*	10-Q	001-39888	10.2	2024年5月8日

155

目錄表

10.10

修讀重述的分部融服，日期：2021年11月10日，由Affirm Holdings，Inc.，Amazon.com Services LLC和鳳尾魚支付公司*

8-K

001-39888

10.1

2021年11月10日

10.11

修訂和提及的分部條款融貫服務的第一修正案，日期：2023年10月2日，由Affirm，Inc.，Amazon.com Services LLC和Amazon Payments，Inc.*

10-Q

001-39888

10.2

2023年11月8日

10.12

修訂和提及的分部條款融合服務修訂的第二次修正案，日期：2024年2月2日，由Affirm，Inc.，Amazon.com Services LLC和Amazon Payments，Inc.*

10-Q

001-39888

10.1

2024年5月8日

10.13

交易日期：2021年11月10日，由Affirm Holdings，Inc.署和Amazon.com Services LLC*

8-K

001-39888

10.2

2021年11月10日

10.14+

修訂並重述2012年股票計劃

10-Q

001-39888

10.3

2023年2月8日

10.15+

根Affirm Holdings，Inc.的股票期形式修重述2012年股票

10-Q

001-39888

10.4

2022年2月14日

10.16+

根Affirm Holdings，Inc.的RSU形式修重述2012年股票

10-Q

001-39888

10.5

2022年2月14日

10.17+

2020年員工購股計劃

S-1/A

333-250184

10.3

2020年11月20日

10.18+

現金激勵計劃

10-Q

001-39888

10.4

2021年5月17日

10.19+

官員遣散計劃

10-K

001-39888

10.17

2022年8月29日

19.1

內幕交易政策

21.1

本公司的附屬公司

23.1

立Deloitte amp; Touche LLP的一致

24.1

委託書（見此處簽名頁）

31.1

根摩根史坦利2002年瓊斯-貝克斯利法案第302條倫敦金融時報的《交易法》第13 a-14（a）和15 d-14（a）倫敦金融時報執行長

31.2

根摩根大通2002年****-胡克斯利法案第302條****的《交易法》第13 a-14（a）和第15 d-14（a）****主席****官員行

32.1†

依據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對主要行政官員的證明

32.2†

根2002年《恩慈斯-恩慈斯利法案》第906條通的《美慈法典》第18條第1350條主席恩慈官的明

97.1

追回錯誤判給的賠償的政策

101.INS

MBE實例文-實例文不示在交互式文件中，因其的BEP入入在Ÿ ️文中

101.SCH

Ÿ BEP分展台文

101.CAL

Ÿ BEP分展計算接文

101.DEF

ðŸ BEP分展定Linkbase文

101.LAB

ðŸ BEP分展Ÿ Linkbase文

101.PRE

Ÿ BEP分展演示文本Linkbase文

104

封面交互文件（格式Ÿ ðRL，包含在附件101中）

†

隨信提供。

156

目錄表

指管理合同或補償計劃或安排。

部分展覽品已被策略，因公司已確定：（i）策略的信息不重要;和（ii）公司並在策略上的信息私人或機密信息。

157

目錄表

節目16.表格10-K摘要

沒有。

158

目錄表

簽名

根博修的1934年證券交易法第13或15（d）條的請求，根博人已正式促使以下正式證券的署人代表其署本公告。


	AFFIRM Holdings，Inc.

日期：2024年8月28日	作者：	/s/ Max Levchin
		Max Levchin
		首席執行官
		（主席行政主任）

授權委託書

註：以下姓名的每個人在此成為任務Max Levin、Michael Linford和Katherine Adkins，以及他在中國的每一個人擔任他或她的真正和合法的代理人，他自都有充電的權力，以任何和所有身體起訴他或她署本10-k年度公告的任何和所有修正案，起訴其所有財產和其他相關聯文件提交美國證券交易起訴書，給予上述替代的代表，和經理人完全有執行和執行此相的每一個必須和必須的執行和事情，其可能或她本人可能或可以執行自己執行的一切意圖和目的，在此批准和執行所有上述事務代理人、代理人和代理人或他的一名或多名代理人可以共同執行或執行的一部分或多名代理人可以共同執行或執行的一部分。

根據經修訂的1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人以所示的身份和日期簽署。

159

目錄表


名字	標題	日期
/s/ Max Levchin	董事會主席兼首席執行官	2024年8月28日
Max Levchin	（主席行政官）

/s/約克郡·泰福德	首席財務官	2024年8月28日
邁克爾·林福德	（主席杜杜官）

/s/斯傑勒·吉亞內	首席會計官	2024年8月28日
西耶萊·吉亞內	（主席杜杜官）

/s/布萊恩·D·休斯	主任	2024年8月28日
布萊茨·D休斯

/s/塔里米·	主任	2024年8月28日
Jeremy Liew

/s/ Libor Michalek	總裁與董事	2024年8月28日
Libor Michalek

/s/克里斯塔S.夸迪斯	主任	2024年8月28日
克里斯塔·S夸迪斯

/s/ Keith Rabois	主任	2024年8月28日
Keith Rabois

/s/奎琳·D。Reses	主任	2024年8月28日
奎琳·D雷塞斯

/s/·切斯	主任	2024年8月28日
馬諾洛·桑切斯

/s/ðŸ·ðŸ	主任	2024年8月28日
諾埃爾·沃森

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