falseQ2000008894101/262025P1YP2Y0.33330.33330.33330.02683250.049081http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentxbrli:sharesiso4217:USDiso4217:USDxbrli:sharesxbrli:pureutr:Dsmtc:numberOfLeasessmtc:segmentsmtc:instrumentiso4217:CAD00000889412024-01-292024-07-2800000889412024-08-2300000889412024-04-292024-07-2800000889412023-05-012023-07-3000000889412023-01-302023-07-300000088941us-gaap:ForeignExchangeContractMember2024-04-292024-07-280000088941us-gaap:ForeignExchangeContractMember2023-05-012023-07-300000088941us-gaap:ForeignExchangeContractMember2024-01-292024-07-280000088941us-gaap:ForeignExchangeContractMember2023-01-302023-07-300000088941us-gaap:InterestRateSwapMember2024-04-292024-07-280000088941us-gaap:InterestRateSwapMember2023-05-012023-07-300000088941us-gaap:InterestRateSwapMember2024-01-292024-07-280000088941us-gaap:InterestRateSwapMember2023-01-302023-07-3000000889412024-07-2800000889412024-01-280000088941us-gaap:CommonStockMember2024-04-280000088941us-gaap:TreasuryStockCommonMember2024-04-280000088941us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2024-04-280000088941us-gaap:RetainedEarningsMember2024-04-280000088941us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-04-280000088941us-gaap:ParentMember2024-04-280000088941us-gaap:NoncontrollingInterestMember2024-04-2800000889412024-04-280000088941us-gaap:RetainedEarningsMember2024-04-292024-07-280000088941us-gaap:ParentMember2024-04-292024-07-280000088941us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-04-292024-07-280000088941us-gaap:CommonStockMember2024-04-292024-07-280000088941us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2024-04-292024-07-280000088941us-gaap:TreasuryStockCommonMember2024-04-292024-07-280000088941us-gaap:CommonStockMember2024-07-280000088941us-gaap:TreasuryStockCommonMember2024-07-280000088941us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2024-07-280000088941us-gaap:RetainedEarningsMember2024-07-280000088941us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-07-280000088941us-gaap:ParentMember2024-07-280000088941us-gaap:NoncontrollingInterestMember2024-07-280000088941us-gaap:CommonStockMember2024-01-280000088941us-gaap:TreasuryStockCommonMember2024-01-280000088941us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2024-01-280000088941us-gaap:RetainedEarningsMember2024-01-280000088941us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-01-280000088941us-gaap:ParentMember2024-01-280000088941us-gaap:NoncontrollingInterestMember2024-01-280000088941us-gaap:RetainedEarningsMember2024-01-292024-07-280000088941us-gaap:ParentMember2024-01-292024-07-280000088941us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-01-292024-07-280000088941us-gaap:NoncontrollingInterestMember2024-01-292024-07-280000088941us-gaap:CommonStockMember2024-01-292024-07-280000088941us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2024-01-292024-07-280000088941us-gaap:TreasuryStockCommonMember2024-01-292024-07-280000088941us-gaap:CommonStockMember2023-04-300000088941us-gaap:TreasuryStockCommonMember2023-04-300000088941us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2023-04-300000088941us-gaap:RetainedEarningsMember2023-04-300000088941us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-04-300000088941us-gaap:ParentMember2023-04-300000088941us-gaap:NoncontrollingInterestMember2023-04-3000000889412023-04-300000088941us-gaap:RetainedEarningsMember2023-05-012023-07-300000088941us-gaap:ParentMember2023-05-012023-07-300000088941us-gaap:NoncontrollingInterestMember2023-05-012023-07-300000088941us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-05-012023-07-300000088941us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2023-05-012023-07-300000088941us-gaap:CommonStockMember2023-05-012023-07-300000088941us-gaap:TreasuryStockCommonMember2023-05-012023-07-300000088941us-gaap:CommonStockMember2023-07-300000088941us-gaap:TreasuryStockCommonMember2023-07-300000088941us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2023-07-300000088941us-gaap:RetainedEarningsMember2023-07-300000088941us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-07-300000088941us-gaap:ParentMember2023-07-300000088941us-gaap:NoncontrollingInterestMember2023-07-3000000889412023-07-300000088941us-gaap:CommonStockMember2023-01-290000088941us-gaap:TreasuryStockCommonMember2023-01-290000088941us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2023-01-290000088941us-gaap:RetainedEarningsMember2023-01-290000088941us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-01-290000088941us-gaap:ParentMember2023-01-290000088941us-gaap:NoncontrollingInterestMember2023-01-2900000889412023-01-290000088941us-gaap:RetainedEarningsMember2023-01-302023-07-300000088941us-gaap:ParentMember2023-01-302023-07-300000088941us-gaap:NoncontrollingInterestMember2023-01-302023-07-300000088941us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-01-302023-07-300000088941us-gaap:AdditionalPaidInCapitalMember2023-01-302023-07-300000088941us-gaap:CommonStockMember2023-01-302023-07-300000088941us-gaap:TreasuryStockCommonMember2023-01-302023-07-300000088941srt:RevisionOfPriorPeriodReclassificationAdjustmentMemberus-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2023-05-012023-07-300000088941srt:RevisionOfPriorPeriodReclassificationAdjustmentMemberus-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2023-01-302023-07-300000088941srt:RevisionOfPriorPeriodReclassificationAdjustmentMembersmtc:ResearchAndDevelopmentMember2023-05-012023-07-300000088941srt:RevisionOfPriorPeriodReclassificationAdjustmentMembersmtc:ResearchAndDevelopmentMember2023-01-302023-07-300000088941smtc:SierraWirelessMember2023-01-122023-01-120000088941smtc:SierraWirelessMember2023-01-290000088941smtc:SierraWirelessMember2023-01-302024-01-280000088941smtc:SierraWirelessMember2024-01-280000088941smtc:SierraWirelessMember2023-01-122023-10-290000088941smtc:SierraWirelessMember2023-01-120000088941smtc:SierraWirelessMember2024-07-280000088941smtc:SierraWirelessMember2023-01-302023-10-290000088941us-gaap:StockCompensationPlanMember2024-04-292024-07-280000088941us-gaap:StockCompensationPlanMember2023-05-012023-07-300000088941us-gaap:StockCompensationPlanMember2024-01-292024-07-280000088941us-gaap:StockCompensationPlanMember2023-01-302023-07-300000088941us-gaap:WarrantMember2024-04-292024-07-280000088941us-gaap:WarrantMember2023-05-012023-07-300000088941us-gaap:WarrantMember2024-01-292024-07-280000088941us-gaap:WarrantMember2023-01-302023-07-300000088941us-gaap:CostOfSalesMember2024-04-292024-07-280000088941us-gaap:CostOfSalesMember2023-05-012023-07-300000088941us-gaap:CostOfSalesMember2024-01-292024-07-280000088941us-gaap:CostOfSalesMember2023-01-302023-07-300000088941us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2024-04-292024-07-280000088941us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2023-05-012023-07-300000088941us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2024-01-292024-07-280000088941us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2023-01-302023-07-300000088941smtc:ProductDevelopmentAndEngineeringMember2024-04-292024-07-280000088941smtc:ProductDevelopmentAndEngineeringMember2023-05-012023-07-300000088941smtc:ProductDevelopmentAndEngineeringMember2024-01-292024-07-280000088941smtc:ProductDevelopmentAndEngineeringMember2023-01-302023-07-300000088941srt:MinimumMembersmtc:EmployeeStockUnitAwardsMembersmtc:SettledWithSharesMember2024-01-292024-07-280000088941srt:MaximumMembersmtc:EmployeeStockUnitAwardsMembersmtc:SettledWithSharesMember2024-01-292024-07-280000088941smtc:SettledInCashMembersmtc:EmployeeStockUnitAwardsMember2024-01-292024-07-280000088941us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementEmployeeMemberus-gaap:RestrictedStockUnitsRSUMembersmtc:SettledWithSharesMember2024-01-292024-07-280000088941us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementEmployeeMemberus-gaap:RestrictedStockUnitsRSUMembersmtc:SettledWithSharesMember2024-04-292024-07-280000088941smtc:NonEmployeeDirectorStockUnitAwardsMemberus-gaap:RestrictedStockUnitsRSUMember2024-01-292024-07-280000088941us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementNonemployeeMembersmtc:RestrictedStockUnitsRSUsCashSettlementMember2024-01-292024-07-280000088941us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementNonemployeeMembersmtc:RestrictedStockUnitsRSUsShareSettlementMember2024-01-292024-07-280000088941smtc:NonEmployeeDirectorStockUnitAwardsMemberus-gaap:RestrictedStockUnitsRSUMember2024-07-280000088941us-gaap:AccruedLiabilitiesMembersmtc:NonEmployeeDirectorStockUnitAwardsMemberus-gaap:RestrictedStockUnitsRSUMember2024-07-280000088941us-gaap:OtherNoncurrentLiabilitiesMembersmtc:NonEmployeeDirectorStockUnitAwardsMemberus-gaap:RestrictedStockUnitsRSUMember2024-07-280000088941smtc:NonEmployeeDirectorStockUnitAwardsMemberus-gaap:RestrictedStockUnitsRSUMember2024-01-280000088941us-gaap:AccruedLiabilitiesMembersmtc:NonEmployeeDirectorStockUnitAwardsMemberus-gaap:RestrictedStockUnitsRSUMember2024-01-280000088941us-gaap:OtherNoncurrentLiabilitiesMembersmtc:NonEmployeeDirectorStockUnitAwardsMemberus-gaap:RestrictedStockUnitsRSUMember2024-01-280000088941us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMembersmtc:FinancialMetricBasedRestrictedStockUnitsRSUsMember2024-01-292024-07-280000088941us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMembersmtc:FinancialMetricBasedRestrictedStockUnitsRSUsMember2024-01-292024-07-280000088941us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMembersmtc:FinancialMetricBasedRestrictedStockUnitsRSUsMember2024-01-292024-07-280000088941smtc:FinancialMetricBasedRestrictedStockUnitsRSUsMember2024-01-292024-07-280000088941srt:MaximumMembersmtc:FinancialMetricBasedRestrictedStockUnitsRSUsMembersrt:ScenarioForecastMember2025-01-260000088941smtc:MarketPerformanceSharesMember2021-02-012022-01-300000088941smtc:MarketPerformanceSharesMember2023-01-302024-01-280000088941smtc:MarketPerformanceSharesMember2022-01-312023-01-290000088941smtc:MarketPerformanceSharesMember2024-01-292024-07-280000088941us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMembersmtc:MarketPerformanceSharesMember2024-01-292024-07-280000088941us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMembersmtc:MarketPerformanceSharesMember2024-01-292024-07-280000088941us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMembersmtc:MarketPerformanceSharesMember2024-01-292024-07-280000088941us-gaap:ConvertibleDebtSecuritiesMember2024-07-280000088941us-gaap:ConvertibleDebtSecuritiesMember2024-01-280000088941us-gaap:InterestRateSwapMemberus-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember2024-07-280000088941us-gaap:FairValueInputsLevel1Memberus-gaap:InterestRateSwapMemberus-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember2024-07-280000088941us-gaap:FairValueInputsLevel2Memberus-gaap:InterestRateSwapMemberus-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember2024-07-280000088941us-gaap:FairValueInputsLevel3Memberus-gaap:InterestRateSwapMemberus-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember2024-07-280000088941us-gaap:InterestRateSwapMemberus-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember2024-01-280000088941us-gaap:FairValueInputsLevel1Memberus-gaap:InterestRateSwapMemberus-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember2024-01-280000088941us-gaap:FairValueInputsLevel2Memberus-gaap:InterestRateSwapMemberus-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember2024-01-280000088941us-gaap:FairValueInputsLevel3Memberus-gaap:InterestRateSwapMemberus-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember2024-01-280000088941us-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMemberus-gaap:ConvertibleDebtSecuritiesMember2024-07-280000088941us-gaap:ConvertibleDebtSecuritiesMemberus-gaap:FairValueInputsLevel1Memberus-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember2024-07-280000088941us-gaap:ConvertibleDebtSecuritiesMemberus-gaap:FairValueInputsLevel2Memberus-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember2024-07-280000088941us-gaap:ConvertibleDebtSecuritiesMemberus-gaap:FairValueInputsLevel3Memberus-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember2024-07-280000088941us-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMemberus-gaap:ConvertibleDebtSecuritiesMember2024-01-280000088941us-gaap:ConvertibleDebtSecuritiesMemberus-gaap:FairValueInputsLevel1Memberus-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember2024-01-280000088941us-gaap:ConvertibleDebtSecuritiesMemberus-gaap:FairValueInputsLevel2Memberus-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember2024-01-280000088941us-gaap:ConvertibleDebtSecuritiesMemberus-gaap:FairValueInputsLevel3Memberus-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember2024-01-280000088941us-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember2024-07-280000088941us-gaap:FairValueInputsLevel1Memberus-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember2024-07-280000088941us-gaap:FairValueInputsLevel2Memberus-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember2024-07-280000088941us-gaap:FairValueInputsLevel3Memberus-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember2024-07-280000088941us-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember2024-01-280000088941us-gaap:FairValueInputsLevel1Memberus-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember2024-01-280000088941us-gaap:FairValueInputsLevel2Memberus-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember2024-01-280000088941us-gaap:FairValueInputsLevel3Memberus-gaap:ForeignExchangeContractMemberus-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember2024-01-280000088941us-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember2024-07-280000088941us-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMemberus-gaap:FairValueInputsLevel1Member2024-07-280000088941us-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMemberus-gaap:FairValueInputsLevel2Member2024-07-280000088941us-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMemberus-gaap:FairValueInputsLevel3Member2024-07-280000088941us-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMember2024-01-280000088941us-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMemberus-gaap:FairValueInputsLevel1Member2024-01-280000088941us-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMemberus-gaap:FairValueInputsLevel2Member2024-01-280000088941us-gaap:FairValueMeasurementsRecurringMemberus-gaap:FairValueInputsLevel3Member2024-01-280000088941us-gaap:ConvertibleDebtMembersmtc:ConvertibleSeniorNotesDue2027Member2024-07-280000088941us-gaap:ConvertibleDebtMembersmtc:ConvertibleSeniorNotesDue2027Member2024-01-280000088941us-gaap:ConvertibleDebtMembersmtc:ConvertibleSeniorNotesDue2028Member2024-07-280000088941us-gaap:ConvertibleDebtMembersmtc:ConvertibleSeniorNotesDue2028Member2024-01-280000088941us-gaap:ConvertibleDebtMember2024-07-280000088941us-gaap:ConvertibleDebtMember2024-01-280000088941us-gaap:OperatingSegmentsMembersmtc:SignalIntegrityProductsGroupMember2024-01-280000088941us-gaap:OperatingSegmentsMembersmtc:AdvancedProtectionAndSensingProductsGroupMember2024-01-280000088941us-gaap:OperatingSegmentsMembersmtc:IoTSystemMember2024-01-280000088941us-gaap:OperatingSegmentsMembersmtc:SignalIntegrityProductsGroupMember2024-01-292024-07-280000088941us-gaap:OperatingSegmentsMembersmtc:AdvancedProtectionAndSensingProductsGroupMember2024-01-292024-07-280000088941us-gaap:OperatingSegmentsMembersmtc:IoTSystemMember2024-01-292024-07-280000088941us-gaap:OperatingSegmentsMembersmtc:SignalIntegrityProductsGroupMember2024-07-280000088941us-gaap:OperatingSegmentsMembersmtc:AdvancedProtectionAndSensingProductsGroupMember2024-07-280000088941us-gaap:OperatingSegmentsMembersmtc:IoTSystemMember2024-07-280000088941us-gaap:OperatingSegmentsMembersmtc:IoTConnectedServicesMember2023-05-012023-07-300000088941smtc:IoTSystemModulesMember2023-05-012023-07-300000088941smtc:IoTSystemRoutersMember2023-05-012023-07-300000088941us-gaap:DevelopedTechnologyRightsMembersrt:MinimumMember2024-07-280000088941us-gaap:DevelopedTechnologyRightsMembersrt:MaximumMember2024-07-280000088941us-gaap:DevelopedTechnologyRightsMember2024-07-280000088941us-gaap:CustomerRelationshipsMembersrt:MinimumMember2024-07-280000088941us-gaap:CustomerRelationshipsMembersrt:MaximumMember2024-07-280000088941us-gaap:CustomerRelationshipsMember2024-07-280000088941us-gaap:TradeNamesMembersrt:MinimumMember2024-07-280000088941us-gaap:TradeNamesMembersrt:MaximumMember2024-07-280000088941us-gaap:TradeNamesMember2024-07-280000088941smtc:CapitalizedDevelopmentCostsMember2024-07-280000088941us-gaap:DevelopedTechnologyRightsMember2024-01-280000088941us-gaap:CustomerRelationshipsMember2024-01-280000088941us-gaap:TradeNamesMember2024-01-280000088941us-gaap:DevelopedTechnologyRightsMember2024-04-292024-07-280000088941us-gaap:DevelopedTechnologyRightsMember2023-05-012023-07-300000088941us-gaap:DevelopedTechnologyRightsMember2024-01-292024-07-280000088941us-gaap:DevelopedTechnologyRightsMember2023-01-302023-07-300000088941us-gaap:CustomerRelationshipsMember2024-04-292024-07-280000088941us-gaap:CustomerRelationshipsMember2023-05-012023-07-300000088941us-gaap:CustomerRelationshipsMember2024-01-292024-07-280000088941us-gaap:CustomerRelationshipsMember2023-01-302023-07-300000088941us-gaap:TradeNamesMember2024-04-292024-07-280000088941us-gaap:TradeNamesMember2023-05-012023-07-300000088941us-gaap:TradeNamesMember2024-01-292024-07-280000088941us-gaap:TradeNamesMember2023-01-302023-07-300000088941smtc:CapitalizedDevelopmentCostsMember2024-04-292024-07-280000088941smtc:CapitalizedDevelopmentCostsMember2023-05-012023-07-300000088941smtc:CapitalizedDevelopmentCostsMember2024-01-292024-07-280000088941smtc:CapitalizedDevelopmentCostsMember2023-01-302023-07-300000088941smtc:CapitalizedDevelopmentCostsMember2024-01-280000088941us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2024-01-280000088941us-gaap:InProcessResearchAndDevelopmentMember2024-01-280000088941us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2024-01-292024-07-280000088941us-gaap:InProcessResearchAndDevelopmentMember2024-01-292024-07-280000088941us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2024-07-280000088941us-gaap:InProcessResearchAndDevelopmentMember2024-07-280000088941us-gaap:RevolvingCreditFacilityMembersmtc:CreditAgreementMember2024-07-280000088941us-gaap:RevolvingCreditFacilityMembersmtc:CreditAgreementMember2024-01-280000088941us-gaap:SecuredDebtMembersmtc:CreditAgreementMemberus-gaap:LineOfCreditMember2024-07-280000088941us-gaap:SecuredDebtMembersmtc:CreditAgreementMemberus-gaap:LineOfCreditMember2024-01-280000088941us-gaap:SecuredDebtMembersmtc:CreditAgreementMemberus-gaap:LineOfCreditMember2023-01-302023-04-300000088941us-gaap:SecuredDebtMembersmtc:CreditAgreementMemberus-gaap:LineOfCreditMember2023-04-300000088941smtc:TriggeringEventTwoMember2023-04-300000088941us-gaap:SecuredDebtMembersmtc:CreditAgreementMemberus-gaap:LineOfCreditMember2022-10-312023-01-290000088941us-gaap:SecuredDebtMembersmtc:CreditAgreementMemberus-gaap:LineOfCreditMember2023-01-290000088941smtc:TriggeringEventTwoMember2023-01-290000088941smtc:TriggeringEventOneMemberus-gaap:RevolvingCreditFacilityMember2024-01-292024-07-280000088941smtc:TriggeringEventOneMemberus-gaap:RevolvingCreditFacilityMembersmtc:CreditAgreementMembersmtc:SecuredOvernightFinancingRateSOFRMember2024-01-292024-07-280000088941smtc:TriggeringEventTwoMember2024-07-280000088941us-gaap:RevolvingCreditFacilityMembersmtc:SecuredOvernightFinancingRateSOFRMember2024-01-292024-07-280000088941us-gaap:RevolvingCreditFacilityMember2024-07-280000088941smtc:TriggeringEventThreeMember2024-07-280000088941smtc:TriggeringEventThreeMember2024-01-292024-07-280000088941smtc:TriggeringEventOneMemberus-gaap:RevolvingCreditFacilityMember2023-01-302024-01-280000088941smtc:TriggeringEventOneMemberus-gaap:RevolvingCreditFacilityMembersmtc:CreditAgreementMembersmtc:SecuredOvernightFinancingRateSOFRMember2023-01-302024-01-280000088941smtc:TriggeringEventTwoMember2024-01-280000088941us-gaap:SecuredDebtMembersmtc:CreditAgreementMemberus-gaap:LineOfCreditMember2023-07-300000088941us-gaap:RevolvingCreditFacilityMembersmtc:SecuredOvernightFinancingRateSOFRMember2023-01-302024-01-280000088941us-gaap:RevolvingCreditFacilityMember2024-01-280000088941smtc:TriggeringEventThreeMember2024-01-280000088941smtc:TriggeringEventThreeMember2024-04-282024-04-280000088941us-gaap:RevolvingCreditFacilityMembersmtc:CreditAgreementMaturesOnJanuary122028Member2023-01-120000088941us-gaap:RevolvingCreditFacilityMembersmtc:CreditAgreementMember2023-01-120000088941us-gaap:SecuredDebtMembersmtc:CreditAgreementMemberus-gaap:LineOfCreditMember2023-01-120000088941us-gaap:RevolvingCreditFacilityMembersmtc:CreditAgreementMember2019-11-070000088941us-gaap:RevolvingCreditFacilityMembersmtc:CreditAgreementMaturesOnNovember72024Member2019-11-070000088941us-gaap:RevolvingCreditFacilityMembersmtc:CreditAgreementMaturesOnJanuary122028Member2019-11-070000088941us-gaap:LetterOfCreditMembersmtc:CreditAgreementMember2019-11-070000088941us-gaap:BridgeLoanMembersmtc:CreditAgreementMember2019-11-070000088941us-gaap:RevolvingCreditFacilityMembersmtc:CreditAgreementMembersmtc:SecuredOvernightFinancingRateSOFRMember2023-02-242023-02-240000088941us-gaap:RevolvingCreditFacilityMembersmtc:CreditAgreementMemberus-gaap:BaseRateMember2023-02-242023-02-240000088941us-gaap:RevolvingCreditFacilityMembersmtc:CreditAgreementMember2023-06-060000088941srt:MinimumMemberus-gaap:RevolvingCreditFacilityMembersmtc:CreditAgreementMemberus-gaap:BaseRateMember2023-06-062023-06-060000088941srt:MaximumMemberus-gaap:RevolvingCreditFacilityMembersmtc:CreditAgreementMemberus-gaap:BaseRateMember2023-06-062023-06-060000088941srt:MinimumMemberus-gaap:RevolvingCreditFacilityMembersmtc:CreditAgreementFinancialCovenantReliefPeriodMemberus-gaap:BaseRateMember2023-06-062023-06-060000088941us-gaap:SecuredDebtMembersmtc:CreditAgreementMembersmtc:SecuredOvernightFinancingRateSOFRMemberus-gaap:LineOfCreditMember2023-06-062023-06-060000088941us-gaap:RevolvingCreditFacilityMembersmtc:CreditAgreementMembersmtc:SecuredOvernightFinancingRateSOFRMembersmtc:DebtInstrumentOneMonthInterestPeriodMember2023-06-062023-06-060000088941us-gaap:RevolvingCreditFacilityMembersmtc:CreditAgreementMembersmtc:SecuredOvernightFinancingRateSOFRMembersmtc:DebtInstrumentThreeMonthInterestPeriodMember2023-06-062023-06-060000088941us-gaap:RevolvingCreditFacilityMembersmtc:CreditAgreementMembersmtc:SecuredOvernightFinancingRateSOFRMembersmtc:DebtInstrumentSixMonthInterestPeriodMember2023-06-062023-06-060000088941srt:MinimumMemberus-gaap:RevolvingCreditFacilityMembersmtc:CreditAgreementMembersmtc:SecuredOvernightFinancingRateSOFRMember2023-06-062023-06-060000088941srt:MaximumMemberus-gaap:RevolvingCreditFacilityMembersmtc:CreditAgreementMembersmtc:SecuredOvernightFinancingRateSOFRMember2023-06-062023-06-060000088941srt:MinimumMemberus-gaap:RevolvingCreditFacilityMembersmtc:CreditAgreementFinancialCovenantReliefPeriodMembersmtc:SecuredOvernightFinancingRateSOFRMember2023-06-062023-06-060000088941smtc:TriggeringEventTwoMemberus-gaap:SecuredDebtMembersmtc:CreditAgreementMemberus-gaap:LineOfCreditMember2023-06-060000088941smtc:TriggeringEventOneMemberus-gaap:SecuredDebtMembersmtc:CreditAgreementMemberus-gaap:LineOfCreditMember2023-06-060000088941us-gaap:SecuredDebtMembersmtc:CreditAgreementMemberus-gaap:LineOfCreditMember2023-06-062023-06-060000088941smtc:TriggeringEventThreeMemberus-gaap:RevolvingCreditFacilityMembersmtc:CreditAgreementMember2023-06-060000088941smtc:TriggeringEventFourMemberus-gaap:RevolvingCreditFacilityMembersmtc:CreditAgreementMember2023-06-060000088941smtc:TriggeringEventFiveMemberus-gaap:RevolvingCreditFacilityMembersmtc:CreditAgreementMember2023-06-060000088941smtc:TriggeringEventSixMemberus-gaap:RevolvingCreditFacilityMembersmtc:CreditAgreementMember2023-06-060000088941smtc:TriggeringEventSevenMemberus-gaap:RevolvingCreditFacilityMembersmtc:CreditAgreementMember2023-06-060000088941smtc:TriggeringEventEightMemberus-gaap:RevolvingCreditFacilityMembersmtc:CreditAgreementMember2023-06-060000088941smtc:TriggeringEventNineMemberus-gaap:RevolvingCreditFacilityMembersmtc:CreditAgreementMember2023-06-060000088941smtc:TriggeringEventTenMemberus-gaap:RevolvingCreditFacilityMembersmtc:CreditAgreementMember2023-06-060000088941smtc:TriggeringEventElevenMemberus-gaap:RevolvingCreditFacilityMembersmtc:CreditAgreementMember2023-06-060000088941smtc:TriggeringEventTwelveMemberus-gaap:RevolvingCreditFacilityMembersmtc:CreditAgreementMember2023-06-060000088941smtc:TriggeringEventThirteenMemberus-gaap:RevolvingCreditFacilityMembersmtc:CreditAgreementMember2023-06-060000088941us-gaap:ConvertibleDebtMembersmtc:ConvertibleSeniorNotesDue2027Member2022-10-120000088941us-gaap:ConvertibleDebtMembersmtc:ConvertibleSeniorNotesDue2027Member2022-10-210000088941smtc:ConvertibleSeniorNotesDue2028Memberus-gaap:ConvertibleDebtMembersmtc:DebtConversionTermsOneMember2022-10-212022-10-210000088941smtc:ConvertibleSeniorNotesDue2027Memberus-gaap:ConvertibleDebtMembersmtc:DebtConversionTermsOneMember2022-10-212022-10-210000088941smtc:ConvertibleSeniorNotesDue2027Memberus-gaap:ConvertibleDebtMembersmtc:DebtConversionTermsTwoMember2022-10-212022-10-210000088941us-gaap:ConvertibleDebtMembersmtc:ConvertibleSeniorNotesDue2027Member2022-10-1900000889412022-10-062022-10-1900000889412022-10-1900000889412022-10-060000088941us-gaap:ConvertibleDebtMembersmtc:ConvertibleSeniorNotesDue2028Member2023-10-260000088941smtc:ConvertibleSeniorNotesDue2028Memberus-gaap:ConvertibleDebtMembersmtc:DebtConversionTermsOneMember2023-10-262023-10-260000088941smtc:ConvertibleSeniorNotesDue2028Memberus-gaap:ConvertibleDebtMembersmtc:DebtConversionTermsTwoMember2023-10-262023-10-260000088941us-gaap:ConvertibleDebtMembersmtc:ConvertibleSeniorNotesDue2028Member2024-07-150000088941us-gaap:ConvertibleDebtMembersmtc:ConvertibleSeniorNotesDue2028Member2024-07-112024-07-150000088941us-gaap:ConvertibleDebtMembersmtc:ConvertibleSeniorNotesDue2028Member2024-04-292024-07-280000088941us-gaap:ConvertibleDebtMembersmtc:ConvertibleSeniorNotesDue2028Member2024-01-292024-07-280000088941smtc:RevolvingLoansAndNonUsDollarsLcMember2024-07-280000088941us-gaap:LetterOfCreditMember2024-01-280000088941us-gaap:LetterOfCreditMember2024-07-280000088941smtc:RevolvingLoansAndNonUsDollarsLcMember2024-01-280000088941smtc:SwinglineLoansMember2024-01-280000088941smtc:SwinglineLoansMember2024-07-280000088941us-gaap:ConvertibleDebtMembersmtc:ConvertibleSeniorNotesDue2027Member2022-10-212022-10-210000088941us-gaap:ConvertibleDebtMembersmtc:ConvertibleSeniorNotesDue2028Member2023-10-262023-10-260000088941smtc:NoncurrentdeferredtaxassetMember2024-07-280000088941smtc:NoncurrentdeferredtaxassetMember2024-01-280000088941us-gaap:OtherNoncurrentLiabilitiesMember2024-07-280000088941us-gaap:OtherNoncurrentLiabilitiesMember2024-01-280000088941smtc:DensoCorporationMembersmtc:SierraWirelessMember2022-06-142022-06-140000088941smtc:HarmanBeckerAutomotiveSystemsGmbHMembersmtc:SierraWirelessMember2022-03-252022-03-250000088941srt:MinimumMemberus-gaap:EnvironmentalIssueMember2024-07-280000088941srt:MaximumMemberus-gaap:EnvironmentalIssueMember2024-07-280000088941us-gaap:EnvironmentalIssueMember2024-01-292024-07-280000088941us-gaap:EnvironmentalIssueMember2024-07-280000088941us-gaap:AccruedLiabilitiesMembersmtc:DeferredCompensationPlanForOfficersAndExecutivesMember2024-07-280000088941us-gaap:AccruedLiabilitiesMembersmtc:DeferredCompensationPlanForOfficersAndExecutivesMember2024-01-280000088941us-gaap:OtherNoncurrentLiabilitiesMembersmtc:DeferredCompensationPlanForOfficersAndExecutivesMember2024-07-280000088941us-gaap:OtherNoncurrentLiabilitiesMembersmtc:DeferredCompensationPlanForOfficersAndExecutivesMember2024-01-280000088941smtc:DeferredCompensationPlanForOfficersAndExecutivesMember2024-07-280000088941smtc:DeferredCompensationPlanForOfficersAndExecutivesMember2024-01-280000088941us-gaap:OtherCurrentAssetsMember2024-07-280000088941us-gaap:OtherCurrentAssetsMember2024-01-280000088941us-gaap:OtherNoncurrentAssetsMember2024-07-280000088941us-gaap:OtherNoncurrentAssetsMember2024-01-280000088941us-gaap:OneTimeTerminationBenefitsMember2024-01-280000088941us-gaap:ContractTerminationMember2024-01-280000088941us-gaap:OneTimeTerminationBenefitsMember2024-01-292024-07-280000088941us-gaap:ContractTerminationMember2024-01-292024-07-280000088941us-gaap:OneTimeTerminationBenefitsMember2024-07-280000088941us-gaap:ContractTerminationMember2024-07-280000088941smtc:RestructuringMember2024-04-292024-07-280000088941smtc:RestructuringMember2023-05-012023-07-300000088941smtc:RestructuringMember2024-01-292024-07-280000088941smtc:RestructuringMember2023-01-302023-07-300000088941us-gaap:CustomerConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMembersmtc:FrontekTechnologyCorporationMember2024-04-292024-07-280000088941us-gaap:CustomerConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMembersmtc:FrontekTechnologyCorporationMember2024-01-292024-07-280000088941us-gaap:CustomerConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMembersmtc:TrendTekTechnologyLtdAndAffiliatesMember2024-04-292024-07-280000088941us-gaap:CustomerConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMembersmtc:TrendTekTechnologyLtdAndAffiliatesMember2024-01-292024-07-280000088941us-gaap:CustomerConcentrationRiskMemberus-gaap:AccountsReceivableMembersmtc:FrontekTechnologyCorporationMember2024-01-292024-07-280000088941us-gaap:CustomerConcentrationRiskMemberus-gaap:AccountsReceivableMembersmtc:FrontekTechnologyCorporationMember2023-01-302024-01-280000088941us-gaap:CustomerConcentrationRiskMemberus-gaap:AccountsReceivableMembersmtc:TrendTekTechnologyLtdAndAffiliatesMember2024-01-292024-07-2800000889412023-01-302024-01-280000088941smtc:SignalIntegrityProductsGroupMember2024-04-292024-07-280000088941us-gaap:CustomerConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMembersmtc:SignalIntegrityProductsGroupMember2024-04-292024-07-280000088941smtc:SignalIntegrityProductsGroupMember2023-05-012023-07-300000088941us-gaap:CustomerConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMembersmtc:SignalIntegrityProductsGroupMember2023-05-012023-07-300000088941smtc:SignalIntegrityProductsGroupMember2024-01-292024-07-280000088941us-gaap:CustomerConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMembersmtc:SignalIntegrityProductsGroupMember2024-01-292024-07-280000088941smtc:SignalIntegrityProductsGroupMember2023-01-302023-07-300000088941us-gaap:CustomerConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMembersmtc:SignalIntegrityProductsGroupMember2023-01-302023-07-300000088941smtc:AdvancedProtectionAndSensingProductsGroupMember2024-04-292024-07-280000088941us-gaap:CustomerConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMembersmtc:AdvancedProtectionAndSensingProductsGroupMember2024-04-292024-07-280000088941smtc:AdvancedProtectionAndSensingProductsGroupMember2023-05-012023-07-300000088941us-gaap:CustomerConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMembersmtc:AdvancedProtectionAndSensingProductsGroupMember2023-05-012023-07-300000088941smtc:AdvancedProtectionAndSensingProductsGroupMember2024-01-292024-07-280000088941us-gaap:CustomerConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMembersmtc:AdvancedProtectionAndSensingProductsGroupMember2024-01-292024-07-280000088941smtc:AdvancedProtectionAndSensingProductsGroupMember2023-01-302023-07-300000088941us-gaap:CustomerConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMembersmtc:AdvancedProtectionAndSensingProductsGroupMember2023-01-302023-07-300000088941smtc:IoTSystemsAndConnectivityMember2024-04-292024-07-280000088941us-gaap:CustomerConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMembersmtc:IoTSystemsAndConnectivityMember2024-04-292024-07-280000088941smtc:IoTSystemsAndConnectivityMember2023-05-012023-07-300000088941us-gaap:CustomerConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMembersmtc:IoTSystemsAndConnectivityMember2023-05-012023-07-300000088941smtc:IoTSystemsAndConnectivityMember2024-01-292024-07-280000088941us-gaap:CustomerConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMembersmtc:IoTSystemsAndConnectivityMember2024-01-292024-07-280000088941smtc:IoTSystemsAndConnectivityMember2023-01-302023-07-300000088941us-gaap:CustomerConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMembersmtc:IoTSystemsAndConnectivityMember2023-01-302023-07-300000088941us-gaap:SalesRevenueNetMemberus-gaap:CustomerConcentrationRiskMember2024-04-292024-07-280000088941us-gaap:SalesRevenueNetMemberus-gaap:CustomerConcentrationRiskMember2023-05-012023-07-300000088941us-gaap:SalesRevenueNetMemberus-gaap:CustomerConcentrationRiskMember2024-01-292024-07-280000088941us-gaap:SalesRevenueNetMemberus-gaap:CustomerConcentrationRiskMember2023-01-302023-07-300000088941smtc:UnallocatedMember2024-04-292024-07-280000088941smtc:UnallocatedMember2023-05-012023-07-300000088941smtc:UnallocatedMember2024-01-292024-07-280000088941smtc:UnallocatedMember2023-01-302023-07-300000088941srt:AsiaPacificMemberus-gaap:GeographicConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMember2024-04-292024-07-280000088941srt:AsiaPacificMemberus-gaap:GeographicConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMember2023-05-012023-07-300000088941srt:AsiaPacificMemberus-gaap:GeographicConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMember2024-01-292024-07-280000088941srt:AsiaPacificMemberus-gaap:GeographicConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMember2023-01-302023-07-300000088941srt:NorthAmericaMemberus-gaap:GeographicConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMember2024-04-292024-07-280000088941srt:NorthAmericaMemberus-gaap:GeographicConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMember2023-05-012023-07-300000088941srt:NorthAmericaMemberus-gaap:GeographicConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMember2024-01-292024-07-280000088941srt:NorthAmericaMemberus-gaap:GeographicConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMember2023-01-302023-07-300000088941srt:EuropeMemberus-gaap:GeographicConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMember2024-04-292024-07-280000088941srt:EuropeMemberus-gaap:GeographicConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMember2023-05-012023-07-300000088941srt:EuropeMemberus-gaap:GeographicConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMember2024-01-292024-07-280000088941srt:EuropeMemberus-gaap:GeographicConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMember2023-01-302023-07-300000088941us-gaap:SalesRevenueNetMemberus-gaap:GeographicConcentrationRiskMember2024-04-292024-07-280000088941us-gaap:SalesRevenueNetMemberus-gaap:GeographicConcentrationRiskMember2023-05-012023-07-300000088941us-gaap:SalesRevenueNetMemberus-gaap:GeographicConcentrationRiskMember2024-01-292024-07-280000088941us-gaap:SalesRevenueNetMemberus-gaap:GeographicConcentrationRiskMember2023-01-302023-07-300000088941smtc:ChinaIncludingHongKongMemberus-gaap:GeographicConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMember2024-04-292024-07-280000088941smtc:ChinaIncludingHongKongMemberus-gaap:GeographicConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMember2023-05-012023-07-300000088941smtc:ChinaIncludingHongKongMemberus-gaap:GeographicConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMember2024-01-292024-07-280000088941smtc:ChinaIncludingHongKongMemberus-gaap:GeographicConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMember2023-01-302023-07-300000088941country:USus-gaap:GeographicConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMember2024-04-292024-07-280000088941country:USus-gaap:GeographicConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMember2023-05-012023-07-300000088941country:USus-gaap:GeographicConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMember2024-01-292024-07-280000088941country:USus-gaap:GeographicConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMember2023-01-302023-07-300000088941us-gaap:ProductMember2024-04-292024-07-280000088941us-gaap:ProductMemberus-gaap:ProductConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMember2024-04-292024-07-280000088941us-gaap:ProductMember2023-05-012023-07-300000088941us-gaap:ProductMemberus-gaap:ProductConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMember2023-05-012023-07-300000088941us-gaap:ProductMember2024-01-292024-07-280000088941us-gaap:ProductMemberus-gaap:ProductConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMember2024-01-292024-07-280000088941us-gaap:ProductMember2023-01-302023-07-300000088941us-gaap:ProductMemberus-gaap:ProductConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMember2023-01-302023-07-300000088941us-gaap:ServiceMember2024-04-292024-07-280000088941us-gaap:ServiceMemberus-gaap:ProductConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMember2024-04-292024-07-280000088941us-gaap:ServiceMember2023-05-012023-07-300000088941us-gaap:ServiceMemberus-gaap:ProductConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMember2023-05-012023-07-300000088941us-gaap:ServiceMember2024-01-292024-07-280000088941us-gaap:ServiceMemberus-gaap:ProductConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMember2024-01-292024-07-280000088941us-gaap:ServiceMember2023-01-302023-07-300000088941us-gaap:ServiceMemberus-gaap:ProductConcentrationRiskMemberus-gaap:SalesRevenueNetMember2023-01-302023-07-300000088941us-gaap:SalesRevenueNetMemberus-gaap:ProductConcentrationRiskMember2024-04-292024-07-280000088941us-gaap:SalesRevenueNetMemberus-gaap:ProductConcentrationRiskMember2023-05-012023-07-300000088941us-gaap:SalesRevenueNetMemberus-gaap:ProductConcentrationRiskMember2024-01-292024-07-280000088941us-gaap:SalesRevenueNetMemberus-gaap:ProductConcentrationRiskMember2023-01-302023-07-3000000889412021-03-112021-03-1100000889412021-02-012021-05-020000088941smtc:SellUSDBuyCADForwardContractMember2024-07-280000088941smtc:SellUSDBuyCADForwardContractMemberus-gaap:ShortMember2024-07-280000088941smtc:SellUSDBuyCADForwardContractMemberus-gaap:LongMember2024-07-280000088941smtc:SellUSDBuyCADForwardContractMember2024-01-280000088941smtc:SellUSDBuyCADForwardContractMemberus-gaap:ShortMember2024-01-280000088941smtc:SellUSDBuyCADForwardContractMemberus-gaap:LongMember2024-01-280000088941us-gaap:OtherCurrentAssetsMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberus-gaap:InterestRateSwapMember2024-07-280000088941us-gaap:OtherCurrentAssetsMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberus-gaap:InterestRateSwapMember2024-01-280000088941us-gaap:OtherCurrentAssetsMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberus-gaap:ForeignExchangeContractMember2024-07-280000088941us-gaap:OtherCurrentAssetsMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberus-gaap:ForeignExchangeContractMember2024-01-280000088941us-gaap:OtherCurrentAssetsMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2024-07-280000088941us-gaap:OtherCurrentAssetsMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2024-01-280000088941us-gaap:OtherNoncurrentAssetsMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberus-gaap:InterestRateSwapMember2024-07-280000088941us-gaap:OtherNoncurrentAssetsMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberus-gaap:InterestRateSwapMember2024-01-280000088941us-gaap:OtherNoncurrentAssetsMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2024-07-280000088941us-gaap:OtherNoncurrentAssetsMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2024-01-280000088941us-gaap:OtherCurrentLiabilitiesMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2024-07-280000088941us-gaap:OtherCurrentLiabilitiesMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberus-gaap:ForeignExchangeContractMember2024-07-280000088941us-gaap:OtherCurrentLiabilitiesMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberus-gaap:ForeignExchangeContractMember2024-01-280000088941us-gaap:OtherCurrentLiabilitiesMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2024-01-280000088941us-gaap:OtherNoncurrentLiabilitiesMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberus-gaap:InterestRateSwapMember2024-07-280000088941us-gaap:OtherNoncurrentLiabilitiesMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberus-gaap:InterestRateSwapMember2024-01-280000088941us-gaap:OtherNoncurrentLiabilitiesMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2024-07-280000088941us-gaap:OtherNoncurrentLiabilitiesMemberus-gaap:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2024-01-280000088941us-gaap:TotalReturnSwapMember2023-05-012023-07-300000088941us-gaap:TotalReturnSwapMember2023-01-302023-07-30

美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549 
____________________________________
表格 10-Q
____________________________________
(標記一個)
☒根據1934年證券交易法第13或15(d)條的季度報告
截至2024年6月30日季度結束 2024年7月28日
或
☐根據1934年證券交易法第13條或第15(d)條的過渡報告
過渡期從　　　　 至　　　　
委員會檔案編號 001-06395
____________________________________ 
semtech corpORATION
（依憑章程所載的完整登記名稱）
 ____________________________________
特拉華州 95-2119684
(依據所在地或其他管轄區)
的註冊地或組織地點)		 (國稅局雇主識別號碼)
識別號碼)

200 Flynn Road, Camarillo, 加利福尼亞州, 93012-8790

註冊人的電話號碼，包括區號：(805) 498-2111
根據法案第12(b)條登記的證券：
每種類別的名稱交易標的（s） 每個註冊交易所的名稱
普通股每股的面值為0.01美元SMTC 納斯達克全球精選市場
____________________________________
 
請在核選記號區域表明：（1）本登記申請人在過去12個月（或申請人需要提交此項申報的較短期間）內已提交證券交易所法案第13條或第15(d)條要求提交的所有報告，且（2）本申請人在過去90日內已遵守上述提交要求。是   x否¨
請在勾選符號上註明，是否在過去的12個月內（或更短的時間內，如果註冊人需提交此類文件），根據Regulation S-t第405條規定向本章第232.405條提交所需提交的每個交互式資料檔案。是   x否¨
請勾選以下選項以指示報告人是大型加速檔案提交者、加速檔案提交者、非加速檔案提交者、小型報告公司還是新興成長企業。詳細定義請參閱交易所法1202條中“大型加速檔案提交者”、“加速檔案提交者”、“小型報告公司”和“新興成長企業”的規定。
大型加速歸檔人 x  加速檔案提交者  
☐
非加速歸檔人 
☐
  較小報告公司  
☐
新興成長型企業
☐
如果一家新興成長型公司，請用勾選標記表示該申報人已選擇不使用根據證交所法案13(a)條款提供的任何新的或修訂過的財務會計準則的延長過渡期。 ☐
在核准書上打勾表示公司是否為殼公司（如交易所法規定的第1202條所定義）。 是☐否x 
2024年8月23日，普通股股票的發行數量為0.01美元每股的票面價值： 75,227,342





先科電子股份有限公司
提交第10-Q表格的指數
截至2024年7月28日的季度
 
2




除非情境要求其他，本季度10-Q表格中的"Semtech"、"公司"、"我們"和"我們的"一詞均指Semtech Corporation及其相關聯公司。本季度10-Q報告中可能提及公司商標以及其他實體的商標。出於方便起見，本季度10-Q報告中提及的商標和商號，包括標誌、美工和其他視覺展示，可能出現不帶有®或""的符號，但這些提及不意味著我們不會在適用法律的最大範圍內主張我們或適用特許權持有人對這些商標和商號的權利。我們不打算使用或展示其他公司的商號或商標以暗示我們與任何其他公司之間的關係，或者得到他們的認可或贊助。 TM 除非情境要求其他，本季度10-Q表格中的"Semtech"、"公司"、"我們"和"我們的"一詞均指Semtech Corporation及其相關聯公司。本季度10-Q報告中可能提及公司商標以及其他實體的商標。出於方便起見，本季度10-Q報告中提及的商標和商號，包括標誌、美工和其他視覺展示，可能出現不帶有®或""的符號，但這些提及不意味著我們不會在適用法律的最大範圍內主張我們或適用特許權持有人對這些商標和商號的權利。我們不打算使用或展示其他公司的商號或商標以暗示我們與任何其他公司之間的關係，或者得到他們的認可或贊助。
關於前瞻性和警語性陳述的特別說明
本第10-Q表格的季度報告內包含根據1995年修訂版《私人證券訴訟改革法》的「避風港」條款所作的「前瞻性陳述」，根據我們目前對業務、行業、財務狀況、業績、營運結果和流動性的期望、估計和預測。前瞻性陳述是指除歷史資訊或目前狀況陳述之外的陳述，涉及未來財務業績、未來營運業績、特定項目對未來盈利的預期影響以及我們的計劃、目標和期望等事項。包含「可能」、「相信」、「預期」、「期望」、「打算」、「計劃」、「項目」、「估計」、「應該」、「能夠」、「旨在」、「預測」或「業務前景」等類似表達的陳述構成前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險和不確定性，可能導致實際結果和事件與預期有實質差異。可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果有實質差異的潛在因素包括，但不限於：公司遵守或因該公司負債協議所致的業務策略而受到控制的能力；公司補正財務報告內部控制方面的實質缺陷，發現其他實質缺陷，以及無法實現有效的資訊披露控制和程序以及內部控制；公司在經濟不確定性下預測和實現預期的凈銷售和盈利估計的風險；未能實現我們對Sierra Wireless, Inc.收購的預期收益或預期收益可能不如預期實現或實現時間超過預期的風險；出口限制和影響公司貿易和關稅或貿易戰發生的法律；世界各地經濟和政治動蕩，包括通貨膨脹和當前地緣政治衝突的結果；與美國相關的信貸緊縮條件；市場競爭變化，包括但不限於相關產品或技術的增長速度或采用率的改變；業務週期低迷；公司產品的平均售價下降；公司對有限數量供應商和分包商的零部件和材料的依賴；預期或擬定的最終用戶市場的變化；對公共衛生危機的未來響應和影響；以及在公司於2024年1月28日結束的財政年度的「風險因素」中所列出的其他因素，已於2024年3月28日向證券交易委員會（「SEC」）提交的公司年度報告表格10-k中列出的其他因素，或後來我們向SEC提交的報告不時修改、補充或取代的其他因素。鑒於所含的前瞻性信息中存在的重大風險和不確定性，可能導致實際表現和結果與預期有實質差異，任何這類前瞻性信息不應被視為公司未來績效或結果的陳述或保證，或其目標或計劃將會實現，或其營運期望或財務預測將被實現。應當奉勸投資者不要過度依賴本文件所載任何前瞻性信息，該信息僅反映了截至本日期管理部門的分析。除非法律要求，公司不承擔對於可能就截至本日期後的新資訊、事件或情況所進行的任何更新或修訂的前瞻性陳述公開發布結果的義務，或對出現意外或未來事件的結果進行更新或修訂的義務。
除了謹慎對待前瞻性聲明外，你還應該考慮到準備合併基本報表需要我們就某些事實、法律和會計問題得出結論並作出解讀、判斷、假設和估計。如果我們得出了不同的結論或做出不同的解讀、判斷、假設或估計，我們的合併基本報表可能會受到重大影響。
3




第一部分 - 財務信息
 
項目 1。基本報表

先科電子股份有限公司及其附屬公司
綜合營業損益匯縮陳述
（以千美元為單位，除每股數據外）
（未經審計）
 
 三個月結束了六個月結束了
 July 28, 20242023年7月30日July 28, 20242023年7月30日
淨銷售額
$215,355 $238,372 $421,460 $474,911 
銷貨成本
107,612 127,071 211,844 249,809 
Goodwill impairment
2,279 10,573 4,560 21,428 
銷售總成本
109,891 137,644 216,404 271,237 
毛利潤
105,464 100,728 205,056 203,674 
Interest expense
Interest income
55,789 59,579 108,058 117,359 
Loss on extinguishment of debt
40,084 47,433 81,688 98,034 
非營業費用淨額
282 4,871 589 9,753 
重組
1,541 9,399 3,810 10,962 
Diluted
— 279,555 — 279,555 
總營業費用，淨額
97,696 400,837 194,145 515,663 
營業利益（損失）
7,768 (300,109)10,911 (311,989)
利息費用
(28,578)(24,171)(51,807)(44,681)
利息收入
433 674 975 1,743 
債務清償能造成的損失
(144,688)— (144,688)— 
計算每股損失所使用的加權平均股份數：
(1,015)(1,566)(615)(2,039)
Basic— (227)(1,109)(260)
Diluted
(166,080)(325,399)(186,333)(357,226)
所得税费用
4,215 56,592 7,171 54,175 
(170,295)(381,991)(193,504)(411,401)
— (12)50 (19)
淨損失
(170,295)(382,003)(193,454)(411,420)
歸屬於非控制權益的淨虧損
— (1)— (3)
歸屬於普通股股東的淨虧損
$(170,295)$(382,002)$(193,454)$(411,417)
每股虧損：
基礎$(2.61)$(5.97)$(2.98)$(6.43)
稀釋$(2.61)$(5.97)$(2.98)$(6.43)
基礎65,281 64,005 64,895 63,964 
稀釋65,281 64,005 64,895 63,964 
附註是這些中期未經查證的簡明綜合基本報表的一部分。
4




先科電子股份有限公司及其附屬公司
綜合損益簡明合併財務報表
（以千為單位）
（未經審計）

  三個月結束了六個月結束了
 July 28, 20242023年7月30日July 28, 20242023年7月30日
淨損失$(170,295)$(382,003)$(193,454)$(411,420)
Comprehensive loss
综合损失应归属于非控股权益的部分(51)96 (174)(27)
综合损失应归属于普通股东的部分13 (164)(9)(276)
$(6,959)13,769 4,641 14,187 
$(2,196)(1,836)(4,393)(3,592)
累積外匯兌換調整1,270 (6,697)232 (7,698)
(17)(52)(34)(102)
(7,940)5,116 263 2,492 
全面損失(178,235)(376,887)(193,191)(408,928)
— (1)— (3)
$(178,235)$(376,886)$(193,191)$(408,925)
附註是這些中期未經查證的簡明綜合基本報表的一部分。









5




先科電子股份有限公司及其附屬公司
縮表合併資產負債表
(以千為單位，每股數據除外)
（未經審計）
July 28, 20242024年1月28日
資產
流動資產:
現金及現金等價物$115,928 $128,585 
應收帳款（扣除$津貼）5,580 15.14,161，分別為
152,976 134,322 
存貨156,011 144,992 
Accounts payable15,375 11,969 
其他流動資產101,453 114,329 
全部流動資產541,743 534,197 
非流動資產：
淨不動產、廠房及設備，扣除折舊共 $300,081 15.1283,725，分別為
139,525 153,618 
递延税款贷项18,017 18,014 
商譽541,104 541,227 
其他無形資產淨值35,354 35,566 
其他資產92,257 91,113 
總資產$1,368,000 $1,373,735 
issued and
流動負債：
應付賬款$75,760 $45,051 
應付負債148,913 172,105 
流動負債合計224,673 217,156 
非流動負債:
递延所得税负债— 829 
長期負債1,192,865 1,371,039 
其他長期負債91,899 91,961 
shares issued and outstanding at June 30, 2024 and December 31, 2023, respectively
Total deficit
0.010.01 每股面額為 250,000,000 股份已授權 88,514,575 已發行且 75,118,17378,136,144 已發行且 64,415,861
885 785 
按成本核算的庫藏股 13,396,402 和 13,720,283 股，分別為
(548,619)(556,888)
資本公積額額外增資836,271 485,452 
保留虧損(427,244)(233,790)
(2,730)(2,993)
股東權益的赤字為(141,437)(307,434)
非控制權益— 184 
總虧損(141,437)(307,250)
$1,368,000 $1,373,735 
附註是這些中期未經查證的簡明綜合基本報表的一部分。
6




先科電子股份有限公司及其附屬公司
股東權益（赤字）合併財務報表
(以千為單位，股份數據除外)
（未經審計）
截至2024年7月28日的三個月
普通股累計其他綜合收益（損失），淨額
流通股數金額庫藏股，以成本計算資本公積金保留收益（赤字）股東權益（赤字）非控股權益權益總額（赤字）
$64,594,260 $785 $(552,651)$490,507 $(256,949)$5,210 $(313,098)$— $(313,098)
淨損失— — — — (170,295)— (170,295)— (170,295)
其他全面損失— — — — — (7,940)(7,940)— (7,940)
$
10,378,431 100 — 333,155 — — 333,255 — 333,255 
基於股份的報酬— — — 17,993 — — 17,993 — 17,993 
145,482 — 4,032 (5,384)— — (1,352)— (1,352)
Foreign currency translation adjustments75,118,173 $885 $(548,619)$836,271 $(427,244)$(2,730)$(141,437)$— $(141,437)
截至2024年7月28日的六個月
普通股累計其他綜合損益（淨額）
發行股份數金額庫藏股票成本資本公積金保留收益（赤字）股東權益（赤字）非控股權益權益總額（赤字）
$64,415,861 $785 $(556,888)$485,452 $(233,790)$(2,993)$(307,434)$184 $(307,250)
淨損失— — — — (193,454)— (193,454)— (193,454)
其他綜合收益— — — — — 263 263 — 263 
$— — — — — — — (184)(184)
$
10,378,431 100 — 333,155 — — 333,255 — 333,255 
基於股份的報酬— — — 29,475 — — 29,475 — 29,475 
323,881 — 8,269 (11,811)— — (3,542)— (3,542)
Foreign currency translation adjustments75,118,173 $885 $(548,619)$836,271 $(427,244)$(2,730)$(141,437)$— $(141,437)
附註是這些中期未經查證的簡明綜合基本報表的一部分。

7




先科電子股份有限公司及其附屬公司
股東權益（赤字）綜合股東權益表（續）
(以千為單位，股份數據除外)
（未經審計）
2023年7月30日結束的三個月
普通股其他綜合收益累計額淨額
流通股數金額庫藏股，以成本計算資本公積金保留收益（赤字）股東權益（赤字）非控股權益權益總額（赤字）
$63,957,748 $785 $(575,317)$477,999 $828,825 $736 $733,028 $181 $733,209 
淨損失— — — — (382,002)— (382,002)(1)(382,003)
其他綜合收益— — — — — 5,116 5,116 — 5,116 
基於股份的報酬— — — 11,503 — — 11,503 — 11,503 
$72,464 — 2,327 (3,137)— — (810)— (810)
64,030,212 $785 $(572,990)$486,365 $446,823 $5,852 $366,835 $180 $367,015 
2023年7月30日结束的六个月
普通股累计其他全面收益，净额
流通股數金額按成本计量的库存股資本公積金保留收益（赤字）股東權益（赤字）非控股權益權益總額（赤字）
2023年4月30日的結餘63,870,581 $785 $(577,907)$471,374 $858,240 $3,360 $755,852 $183 $756,035 
淨損失— — — — (411,417)— (411,417)(3)(411,420)
其他綜合收益— — — — — 2,492 2,492 — 2,492 
基於股份的報酬— — — 22,323 — — 22,323 — 22,323 
$159,631 — 4,917 (7,332)— — (2,415)— (2,415)
64,030,212 $785 $(572,990)$486,365 $446,823 $5,852 $366,835 $180 $367,015 
附註是這些中期未經查證的簡明綜合基本報表的一部分。
8




先科電子股份有限公司及其附屬公司
簡明合併現金流量表 (未經審計)
（以千為單位）
（未經審計）
六個月結束了
 July 28, 20242023年7月30日
經營活動現金流量：
淨損失$(193,454)$(411,420)
調整為使淨虧損轉化為經營活動所使用現金：
折舊與攤提23,071 46,565 
租賃權資產攤銷3,189 3,282 
Basic1,109 260 
Diluted— 279,555 
公司所持有之人壽保險(淨)4,758 3,103 
存貨增值攤銷5,497 771 
債務清償能造成的損失143,467 — 
推延所得稅(934)50,542 
基於股份的報酬32,372 21,803 
出售投資賺取的收益91 (17)
Purchase of investments(50)19 
購買無形資產(277)— 
企業擁有的人壽保險收益1,670 3,212 
Net cash used in investing activities— 3,314 
資產及負債的變動：
應收帳款淨額(18,701)2,725 
存貨(11,031)22,094 
其他資產3,705 (11,179)
應付賬款31,084 (37,730)
應付負債(26,660)(71,211)
其他負債(3,990)(7,680)
經營活動所使用之淨現金流量(5,084)(101,992)
投資活動之現金流量:
來自固定資產、廠房及設備出售所得73 42 
購入不動產、廠房及設備(4,745)(20,897)
$2,650 — 
購買投資(434)(930)
Non-cash investing and financing activities:(5,018)(292)
與資本支出相關的應付賬款4,802 2,500 
投資活動中使用的淨現金(2,672)(19,577)
來自籌資活動的現金流量:
對變量利益實體的派息— 60,000 
$— (11,187)
推遲支付的費用(824)(11,671)
債務以普通股換股抵消(4,185)(2,415)
行使股票期權所得643 — 
$(184)— 
籌資活動提供的淨現金流量(4,550)34,727 
匯率期貨對現金及現金等價物影響(351)(756)
現金及現金等價物淨減少額(12,657)(87,598)
期初現金及現金等價物餘額128,585 235,510 
期末現金及現金等價物$115,928 $147,912 
現金流量資訊的補充披露：
支付利息$42,352 $40,912 
所得稅已支付金額$3,809 $15,612 
非現金投資和融資活動：
$269 $1,640 
$383 $349 
$188,050 $— 
附註是這些中期未經查證的簡明綜合基本報表的一部分。
9




先科電子股份有限公司及其附屬公司
基本報表附註
(未經查核)
備註1： 組織和報告基礎
業務性質
先科電子股份有限公司（連同其合併附屬公司，下稱「公司」或「先科電子」）是一家高性能半導體、物聯網（「Iot」）系統和雲連接服務提供商。該公司的矽解決方案的最終客戶主要是生產和銷售技術解決方案的原始設備製造商。該公司的物聯網模組、路由器、閘道器和托管連接解決方案用於提供物聯網連接給物聯網設備制造商和企業的終端設備。
該公司設計、開發、製造並銷售各種商業應用產品，其中大部分產品銷售給製造行業、高端消費者和工業終端市場。
報告基礎
公司以52和53週期為基礎報告業績，並以一月最後的星期日結束財政年度。其他季度通常在四月、七月和十月的最後一個星期日結束。所有板塊包括13週，53週年度的第四季度則有一個14週期。2025年和2024年的財政年度第二季度各包括13週。
合併原則
隨附的未經審計的中期簡明合併財務報表包括公司及其持有多數股權的子公司的帳戶，並按照美國一般會計原則（"GAAP"）和公司年度報告中包含的經審計合併財務報表的相同基礎編制。公司的未經審計的中期簡明合併綜合損益表在此稱為"綜合損益表"，公司的未經審計的中期簡明合併資產負債表在此稱為"資產負債表"，以及公司的未經審計的中期簡明合併現金流量表在此稱為"現金流量表"。據公司意見，這些未經審計的中期簡明合併財務報表包含了必要的所有調整（包括正常重複調整），以在所有重要方面公平地呈現公司的財務狀況和經營成果。所有關聯公司餘額已消除。由於這些未經審計的中期簡明合併財務報表不包括GAAP要求的所有信息和附註，因此應與公司的經審計合併財務報表和附註一起閱讀。這些未經審計的中期簡明合併財務報表中報告的結果不應被視為對後續任何時期或整個年度可能預期的結果的指標。
估計的使用
按照GAAP準則準備基本報表需要管理層進行估算和假設，影響資產和負債的報告金額以及基本報表日期時有條件的資產和負債的披露，以及報告期内的收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估算有所不同。
重新分類
在2024財政年度第三季，公司將包含在「銷售，一般行政費用」和「產品開發和工程」中的重組成本重新分類為「綜合業務費用淨額」中的「綜合業務費用淨額」中的「重組」中單獨呈現。此操作進行過程中，涉及到了2019年20月結束的三個月和六個月成本中的100萬美元重組成本的分類，從「銷售、一般行政費用」到「重組」。此次重新分類並未對公司的毛利潤、營業利潤、凈利潤或每股收益產生任何影響，也並未對資產負債表或現金流量表產生任何影響。5.4 百萬美元和5.8 在2024財政年度第三季，公司將包含在「銷售，一般行政費用」和「產品開發和工程」中的重組成本重新分類為「綜合業務費用淨額」中的「綜合業務費用淨額」中的「重組」中單獨呈現。此操作進行過程中，涉及到了2019年20月結束的三個月和六個月成本中的100萬美元重組成本的分類，從「銷售、一般行政費用」到「重組」。此次重新分類並未對公司的毛利潤、營業利潤、凈利潤或每股收益產生任何影響，也並未對資產負債表或現金流量表產生任何影響。4.0 百萬美元和5.2 在2024財政年度第三季，公司將包含在「銷售，一般行政費用」和「產品開發和工程」中的重組成本重新分類為「綜合業務費用淨額」中的「綜合業務費用淨額」中的「重組」中單獨呈現。此操作進行過程中，涉及到了2019年20月結束的三個月和六個月成本中的100萬美元重組成本的分類，從「銷售、一般行政費用」到「重組」。此次重新分類並未對公司的毛利潤、營業利潤、凈利潤或每股收益產生任何影響，也並未對資產負債表或現金流量表產生任何影響。
流動性
附屬的中期未經審核簡明綜合財務報表是在假定公司將繼續作為持續經營的基礎上編製的，該假設包括在業務正常運作過程中實現資產並滿足債務的前提。管理層評估了是否存在任何條件和事件，集合考慮。
10




對公司未來十二個月內能否持續營運存在重大疑慮，這反映在附帶的中期未經審計的簡明綜合基本報表中。
截至2024年7月28日，公司在信用協議（如第9條款，長期負債中所定義）中遵守財務契約。
根據公司目前的未償還債務金額和財務預測，管理層認為公司將遵守信貸協議（在注釋9“長期債務”中定義），並且公司現有的現金、預測經營現金流量和可用於應對經營需求、負債和承諾的循環信貸額度（在注釋9“長期債務”中定義）足以滿足自隨附的中期未經審計的簡明綜合財務報表發布之日起的未來十二個月內的運營需求。
最近會計宣告
2023年12月，財務會計準則委員會（FASB）發佈了會計標準修訂（ASU）2023-09《所得稅（Topic 740）：改進所得稅披露》，要求上市企業披露足夠的信息，以便基本報表用戶了解有效稅率與法定稅率之間差異的性質和影響程度。本修訂要求企業披露：（1）利用百分比和金額的表格形式進行所得稅率調整，（2）單獨披露任何個別的調整項，其金額等於或超過對所得稅前持續業務收益（損失）乘以適用的法定所得稅率，以及重要項目的細項披露，（3）分別披露按聯邦、州和國外管轄區劃分的所得稅支付金額（淨退稅），包括單獨披露任何個別管轄區代表總所得稅支付金額的5％以上。這些修訂對公司自2024年12月15日之後的會計年度生效。可以提前採用，並且實體可以選擇預期採用修訂或選擇有追溯性的應用。公司目前正在評估這項指引對其合併財務報表中披露的影響。
2023年11月，美國財務會計準則（FASB）發布ASU 2023-07《分割資訊報表（第280主題）：改善可報導的分割資訊披露》，以改進可報導的分割資訊披露要求，主要通過加強對重要分割開支的披露來實現。此外，修訂加強了中期披露要求，明確了實體可以在利潤或損失的多個分割指標中披露的情況，為單一可報導分割的實體提供了新的分割披露要求，並包含其他披露要求。修訂採用適用於所呈報所有期間的追溯性適用。修訂條款對公司有效的財務年度為2023年12月15日之後開始的財務年度以及2024年12月15日之後開始的中期期間，可以提前採用。公司目前正在評估該指南對其合併財務報表中的披露的影響。


11




注意事項 2: 併購
收購Sierra Wireless, Inc。
2023年1月12日（“收購日期”），本公司完成了對Sierra Wireless股份有限公司（“Sierra Wireless”）的所有已發行和流通普通股的收購，採用全現金交易，代表總購買價值約為____億美元。1.3自收購日期以來，Sierra Wireless的營運業績已納入營運財務報表中。
交易按照《會計準則宗編》(ASC 805)《企業合併》的規定列入了一項業務組合。塞拉無線收購的購買價格分配於2024財政年度第三季度完成。資產收購的公平價值是根據公司認為合理的估計和假設來確定的。在2023財政年度第四季度時，確定了初步的商譽平衡數為xxx百萬美元，這是超過收購的淨資產的考慮支付金額的預期收入和成本協同效應以及製造好的員工。在2024財政年度的前三個季度，公司完成了與可識別無形資產、存貨、固定資產、不以收入為基礎和非收入性稅金、法律事項和其他資產負債相關的測量期間調整，這些調整根據收購日期已存在的事實和情況進行了登記。這些調整將商譽平衡增加了xxx百萬美元。在2024財政年度，公司還確定了與塞拉無線收購相關的報告單位並完成了商譽平衡的分配。931.4在2024財政年度第四季度，將超過取得的淨資產的金額進行了初步認可，表示合併公司預期的收入和成本協同效應以及組建的員工。在2024財政年度的前三個季度，公司完成了與可識別無形資產、存貨、固定資產、不以收入為基礎和非收入性稅金、法律事項和其他資產負債相關的測量期間調整，這些調整根據收購日期已存在的事實和情況進行了登記。這些調整將商譽平衡增加了xxx百萬美元。在2024財政年度，公司還確定了與塞拉無線收購相關的報告單位並完成了商譽平衡的分配。23.9$百萬955.3在2024財政年度的前三個季度，公司完成了與可識別無形資產、存貨、固定資產、不以收入為基礎和非收入性稅金、法律事項和其他資產負債相關的測量期間調整，這些調整根據收購日期已存在的事實和情況進行了登記。這些調整將商譽平衡增加了xxx百萬美元。在2024財政年度，公司還確定了與塞拉無線收購相關的報告單位並完成了商譽平衡的分配。
以下表格呈現收購日期資產和負債的公允價值，基於估值和管理層的估計:
（以千為單位）截至收购日期已确认的金额（初始报告）測量期調整截至收购日期已确认的金额（调整后）
总购买价格，扣除已获得的现金 $68,794
$1,240,757 $1,240,757 
資產：
應收帳款淨額92,633 — 92,633 
存貨96,339 (1,899)94,440 
其他流動資產72,724 5,003 77,727 
資產、廠房和設備29,086 (2,628)26,458 
無形資產214,780 — 214,780 
Accounts payable3,001 — 3,001 
递延税款贷项22,595 285 22,880 
其他資產14,878 — 14,878 
負債：
應付賬款50,413 210 50,623 
應付負債148,654 26,232 174,886 
递延所得税负债4,824 350 5,174 
其他長期負債32,785 (2,106)30,679 
$309,360 $(23,925)$285,435 
商譽$931,397 $23,925 $955,322 

12




註記三： 每股損失
基本和稀釋每股虧損的計算如下：
 三個月結束了六個月結束了
（以千美元為單位，除每股數據外）July 28, 20242023年7月30日July 28, 20242023年7月30日
歸屬於普通股股東的淨虧損$(170,295)$(382,002)$(193,454)$(411,417)
總防護減少股份65,281 64,005 64,895 63,964 
65,281 64,005 64,895 63,964 
每股虧損：
基礎$(2.61)$(5.97)$(2.98)$(6.43)
稀釋$(2.61)$(5.97)$(2.98)$(6.43)
基於股份的報酬911 2,593 888 2,462 
認股證8,573 8,573 8,573 8,573 
9,484 11,166 9,461 11,035 
基本每股盈利或虧損是通過將可供普通股股東獲得的收入或虧損除以報告期間內普通股股份的加權平均數計算得出。 稀釋每股盈利或虧損納入了可視為已經行使了非合格期權並解鎖了限制股單位、市場條件限制股單位和財務指標限制股單位的增量股份，這是使用庫藏股票法計算出來的，但排除了具有反稀釋效應的這種增量股份。因為公司2024年7月28日結束的三個月和六個月虧損，所有與期權和限制股單位相關的股份都被視為具有反稀釋效應。
Warrants（如《附注9：长期债务》所定义）的稀释效应是使用库存股法计算的。 在2024年7月28日结束的三个月和六个月内，由于行权价格超过了该公司普通股在报告期间的平均市场价格，并且由于该报告期间的净损失，Warrants被排除在期权行权待发的已稀释股份之外。
13




附註4： 按股份分享計劃支付的報酬
財務報表影響和呈現
未稅股份報酬已包括在營業收入表中，如下所示：
三個月結束了六個月結束了
（以千為單位）July 28, 20242023年7月30日July 28, 20242023年7月30日
銷貨成本$714 $525 $1,396 $888 
銷售，一般及行政費用12,982 9,409 24,373 13,911 
3,442 3,465 6,603 7,004 
$17,138 $13,399 $32,372 $21,803 
受限股票單位，員工
公司向某些員工批准限制性股票單位，其中一部分預計以公司普通股解決，另一部分預計以現金解決。以公司股份解決的限制性股票單位以股權形式核算。這些獎勵的授予日期與測量日期相等，並且根據測量日期，以授予日期的公司普通股的公平價值評估，並在必要的授予期內（通常為幾年）以股份為基礎的報酬費用加以認列。以現金解決的限制性股票單位以負債形式核算，並在每個報告期結束時重新測量獎勵的價值，直到必要的授予期結束（通常為幾年）。在截至2024年7月28日的六個月內，公司向某些員工授予了可通過發行股份解決的限制性股票單位，加權平均授予日期公平價值為$ 1 和 4 years)。預計以現金解決的限制性股票單位以負債形式核算，並且在必要的授予期結束時（通常為 years）重新測量獎勵的價值，直到結算時為止。在2024年7月28日結束的六個月內，公司向某些員工授予了限制性股票單位，該單位以平均授予日期的公平價值為$ 3 years）。截至2024年7月28日，公司向某些員工授予了限制性股票單位，這些單位以加權平均授予日期的公平價值$ 893,114 這些獎勵，其中一部分預計以公司普通股解決，另一部分預計以現金解決。以股份解決的限制性股票單位以股權形式核算，授予日期與測量日期相等，根據測量日期以授予日期的公司普通股的公平價值評估，並在必要的授予期內（通常為 years）以股份為基礎的報酬費用加以認列。以現金解決的限制性股票單位以負債形式核算，並在每個報告期結束時重新評估獎勵價值，直到必要的授予期結束（通常為 years）以結算。在2024年7月28日截至的六個月內，公司向某些員工授予的限制性股票單位以平均授予日期公平價值$27.64.
限制性股票單位，非員工董事
公司根據企業薪酬計劃提供賦予不受僱於公司或其子公司的董事受限股份。根據公司的董事薪酬計劃，根據該計劃賦予的受限股份中的一部分將以現金結算，另一部分將以公司普通股結算。該計劃下授予的受限股份通常在以下兩者的較早日期劃分：(i)授予日之後，(ii)授予後公司股東首次年會前的那一天。根據該計劃的受限股份獎勵，將以現金結算的部分（在賦予後）在獲得獎勵的董事離職時結算。根據該計劃的受限股份獎勵，將以股票結算的部分（在賦予後）將在劃分後盡快結算。在2024年7月28日結束的六個月內，公司向某些非僱員董事授予了現金結算的受限股份和以加權平均賦予日公平價值為$的股票結算的受限股份。 一年 在授予日期之後或在在授予後公司股東首次年會前一天之前，獲得的受限股份獎勵將以現金或公司普通股結算。如果是以現金結算的受限股份獎勵，則在受獎董事離職時結算。如果是以股票結算的受限股份獎勵，在劃分後將盡快結算。在截至2024年7月28日的六個月內，公司向某些非僱員董事授予了現金結算的受限股份和以$的加權平均賦予日期公平價值結算的股票結算的受限股份。 25,713 在截至2024年7月28日的六個月內，公司向某些非僱員董事贈予了以現金結清的受限股份，以及以加權平均賦予日公平價值$結清的受限股份。 25,713 $31.50.
以現金結算的受限股票單位被列為負債。這些獎勵通常直到非僱員董事離職時才結算。在每個報告期結束前，未發放和已發放但未結算的獎勵價值都會重新評估，直到結算為止。在2024年7月28日結束的六個月裡，支付了$1.4發放現金結算的受限股票單位獎勵時支付了 44,018 未結算但已發放的受限現金結算股票單位獎勵的總數為 208,392 ，與這些獎勵相關的負債為$5.92.22.2，作為公司目前短期非僱員諮詢服務的兩位前董事的現金結算受限股票單位獎勵被包括在資產負債表的「應計負債」中。剩餘的$3.7，作為2024年7月28日資產負債表的「其他長期負債」中。截至2024年1月28日，未結算但已發放的受限現金結算股票單位獎勵的總數為 230,231 ，與這些獎勵相關的負債為$4.42.21.8在資產負債表中，與兩位現時為公司提供短期非僱員顧問服務的前非僱員董事有關的「應付負債」中包括了100萬美元。2.6在截至2024年1月28日的資產負債表中，「其他長期負債」包括了250萬美元。
基於金融指標的受限股票單位，具有市場狀況控制項
公司給予基於財務指標的限制股票單位，帶有市場控制項（"績效獎勵"），授予給公司的某些高管，這些股票單位以股份結算，並作為權益獎勵來核算。績效獎勵既帶有基於財務指標的績效控制項，也帶有預定的市場控制項，這兩者共同決定最終實現的股份數量，除了持續服務的控制項。在每個獎勵的三個分割期間（也就是績效期間）中，取得實現的股份數量根據公司達成相應績效期間的預先確定收入和非GAAP營業收入目標來確定。初期績效期之後的分割取得取決於前一績效期的收入和非GAAP營業收入。市場控制項取決於公司的總股東回報。 一年。, 兩個 和 三年期間相對於S＆P 500 IT板塊指數進行度量，有潛在購股%的帶有TSR數據量度的PSUs 績效期間為基礎的財務控制項是基於公司達成各自績效期間預先設定的收入和非GAAP營業收入目標來判斷的。初期績效期之後的分割取得取決於前一績效期的收入和非GAAP營業收入。市場控制項的判斷是根據公司的總股東回報。
14




相較於一個指數在該 　表現期內的投資回報水平，("TSR")被用作其績效的標準。 三年期間相對於S＆P 500 IT板塊指數進行度量，有潛在購股%的帶有TSR數據量度的PSUs 對於2025會計年度的授予，它是相對於羅素3000指數進行衡量的。市場條件則作為決定第三次授予股票的兌現期基於全 　整個表現期的績效的一種提供機制。 三年期間相對於S＆P 500 IT板塊指數進行度量，有潛在購股%的帶有TSR數據量度的PSUs 通常，獎勵接受者必須在整個表現期內受雇並在獎勵兌現時為在職員工。
第一和第二期績效獎授予日期的公平價值是根據授予日期的收盤股價和第三期績效獎授予日期的公平價值，使用蒙特卡洛模擬法進行評估，該方法考慮了與績效分享比率的市場條件相關的可能結果。根據每個財年中可能達到的股份數，基於必需服務期間，運用加速分攤法確定績效獎的薪酬成本。
在截至2024年7月28日的六個月內，該公司授予了 443,943 績效獎項。每個一年、兩年和三年績效期間的授予日期公平價值加權平均值分別為$36.26, $36.26 15.157.08。根據這些獎項的條款，假設最高績效水平為 200%，沒有因放棄而取消的情況下，在2025年、2026年和2027年累計財政年度的績效期間，最多可以獲得的股票數量將是 887,886 股。
市場條件限制股票單位，員工
在2022財年，公司授予了 54,928 公司的某些高管授予了有预先定义的市场条件的限制性股票单位，决定了最终将授予的股票数量。这些市场条件限制性股票单位奖励（“市场条件奖励”）在2021年3月9日至2024年3月5日期间有资格授予，具体如下：市场条件奖励所涵盖的限制性股票单位将在Performance Period期间的任何连续 30 交易日内，公司普通股每股收盘价格高于或等于$95.00。市场条件奖励在授予日使用Monte Carlo模拟模型计算价值，并按照必要的服务期间以直线方式确认费用，根据实际放弃做出调整。2022财年授予的奖励单位的授予日公平价值为$49.55。在2024年和2023年的财年中，分别由于某些高级职员的终止而放弃了 18,309 和 14,084市场条件奖励。在2025财年第一季度，Performance Period结束，剩余的 22,535 市场条件奖励因目标达成水平未达到而被取消。
15




注釋5： 可供出售證券
下表彙總了公司可供出售證券的價值:
 July 28, 20242024年1月28日
（以千為單位）公允價值攤銷後成本
成本		毛額
未實現虧損		公允價值攤銷後成本
成本		毛額
未實現虧損
$12,294 $14,303 $(2,009)$12,117 $14,454 $(2,337)
可供出售的證券總市值$12,294 $14,303 $(2,009)$12,117 $14,454 $(2,337)
以下表格彙總了公司可供銷售的證券到期情況：
July 28, 2024
（以千為單位）公允價值攤銷成本
1年內$12,294 $14,303 
1年至5年之後— — 
可供出售的證券總市值$12,294 $14,303 
公司的可供出售證券包括對私人公司發行的可轉換債券的投資，並以公允價值記錄。有關可供出售證券的估值請參閱附註6《公允價值衡量》進一步討論。到期日在一年內的可供出售證券包含在「其他流動資產」中。未實現的利益或損失稅後淨額記錄在資產負債表的「累積其他綜合損益」中，而實現的利益或損失以及當前預期信用損失儲備記錄在綜合損益表的「非營業費用淨額」中。






16




注意事項 6: 公允價值衡量
以下公允價值層級應用於揭示用於測量公允價值的輸入，並按照以下三個層級對輸入進行優先排序:
一級在活躍市場上的相同資產或負債的報價價格。
二級除了一級價格以外的可觀測輸入，如在活躍市場中的類似資產和負債的報價價格或其他可觀測輸入，可以直接或間接地觀察到。
等級 3——根據公司的假設所衍生的無法觀察到的輸入，需要重要的管理判斷或估計。
在重複性基礎上以公平價值計量的金融工具
在資產負債表中，以重複性基礎測定和記錄的金融資產和負債的公允價值如下：
 July 28, 20242024年1月28日
（以千為單位）總計（一級）（2級）（第3級）總計（一級）（2級）（第3級）
金融資產：
$$7,636 $— $7,636 $— $7,321 $— $7,321 $— 
$12,294 — — 12,294 12,117 — — 12,117 
外匯即期合約— — — — 169 — 169 — 
所有基金类型$19,930 $— $7,636 $12,294 $19,607 $— $7,490 $12,117 
財務負債：
$— $— $— $— $7 $— $7 $— 
外匯即期合約80 — 80 — — — — — 
財務負債總額$80 $— $80 $— $7 $— $7 $— 
在截至2024年7月28日的六個月內，公司沒有在1級、2級或3級之間轉移財務資產或負債。截至2024年7月28日和2024年1月28日，公司尚未選擇對任何金融資產和負債進行公允價值選擇權，對於這樣的選擇，是允許的。
可轉換債務投資的估值是根據基於與債務相關的預估貼現現金流量和債務可能轉換成股權的公平價值等估計組合的，所有這些都是3級輸入。
下表列出了2024年7月28日結束的六個月內可轉換債務投資的變動調解：
（以千為單位）
$$12,117 
銷售額(222)
利息累計399 
Foreign currency translation adjustments$12,294 
利率互換協議使用即時可用的利率曲線（2級輸入）進行公平價值衡量。每個協議的公平價值通過比較每個結算的合約利率和預期利率，並貼現到現值來確定。處於盈利位置的合約記錄在資產負債表的「其他流動資產」和「其他資產」中，處於虧損位置的合約的價值記錄在資產負債表的「應計負債」和「其他長期負債」中。
外匯遠期合約是利用現成的外幣遠期和利率曲線（2級輸入）按公平價值計量的。每個合約的公平價值是通過比較合約利率與遠期利率並折現到現值來確定的。處於收益位置的合約記錄在資產負債表的「其他流動資產」中，處於損失位置的合約價值記錄在資產負債表的「應計負債」中。
請參閱注釋17，有關公司衍生工具和對沖活動的進一步討論。
17




未以公允價值記錄的工具
公司的某些金融工具並非以公允價值衡量，而是按照接近公允價值的金額記錄，因為它們具有流動性或短期性質。這些金融資產和金融負債包括：現金及現金等價物，包括貨幣市場存款，淨應收款項，某些其他資產，應付帳款，應計費用，應計人員成本和其他流動負債。公司的循環貸款和期限貸款（根據注釋9的定義，長期負債）按成本記錄，其接近公允價值，因為債務工具以浮動利率計息。2027年票據和2028年票據（根據注釋9的定義，長期負債）以面值減去未攤銷債務發行成本記載，利息費用反映現金利息票面價值加攤銷的發行成本。根據報告期的最後一個業務日，估計的公允價值是根據2027年票據和2028年票據的實際買盤價格確定的。
以下表格顯示2027年票據和2028年票據的攜帶值和公平值:
 July 28, 20242024年1月28日
（以千為單位）公允價值分類攜帶價值公平價值攜帶價值公平價值
1.625總長期債務，扣除債務發行成本後的淨額(1)
二級$311,768 $357,696 $310,563 $262,571 
4.00(2)
二級60,139 98,212 241,829 313,299 
$371,907 $455,908 $552,392 $575,870 
(1) 輝瑞公司面臨數起分開的訴訟，這些訴訟仍在進行中，需等待第三項索賠條款的裁決。2023年9月，我們與輝瑞公司同意合併2022和2023年的訴訟，並將審判日期從2024年11月推遲至2025年上半年，具體時間將由法院確定。 1.6252027年到期的可轉換債券淨額反映了2024年7月28日和2024年1月28日分別未攤銷的債券發行成本，淨額為$7.7 百萬美元和8.9 分別為2024年7月28日和2024年1月28日的未攤銷債券發行成本，金額分別為百萬美元，已反映在淨額中。
(2) 輝瑞公司面臨數起分開的訴訟，這些訴訟仍在進行中，需等待第三項索賠條款的裁決。2023年9月，我們與輝瑞公司同意合併2022和2023年的訴訟，並將審判日期從2024年11月推遲至2025年上半年，具體時間將由法院確定。 4.00到期日為2028年的可轉換債券，淨金額中已扣除截至2024年7月28日和2024年1月28日分別未攤銷的債務發行成本1.8 百萬美元和8.2 淨金額已扣除截至2024年7月28日和2024年1月28日分別未攤銷的債務發行成本
資產和負債以非週期性的方式記錄為公允價值
當公司確定其無形資產、長期資產和非上市股權證券的價值已受損時，它將減少其攜帶金額，以符合公允價值。
投資減值與信用損失準備
公司的持至到期債券和可供出售債券的總信用損失准備在2024年7月28日和2024年1月28日保持不變，均為$百萬。在截至2024年7月28日的六個月內，公司對其中一筆非上市股權投資進行了非暫時性減值，金額為$百萬。與公司的可供出售債券和持至到期債券的信用損失准備有一年內到期的相關信用損失准備計入「其他流動資產」的資產負債表中。4.5 截至2024年7月28日的六個月內，公司對非上市股權投資之一進行了非暫時性減值，金額為$百萬。1.1 與公司的可供出售債券和持至到期債券的信用損失准備有一年內到期的相關信用損失准備計入資產負債表中的「其他流動資產」。





18




第七項注： 存貨
存貨包括原材料、原材料間接費用、人工和製造業間接費用，按成本（先進先出法）或淨實現價值中較低者計算。 並且包括以下內容：
（以千為單位）July 28, 20242024年1月28日
原材料和電子元器件$48,797 $46,425 
進行中的工作83,396 69,404 
成品23,818 29,163 
庫存總額$156,011 $144,992 

19




Note 8: 商譽和無形資產
商譽
適用營運部門的商譽帳面金額如下：
（以千為單位）信號完整性
模擬混合信號和無線
物聯網系統和連接性總計
$$267,205 $83,101 $190,921 $541,227 
累積外匯兌換調整— — (123)(123)
Foreign currency translation adjustments$267,205 $83,101 $190,798 $541,104 
在2025財年第一季度，由於組織重組，公司將物聯網系統業務部門和物聯網連接服務業務部門合併為新成立的物聯網系統與連接業務部門。報告單位沒有變化。請參閱註釋15，段落信息，以瞭解公司的業務部門的更多討論。
商譽不會攤銷，而是以報告單元為基礎進行評估，在每個財政年度的第四季度進行定性或定量評估，並且每當事件或環境變化表明攜帶價值可能無法恢復時。商譽的減值由比較報告單元的帶有商譽的攜帶金額與報告單元的公平市場價值來衡量。截至2024年7月28日，尚未發現公司商譽餘額的任何減值跡象，並且在截至2024年7月28日的六個月中未記錄商譽減值。
在2024財政年度第二季度，由於與從Sierra Wireless收購的業務相關的盈利預測下調和宏觀經濟環境，包括升息環境，公司進行了一項臨時減值測試，使用與Sierra Wireless收購相關的報告單位的定量評估（具體而言，物聯網連接服務、物聯網系統-模塊和物聯網系統-路由器報告單位）。該臨時減值測試導致在2024財政年度第二季度的營業利潤報表中記錄了總共數百萬美元的非現金商譽減損費用，其中包括物聯網連接服務報告單位的數百萬美元商譽減損、物聯網系統-模塊報告單位的數百萬美元商譽減損和物聯網系統-路由器報告單位的數百萬美元商譽減損。這些報告單位的公平價值是基於貼現現金流量模型（收益法）和盈利倍數（市場法）確定的。報告單位公平價值的重要輸入變量包括預測現金流量、折現率、終值增長率和盈利倍數，這些是通過管理層估計和假設來確定的。報告單位公平價值的測量被歸類為公平價值層次結構中的Level 3，因為它們涉及重要的不可觀察輸入。279.6在2024財政年度第二季度，記錄了總共數百萬美元的非現金商譽減損費用，在營業利潤報表中，其中包括物聯網連接服務報告單位的數百萬美元商譽減損、物聯網系統-模塊報告單位的數百萬美元商譽減損和物聯網系統-路由器報告單位的數百萬美元商譽減損。這些報告單位的公平價值是基於貼現現金流量模型（收益法）和盈利倍數（市場法）確定的。報告單位公平價值的重要輸入變量包括預測現金流量、折現率、終值增長率和盈利倍數，這些是通過管理層估計和假設來確定的。報告單位公平價值的測量被歸類為公平價值層次結構中的Level 3，因為它們涉及重要的不可觀察輸入。69.0在2024財政年度第二季度，記錄了總共數百萬美元的非現金商譽減損費用，在營業利潤報表中，其中包括物聯網連接服務報告單位的數百萬美元商譽減損、物聯網系統-模塊報告單位的數百萬美元商譽減損和物聯網系統-路由器報告單位的數百萬美元商譽減損。這些報告單位的公平價值是基於貼現現金流量模型（收益法）和盈利倍數（市場法）確定的。報告單位公平價值的重要輸入變量包括預測現金流量、折現率、終值增長率和盈利倍數，這些是通過管理層估計和假設來確定的。報告單位公平價值的測量被歸類為公平價值層次結構中的Level 3，因為它們涉及重要的不可觀察輸入。109.9在2024財政年度第二季度，記錄了總共數百萬美元的非現金商譽減損費用，在營業利潤報表中，其中包括物聯網連接服務報告單位的數百萬美元商譽減損、物聯網系統-模塊報告單位的數百萬美元商譽減損和物聯網系統-路由器報告單位的數百萬美元商譽減損。這些報告單位的公平價值是基於貼現現金流量模型（收益法）和盈利倍數（市場法）確定的。報告單位公平價值的重要輸入變量包括預測現金流量、折現率、終值增長率和盈利倍數，這些是通過管理層估計和假設來確定的。報告單位公平價值的測量被歸類為公平價值層次結構中的Level 3，因為它們涉及重要的不可觀察輸入。100.7在2024財政年度第二季度，記錄了總共數百萬美元的非現金商譽減損費用，在營業利潤報表中，其中包括物聯網連接服務報告單位的數百萬美元商譽減損、物聯網系統-模塊報告單位的數百萬美元商譽減損和物聯網系統-路由器報告單位的數百萬美元商譽減損。這些報告單位的公平價值是基於貼現現金流量模型（收益法）和盈利倍數（市場法）確定的。報告單位公平價值的重要輸入變量包括預測現金流量、折現率、終值增長率和盈利倍數，這些是通過管理層估計和假設來確定的。報告單位公平價值的測量被歸類為公平價值層次結構中的Level 3，因為它們涉及重要的不可觀察輸入。
20




已購買和其他無形資產
以下表格列出了公司的有限壽命無形資產，這些資產按其預估有用壽命進行分期攤銷：
 July 28, 2024
（以千為單位，預估使用年限除外）估價
​		毛額
攜帶
金額		累計
攤銷		累積損失淨攜帶金額
金額
核心技術
1-8 年
$154,797 $(39,525)$(91,792)$23,480 
客戶關係
1-10 年
52,117 (13,476)(34,777)3,864 
商標
2-10 年
9,000 (3,058)(4,816)1,126 
資本化發展成本
3 年
295 (49)— 246 
有限壽命無形資產總額$216,209 $(56,108)$(131,385)$28,716 
2024年1月28日
(以千為單位，除了估計使用ful life)估價
​		毛額
攜帶
金額		累計
攤銷		累計減損淨攜帶金額
金額
核心技術
1-8 年
$154,985 $(35,130)$(91,792)$28,063 
客戶關係
1-10 年
52,272 (13,391)(34,777)4,104 
商標
2-10 年
9,000 (2,700)(4,816)1,484 
有限壽命無形資產總額$216,257 $(51,221)$(131,385)$33,651 
有限壽命無形資產的攤銷費用如下：
三個月結束了六個月結束了
（以千為單位）July 28, 20242023年7月30日July 28, 20242023年7月30日
$2,279 $10,573 $4,560 $21,428 
客戶關係114 4,080 228 8,170 
商標168 791 361 1,583 
49 — 49 — 
總攤銷費用$2,610 $15,444 $5,198 $31,181 
核心技術相關的有限壽命無形資產的攤銷費用記錄在財務報表的“銷售成本營運總成本”中的“已購技術的攤銷”之內，與客戶關係和商標相關的有限壽命無形資產的攤銷費用則記錄在財務報表的“無形資產攤銷”中的“總營業費用淨值”之內。資本化開發成本相關的有限壽命無形資產的攤銷費用記錄在財務報表的“銷售成本”中。
21




未來有限壽命無形資產的攤銷費用如下所示：
（以千為單位）核心技術客戶關係商業名稱資本化開發成本總計
2025年（剩餘六個月）$4,542 $228 $66 $49 $4,885 
20268,598 457 133 98 9,286 
20273,707 457 133 99 4,396 
20283,550 457 133 — 4,140 
20293,083 382 133 — 3,598 
此後— 1,883 528 — 2,411 
預期攤銷費用總額$23,480 $3,864 $1,126 $246 $28,716 
在資產負債表中的「其他無形資產，應扣除累計折舊」中，包括了將在投入使用時按年摊销的有限寿命無形資產。 下表列出了公司尚未投入使用的有限寿命無形資產：
（以千為單位）資本化開發成本軟體授權總計
$$1,000 $915 $1,915 
新增款項468 4,550 5,018 
(295)— (295)
Foreign currency translation adjustments$1,173 $5,465 $6,638 
22




Note 9: 長期負債
長期債務和當期利率期貨是如下：
（以千為單位，除百分比外）July 28, 20242024年1月28日
循環貸款$215,000 $215,000 
定期貸款622,625 622,625 
1.625到期日為2027年的可轉換優先票據%
319,500 319,500 
4.00到期日為2028年的可轉換優先票據
61,950 250,000 
總負債$1,219,075 $1,407,125 
債務發行成本(26,210)(36,086)
長期欠債總額，扣除債券發行成本$1,192,865 $1,371,039 
權重平均實際利率 (1)
6.15 %5.86 %
(1) 循環貸款和定期貸款（如下所定義）按本公司選擇按經調整的期限 SOFR 或基本利率（定義在信貸協議中定義）的可變利率計算，加上適用保證金根據公司合併槓桿比率而有所不同。在 2024 會計年度第一季度，公司與一家簽訂了利率交換協議 2.75 年期，用於對沖 $ 利息支付的變動150.0 定期貸款的百萬個債務，以固定期 SOFRR 利率為 3.58百分比，加上根據公司合併槓桿比率的變動保證金和點差。在 2023 財年第四季，公司與一家簽訂了利率交換協議 5 年期，用於對沖 $ 利息支付的變動450.0定期貸款的百萬個債務，以固定期 SOFRR 利率為 3.44百分比，加上根據公司合併槓桿比率的變動保證金和點差。截至 2024 年 7 月 28 日，實際利率為加權平均利率，表示 (a) 循環貸款利息，以浮動 SOFRR 利率為 5.35百分比加保證金和點差 3.86% (總浮息率為 9.21%）、(b) $ 利息450.0定期貸款的百萬元債務，固定 SOFR 利率為 3.44百分比加保證金和點差 3.85% (總固定利率為 7.29%）、(c) $ 利息150.0定期貸款的百萬元債務，固定 SOFR 利率為 3.58百分比加保證金和點差 3.85% (總固定利率為 7.43%）、(d) 有關定期貸款剩餘未償還債務的利息，以浮動 SOFRR 利率為 5.35百分比加保證金和點差 3.85% (總浮息率為 9.20%）、(e) 未償還 2027 年債券的固定利率為 1.625未償還 2028 年債券的百分比及 (f) 以固定利率為 4.00百分比。截至 2024 年 1 月 28 日，實際利率為加權平均利率，表示 (a) 循環貸款利息，以浮動 SOFR 利率為 5.34百分比加保證金和點差 3.86% (總浮息率為 9.20%）（b）$ 利息450.0定期貸款的百萬元債務，固定 SOFR 利率為 3.44百分比加保證金和點差 3.85% (總固定利率為 7.29%）、(c) $ 利息150.0 百萬 有關定期貸款的債務，以固定的 SOFRR 利率為 3.58百分比加保證金和點差 3.85% (總固定利率為 7.43%）、(d) 有關定期貸款剩餘未償還債務的利息，以浮動 SOFRR 利率為 5.34百分比加保證金和點差 3.85% (總浮息率為 9.19%）、(e) 未償還 2027 年債券的固定利率為 1.625未償還 2028 年債券的百分比及 (f) 以固定利率為 4.00%.
信貸協議
2019年11月7日，我們及我們的某些國內附屬公司作為保證人，與貸方及美國滙豐銀行（"滙豐銀行"）作為行政代理、擔保額度借款人和信用證發行人訂立了一項信貸協議。2022年9月26日（"第三次重簽生效日期"），本公司與貸方、滙豐銀行作為辭職行政代理和摩根大通銀行（"JPM"）作為繼任行政代理、擔保額度借款人和信用證發行人訂立了一項第三次修訂和重簽信貸協議（經修改、重新簽署、補充或以其他方式修改，稱為"信貸協議"）。重新簽訂的信貸協議與2023年1月12日完成Sierra Wireless收購業務基本同時締結，旨在，其他事項之外，（i）將其中24,000萬美元合併本金擔保承諾的到期日延長至2028年1月12日，（ii）提供給公司借款用途的2023年1月12日期限貸款（"期限貸款"）總本金24,000萬美元，該貸款款項用於資助Sierra Wireless收購業務的部分現金代價，（iii）提供JPm在2023年1月12日接替滙豐銀行成為信貸協議的行政代理和擔保代理，（iv）修改信貸協議中訂定的最大合併槓桿比，（v）用調整期限SOFR取代LIBOR和（vi）根據重新簽署的信貸協議作出一些其他變更，包括與期限貸款設施合併有關的變更。405.0百萬600.0 百萬美元循環承諾總額的信貸協議中將到期日從2024年11月7日延期至2028年1月12日，（ii）2023年1月12日公司借款進行了24,000萬美元總本金額的利率款（"期限貸款"），該款用於資助Sierra Wireless收購業務的部分現金代價，（iii）2023年1月12日JPm取代滙豐銀行成為信貸協議的行政代理和擔保代理，（iv）修改信貸協議中訂定的最大合併槓桿比，（v）用調整期限SOFR取代LIBOR和（vi）根據重新簽署的信貸協議作出一些其他變更，包括與期限貸款設施合併有關的變更。895.0為什麼Corcept Therapeutics股票今天飆升？
根據第三修訂（如下所定義和描述），信用協議（「循環信貸設施」）下的借款能力為美元500.0 161.1百萬美元在公司簡明合併資產負債表中報告為經營租賃負債，期末部分。162.5 百萬美元預計於2024年11月7日到期，並且百萬美元預計於2028年1月12日到期，並且長期貸款預計於2028年1月12日到期（在某些情況下，可能提早到期）。337.5 （在某些情況下，可能提早到期）。 （在某些情況下，可能提早到期）。
截至2024年7月28日，公司在按揭貸款下尚有$622.6 百萬償還，並且在循環信貸中有$215.0 百萬尚未動用的借款額度，受到淨槓桿限制和慣例前提條件的限制，包括陳述與保證的準確性和沒有違約。282.2百萬，受到淨槓桿限制和慣例前提條件的限制，包括陳述與保證的準確性和沒有違約。
最多可使用旋轉信貸額度的$40.0 百萬可用於獲得信用證，最多可使用旋轉信貸額度的$25.0 百萬可用於獲得擔保放款，最多可使用旋轉信貸額度的$75.0 百萬可用於獲得旋轉貸款和信用證，以美元以外的某些貨幣（"其他貨幣"）。
23




可透過循環信貸方案的收益，公司可以用於資本支出、允許的收購、允許的分紅派息、運營資金和一般企業用途。
2023年2月24日，公司與信貸協議簽訂了第一份修正協議（"第一份修正協議"），以在其他事項中（i）增加某些已在其中設定的測試期間內具體的最高綜合槓桿率約束條款，（ii）減少某些已在其中設定的測試期間的最低綜合利息覆蓋率約束條款，（iii）規定，在根據第一份修正協議獲得財務約束條款豁免的期間內，（1）對於Term SOFR貸款的利率差當為""，（2）對於基本利率（根據信貸協議定義）貸款的利率差當為""，每年百分之（iv）導致某些其他變更，如其中所載。 2.50百分之""和百分之""每年 1.50每年百分之""和每年百分之""
2023年6月6日，公司進行了第二次修正（"第二次修正"）信貸協議，以在其他事項中 (i)增加特定測試期間內的最大合併槓桿比率約束，如下所述; (ii)減少特定測試期間內的最低合併利息覆蓋比率約束，如下所述; (iii)修改信貸協議下貸款的價格指示，如下所述，在免除約束期間內; (iv)免除免除約束期間內的某些時期的最低流動性約束，如下所述; (v)增加該項下的定期貸款的年度攤銷額至[數字]萬美元，如下所述; (vi)在其中設置「反現金囤積」條件，以設置循環貸款，如下所述; (vii)規定定期貸款和循環貸款的到期日為在[數字]日之前的日子，如果該債券未能在到期日之後至少[數字]日之前得到再融資或展期，非延長未到期的債券和2028年債券以及某些替代債券的總本金金額超過[數字]百萬美元，且不滿足最低流動性條件，(viii)規定減少該任務下的總循環承諾[數字]百萬美元； (ix)要求公司任命財務顧問； (x)對強制預付款項進行某些其他修改（包括實施超過現金流量的強制預付款項），擔保條款和約束條款（包括對債務、留置權、投資和受限支付項目（如股利）進行其他限制），如下所述。 7.5每年[數字]百分比定息期限為一定期間的貸款在當中改為[數字]百分比、對循環貸款借款應實行「禁止囤積現金」條件、要求在超過到期日前[數字]日的日子內出還2027年債券和2028年債券、非展期的未到期的定期貸款和循環貸款、未展期的2027年債券和2028年債券的總本金金額與某些替代債務超過[數字]百萬美元且不滿足最小流動性條件時、對信貸承諾總額削減[數字]百萬美元、要求公司委任財務顧問，以及對強制貸款預付款項（包括實施過量現金流量強制貸款預付款項）、擔保條款和約束條款（包括對債務、留置權、投資和限制支付（如分紅派息）的其他限制）進行某些其他修改。 91 91 如果这些票据没有被再融资或至少延长到贷款和循环贷款的到期日后[数字]天，该期的票据总金额和某些替代债务超过\$[数字]百万，并且不满足最低流动性条件，那么贷款和循环贷款的到期日将是贷款和循环贷款到期日之前[数字]天。50条款4100条款5
於2023年10月19日，公司訂於信用協議中進行第三項修訂（以下簡稱“第三項修訂”），以實現以下目的：(i)將財務盟約寬限期延長一年至2026年4月30日；(ii)在第三項修訂中列明的某些測試期間增加最大合併槓桿率盟約；(iii)在第三項修訂中列明的某些測試期間減少最低合併利息保障率盟約；(iv)進行其他一些根據此條目所列明的更改。這些修訂有力地延長並暫時擴大了信用協議對財務盟約的寬限。
由 2023 年 6 月 6 日起，根據《第二次修訂》有關，根據信貸協議以美元計算的貸款利息按公司的選擇累計，按年利率等於 (1) (x) 基本利率（信貸協議中定義）加上 (y) 保證金範圍為以下 0.25百分比至 2.75百分比取決於本公司的綜合槓桿比率（除外，在財務公約寬免的有效期間（包括根據第三修訂提供的延長契約寬免期內），保證金不得小於 2.25每年百分比) 或 (2) (x) 定期 SOFRR 利率（按信貸協議中定義）加上 (y) 定期貸款的 (i) 信貸點差調整； 0.10對於循環信貸貸款的百分比及 (ii)； 0.11%, 0.26百分比或 0.43分別為一個、三個月及六個月利息期間的百分比，加上 (z) 以下的保證金 1.25百分比至 3.75百分比取決於公司的綜合槓桿比率（除外，在根據第三修訂的財務公約豁免生效期間，保證金不會小於 3.25每年百分比）（此等保證金，「適用保證金」）。根據循環信貸設施以替代貨幣計劃所提供的貸款利息，按年利率累計等於一般基準利率（在某些情況下包括信貸點差調整）加上適用保證金。
公司在信貸協議下的所有義務都由公司的直接和間接國內子公司予以無條件保證，除某些被排除的子公司外，例如，但不限於，其主要資產為非美國子公司的股權或債務的國內子公司，某些無實質控制的國內子公司和根據適用法律被禁止提供保證或需要政府批准提供此類保證的子公司。公司和保證人還抵押了其幾乎所有資產來保證其在信貸協議下的義務。
在可循環貸款方案中，不需要攤銷。截至2023年6月6日，根據第二次修訂，短期貸款在財務盟約寬減有效期間內（包括根據第三次修訂擴展的盟約寬減期間）以每季度平均的方式還款 (x)，並且，在其他情況下，以每季度平均的方式還款 (y)，到期時要支付剩餘的款項。公司可以隨時自願偿还借款，而且没有溢價或罰款，除非在某些情況下產生了常規的「違約成本」。在2024會計年度第三季度，該公司 1.875的第三修訂生效日所累計的未償還本金的%，在財務盟約寬減有效期限內以每季度平均的方式進行還款，並且，在其他情況下，以每季度平均的方式還款 1.25的第三修訂生效日所累計的未償還本金的%，其餘款項在到期時一次性支付。該公司可以隨時自願偿还借款，而且没有溢價或罰款，除非在某些情況下產生了常規的「違約成本」。
24




250在與第三次修訂的相關條款中，預付了一筆$百萬的期貨貸款，在此之後，期貨貸款中不再有預定的分期償還。
信貸協議包含慣常的陳述和擔保，以及肯定和否定的契約，包括對公司的能力的限制，在其他事項中，承擔負債，對資產設定留置權，從事某些根本性的公司變更，進行投資，回購股票，支付分紅或進行類似分配，從事某些關聯交易，或者締結限制公司設定留置權，支付股息或還款的協議。此外，公司必須遵守財務契約，在第三修訂生效後，它們的要求如下（在每種情況下，在契約寬限期內）：
•維持最大合併槓桿比率，該比率是根據每個財政季度最後一天確定的，為（i） 8.17 為了2023年10月31日或附近的財政季度，將保持在1.00比1的槓桿比率，（ii） 10.27 2024年1月31日或附近的財政季度，將保持在1.00比1的槓桿比率，（iii） 10.21 2024年4月30日或附近的財政季度，將保持在1.00比1的槓桿比率，（iv） 9.93 2024年7月31日或附近的財政季度，將保持在1.00比1的槓桿比率，（v） 8.42 2024年10月31日或附近的財政季度，將保持在1.00比1的槓桿比率，（vi） 7.68 2025年1月31日或附近的財政季度，將保持在1.00比1的槓桿比率，（vii）） 6.75 2025年4月30日或附近的財政季度，將保持在1.00比1的槓桿比率，（viii） 6.28 在或大約於2025年7月31日結束的財季，（ix）至1.00； 5.81 在或大約於2025年10月31日結束的財季，（x）至1.00； 5.30 在或大約於2026年1月31日結束的財季，（xi）至1.00； 3.75 在或大約於2026年4月30日結束的財季及以後的每個財季，需滿足特定條件后，可增加至1.00； 4.25 在經過符合信贷協議中“重大收購”之條件的並結束於“重大收購”发生之後的四個連續財政季度之間，（變成為總體）1.00，需滿足特定條件；
•維持截至每個會計季度最後一天確定的 (i) 的最低合併利息支出覆蓋率 1.66 截至 2023 年 10 月 31 日或附近的財政季度至 1.00，(ii) 1.40 截至二零二四年一月三十一日或附近的財政季度至 1.00，(iii) 1.37 截至 2024 年 4 月 30 日或附近的財政季度至 1.00，(iv) 1.41 截至 2024 年 7 月 31 日或附近的財政季度至 1.00，(v) 1.73 截至二零二四年十月三十一日或附近的財政季度至 1.00，(vi) 1.90 截至二零二五年一月三十一日或附近的財政季度至 1.00，(vii) 2.14 截至 2025 年 4 月 30 日或附近的財政季度至 1.00，(viii) 2.37 截至二零二五年七月三十一日或附近的財政季度至 1.00，(ix) 2.68 截至 2025 年 10 月 31 日或附近的財政季度至 1.00，(x) 3.01 截至 2026 年 1 月 31 日或附近的財政季度至 1.00，以及 (xi) 3.50 截至 2026 年 4 月 30 日或左右的財政季度及其後每個會計季度至 1.00；及
•直到2025年1月31日，公司每月末的結算期間保持至少合併流動性（根據信貸協議進一步定義，但不包括預定在2024年到期的循環信貸承諾）為美元150每月末的每個會計期間，公司的最新天數至少為1000萬美元
第三次修正案的公约豁免期届满后，关于杠杆率和利息费用覆盖财务公约的比率水平将按照信贷协议中规定的步骤上调，并且流动性公约将不再适用。
依照公司在最近四個季度的表現，槓桿和利息支出覆蓋財務約束需要在每季度進行評估，而流動性約束則需要在每個月會計期的最後一天進行評估。截至2024年7月28日，公司遵守信貸協議中的財務約束。有關遵守財務約束的更多信息，請參閱“組織和報告的基礎”中的“流動性”一節。
信貸協議還包括慣例條款，涉及違約事件。如果發生任何違約事件，信貸協議下的義務可能被宣布到期並應付，可以通過書面通知我們終止，現有的信用證可能需要以現金作為擔保。
到期日為2027年的可轉換優先票據
公司於2022年10月12日和2022年10月21日分別發行和售出$300.0百萬和$19.5的億美元合共本金面額的 1.625%到期於2027年可轉換債券（以下稱「2027債券」）的定向增發。2027債券由公司、參與當中的子公司保證人及美國國家銀行信託公司作為受託人（以下稱「2027信託契約」）根據2022年10月12日簽署的契約而發行。2027債券由公司現有及未來直接或間接全資擁有的在國內運作的子公司聯合及分別為其根據信貸協議所負擔的借貸提供全額和無條件保證。2027債券的每年的利息率為 1.625%，按年分兩次支付，分別於每年的5月1日和11月1日，自2023年5月1日起按逾期付款方式支付利息。2027債券將於2027年11月1日到期，除非提前轉換、贖回或回購。
2027年票券的初始換股比率為每1,000美元票面金額的2027年票券等值26.8325股公司普通股（即初始換股價約為每股xx美元）。換股比率受到2027年契約中指定的某些事件發生時的調整的影響，但不會為應計利息而調整。37.27 換股比率將按照2027年契約中指定的某些事件的發生進行調整，但不會為應計利息調整。
25




此外，在發生換全基本變更（根據2027債券契約定義）或公司提供的銷售價格贖回通知（根據2027債券契約定義）時，根據2027債券契約，公司將在某些情況下通過增加普通股的額外股份數量來增加換股比例，以供選擇在此類換全基本變更時轉換其2027票據或選擇在此類銷售價格贖回通知中被賦予贖回的2027票據的持有人使用。
截至2027年7月1日之前的最後一個業務日，只有在以下情況下，2027年票據才能由持票人自行選擇轉換：（1）在2023年1月29日結束的財政季度之後的任何財政季度（僅限該財政季度），如果公司普通股的最後報價至少持續出現於連續交易日中，在最近一個財政季度之後的最後一個交易日，等於或大於每個適用交易日的換股價格的X％；（2）在連續交易日期間中的每個交易日內，對於該期間的每一個交易日，2027年票據的1,000美元應還本金額對應的交易價格（根據2027年契約中的定義），在2027年契約中所描述的程序的要求下，由2027年票據的持有人確定，小於X％。 20 個交易日中，我們的普通股每個適用的交易日的最後報告銷售價格均大於或等於轉換價格的 30 連續交易日至，包括最近一個財政季度的最後一個交易日，公司普通股的最後報價為X％或以上。 130在連續交易日期間內，對於該期間的每個交易日，根據持有人按照2027年契約中所述的程序提出的請求，2027年票據的每1,000美元應還本金額所對應的交易價格（如2027年契約中所定義）小於X％。 五 營業 十 連續交易日期間為X天，該期間每天都根據2027年契約中所述的程序，由2027年票據的持有人提出請求後確定的交易價格（如2027年契約中所定義）小於每1,000美元應還本金額。 98每一個交易日報告的公司普通股最後報價和轉換率的產品百分比；(3)如果公司在回贖日之前的任何時間內對這些2027債券進行回贖，但只涉及被回贖的2027債券（或根據2027年信託契約的規定被視為已被回贖）；或(4)在2027年信託契約中描述的指定公司事件發生時。截至2024年7月28日，沒有符合2027債券持有人轉換的條件。從2027年7月1日或之後至2027年債券到期日前的第二個預定交易日的業務結束前，2027年債券持有人可以轉換所有或部分2027年債券，不受上述條件的限制。一旦轉換，2027年債券將以現金結算至欲轉換的2027年債券總本金金額，並以公司普通股現金、股票或兩者組合支付其餘部分，如果有的話，這取決於公司的轉換義務是否超過了2027年債券的總本金金額。
公司可能在2027年11月5日之前無法贖回2027年到期的債券。公司有權選擇，於2025年11月5日後並在到期日前的任何時間贖回全部或部份2027年債券現金（受下述限制），如果公司的普通股最後報價至少連續交易日（包括該期最後交易日）結束且包括有關贖回通知日期的前一個交易日的交易日，以贖回價等於2027年債券本金金額的百分之百，加上截至但不包括贖回日期的應計及未支付利息。如果公司未全部贖回2027年債券，則至少有$百萬的2027年債券本金總額必須在有關贖回通知日期時未被贖回。2027年債券不設償還基金。 61到期日前第一個交易日的正報價，如果公司的普通股的最後報價至少連續交易日期間（包括該期最後交易日）結束且包括公司提供有關贖回價通知的日期前一個交易日在，按照等於2027年債券本金金額的百分之百，加上截至但不包括贖回日期的應計及未支付利息的贖回價，公司有權贖回不多於所有的未到期2027年債券。 130如果我們的普通股的最後報告銷售價格在至少任何 20 任何 30 2027年債券現金贖回價等於百分之%，加上截至但不包括贖回日期的應計及未支付利息。 100如果公司未全部贖回2027年債券，至少$百萬的2027年債券本金總額必須在有關贖回通知日期時未被贖回。75.02027年債券不設償還基金。
根據2027年契約所定義的「基本事變」在2027年票據到期日之前發生時，2027年票據持有人有權要求公司以現金回購所有或部分2027年票據，回購價格等於 100％的2027年票據本金金額，再加上截至「基本事變回購日」（根據2027年契約所定義）之前累計且未支付的利息。
可轉換票據對沖交易
在2022年10月6日和2022年10月19日，公司与2027年票据的初始购买者之一的子公司和另一家金融机构（统称“交易对手方”）进行了私下协商的可转债对冲交易（“可转债对冲交易”），公司可以选择以大约$每股的价格购买最初作为2027年票据基础的同样数量的公司普通股，该价格将受到与2027年票据中相似的抗稀释调整的约束。可转债对冲交易将在2027年票据到期时到期，如果没有提前行使的话。可转债对冲交易预计将减少2027年票据转换为普通股所可能引起的稀释，并抵消公司在超过转换后的2027年票据本金金额时可能需要支付的任何现金支付（视情况而定），即当按照可转债对冲交易的规定进行衡量时，每股普通股的市场价格大于可转债对冲交易的行权价，初始对应于2027年票据的初始转换价格，或大约$每股的普通股。可转债对冲交易是公司与每个交易对手方进行的单独交易，并不属于2027年票据的条款。2027年票据持有人对可转债对冲交易没有任何权利。公司使用自2027年票据发行的净收益中的约$1000万用于支付可转债对冲交易费用。可转债对冲交易记录在增资中。37.27 每股，该价格将受到与2027年票据中相似的抗稀释调整的约束。可转债对冲交易将在2027年票据到期时到期，如果没有提前行使的话。可转债对冲交易预计将减少2027年票据转换为普通股所可能引起的稀释，并抵消公司在超过转换后的2027年票据本金金额时可能需要支付的任何现金支付（视情况而定），即当按照可转债对冲交易的规定进行衡量时，每股普通股的市场价格大于可转债对冲交易的行权价，初始对应于2027年票据的初始转换价格，或大约$每股的普通股。可转债对冲交易是公司与每个交易对手方进行的单独交易，并不属于2027年票据的条款。2027年票据持有人对可转债对冲交易没有任何权利。公司使用自2027年票据发行的净收益中的约$1000万用于支付可转债对冲交易费用。可转债对冲交易记录在增资中。37.27 在事件，如原始转换价值高于转换价的普通股，此事件不影响整个交易过程。72.6
26




資本在資產負債表中，因為它們不需要根據會計標準編碼（ASC）480進行分類，符合ASC 815規定的權益分類。
認股權交易
於 2022 年 10 月 6 日及 2022 年 10 月 19 日，公司分別與對手進行私人協商認股權證交易（「認股權證」），其中認股權證持有人可以選擇合併購買，但須受到反稀釋調整後，約 8.6公司普通股的百萬股，初始行使價約為 $51.15 每股。根據《證券法》第 4 (a) (2) 條所規定的《1933 年證券法》（經修訂後的《證券法》）的註冊規定豁免，以私人配售方式出售給對手。如根據認股權證條款計算的普通股每股市價格超過認股權證的行使價，則認股權證可能會對普通股產生稀釋效果，除非本公司在某些條件下選擇以現金結算認股權證。認股權證將於 2028 年 2 月開始的期間內到期。
認股權證是由公司與對方交易所進行的獨立交易，並不是2027年票據的條款之一。2027年票據持有人無權享有認股權證。公司從出售認股權證中獲得了約$的總收入。42.9認股權證由公司以及對方購買者按照ASC 480進入的資本增資性質列示在財務報表中，並符合ASC 815中的股權分類要求，因此並不需要在股權之外進行分類。
ConvertNote避險交易和權證的組合旨在人為地提高2027年票據的轉換選擇權行使價，參考價格約為$（根據相關交易協議的條款，可能僅供參考），預期結果是降低2027年票據的稀釋效應，以換取淨現金溢價$。37.27 $51.15 （根據相關交易協議的條款進行調整），預計以$的淨現金溢價，降低2027年票據的稀釋效應。29.7百萬。
2028年到期的可換股優先票據
在2023年10月26日，公司發行並出售了＄250.0總額为0.90亿美元的可转换资本债券，到期日为2027年，即初始债券。 4.00的可轉換優先票據到2028年（以下簡稱“2028票據”）的定向增發。2028票據根據2023年10月26日的契約發行，該契約由公司，附屬擔保人和美國國家銀行信託公司作為受託人（以下簡稱“2028契約”）締結。2028票據由公司目前和未來的直接和間接全資子公司共同和無條件地保證，這些子公司保證了公司在其信貸協議下的借款。2028票據的年利率為 4.00％，每年5月1日和11月1日，按逾期支付，自2024年5月1日開始。除非提前轉換，贖回或回購，否則2028票據將於2028年11月1日到期。截至2024年7月28日，剩餘的2028票據約為＄62.0百萬。
2028 Notes的初始換股比率為每1,000美元的本金金額對應的公司普通股49.0810股（相當於每股初始換股價格約為$________20.37 換股比率將根據2028債券中指定的特定事件的發生而調整，但不會因應未計息未付利息進行調整。此外，如果在2028債券中發生對應於補償性基本變動（根據2028債券的定義）或公司發出按照2028債券的定義交付贖回公告（根據2028債券的定義為已交付或被視為被視為交付），公司將根據2028債券中的相關規定，增加換股比率，對於選擇在該補償性基本變動中換股其2028債券的持有人或選擇在該贖回公告中換股其2028債券（或根據2028債券提供的方式視為根據2028債券視為已交付）的地方
在2028年8月1日之前的最后一個業務日結束時，2028年票面將只能在以下情況下由持有人選擇轉換：（1）在2024年1月28日結束的財季之后的任何財季（僅在該財季內），如果公司的普通股最後報價價格連續至少 } 20 個交易日中，我們的普通股每個適用的交易日的最後報告銷售價格均大於或等於轉換價格的 30  }連續交易日結束時，包括上一財季最後交易日時的最後報價價格大於或等於  130 }％每一個適用的交易日轉換價格；（2）在連續  五 營業 十  }交易日期間內，每一個交易日的交易價格（根據2028年契約書定義的Trading Price）低於2028年票面的1000美元主要金額。 98每個交易日的公司普通股最近披露的銷售價格和轉換率的產品的％；（3）如果公司在2028年票據到期日之前的任何時候將該2028票據提前贖回，但僅限於因準備於2028年票據中提供的方式而被贖回（或被認為已被贖回）的2028票據；或（4）在2028年票據中描述的特定公司事件發生時。截至2024年7月28日，2028票據持有人可以轉換的條件之一已經滿足。 公司普通股的交易價格保持在％以上 130％的適用轉換價格20.37 連續交易天期限內至少 20 交易日 30 連續交易日期間截至2024年7月26日（截至2024年7月28日的財季最後交易日）結束，導致
27




2028年票據持有人可於2024年7月29日至2024年10月25日（截至2024年10月27日財季最後交易日）轉換2028年票據。
此外，於2028年8月1日或之後直到2028年到期日期前第二個預定交易日的業務結束，2028 Notes持有人可以無論以上條件，全部或部分地將其2028 Notes轉換。轉換後，2028 Notes將以現金方式結算轉換的2028 Notes的合計本金金額，并根據公司的選擇，以現金、公司的普通股或二者的任意組合給予公司的超過轉換的合計本金金額的部分。
本公司不得於二零二六年十一月五日前贖回 2028 年債券。本公司可於 2026 年 11 月 5 日或之後或於到期日之前的第 41 個預定交易日前的第 41 個預定交易日前的第 41 個交易日前按本公司的選擇按本公司的選擇兌換 2028 債券的全部或任何部分（受以下所述限制限制約束）以現金 130當時至少有效的轉換價格的百分比 20 任何期間的交易日（不論是否連續） 30 連續交易日期（包括該期間的最後一個交易日）結束於本公司提供銷售價換購通知之日之前的交易日（包括該期間的最後一個交易日），以相等於以下的贖回價格 100要贖回 2028 年債券的本金額的百分比，加上贖回日期的累計及未償還利息（但不包括）。如果公司贖回少於所有未償還的 2028 年債券，則至少 $75.0截至有關贖回通知日期，2028 年債券的總本金額必須未償還，並不須予以贖回。2028 年債券沒有提供沉積金。
根據2028年契約的定義，在2028年到期前發生基本變革（如定義所述），2028年票據持有人可以要求公司以現金回購所有或部分2028年票據，回購價格等於其中一個部分： 100回購價格等於將要回購的2028年票據的本金金額的百分之一，加上截至基本變革回購日期（如2028年契約中所定義的那樣）的應計未付利息。
2028年債券的交易所
於 2024 年 7 月 11 日及 2024 年 7 月 15 日，本公司與某些 2028 年債券持有人簽訂獨立私人談判的交易協議（「外匯協議」）。根據交易協議，2024 年 7 月 24 日某些持有人與本公司交換約 $188.1 他們持有的 2028 年債券的總本金額，總金額為百萬 10,378,431 本公司普通股份，其股數量是於 2024 年 7 月 12 日開始的平均期間確定。本公司將這些兌換交易作為部分債務消除，並記錄債務的損失，等於交付給某些 2028 年債券持有人的公平價值與交易協議有關未償還債務、累積利息及第三方費用之間的差額之差額。在截至二零二四年七月二十八日止的三個月和六個月內，與交易交易有關，公司承認 $144.7 營運報表中的「償還債務損失」中包含的百萬虧損及 $5.5 因作業報表中「利息費用」所列入的延期融資成本扣除而造成的百萬筆損失。
利息費用
利息費用包括以下元件，適用於所呈報的期間：
 三個月結束了六個月結束了
（以千為單位）July 28, 20242023年7月30日July 28, 20242023年7月30日
合同利息$23,502 $24,156 $47,147 $45,397 
利率互換協議(2,800)(2,445)(5,595)(4,590)
未來融資成本攤銷2,379 1,689 4,758 3,103 
存貨增值攤銷5,497771 5,497 771 
總利息費用$28,578 $24,171 $51,807 $44,681 
截至2024年7月28日和2024年1月28日，信用狀、擔保線貸款和循環信用設施下的替代货币子設施，未償還款額為$2.9授信循環設施下的信用證、擔保額度貸款和替代货币子設施目前尚有未償還款額高達百萬美元。
28




注意事項 10: 所得稅
公司的有效稅率與21%的法定聯邦所得稅率存在差異，主要是由於區域型收入組合、資產減損評價變化、研究和開發（"R&D"）稅收抵免以及不可扣除的債務清償損失。《稅收削減和就業法案》要求在2021年12月31日後開始的稅年中支出的研發成本在稅務上要進行分期攤銷，分別在五年或十五年內分攤，取決於研究活動的地點。公司選擇將全球無形低稅收入（"GILTI"）視為期間成本，而GILTI內研發成本的額外資本化增加了公司的所得稅費用。
在2021年12月，經濟合作暨發展組織（"OECD"）發佈了一個關於新全球最低稅15％（"第二支柱"）的框架，該稅對於來自低稅管轄地的所得以及在公司所經營國家中，某些政府已經頒布了當地的第二支柱立法，有效日期從2024年1月1日開始。公司目前對第二支柱不認為會對其所得稅費用提供有實質影響; 然而，任何未來OECD指引或財報解讀的變化都可能對公司的初步評估產生負面影響。
公司使用兩步驟方法來確認和衡量不確定的稅務職位（"UTP"）。第一步是通過評估稅務職位的認可來確定是否有充分的證據表明，如果有的話，該職位在審計中將能夠持續存在，包括相關上訴或訴訟過程的解決。第二步是根據在最終結算中最有可能實現的最大金額，衡量稅收利益，使其超過50％。
未認識稅款淨額（州稅事項影響聯邦前）的開始和結束金額的調和如下：
（以千為單位）
$$36,548 
根據與當前財政年度相關的稅務立場進行增加 588 
根據與先前財政年度相關的稅務立場進行減少(33)
Foreign currency translation adjustments$37,103 
2024年7月28日和2024年1月28日的未認識的稅務利益餘額分別為$14.8 百萬美元和14.6 百萬，相應地，這些稅務利益（考慮到州稅事項的聯邦影響）在確認的情況下，將影響有效稅率，而不考慮任何必要的估值免責。
UTP的責任項目在資產負債表中如下所示：
（以千為單位）July 28, 20242024年1月28日
递延税收资产-非流动$20,901 $20,519 
其他長期負債14,798 14,632 
累计税款总额$35,699 $35,151 
本公司的政策是將與未公開稅務益處相關的淨利息和罰款納入財務狀況表中的「所得稅（補充）」中。
2013年前（公司財政年度2014）的稅款一般不受美國國稅局檢查，除非涉及已轉備份至其訴訟時效仍未過的稅務屬性。對於美國的州稅款，公司通常不受2012年前（公司財政年度2013）的所得稅稽核的影響。公司在瑞士具有重要的稅務存在，瑞士稅務申報已通過2020財政年度的稽核。該公司還受到其營運地各種外國稅務管轄區的例行稽核。該公司相信已為可能由於稅務稽核而產生的任何調整提供了足夠的預留金。然而，稅務稽核的結果無法確定預測。如果公司稅務稽核中涉及的任何問題的解決方式與公司的預期不一致，則公司可能需要在解決期間調整其所得稅費用預留。
該公司在稅前及權益法所得稅調整後的區域型收入或損失如下：
 三個月結束了六個月結束了
（以千為單位）July 28, 20242023年7月30日July 28, 20242023年7月30日
國內$(170,591)$(73,470)$(189,460)$(92,311)
外國4,511 (251,929)3,127 (264,915)
總計$(166,080)$(325,399)$(186,333)$(357,226)
29




注意事項11： 租賃：公司租用一些辦公場所和設備，以不可取消的運營租賃方式租用。
公司擁有房地產、車輛和辦公設備的租賃，按照ASC 842《租賃》核算。房地產租賃用於為公司的行政、工程、生產支援和製造業活動提供辦公空間。公司租賃合同剩餘期限為約 公司在截至2024年6月30日的三個月內將與SIS相關的資產和負債歸類為待售。因此，資產和負債被列為2024年6月30日附帶的合併資產負債表中“預付費用和其他流動資產”及“其他應付費用及負債”中的“待售”狀態。此處置未計入已停止的業務中，因其未滿足相關標準。而被出售的淨資產的帶有成本的價值不大。公司預期，扣除銷售成本後的銷售收益將超過被出售的淨資產的帶有成本的價值。，其中一些租賃合同可以選擇延長租期，最多延長 五年後，其中一些租賃合同可以選擇在租期內終止租賃 一年.
租賃費用的元件如下：
三個月結束六個月結束
(以千計)二零二四年七月二十八日二零二三年七月三十日二零二四年七月二十八日二零二三年七月三十日
營運租賃成本$1,807 $2,167 $3,697 $4,316 
短期租賃成本19 484 163 1,093 
轉租收入(140)(162)(296)(320)
租賃總成本$1,686 $2,489 $3,564 $5,089 
與租賃相關的補充現金流資訊如下：
六個月結束了
（以千為單位）July 28, 20242023年7月30日
支付租賃負債的現金$4,035 $4,280 
以新的經營租賃負債交換取得之租賃資產$2,428 $2,696 
July 28, 2024
營業租賃的加權平均剩餘租賃期限（年）5.1
營業租賃的剩餘租賃支付的加權平均折扣率7.0 %
有關租賃的補充資產負債表資訊如下：
（以千為單位）July 28, 20242024年1月28日
其他資產中的營運租賃使用權資產$23,501 $23,870 
應計負債中的營運租賃負債$6,599 $6,560 
在「其他長期負債」中的營業租賃負債20,692 22,033 
總經營租賃負債$27,291 $28,593 
截至2024年7月28日的租賃負債到期日如下：
（以千為單位）
財政年度結束：
2025年（剩餘六個月）$4,560 
20267,495 
20275,603 
20285,073 
20294,193 
此後5,966 
租約支付總額32,890 
減：隱含利息(5,599)
總計$27,291 

30




備註十二： 承諾和條件
法律問題
公司不時參與各種索賠、訴訟和其他法律行動，這些對其業務性質而言是正常的，包括有關知識產權、合同、產品責任、就業和環保等事項。 根據ASC 450-20《損失條件》，公司對可能發生損失且金額可以合理估計的條件應該計提一個未貼現的負債。如果存在一個損失發生的概率和金額可以合理估計的情況下，公司還應該披露已提列負債的金額和合理可能超過已提列金額的金額，如果發生且金額可以合理估計的話。如果存在一個損失概率大且金額不能合理估計的情況下，公司不會記錄負債；而如果一個負債的發生只是合理可能的或遙遠的，公司會相應地披露合理可能的損失金額或合理可能的損失區間，如果發生且金額可以合理估計的話。公司至少每季度評估其法律事務的進展情況，並根據需要進行調整。判斷概率和估計金額都需要做出重大判斷。由於種種原因，公司可能無法估計可能的損失或可能的損失區間，包括但不限於：(i) 如果索賠的損害金額不明確，(ii) 如果訴訟程序處於早期階段，(iii) 如果對於未決定的上訴、動議或和解結果存在不確定性，(iv) 如果存在重要的事實問題需要確定或解決，以及(v) 如果涉及的法律理論是新穎的或尚未解決的。在這種情況下，對於這些事務的最終解決，包括可能的最終損失，存在相當大的不確定性。
由於訴訟和其他法律事務的結果天性不可預測，公司對法律事務或訴訟的評估通常需要管理層對未來事件進行一系列複雜的評估，並且可能大量依賴估計和假設。儘管目前無法確定某些未解決的事務和訴訟的後果，也無法合理地估計此類訴訟的可能損失或損失範圍，但從此類訴訟中產生的不利結果可能對公司的財務狀況和業績在任何給定的報告期產生重大不利影響。在管理層的意見中，在與法律顧問協商後，與目前未解決的索賠和訴訟相關的任何最終責任，無論是個別還是總計，都預計不會對公司的財務狀況、業績或現金流量產生重大不利影響。然而，法律事務天性不可預測且存在著重大的不確定性，其中一些不確定性超出了公司的控制範圍。
因此，儘管公司打算在其法律事務方面進行積極的自我保護，但無法保證這些事務的最終結果不會對公司的業務、財務狀況、營運成果或現金流量產生重大不利影響。
2022年6月14日，Denso Corporation及其多家附屬公司（合稱“Denso”）在加利福尼亞州聖地亞哥縣上訴法院對Sierra Wireless及其多家附屬公司（“Sierra Entities”）提起訴訟。Denso主張八項訴因，包括違反明示和默示保證、合理補償、疏忽和故意虛假陳述、不公平豐富、保護信賴、聲明確定和聲明判決，原因是涉及GPS週數翻轉日期的一個被指控的缺陷。Denso聲稱，為了解決所謂的產品缺陷，它在2018年底從Sierra Entities的供應商那裡提供的固件更新花費超過x美元的損害和成本，此前Sierra Wireless處置了汽車業務。Denso於2022年9月23日提交了一份修訂的控訴，主張基本上相同的八項訴因。在抗辯書和初步發現的辯論後，雙方於2023年9月18日達成了和解協議，Denso將在四個季度分期付款。最後一期付款於2024年6月支付，案件被判當庭駁回。84Denso Corporation及其多家附屬公司（合稱“Denso”）於2022年6月14日在加利福尼亞州聖地亞哥縣上訴法院對Sierra Wireless及其多家附屬公司（“Sierra Entities”）提起訴訟。Denso主張八項訴因，包括違反明示和默示保證、合理補償、疏忽和故意虛假陳述、不公平豐富、保護信賴、聲明確定和聲明判決，原因是涉及GPS週數翻轉日期的一個被指控的缺陷。Denso聲稱，為了解決所謂的產品缺陷，它在2018年底從Sierra Entities的供應商那裡提供的固件更新花費超過x百萬美元的損害和成本，此前Sierra Wireless處置了業務。Denso於2022年9月23日提交了一份修訂的控訴，主張基本上相同的八項訴因。在遞交辯護意見書和最初的發現後，雙方於2023年9月18日達成了和解協議，Denso將分四個季度支付款項。最後一期支付於2024年6月完成，該案件以有偏見的方式被撤回。
2022年3月25日，Harman Becker Automotive Systems GmbH及其子公司（統稱"Harman"）向德國慕尼黑地方法院提出控訴。Harman聲稱在Sierra Entities交付某些模組時，違反了一項框架供應協議、質量保證協議和聯合國國際貨物銷售合同公約。Harman聲稱其遭受了約1000萬美元的損害和成本，其中絕大部分與解決一個客戶的問題有關，該客戶在Sierra Entities供應商在2018年底向其提供固件更新之前（Sierra Wireless處理汽車業務之前）就必須實施該更新以解決所述產品缺陷。由於該案件尚處於早期階段，目前該公司無法得出對於不利結果的可能性或由所述索賠可能引起的任何損失的金額或範圍的結論。該公司打算堅決辯護該索賠。16由於此案件尚處於早期階段，目前公司無法就所述索賠的不利結果可能性或任何損失的金額或範圍形成結論。該公司打算堅決辯護該索賠。
環保方面的事宜
該公司在2002年離開了加利福尼亞州紐伯里帕克的一個舊設施，但仍在處理該地點的地下水和土壤污染問題。公司的努力是在洛杉磯區域水質管理委員會（"RWQCB"）的指導下進行的。2013年10月，發出了一份包括建議進一步的現場工作、監測和修復活動範圍的命令。公司一直在遵守RWQCB的命令。
並且繼續實施已批准的糾正行動計劃，解決該地點的土壤、地下水和土壤揮發物問題。
本公司有可能會產生損失，而損失成本或金額可合理估計，本公司已累積負債。根據 RWQCB 的最新判斷和根據補救行動計劃採取的最近行動，公司估計可能損失的總範圍在 $ 之間7.9 百萬和美元9.4 百萬。到目前為止，該公司已賺取 $7.3 為補救行動計劃提供的數百萬筆款項。截至 2024 年 7 月 28 日，估計剩餘的可能損失範圍在 $ 之間0.6 百萬和美元2.1 百萬。鑑於環境評估和補救活動有關的不確定性，本公司無法在損失範圍內確定最佳估計。因此，公司已記錄最低可能損失金額，截至 2024 年 7 月 28 日，剩餘累計金額為 $0.6 數百萬與這個問題有關。這些估計可能會因計劃的補救措施、監管機構進一步行動、修復技術和其他因素而改變。
賠償
公司已與其現任和前任高級職員和董事簽訂協議，對他們在履行職責過程中承擔的某些責任進行賠償。公司的公司章程和章則也對公司現任董事和員工的賠償義務進行了規定。
公司在業務運營過程中與各方達成了各種協議，根據這些協議，公司可能需要對第三方進行賠償。由於對任何索賠的最終結果以及是否存在索賠的可靠估計均存在相當大的不確定性，因此對公司未來的財務結果的影響無法合理估計。
產品保固
公司的一般保修政策提供修理或更換有缺陷的零件。在某些情况下，还提供购买价格退款。在某些情况下，公司已同意其他或额外的保修条件，包括赔偿条款。
產品保固費用是反映公司對其產品保固責任的最佳估計。如若損失有可能且能夠合理估計，公司會對已知的保固問題計提費用，並根據歷史經驗對估計的已發生但未被識別的問題計提費用。從歷史上看，保固費用和相關的備抵數額在公司的合併財務報表中一直不大。
許可
根據某些授權協議，公司承諾根據使用特定技術的產品銷售額支付版稅。 公司按照協議條款確定性地認識到版稅負擔。
推遲支付的補償
公司為某些高級管理人員和主要高管設立了遞延薪酬計劃，允許參與者延遲部分薪酬，在計劃允許的各種時間進行未來分配。該計劃提供自由裁量權的公司匹配，最多相當於員工延遲的一定部分，其中任何匹配均受一個確定的賦予時間表的限制。
公司將員工延期薪酬計劃的負債如下所示：
（以千為單位）July 28, 20242024年1月28日
應付負債$4,015 $7,412 
其他長期負債33,160 32,288 
此計劃下的延期報酬負債總額$37,175 $39,700 
公司已經在某些現有的推遲薪酬計劃參與者的生命上購買了整體人壽保險。這種由公司擁有的人壽保險被設在委託人信託中，並旨在支付公司推遲薪酬計劃的大部分成本。
公司所擁有的人壽保險的現金價值如下：
（以千為單位）July 28, 20242024年1月28日
其他流動資產$— $4,538 
其他資產27,451 25,098 
企業擁有的人壽保險的現金退保價值總額$27,451 $29,636 
31




註13： 重組
為了節省成本並內部資源調整，包括實現Sierra Wireless收購的協同效應，公司已採取結構重組措施，以減少員工人數。該公司在截至2024年7月28日的三個月和六個月分別支付了1.5 百萬美元和3.8 百萬美元的重組費用，相比之下，截至2023年7月30日的三個月和六個月支付了9.8 百萬美元和11.8 百萬美元的重組費用。與此相關的重組負債包含在資產負債表的「應計負債」中。
重組活動摘要如下：
（以千為單位）一次性雇員終止福利其他重組總計
$$5,799 $478 $6,277 
費用 3,706 104 3,810 
現金支付(7,487)(548)(8,035)
Foreign currency translation adjustments$2,018 $34 $2,052 
重組費用已包括在損益表中，如下所示：
三個月結束六個月結束
(以千計)二零二四年七月二十八日二零二三年七月三十日二零二四年七月二十八日二零二三年七月三十日
銷售成本$— $362 $— $859 
重組1,541 9,399 3,810 10,962 
重組費用總計$1,541 $9,761 $3,810 $11,821 
32




註14： 風險集中度
以下重要客戶在所示期間中，佔公司網絡銷售額的至少10％：
三個月結束時六個月結束了
（銷售淨額的百分比） (1)
July 28, 20242023年7月30日July 28, 20242023年7月30日
前銳科技股份有限公司（及其聯屬公司）13%*13%*
趨勢科技股份有限公司（及相關公司）10%*10%*
(1) 在帶有星號的每個時期，該客戶所佔公司凈銷售額不超過10%。
下表顯示了具有未清收款餘額，其金額佔公司截至一個或多個指示日期的淨應收賬款總額的至少10%的客戶：
(淨應收款比例) (1)
July 28, 20242024年1月28日
Frontek Technology Corporation（及其聯屬公司）14%15%
Trend-tek Technology Ltd（及其聯屬公司）12%*
(1) 在每個帶有星號的期間內，該客戶所代表的公司總淨應收帳款不到10%。
外部承包商和供應商
公司依賴有限數目的第三方分包商和供應商提供矽晶片、芯片組和其他電子元器件以及產品製造、封裝、測試和其他相關任務的供應。供應來源或分包商的中斷或終止導致了延誤和可能在未來導致延遲交付，可能對公司產生重大不利影響。儘管這些材料和服務通常有其他替代供應來源，但替代供應來源的合格可能導致延誤，足以對公司產生重大不利影響。公司的大部分第三方分包商和供應商，包括提供矽晶片的第三方晶圓廠，位於美國、中國和台灣。公司的大部分組裝和測試作業由中國、馬來西亞、墨西哥、台灣和越南的第三方分包商進行。
33




附註 15: 分段資訊
公司的首席執行官兼任首席經營決策者（"CODM"）。CODM根據公司的主要產品線進行經營決策和評估業績，這些產品線代表其經營部門。目前，該公司共有 三 個經營部門——信號完整性、類比混合信號和無線通信、物聯網系統和連接性——代表 三 個獨立可報告部門。
在2024財年第四季之前，公司有 四 個營運板塊——信號完整性、高級保護及感測、物聯網系統和物聯網連接服務。在2024財年第四季，由於組織重組的結果，原來包含在物聯網系統營運板塊的無線業務和原來包含在信號完整性營運板塊的軟體定義視頻以太網業務被搬到模擬混合信號和無線技術營運板塊，前身為高級保護及感測營運板塊，亦包括接近感測、電源和保護業務。在2025財年第一季，由於組織重組的結果，公司將物聯網系統營運板塊和物聯網連接服務營運板塊合併為新成立的物聯網系統和連接性營運板塊。由於重組的原因，公司有 三 個可報告的營運板塊。下表中的所有以前年度資訊都已根據公司可報告營運板塊的變化進行了回顧性修訂。
公司的資產在各個經營部門之間被混合，且CODm在做營運決策或評估績效時並不使用資產資訊。因此，公司在下面的分段披露中未包含按業務和報告範疇劃分的資產資訊。
各報告範疇的銷售淨額和毛利潤如下所示：
三個月結束了六個月結束了
（以千為單位）July 28, 20242023年7月30日July 28, 20242023年7月30日
淨銷售額：
$$59,434 28 %$46,126 19 %$117,733 28 %$87,017 18 %
模擬混合信號和無線 79,311 37 %69,989 29 %154,655 37 %129,608 27 %
物聯網系統和連接性76,610 35 %122,257 52 %149,072 35 %258,286 55 %
總淨銷售額$215,355 100 %$238,372 100 %$421,460 100 %$474,911 100 %
毛利潤：
信號完整性$36,768 $27,606 $71,529 $52,093 
45,399 43,123 86,103 79,597 
物聯網系統和連接性27,111 47,349 54,205 101,157 
(3,814)(17,350)(6,781)(29,173)
總毛利潤$105,464 $100,728 $205,056 $203,674 
地理信息
各地域板塊的净销售活动如下:
 三個月結束了六個月結束了
(總營業額的百分比)July 28, 20242023年7月30日July 28, 20242023年7月30日
亞洲-太平洋地區65%62%64%57%
北美21%24%22%28%
歐洲14%14%14%15%
100%100%100%100%
34




公司根據貨物送達地址將銷售歸因於某個國家。 下表總結了在至少一個所述期間中，代表總銷售額超過10％的地區的銷售活動:
 三個月結束了六個月結束了
July 28, 20242023年7月30日July 28, 20242023年7月30日
中國（包括香港）45%29%44%27%
美國20%23%20%25%
雖然該公司的產品大部分運往亞太地區，但是這些客戶生產的許多產品並且融入該公司的半導體產品，卻被賣到這個地域板塊之外。
營業收入類別的銷售
根據營收類型，淨銷售額如下：
三個月結束六個月結束
(以千計)二零二四年七月二十八日二零二三年七月三十日二零二四年七月二十八日二零二三年七月三十日
淨銷售額：
產品銷售$185,966 86 %$210,196 88 %$363,455 86 %$417,577 88 %
服務收入29,389 14 %28,176 12 %58,005 14 %57,334 12 %
淨銷售總額$215,355 100 %$238,372 100 %$421,460 100 %$474,911 100 %


35




註釋16： 股票回購計劃
公司維持了一個股票回購計劃，該計劃最初由其董事會（“董事會”）於2008年3月批准。股票回購計劃沒有到期日期，且董事會多年來已經授權擴大該計劃。2021年3月11日，董事會批准將股票回購計劃擴大5000萬美元。股票回購計劃在2024年7月28日和2023年7月30日結束的三個月和六個月內沒有任何活動。截至2024年7月28日，該計劃的剩餘授權為3000萬美元。根據該計劃，公司可以在任何時候或從時間到時間回購其普通股，無需提前通知，但需受市場條件和其他考慮因素的限制。公司的回購可以通過10b5-1規則和/或100億18規則或其他交易計劃、公開市場購買、私下協商交易、區域購買或其他交易進行。如果公司在未來在該計劃下回購其普通股，公司預計將以現金和借款來資助此類回購，並且公司無義務在該計劃下回購任何股份，並且可以隨時暫停或中止該計劃。350.0在2024年7月28日和2023年7月30日結束的三個月和六個月內，該公司的股票回購計劃沒有任何活動。截至2024年7月28日，該計劃的剩餘授權為3000萬美元。根據該計劃，公司可以在任何時候或從時間到時間回購其普通股，無需提前通知，但需受市場條件和其他考慮因素的限制。公司的回購可以通過10b5-1規則和/或100億18規則或其他交易計劃、公開市場購買、私下協商交易、區域購買或其他交易進行。如果公司在該計劃下未來回購其普通股，公司預計將以現金和借款來資助此類回購，並且公司無義務在該計劃下回購任何股份，並且可以隨時暫停或中止該計劃。209.4 根據該計劃，公司可以在任何時候或從時間到時間回購其普通股，無需提前通知，但需受市場條件和其他考慮因素的限制。公司的回購可以通過10b5-1規則和/或100億18規則或其他交易計劃、公開市場購買、私下協商交易、區域購買或其他交易進行。如果公司在未來在該計劃下回購其普通股，公司預計將以現金和借款來資助此類回購，並且公司無義務在該計劃下回購任何股份，並且可以隨時暫停或中止該計劃。
36




註17： 衍生品和避險活動
公司面臨業務運營和經濟狀況帶來的一定風險，並主要通過管理核心業務活動來管理其對各種業務和運營風險的暴露。公司在日常運營和業務正常進行的過程中，會遇到以瑞士法郎（“CHF”）、加幣（“CAD”）和英鎊（“GBP”）計價的費用。這些費用使公司暴露在這些外幣與美元（“USD”）之間的匯率波動風險中。公司偶爾使用衍生金融工具，以遠期合約的形式，在一個十二個月的時間窗口內減輕與這些外幣匯率不利變動有關的一部分風險。貨幣遠期合約涉及在指定日期交付指定金額的外幣並固定匯率。公司對這些工具的會計處理基於它們是否被指定為避險工具，進行對沖會計。公司對所有外幣衍生工具應用對沖會計，並將這些對沖工具指定為現金流量對沖。
T公司的外币远期合约有以下未结清余额:
July 28, 20242024年1月28日
（以千為單位，除了工具數量）工具數量賣出名義金額買入名義金額工具數量賣出名義金額買入標準金額
賣出美元/買入加幣的遠期合約4$5,115 $6,950 10$12,899 $17,550 
總計410
這些外匯期貨合約被指定為現金流量套期工具，未實現的損益在稅後除以稅後的「累積其他綜合損益或盈餘，淨額」（「AOCI」）計入資產負債表。現金流量套期工具的有效部分在資產負債表的「AOCI」中記錄，直到套期貨項目在「銷售、一般和行政費用」或「產品開發和工程費用」中被認可，一旦外匯合約到期，抵消基礎的套期費用。現金流量套期工具的無效部分在綜合損益表的「營業外收入，淨額」中記錄。公司在資產負債表上按其毛公平價值列示其衍生資產和負債。
在2024財政年度第一季，公司與一家 2.75 年期利率掉期協議，用以對衡量利息在150.0 百萬美元的定期貸款上的利息支付變量進行避險，利用一個以定期SOFR利率為 3.58%，加上根據公司綜合槓桿率變化的可變息差和擴大差額。
在2023財年第四季，公司與一家利率互換協議達成了一年期限，以對冲對Term Loan上的利息支付的變動性，金額為$ 百萬的未返還的債務，採用Term SOFR利率為％，加上基於公司綜合槓桿率的變動邊際和差價。 5 年期限為一年的利率互換協議，用來對冲公司Term Loan上$百萬的未返還債務利息支付的不確定性，利率為％，加上基於公司的綜合槓桿率的變動邊際和差價。450.0 年期限為一年的利率互換協議，用來對冲公司Term Loan上$百萬的未返還債務利息支付的不確定性，利率為％，加上基於公司的綜合槓桿率的變動邊際和差價。 3.44年期限為一年的利率互換協議，用來對冲公司Term Loan上$百萬的未返還債務利息支付的不確定性，利率為％，加上基於公司的綜合槓桿率的變動邊際和差價。
利率互換協議已被指定為現金流量避險，未實現收益或損失扣除所得稅後，記錄為資產負債表中的AOCI成分。隨著各種結算每月進行，結算的實現收益或損失記錄在"利息費用"中的損益表中。利率互換協議導致的實現收益為2.82024年7月28日結束的三個月中實現收益為美元，相比之下，2023年7月30日結束的三個月實現收益為美元2.42024年7月28日結束的六個月中實現收益為美元，相比之下，2023年7月30日結束的六個月實現收益為美元5.62024年7月28日結束的六個月中實現收益為美元，相比之下，2023年7月30日結束的六個月實現收益為美元4.62024年7月28日結束的六個月中實現收益為美元，相比之下，2023年7月30日結束的六個月實現收益為美元。
37




公司資產負債表中符合現金流量避險資格的儀器的公平值如下所示：
（以千為單位）July 28, 20242024年1月28日
$$6,774 $7,144 
外匯即期合約— 168 
其他流動資產總額$6,774 $7,312 
$$862 $178 
$$862 $178 
外匯即期合約$80 $— 
總應計負債$80 $— 
$— 7 
$— $7 
在2021財政年度，公司進行了經濟對沖計畫，使用總回報掉期合約來對沖公司的透支部分所涉及的市場風險。總回報掉期合約通常具有一個月的期限，並在每個月底重新平衡和重新對沖。儘管總回報掉期合約被視為經濟對沖，但公司並未將其指定為會計目的的避險工具。總回報掉期合約按公允價值計量，在資產負債表中的「應計負債」中承認虧損部位，如果這些工具處於盈利狀態，則承認在「其他流動資產」中。總回報掉期合約的未實現收益和損失，以及實現收益和損失，均在營運報表中的「銷售、一般和管理費用」中予以承認。在2024財政年度到期的總回報掉期合約導致淨收益達到了$0.3百萬和$0.2 百萬美元分別於2023年7月30日結束的三個月和六個月中認列。
38




控制項 2. 財務狀況和營運結果的管理層討論和分析
應該與我們此份第10-Q季度報告中附帶的第I部分第1項中納入的中期未經審計簡明綜合財務報表及附註一起閱讀，以及單獨於此季度報告中包括的“管理討論與財務狀況及營運結果分析”，以及於2024年1月28日結束的財政年度形式10-K的我們年度報告中提及的“風險因素”，該報告已於2024年3月28日提交證券交易委員會（“SEC”）。
我們的臨時未經審計的總賬表在此稱為「賬表」，臨時未經審計的綜合利潤表在此稱為「綜合利潤表」。金額和百分比可能不完全相加，因四捨五入。
概覽
先科電子公司（與其合併子公司一起，統稱為「公司」、「我們」或是「我們」）是一家高性能、半導體、物聯網（物聯網）系統和雲連接服務提供商。我們有三個營運板塊——信號完整性、模擬混合信號和無線，以及物聯網系統和連接，代表三個獨立的報告板塊。在2024財年第四季度之前，公司有四個營運板塊——信號完整性、愛文思控股和感應、物聯網系統和物聯網連接服務。在2024財年第四季度，由於組織重組，原先包括在舊物聯網系統營運板塊中的無線業務，以及原先包括在信號完整性營運板塊中的軟體定義的以太網視訊業務，被劃入模擬混合信號和無線營運板塊，先前是愛文思控股和感應營運板塊，該營運板塊還包括的是接近感應、電源和保護業務。在2025財年第一季度，由於組織重組，公司將物聯網系統營運板塊和物聯網連接服務營運板塊合併為新成立的物聯網系統和連接營運板塊。由於重組，公司有三個報告板塊。以下表中的所有去年資訊都已經根據公司報告板塊的變更進行了回顧性修訂。請參見第一部分，第 1 節，附註 15，章節信息，以及我們的中期未經審計簡明綜合財務報表，以瞭解有關我們報告板塊的更多信息。
信號完整性。 我們設計、開發、製造和銷售一系列用於各種基礎設施和工業應用的光纖和銅數據通信和視頻傳輸產品。我們的全面產品組合包括用於數據中心、企業網絡、被動光纖網絡（“PON”）和無線基站光收發器的集成電路（“ICs”）。我們的高速接口速率範圍從100Mbps到1.6Tbps，並支持Fibre Channel、InfiniBand、以太網、PON和同步光纖網絡等重要行業標準。我們的視頻產品為下一代高清廣播應用提供先進的解決方案。
類比混合信號和無線。 我們設計、開發、製造和銷售高性能的保護裝置，通常被稱為暫態電壓抑制器（"TVS"）和專用感測產品。TVS裝置為電子系統提供保護，其中電壓尖峰（稱為暫態）如靜電放電、電力過載或次級閃電浪涌能量，可能永久損壞敏感的集成電路。我們的保護解決方案產品組合包括與TVS裝置集成的濾波器和終端器裝置。我們的產品在保護高速通信、網絡和視頻接口的同時，提供強大的保護功能，同時保持信號完整性。這些產品還在非常低的電壓下工作。我們的保護產品可在許多應用中找到，包括智能手機、LCD和有機發光二極管電視和顯示器、機頂盒、監視器和顯示器、平板電腦、計算機、筆記本電腦、基站、路由器、汽車和工業系統。我們獨特的感測技術為我們的移動和消費者產品提供接近感應和先進的用戶界面解決方案。我們還設計、開發、製造和銷售一系列在各種工業、醫療和通信應用中使用的專業射頻產品。我們的無線產品，包括我們的LoRa®裝置和無線射頻技術（"LoRa技術"），具有行業領先和最長的工業、科學和醫學射頻，可實現更低的總擁有成本和更高的可靠性。這些特點使這些產品特別適用於機器對機器和物聯網應用。我們還設計、開發和銷售控制、改變、調節和調節LoRa和物聯網基礎設施部分電子系統內的電源產品。在此類別中，最高成交量的產品類型是開關電壓調節器、組合開關和線性調節器、智能調節器、隔離開關和無線充電。我們的視頻產品為專業音頻視頻應用提供先進的音視頻網絡技術解決方案。
我們設計、開發、運營和市場綜合產品組合的物聯網解決方案，使企業能夠連接和管理設備、收集和分析數據，並改善決策。該組合包括各種模塊、閘道器、路由器和相關服務，旨在滿足不同行業和應用的特定需求。我們的模塊提供多種形狀和連接選項，包括LTE-m、Nb-Iot和5g概念，可集成到各種設備和系統中。我們的閘道器和路由器旨在為物聯網設備提供可靠而安全的連接，而我們的相關服務使企業能夠管理設備和連接，以便企業能夠應對複雜的物聯網環境並實現連接設備的全部潛力。我們還 我們設計、開發、運營和市場綜合產品組合的物聯網解決方案，使企業能夠連接和管理設備、收集和分析數據，並改善決策。該組合包括各種模塊、閘道器、路由器和相關服務，旨在滿足不同行業和應用的特定需求。我們的模塊提供多種形狀和連接選項，包括LTE-m、Nb-Iot和5g概念，可集成到各種設備和系統中。我們的閘道器和路由器旨在為物聯網設備提供可靠而安全的連接，而我們的相關服務使企業能夠管理設備和連接，以便企業能夠應對複雜的物聯網環境並實現連接設備的全部潛力。我們還
39




設計，開發，運營和推廣一系列在各種工業，醫療和通信應用中使用的連接服務。我們的連接服務包括無線連接和基於雲的服務，供客戶部署，連接和運營其終端應用。我們的服務專為物聯網應用而設計，包括SIm和訂閱管理，設備和數據管理，地理定位支持，以及可根據各種物聯網用例進行配置或定制的報告和警報功能。
我們按報告顯示的部門進行的淨銷售額如下：
 三個月結束了六個月結束了
（以千為單位）July 28, 20242023年7月30日July 28, 20242023年7月30日
信號完整性$59,434 $46,126 $117,733 $87,017 
79,311 69,989 154,655 129,608 
物聯網系統和連接性76,610 122,257 149,072 258,286 
總計$215,355 $238,372 $421,460 $474,911 
我們設計、開發、製造並銷售多種商業應用產品，其中大多數銷售到製造業、高端消費者和工業市場。
製造行業： 資料中心、PON、基站、光纖網絡、伺服器、網絡運營商、交換機和路由器、有線數據機、無線局域網和其他通信基礎設施設備。
高端消費： 智能手機、平板電腦、可穿戴裝置、桌上型電腦、筆記型電腦和其他手持設備、無線充電、機上盒、數字電視、顯示器、數字錄影機和其他消費設備。
工業: 物聯網應用，類比和數字視頻廣播設備，視頻過IP解決方案，自動抄表，智能電網，無線充電，醫療，安防系統，汽車，工業和家庭自動化以及其他工業設備。
我們的矽解決方案的最終客戶主要是生產和銷售科技解決方案的原始設備製造商。我們的物聯網模組、路由器、閘道器和管理連接解決方案運送給物聯網設備製造商和企業，以為終端設備提供物聯網連接。
近期發展
領導層變動
從2024年6月6日起，我們的董事會（以下簡稱“董事會”或“董事會”）任命了我們董事會現任成員侯洪為我們的總裁兼首席執行官。侯先生在該日期接替了Paul Pickle先生擔任我們的總裁兼首席執行官。
可轉換票據交易所
於2024年7月11日和2024年7月15日，我們分別與持有我們的2028年到期的4.00%可轉換債券（以下簡稱“2028年債券”）的特定持有人進行了私下協商的交易協議（“交易協議”）。根據交易協議，2024年7月24日，某些持有人將他們持有的合計約18810萬美元的2028年債券與我們交換，換取了我們共計10,378,431股普通股，該股數是根據從2024年7月12日開始的平均期間確定的。我們將這些交易事項列為部分債務消滅，並確認債務消滅損失，該損失等於向某些2028年債券持有人交付的普通股的公允價值與未償債務、應計利息和與交易協議相關的第三方費用的攤銷值之間的差額。在截至2024年7月28日的三個月和六個月內，由於交易交易，我們在損益表的“債務消滅損失”中確認了1.447億美元的損失，並在損益表的“利息費用”中確認了550萬美元的損失，這是由於對遞延融資成本的核銷。
宏觀經濟條件的影響
在最近一段時間裡，宏觀經濟因素，如市場波動、通脹壓力、高企利率期貨、地緣政治緊張局勢和衰退擔憂，導致最終客戶需求不確定性增加，從而導致渠道存貨增加。我們相信我們可以繼續採取適當措施，使我們的存貨水平與預期客戶需求相符。
影響我們表現的因素
我們與客戶的大部分銷售都是基於個別客戶訂單進行的，許多客戶在其訂單中包含取消條款。我們依賴於同一季內收到和發貨的訂單來實現銷售的可觀部分。分別在2025年和2024年的第二季度，透過獨立經銷商所進行的淨銷售分別占淨銷售的74%和64%，其餘部分直接向客戶銷售。較高的
40




2025年度第二季度分銷商銷售的比例主要是由於產品組合，因為我們的一些產品以較高的成交量發貨給分銷商。
我們是一家全球業務，擁有遍佈世界的客戶和供應商。我們的第三方分包商和供應商中有相當數量的公司位於美國以外的地區，包括中國和台灣，這些包括供應矽晶片的第三方晶圓廠。我們的相當一部分組裝和測試業務由位於美國以外的第三方承包商執行，其中包括中國、馬來西亞、墨西哥、台灣和越南。在2025年度第二季和2024年度第二季，我們美國以外的淨銷售分別佔了80%和77%。2025年度第二季和2024年度第二季，我們淨銷售的約65%和62%分別銷往亞太地區的客戶。我們受到出口限制和貿易法規的限制，這些限制影響我們在某些地區向某些客戶銷售的能力。
我們使用多個指標作為未來潛在增長的因數。我們認為與潛在未來銷售增長最相關的指標是設計贏得和新產品發布。有許多因素可能導致設計贏得或新產品發布後未帶來銷售，包括客戶決定不進入系統生產、客戶對產品價值的觀點變化或者客戶的產品在最終市場失敗。因此，雖然設計贏得或新產品推出是產生未來銷售的重要步驟，但不一定意味著我們能夠獲得業務或者獲得購買承諾。
通脹因素在過去甚至可能在未來繼續影響我們的業績，如果我們無法將更高的成本轉嫁給客戶。
41




營運業績結果
下表列出了指定期間我們的營運報表，按照淨銷售額的百分比表示。
 三個月結束時六個月結束了
July 28, 20242023年7月30日July 28, 20242023年7月30日
淨銷售額100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
銷貨成本50.0 %53.3 %50.3 %52.6 %
Goodwill impairment1.1 %4.4 %1.1 %4.5 %
銷售總成本51.1 %57.7 %51.4 %57.1 %
毛利潤49.0 %42.3 %48.7 %42.9 %
Interest expense
Interest income25.9 %25.0 %25.6 %24.7 %
Loss on extinguishment of debt18.6 %19.9 %19.4 %20.6 %
非營業費用淨額0.1 %2.0 %0.1 %2.1 %
重組0.7 %3.9 %0.9 %2.3 %
Diluted— %117.3 %— %58.9 %
總營業費用，淨額45.4 %168.2 %46.1 %108.6 %
營業利益（損失）3.6 %(125.9)%2.6 %(65.7)%
利息費用(13.3)%(10.1)%(12.3)%(9.4)%
利息收入0.2 %0.3 %0.2 %0.4 %
債務清償能造成的損失(67.2)%— %(34.3)%— %
計算每股損失所使用的加權平均股份數：(0.5)%(0.7)%(0.1)%(0.4)%
Basic— %(0.1)%(0.3)%(0.1)%
Diluted(77.1)%(136.5)%(44.2)%(75.2)%
所得税费用2.0 %23.7 %1.7 %11.4 %
(79.1)%(160.2)%(45.9)%(86.6)%
— %— %— %— %
淨損失(79.1)%(160.3)%(45.9)%(86.6)%
歸屬於非控制權益的淨虧損— %— %— %— %
歸屬於普通股股東的淨虧損(79.1)%(160.3)%(45.9)%(86.6)%
我們在稅前虧損及權益法（虧損）收入方面的區域型組合如下所示:
 三個月結束六個月結束
(以千計)二零二四年七月二十八日二零二三年七月三十日二零二四年七月二十八日二零二三年七月三十日
國內$(170,591)$(73,470)$(189,460)$(92,311)
外國4,511 (251,929)3,127 (264,915)
總計$(166,080)$(325,399)$(186,333)$(357,226)
國內業績包括股份報酬比國外業務高。
42




2024年7月28日至2023年7月30日三個月的比較
淨銷售額
以下表格概述了我們的净销售额按主要终端市场:
三個月結束了
July 28, 20242023年7月30日
（以千為單位，除百分比外）淨銷售額％淨銷售淨銷售額％淨銷售變化
$52,942 25 %$42,369 18 %25 %
37,080 17 %34,016 14 %9 %
工業125,333 58 %161,987 68 %(23)%
總計$215,355 100 %$238,372 100 %(10)%
2025財年第二季度凈銷售額為21540萬美元，較2024財年第二季度的23840萬美元下降了9.7%，主要是由於我們工業端市場的凈銷售額減少，這主要是由於銷售量和價格壓力下降，部分抵銷了基礎建設和高端消費端市場的凈銷售額增加，這是由於需求增強。2025財年第二季度，我們的基礎建設端市場的凈銷售額較2024財年第二季度增加了1060萬美元，主要是由於數據中心銷售增加了730萬美元和PON銷售增加了670萬美元，部分抵銷了TVS基礎設施產品銷售減少了290萬美元。2025財年第二季度，我們的高端消費端市場的凈銷售額較2024財年第二季度增加了310萬美元，主要是由於TVS消費者產品銷售增加。2025財年第二季度，我們的工業端市場的凈銷售額較2024財年第二季度減少了3670萬美元，主要是由於模塊銷售減少了4330萬美元，路由器銷售減少了280萬美元和TVS工業產品銷售減少了150萬美元，部分抵銷了工業應用中LoRa啟用銷售增加了1200萬美元。
以下表格總結了我們按可報告部門的淨銷售額：
三個月結束了
July 28, 20242023年7月30日
（以千為單位，除百分比外）淨銷售額％淨銷售淨銷售額％淨銷售變化
$$59,434 28 %$46,126 19 %29 %
79,311 37 %69,989 29 %13 %
物聯網系統和連接性76,610 35 %122,257 52 %(37)%
總計$215,355 100 %$238,372 100 %(10)%
與2024財年第二季度相比，2025財年第二季度的淨銷售額受到物聯網系統和連接報告段銷量和價格壓力下降的影響，但受益於信號完整性和類比混合信號和無線報告段需求增強。信號完整性的淨銷售額比2024財年第二季度增加了1330萬美元主要是由於數據中心銷售增加了730萬美元和PON銷售增加了670萬美元，部分抵消了無線銷售減少了50萬美元和廣播銷售減少了50萬美元。類比混合信號和無線的淨銷售額比2024財年第二季度增加了930萬美元，主要是由於LoRa產品銷售增加了1030萬美元。物聯網系統和連接的淨銷售額比2024財年第二季度減少了4560萬美元，主要是由於模組銷售減少了4330萬美元和路由器銷售減少了280萬美元，部分抵消了經營連接銷售增加了90萬美元。
43




毛利潤
下表概述了我們按報告段所分類的毛利潤和毛利率：
三個月結束了
July 28, 20242023年7月30日
（以千為單位，除百分比外）毛利潤毛利率毛利潤毛利率
信號完整性$36,768 61.9 %$27,606 59.8 %
45,399 57.2 %43,123 61.6 %
物聯網系統和連接性27,111 35.4 %47,349 38.7 %
(3,814)(17,350)
總計$105,464 49.0 %$100,728 42.3 %
在2025財年第二季度，毛利潤從2024財年第二季度的1,007百萬美元增加了470萬美元，達到1,055百萬美元。這一增長主要是由於Signal Integrity的920萬美元增加，由於數據中心和10G PON的需求增強，其銷售額增加，抵消了定價壓力，以及因技術無形資產獲得引進而導致的技術無形資產攤銷830萬美元的減少，該無形資產攤銷與2023年1月12日收購Sierra Wireless, Inc.（“Sierra Wireless收購”）有關，由於2024財年第四季度的損失，存貨市場調整期的測量期調整導致了2024財年第二季度的330萬美元的存貨市場調整期導致的存貨市場調整減少，與Sierra Wireless收購相關的交易和整合成本的270萬美元減少，以及從Analog Mixed Signal and Wireless獲得的230萬美元增加，由於強勁需求，其中LoRa-enabled產品的銷售額增加，抵消了定價壓力，但部分地抵消了IoT系統和連接性的2,020萬美元減少，因銷售量下降和定價壓力導致的模組和路由器銷售下降所導致的需求疲軟。
我們在 2025 會計年度第二季度的毛利率為 49.0%，相比： 42.3% 在內 2024 財政年度第二季度。我們信號完整性部門的毛利率為 61.9% 2025 財政年度第二季度，相比於在年度的 59.8% 二零二四財政年度第二季度， 主要是由於較高的體積降低了開支。我們的毛利率 類比混合信號和無線區段 年度為 57.2% 2025 財政年度第二季度，相比於在年度的 61.6% 2024 財政年度第二季度，主要是由於產品組合不利，部分由較高的負載吸收率抵消。我們的物聯網系統和連接部門的毛利率為 35.4% 在 2025 財政年度第二季度，相比 38.7% 在 2024 財政年度第二季度，主要是由於定價壓力。
營業費用，淨額
下表總結了我們的營業費用，淨額:
三個月結束變更
（以千計，百分比除外）二零二四年七月二十八日二零二三年七月三十日
銷售、一般及行政$55,789 57 %$59,579 15 %(6)%
產品開發與工程40,084 41 %47,433 12 %(15)%
無形攤銷282 — %4,871 1 %(94)%
重組1,541 2 %9,399 2 %(84)%
商譽減值— — %279,555 70 %(100)%
營運開支總額（淨值）$97,696 100 %$400,837 100 %(76)%
銷售、一般及管理費用
在2025財年第二季度，與2024財年第二季度相比，營業費用減少了380萬美元，主要是由於交易和整合成本減少了580萬美元，主要與Sierra Wireless收購有關，以及人員與裁員相關的成本降低了100萬美元，反映出近期重組導致的人員減少，但由於股票報酬增加，部分抵銷了，同時折舊費用增加了180萬美元，設施費用增加了80萬美元。
产品开发和工程费用
產品開發和工程費用在2025財年第二季度相比於2024財年第二季度減少了730萬美元，主要原因是由於員工相關成本下降導致人員總數減少了630萬美元和新產品介紹費用減少了210萬美元，部分抵消了140萬美元的折舊費用增加。在一個財政期間報告的產品開發和工程費用層面可能會顯著變化。
44




產品研發和工程費用通常會受到新產品錄制數量和非經常性工程服務收回時間的影響，由此而產生的波動可能會在不同期間內體現。這些非經常性工程服務通常被記錄為產品研發和工程費用的減少。
無形資產攤銷
截至 2025 財年第二季度，無形資產攤薄相較於 2024 財年第二季度減少了460萬美元，原因是由於在 2024 財年第四季度購併 Sierra Wireless 所得的無形資產（與客戶關係和商號名稱相關）受損。所得技術無形資產的攤薄反映在銷貨成本中。
重組
2025財年第二季比2024財年第二季減少了790萬美元的重組，這主要是由於在前一年期間，我們以節省成本和內部資源調整為目的，進行了結構重組行動，包括實現了Sierra Wireless收購的協同效應。
商譽減值
與第2024財年第二季度的27960萬元商譽減損相比，2025財年第二季度沒有商譽減損，這是由於與Sierra Wireless收購相關的商譽評估調整。詳細信息請參閱我們的基本報表附註8：商譽和無形資產。
利息費用
利息費用，包括攤銷和延後融資成本的認列，分別為2025年和2024年財政年度第二季度的2860萬和2420萬美元。增加主要是由於在2025財政年度第二季度換取普通股而好象具有約18810萬美元的2028年票據而導致的550萬美元的延後融資成本認列。
償債損失
除了在2025財年第二季度藉由 out 股換取共同股所針對 382 條 2028 Notes 放棄的未來財務成本 $5.5 百萬，該金額被列為「利息費用」在利潤表中，我們因此認列償債損失，等於將供應給某些持有 2028 Notes 的持有人的我們共同股公平價值與未償債務、應計利息和與交易所協議有關的第三方費用之差額。在2025財年第二季藉由交易所進行的交換中，我們認列在 利潤表 中的 $1.447 百萬損失，其內容為「償債損失」。
投資損失和信用損失準備，淨額
在2025財政年度的第二季，我們並未記錄任何投資減損和信用損失準備。在2024財政年度的第二季，投資減損和信用損失準備淨損為$20萬，原因是我們對可供出售的債券的信用損失準備進行了調整。
所得稅費用提存
我們在2025財年第二季度記錄了420萬美元的所得稅費用，相比之下，2024財年第二季度的所得稅費用為5660萬美元。2025和2024財年第二季度的有效稅率分別為2.5%和17.4%。2025和2024財年第二季度的有效稅率與21%的法定聯邦所得稅率有所不同，主要是由於區域銷售收入的混合，評估準備金的變化，全球無形低稅收入（GILTI）的影響，研發（R&D）抵免稅款和無法扣除的債務清償虧損。《稅法減免和就業法案》（"稅法"）要求從2021年12月31日開始的納稅年度將研發成本自本期開始分期攤銷五年或十五年，具體取決於研究活動的進行地點。我們選擇將GILTI視為期間成本，而在GILTI內额外增加了R&D成本分類，增加了我們的所得稅費用。
在2024年財政年度第二季，我們對美國延遲所得稅資產進行了約為5280萬美元的評估準備金。根據所有可用證據的考慮，我們必須評估是否應對我們的延遲所得稅資產（"DTAs"）設立評估準備金，並使用"更可能發生而不是不發生"的實現準則。在確定DTAs是否能夠實現時，必須考慮四個稅前收入來源：（1）現有可抵銷的暫時性差異的未來相反；（2）如果適用的話，以往退稅年度的應納稅收入；（3）稅務規劃策略；和（4）
45




未來應納稅收入，不包括可逆轉的暫時性差異和結轉數額。
在檢閱上述四種課稅所得來源並考慮我們的三年累積虧損後，我們無法得出結論認為我們的DTAs更有可能會實現。因此，我們在2024財政年度第二季度對我們的DTAs記錄了額外的估值準備，相應地減少了我們的所得稅費用約5280萬美元。
我們從在瑞士獲得的減稅措施中受益。減稅措施始於2017年1月30日，有效期為五年（"初始期限"）。由於達到了特定的人員配備目標，該假日被延長了五年，於2022年1月31日開始。根據這項減稅措施，我們最大的受益額為50000萬瑞士法郎的稅後累計利潤，相當於最大的稅務節省額為4400萬瑞士法郎。 減稅措施的延長期限至2027財政年度為止。然而，瑞士自2024年1月1日起實施了經濟合作與發展組織（"OECD"）的全球最低稅（"第二支柱"）規則。根據OECD於2023年12月發布的行政指南，我們確定第二支柱規則適用於當前財年；因此，我們不受減稅措施的影響。
作為一個全球性組織，我們需要接受不同司法管轄區的稅務機關審計。在審計或時效規定結束時導致我們對不確定稅務事項的儲備進行調整的程度上，我們的有效稅率可能會出現極端波動，因為任何調整都會被記錄為調整期間的離散項目。
有關有效稅率和稅法對我們暫時未經審計的簡明綜合基本報表的影響，詳見附註10《所得稅》。
2024年7月28日至2023年7月30日期間的六個月比較
淨銷售額
下表概要列出了我們按主要終端市場的淨銷售額：
六個月結束了
July 28, 20242023年7月30日
（以千為單位，除百分比外）淨銷售額％淨銷售淨銷售額％淨銷售變化
$108,919 26 %$81,369 17 %34 %
71,619 17 %55,610 12 %29 %
工業240,922 57 %337,932 71 %(29)%
總計$421,460 100 %$474,911 100 %(11)%
2025財年前六個月的淨銷售額為42150萬美元，比2024財年前六個月的47490萬美元下降了11.3％，主要是由於我們在工業終端市場上的銷售量和價格壓力下降所致。比較同期，我們的製造行業和高端消費市場需求較強，銷售額也有所增長。2025財年前六個月我們的製造行業終端市場的淨銷售額比2024財年前六個月增加了2760萬美元，主要是由於PON銷售額增加了1730萬美元和數據中心銷售額增加了1530萬美元，部分抵消了TVS基礎設施產品銷售額下降440萬美元。2025財年前六個月我們的高端消費市場的淨銷售額比2024財年前六個月增加了1600萬美元，主要是由於TVS消費者產品銷售額增加了1690萬美元和近距離感應銷售額增加了330萬美元，部分抵消了消費者應用中LoRa-enabled的銷售額減少280萬美元。2025財年前六個月我們的工業終端市場的淨銷售額比2024財年前六個月下降了9700萬美元，主要由於模塊銷售額減少了8990萬美元，路由器銷售額減少了1960萬美元和TVS工業產品銷售額減少了300萬美元，部分抵消了工業應用中LoRa-enabled的銷售額增加1540萬美元。
以下表格總結了我們按可報告部門的淨銷售額：

六個月結束了
July 28, 20242023年7月30日
（以千為單位，除百分比外）淨銷售額％淨銷售淨銷售額％淨銷售變化
$$117,733 28 %$87,017 18 %35 %
154,655 37 %129,608 27 %19 %
物聯網系統和連接性149,072 35 %258,286 55 %(42)%
總計$421,460 100 %$474,911 100 %(11)%
46




2025財政年度前六個月的淨銷售額相較於2024財政年度前六個月受到物聯網系統和連接報告階段需求較弱的影響，導致了較低的銷售成交量和價格壓力，但從信號完整性、模擬混合信號以及無線報告階段獲得了需求較強的好處。信號完整性的淨銷售額在2025財政年度的前六個月比較2024財政年度的前六個月增加了3070萬美元，主要是由於PON銷售增加了1730萬美元和數據中心銷售增加了1530萬美元，部分抵銷了廣播銷售下降了170萬美元。模擬混合信號和無線的淨銷售額在2025財政年度的前六個月比較2024財政年度的前六個月增加了2500萬美元，主要是由於LoRa啟用銷售增加了1260萬美元、電視保護器件銷售增加了940萬美元以及近場感測銷售增加了330萬美元。物聯網系統和連接的淨銷售額在2025財政年度的前六個月比較2024財政年度的前六個月下降了10920萬美元，主要是由於模組銷售減少了8990萬美元和路由器銷售減少了1960萬美元，部分抵銷了托管連接銷售增加了60萬美元。
毛利潤
下表概述了我們按報告段所分類的毛利潤和毛利率：
六個月結束了
July 28, 20242023年7月30日
（以千為單位，除百分比外）毛利潤毛利率毛利潤毛利率
$$71,529 60.8 %$52,093 59.9 %
86,103 55.7 %79,597 61.4 %
物聯網系統和連接性54,205 36.4 %101,157 39.2 %
(6,781)(29,173)
總計$205,056 48.7 %$203,674 42.9 %
在2025財政年度的前六個月中，毛利潤從2024財政年度的20370萬美元增加到20510萬美元，增加了140萬美元。這主要是由Signal Integrity的1940萬美元增加推動的，其銷售額增加主要是由於10G PON和數據中心需求增強，但受到價格壓力的抵消；此外，受到Sierra Wireless收購在2024財政年度第四季度出現的減值影響，從核算的技術無形資產的攤銷減少了1690萬美元；而Analog Mixed Signal and Wireless的銷售額增加了650萬美元，主要是由於TVS消費者產品需求增強；底盤修正的攤銷減少了330萬美元，這是由於與Sierra Wireless收購相關的測量期調整在2024財政年度第二季度最後確定；而與Sierra Wireless收購相關的交易和整合成本減少了270萬美元，部分抵消了IoT Systems and Connectivity的4700萬美元減少，主要是由於低模組和路由器銷售額減少引起的銷售成交量下降和價格壓力。
我們在 2025 財政年度首六個月的毛利率為 48.7%，相比： 42.9% 在內 2024 財政年度的前六個月。信號完整性的毛利率為 60.8% 2025 財政年度前六個月，相比於在年度的 59.9% 二零二四財政年度的前六個月， 主要是由於更大的體積降低開銷。毛利率來自 類比混合信號和無線 年度為 55.7% 2025 財政年度前六個月，相比於在年度的 61.4% 2024 財政年度的前六個月，主要是由於 產品組合不利，部分由較高的負載吸收率抵消。 物聯網系統和連接的毛利於 2025 財年首六個月為 36.4%，而 2024 財政年度首六個月的 39.2% 為 39.2%，主要是由於市場需求較軟和定價壓力所導致。
47




營業費用，淨額
六個月結束變更
（以千計，百分比除外）二零二四年七月二十八日二零二三年七月三十日
銷售、一般及行政$108,058 56 %$117,359 23 %(8)%
產品開發與工程81,688 42 %98,034 19 %(17)%
無形攤銷589 — %9,753 2 %(94)%
重組 3,810 2 %10,962 2 %(65)%
商譽減值— — %279,555 54 %(100)%
營運開支總額（淨值）$194,145 100 %$515,663 100 %(62)%
銷售、一般及管理費用
2025財年上半年，與2024財年相比，SG&A支出主要因Sierra Wireless收購相關的交易和整合費用減少1100萬美元，旅行費用減少140萬美元，員工相關成本淨減少50萬美元，反映近期重組導致人員總數降低以及股份基礎和其他補償增加，部分抵銷折舊增加340萬美元。
产品开发和工程费用
產品開發和工程費用在2025財政年度的前六個月減少了1630萬美元，相比於2024財政年度的前六個月，主要是由於員工相關成本降低了1110萬美元，由於人數減少，新產品介紹費用減少了380萬美元，設施費用減少了170萬美元，而交易和整合費用減少了160萬美元，主要與Sierra Wireless收購有關，部分抵銷了160萬美元的稅收抵免減少和40萬美元的折舊增加。
無形資產攤銷
與2024財政年度同期相比，2025財政年度上半年無形資產攤銷減少920萬美元，原因是由於2024財政年度第四季度收購Sierra Wireless時所取得的客戶關係和商業名稱相關的無形資產受損。而收購的科技無形資產的攤銷在銷貨成本中反映出來。
重組
2025財年上半年的重組費用較2024財年同期減少720萬美元，主要是由於在前一年期間進行了結構重組行動，以減少員工數量，以節省成本並內部資源調整，包括實現Sierra Wireless收購的協同效應。
商譽減值
財務年度2025的前六個月未發生商譽減損，相比之下，財務年度2024的同一時期商譽減損金額為279.6百萬美元，原因是與Sierra Wireless收購相關的商譽評價調整。有關詳細信息請參見《附註8：商譽與無形資產》的中期未經審計的簡明合併財務報表。
利息費用
財政年度2025和2024的前六個月，利息費用（包括摊销和摊销的递延融资成本）分別為5180萬和4470萬。增加主要是由於2025財政年度第二季度通過支付大約18810萬的2028年票据以換取普通股，導致550萬递延融资费用的注销。
償債損失
除第2025財年前六個月以交付普通股以換取熄滅約2028票據約為$18810萬而非透過下已記錄在資金費用的$550萬遞延融資費用外，我們通過公正價值與去年欠負、應計利息和與交換協議相關的第三方費用之差額，向一些2028票據持有人交付普通股所產生的債務熄滅損失之外，我們還在資金費用方面錄得了熄滅債務損失$14470萬的虧損，該資金費用被記錄在損益表的"熄滅債務虧損"板塊。
48




投資損失和信用損失準備，淨額
在2025財年的前六個月內，投資損失和信用損失預備金淨損失總額為110萬美元，其中一筆非可轉讓股權投資發生了非暫時性損失。在2024年的前六個月內，投資損失和信用損失預備金淨損失總額為30萬美元，這是對我們可供交易債券的信用損失預備金進行的調整。
所得稅費用提存
在2025會計年度的前六個月，我們的所得稅費用為720萬美元，而在2024會計年度的前六個月，所得稅費用為5420萬美元。2025會計年度的前六個月的有效稅率和2024會計年度的前六個月的有效稅率分別為3.8%和15.2%。我們2025會計年度的前六個月的有效稅率與2024會計年度的前六個月相比主要是由於區域收入組成和評價準備變化所致。 2025年和2024年的前六個月的有效稅率與21%的法定聯邦所得稅率不同，主要是由於區域收入組成，評價準備變化，無法抵減的商譽減值，GILTI的影響，研發抵免稅額和不可扣除的債務解除損失的影響。
在2024財年第二季，我們對美國的透延稅資產記錄了一筆約5280萬的減損準備。根據所有可用證據，我們必須評估是否應根據“更可能發生”實現標準來記錄對DTAs的減損準備。在確定DTAs是否能實現時，必須考慮四個應納稅收入來源：（1）未來逆轉現有應納稅暫時差異（即將總淨透延稅資產抵銷總淨透延稅負債）；（2）根據稅法允許退運的前期應納稅所得；（3）稅務策劃；以及（4）除去逆轉暫時差異和可攜帶的退運所得外的未來應納稅所得。
在檢閱上述四種課稅所得來源並考慮我們的三年累積虧損後，我們無法得出結論認為我們的DTAs更有可能會實現。因此，我們在2024財政年度第二季度對我們的DTAs記錄了額外的估值準備，相應地減少了我們的所得稅費用約5280萬美元。
流動性和資本資源
我們的資本需求取決於多種因素，包括但不限於現有業務基礎增長或減少的速度；將新產品推向市場所需的投資的成功、時機和金額；銷售增長或下降；潛在的收購或出售；我們運營的一般經濟環境；以及我們從營運活動產生現金流的能力。
我們相信，我們手頭的現金、未來業務所得的現金、以及我們旋轉信貸設施（如下所定義）下可用的借款額度，已足以滿足至少未來12個月的流動性需求，包括所需的所有基金类型資金。截至2024年7月28日，我們手頭有11590萬的現金及現金等價物，以及我們旋轉信貸設施中可用的未動用借款額度為28220萬，但受淨槓桿乘數限制及慣例前提條件約束，包括陳述和擔保的準確性以及無違約情形。從長遠來看，我們預期將使用營運活動的現金流來為我們的業務提供資金。
截至2024年7月28日，我們在信用協議（如下所定義）中的財務承諾方面符合要求。根據我們目前的未償還債務金額和財務預測，管理層相信我們將能夠保持符合財務承諾，並且我們現有的現金、預計的經營現金流和可借用額度下的循環信用設施足以滿足我們從所附的未經審計的間接匯總財務報表開始計算的未來十二個月中的營運需求、負債和承諾。
截至2024年7月28日和2024年1月28日，循環信貸計劃下的保函、擺動線貸款和替代貨幣子項份額累計尚有290萬美元未偿還。
我們資本資源的一大部分，以及它們所代表的流動性，都由我們在美國以外的子公司持有。截至2024年7月28日，我們的外國子公司持有10270萬美元的現金及現金等價物，相比之下，2024年1月28日為10460萬美元。我們的流動性可能受匯率波動的影響。有關匯率的更多信息，請參閱第3項 - 關於市場風險的定量和定性披露。
根據稅法的實施，所有歷史和當前的外國收入都在美國徵稅。根據司法管轄區的不同，如果劃分資本，這些外國收入可能會被課以預扣稅。截至2024年7月28日，我們在2023財政年度之前的外國子公司的歷史未分配收益有意永久投資美國以外。根據稅法的制定，所有在1986年後未匯款的先前未應計列美國逕期稅負的收益將受到美國稅務的納稅。儘管對這些金額的美國納稅，我們已確定2023年和2024年財政年度的外國收益都不會永久投資。如果我們需要匯回所有或部分歷史未分配收益以用於本土業務的投資，任何此類匯款可能
49




導致增加稅務負擔和更高的有效稅率。難以確定這些未匯回收益的未認列潛在递延稅負債的金額。
我們預計未來的非營運現金使用將主要用於資本支出和償還債務。. 我們預計通過營運活動產生的現金流來資助這些現金需求。
信貸協議
於2022年9月26日(「第三修訂生效日期」)，我們與相關貸款人及摩根大通(摩根大通銀行)作出了第三份修訂和重訂的信貸協議(以下簡稱「信貸協議」)，該信貸協議從時至時進行修訂、重訂、增補或其他修改，而JPMorgan Chase Bank，N.A.則為信貸協議的管理代理人、擔保放款人和信用狀發行人。
截至2024年7月28日，貸款協議（Revolving Credit Facility）中循環信用額度的借款能力為50000萬美元，其中16250萬美元計劃在2024年11月7日到期，33750萬美元計劃在2028年1月12日到期（在某些情況下可能提前到期），該筆貸款（Term Loans）計劃在2028年1月12日到期（在某些情況下可能提前到期）。
截至2024年7月28日，我們在《長期貸款》下仍有6,226萬美元未償還，並在《循環信貸設施》下仍有2,150萬美元未償還，該設施還擁有2.822億美元的可借用空間，但需遵守淨槓桿限制和慣例條件，包括正確性和保證的真實性以及沒有違約情況。
可將Revolving Credit Facility的最多$40.0百萬用於獲得信用證，最多$25.0百萬用於獲得swing line貸款，最多$75.0百萬用於獲得非美元貨幣的循環貸款和信用證。Revolving Credit Facility的收益可用於我們的資本支出，允許的收購，允許的分紅派息，運營資金和一般公司用途。
截至2024年7月28日，我們符合信貸協議中的財務約束條款。信貸協議還包含有關違約事件的慣例條款。如果發生任何違約事件，信貸協議下的義務可能被宣告到期並支付，我們可能會收到書面通知終止信貸協議，現有的信用證可能需要以現金作為抵押。
請查看基本報表的附注9，關於貸款合同條款的更多信息。
我們已簽訂利率掉期協議，以對沿著長期貸款擔保的應付利息的變動進行對沖。 更多資訊，請參閱我們公司的非稽核契約期中財務報表附注17「衍生工具和避險活動」。
到期日為2027年的可轉換優先票據
2022年10月6日和2022年10月21日，我們通過定向增發發行了總計3.0億美元和1.95億美元的1.625％可轉換債券到期日為2027年(the "2027 Notes") 。2027年債券根據2022年10月12日的契約發行，主體包括我們，子公司提供保證的保證人和美國銀行信托公司國家協會作為受託人，債券年利率1.625％，年息定期支付，每年5月1日和11月1日為止，從2023年5月1日開始，債券將於2027年11月1日到期，除非提前轉換，贖回或回購，目前不可償還，截至2024年4月28日，未滿足2027年債券持有人轉換的條件，2027年債券最初是根據證券法的4（a）（2）條款的注冊要求豁免而發行的。
我們使用了大約$72.6百萬的2027附註的淨收益中的一部分，用於支付轉換附註對沖交易的成本，此成本部分地抵消了與發行2027附註相關的售賣認股權證的約$42.9百萬的收益，所有這些都在我們的中期未經審計的簡明綜合財務報表的附註9——長期負債的定義和說明中進行了解釋。轉換附註對沖交易和認股權證交易被指數化，並且可能以我們的普通股來結算，而$29.7百萬的凈成本已被記錄為股東權益（赤字）的附加已實收資本減少。我們使用剩餘的淨收益資金的部分支付了Sierra Wireless收購的考慮價值，並支付相關費用和開支。有關2027附註、轉換附註對沖交易和認股權證的其他信息，請參閱我們的中期未經審計的簡明合併財務報表的附註9——長期負債。
50




2028年到期的可換股優先票據
2023年10月26日，我們以定向增發方式發行並銷售了2.5億美元合計票面金額的2028年票據。2028年票據根據2023年10月26日簽訂的契約發行，該契約由公司、附屬保證人和美國國家銀行信託公司作為受託人共同簽訂。2028年票據的利率為每年4.00%，每年5月1日和11月1日結付半年利息，從2024年5月1日開始，2028年票據將於2028年11月1日到期，除非提前轉換、贖回或回購。截至2024年7月28日，2028年票據尚有約6200萬美元未償還。2028年票據僅提供給符合證券法律規定的合格機構投資者，在證券法144A條款下符合“合格的機構買家”定義，並在證券法501(a)條款下符合“合格投資者”定義，依據證券法4(a)(2)條款進行銷售。
2028年票據目前不可贖回。2028年票據可由持有人選擇在時間和情況以及轉換率如第9條《長期負債》所述，在我們的未經審計的簡明綜合基本報表中轉換。截至2024年7月28日，2028年票據持有人可轉換的條件之一已經達成。在截至2024年7月28日（截至2024年7月28日止季度的最後一個交易日）的30個連續交易日中，我們的普通股交易價格一直保持高於20.37美元的適用轉換價格的130%，則2028年票據持有人將有權在2024年7月29日至2024年10月25日（截至2024年10月27日止季度的最後一個交易日）開始轉換他們的2028年票據。如轉換，我們將以現金結算需轉換的2028年票據的總本金金額，對於超過轉換的債務總本金金額的其餘轉換義務部分，我們將按我們的選擇以現金、我們的普通股或兩者組合結算。
在2024年7月11日和2024年7月15日，我們與某些持有2028年票據的持有人達成了交換協議。根據交換協議，某些持有2028年票據的持有人將他們持有的約18810萬美元的2028年票據與我們交換，換取我們的普通股共計10378431股，這個數字是在2024年7月12日開始的平均期間內確定的。我們將這些交換交易視為部分債務清償，並認列了一筆造成的損失，該損失等於交換協議相關的普通股交付給2028年票據的某些持有人的公平價值與未偿債務、應計利息和第三方費用的攜帶價值之間的差額。在2024年7月28日結束的三個月和六個月內，由於這些交換交易，我們在營業費用表中認列了14470萬美元的損失，且在利潤表中的"損失中增加了"利息費用"中由於撤銷了的債務援助費用。
有關2028年票據的更多資訊，請查看我們的臨時未經審計的簡明合并財務報表上的注釋9《長期負債》。
資本支出和研究與開發
我们为了资助新产品的开发、设计和制造而产生了大量支出。我们打算继续专注于那些显示出有潜在可行和盈利市场机会的领域，这可能需要在设备上进行额外投资，并雇佣额外的设计和应用工程师来开发新产品。这些支出中的某些，特别是设计工程师的增加，短期内并不会带来明显的回报。我们计划通过经营活动产生的现金、我们现有的现金余额以及根据实际需要进一步动用我们的循环信贷设施来资助这些支出。我们循环信贷设施下的借款受常规的前提条件限制，包括陈述与保证的准确性和信贷设施下的任何违约的不存在。
我們股票回購計劃下的購買
我們目前實行的股票回購計劃最初是在2008年3月獲得我們董事會批准的。2021年3月11日，董事會批准將股票回購計劃擴大350.0億美元。該計劃代表我們返還價值給股東的主要努力之一。根據信貸協議的條款，我們可以在任何時候或不時回購我們的普通股，無需事先通知，取決於市場狀況和其他考慮因素。我們的回購可能通過第10b5-1條或第100億嗎18條或其他交易計劃、公開市場購買、私下談判交易、大宗購買或其他交易進行。
在2025財年的頭六個月和2024財年的頭六個月，我們沒有回購公司的任何普通股。截至2024年7月28日，該計劃下的剩餘授權金額為20940萬。將來如果我們回購公司的任何普通股，我們預計將用現金和從我們的循環信貸配額中借款來資助這些回購。我們沒有回購公司任何股份的義務，並且可以隨時暫停或中止該計劃。
51




流動資本
營運資金定義為總流動資產減去總流動負債，包括長期債務流動部分，在端市場需求和我們對應收帳款、存貨和應付款項等事項的有效管理下會波動。在需求不斷上升的時期，我們的營運資金需求可能會隨之增加，因為我們購買額外的製造原料並提高生產。此外，潛在的收購和涉及我們債務工具的交易可能會影響我們的營運資金。儘管用於資助營運資金的投資將減少我們的現金餘額，這些投資是支持業務和營運倡議所必需的。
我們的現金需求與我們在2024年1月28日結束的會計年度之財務報表中披露的沒有實質變化。
現金流量
總結一下，我們每個期間的現金流如下：
六個月結束了
（以千為單位）July 28, 20242023年7月30日
經營活動所使用之淨現金流量$(5,084)$(101,992)
投資活動中使用的淨現金(2,672)(19,577)
籌資活動提供的淨現金流量(4,550)34,727 
匯率期貨對現金及現金等價物影響(351)(756)
現金及現金等價物淨減少額$(12,657)$(87,598)
營運活動
經營活動提供或使用的淨現金由調整後的凈利潤或虧損、非現金項目和經營資產及負債的波動所驅動。
2025年度前六個月的營業現金流與2024年度前六個月相比，受益於年獎金支付的大幅減少、與減少人數相關的薪資成本降低、所得稅支付減少以及主要與Sierra Wireless收購相關的交易和整合成本降低，受到了淨銷售額下降11.3％、與一次性員工解僱福利相關的重組支付增加以及庫存支出進一步增加的不利影響。
投資活動
投資活動提供的淨現金主要受到資本支出、投資購買和出售、無形資產購買和來自法人持有人壽保險的收益的影響。
2025财年前六个月的资本支出为470万美元，由于成本节约举措，较2024财年前六个月的2090万美元较低，我们投资于更新和扩展生产能力。
在2025財年的前六個月，我們出售投資，獲得了270萬美元的收入。在2025財年的前六個月，我們支付了40萬美元用於戰略投資，包括投資於推動LoRa®和LoRaWAN®生態系統的公司，相比2024財年的前六個月的90萬美元。
2025財政年度首六個月的無形資產購買金額為500萬美元，其中包括資本化的開發成本和軟體授權。
在 2025 和 2024 财政年度的前六个月，我们分别收到了 480 萬美元和 250 萬美元的公司拥有的寿险收益，用于支付延期薪酬分配。
融資活動
融資活動產生或使用的淨現金主要歸因於我們的循環信貸額度的收益或支付款項、與透延融資成本相關的支付款項、與員工股份基礎報酬所得稅相關的支付款項以及股票期權行使所獲得的收益。
在2025財政年度的前六個月，我們沒有借款或進行活期信用貸款的付款。在2024財政年度的前六個月，我們從活期信用貸款項目借了6000萬美元。
在2025財政年度的前六個月，我們支付了$80萬作為遞延融資成本，相比於2024財政年度的前六個月的$1170萬。
在2025財年的前六個月，我們支付了420萬美元的員工股票償債職工稅，並從股票期權行使中獲得了60萬美元的收益。在2024財年的前六個月，我們支付了2.4
52




百萬用於員工股份報酬的薪資稅。我們並不能直接控制期權的行使時間。這些行使是由被授予者獨立決定的，主要受到股價和期權獎項到期日的影響。這些收益很難預測，由我們無法控制的幾個因素導致。我們認為這些收益將來仍將是一個名義上的現金來源。
關鍵的會計估計
我們的關鍵會計估計數字在2024財政年度結束的我們年報10-k表格的項目7“財務狀況和經營成果的管理討論和分析”中公開披露。在截至2024年7月28日的六個月期間，我們的政策沒有發生重大變化。
最近會計宣告
關於最近會計準則的討論，請參閱我們暫時未審計的簡明合併財務報表的附註1，組織和報表基礎。
條目 3。市場風險的定量和定性披露。
我們面臨各種市場風險，包括商品風險、與外幣、利率和市場表現相關的風險，這些風險在我們2024年1月28日止財政年度的10-K表的第7A項中有所討論。我們的市場風險受到許多外在因素的影響，因此我們無法完全預測它們。
商品風險
我們的終端產品中或由我們的供應商用於加工我們的終端產品的某些商品原材料，特別是黃金的市場價格波動風險。商品價格的上漲以供應商提高價格的形式傳遞給我們，無論是通過普通的價格上漲還是通過商品附加費。儘管我們通常與我們的供應商進行按訂單方式交易，而不是長期合同方式，但我們通常會努力獲得與計劃生產量一致的固定價格。如果我們無法提高產品的售價或獲得製造效率以抵消成本上升，我們的毛利率可能會下降。我們不會進行正式的避險安排來減輕商品風險。
外匯風險
我們的海外營運使我們面臨著對我們的功能貨幣匯率波動的風險，我們可能會通過外幣合約（如貨幣遠期合約）對這一風險進行經濟避險。這些餘額上的盈虧通常會被相關避險工具上的對應虧損或盈利所抵銷。截至2024年7月28日，我們最大的外幣風險來自澳幣、加幣、歐元指數、瑞士法郎、韓元和英鎊。
我们考虑了外币汇率的历史趋势，并确定在短期内可能会出现对所有货币的汇率不利变动的可能性较大。这些可能的不利变动被应用于我们在2025财年第二季度结束时以功能货币以外的货币计价的总货币资产和负债。考虑了资产负债表上的对冲工具后，这些变动对我们在2024年7月28日结束的季度税前收入的不利影响为54百万美元。
利率和信用風險
我們對於2024年7月28日之前所負擔的以變動利率計息的信貸協議下的未償債務承擔著利率風險。
在2024財年第一季度，我們與一家2.75年期的利率掉期協議進行了交易，以對應Term Loans所面臨的利息支付變動性，該Term SOFR利率為3.58%，加上基於我們的綜合槓桿比率的可變息差和擴散。
在2023財政年度第四季，我們與一個期限為5年的利率掉期協議，以避險對$45000萬的未清償期限貸款的利息支付變動性，使用Term SOFR利率3.44%，加上基於我們綜合槓桿率的變量保證金和差額。
根據我們截至2024年7月28日的未對沖浮動利率未償付債務238.0百萬美元，如果Term SOFR升高一個百分點，將對我們的利息費用有2.4百萬美元的不利影響。
利率期貨也會影響我們的現金及投資超額回報。截至2024年7月28日，我們擁有現金及現金等價物11590萬美元。我們的大部分現金及現金等價物根據當前利率產生利息收入。在第二季度，我們的投資和現金及現金等價物產生的利息收入，扣除儲備金後為40萬美元。
53




2025財政年度。利率期貨的重大變化將影響我們的現金和投資所產生的利息收入金額。它還將影響我們投資的市場價值。
我們的投資主要受信用風險影響。我們的投資指南規定信用質量、可投資項目、分散投資和期限限制。這些限制旨在通過將我們的投資限制在信譽較高、具有相對短期期限的債務工具，以限制風險。我們的投資策略限制將新資金和到期證券投資於美國國庫券、聯邦機構證券、高品質貨幣市場基金和我們主要商業銀行的定期存款。除了這些投資指南外，我們還在私人公司的有限數量的債務證券中進行投資，這些公司被認為對我們的業務具有戰略意義。例如，我們許多投資都是用於推動LoRa®和LoRaWAN®技術生態系統的公司。
實際事件包括有限的流動性、違約、不履行或其他不利發展，這些事件影響金融機構或金融服務行業中的其他公司，或者普遍影響金融服務行業，或涉及這些類型事件的擔憂或謠言，過去發生過，未來可能導致全市場流動性問題。潛在使我們面臨重大信用風險集中的金融工具主要包括現金、現金等價物和有價證券。我們在美國的金融機構持有的現金存款得到FDIC保險，每位存款人的保額最高為25萬美元。如果我們持有的現金存款金額超過FDIC保險限額，則在我們所持有的金融機構出現失敗的情況下，我們可能會蒙受損失。無法保證我們超過FDIC或其他可比保險限額的存款將來會由美國或任何適用的外國政府提供備份，也無法保證我們與之往來的任何銀行或金融機構在未來出現失敗或流動性危機時能夠從其他銀行、政府機構或通過收購獲得所需的流動性。此外，如果我們的合作夥伴或與我們往來的各方由於其金融機構的狀況而無法使用資金，這些各方支付我們的債務或進行需要向我們支付額外款項的新商業安排的能力可能會受到不利影響。管理層認為，由於存款機構的財務狀況，我們面臨的風險不大，但將繼續定期監測並在需要時進行調整以減輕風險。我們已建立了關於投資多樣化和到期日的指導方針，旨在維持本金並最大化流動性。迄今為止，我們未經歷過與此信用風險相關的任何損失，並繼續相信這種風險不重大。
條目 4。內部控制及程序
揭示控制和程序的評估
我們維持揭露控制及程序（如1934年證券交易法修訂版第13a-15(e)及15d-15(e)條規中所定義），旨在確保在證交所法案規定的時限內，報告中需要披露的信息得以記錄、處理、總結和匯報，並且確保此類信息被累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官（"CEO"）和致富金融(臨時代碼)主管（"CFO"），以支持及時作出有關所需披露的決定。我們的管理層在本季度報告期結束時，與我們的CEO和CFO共同參與評估了揭露控制與程序的設計和操作的有效性。由於在我們於2024年1月28日向證交所提交的2024年度年報第10-k表中關於財務報告內部控制的實質性缺陷描述項下所述的內部控制缺陷，以及如下所述，我們的管理層，包括我們的CEO和CFO，得出結論，即截至2024年7月28日，我們的披露控制和程序無效。
重大缺陷
一個實質缺陷是對於財務報表內部控制的缺陷或缺陷組合，以至於有合理可能性會未能及時預防或檢測到年度或間接財務報表的重大錯誤。
我們在COSO框架的風險評估組件中確定了一個與原則相關的不足。具體來說，控制缺陷構成了一個重要弱點，與識別和評估可能影響我們內部控制系統的業務變化有關。貢獻因素與我們於2023年1月12日收購的Sierra Wireless, Inc.（「Sierra Wireless」）的整合有關。風險評估的重要弱點導致了我們財務報告內部控制系統中其他重大弱點，所有這些弱點都與Sierra Wireless業務有關。
•我們未能設計和維護有效的控制措施，以確保所有手動記錄都在發帖到總帳系統之前獲得適當批准，某些人員有能力準備、審核和發帖手動記錄到總帳。
•我們沒有設計和維護有效的控制措施，以確保及時收集和維護有關文件，以支持在某些司法管轄區內的增值稅（"VAT"）扣除免稅。
•我們沒有保留足夠的證據，來審查用於判斷庫存過剩和淘汰備抵的信息。
此外，在準備基本報表時，我們未能維護充分的證據來證明我們對經營預測的審核。
整治措施
管理層致力於解決和改善上述的實質缺陷，並認為在我們的改善工作中已經取得了進展。
•我們正在加強我們的風險評估流程，以確保其足夠強大，能夠識別和分析業務中的重大變化，包括這些變化對風險識別和內部控制結構的影響。
•我們已將Sierra Wireless的企業資源規劃系統遷移到現有的先科電子金融系統，我們預計這將解決手動記帳分錄的重大缺陷，因為這次遷移將繼續使用Sierra Wireless的現有政策、流程和內部控制來進行手動記帳分錄。
•我們正在加強我們的流程和內部控制，以確保用於估計與Sierra Wireless庫存相關的多餘和過時庫存儲備金的資訊的完整性和準確性。
•我們已經實施了增強的流程和內部控制，以確保保留文件，支持增值稅索賠的所有交易的交貨證明。
•我們更新了我們的政策，並教育我們的人員正確記錄和保留對準備財務報表使用的營運預測和信息進行審查的證據。
隨著我們持續評估並努力補救導致實質缺陷的控制不足問題，我們可能會判斷需要採取額外措施來解決這些控制不足問題，或者需要修改或調整上述補救措施。我們將繼續評估我們的補救措施在我們對財務報告的內部控制評估中的有效性。此外，雖然某些補救措施目前已經就位，但在補救措施被完全設計和實施、相應控制已運行一段足夠的時間並且我們通過測試得出新實施的控制有效運行的結論之前，被識別出的實質缺陷不會被視為已經補救。
内部控制的变化
除了上述所描述的改善措施以外，在截至2024年7月28日的财务季度期间，我们的财务报告内部控制没有发生对我们的财务报告内控产生重大影响或有合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的其他变化。
54




其他資訊第二部分
 
項目 1。法律訴訟
我們對於我們的法律訴訟的相關資訊在基本報表的「承諾及條件」第12項註釋中有詳細說明。 在本季度報告的第I部分，第1項中包含的未經審計的縮表的「承諾及條件」註釋中有詳細說明。 並以參考方式納入本文件。
我們選擇揭示環保母基在《S-k法規》第103(c)(3)(iii)條中描述的訴訟，除非我們合理地相信該訴訟不會導致金錢制裁，或者只會導致小於1,000,000美元的金錢制裁（不包括利息和成本）。
項目1A.風險因素
請仔細考慮並評估本季度報告中的所有信息以及我們在截至2024年1月28日的年度報告第10-k中提出的風險因素。如果這些風險中的任何一個實際發生，我們的業務可能會受到重大損害。如果我們的業務受損，我們普通股的交易價格可能會下跌。
與我們業務相關的風險因素與我們在2024年1月28日結束的財政年度的10-K表格中披露的風險因素相比，未發生實質變化。
條目 2。股票權益的未註冊銷售和資金用途
最近銷售未註冊證券
依照我們在2024年7月25日提交的8-k表格中所披露的內容，於2024年7月11日和7月15日，我們與持有我們2028年票面的特定持有人分別進行了私下協商的交易協議。根據交易協議，在2024年7月24日，某些持有人以總票面金額約18810萬美元的2028年票面與我們交換了10378431股新發行的普通股，該股票根據1933年證券法修訂後的第3(a)(9)和第4(a)(2)節以及擬定的144法規享受了豁免註冊。
發行人購買股權證券
無。
條目 3。優先證券違約
無。
條目 4。礦業安全披露
不適用。
條目 5。其他信息
內幕交易安排
無。

55




條目 6。展品
本報告未經實際提交的文件，已透過所示位置的引用納入本文件。
展覽編號。描述地點
3.1先科電子公司修訂後的公司組織章程
3.2先科電子公司修訂後的公司章程
10.1 *2024年6月6日與豪利和先科電子公司之間的雇傭協議
10.2 *先科電子公司2017年長期股權激勵計劃修訂與重訂
10.3 *先科電子公司高層變動控制保留計劃（2024年6月11日修訂與重訂）
10.4 *受限股份單位獎項證書形式（財政2025）
10.5 *具有雇佣協議的高管受限股份單位獎項證書形式（財政2025）
10.6 *基本報表表現股票單位獎證（2025財年）的形式
10.7 *基本表現股票單位獎證（2025財年）的形式，針對有就業協議的高管
31.1根據1934年修正法第13a-14(a)條或15d-14(a)條，在證券交易所法案下，首席執行官的認證
31.2根據1934年修正法第13a-14(a)條或15d-14(a)條，在證券交易所法案下，首席財務官的認證
32根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的採納，首席執行官和致富金融(臨時代碼)官員依據18 U.S.C.第1350條提出證明(展示32號附件及不得視為"已提交")
101
以下為公司2024年7月28日結束的季度報告書第10-Q份資料中格式為內聯XBRL的基本報表：(i) 合併綜合損益表，(ii) 合併綜合收入及損失表，(iii) 合併資產負債表，(iv) 合併股東權益表，(v) 合併現金流量表，以及(vi) 基本報表附註，以文本塊形式標記，包括詳細標籤。
104
以下為公司2024年7月28日結束的季度報告書第10-Q份資料中格式為內聯XBRL的封面頁面(附件101號)。

*管理合約或報酬計劃或安排。
56




簽名
根據《證券交易法》的要求，申報人已經授權簽署此報告，且得到了授權。
 
先科電子股份有限公司
申報人於2024年股東權益計劃協議（以下簡稱“權益計劃協議”）中提交的Registrant的股東權益計劃（以下簡稱“權益計劃”），已於2024年7月24日獲得董事會批准。權益計劃的目的是，盡可能防止公司被潛在買盤接管，並確保誠實和公平的證券接管競標過程，以及確保董事會有足夠時間評估未經請求的證券接管競標並探索和發展最大化股東價值的替代方案。
日期： 2024年8月28日/s/ 麥克·林
麥克·林
執行副總裁暨致富金融(臨時代碼)及會計財務主管
（財務會計負責人）
57