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基本報表財務狀況之管理層討論與分析

以及營運業績之管理層討論與分析

這份管理層討論與分析的目的是為了向您提供對我們2023年6月30日至2024年6月30日的基本報表財務狀況和營運業績的敘述性解釋。本節應與我們2023年6月30日至2024年6月30日的未經審計簡明合併財務報表以及相關附註，或者說明本討論所包含在的第6-k表格上的陳述文件中的未經審計簡明合併財務報表一起閱讀。我們還建議您閱讀我們2023財政年度的管理層討論與分析以及合併財務報表及相關附註，該討論與分析和合併財務報表及相關附註可在我們於2024年4月17日提交给美國證券交易委員會的20-F年度報告中找到。

除非另有說明或情境要求，所有對“我們公司”、“我們”、“我們的”、“我們的”、“我們”或類似詞語的引用均指趣活有限公司及其子公司以及在描述我們業務和合併財務信息的情境下，其可變利實體(VIE)和其可變利實體的子公司。, “VIE”是指北京趣活科技有限公司。 指 北京趣活科技有限公司。

所有這些基本報表均根據美國公認會計原則（U.S. GAAP）編制。我們對一些本管理層討論與分析中包含的數字進行了取捨調整。相應地，某些表格中的總數數字可能不是前述數字的算數總和。此討論包含有風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。由於各種因素的影響，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果有所不同。

關鍵營運指標

截至2024年6月30日的六個月中，我們平台上的平均每月活躍工作者數約為54,700人，同比下降了8.4%。

截至2024年6月30日，我們已在全國132個城市的986個業務圈內提供服務，相較於2023年12月31日在全國123個城市的1,082個業務圈。

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營運業績結果

以下表格概述了我們未經審核的摘要綜合損益表，包括絕對金額和佔我們收入百分比，所涉期間。這些資訊摘自並應與我們的未經審核綜合財務報表一起閱讀。任何期間的綜合損益並不一定代表未來期間的預期結果。

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2024年6月30日結束的六個月份與2023年6月30日結束的六個月份進行比較

收益

總營業收入由2023年6月30日結束的173,630萬人民幣下降了6.7%，至2024年6月30日結束的161,990萬人民幣（2,2290萬美元），原因如下。

銷售成本

收入成本為159520萬人民幣（21950萬美元），同比下降4.5％，主要歸因於我們的勞動力成本和支付給團隊負責人的服務費用的下降，與按需交付解決方案的收入下降相一致。

總部及行政費用

一般及行政費用為7090萬人民幣（980萬美元），較2023年6月30日結束的六個月的8160萬人民幣下降13.2％，主要是由於（1）專業服務費用從2023年上半年的人民幣2220萬下降至2024年上半年的人民幣1450萬（200萬美元），（2）福利和業務發展費用以及辦公費用從2023年上半年的人民幣1730萬下降至2024年上半年的人民幣1240萬（170萬美元），以及（3）股份報酬費用從2023年上半年的人民幣390萬下降至2024年上半年為零。所有這些都歸因於我們通過技術優化控制開支。

研究與開發支出

研究與開發費用為490萬人民幣（70萬美元），較2023年6月30日結束的六個月的660萬人民幣下降25.7％，主要是由於我們重組研發團隊時研發人員的平均薪酬水平降低。

資產出售的收益，淨

在2023年和2024年的六個月內，我們較主要是將與我們的即時交付解決方案相關的某些客戶關係轉移給第三方，所以記錄了的資產處置收益淨額分別為人民幣890萬元和人民幣700萬元（美元100萬元）和（美元100萬元）。

利息收入

在2023年和2024年六個月內，我們的利息收入主要與我們的存款和結構性票據有關，分別為人民幣70萬元和人民幣30萬元（美元36,000元）。

利息費用

在2023年和2024年六個月內，我們的利息費用穩定在人民幣230萬元（美元30萬元），主要與我們平均短期銀行借款的穩定相關。

其他收入/（損失），淨額

在2024年六個月內，我們的其他損失淨額為人民幣310萬元（美元40萬元），與2023年六個月內的其他收入淨額紀錄相比，主要是由於對互惠基金的投資的公平價值變動減少。

所得稅利益

截至2024年6月30日止六個月，我們錄得了人民幣260萬元（美金40萬元）的所得稅利益，相比於2023年6月30日止六個月的人民幣240萬元的所得稅利益，主要是由於遞延所得稅資產利益的增加。

淨損失

因上述原因，截至2023年和2024年6月30日止六個月，我們分別出現了人民幣570萬元和人民幣4650萬元（美金640萬元）的凈損失。

調整後淨損失

調整後的凈損失為人民幣4650萬元（美金640萬元），相比於2023年上半年的調整後凈損失180萬元。

調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用

調整後的EBITDA虧損為人民幣3480萬元（美金480萬元），相比於2023年上半年的調整後EBITDA 1110萬元。

非通用会计准则财务指标

趣活在評估經營業績和財務、運營決策過程中使用調整後的凈利潤/(虧損)和調整後的EBITDA這兩個非美國通用會計原則之外的財務指標。調整後的凈利潤/(虧損)表示在扣除股份-based薪酬開支之前的凈利潤/(虧損)。調整後的EBITDA表示調整後的凈利潤/(虧損)在所得稅利益/(費用)、攤銷、折舊和利息之前的金額。趣活認為，這些非美國通用會計原則財務指標有助於識別業務的潛在趨勢，而這些趨勢在考慮股份-based薪酬開支、所得稅利益或費用、攤銷、折舊和利息的影響下可能被扭曲。趣活相信，這些非美國通用會計原則財務指標還提供了有關其營運業績的有用資訊，增強對其過往業績和展望的整體理解，並讓管理層在財務和運營決策過程中更清晰地看到其使用的關鍵指標。

這些非美國通用會計原則的財務指標並未在美國通用會計原則下進行定義，並且不符合美國通用會計原則的要求。這些指標不應單獨考慮，也不應被解釋為替代淨損或任何其他績效指標，也不應作為趣活營運業績的指標。此外，這些非美國通用會計原則的財務指標可能無法與其他公司提出的同名指標進行比較。其他公司可能以不同方式計算同名指標，從而限制了它們作為比較指標時的實用性。趣活鼓勵投資者和其他人全面查看該公司的財務信息，並不依賴於單一財務指標。鼓勵投資者將歷史非美國通用會計原則財務指標與最直接可比的美國通用會計原則指標進行比較。趣活通過將非美國通用會計原則的財務指標與最相應的美國通用會計原則績效指標進行調和來減輕這些局限性，這些都應在評估其績效時予以考慮。以下表格列出了我們的淨損與調整後的淨損以及調整後的EBITDA之間的調和情況。

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趣活有限公司

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GAAP和非GAAP結果的調和

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流動性和資本資源

我們的主要流動資金來源包括來自營運活動產生的現金和外部融資，其中包括我們首次公開發行獲得的收益、股票期權行使收益和商業銀行的貸款。截至2024年6月30日，我們手頭上有人民幣3990萬（550萬美元）的現金。我們的現金主要由手頭現金、活期存款和定期存款組成，流動性非常高。我們相信，我們目前的現金、現金等價物和限制性現金、現有信貸額度以及我們預期的營運現金流將足以滿足未來12個月在業務日常運營中預期的營運資金需求和資本支出。然而，將來業務擴張可能需要額外的資本。

作為一家沒有實質業務的控股公司，我們主要通過我們的被變動利益實體及其子公司來進行業務運營。截至2024年6月30日，我們59.9%的現金由被變動利益實體及其子公司持有，並且以人民幣計價。盡管我們合併了被變動利益實體的結果，但我們僅通過與被變動利益實體及其股東的合同安排來獲得被變動利益實體的資產和收益。

截至2023年6月30日止六個月，我們淨虧損570萬人民幣，營運現金流出為2240萬人民幣。截至2024年6月30日止六個月，我們淨虧損4650萬人民幣（640萬美元），營運現金流出為4150萬人民幣（570萬美元）。截至2023年和2024年6月30日，我們擁有22030萬和24200萬人民幣（3330萬美元）的正工作資本，即當前資產減去當前負債的結果。截至2024年6月30日，我們的短期銀行借款總餘額為10130萬人民幣（1390萬美元）。

雖然無法保證我們能夠於到期時將短期銀行借款展期，但在歷史上，我們大多數短期銀行貸款到期時均已展期，並相信我們將繼續能夠這樣做。

我們打算從經營活動和融資活動產生的現金以及我們首次公開發行獲得的淨收益來籌集我們未來的工作資本需求和資本支出。為了利用我們從首次和任何後續公開發行收到的款項，我們可能向我們的中國子公司、VIE及VIE的子公司進行額外的資本投入，並向這些新成立的中國子公司進行資本投入，或向中國子公司提供貸款。但是，這些用途大多受中國法規限制。外商直接投資和貸款必須經由國家外匯管理局及其地方分支機構批准和/或註冊。我們可以向我們的中國子公司提供的貸款總額不能超過法定限額，且必須在當地外匯管理局的登記。外商投資公司的外債總額定額限制為商務部或其地方分支機構批准的總投資金額與其註冊資本額之差。

我們未來收入的大部分可能仍然以人民幣形式存在。根據現行的中國外匯管制規定，人民幣不得用於匯兌為當前帳戶項目的外幣，包括利潤分配、利息支付和與貿易和服務相關的外匯交易，除非事先經過特定的常規程序要求獲得國家外匯管理局的批准。然而，根據目前的中國政策，我們的中國子公司只能從按照中國會計準則和法規確定的盈利中支付股息給我們，並且必須先從其累積盈餘中支付。我們的中國子公司每年需拨出至少10％的稅後利潤，用以彌補前期年度的累損，直到其累積損失補足之後，如有，才可用於資金儲備，直到拨備金額達到其註冊資本的50％為止。這些儲備金不得分發為現金股利。

由於業務環境變化或其他未來發展，包括可能有所決定追求的收購或投資，我們可能需要額外的現金資源。如果我們現有的現金資源不足以滿足我們的需求，我們可能尋求發行股權或債務證券，或獲得信貸設施。發行其他股本證券，包括可轉換債務證券，將導致對我們股東進一步稀釋。負債增加將導致固定義務增加，可能導致限制我們業務的營運契約。我們無法保證您所需要的融資金額或對我們可接受的條件是否可用。如果我們無法如所需取得額外股權或債務融資，我們的業務運營和前景可能會受到影響。

以下表格概述了我們未經審計的簡明合併現金流量表結果。

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營運活動

2024年6月30日結束的前六個月，營運活動使用的凈現金為人民幣4150萬（美元570萬），主要是由於人民幣4650萬（美元640萬）的淨損失，經調整後（1）包括主要的非現金項目，主要包括人民幣940萬（美元130萬）的攤銷和人民幣450萬（美元60萬）的短期投資公允價值變動，以及（2）對營運活動現金流量產生負面影響的特定運營資本項目的變化，主要包括應付費用及其他流動負債減少人民幣4560萬（美元630萬），預付款及其他流動資產增加人民幣790萬（美元110萬），應付帳款減少人民幣480萬（美元70萬），部分抵消了其他對營運活動現金流量產生正面影響的特定運營資本項目的變化，主要包括應收帳款減少人民幣3290萬（美元450萬），其他非流動負債增加人民幣1830萬（美元250萬）。

2023年6月30日結束的前六個月，營運活動使用的凈現金為人民幣2240萬（美元310萬），主要是由於人民幣570萬（美元80萬）的淨損失，經調整後（1）包括主要的非現金項目，主要包括人民幣1010萬（美元140萬）的攤銷和人民幣390萬（美元50萬）的股份報酬費用，以及（2）對營運活動現金流量產生負面影響的特定運營資本項目的變化，主要包括應付費用及其他流動負債減少人民幣2140萬（美元300萬），其他非流動資產增加人民幣590萬（美元80萬），預付款及其他流動資產增加人民幣560萬（美元80萬），部分抵消了其他對營運活動現金流量產生正面影響的特定運營資本項目的變化，主要包括應付帳款增加人民幣2110萬（美元300萬）。

投資活動

2024年6月30日結束的前六個月，投資活動提供的凈現金為人民幣1110萬（美元150萬），主要是由於不動產的處置收入人民幣1240萬（美元170萬），部分抵消了不動產的購買成本人民幣200萬（美元30萬）。

2023年6月30日止六個月的投資活動提供的淨現金為人民幣550萬元（美元80萬），主要是由於來自短期投資的銷售所得為人民幣6250萬元（美元860萬）和無形資產處分所得為人民幣1910萬元（美元260萬），部分抵銷了購買短期投資的人民幣6000萬元（美元830萬）和無形資產的收購款為人民幣1850萬元（美元250萬）。

融資活動

2024年6月30日止六個月的籌資活動提供的淨現金為人民幣2460萬元（美元340萬），主要是由於來自短期貸款的取得為人民幣30400萬元（美元4180萬），和發行所得為人民幣1420萬元（美元200萬），部分抵銷了短期貸款的償還為人民幣29260萬元（美元4030萬）。

2023年6月30日止六個月的籌資活動提供的淨現金為人民幣3030萬元（美元420萬），主要是由於來自短期貸款的取得為人民幣10290萬元（美元1420萬），部分抵銷了短期貸款的償還為人民幣7290萬元（美元1010萬）。

資本支出

我們在2023年6月30日和2024年6月30日分別進行了人民幣130萬元和40萬元（合49,000美元）的資本支出。我們的資本支出主要用於購買房地產和設備，例如與我們的打車解決方案相關的車輛和電子設備。我們將繼續進行資本支出，以滿足我們業務的預期增長。

離餘表安排

我們沒有簽訂任何金融擔保或其他承諾，以保證任何第三方的付款義務。我們也沒有簽訂任何以我們的股份作為指標且被歸類為股東權益或未反映在我們的合併財務報表中的衍生合約。此外，我們對轉讓給非合併實體的資產沒有保留或條件性利益，該實體充當該實體的信用、流動性或市場風險支持。我們對提供融資、流動性、市場風險或信用支持給我們或從事租賃、對沖或產品開發服務的任何非合併實體沒有任何變量利益。

關於前瞻性陳述的警示聲明

本報告中包含了構成前瞻性陳述的聲明。前瞻性陳述涉及風險和不確定性，如有關我們計劃、目標、期望、假設或未來事件的聲明。在某些情況下，您可以通過術語“預計”、“估計”、“計劃”、“項目”、“持續”、“進行中”、“期望”、“我們相信”、“我們打算”、“可能”、“應該”、“能夠”和類似的表述來識別前瞻性陳述。這些陳述涉及估計、假設、已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致實際結果與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來結果、表現或成就有所不同。

這些前瞻性陳述包括以下方面的聲明：

這些前瞻性聲明的最終正確性取決於許多已知和未知風險和事件。許多因素可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性聲明中所表達或暗示的結果有實質不同。因此，您不應過分依賴這些前瞻性聲明。

這些前瞻性聲明僅反映發表日期的情況，並且除非法律要求，我們不承擔更新任何前瞻性聲明以反映聲明發布後的事件或環境，或反映出現意外事件。

此外，我們無法評估每個因素對我們業務的影響，以及任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性聲明中所含結果有實質不同的程度。

讀者應謹慎，不應過分依賴這些前瞻性聲明，這些聲明僅反映本文日期的情況。我們不承擔更新此前瞻性信息的義務。儘管如此，我們保留權利通過新聞稿、定期報告或其他公開披露方式不時進行此等更新，而無需特別參考此中期報告。這類更新不應被視為表明未涉及此類更新的其他聲明仍然正確或創建任何提供其他更新的義務。