作為秘密提交的 於2022年4月13日提交給美國證券交易委員會。

本次註冊草案 聲明並未根據修訂後的1933年證券法公開提交，此處的所有信息均嚴格保密。

登記 號

美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549

FORM F-1
登記聲明
下
1933年證券法

銀河薪資集團有限公司

（章程中規定的註冊人的確切名稱）

Ovest 25樓

永樂街77號

香港上環

電話：+852 3105 2611

（註冊人主要行政辦公室的地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括地區代碼）

[●]

(Name、地址（包括郵政編碼）和電話 服務代理人的號碼，包括地區代碼）

複本至：

擬議的大約開始日期 向公眾出售： 立即在本登記聲明生效之日後。

.

有待完成

初步 招股說明日期[●]，2022年

[●]普通股

[待插入公司徽標]

銀河薪資集團有限公司

這是我們普通股的首次公開發行。我們提供 在堅定承諾的基礎上，我們的普通股，每股面值[●]美金（「普通股」）。在此次發行之前， 我們的普通股還沒有公開市場。我們預計首次公開發行價格在[●]美金範圍內 每股普通股至[●]美金。我們將向納斯達克申請將我們的普通股根據 符號「GALX」。無法保證發行將結束並且我們的普通股將在納斯達克交易 資本市場

投資我們的普通股涉及 高風險，包括失去全部投資的風險。請參閱第13頁開始的「風險因素」， 了解購買我們的普通股之前您應該考慮的因素。

我們是一家在英國註冊成立的控股公司 維京群島，或BVI。作為一家沒有運營的控股公司，我們的運營由我們的間接全資子公司進行， 香港銀河薪資服務有限公司或銀河薪資（香港）及其子公司或運營實體。 這是一 發行Galaxy Payroll Group Limited（在英屬維京群島註冊成立的控股公司）的普通股，而不是我們運營的股份 香港實體Galaxy Payroll（HK）。您不得直接持有我們的運營實體的任何股權。

根據追究外國公司責任的規定 根據HFCA法案，美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)於#年12月發佈了一份確定報告 2021年16日，發現PCAOB無法檢查或調查總部位於以下地點的完整註冊會計師事務所： (I)中華人民共和國內地中國；及。(Ii)香港。此外，PCAOB的報告確定了具體的註冊公共會計 受制於這些決定的公司。我們的審計公司Friedman LLP總部設在紐約曼哈頓，並已接受檢查 由PCAOB定期提供。我們的審計師總部不在內地中國或香港，在本報告中未提及 作為一家受制於PCAOB決定的公司。儘管有上述規定，如果在未來，中國監管機構 採取措施妨礙審計公司查閱中國或香港的工作底稿，否則PCAOB無法完全進行 檢查我們在大陸的審計師的工作底稿中國，或PCAOB擴大了確定報告的範圍，使我們 受到HFCA法案的約束，您可能會被剝奪此類檢查的好處，這可能會導致限制或限制 我們進入美國資本市場和在國家證券交易所或場外交易我們的證券可能會 根據HFCA法案是被禁止的。見“風險因素--我們的普通股可能被禁止在國家證券交易所交易。 如果PCAOB連續三年不能檢查我們的審計師，根據《要求外國公司負責任法案》進行的交易所 從2022年開始。本公司普通股被摘牌或面臨被摘牌的威脅，可能會對 您的投資價值“，瞭解更多資訊。

我們是一家「新興成長型公司」 根據聯邦證券法的定義，並將遵守降低的上市公司報告要求。請閱讀披露內容 更多信息請從本招股說明書第31頁開始。

本次產品完成後，我們的 最大股東將受益擁有我們已發行普通股總投票權的約[●]%。作為 因此，我們將被視為納斯達克上市標準含義內的「受控公司」。然而，我們無意 利用納斯達克上市標準賦予「受控公司」的公司治理豁免。

此次發行是在堅定的承諾下進行的 基礎如果認購任何普通股，承銷商有義務認購併支付所有普通股。我們已經授予 承銷商有權在本登記聲明生效日期後45天內購買最多[●]% 我們根據本次發行將發行的普通股總數（不包括受該選擇權約束的普通股）， 僅為了彌補超額分配，以公開發行價格減去承銷折扣。如果承銷商鍛鍊 全額期權，並假設發行價格為每股普通股[●]美金，這是 在本招股說明書封面頁中，在承保折扣和費用之前，我們的總收益將為[●]美金。

承銷商希望交付普通債券 「承銷」項下規定的付款股份，於2022年[●]或前後。

近日，中國政府宣布 它將加強對離岸上市的中國公司和/或對中國發行人的外國投資的監管。根據新措施， 中國將加強跨境數據流動和安全監管，打擊證券市場非法行為並懲罰 針對證券欺詐發行、市場操縱和內幕交易，中國還將檢查證券投資資金來源 並控制槓桿率。中國網絡空間管理局（「CAC」）也對多個國家展開了網絡安全調查 美國-上市科技巨頭專注於反壟斷、金融科技監管，最近隨著《數據安全》的通過 法律，公司如何收集、存儲、處理和傳輸數據。

本公司不使用浮動利息 公司結構中的實體。我們認為該公司目前的業務不在關注的目標範圍內 被中國政府。然而，由於公司在香港和內地的子公司中國及其在那裡的業務， 有一種風險是，中國政府未來可能會尋求影響在中國有任何業務級別的任何公司的業務 香港或中國通過加強對該公司經營的控制、監督、幹預和影響， 它有能力向投資者提供證券，在美國或其他外匯交易所上市，開展業務或接受 外商投資。對中華人民共和國政府的政治和經濟政策有很大的不確定性和限制 而中國的法律和法規可能會對我們在中國開展的業務產生重大影響，因此 根據我們的運營結果和財務狀況。如果發生上述任何一種或全部情況，則可能導致 公司運營和/或普通股價值的重大變化和/或顯著限制或完全 妨礙其向投資者提供或繼續提供證券的能力，並導致此類證券的價值大幅下降 或者變得一文不值。

美國證券交易委員會都沒有 任何國家證券委員會或任何其他監管機構均未批准或不批准這些證券，也未確定這是否 招股說明書真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

招股說明書日期：[●]，2022年。

目錄

您應該依賴中包含的信息 本招股說明書或任何相關的免費撰寫招股說明書。我們沒有授權任何人向您提供與 本招股說明書或任何相關免費撰寫招股說明書中所包含的內容。我們正在提出出售，並尋求購買普通的報價 股份，僅適用於允許要約和出售的司法管轄區。本招股說明書所包含的信息僅截至 本招股說明書的日期，無論本招股說明書的交付時間或普通股的任何出售時間。

我們和承銷商都沒有拿走任何 允許在美國境外公開發行普通股或允許擁有或分配普通股的行動 招股說明書或美國境外任何已提交的自由撰寫招股說明書。美國境外持有者 本招股說明書或任何已提交的免費撰寫招股說明書必須了解並遵守與發行相關的任何限制 普通股的發行以及本招股說明書或美國境外任何已提交的自由撰寫招股說明書的分發。

直到[●]，2022年（25^日 天 本招股說明書日期之後），所有對這些證券進行交易的交易商，無論是否參與本次發行， 可能被要求提交招股說明書。這是除了交易商在擔任承銷商時提交招股說明書的義務之外 以及其未出售的分配或訂閱。

危險因素

投資我們的證券涉及高 風險程度。您應仔細考慮以下描述的風險以及本招股說明書中包含的所有其他信息 在做出投資決定之前。下文描述的風險和不確定性代表了我們對業務的已知重大風險。 如果實際發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況或運營運績可能會受到影響。在這種情況下， 您可能會失去全部或部分投資。您不應該投資此產品，除非您能承受損失的全部投資。

與我們業務相關的風險

我們收入的很大一部分是 來自過去四個財年我們五大客戶以及此類客戶需求的任何顯著下降 我們的服務可能會對我們的財務狀況和經營運績產生重大不利影響

我們的很大一部分 收入來自我們的五個最大客戶。截至2020年6月30日和2021年6月30日止年度，我們由此產生的收入 客戶金額約為3130港元（400港元）和2840港元（370港元）， 分別約占我們同期收入的88.7%和81.7%。

概不保證 我們的主要客戶將繼續聘請我們提供薪資外包服務和就業服務和/或增加 他們對我們未來服務的需求。如果此類機構授予的聘用數量和規模出現任何顯著下降， 客戶，我們的財務狀況和經營運績將受到重大不利影響。此外，如果我們的 主要客戶遇到任何流動性問題，本集團的業務、財務狀況和前景可能會受到重大不利影響 受影響。有關我們主要客戶的詳細信息，請參閱本招股說明書中的「業務-客戶」。

我們的IT系統可能無法如預期那樣運行 並且很容易受到損壞和中斷，這可能導致我們最終用戶和借調人員員工的個人數據泄露 員工

的高效運行 我們的業務依賴於我們的IT系統，這直接關係到我們業務運營的穩定性和績效。

我們在我們的 擁有與我們的最終用戶和借調員工的員工相關的大量個人數據。我們是 有義務按照與個人有關的法律和法規要求的方式保存我們擁有的所有個人數據 在中國、香港、日本、臺灣和澳門實施的數據保護。如果我們的it系統出現任何功能問題或 我們的it系統因停電、黑客攻擊、電腦病毒、安全漏洞和使用錯誤而出現任何故障。 由我們的內部員工導致我們違反保密規定或未能遵守保護、收集、使用 和披露有關法律和法規所規定的個人資料，導致與 我們薪資外包服務最終用戶的員工或我們的借調員工被洩露給第三方或被第三方獲得 如果雙方不合作，我們的聲譽將受到威脅，可能會失去我們的主要客戶。我們的最終用戶的員工 薪資外包服務或我們的借調員工也可能對我們提起法律訴訟，要求我們損害和/或賠償 由此可能產生或發生的損失，除有關法律規定的處罰外 我們須遵守中國、香港、日本、臺灣及澳門的法規。有關監管框架和處罰的詳細資訊 關於個人資料保護，請參閱本招股說明書中的《規定》。

內部控制 我們為保護客戶資料庫的安全性和機密性而實施的程式可能無法有效防止 在任何情況下，個人數據泄露或未經授權訪問我們的客戶資料庫。如果發生這樣的事件，我們可能會 因個人數據泄露而受到調查、訴訟、公斷和其他形式的法律訴訟和/或爭議 中國、香港、日本、台灣和澳門的隱私法律法規以及我們的管理團隊將不得不轉移大量 處理法律程式的時間、精力和資源。我們的內部控制措施詳情載於「業務 - 本招股說明書中的風險管理及內部控制」。如果發生此類違規行為，我們的業務 運營、財務業績和聲譽將受到不利影響。

主要國內合作夥伴占 2021年6月30日和2020年6月30日期間，超過80%的國內合作夥伴成本。關係的任何惡化、終止或改變 主要國內合作夥伴提供的服務可能會對我們的業務和運營運績產生不利影響

我們已簽訂人力資源外包服務協議 與主要國內合作夥伴合作，由主要國內合作夥伴提供薪資外包服務和就業服務 對我們中國大陸來說。2021年6月30日，主要國內合作夥伴占我們國內合作夥伴成本的80%以上 和2020年。如果我們與主要國內合作夥伴的關係惡化或終止，或者發生重大變化 在主要國內合作夥伴提供的服務範圍內，我們的業務和運營運績可能會受到不利影響。

我們的成功取決於我們的關鍵管理層 人員

我們的成功很大程度上要歸功於 感謝我們的執行董事和高級管理團隊成員的持續承諾和貢獻。他們廣博的知識 以及在提供薪金外包服務和就業服務方面的經驗，以及它們與 我們的客戶和最終用戶在我們的成就中發揮了重要作用。我們的每一位執行董事，即勞先生、巴特先生和 楊先生於薪酬外判服務行業及就業服務行業擁有約15年經驗。之前 為了創立我們的集團，他們在一家從事薪酬外包服務和就業服務的公司集團工作。 除了我們的執行董事外，我們的高級管理團隊成員羅浩女士和Mr.Wu春雷女士擁有豐富的經驗 在薪資外包服務行業和就業服務行業分別超過12年和15年，也發揮了重要作用 在集團的日常運營中扮演的角色，包括監督集團的日常運營以及管理和培訓交付員工 服務的價值。

概不保證 我們將能夠留住這些關鍵人員，並在沒有適當和及時的替代者或無力的情況下失去他們 吸引和留住合格的人才可能會對我們的業務、運營運績、財務狀況和前景產生不利影響。

此外，我們還必須保留 具有必要水平的能力、當地經驗和薪資外包服務和就業知識的內部員工 以維持和發展我們的業務。未來，我們可能會遇到適當技能人才短缺的問題， 可能會阻礙我們實施擴大運營戰略的能力，並對我們的業務產生重大不利影響 和運營結果。

我們的最終用戶可以考慮設置他們的 擁有自己的人力資源部門，在各自更大規模擴張時管理自己的薪資和就業職能 區域

我們的原因之一 最終用戶將其薪資和/或就業職能外包給我們集團是因為 涉及的工作。然而，當各自地區的業務規模擴大時，他們可能會考慮建立自己的人力 由於規模經濟，資源部門自行管理薪資和就業職能。如果我們的最終用戶決定不這樣做 由於集團在中國的業務擴張，繼續與集團合作提供薪資外包服務和/或就業服務 各個地區、我們的業務和經營運績可能會受到重大不利影響。

我們可能無法實施我們的業務 計劃成功

我們計劃擴大業務 在中國和香港開展業務，重點關注中國市場。我們在實施該計劃時可能會遇到困難。

特別是，我們可能會遇到 由於薪津外包服務業和就業服務，我們在中國擴大業務運營面臨困難 中國的行業目前由中國企業主導，中國企業曾經是提供服務的唯一授權實體 在中華人民共和國。鑑於薪資外包服務行業和就業服務行業客戶的粘性效應， 根據F & S報告，無法保證我們能夠擴大在中國的客戶群。任何無法執行我們的開發 中國市場的計劃可能會對我們的業務、增長、財務狀況和經營運績產生不利影響。

我們的持續發展 取決於我們成功實施業務戰略和未來計劃的能力，而這反過來又受到不確定性和 相關司法管轄區不斷變化的市場狀況。我們的發展和業務擴張計劃是根據假設制定的 關於某些未來事件的發生，這些事件可能會或可能不會發生。無法保證我們能夠成功 實施我們的業務計劃或我們的任何業務戰略都將產生收益或實現我們預期的盈利水平。 此外，本集團可能無法以受控的方式有效管理業務的增長。過度擴張可能會造成壓力 我們的管理、運營和財務資源有限，可能會對我們的運營穩定性產生重大不利影響 以及財務狀況。

我們簽訂的主服務協議 into與我們的渠道客戶不向我們的渠道客戶提供任何義務讓我們提供薪資外包服務 和/或我們的就業服務以及渠道客戶參與數量和/或規模的顯著減少可能會導致 對我們的業務、財務狀況和經營運績造成重大不利影響

截至2020年6月30日和2021年6月30日的年度，我們的收入來自 來自我們渠道的客戶分別約佔我們收入的94.8%和.3%。我們進入了主服務 與我們一半以上的渠道客戶簽訂協定，提供我們的薪資外包服務和就業服務。 此類協定不強制要求我們的最終用戶為我們的薪資外包服務提供任何有保證的和/或最低數量的員工， 或者是我們要借調的最低僱員人數。如果(I)本集團成為一項決議的標的， 或清盤呈請；或(Ii)我們沒有能力或被視為無能力或承認無能力償還到期的債務；或(Iii)任何 我們的執行董事被指控或被判犯有任何刑事罪行，則可以終止協定，而不需要 任何通知。因此，我們的渠道客戶可以立即終止他們的主服務協定，這將影響數量 通過我們的渠道客戶為我們提供薪資外包服務和/或就業服務的最終用戶。因此，我們可以 如果我們的收入出現意外波動，我們的業務和經營業績可能會受到實質性的不利影響。

我們歷史財務信息的趨勢 可能並不能表明我們未來的財務表現

我們的收入減少了大約 1.4%從截至2020年6月30日止年度的3530港元（450美金）至截至2021年6月30日止年度的約3480港元（450美金）。全年利潤大幅增長約110.4% 從截至2020年6月30日止年度的約460港元（60港元）至約9.7港元 百萬（約120美金） 截至2021年6月30日止年度，這主要歸因於重大 年內非經常性專業費用減少約740港元（100美金） 截至2021年6月30日。我們歷史財務信息的趨勢可能並不能表明我們未來的財務表現。

我們的收入可能會下降 由於一系列原因，包括未能留住現有客戶和/或吸引新客戶，市場加劇 競爭、整體薪資外包服務市場和就業服務市場增長放緩等 政府對薪津外包服務市場和就業服務市場政策發生不利變化或 中國、香港、日本、台灣或澳門的總體經濟狀況。因此，我們財務的歷史數據 業績僅反映我們過去的業績，並不一定表明我們的財務業績 未來我們無法向您保證我們的業務前景存在積極趨勢。我們可能無法實現可比或更高的目標 我們在2021年6月30日和2020年6月30日期間實現的未來財務業績水平。

我們的收入和利潤可持續性取決於 關於我們通過提供高質量服務保持競爭力的能力

我們一直在開展業務 在薪資外包服務行業和就業服務行業從業七年多。我們的收入約為 分別為3530港元和3480港元（約450港元和450美金），年度利潤約為 截至6月止年度分別為460港元和970港元（約60港元和120美金） 分別於2020年30日和2021年6月30日。我們收入和利潤的可持續性將取決於保持競爭力的能力 通過提供高質量的服務，在薪津外包服務行業和就業服務行業。

內部的競爭 薪津外包服務業和就業服務業競爭激烈。根據F & S報告，2019年，有 約有30，000、300、400和50家公司在中國、香港、 分別是台灣和澳門。未來我們的競爭對手和新的市場進入者可能會增加，導致價格競爭加劇， 這反過來可能會對我們在收取費用方面的討價還價能力產生不利影響，從而對我們的經營運績和前景產生不利影響。 我們的市場地位可能會因競爭對手更好的服務和/或降價而加劇的競爭而受到阻礙。 我們未能以有競爭力的價格維持高質量的服務可能會對我們的業務和運營產生重大不利影響 結果和財務狀況。

我們可能對這些行為承擔代理責任 或我們的借調員工的遺漏，並可能面臨與就業相關的索賠

2020年6月和2021年6月， 我們在香港有21名和16名借調員工，在台灣有8名和9名由集團直接雇用的借調員工。 借調員工在僱傭期間為我們的最終用戶工作並接受其監督，但他們仍然是我們的員工 根據借調員工與我們簽訂的僱傭合同。因此，我們可能對他們的行為承擔間接責任 他們在履行或意圖履行我們最終用戶委託給他們的各自責任時的作為或不作為。Vicarious 責任是指一個人對另一個人的侵權行為承擔的責任，例如，僱主將對 員工的作為和不作為，即使僱主本人沒有犯下此類作為和不作為。提供就業機會時 直接作為我們借調員工的記錄僱主提供服務，我們還可能面臨以下風險：

我們可能需要承擔額外的費用 解決或辯護這些索賠或法律訴訟的成本以及我們的業務、運營運績和財務狀況可能會產生不利影響 受影響。我們的聲譽可能會受到重大影響，上述事件也可能影響我們與現有和潛在的關係 信道 客戶和最終用戶。

我們歷史上的股息支付應該 不被視為我們未來股息政策或未來股息支付的指示

我們可能會分配股息 通過現金或我們認為適當的其他方式。宣布和支付任何股息的決定需要批准 我們的董事會並將自行決定。此外，財政年度的任何末期股息將受到股東的同意 批准截至2020年6月30日止年度，我們集團宣布並支付了約680港元（0.9美金）的股息 百萬）。截至2021年6月30日止年度，我們集團宣布並支付了約800港元（100美金）的股息 約150港元（193，155美金）。任何歷史股息支付不應被視為未來的指示 股息政策或我們未來支付的股息。

我們面臨帳戶信用風險 應收 從客戶

我們面臨信用風險 與我們應收客戶的帳款有關。我們的應收帳款約為440港元和340港元 (US截至2020年6月30日和2021年6月30日，分別為60加元和40加元）。我們的應收帳款周轉率 截至2020年6月30日和2021年6月30日止年度的天數分別約為50天和42天。我們的業務運營 和現金流面臨客戶延遲結算的風險。我們客戶的結算日期可能會受到影響 根據他們的內部政策，我們無法向您保證我們的客戶會及時結算。我們努力加強 應收帳款的徵收和管理可能不有效，我們無法向您保證我們將能夠完全收回 我們客戶的未償款項（如果有的話），或者我們的客戶將及時結算該款項。

我們的業務收集、託管、存儲、轉移 處理、披露、使用、保護、保留和處置個人和商業信息，並收集、持有和傳輸客戶資金， 安全或隱私漏洞可能會損害或擾亂我們的業務，導致機密信息泄露，損害我們的 聲譽、增加我們的成本、造成損失並對我們的運營運績產生重大不利影響

就我們的業務而言， 我們收集、託管、存儲、傳輸、處理、披露、使用、保護、保留和處置大量個人和商業信息 關於我們的客戶、客戶的員工、我們的供應商和我們的員工、承包商和臨時員工，包括薪津信息， 醫療保健信息、個人和企業財務數據、身份證號碼及其外國同等身份、銀行帳戶號碼、 稅務信息以及其他敏感的個人和商業信息。我們還從帳戶中收集大量資金 並將其傳輸給他們的員工、稅務當局和其他人。

我們的重點是確保 我們維護和保護個人和業務信息以及客戶資金，並投入大量資源來維護和 定期更新我們的系統和流程。儘管如此，隨著信息攻擊，全球環境繼續變得越來越敵對 技術系統的頻率、複雜性和複雜性持續增長，我們經常成為未經授權的方的攻擊目標 使用惡意策略、代碼和病毒。其中某些惡意方可能受到國家支持並得到重要財務支持 和技術資源。雖然這是一個全球性問題，但它可能比其他企業對我們的企業的影響更大，因為惡意 各方（包括我們的人員）可能會關注我們的企業收集、託管、 存儲、轉移、處理、披露、使用、保護、保留和處置以及我們收集和傳輸的客戶資金。

我們有計劃和流程 預防、檢測和應對數據或網路安全事件。然而，因為用於獲得未經授權的技術 訪問、禁用或降級服務，或破壞系統頻繁更改，變得越來越複雜和複雜，並且可能 長時間難以發現，我們可能無法或未能預料到這些技術或實施充分或及時 預防性或應急性措施。我們處理網路安全事件的能力也可能取決於 關於可由有關政府或執法機構提供援助的時間和性質。硬體、軟體、 我們從第三方開發或採購的或第三方(如外國政府)要求的應用程式或服務 安裝在我們的系統上，可能包含設計或製造中的缺陷或其他問題，這些問題可能(或者，就第三方軟體而言， 可能旨在)危及數據或我們系統的機密性、完整性或可用性。未經授權的各方也試圖 通過欺詐、欺詐或其他方法訪問我們的系統或設施，或與我們有業務往來的第三方的系統或設施 欺騙這些第三方或我們的人員，包括網路釣魚和其他社會工程技術，攻擊者利用這些技術使用最終用戶 將電腦病毒和惡意軟體分發到我們的系統中或以其他方式危及保密性、完整性或可用性的行為 我們系統上的數據。隨著這些威脅的不斷發展和增加，我們將繼續投入大量資源，並可能需要 投入大量額外資源，修改和加強我們的資訊安全和控制，並進行調查和補救 任何安全漏洞。此外，雖然我們的運營環境旨在保護和保護個人和企業 資訊，我們可能無法監控我們的客戶、供應商或合作夥伴的任何保障措施的實施或有效性 而且，在任何情況下，第三方都可能能夠繞過這些安全措施。惡意方獲取的資訊導致 從對我們的客戶、供應商、合作夥伴或其他第三方的成功攻擊中，可能反過來被用來攻擊我們的資訊 技術系統。

任何未經授權的網路攻擊 入侵、惡意軟體滲透、網路中斷、拒絕服務、數據損壞、非公開或其他敏感資訊的竊取 資訊，或惡意方(包括我們的人員)的類似行為，或我們的供應商、合作夥伴的疏忽或不作為 或人員，可能導致個人或商業機密資訊的丟失、洩露或濫用，或客戶被盜， 並可能對我們的業務或運營結果或我們客戶的業績產生實質性的不利影響，導致責任、訴訟、 監管調查和制裁，或對我們服務客戶的能力失去信心，或導致現有或潛在客戶 選擇另一家服務提供商。隨著全球環境繼續變得越來越惡劣，我們運營環境的安全 對我們的客戶和潛在客戶來說比以往任何時候都更加重要。因此，如果我們的安全系統遭到破壞或被認為遭到破壞，可能 導致我們的客戶或潛在客戶失去信心，導致他們選擇另一家服務提供商，這可能會 對我們的業務產生了實質性的不利影響。

儘管我們相信我們 維護強有力的信息安全和控制計劃，並且沒有發生我們遇到的任何數據或網絡安全事件 迄今為止，數據或網絡安全事件對我們產生了重大影響，數據或網絡安全事件可能會對我們的業務、業績產生重大不利影響 運營、財務狀況和聲譽。雖然我們維持保險範圍，但須遵守保單條款和條件， 大量自我保險保留，旨在解決與數據的某些方面相關可能出現的損失或索賠 和網絡風險，此類保險範圍可能不足以覆蓋可能持續出現的所有損失或所有類型的索賠 不斷變化的數據和網絡風險領域。

我們的系統、應用程式、解決方案和 服務可能會受到干擾，這可能會對我們的業務和聲譽產生重大不利影響

我們的許多業務都是 高度依賴於我們每天處理大量複雜交易的能力。我們嚴重依賴於我們的薪水單， 財務、會計和其他數據處理系統。我們需要正確管理我們的系統、應用程式和解決方案，以及 我們可能會不時進行升級、增強和擴展，以確保它們適當地支持我們的業務。如果 這些系統、應用程式或解決方案中的任何系統、應用程式或解決方案都無法正常運行或被禁用，即使是在很短的一段時間內 由於惡意行為、錯誤、缺陷或任何其他因素(S)，我們可能遭受經濟損失、業務中斷、責任 對客戶、客戶流失、監管幹預或我們聲譽的損害，其中任何一項都可能產生實質性的不利影響 根據我們的經營結果或財務狀況。我們有災難恢復、業務連續性和危機管理計劃和程式 旨在保護我們的企業免受各種事件的影響，包括自然災害、軍事或恐怖行動、電力或 通信故障或類似事件。儘管我們做了準備，但我們的計劃和程式可能不能成功地預防或減輕 客戶數據丟失、服務中斷、運營中斷或重要設施損壞。

數據中心或雲計算的中斷 我們使用的服務可能會對我們的業務產生重大不利影響

我們託管我們的應用程式和 為我們的客戶提供我們運營的數據中心、運營的數據中心和提供的雲計算服務， 由第三方供應商提供。如果這些數據中心或雲計算服務中的任何一個出現故障、被禁用或中斷，即使是有限的 在一段時間內，我們的業務可能會中斷，我們可能會遭受財務損失、對客戶的責任、客戶的流失、監管 幹預或損害我們的聲譽，其中任何一項都可能對我們的運營結果或財務狀況產生重大不利影響。 此外，我們的第三方供應商可能會停止提供數據中心設施或雲計算服務，選擇不續訂其 以商業上合理的條款與我們達成協定，或根本沒有違反他們與我們的協定或未能滿足我們的期望，這 可能會擾亂我們的運營，並要求我們產生成本，這可能會對我們的運營結果或財務產生實質性的不利影響 條件。

我們缺乏有效的內部控制 過度財務報告可能會影響我們準確報告財務業績或防止欺詐的能力，從而影響市場 我們普通股的價格和價格。

執行第404條 2002年的薩班斯-奧克斯利法案，美國證券交易委員會通過了規則，要求上市公司包括一份關於公司 財務報告的內部控制。在提交註冊說明書之前，我們是一傢俬人公司 公司的會計人員和其他資源有限，無法解決財務報告的內部控制問題。我們的管理層 尚未完成對財務報告和獨立註冊公眾的內部控制有效性的評估 會計師事務所沒有對我們的財務報告內部控制進行審計。然而，關於審計， 我們截至2021年6月30日和2020年6月30日的合併財務報表，我們和我們的獨立註冊會計師事務所確認 我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷，以及上述期間的其他控制缺陷。 如美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)所制定的準則所界定，a “實質性缺陷”是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，例如 我們的年度或中期財務報表存在重大錯報的合理可能性不會得到防止 或及時發現。查明的實質性弱點涉及：一)某些關鍵職能的職責分工不充分 由於工作人員和資源有限；二)缺乏足夠的財務報告和會計人員，具備適當的知識 美國公認會計準則和美國證券交易委員會的報告要求，以正規化財務報告的關鍵控制並編制合併財務報表 和相關披露；以及三)缺乏獨立董事和審計委員會來建立正式的風險評估程式和 內部控制框架。

我們打算實施措施 旨在改善我們對財務報告的內部控制，以解決這些重大弱點的根本原因，包括 i） 雇用更多合格的員工來填補運營中的關鍵角色; ii）建立財務和系統控制框架，並建立正式的 已實施的政策和控制的文件;以及iii） 任命獨立董事，成立審計委員會 加強公司治理。

我們將受到 要求我們維持內部控制，並要求管理層定期評估內部控制的有效性。 對財務報告的有效內部控制對於防止欺詐非常重要。因此，我們的業務、財務狀況、業績 運營和前景以及我們普通股的市場和交易價格可能會受到重大不利影響 如果我們沒有有效的內部控制。在此次上市之前，我們是一家資源有限的私營公司。結果我們 可能無法及時發現任何問題，當前和潛在股東可能對我們的財務報告失去信心， 這將損害我們的業務和普通股的交易價格。財務報告缺乏內部控制 可能會抑制投資者購買我們的普通股，並可能使我們更難通過債務或股權融資籌集資金。

其他物質弱點 或者將來可能會發現重大缺陷。如果我們發現此類問題或者我們無法準確及時地提供 財務報表中，我們的股價可能會下跌，並且我們可能無法遵守納斯達克上市規則。

如果我們未能升級、增強和擴展 我們的技術和服務滿足客戶需求和偏好，對我們的解決方案和服務的需求可能會大幅減少

我們的業務在 受快速技術進步和客戶需求和偏好變化影響的行業。為了保持競爭力 回應客戶需求，我們不斷升級、增強和擴展我們的技術、解決方案和服務。如果我們不回應 如果成功應對技術挑戰以及客戶需求和偏好，對我們的解決方案和服務的需求可能會減少。此外, 產品開發的投資往往涉及較長的投資週期回報。我們已經並預計將繼續取得重大進展 對產品開發的投資。我們必須繼續為我們的發展努力投入大量資源，才能知道 我們的投資將在多大程度上導致產品為市場所接受。此外，我們的業務可能在#年受到不利影響 如果客戶推遲購買決定以評估新產品供應，我們的新產品推介期間。此外， 我們可能不會成功地執行我們的產品開發戰略，包括因為產品規劃和 我們未能及時克服的時機和技術障礙。

與我們所在行業相關的風險 操作

我們在競爭激烈的市場中運營

薪資外包 中國、香港、日本、台灣和澳門的服務業和就業服務業分散，存在 兩個行業的大量市場主體。我們的一些競爭對手可能比我們的集團具有優勢，例如（i）更廣泛 地理覆蓋範圍、服務提供、技術和安全水平，使其能夠享受更高的規模經濟;（ii） 更好的行業聲譽和形象;（iii）提供諮詢服務等增值服務的能力更高 以及最終用戶更願意進行系統維護和升級。

概不保證 我們的競爭對手不會開發提供質量更好的服務所需的專業知識、經驗和資源和/或 與我們的服務相比，定價更具競爭力。未能維持或增強我們在行業內的競爭力或維持 我們的客戶群可能會對我們的財務業績和盈利能力產生不利影響。

不遵守法律或改變法律 適用於我們業務的法規可能會對我們的聲譽、運營運績或財務產生重大不利影響 狀況，或造成其他不良後果

我們的業務受到 廣泛複雜的法律法規，包括但不限於《條例》中描述的法律法規 科.未能遵守適用於我們運營或客戶解決方案和服務的法律和法規可能會導致我們承擔 巨額費用或可能導致許可證或註冊的暫停或撤銷、限制、暫停或終止 服務、實施同意令或民事和刑事處罰（包括罰款）以及訴訟（包括集體訴訟）， 這可能會損害我們的聲譽並對我們的運營運績或財務狀況產生重大不利影響。

此外，法律的修改 或法規，或監管當局對法律或法規的解釋發生變化，可能會減少我們的收入和收益 並可能要求我們改變我們在某些方面開展業務的方式。據我們的法律顧問介紹，臺灣法務 顧問和澳門法律顧問，我們不需要從相關政府當局獲得任何許可證來提供該條款 分別在香港、臺灣和澳門提供薪酬外判服務。另外，根據我們的法律顧問和臺灣法律界人士 ，我們提供就業服務無須向有關政府當局申領任何牌照。 分別在香港和臺灣。作為我們的最終用戶在中國提供就業服務的記錄僱主， 我們必須取得並已取得《勞務派遣作業許可證》。請參閱本招股說明書中的《規定》。 關於在中國提供薪資外判服務和就業服務的發牌要求和監管框架， 分別是香港、日本、臺灣和澳門。

如果任何政府 中國、香港、台灣和/或澳門實施任何新的或進一步的許可要求，我們可能會產生額外的成本和人力資源 在遵守此類要求、法律和/或法規時，我們的業務可能會受到重大影響，我們無法保證 如果需要，我們將能夠獲得任何額外的許可證。我們無法保證監管不會發生任何變化 中國、香港、日本、 台灣和澳門可能對我們集團不利。

未能遵守隱私、數據保護 網絡安全法律和法規可能會對我們的聲譽、運營運績或財務狀況產生重大不利影響， 或造成其他不良後果

收集、存儲、託管 轉移、處理、披露、使用、保護以及保留和銷毀提供我們服務所需的個人資訊 受聯盟、州和外國隱私、數據保護和網路安全法律的約束。這些法律不是統一的，一般 執行以下一項或多項操作：規範收集、存儲、託管、轉移(包括在某些情況下，轉移到外部 個人資訊的處理、披露、使用、安全、保留和銷毀；要求通知 個人隱私做法；給予個人關於其個人資訊的某些訪問和更正權利；以及 監管將個人資訊用於次要目的的使用或披露，如營銷。在某些情況下，一些 這些法律要求我們向受影響的個人、客戶、數據保護機構和/或其他監管機構 數據洩露事件。在許多情況下，這些法律不僅適用於第三方交易，也適用於資訊轉讓。 在本公司及其子公司之間。

我們 相信從數據中提供見解，包括人工智慧和機器學習，將變得越來越重要 我們的解決方案和服務為客戶提供的價值。然而，提供數據驅動見解的能力可能會受到限制 當前或未來的監管要求或道德考慮可能限制或強加繁重且昂貴的要求 關於我們以創新方式利用數據的能力。

遵守隱私、數據 保護和網絡安全法律和要求可能會給我們的業務帶來重大成本，並要求我們修改某些 我們的商業實踐。此外，監管機構採取的與數據安全事件有關的執法行動和調查， 侵犯隱私的行為持續增加。未來制定更具限制性的法律、規則或法規和/或未來的執行 行動或調查可能會因成本增加或對我們的業務的限制和不合規行為而對我們產生重大不利影響 可能會導致重大監管處罰和法律責任並損害我們的聲譽。此外，數據安全事件和 對其他公司侵犯隱私的擔憂正在改變消費者和社會對增強隱私和數據保護的期望。 因此，即使是不合規的看法，無論是否有效，也可能損害我們的聲譽。

如果我們未能保護我們的智慧財產權 權利，這可能會對我們的業務和品牌產生重大不利影響

我們的競爭能力和 我們的成功在一定程度上取決於我們的知識產權。我們依賴專利法、著作權、商業祕密和商標法以及保密性。 或與我們的員工、客戶、供應商、合作夥伴和其他人簽訂許可協定，以保護我們的知識產權。我們可以 需要投入大量資源，包括網路安全資源，來監測我們的知識產權。此外, 我們採取的保護知識產權的步驟可能不充分或無效，或者可能不會為我們提供重要的 競爭優勢。我們的知識產權可能會因為網路攻擊或其他不法行為而被非法獲取 由第三方或我們的人員執行。為保護和執行我們的知識產權而提起的訴訟可能既昂貴又耗時。 此外，我們執行知識產權的努力可能會遭到抗辯、反訴和反訴的攻擊。 我們知識產權的有效性和可執行性，這可能是成功的。

我們可能會被第三方起訴侵權 其所有權，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響

有相當的知識分子 我們行業的房地產開發活動。第三方（包括我們的競爭對手）可能擁有或聲稱擁有智慧財產權 與我們的產品或服務有關，並可能聲稱我們侵犯了他們的智慧財產權。我們可能會被發現侵權 即使我們不知道他們的智慧財產權。任何索賠或訴訟都可能導致我們遭受重大損失 費用，如果成功向我們提出索賠或如果我們決定和解，可能會要求我們支付大量損害賠償金或持續賠償金 支付版稅、獲得許可證、修改應用程式、阻止我們提供服務或要求我們遵守其他不利的 屆我們還可能有義務就任何此類索賠或訴訟向我們的客戶、供應商或合作夥伴進行賠償。甚至 如果我們要在此類糾紛中獲勝，那麼有關我們智慧財產權的任何訴訟都可能成本高昂且耗時。

涉及中華人民共和國的風險

巨大的不確定性和限制 對中國政府的政治和經濟政策以及中國法律法規可能產生重大影響 根據我們可能能夠在中國開展的業務以及相應的我們的運營結果和財務狀況。

銀河薪資集團有限公司 是一家控股公司，通過位於香港、中國大陸、澳門和台灣的子公司提供薪資外包和就業 的服務.由於我們的大部分業務位於中國和香港，因此中國的經濟、政治和法律發展 中國將對我們的業務、財務狀況、運營運績和前景產生重大影響。

我們的業務運營可能 受到中國當前和未來政治環境的不利影響。中國政府施加了實質性的影響 以及對我們必須進行商業活動的方式的控制。我們在中國的行動能力可能會受到不利影響 中國法律法規的變化。在現任政府的領導下，中華人民共和國政府一直在進行改革。 對中國運營公司產生不利影響的政策，其證券在美國上市，具有重大意義 政策隨時變更，恕不另行通知。在解釋和應用方面有很大的不確定性 中國的法律法規。直到1979年後，中國政府才開始頒佈一套全面的法律體系來規範 經濟總的事情，處理經濟的事情鼓勵外商投資中國。儘管法律的影響一直是 越來越多的中國沒有制定出完全完整的法律體系，最近頒佈的法律法規可能不足以涵蓋 經濟活動的方方面面都在中國。此外，由於這些法律法規相對較新，而且數量有限， 對於已公佈的案件及其缺乏法律效力的先例，這些法律和條例的解釋和執行涉及重大意義 不確定因素。影響現有和擬議未來業務的新法律法規也可以追溯適用。此外, 在過去的30年裡，為了跟上快速變化的步伐，法律法規不斷地變化和修改 中國的社會與經濟。因為政府機構和法院提供法律法規的解釋，並決定簽訂合同 爭議和問題，他們在裁決新業務和某些欠發達地區的新政策或法規方面缺乏經驗 不確定性，並可能影響我們的業務。因此，我們不能以尊重的態度來預測中國立法活動的未來方向。 無論是對外商投資企業，還是對中國執法的有效性。不確定因素， 包括新的法律法規和對現有法律的修改，以及中國缺乏經驗的官員的司法解釋 某些領域的機構和法院，可能會給外國投資者帶來可能的問題。此外，執法方面的不確定性 法律的規定，以及中國的規章制度可以在幾乎沒有事先通知的情況下迅速改變的事實，以及 中國政府可能隨時幹預或影響我們的業務，或者可能對在海外進行的發行施加更多控制 和/或外國對中國發行人的投資可能導致我們的運營、財務業績和/或 我們普通股的價值或削弱我們籌集資金的能力。儘管中國政府一直在推行經濟改革政策 二十多年來，中國政府繼續通過撥款對中國的經濟增長進行重大控制 資源管理、控制外幣支付、制定貨幣政策和實施影響特定行業的政策 以不同的方式。我們不能向您保證，中國政府將繼續奉行有利於市場經濟的政策或 不會大幅改變現有政策，特別是在領導層更迭、社會或政治動盪的情況下， 或者其他影響中華人民共和國政治、經濟、社會生活的情形。中國法律法規的任何不利變化和 中國政府對我們業務行為的重大監督和自由裁量權可能會顯著限制或完全 妨礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力，並導致我們的證券價值大幅下降 或者變得一文不值。

中國不利的監管動態 我們可能會接受額外的監管審查以及SEC採用的額外披露要求和監管審查 為了應對與中國最近監管發展相關的風險，可能會對以下公司提出額外的合規要求 我們在中國開展業務，所有這些都可能增加我們的合規成本，這使我們面臨額外的披露要求。

最近的監管動態 在中國，特別是對中國公司離岸融資的限制，可能會導致額外的監管 在中國審查我們在美國的融資和融資活動。此外，我們可能會受到全行業的 中國相關當局可能採用的法規，可能會限制我們的運營範圍 在中國，或導致我們在中國的業務運營完全暫停或終止，所有這一切都將造成重大不利影響 影響我們的業務、財務狀況和運營結果。我們可能必須調整、修改或完全改變我們的業務運營 為了應對不利的監管變化或政策發展，我們無法向您保證我們採取的任何補救行動都可以 以及時、具有成本效益或不負責任的方式完成或根本完成。

2021年7月30日，在 針對中國最近的監管動態和中國政府採取的行動，美國證券交易委員會主席發表聲明 要求SEC工作人員在向與中國運營公司相關的離岸發行人尋求進一步披露之前 登記聲明將被宣布生效。2021年8月1日，中國證券監督管理委員會在聲明中表示 已注意到SEC宣布的有關中國公司上市的新披露要求以及最近 中國的監管發展，兩國應加強監管中國相關發行人的溝通。我們不能 保證我們不會受到更嚴格的監管審查，也不會受到政府對中國的干預。

遵守中國新的數據安全規定 法律、網絡安全審查措施、個人信息保護法、與多層次保護相關的法規和指南 計劃和任何其他未來的法律法規可能會產生重大費用，並可能對我們的業務產生重大影響。

近日，國家網信辦 中國已對幾家中國互聯網公司在美國證券首次公開募股(IPO)中採取行動 交換涉嫌國家安全風險和不當收集和使用中國數據主體的個人資訊。根據 根據官方宣佈，這一行動是基於《國家安全法》、《網路安全法》和《網路安全法》 審查措施，旨在“防範國家數據安全風險，維護國家安全，維護公眾利益” 利益。“2021年12月28日，中國網信辦等發佈《網路安全條例》 審議辦法，於2022年2月15日起施行。網路安全審查措施進一步重申和擴大了適用的 生效的網路安全審查的範圍。根據網路安全審查措施，關鍵資訊基礎設施運營商 採購互聯網產品和服務以及從事數據處理活動的網路平臺經營者必須遵守 如果他們的活動影響或可能影響國家安全，則進行網路安全審查。《網路安全審查辦法》進一步規定 持有百萬以上用戶個人資訊的網路平臺經營者，必須向網路安全審查辦公室申請 在外國上市前的網路安全審查。

截至本招股說明書日期， 我們不相信我們目前屬於上述網絡平台運營商之一。然而，由於 中國的法律、法規或政策未來可能迅速變化的可能性。中國政府未來的任何行動 擴大境外證券發行須接受網絡空間管理局審查的行業和公司類別 中國可能會嚴重限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力，並可能導致 此類證券的價值大幅下降或一文不值。

另外，在2021年8月20日， 全國人大通過了個人資訊保護法，自2021年11月1日起施行。法律 創建適用於個人資訊處理的一套全面的數據隱私和保護要求，並擴展 遵守數據保護的義務，包括由組織和個人在 中國，以及處理中國境內的人在中國以外的個人資訊，如果此類處理的目的是提供 向中國中的人提供產品和服務，或者分析和評估其行為。該法律還建議，關鍵資訊 處理滿足待設置的數量閾值的個人資訊的基礎設施運營商和個人資訊處理實體 中國網路空間監管機構還要求將中國產生或收集的個人資訊存儲在中國中，並通過 由中國網路空間監管機構對此類個人資訊的任何出口進行的安全評估。最後，個人 《資訊保護法》規定，嚴重違規的，處以最高5,000元人民幣的萬或 上一年。

釋義、適用範圍 這些法律、規則和法規的執行會不時演變，其範圍可能會不斷變化，通過新的 立法、對現行立法的修正和執法方面的改變。遵守《網路安全法》與數據安全 法律可能會顯著增加我們提供服務的成本，要求我們的運營發生重大變化，甚至 阻止我們在我們目前開展業務或未來可能開展業務的司法管轄區提供某些服務。 儘管我們努力遵守適用的法律、法規和其他與隱私、數據保護和資訊有關的義務 安全方面，我們的做法、產品或平臺可能無法滿足網路對我們的所有要求 《安全法》、《數據安全法》和/或相關實施條例。我方未遵守此類法律或法規的任何情況 或與隱私、數據保護或資訊安全有關的任何其他義務，或導致未經授權的任何安全損害 訪問、使用或發佈個人身分資訊或其他數據，或認為或聲稱上述任何 發生各種失敗或妥協，可能會損害我們的聲譽，阻礙新的和現有的交易對手簽訂合同 或導致中國政府當局的調查、罰款、停職或其他處罰以及私人索賠或訴訟， 其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。即使我們的做法是 不受法律挑戰，對隱私問題的看法，無論是否有效，都可能損害我們的聲譽和品牌，並對 影響我們的業務、財務狀況和經營結果。此外，《數據安全法》和《數據安全法》帶來的法律不確定性 中國政府最近的行動可能會對我們以有利條件籌集資金的能力產生實質性的不利影響，包括參與 在美國市場上繼續發行我們的證券。

我們相信我們目前 符合CAC迄今為止發布的法規或政策。截至本招股說明書日期，我們尚未 參與相關政府監管機構發起的任何網絡安全或數據安全調查，並且我們已 未收到任何有關此方面的詢問、通知、警告或制裁。然而，由於解釋仍存在不確定性 以及這些法律和法規的實施，我們無法向您保證我們將在各個方面遵守此類法規，並且我們 可被責令糾正或終止任何被監管機構認為非法的行為。我們還可能會被罰款 和/或可能對我們的業務、運營和財務狀況產生重大不利影響的其他制裁。

這對美國監管機構來說可能很困難， 如司法部、美國證券交易委員會等當局在中國境內進行調查或收集證據。

股東要求或監管機構 在美國常見的調查通常在中國身上很難從法律或實用的角度進行追查。為 例如，在中國，提供監管調查或訴訟所需的資訊存在重大的法律和其他障礙 在中國之外發起的。儘管中國有關部門可與證監會建立監管合作機制 另一個國家或地區的主管部門實施跨境監督管理，與監管部門進行這種合作 在美國，包括美國證券交易委員會和司法部在內，如果沒有相互和務實的合作，效率可能就不高 合作機制。此外，根據2020年3月起施行的《中華人民共和國證券法》第一百七十七條， 境外證券監管機構不得在中國境內直接進行調查或取證活動。 雖然第177條規定的詳細解釋或實施規則尚未公佈，但無法 境外證券監管機構直接在中國內部進行調查或取證活動，可能會進一步增加 你在保護你的利益方面面臨的困難。

我們的審計師總部位於曼哈頓， 紐約，並定期接受PCAOb的檢查。在某種程度上，我們的獨立註冊公共會計 與我們公司審計報告相關的公司審計文件位於中國，PCAOb可能無法 檢查此類審計文件，因此，您可能會被剝奪此類檢查的好處，並且我們的普通股可能會被退市 根據《控股外國公司責任法》從證券交易所獲取。

根據持有外國 根據《公司問責法》，PCAOb於2021年12月16日發布了一份決定報告，發現PCAOb無法進行檢查 或調查總部位於：（1）中國大陸的完全註冊的公證事務所，因為所採取的立場 由中國大陸的一個或多個當局執行;和（2）香港，中華人民共和國的特別行政區和屬地，因為 香港一個或多個當局採取的立場。此外，PCAOB的報告還確定了具體的註冊公眾 受這些確定約束的公證事務所。

作為公司的審計師， 是在美國上市的，並且是在PCAOB註冊的公司，我們的審計師是美國法律要求的 接受PCAOB的定期檢查。但是，就我們審計師的工作底稿放在中國來說，這樣 工作底稿將不會受到PCAOB的檢查，因為PCAOB目前不能在沒有批准的情況下進行檢查 中國當局。PCAOB在中國之外對其他某些公司進行的檢查發現了缺陷 在這些事務所的審計程式和質量控制程式中，可將其作為檢查過程的一部分加以處理，以改進 未來審計質量。根據《追究外國公司責任法案》，我們必須有一名接受檢查的審計師 被PCAOB。雖然我們目前的審計師位於美國[並且在報告中沒有指明是一家受 PCAOB的決定，]並且PCAOB能夠對這種審計師進行檢查，如果這種狀態在未來發生變化的話 而我們的審計師與他們對我公司的審計報告有關的審計檔案不在PCAOB的檢查範圍內， 根據《要求外國公司承擔責任法案》，我們的普通股可以從證券交易所退市。

人民幣波動可能會 對您的投資產生重大不利影響。

的價值變化 人民幣兌美元等貨幣受中國政經變化等多方面因素影響 條件和中國的外匯管制。2005年7月21日，中國政府改變了實行了十年的聯繫匯率政策 人民幣對美元的價值。在這種政策下，人民幣被允許在一個狹窄的、有管理的區間內波動 對一籃子特定的外幣。隨後，人民政協中國銀行決定進一步實施改革 完善人民幣匯率形成機制，增強人民幣匯率彈性。這樣的政策變化導致了顯著的 人民幣兌美元自2005年以來的升值。中國政府仍面臨巨大的國際壓力。 採取更靈活的貨幣政策，這可能導致人民幣兌美元匯率進一步大幅調整 美元。人民幣的任何大幅升值或重新估值都可能對人民幣的價值和任何股息產生實質性的不利影響 本公司普通股以外幣計價，本期付清。更具體地說，如果我們決定將人民幣兌換成美元， 美元對人民幣升值將對我們可用的美元數量產生負面影響。在一定程度上 我們需要將我們從我們計劃的首次公開募股中獲得的美元兌換成人民幣，用於我們的運營，升值 人民幣兌美元匯率的波動將對我們從兌換中獲得的人民幣金額產生不利影響。此外, 人民幣對美元匯率的升值或貶值可能對人民幣的價格產生實質性的不利影響 本公司普通股以美元計價，不影響本公司業務或經營業績的任何潛在變化。

貨幣兌換限制可能會限制 我們有效接收和使用收入的能力。

我們的一些收入是以 用人民幣。因此，對貨幣兌換的限制可能會限制我們使用人民幣產生的收入為任何業務提供資金的能力。 我們未來可能在中國之外進行的活動，或以美元向我們的股東支付股息。在現行中華人民共和國下 法律法規，人民幣可自由兌換經常專案，如與貿易和服務有關的外匯交易 和股息分配。然而，人民幣不能自由兌換為直接投資、貸款或境外證券投資。 中國，除非經外匯局批准使用。例如，我們子公司資本專案下的外匯交易，包括 外幣計價債務的本金支付仍然受到嚴格的外匯管制和 外匯局的審批要求。這些限制可能會影響我們將人民幣兌換成外幣用於資本支出的能力。 而中國政府正在進一步加強外匯管制，我們無法改變中國政府的 憑我們自己的力量做決定。

涉及香港、台灣和澳門的風險

與經濟、政治、 香港、台灣和澳門的法律和社會狀況

截至六月的年度 2021年和2020年，我們還在香港、台灣和澳門開展業務。經濟、政治、法律方面的任何不利變化 香港、台灣和澳門的社會狀況可能會對我們的服務需求造成不利影響並可能導致惡化 本集團的財務表現。

此外，我們無法保證 您保證香港、台灣或澳門不會發生任何政治運動或大規模政治騷亂，這可能會帶來不利影響 影響市場或導致香港、台灣或澳門整體經濟、政治和社會狀況混亂。如果這樣 騷亂或運動持續很長一段時間，可能會導致此類干擾以及我們的整體業務、運營運績 並且財務狀況可能會受到不利影響。

香港和澳門成為 中華人民共和國特別行政區主權均歸還中華人民共和國，而台灣則擁有獨特的 政治地位與中華人民共和國主權發生衝突。我們無法向您保證經濟、政治和法律的發展 香港、澳門和台灣不會因中國對香港行使主權而受到不利影響， 澳門與台灣與中華人民共和國之間的衝突。如果總體經濟、政治、法律發生重大不利變化 香港、澳門或台灣的發展，我們的運營和財務狀況可能會受到不利影響。

涉及中國、香港、日本、台灣的風險 及澳門

不可抗力、戰爭行為和恐怖主義的風險， 自然災害、騷亂、流行病等災難

經濟、基礎設施 中國、香港、日本、台灣、澳門或其他司法管轄區人民的民生可能會受到重大不利影響 由於上帝的行為、戰爭和恐怖主義行為、自然災害、騷亂、流行病和其他我們無法控制的災難。我們的生意， 如果發生這些事件，財務狀況和經營運績可能會受到不利影響。

例如，流行病 威脅人民的生命，並可能對他們的生計以及他們的生活和消費模式產生不利影響。這個 疫情的發生是我們無法控制的，我們不能向您保證冠狀病毒(包括新冠肺炎)的爆發， 嚴重急性呼吸系統綜合症、H5N1禽流感、H1N1豬流感、寨卡病毒或任何其他 流行病或大流行不會發生。發生的任何流行病或大流行，如最近在中國爆發的新冠肺炎 中國、香港、日本、臺灣和澳門，甚至中國以外的地區、香港、日本、臺灣和澳門，可能會嚴重影響 並限制經濟活動水準，因為政府可能會實施監管行政措施，對受影響的人進行隔離 控制疾病爆發的地區或其他措施，這反過來可能對我們的業務、財務狀況產生不利影響 以及手術的結果。戰爭和恐怖主義行為可能對我們或我們的員工、設施、市場造成損害或破壞， 供應商或客戶，其中任何一項都可能對我們的收入、成本、財務狀況和運營結果產生不利影響，或者 我們股票的交易價格。潛在的戰爭或恐怖襲擊也可能造成不確定性，並導致我們的業務在某些方面受到影響 這是我們目前無法預測的。

與包含的信息相關的風險 本招股章程

本招股說明書中的某些統計數據和事實 來自各種來源，可能不可靠

本招股說明書包括 F & S報告全部或部分摘自各種政府官方來源和出版物的某些統計數據和事實 或其他來源。這些統計數據和事實尚未得到本公司或任何其他參與方的獨立核實 祭.此外，F & S報告中包含的信息是通過以下方式得出的： 除其他、桌面研究和 主要研究包括採訪主要市場參與者和行業專家等主要利益相關者，其中包括信息 這是不可公開的。因此，我們不對這些統計數據和事實的準確性或完整性做出任何陳述， 因此，不應過度依賴這些統計數據和事實。

所載前瞻性陳述 本招股說明書存在風險和不確定性

本招股說明書包含 某些陳述和資訊是“前瞻性的”，並使用諸如“預期”等前瞻性術語， “相信”、“可能”、“估計”、“期望”、“可能”、“應該”、“應該” 或“遺囑”或類似的術語。這些聲明包括，對我們增長戰略的討論和對我們的 未來的運營、流動性和資金來源。我們普通股的投資者請注意，對任何前瞻性的依賴 聲明涉及風險和不確定性，任何或所有這些假設都可能被證明是不準確的，因此， 基於這些假設的前瞻性陳述也可能是不正確的。這方面的不確定性包括但不限於 對於本節中確定的那些，其中許多不在我們的控制範圍內。鑑於這些和其他不確定因素，列入 本招股說明書中的前瞻性陳述不應被視為本公司對本公司計劃或目標的陳述 投資者不應過分依賴此類前瞻性陳述。我們公司不承擔任何 有義務公開更新或發佈對任何前瞻性陳述的任何修訂，無論是由於未來的新資訊 不管是不是事件。有關詳情，請參閱本招股說明書中的“前瞻性陳述”。

我們強烈警告您不要放置任何 依賴有關（除其他外）我們集團的新聞文章、媒體報導和/或研究分析師報告中包含的任何信息， 我們的業務、我們的控股股東、我們的行業或發行

可能會有新聞報道， 關於我們的集團、我們的業務、我們的控股股東、我們的行業、 我們的董事和員工或產品，其中可能包括某些財務資訊、財務預測和其他資訊 沒有出現在招股說明書中的關於我們的資訊。我們沒有授權在相關出版物中披露任何此類資訊。 我們不對任何此類新聞報道、媒體報道或研究分析報告的準確性或完整性承擔任何責任。 或任何此類資訊或出版物的可靠性。在此以外的出版物中出現的任何此類資訊 招股說明書與本招股說明書中包含的資訊不一致或有衝突，我們對此不予否認。因此，潛在投資者 不應依賴任何此類資訊。在您決定是否購買我們的股票時，您應該只依靠財務， 本招股說明書中包含的運營和其他資訊。

與此要約和所有權相關的風險 我們的普通股份

在此次推出之前，我們沒有公開 我們普通股的市場，您可能無法以或高於您支付的價格轉售我們的普通股，或者根本無法轉售。

在此之前， 不是我們普通股的公開市場。我們無法向您保證我們普通股的活躍公開市場將會發展或 我們普通股的市場價格不會跌破公開發行價格。我們普通的公開發行價格 股票可能不代表發行後交易市場上的普遍價格。

如果我們無法遵守某些 條件下，我們的普通股不得在納斯達克資本市場交易。

如果我們無法滿足初始要求 我們的證券在納斯達克上市的上市要求，我們的股票不得在納斯達克資本市場交易。另外我們有 依賴於對「擔保證券」的藍天註冊要求的豁免。上市的有價證券 納斯達克資本市場是「擔保證券」。如果我們無法滿足最終上市條件，那麼我們就不會 能夠依賴對藍天註冊要求的承保證券豁免，我們需要在 我們計劃出售普通股的每個州。因此，在滿足最終條件之前，我們不會完成此報價。

如果我們的財務狀況惡化， 我們可能無法滿足納斯達克資本市場的持續上市標準。

我們將申請上市 我們的證券在納斯達克資本市場上的份額。然而，不能保證此次發行將結束，我們的普通股 將在納斯達克資本市場交易。納斯達克資本市場要求企業滿足特定要求，以實現 他們的股票將繼續上市。如果我們的普通股在納斯達克資本市場上市，但在納斯達克退市 在資本市場上，我們的股東可能會發現很難出售我們的普通股。另外，如果我們的普通 如果納斯達克資本市場的股票在晚些時候退市，我們可以申請將我們的普通股在公告中報價 公告牌或由國家報價局維護的“粉單”。公告牌和“粉單” 被普遍認為是不如納斯達克資本市場那麼有效的市場。另外，如果我們的普通股不是這樣上市的 或在以後某個日期被摘牌，我們的普通股可能會受到“細價股”規則的約束。這些規則強制 對經紀交易商向非既定客戶出售低價證券的額外銷售實務規定 機構認可投資者，並要求提交一份披露時間表，解釋細價股的性質和風險 市場。因此，經紀自營商出售或做市普通股的能力或意願可能會下降。如果我們的 普通股不是這樣上市的，或者在以後的某個日期從納斯達克資本市場退市，或者成為細價股的約束 監管規定，我們普通股的價格很可能會下跌，我們的股東將很難出售 他們的普通股。此外，我們還依賴於對藍天註冊要求的豁免，這一要求適用於 證券。“在納斯達克資本市場上市的證券是“備兌證券”。如果我們不能參加決賽 上市條件，那麼我們將無法依靠“擔保證券”豁免藍天註冊的要求。 我們需要在每個我們計劃出售普通股的州登記發行。因此，我們不會完成 在我們滿足最終條件之前，我們不會放棄這一報價。

如果參與者數量有限 發行量購買了發行量的很大一部分，有效公眾持股量可能小於預期，並且 我們的普通股可能會波動。

作為一家進行相對 在小型公開募股中，我們面臨著少數投資者購買高比例發行的風險。如果 如果發生這種情況，投資者可能會發現我們的普通股比他們預期的波動性更大。的公司 經歷如此波動的股價可能更有可能成為證券訴訟的對象。此外，如果一個大的 我們的一部分公開持股量將由少數投資者持有，較小的投資者可能會發現出售他們的普通股更加困難。

我們是「外國私人發行人」， 我們的披露義務與美國國內報告公司的披露義務不同。因此，我們可能不會為您提供相同的 美國國內報告公司或我們可能會在不同時間提供信息，這可能會使 您來評估我們的業績和前景。

我們是一家外國私人發行商 因此，我們不受與美國國內發行人相同的要求。根據《交易法》，我們將受到 在某種程度上，報告義務比美國國內報告公司的報告義務更寬鬆、更少發生。例如, 我們不會被要求發佈季度報告或委託書。我們將不會被要求披露詳細的個人高管 薪酬資訊。此外，我們的董事和高管將不需要根據第16條報告股權持有量 並將不受內部人短期利潤披露和追回制度的約束。作為一家外國私人發行人， 我們還將免除FD(公平披露)法規的要求，這些要求通常是為了確保選定的團體 的投資者並不比其他投資者更早地瞭解發行人的具體資訊。然而，我們仍將受到反欺詐的影響 以及美國證券交易委員會的反操縱規則，如交易法下的規則100億5。由於強加的許多披露義務 對於我們來說，作為一家不同於強加給美國國內報告公司的外國私人發行人，您不應期望收到 關於我們的相同資訊，同時與美國國內報告公司提供的資訊相同。

符合未來出售條件的普通股 可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響，因為未來出售大量已發行普通股 在公開市場上可能會降低我們普通股的價格。

我們普通的市場價格 由於我們在公開市場上出售大量普通股，或者人們認為這些股票可能會下跌 銷售可能會發生。此外，這些因素可能會使我們更難通過未來的普通產品籌集資金， 股本次發行完成之前已發行的[●]普通股和[●]普通股的總數 將在本次發行後立即到期。此次發行中出售的所有普通股將可自由轉讓， 根據證券法進行限制或進一步登記。其餘普通股將為「限制性證券」 如規則144所定義。這些股票未來可以在允許的範圍內無需根據《證券法》登記即可出售 根據第144條或《證券法》下的其他豁免。

您將立即體驗到豐富的體驗 稀釋。

首次公開發行 我們普通股的價格預計將遠高於我們普通股的每股預計有形淨帳面價值 股假設發行完成，如果您在本次發行中購買普通股，您將立即遭受稀釋 每股形式有形淨價值約為每股[●]美金 股因此，如果您在本次發行中購買普通股，您將立即大幅稀釋您的股票 投資參見「稀釋」。

我們還沒有最終確定用途 此次發行的收益，我們可能會以您可能不同意的方式使用收益。

雖然我們已經確定了 我們希望將此次發行的收益放在優先事項上，我們的管理層將在申請中擁有相當大的自由裁量權 我們收到的淨收益的一部分。具體地說，我們打算將此次發行的淨收益用於研發和 額外的招聘、銷售和市場營銷、營運資金和一般企業用途。我們保留重新分配資金的權利 目前為此目的分配給我們的一般營運資金。如果發生這種情況，那麼我們的管理層將擁有自由裁量權 我們公司在此次發行中將獲得更多的淨收益。你不會有機會，作為你的 投資決策，以評估收益是否得到適當的使用。你方必須依靠我們管理層的判斷 本次發行的淨收益的應用。淨收益可能被用於不能改善我們的努力的公司目的 以實現盈利或提高我們的股價。本次發行的淨收益可投資於不產生收益的投資 利潤或增值。請參閱“收益的使用”。

我們的高管、董事和主要股東 擁有我們很大比例的普通股，並將能夠對股東管轄的事項施加重大控制權 批准

假設新的完成 在本次發行中，我們的高級管理人員、董事和5%或更多的股東將總共實益擁有約[●]% 我們已發行的普通股。具體地說，我們的首席執行官達梅什·潘迪亞和董事加在一起，將使 在此次發行後擁有[●]%，這反過來將允許這些股東對以下事項施加重大影響 選舉董事，批准合併或者其他企業合併交易。因此，我們的高級管理人員、董事和5%或 大股東將擁有相當大的能力來影響我們的管理和事務以及提交給股東的事項的結果。 這種所有權和投票權的集中也可能阻礙、推遲或阻止我們對 這可能會剝奪我們的股東在出售我們的股票時獲得溢價的機會 並可能降低我們普通股的價格。即使遭到其他股東的反對，我們也可能採取這些行動， 包括在本次發行中購買普通股的股東。見“主要股東”。

我們將承擔增加的成本並成為 由於成為新上市公司，我們的管理層將受到額外的法規和要求 投入大量時間處理新的合規問題，這可能會降低我們的利潤或使我們的業務運營變得更加困難。

作為一家新上市的公司， 我們將產生大量的法律、會計和其他費用，這是我們作為私人公司沒有發生過的，包括相關的成本 上市公司的報告要求以及招聘和留住非執行董事的成本。我們也已經招致並將 與薩班斯-奧克斯利法案和美國證券交易委員會(簡稱美國證券交易委員會)實施的相關規則相關的成本， 還有納斯達克。一般情況下，上市公司用於報告和公司治理的費用一直在增加。 我們預計這些規則和條例將增加我們的法律和財務合規成本，並使一些活動更加耗時 而且代價高昂，儘管我們目前無法確定地估計這些成本。我們的管理層將需要致力於 需要大量的時間來確保我們遵守所有這些要求。這些法律法規也可以使它更 我們很難或很貴地獲得某些類型的保險，包括董事和高級職員責任險，我們可能會被迫 接受降低的保單限額和承保範圍，或為獲得相同或類似的承保範圍而招致更高的成本。這些法律和 法規也可能使我們更難吸引和留住合格的人進入我們的董事會，我們的董事會 委員會或作為我們的執行官員。此外，如果我們無法履行作為上市公司的義務，我們可能會受到 對我國普通股退市、罰款、制裁等監管行動以及潛在的民事訴訟。

可能沒有活躍的交易市場 對於我們的普通股，這可能會導致我們的普通股股票以初始發行價的折扣交易，並使 很難出售您購買的普通股。

在此之前， 一直不是我們普通股的公開交易市場。在這次提供之後，活躍的交易市場可能不會 發展或繼續，或者如果發展，任何市場都將維持下去，這將使您難以出售普通股 以有吸引力的價格或根本沒有。每股首次公開發行價格將由我們與代表協商確定 承銷商的價格，並且可能不表明本次發行後普通股在公開市場上的交易價格。 我們股票的市場價格可能會跌破初始發行價，您可能無法以或出售您的普通股 高於您在此產品中支付的價格，或者根本高於您在此產品中支付的價格。

普通股的市場價格可能 波動不定，這可能會導致您的投資價值下降。

即使交易市場發展起來， 我們普通股的市場價格可能波動很大，可能會受到廣泛波動的影響。全球證券市場 經歷重大的價格和成交量波動。這種市場波動，以及一般的經濟、市場或政治條件， 儘管我們的經營業績良好，但可能會降低我們普通股的市場價格。此外，我們的運營結果可能 由於一些潛在因素，包括我們的季度變化，低於公開市場分析師和投資者的預期 經營業績、關鍵管理人員的增聘或離職、未能達到分析師的收益預期、出版 關於我們行業的研究報告、訴訟和政府調查、法律或法規的變化或擬議的變化 對影響我們業務的不同解釋或執行，對我們可能產生的任何債務或證券的不利市場反應 未來，我們可能會發布類似公司市值的變化，或媒體或投資界的猜測，公告 由我們的競爭對手進行重大合同、收購、處置、戰略合作夥伴關係、合資企業或資本承諾， 在或個別醜聞中對我們行業的負面宣傳，作為回應，我們普通股的市場價格可能會下降 意義重大。您可能無法將您的普通股轉售至等於或高於首次公開募股價格的水準。在過去幾年裡， 股票市場經歷了極端的價格和成交量波動。在過去，隨著整體市場的波動時期 以及一家公司證券的市場價格，證券集體訴訟經常針對這些 公司。如果對我們提起訴訟，可能會導致巨額費用，並轉移我們管理層的注意力 和資源，或者根本不是。

未來銷售，或者對未來的認知 本次發行後，我們或我們的現有股東在公開市場上的出售可能會導致我們普通股的市場價格 衰落。

大筆金額的銷售 在公開市場上出售普通股，或者認為可能發生這種出售的看法可能會損害我們的普通股的現行市場價格 股份。這些出售，或這些出售可能發生的可能性，也可能使我們更難出售股權證券。 在未來，在我們認為合適的時間和價格。本次發售完成後，我們將擁有總計[●]普通股 流通股。在已發行普通股中，本次發行中出售或發行的[●]普通股將可以自由流通 不受限制或根據修訂後的19《證券法》或《證券法》進行進一步註冊，但任何普通 根據證券法第144條規則的定義，我們關聯公司持有的股票只能在符合以下條件的情況下出售 “有資格未來出售的股票”中所述的限制。所有剩餘普通股，目前由 我們現有的股東，未來可能會在公開市場上出售，但受鎖定協定和所包含的限制的限制 根據《證券法》第144條規則。如果任何現有股東出售大量普通股，則當前市場 我們普通股的價格可能會受到不利影響。我們的執行人員、董事和某些現有股東 將與承銷商簽署鎖定協定，除某些慣例例外情況外，將限制出售我們的普通股 他們在本招股說明書日期後持有90天的股份和某些其他證券。承銷商可以在他們的 在任何該等鎖定協定的規限下，並於任何時間全權酌情決定解除全部或任何部分普通股股份。 隨著轉售限制的結束，如果我們的限售股持有人持有我們的普通股，我們的普通股的市場價格可能會大幅下降 出售它們或被市場認為打算出售它們。這些因素也可能使我們更難籌集到額外的資金 通過未來發行我們的普通股或其他證券籌集資金。

作為BVI下股東的權利 法律與美國法律不同，作為股東，您可能受到的保護較少。

我們的公司事務 將受我們的組織章程大綱和章程、英屬維爾京群島商業公司法(2020年修訂版)(“英屬維爾京群島法”)和英屬維爾京群島普通法的管轄。股東對我們的公司採取法律行動的權利 董事、少數股東的行為以及我們董事在英屬維爾京群島法律下的受託責任受 英屬維爾京群島法和英屬維爾京群島普通法。英屬維爾京群島的普通法部分源於#年相對有限的司法判例。 英屬維爾京群島以及英格蘭和更廣泛的不列顛國協的普通法，有說服力，但沒有 在英屬維爾京群島的法院具有約束力和權威性。我們股東的權利和我們董事的受託責任 英屬維爾京群島法律在很大程度上寫入了英屬維爾京群島法案，但可能不像法規或法律規定的那樣明確確立。 美國一些司法管轄區的司法先例。特別是，英屬維爾京群島的證券體系不太發達。 與美國和一些州(如特拉華州)相比，法律已經更充分地發展和司法解釋 公司法的主體。由於以上所有原因，我們普通股的持有者可能會更難保護 他們通過對我們的管理層、董事或大股東採取行動而不是作為美國公司的股東所享有的利益。 公司。

BVI公司可能無法發起 股東衍生訴訟，從而剝奪了股東保護其利益的能力。

英屬維爾京群島公司的股東 可能沒有資格在美國聯盟法院提起股東派生訴訟。英屬維爾京群島的股東 然而，公司可以在英屬維爾京群島法院提起派生訴訟，並且有明確的法定權利開始這種派生 根據英屬維爾京群島法案第184C條提出的索賠。可提起任何此類訴訟的情況，以及程式和抗辯 對於任何此類行動，可能會導致英屬維爾京群島公司股東的權利受到比 在美國組織的公司的股東的權利。因此，股東可能會有更少的選擇。 如果他們認為公司的不當行為已經發生，就會向他們發出警告。英屬維爾京群島法院也不太可能承認或執行針對美國的判決 美國法院根據美國證券法的某些責任條款；並對我們施加責任， 在英屬維爾京群島提起的原創訴訟中，基於美國證券法的某些責任條款，這些條款本質上是刑事的。那裡 英屬維爾京群島不承認在美國獲得的判決，儘管英屬維爾京群島的法院一般會 承認並執行具有管轄權的外國法院的非刑事判決，而無需根據案情進行重審。英屬維爾京群島法案提供 對少數股東的一些有限保護。成文法規定的主要保護措施是股東可以向英屬維爾京群島提出申請。 法院要求發佈命令，指示該公司或其董事(S)遵守或限制該公司或董事從事 違反英屬維爾京群島法案或公司的組織備忘錄和章程的行為。根據英屬維爾京群島法案，小股東 有法定權利以公司的名義和代表公司的名義在公司有 針對其董事的訴訟理由。這種補救辦法由英屬維爾京群島法院酌情決定。股東也可以提起訴訟 指控該公司違反其作為會員應盡的義務。一名股東認為公司的事務已經， 正以或相當可能會以一種方式進行，或該公司的任何一項或多於一項作為曾經或相當可能是令人壓迫的， 不公平的歧視，或不公平地損害他的身分，可以向英屬維爾京群島法院申請命令糾正這種情況。

有普通法規定的權利 對於可能援引的股東保護，這在很大程度上取決於英國公司法。在一般規則下依照英文 公司法中的規則福斯訴哈博特案，法院通常會拒絕幹預公司的管理 在少數股東的堅持下，這些股東對公司事務的處理方式表示不滿 多數人或董事會。但是，每一位股東都有權妥善處理公司事務。 英屬維爾京群島法律和公司的組成檔案。因此，如果那些控制公司的人一直無視這些要求 如果違反了公司法或公司的組織章程大綱和章程的規定，法院可以給予救濟。一般來說， 法院將介入的領域如下：(1)被投訴的行為不在授權的範圍內 (二)構成對少數人的欺詐行為，違法者 控制公司；(三)侵犯或者即將侵犯股東人身權等行為 投票；以及(4)公司沒有遵守規定需要獲得特別或非常多數的批准 股東們。這意味著，即使股東起訴我們成功，他們也可能無法追回任何可以彌補的東西 損失慘重。

英屬維京群島的法律可能提供的保護較少 對於少數股東的追索權比美國法律規定的要少，因此，如果 股東對我們的事務處理方式不滿意。

根據英屬維爾京群島的法律， 小股東的權利受英屬維爾京群島法中涉及股東補救辦法和其他現有補救辦法的條款的保護。 根據普通法(在侵權或合同救濟中)。成文法的主要保護是股東可以提起訴訟。 執行股東有權執行的公司章程檔案(即組織章程大綱和章程細則) 使公司的事務按照英屬維爾京群島法案和公司的組織備忘錄和章程進行。 如果股東認為公司的事務已經或將會在法律下進行，他也可以根據法規提起訴訟。 對他有不公平的偏見、歧視或壓迫的態度。英屬維爾京群島法還規定了某些其他保護 少數股東，包括在調查公司和檢查公司賬簿和記錄方面。確實有 也可以援引普通法保護股東的權利，這在很大程度上取決於英國普通法，因為普通法 商業公司的英屬維爾京群島法律是有限的。

作為一家在英國註冊的公司 維京群島，我們被允許在公司治理事宜上採用某些明顯不同的母國做法 來自納斯達克股票市場公司治理上市標準;這些做法可能為股東提供的保護比他們少 如果我們完全遵守納斯達克股票市場公司治理上市標準，我們就會享受。

作為英屬維京群島企業 公司將在納斯達克資本市場上市，我們遵守納斯達克股票市場公司治理上市標準。 然而，納斯達克股市規則允許像我們這樣的外國私人發行人遵循其公司治理實踐 祖國。我們的祖國英屬維京群島的某些公司治理實踐可能會有所不同 明顯偏離納斯達克股市公司治理上市標準。例如，我們不需要：

目前，我們不打算 完成此產品後，在公司治理方面依賴母國實踐。然而，如果我們選擇 為了將來遵循祖國的做法，我們的股東獲得的保護可能會比公司下的保護要少 適用於美國國內發行人的治理上市標準。

我們可能無法支付任何股息 由於BVI法律，未來我們的普通股。

根據英屬維京群島法律，我們只能 如果我們的資產價值超過負債並且我們能夠償還到期債務，則向我們的股東支付股息。 我們無法保證未來我們將以任何利率或根本宣布任何金額的股息。未來股息，如果 任何，將由我們的董事會酌情決定，並取決於我們的經營運績、現金流、財務狀況， 我們的子公司向我們支付的現金股息、資本需求、未來前景以及我們董事可能認為適當的其他因素。

我們可能是或可能成為被動的外國人 投資公司（PFIC），這可能會給美國投資者帶來不利的美國稅收後果。

基於過去和預測 從我們的收入和資產構成以及我們的資產估值（包括善意）來看，我們不認為我們是被動的外國人 投資公司（「PFIC」）是我們最近一個應稅年度的，我們預計不會成為當前應稅年度的PFIC 一年或可預見的未來，儘管在這方面無法保證。

總的來說，我們將成為PFIC 對於任何應稅年度，其中：

確定是否 我們是每年舉辦的PFIC。因此，由於以下原因，我們可能會在當前或未來任何應稅年度成為PFIC 我們的資產或收入構成的變化。因為我們是通過考慮預期市場來計算我們的善意價值的 由於我們普通股的價值，我們普通股價格的下降也可能導致我們成為PFIC。

如果我們是任何應稅PFIC 在您持有我們普通股的年份，如果出現以下情況，我們的PFIC身份可能會對您產生不利的美國聯邦所得稅後果 您是美國持有人，定義如下稅務事項-美國聯邦所得稅.”例如， 如果我們是或成為PFIC，您可能會因美國聯邦收入項下的普通股而承擔增加的稅務責任 稅法和法規，並將遵守繁重的報告要求。見「稅務問題-美國 聯邦所得稅-被動外國投資公司.”無法保證我們不會成為PFIC 當前或任何未來應稅年度。

我們是一家「新興成長型公司」 我們無法確定適用於「新興成長型公司」的披露要求降低是否會使我們變得普通 股票對投資者的吸引力減弱。

我們是一個“新興增長者” 如《就業法案》中所定義的，並且我們可以利用某些豁免和免除各種報告要求 適用於其他非“新興成長型公司”的上市公司。尤其是，當我們是一個“新興國家”時 成長型公司“(1)本公司將不會被要求遵守《 薩班斯-奧克斯利法案，(2)-我們將不受PCAOB可能通過的要求強制性審計公司輪換的任何規則的約束 或對審計師的財務報表報告進行補充，(3)我們將減少以下方面的披露義務 我們的定期報告和委託書中的高管薪酬以及(4)我們將不被要求舉行不具約束力的諮詢投票 關於高管薪酬或股東批准之前未批准的任何黃金降落傘付款。我們目前打算採取 關於高管薪酬的披露要求降低的優勢。如果我們仍然是一家“新興成長型公司” 在2018財年之後，我們可能會利用其他豁免，包括免除諮詢投票要求和執行 根據多德-弗蘭克華爾街改革和客戶保護法或多德-弗蘭克法案披露的薪酬和豁免 根據薩班斯-奧克斯利法案第404(B)節的規定。此外，就業法案第107條規定，新興的 成長型公司可以利用證券法第7(A)(2)(B)節規定的延長過渡期來遵守 新的或修訂的會計準則，這意味著公司可以推遲採用某些會計準則，直到 否則，標準將適用於私營公司。我們已不可撤銷地選擇不利用這一豁免，不再適用於新的或 經修訂的會計準則，因此將遵守與其他上市公司相同的新會計準則或經修訂的會計準則 那些不是新興成長型公司的公司。

我們可能仍然是一個“新興市場” 成長型公司“，直到本次首次公開募股完成五週年後的財政年度結束 在某些情況下，我們可能會更早不再是一家“新興成長型公司”，包括(1)如果我們成為一家大型公司 加速申報，(2)如果我們在任何財年的總收入超過10.7美元億，或(3)如果我們發行超過10美元的億 在任何三年期間內的不可轉換票據。《就業法案》的確切含義仍有待解釋和指導 由美國證券交易委員會和其他監管機構提供，我們不能向您保證我們將能夠利用 《就業法案》。此外，如果我們依賴就業機會給予的豁免和減免，投資者可能會發現我們的普通股吸引力下降。 行動起來。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力下降，我們的普通股交易市場可能會變得不那麼活躍。 股票和我們的股票價格可能會下跌和/或變得更加不穩定。

關於前瞻性陳述的披露

本招股說明書包含前瞻性陳述。 這反映了我們目前對未來事件的預期和看法，所有這些都受到風險和不確定因素的影響。前瞻性 聲明提供了我們對未來事件的當前預期或預測。您可以通過以下事實來識別這些語句：它們不 嚴格地與歷史或當前的事實相關。你可以通過使用諸如“近似”之類的詞語來找到許多(但不是全部)這樣的陳述。 “相信”、“希望”、“期望”、“預期”、“估計”、“計劃” “打算”、“計劃”、“將會”、“應該”、“可能”、“可能” 或本招股說明書中的其他類似表述。這些聲明可能涉及我們的增長戰略、財務業績和產品 和發展計劃。你必須仔細考慮任何這樣的陳述，並應該理解許多因素可能會導致實際結果 與我們的前瞻性陳述不同。這些因素可能包括不準確的假設和各種各樣的其他風險以及 不確定性，包括一些已知的和一些未知的。任何前瞻性陳述都不能保證和實際的未來結果 可能會有很大的差異。可能導致實際結果與前瞻性陳述中討論的結果不同的因素包括， 但不限於：

我們描述某些重大風險、不確定性 以及可能影響我們業務的假設，包括我們的財務狀況和運營運績，請參閱「風險因素」項下。 我們的前瞻性陳述基於管理層根據管理層可用信息的信念和假設 在發表聲明時。我們警告您，實際結果和結果可能並且很可能與實際結果存在重大差異 由我們的前瞻性陳述表達、暗示或預測。因此，您應該小心依賴任何前瞻性 報表除聯邦證券法要求外，我們沒有任何意圖或義務公開更新任何前瞻性信息 本招股說明書分發後的聲明，無論是由於新信息、未來事件、假設變化，還是 否則。

民事責任的執行

我們根據 英屬維京群島法律有限責任。我們在英屬維京群島註冊成立是因為與成為英屬維京群島公司相關的某些好處， 例如政治和經濟穩定、有效的司法體系、有利的稅收體系、缺乏外匯管制或貨幣 限制以及專業和支持服務的可用性。然而，英屬維京群島的證券法體系欠發達 與美國相比，為投資者提供的保護程度要低得多。此外，BVI公司 可能沒有資格在美國聯邦法院提起訴訟。

實質上所有我們的資產 位於美國境外。此外，我們的大多數董事和高級管理人員都是國家的國民和/或居民 美國以外的人，並且該人員的全部或大部分資產位於美國境外。 因此，投資者可能難以在美國境內向我們或此類人員提供流程服務，或 針對他們或我們執行美國法院獲得的判決，包括基於民事責任的判決 美國或其任何州證券法的條款。

我們已任命[●] 作為我們的代理人，接收有關在美國地方法院針對我們提起的任何訴訟的訴訟的訴訟送達， 根據美國或美國任何州的聯邦證券法，紐約南區 或根據證券在紐約縣紐約州最高法院對我們提起的任何訴訟 紐約州法律。

[●]建議我們， 我們就香港法律提出的建議是，美國和香港沒有規定相互承認的條約， 執行美國法院在民事和商事案件中的判決以及付款的最終判決 美國任何普通法院或州法院根據民事責任提供的資金，無論是否僅基於 美國聯邦證券法不會在印度自動執行，但必須遵循 [●]。

福布斯野兔為我們提供了建議， 我們就英屬維京群島法律提出的建議是，美國和英屬維京群島沒有規定相互承認和執行的條約 美國法院在民事和商事案件中的判決以及對付款的最終判決 由美國任何普通法院或州法院根據民事責任提起，無論是否僅基於美國聯邦 證券法不會自動在英屬維京群島執行。

所得款項用途

基於假設的首次公開募股 每股普通股的價格為[●]美金，並假設承銷商完全行使其超額配股權，我們估計我們將 扣除估計的承保折扣、非實報費用津貼後，獲得本次發行的淨收益，以及 我們估計應付的發行費用約為[●]美金。

我們計劃使用從 此產品用於以下目的：

上述內容代表了我們當前的意圖 根據我們目前的計劃和業務狀況使用和分配本次發行的淨收益。然而，我們的管理層將 具有很大的靈活性和自由裁量權來運用本次發行的淨收益。

如果發生不可預見的事件或業務狀況 如果發生變化，我們可能會以與本招股說明書中描述的不同的方式使用此次發行的收益。

就我們收到的淨收益而言 本次發行不會立即用於上述目的，我們打算將我們的淨收益投資於短期、附息 銀行存款或債務工具。

品牌推廣和營銷

上市後，我們的目標是進一步推廣 我們公司的品牌、形象和專業能力，以實現強大的聲譽和可靠的形象。我們相信增強 從長遠來看，我們現有/潛在客戶的信任程度是我們行業成功的關鍵因素。

招聘人才

人力資源對於我們的行業至關重要，而且 招聘人才仍然是我們日常運營中的首要任務之一。因此，我們計劃招募 額外經驗豐富的員工，具有紮實的業務和人力資源背景，適合我們的多個業務線。

擴大新辦公室和服務範圍

為了發展我們的業務，我們正在考慮 擴大我們在中國以及後來的其他目標市場(包括澳門、臺灣和美國)的業務。通過設置物理 在那裡，我們的目標不僅是抓住新的商機，也是為了吸引更多的本地人才加入我們。 我們計劃撥出此次發行淨收益的25%，為在這些國家設立新的分支機構和辦事處做準備，包括 但不限於市場研究、選址和監管、勞動力和其他成本的評估以及設立的準備。 我們將根據我們的研究和評估、市場狀況、我們的現金狀況和對我們業務的預測來決定擴張計劃。 然而，根據我們的擴張計劃，我們可能需要額外的資金來設立這些新的分支機構和辦事處。我們不能向您保證 我們的業務將為我們提供足夠的資金來進行擴建，或者我們將能夠為此目的籌集額外的資金。 我們可以根據這裡提到的各種因素不時調整擴張。

一般營運資金

我們的目標是保留一部分淨收益 一般流動資金需求和日常運營使用。這可以作為應對經濟環境波動的緩衝 同時為日常運營提供穩定的財務支持。

股利政策

我們的董事會有權決定是否 分配股息。此外，我們的股東可以通過普通決議宣布股息，但股息不得超過金額 由我們董事會推薦。在任何一種情況下，所有股息都受到BVI法律的某些限制，即 公司只有在我們的資產價值超過我們的負債並且我們能夠支付股息 償還到期債務。即使我們決定 支付股息的形式、頻率和金額將取決於我們未來的運營和盈利、資本要求和盈餘， 一般財務狀況、合同限制和董事會可能認為相關的其他因素。

我們目前沒有任何支付現金的計劃 此次發行後，我們普通股在可預見的未來的股息。我們目前打算保留大部分（如果不是全部） 可用資金和任何未來收益來運營和擴大我們的業務。

我們是一家英屬維京群島商業公司， 在英屬維京群島成立的負債。我們可能依賴中國子公司的股息來滿足我們的現金需求，包括任何 向我們的股東支付股息。中國法規可能會限制我們中國子公司支付股息的能力 我們

如果我們支付普通股股息， 我們將向存管人（作為該普通股的登記持有人）支付就我們普通股支付的股息 股份，然後託管人將根據存款協議的條款向我們普通股持有人支付該金額， 包括根據該規定應付的費用和開支。請參閱「股本說明」。我們普通股的現金股息， 如果有，將以美金支付。

資本化

下表列出了我們的資本化 截至[●]：

您應該一起閱讀此大寫表格 與「收益的使用」、「選定的合併財務和運營數據」、「管理層討論 和財務狀況和經營運績分析」以及合併財務報表和相關附註 在本招股說明書的其他地方。

假設初始公眾增加1.00美金 每股普通股的發行價格為[●]美金將增加額外實繳資本、股東權益總額和 總資本化為[●]美金，而假設的首次公開發行價格每股普通股[●]美金下降1.00美金 假設 本招股說明書封面頁所載我們發售的普通股數量保持不變，並在扣除估計後 承保折扣、非實報費用津貼和我們應付的估計費用。

稀釋

如果您投資我們的普通股，您的興趣 您購買的每股普通股將被稀釋，幅度為每股普通股首次公開發行價格之間的差額 此次發行後的股份和每股普通股的有形淨帳面價值。稀釋源於首次公開募股 每股普通股的價格遠高於現有股東應占每股普通股的有形淨帳面價值 為我們目前發行的普通股。

截至[●]，我們的有形淨資產為 [●]（通過從$[●]的實際權益中減去$[●]的無形資產來計算），或$[●]每普通股 份額淨有形淨淨資產代表我們合併有形資產總額，減去我們合併有形資產總額 負債稀釋度是通過減去每股普通股有形淨資產（根據發行進行調整）來確定的 每股普通股的首次公開發行價格並扣除承銷折扣、非實報費用津貼後， 以及我們應支付的估計發行費用。

在我們的[●]普通銷售生效後 本次發行中發行的股份基於扣除承銷後每股普通股的首次公開發行價格[●]美金 我們應付的折扣、非實報費用津貼和估計發行費用，我們的經調整的有形淨資產淨值為 [●]的金額為每股發行普通股[●]美金或[●]美金。這意味著有形淨資產立即增加 現有股東每股普通股的帳面價值為[●]美金，並立即稀釋有形淨資產[●]美金 每股普通股向在本次發行中購買普通股的投資者提供。上面討論的調整後信息是說明性的 只.

下表說明瞭這種稀釋：

下表總結了形式上的 根據截至[●]的調整基礎，現有股東與新投資者在普通股數量方面的差異 從我們處購買的股份、已支付的總對價以及扣除承銷折扣前的每股普通股平均價格， 非實報費用津貼，以及我們應付的估計發行費用。

作為討論的調整信息的形式 以上僅供說明。本次發行完成後，我們的淨利潤帳面價值可能會根據 我們普通股的實際首次公開發行價格以及按定價確定的本次發行的其他條款。

企業歷史和結構

我們的企業歷史

銀河薪資集團 有限公司（「公司」）於2021年8月26日在英屬維京群島註冊成立，隸屬於BVI業務 《公司法》（2020年修訂版）作為一家BVI商業公司，成員在準備上市方面承擔有限責任， 是本集團的控股公司。本公司是作為重組的一部分註冊成立的，其詳情已確定 在本節下面的「重組」中列出。

我們的歷史可以追溯 追溯到2013年4月，當時Lao先生、Mr. But和Yeung先生是我們的控股股東和執行董事，也是獨立人士 第三方（「前股東」）通過Galaxy（塞席爾）收購Galaxy Payroll（HK）創立了我們的集團， Galaxy GEO Services是我們在香港的前兩家運營子公司。勞先生、但先生、楊先生和前股東 持有Galaxy（塞席爾）25%的股份，直到該前股東於4月份出售其持有的Galaxy（塞席爾）股份 2015.前股東是主要國內合作夥伴一家子公司的高級管理人員。我們集團主要 從事薪資外包和就業服務。

在收購Galaxy之後 薪酬(香港)2013年，我們開始在香港開展業務，並簽訂了提供薪酬外包和僱傭服務的合同 為我們的客戶提供服務。我們的客戶包括(I)公司/組織聘用的全球人力資源服務提供商渠道 為其在不同地區的分支機構處理與薪酬和就業有關的事宜；及。(Ii)外判服務的最終用戶 薪水單或就業直接對我們起作用。我們服務的最終用戶主要包括參與 在各行各業都有。對於薪資外包服務，我們的大部分最終用戶在截至2021年6月30日和 2020年從事工業、資訊技術、金融和專業服務行業。在就業服務方面，我們的大部分最終用戶 從事資訊技術、零售和貿易、媒體、廣告和娛樂以及專業機構和教育行業。在……裡面 同年，我們將薪酬外判和就業服務擴展至中國。

隨後，2015年4月， Cornerstone Enterprise是一家投資控股公司，由Lao先生、But先生和Yeung先生等股持有，收購了 前股東在本集團前控股公司Galaxy（塞席爾）持有的股份，且前股東停止 成為我們集團的股東。據董事所知，前股東出售了其在Galaxy（塞席爾）的股份 專注於他在中國的職業生涯。從那時起，我們集團一直由Lao先生、But先生和Yeung先生所有。詳情 有關Lao先生、Bun先生和Yeung先生的背景和經驗，請參閱「董事及高級管理人員」 這份招股說明書。

利用我們的行業經驗和 應客戶的要求，我們分別於2015年和2016年進一步將業務擴展到澳門和台灣。隨著我們的擴張 在業務上，我們於2018年成立了銀河人力資源（深圳），以進一步開發中國市場。2019年銀河人力資源（深圳）獲得勞務派遣 運營許可證使我們能夠作為最終用戶在中國提供就業服務的記錄僱主。

我們的關鍵業務里程碑

以下事件被 本集團的關鍵業務和企業發展里程碑：

我們的企業發展

我們在企業下方出發 本集團成員公司的歷史、主要業務及持股變動：

我公司

銀河薪資集團 Limited於2021年8月26日在英屬維京群島註冊成立，是一家英屬維京群島商業公司。初始授權份額 本公司的資本為50，000股普通股，每股面值1.00美金。

我們公司是一項投資 控股公司，目前不從事任何商業活動。

梅爾克韋格控股有限公司

Melkweg Holdings Limited是 於2019年10月31日在開曼群島註冊成立，是一家獲豁免的成員有限責任公司。初始授權 Melkweg Holdings Limited的股本為380，000港元（48，932美金），分為38，000，000股每股價值0.01港元（0.001美金）的股份。註冊成立時 Melkweg Holdings Limited於2019年10月31日向初始認購者（獨立認購者）配發並發行了一股繳足股股份 第三方，按面值計算，隨後於2019年10月31日轉讓給JEAN Oceania。

2020年1月17日，梅爾克韋格 Holdings Limited向Pine Mountain配發並發行了1，000股股份，向Agapao Investment配發並發行了1，000股股份，向JEAN Oceania配發並發行了999股股份， 分別按面值計算，全部記作已繳足。配發和發行上述股份後，Melkweg Holdings Limited被持有 Pine Mountain、Agapao Investment和JEAN Oceania分別持股約33.33%、33.33%。

梅爾克韋格BVI

Melkweg BVI成立 於2019年11月5日在英屬維京群島成立為有限責任公司。成立後，Melkweg BVI被授權發行最多 50，000股普通股。

同一天，梅爾克韋格 BVI分別以每股1.00美金的價格向Pine Mountain、Agapao Investment和JEAN Oceania配發和發行1股、1股和1股。 配發和發行的股份均計入繳足股款。

Melkweg BVI是一項投資 控股公司，目前不從事任何商業活動。作為重組的一部分，Melkweg BVI成為全資擁有的 我們公司的子公司。請參閱本節下面的「重組」以了解更多詳細信息。

銀河薪資（香港）

銀河薪資（HK）成立 於2013年2月21日在香港成立，為私人株式會社。銀河薪資（HK）成立後，分配 並發行了10，000股普通股，所有這些股均計入繳足，並由Lao先生持有9，999股和1股 作者：但是先生。2013年4月5日，Lao先生和But先生將各自持有的Galaxy Payroll（HK）股份轉讓給Galaxy（Seychelles） 本集團前控股公司，代價分別為9，999港元（1，288美金）和1港元（0.13美金）。代價乃 參考股份面值確定。完成上述轉讓後，全部已發行股本 Galaxy Payroll（HK）由Galaxy（塞席爾）擁有。

銀河薪資（香港）主要 在香港從事提供薪資外包服務及就業服務。作為重組的一部分，銀河薪資 (HK)成為本公司的間接全資子公司。請參閱本節下面的「重組」以了解 更多細節。

銀河薪資（TW）

銀河薪資（TW）成立 於2018年12月31日在香港成立，為私人株式會社。銀河薪資（TW）成立後，分配和發放 10，000股普通股，全部記作繳足股，由Galaxy（塞席爾）持有。

銀河薪資（TW）是一個 投資控股公司，目前不從事任何業務活動。作為重組的一部分，銀河薪資（TW） 成為本公司的間接全資子公司。請參閱本節下面的「重組」以了解更多信息 續費

Galaxy GEO服務

Galaxy GEO Services成立 於2013年2月5日在香港成立，為私人株式會社。成立後，Galaxy GEO Services被分配和發行 10，000股普通股，全部記作繳足股並由前股東持有。2013年4月5日，前 股東將Galaxy GEO Services的10，000股股份轉讓給本集團前控股公司Galaxy（塞席爾） 代價10，000港元（1，288美金）。代價乃參考股份面值而確定。完成後 在上述轉讓中，Galaxy Payroll（HK）的全部已發行股本由Galaxy（塞席爾）擁有。

Galaxy GEO服務主要 通過擔任擁有最終用戶借調員工記錄的僱主，在香港提供就業服務。 作為重組的一部分，Galaxy GEO Services成為本公司的間接全資子公司。請參閱「重組」 下文在本節中了解更多詳細信息。

銀河薪資（中國）

銀河薪資（中國）是 於2017年10月24日在香港註冊成立，為私人株式會社。銀河薪資（中國）成立後分配 並發行了10，000股普通股，所有這些股均記作繳足股款，並由Galaxy（塞席爾）持有。

銀河薪資（中國）是 一家投資控股公司，目前不從事任何業務活動。作為重組的一部分，銀河薪資（中國） 成為本公司的間接全資子公司。請參閱本節下面的「重組」以了解更多信息 續費

銀河人力資源（澳門）

銀河人力資源（澳門）成立 於2016年7月26日在澳門成立為有限責任公司，隨後開始營運。銀河人力資源（澳門）成立後 註冊資本為澳門幣50，000元，由Galaxy Payroll（HK）全額支付，其中49，000元由Galaxy Payroll（HK）持有，其中1，000元由Lao先生持有。

銀河人力資源（澳門）主要 在澳門從事提供薪資外包服務。作為重組的一部分，銀河人力資源（澳門）成為間接 本公司的全資子公司。請參閱本節下面的「重組」以了解更多詳細信息。

銀河人力資源（TW）

Galaxy HR（TW）成立 於2018年3月21日在台灣成立為有限責任公司，隨後開始營運。Galaxy HR（TW）成立於 受勞先生、但先生和楊先生的指示，實繳資本新台幣5，380，000元，由勞偉文先生的兄弟支付 先生Lao是我們的執行董事兼控股股東，並在公司成立時代表Lao先生、Mr. But和Mr. Yeung共同持有。 2019年5月17日，勞偉文先生根據指示將Galaxy HR（TW）的全部實繳資本轉讓給Galaxy Payroll（TW） 勞先生、朴先生和楊先生，代價為新台幣5，380，000元，參考銀河實繳資本而確定 人力資源（TW）。

Galaxy HR（TW）主要 在台灣從事提供薪資外包服務和就業服務。作為重組的一部分，Galaxy HR（TW） 成為本公司的間接全資子公司。請參閱本節下面的「重組」以了解更多信息 續費

銀河人力資源（深圳）

銀河人力資源（深圳）成立 於2018年3月7日在中國成立為有限責任公司，隨後開始營運。Galaxy HR成立後， (SZ)註冊股本為人民幣2，000，000元，由銀河薪資（中國）全資擁有。

銀河人力資源（深圳）主要 在中國從事提供薪資外包和就業服務。作為重組的一部分，銀河人力資源（深圳）成為 本公司的間接全資子公司。請參閱本節下面的「重組」以了解更多詳細信息。

重組

我們重組了我們的公司 為上市做準備並與上市相關的結構。重組完成後，本公司成為控股 我們集團的公司。重組步驟如下。

1. 我們公司的成立

銀河薪資集團 Limited於2021年8月26日在英屬維京群島註冊成立，是一家英屬維京群島商業公司。初始授權份額 本公司的資本為50，000股普通股，每股面值1.00美金。

2. Melkweg Holdings Limited成立

Melkweg Holdings Limited於1998年在開曼群島註冊成立 2019年10月31日作為一家獲豁免的公司，承擔成員有限責任。Melkweg Holdings的初始授權股本 Limited的股本為380，000港元（48，932美金），分為38，000，000股每股價值0.01港元（0.001美金）的股份。Melkweg Holdings Limited成立後， 2019年10月31日，其以面值向初始認購者（獨立第三方）配發並發行了一股繳足股份，以及 隨後於2019年10月31日轉移到JEAN Oceania。

3. Melkweg BVI成立

Melkweg BVI成立 於2019年11月5日在英屬維京群島成立為有限責任公司。成立後，Melkweg BVI被授權發行最多 50，000股普通股。Melkweg BVI成立後，Melkweg BVI於2019年11月5日配發並發行了一股、一股 Pine Mountain、Agapao Investment和JEAN Oceania分別以每股1.00美金的價格出售一股。配發和發行的股份已記入貸方 作為全額支付。

4. Melkweg BVI的子公司

A.銀河薪資（香港）和銀河人力資源（澳門）

銀河人力資源 （澳門）由Galaxy Payroll（HK）擁有98.0%權益。2019年12月12日，Melkweg BVI發行了10，000股股票，代表 從Galaxy（塞席爾）收購Galaxy Payroll（HK）的全部已發行股本，代價為8，478，836港元（1，091，817美金）。 該對價是參考銀河薪資（HK）截至2019年9月30日的資產淨值確定的，即 通過向Pine Mountain配發和發行1，000股Melkweg BVI股份並計入繳足款來滿足 根據Galaxy（塞席爾）的指示，Melkweg BVI轉讓給Agapao Investment，並將Melkweg BVI 1，000股股份轉讓給JEAN Oceania。的 上述股份轉讓已於2020年1月10日合法完成並結算。

B.銀河薪資（TW）和銀河人力資源（TW）

銀河人力資源（TW） 是Galaxy Payroll（TW）的直接全資子公司。2019年12月12日，Melkweg BVI發行了10，000股股票， 代表Galaxy（塞席爾）Galaxy Payroll（TW）的全部已發行股本，代價為10，000港元 (US 1，288美金）。該對價是參考Galaxy Payroll（TW）截至2019年9月30日的繳足資本確定的， 該公司通過向Pine Mountain配發、發行1，000股Melkweg BVI股份並計入繳足款來滿足該要求，1，000股 根據Galaxy的指示，將Melkweg BVI股份轉讓給Agapao Investment，並將Melkweg BVI股份轉讓給JEAN Oceania （塞席爾）。上述股份轉讓已於2020年1月10日合法完成並結算。

C. Galaxy GEO服務

十二月 2019年12月12日，Melkweg BVI發行了10，000股股份，相當於Galaxy GEO Services的全部已發行股本 （塞席爾），代價為10，000港元（1，288美金）。代價乃參考已繳足資本而確定 截至2019年9月30日，Galaxy GEO Services已通過配發和發行1，000英鎊並計入全額支付來滿足 向Pine Mountain出售Melkweg BVI股份、向Agapao Investment出售Melkweg BVI 1，000股以及向JEAN出售Melkweg BVI 1，000股 大洋洲，根據銀河（塞席爾）的指示。上述股份轉讓已於1月10日合法完成並結算， 2020.

D.銀河薪資（中國）和銀河人力資源（深圳）

銀河人力資源（深圳） 是銀河薪資（中國）的直接全資子公司。2019年12月12日，Melkweg BVI發行了10，000股股票， 代表Galaxy（塞席爾）收購Galaxy Payroll（中國）的全部已發行股本，代價為10，000港元 (US 1，288美金）。該對價參考銀河薪資（中國）截至9月30日的實繳資本確定， 2019年，該公司通過向Pine Mountain配發和發行1，000股Melkweg BVI股份並計入已繳足款而得到滿足， 根據Galaxy的指示，向Agapao Investment出售1，000股Melkweg BVI股票，向JEAN Oceania出售1，000股Melkweg BVI股票 （塞席爾）。上述股份轉讓已於2020年1月10日合法完成並結算。

完成後 在上述股份轉讓中，銀河薪資（HK）、銀河薪資（TW）、銀河薪資服務和銀河薪資（中國）成為 Melkweg BVI的直接全資子公司、Galaxy HR（TW）和Galaxy HR（ZZ）成為Melkweg的間接全資子公司 Melkweg BVI通過Galaxy Payroll（HK）持有BVI和Galaxy HR（Macau）98%的股份。

5. 銀河人力資源（澳門）股份轉讓

銀河合併後 人力資源（澳門），勞先生持有銀河人力（澳門）1，000澳門幣的1個配額，占銀河人力（澳門）股權的2.0%。對 2019年12月13日，勞先生以澳門元1，000元的價格將他在銀河人力資源（澳門）的一個配額轉讓給銀河GEO Services。

上述轉讓是合法的 已於2019年12月13日完成並結算。上述轉讓完成後，銀河人力資源（澳門）由銀河薪資持有98.0% (HK)和Galaxy GEO Services持有2.0%，從而成為本公司的間接全資子公司。

6. 換股

2020年1月17日，派恩 Mountain、Agapao Investment和JEAN Oceania轉讓了各自的權益，即4，001股、4，001股和4，001股 Melkweg BVI，代表Melkweg BVI向本公司發行的全部股份，總代價為12，003.00美金. 的 代價參考所轉讓股份的面值確定。收購對價已滿足 作者：

上述轉移均為合法 已於2020年1月17日完成並結算。上述轉讓完成後，Melkweg BVI成為直接全資子公司 以及Galaxy Payroll（HK）、Galaxy Payroll（TW）、Galaxy GEO Services、Galaxy Payroll（China）、Galaxy HR（TW）、Galaxy HR（AZ） 和銀河人力資源（澳門）成為本公司的間接全資子公司。

7. 公司與Melkweg Holdings Limited之間的股份交換

2021年8月26日，公司 與Melkweg Holdings Limited簽訂了一份股份交換協議，根據該協議，公司向三名股東發行了股份， Melkweg Holdings Limited的指定人以總計10，000股普通股換取所有已發行股本 Melkweg Holdings Limited的股份。由於股份交換，Melkweg Holdings Limited成為 公司公司重組隨後完成。

銀河薪資BVI，梅爾克韋格 開曼群島和Melkweg BVI以及所有子公司均處於共同控制之下，導致Melkweg開曼群島和Galaxy Payroll合併 BVI按公允價值計算。合併財務報表的編制基礎就如同重組於年生效 隨附合併財務報表中呈列的第一個期間的開始。

我們的公司結構

下圖說明了我們的企業 截至本招股說明書之日和本次發行完成後，結構（包括我們的子公司）基於擬議編號 [●]正在發售的普通股的數量。

有關各股東所有權的詳細信息， 請參閱「主要股東」部分中的受益所有權表。

管理層的討論和分析
財務狀況及經營運績

以下是我們的討論和分析 財務狀況和經營結果應與我們的財務報表和相關注釋一起閱讀 在本招股說明書的其他地方。本討論包含反映我們當前涉及風險的預期的前瞻性陳述 和不確定性。請參閱「有關前瞻性陳述的披露」以了解不確定性、風險和 與這些陳述相關的假設。實際結果和事件發生的時間可能與中討論的存在重大差異 由於許多因素，包括「風險因素」和其他地方所述的因素，我們的前瞻性陳述 這份招股說明書。 

概述

我們是一家信譽良好的 總部位於香港的薪資外包和就業服務提供商，為我們的客戶提供服務，主要是 分類為（i）公司/組織聘請的全球人力資源服務提供商處理薪資的渠道 和/或其在不同地區的分支機構的就業相關事宜;和（ii）主要是跨國公司的最終用戶 將薪資和/或就業職能直接外包給我們的公司/組織。銀河人力資源（深圳）、銀河薪資 (HK)、銀河人力資源（TW）和銀河人力資源（澳門）在中國、香港、台灣和澳門提供薪資外包服務;和銀河 人力資源（深圳）、銀河薪資（香港）、銀河GEO Services和銀河人力資源（TW）在中國、香港、日本提供就業服務 和台灣我們服務的最終用戶可能是（i）我們通過渠道與我們接觸的間接客戶;或（ii）我們的直接客戶 客戶

在提供薪資外判方面 就服務而言，我們一般會協助我們的最終用戶：(I)計算薪金和供款金額 香港的強積金、中國的社會保障、住房公積金和個人所得稅，以及任何其他規定須扣除的專案 (Ii)安排向僱員的銀行戶口付款；(Iii)監察 以及(Iv)擬備和提交與僱傭有關的報稅表。截至2020年6月30日及6月30日止年度 2021年3月30日，我們分別為薪資外包服務客戶處理了約105,000筆和83,300筆薪資交易。 截至二零二一年六月三十日及二零二零年六月三十日止年度，我們在香港及澳門直接及合作提供薪酬外判服務。 與國內合作夥伴在適當的情況下在中國大陸和臺灣提供薪資外包服務。2020年2月，我們停止了 與臺灣的國內合作夥伴合作，以精簡我們的成本結構。從那時起，Galaxy HR(TW)提供薪資外包 直接在臺灣提供服務。

在提供就業服務方面， 我們的集團或我們的國內合作夥伴（應我們的要求）（i）作為有記錄的僱主雇用合適的候選人，這些候選人來自 由我們的最終用戶提供，並將其借調回我們的最終用戶;以及（ii）作為其記錄僱主處理借調員工的薪津單。 截至本招股說明書日期，我們直接在香港和台灣提供就業服務，並與國內合作夥伴合作 在適當的情況下在中國和日本提供就業服務。就我們在台灣的就業服務而言，銀河薪資 (HK)截至2020年6月30日的年度內與國內合作夥伴合作。2020年2月，銀河薪資（HK）停止合作 與台灣的國內合作夥伴合作，以簡化我們的成本結構。此後，銀河人力資源（TW）直接提供就業服務 在台灣

銀河薪酬集團有限公司 (“Galaxy Payroll BVI”)於2021年8月26日在英屬維爾京群島註冊成立，承擔有限責任。銀河薪水單 英屬維爾京群島除持有Melkweg Holdings Limited(“Melkweg”)的全部已發行股本外，並無實質業務 開曼群島“)。Melkweg Cayman是一家控股公司，於2019年10月31日根據開曼群島公司法(2021年修訂版)成立 島嶼。Melkweg Cayman除了持有Melkweg Holdings(BVI)的所有已發行股本外，沒有其他實質性業務。 該公司於2019年11月5日根據英屬維爾京群島法律註冊成立。Melkweg BVI也是一家控股公司 於Galaxy Payroll Services Limited(“Galaxy Payroll(HK)”)(即Galaxy的控股公司)的所有股權中 Recursos Humanos(澳門)有限公司(“銀河人力資源(澳門)”)、銀河地球物理服務有限公司(“銀河地球物理服務”)、 銀河薪酬(臺灣)有限公司(“銀河薪酬(臺灣)”)(銀河人力資源有限公司(“銀河”)的控股公司 人力資源(臺灣))和銀河薪資(中國)有限公司(銀河薪資(中國))(銀河公司的控股公司 管理諮詢(深圳)有限公司(“銀河人力資源(深圳)”)(統稱為“附屬公司”)。

銀河薪資BVI，至 子公司（統稱「集團」或「公司」）從事提供薪資外包服務和就業服務。的 集團總部位於香港、中國、台灣和澳門。本集團的大部分業務活動都是在 作者：Galaxy Payroll（HK）。

Melkweg BVI收購了所有 於2019年12月12日通過某些股份交換協議從股東手中獲得子公司的股權。

梅爾克韋格·開曼收購了所有 於2020年1月17日通過股份交換協議從股東手中獲得Melkweg BVI的股權。Galaxy Payroll BVI隨後被收購 於2021年8月26日通過某些股份交換協議獲得Melkweg開曼群島的所有股權。交易完成後，梅爾克韋格 開曼群島由公司100%擁有，公司重組隨後完成。銀河薪資BVI、Melkweg開曼群島和 Melkweg BVI和所有子公司均處於共同控制之下，導致Melkweg開曼群島和Galaxy Payroll BVI合併 以公允價值計算。合併財務報表的編制基礎與重組於2011年生效相同 在隨附的合併財務報表中呈列的第一個期間開始。

綜合財務 聲明反映了以下每個實體的活動：

影響運營結果的關鍵因素

銀河薪資集團有限公司 認為影響其財務狀況和經營運績的關鍵因素包括以下幾點：

在競爭激烈的市場中運營

根據F & S報告， 中國、香港、台灣和澳門的薪資外包服務業和就業服務業分散， 這兩個行業都有大量的市場主體。2019年，約有30，000家、300家、400家和50家公司 分別在中國、香港、台灣和澳門提供薪資外包服務和就業服務。我們的一些競爭對手 可能比我們集團具有優勢，例如（i）更廣泛的地理覆蓋範圍、服務產品、技術和安全級別，使 他們將享有更高的規模經濟;（ii）更好的行業聲譽和形象;及（iii）更高的提供增值的能力 最終用戶更喜歡的服務包括諮詢服務、系統維護和升級。

概不保證 我們的競爭對手不會開發提供質量更好的服務所需的專業知識、經驗和資源和/或 與我們的服務相比，定價更具競爭力。未能維持或增強我們在行業內的競爭力或維持 我們的客戶群可能會對我們的財務業績和盈利能力產生不利影響。

中國和香港監管環境的變化可能會影響我們的 業務及經營運績

據我們的法律顧問稱， 台灣法律顧問和澳門法律顧問，我們無需獲得相關政府部門的任何許可證 分別在香港、台灣和澳門提供薪資外包服務。此外，據我們的法律顧問稱 和台灣法律顧問，我們無需獲得相關政府當局的任何許可即可提供就業機會 分別在香港和台灣提供服務。作為我們最終用戶的記錄僱主，在 中華人民共和國，我們需要並且已經獲得《勞務派遣作業許可證》。

如果任何政府 中國、香港、台灣和/或澳門實施任何新的或進一步的許可要求，我們可能會產生額外的成本和人力資源 在遵守此類要求、法律和/或法規時，我們的業務可能會受到重大影響，我們無法保證 如果需要，我們將能夠獲得任何額外的許可證。我們無法保證監管不會發生任何變化 中國、香港、台灣地區薪資外包服務行業和/或就業服務行業的環境 和澳門，這可能對我們集團不利。

涉及中華人民共和國的風險

經濟、政治和社會狀況的變化 中國可能會對我們的業務、財務狀況、經營運績和未來前景產生重大不利影響

我們的部分業務運營 於中國進行，我們的部分收入來自中國市場。因此，我們的業務、財務狀況、結果 業務發展及未來前景受制於中國的經濟、政治及社會發展。中國經濟不同 從最已開發國家的經濟在許多方面，如結構，政府參與程度，控制 外匯與資源配置。在中華人民共和國，定期經濟計劃和措施由中央人民政府頒佈和實施 政府。中華人民共和國政府在規範不同行業的發展、分配和管理方面發揮著重要作用 管理資源、控制外幣債務的支付、制定貨幣政策和中國的經濟增長。在……裡面 對中國經濟和固定投資增長、銀行信貸和通脹壓力的擔憂，中國政府 已採取措施，包括指導和/或限制銀行對某些部門的貸款，並改變利率，目的是 管理中國的經濟增長。近年來，中國政府實施了強調利用的措施。 市場力量在經濟改革中的作用。這些經濟改革措施，以及美國政府可能進一步採取的任何額外措施 中國政府可能對中國經濟產生重大負面影響，進而可能對本集團的業務產生不利影響。 財務狀況、經營業績及未來展望。

雖然中國經濟 過去幾十年經歷了顯著的增長，但不同地區和經濟部門的增長不平衡， 並不能保證這種增長能夠持續或可持續。對資本市場波動、流動性、通貨膨脹、 地緣政治問題、信貸的可用性和成本導致中國市場狀況不利。此外， 中國政府的經濟、政治和社會狀況、法律、法規和政策可能產生重大不利影響 有關本集團的業務、財務狀況、經營運績和未來前景。

中華人民共和國的法律體系存在固有的不確定性 解釋和執行中華人民共和國法律，這可能對我們產生重大不利影響

我們業務的一部分 中國通過我們的中國子公司進行。因此，我們在中國的業務受中國法律法規管轄。我們的中國子公司 一般受適用於在中國外國投資的法律和法規的約束，特別是完全適用的法律 外資企業。中華人民共和國法律體系以書面法規和法規及其主管機構的解釋為基礎 包括中華人民共和國最高人民法院在內的政府當局。可以引用先前的法院判決以供參考，但 先例價值有限。

中國還沒有發展起來 完全一體化的法律體系和最近頒布的法律法規可能不足以涵蓋經濟活動的所有方面 在中華人民共和國。特別是，由於這些法律和法規相對較新，並且由於已發布的法院判決僅限於 由於這些法律法規的數量和不具約束力，因此這些法律法規的解釋和執行存在不確定性。此外， 中華人民共和國法律體系部分基於政府政策和內部規則（其中一些沒有及時發布或 根本）這可能具有追溯作用。因此，我們可能會因違法行為而受到追溯適用的罰款和其他處罰 未來針對不違反現行政策和規則的行為而制定的政策和規則。此外， 中國的任何訴訟都可能曠日持久，並導致巨額成本以及我們的資源和管理層注意力的轉移。

涉及香港、台灣和澳門的風險

與經濟、政治、法律和社會狀況相關的風險 在香港、台灣和澳門

我們還經營我們的業務 在香港、台灣和澳門。香港、台灣、澳門經濟、政治、法律、社會狀況的不利變化 可能會對我們的服務需求造成不利影響，並可能導致本集團的財務表現惡化。

此外，我們無法保證 您保證香港、台灣或澳門不會發生任何政治運動或大規模政治騷亂，這可能會帶來不利影響 影響市場或導致香港、台灣或澳門整體經濟、政治和社會狀況混亂。如果這樣 騷亂或運動持續很長一段時間，可能會導致此類干擾以及我們的整體業務、運營運績 並且財務狀況可能會受到不利影響。

香港和澳門成為 中華人民共和國特別行政區主權均歸還中華人民共和國，而台灣則擁有獨特的 政治地位與中華人民共和國主權發生衝突。我們無法向您保證經濟、政治和法律的發展 香港、澳門和台灣不會因中國對香港行使主權而受到不利影響， 澳門與台灣與中華人民共和國之間的衝突。如果總體經濟、政治、法律發生重大不利變化 香港、澳門或台灣的發展，我們的運營和財務狀況可能會受到不利影響。

涉及中華人民共和國、香港、 日本、台灣和澳門

不可抗力、戰爭和恐怖主義行為、自然災害、 騷亂、流行病和其他災難

經濟， 中華人民共和國、香港、日本、台灣和澳門或其他司法管轄區人民的基礎設施和生活可能 受到天意、戰爭和恐怖主義行為、自然災害、騷亂、流行病和其他災難的物質和不利影響 這超出了我們的控制範圍。如果發生這些事件，我們的業務、財務狀況和運營運績可能會受到不利影響 發生.

例如，流行病 威脅人民的生命，並可能對他們的生計以及他們的生活和消費模式產生不利影響。這個 疫情的發生是我們無法控制的，我們不能向您保證冠狀病毒(包括新冠肺炎)的爆發， 嚴重急性呼吸系統綜合症、H5N1禽流感、H1N1豬流感、寨卡病毒或任何其他 流行病或大流行不會發生。發生的任何流行病或大流行，如最近在中國爆發的新冠肺炎 中國、香港、日本、臺灣和澳門，甚至中國以外的地區、香港、日本、臺灣和澳門，可能會嚴重 影響和限制經濟活動水準的，因為政府可能會採取監管行政措施進行隔離 受影響地區或其他控制疾病爆發的措施，這反過來可能對我們的業務、財務和 手術的條件和結果。戰爭和恐怖主義行為可能對我們或我們的員工、設施、 市場、供應商或客戶，其中任何一項都可能對我們的收入、成本、財務狀況和運營結果產生不利影響 或者我們股票的交易價格。潛在的戰爭或恐怖襲擊也可能造成不確定性，並導致我們的業務受到影響 以我們目前無法預測的方式。

關鍵會計政策和估計

估計和假設的使用

編制綜合 符合美國公認會計原則的財務報表要求管理層做出影響報告金額的估計和假設 截至該日的資產和負債，包括可疑帳戶撥備，以及或有資產和負債的披露 財務報表以及所列期間報告的收入和費用金額。實際結果可能會有所不同 根據這些估計。合併財務報表反映的重要會計估計包括：實現能力 遞延所得稅資產、長期資產使用壽命的確定、可疑帳戶撥備的估計和估值 對長期資產進行資產減損測試時的假設。

收入確認

小組採用ASC主題 606，來自客戶合同的收入，使用2019年7月1日修改後的追溯過渡方法。定義的五步模型 ASC主題606要求集團（1）確定其與客戶的合同，（2）確定其在這些合同下的履行義務 合同，（3）確定這些合同的交易價格，（4）將交易價格分配給其履行義務 以及（5）在這些合同項下的各項履行義務得到滿足時確認收入。確認收入 當承諾的商品或服務以反映預期對價的金額轉移給客戶時 這些商品或服務。

收入在以下情況下得到認可 承諾的服務和可交付成果的控制權以反映對價的金額轉讓給集團的客戶 集團希望有權獲得並獲得所提供的服務和交付成果作為交換。

本集團已選擇應用 ASC 606-10-50-14段中的實際權宜之計，並且不披露有關已完成的剩餘履行義務的信息 最初的預期持續時間為一年或更短。

該小組選出了一個實際的 如果本集團 預計，收入合同開始後，集團轉讓其承諾的服務或可交付成果之間的期間 向其客戶支付這些服務或可交付成果的時間為一年或更短。

作為一種實用的權宜之計， 如果資產的攤銷期超出，則本集團選擇在產生時將獲得合同的增量成本支付費用 本集團原本會確認的期限為一年或以下。

集團產生收入 從向客戶提供的服務（薪津外包服務和就業服務）收取的費用中扣除。

有兩種收入來源 集團業務範圍內：薪資外包服務和就業服務。

就業服務

對於就業服務， 集團（i）雇用由客戶以集團實體名義或以 集團國內合作夥伴的名稱，然後集團將員工借調給客戶;（ii）處理借調的員工 直接或通過其國內合作夥伴記錄的員工薪津和其他行政事務;以及 (iii)確保就業符合各自司法管轄區的《勞動法》。

履約責任 協議中通常合併為一項履行義務，因為它們被視為一系列不同的服務，並且 隨著時間的推移而滿意，因為客戶同時接收和消費集團提供服務時提供的利益。 本集團使用基於每名服務員工固定費用的產出法確認收入，作為商品對客戶的價值 或迄今為止轉移的服務（例如收款人數量或處理的薪津單數量）適當描述完成時的績效 履行履行義務。費用通常在提供服務期間收取。

小組考慮指導意見 ASC 606中關於委託人與代理人的考慮，在確定之間交易的適當處理方式時 集團及其國內合作夥伴以及與候選人雇用相關的客戶。交易分類 根據安排的性質和合同條款以及運營性質確定 參與者的。本集團作為提供該等服務的代理人，並通過總帳單確認收入， 客戶減去集團向客戶採購的候選人支付的金額。

每名借調的服務費 員工在服務期內按借調員工每月的約定比例按月收費 薪酬方案或按每個借調員工的固定費用，按每月薪酬方案商定的貨幣價位計算 用於結算（如適用）。本集團通常給予客戶30天的信貸期或發票在收到後到期。

沒有可變的考慮， 合同中的重大融資成分或非現金對價。因此，根據輸出方法，本集團認識到 當履行提供就業服務的績效義務時，每月就業服務收入 在整個合同條款中。

沒有合同資產 本集團有權收取對價以換取本集團已向客戶轉讓的就業服務。前述權利 除了時間的流逝之外，它不取決於其他因素。

薪資外包服務

集團提供薪資 將服務外包給客戶。當客戶同時滿足時，此類服務被確認為隨著時間的推移履行的履行義務 使用產出法接收和消耗集團提供的利益，即使用基於時間的方法確認收入，從而 直線收入確認。

薪津單服務費 完成每次薪津計算後，外包服務按每位員工的固定費用收取並開具發票。本集團一般給予 向客戶提供30天至90天的信貸期限。

因此，小組得出結論 每月薪津外包服務滿足ASC 606-10-25-14（b）的要求，將其視為單一績效 義務. 本集團隨著時間的推移確認此類薪資外包服務的收入。

沒有可變的考慮， 合同中的重大融資成分或非現金對價。因此，根據輸出方法，本集團認識到 當其履行提供薪津單的績效義務時，每月薪津單外包服務的收入 整個合同期限內的外包服務。

沒有合同資產 本集團有權對價以換取本集團已轉讓給其客戶的薪資外包服務。 這種權利不取決於時間的流逝之外的其他條件。

收入成本

收入成本包括 國內合作夥伴成本、淨價位差異、員工薪酬、相關薪津福利和集團董事薪酬 這歸因於創收活動。

所得稅

銀河薪資BVI、Melkweg開曼群島和Melkweg 根據開曼群島和英屬維京群島的現行法律，英屬維京群島無需繳納收入或資本收益稅。 此外，Melkweg BVI和Galaxy Payroll（HK）、Melkweg BVI向集團股東支付股息後， 英屬維京群島和開曼群島將徵收預扣稅。 

銀河薪資香港、銀河GEO服務、銀河薪資（中國）和 銀河薪資（TW）在香港特別行政區註冊成立並開展貿易和業務，受香港管轄 根據稅務局條例徵收香港利得稅。 

由於本集團在中國及台灣沒有就稅務作出撥備 截至2021年和2020年6月30日止年度，中國和台灣的實體沒有應課徵利潤。

集團核算收入 根據美國GAAP徵稅。根據本會計準則要求的資產負債法，確認遞延 所得稅基礎和財務之間暫時差異的預期未來稅收後果的所得稅負債和資產 資產和負債的報告基礎。所得稅撥備包括當前到期稅款加上遞延稅款。

稅費是 基於本財年的結果，並針對不可評估或不允許的項目進行調整。它是使用稅率計算的 在資產負債表日期之前已經頒布或實質上頒布的。

遞延稅項會扣自或 計入綜合經營報表，但與直接計入或扣除權益的項目有關的除外。遞延 當管理層認為部分或全部稅收資產更有可能減少時，則通過估值津貼減少稅收資產 的遞延所得稅資產將不會實現。當前所得稅根據相關稅收法律規定 當局

不確定的稅收狀況 只有當稅收狀況「很有可能」在稅務審查中得到維持時，才被視為一項福利， 假設正在進行稅務檢查。確認的金額是可能性大於50%的最大稅收優惠金額 通過考試實現的。對於不符合「更有可能」測試的稅收狀況，不記錄稅收優惠。 與少繳所得稅相關的罰款和利息在發生期間分類為所得稅費用。的 截至2021年6月30日及2020年6月30日止年度，本集團沒有不確定的稅務狀況。專家組預計其對以下方面的評估不會 未確認的稅收狀況將在未來12個月內發生重大變化。

最近的會計聲明

查看的討論 合併財務報表附註3「重要會計摘要」中包含的最近會計公告 政策」。

截至2020年6月30日的年度與年終相比 2021年6月30日

經營運績

下表載列 本集團於所示期間的綜合經營運績摘要，包括絕對金額和百分比 其總收入的。

收入

截至6月30日的年度， 2020年和2021年，集團通過集團全資子公司的兩個收入來源產生收入：就業 服務和薪資外包服務。

下表 截至2021年和2020年6月30日止年度，集團按服務線細分的收入：

下表 截至2021年和2020年6月30日止年度，本集團的收入按收入確認時間細分：

客戶總數 增長7（從46增至53），但集團總收入從年的35，297，613港元下降510，032港元或1.0% 截至2020年6月30日止年度為2021年同期34，787，581港元（4，479，588美金）。這一變化是由就業增長推動的 服務價格為817，084港元。薪資外包服務收入小幅下降1，327，116港元，抵消了這一增長。

我們在以下方面的收入： 就業服務較截至2020年6月30日止年度的約12,386,710港元增加約817,084港元，或7.0% 截至2021年6月30日止年度約港幣13,203,794元(1,700,249美元)。從每個借調員工那裡獲得的收入， 包括協定外匯差額產生的基本手續費和相關貨幣轉換費 匯率和發票開具日期的即期匯率。基本服務費減少的原因是人員編制減少 年內為我們位於香港的最終用戶員工提供的服務增加了48個，這些員工的平均服務水準較高 每名員工的費用。儘管我們為最終用戶員工提供的服務的人數有所增加 位於中國大陸、日本及臺灣的客戶分別為108名、3名及29名，增幅不足以彌補客戶的流失。 在香港。貨幣轉換費數額的增加是由我們處理的工資資金數額造成的 年內為臺灣地區提供的就業服務增加。

我們的收入 薪資外包服務從截至6月止年度的約22，910，903港元減少約1，327，116港元，即6.0% 截至2021年6月30日止年度約為21，583，787港元（2，779，339美金）。這一下降主要是由於 為位於中國和香港的最終用戶員工提供服務的人數減少， 分別增加16，339人和6，088人。導致年內薪資外包服務表現不佳。

收入成本

包括收入成本 國內合作夥伴成本、淨價位差異、員工薪酬、相關員工福利和董事薪酬。 員工薪酬和相關薪津福利包括員工薪津、僱主對養老金計劃的繳款、員工 培訓、員工津貼和招聘費。截至2021年6月30日止年度，收入成本為11，476，536港元（1，477，830美金），有所增加 從2020年同期的9，806，387港元增加1，670，149港元。這種增長是由員工數量增加和變化推動的 2021年淨匯差。

業務費用

集團總體運營情況 費用從截至2020年6月30日止年度的17，392，101港元減少5，939，589港元至截至2020年6月30日止年度的11，452，512港元（1，474，737美金） 2021年6月30日，受銷售、一般及行政費用減少5，794，290港元以及可疑債務撥備減少的推動 145，299港元。

銷售、一般和管理費用

銷售，一般和行政 費用主要包括銀行手續費、建築管理費、折舊費、保險費、網際網路和IT服務費、法律和 專業費用、餐飲和娛樂費用、辦公場所費用、差旅費、員工費用、專業費用等。

集團的主要銷售、一般和行政 所示期間的費用包括以下項目：

銷售，一般和行政 費用從截至2020年6月30日止年度的17，246，802港元減少5，794，290港元至截至2020年6月30日止年度的11，452，512港元（1，474，737美金） 2021年6月30日是由於專業費用減少7，388，452港元，被員工成本增加1，279，963港元所抵消。

銀行收費

銀行費用為209，154港元 (US截至2021年6月30日止年度為26，933美金），而2020年同期為255，584港元。較低的銀行費用 2021財年，因為該年銀行處理的交易數量減少。

大廈管理費

它代表了建築物 為其在中國、香港和台灣的辦公設施支付的管理費。較年終161，416港元減少364港元或0% 2020年6月30日至2021年同期161，052港元（20，739美金）。

折舊

集團發生折舊 租賃物裝修、家具和固定裝置以及辦公設備的費用。折舊費用增加7，883港元或7%， 從截至2020年6月30日止年度的113，044港元增至2021年同期的120，927港元（15，573美金）。發生的折舊費用 2021財年增加，原因是截至2021年6月30日和2020年6月30日止年度新增辦公設備361，287港元（46，523美金） 及分別為72、356港元。

保險

保險費用包括 本集團為其員工支付的醫療保險和員工補償保險費。保險費用增加4，839港元 或2%，從截至2020年6月30日止年度的249，892港元增至截至2021年6月30日止年度的254，731港元（32，802美金）。並無重大 年內波動。

網際網路和IT服務費

網際網路和IT服務費 包括向網際網路服務提供商支付的諮詢和服務費以及第三方服務提供的維護服務 提供商從截至2020年6月30日止年度的167，985港元增加249，947港元至同期的417，932港元（53，817美金） 2021年由於集團決定擴大在線平台的使用，2021年產生的網際網路和IT服務費有所增加 為其2021年的業務提供支持。

膳食和娛樂 

與年底相比 2020年6月30日，截至2021年6月30日止年度，集團餐飲及娛樂從115，506港元小幅增加3，656港元，增幅3% 2020年至2021年的119，162港元（15，344美金）。

辦公場所費用

辦公場所支出 為本集團位於中國、香港和台灣的辦公設施支付的租金。辦公設施租金從1，247，846港元增加11，387港元，增幅為1% 截至2020年6月30日止年度的1，259，233港元（162，151美金）。辦公場地費用保持不變 2020年同期水平。

旅行

旅行代表著 用於商業目的的差旅費。旅行費用從截至2020年6月30日止年度的126，526港元減少107，284港元，即85% 2021年同期為19，242港元（2，478美金）。由於我們的員工無法因業務發展而出差，因此大幅下降 由於COVID-19。

工作人員費用

人員成本包括人員 薪津、僱主對養老金計劃的繳款、員工培訓、員工津貼和招聘費。截至六月的一年 2021年30日，員工成本為1，752，618港元（225，684美金），比2020年同期的472，655港元增加1，279，963港元或271%。等 增加的原因是2021年財務和行政人員數量增加。

法律及專業費用

法律專業費用 包括支付給律師和任何其他第三方服務提供商的專業服務費。本集團產生 截至2021年6月30日止年度的法律和專業費用為6，605，425港元（850，579美金），而年為13，993，877港元 2020年同期下降7，388，452港元，跌幅53%。截至6月份的一年中產生的法律和專業費用較低 2021年與2020年同期相比，是由2020年產生的額外費用推動的。

別人

其他費用包括佣金 支付給獨立第三方、向慈善機構捐款和報銷費用。截至2021年6月30日止年度，本集團發生其他 費用為533，036港元（68，637美金），其中包括捐款12，000港元、佣金40，431港元和發票費用120，863港元。 2020年同期發生與發票費用相關的342，471港元。

呆帳壞帳備抵項

本集團設立撥備 當有客觀證據表明本集團可能無法收回到期款項時，對於可疑帳戶。管理層審查充分性 利用歷史收款趨勢、與客戶的關係，持續確定可疑帳戶的備抵 經濟狀況。該津貼基於管理層對個人客戶風險具體損失的最佳估計， 以及收藏的歷史趨勢。

根據會計準則 代碼310-10-35-41，當應收帳款發生時，帳戶餘額從可疑帳款準備金中扣除 被視為無法回收。在用盡所有收款手段後，本集團認為應收帳款無法收回， 收集的可能性不太可能。根據其歷史經驗，本集團記錄了撥備的沖銷 對於未償餘額逾期1年以上的可疑帳戶。

下表列出了年齡分析 本集團各期末應收帳款總額：

應收帳款總額減少至3，518，657港元 (US截至2021年6月30日，為453，097美金），而截至2020年6月30日，為4，490，133港元。截至6月30日，集團的可疑帳款撥備， 2021年為75，133港元（9，675美金），與2020年6月30日的75，133港元持平。

截至6月30日的年度， 2021年和2020年，本集團就應收帳款確認了壞帳準備零和145，299港元， 分別由於加大收款力度以及客戶業務穩步復甦，集團收到收款 截至本招股說明書日期，後續期間為3，399，045港元（437，695美金）。本集團考慮了收到的客戶結算 在估計截至2021年和2020年6月30日的可疑帳款撥備時，為其後續時期的應收帳款進行了評估。

其他收入（費用）

其他收入（費用）為 主要包括利息收入、利息費用和發票收入。截至2021年6月30日止年度，本集團認識到 利息收入，9，856港元（1，269美金）、利息費用，233，667港元（30，090美金）和應收帳款收入，678，148港元（87，325美金）。出於同樣的 2020年期間，本集團產生利息收入88，162港元和應收帳款收入159，012港元，被抵消 利息費用為213，727港元。

所得稅開支

所得稅費用為2，620，609港元 (US截至2021年6月30日止年度為337，455美金），而截至2020年6月30日止年度為3，525，170港元。顯著降低 由於2021財年香港收入減少，其所得稅費用減少904，561港元或26%。

淨收入

由於上述討論， 截至2021年6月30日止年度，集團錄得淨利潤9，692，261港元（1，248，070美金），增長5，084，859港元 或從截至2020年6月30日止年度的淨利潤4，607，402港元中扣除110%。年終淨利潤大幅增長 2021年6月30日主要是由於如前所述，2021年銷售、一般和管理費用大幅下降。

流動資金及資本資源

該集團為其每日提供資金 通過本集團運營產生的現金進行運營和業務發展。截至2021年6月30日及2020年6月30日止年度， 其現金和限制現金餘額分別為28，003，917港元（3，606，057美金）和20，216，309港元。

下表列出了 所示期間現金流量摘要：

經營活動提供的現金（用於）：

截至6月30日的一年中， 2021年，經營活動提供的淨現金7，196，223港元（926，656美金）主要來自淨利潤9，692，261港元（1，248，070美金） 根據非現金項目和經營活動變化進行調整。非現金項目的調整包括財產折舊 和設備120，927港元（15，573美金），使用權資產攤銷1，175，657港元（151，389美金）。經營活動變化 包括應收帳款減少971，476港元（125，097美金），預付款、押金和其他應收帳款增加1，484，794港元 (US 191，197美金），應計費用及其他應付帳款增加278，769港元（35，897美金），應付帳款減少7，430港元（957美金）， 應付所得稅減少2，383，290港元（306，896美金），租賃負債減少1，167，353港元（150，320美金）。

截至6月30日的一年中， 2020年，經營活動使用的淨現金為7，808，021港元，主要由調整後的淨利潤4，607，402港元產生 非現金項目和經營活動的變化。非現金項目的調整包括財產和設備折舊， 113，044港元，增加壞帳撥備145，299港元，使用權資產攤銷505，815港元。增加 經營現金流入包括應收帳款減少613，363港元、應付帳款增加70，263港元和減少 預付款、按金及其他應收帳款，港幣1，150，886。現金流入被應計費用和其他應付帳款的減少所抵消， 13，655，229港元，租賃負債增加484，941港元，應付所得稅增加873，923港元。

投資活動使用的現金：

截至6月30日的一年中， 2021年，投資活動使用的淨現金主要來自購買物業和設備，361，287港元（46，523美金）。

截至6月30日的一年中， 2020年，投資活動提供的淨現金主要來自購買物業和設備，72，356港元。

融資活動提供的現金（用於）：

截至6月30日的一年中， 2021年，融資活動提供的淨現金為769，389港元（99，074美金），包括股息支付1，500，000港元（193，155美金），新 籌集的銀行貸款5，003，898港元（644，351美金），償還銀行貸款2，734，509港元（352，122美金）。

截至6月30日的一年中， 2020年，融資活動使用的現金淨額，4，866，309港元，包括股息支付，6，810，000港元，新增銀行貸款，4，397，778港元， 償還銀行貸款3，512，826港元、償還股東22，536港元以及關聯方償還1，081，275港元。

下表列出了 截至2021年6月30日和2020年6月30日集團營運資金匯總：

截至6月份的易變現資產 2021年30日為34，808，146港元（4，482，236美金）。在該餘額中，本集團擁有現金和受限制現金28，003，917港元（3，606，057美金）。 73%的現金和受限制現金存放在香港特別行政區的金融機構，27%的現金和受限制現金存放在香港特別行政區的金融機構 現金存入中國、澳門和台灣。易變現資產餘額還包括：應收帳款，淨額，港幣3，443，524 (US 443，422美金）以及預付款、按金和其他應收帳款，淨額，3，360，705港元（432，757美金）。

截至目前的流動負債 2021年6月30日為26，396，666港元（3，399，091美金）。該金額由應計費用和其他應付款項組成，18，690，815港元（2，406，811美金）， 應付帳款，124，590港元（16，043美金），銀行貸款，流動部分，3，966，656港元（510，785美金），應付所得稅，2，565，904港元（330，411美金） 以及經營租賃義務流動部分1，048，701港元（135，041美金）。

截至6月份的易變現資產 2020年30日為25，992，227港元。在該餘額中，本集團擁有現金和受限制現金20，216，309港元。90%的 現金和受限制現金存入香港特別行政區金融機構，並存入10%現金 在中國、澳門和台灣。易變現資產餘額還包括以下內容：應收帳款，淨額，4，415，000港元和預付款， 按金及其他應收帳款，淨額，港幣1，360，918。

截至目前的流動負債 2020年6月30日為20，242，784港元。該金額由應計費用及其他應付款項11，881，461港元、應付帳款132，020港元組成 銀行貸款，流動部分，2，125，782港元，應付所得稅，4，949，194港元和經營租賃義務，流動部分，1，154，327港元。

本集團相信其 當前的現金和運營現金流水平將足以滿足至少未來十二年的預期現金需求 個月然而，如果它發現並希望尋求投資、收購、 戰略合作或其他類似行動。如果它確定其現金需求超過其手頭現金金額，或者如果它 決定進一步優化資本結構，可能會尋求發行額外債務或股權證券或獲得信貸便利 或其他資金來源。

合同義務

下表概述 截至2021年6月30日，本集團的合同義務：

表外安排

集團不存在失衡 表安排，包括影響其流動性、資金資源、市場風險支持和信用風險支持的安排 或其他好處。

未來的融資

本集團可能出售其共同點 以為其業務增長提供資金。發行額外股份將導致現有股東的稀釋。有 不保證本集團將實現股權證券的銷售或安排債務或其他融資為其增長提供資金，以防萬一 有必要，或者如果集團有能力這樣做，也不能保證現有股東不會被大幅稀釋。

行業

的信息來源

我們已委託 Frost & Sullivan是一家獨立市場研究和諮詢公司，負責對以下內容進行分析並編寫報告 中國、香港、日本、台灣和澳門（統稱 稱為「大中華區」）。Frost & Sullivan為我們準備的報告在本招股說明書中稱為Frost & Sullivan報告。我們同意向Frost & Sullivan支付498，000港元（64，127美金）的費用，我們認為這反映了市場價格 對於此類報告。Frost & Sullivan成立於1961年，擁有40個辦事處，擁有2，000多名行業顧問、市場 全球研究分析師、技術分析師和經濟學家。Frost & Sullivan的服務包括技術研究、 獨立市場研究、經濟研究、企業最佳實踐諮詢、培訓、客戶研究、競爭 情報和企業戰略。

我們已經包括了一些 本招股說明書中的Frost&Sullivan報告中的資訊，因為我們相信這些資訊有助於瞭解 大中華區中國薪酬外包服務和就業服務市場面向潛在投資者。弗羅斯特與沙利文 報告包括大中國地區薪酬外包服務和就業服務市場的資訊以及其他經濟領域的資訊 數據，這些數據已在招股說明書中引用。Frost&Sullivan的獨立研究包括主要研究和次要研究 從不同來源獲得的關於大中國薪酬外包服務和就業服務市場的研究。 主要研究包括對主要行業參與者和行業專家的深入採訪。二次研究包括回顧 公司報告、獨立研究報告和基於Frost&Sullivan自己的研究資料庫的數據。預計的數據是 通過參照特定行業相關因素對照宏觀經濟數據進行的歷史數據分析獲得。除 如另有說明，本節中包含的所有數據和預測均來自Frost&Sullivan報告，各種 政府官方出版物和其他出版物。

在編譯和準備中 除了新冠肺炎作為一種全球流行病爆發對全球經濟造成的可預見的負面影響外，這項研究 &Sullivan假設相關市場的社會、經濟和政治環境在 預測期內，確保了大中國薪酬外包服務和就業服務市場的穩步發展。 在準備預測數據時，Frost&Sullivan假設新冠肺炎在大中國的爆發已經有效 在2020年下半年得到控制，此後逐步恢復經濟表現，得到以下方面的支持：(1)確診人數下降 2020年下半年以來新冠肺炎在大中國地區的案例，以及(Ii)大中國地區國內生產總值的普遍復甦，如 中國國內生產總值於2020年第二季及第三季分別按年增長約2.9%及5.6% 致國家統計局中國。

我們的董事，逾期 併合理考慮，認為自霜凍之日以來市場信息未發生不利變化 & Sullivan報告可能對其中的信息進行限定、矛盾或產生影響。

大中華就業市場概覽

就業人口和員工薪津水平

總就業人口 在中國，香港、台灣和澳門在2015年至2019年期間錄得溫和增長。具體來說，在正在進行的城市化的支持下 經濟快速發展，中國就業市場不斷擴大，就業人口約77470人 2019年中國員工平均月薪從2015年的6，359.7港元（818.9美金）大幅增加至8，551.2港元 (US 2019年1，101.1美金），複合年增長率為7.7%，而中國一線城市員工月薪從 2015年為9，783.7港元（1，259.8美金）至2019年為13，063.1港元（1，682.1美金），複合年增長率為7.5%。展望未來，中國將是關鍵 促進大中華區人力資源服務市場的增長。

大中華區就業人口總數， 2015- 2024年E

資料來源：Frost & Sullivan

大區員工平均月薪 中國，2015- 2024年E

備註：

資料來源：Frost & Sullivan

Payroll外包服務和概述 大中華地區的就業服務市場

人力資源的定義和分類 服務業

人力資源服務， 或人力資源服務，通常指為員工提供的支持和管理服務，例如入職、薪津和福利 他們在企業中從雇用到退休的生命周期。傳統上，人力資源服務由內部人力資源和管理部門提供 部門，以及專業的第三方人力資源服務機構。一般來說，人力資源服務市場可以分類 按職能劃分，包括（i）招聘服務、（ii）外包服務和（iii）其他服務。人力資源外包服務 包括各種輔助服務，例如薪津外包服務、就業服務和向企業提供的其他服務 作為最終用戶。

薪資外包服務

薪津功能 組織通常由（i）內部人力資源、財務和行政部門承擔，這可能成本高昂且耗時; (ii)專業商業服務提供商（a）是專門從事人力資源職能的外包公司，具有契約性 就業協議並充當稅務申報記錄組織，和/或;（b）提供專業薪資服務;和（iii）會計 和諮詢公司。本集團為上述第（ii）類的服務提供商。

薪資外包服務 是指由第三方和外部專業薪資服務提供商提供的薪資服務，是 傳統上由公司的人力資源、財務和行政部門承擔的外包業務職能。薪水單 服務通常涉及收集和處理員工資訊，如工資、工作時間、員工工資 薪酬福利、強制性公積金(強積金)供款及報稅。薪資外包服務提供商還承諾 為個人客戶建立和登記工資系統，計算工資，為員工安排付款的交易， 向僱主和僱員提供人力資源記錄和報告，如薪水單、年假、病假和產假等 費用。薪金外包服務的主要特點包括通過精簡人力資源職能來降低人力資源成本 並減少由內部薪資工作造成的管理成本，以及使僱主能夠專注於核心業務職能，如 就像業務發展一樣。此外，根據當地不同的就業法律、稅收制度和法規，跨國公司 企業可以通過外包這些職能來降低因工資和稅務申報而導致的監管不合規問題的風險 提供給具有當地專業知識的專業薪資外包服務提供商。

就業服務

就業服務正在外包 人力資源服務提供商為目標企業(最終用戶)分配應聘人員所提供的服務。就業服務提供者 首先，僱用合適的應聘者，然後把他們交給需要就業服務的僱主。就業服務的目的是安排 具有從事某一特定工作的特殊技能的工作人員，如會計和資訊技術職位，或填補臨時職位 產假或病假空缺。借調人員在就業服務期內仍為人力資源服務提供者的僱員 但在僱主指定的地點工作，並在僱主的監督下工作。就業服務的服務費是 通常是借調人員月工資的一部分。透過就業服務，僱主可物色合資格的員工。 所需期間的各種職位。就業服務可以解決企業勞動力的直接和短期需求， 降低人力資源管理成本和行政成本，幫助企業專注於核心業務。就業服務還使 企業在有人數限制的地點招聘員工，企業在他們所在的地區招聘員工 沒有經營實體與員工簽訂僱傭合同。

薪資外包服務的市場規模 和中國的就業服務

隨著經濟的快速增長 隨著外國企業參與度的不斷提高，人力資源外包服務越來越多地被企業採用 中國市場。因此，中國薪資外包服務的市場規模從約20.9港元大幅增長 2015年增長10億港元（27萬億美金）至2019年增長380萬億港元（49萬億美金），複合年增長率為16.1%。正在進行的經濟改革 轉型，加上中國政府出台的對國內人力資源服務業的支持政策， 預計將推動薪資外包服務市場的持續增長。因此，薪資外包的市場規模 2020年至2024年，中國的服務業預計將以13.6%的複合年增長率增長，到2024年達到716港元（92美金）。

就業市場規模 中國的服務業從2015年的755港元（97港元）大幅增長至1293港元（166港元） 2019年，複合年增長率為14.4%。歸因於人力資源外包服務需求不斷增加 隨著中國企業的擴張，2020年中國就業服務市場規模將以13.4%的複合年增長率增長 到2024年。

市場驅動因素和薪資機會 中國外包服務和就業服務市場

龐大的就業市場 和經濟結構調整-中華人民共和國是世界上人口最多的國家，總人口約為1.4 2019年將達到10億。根據國家統計局中國的數據，中國的總就業人口約為774.7 2019年就業人口比為55.3%。龐大的人口規模為 中國人力資源外包服務市場的潛在增長，吸引了跨國公司(“跨國公司“) 在中國開展業務。另一方面，隨著過去幾十年的經濟快速發展，中華人民共和國 政府致力於推進結構性經濟改革，從投資拉動型經濟向消費拉動型經濟轉變 其中涉及到服務業的強勁發展。它還鼓勵中國企業擴大其全球足跡 尋求國際商機。根據國家統計局中國的數據，第三產業佔國內生產總值的比重 從2015年的50.5%穩步增長到2019年的53.9%。因此，高附加值服務業的快速發展， 包括資訊技術、金融服務、商業服務和其他專業服務，預計將成為 未來的經濟發展。鑑於全球化以及日益加劇的競爭和企業轉型趨勢， 中國國內人力資源服務的市場需求逐漸增加，服務業企業傾向於外包 非核心業務職能，包括就業、工資、稅務和備案，以降低行政成本並專注於核心業務 公事。再加上服務企業從銷售到行政人員的工作職能和職位更加多樣化， 中國對薪酬外包服務和就業服務的需求也將增加。

支持性行業政策 -中國的人力資源服務行業一直受益於具體的行業政策，即 人社部發布《資源服務業發展行動計劃》(《行動計劃》) 2017年，制定了專業化、國際化人力資源服務體系發展的重點目標 到2020年對經濟的貢獻。具體地說，《行動計劃》進一步概述了中華人民共和國政府將促進專業技術的發展 和專業人力資源企業通過並購、轉型和提升人力資源服務水準等方式 資源外包服務商，鼓勵人力資源企業參與重點服務名錄 在各自地區的行業和高科技企業，並建立其在行業中的聲譽。其他關鍵舉措 行動計劃的特色包括髮展人力資源服務產業園，以促進領先和 行業內有特色的企業，人力資源服務行業的整合，如採用雲計算，以及 培養本土產業人才。根據《行動計劃》，估計了中國人力資源服務業的市場規模 到2020年，達到億人民幣20000元，員工約600,000人。《行動計劃》提出的上述優惠政策 預期將惠及中國的薪酬外判服務及就業服務供應商。

例如本集團在財務和 運營績效。此外，國家發展改革委員會發布《創新發展綱要》 《服務業（2017-2025年）》，重點居間了人力資源服務業，特別是人力資源外包 服務業和就業服務是發展的關鍵領域。

日益參與 和外國企業投資 - 薪資外包服務和就業服務被海外企業廣泛採用 而中華人民共和國政府則頒布了不同的政策和方針，例如《國務院關於幾個 以提高開放性和規範性為目標的《擴大開放、大力利用外資的措施》 吸引外國投資，促進中國經濟結構性改革。鑑於外國 企業普遍採用海外總部的業務和管理模式，外國人的參與度越來越高 中國企業預計將創造當地對薪津外包服務和就業服務的需求並實現快速增長 中國市場的國內人力資源外包服務提供商。

薪資外包的主要發展趨勢 中國服務業和就業服務市場

服務範圍的擴展 和區域發展-中國的人力資源外包服務市場正處於快速發展階段 在市場規模和服務範圍方面。鑑於日益激烈的市場競爭和客戶的期望，市場參與者 預計將提供多樣化的高附加值服務和解決方案，如就業、企業培訓、員工福利和增強 外包服務的範圍。此外，目標客戶可能會從一線城市的外國企業擴大，包括 北京、上海、深圳和廣州，到其他地區的當地企業。具體來說，工資外包的市場需求 中國東部和中國北部地區的服務業相對較高，這是由於外資和國有企業在地理上的集中 北京和上海等一線城市的企業，而南方的中國是工業和製造業中心，當地 企業普遍對成本敏感，堅持傳統的管理模式。然而，南方的經濟轉型 中國介紹，近年來深圳技術資訊技術、創新和金融服務企業發展迅速 這些年來，越來越多的人採用專業的人力資源和薪金外包服務。具體地說，GDP 從2015年的約2港元兆(0.3美元兆)增長至3.1港元兆(0.4美元兆) 2019年的復合年增長率為11.4%，自2015年以來已超過香港成為中國最具競爭力的城市。在強勁的經濟形勢下 增長，預計深圳和南方中國地區對薪酬外包服務和就業服務的區域市場需求 在未來增加。

對靈活性的需求不斷增長 人員配置-中國的就業服務市場主要包括(I)涉及三方協定的勞務派遣 在就業服務提供者、企業和職工中，對勞務派遣人員數量設置上限，以及(二)靈活用工 這涉及到就業服務提供者和員工之間只有在服務範圍上具有較高靈活性的協定(例如傳統的 從僱傭服務到綜合外包服務)，以及為最終用戶和涉及的員工簽訂的合同協定類型如下 通常更具技術性，並根據終端用戶的預定義要求進行選擇。截至2021年6月30日及2020年6月30日止年度 截至本招股說明書日期，本集團的服務屬於上文第(Ii)類。歸因於趨勢暫時的 僱傭關係和更加嚴格的勞動法律法規，靈活的用人安排變得更加受企業青睞 解決臨時或季節性的員工需求，同時管理與員工數量相關的合規風險，並優化 人工成本。

基於雲的薪水單軟體 和員工自助服務-基於雲的薪資軟體和員工自助服務被視為年內的主要市場趨勢 薪資外包服務市場。基於雲的薪水單軟體允許僱主通過以下功能處理大規模的薪水單數據 例如其他增值功能和易用性。使用基於雲的薪水單軟體，可以通過軟體提供薪水單服務 或移動應用程式，員工可以遠端和及時地訪問他們的人力資源和工資記錄。此外, 員工能夠管理他們的工資資訊和福利，如請假申請、生成考勤記錄等。 薪資外包服務商提供員工自助服務，方便了行政工作，減少了管理 降低了客戶的成本，減少了自我管理的時間，提高了員工的生產力。實施 雲平臺的使用也降低了成本，提高了薪資運營的效率。

基於雲的薪資軟體 旨在實現薪資流程自動化，並減少準備相關報告時的潛在限制或人為錯誤， 手動記錄。具體來說，軟體即服務（「SaaS“)，指的是軟體許可和交付模式 其中軟體是以訂閱為基礎進行許可的，是基於雲的薪水單軟體的通用模式，SaaS模式支持薪水單 供應商通過軟體提供的技術支持，通過SaaS平臺計算和處理工資並享受其他福利 提供商。根據Frost&Sullivan的數據，基於SaaS的薪資外包服務在中國的市場規模按收入增長 從2015年的約20港元億(3美元億)大幅增加到2019年的約52港元億(7美元億)，相當於 復合年均增長率為27.0%。鑑於《雲計算髮展三年行動計劃(2017-2019年)》等扶持政策 和中華人民共和國政府頒佈的《企業上雲實施指南(2018-2020年)》， 推動雲計算在企業中的發展、創新和採用，擴大基於SaaS的薪酬外包服務的市場規模 於中國，按收入計算，估計將於二零二四年增加至約港幣128元億(16美元億)。

稅收需求不斷增長 服務 - 《中華人民共和國個人所得稅法》（2018年）自2019年1月1日起施行 修正案）」規定了扣除稅款和計算規則的變化。薪資和合規日益複雜 在課徵申報流程方面，最近稅收改革導致的課徵申報和結算可能會導致需求不斷增長 為人力資源服務提供商提供個人稅務服務。此外，不同地區的稅收規定可能有所不同 全國各省份的稅收服務，具有當地專業知識的專業人力資源服務提供商對稅務服務的需求 預計在不久的將來還會增加。

薪資外包服務的市場規模 及香港就業服務市場

歸因於擴張 就業市場和就業人口，香港薪資外包服務市場規模已從469.8港元增加 2015年為100萬港元（6，050萬億美金）至2019年為6，0520萬億港元（7，790萬億美金），複合年增長率為6.5%。與經濟增長 以及中小企業薪資外包服務的滲透率不斷提高，薪資外包的市場規模 預計2020年至2024年，香港服務業的複合年增長率將達到4.4%。

在的成長下 經濟發展、營商環境穩定和人員流動，香港就業服務市場規模擴大 從2015年的47180港元（6080美金）增加到2019年的62850港元（8090美金），複合年增長率為7.4%。然而， COVID-19的爆發將降低對就業服務的需求，並導致2020年市場規模下降。就業 香港服務市場預計將從COVID-19爆發中復甦，並從60030港元（7730美金）增加 2020年增長至2024年的74140港元（9550美金），複合年增長率為5.4%。

市場驅動因素和薪資機會 香港的外判服務及就業服務市場

持續的業務需求 外企人力資源外包服務-作為國際金融中心和貿易中心，香港 香港的特點是有多家跨國公司，它們的業務職能不同，並堅持國外的外包做法 非核心業務職能。鑑於建立和維護內部薪資系統的前期和運營成本巨大 外國企業在香港遵守《僱傭條例》的潛在限制，預計會有跨國公司 以顯示對薪資外包服務的持續需求。具體地說，僱傭條款越來越複雜，更加多樣 不同入境計劃下的僱員背景，包括本地居民、人才和外籍人士，以及不同的工作 各行各業從前臺到後臺員工的職能導致薪資處理的複雜性，從而導致依賴 論企業專業化工資外包服務商。隨後，國內服務提供商將從業務中受益 來自全球人力資源服務提供商的機會，作為他們的渠道合作夥伴。另一方面，產業的發展 香港的零售、金融和資訊科技等行業，對就業服務的持續需求亦有貢獻。

潛在的不斷增長的採用率 中小型企業的人力資源外判服務(“中小企業”)-根據The Trade 工業署，全港約有34,000家中小型企業，約有130名萬僱員，約佔 截至2019年6月，佔香港總就業人數的45%。一般而言，香港的中小企主要是服務行業和特色企業。 員工數量少，專注於業務發展，並表現出一定的成本敏感度。 由於僱用內部人力資源工作人員的成本不斷增加，以及鑑於以下情況，工作人員管理日益複雜 隨著業務的擴張，一些中小企業可能會轉而外包部分人力資源服務，包括就業、工資和員工的 收益，給外包服務商帶來好處，提升運營效率。依靠大量的中小企業和就業， 未來，中小型企業的薪酬外判服務和就業服務的滲透率可能會越來越高。

薪資外包的主要發展趨勢 香港的服務及就業服務市場

越來越重視數據 安全 - 香港的企業和員工對內部和個人信息的機密性相對敏感， 這要求其薪資外包服務和就業服務提供商以安全且安全的方式保存機密信息 加密系統。因此，市場參與者一直更加重視和努力保護客戶數據和實施 針對可能影響薪資系統和其他相關人力資源系統的網絡安全威脅採取更有效的預防方法。

延長服務期限 產品和質量-香港的薪酬外判服務和就業服務市場變得競爭激烈 並以不同級別的球員在服務質量和費用方面進行競爭為特色。薪資外包服務市場 已經看到了提供擴展服務的趨勢，從基本處理服務到託管服務和綜合服務 在資訊技術和系統開發方面的投資增加。鑑於日益激烈的價格競爭，薪水單 外包服務提供商傾向於通過提供增值服務來增強其服務產品，例如技術服務 與員工福利、就業和其他相關人力資源職能相關的支持、諮詢服務，以確保客戶的安全 通過提供擴展服務，加強與其全球渠道合作夥伴的接觸和合作，並產生 通過提供更大範圍的外包服務增加收入和利潤。

市場挑戰、風險和限制

潛在的經濟低迷 - 市場對薪資外包服務和就業服務的需求可能會受到宏觀經濟狀況的影響。任何不良 影響經濟增長的事件可能擾亂企業的業務運營和績效，可能對企業的經濟增長產生負面影響 就業市場以及隨後分配給外包服務的預算。因此，薪資外包服務和就業 服務提供商可能容易受到經濟衰退的影響，因為經濟衰退是其服務市場需求的主要風險。

高度分散的市場 和價格競爭 - 香港和中國人力資源服務業的迅速發展催生了 不同的新市場進入者，目前市場分散且競爭激烈。鑑於最小差異 市場參與者在質量、服務範圍和可交付成果、一些薪資外包服務和就業方面 服務提供商在服務費方面存在競爭，持續的價格戰可能會對薪資外包的盈利能力產生不利影響 服務和就業服務提供商。

薪資外包的市場規模和前景 台灣服務與就業服務市場

輔之以穩定的 經濟發展和持續的外商投資，臺灣為外國和當地資訊創造了一個友好的營商環境 技術和高科技企業，潛在地推動了對薪資外包服務的需求。從2015年到2019年， 臺灣薪資外包服務的市場規模從大約12210港元萬(1,570美元萬)增加到大約 17930港元萬(2,310美元萬)，復合年增長率為10.1%。隨著資訊技術和酒店業的強勁表現， 據估計，2020-2024年間，臺灣薪資外包服務的市場規模將以6.5%的年復合增長率增長。另一方面 另一方面，從2015年到2019年，臺灣就業服務的市場規模也以7.4%的復合年增長率增長，從大約175.5港元 2015年為23360港元(2,260美元萬)，2019年為約23360港元萬(3,010美元萬)。隨著經濟的增長和擴張 臺灣勞動力，預計2020年至2024年臺灣就業服務的年復合增長率為5.0%，達到285.5港元 到2024年，將達到100萬歐元(3680美元萬)。

自2016年以來，**** 一直積極通過擴大國內外直接投資促進經濟增長，特別是在幾個有針對性的領域 製造業、研發業、高技術產業等產業。不斷增長的投資已經 使臺灣成為亞洲最有利的投資環境之一。根據共和國統計局的數據 在中國看來，臺灣的公司數量已經從2015年的約65.63萬家萬單位增加到約70.56萬家萬 2019年，年復合年增長率為1.8%。特別是，中小企業的數量佔總數的97.7% 2019年企業設立數，從2015年的約138.4個萬增加到約1,491.4個 2019年為1000套，復合年增長率為1.9%。此外，批准的外商投資額以23.6%的年復合增長率猛增 從2015年的約3717019.9999999995港元萬(478639.9999999999美元萬)到2019年的約8677160港元萬(111,360美元萬)。 因此，越來越多的外國企業在臺灣設立海外辦事處，鑑於強制性的 遵守當地稅法，包括個人所得稅、社會保障費用、加值稅、營業稅、預扣稅 和常設機構，對於外國企業來說很常見，特別是對於經營規模較大的商業實體來說， 有大量的管理需求和成本，將包括工資管理、人員配置和就業在內的人力資源職能外包給 第三方，這為薪資外包服務和就業服務提供商帶來了商機。展望未來， 臺灣勞動部將推動就業服務機構僱員維權立法 這將導致臺灣就業服務市場的更具指導性的發展。

薪資外包的市場規模和前景 澳門服務市場

隨著旅遊業的復甦 澳門博彩業繼2014年低迷之後，以及服務業增長的支撐，市場規模 澳門的薪資外包服務從2015年的約5，170港元（670美金）增加至約 2019年為5970港元（770美金），複合年增長率為3.7%。鑑於澳門未來經濟前景樂觀 由於COVID-19疫情的控制，經濟活動正常化幾年後，薪資外包的市場規模 預計到2024年底，服務額約為6，850港元（880美金），年複合年增長率為5.5% 2020年至2024年。

澳門經濟表現 與旅遊業和博彩業的發展高度相關。外國企業利用了免費 開放的經濟、有利的稅收制度以及賭場和酒店等著名的旅遊基礎設施。為了應對經濟 隨著入境遊客的增長和需求，澳門政府致力於通過旅遊業投資實現當地經濟多元化， 通過引進外國人才，加強了休閒、建築和金融行業以及相應的勞動力隊伍 勞動力和專業人士。鑑於其自由經濟、政治穩定以及作為中華人民共和國門戶的理想地理位置， 對薪資外包服務的需求預計將會增加，因為通常需要大量的時間和人力資源 為不具備當地監管知識的外國企業開發內部薪資服務。

COVID-19爆發對薪資外包的影響 大中華區服務和就業服務市場

新型冠狀病毒的爆發， 也就是新冠肺炎，自2019年末以來在中國迅速傳播，隨後傳播到世界其他地區，萬超過1780 截至2020年7月，全球記錄的新冠肺炎確診病例佔總數的30%。一系列措施如封鎖疫區，限制旅行， 對疑似病例強制隔離和住院，遠端工作等社會距離措施，暫停 非必要的業務運營和服務，已經到位，以遏制新冠肺炎的輸入和本地傳播 不同的國家。新冠肺炎爆發沖擊大中國宏觀經濟環境受到不利影響 以及遏制措施。具體地說，中小企業的經營業績以及 餐飲、旅遊、製造、建築等某些行業可能受到新冠肺炎疫情和企業的影響 可能會在全球和地區範圍內減少新員工的僱傭規模和人數，作為中期成本節約措施的一部分 經濟不景氣，導致大中國就業服務市場需求下降。同樣，對薪水單的需求 大中華區中國的外包服務可能會減少，原因是用人規模較小導致薪資交易減少， 導致大中國就業服務和工資外包服務市場規模增長預期放緩 2020年間。由於負面的經濟影響，大中國政府和有關部門一直在出臺不同的政策 制定支持就業市場的措施。例如，在報告的新冠肺炎大幅減少之後， 自2020年3月中旬以來，國務院發佈了關於加快恢復和穩定的指導意見 例如，通過提供有針對性的減稅和減費、擴大擔保貸款覆蓋範圍等，促進中國就業市場的發展 對於初創企業，優先投資於創造就業更多的行業。同樣，香港政府也提出了 作為防疫基金一部分的就業支援計劃和中小型企業特別信貸保證 通過支持企業創造就業機會。

新冠肺炎疫情的影響 論大中國薪酬外包服務和就業服務市場受新冠肺炎區域性爆發規模的影響 在全球範圍內，新冠肺炎的傳播何時才能得到有效控制還存在不確定性。預計全球經濟和 在新冠肺炎疫情得到控制後，就業市場將在幾個月到一年內恢復。據世界所知 國際貨幣基金組織(IMF)於2020年6月公佈了經濟展望，預計全球經濟將 2020年負增長為-4.9%，在新冠肺炎大流行的基線情景下，2021年預計增長5.4% 隨著隨後的復甦和經濟活動正常化，經濟增長將在2020年下半年消退。在相同的基礎上，IMF還估計 中國的實際GDP增長率在2020年和2021年分別為1.0%和8.2%。根據新冠肺炎爆發的現狀， 新冠肺炎疫情的影響被認為是暫時的，因為大中國確診的新冠肺炎病例數量已經出現了 自二零二零年下半年以來有顯著下降趨勢，中國大部分企業已恢復營運。根據 據國家統計局中國介紹，中國國內生產總值同比增長約2.9%，第二季度增長5.6% 和2020年第三季度，分別表明經濟環境、就業市場和相應的薪資需求 中國的外包服務和就業服務將逐步復甦。

Payroll外包的競爭景觀 大中華地區的服務和就業服務市場

市場競爭概覽

整體人力資源 中國的服務、薪俸外判服務和就業服務市場高度分散，由不同層次的 參與者，包括國際、區域和當地專業人力資源提供者和其他商業服務提供者，如 作為會計師事務所，跨越不同的地區。據估計，從事工資發放的企業超過3萬家 2019年中國的外包服務和就業服務。一般來說，國際和區域參與者可以提供跨境 為其他國家和附近地區的客戶提供服務。由於工資外包服務行業的性質和就業 在服務行業，渠道客戶的潛在客戶群相對有限，集中在信譽較好的渠道。它是 據估計，就年內薪酬外包服務市場的收入而言，我們集團的市場份額約為0.03% 於二零一九年，中國就業服務市場的收入約為0.01%。

薪資外包服務 香港的就業服務市場高度分散，競爭激烈，市場參與者各不相同 例如，人力資源服務、商業管理、會計和企業服務以及業務流程外包 (BPO)和其他專業服務，向大型企業（包括跨國公司的區域辦事處和一些中小企業）提供。據估計， 香港約有300家市場參與者從事提供薪資外包服務和就業服務 我們集團在薪資外包服務市場的市場份額估計約為1.2%，在薪資外包服務市場的市場份額約為0.4% 2019年香港就業服務市場收入。

鑑於一些關鍵市場 參與者為跨國公司，主要從事各種專業和企業服務、薪資外包 服務和就業服務可能只占其總收入的一小部分。因此，很難估計他們的 在大中華區及相應地區提供薪資外包服務和就業服務各自產生的收入 在各個細分市場中的市場份額和排名。專業人力資源服務提供商的一些例子包括KOS 國際控股有限公司、銀河控股有限公司及萬華集團大中華有限公司，主要從事廣泛的業務 各種人力資源服務，例如招聘、就業和薪資外包服務、大灣區的福利管理 中國

市場競爭因素

規模經濟和 服務級別-薪資外包和就業服務提供商通常在以下方面與行業同行競爭 業務規模，包括但不限於地理覆蓋範圍、提供的服務、技術和安全水準。市場參與者， 包括全球薪資外包服務和就業服務提供商及其運營規模擴大的渠道合作夥伴 和服務級別，包括將高級安全保護解決方案部署到具有用戶數據的獨立工資單系統 加密，以及在薪資和員工福利管理和監管方面的知識和專長的展示 跨多個地區的環境，受到跨國公司等最終用戶的高度青睞，並有別於其行業同行。此外, 增值服務，包括諮詢服務、系統維護和升級、培訓課程、定期溝通和立法 最終用戶非常喜歡更新(例如，更改納稅申報單和免稅額)。

行業口碑和 圖像 - 考慮到薪資外包服務的分散性和就業服務市場的多樣性 在背景、過往記錄和運營規模不同的市場參與者中，客戶普遍更喜歡信譽良好的薪資外包 和就業服務提供商，擁有處理就業、薪津和員工福利管理的良好記錄， 已成功為知名企業和跨國公司提供服務，從而降低因 員工個人信息等機密內部數據處理不當或薪資安排不準確的問題。由此，建立 擁有良好業績記錄和形象的市場參與者通常優於行業同行。

准入門檻

產業對接 - 薪資外包服務和就業服務市場的新進入者通常以業務發展為主要 挑戰.針對目標行業和服務產品制定市場進入策略被認為是先決條件 對於新進入者來說，因為市場參與者通常由其全球渠道合作夥伴間接參與或由客戶直接參與。此外， 考慮到相關成本高，跨國公司等客戶往往更喜歡現有的薪資外包服務提供商 切換薪資外包服務和就業服務提供商可能存在數據隱私問題的風險。

市場知識和經驗 - 薪資和就業是人力資源外包服務行業和外包服務提供商的專業部分 需要表現出對有關就業和數據隱私的當地法律和法規的深入了解，以及 來自不同行業和工作職能的客戶的薪津要求，涉及各種薪酬待遇、薪津單 計算和時間表。此外，薪資系統的部署和其他增值服務的提供也需要技術 和專業知識。此外，業務發展、與供應商合作、系統開發相關的行業經驗 而運營流程是關鍵的市場進入壁壘。

資本和信貸要求 - 設立提供薪資外包服務和就業服務的業務涉及資本投資 招聘專業人士和業務運營系統開發。鑑於業務性質，薪資外包服務 就業服務提供者必須設立信用額度較大的銀行帳戶來處理客戶的交易 以及支付給員工的薪津，而銀行對銀行的轉帳和提款實行每日限制是常見的做法 除非銀行批准增加交易限額，否則不得使用帳戶。因此，財務能力和能力構成 對於新的市場進入者來說是一個障礙。

集團的競爭優勢

請參閱「業務 - 本招股說明書中「競爭優勢」，詳細討論集團的競爭優勢。

成本結構分析

人員成本是主要成本 薪資外包服務和就業服務提供商的組成部分。行政和支持服務的平均月薪 香港的活動從2015年的15，100港元（1，944美金）增加到2019年的17，000港元（2，189美金），複合年增長率為3.0%。上 另一方面，2015年至2019年，中國人力資源人員的平均月薪津也以3.8%的複合年增長率增長。

Source:政府統計 Frost & Sullivan香港部

業務

概述

我們是一個聲譽良好的薪水單 以香港為基地的外判及就業服務供應商，為我們的客戶提供服務，主要分為(I) 作為全球人力資源服務提供商的渠道，由公司/組織聘請來處理工資和/或與就業相關的事務 為其在不同地區的分支機構提供的事務；及(Ii)主要由跨國公司/組織組成的最終用戶 將他們的工資和/或就業職能直接外包給我們。Galaxy HR(深圳)、Galaxy Payroll(HK)、Galaxy HR(TW)和Galaxy HR (澳門)在中國、香港、臺灣和澳門提供薪酬外包服務；以及Galaxy HR(SZ)、Galaxy Payroll(HK)、Galaxy Geo Services和Galaxy HR(TW)在中國、香港、日本和臺灣提供就業服務。我們服務的最終用戶可能是 (I)我們的間接客戶通過渠道與我們接觸；或(Ii)我們的直接客戶。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度內， 我們服務的最終用戶主要包括從事各種行業的跨國公司/組織。薪水單 外包服務，在截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度內，我們的大部分最終用戶從事工業、資訊技術、金融 和專業服務行業。在就業服務方面，在截至2021年6月30日及2020年6月30日的年度內，我們的大部分最終用戶 從事IT、零售和貿易、媒體、廣告和娛樂、專業機構以及教育和醫療保健行業。

建國以來 集團成立於2013年，與主要客戶建立了穩定的業務關係。

在提供薪資外判方面 就服務而言，我們一般會協助我們的最終用戶：(I)計算薪金和供款金額 香港的強積金、中國的社會保障、住房公積金和個人所得稅，以及任何其他規定須扣除的專案 (Ii)安排向僱員的銀行戶口付款；(Iii)監察 以及(Iv)擬備和提交與僱傭有關的報稅表。截至2020年6月30日及6月30日止年度 2021年3月30日，我們分別為薪資外包服務客戶處理了約105,000筆和83,300筆薪資交易。 截至二零二一年六月三十日及二零二零年六月三十日止年度，我們在香港及澳門直接及合作提供薪酬外判服務。 與國內合作夥伴在適當的情況下在中國大陸和臺灣提供薪資外包服務。2020年2月，我們停止了 與臺灣的國內合作夥伴合作，以精簡我們的成本結構。從那時起，Galaxy HR(TW)提供薪資外包 直接在臺灣提供服務。

在提供就業服務方面， 我們的集團或我們的國內合作夥伴（應我們的要求）（i）作為有記錄的僱主雇用合適的候選人，這些候選人來自 由我們的最終用戶提供，並將其借調回我們的最終用戶;以及（ii）作為其記錄僱主處理借調員工的薪津單。 截至本招股說明書日期，銀河薪資（香港）、銀河GEO Services直接在香港提供就業服務，銀河 Payroll（HK）與國內合作夥伴合作，酌情在中國和日本提供就業服務。就 截至2020年6月30日止年度，我們在台灣的就業服務部門Galaxy Payroll（HK）與國內合作夥伴合作。二月 2020年，銀河薪資（香港）停止與台灣國內合作夥伴合作，以簡化我們的成本結構。此後，銀河 HR（TW）直接在台灣提供就業服務。

我們還有七年多的時間 擁有中國和香港薪資外包服務行業和就業服務行業的經驗。我們的每一位高管 董事Lao先生、Mr. But和Mr. Yeung在薪資外包服務方面積累了約15年的經驗， 就業服務業。利用我們的行業經驗以及與主要客戶建立的關係，我們進入了 分別於2015年、2016年和2021年簽署了在澳門、台灣和日本提供服務的首批協議。

截至6月30日的年度， 2020年和2021年6月30日，我們的收入約為3530港元和3480港元（約450港元和450美金）， 分別渠道客戶和最終用戶客戶的收入分別占比約為94.8%、5.2%和89.3% 分別占截至2020年6月30日和2021年6月30日止年度收入的10.7%。

競爭優勢

我們相信我們的成功 除其他外，主要歸因於以下競爭優勢：

我們是一家信譽良好的國內薪資外包公司 以及跨國渠道和不同行業最終用戶參與的就業服務提供商。

我們已經建立了我們的聲譽 自成立以來，我們一直在中國內地和香港提供國內薪資外包服務和就業服務。最終用戶 我們的服務可能是(I)我們通過各種渠道與我們接觸的間接客戶；或(Ii)我們的直接客戶。在.期間 截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度，我們服務的最終用戶主要包括跨國公司/從事各種 工業。在薪酬外判服務方面，截至2021年6月30日及2020年6月30日止年度內，我們的大部分最終用戶均從事 工業、資訊技術、金融和專業服務行業。在就業服務方面，我們的大部分最終用戶在多年來 截至2021年6月30日及2020年6月30日從事資訊科技、零售及貿易、傳媒、廣告及娛樂、專業機構及 教育和醫療保健行業。我們的董事相信，我們在行業中建立的聲譽為我們的客戶和 最終用戶對本集團的參與充滿信心，被我們的市場參與者取代的機會相對較低。

我們擁有良好的業務關係 與我們的客戶。

公司的薪津單 功能本質上是高度機密的。大型公司，包括就業規模較小的跨國公司/組織 (e.g.海外子公司員工少於15名）且對當地就業法規了解有限，傾向於外包 他們的薪津職能交給獨立服務提供商，他們可以依靠這些服務提供商來避免機密信息被泄露 公司內的員工。此外，由於薪津發放過程涉及大量資金，因此對於 我們獲得渠道客戶和最終用戶的信任。我們與大多數企業保持著長期穩定的業務關係 我們的五個最大客戶，期限約為四至七年。

截至六月的年度 2021年和2020年，我們在中國的大部分業務是通過與國內合作夥伴合作進行的， 適當正是我們與客戶建立了良好的業務關係，使他們與我們集團合作提供服務 中國，而不是直接聘請中國的服務提供商。我們的客戶（包括渠道和最終用戶）主要是跨國公司 公司/組織，他們相信與香港的服務提供商合作可以促進與中國的溝通 服務提供商和相關政府當局。我們的服務質量以及我們與 我們的客戶增強了我們在中國提供服務的競爭力。

截至六月的年度 2021年和2020年以及截至本招股說明書日期，我們與全球薪資外包渠道建立了堅實的業務關係 服務市場和就業服務市場。一旦與渠道客戶建立業務關係，我們通常會有穩定的 來自最終用戶通過我們的渠道客戶的業務流。我們相信，我們的主要客戶將繼續與我們合作，因為我們是他們的 國內薪資外包和就業服務提供商，為我們集團進一步發展更廣泛的業務奠定了堅實的基礎 客戶群.

我們有能力提供高質量的薪津單 將服務和就業服務外包給我們的客戶，以確保我們的最終用戶遵守當地法規。

公司的薪津單 就業職能成本高昂、耗時，並且需要每個司法管轄區的當地知識。跨國公司 不熟悉當地法規通常更願意將薪津和就業職能外包給專業人力資源 具有當地專業知識的外包服務提供商，他們可以依靠這些服務來降低不遵守當地法律法規的風險， 例如香港的強征供款以及中國的社會保障、住房養老金和個人所得稅。由於我們 董事和高級管理人員擁有豐富的行業經驗，本集團有能力提供高質量的 在中國、香港、日本、台灣和澳門提供薪資外包服務和就業服務。

憑藉我們的能力 高質量的薪資外包服務和就業服務，我們的最終用戶可以依靠我們的集團來確保遵守當地的 法規，這反過來又可以節省成本。跨國公司可能不會在所有地區都設有當地辦事處 商業運營。而不是在當地建立一個設有人力資源部門的實體來雇用員工和處理薪資 本身付款、參與我們集團將更具成本效益。

我們擁有經驗豐富且強大的管理層 擁有良好記錄的團隊。

我們還有七年多的時間 我們在薪資外包服務和就業服務行業的經驗，我們的成功歸功於我們的經驗豐富 和強大的管理團隊。我們的每位執行董事Lao先生、Mr. But和Mr. Yeung都積累了約15年的經驗 具有薪資外包服務行業和就業服務行業經驗。在我們集團成立之前，勞先生 先生但楊先生擁有在薪資外包和就業服務公司工作的經驗，以及他們對行業的見解 使他們能夠管理整體業務運營並執行本集團的業務戰略。我們的高級管理人員 女士羅昊和吳春雷先生在薪資外包服務行業和就業服務行業也擁有豐富的經驗 分別超過12年和15年。

我們相信廣泛的 我們管理團隊的經驗和深入的市場知識使我們能夠及時了解最新的市場趨勢，了解 滿足客戶和最終用戶的需求，並繼續為客戶和最終用戶提供靈活、高質量的服務。

詳情和傳記 關於我們的執行董事和高級管理人員，請參閱本招股說明書中的「董事和高級管理人員」。

業務策略

我們的目標是繼續利用 憑藉我們在薪資外包服務行業和就業服務行業的經驗，擴大我們在 中國和香港，重點關注中國市場。為了實現這些目標，我們打算利用淨收益實施以下業務戰略：

擴大我們在薪資方面的業務運營 中國的外包服務業和就業服務業。

整體薪資外判 服務業在中國錄得顯著增長，這主要是由經濟的快速增長和外資參與的增加所推動的 並預計整體薪資外包服務行業將繼續增長。同時，總體上， 中國的就業服務行業也出現了顯著增長，這主要是由於對人力資源的需求不斷增加。 企業在中國擴張所產生的資源外包服務。我們相信，這對我們的業務增長至關重要 以擴大我們在中國的薪酬外包服務行業和就業服務行業的業務運營。 由於中國整體薪酬外包服務行業和就業服務行業高度分散，我們的董事認為 我們的集團能夠利用我們的競爭優勢在中國抓住新的商機，包括：(I)我們的 與客戶的業務關係；以及(Ii)我們在薪資外包服務行業和就業服務領域的聲譽 來自不同行業的渠道和最終用戶之間的行業。我們與這樣的渠道客戶建立了牢固的關係 為本集團與他們在中國尋求新的商機奠定基礎。

鑑於潛在的市場 鑑於中國的增長以及現有客戶對中國服務的需求，我們計劃將擴張計劃重點放在中國， 同時尋求擴大我們在兩者的業務運營

擴大我們在香港的服務能力

我們的客戶帳戶 管理人員駐紮在香港。他們負責與我們的渠道客戶和最終用戶聯絡並協調 在中國、香港、日本、台灣和澳門提供服務。由於薪資交易數量增加 由我們集團處理的以及截至2021年6月30日和2020年6月30日止年度我們服務的最終用戶數量的增加以及 為了應對集團上市後預期的擴張，我們計劃通過以下方式擴大在香港的服務能力 招聘一名額外員工。

我們現有的規模 香港辦事處面積約為1，900平方英尺。由於我們現有的香港辦事處空間有限，我們計劃租用更多 香港中西區/東區的辦公面積約2，300平方英尺至3，000平方英尺 Kong.我們預計在2022年6月30日之前獲得額外的辦公空間、購買家具和設備並翻新辦公室。

董事相信 建立一支更強大的客戶客戶經理團隊可以（i）處理因我們集團計劃 擴張;及（ii）提高我們提供服務的效率，這將提高我們的競爭力並加強我們的關係 與我們的客戶。

發展營銷能力並進行營銷 向直接最終用戶推廣我們的薪資外包服務和就業服務的活動

我們努力擴大我們的客戶 通過探索來自直接最終用戶的商機來奠定基礎。因此，我們計劃加大營銷力度，與 通過社交媒體和在線平臺引導最終用戶。於截至2021年6月30日及2020年6月30日止年度內，我們的收入主要來自 來自渠道客戶。為了成功地實施我們的戰略，擴大我們的業務，以實現我們的長期可持續性和增長， 對於我們來說，在維護我們的關係的同時，在直接最終用戶中提高客戶對我們集團和服務的認識是很重要的 與渠道客戶併發。我們的董事相信，通過社交媒體和在線平臺開展營銷活動 以直接用家為目標，我們將可提高成本效益，把薪酬和就業職能外判給 像我們集團這樣的獨立服務提供商，刺激了對我們服務的需求，同時使我們有更高的機會建立 與知名品牌和潛在客戶建立業務關係。因此，我們打算分配更多的資源來開發 我們的營銷能力。

增強我們的IT系統以支持我們的業務 操作

我們打算增強我們的 IT系統通過聘請第三方系統開發人員來支持我們的業務擴展並提高我們的運營效率（i） 開發企業資源規劃系統以整合我們薪資運營的工作流程;及（ii）提高我們IT系統的安全級別。

我們的董事相信，（i） 通過投資IT和系統開發來擴展服務範圍和質量;以及（ii）實施保障措施以保護 客戶個人數據滿足客戶對數據安全日益重視的需求，成為薪津單的關鍵發展趨勢 外包服務業和就業服務業。因此，我們打算增強我們的IT系統以支持我們的業務擴張 並通過聘請第三方系統開發人員（i）開發企業資源規劃系統以整合工作流程來提高我們的運營效率 我們的薪資運營;及（ii）提高我們IT系統的安全級別。

我們的主要業務

我們提供國內薪水單 為多元化行業的客戶提供外包服務和就業服務。下表列出了我們的客戶、範圍 服務的範圍、員工或借調員工的地理位置以及本集團在每個業務部門收取的服務費 截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度：

我們還有七年多的時間 擁有中國和香港薪資外包服務行業和就業服務行業的經驗。我們的每一位高管 董事Lao先生、Mr. But和Mr. Yeung在薪資外包服務行業積累了約15年的經驗 和就業服務業。我們的高級管理人員Lo Ho女士和吳春雷先生也擁有超過12年和15年的經驗 具有薪資外包服務行業和就業服務行業經驗。利用我們的行業經驗和 自成立以來，我們與主要客戶建立了關係，我們簽訂了第一份提供服務的協議 分別於2015年和2016年在澳門和台灣。

PAYROLL外包服務

我們提供薪資外包 通過為中國、香港、台灣和澳門的員工處理薪資相關事宜，為最終用戶提供服務。大多數 我們的薪資外包服務收入來自中國和香港。

我們的董事明白 公司的薪資職能是一項敏感且高度機密的行政任務，成本高昂且耗時。 通過將其薪資職能外包給我們，我們的董事相信我們的最終用戶可以專注於開發和發展他們的 核心業務，同時最大限度地降低員工薪津相關機密信息泄露的風險 他們的公司。

我們協助最終用戶 (i)計算香港強有力積金、社會保障、住房儲蓄的薪津和供款金額 中國的資金和個人所得稅以及各司法管轄區法律要求進行的任何其他扣除; (ii)安排向員工的銀行帳戶付款;（iii）監控和維護薪津記錄;及（iv）準備 並提交與就業相關的課徵申報表。

我們的通道

渠道是全球人類的 公司/組織聘請資源服務提供商為其分支機構處理薪資及就業相關事宜 在不同的地區。

我方用戶

截至六月的年度 2021年和2020年，我們為來自不同行業的最終用戶（直接和通過渠道）提供薪資外包服務， 我們為最終用戶（直接和通過渠道）的員工提供薪津外包服務，這些用戶位於 中華人民共和國、香港、台灣和澳門。

我們的薪資外包服務的服務費

我們薪津單的服務費 外包服務通常根據截至2021年6月30日的年度內每位員工每月的固定金額計算， 2020年，每個最終用戶每月的最低費用有固定金額。我們向渠道客戶發布定價時間表進行確認 需要調整費用時需要收取的服務費。對於我們的直接最終用戶，我們可能會重新協商服務費 合同期結束之前或有必要調整費用時。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度內，我們做到了 不調整我們與客戶的薪資外包服務的定價時間表。

薪資外包的運營工作流程 服務

我們的運營流程通常 涉及三個主要階段，圖表如下：

概述

註： 之日起 在招股說明書中，我們與國內合作夥伴合作，在中國和台灣提供薪資外包服務，其中 適當

服務參與

了解我們的客戶

當新客戶（渠道 客戶或最終用戶）首先聯繫我們，我們將舉行初步會議以了解其需求。會議期間，我們提供詳細信息 我們的服務並解釋相關地區與我們服務相關的當地法規。

對於渠道客戶，我們 協助與最終用戶達成交易。我們必須了解渠道客戶以及最終用戶的需求。 在我們的溝通過程中，我們與渠道客戶就我們的溝通模式達成一致，該模式將建立以使我們 集團、渠道客戶和最終用戶在提供服務的過程中相互有效溝通。 在我們的溝通過程中，我們還確定我們的渠道客戶和最終用戶要求我們提供並進行的服務 通過我們集團可以提供的服務清單。

服務計劃的制定和談判 服務條款

初次會議結束後， 我們向客戶提供提案，包括詳細的實施計劃、服務條款和費用報價。定價時間表也是 本集團與渠道客戶商定，具體說明根據所涉及員工數量收取的服務費 以及採購的服務範圍。對於我們的最終用戶客戶，將提供費用提案。在談判過程中， 各方負責人和溝通點也將得到確認。必要時可提供修訂後的提案。

對客戶和最終用戶進行背景調查

的談判完成之後 階段，我們通過訂閱的資料庫對渠道客戶和最終用戶進行背景調查。我們還進行在線搜索 以渠道客戶為背景。對於最終用戶，我們要求最終用戶向我們提供其商業登記證， 公司註冊證書、營運執照（適用於中國公司）、稅務登記證（適用於中國公司）、住房公積金 記錄（適用於中國公司）和社會保障證書（適用於中國公司），以驗證實體的存在和有效性。

簽署協議

一旦背景調查 完成後，我們與渠道客戶簽訂了一份主服務協議，該協議首次與我們合作，作為 管理本集團未來為通過該渠道客戶參與的所有最終用戶提供的服務的框架。我們的渠道 然後，客戶發出承諾書或確認電子郵件，詳細說明其每個最終用戶、服務所需的服務範圍 費用和實施程式。對於直接參與我們集團的最終用戶，我們與最終用戶就 採購的服務。

項目實施

組建實施小組

簽署協議後 並發布承諾書後，將成立一個實施小組，由我們集團成員、渠道客戶和 我們的最終用戶。我們集團的成員可能包括一名部門經理、一名實施經理和一名團隊成員。頻道成員 可能包括一名實施經理，以促進渠道、最終用戶和我們的集團之間的溝通。最終用戶成員 可能包括人力資源人員。

創建實施清單和薪津單 日曆

落實小組 然後制定實施清單，指定實施階段要執行的任務、實施時間軸 和程式實施小組還將商定薪資日曆，具體說明要執行的每項主要任務的時間表 該年度，包括提供員工文件的日期、薪津和其他薪津項目的計算、發放 發票、資金收據、銀行付款和資金調度指示。在當時現有的薪資日曆即將結束時 期間，將制定以下12個月薪資日曆。

員工信息收集

根據薪資日曆， 實施小組將以商定的格式收集員工信息，以便在後期輸入系統。 收集的信息包括員工的姓名、職位、身份證號碼、婚姻狀況、銀行帳戶詳細信息和薪津。

薪資系統配置和績效 試運

落實小組 相互討論薪資系統的邏輯並根據邏輯配置系統。實施小組隨後將 將收集到的員工信息輸入或上傳到系統中。作為標準程式的一部分，我們執行測試運行，以使 確保每個員工的輸出準確。在實施期間可能進行一到兩個月的試運行 將我們通過系統生成的計算與最終用戶使用其現有薪資程式完成的計算進行比較。調整 如果在測試運行期間發現任何錯誤，則必須進行。測試運行完成後，實施小組將進行 作為我們標準程式的一部分，進行「便士測試」，向每位員工的銀行帳戶存入一美金，以確保 即可成功完成交易。系統上的測試運行和「便士測試」可能會進行超過 一次，直到沒有識別出交易錯誤為止。

當實施小組 對薪資系統的測試結果滿意，薪資系統將準備好提供每月服務。

每月提供服務

每月信息更新

我們需要我們的最終用戶 每月在薪津日曆上指定的日期使用商定的每月更新員工信息 改變形式。需要更新的信息包括新入職員工或解僱員工的信息、銀行帳戶變更、 員工的工作地點和薪津以及與薪津相關的其他相關信息，例如頻繁和休假記錄 每個月然後我們將通過我們的IT系統計算員工的月薪和其他薪津項目。

生成薪津報告和銀行檔案

更新詳情後 在IT系統上，我們將計算通過該系統支付給最終用戶每位員工的金額。計算結果包括 每位員工有權領取的薪津金額、香港強有力的供款金額、社會保障、住房 中國的儲蓄金和個人所得稅以及各司法管轄區法律規定的任何其他扣除。 處理數據並在內部檢查數據後，薪津報告包含最終用戶員工的詳細信息 與他們的薪津單相關的信息將發送給我們的渠道客戶和最終用戶以供他們批准。

一旦薪資報告 批准後，我們的客戶客戶經理將從我們的IT系統生成銀行文件，並檢查銀行文件上的信息，例如 付款日期、付款金額和員工信息。如果最終用戶不這樣做，銀行文件將被發送給我們的最終用戶 要求我們代表他們處理付款。

給客戶的發票

在收到確認後 在我們的渠道客戶和最終用戶的月度工資報告中，我們將開具支付員工資金的發票 工資和其他法定供款(如果適用)，以及向客戶支付服務費的發票。我們一般都會發布 工資基金和服務費的發票每月一次。我們的客戶或最終用戶被要求將工資資金匯到我們指定的 在向直接和間接最終用戶的最終用戶員工發放工資之前至少兩個工作日在銀行賬戶上開戶。 對於服務費的支付，我們一般要求我們的客戶在發票開具之日起30至90天內付款。在.期間 截至2021年6月30日及2020年6月30日止年度，我們的客戶或最終用戶一般在發貨前支付我們的工資資金髮票。 向最終用戶的員工支付工資。在截至2021年6月30日及2020年6月30日止年度內，我們的客戶大致結算了我們的發票。 在我們給予的信用期限內，即30至90天內支付手續費。

薪津支付（如適用）

如果最終用戶需要 我們集團代表其向員工支付薪津，我們的客戶客戶經理會將銀行文件上傳到我們的網上銀行 帳目並向我們的財務團隊提供薪津報告和資金證明，以供他們批准發放薪津。在我們的財務之後 團隊批准付款並付款完成後，付款確認將發送給客戶客戶經理。支付確認 然後將被上傳到我們渠道客戶的IT系統，並發送給我們的最終用戶以供他們記錄。

強制性儲蓄、社會保障、 住房公積金和個人所得稅（適用時）

對於參與其中的最終用戶 在香港，我們會應要求協助處理與強有力的相關事宜。收到客戶的資金後，我們提供強有力的資金 向客戶提交報表供其審閱和簽署，並將強積金報表連同強積金資金提交給強積金提供者。的終端用戶 如果採用網上強有力的制度，我們會代表最終用戶填寫每月的強有力的信息並在線提交。本集團將 然後向強積金提供者支付強積金。付款後，本集團將向渠道客戶提供強有力的付款證明， 最終用戶的記錄。

對於參與其中的最終用戶 在中國，我們會應要求協助處理社會保障、住房養老金和個人所得稅相關事宜。 對於新入職和即將離任的員工，我們協助登記或註銷社會保障帳戶。如果調整繳款 必須按照當地法規的要求進行員工的基礎工作，我們將更新我們的IT系統以進行薪津計算。接到 如果我們客戶提供的資金，我們將代表最終用戶付款。

截至六月的年度 2021年和2020年，本集團沒有收到相關政府部門有關最終用戶的任何詢問或調查 強征、社會保障、住房養老金和個人所得稅。對於本集團直接提供的服務，本集團將 負責處理查詢。對於通過我們的國內合作夥伴提供的服務，此類查詢將由我們的國內合作夥伴處理 夥伴

完工後記錄保存

在向 我們最終用戶的員工，將獲得付款證明。然後我們將提交最終的薪津報告、發票、付款證明和 任何其他報告都會發送給我們的伺服器以保存記錄。我們還將通過電子郵件、郵寄的方式向最終用戶的員工發放薪津單 或在線門戶。

其他行政服務

薪津支付以外 對於最終用戶的員工，我們還協助最終用戶處理其他行政工作，例如準備和歸檔 僱主申報表，包括向稅務局提交僱主薪酬和養老金申報表（表格IR 56 B） 符合香港雇員的《稅務條例》以及中國其他與就業相關的稅務、保險和通知， 台灣和澳門。

就業服務

除了我們的薪津單 通過外包服務，我們還為中國、香港、日本和台灣的最終用戶提供就業服務，我們（i）雇用候選人， 直接或通過我們的國內合作夥伴，這些合作夥伴由我們的最終用戶自己採購並將其反饋給我們的最終用戶;和（ii） 直接或通過我們的國內記錄僱主處理借調員工的薪津和其他行政事務 夥伴

我們的最終用戶來源和 提供符合要求的應聘人員，並聘請本集團直接與這些應聘人員簽訂聘用合同 或者通過我們的國內合作夥伴。根據僱傭安排，我們將為客戶提供一切所需的協助，因為 應聘者有記錄的僱主，其範圍包括(1)進行工資計算；(2)安排工資支付； (Iii)備存薪酬紀錄；。(Iv)計算強積金在香港的供款金額。 在中國的保障、住房公積金和個人所得稅以及根據中國法律規定必須扣除的任何其他費用 (V)管理與僱傭有關的保險，例如香港的僱員補償保險及 臺灣國民健康保險涵蓋借調僱員；(Vi)準備及提交與僱傭有關的報稅表；(Vii) 強積金供款；及。(Viii)提供薪水單。作為借調僱員的僱主，我們或我們的國內合作夥伴(作為 負責支付長期服務金、休假權利、工作人員福利、遣散費和其他僱員的 通過使用我們的最終用戶提供的工資資金，按照適用的法律和法規規定的權利。在我們的 根據最終用戶的要求，我們還為我們在香港的借調員工購買人壽保險、健康保險和旅行保險。

截至本招股說明書發佈之日， 我們直接在香港和臺灣提供就業服務，並與國內合作夥伴合作提供就業服務。 在中國和日本(視情況而定)。經本公司董事確認，截至2021年6月30日及2020年6月30日止年度，本集團提供 通過我們的國內合作夥伴在中國為某些在中國沒有業務實體的海外最終用戶提供就業服務 且在沒有中國實體的情況下，無法在中國自行招聘任何人員。根據我們的中國法律顧問的建議， 該等安排在實質上符合中國的相關法律及法規。根據行政部門 中國《從事生產經營活動的外國(地區)企業登記辦法(2017年修訂)》， 未經有關部門批准，外國企業不得在中國境內從事生產經營活動 和註冊機構。根據我們的中國法律顧問的進一步建議，我們的集團與沒有 在中國的商業實體在中國設立其實體的準備階段，為以下人員提供就業服務 它們通過國內合作夥伴不太可能構成未經許可從事生產經營活動，因此， 在重大方面符合中國的相關法律和法規。關於我們在臺灣的就業服務， 截至2020年6月30日止年度，銀河薪酬(香港)與國內合作夥伴合作。2020年2月，銀河薪酬(香港)停止 與臺灣的國內合作夥伴合作，以精簡我們的成本結構。從那時起，Galaxy HR(TW)提供了就業機會 直接在臺灣提供服務。

購買我們就業服務的原因

截至六月的年度 30、2021年和2020年，我們的最終用戶聘請我們提供就業服務而不是直接雇用候選人本人的原因 主要包括：

董事相信 我們的就業服務通常可以卸載最終用戶的人力資源職能。我們的董事相信該條款 我們的就業服務使我們的最終用戶能夠專注於他們的核心業務，降低和控制他們的運營成本並最大限度地減少 他們的行政負擔。

借調員工

截至六月的年度 2021年和2020年，我們的借調員工被借調到中國、香港、日本和台灣為我們的最終用戶工作。

我們和我們的國內合作夥伴 已經為我們的借調員工採用了標準的僱傭合同形式。根據我們客戶的指示，借調的 員工被借調到我們的最終用戶要求的辦公場所工作。與我們借調的僱傭合同的突出條款 員工主要包括預定的月薪、入職日期、職稱、休假待遇、員工福利 和終止通知。我們集團有權在一個月前發出通知，終止我們借調員工的合同， 經雙方同意或按照有關法律法規支付的代通知金。我們還要求我們的客戶 或最終用戶支付相當於借調員工一個月工資的存款，以保護我們免受可能遭受的損失 從終止與我們借調員工的僱傭關係開始。我們已投保了專業賠償保險以承保險別。 我們在香港提供就業服務時可能會面對的問題。我們在臺灣的借調員工也在國民健康保險範圍內 保險計劃。我們必須遵守香港、中國或臺灣的相關僱傭法律和法規(作為 情況視情況而定)經營我們的就業服務。有關本集團應遵守的適用法律和法規的更多詳細資訊 請參閱本招股說明書中的“規定”。

我們的董事確認 我們所有借調員工均根據與我們或我們國內合作夥伴的合同以及相關的報酬 截至2021年6月30日及2020年6月30日及以上年度香港、中華人民共和國、日本或台灣（視情況而定）的法律法規 截至本招股說明書日期為止已遵守。

我們就業服務的服務費

的基本服務費 我們的就業服務一般是根據借調員工月薪的商定百分比計算的。 按截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度支付薪酬的貨幣計算。借調僱員的薪酬 套餐一般包括每月工資、獎金、佣金、保險、社保和住房公積金。在某些情況下， 我們可能同意向我們的渠道客戶或最終用戶收取固定費用。每名借調員工的月薪方案 可能每月有所不同，因此我們為每個最終用戶處理的工資資金(可能包括借調員工的月薪 加上其他付款(例如佣金和花紅)和供款(例如強積金、社會保障)，每月亦可能有所不同。此外, 每名借調僱員的開始受僱日期和終止受僱日期可在一年中的任何日期(可能不是 一個月的第一天或最後一天)。因此，我們對每個最終用戶的基本服務費取決於許多變量，通常 每個月都不同。在截至2021年6月30日及2020年6月30日的年度內，我們並沒有調整就業服務的服務費 我們的客戶。

在提供我們的服務時， 我們可能接受與向借調員工支付薪酬的貨幣不同的貨幣付款。

就業服務運營工作流程

借調員工的雇用和 跟進行動

一旦最終用戶決定 為了雇用候選人，我們將協商就業服務條款，包括服務範圍和服務費用。的終端用戶 通過渠道與我們接洽，我們的渠道客戶將向我們發出與僱傭相關的接洽信或確認電子郵件 向最終用戶提供的服務。對於直接最終用戶，我們直接與最終用戶簽訂服務協議。我們收到後 我們的渠道客戶的承諾書或與我們的直接最終用戶簽訂服務協議，我們的客戶將繳納押金 向我們集團支付相當於候選人一個月薪津的金額。然後我們將從 要求候選人填寫我們的標準表格。我們還會拿走候選人身份證複印件 記錄

下表總結 我們與主要直接最終用戶就提供就業服務而簽訂的服務協議的主要條款：

借調員工的 薪酬待遇可包括月薪、花紅、佣金、保險、社會保障和住房公積金。

如果我們的渠道客戶和 最終用戶確認僱傭條款且最終候選人接受聘用，我們將準備並簽署僱傭合同 這樣的候選人。根據我們與借調員工簽訂的僱傭合同，我們有權終止僱傭關係 通過雙方協議或根據相關法律發出一個月通知、代通知金。已付押金 我們可以完全承擔終止費用。這樣，我們就能夠為最終用戶提供靈活的人員配備解決方案 根據其業務需求管理其人員配備水平，同時限制我們對我們的潛在財務風險 如果我們的最終用戶縮減業務規模或終止與我們的關係，借調員工。

入職期間， 借調員工仍然是我們集團或我們所在國家合作夥伴的員工，但在監督或指派下工作 通過借調來獲得我們的最終用戶。

定價政策

關於我們的薪津單 外包服務，我們服務的定價是根據（i）市場參與者收取的現行市場價格確定的;（ii） 我們客戶的預期交易量;及（iii）與我們客戶的業務關係。至於我們的就業服務， 我們通常會根據具體情況與客戶協商定價，並考慮各種因素，包括（i） 市場參與者收取的現行市場費率;（ii）借調員工的預期薪津水平;（iii）行政費用金額 所需的工作;以及（iv）與客戶的業務關係。我們的管理團隊認為我們收取的服務費是 符合薪資外包服務行業和就業服務行業的行業規範。

銷售和營銷

截至六月的年度 2021年和2020年，我們的業務機會主要來自現有渠道客戶的推薦。當潛在最終用戶 我們的渠道客戶可能會邀請客戶向我們的渠道客戶尋求薪資外包服務和/或就業服務 我們集團參與談判過程並向潛在最終用戶提供服務的詳細信息。因此，我們協助 我們的渠道客戶確保與最終用戶的接觸。我們還通過參與來宣傳我們的企業形象和服務 在人力資源論壇等營銷活動中以及通過網際網路將我們的集團與潛在客戶聯繫起來。期間 截至2021年6月30日和2020年6月30日止年度，有客戶在查看我們的個人資料後通過網際網路聯繫我們集團 我們的網站即

我們的管理團隊不斷 通過電子郵件、電話和實體會議與我們的客戶和最終用戶保持聯繫。截至6月30日的年度內， 2021年和2020年，管理團隊還參加了活動，以接觸潛在新客戶。我們非常感謝維護 長期業務關係並非常重視客戶滿意度。我們相信我們與 我們的客戶幫助我們在行業中建立了良好的聲譽。我們打算利用上市收益來發展市場能力 並開展更多營銷活動，以直接向最終用戶推廣我們的薪資外包服務和就業服務。為進一步 有關我們的營銷計劃的詳細信息，請參閱本節上文的「業務策略」。

季節性

對於公司/組織來說這是正常的 在各自的年終後不久審查其人力資源策略。我們的董事認為對我們薪津的需求 外包服務和就業服務通常不受季節性影響。

客戶

我們的客戶主要是 分類為(I)渠道，即公司/組織僱用的全球人力資源服務提供商，以處理工資和 為其在不同地區的分支機構提供與就業有關的事務；及(Ii)主要為跨國公司/組織的最終用戶 將他們的工資或就業職能直接外包給我們。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度內，我們服務的最終用戶 主要包括從事各種行業的跨國公司/組織。對於薪資外包服務，大多數 在截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度內，我們的最終用戶中有一半從事工業、資訊技術、金融和專業服務行業。 在就業服務方面，截至二零二一年六月三十日及二零二零年六月三十日止年度，我們的大部分最終用戶從事資訊科技、零售及貿易， 媒體、廣告和娛樂、專業機構以及教育和醫療保健行業。我們已經建立了穩定的業務。 與我們的主要客戶的關係。

國內合作夥伴

截至本招股說明書日期， 我們與三家國內合作夥伴合作，為中國（包括主要國內）的人力資源提供當地支持 自集團成立以來，我們一直與之合作的合作夥伴。

主要的國內合作夥伴

截至六月底止年度 於二零一零年、二零二一年及二零二零年，截至本招股說明書日期，吾等主要與中國境內主要合作夥伴合作，該合作夥伴 為獨立第三方，以非獨家方式在中國提供薪酬外判服務及就業服務 我們的執行董事認為，與國內主要合作夥伴合作是將我們的業務風險降至最低的有效途徑 和法律風險，在考慮到資質和質量後，具有成本效益，並符合我們集團的最佳利益 對於主要國內合作夥伴及其子公司(位於中國上海)提供的服務，接洽成本 主要國內合作夥伴及其子公司以及主要國內合作夥伴及其子公司的當地知識和支持。 自2013年集團成立以來，我們一直與國內主要合作夥伴合作，並保持著良好的業務關係 從那以後。主要國家/地區合夥人於2004年12月在香港成立為有限責任公司，為人類 持有《勞務派遣許可證》的資源外包服務商，總部設在中國上海。它提供服務 在中國80多個城市擁有約700家客戶。截至本招股說明書發佈之日，本集團創始人之一 於2015年不再為本集團股東的彼為主要國內合作夥伴一間附屬公司的高級管理層成員。 截至本招股說明書日期，由本公司執行董事共同擁有的一家公司祕書服務公司提供公司祕書 向國內主要合作夥伴提供的服務。

我們進入了一個人力資源部 2016年4月與國內主要合作夥伴簽訂外包服務協定。根據協定，將提供的服務 主要的國內合作夥伴包括：(一)計算工資；(二)計算個人所得稅、社會保障和住房 公積金供款；(Iii)協助申報個人所得稅；(Iv)以僱主身分提供就業服務 備案；(V)協助提交社會保障、新僱用和解僱僱員；(Vi)協助提交住房 公積金；(Vii)協助提交殘疾人士就業保障基金；及(Viii)支付 工資、社保、住房公積金、殘疾人就業保障基金和綜合保險。這份協定 除本集團與國內主要合作夥伴另有協定外，均為有效。主要國家/地區合作夥伴的服務 費用是根據我們集團與主要國家/地區合作夥伴之間不時商定的定價時間表計算的，以及 都是電匯結算的。與主要國家/地區合作夥伴的定價表包括(I)計算所收取的服務費 支付薪金和報稅；(Ii)處理社會保障和住房公積金；以及(Iii)提供就業 服務。對於工資和納稅申報的計算和支付，每名員工的服務費隨著員工數量的增加而減少 增加。辦理社會保障和住房公積金、提供就業服務的，手續費是固定的。 在提供就業服務方面，主要的國內合作夥伴作為借調僱員的僱主登記和處理 在本集團協助協調渠道客戶的同時，負責借調員工的工資和其他行政事宜。 最終用戶和國內主要合作夥伴。主要國內合作夥伴向我們集團收取每位借調員工的固定費用 截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度。我們一般要求在每月15日結清手續費。我們的董事 認為在截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度內，確定了主要國內合作夥伴收取的服務費 按公平原則及正常商業條款計算，向本集團收取的服務費與收取的服務費相若 由提供類似服務的其他實體提供。

其他國內合作夥伴

除了與...合作外 主要的國內夥伴，我們也在較小程度上與另外兩個國內夥伴進行了非排他性的合作。 在中國大陸和在臺灣的兩個國家/地區合作夥伴。自本招股說明書發佈之日起，我們在臺灣直接提供就業服務 並已停止與臺灣的兩個國內合作夥伴合作。截至2021年6月30日及2020年6月30日止年度及截至 在這份招股說明書中，我們通過國內合作夥伴在中國提供就業服務，儘管我們有能力提供 1月24日取得《勞務派遣許可證》後，直接作為借調員工用人單位提供就業服務， 2019年。我們的董事們考慮了聘用國內合作夥伴作為借調僱員僱主的成本和收益 並決定與國家合作夥伴接洽符合本集團的最佳利益，並將業務風險和法律風險降至最低 我們集團作為一個有記錄的僱主必須承擔的責任。此外，我們的國內合作夥伴與我們的最終用戶的地理位置接近 在本集團未設立辦事處的城市，可協助借調員工處理行政事宜。 我們的董事認為，歸屬於國內合作夥伴的國內合作夥伴成本佔總收入的百分比 在截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度內，來自國內就業服務合作夥伴的收入相對較低。因此， 在目前的經營規模和成本結構下，董事認為本集團提供就業服務更為有利 通過國內合作夥伴在中國開展業務。有鑒於此，本集團不打算在中國直接提供就業服務 在不久的將來。我們的董事預計就業服務的成本結構不會因以下原因而發生重大變化 在不久的將來，中國境內合作夥伴的參與。

提供就業機會時 通過我們在中國的國內合作夥伴提供的服務，國內合作夥伴成本歸屬於我們的國內合作夥伴的百分比 通過我們的國內合作夥伴獲得的收入通常低於薪津外包服務的收入，因為我們的國內合作夥伴 合作夥伴按每位借調員工的固定費用向我們收取，而我們通常按每月薪酬的一定比例向客戶收取費用 包.

比較自然時 薪資外包服務和就業服務，本集團直接提供就業服務時必須承擔的風險 高於直接提供薪資外包服務，因為擔任借調員工的僱主 使我們的集團承擔僱主的責任。由於國內合作夥伴向我們集團收取相對較低的固定費用 中國的借調員工與我們向客戶收取的每位借調員工費用相比，我們的董事認為這更有利 繼續吸引國內合作夥伴作為借調員工的記錄僱主。

至於薪資外包 服務，歸因於國內合作夥伴的國內合作夥伴成本占通過國內合作夥伴獲得的收入的百分比 合作夥伴的比例相對較高，而我們集團在直接向客戶提供此類服務時面臨的風險為 相對較低。因此，我們的董事計劃在不參與的情況下直接向中國的新客戶提供薪資外包服務 未來的國內合作夥伴，預計這將增加我們的員工成本。

提供我們的薪津單時 通過我們的國內合作夥伴在中國外包服務和就業服務，我們的董事了解到我們的最終用戶 根據地方當局和銀行的要求，需要與我們的國內合作夥伴簽訂單獨的服務協議，以建立 國內合作夥伴和最終用戶之間的合同關係，以便我們的國內合作夥伴能夠完成交易 代表最終用戶繳納薪津、社會保障和住房公積金。據董事所知， 除上述情況外，我們的客戶與我們的國內合作夥伴沒有其他業務關係。

COVID-19疫情對我們業務的影響

鑑於疫情爆發 在全球範圍內，我們的董事已考慮到其對我們業務運營和財務的影響 條件

對我們業務運營的影響

自2013年以來，我們集團的 業務主要由我們在香港的客戶經理和我們在中國的員工進行。我們分配了員工 輪流工作。然而，我們集團的服務不需要每天與客戶面對面會面 鑑於本集團的業務性質主要涉及在線通信，其次是電話交談 因此，在我們的渠道客戶、最終用戶和國內合作夥伴中，我們的內部員工設法維持了我們的業務運營 同時在家工作。我們的董事確認，從我們的渠道轉移薪津資金沒有出現重大干擾 客戶和/或最終用戶轉移到我們集團，以及從我們集團或我們的國內合作夥伴轉移到最終用戶的員工。

鑑於上述情況，我們的 董事確認，本集團能夠履行與客戶所有現有協議下的義務，因此， 對我們與客戶的長期關係沒有影響。

對我們財務狀況的影響

儘管有影響 總體而言，COVID-19對經濟的影響，我們的最終用戶仍然需要維持員工的薪津。爆發 COVID-19對我們進行的薪資交易數量沒有產生重大影響。正如我們董事的建議，旅行 中國、香港、日本、台灣和澳門政府實施的限制可能會阻礙最終用戶在海外招聘 員工，並可能導致項目終止或新項目的實施延遲。

董事相信 項目可能的終止和項目實施的延遲預計不會導致經常性損失或基本損失 本集團的商業或運營可行性惡化，不會對本集團的可持續發展產生不利影響。

考慮到最新的 隨著中國、香港、日本、台灣和澳門COVID-19爆發的發展，我們的董事進行了最糟糕的 對所得款項淨額進行情景評估，在此情況下，本集團可能不得不暫時暫停提供 在中國、香港、日本、台灣和澳門提供薪資外包服務和就業服務。

健康和工作安全問題

董事相信 我們的業務運營不涉及與健康和工作安全事宜相關的重大風險。

鑑於豬流感的爆發 與新冠肺炎合作，集團已於2020年2月制定了業務應急預案。作為我們集團業務連續性計劃的一部分， 我們的集團制定了措施，以確保我們內部員工的安全、集團內的安全和業務連續性 如發生非本集團所能控制的因素所造成的災難。這些措施包括：除其他，監控我們的 內部員工，確保良好的個人衛生習慣被我們的內部員工採用，體溫篩查，限制社交 聯繫我們工作空間內外，清潔我們的辦公場所。我們集團還採取措施，保持足夠的 個人防護用品、洗手液和消毒產品的庫存。截至本招股說明書日期，本集團已招致 約港幣40,000元(5,151美元)以實施上述措施。截至本招股說明書日期，本集團沒有任何內部 員工有感染新冠肺炎的體徵或癥狀或與確診感染者(S)有過接觸 還有新冠肺炎。

環境問題

由於我們的商業性質， 在提供薪資外包服務和就業過程中，不會產生、排放或排放任何重大污染物 服務因此，我們不受與環境保護事宜相關的任何特定規則和法規的約束。

保險

截至本招股說明書日期， 我們根據《員工補償》購買了人壽保險、健康保險和員工補償保險 該條例（香港法律第282章），適用於我們在香港的內部員工。截至本招股說明書日期，我們維持 根據《雇員補償條例》（第282章）的健康保險及雇員補償保險 香港法律）為我們在香港的借調員工提供專業賠償保險 位於香港的子公司Galaxy Payroll（HK）和Galaxy GEO Services。

正如我國的建議 法律顧問，我們為中國員工的社會保障繳納了款項，並為住房儲蓄繳納了款項 根據中國適用法律，在重大方面為我們在中國的適用員工提供資金。正如我們的建議 台灣法律顧問，我們在台灣的借調員工均受國家健康保險計劃的保障。

我們的董事屬於 認為我們已為業務運營獲得足夠的保險範圍，並且該保險範圍符合 行業規範。我們的董事相信，我們的業務運營不存在未涵蓋的重大風險 上述保險。截至2021年和2020年6月30日止年度內以及截至本招股說明書日期，我們沒有做出或 是任何重大保險索賠的主題。

員工

我們總共有25名全職員工 截至2021年6月30日的內部員工。下表列出了截至2021年6月30日我們按職能劃分的員工細目：

下表載列 截至2021年6月30日，我們按地理位置劃分的員工詳細信息：

截至本招股說明書日期， 我們與員工沒有任何重大糾紛，也沒有因替代性而受到任何索賠或法律訴訟 有關本集團直接雇用的借調員工的負債。

招聘政策和培訓

我們通常招募我們的 員工參考其經驗、資格和專業知識等因素，通過在公開市場投放廣告 我們的業務運營所需。他們通常有兩個月的試用期。我們努力盡最大努力 吸引和保留適當且合適的人員為我們服務。我們持續評估可用的人力資源 並將確定是否需要額外人員來應對我們的業務發展。

我們重視員工， 人力資本和投資資源來教育和維持他們的標準，以便他們能夠為我們的成功做出更大的貢獻。

我們提供培訓計劃 不時向我們的員工提供幫助，讓他們掌握我們日常運營的技能。我們的一些培訓計劃包括溝通 技能培訓和就業法培訓。

與雇員關係

我們的董事確認 我們沒有遇到任何因勞資糾紛而導致的員工問題或運營中斷的情況，也沒有遇到過 截至2021年6月30日和2020年6月30日止年度內在留住經驗豐富的員工或技術人員方面遇到任何困難。

薪酬

我們簽訂僱傭合同 與我們的員工一起制定就業條款、薪酬、福利和他們的工作職位。我們的員工的薪酬是根據 其工作範圍、職責和績效。我們的員工還有權根據各自的情況獲得酌情花紅 本集團的業績和盈利能力。正如我們的法律顧問所建議，我們集團已遵守相關的適用法律 在香港為我們的員工在所有重大方面遵守強有力的規定。[As在中國法律顧問的建議下，我們為社會做出了貢獻 為我們在中國的員工提供保障，並為我們在中國的適用員工提供住房養老金供款 中華人民共和國在重大方面的適用法律。]我們為內部員工產生的員工成本約為810港元 (US截至2020年6月30日和2021年6月30日止年度分別為100澳元和1060澳元（140澳元）。

性能

我們集團沒有任何 房地產，我們租賃了四處房產，詳細信息如下：

根據適用 中國法律法規、租賃協議須向相關中國政府機關登記，任何未登記的 租賃協議可能導致中國有關政府部門責令限期改正 如果相關單位仍未登記相關租賃協議，則處以每次租賃人民幣1，000元至10，000元的罰款 協議將被強制執行。正如我們的中國法律顧問所建議的那樣，租賃協議缺乏登記本身不會影響 該租賃協議根據中國法律的有效性。截至本招股說明書日期，我們尚未收到任何通知或要求 中國政府當局要求我們採取整改行動或對我們處以罰款。

智慧財產權

截至本招股說明書日期， 我們已經註冊了[兩個]域名。

截至本招股說明書日期， 本集團沒有持有任何對我們的業務有重大意義的商標或專利。

截至本招股說明書日期， 本集團已註冊以下域名：

截至本招股說明書日期， 我們不知道（i）我們對第三方擁有的任何智慧財產權存在任何爭議或侵犯;或（ii）任何第三方 我們擁有或正在應用的任何智慧財產權的當事人。

市場和競爭

據F & S報導 報告顯示，中國和香港的薪資外包服務行業和就業服務行業高度分散和競爭激烈 與各種市場參與者合作。影響市場競爭的一些因素包括（i）公司享有的規模經濟 具有廣泛的地理覆蓋範圍、服務產品、技術和安全水平;（ii）行業聲譽和形象;和（iii）增值 市場參與者提供的服務。

據F & S報導 報告稱，薪資外包服務業和就業服務業的一些進入壁壘包括（i）資本和 為銀行帳戶設定高信用限額以處理定期進行的大量交易的信用要求;（ii）市場 與就業和數據隱私相關的當地法律法規的專業知識和經驗;以及（iii）與渠道的行業聯繫 客戶和直接最終用戶。

儘管如此，我們的董事 相信我們將繼續保持以下競爭優勢，使我們能夠與競爭對手競爭：

有關我們集團的詳細信息 競爭優勢，請參閱本節中的「競爭優勢」。

質量控制

作為薪資外包 服務提供商和就業服務提供商，保持服務質量和準確性的能力對於我們的長期 長期增長。因此，重點放在監控服務質量和員工培訓上。我們的部門經理負責 日常監控工作質量、客戶客戶經理的進展，並管理和培訓員工提供服務。

我們的董事證實， 截至2021年6月30日及2020年6月30日止年度及截至本招股說明書日期，並無針對我們的重大投訴 由我們的客戶和最終用戶提供。

風險管理及內部監控

與我們相關的主要風險 業務已在本招股說明書的「風險因素」中列出。以下列出了我們在 風險管理和內部控制系統，用於管理與我們業務相關的更特定的運營和財務風險 操作

對主要客戶的依賴

截至6月30日止年度， 2020年至2021年6月30日，我們的五大客戶產生的收入約為3,130港元萬和2,840港元萬 (約400美元萬和370美元萬)，分別佔我們同期收入的約88.7%和81.7%。 我們的董事意識到，如果我們無法與這些客戶保持業務關係，我們的運營和財務業績 可能會受到嚴重影響。我們打算擴大我們在薪酬外包服務行業和就業服務領域的業務運營 擴大我們在香港的服務能力，加強我們的資訊科技系統，以支援我們的業務運作，以及開拓市場。 有能力並開展營銷活動，向直接最終用戶推廣我們的薪資外包服務和就業服務。它 本公司董事是否認為，業務的擴展將擴大我們的收入來源，並減少我們對收入的依賴 來自我們五個最大的客戶。

數據安全

我們處理大量 與我們業務運營中的員工個人以及最終用戶和客戶相關的個人數據。這些信息包含 個人數據對我們的業務運營很有價值。因此，我們採取了內部控制措施來保障安全 我們的客戶、最終用戶及其員工的信息的機密性如下：

反洗錢

基於業務性質 在提供薪資外包服務和就業服務方面，本集團可能容易受到洗錢的影響。因此， 我們已採取政策、程式和內部控制，以防止、檢測並向適噹噹局報告任何 已知或涉嫌洗錢、其他犯罪活動或可疑交易。根據我們的政策，我們已任命But先生為 我們的反洗錢合規官。他的職責包括（i）制定、實施和更新適當的反洗錢 政策和程式;（ii）為本集團的相關員工提供持續培訓;（iii）準備、審查和歸檔可疑人員 交易報告;及（iv）監控日常運營和反洗錢政策的實施。

我們亦實施 我們用於進行客戶盡職調查的「了解您的客戶」政策。一些措施包括（i）核實真實情況 所有客戶的身份以及客戶的合法和受益所有權;以及（ii）通過承諾篩查政治公眾人物 搜索市場上可用的資料庫。在盡職調查過程中，如果發現客戶可疑，應 向反洗錢合規官報告。由於我們的業務性質、交易監控和客戶欠款 應持續進行盡職調查。

此外，預計 資金來源來自我們的客戶本身。如果資金是從第三方收到的，我們將進行識別和驗證 必要時第三方的身份，並考慮該第三方付款的理由。

除上述內容外，我們 還為我們的員工和高級官員提供培訓，並鼓勵舉報違規行為，以降低洗錢風險 在我們集團中。

批准、許可證和許可

截至六月的年度 2021年和2020年以及截至本招股說明書日期，我們已獲得所有必要的許可、許可和重大批准 用於我們的業務運營。

正如我們法律顧問的建議， 台灣法律顧問和澳門法律顧問，我們不需要獲得任何特定行業的許可、許可和批准 我們在香港、台灣和澳門提供薪資外包服務，並在香港和澳門提供就業服務 截至2021年6月30日及2020年6月30日止年度及截至本招股說明書日期的台灣。

正如我們的中華人民共和國法律部門的建議 顧問們，我們已獲得對我們提供薪資外包服務至關重要的所有必要許可證、許可證和批准 截至2021年6月30日和2020年6月30日止年度以及截至本招股說明書日期的就業服務。截至本招股說明書日期， 我們已獲得以下與我們在中國的業務運營相關的許可證：