美國
證券交易委員會
華盛頓，特區。20549
表格
（標記一個）
《1934年證券交易法》交易所規定
截至季度結束
或者
《1934年證券交易法》交易所規定
對於從______到______的過渡期
佣金
文件編號:
（公司章程中指定的準確公司名稱）
| （註冊地或組織所在管轄區） | （美國國稅局僱主號碼） | |
| 文件號碼） | 識別編號) | |
| (主要 執行人員之地址) | (郵政編碼) |
根據交易所法規（17 CFR 240.14a-12）第14a-12規定的招股材料
無數據
(公司更名、更改地址和更改財年情況的以往名稱、以前地址和以前財年，如與上次報告有所改變)
根據法案第12(b)節註冊的證券:
| 每一類別的名稱 | 交易符號 | 在每個交易所註冊的名稱 | ||
請勾選標記以指示註冊者是否（1）在過去12個月內（或註冊者需要提交這些報告的更短時間內）已提交證券交易所法案第13或15（d）節要求提交的所有報告，及 （2）是否已被提交要求過去90天的提交要求所制約。
通過勾選圓圈表明註冊者是否在過去12個月內(或註冊者需要提交這些文件的較短期限內)已經遞交規章S-T(本章第232.405條)規定的每個交互式數據文件。
請勾選以下選項以確認該註冊申請人是否爲大型快速提交者、快速提交者、非加速提交者、小型報告公司或新興成長型公司。請參閱交易所法規120億.2中「大型快速提交者」、「快速提交者」、「小型報告公司」和「新興成長型公司」的定義。
| 大型加速歸檔者 ☐ | 加速歸檔者 ☐ |
| 較小的報告公司 | |
| 新興成長公司 |
如果是新興成長型企業，請打勾，以表明註冊人已選擇不使用遵守《證券交易法》第13(a)條所規定的任何新的或修訂後的財務會計準則的延長過渡期。 ☐
請勾選適用的圓圈，表示註冊登記者是否是空殼公司(根據交易所法案第12b-2條的定義)。是 ☐ 否
截至2024年8月23日，註冊人有 股普通股。
BRIDGFORD 食品公司
指數
本季度10-Q報告（以下簡稱「本報告」）中有關「bridgford foods」、「公司」、「我們」、「我們」或「我們」的引用均指bridgford foods公司。
第II部分的第2到第5項因不適用於本公司和/或本報告期而被省略。
| 2 |
第一部分 財務信息
項目 1. a.
BRIDGFORD 食品公司
彙編簡明資產負債表
(單位:千美元，股份數和每股金額)
| 2024年7月12日 | 2023年11月3日 | |||||||
| (未經審計) | ||||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 應收賬款，扣除信用損失準備金$ | ||||||||
| 淨存貨 | ||||||||
| 可退還所得稅 | ||||||||
| 資產預付款和其他流動資產的變動 | ||||||||
| 總流動資產 | ||||||||
| 固定資產，減去累計折舊和攤銷，其中$固定資產的賬面價值爲 | ||||||||
| 其他非流動資產 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債及股東權益 | ||||||||
| 流動負債: | ||||||||
| 應付賬款 | $ | $ | ||||||
| none | ||||||||
| 應付所得稅 | ||||||||
| par value; authorized – | ||||||||
| 股份：已發行並流通股份- | ||||||||
| 其他流動負債 | ||||||||
| 流動負債合計 | ||||||||
| Capital in excess of par value | ||||||||
| 遞延所得稅負債，淨額 | ||||||||
| Accumulated other comprehensive loss | ||||||||
| Total shareholders’ equity | ||||||||
| 長期負債總額 | ||||||||
| 負債合計 | ||||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 普通股，每股面值爲 $0.0001； 面值; 授權 - 十億股; 發行的 - 和頁面。股，分別爲 | ||||||||
| 超過面值的資本 | ||||||||
| 保留盈餘 | ||||||||
| 累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股東權益合計 | ||||||||
| 負債和股東權益總計 | $ | $ | ||||||
請參閱基本報表的附註。
| 3 27 個的 |
項目 1. b.
BRIDGFORD 食品公司
精簡 合併損益表
(未經審計)
(單位:千美元，股份數和每股金額)
| 12周結束 | 36周結束 | |||||||||||||||
| 2024年7月12日 | 2023年7月7日 | 2024年7月12日 | 2023年7月7日 | |||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 銷售產品成本 | ||||||||||||||||
| 毛利率 | ||||||||||||||||
| 銷售，總務及管理費用 | ||||||||||||||||
| 出售固定資產的損失 | ||||||||||||||||
| 營業（虧損）收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 其他費用收益 | ||||||||||||||||
| 利息收入(支出) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| $ | ||||||||||||||||
| 總其他收入 | ||||||||||||||||
| 稅前（虧損）收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| $ | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 淨（虧損）利潤 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
| 基本每股（虧損）收益 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
請參閱基本報表的附註。
| 4 27 個的 |
項目 1. c.
BRIDGFORD 食品公司
股東權益的已彙總簡明財務報表
2023年7月7日至2024年7月12日，爲期36周
(未經審計)
(以千爲單位)
| 股份 | 數量 | 資本金 超過 面值 | 保留盈餘 | 累積的 其他 綜合損益 綜合損失 | 總費用 股東的 股東權益 | |||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
| 淨收入 | - | |||||||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||
| 股份 | 數量 | 資本金 超過 面值 | 保留盈餘 | 累積的 其他 綜合損益 綜合損失 | 總費用 股東的 股東權益 | |||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
| 淨虧損 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||
BRIDGFORD 食品公司
股東權益的已彙總簡明財務報表
12周截至2023年7月7日和2024年7月12日
(未經審計)
(以千爲單位)
| 股份 | 數量 | 資本金 超過 面值 | 留存收益 盈餘公積 | 累積的 其他 綜合損益 綜合損失 | 總費用 股東的 股東權益 | |||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
| 淨收入 | - | |||||||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||
| 股份 | 數量 | 資本金 超過 面值 | 留存收益 盈餘公積 | 累積的 其他 綜合損益 綜合損失 | 總費用 股東的 股東權益 | |||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
| 淨虧損 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||
請參閱基本報表的附註。
| 5 27 個的 |
項目 1. d.
BRIDGFORD 食品公司
簡明綜合現金流量表
(未經審計)
(以千爲單位)
| 36周結束 | ||||||||
| 2024年7月12日 | 2023年7月7日 | |||||||
| 經營活動現金流量： | ||||||||
| 淨（虧損）利潤 | $ | ( | ) | $ | ||||
| 調整爲將淨（虧損）收益調節爲經營活動提供的現金流量： | ||||||||
| 折舊和攤銷 | ||||||||
| 應收賬款損失準備 | ||||||||
| Net cash used in investing activities | ( | ) | ( | ) | ||||
| 出售固定資產的損失 | ||||||||
| 經營性資產和負債變動: | ||||||||
| 應收賬款淨額 | ||||||||
| 淨存貨 | ( | ) | ||||||
| 資產預付款和其他流動資產的變動 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 可退還所得稅 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他非流動資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應付賬款 | ( | ) | ||||||
| none | ( | ) | ||||||
| 其他流動負債 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他非流動負債 | ( | ) | ||||||
| 經營活動產生的現金流量淨額 | ||||||||
| 投資活動現金流量： | ||||||||
| 固定資產出售所得 | ||||||||
| 物業、廠房和設備新增 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 投資活動產生的淨現金流出 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 籌集資金的現金流量： | ||||||||
| ( | ) | |||||||
| ( | ) | ( | ) | |||||
| 籌集資金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 現金及現金等價物的淨增加（減少） | ( | ) | ||||||
| 期初的現金及現金等價物和受限制的現金 | ||||||||
| 期末的現金及現金等價物和受限制的現金 | $ | $ | ||||||
| 現金流量補充披露： | ||||||||
| 支付的所得稅費用 | $ | $ | ||||||
| 支付的利息現金 | $ | $ | ||||||
| $ | $ | |||||||
| $ | $ | |||||||
請參閱基本報表的附註。
| 6 27 個的 |
項目 1. e.
BRIDGFORD 食品公司
壓縮合並財務報表附註
(未經審計)
（以千爲單位的美元）
註釋一 -重要會計政策之摘要:
關於Bridgford Foods公司的未經審計的簡明合併財務報表（以下簡稱「本公司」、「我們」、「我們的」、「我們」）截至2024年7月12日和2023年7月7日的12和36周已按照美國通用會計準則（「GAAP」）編制，其中包括了10-Q表格和S-X法規第8條的規定，以及管理層認爲必要的所有調整，以對中期期間進行公正的呈現。本報告應與公司截至2023年11月3日的10-K表格年度報告（以下簡稱「年度報告」）一起閱讀。由於季節性和其他因素，臨時結果不一定能反映全年的結果。如果適用的話，最近的會計準則以及其對公司的影響將在本報告中的管理的財務狀況和業務結果的討論部分進行討論。
這些中期綜合財務報表的2023年11月3日資產負債表金額是根據公司年度報告中包含的2023財年合併財務報表的審計結果得出的。
按照GAAP的要求編制簡化的綜合財務報表，需要管理層進行估計和假設，這些估計和假設會影響資產和負債的報告金額，披露以及在財務報表日期和報告期內收入和費用的報告。管理層進行的一些估計包括：呆賬準備，促銷和退款準備，庫存準備，資產的預計使用壽命，固定資產和設備以及公司遞延稅收資產的減值準備。管理層根據歷史經驗和其他合理假設決定要記錄的金額，並考慮所有相關的可用信息。實際結果可能與這些估計有重大差異。與自我保險的工傷賠償、員工醫療保險和養老金福利有關的責任金額尤其不確定，並且這些估計的責任最終可能與我們現有的估計金額不同。市場條件和股市的波動可能會導致我們養老基金責任和未來時期我們的壽險業績的測度發生重大變化。
公司面臨信用風險的金融工具主要包括現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款、應計工資以及應付票據。由於這些工具具有短期到期或市場利率的特性，其賬面價值接近公允市場價值。公司與全國公認的金融機構開設帳戶，超過了聯邦存款保險公司的保險覆蓋限額。公司在這些帳戶中沒有遭受任何損失，並認爲其現金及現金等價物不受到重大信用風險的影響。公司向大量客戶提供付款條款，這些客戶分佈在廣泛的地理區域。公司監視客戶的付款歷史，並維持適當水平的壞賬準備金，每季度會進行審查。公司不要求客戶提供抵押品。
綜合收益或損失
綜合收益或虧損由淨收益（虧損）和額外最低養老金負債調整組成。在截至2024年7月12日和2023年7月7日的每個12周和36周內，淨收益和綜合收益之間沒有差異。
客戶集中度 > 應收款項的20% 或者 > 銷售額的10%
下表顯示了在2024年7月12日和2023年7月7日結束的三十六週內，佔整體應收賬款（「AR」）20％以上或整體銷售額10％以上的客戶。
| 沃爾瑪 | 美國達樂公司 | |||||||||||||||
| 銷售 | 阿肯色州 | 銷售 | 阿肯色州 | |||||||||||||
| 2024年7月12日 | % | % | % | % | ||||||||||||
| 2023年7月7日 | % | % | % | % | ||||||||||||
下表顯示了截至2024年7月12日和2023年7月7日的十二週內，佔合併應收賬款超過20%或合併銷售額超過10%的客戶。
| 沃爾瑪 | 美國達樂公司 | |||||||||||||||
| 銷售 | 阿肯色州 | 銷售 | 阿肯色州 | |||||||||||||
| 2024年7月12日 | % | % | % | % | ||||||||||||
| 2023年7月7日 | % | % | % | % | ||||||||||||
| 7 27 個的 |
營業收入確認
營業收入按照會計準則規範（ASC）第606號主題——與客戶簽訂合同時確認 客戶合同收入 在所有權移交給客戶時確認收入。產品主要通過普通承運人或公司自有的直銷系統交付給客戶。
公司會在履行完我們的履約義務並將產品控制權轉移給客戶後的時間點上確認產品銷售的營業收入，這通常發生在產品裝運、取貨或交付給客戶的時候，具體根據銷售條款而定。與客戶的合同通常是短期性質，完成單一履約義務後結束。產品銷售對象是餐飲服務、零售、機構和其他分銷渠道。客戶控制產品後發生的運輸和處理被記錄爲履約成本而不是額外的履約義務。支付給第三方經紀人以獲得合同的費用被確認爲銷售費用的一部分。合同範圍內的其他雜項項目也被確認爲銷售費用。代表政府收取的稅款不列入淨營業收入中。
我們按交易價格記錄營業收入，該價格是我們預期在交易所得到的對消費者提供產品的考慮金額。營業收入是指在扣除估計或已知金額後的淨金額，包括因折扣、交易津貼、消費者激勵、優惠券、基於銷量的激勵、合作廣告、產品退貨和其他類似項目而產生的可變定價。促銷津貼（包括客戶激勵和貿易促銷活動等）根據被認爲應支付給客戶的金額，基本上是根據歷史利用率和兌現率，記錄爲銷售的減少。估計定期審查，直到激勵或產品退貨實現，任何此類調整的結果都已知。自2024年7月12日和2023年7月7日結束的十二週的促銷津貼從銷售額中扣除分別爲$
租約
根據ASC 842租賃準則（「ASC 842」），租賃將按照租賃期限超過的一定數量進行確認，在此期間要求承租方確認資產和負債。
ROU 租賃資產記在物業、廠房及設備內，扣除累計折舊和攤銷。公司不時租賃倉儲空間，記錄爲ROU租賃資產和相應的租賃負債。公司不再租賃其冷凍食品業務部門使用的長途卡車。然而，我們已租賃一輛用於冷凍食品業務部門的冷藏卡車。融資租賃負債記錄在其他負債下。簡明的合併資產負債表反映當前和長期的義務。
我們按照ASC 842將一個停車場租賃給我們的承租人，租期爲60個月。在租賃結束時，法定所有權不轉移。我們保留停車場的所有權。租賃資產沒有淨賬面價值。我們記錄了應收租賃款，包括當前和非流動的組成部分，減去執行成本，包括經紀佣金。租賃中隱含的貼現率用於計算最低租賃支付的現值。收入將被推遲，直到實現，並記錄在流動負債和非流動負債中。
隨後的事件
管理層已經評估了2024年7月12日之後的事件，直到隨附的簡明合併基本報表提交給證券交易委員會的日期，以便調整和/或披露這些財務報表中可能需要進行的交易和其他事件。
沒有發現需要調整財務報表或進行額外披露的重大事件。
基本每股（虧損）收益是根據所示所有期間的加權平均未來股份計算的。截至2024年7月12日或2023年7月7日，沒有期權、認股權證或其他可能具有稀釋效應的可轉換證券。
| 8 27 個的 |
近期頒佈的會計準則和規定
2016年6月，FASB發佈了ASU No. 2016-13《金融工具-信用損失（ASC 326）》，其中提供了關於金融工具信用損失計量的指導。該ASU在GAAP中增加了基於預期損失而不是已發生損失的當前預期信用損失減值模型，需要利用更廣泛和可支持的信息範圍來推導信用損失估計。根據ASU No. 2019-10修訂的新指引的生效日期爲2022年12月15日後的財政年度，包括在這些財政年度內的中期期間。採納ASU No. 2016-13對公司的合併財務報表沒有產生重大影響，因爲我們的政策是估計和記錄交易應收賬款的信用損失。
2023年11月，FASB發佈了ASU No. 2023-07，分部報告-改進可報告分部披露。修訂增強了重要分部費用披露的相關要求，要求定期披露向首席運營決策者（CODM）提供的重要分部費用，並擴展了某些年度披露要求到中期報告階段，在某些條件下允許報告不止一種分部利潤或損失的度量標準。修訂對公司適用的時間是在2023年12月15日之後開始的財年及2024年12月15日之後開始的中期報告階段。修訂的提前採用是可允許的，包括在未發行財務報表的任何中期階段的採用。公司目前正在評估該指南及其對財務報表的影響。
2024年3月，證券交易委員會採納了規則，要求上市公司制定包括溫室氣體排放在內的標準化氣候相關披露。這些規則目前對公司自2027財年起生效。然而，由於未決的法律挑戰，規則實際生效的時間以及適用的分階段期限，以及在法律挑戰後規則的部分內容是否仍然有效都存在不確定性。公司目前正在評估該指導意見以及其對基本報表的影響。
注 2 – 淨存貨:
盈餘由以下項目組成，在對應的期末:
| 2024年7月12日 | 2023年11月3日 | |||||||
| 家畜肉類、食材和供應品 | $ | $ | ||||||
| 進行中的工作 | ||||||||
| 成品 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
存貨以實際成本（以先進先出法近似實際成本）或淨實現價值中的較低者進行計價。存貨包括原材料、勞動力和製造費用的成本。我們經常檢查庫存數量，對任何估計的過多、過時的存貨或受損餘額進行淨實現價值調減。爲了反映適當的存貨價值，當可能存在積壓或過時的存貨時，我們會設立存貨準備金。經濟狀況、生產需求以及低於預期的客戶需求的變化可能導致進一步出現不能銷售或必須以降低價格銷售的過時或滯銷的存貨，從而可能導致額外的準備金。截止2024年7月12日，我們在存貨中保持了一個淨實現價值準備金爲$；截止2023年11月3日，該準備金爲$。
說明3-事項和承諾:
公司通常通過美國各地的月租協議租賃倉庫。在租期爲12個月或更短的月租協議中，公司做出了一項會計政策選擇，即不承認租賃資產和負債，並在租賃期內按直線法記賬。有關我們的租賃會計政策的更多信息，請參考註釋1—重要會計政策摘要—租賃。
公司進行了詳細分析，並確定除了長途卡車的運輸租賃外，與Hogshed Ventures，LLC和Racine Partners 4333 LLC的倉庫租賃是長期租賃的唯一跡象。
公司與Racine Partners 4333 LLC簽訂了爲期X年的租賃合同，有效期從2022年6月1日開始。爲Racine Partners 4333 LLC的43號芝加哥街倉庫空間記錄了X美元的資產和相應的負債。 公司與Racine Partners 4333 LLC簽訂了爲期X年的租賃合同，有效期從2022年6月1日開始。爲Racine Partners 4333 LLC的43號芝加哥街倉庫空間記錄了X美元的資產和相應的負債。
| 9 27 個的 |
我們在2024財政年度租借了位於芝加哥伊利諾伊州40街的倉庫儲存空間，租賃方爲Hogshed Ventures, LLC。我們以非可取消運營租賃方式租賃了這個空間。該租約於2024年6月30日終止，未續訂。截止到2024年7月12日，沒有進一步的租約負債記錄。
我們作爲出租人，在加利福尼亞州安那罕租用了一個停車場，有效期爲五年，自2024年5月29日開始。做爲承租人，我們在2024年7月12日的資產負債表中記錄了當前和非流動應收款項（包括以執行費用計錄的經紀人佣金），金額爲$。
以下是未來最低租賃支付的年度運輸租賃和ROU資產安排:
| 財年 | 財務 義務 | |||
| 2024 | $ | |||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 最低租賃支付額總額（a） | $ | |||
| 減：代表執行成本的金額 | ( | ) | ||
| 最小淨租金現值（b） | ||||
| 未來最低租金支付現值（c） | $ | |||
| （a） | |
| （b） | |
| （c） |
我們採購大量的豬肉、牛肉和麪粉。這些原料通常可以從許多不同的供應商那裏獲得，儘管這些原料的供應在季節變化時可能會有所不同。我們建立原料庫存，以利用季節性價格下降或預期供應限制。
我們以當前市場價格在短期固定價合同下購買大量的麪粉。這些合同通常在三個月內或更短的時間內生效並結算，價格和數量是固定的。我們會盡可能地監控和管理成本，以幫助減輕市場價格的日常波動。我們不參與商品期貨市場或對沖以限制商品風險暴露。
公司參與各種因業務常規而產生的索賠和法律訴訟。經管理層評估，這些事項的最終解決不會對公司的財務狀況或業務結果產生重大負面影響。
注4 - 分段信息:
普通股股份爲$的
我們根據收入和營業利潤評估每個業務板塊的表現。銷售、一般和管理費用（「SG&A」）包括企業會計、信息系統、人力資源管理和市場營銷，這些都是在企業層面進行管理的。這些活動根據收入和/或實際使用情況分配給每個業務板塊。在企業層面管理的資產不可歸屬於每個業務板塊，因此已在隨附的業務板塊信息中列爲「其他」。
| 10 27 個的 |
以下是截至2024年7月12日和2023年7月7日的十二週的分部業績信息。
| 分段信息 | ||||||||||||||||
| 截止到2024年7月12日的十二週 | 冷凍食品產品 | 休閒食品產品 | 其他 | 總計 | ||||||||||||
| 銷售 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 銷售產品成本 | ||||||||||||||||
| 毛利率 | ||||||||||||||||
| 銷售及行政開支 | ||||||||||||||||
| 出售固定資產的損失 | ||||||||||||||||
| 營業虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 總資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 截至2023年7月7日的十二週 | 冷凍食品產品 | 休閒食品產品 | 其他 | 總計 | ||||||||||||
| 銷售 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 銷售產品成本 | ||||||||||||||||
| 毛利率 | ||||||||||||||||
| 銷售及行政開支 | ||||||||||||||||
| $ | ( | ) | ||||||||||||||
| 營業（虧損）收入 | ( | ) | ||||||||||||||
| 總資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
以下是截至2024年7月12日和2023年7月7日的三十六週的分段信息。
| 截至2024年7月12日的36周 | 冷凍食品 | 休閒食品 | 其他 | 總計 | ||||||||||||
| 銷售 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 銷售產品成本 | ||||||||||||||||
| 毛利率 | ||||||||||||||||
| 銷售及行政開支 | ||||||||||||||||
| 出售固定資產的損失 | ||||||||||||||||
| 業務利潤（虧損） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 總資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 2023年7月7日結束的三十六週 | 冷凍食品產品 | 休閒食品產品 | 其他 | 總計 | ||||||||||||
| 銷售 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 銷售產品成本 | ||||||||||||||||
| 毛利率 | ||||||||||||||||
| 銷售及行政開支 | ||||||||||||||||
| 出售固定資產的損失 | ||||||||||||||||
| 營業（虧損）收入 | ( | ) | ||||||||||||||
| 總資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 11 27 個的 |
以下信息進一步細分了我們在2024年7月12日和2023年7月7日分別結束的12周內按主要分銷渠道和客戶類型銷售給客戶的銷售額。
十二 周截至2024年7月12日
| 分銷渠道 | 零售 （a） | 餐飲服務 （b） | 總計 | |||||||||
| 直銷店交付 | $ | $ | $ | |||||||||
| 直接客戶倉庫 | ||||||||||||
| 休閒食品總數 | ||||||||||||
| 經銷商。 | ||||||||||||
| 冷凍食品總數 | ||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | |||||||||
截至2023年7月7日的12個星期
| 分銷渠道 | 零售 （a） | 餐飲服務 （b） | 總計 | |||||||||
| 直接店鋪交付 | $ | $ | $ | |||||||||
| 直接客戶倉庫 | ||||||||||||
| 休閒食品總量 | ||||||||||||
| 經銷商。 | ||||||||||||
| 冷凍食品總量 | ||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | |||||||||
| （a） | |
| （b） | 包括對食品服務分銷商、餐廳經營者、連鎖酒店和非商業食品服務場所（如學校、便利店、醫療機構和軍隊）的銷售。 |
以下信息進一步按重要分銷渠道和客戶類型細分了我們在2024年7月12日和2023年7月7日結束的三十六週內銷售給客戶的情況。
三十六週截止於2024年7月12日
| 分銷渠道 | 零售（a） | 餐飲服務（b） | 總計 | |||||||||
| 直接店鋪交付 | $ | $ | $ | |||||||||
| 直接客戶倉庫 | ||||||||||||
| 休閒食品總數 | ||||||||||||
| 經銷商。 | ||||||||||||
| 冷凍食品總數 | ||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | |||||||||
2023年7月7日結束的三十六週
分銷渠道 | 零售（a） | 餐飲服務（b） | 總計 | |||||||||
| 直銷店交付 | $ | $ | $ | |||||||||
| 直接客戶倉庫 | ||||||||||||
| 休閒食品總數 | ||||||||||||
| 經銷商。 | ||||||||||||
| 冷凍食品總數 | ||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | |||||||||
| （a） | |
| （b） |
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注5 - 所得稅:
公司的有效稅率分別爲2024年3月31日和2023年的35.45%。有效稅率與法定稅率之間的差異爲三個月的成本和減值潛在稅收資產的改變。經考慮後，管理層認爲，未來實現遞延稅收資產存在重大不確定性，因此建立了全面的估值準備。
截至2024年7月12日，公司沒有對其聯邦淨遞延稅款資產進行任何估值準備。管理層在2022年底重新評估了對估值準備的需求，並確定了部分加利福尼亞淨營運虧損（「NOL」）可能無法利用。因此，對加利福尼亞NOL的部分保留了估值準備$
我們的聯邦所得稅申報表在2020年至2022年的財政年度內符合審計時限。我們需要在德克薩斯州和其他各州納稅管轄區繳納所得稅。我們的州所得稅申報表在2019年至2022年的財政年度內符合審計時限。
第6注 - 其他設備應付款項和財務安排:
循環信用額度
在2023年11月30日，我們與富國銀行簽署了一份第五次修訂的信貸協議，該協議的日期爲2018年3月1日，經過修訂，並且根據修訂版簽署了循環授信票據。循環授信票據取代了現有的票據，該票據按其條款於2023年11月30日到期。根據此修訂版和循環授信票據的條款，我們可以在2024年11月30日之前的任何時間借款高達$
設備 應付票據
2018年12月26日，我們與Wells Fargo銀行簽訂了一項主要抵押貸款與安防-半導體協議（以下簡稱「原始Wells Fargo貸款協議」），金額最高爲$
下表反映了截至2024年7月12日和2023年11月3日我們的循環信貸額度和設備應付票據的主要組成部分。
| 2024年7月12日 | 2023年11月3日 | |||||||
| 循環信貸額度 | $ | $ | ||||||
| 總債務 | ||||||||
| 減少當前債務 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 所有長期債務 | $ | $ | ||||||
貸款 契約
富國銀行貸款協議和信貸協議包含各種肯定和否定的契約，限制資金的使用並定義貸款的其他條款。以下列出了重要的財務契約，並且大寫字母術語在適用的協議中有定義：
| ● | 每個財務季度結束時，總負債除以有形淨值不得高於2.0比1.0。 | |
| ● | 每個財務季度結束時，速動比率不得低於1.25比1.0。 | |
| ● | 每個財務季度結束時，固定費用覆蓋比率不得低於1.25比1.0。 |
截至2024年7月12日和2023年11月3日，公司在威爾斯法戈貸款協議和信貸協議下均符合所有條款。
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項目2. 管理層對財務狀況和業績的討論與分析
（以千爲單位的美元）
關於前瞻性聲明的注意事項
本報告中包含的某些陳述以及與本報告相互參照的信息和文件構成《1933年證券法修正案》（以下簡稱「證券法」）第27A條和《1934年證券交易法修正案》（以下簡稱「交易法」）第21E條所規定的「前瞻性陳述」。這些前瞻性陳述旨在符合1995年《私人證券訴訟改革法》所確立的免責安全港。本報告中或被參照入本報告中的，除歷史事實陳述外的所有陳述，均爲前瞻性陳述。這些陳述包括但不限於關於盈利、營收、費用或其他財務項目的任何預測；關於我們業務策略的計劃或期望；關於行業趨勢的陳述；關於對我們產品或我們競爭對手產品的預期需求的陳述；關於製造預測的陳述；關於我們流動性狀況或可用現金資源的預測的陳述；關於運營挑戰的陳述，包括全球供應鏈中斷和勞動力短缺所導致的挑戰；關於通貨膨脹壓力及其對我們業績的影響的陳述；關於近期聯邦所得稅相關新法規對我們財務報表和現金流的影響的陳述；關於最近採用的會計準則對我們業務的影響的陳述；以及與前述任何陳述的假設相關的陳述。在本報告的各個部分，我們試圖通過使用「可能」、「相信」、「將會」、「可能」、「計劃」、「期望」、「估計」、「應當」、「繼續」、「潛力」、「計劃」、「預測」、「目標」、「尋求」、「意圖」等詞或類似的詞或表達方式來識別前瞻性陳述（儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些詞）。
這些前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致我們的實際結果、業績或成就與此類前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來結果、業績或成就有實質性差異。這些因素包括但不限於以下幾個方面：一般經濟和商業狀況；宏觀經濟狀況，包括全球金融壓力、通貨膨脹、市場波動和經濟衰退的擔憂；運營舉措的成功與否；開發和運營成本；影響我們客戶和消費者購買行爲的趨勢；廣告和促銷工作；負面宣傳；新產品推出的接受度；消費者試用和購買頻率；業務策略或發展計劃的變化；資本的可獲得性、條件和配置；合格人員的可獲得性；商品、勞動力和員工福利成本；政府法規的變化或未能遵守政府法規；天氣狀況，包括氣候變化影響和減輕這些影響的監管環境和消費者需求的變化；建築進度；COVID-19大流行對我們的生產設施、供應鏈、消費者需求和產品成本的影響；競爭性產品和定價的影響，以及本報告中及我們向美國證券交易委員會（SEC）提交的其他文件中引用的其他因素。此外，由於我們目前不知曉的其他風險和不確定性，或者我們目前不認爲對我們的業務具有重要性，實際結果可能會有所不同。
我們基於當前對影響我們業務和行業的趨勢以及其他未來事件的預期和投射，進行了前瞻性陳述。儘管我們只在相信有合理基礎的情況下才進行前瞻性陳述，但我們無法保證其準確性。與預算編制、市場營銷和其他管理決策有關的假設在很多方面都是主觀的，因此容易受到解讀和根據實際經驗和業務發展的週期性修訂影響，其影響可能導致我們調整我們的市場營銷、資本支出或其他預算，從而影響我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流量。因此，讀者應注意不要過度依賴本文中包含的前瞻性陳述，並要考慮我們在《年度報告10-k》中更詳細地詳述的其他風險，該報告涵蓋了截至2023年11月3日的財年（以下簡稱「年度報告」），以及根據我們對未來結果的預期的理解，我們在SEC的其他備案。我們所作的前瞻性陳述僅適用於其發佈之日。我們明確否認任何在此之後更新任何前瞻性陳述的意圖或義務，以使這些陳述符合實際結果或我們的觀點或期望的變化。如果我們更新或更正任何前瞻性陳述，讀者不應得出我們將進行其他更新或更正的結論。
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重要 會計政策和管理估計
基本報表的編制遵循美國通用會計準則，要求管理層進行某些估計和假設，這些估計和假設影響了資產負債表的報告金額、披露日期的待處理資產和負債以及報告期內的收入和費用。其中一些估計需要由管理層進行，包括壞賬準備、促銷和退貨準備金、庫存準備、固定資產和設備的預計使用壽命，以及公司遞延稅資產的估值準備金。實際結果可能與這些估計有實質性的差異。我們根據歷史經驗和其他合理的假設來確定記錄金額，並考慮所有相關可用信息。這次分析的結果是我們判斷不同於其他獨立來源的資產和負債價值的依據。與自我承保的工傷賠償、員工醫療保險和養老金福利相關的金額特別容易受到固有的不確定性的影響，這些估計的負債可能最終以與我們當前估計不同的金額解決。
按照當前的會計準則，我們的養老金責任應使用內部收益率（「IRR」）分析來測量，以納入折現率選擇過程。Bridgford Foods Corporation員工退休計劃的IRR計算是根據花旗集團養老金折現率進行年度測量。截至2024年7月31日，花旗集團的養老金折現率爲5.22%，而2023年11月3日爲5.96%。應用的折現率可以對預期責任價值以及淨週期性福利成本產生重大影響。
我們的信用風險在廣泛的客戶和地理區域之間進行了多樣化。最近由於信用風險造成的損失微不足道。 應收賬款的信用損失準備是基於歷史趨勢和當前的收款風險。我們與幾個大型知名客戶存在大量的應收賬款，雖然歷史上是安全的，但一旦這些客戶的經營狀況突然惡化可能面臨重大風險。我們密切監視這些客戶以最小化損失的風險。
我們將人壽保險單的現金退保價值或合同價值記錄爲確定該期間內應當確認的保費支出或收入的調整。
我們爲聯邦、州、地方和國際審計結果、稅務籌劃措施和合規責任提供稅務準備金。這些準備金的開發需要對稅務問題、潛在結果和時間的判斷，屬於一種主觀估計。儘管稅務審計結果不確定，但在管理層看來，已經爲可能由此類審查導致的潛在稅負做出了充分的所得稅準備金，如果有的話。實際結果可能與這些估計有重大差異。
我們每季度或在不利事件、情況變化或業務環境表明預期的未折現未來現金流可能無法支持此類長期資產的淨賬面價值時，評估我們的長期資產的可收回性。如果未折現現金流無法支持記錄的資產，我們確認減值以將相關長期資產的帳面價值減少到其估計公允價值。
我們參與由工會代表員工管理的「多僱主」養老金計劃。我們每月向工會信託基金支付貢獻金,其中一部分用於支付計劃參與人的養老金福利責任。貢獻金額可能因參與公司資金支付養老金責任和養老金計劃資產的實際和預期回報而變化。如果我們退出工會並停止參與工會計劃,聯邦法律可能會對額外的計劃貢獻徵收罰款。這筆罰款將在合併利潤表中記錄爲費用。退出負債的最終金額取決於計劃的資金狀況和其他參與公司的貢獻。
2024年5月22日，我們將與摩根士丹利史密斯·巴尼有限責任公司持有的養老金計劃資產調整，以符合我們更新的投資政策聲明，從股票轉向固收。這種降低風險的策略有助於奠定我們投資業績的基礎，並幫助確保計劃資產按照1974年的《僱傭退休收入安全法案（ERISA）》及相關法規進行管理。
我們受《患者保護和平價醫療法案》（簡稱爲「PPACA」）及其修訂的《醫療保健和教育和解法案》約束。該法律的要求包括取消對活躍和退休醫療保健的終身限制、將受贍養覆蓋年齡延長至26歲以及消除可能影響其他退休福利成本的既往病史條件。PPACA法案還包括對超出預定限制價值的福利可能徵收的消費稅。幸運的是，這種潛在稅收已被無限期推遲，我們並不認爲會有重大財務風險。最後，PPACA包括規定僱主向所有全職員工（定義爲每週30小時）提供醫療保健福利的條款。醫療保障必須符合所提供福利的精算價值和員工經濟承受能力的最低標準。我們認爲，與廢除或顯著修改這項法律相比，目前政府更有可能拓展PPACA的範圍和覆蓋範圍。與大流行期間的立法相關的最近救濟措施包括一些將影響未來醫療保健福利的細微條款。這些變化最主要關注醫護之外提供者出現的意外結算單對醫療福利的影響。我們當前的醫療保健計劃符合2024年現有的所有適用法規。展望未來，我們預計未來的立法行動將影響向在職和退休參與者提供的計劃。類似以往一樣，我們的高管團隊將繼續評估PPACA和潛在未來立法的會計影響，以確定對我們的財務狀況和經營結果的影響。目前還無法確定遵守立法變化的潛在未來影響和成本。
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客戶集中度 > 應收款項的20% 或者 > 銷售額的10%
下表顯示了在2024年7月12日和2023年7月7日結束的三十六週內，佔整體應收賬款（「AR」）20％以上或整體銷售額10％以上的客戶。
| 沃爾瑪 | 美國達樂公司 | |||||||||||||||
| 銷售 | 阿肯色州 | 銷售 | 阿肯色州 | |||||||||||||
| 2024年7月12日 | 27.0 | % | 27.1 | % | 14.8 | % | 22.7 | % | ||||||||
| 2023年7月7日 | 29.6 | % | 27.4 | % | 16.8 | % | 25.8 | % | ||||||||
下表顯示了截至2024年7月12日和2023年7月7日的十二週內，佔合併應收賬款超過20%或合併銷售額超過10%的客戶。
| 沃爾瑪 | 美國達樂公司 | |||||||||||||||
| 銷售 | 阿肯色州 | 銷售 | 阿肯色州 | |||||||||||||
| 2024年7月12日 | 24.1 | % | 27.1 | % | 15.3 | % | 22.7 | % | ||||||||
| 2023年7月7日 | 27.8 | % | 27.4 | % | 17.9 | % | 25.8 | % | ||||||||
營業收入確認
營業收入按照ASC 606的規定進行確認-通常在產品交付、發貨或交付給客戶後。產品主要通過我們自己的長途運輸隊列、普通承運人或公司自有的直接店交付系統交付給客戶。 與客戶簽訂合同的營業收入 產品主要通過我們自己的長途承運人、公共承運人或公司自有的直接店交付系統交付給客戶。
報告分段概覽
我們分爲兩個業務部門 - 冷凍食品產品加工和分銷（冷凍食品產品部門），和休閒食品產品加工和分銷（休閒食品產品部門）。有關業務部門的分離財務表現的信息，請參閱本報告中包含的簡明合併財務報表註釋第4部分 - 分段信息。我們生產和分銷一系列廣泛的食品產品，包括餅乾、麪糰製品、烘烤麪糰製品、幹腸製品和牛肉乾。
冷凍食品產品部門
我們的冷凍食品產品部主要生產和分銷餅乾、麪糰、卷麪糰和常溫三明治。所有這個部門內的產品都屬於相似產品，並且在這個級別上已經彙總。我們的冷凍食品業務涵蓋美國市場。由冷凍食品產品部生產的產品通常供應給食品服務和零售分銷商，這些分銷商在貨物出貨收到時通過公司租賃的長途運輸車輛或第三方物流供應商/承運商接收貨物。我們與區域銷售經理建立了緊密的合作關係，並且與覆蓋美國大部分地區的獨立食品服務和零售經紀人網絡進行合作。經紀人的報酬是按佣金方式計算的。我們相信，我們的經紀人與我們的區域銷售經理緊密合作，是提供重要的資產，爲我們提供了重要的新產品和客戶機會。區域銷售經理爲我們執行了幾項重要的職能，包括確定和開發新的商機，並通過我們的經紀人合作伙伴爲我們的分銷商和最終購買者提供客戶服務和支持。
零食 食品產品部門
我們的休閒食品產品板塊的主要分發由我們公司製造的產品。此板塊內的所有項目被視爲類似產品，並已在此級別上彙總。幹香腸包括牛肉乾、肉類零食、香腸和意大利辣香腸等產品。我們的休閒食品產品板塊通過直接店內交付網絡和客戶所擁有的分銷中心銷售約160種不同的商品，服務於位於50個州的約20,000家超市、大型商品和便利零售店。這些客戶包括大型零售連鎖店和較小的「獨立運營商」.
休閒食品產品部門生產或分發的產品通過直銷或直接發貨形式供應給客戶。使用公司自有車隊直接將產品送到商店屬於直銷銷售。在這種情況下，我們提供設置和維護展示和備貨的服務。送到客戶倉庫的產品會被分發到零售店，並由客戶進行備貨，然後銷售給最終消費者。
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2024年7月12日至2023年7月7日結束的十二週內營運結果
淨銷售額 - 彙總
2024財政年度第三個12週期的淨銷售額比2023財政年度同12週期減少了4,926美元（9.1%），降至49,263美元。淨銷售額的變化如下：
| 對淨銷售額的影響-總公司 | % | $ | ||||||
| 每磅銷售價格 | 0.9 | 536 | ||||||
| 按磅計算的銷售量 | -8.1 | (4,742 | ) | |||||
| 退貨活動 | 0.4 | 289 | ||||||
| 促銷活動 | -2.3 | (1,009 | ) | |||||
| 淨銷售額下降 | -9.1 | (4,926 | ) | |||||
銷售淨額-冷凍食品部門
2024財年第三個12周的冷凍食品產品銷售淨額較2023財年同期增加665美元（6.1%），達到11517美元。淨銷售額的變化情況如下：
| 冷凍食品產品的銷售額影響 | % | $ | ||||||
| 每磅售價 | 7.4 | 916 | ||||||
| 磅的銷售量 | -0.9 | (106 | ) | |||||
| 退貨活動 | 0.1 | 10 | ||||||
| 促銷活動 | -0.5 | (155 | ) | |||||
| 銷售額的增長 | 6.1 | 665 | ||||||
由於每磅售價較高，部分抵消了銷售數量單位：磅的減少，冷凍食品產品部門的淨銷售額增加。其他機構的冷凍食品產品銷售額，包括麪糰和麪包卷，增加了11%，零售銷售額減少了9%。我們認爲銷售額增加是因爲消費者繼續願意光顧餐飲場所，儘管存在通貨膨脹情況。與2023財年同一12週期相比，退貨活動略有減少。在2024財年期間，促銷活動較高。
淨銷售額-休閒食品部分
在2024財年第三個12周的休閒食品產品部門的淨銷售額較2023財年同期減少了$5,591（12.9%），達到$37,746。淨銷售額的變化如下：
| 對淨銷售額的影響-休閒食品產品 | % | $ | ||||||
| 每磅售價 | -0.8 | (380 | ) | |||||
| 磅的銷售量 | -10.0 | (4,636 | ) | |||||
| 退貨活動 | 0.5 | 279 | ||||||
| 促銷活動 | -2.6 | (854 | ) | |||||
| 淨銷售額下降 | -12.9 | (5,591 | ) | |||||
休閒食品產品的淨銷售額下降，這主要是因爲我們通過直接店內交付渠道的銷售量以及每磅的銷售價格下降。我們認爲這是由於消費者的消費習慣受到通貨膨脹壓力的影響，消費者在休閒食品和家畜肉類產品購買方面有所減少。加權平均每磅銷售價格與上一財年同十二週期相比下降，這是由於產品組合的變化。與2023財年同一十二週期相比，退貨活動有所減少。由於與包裝尺寸變化相關的計劃，促銷活動高於2023財年同一十二週期。
成本和產品銷售毛利-合併
2024財政年度第三個十二週的銷售產品成本減少了859美元（2.2%），達到了38,039美元，而與2023財政年度的同一十二週期相比，毛利率下降至22.8%，而2023財政年度的同一十二週期毛利率爲28.2%。
| 各業務部門銷售成本的變化 | $ | 綜合百分比 | 商品增加（減少）的金額 | |||||||||
| 冷凍食品部門 | (139 | ) | -0.4 | (114 | ) | |||||||
| 休閒食品部門 | (720 | ) | -1.8 | 1,171 | ||||||||
| 總費用 | (859 | ) | -2.2 | 1,057 | ||||||||
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產品銷售成本-冷凍食品部門
冷凍食品產品部門的銷售成本在2024財年第三個12週期內，與2023財年同一12週期相比，下降了139美元（1.6%），至8670美元。由於全球經濟狀況，採購麪粉的成本在2024財年第三個12週期內下降了約114美元，而在2023財年同一12週期內增加了毛利率。 毛利率在2024財年的第三個12周內提高至24.7％，而在2023財年的同一12週期內爲18.8％。 由於通貨膨脹對成本的持續上升壓力，毛利率上升正受到影響。
成本 休閒食品產品部門銷售成本
2024財年第三十二週與2023財年同樣的三十二週相比，休閒食品產品部分的產品銷售成本減少了720美元（2.4%），降至29,369美元，因爲我們直接供貨渠道中的銷售量較低。與2023財年同一時期相比，重要家畜肉類的成本部分因市場上準備銷售的牛肉供應有限而增加了大約1,171美元。毛利率從2023財年的30.6%下降至財年2024的22.2％的第三十二週。我們在2024年7月12日結束的十二週內，根據守信度較低的家畜肉類成本和較低的毛利率，將淨可實現價值準備金增加了991美元。截至2024年7月12日，我們在產品上保持了1343美元的淨可實現準備金，此後確定了一些肉類產品的市場價值無法覆蓋完工和銷售的成本。
銷售、 總務和行政費用-合併
銷售、一般及行政費用（SG&A）在2024財年第三個12周減少了212美元（1.4%），至14,445美元，與上一財年的同一12周相比。下表總結了該類別中包括的重要費用增加（減少）:
| 12周結束 | 費用 | |||||||||||
| 2024年7月12日 | 2023年7月7日 | 增加（減少） | ||||||||||
| 工資和獎金 | $ | 5,358 | $ | 5,908 | $ | (550 | ) | |||||
| 壞賬準備 | 347 | (129 | ) | 476 | ||||||||
| 保險費支出 | 475 | 765 | (290 | ) | ||||||||
| 外部顧問 | 719 | 444 | 275 | |||||||||
| 存儲單元租賃成本 | 445 | 665 | (220 | ) | ||||||||
| 其他SG&A | 7,101 | 7,004 | 97 | |||||||||
| 總SG&A | $ | 14,445 | $ | 14,657 | $ | (212 | ) | |||||
由於銷售量下降導致銷售佣金減少，因此第三個12周的工資和獎金支出與上一財年同期相比下降。壞賬準備增加主要是由於某些客戶超期支付減慢所致。保險費用的減少是由於提前退出不利的保險政策以利用更具競爭力的定價。外部諮詢成本增加主要是由於法律費用、諮詢服務、檢驗和產品測試費用的增加。用於儲存庫存的租賃成本下降，這是爲了滿足直銷配送路線系統中較低的需求而出售庫存。在「其他銷售、一般及行政費用」中的各項變動單獨或作爲一組費用都不足以需要單獨披露。導致「其他銷售、一般及行政費用」增加的主要因素是產品廣告和法律費用增加，部分抵消了產品設備的維修和保養費用的降低。
銷售和管理費用-冷凍食品部門
冷凍食品產品部門的銷售、一般和管理費用在2024財政年度的第三個十二週期內比上一財年同期增加了163美元（5.6%），達到3063美元。整體銷售、一般和管理費用的增加是由於產品廣告和醫療費用的增加。
銷售、普通和行政費用-休閒食品部門
休閒食品部門的銷售、管理和一般費用(SG&A)在2024財年第三個十二週期中減少了375美元(3.2%)，從以前財年的同一個十二週期中的11382美元降低。大部分的減少是因爲工資和獎金降低、品牌授權協議下的費用減少，部分抵消了增加的產品廣告和醫療費用。
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收入 稅務-合併
2024年7月12日和2023年7月7日結束的十二週所得稅分別如下：
| 2024年7月12日 | 2023年7月7日 | |||||||
| $ | $ | (752 | ) | $ | 258 | |||
| 有效稅率 | 29.8 | % | 27.4 | % | ||||
我們記錄了2024年7月12日結束的爲期12周的收入稅收益爲752美元，以及2023年7月7日結束的爲期12周的與聯邦和州稅相關的收入稅提備款爲258美元，這是基於公司預期的年度實際適用稅率。有效的所得稅率與約26.4%的適用混合稅率不同，這是由於不可抵扣的餐飲和娛樂費用、壽險保單上不應稅的收益和損失，以及州所得稅。
2024年7月12日和2023年7月7日36週年度運營結果
淨銷售額 - 彙總
銷售淨額在截至2024年7月12日的三十六週內下降了19,902美元（11.6%），降至151,419美元，與2023財政年度的同一三十六週期相比。淨銷售額的變化如下所示：
| 對淨銷售額的影響 - 綜合 | % | $ | ||||||
| 每磅售價 | -1.0 | (1,944 | ) | |||||
| 磅的銷售量 | -9.3 | (17,262 | ) | |||||
| 退貨活動 | -0.1 | 235 | ||||||
| 促銷活動 | -1.2 | (931 | ) | |||||
| 淨銷售額下降 | -11.6 | (19,902 | ) | |||||
銷售淨額-冷凍食品部門
2024年7月12日結束的36周內，冷凍食品部門的淨銷售額增加了1,665美元（4.5%），達到38,821美元，相比之下，與2023財年的同一36周相比，淨銷售額變化如下：
| 冷凍食品產品的銷售額影響 | % | $ | ||||||
| 每磅售價 | 4.2 | 1,771 | ||||||
| 磅的銷售量 | 0.5 | 222 | ||||||
| 退貨活動 | 0.2 | 66 | ||||||
| 促銷活動 | -0.4 | (394 | ) | |||||
| 銷售額的增長 | 4.5 | 1,665 | ||||||
截至2024年7月12日的36週報告期內，淨銷售額的增加主要與每磅售價的提高以及磅單位銷售量的增加有關。淨銷售額的增長主要是由於機構客戶銷售量增加和因2023財年第四季度實施的價格調整導致銷售價格上漲。其他機構冷凍食品產品銷售，包括片狀生麪糰和麪包卷，按成交量增加了7%，而零售銷售量保持不變。與2023財年同期36周相比，退貨活動有所減少。促銷活動佔銷售額的比例較高。
淨銷售額-休閒食品部分
休閒食品產品部門的淨銷售額在截至2024年7月12日的36周內同比2023財年的同期減少了21,567美元（16.1%）至112,598美元。淨銷售額的變化如下：
| 對淨銷售額的影響-休閒食品產品 | % | $ | ||||||
| 每磅售價 | -2.6 | (3,715 | ) | |||||
| 磅的銷售量 | -12.2 | (17,485 | ) | |||||
| 退貨活動 | -0.3 | 169 | ||||||
| 促銷活動 | -1.0 | (536 | ) | |||||
| 淨銷售額下降 | -16.1 | (21,567 | ) | |||||
| 19 27 個的 |
由於直銷渠道銷售的休閒食品產品的單位銷量下降以及每磅銷售價格降低，導致該休閒食品產品的淨銷售額在截至2024年7月12日的三十六週期間出現下降。我們認爲，消費者在家畜肉類產品購買方面減少，主要是由於消費者支出受通貨膨脹壓力的影響。與前一財年的同一三十六週期相比，每磅的加權平均銷售價格下降，這是由於產品組合的變化。退貨活動佔銷售額的比例減少，但與2023財年的同一三十六週期相比，絕對金額降低。在2024財年的第一個三十六週期內，促銷活動增加，與前一財年的同一時期相比。
成本和產品銷售毛利-合併
產品銷售成本在截至2024年7月12日的三十六週期內減少了10,076美元(8.2%)，達到113,431美元，與2023財年的同一三十六週期相比。與可比的上一財年同期相比，毛利率在2024財年期間降至25.1%。
| 各業務部門銷售成本的變化 | $ | 所得稅 $408 $712 $1,860 $1,890 360 % 163 % % | 商品 $ 增加(減少) | |||||||||
| 冷凍食品部門 | (579 | ) | -0.5 | (387 | ) | |||||||
| 休閒食品部門 | (9,497 | ) | -7.7 | 4,050 | ||||||||
| 總費用 | (10,076 | ) | -8.2 | 3,663 | ||||||||
產品銷售成本-冷凍食品部門
在2024財政年度的前三十六週內，冷凍食品部門的商品銷售成本下降了579美元（2.0%），至28,453美元，相較於2023財政年度的同一前三十六週期。產品組合的變化和商品成本的降低是主要的影響因素。在2024財政年度的前三十六週內，購買的麪粉成本大約下降了387美元，相較於2023財政年度的同一前三十六週期。
成本 休閒食品產品部門銷售成本
休閒食品產品銷售成本在2024財年的前三十六週減少了9,497美元（10.1%），達到84,978美元，相比2023財年的同一三十六週期間，主要是由於直營店數量的減少導致的銷售量下降，導致銷售成本的減少部分抵消了大約4,050美元的家畜肉類商品成本的增加。在2024財年的前三十六週期間，由於考慮到較高的家畜肉類商品成本和較低的毛利率，我們在7月12日結束的三十六週內將淨可變現價值儲備增加了1,050美元。我們在2024年7月12日之前的產品上保留了1,343美元的淨可變現儲備，之後確定市場價值無法覆蓋產品的完成和銷售成本。
銷售、 總務和行政費用-合併
在截至2024年7月12日的36周時期內，銷售、行政和管理費用相比於上一財政年度的同一36周時期下降了1,946美元（4.3%），降至43,446美元。下表總結了這一類別中的重要費用增加（減少）:
| 截止 | 費用 | |||||||||||
| 2024年7月12日 | 2023年7月7日 | 增加（減少） | ||||||||||
| 工資和獎金 | $ | 16,106 | $ | 18,684 | $ | (2,578 | ) | |||||
| 5,280 | 5,767 | (487 | ) | |||||||||
| 1,970 | 1,520 | 450 | ||||||||||
| 2,179 | 1,944 | 235 | ||||||||||
| 1,323 | 1,123 | 200 | ||||||||||
| 其他SG&A | 16,588 | 16,354 | 234 | |||||||||
| 總SG&A | $ | 43,446 | $ | 45,392 | $ | (1,946 | ) | |||||
較上一財年同期相比，2024財政年度的前三十六週銷售佣金減少導致工資和獎金支出降低。產品廣告費用的成本減少，主要是由於休閒食品產品部門在截至2024年7月12日的三十六週內根據品牌許可協議付款減少。由於律師費、諮詢服務費、檢查和產品測試費用升高，外部諮詢費用增加。由於不利索賠趨勢，醫療保健費用增加。與上一財年相比，車輛維修和保養費用增加，主要是由於車隊的老化。在'其他銷售，總務和管理費用'中的任何一項或一組費用的變化都不足以達到單獨披露的程度。構成「其他銷售，總務和管理費用」增加的主要元件是壞賬備抵增加、差旅費增加和其他收入減少。
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銷售和管理費用-冷凍食品部門
冷凍食品業務部門的銷售、管理和一般行政費用在2024財年的前36周內與上一財年的同一時期相比減少了57美元（0.6%），降至9,729美元。銷售、管理和一般行政費用的總體減少是由於減少了車輛維修和維護支出，這是由於公司向成本更低的運輸方式（例如常用運輸公司）轉變，以及降低了燃料和計算機維護以及員工賠償費用，但在一定程度上被較高的醫療保健費用部分抵消。
銷售、普通和行政費用-休閒食品部門
休閒食品領域的銷售及管理費用在2024財年前36週期內下降了$1,889（5.3%），降至$33,717，相比前一個財年的同樣36週期。這種減少主要是由於銷售量大幅減少，導致相應的工資和獎金減少。
收入 稅務-合併
2024年7月12日和2023年7月7日結束的三十六週稅前收入分別如下：
| 2024年7月12日 | 2023年7月7日 | |||||||
| $ | $ | (1,119 | ) | $ | 820 | |||
| 有效稅率 | 29.1 | % | 31.7 | % | ||||
我們記錄了截至2024年7月12日的三十六週期間的所得稅收益爲1,119美元，並記錄了截至2023年7月7日的三十六週期間的稅收準備金爲820美元，涉及公司預期年度有效稅率的聯邦和州稅。由於非可抵扣的餐飲和娛樂費用、在人壽保險單上的免稅收益和損失以及州所得稅，實際所得稅稅率與適用的混合法定稅率(約26.4%)不同。
流動性和資本資源
經營現金流的主要來源是來自銷售產品的現金收入，扣除生產、存儲、營銷和交付產品的成本。通常我們從現金結餘和業務活動所生成的現金流來資助我們的運營。此外，根據截至2018年3月1日的信用協議條款，我們與富國銀行銀行（Wells Fargo Bank, N.A.）保持着可循環的授信額度，該協議已進行過多次修訂。 在2023年11月30日，我們與富國銀行銀行（Wells Fargo Bank, N.A.）簽署了第五份信用協議修訂案，並根據該修訂案簽署了一份新的循環信用額度票據。根據此修訂案和循環信用額度票據的條款，我們可能在2024年11月30日之前隨時借款高達7500美元。截至2024年7月12日，我們在設備貸款上的當前債務爲1075美元，淨營運資本爲64180美元，在我們與富國銀行銀行（Wells Fargo Bank, N.A.）的循環信用額度下有7500美元可供使用。請參閱本報告中包含的簡明合併財務報表附註6，以了解更多信息。截至2024年7月12日，公司符合所有貸款契約要求。
我們所有經營部門都受到通脹的影響，包括勞動力成本、運費和與產品製造和交付相關的特定材料成本的增加。我們預計這一趨勢將持續到2024財年的剩餘時間。此外，商品成本，包括家畜肉類和麪粉成本，已經或可能因政治和經濟條件（包括烏克蘭與俄羅斯之間的持續衝突）而波動。儘管類似於我們在2022財年和2024財年第一季度和第二季度所經歷的高額商品成本，但由於消費者對價格的敏感性、與競爭對手的定價相比以及零售商不願接受價格上漲，我們可能無法及時或充分地提高產品價格以抵消這些增加的商品或其他成本。較高的利率、一般價格通脹或通縮、原材料成本、勞動力短缺或供應鏈問題可能會對公司的財務結果和流動性產生負面影響。較高的產品價格可能會降低對我們產品的需求並減少銷售量。管理層認爲，我們有各種選項可用於提高額外流動性以償還債務或資助運營，例如抵押房地產，如果需要的話。我們提高流動性的能力將取決於業務計劃、經營部門的表現及資本市場的經濟條件等多個因素。如果我們無法通過抵押房地產或額外借款來提高流動性，或者產生資金流入以支持運營，我們可能無法成功競爭，這可能會對我們的業務、運營和財務狀況產生負面影響。根據公司預計從經營活動中產生的現金，我們預計我們將保持足夠的流動性以在未來至少12個月中經營我們的業務。我們將繼續監測通脹和利率波動對我們流動性的影響，並在必要時採取行動以保持流動性並確保我們的業務可以在這些不確定的時期運營。
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截至三十六週年度的經營活動產生的現金流量：
| 2024年7月12日 | 2023年7月7日 | |||||||
| 淨（虧損）利潤 | $ | (2,730 | ) | $ | 1,765 | |||
| 調整爲將淨（虧損）收益調節爲經營活動提供的現金流量： | ||||||||
| 折舊和攤銷 | 4,489 | 4,378 | ||||||
| 應收賬款損失準備 | 215 | 65 | ||||||
| Net cash used in investing activities | (1,449 | ) | (137 | ) | ||||
| 出售固定資產的損失 | 161 | 197 | ||||||
| 經營性工作資本變化 | 2,516 | (6,173 | ) | |||||
| 經營活動產生的現金流量淨額 | $ | 3,202 | $ | 95 | ||||
截至2024年7月12日的36週期間，經營活動產生了3202美元的淨現金流入，比2023財年同期減少了3107美元現金使用。經營活動產生的淨現金流入的增加主要與存貨減少了5661美元和應收賬款減少了2809美元相關，部分抵消了淨損失2730美元，可退還收入稅增加了2452美元和其他非流動資產增加了2704美元。在2024年7月12日結束的36週期間，我們沒有爲我們的確定福利退休金計劃做出貢獻。計劃的資金策略可能會根據經濟條件、投資選擇、稅收扣除或最近的法定資金要求變化而調整。
我們的現金轉換週期（定義爲庫存天數和應收賬款天數減去應付賬款未付天數）在截至2024年7月12日的36週期內等於85天。現金轉換週期從截至2023年7月7日的36週期的84天增加了一點，整體上與上一個財年期間的表現一致。
截至三十六週的投資活動現金流量爲：
| 2024年7月12日 | 2023年7月7日 | |||||||
| 固定資產出售所得 | $ | 14 | $ | 186 | ||||
| 物業、廠房和設備新增 | (2,524 | ) | (2,387 | ) | ||||
| 投資活動產生的淨現金流出 | $ | (2,510 | ) | $ | (2,201 | ) | ||
資產、廠房和設備支出包括設備採購、設施升級以維持運營效率和投資於成本效益高的技術以降低成本。一般來說，我們會計入新增和改進的成本，而將維修和保養費用列爲費用。我們還可能會對延長壽命、增加容量或提高現有機械設備效率的改進成本進行資本化。具體來說，爲了維持運營效率的設施升級，包括購買用於包裝線和用於加工食品產品的冷凍設備的機械和設備。
下表突出了截至三十六週年度的固定資產增加情況：
| 2024年7月12日 | 2023年7月7日 | |||||||
| 正在進行中的項目的變更 | $ | 169 | $ | 662 | ||||
| 直接店鋪交付和銷售車輛 | 1,913 | 961 | ||||||
| 包裝生產線 | - | 573 | ||||||
| 電腦硬件和軟件 | 345 | - | ||||||
| 質量控制 | - | 103 | ||||||
| 加工設備 | 55 | 66 | ||||||
| 2,551 | 42 | 22 | ||||||
| 物業、廠房和設備新增 | $ | 2,524 | $ | 2,387 | ||||
截至三十六週年的融資活動現金流量：
| 2024年7月12日 | 2023年7月7日 | |||||||
| 租賃和使用權責任的變化 | $ | 226 | $ | (719 | ) | |||
| 應還款項 - 設備 | (688 | ) | (743 | ) | ||||
| 籌集資金淨額 | $ | (462 | ) | $ | (1,462 | ) | ||
我們的股票回購計劃於1999年11月得到董事會批准，並於2005年6月擴大。根據這個股票回購計劃，我們經營管理層和董事會的自由裁量權下，可以在市場上回購多達2,000,000股普通股。截至2024年7月12日，剩餘120,113股股票可以在回購計劃下進行回購。
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循環信用額度
2023年11月30日，我們與富國銀行（Wells Fargo Bank, N.A.）簽署了《信貸協議》的第五次修訂，該協議於2018年3月1日修訂並簽署，同時還根據修訂簽署了一份循環信用額度票據。這份循環信用額度票據取代了截至2023年11月30日到期的現有票據。根據這份修訂和循環信用額度票據的條款，我們可以在2024年11月30日前隨時借款高達7500美元，利率爲（a）每日簡單擔保隔夜融資利率加2.0%，或者如不可用，則爲（b）基準利率，所有這些利率由銀行決定。存款額度的未使用承諾費用爲可用貸款金額的0.35%，每季度支付一次。在票據期間可以償還和再借款。應當每月第一天支付應計利息，並且尚未償還的本金餘額和剩餘利息應於2024年11月30日償還。
設備 應付票據
2018年12月26日，2019年4月18日，2019年12月19日，2020年3月5日和2020年4月17日，我們與富國銀行NA簽訂了主要抵押貸款和安防-半導體協議（統稱爲「富國貸款協議」）。
下表反映了截至2024年7月12日和2023年11月3日我們的循環信貸額度和設備應付票據的主要組成部分。
| 2024年7月12日 | 2023年11月3日 | |||||||
| 循環信貸額度 | $ | - | $ | - | ||||
| 設備應付票據： | ||||||||
| 到期日爲04/16/27的3.68%票據，在04/17/22後解封 | 3,143 | 3,831 | ||||||
| 總債務 | 3,143 | 3,831 | ||||||
| 減少當前債務 | (1,075 | ) | (1,045 | ) | ||||
| 所有長期債務 | $ | 2,068 | $ | 2,786 | ||||
貸款 契約
富國銀行貸款協議和信貸協議包含各種肯定和否定的契約，限制資金的使用並定義貸款的其他條款。以下列出了重要的財務契約，並且大寫字母術語在適用的協議中有定義：
| ● | 每個財務季度結束時，總負債除以有形淨值不得高於2.0比1.0。 | |
| ● | 每個財務季度結束時，速動比率不得低於1.25比1.0。 | |
| ● | 每個財務季度結束時，固定費用覆蓋比率不得低於1.25比1.0。 |
截至2024年7月12日和2023年11月3日，公司在威爾士富國銀行貸款協議和信貸協議下全部條款中均保持合規。
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近期頒佈的會計準則和規定
2016年6月，FASB發佈了ASU No. 2016-13《金融工具-信貸損失(ASC 326)》，爲金融工具的信貸損失計量提供了指導。這項ASU在GAAP中增加了一種基於預期損失而不是已發生損失的當前預期信貸損失模型，要求利用更廣泛的合理且可支持的信息來推導信貸損失估計。根據ASU No. 2019-10修訂的新準則的生效日期是2022年12月15日後開始的財年，包括財年內的中期期間。ASU No. 2019的實施對公司的合併財務報表沒有產生重大影響，因爲我們一直有估計並記錄交易應收賬款的信貸損失的政策。
在2023年11月，財務會計準則委員會發布了財務會計準則增補第2023-07號，分部報告-報告的分段披露的改進。該修訂增強了披露重要分段費用的要求，要求定期披露向首席經營決策者（CODM）提供的重要分段費用，並將某些年度披露延伸至中期，並在某些條件下允許報告不止一種分段利潤或損失度量。修訂的有效日期爲2023年12月15日後開始的公司財年，並涵蓋2024年12月15日後開始的公司財年的中期。允許提前採納該修訂，包括在尚未發佈財務報表的任何中期採納。公司目前正在評估該指南及其對財務報表的影響。
2024年3月，SEC通過規則制定了包括溫室氣體排放在內的上市公司的標準化氣候相關披露。這些規則目前對公司在2027財政年度生效。然而，由於待定的法律挑戰，規則生效的實際時間以及適用的漸進期可能不確定，以及是否在法律挑戰後仍然有效部分規則也是不確定的。公司目前正在評估該指導方針及其對財務報表的影響。
表外安排
我們沒有參與任何符合美國證券交易委員會規則S-k第303(b)項「資產負債表之外安排」的活動。
項目 3. 有關市場風險的定量和定性披露
較小的報告公司不需要。
條款4.控件與程序
披露控制和程序的評估
披露控制和程序旨在幫助確保我們在交易所法案報告中需要披露的信息被記錄、處理、彙總和報告，並在SEC的規定、法規和表格中指定的時間內進行報告，且收集並向我們的管理層傳達此類信息，包括我們的董事長和致富金融(臨時代碼)官員，以便及時做出有關所需披露的決定。
在董事會主席和致富金融(臨時代碼)的參與和監督下，我們的管理層評估了本報告所覆蓋期間結束時的我們的信息披露控制和程序的有效性(如《交易所法》第13a-15(e)規則所定義)。根據這一評估，董事會主席和致富金融(臨時代碼)得出結論，我們的信息披露控制和程序在本報告所覆蓋期間結束時是有效的。
我們的管理層，包括我們的董事長和致富金融（臨時代碼）官員，不認爲我們的披露控制和內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論其構想和運作得有多好，都只能提供合理的，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映出資源限制的事實，並且必須考慮到控制的成本與利益相對的情況。由於所有控制系統具有固有的侷限性，對控制的評估無法絕對保證在公司內已經檢測到所有控制問題和欺詐情況（如果有）。這些固有的侷限性包括判斷錯誤可能會發生在決策中，而且由於簡單的錯誤或錯誤而導致的故障可能發生。此外，控制措施可能會被某些人的個別行爲繞過，或者被兩個或兩個以上的人的勾結所繞過，或者被管理層對控制措施的覆蓋所繞過。
任何控制系統的設計也在一定程度上基於對未來事件發生的可能性做出的某些假設，但不能保證任何設計都能在所有潛在未來條件下實現我們的目標；隨着時間的推移，控制可能因爲條件的變化而變得不足，或者遵守政策或程序的程度可能會下降。 由於成本效益無法很好保證的控制系統固有的侷限性，可能會出現由於錯誤或欺詐而產生的錯誤陳述而未被檢測到。
我們維護和評估一個內部會計控制系統，並設計了一個旨在合理保障我們的資產並且讓交易按照適當授權進行並得到妥善記錄的程序。這個內部會計控制系統會不斷地根據業務狀況和運營以及我們獨立的註冊會計師事務所的建議進行審查和修改。我們已建立一套行爲準則。我們的管理層相信，會計和內部控制系統可以合理保障資產並且財務信息是可靠的。
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董事會審計委員會定期會見我們的財務管理和法律顧問，以及我公司聘請的獨立註冊會計師事務所。在這些會議上將討論內部會計控制和財務報告的質量。審計委員會已與獨立註冊會計師事務所討論了根據審計準則第16號（與審計委員會的溝通）要求討論的事項。另外，審計委員會和獨立註冊會計師事務所討論了獨立註冊會計師事務所與我公司及其管理層獨立性的問題，包括公開公司會計監督委員會規則3526「與審計委員會就獨立性問題進行溝通」要求的書面披露事項。
基本報表的控件內部審計控制的變化。
在截至2024年7月12日的財政季度結束之前，除了上述討論過的變化之外，我們的內部財務報告控制並沒有發生其他變化，這些變化對我們的內部財務報告控制產生了重大影響或有合理可能產生重大影響。
第二部分。其他信息。
項目1. 法律訴訟
不時地，我們參與各種法律訴訟、爭議和其他紛爭，這些紛爭發生在業務常規運營過程中。雖然目前無法確定這些常規事項的結果，但我們目前相信這些常規事項的最終結果不會對我們的業務、運營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響，無論是單獨還是合計。然而，無論聲索的正當性或結果如何，這些常規事項都可能對我們造成不利影響，導致法律費用、管理時間和資源的分散等因素。
項目1A. 風險因素
《年度報告》第I部分「項目1A風險因素」中列出的風險因素應結合本報告其他地方提供的信息予以考慮，這可能對我們的業務、財務狀況或經營成果造成重大不利影響。自從我們的年度報告中提出這些風險因素以來，我們對影響我們業務的風險因素的評估沒有發生任何重大變化。
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項目6. 陳列品
| 文獻（已納入引用） | ||||||||||||
| 附錄 編號 | Vertiv Holdings Co的新聞發佈，日期爲2023年5月24日 | 形式 | 文件編號 | 展示文件 | 提交日期 | 隨附提交文件 | ||||||
| 31.1 | 封面 互動數據文件（格式爲Inline XBRL，幷包含在附件101中）。 | X | ||||||||||
| 31.2 | X | |||||||||||
| 32.1* | ||||||||||||
| 32.2* | ||||||||||||
| 101.INS | 內嵌XBRL實例文檔。 | X | ||||||||||
| 101.SCH | 內嵌XBRL分類擴展模式文檔。 | X | ||||||||||
| 101.CAL | 內嵌XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | X | ||||||||||
| 101.DEF | 內嵌XBRL分類擴展定義鏈接庫文檔。 | X | ||||||||||
| 101.LAB | 行內XBRL分類標籤鏈接庫文檔。 | X | ||||||||||
| 101.PRE | 內嵌XBRL分類擴展演示鏈接庫文檔。 | X | ||||||||||
| 104 | ||||||||||||
*隨附在此。
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已授權其代表簽署本報告的下面授權人員的名字。
| BRIDGFORD食品公司 | ||
| （註冊人） | ||
| By: | Cindy Matthews-Morales | |
| Cindy Matthews-Morales | ||
| 財務長，秘書 | ||
| (已授權的官員，信安金融和會計官員) | ||
| 27 27 個的 |