ubnt-20240630

美國

證券交易所

華盛頓特區20549

表格10-K

（標記一）


☒			根據1934年證券交易法第13或15（d）條款的年度報告

截至財政年度結束的6月30日, 2024

或者


☐			根據1934年證券交易法第13或15(d)節的轉型報告書

過渡期從________到________

委員會文件號 001-40368001-35300

厄比奎蒂公司

（按其章程規定的確切名稱）


特拉華州						32-0097377
（國家或其他管轄區的公司成立或組織）						（IRS僱主識別號碼）

第三大道685號, 27樓, 紐約, NY。 10017

(總部地址, 郵政編碼)

(646) 780-7958

（報告人的電話號碼，包括區號）

每個交易所的名稱


每一類別的名稱	交易標的	註冊交易所的名稱
普通股，每股面值0.001美元	UI	請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange

根據《法案》第12（g）條註冊的證券：

無

在表405的規定下解釋，標示勾選項以指明註冊人是否爲知名資深發行人。是 ☒無☐

如果被登記者無需根據《法案》第13節或第15(d)節的規定提交報告，請打勾。是☐ 不 ☒

請勾選以下內容。申報人是否（1）在過去12個月內（或申報人需要報告這些報告的時間較短的期間內）已提交證券交易法規定的第13或15（d）條要求提交的所有報告；以及（2）過去90天內已被要求提交此類報告。是 ☒ 否 ☐

請勾選以指示註冊人是否已在前12個月（或短於該時期但註冊人應提交這些文件的其他時期）按規則405提交每個要提交的交互式數據文件。規則S-T (本章第232.405節)。是 ☒ 否 ☐

勾選適用的選項，指示註冊人是大型加速文件提交者、加速文件提交者、非加速文件提交者、較小的彙報公司還是新興增長公司。參見「大型加速文件提交者」、「加速文件提交者」、「較小的彙報公司」等術語的定義。

《交易所法案》第120億.2條中的「報告公司」和「新興增長公司」。

大型加速報告人

☒

加速文件申報人

☐

非加速文件提交人

☐

（如果是較小的報告公司，請勿選中）

更小的報告公司

☐

新興成長公司

☐

如果是新興成長型企業，請勾選複選標記，表明註冊者已選擇不使用延長過渡期來符合根據證券交易法第13(a)條規定提供的任何新財務會計準則。 ¨

請勾選標記，以指示註冊人是否已提交了《Sarbanes-Oxley法案》(15 U.S.C. 7262(b))下其內部控制的有效性的管理評估報告和證明報告，由準備或發佈其審計報告的註冊公共會計師事務所編制。☒

如果證券根據法案第12(b)條進行註冊，請用複選標記指示註冊者提交的相關文件中的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表的糾正。 ¨

請在檢查標記中表示這些錯誤更正是否重述需要根據§240.10D-1(b)規定在相關恢復期間接受任何註冊人執行官員獲得獎勵的補救分析。¨

請打勾表示該登記者是否屬於空殼公司（根據《證券法》12b-2規定）。是☐否☒

截至2021年6月30日，註冊人的非關聯人持有的普通股的總市值約爲583,781,006 根據2023年12月29日紐約證券交易所的最後一個營業日（註冊人最近完成的第二個季度）所存有的普通股收盤價139.56美元計算。除註冊人的每位董事和高管持有的2023年12月31日普通股以及註冊人已知的每個5%普通股股東所持有的股份外，均不包括在上述計算範圍內。關於聯屬狀態的確定並非其他目的的決定性確定。

截至2024年8月22日， 60,469,583 普通股發行並流通。

參考文件：

本公司將在與美國證券交易委員會(SEC)提交的2024年股東大會的代理表決權書中包含的部分內容通過參考形式納入本年度10-k表格的第三部分，內容會根據相關規定的範圍進行納入。



		頁
	第一部分

項目1。	按照我們所處的風險和不確定性的假設，結果和在本招股書或在任何文檔中引用的前瞻性陳述中討論的事件可能不會發生。投資者應謹慎對待這些前瞻性陳述，它們僅在本招股書或在文檔中通過引用作爲參考，其僅在本招股書或在文檔中通過引用作爲參考的文件的日期發表時存在。我們沒有任何義務，並明確聲明不承擔任何義務，更新或更改任何前瞻性陳述，無論是基於新信息、未來事件或其他原因。我們或代表我們行事的任何人作出的所有後續前瞻性陳述，都受到本節中所包含或所提到的警示性聲明的明確限制。	4
項目1A。	風險因素	10
項目1B。	未解決的職員評論	34
項目1C。	網絡安全概念	34
項目2。	財產	35
項目3。	法律訴訟	35
項目4。	礦山安全披露	35

	第II部分

項目5。	對註冊人普通股的市場、相關股東問題和發行人購買股票的情況	35
項目6。	保留	37
項目 7。	分銷計劃	37
項目7A。	有關市場風險的定量和定性披露	47
項目8。	財務報表和附加數據	47
項目9。	w	47
項目9A。	控制和程序	47
項目9B。	其他信息	48
項目9C。	關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露	48

	第三部分

項目10。	董事、高級管理人員和公司治理	48
項目11。	高管報酬	48
項目12。	特定利益所有者和管理層董事持股情況及相關股東事項	49
項目13。	特定關係和交易，以及董事的獨立性	49
項目14。	主要會計費用和服務	49

	第四部分

項目15。	conmed	50
項目16。	10-K表摘要	52
簽名		53

厄比奎蒂公司

第一部分

關於前瞻性聲明的註釋。

在本年度報告（10-K表）中所使用的詞語「預計」，「相信」，「可能」，「尋求」，「估計」，「期望」，「打算」，「可能」，「計劃」，「潛力」，「預測」，「項目」，「應該」，「將」，「願意」或類似表述及否定形式，目的是用來識別前瞻性陳述。這些陳述與未來時期有關，幷包括關於我們未來的業績，營業收入來源，分紅派息，持續增長，毛利潤率，市場趨勢，產品開發，新產品推出，技術發展，當前和未來產品的特性，優點和性能，我們的產品能否應對各種市場，擴張戰略，未來價格，我們的競爭地位，緩解我們產品製造過程中所使用元件的短缺的努力，對高層管理人員的依賴以及吸引和保留關鍵人員的能力，對我們分銷商的依賴和集中度，我們的員工關係，現有和潛在的訴訟，目前或潛在的賠償責任，政府法規的影響，關稅的影響，預計稅收對我們的流動性和業績的影響，我們遵守法律和法規的情況，我們預計的未來運營成本和開支水平，研發，銷售，總務費用的波動，營運結果的波動，股票價格的波動，我們的分紅支付，我們未來的流動性和現金需求，以及我們對流動性來源的充足性和依賴程度，設施（定義見本報告中），未來對互補業務進行收購和投資的預期影響，美國金融會計準備理事會制定的各種會計政策和規則的預期影響，俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突以及中國和臺灣之間不斷升級的緊張局勢對我們的業務和運營結果的影響。前瞻性陳述受到風險和不確定性的影響，這可能導致實際結果與預期結果有實質性差異。這些風險和不確定性包括，但不僅限於，全球元件短缺及相關價格通脹的影響，美國關稅對運營結果的影響，我們採購產品的能力，我們管理增長的能力，維持或增加盈利能力的能力，對我們產品的需求，我們的競爭能力，我們快速開發新技術和推出新產品的能力，保護我們的知識產權的能力，我們所處市場的趨勢和經濟波動，俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突以及中國和臺灣之間不斷升級的緊張局勢對我們的業務，業績和流動性的影響，以及本年度報告（10-K表）中的風險，包括第1項「業務」和第1A項「風險因素」。這些前瞻性陳述僅至本報告的日期。除法律規定外，我們明確聲明不承擔任何更新或修訂任何此類前瞻性陳述的義務，無論預期期望的變化或任何事件，情況或根據其所基於的任何語句的情況的變化，無論如何。

本年度10-K表格上還包含了我們行業的估計數據和其他信息，包括市場規模和增長率，這些數據基於行業出版物、調查和預測。這些信息涉及多個假設和限制條件，您應謹慎對待這些估計數據。這些行業出版物、調查和預測一般表明，他們的信息是來自被認爲可靠的來源。雖然我們相信這些行業出版物、調查和預測是可靠的，但我們並沒有獨立核實這些數據。我們所在的行業受到極大的不確定性和風險的影響，這是由於各種因素，包括在第1A項「風險因素」下所描述的因素。

除非上下文另有要求，「我們」，「我們」，「我們的」，「公司」和「厄比奎蒂」一詞指的是厄比奎蒂公司及其子公司作爲一個整體。厄比奎蒂指的是截至 2024年6月30日, 2023和頁面。2022 作爲財政年度的 2024，財政年度 2023 和財政 2022，分別爲。

項目1。按照我們所處的風險和不確定性的假設，結果和在本招股書或在任何文檔中引用的前瞻性陳述中討論的事件可能不會發生。投資者應謹慎對待這些前瞻性陳述，它們僅在本招股書或在文檔中通過引用作爲參考，其僅在本招股書或在文檔中通過引用作爲參考的文件的日期發表時存在。我們沒有任何義務，並明確聲明不承擔任何義務，更新或更改任何前瞻性陳述，無論是基於新信息、未來事件或其他原因。我們或代表我們行事的任何人作出的所有後續前瞻性陳述，都受到本節中所包含或所提到的警示性聲明的明確限制。

業務概述

該公司由羅伯特·佩拉（Robert Pera）於2005年創立。我們通過100多個經銷商、在線零售商和直接面向客戶的網店，銷售設備並提供相關軟件平台。厄比奎蒂公司致力於在全球範圍內普及網絡技術。我們的設備在全球200多個國家和地區的網絡基礎設施建設中發揮作用。我們的專業網絡產品由我們的UISP和儀化宇輝操作系統軟件平台驅動，分別提供高容量的分佈式互聯網接入和統一的信息技術管理。

我們爲高容量分佈式互聯網接入、統一信息技術和消費電子-半導體專業、家庭和個人使用開發技術平台。我們將解決方案分爲三大類：面向企業、服務提供商和消費者的高性能網絡技術。我們通過高度參與的厄比奎蒂社區的服務提供商、經銷商、增值再銷售商、網店、系統集成商和企業IT專業人員來定位企業和服務提供商市場。我們通過數字營銷來定位消費者，包括

通過我們的網絡商店、零售連鎖店，以及在較小程度上通過厄比奎蒂社區。

除了我們的創始人、董事會主席和首席執行官Pera先生，他在我們的業務中起著核心作用，我們的大部分人力資源都是由企業家和分散式研發人員組成。我們沒有傳統的直接銷售人力，而是通過在線評論和出版物、我們的網站、我們的經銷商和公司的用戶社區來提高品牌知名度，在這裡客戶可以直接與我們的研發、市場營銷和支持團隊互動。我們的技術平台從頭開始設計，重點是提供高級別、易於部署的解決方案，以吸引全球客戶群體。

我們爲運營商、企業和智能家居的網絡產品和解決方案提供廣泛而不斷擴大的組合。我們的運營商服務商產品平台提供載波級網絡基礎設施，用於固定無線寬帶、無線回程系統、路由和相關軟件，方便無線互聯網服務供應商輕鬆控制、跟蹤和收費他們的客戶。我們的企業產品平台提供無線局域網（「WLAN」）基礎架構、視頻監控產品、交換和路由解決方案、安全網關、門禁系統和其他配套 WLAN 產品，以及獨特的軟件平台，使用戶能夠通過一個簡單易用的軟件界面控制他們的網絡。我們的消費品針對智能家居和高度連接的消費者。我們相信，我們的產品具有區別於其他產品的特點，這是由於我們獨有的軟件、固件專業知識和硬件設計能力造成的。

我們將我們的業務作爲一個可報告和營運部門進行運營。有關部門的更多信息，請參閱我們的基本報表附註13。我們的收入分別爲19億美元、19億美元和17億美元，截至2024年、2023年和2022年6月30日的財政年度。我們在截至2024年、2023年和2022年6月30日的財務年度報告了3350萬美元、40760萬美元和37870萬美元的淨利潤。請參閱本年度10-k表格的第IV部分第15項中包含的我們的基本報表，以獲取更多財務信息。

行業概況

近年來，全球互聯網流量快速增長，這歸因於用戶數量的增加，用戶的流動性增加以及高帶寬應用程序（如視頻、音頻、基於雲的應用程序、在線遊戲和社交網絡）的增加。傳統上，有線網絡解決方案一直被用於滿足不斷增長的消費者和企業帶寬需求。然而，由於構建和安裝有線網絡的基礎設施所需的高初期資本投入和持續運營成本，以及市場引領時間長，嚴重限制了在未受到充分服務和滲透的市場中廣泛部署這些網絡。無線網絡已成爲滿足新興和發達國家未受到充分服務和滲透市場寬帶接入需求的一種有吸引力的替代方案。

我們的科技和產品

我們提供基於我們專有技術的產品和解決方案，涵蓋多個市場。利用低成本硬件和創新軟件和固件，我們致力於構建價格性能解決方案，以滿足企業和服務提供商的需求。

關鍵的科技平台

我們目前的企業解決方案包括：

•儀化宇輝雲網關 - 儀化宇輝雲網關是一種企業級的互聯網和安全網關設備，提供可靠的路由、高級網絡安全概念和強大的站點管理功能。

•儀化宇輝WiFi - 一種企業WiFi系統，將最先進的硬件與直觀的軟件管理結合起來，以便規模化地配置接入點。

•儀化宇輝保護 - 我們的儀化宇輝保護平台是一個具有私人本地存儲、安全遠程訪問和爲每個部署而設計的攝像頭的視頻監控平台。

•儀化宇輝交換機-雲計算 - 儀化宇輝交換機-雲計算是一個多功能的交換平台，提供高容量性能和通過以太網供電的功能，可擴展企業網絡。

•儀化宇輝門禁 - 儀化宇輝門禁是一種先進的門禁解決方案，可以通過觸摸屏讀卡器、實時視頻和移動應用程序憑證支持輕鬆擴展。

•儀化宇輝通話 - 儀化宇輝通話是一種即插即用的業務電話系統和VoIP訂閱服務旨在提高組織的生產力。

我們目前的服務提供商和運營商解決方案包括：

•我們的airMAX平台包含我們開發的專有協議，其中包含了高級技術，用於最小化信號噪音。在airMAX平台上的設備，例如客戶端設備（CPE）、基站和回傳鏈路，能夠支持一個無線網絡，可以在保持低延遲和高吞吐量的同時，在長距離範圍內擴展到每個基站數百個客戶端。 - 我們的 airMAX平台包括我們開發的專有協議，其中包含了高級技術，用於最小化信號噪音。在airMAX平台上的設備，例如客戶端設備（CPE）、基站和回傳鏈路，能夠支持一個無線網絡，可以在保持低延遲和高吞吐量的同時，在長距離範圍內擴展到每個基站數百個客戶端。

• - 我們的airFiber平台是一種無線回傳點對點的無線數據傳輸方法，用於網絡骨幹的數據傳輸。airFiber產品的各個元件旨在提供低延遲和高送轉。我們的airFiber產品採用集成分離天線和全球定位系統，能夠同時從每一側發送數據包。

• - UFiber GPON平台是一種即插即用的光纖網絡技術，能夠讓用戶以最小的工作量和成本構建被動式光纖網絡部署。它旨在幫助互聯網服務提供商（ISP）快速建立高速光纖互聯網網絡，覆蓋大量用戶和遠距離區域。

• 基於專利Wave Technology平台構建的產品，旨在利用全球範圍內的未經許可的60GHz頻段，最大化跨長距離的速度/性能。

迄今爲止，我們的研究和開發費用與AV-101的開發有關。研究和開發費用按照發生的原則確認，並將在收到將用於研究和開發的貨物或服務之前支付的款項資本化，直至收到這些貨物或服務。

我們的研發組織負責產品的設計、開發和測試。我們的工程團隊分佈在不同地區，具有深厚的網絡和天線設計專業知識和經驗，並擁有許多對網絡架構和操作具有長期經驗的人員。我們通過採用相對扁平的報告結構來開發並打算繼續發展我們的技術，依靠個人貢獻者或小型開發團隊來開發、測試和獲取產品反饋。

截至2024年6月30日，我們的研發團隊共有1134名全職員工（包括承包商），分佈在美國、臺灣、中國、拉脫維亞、捷克共和國、立陶宛、烏克蘭、瑞典等地。我們的研發工作主要致力於新產品的開發以及現有產品的新版本。我們的研發支出分別爲1.598億美元、1.452億美元和1.377億美元，分別對應2024財年、2023財年和2022財年。我們預計研發人員數量將隨時間增加，並且研發支出也將增加。有關我們國際人員組織和業務風險的進一步討論，請參閱「第I部分 - 項目1A. 風險因素 - 與我們的國際業務相關的風險」。

製造業和供應商

我們使用位於越南和中國主要的代工廠商來製造我們的產品。長期而言，我們的代工廠商沒有義務在任何特定的期間或數量內製造我們的產品。如果必要，我們預計將需要大約三到六個月的時間來過渡製造、質量保證和運輸服務至新的供應商。有關我們代工廠商所帶來的不確定性和風險的進一步討論，請參見「第一部分 - 項目1A.風險因素 - 與我們的業務和行業相關的風險 - 我們依賴有限數量的代工廠商生產我們的產品。零部件或製造能力的短缺可能會增加我們的成本或延遲我們履行未來訂單的能力，並可能對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。」

我們依賴第三方元件和技術來構建和運營我們的產品，並依賴我們的代工廠商獲取製造我們產品所需的元件、組件和產品。過去，元件和供應品通常可以從多個來源獲得，但我們和我們的代工廠商目前依賴於單一或少數幾個供應商爲我們的產品提供幾種元件。我們和我們的代工廠商依賴採購訂單而非與這些供應商的長期合同。我們絕大多數產品收入依賴於銷售集成了少數供應商提供的元件的產品。我們與其中一些供應商訂有非獨佔許可協議，其中我們許可某些技術，並將其整合到我們的產品中。這些協議通常在每一年的繼續期滿前可以根據書面的不續約通知自動續訂一年。截止本年度10-k表的填寫日期，公司尚未收到任何終止通知。我們依賴這些許可協議來修訂和替換一些芯片組上的固件爲我們自有的固件。雖然我們與供應商的協議仍然有效，但協議條款允許雙方在年度合同期滿時無須理由地終止協議。

我們過去有經歷，特別是從2020年到2023年，未來可能會經歷，元件供應週期性波動問題。這導致了供應約束以及對元件交貨時間和成本的相應增加，導致產品生產延遲。

我們沒有足夠的元件庫存來覆蓋重新設計產品以更換用於製造產品的元件的時間，而且我們通常沒有與供應商就這些元件（包括芯片組）訂立任何保證供應安排。儘管我們通過我們的代工廠商和探索開放市場途徑來解決供應短缺問題，採購必要的元件，但是無法保證我們能夠以合適的價格條件獲取足夠的元件供應，包括定價條件。如果我們需要爲產品尋找合適的第二來源來獲取這些元件，不能保證我們能夠成功以合適的條件，如果有的話，採購芯片組。無論如何，我們使用來自多個來源的芯片組可能需要我們對設計和製造流程進行重大修改以適應這些不同的芯片組。我們認爲任何元件供應短缺或延誤都將損害我們繼續製造和供應產品的能力，這將對我們的產品提供和收入產生不利影響。有關元件短缺的不確定性和業務風險的進一步討論，請參見「第一部分-項目1A.風險因素 - 與我們的業務和行業相關的風險 - 我們依賴有限數量的供應商。如果這些來源未能滿足我們的供應需求或者我們無法通過其他來源管理我們的供應需求，可能會干擾我們的業務或對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。」

由於COVID-19疫情的影響，我們面臨着嚴重的供應不足問題。我們採取了一系列措施來緩解供應不足，例如增加庫存以確保供應和滿足客戶需求，支付更高的元件和運輸成本以確保供應，並修改產品設計以利用替代供應商。儘管這些緩解措施旨在優化我們獲取所需元件以滿足產品需求的能力，但我們對未來銷售的可見性有限，這使得預測我們未來業績變得困難。這些緩解措施過去已導致我們的庫存和廠商存款餘額增加，並且它們可能在未來導致類似增長。因此，這些緩解措施顯著增加了未來物料過剩、過時庫存及相關損失的風險。我們相信我們已經採取了正確的行動來緩解供應不足，但我們也認識到了相關的風險。有關與供應不足相關的不確定因素和業務風險的進一步討論，請參閱「第一部分-第1A條. 風險因素-與我們的業務和行業有關的風險-我們的代工廠商、物流中心和某些行政和研發操作，以及我們的客戶和供應商位於可能受到自然災害、公共衛生問題、軍事衝突和地緣政治緊張局勢影響的地區，這可能會對我們的業務、業績和財務狀況產生不利影響。」

關稅

2018年6月，美國貿易代表辦公室宣佈了針對從中國進口到美國的某些產品的新的擬議關稅。我們從中國進口到美國的絕大部分產品目前都要繳納7.5%到25%的關稅。2020年1月22日，美國貿易代表辦公室宣佈將第301號清單4A增加關稅從15%降至7.5%，而第40億元的關稅則不會生效。這些關稅對我們的經營業績和利潤率產生了影響。只要這些關稅有效，我們預計它們將繼續影響我們的經營業績和利潤率。因此，我們的歷史和當前的毛利潤率可能無法預示我們未來時期的毛利潤率。詳見「第一部分 - 項目1A。風險因素 - 與我們的國際業務有關的風險」。我們的業務可能會受到政治事件和對外政策的負面影響。”以獲取更多信息。

銷售和分銷

我們通過廣泛的經銷商網絡，主要面向企業和服務提供商，在全球範圍內銷售我們的產品和解決方案。在2024財年，我們通過我們的網店（合稱「客戶」），向超過75個國家的100多家經銷商和直接客戶銷售了我們的產品。在2024年、2023年和2022年，沒有任何客戶的營業收入佔我們營業收入的10%以上。有關地域財務數據的詳細信息，請參閱我們的基本報表附註13。

我們大部分銷售額來自美國以外地區，我們預計非美國銷售將繼續佔據我們收入的重要部分。我們無法得知我們產品由各個網絡運營商和服務提供商從我們的分銷商處購買的地點或範圍。有關外國業務風險的進一步討論，請參閱「第一部分 - 第1條A項。風險因素-與我們的國際業務相關的風險」。

未完成訂單

我們的銷售主要通過標準銷售訂單交付產品。由於COVID-19和全球芯片短缺導致我們無法採購足夠的產品，使得我們在2022財年內的未履行訂單大幅增加。然而，隨着供應限制的減輕，我們能夠在2023年和2024年減少未履行訂單的積壓。然而，我們不認爲我們的積壓信息是我們能否實現任何特定營業收入或財務業績的可靠指標。

競爭

面向服務提供商、企業無線局域網、視頻監控、微波回傳以及機器對機器通信技術的網絡解決方案市場競爭激烈，受以下競爭因素的影響，其中包括：

•解決方案相關的總體擁有成本和投資回報。

•部署和使用解決方案的簡單性;

•能夠快速開發高性能集成解決方案；

•解決方案的可靠性和可擴展性；

•特定品牌的市場認知;

•提供安全的無線網絡訪問能力；

•能夠提供一套產品和解決方案；

•能夠實現解決方案的集中管理；和

•能夠提供優質的產品壓力位。

我們相信我們在這些因素方面具有競爭優勢。我們成功地快速開發了高性能集成解決方案，因爲我們使用個人貢獻者和小型、經驗豐富的開發團隊，專注於市場的關鍵需求。我們的產品和解決方案旨在滿足客戶對價格-性能特徵的要求，以實現他們投資的強大整體回報。我們的產品旨在在增長的網絡中運行，而不會出現性能下降或操作複雜度增加。

在回程市場上，我們的競爭對手包括cambium networks、Ceragon Networks、MikroTîkls、Airspan和Trango。在CPE市場上，我們的競爭對手包括cambium networks、MikroTîkls、Ruckus Wireless（commscope）、TP-link Technologies和Tarana Wireless。在天線市場上，我們主要與PCTEL、ARC、ITELITE和Radio Waves競爭。在企業WLAN市場上，我們主要與Aerohive Networks、Aruba Networks（慧與科技）、思科美拉基和思科以及Ruckus Wireless（commscope）競爭。在視頻監控市場上，我們主要與Axis Communications、海康威視、Hanwha Vision和Vivotek競爭。我們預計，在市場持續發展和擴大的情況下，會有更多來自已建立和新興公司的競爭。隨着我們進入新市場，我們預計將面臨來自現有和新市場參與者的競爭。

知識產權

我們依賴專利、版權、商標和商業祕密法律的結合，以及保密程序和合同限制，來建立和保護我們的專有權利。這些法律、程序和限制僅提供有限的保護，與知識產權權利的有效性、可執行性和保護範圍相關的法律標準尚不確定且仍在發展中。此外，有效的專利、商標、版權和商業保密保護可能無法在我們的服務和產品提供的每個國家得到。我們尋求針對我們某些關鍵概念、元件、協議、流程和其他發明的專利保護。

我們已經在美國和其他國家獲得了一些專利和商標。我們還已經提交了，並將繼續提交，在我們認爲有戰略技術或業務理由的美國和其他國家的專利申請和商標申請。現在或將來頒發給我們的任何專利或商標可能會受到挑戰，無效或被規避，並且可能未能提供足夠廣泛的保護或可能在與被指控侵權者的訴訟中無法執行。無法保證其他人不會主張與我們相關的技術的知識產權，或者我們的知識產權是否將給我們帶來競爭優勢。

我們努力與僱員、承包商以及與我們開展業務的相關方達成協議，以限制對我們專有信息的訪問和披露。我們無法確定我們所採取的措施是否能防止未經授權使用或逆向工程我們的技術。此外，其他人可能會獨立開發出與我們競爭或侵犯我們知識產權的技術。我們的知識產權權利的執行也取決於我們針對侵權者和僞造者的法律行動的成功，但即使我們的權利被侵犯，這些行動也可能不會成功。關於與知識產權相關的風險的進一步討論，請參閱「第一部分 - 項目1A. 風險因素 - 與知識產權相關的風險」。

環境問題

我們受美國和其他國家的各種環保母基規定的約束，涉及材料使用、包裝和其他環保影響。我們還受監管發展的影響，包括與「衝突礦物」相關的SEC披露規定，涉及道德負責任的採購。

我們產品所使用的元件和材料。迄今爲止，遵守爲保護環境而制定的聯邦、州、地方和外國法律對我們的資本支出、收益或競爭地位沒有產生實質影響。

人力資本管理

員工概況

我們在Ubiquiti的一切工作都以員工爲中心，並且員工是我們創新和成功的推動力量。Ubiquiti致力於爲所有員工提供安全、包容和積極的員工體驗。我們的政策是根據能力、資質、潛力和能力進行僱傭決策和機會。截至2024年6月30日，我們僱傭了或與1515名全職員工簽訂了合同，其中1134名從事研發工作，264名從事運營工作，117名從事銷售、總務等工作。我們的員工分佈在多個地點，其中64%、23%和13%分別位於（i）亞太地區、（ii）歐洲、中東和非洲EMEA、（iii）美洲。公司認爲，其創業、分散和多元化的工作環境爲其成功做出了貢獻。我們努力保持一種負責任和高績效的文化，使我們能夠提供高度先進且易於部署的解決方案，以滿足全球市場的需求。

人才和人力資本管理

我們相信人力資本管理對我們的持續增長和成功至關重要，也對我們吸引、留住和培養有才華和技能的員工的能力至關重要。我們根據員工的角色、經驗、貢獻和表現來招聘和補償他們的才能，不論他們的性別、種族、民族背景或其他個人特點。

我們的人力資本受到我們在每個經營所在國家的僱傭法規的約束。我們監控關鍵的僱傭活動，如招聘、解僱和薪酬實踐，以遵守世界各地的既定法規。

激勵計劃

我們的激勵計劃旨在通過提供股權和非股權補償激勵，吸引、留住和激勵高價值人員，以增加股東價值。我們激勵計劃的主要目的是激勵個人發揮他們的最佳能力，實現我們的短期和長期目標。

可用信息

公司的年度10-k表格、季度10-Q報告、當前8-k報告和根據1934年證券交易所法修正案（「交易法」）第13(a)和15(d)款的提交或備案修正案，均已提交或備案給美國證券交易委員會（「SEC」）。公司提交或備案給SEC的這些報告和其他信息可免費在公司網站上查詢，網址爲 http://ir.ui.com 當這些報告在SEC網站上可用時。根據交易法第16(a)款提交的有益所有權報告也可在我們的網站上查詢。此外，在我們的企業治理頁面上發佈的是公司的《首席執行官和高級財務官道德守則》以及第16條規定的官員。如果需要，我們將披露將來適用於我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官或執行類似職能的人的道德守則修正案，或者授予這些人員的某些豁免，披露將在上述我們標識的網站上進行。

美國證券交易委員會在其互聯網網站上維護着一些關於向該委員會遞交電子文件的發行人的報告、代理和信息聲明以及其他信息。www.sec.gov.

我們的執行辦公室位於紐約市685 Third Avenue, 27th Floor, New York, New York 10017。我們的網站地址是www.ui.com。在某些情況下，我們可能會將我們的網站及其子域名用作信息發佈的渠道。在此所引用的任何網站上的信息均不屬於本年度10-k表格。此外，公司對本文中所引用的任何網站的URL的參考意在成爲非活動的文本參考而已。

第1A項。風險因素

本10-k表格的年度報告包含前瞻性聲明，受到風險和不確定因素的影響，可能導致實際結果與預期有重大差異。這些風險和不確定因素包括但不限於下文所述的風險因素。這些風險和不確定因素並非我們所面臨的唯一風險。如果與這些已知或未知的風險或不確定因素相關的任何事件實際發生，我們的業務前景、運營結果和財務狀況可能會受到重大不利影響。

風險因素摘要

•我們預測經營業績和銷售業績的能力有限;

•我們所服務的市場的波動性和競爭，或者我們無法有效地與競爭對手競爭；

•我們對少數經銷商的依賴程度較高，而這些經銷商無法有效地管理我們的產品庫存，及時銷售我們的產品或者準確預測未來對我們產品的需求。

•我們的庫存決策，包括但不限於新產品推出，都是基於假設和預測，如果出現誤差，可能導致庫存或元件的減值，以及增加供應商存款。

•我們無法跟上快速的技術和市場變化，也無法維持產品的競爭價格；

•我們的產品存在着技術複雜性，可能包含未檢測到的硬件缺陷或軟件錯誤;

•我們無法預測或減輕網絡攻擊、安全漏洞或其他欺詐或非法活動的能力；

•我們無法管理好我們的增長並擴大我們的業務；

•我們無法維護或增強我們品牌的力量；

•我們依賴有限數量的代工廠商來製造我們的產品，如果我們無法爲產品獲得足夠的元件或者製造容量不足，可能會出現產品質量或產品供應問題。

•我們對有限數量的供應商依賴過於嚴重，無法預測元件短缺或其他供應中斷的情況，這可能是由於俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突，中國和臺灣之間的緊張局勢升級，或者我們未能找到或合格的替代供應商。

•由於自然災害、勞動力短缺或由疾病爆發或其他公共衛生事件、俄羅斯與烏克蘭軍事衝突、中臺緊張局勢升級或位於我們代工廠商或物流承運商所在國家或地區的類似干擾，可能會對我們的產品製造或運輸造成干擾；

•全球經濟衰退；

•低於預期的回報和對我們在業務線、產品、服務、技術、合資企業和其他戰略交易方面的投資所帶來的增加的運營風險的敏感度;

•產品推出、產品過渡和營銷的無效管理，或者我們無法保持競爭力和刺激客戶對我們產品的需求;

•我們無法預測消費者偏好並開發出受歡迎的產品和解決方案，無法執行我們的產品策略或發展銷售渠道;

•我們的投資證券面臨一般信用、流動性、市場和利率風險；

•我們存款的金融機構可能會受到不利發展的影響

•面臨來自我們國際業務的增加的經濟和運營不確定性的風險，包括但不限於外國政策和地緣政治發展的結果，特別是涉及中國和俄羅斯的發展，不同的法律和監管規定以及外匯匯率的影響；

•我們國外倉庫和物流供應商未能保護、管理和正確報告我們的庫存，造成失敗。

•面臨着增加的運營風險和責任，尤其是在我們發展自己的外國製造業能力的情況下；

•我們無法管理地理分散的研發團隊；

•我們在中國、俄羅斯和南美洲等地獲得和執行知識產權的能力有限；

•我們的代工廠商或其他人盜用我們的知識產權和商業祕密以製造競爭產品或仿冒產品;

•我們面臨廣泛知識產權訴訟的風險；

•在我們的產品中使用開源軟件的風險。

•我們使用人工智能技術可能會帶來業務、合規和聲譽風險：

•我們的債務水平以及我們的債務水平對我們籌集資金或以其他方式爲我們的業務融資的影響；

•擴大產品供應、運營或增加營業費用都存在風險；

•我們依賴第三方軟件和服務來開展我們的運營的某些方面，包括但不限於我們的財務報告職能；

•我們對創始人兼首席執行官的依賴，他擁有我們普通股的大部分

•由於我們業績的波動或者我們未支付現金股息或回購普通股而導致我們普通股價格的波動;

•我們的產品依賴於未經許可的無線電頻譜，消費者和其他產品對相同頻譜的依賴程度日益增加，或者由於對該頻譜的規定引入。

•由於我們的全球業務可能導致在貿易保護、反腐敗和其他法律下承擔潛在責任；

•個人數據處理相關的法律法規變化；

•來自訴訟事項的不利影響；

•成功的保修索賠、產品損失或召回對我們業務運營的不利影響；

•針對我們的知識產權侵權、產品缺陷和安全漏洞的賠償要求；

•我們無法維護有效的內部控制系統；和

•稅法和法規的變化，或者對我們稅務報表的審查或審核。

我們業務和行業相關的風險

由於我們依賴經銷商，未來銷售情況的可見性有限，這可能會增加業績的波動性，並使得我們難以預測未來的經營業績。

由於對最終客戶需求和渠道庫存水平的能見度有限，我們準確預測未來銷售的能力也有限。我們將我們的產品和解決方案全球銷售給運營商、服務提供商和消費者，主要通過我們的分銷商和經銷商網絡。我們沒有僱傭傳統的直銷團隊。我們的分銷商銷售佔了我們收入的大部分。我們的分銷商不會對我們做出長期購買承諾，並且通常不會向我們提供有關產品市場需求的信息。我們努力從分銷商處獲取庫存水平和銷售數據的信息。這些信息往往很難及時獲得，並且我們不能始終保證信息的可靠性。如果我們過度預測需求，可能會建立過多庫存，增加廠商存款，而且我們可能無法及時降低支出來抵消收入的不足，我們可能需要對過剩或陳舊的庫存進行減記，這可能會損害我們實現或維持預期經營業績的能力。如果我們低估了需求，我們履行銷售訂單的能力將受到威脅，銷售給分銷商的機會可能被推遲或完全喪失，這可能會損害我們與分銷商的關係，減少我們的收入，並可能損害我們實現或維持預期經營業績的能力。

我們的經銷商購買和維護着自己的產品庫存，我們不控制他們的庫存管理。經銷商可能以一種導致季度內購買量大幅波動，並且可能與最終客戶對我們產品的實際需求不一致的方式來管理他們的庫存。如果某些經銷商決定在任何一個特定季度購買比滿足客戶需求所需更多的產品，因爲他們沒有準確預測需求或其他原因，他們可能會減少未來的訂單，直到他們的庫存水平與客戶需求重新達到一致。如果某些經銷商決定在任何一個特定季度購買比滿足客戶需求所需更少的產品，因爲他們沒有準確預測需求或其他原因，我們的產品銷售可能會延遲或完全喪失，這可能會對我們的業務結果產生重大不利影響。

此外，我們採購零部件並進行產品製造的交貨時間通常比客戶訂單到預期交付日期的交貨時間長得多。這增加了我們在任何給定期間可能製造過多或不足的產品的風險。這種風險可能進一步加劇我們用於製造產品的全球供應鏈元件存在限制，以及更長的運輸時間和延誤。

我們所服務的市場可能特別波動，訂單的疲軟可能會影響我們未來的經營業績。

來自我們服務市場的訂單的不足，可能直接或間接地影響我們的業務、運營結果、流動性和財務狀況。這種不足可能是由全球經濟衰退、經濟、政治或監管不確定性期間的資本支出放緩等原因導致的，而在未來的某些時期，這種放緩可能會繼續發生或再次發生。我們服務市場的訂單下降可能出於很多原因，而不僅僅是因爲我們的產品和服務在各自市場中的競爭力。過去，這樣的情況已經對我們的業務和運營結果造成了損害，而我們在服務市場中遇到的一些或其他條件可能在任何未來的放緩期間影響我們的業務和運營結果、流動性或財務狀況。

我們可能需要爲新產品發佈和運輸建立庫存，或決定增加或保持更高水平的庫存，這可能導致庫存減記和/或增加供應商存款。

公司必須爲其產品訂購元件，並建立庫存，包括成品和元件，並在某些情況下，在新產品發佈和發貨之前支付供應商存款。決定爲新產品建立庫存或增加或維持更高的庫存水平和供應商存款水平通常是基於不確定的預測或其他假設，這可能使我們承擔更大的風險，即攜帶過多或過時的庫存。由於公司所競爭的市場不穩定、競爭激烈，且受到技術變革、價格變動、短缺和其他干擾的影響，如果我們做這些決策所依據的假設被證明是錯誤的，我們的財務表現可能會受到影響，我們可能需要註銷過剩產品或元件庫存的價值，增加供應商存款或不完全利用確定性購買承諾。

我們依靠少數幾家經銷商，與經銷商的關係變化或經銷商內部的變化可能會影響我們的銷售。

儘管我們在許多國家有大量經銷商銷售我們的產品，但其中少數經銷商佔據了我們銷售額的相當大部分。我們的一個或多個主要經銷商可能面臨財務狀況下降，客戶需求減少，或業務其他方面下降，這可能損害他們購買和轉售我們的產品的能力。任何經銷商也可能隨時中斷與我們的業務往來，而且可能幾乎沒有任何通知。與一個主要經銷商的關係的終止，無論是我們還是經銷商，都可能導致暫時或永久的收入損失，應收賬款的回收變慢或受損，以及昂貴而耗時的訴訟或仲裁。我們也可能無法成功找到其他合適的經銷商並以滿意的條件，或根本找不到，這可能會對我們在某些地理市場或某些網絡運營商和服務提供商的銷售能力產生不利影響。我們通常不會爲經銷商的付款獲得信用證或其他安全保障，因此我們無法防範經銷商的應收賬款違約。

在提供具有競爭力的價格的同時，我們可能無法跟上技術和市場發展的步伐來改進我們的產品。

我們的無線寬帶網絡設備市場特點是技術變化快速，行業標準不斷演變，頻繁推出新產品和產品生命週期短暫。企業網絡設備和消費品市場具有類似的特點，包括技術更新快速，行業標準不斷演變，消費者偏好頻繁變化，頻繁推出新產品以及產品生命週期短暫且不可預測。我們在這些市場上趕超的能力取決於我們提升當前產品的能力，並繼續快速開發和引進新產品以及具有競爭力的價格。新產品的成功推出或現有產品的更新取決於許多因素，包括但不限於及時且成功的產品開發、市場接受度、銷售渠道的開發、我們管理與新產品預測、生產的風險、有效管理庫存和製造計劃的能力，以及新產品在引入初期可能存在的缺陷或其他不足之處的風險。

我們的產品開發工作複雜而昂貴，在同一時間通常有幾款產品在開發階段。鑑於複雜性，我們偶爾會經歷，也可能在未來經歷，新產品或改進產品的產量低於預期以及開發和推出新產品和對現有產品的增強功能出現延遲，包括維護新舊產品版本的兼容性。此外，新產品可能具有較低的售價或較高的成本，可能更容易出現技術問題，這可能會對我們的運營結果產生負面影響。我們成功競爭的能力在很大程度上取決於我們保持技術熟練的開發和工程團隊、成功創新以及適應行業技術變化和進步的能力。我們產品的開發和交付時間表很難預測。我們可能未能及時推出新產品或對現有產品進行改進。如果我們的產品新版本推出延遲，我們的經銷商可能會減少市場推廣努力，我們的用戶可能會切換到競爭性產品。

我們所競爭的市場競爭非常激烈。

我們主要競爭的網絡，企業無線局域網，路由器，交換機，視頻監控，門禁，VoIP，無線回傳，機器對機器通信和消費市場都是競爭激烈的，並且受到以下競爭因素的影響：

• 我們快速開發和推出新的高性能集成解決方案的能力；

• 解決方案的價格、總擁有成本和投資回報率。

• 解決方案的部署和使用簡單。

• 解決方案的可靠性和可擴展性；

• 特定品牌的市場認知度;

• 我們能夠提供對無線網絡的安全訪問;

• 我們提供一系列的產品和解決方案的能力；

• 我們提供了集中管理解決方案的能力；

• 我們提供產品支持的能力。

引入新技術和新產品的新進入者可能會使我們更難以銷售我們的產品，並可能造成價格上升的壓力。此外，寬帶設備供應商或系統集成商還可能提供免費或作爲捆綁銷售的無線寬帶基礎設施設備，這可能迫使我們降低價格或改變銷售模式以保持競爭力。

如果市場發生變化，網絡運營商和服務提供商開始使用僅與同一供應商的其他設備兼容的閉環網絡解決方案，我們的銷售額可能會顯著下降，因爲我們的產品無法互操作。

我們預計，隨着其他既有和新公司在我們所服務或計劃進入的相同市場推出新產品，競爭將持續加劇，隨着這些市場的整合。如果我們不能保持競爭力，我們的業務、經營業績、流動性和財務狀況將會受到影響。

我們目前或潛在的競爭對手中，有一些擁有更長的經營歷史，更高的品牌認知度，更大的客戶基礎和比我們更豐富的資源。

隨着我們進入不同類型產品的新市場，我們的品牌在這些市場可能沒有現有品牌那麼知名。潛在客戶可能更傾向於購買現有供應商或知名品牌的產品，而不考慮產品性能或特性。我們預計在市場不斷髮展和擴大的過程中，我們將面臨其他已經存在和新興公司的增加競爭。隨着我們進入新市場，我們預計將面臨現有和新市場參與者的競爭，我們無法保證我們進入新市場的成功。許多這樣的公司比我們擁有更大規模的財務、技術、市場推廣、分銷和其他資源，並且更有可能收購和提供互補的產品和技術。

行業板塊整合、收購和其他競爭安排可能會對我們的競爭力產生不利影響，因爲與具有其合併資源訪問權限的企業競爭可能更加困難。由於此類整合、收購或其他安排，我們目前和潛在的競爭對手可能能夠更快地適應新技術和消費者偏好，將更多的資源投入到產品的市場營銷和推廣中，發起或經受價格競爭，並更容易利用收購或其他機會，更快地發展和擴大他們的產品。這些組合也可能影響客戶對我們規模公司的存活能力的看法，從而影響他們購買我們的產品的意願。

我們產品的複雜性可能會導致未預料到的延遲或由未檢測到的缺陷或錯誤引起的費用。

當我們引入產品或發佈新版本時，我們的產品可能存在缺陷和錯誤。由於我們快速推出產品，可能包含在我們產品中的缺陷和錯誤可能尚未顯現出來。我們過去曾經歷過，將來可能會經歷到缺陷和錯誤。如果我們的任何產品存在重大缺陷或錯誤，或者具有可靠性、質量或兼容性問題，我們可能無法及時或成功地糾正這些問題。我們產品中的缺陷或錯誤可能會損害我們的聲譽並干擾銷售。如果我們在開始商業生產和分銷新產品之後才發現其中任何問題，我們可能需要承擔額外的開發成本、維修或更換成本以及與法規程序、產品召回和訴訟相關的其他成本，這可能損害我們的聲譽和運營結果。未被發現的缺陷或錯誤可能導致我們的產品在在線互聯網評論中受到負面評價，這在我們新產品發佈的成功中越來越重要。如果我們無法迅速對負面評價做出回應，包括在各大知名在線零售商發佈的終端用戶評價，我們銷售這些產品的能力將受到損害。此外，我們可能向我們的分銷商提供庫存輪換權。如果我們從零售商或終端客戶處經歷了更多的退貨或更多的保修索賠，超過我們的準備金，我們的業務、營業收入和運營結果可能會受到損害。

我們或我們服務提供商的產品、服務和系統，以及我們的分銷渠道或供應鏈中的安防-半導體漏洞可能導致收入減少和對我們的索賠。

我們的部分產品和服務的質量和性能可能取決於其抵禦網絡攻擊的能力。第三方可能會開發和部署病毒、蠕蟲和其他惡意軟件程序，其中一些可能被設計用於攻擊我們的產品、系統或網絡。由於我們在自己的業務中使用我們的產品，我們產品中的任何安全漏洞可能對我們的業務造成干擾並損害我們的聲譽。我們的部分產品和服務還涉及儲存和傳輸用戶和客戶的專有信息，這些信息可能成爲網絡攻擊的目標。我們從第三方採購或生產的硬件和軟件也可能存在製造或設計上的缺陷，包括錯誤和其他問題，這可能影響它們抵禦網絡攻擊的能力。此外，客戶未能及時部署安全更新或決定不升級產品、服務或解決方案可能導致對我們提出責任主張，損害我們的聲譽或以其他方式對我們的業務造成實質性損害。

此外，我們通過網絡商店向最終客戶的銷售額增加了，這可能使我們面臨與在線收集客戶數據相關的責任，包括信用卡信息以及我們可能爲減輕此類風險所需承擔的成本。我們通過網絡商店向最終客戶的銷售需要在公共網絡上安全地傳輸機密信息，包括信用卡信息。第三方可能具有技術或知識來突破客戶交易數據的安全性。儘管我們和我們的服務提供商採取了與我們的系統和最終客戶的隱私相關的安全措施，我們無法保證這些措施能有效阻止他人未經授權地訪問我們的信息和客戶的信息。任何繞過我們安全措施的人都可能銷燬或竊取有價值的信息和/或干擾我們的業務。任何安全漏洞也可能使我們和我們的服務提供商面臨數據丟失、訴訟和責任風險，並嚴重干擾業務並損害我們的聲譽，任何這些情況都可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，各州和聯邦法律法規日益出臺以保護消費者免受身份盜竊的侵害。這些法律法規可能會增加業務成本，如果我們或我們的服務提供商未能實施適當的安全措施，或未能發現並及時通知有關某些法律的要求的未經授權的訪問，那麼，這些法律法規很可能會增加業務成本，如果我們或我們的服務提供商未能實施適當的安全措施，或未能發現並及時通知有關某些法律的要求的未經授權的訪問，那麼

根據相關法規，我們可能面臨潛在的損害賠償和其他救濟措施，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。有關適用於我們業務的隱私法規的影響的更多信息，請參見「-與監管、法律和稅務事項相關的風險-我們未能遵守與隱私、數據安全、網絡安全和數據保護相關的美國和外國法律，如歐盟數據保護指令和中國網絡安全法，可能對我們的財務狀況、業務表現和品牌產生不利影響。」

我們和一些供應商在過去曾遭受網絡攻擊，未來我們、我們的供應商、供應商和經銷商可能會面臨網絡攻擊。因此，未經授權的方可能已經獲取，並可能在未來獲取，進入我們的系統、我們的保密業務信息和數據，並可能已經獲取，並可能在未來獲取，我們用戶或客戶的數據。由於人爲錯誤、不當行爲或其他原因，我們的安全措施在過去可能已經被突破，未來也可能被突破。第三方也可能試圖誘使員工、用戶或顧客，或我們供應商的員工、用戶或顧客透露敏感信息，以獲取我們的數據或我們用戶或客戶的數據。任何此類突破或未經授權的訪問可能導致重大的法律和財務風險、昂貴和耗時的通知要求或其他彌補措施、損害我們的聲譽，以及對我們產品和服務安全的信任。由於用於獲取未經授權訪問、禁用或降低服務，或破壞系統的技術經常變化，並且通常直到針對目標發動，才被識別，我們可能無法預料這些技術或實施足夠的預防措施。

舉例來說，在2021年1月，我們獲悉我們由第三方雲服務提供商託管的某些信息技術系統遭到了未經授權的訪問，我們的源代碼和用於訪問信息技術系統本身的憑據也遭到了泄露。我們收到了一個威脅，除非我們付款，否則將公開這些材料，但我們沒有付款，負責此事的方被終審定罪。因此，我們的源代碼和其他信息有可能被公開披露或提供給我們的競爭對手。由於我們認爲被非法訪問的源代碼和其他信息的性質，我們目前不認爲任何公開披露會對我們的業務或運營造成實質性不利影響，但很難評估此類披露的確切影響。我們已採取，並將繼續採取措施，修復我們的信息技術系統的訪問控制。

我們在產品、服務和系統中消除或減輕安防-半導體漏洞的成本可能是巨大的，我們解決這些問題的努力可能不成功，可能會導致服務中斷、延遲、停止或失去現有或潛在客戶，這可能會影響我們的銷售、製造業-半導體、分銷業務或其他關鍵性能，並對公司可能造成潛在責任。隨着產品和服務的擴展，這些事件可能嚴重損害我們的業務的風險可能會增加。

我們可能無法預料或未能充分應對越來越複雜的方法對我們進行非法或欺詐活動。

儘管我們採取了防禦措施來管理對業務的威脅，但由於諸如計算機能力和人工智能的進步、密碼學領域的新發現、犯罪分子包括網絡釣魚、社交工程或其他非法行爲的新和複雜方法、客戶對我們網店的增加使用，或者我們可能無法預料或未能足夠減輕的其他事件或發展，這些威脅的不斷演變，使我們的風險和敞口持續增加。2015年6月，我們確定自己是法律執法機構所稱的企業電子郵件欺詐的受害者，其中涉及僱員冒充和針對我們財務部門的詐騙請求。該詐騙行爲導致在香港註冊的公司子公司名下持有的4670萬美元資金轉賬到由第三方持有的境外帳戶。截至2021年3月，公司已收回1860萬美元。自2021年3月31日以來尚未做出任何額外收回。任何額外收回可能性較小，因此不能保證。

雖然我們不希望此詐騙行爲對我們的業務產生實質性影響，但是我們已經承擔了，並將繼續承擔與糾正和調查此詐騙行爲相關的額外費用。

未來任何未被發現的釣魚、社會工程或其他欺詐行爲都可能對我們的聲譽、經營業績和股價產生重大負面影響。

我們的業務和前景取決於我們品牌的強大。

維護和增強我們的品牌對於擴大我們的經銷商和最終用戶群體至關重要。維護和增強我們的品牌在很大程度上取決於我們繼續開發和提供產品和解決方案的能力，以滿足最終用戶和我們產品和服務的用戶所追求的性價比特點，特別是在佔據我們業務重要部分的發展中市場。如果我們不能成功推廣、維護和保護我們的品牌，我們維持和擴展業務並進入新市場的能力將受到影響。

我們可能無法有效管理與我們的增長相關的挑戰。

在過去的幾年裏，我們已經擴大了我們的產品種類，銷售給的客戶數量，交易量，我們設施的數量和類型，以及我們用來生產產品的代工廠商數量，並且我們還在不斷擴大。如果我們不能有效地管理與這種擴張相關的增加的複雜性，特別是考慮到我們的精簡管理結構，將使我們難以開展業務，完成客戶訂單和實施我們的戰略。由於這些變化，我們可能還需要加大成本來增加人員，升級或替換我們的現有報告系統，並改進我們的業務流程和控制。如果我們無法有效地應對這些挑戰中的任何一項，我們可能會遭受業務效率低下、錯誤和中斷，從而對我們的經營業績產生不利影響。

我們依賴有限數量的代工廠商生產我們的產品。元件短缺或製造能力不足可能會增加我們的成本或延遲我們履行未來訂單的能力，並可能對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。

我們與代工廠商保持業務關係，這些代工廠商主要位於越南和中國，用於製造我們的產品。我們與這些製造商關係的重大變化可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。我們依賴代工廠商製造產品可能給我們帶來重大風險，因爲，除其他因素外，我們無法直接控制他們的活動。如果我們未能有效管理與製造商的關係，或者他們遇到運營困難，我們向零售商和經銷商運送產品的能力可能會受到影響，我們的競爭地位和聲譽可能會受損。

我們在很大程度上依賴於我們的代工廠商來：

• 保證我們產品的質量；

• 在需求波動期間管理產能；

• 選擇合適的零部件供應商；

• 確保充足的元件和材料；

• 以約定的價格和時間交付成品；

• 保護原材料和成品。

我們的代工廠商的能力和願意執行很大程度上超出了我們的控制。

此外，出現意外事件，如衛生危機或大流行病，可能對我們的代工廠商履行義務產生不利影響，可能導致工作停工或減速，原因包括設施關閉或其他社交距離緩解措施，以及代工廠商無法獲取足夠的元件以製造我們的產品。供應足夠元件或製造能力的短缺可能會增加我們的成本，因爲我們需要使用可接受的條款（如果有的話）或無法使用其他可用的代工廠商或元件供應商。此外，使用來自不同或多個來源的芯片組可能需要我們大幅修改設計和製造流程以適應這些不同的芯片組，這也會增加我們的製造成本，並可能導致我們無法及時製造產品並導致產品銷售減少。製造成本的增加或製造延遲可能對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。有關供應鏈問題或元件供應的風險的進一步討論，請參閱下面標題爲「我們依賴有限數量的供應商。如果這些來源無法滿足我們的供應要求，或者我們無法通過其他渠道管理我們的供應要求，可能會擾亂我們的業務或對我們的業績和財務狀況產生重大不利影響」的風險因素。

如果我們收到不符合技術規範或不符合質量控制標準的產品，並且我們無法及時獲得替換產品，我們可能面臨無法銷售這些產品的營業收入損失、提高的行政和運輸成本以及較低的盈利能力的風險。此外，如果缺陷直到經銷商和/或最終用戶購買我們的產品後才被發現，他們可能會對我們產品的技術屬性和業務失去信心，進而損害我們的業務和運營業績。

我們無法控制我們的代工廠商或供應商，包括他們的勞工、環保或其他做法。環保法規的變化或對自然資源供應、需求或可用來源的改變可能會影響到我們業務所需的商品和服務的可用性和成本。我們的代工廠商或供應商違反勞工、環保或其他法律的規定或故意違反，或者這些各方不遵守道德經營準則，可能會導致負面宣發並損害我們的聲譽或品牌。

我們相信我們的訂單可能不佔我們的代工廠商總訂單的重要部分，因此，如果我們的代工廠商的生產能力受限，履行我們的訂單可能不是他們的優先事項。如果我們的任何一個代工廠商

如果代工廠商在其製造業務中遇到問題，或者我們需要更換或增加其他代工廠商，我們向客戶交付產品的能力將受到影響。

此外，以下任何一個或全部可能會直接或間接地限制我們或我們的代工廠商的供應量或增加成本：

• 勞工罷工或短缺；

• 代工廠商或零部件供應商的財務問題；

• 其他公司內部或外部的行業製造商預留製造能力;

• 關稅、經濟制裁和其他貿易壁壘的變化或不確定性；以及

• 行業板塊內發生了一個或多個零部件供應商市場的整合，比如半導體市場。

我們依賴於有限數量的供應商。如果這些來源無法滿足我們的供應需求，或者我們無法通過其他來源來管理我們的供應需求，可能會干擾我們的業務，對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們使用的元件可能受價格波動、供應短缺或中斷的影響。這些元件的成本、質量和可用性對我們所有產品的生產和銷售至關重要，對這些元件供應的干擾可能會延遲或中斷我們產品的供應，並影響我們的業務、運營結果和財務狀況。在2020年和2023年的大部分時間，我們經歷了用於製造產品的元件供應減少，尤其是芯片組，這影響了我們製造產品的能力和成本。這些供應短缺導致了元件交貨時間的延長和獲取元件的成本增加，尤其是芯片組，並導致產品生產延遲。我們沒有足夠的元件庫存，尤其是芯片組，以覆蓋重新設計產品以替換用於製造產品的元件所需的時間。如果芯片組或其他用於製造產品的元件短缺，雖然我們預計與供應商和代工廠商密切合作，以最小化此類供應短缺可能產生的不利影響，但有許多公司都在尋求購買相同的元件，其中許多公司擁有比我們更大的資源和更大的市場份額，這可能限制我們的努力的效果。同時，我們也無法保證我們能否以可接受的條件獲得足夠的芯片組或其他元件，如果有的話，這可能會延遲或中斷我們產品的供應，並影響我們的業務、運營結果和財務狀況。

我們通過我們的代工廠商或直接從第三方購買元件，這些元件對我們產品的製造是必需的。元件供應短缺或其他供應中斷，包括但不限於由於電子產品需求增加以及由於健康危機或大流行等不可預見的事件、地緣政治條件（包括中國-臺灣關係）或與供應商的商業爭端導致的供應減少，可能無法及時預測，以便設計不同的元件或評估其他供應商。供應短缺或供應中斷還可能由於市場狀況提高元件價格，並且如果我們無法將這些價格上漲傳遞給客戶，可能會減少我們的毛利率和盈利能力。儘管許多元件通常有多個來源，但我們和我們的代工廠商目前依賴於有限數量的供應商提供我們產品的幾個元件。例如，我們目前依賴於高通和博通等芯片供應商作爲某些產品的單一供應商，這些元件供應中斷將嚴重影響我們的業務。

我們和代工廠商一般依賴於短期採購訂單，而不是與產品元件供應商簽訂長期合同，特別是芯片。因此，即使我們的產品元件（包括芯片）是可用的，我們和代工廠商可能無法以合理的價格及時採購足夠的元件來建造我們的產品。此外，爲了減少其庫存風險，我們的製造商可能不會及時向第三方供應商訂購元件，從而影響我們滿足需求預測的能力。因此，我們可能無法滿足客戶對我們產品的需求，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

我們的產品，尤其是新產品，有時會使用來自只有一個或有限數量來源的定製元件。當元件或產品使用新技術時，供應商的產量可能受到限制，直到產能成熟或製造能力增加。許多因素可能會影響這些元件以可接受價格持續供應的情況，包括供應商是否決定將精力集中在生產常見元件而不是根據我們的要求定製的元件上。無法保證此類元件的供應不會延遲或受到限制。

我們的代工廠商、物流中心以及某些行政和研發業務，以及我們的客戶和供應商，都位於可能受自然災害、公共衛生問題、軍事衝突和地緣政治緊張局勢影響的地區，這可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

由於我們的製造和物流承包商主要位於越南和中國，因此我們的產品在一個或多個工廠的製造或發貨可能會受到干擾。我們的主要行政辦事處位於紐約州紐約市。

我們在烏克蘭、中國臺灣及其周邊國家有業務。這些地理區域的地震、極端風暴和其他自然災害（包括氣候變化引起的災害）、軍事衝突或地緣政治緊張局勢的風險是巨大的。此外，全球氣候變化可能導致重大自然災害更頻繁或強度更大，如干旱、野火、暴風雨、海平面上升、降水和洪水的變化。由於這些事件的干擾，我們的產品開發或產品運輸會出現顯著延遲，直至我們能夠將受影響的承包商的開發、製造或物流中心轉移至其他供應商，或將受影響的行政或研發活動轉移到其他地點。我們的業務可能會受到公共衛生問題的嚴重不利影響，特別是在中國。例如，在過去的十年裏，中國遭受了與禽流感、嚴重急性呼吸綜合症和COVID-19爆發有關的健康危機。COVID-19大流行、俄羅斯與烏克蘭之間的軍事衝突、中國與臺灣之間的緊張局勢以及由此產生的全球動盪，已對金融市場和國內外經濟造成了重大的不穩定性。這種破壞可能導致我們應付賬款出現潛在的延遲或違約，影響資產估值從而出現減值損失，並影響融資信用和其他信用市場的可用性。公共衛生問題也可能導致隔離措施、企業關閉、關鍵人員不可用、國內和國際運輸限制、進出口問題，並在我們的供應鏈中造成零部件供應短缺或其他干擾。公共衛生問題以及俄羅斯與烏克蘭之間的軍事衝突和中國與臺灣之間的緊張局勢，可能導致未來的干擾、延遲、短缺以及我們供應鏈和分銷渠道成本上升。此外，公共衛生問題可能要求我們採取預防措施以最小化對員工的風險，包括要求我們的員工遠程工作和暫停非必要出差，這可能會對我們的業務產生負面影響。此外，當我們供應商的製造或提供關鍵零部件或服務能力受到供應鏈干擾影響時，我們已經產生並可能在未來產生額外成本以加速交付零部件和服務。由於轉向遠程工作環境，我們可能會在業務運作能力方面遇到干擾或低效。這些遠程工作措施的持續也引入了額外的操作風險，包括增加的網絡安全風險。這些網絡安全風險包括更多的網絡釣魚、社交工程、惡意軟件和其他網絡安全攻擊，更大的安全漏洞風險會導致未經授權的重要信息泄露、破壞或濫用，可能影響我們執行關鍵職能的能力，這可能使我們面臨數據或財務損失的風險、訴訟和責任，並可能嚴重干擾我們的運營，對我們的業務、財務狀況或業績產生重大不利影響。公共衛生問題可能使我們承擔意外的責任，或要求我們以對我們的業務、經營結果和財務狀況有重大不利影響的方式改變我們的業務慣例。此外，傳染病的爆發可能導致廣泛的健康危機，可能給許多國家的一般商業活動以及經濟和金融市場造成不利影響，這可能影響我們產品和服務的需求以及我們獲取業務融資的能力。公共衛生問題對我們的業務、經營結果和財務狀況的影響程度將取決於高度不確定和無法預測的發展。這樣的發展可能包括公共衛生問題的地理擴散範圍、公共衛生問題的嚴重程度、爆發的持續時間以及各國政府當局在應對爆發方面可能採取的行動類型和持續時間以及對美國和全球經濟的影響。公共衛生問題的爆發，或對可能爆發的看法，以及受影響國家政府採取的措施，可能會對我們的業務、經營結果、流動性和財務狀況造成負面影響。

此外，俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突或中臺緊張局勢升級可能會對我們的業務或經營結果產生影響，這將取決於未來的發展情況，包括衝突的嚴重程度和持續時間、其對區域和全球經濟狀況的影響，以及對周邊國家的影響，包括對我們在烏克蘭、臺灣、中國及其周邊國家的員工和承包商的影響，以及對全球供應鏈的影響。俄羅斯和烏克蘭之間衝突的惡化或中臺緊張局勢的升級，或是衝突蔓延至周邊國家，可能對我們的業務、經營結果、流動性和財務狀況產生不利影響。

全球經濟衰退和宏觀經濟趨勢，包括通貨膨脹或經濟增長放緩，可能會對我們的客戶及其購買我們產品的能力產生負面影響。此類經濟衰退或其他趨勢可能會降低我們的營業收入，增加我們的成本，可能會增加與我們客戶的信用風險，並影響我們收回應收賬款和確認營業收入的能力。

全球宏觀經濟環境面臨挑戰和不一致，這是由通貨膨脹、全球信貸市場不穩定、全球央行貨幣政策不確定性的影響以及世界許多地區地緣政治環境的不穩定所致。

我們在美國和其他我們經營的國家的通脹率從之前高位下降，然而，不確定通脹是否會繼續下降還是可能再次上升。通脹上升可能會對我們的費用產生不利影響。我們的成本會因原材料、勞動力、運輸和能源成本的波動而變動。因此，我們的業務結果部分取決於我們持續管理這些波動的能力，包括通過定價行動、成本控制和運輸等措施。

在維護和提高利潤和市場份額的同時，做出節約項目和採購決策。未能管理這些波動可能會對我們的運營結果或財務狀況產生不利影響。

不利的宏觀經濟條件，如經濟衰退或持續放緩的經濟增長，可能對我們的產品需求產生負面影響，並加劇影響我們業務、經營結果和財務狀況的其他風險。影響消費支出水平的因素包括市場的一般條件、宏觀經濟條件、外匯匯率和利率的波動，以及消費者信心、消費信貸的可用性和成本、失業水平和稅率等其他因素。對於消費者、企業和服務提供商支出而言，信貸市場的緊縮可能產生多種不利影響，包括對我們產品需求的減少、價格競爭加劇或客戶購買和訂單的推遲。如果全球經濟環境不穩定或經濟狀況惡化，消費者對我們產品的需求可能無法達到銷售目標。不利的宏觀經濟條件的附加影響可能包括增加對客戶融資的需求、應收賬款的收款困難、高額的營業收入作爲收入的百分比和更高的利息費用、供應約束的風險、過剩和過時庫存風險、設施和製造能力過剩的風險以及交易對手違約風險增加。我們對經濟週期和消費者需求的任何相關波動的敏感性可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生負面影響。

我們一直在投資，並預計將繼續投資於企業和服務提供商技術的增長領域，如果這些投資的回報低於預期或發展速度比我們預期的要慢，我們的經營業績可能會受損。

我們已經並可能繼續投資並投入資源到新的增長領域，例如擴大我們的企業和服務提供商技術和訂閱服務。然而，我們的投資回報率可能會低於預期，或者發展速度可能會比我們預期的慢。如果我們沒有實現這些投資所預期的收益（包括如果我們的投資領域的選擇不如我們所期望的那樣），或者如果這些收益的實現被推遲，我們的運營業績可能會受到不利影響。此外，隨着我們投資並投入資源到新的增長領域，無法保證我們能夠成功地保持在現有企業和服務提供商技術領域的競爭地位。

爲了保持競爭力並激發客戶需求，我們必須有效地管理產品發佈、產品轉型以及營銷。

我們認爲我們必須不斷開發和推出新產品，提升現有產品，有效刺激客戶對新升級產品的需求，併成功管理向這些新升級產品的過渡，以維持或增加我們的營業收入。新產品推出的成功取決於諸多因素，包括但不限於及時和成功的研發、定價、市場和消費者接受程度、產品需求的有效預測和管理、購買承諾、庫存水平和供應商存款水平的管理，以及提前購買預計需求所需的適量產品的可獲得性、製造和供應成本的管理，以及與新產品生產逐步啓動問題相關的風險管理和新產品在引入初期可能存在質量問題或其他缺陷或錯誤的風險。因此，我們可能無法提前正確判斷新產品的最終效果和過渡。此外，如果我們根據預測和管理產品需求、購買承諾、庫存水平或供應商存款水平的假設出現錯誤，我們的財務績效可能受到損害，我們可能需要註銷過剩產品或元件庫存的價值，提高供應商存款水平，或者不能充分利用確定購買承諾。

此外，新產品的介紹或公佈可能會縮短我們現有產品的生命週期，降低對當前產品的需求，從而抵消成功產品發佈的任何好處，並潛在地導致管理現有產品庫存方面的挑戰。未能有效地或及時完成產品轉換可能會損害我們的品牌，導致包括營業收入下降、過剩的舊一代產品庫存，或新產品庫存的逆差，並導致利潤減少。

在推出新產品時，我們可能會在電視、印刷廣告、社交媒體和其他方面花費大量費用，以及增加促銷活動，以提高品牌知名度並獲得新用戶。雖然我們力求以我們認爲最有可能鼓勵人們使用我們的產品和服務的方式來構建我們的廣告活動，但我們可能無法確定滿足我們預期的廣告支出回報的廣告機會，準確預測客戶獲得，或者完全了解或估計推動客戶行爲的條件和行爲。顧客行爲。

我們的產品策略取決於有效地維護和進一步發展我們的銷售渠道，包括髮展和支持我們的零售銷售渠道和分銷商。

我們依靠有效的銷售渠道來接觸到最終購買我們產品的客戶。我們通過一系列零售渠道銷售我們的產品，包括我們的網店、分銷商、電子商務、大型零售商、中檔市場和專營零售商。

對於我們的一些產品，我們依賴第三方零售商在他們的實體店和線上店鋪提供足夠和吸引人的擺放位置。此外，我們進一步依賴這些零售商來僱傭、培訓和激勵他們的銷售人員。

有效地賣出我們的產品。如果我們的零售商沒有充分展示我們的產品，選擇減少他們商店中我們產品的空間或將它們放置在次優位置，選擇不攜帶我們的某些或所有產品或者促銷競爭對手的產品勝過我們的產品，或者不能有效地向客戶解釋我們產品的優勢，我們的銷售額可能會減少，我們的業務可能會受到損害。同樣，如果我們的分銷商和其他零售合作伙伴中任何一家經歷財務困難，或者改變業務重點以減少銷售我們的產品，我們的業務也可能會受到不利影響。

我們的分銷商通常提供來自幾個不同製造商的產品。因此，我們有風險，這些分銷商可能優先銷售其他公司的產品。在某些地區，我們的分銷商數量有限，如果我們失去了某個分銷商的服務，我們可能需要在該地區找到另一家分銷商，但不能確保能夠及時或以有利的條款做到這一點。此外，我們的分銷商按預期未來銷售構建庫存，如果這樣的銷售速度不如他們預期那麼快，我們的分銷商將減少未來產品訂單的規模。我們還面臨分銷商遇到財務困難的風險，這可能會妨礙他們的效率，也會使我們面臨財務風險，如果他們無法支付從我們這裏購買的產品。此外，我們的國際分銷商以美元從我們這裏購買，通常以本地貨幣向零售商銷售，因此，大幅的貨幣波動可能會影響他們的盈利能力，進而影響他們購買我們未來產品的能力。

任何目前經銷商減少銷售，關鍵經銷商喪失或從經銷商處獲得的收入減少都可能對我們的營業收入，業績和財務狀況產生不利影響。

由於市場的變化，我們的投資可能面臨風險，這可能會對我們的投資的價值或流動性產生不利影響。

我們可能不時持有各種工具的可流通證券組合，這些工具可能包括但不限於貨幣市場基金、公司債券、美國政府機構債券和商業票據。這些投資面臨一般信用、流動性、市場和利率風險。因此，我們可能會經歷投資價值減少或流動性喪失的情況。與我們的投資組合相關的市場風險可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面不利影響。

我們保持超過聯邦保險限額的現金存款。影響金融機構的不利發展，包括銀行破產，可能對我們的流動性和財務表現產生不利影響。

我們在超出聯邦存款保險公司（FDIC）保險限額的銀行中保持國內現金存款。我們還在我們運營的國外銀行中保持現金存款，其中一些銀行沒有保險，或者只有FDIC或類似機構部分保險。銀行倒閉、有限流動性事件、違約、不履行或其他對金融機構產生不利影響的事件，或有關這些事件的擔憂或傳聞，可能導致流動性限制。例如，在2023年3月10日，我們當時沒有存款的硅谷銀行倒閉並被FDIC接管。銀行倒閉或者金融或信貸市場對我們保持存款的金融機構產生不利影響的其他情況，可能會對我們的流動性和財務表現產生不利影響。我們超出FDIC或其他可比保險限額的存款無法保證得到美國或適用外國政府的支持，或我們與其開展業務的任何銀行或金融機構在發生倒閉或流動性危機時能夠從其他銀行、政府機構獲得所需流動性，或通過收購獲得流動性。

我們的聲譽和/或業務可能會受到ESG事項和/或我們對此類事項的披露的負面影響。

在美國和國際上，監管機構、特定投資者和其他利益相關者對環境、社會和公司治理（esg）問題越來越關注。與環境事務、多樣性、負責任採購和社會投資等相關的esg計劃、目標和/或承諾可能難以實現並且成本高昂。我們所宣佈的任何目標的實現可能依賴於支持這些目標的估計和假設的準確性。我們可能無法實現或被視爲無法實現我們提出的esg計劃、目標或承諾，而這些計劃、目標或承諾的時間、範圍或性質，或者對它們的任何修訂可能不被美國證券交易委員會或其他監管機構或利益相關者，包括我們的股東接受。我們實際上或被認爲未能採納或實現我們所做出的任何esg相關的計劃、目標或承諾可能會對我們的聲譽產生負面影響或以其他方式對我們的業務造成重大傷害。

如果我們無法預測客戶的偏好併成功開發出受歡迎的產品和解決方案，我們可能無法維持或增加營業收入和盈利能力。

我們的成功取決於我們識別和引領產品趨勢的能力，以及及時地預測、衡量和應對不斷變化的消費者需求。我們的所有產品都會受到無法預測的偏好變化的影響，而產品的提前期可能會使我們更難以迅速回應新的或變化的產品或消費者偏好。如果我們無法及時推出吸引人的新消費品或新技術，或者我們的新產品或技術未能得到客戶的接受或採用，競爭對手可能會增加他們的市場份額，從而損害我們的競爭地位。同時，競爭對手也有可能推出對我們不利的新產品和服務。

我們供應的產品類型可能不符合客戶的偏好，這可能導致我們的產品銷售減少，市場份額損失。如果我們的研發努力不能得到可接受的回報，我們的業務、經營結果、流動性和財務狀況可能會受到不利影響。爲了不斷提升我們的產品，我們將承擔額外的成本來引入新的或經過修訂的功能。我們可能無法或判斷提價以彌補任何額外成本對我們利益有利與否。

涉及我們國際業務的風險

我們的業務容易受到與美國境外業務相關的風險影響。

我們在中國、捷克共和國、立陶宛、波蘭、拉脫維亞、烏克蘭、印度、臺灣、越南和其他地方開展業務，在臺灣和越南的業務尤爲重要，對我們整體業務具有日益增長的重要性。我們還向世界各地的經銷商銷售產品。我們在美國以外的業務使我們面臨一些通常在美國不會面臨的風險。其中包括：

•遵守各種外國法律和法規的負擔，以及不遵守的風險，包括遵守反賄賂法規的增加負擔，例如美國的《海外腐敗行爲法》（FCPA），以及不遵守這些法律的風險；

•貨幣匯率波動；

•通貨膨脹對地方經濟的影響；

•進出口許可要求、關稅、經濟制裁、合同限制和其他貿易壁壘；

•勞動力成本不斷上漲，尤其是在越南和中國；

•在管理地理上分散的人員時存在困難；

•外國稅收體系的複雜性以及其稅率和規定的變化；

•嚴格的消費者保護和產品合規法規，需要付出昂貴的成本來遵守，並且可能因國家而異；

•某些國家的知識產權保護和執法制度有限;

•業務中斷是由於衛生危機、大流行和傳染病爆發所造成的，特別是在中國，比如COVID-19疫情的爆發;

•增加了財務會計和報告的負擔和複雜性；和

•一些司法管轄區域的政治、社會和經濟不穩定，包括俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突、中國和臺灣之間的緊張局勢以及各國政府對這些衝突的回應。

此外，我們運營的國家，包括臺灣和烏克蘭及其周邊國家，本地政治、社會和經濟環境的變化可能對我們在美國境外的運營以及我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。

如果這些風險中的任何一個成爲現實，都可能對我們在美國以外的業務產生負面影響，從而對我們的運營結果產生影響。此外，經營美國以外的市場需要大量的管理注意力和財務資源。我們無法確定在其他國家建立、收購或整合業務所需的投資和額外資源是否能產生預期的收入或利潤水平。

我們在越南、中國和其他地方的第三方物流和倉儲供應商可能無法保護、準確管理和報告我們的庫存。

我們使用位於越南、中國和其他國家的第三方物流和倉儲供應商來履行我們全球銷售的一部分。我們還依賴第三方物流和倉儲供應商來保護、管理和報告他們在倉庫和運輸中的我們的產品狀態。這些服務提供商可能未能保護我們的產品，未能準確分離和報告我們的庫存，或未能管理和追蹤我們產品的交付，這可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。

我們在中國大陸和臺灣開展業務面臨着重大的政治風險，尤其是由於中國大陸和臺灣之間緊張的關係，這可能對我們的業務產生負面影響。

我們在中國大陸和臺灣從事業務的部分，我們在中國大陸和臺灣的運營對我們的業務至關重要。例如，我們目前在臺灣開展重要的研發活動並擁有一個倉儲設施。因此，我們的產品開發、供應鏈運營以及整體業務、財務狀況和運營結果以及我們股票的市場價格可能會受到中國大陸和****政策、稅務、通脹或利率的變化，以及中國大陸和臺灣的社會動盪和外交發展的影響，而這些因素在我們控制之外。中國大陸和臺灣之間的關係以及其他影響中國大陸和臺灣的軍事、政治或經濟狀況的因素，包括各國政府對中國大陸和臺灣之間的地緣政治緊張局勢或衝突的回應，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，中國和

臺灣是全球半導體供應的主要製造商。中國和臺灣之間的衝突可能導致貿易制裁、科技爭端或供應鏈中斷，特別是可能會影響半導體行業，可能導致我們所使用的元件，尤其是芯片組的供應減少，可能影響我們製造產品的能力和成本。

在我們發展了自己的製造能力的範圍內，我們將會面臨與這些活動相關的各種風險。

我們投資於發展自己的製造業-半導體能力，以支持我們的產品開發和原型製作。在我們可能投資並擴大或搬遷這些製造能力的範圍，並日益依賴這些活動的情況下，我們將面臨與以下方面相關的風險增加：

•承擔這些活動的固定成本；

•直接採購元件和材料;

•合規和其他的遵守要求，包括進出口許可要求、關稅、經濟制裁、合約限制和其他貿易壁壘；

•面臨意外損失和其他干擾的風險；

•質量控制；

•勞動關係；和

•我們在經營製造業設施方面的經驗有限。

由於這些活動目前在越南、臺灣和中國進行，並可能擴展到其他國家，因此其中一些風險可能更加重要，因爲這些國家的法律和政治環境不太可預測。此外，當地政治、社會和經濟環境的變化可能對我們自己的製造能力的發展和計劃造成不利影響。

我們的業務可能會受到政治事件和外交政策回應的負面影響。

地緣政治的不確定性和事件可能會給國際貿易和全球經濟造成損害或中斷，從而對我們、我們的供應商、物流提供商、製造商和客戶（包括我們的分銷商和其他渠道夥伴）產生重大不利影響。商品價格的變化也可能引發政治不確定性和增加貨幣波動性，這可能影響經濟活動。例如，美國、中國和其他國家之間不斷升級的緊張局勢可能導致法律或法規的變化，這將影響我們生產和銷售產品的能力。我們從中國進口到美國的絕大部分產品目前都需要繳納7.5%到25%的關稅。這些關稅已經影響了我們的運營業績和利潤率。此外，關稅的徵收取決於商品在HS編碼系統下的分類、商品的價值確定和商品的原產國。商品的HS編碼、價值和原產國的確定是一個主觀性很強的技術問題。因此，儘管我們認爲我們的價值確定和HS編碼和原產地的分類是合適的，但不能確定政府機構是否會同意我們的觀點。如果這些機構不同意我們的決定，我們可能會受到調查並可能被要求支付額外的金額，包括潛在的處罰這可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

美國和中國之間的貿易談判的進展和持續性仍然不確定，貿易戰進一步升級仍然有可能。這些關稅已經並將繼續對我們的運營結果和利潤率產生不利影響。我們無法保證徵收關稅的幅度、範圍或持續時間，也無法保證關稅的增加是否會得到緩解，以及美國、中國或其他國家可能對進一步關稅或貿易壁壘的潛在性，以及我們可能實施的任何減輕關稅或其他貿易行動影響的策略是否會成功。

U.S.社會、政治、監管和經濟環境的變化，或者在我們當前開發和銷售產品的領土和國家中外貿易、製造業、發展和投資的法律和政策變化，以及由於這些變化對美國產生的負面情緒，亦可能會對我們的業務產生不利影響。例如，如果美國政府撤回或實質性修改現有或擬議的貿易協議，在自由貿易方面加大限制，或者對進口到美國的商品徵收關稅，特別是來自中國的商品，那麼我們的業務、財務狀況和運營成果可能會受到不利影響。此外，對美國非美國客戶和非美國員工或潛在員工之間的負面情緒可能會對銷售或招聘和保留員工產生不利影響。

各國政府的外交政策可能會不穩定，並可能導致進出口要求、海關分類、關稅、貿易制裁和禁運或其他報復性貿易措施的迅速變化，這可能使我們不得不提高價格，阻止我們向特定實體或市場提供產品或服務，可能導致我們必須對運營進行調整，或者在我們的供應鏈中造成延遲和低效。例如，中東、東歐和亞太地區的政治動盪和不確定性，包括俄羅斯與烏克蘭之間的軍事衝突以及中國與臺灣之間不斷升級的緊張局勢。

可能導致這些地區的商業活動中斷，進而影響我們對這些地區的銷售。此外，如果美國政府對某些國家或實體施加新的制裁，這些制裁可能會嚴重限制我們開展產品市場營銷和銷售的能力，並可能對我們的經營業績產生重大不利影響。

此外，美國政府某些情報收集方法的報道可能會影響對總部位於美國的公司產品的客戶感知。對我們作爲設備供應商的信任和信心對於我們市場的發展和增長至關重要。對這種信任的損害，或針對美國政府某些情報收集方法報道而採取的外國監管行動，可能會影響來自美國以外客戶對我們產品的需求，並可能對我們的經營業績產生不利影響。

我們能夠推出新產品並支持現有產品的能力取決於我們管理地理分佈的研發團隊的能力。

我們的許多研發工作是在地理分散的地點進行的。我們的成功取決於我們研發活動的有效性。爲了實現新產品推出、產品質量和產品支持的目標，我們必須成功管理這些地理分散的團隊。有效管理地理分散的研發團隊可能會很困難。如果我們未能做到這一點，我們可能會在產品開發過程中產生意外成本或延誤。

知識產權相關風險

我們有限的能力獲取和執行知識產權，並可能未能有效獲取和執行此類權利。

我們的成功很大程度上取決於我們的知識產權。我們依靠專利、版權、商標、商業祕密法以及合同權利的組合來建立、維護和保護這些知識產權，所有這些只提供有限的保護。我們的專利權利以及我們正在申請的專利權利可能不會有實際意義或爲我們提供任何商業優勢，它們可能會遭到競爭對手的反對、爭議、規避或繞過，或在法律訴訟中被宣佈無效或無法執行。此外，我們目前或將來提交的專利申請可能不會獲得專利權利。我們的專利或其他知識產權未能充分保護我們的技術可能使競爭對手更容易提供類似的產品或技術。

我們可能無法及時或根本就無法申請重要產品、服務、技術或設計的專利。我們在某些國家可能沒有足夠的知識產權，未經授權的第三方可能會複製或使用我們的專有技術，我們的知識產權範圍可能在某些國家更受限制。我們現有和將來的專利可能無法足夠保護我們的產品、服務、技術或設計，或者可能無法阻止他人開發競爭產品、服務、技術或設計。我們無法確定我們的專利和其他知識產權的有效性和可執行性。

我們已在全球多個司法管轄區註冊並申請註冊了我們的某些商標。在其中一些司法管轄區，對於相同、相似或其他相關產品或服務存在第三方申請，可能會阻止我們商標的註冊。即使我們能夠註冊商標，競爭對手也可能採用或申請類似的商標，註冊模仿或包含我們商標的域名，或以其他方式侵犯我們的商標權益。儘管我們嚴密監管我們的商標權益，但無法保證我們能了解所有第三方使用情況或在所有此類情況中獲勝執法。這些負面結果中的任何一個都可能影響我們品牌的力量、價值和效果，以及我們營銷產品的能力。我們還已經爲我們的業務註冊、使用包括www.ui.com在內的域名。如果我們無法保護我們的域名，可能會對我們的品牌、業務和運營結果產生不利影響。與我們類似的域名已經在美國和其他地方註冊，我們可能無法阻止第三方獲取和使用侵犯、類似或降低我們品牌或商標價值的域名。此外，儘管我們擁有www.ui.com和其他各種全球頂級域名，我們可能無法或選擇不再獲取或維護我們目前正在進行或打算進行業務的其他特定國家/地區的URL。

與我們的員工、許可證持有人、獨立承包商和其他人簽署的保密協議可能無法有效防止我們的商業機密被披露，並且在未經授權使用或披露我們的商業機密時可能無法提供足夠的補救措施。由於行政疏忽或其他原因，我們也可能未能從這些人員那裏獲得此類協議。監控我們的知識產權的未經授權使用是困難和昂貴的。我們的知識產權的未經授權使用，如製造我們產品的假冒品，以及第三方未經授權註冊和使用我們的商標，一直是一個持續關注的問題。我們已經採取的措施可能無法阻止對我們的知識產權的未經授權使用。我們可能無法發現對我們知識產權的侵權行爲，或者採取適當的措施維護我們的知識產權權益。我們的競爭對手可能會獨立開發類似的技術，而不侵犯我們的知識產權。我們未能或未能有效保護我們的知識產權可能會降低我們技術的價值，並可能削弱我們的競爭能力。我們未能或未能有效地保護我們的知識產權可能會降低我們技術的價值，並可能損害我們的競爭能力。我們未能或未能有效保護我們的知識產權可能會降低我們技術的價值，並可能損害我們的競爭能力。

有效地保護我們的知識產權可能導致競爭對手提供的產品包含我們最先進的技術特點。

我們已經啓動並可能會繼續提起訴訟以維護我們的知識產權。無論我們是原告還是被告，訴訟都可能是費時費力的，可能會使我們的知識產權面臨被無效或範圍縮小的風險，並可能會轉移我們技術人員和管理人員的工作重心。

我們在國外，尤其是中國、俄羅斯和南美洲的知識產權保護力度有限。

在美國以外的某些國家，知識產權保護和執法制度通常不像美國那樣全面，可能無法充分保護我們的知識產權。中國、俄羅斯和南美國家與知識產權的認可和執行相關的法律制度特別有限。在這些國家推進我們的知識產權法律訴訟可能進展緩慢，而此期間侵權可能會繼續大規模地不受干擾。具有相對低效的知識產權保護和執法制度的國家佔據了我們產品需求的相當大一部分。這些因素可能使我們更難以對侵權行爲進行知識產權維權。我們的知識產權權益的侵犯，尤其是在這些國家，可能嚴重損害了我們在這些市場和其他地區的業務，降低了我們的銷售額，對我們的經營業績產生不利影響，損害了我們的品牌或聲譽。

我們的代工廠商可能不尊重我們的知識產權，並且可能生產與我們競爭的產品。

我們的代工廠商主要在越南和中國經營，那裏對知識產權侵權和商業祕密竊取的打擊比美國更難。在過去，我們的代工廠商、他們的附屬公司、其他客戶或供應商曾試圖參與竊取我們的知識產權和商業祕密，以製造我們的產品供自己或他人使用而我們毫不知情。即使與我們的代工廠商簽訂的協議及適用的法律禁止他們濫用我們的知識產權和商業祕密，我們仍可能無法成功監督和執行我們的知識產權對它們的權益。過去我們已經並可能繼續發現銷售我們的產品或其他品牌的假冒商品。

我們在一個存在廣泛知識產權訴訟的行業板塊經營。

我們的商業成功在一定程度上取決於我們和我們的零部件供應商不侵犯他人擁有的知識產權，並且能夠在不進行重大財務支出的情況下解決知識產權索賠。我們的主要零部件供應商經常成爲知識產權索賠的目標，而我們自身也會受到索賠的影響。

美國和其他國家有許多關於通信技術的專利和專利申請。對於與我們的技術有關的專利進行有意義的搜索或與第三方尋求許可可能會很困難或不可能。即使對可能與我們產品相關的專利進行了廣泛的搜索，也可能無法發現所有相關的專利和專利申請。由於網絡領域擁有大量專利、部分未公開專利的機密性以及新專利的快速發放速度，事先判斷產品或其任何元件是否侵犯他人的專利權在經濟上並不切實可行，甚至是不可能的。主張的專利權和/或已提起的訴訟可能包括針對我們或我們的製造商、供應商或客戶所提出的索賠，指控我們現有或未來產品或這些產品的元件侵犯其專有權。無論這些索賠的合理性如何，它們都可能耗時、產生昂貴的訴訟和技術管理人員的偏離，或要求我們開發非侵權技術或簽訂許可協議。在客戶提出索賠的情況下，即使對於不成立的索賠也可能會損害客戶關係的支撐位。

我們無法確定任何現有或未來的第三方知識產權是否要求我們改變技術、獲取許可證或停止某些活動。對於許可證是否能夠以可接受的條款和條件獲取，或者根本無法獲得許可證，以及我們的供應商是否會對我們進行賠償，或者任何賠償是否足以覆蓋我們的成本，都不能提供保證。此外，由於高額法院判決可能性的潛在性，這並非罕見地發現甚至可以說是無理的索賠也會以大筆金額和解。

我們已經收到，並且可能在將來收到來自第三方的索賠，包括競爭對手和非實踐實體，聲稱知識產權侵權和其他相關索賠。我們預計將來會繼續收到這類知識產權索賠。隨着我們的收入增長和知名度提高，這些索賠的頻率和重要性可能會增加。

不論某項索賠是否有充分的事實根據，爲了辯護可能會耗費大量的時間和金錢，並且可能會：

•對我們與現有或未來的用戶、客戶和供應商的關係產生負面影響；

•導致我們產品的運輸延誤或停工。

•導致我們修改或重新設計我們的產品；

•導致我們重新品牌化我們的產品或服務;

•受到暫時或永久的禁令;

•轉移管理層的注意力和資源；

•會使我們面臨巨額賠償或和解；

•導致我們放棄一部分知識產權；

•要求我們簽訂昂貴的許可協議；或者

•要求我們停止提供我們的某些產品或服務。

我們的一些競爭對手可能擁有比我們更大的資源，並且可以承擔複雜知識產權訴訟的成本，比我們能夠做得更多，並且持續時間更長。此外，專利控股公司和其他第三方非從事有效經營的實體將專注於通過執行專利權來收取專利費和和解金，可能會瞄準我們的組件供應商、製造商、我們自己、我們的經銷商、我們銷售渠道的成員、我們的網絡運營商和服務提供商，或者我們產品的其他購買者。這些公司通常幾乎沒有產品收入，因此我們的專利可能對這些公司對我們的組件供應商、製造商、我們自己、我們的經銷商、我們銷售渠道的成員、網絡運營商和服務供應商，或者我們產品的其他購買者提起專利侵權訴訟幾乎沒有威懾力。

除了向我們或特定情況下向我們產品的最終用戶支付金錢賠償的責任外，如果我們未能從專利持有人或其他知識產權的所有者處獲得許可，我們可能會被禁止開發、商業化或繼續提供我們的某些產品。我們無法保證我們能夠以商業上合理的條件或根本無法獲得任何此類許可。如果我們未能獲得許可，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到重大影響，例如，我們可能需要停止提供我們的產品或被要求實質性修改我們的產品，這可能會涉及巨大的成本和時間開發。

生產我們產品的假冒品可能會降低我們的銷售水平，並損害我們的品牌。

我們過去曾經發現過許多假冒我們產品的情況，並且繼續發現。儘管我們已經採取措施打擊假冒，但要檢測或預防所有的假冒情況是困難的，甚至是不可能的。特別是如果假冒產品的質量較差，可能會給我們的品牌造成損害。假冒產品銷售，如果取代了正當銷售，也可能會對我們的經營業績造成不利影響。打擊假冒是困難且昂貴的，可能不會取得成功，特別是在知識產權保護制度相對薄弱的國家。

我們在我們的產品中使用開源軟件，這可能需要我們公開源代碼或需要對我們的產品進行重新設計。

我們在一些產品中使用開源軟件，並可能在將來使用更多的開源軟件。對於使用開源軟件開發產品的公司，曾經有關於軟件所有權的爭議和版權侵權的指控。我們可能會面臨關於我們所認爲的專有軟件的所有權和版權侵權的指控。

使用開源軟件也可能導致比使用第三方商業軟件更大的風險，因爲開源許可方通常不提供軟件的擔保或來源控制。

一些開源許可證包含用戶必須提供和許可源代碼，以供基於開源軟件創建的修改或派生作品。如果我們將專有軟件與開源軟件結合在一起，可能需要公開發布我們的專有源代碼，或以不利的條款或無償許可這些源代碼。這可能會大幅降低我們部分產品的價值，並對我們的業務產生負面影響。

我們正在將人工智能技術整合到我們的產品、服務和流程中。這些技術可能帶來業務、合規和聲譽風險。

最近人工智能（AI）和機器學習技術的技術進步既帶來了機遇，也給我們帶來了風險。如果我們未能跟上人工智能技術的快速發展，我們的競爭地位和業務成果可能會受到影響。與此同時，人工智能的使用最近成爲了重要的媒體關注點和政治爭論的來源。這些技術的引入，特別是生成式人工智能，可能會導致內部流程、新舊業務的風險和責任的增加，包括由於加強的政府或監管審查、訴訟、合規問題、倫理關切、保密性或安全風險等而產生的新風險，以及其他可能會對我們的業務、聲譽和財務成果產生不利影響的因素。此外，我們的人員可能在履行職責時，未經我們知曉地不當使用人工智能和機器學習技術。人工智能的使用可能會導致意想不到的後果，包括生成看似正確但事實上不準確、誤導性或其他缺陷的內容，或導致意想不到的偏見和歧視結果，這可能損害我們的聲譽和業務，使我們面臨與這類輸出中的不準確或錯誤相關的風險。

我們的商業成功總體上將部分取決於我們和我們的許可方能夠獲得，維持，保護和執行我們的知識產權和專有技術，包括我們的產品候選，專有技術及其用途的專利保護和商業保密。以及我們在未侵犯，侵佔或以其他方式違反他人知識產權的情況下運作的能力。如果我們或我們的許可方無法獲得，維持，保護或執行我們的知識產權，或者如果我們的知識產權對我們的技術或產品候選者來說不足夠，則我們的競爭地位可能會受到損害，這可能對我們的業務，業績，財務狀況和前景產生重大不利影響。我們的專利申請將發行專利或已發行專利的藥品技術中的競爭者還不能確保免於侵犯，侵佔，違反，繞過或被第三方無效。即使發行專利，也可能會在各種專利辦事處或法院由第三方發起的訴訟中被認爲是無效或無法執行的，或可能被修改或撤銷。我們的知識產權的未來保護程度是不確定的。只有有限的保護可能是可用的，並且可能無法足夠獲得，維持，保護和執行我們的權利或允許我們獲得或保持任何競爭優勢。我們在正確獲得，維持，保護和執行與我們的產品候選品相關的知識產權權利方面的不確定性和/或限制可能對我們的財務狀況和業績產生重大不利影響。如果我們的競爭對手更有效地利用人工智能創造新的或增強的產品或服務，而我們無法與之競爭，我們也面臨競爭劣勢的風險。

與我們的管理和結構相關的風險

我們依賴於我們的創始人兼首席執行官羅伯特·J·佩拉，如果佩拉先生或其他關鍵人員離開或失去，將會打亂我們的業務。

我們的成功和未來增長依賴於我們的創始人、董事長兼首席執行官Robert J. Pera以及我們的管理團隊的技能、工作關係和持續服務。我們沒有爲任何人員維持重要關鍵人保險。特別是Pera先生對我們的產品開發和整體戰略方向至關重要。Pera先生或我們的管理團隊中任何其他成員的離職或喪失以及無法及時確定並僱用合格的替代人選將不利影響我們的業務、運營結果和財務狀況。我們的業務模式部分依賴於精簡團隊、獨立和高效的研發團隊。我們的研發團隊圍繞特定平台的小組或獨立貢獻者組織，並且在知識和責任上幾乎沒有重疊。如果我們無法保留任何關鍵貢獻者的服務或無法確定並吸引其他貢獻者，由於開發活動中的中斷，我們可能無法及時或根本無法將產品或產品改進帶入市場。

我們未來的成功也取決於我們吸引、留住和激勵管理人員和熟練人員的能力。在我們所參與的行業中存在人員競爭，尤其是在天線設計和無線電頻設備等領域擁有專業經驗的人員。如果我們無法吸引和留住必要的人員，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到重大不利影響。

我們可能未能有效管理增長，並開發和實施適當的控制系統。

我們在最近一段時間內大幅擴展了業務和業務操作，包括增加了我們的分銷商、代工廠商、人員數量和場所設施。這種快速擴張對我們的管理、行政和運營資源造成了重大壓力。我們的業務模式反映了我們決定以精簡的基礎設施運營，減少支持和行政人員規模。這可能增加了管理增長所帶來的風險，我們可能沒有足夠的內部資源來適應或應對意外挑戰和合規要求。

隨着我們拓展到新的產品領域，我們的盈利能力可能會下降。

我們大部分收入來自銷售戶外無線網絡設備和企業WLAN。隨着我們擴大到其他產品和服務，如視頻監控設備、語音通訊設備、安防出入口設備、無線回傳、消費電子和軟件即服務，我們可能無法有效與現有市場參與者競爭，也可能無法實現對這些產品或服務的投資產生積極回報。進入這些市場可能會導致增加產品開發成本，我們的新產品可能比我們當前的產品需要更長的時間上市。如果我們推出的新產品不成功，或者我們無法實現預期的收入或利潤率，我們的經營業績可能會受到影響，我們可能無法收回產品開發和營銷支出。

我們可能還需要增加傳統的直銷團隊和客戶支持人員，來銷售和支持新產品或現有產品，這可能會導致我們的產品利潤率大幅降低或者增加我們的營業費用。增加傳統的直銷團隊或者客戶支持人員會減少我們的運營收入，並且可能不會取得成功。

隨着我們增加對運營的投入，我們的營業費用正在增加。

在過去的幾年中，我們加大了對基礎設施的支出，以支持我們預期的增長。我們在信息系統上繼續進行大量投資，僱傭更多行政人員，使用更多的專業服務，並在美國以外地區擴大我們的業務。我們打算進一步投資於系統和人員，並繼續擴大我們的業務，以支持業務的預期增長。因此，我們預計我們的營業費用將增加。

此外，將來可能需要建立傳統的直銷團隊來銷售我們的產品，或向我們的經銷商提供額外資源或合作基金。對現有銷售模式的這些變化可能會導致銷售、總務和管理費用佔收入的比例更高。

我們依賴第三方軟件和服務來進行企業資源規劃、財務規劃與分析以及財務報告。我們還依賴第三方軟件和服務進行計算、存儲、帶寬和其他服務。對這些服務的任何中斷或干擾都會對我們的運營造成負面影響，並嚴重損害我們的業務。

我們目前使用NetSuite和其他軟件和服務來進行訂單管理和財務流程。這項服務的可用性對於我們業務的管理至關重要。隨着業務的擴張，我們預計將利用更多的系統。

同時，我們業務管理中也與一些可能是關鍵的服務提供商進行合作。雖然我們所需的系統和服務通常可以從多個提供商那裏獲得，但是要在這些關係中進行資格認證和實施是一項耗時且費用高昂的工作。

我們依賴第三方服務提供商，例如G-Suite、Google Cloud和亞馬遜網絡服務，爲業務運營提供分佈式計算基礎設施平台，也稱爲「雲」計算服務。若要將當前由這些服務提供商提供的雲服務轉移到另一個雲服務提供商，將會很難實施，並且會導致我們承擔重大的時間和費用。如果我們現有的雲服務提供商經常或長期遭遇服務中斷或其他類似問題，將嚴重損害我們的業務。此外，我們現有的雲服務提供商在與我們相關的服務條款和其他政策方面擁有廣泛的自行決定權，他們可能採取超出我們控制範圍的行動，損害我們的業務。

如果我們的一個或多個供應商出現業務中斷，或經歷運營延誤、中斷或質量控制問題，或者我們需要更改或添加其他系統和服務，我們管理業務的能力將會受到影響。我們可能無法控制從第三方服務提供商那裏獲得的系統和服務的質量，這可能會影響我們的財務報告，並對我們的業務、經營結果和財務狀況產生負面影響。

我們的債務水平可能會對我們籌集額外資金支付股息、回購普通股和資助我們的運營產生負面影響，或者限制我們對行業或經濟變化做出反應的能力。

截至2024年6月30日，根據本修訂的信貸協議，我們的期限設施和循環設施（如本文所定義）的未償金額分別爲5.331億美元和1.75億美元。未來，我們可能需要籌集額外資本來支付股息或回購普通股併爲我們的增長和運營目標提供資金。如果在需要時無法獲得額外融資或融資條件無法接受，我們可能無法支付股息、回購普通股、擴大業務、開發或提升產品、利用商業機會或應對競爭壓力，這可能導致收入下降並降低產品競爭力。

此外，任何潛在的債務水平增加都可能產生重要的後果，包括：

•要求將運營現金流的大部分用於償還我們的債務的本金和利息，從而減少我們利用現金流來支持業務運營、資本支出，支付股息、回購普通股和追求業務機會的能力；

•增加我們對行業和經濟狀況的脆弱性；

•限制我們進行戰略收購或迫使我們進行非戰略出售；

•限制我們獲取額外資金用於營運資金、資本支出、債務償還、收購和一般企業或其他目的；

•限制我們對不斷變化的市場條件做出調整的能力，並使我們在與少負債或擁有更多資本的競爭對手相比處於競爭劣勢。

如果我們不能成功整合未來的收購，我們的業務、經營業績和前景可能會受到損害。

我們可能會進行收購以改進或擴大我們的產品供應。我們未來的收購策略將取決於我們識別、協商、完成和整合收購的能力。這些交易涉及諸多風險，包括：

•在整合和管理我們收購公司的運營、系統、技術、人員和產品方面遇到困難或延遲，尤其是考慮到我們精簡的組織結構；

•分散了我們管理層對業務正常日常操作的注意力；

•我們無法維持我們收購的業務的關鍵商業關係和品牌資產。

•我們無法留住收購的業務關鍵人員，尤其是考慮到我們對個人貢獻者的要求。

•進入市場的不確定性，我們在其中具有有限或沒有先前經驗，競爭對手具有更強市場地位；

•我們對我們收購的公司的陌生附屬公司和合作夥伴的依賴;

•收入不足以彌補與收購相關的增加的開支；

•我們對所收購的企業的責任，包括我們可能沒有預料到的責任；和

•由於我們精簡的組織結構，我們無法保持內部標準、控制、程序和政策的執行。

我們可能無法以對我們可接受的條款獲得未來收購所需的股本或債務融資。完成收購可能會消耗大量現金。如果我們通過發行股本或可轉換債務證券來融資收購，我們現有股東可能會經歷稀釋，如果我們通過債務融資來融資未來收購，我們將產生利息費用，並可能必須遵守契約並以我們的資產擔保該債務責任。

我們對新業務、產品、服務、技術、合資企業和其他戰略性交易的投資固有風險，並可能破壞我們目前的運營。

我們已經投資，並計劃繼續投資於新的業務，產品，服務，技術，合資企業和其他戰略舉措。這些投資可能涉及重大風險和不確定性，包括這些投資產生的收入不足以抵消新增的負債和因這些新投資產生的費用，我們投資的回報不足或虧損，管理層受到當前業務的干擾，以及我們在對這些投資進行審慎盡職調查時未發現的未知問題，這可能導致我們無法實現預期的投資收益，產生意外的費用，開支和負債。由於這些投資本質上存在風險，無法保證這些投資將取得成功並不會對我們的聲譽，業務前景，運營結果和財務狀況產生不利影響。

遵守衝突礦物披露要求需要額外的合規成本，可能會帶來聲譽挑戰。

根據多德-弗蘭克法案第1502條，美國上市公司必須披露其使用或有可能使用的特定礦物和其衍生物，包括從剛果民主共和國及其鄰國開採的鉭、錫、黃金和鎢，這些被視爲衝突礦物。

這些要求需要進行盡職調查，以評估我們產品中是否使用了這些礦物，從而進行相關的年度披露。與遵守這些披露要求相關的持續成本已經存在，也將繼續存在，包括判斷可能被使用或對我們產品的生產必要的那些礦物的來源的盡職調查。因此，我們確定原材料的來源和履約鏈的能力是有限的。如果我們判定我們的某些產品含有未被判定爲無衝突的礦物，或者無法準確核實我們產品中所有衝突礦物的來源，我們可能面臨聲譽挑戰，這可能會影響未來的銷售。

與我們的普通股相關的風險

我們的首席執行官擁有我們的大部分普通股。

我們的創始人、主席和首席執行官Robert J. Pera能夠行使對我們未來投票權的絕大部分，並因此有能力控制提交給我們股東審議的事項的結果，包括董事的選舉以及所有或絕大部分資產的合併、整合或出售。這種集中控制可能會延遲、推遲或阻止控制權的變更、合併、整合或出售所有或絕大部分資產，而這是我們其他股東支持的，或者反過來，這種集中控制可能會導致其他股東不支持的交易達成。這種集中控制也可能會阻止某些潛在的投資者收購我們的普通股，並可能會損害我們股票的交易價格。另外，作爲我們的首席執行官，Pera先生有能力控制我們公司的管理和重大戰略投資，以及控制董事的選舉或替換。在他去世的情況下，Pera先生擁有的股份將轉讓給他的繼承人，後者可能希望或被要求出售這些股份的重要部分。作爲董事會成員和管理人員，Pera先生對我們的股東負有信託責任，並必須以他合理認爲符合股東利益的善意行事。作爲股東，即使是控股股東，Pera先生有權以符合自己利益的方式投票，這種方式可能並不總是符合我們的股東利益。

截至2024年8月23日，佩拉先生擁有我們普通股的562,781,181股。這些股票符合1933年證券法規則144所施加的限制條件，可在公開市場上重新銷售。佩拉先生的大量股票銷售可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。佩拉先生已向我們表示，他未來可能不時將普通股作爲抵押品用於融資或其他貸款，根據我們普通股的價值進行衍生產品交易，出售普通股，以其他方式變現其普通股，並/或參與與我們普通股和/或本公司其他證券有關的其他交易。如果佩拉先生把普通股作爲抵押品用於融資或其他貸款，他可能需要出售我們普通股以滿足適用的還款要求。在這些貸款違約時，貸款人可以毫無數量或銷售方式限制地將押入市場的股票出售。佩拉先生的任何這些活動都可能對我們普通股的價格產生不利影響。然而，佩拉先生還表示他打算繼續擁有至少大部分我們的流通普通股。

不向股東支付現金分紅或回購普通股可能會導致我們普通股的市場價格下跌。

我們的現金分紅派息支付取決於多種因素，包括公司董事會的宣佈、我們的財務狀況和經營業績、可用現金和現金流、資本需求、我們的義務、可能的法律責任、適用的公司法律要求和其他因素。如果公司未能達到分紅預期，其股價可能下跌，這可能會對投資者信心和員工留任產生重要不利影響。這些和其他因素也可能

對我們回購普通股的能力產生影響。不支付現金股息可能會導致我們普通股的市場價格下跌。不回購我們的普通股也可能導致我們普通股的市場價格降低。

我們經營業績的波動可能導致我們普通股的市場價格下跌。

由於許多因素的影響，我們公司的季度經營業績波動較大，其中許多因素是我們無法控制的，也很難或者無法預測的。我們預計公司的經營業績將繼續波動。您不應該把我們過去的業績視爲我們未來表現的指示。如果我們的收入或者經營業績低於投資者或證券分析師的預期，或者低於我們向市場提供的任何估計值，我們公司的股票價格可能會大幅下降，這可能會對投資者信心和員工保留產生重大不利影響。自我們首次公開發行以來，我們的普通股股價的波動較大。此外，整個股市也經歷了重大的價格和成交量波動，對許多科技公司的股票價格產生了影響，這可能與這些公司的運營業績無關。

可能導致我們業績和股價波動的因素包括：

•由於我們經銷商及其客戶的財務和經營狀況、經銷商庫存管理實踐和總體經濟狀況的原因，我們的產品需求存在變化。

•爲了縮短交貨時間，我們正在調整我們的履行實踐，包括增加庫存水平。

•我們的供應商未能提供元件。

•我們的代工廠商和供應商未能滿足我們的需求失敗；

•我們和競爭對手的新產品推出的成功和時機。

•增加的保修費用;

•我們或競爭對手關於產品、促銷或其他交易的公告;

•與法律訴訟相關的費用或應對政府查詢的成本;

•我們控制和降低產品成本的能力；和

•我們進入新市場的費用。

此外，我們的業務可能會受季節性影響，儘管我們最近的增長率和產品推出的時間可能在歷史上掩蓋了我們季節性需求的變化。例如，我們的產品可能會受到與假日有關的一般季節性消費趨勢的影響。

與監管、法律和稅務事項相關的風險

我們受美國和其他國家的出口管制和經濟制裁法律約束，這可能會影響我們在國際市場競爭的能力，並使我們承擔責任，如果我們不遵守適用法律。

我們的銷售絕大多數來自美國以外的國家。根據美國出口管制和經濟制裁法律規定，我們的產品銷往某些國家受到限制或禁止。此外，我們的某些產品中包含的加密元件也受到出口管制法規的限制。

2011年5月，我們向美國商務部工業和安全局（BIS）出口執法辦公室（OEE）提交了自我披露聲明，涉及我們對2008年至2011年3月間某些出口交易的審核，其中產品可能被第三方轉售給伊朗。2011年6月，我們還向美國財政部外國資產控制辦公室（OFAC）提交了自我披露聲明，涉及這些合規問題。我們已解決了自我披露中描述的問題，並已採取重大措施，確保遵守出口管制法規和禁運措施。然而，將來可能發生違規行爲。如果將來發生違規行爲，監管機構的回應可能會更嚴厲，考慮到之前的合規問題。

除美國的出口管制外，其他各國也對特定的加密技術和產品進行進口管制，這些法律可能限制我們在其他國家分發產品的能力，或限制我們的客戶在這些國家實施我們的產品。我們產品的改變或出口進口法規的變化可能會延遲我們產品在其他國家的推出，阻止國際業務的客戶部署我們的產品，有時甚至阻止我們向某些國家轉移產品。出口進口法規或相關立法的任何變化，對現行法規執行或範圍的調整，或被法規所針對的國家、個人或技術的變化，都可能對我們向現有客戶銷售產品的能力或我們現有和潛在的美國以外的經銷商、網絡運營商和服務提供商的能力造成負面影響。

即使我們採取預防措施防止我們的產品提供給受到美國製裁的目標，我們的產品，包括固件更新，可能被我們的分銷商、經銷商和/或最終用戶提供，儘管採取了這些預防措施。任何此類提供都可能

會產生負面影響，包括政府調查、處罰和聲譽損害。。如果我們未能或無法獲得我們產品所需的進口或出口許可，可能會損害我們的國際和國內銷售，並對我們的營業收入產生不利影響。

現有和新的法規，現有法規的變化，或對我們產品的任何法規的執行可能導致未預料到的負擔、需求減少、成本和責任，並可能對我們的財務狀況、經營業績和品牌產生重大不利影響。

我們的產品受多個管轄區的政府監管。爲了實現和保持市場接受度，我們的產品必須繼續符合這些法規以及大量行業標準。例如，我們的無線通信產品通過無線電信號傳輸運行，而無線電發射受到在美國和其他國家經營的監管。在美國，包括食品藥品監督管理局設備和放射衛生中心、聯邦通信委員會、職業安全與健康管理局以及各州機構已頒佈關於無線電/電磁發射標準的規定。歐盟成員國和其他國家也頒佈了類似的關於電氣安全、電磁兼容性和發射、化學物質和使用標準的法規。

隨着這些規定和標準的不斷髮展，如果出臺了新的規定或標準，我們將需要修改我們的產品或開發和支持新版本的產品，並且我們遵守這些規定和標準的負擔可能會變得更加繁重。我們的產品未能符合或延遲符合各種現有和不斷髮展的行業規定和標準可能會阻止或延遲我們產品的推出，這可能會損害我們的業務。關於未來政策的最終用戶不確定性也可能影響通信產品的需求，包括我們的產品。例如，政府規定的改變提供資金支持用於新行業、新產品或新服務的資金，比如政府資助支持固定連接而非無線連接的產品，可能會對我們最終客戶購買的產品產生不利影響，並對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。此外，全球範圍內政府要求或傾向於國內生產商品的要求可能會限制我們向這些司法管轄區的客戶銷售產品的能力，影響我們在這些司法管轄區擴大銷售的能力，對我們的收入、業務和財務狀況產生不利影響。

如果現有對我們產品或服務使用的法律或法規以我們、我們的渠道夥伴或我們的最終客戶之前未預料到的方式執行，可能會使我們或他們承擔責任，並對我們的財務狀況、經營業績和品牌產生重大不利影響。此外，渠道夥伴或最終客戶可能要求我們，或者我們可能認爲有必要或明智地修改我們的產品以應對監管環境的實際或預期變化。我們無法修改我們的產品以滿足這些要求和任何監管變化可能會對我們的財務狀況、經營業績和品牌產生重大不利影響。此外，法律和法規的執行可能迫使我們在某些司法管轄區中停售一個或多個產品，或在某些司法管轄區中召回一個或多個產品。我們可能會因撤回某個市場或召回一個或多個產品而產生成本和費用。確定廣泛分佈的需要撤回和召回的產品的過程可能需要很長時間，並需要大量資源，我們可能會承擔重大的替換成本、損害賠償和聲譽損害。我們正在並預計將繼續成爲受到美國、歐洲聯盟及全球各地政府當局和監管機構調查、詢問、數據請求、行動、命令和審計的對象。政府或監管機構發佈的命令，或政府或監管機構發起的詢問或執法行動可能導致我們承擔巨額費用，使我們面臨意外的責任或處罰，或要求我們以對我們的財務狀況、經營業績和品牌產生重大不利影響的方式改變我們的經營做法。

我們未能遵守與隱私、數據安全、網絡安全和數據保護有關的美國和外國法律，例如歐盟數據保護指令和中國網絡安全法，可能會對我們的財務狀況、經營業績和品牌造成不利影響。

我們在美國和國外可能會受到各種隱私、數據安全、網絡安全和數據保護方面的法律和法規的約束。這些法律和法規不斷演變和發展。適用於我們和我們業務的法律的範圍和解釋通常是不確定的，特別是與外國法律相沖突的。

特別是在隱私和個人信息以及其他用戶數據的收集、共享、使用、處理、披露和保護方面，存在衆多美國聯邦、州和地方法律法規以及國外法律法規。這些法律法規的範圍常常變化，可能存在不同的解釋，並且可能在不同的管轄區間存在不一致。遵守這些法規所產生的成本和其他負擔可能會限制我們產品和服務的使用和採用，並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

例如，在2016年4月，歐盟議會批准了一項新的數據保護條例，即通用數據保護條例（「GDPR」），該條例於2018年5月25日生效。 GDPR包括對接收或處理歐盟居民個人數據的公司的運營要求，這些要求與以前在歐洲聯盟中的要求不同，並且對不合規的行爲違規設有重大處罰。另一個例子，在2016年11月，中華人民共和國立法

中國全國人民代表大會通過了中國首部《網絡安全法》（Cybersecurity Law，簡稱CSL），該法於2017年6月生效。《網絡安全法》是中國第一部系統規定網絡安全和數據保護監管要求的法律，使得許多以前在網絡空間中未受監管或監管不足的活動接受政府審查。最近，個人信息安全規範於2020年10月生效，該規範具有廣泛但不確定的適用範圍，並對隱私和數據安全提出了許多新的義務。中國還在實施有關隱私和個人數據保護的新法規，包括個人信息保護法和數據安全法，這兩部法律分別於2021年9月生效，並可能對我們產生新的義務。

此外，加州頒佈了修正版的《加州消費者隱私法》（下稱「CCPA」），要求受覆蓋公司向加州消費者提供新的披露，並賦予此類消費者選擇性退出某些個人信息銷售的新能力。CCPA於2020年1月1日生效，隨着隱私條款於2020年7月1日由加州檢察長予以執行，並於2020年8月1日開始實施的規定。CCPA於2023年1月1日得到大幅擴展，當時《加州隱私權法案》（下稱「CPRA」）生效。CPRA修正案在其他方面賦予了加州居民限制使用某些敏感個人信息的能力，進一步限制了跨上下文廣告的使用，建立了有關個人信息保留的限制，擴大了適用於CCPA私權訴訟的數據泄露類型，對CCPA違規涉及16歲以下加州居民的處罰提供了增加，以及建立了一個新的加州隱私保護機構來實施和執行新法律。此外，近年來，在聯邦、州和地方級別提出了相關的數據隱私和安全法律草案，這可能進一步增加了遵守工作的複雜性。例如，科羅拉多、康涅狄格、特拉華、印第安那、愛荷華、肯塔基、馬里蘭、明尼蘇達、蒙大拿、內布拉斯加、新罕布什爾、新澤西、俄勒岡、田納西、德克薩斯、弗吉尼亞和猶他等州已經頒佈了各自的數據隱私法。鑑於最近這些法規的實施，我們尚不能預測這些法規對我們業務或運營的影響。

我們努力遵守所有適用的法律、政策和與隱私、數據安全、網絡安全概念和數據保護相關的法律義務。然而，由於這些法律和法規的適用範圍、解釋和執行可能不確定並且可能存在衝突，這些義務可能會被解釋和應用於不同司法管轄區的一種不一致的方式，並可能與其他規則或我們的行爲相沖突。我們或第三方服務提供商未能遵守我們的隱私或安全政策或與隱私相關的法律義務，或者導致未經授權發佈或轉讓個人可識別信息或其他用戶數據的安全問題，可能會引發政府執法行動、訴訟或負面宣發，並可能對我們的品牌、經營業績和財務狀況產生不利影響。

政府繼續專注隱私、網絡安全概念、數據保護和數據安全，可能會通過新的隱私或數據安全法律，或對現行法律進行實質性修改，這可能對我們的業務產生重大影響。適用法律、法規或行業板塊對我們員工和用戶數據的重要變化可能要求我們以可能對我們的業務、服務和產品功能進行實質性修改，並可能限制我們開發新產品、服務和功能的能力。儘管我們努力設計我們的政策、程序和系統以符合適用州、聯邦和外國法律的當前要求，但該領域的適用法律和法規的變化可能使我們受到額外的監管和監督，其中任何一項都可能顯著增加我們的運營成本。

政府爲保護個人隱私而制定的法規可能會使我們賣出產品變得困難。

我們的產品可能會傳輸和存儲個人信息。處理此類信息的方式在世界各地的許多司法管轄區正日益受到法規監管。這些法規通常旨在保護在管轄區內或從該地方傳輸、存儲的個人信息的隱私和安全。此外，由於各個外國司法管轄區對個人信息的存儲和傳輸有不同的法規，我們可能面臨未知的要求，這可能在我們試圖進入新的地理市場時帶來合規方面的挑戰。如果我們的加密和安全技術不足或無法正常運作，我們保護信息隱私的努力也可能會遭受失敗。遵守隱私和數據保護法規的困難可能會導致我們承擔成本、延遲產品發佈、法律責任或負面宣傳，這可能損害我們在某些國家維持或擴大業務的能力，從而限制我們未來的增長。

我們絕大多數產品依賴於特定的無線電頻譜的可用性。

我們絕大部分的產品使用無線電頻率（「RF」）頻譜進行操作，這個頻譜被各種設備使用，例如無繩電話、嬰兒監視器和微波爐，目前使用此頻譜的設備越來越多。如果通過消費電子產品以及與我們競爭的其他產品的大規模推廣，這種頻譜使用繼續增加，那麼我們產品使用的頻段中的雜亂和干擾水平可能會降低我們產品的使用率。如果目前無許可的RF頻譜在美國或其他地方成爲受許可的，我們的業務可能進一步受到損害。使用我們產品的網絡運營商和服務提供商可能無法以合理的價格或根本無法獲得RF頻譜許可。即使未受許可的頻譜仍然未受許可，現有的和新的政府法規可能要求我們對產品進行修改。例如，爲了爲使用未受許可的RF頻譜的網絡運營商和服務提供商提供產品，我們可能需要限制他們在受許可的RF頻譜中使用我們的產品的能力。網絡運營商操作我們的產品

在美國或其他地方與當地法律不符的方式從事業務或服務可能會導致罰款、運營中斷或對我們的聲譽造成損害。此外，如果政府監管機構提供新的許可或非許可頻譜用於寬帶無線通信，可能會擾亂我們行業的競爭格局並影響我們的業務。

不利訴訟結果可能對我們產生不利影響。

我們可能會不時地參與各種合同糾紛、知識產權糾紛、就業事務、監管合規事務、消費者或證券集體訴訟和其他與業務正常運作和其他方面相關的法律訴訟、調查和程序。預測法律程序的結果可能是困難的或不可能的，尤其是考慮到法律可能存在的模棱兩可性和事實研究往往可能是不完整證據、意見、不同的證明標準和外部因素的結果。此類程序或事項可能對我們的業務運作產生不利影響，使管理層分心於業務的運營，對我們的聲譽產生不利影響，造成額外的成本並對我們的經營業績產生不利影響。如果我們可能是當事方的一個或多個法律訴訟的解決結果對我們不利，可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

我們可能面臨保修索賠、產品責任和產品召回。

我們已經接到過，並且可能在未來會收到保修或產品責任的索賠，這些索賠可能需要我們支付巨額費用來進行辯護或賠償。如果發生了有效的保修索賠，我們還可能面臨對受影響的網絡運營商或服務提供商進行補償的成本。這些索賠可能需要大量的時間和費用來解決和辯護，並且可能通過質疑我們產品的質量來損害我們的聲譽。我們還可能會因爲召回一個或多個產品而承擔成本和費用。識別已經廣泛分佈的被召回產品的過程可能需要很長時間，並且需要大量的資源，我們可能會承擔巨額的更換費用、合同損害賠償和聲譽損害。

我們的客戶和產品用戶可能希望我們對知識產權侵權、產品缺陷和其他損失進行賠償。

我們的客戶、用戶和其他相關方可能期望我們在與我們的產品有關的損失中爲他們提供賠償，包括知識產權侵權、產品缺陷和安全漏洞等，在這種情況下，即使我們與他們的協議不要求我們提供這種賠償。在某些情況下，我們可能決定爲他們辯護並提供賠償，而不管我們是否認爲我們有義務這樣做。提供賠償所涉及的費用可能很大。我們還可能拒絕對賠償的要求，這可能導致與客戶或其他方的爭議，可能對我們與他們的關係產生負面影響。

如果我們無法維護有效的內部控制體系，可能無法準確報告我們的財務狀況或經營業績，也無法保護我們的資產。

保證可靠的基本報表必須具有有效的財務報告內控措施, 以及其他控制和程序一起，旨在防止欺詐。任何未能實施必要的新控制措施或改進控制措施，或在實施中遇到困難的情況，可能導致我們未能滿足報告義務，並阻止我們編制準確及及時的基本報表以管理我們的業務。如果我們失敗，公司將受到負面影響，獨立註冊的上市會計師事務所可能無法證明我們在本年度年度報告的第10-k表格中如《美國通用公認會計原則》（「GAAP」）所要求的彙總財務報表的公平陳述以及我們的財務報告內部控制的有效性，這都要求根據薩班斯-奧克斯利法案第404節的要求。如果我們無法提供可靠的財務報告並有效地防止欺詐，我們的聲譽和運營結果可能會受到損害。即使有效的內部控制也會存在固有的侷限性，包括人爲錯誤的可能性，繞過或覆蓋控制，或欺詐。因此，即使有效的內部控制也只能就財務報表的編制和公正陳述提供合理保證。編制彙總財務報表還需要我們進行估計和假設。我們的估計基於歷史經驗和其他我們認爲在情況合理的假設。在我們的估計和實際結果之間存在差異的情況下，我們未來的財務報表呈現、財務狀況、運營結果和現金流將受到影響。隨着事件的不斷髮展，我們的估計在未來可能會發生重大變化。此外，關於將來期間的財務報告內控有效性的預測可能面臨風險，因爲控制可能因情況變化或對政策或程序的遵守度惡化而變得不足。我們過去可能曾不持續維持充足的內部控制。例如，根據截至2015年6月30日和2016年的年度10-k表格中報告的情況，公司管理層確定公司未能維持有效的控制環境，這導致財務報告內部控制三個重大弱點。正如在2017年6月30日截止的年度年度報告的第10-k表格中更詳細描述的那樣，在第9A條目「控制和程序」下，公司完成了糾正上述重大弱點的努力，並完成了檢測以解決這些重大弱點，並得出結論，之前報告的財務報告內部控制方面的重大弱點已經被滿意地糾正了。

2017年6月30日。任何此類失敗（包括未能實施新的或改進的控制措施，難以執行此類措施的實施或我們當前的控制實踐惡化）可能導致無法防止欺詐，或導致我們未能履行報告義務。任何此類失敗可能對我們的業務和財務結果以及投資者信心和股票市場價格產生重大的不利影響。

不遵守FCPA和類似的法律可能會使我們面臨罰款和其他不利後果。

如果我們沒有遵守《反海外腐敗法》和其他法律（如2010年英國賄賂法），禁止我們或其他代表我們行事的商業實體向外國政府、官員和政黨提供或承諾提供不正當支付以獲取或保留業務，我們將面臨重大風險，尤其是隨着我們在臺灣等地的海外業務變得越來越重要。

在許多外國國家，特別是在發展中國家，代表我們主要市場的國家，可能是一種當地習俗，即在這些國家經營業務的公司會進行一些禁止的業務行爲，這些行爲可能違反《外國腐敗行爲法》（FCPA）或其他法律法規。儘管我們已經實施了一項公司政策，要求我們的員工和顧問遵守FCPA和類似法律，但無法保證我們所有的員工、代理商以及我們外包部分業務運營給其他公司的行爲不會違反我們的政策，而我們最終可能要對這些行爲負責。對FCPA或類似法律的任何違反可能導致嚴重的刑事或民事制裁，以及被暫停或取消參與美國政府的合同，這可能對我們的聲譽、業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們的業績可能會受到不利的稅法變化，政府對我們的稅務申報不利進行審查，或者地理收益結構發生變化的影響。

我們受到在我們開展業務的司法管轄區的稅務機關定期審計或其他審查的監管。稅務機關可能對我們對於經營業務的做法提出質疑，這可能導致我們被要求繳納更多的稅款，包括但不限於所得稅、預扣稅以及潛在的罰款或處罰。爲了捍衛並解決此類審計可能需要耗費大量開支。解決此類審計所需的時間也是難以預測的，可能會分散管理層對我們業務運營的關注。我們定期評估這些審計或其他審查可能產生的有利或不利結果的可能性，以判斷我們對所得稅準備金的充分性。儘管我們認爲我們對稅法和稅收估計的解釋是合理的，但不能保證稅務機關的最終裁定不會與我們歷史所得稅準備金和應計分錄反映的處理方式有實質不同，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大和不利影響。

在我們業務的日常經營中，有許多情況下稅務影響的確定是不確定的。我們會記錄與不確定稅務局面相關的未承認稅收利益的負債，這通常涉及到對我們提交報表的司法管轄區內適用稅法的業績解讀方面的重大管理判斷。由稅務機關做出的最終確定可能與我們納稅義務的所反映的所得稅責任和預提金額有實質性不同，這可能會實質性地影響我們的納稅義務和實際稅率。

許多司法管轄區的立法機構定期考慮擬議的立法草案，如果通過，可能會影響我們在這些司法管轄區的稅率以及我們的遞延稅款資產或稅務負債的賬面價值。根據經濟合作與發展組織（「OECD」）提供的指導方針，以應對基礎侵蝕和利潤轉移（「BEPS」）問題所制定的跨司法管轄區的變化，以及有關廣泛的美國稅制改革等的其他修正案或指導意見，都可能改變影響美國跨國公司徵稅方式的某些美國稅法規定，增加稅務不確定性，對我們的所得稅費用提供不利影響。

作爲全球公司，我們在多個司法管轄區進行業務活動，因此我公司的有效稅率受到分配給每個司法管轄區的收入和費用的影響，以及在每個司法管轄區的存在方式和數量的影響。如果這些金額髮生變化，從而增加了我們淨利潤在高稅率司法管轄區受稅的金額，或者如果我們增加了在稅率相對較高的司法管轄區的業務活動，我們的有效稅率可能受到不利影響。此外，不同司法管轄區的預扣稅率也有所不同，對我公司在各個司法管轄區的業務活動進行任何變化可能導致對公司的更高稅收。許多因素可能會影響我們未來的有效稅率，其中包括但不限於：

• 根據國別報告的解釋，以及與各稅務機構就公司間轉讓定價安排進行的討論的結果;

• 涉及厄比奎蒂在美國以外的供應鏈的變更;

• 收益構成在稅率不同的國家或地區發生變化；

• 解決與各稅務機關進行稅務審計產生的問題的方法。

• 關於研發稅收抵免的稅法變更;

• 股權激勵報酬的變動；和

• 稅法和/或普遍接受的會計準則的變化。

從時間到時間，美國，外國和州政府對稅法和法規進行了實質性的改變。例如，在2017年，美國政府頒佈了被普遍稱爲「減稅和就業法案」的綜合稅法，這對一些外國收入的徵稅和研發支出加資本化和攤銷的要求進行了一系列的變化。此外，2022年，美國政府頒佈了通貨膨脹降低法，這對很多方面進行了變化，包括對公開上市公司的股票回購增加了1%的消費稅和對某些調整後的財務報表收入超過10億美元的公司徵收15％的企業最低稅。由於1%的消費稅的影響，我們回購的成本將增加。稅法和法規的變化以及對這些法律和法規的解釋，包括對美國以外的收入的徵稅，可能會對我們的業務，運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

1B項目。未解決的職員評論

無。

項目1C.網絡安全概念

風險管理和策略

作爲我們整體企業風險管理職能的一部分，我們已經實施並目前維護各種信息安全流程，旨在評估、識別和管理對我們的關鍵計算機網絡、第三方託管服務和關鍵數據（統稱「信息系統」）的網絡安全威脅所帶來的重要風險。

我們聘請了外部顧問，幫助我們防範對信息系統的威脅。這位顧問監視我們某些關鍵信息系統的數據源。顧問將通知並與公司合作，調查和解決任何可能的網絡安全威脅。

爲了幫助管理潛在的網絡安全威脅風險，我們要求員工參加由第三方專家提供的強制性網絡安全培訓，重點是增強對威脅行動者（如釣魚）常見策略的認識。此培訓每年進行一次。

所有辦公室均使用我們自己的網關控制檯，其中內置了入侵檢測功能。此外，訪問我們的關鍵信息系統需要辦公室網絡或vpn，並配備多重身份驗證，我們還採用額外的保護措施，包括使用我們的專有身份管理工具。我們還使用第三方工具保護員工筆記本電腦和自託管服務器，並實施了公開的漏洞賞金計劃，幫助發現產品中的漏洞。

我們和我們的某些供應商過去曾經遭受過網絡攻擊，並且未來也可能會繼續遭受網絡攻擊。例如，正如先前披露的那樣，我們在2021年1月得知，我們某些第三方雲服務提供商託管的信息技術系統被未經授權訪問，並且我們的某些源代碼以及用於訪問信息技術系統本身的憑證已經受到了損害。我們收到了一個威脅，要求公開發布這些材料，除非我們付款，而我們並沒有付款。因此，源代碼和其他信息有可能被公開披露或提供給我們的競爭對手。由於我們認爲被未經授權訪問的源代碼和其他信息的性質，目前我們不認爲任何公開披露會對我們的業務或運營產生重大不利影響，但是目前還無法準確評估任何此類披露的影響。

除上述所述外，迄今爲止，網絡安全威脅並未對我們產生重大影響，並且我們目前並不預計網絡安全威脅有合理可能對我們，包括我們的業務、策略、經營結果或財務狀況產生重大影響。有關網絡安全風險的更多信息，請參見第1A條「風險因素」。

治理

董事會的角色

我們的董事會（以下簡稱「董事會」）負責監督風險管理，包括與網絡安全相關的風險。我們的董事會與高級管理層進行戰略計劃會議，討論我們的策略、主要挑戰、風險和機遇。董事會參與制定我們的業務策略，這是其風險管理監督、評估管理層風險偏好以及確定適當風險水平的關鍵組成部分。我們的高級管理層每季度參加董事會及其委員會會議，並根據需要提供支持，並隨時回答董事會有關風險管理及其他事項的問題或關注。

管理的角色

我們的高級管理層在董事會的監督下，負責日常管理我們面臨的重大風險，包括與網絡安全相關的風險。我們認爲，在公司內部跨部門合作以管理網絡安全風險和威脅非常重要。因此，我們的網絡安全團隊由來自公司多個不同部門的人員組成，包括但不限於安防、IT、研發和法務團隊。整個網絡安全團隊都具備與網絡安全相關的學位、技術知識和實際管理網絡安全事件和風險的經驗。我們的網絡安全團隊發現的重要問題將引起我們的首席執行官和/或我們的執行副總裁事務和法務的關注，後者將及時向董事會通報。

2。財產

我們的總部位於紐約，我們租賃至2027年9月30日。此外，我們還在世界各地租賃辦公樓和建築空間，並在某些供應商的設施內作爲研發設施、業務發展和支持辦事處、倉庫和物流中心以及測試設施使用。這些屬性的規模和位置會根據業務需求不時發生變化。對於我們的研發和業務發展和支持人員，我們已在臺灣、立陶宛、拉脫維亞、波蘭、印度、烏克蘭、捷克共和國、荷蘭等地租賃辦公室，包括中國和美國境內的各個位置。我們認爲我們現有的物業狀態良好，適合開展我們的業務。

截至2024年6月30日，以下是我們所有租賃的物料位置。

地點

平方英尺

租約到期

目的

紐約

6,400

9/30/2027

公司辦公室

臺灣。

328,000

7/31/2027

研發和行政

捷克共和國國家隊

64,000

3/31/2029

倉庫。

猶他州

72,000

6/30/2028

倉庫和研發

猶他州

86,000

10/31/2028

倉庫。

蘇州

93,000

6/16/2025

製造設施

荷蘭

149,000

5/31/2036

倉庫。

孟菲斯

161,000

8/31/2031

倉庫。

芝加哥-肖姆堡

30,000

7/31/2031

研發和行政

第3項。法律訴訟

關於該項目的信息，請參閱本年度10-K表格下第IV部分第15項中包含的合併財務報表註釋第9條。

第4項。礦山安全披露

不適用。

第II部分

第5項。對註冊人普通股的市場、相關股東問題和發行人購買股票的情況

截至2024年8月22日，我們的普通股的持有人數量是6人。因爲我們的大部分股份由經紀人和其他機構代表股東持有，所以我們無法估計由這些持有人代表的受益股東的總數。

股票表現圖

下圖對比了我們的普通股票從2019年7月1日到2024年6月30日期間的累計股東回報率與紐交所綜合指數和標準普爾計算機與零售指數的可比累計回報率。圖表假設在2019年7月1日，100美元投資於我們的普通股票、紐交所綜合指數和標準普爾計算機與零售指數，並假設再投資任何股息。以下圖表中的股價表現並不一定能反映未來的股價表現。此性能圖表不應視爲1934年修訂版證券交易法(「交易法」)第18條的&#34;文件&#34;，也不應被納入到我們根據1933年修訂版證券法(「證券法」)或交易法的任何備案中，除非有明確的參考文件中所載明。

5年累計總回報比較*

在厄比奎蒂公司、紐交所綜合指數和標普500計算機和電子零售指數中

在2019年7月1日投資100美元，包括股票或指數，以及分紅再投資。

發行人購買股權證券

無。

股息

以下表格提供了截至2024年6月30日和2023年間，公司現金分紅宣佈和支付頻率的信息：

2024年6月30日結束的年度

第一季度

第二季

分紅宣告日期

2023年8月25日

2023年11月2日

2024年2月5日

2024年5月7日

分紅派息日期

2023年9月11日

2023年11月20日

2024年2月26日

2024年5月28日

每股普通股的現金股息支付

$0.60

2023年6月30日截止

第一季度

第二季

分紅宣佈日期

2022年8月26日

2022年11月4日

2023年1月31日

2023年5月5日

分紅支付日期

2022年9月13日

2022年11月21日

2023年2月21日

2023年5月22日

每股普通股現金分紅

$0.60

2024年8月23日，該公司宣佈其董事會宣佈每股派發0.60美元的現金股利，股東資格截至2024年9月3日的營業結束時，將於2024年9月9日支付。該公司計劃在2025財政年度的每個剩餘季度至少支付每股0.60美元的常規現金股息，但未來的股息將須得到公司董事會的批准。在決定是否批准未來的股息時，公司董事會將考慮諸如我們的財務狀況和經營結果、可用現金和現金流量、資本需求、增長機會、適用的公司法律要求以及其他相關因素。

2024財年出售未註冊證券

在2024財年期間，我們沒有賣出任何未註冊的證券。

項目6

第7項。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

概述

我們爲專業、家庭和個人使用開發高容量分佈式互聯網訪問、統一信息技術和消費電子的技術平台。我們將我們的解決方案分爲三個主要類別：爲企業、服務提供商和消費者提供高性能網絡技術。通過我們高度參與的社區，包括服務提供商、經銷商、增值再銷售商、網店、系統集成商和公司的IT專業人員，我們針對企業和服務提供商市場，我們稱之爲厄比奎蒂社區。我們通過數字營銷，包括通過我們的網店、零售連鎖店，以及厄比奎蒂社區（較少程度上）來吸引消費者。

除了我們的創始人、董事會主席兼首席執行官Pera先生之外，他是我們業務的核心，我們的人力資源主要由具有企業家精神和去中心化的研發（R＆D）人員組成。我們沒有使用傳統的直銷團隊，而是通過在線評論和出版物、我們的網站、我們的經銷商以及我們的用戶社區來提高品牌知名度，客戶可以直接與我們的研發、營銷和支持團隊進行交流。我們的技術平台是從頭開始設計的，專注於提供高度先進和易於部署的解決方案，以吸引全球客戶群體。

我們爲無線互聯網服務運營商，企業和智能家居提供廣泛且不斷擴大的網絡產品和解決方案。我們的運營商服務提供商產品平台爲固定無線寬帶、無線回傳系統和路由以及相關的軟件，提供了 carrier-class 的網絡基礎設施，使無線互聯網服務提供商能夠輕鬆地控制、追蹤和計費其客戶。我們的企業產品平台提供了無線局域網（WLAN）基礎設施、視頻監控產品、交換和路由解決方案、安全網關、門禁系統和其他配套的WLAN產品，以及一個獨特的軟件平台，使用戶可以通過一個簡單易用的軟件界面控制他們的網絡。我們的消費者產品面向智能家居和高度互聯的消費者。我們認爲我們的產品之所以與衆不同，是因爲我們擁有專有的軟件、固件專業知識和硬件設計能力。

我們通過全球100多個分銷商和在線零售商以及通過我們的網店直接向客戶分發我們的產品。

供應限制和風險 – 過去我們曾經遇到過重大的供應限制，特別是在COVID-19疫情期間。我們採取了一系列措施來緩解這些供應限制，例如增加庫存以保障供應和滿足客戶需求，支付更高的元件和運輸成本以保證供應，並修改產品設計以利用替代供應商。雖然這些緩解措施旨在優化我們獲取所需元件以滿足產品的客戶需求，但我們對未來的銷售情況了解有限，這使得我們很難預測未來的業績。這些緩解措施導致我們的存貨和供應商存款餘額在過去增加，並可能在未來導致這樣的增加。因此，這些緩解措施顯著增加了未來存在過剩、過時存貨及相關損失的風險。我們相信我們已經採取了正確的行動來緩解這些供應限制，然而我們也意識到了相關風險。

俄羅斯-烏克蘭軍事衝突 - 我們正在密切關注俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突，以及周邊國家的緊張局勢和相關的經濟制裁。雖然到目前爲止，衝突對我們在烏克蘭及其周邊國家的業務或運營結果影響不大，但軍事衝突對我們業務和運營結果的全面影響仍然不確定。衝突可能對我們的業務或運營結果造成的影響程度也不確定。

未來期間的業務將取決於未來的發展，包括衝突的嚴重程度和持續時間，以及其對區域和全球經濟條件的影響，以及對周邊國家的影響，包括對烏克蘭及周邊國家的影響以及對全球供應鏈的影響。參見「第一部分-第I條-A項目風險因素」中對這些因素和其他風險的討論。

中國-臺灣緊張局勢 - 我們正在密切關注中國與臺灣之間的緊張局勢，以及美中之間的相關緊張關係。儘管截至目前爲止，這種緊張局勢對我們在臺灣地區的業務和運營結果影響不大，但緊張局勢以及潛在的軍事衝突對我們的業務和運營結果的全面影響仍然不確定。衝突可能對我們未來時期的業務或運營結果產生的影響程度將取決於未來發展情況，包括衝突的嚴重程度和持續時間，對區域和全球經濟狀況的影響，以及對中美關係的影響，包括對我們在臺灣的業務的影響以及對全球供應鏈的影響。請參閱「第一部分-項目IA.風險因素」以討論這些因素和其他風險。

我們的業績和財務狀況的關鍵元件

收入

我們將業務作爲一個可報告的和經營的細分部門來運營。有關細分部門的更多信息可在我們的基本報表的附註13「細分信息、按地理區域和重要客戶的收入」中找到。我們的收入主要來源於網絡硬件的銷售。由於在我們的很多安排中，我們歷來免費包含了隱含的合同後客戶支持（「PCS」），因此我們將我們部分系統的收入歸因於這種隱含的PCS。

我們將收入分爲兩個主要產品類別：企業科技和服務提供商科技。

•企業科技包括我們的儀化宇輝平台，包括儀化宇輝雲網關，儀化宇輝WiFi，儀化宇輝交換機，儀化宇輝保護，儀化宇輝接入，儀化宇輝通話，儀化宇輝連接以及我們的AmpliFi平台。

•服務提供商技術包括我們的airMAX、UISP、EdgeMAX、UFiber、Wave、GPON和airFiber平台，以及嵌入式無線電產品和其他802.11標準產品，包括基站、無線電、遠程連接設備和終端設備。

我們通過廣泛的分銷商網絡以及在一定程度上通過網店銷售，向全球的企業和服務提供商銷售我們的產品和解決方案。在截至2024年和2023年6月30日的年度中，分銷商銷售分別佔我們收入的62%和64%。網店銷售分別佔我們收入的38%和36%。

營業成本

我們的營業成本主要包括從代工廠商採購成品的成本和一些關鍵元件的成本我們委託給某些代工廠商的一部分元件也屬於營業成本。此外，營業成本還包括勞動力和其他成本其中包括薪酬、福利和基於股份的補償成本，以及與模具、測試和質量保證、保修成本、物流成本、關稅和庫存過剩與過時的沖銷成本有關的費用。

我們目前在美國、歐洲和亞太地區設有倉庫。此外，我們還將其他物流倉儲和訂單履行功能外包給越南和其他國家。我們還不時評估和利用其他供應鏈的各個環節的供應商。我們的運營組織由從事合同製造商管理、新產品引進活動、物流支持和工程的員工和顧問組成。

毛利潤

我們的毛利潤受到多種因素的影響，包括產品組合的變化，產品的目標終端市場，渠道庫存水平，關稅，由於競爭壓力而導致的定價，生產成本和全球對電子元器件的需求。雖然我們大部分採購和銷售產品都是以美元計價，但我們的代工廠商產生了許多費用，包括勞動力成本，這些費用是以其他貨幣計價的。如果匯率對我們的代工廠商不利地變動，他們可能會試圖將這些額外成本轉嫁給我們，這可能會對我們未來的平均銷售價格和單位成本產生實質性影響。2018年6月，美國貿易代表辦公室宣佈了對從中國進口的某些產品提出新的關稅建議。我們從中國進口到美國的絕大多數產品目前都適用關稅，在7.5%至25%之間。這些關稅已經影響了我們的運營業績和利潤率。

在這些關稅有效的情況下，我們預計它將繼續影響我們的運營結果和利潤率。因此，我們歷史和當前的毛利潤率可能不代表我們未來時期的毛利潤率。有關更多信息，請參閱「第一部分 — 項目1A. 風險因素 — 與我們的國際業務相關的風險 — 我們的業務可能會受政治事件和外交政策影響」。

研究和開發

我們將營業費用分類爲研發費用和銷售、一般和管理費用。

•研發費用主要由工資和福利支出組成，包括員工的股權報酬，承包商參與的研究、設計和開發活動的成本，以及原型的成本、許可或購買的知識產權、設施和旅行費用。隨着時間的推移，我們預計我們的研發成本將增加，因爲我們將繼續對開發新產品以及現有產品的新版本進行重大投資。

•銷售、一般和管理費用包括員工薪酬和福利支出，包括基於股票的補償，專業服務，銷售，營銷，一般和行政活動的承包商成本，以及與信用卡處理費用，法律費用，交易展會，營銷計劃，促銷材料，壞賬費用，設施，一般責任保險和差旅費用相關的成本。隨着我們的產品組合和目標市場的擴大，我們可能需要僱用不同的銷售模式，例如建立傳統的直銷隊伍。這些銷售模式可能會增加我們的成本。隨着時間的推移，我們預計由於員工人數持續增長，我們的註冊和保護商標和專利的努力擴大以及支持我們的業務和運營，我們的銷售，一般和行政費用將以絕對美元增加。

所得稅準備金

我們採用資產負債法來覈算所得稅。在確定所得稅貸款、遞延所得稅資產和負債以及針對淨遞延所得稅資產記錄的任何估值準備中，需要進行重大管理判斷。在編制合併財務報表時，我們必須估計在我們運營的每個司法管轄區的所得稅。我們必須評估可能的風險，並在必要時提供儲備金以覆蓋任何預期損失。在我們建立儲備金的程度上，所得稅的預提會增加。如果我們最終判斷支付這些金額是不必要的，我們將撤銷這筆負債，並在確定不再需要該負債的期間確認稅收收益。我們在確定稅收負債超出我們最初估計的金額的期間記錄額外費用在稅收預備中。我們在附表的經營綜合損益陳述中的所得稅費用行中確認有關未承認稅收利益的利息和罰款。有關更多信息，請參閱「第I部分-項目1A. 風險因素-與監管、法律和稅務事項相關的風險-適用稅務法規的變化可能對我們的財務結果產生負面影響」。

關鍵會計政策和估計

我們按照美國通用會計準則（「GAAP」）編制我們的合併基本報表。在許多情況下，特定交易的會計處理受GAAP明確規定，不需要管理層在其應用中作出判斷。在其他情況下，需要管理層根據提供不同會計處理的可供選擇的替代會計準則進行選擇。編制合併基本報表還要求我們進行會計估計和假設，這些會計估計和假設會影響我們報告的資產、負債、收入、成本和費用，並影響相關披露。我們的估計基於歷史經驗和我們認爲在該情況下是合理的其他假設。在許多情況下，我們可以合理地使用不同的會計估計，而在一些情況下，會計估計的變化有很大可能性會在各個時期發生。因此，我們的實際結果可能會與我們管理層所做的估計大相徑庭。在我們的估計和實際結果之間存在差異的程度越大，我們未來的財務報表呈現、財務狀況、業績和現金流將受到影響。隨着事態的不斷髮展，我們的估計可能會在未來時期發生重大變化。我們相信下文所討論的會計政策對於理解我們的歷史和未來業績至關重要，因爲這些政策涉及涉及管理層判斷和估計的更重要領域。

收入確認

營業收入包括硬件銷售及相關的必備軟件（「產品」）的收入，以及相關隱含的PCS收入。我們在與客戶的合同條款履行完的義務下確認營業收入，通常是在將承諾的貨物或服務轉交給客戶並反映我們預期能夠獲得的對這些貨物或服務的交換而產生的費用。我們採用以下五步驟的營業收入確認模型:

•識別與客戶的合同或合同r

•確定合同中的履行承諾。

•確定交易價格。

•對合同中的履行承諾的交易價格進行分配。

•當我們滿足履行義務時或在履行義務時確認營業收入

產品的客戶管理權一般在產品運送到我們的客戶時轉移，因爲這代表客戶具有支付的現行義務的時刻，以及實際佔有權，包括所有權和風險的轉移給了客戶。PCS的營業收入將在估計的服務期內按比例地隨時間確認，預計的PCS服務將會被提供完畢。

PCS是根據可獲得的情況，獲得將來與產品關鍵軟件相關的未指定軟件升級和功能以及技術支持和錯誤修復的權利。

雙方獲得批准並承諾，雙方確定了各自的權利，確定了付款條款，合同具有商業實質並且可以收回對價時，我們才與客戶簽訂合同。我們的明顯履約責任主要包括在合同、採購訂單或發票中確定的產品轉讓控制權，以及隱含的PCS服務。

我們與大部分分銷客戶的合同不包括對取消、退貨、庫存交換或對營業收入產生重大影響的退款進行規定。互聯網或基於Web的銷售包括允許客戶在一般30天內退貨的法律規定。我們根據與這些客戶歷史退貨經驗來記錄與此變量考慮相關的退貨準備金。

我們將運輸和處理費用計入營業收入。我們將我們承擔的運輸和處理費用歸類爲營業成本。從分銷商那裏得到的超前認定收入的存款付款計入我們資產負債表的流動負債，並在滿足所有營業收入認定標準時才確認爲營業收入。

交易價格和分配給履約義務

交易價格通常基於約定的費率。儘管付款條件有所不同，但付款通常應在發票日期之後60天內從分銷商處支付，並且合同不含有重大的融資成分或包括延長的付款期限。我們直接負責履行與客戶的合同約定的履約義務，不依賴於其他方履行我們的承諾。我們使用可觀察的參考價格來確定與我們產品相關的單獨銷售價格，並採用成本加成法估算我們隱含的PCS責任的單獨銷售價格。當我們的合同包含多個履約義務時，我們根據估計的單獨銷售價格分配交易價格與每個履約義務相關的承諾產品或服務的承諾產品或服務的實際承諾產品或服務的實際承諾產品或服務的實際承諾產品或服務的實際承諾產品或服務的實際承諾產品或服務的實際承諾

我們基礎保修服務預期成本繼續在產品銷售時確認爲費用，而不被視爲單獨的履約義務。

研發和銷售營銷成本在發生時列支爲費用。如果硬件產品的預計使用壽命發生變化，則分配給PCS的未還本金的未來攤銷率也會發生變化。

公司在開發PCS成本加成利潤法估算成本時考慮的關鍵因素包括審查從事支持和軟件增強的特定員工的活動，以判斷分配給未交付部分開發的時間量，判斷開發工作的成本，然後將適當水平的毛利潤添加到這些成本中。

庫存和庫存估值

我們的存貨包括成品和原材料。存貨以實際成本爲基礎，採用先進先出法計算，或以淨實現價值（NRV）計。NRV是以估計的平均銷售價格減去估計處置成本爲基礎的。確定NRV涉及很多判斷，包括基於最近銷售的平均銷售價格的估計。如果實際市場情況與我們的估計不符，可能會對未來的業務結果產生重大影響。我們根據受影響存貨的成本與NRV之間的差額，減少存貨的價值用於預計過時或無市場性的目的。只有相關存貨隨後出售或報廢，才解除減記。

對庫存的估值還需要我們估計過剩和過時庫存。對過剩或過時庫存的確定是基於對手頭庫存數量和成本與我們對客戶需求的預測的比較，這依賴於各種因素，並要求我們在預測未來產品需求時使用判斷力。我們還考慮新產品在市場上被接受的速度，以及客戶從舊產品向新產品過渡的速度。如果實際市場狀況不如我們預期的那麼好，可能需要額外的庫存減值，這將對我們的毛利率產生負面影響。如果我們最終賣出先前已減值的庫存，我們未來時期的毛利率將受到積極影響。

我們將製造業-半導體的間接勞動力、關稅、運輸和物流成本作爲存貨成本進行資本化。資本化成本主要包括管理層對於在相應期間內未銷售的已取得或生產的存貨相關間接勞動力、關稅、運輸和物流成本的最佳估計。製造業-半導體的間接費用被資本化到存貨中，並根據存貨的銷售或減值的時間，在將來的期間內作爲成本列入營收成本。

所得稅

我們通過識別基本報表中或納稅申報中涉及的事件的預期未來稅務後果，來計算所得稅。根據現有資產和負債的基本報表賬面價值和相應的稅務基礎之間的暫時性差異，確定了遞延所得稅資產和負債。我們使用預計適用於在這些暫時性差異預計能夠回收或結清的年度的稅率來衡量遞延所得稅資產和負債。我們在必要時設立減值準備，將遞延所得稅資產減少到我們預計的金額。對於是否需要設立減值準備的評估通常需要作出重要判斷，包括當前經營業績、未來可預見的應稅收入的預測以及正在進行的審慎和可行的稅務規劃舉措。

此外，我們計算稅務負債的過程中需要處理複雜稅法的適用不確定性。我們可能會受到各個我們運營的司法轄區的所得稅審計，並因此必須評估對於目前或未來對當前和前期稅務申報的審計可能出現的潛在問題的風險。因此，我們必須評估這些潛在風險，並在必要時提供儲備以覆蓋任何預期的損失。我們只有在根據技術立場判斷，在被稅務機關審查時，更可能維持稅務立場被確認時，才會確認來自於不確定稅務立場的稅務利益。隨後，在基於具有超過50%可能性實現最大利益的基礎上，對財務報表中此類立場產生的稅務利益進行衡量。

計算稅務負債涉及對估計適用GAAP和複雜稅法的不確定性影響的重要判斷。以與管理層預期不一致的方式解決這些不確定性可能對我們的財務狀況和經營結果產生重大影響。我們在判斷髮生變化的期間反映出識別或計量方面的變化。

我們在合併綜合利潤表中的所得稅費用項目中承認與未確認的稅收納稅義務相關的利息和罰款。累計的利息和罰款包括在合併資產負債表中的相關稅務負債項目中。

經營結果

2024年和2023年截至6月30日的年度比較


	年截至6月30日的
	2024				2023
	(以千爲單位，除百分比以外)
收入	$	1,928,490	100	%	$	1,940,512	100	%
收入成本(1)	1,188,728		62	%	1,179,781		61	%
毛利潤	739,762		38	%	760,731		39	%
營業費用：
研發 (1)	159,768		8	%	145,172		7	%
銷售，管理及行政 (1)	80,997		4	%	70,993		4	%
營業費用總計	240,765		12	%	216,165		11	%
營業利潤	498,997		26	%	544,566		28	%
利息費用與其他淨額	75,169		4	%	58,224		3	%
稅前收入	423,828		22	%	486,342		25	%
所得稅費用	73,868		4	%	78,701		4	%
淨收入	$	349,960	18	%	$	407,641	21	%


營收成本	$	159			$	73
研發	4,831				3,541
銷售，管理及行政	1,368				1,120
總的股份報酬	$	6,358			$	4,734

收入

營業收入從2023財年的19.405億美元下降了1200萬美元，或0.6%，至2024財年的19.285億美元。收入下降主要是由於我們企業科技平台和服務提供商科技平台的收入下降。在2024財年截至2024年6月30日的財年中，我們通過網上商店的直接銷售比2023財年增加，通過分銷商的銷售相應下降。

按產品類型劃分的收入


	截至6月30日的財年
	2024				2023
	（以千計，百分比除外）
企業科技	$	1,617,665	84	%	$	1,621,426	84	%
服務提供商技術	310,825		16	%	319,086		16	%
總收入	$	1,928,490	100	%	$	1,940,512	100	%

企業科技營業收入從2023財年的16.214億美元下降了380萬美元，降幅爲0.2%，降至2024財年的16.177億美元，主要是由歐洲、中東、非洲（EMEA）和亞太地區的企業科技平台收入下降所致。

服務提供商科技收入從2023財年的3.191億美元下降了830萬美元，或2.6%，到2024財年的3.108億美元，主要是由於南美洲和亞太地區服務提供商科技平台的營業收入下降。

地域收入

我們已經確定了我們產品收入的地理分佈，基於我們客戶的收貨地點。我們的大部分銷售額來自於分銷商，他們要麼賣給經銷商，要麼直接賣給最終客戶，這些客戶可能位於初始發貨地的不同國家。以下是我們2024財年和2023財年的地理收入情況：


	截至6月30日的財年
	2024			2023
	（以千計，百分比除外）
北美 (1)	$	946,428	49%	$	922,230	48%
歐洲、中東和非洲	740,113		38%	759,405		39%
亞太地區	127,901		7%	148,502		8%
南美洲	114,048		6%	110,375		5%
總收入	$	1,928,490	100%	$	1,940,512	100%

(1) 美國的營業收入在2024財年和2023財年分別爲881.0和855.3。

北美洲

北美地區的營業收入從2023財年的9.222億美元增加了2420萬美元，增長了2.6%，至2024財年的9.464億美元。年度增長主要是由於企業科技產品和服務提供商科技產品的營收增加。

歐洲、中東、非洲（EMEA）

歐洲、中東、非洲地區的營業收入從2023財年的759.4百萬元下降了193百萬元，降幅爲2.5％，到2024財年的740.1百萬元。與去年同期相比，這一減少是由於企業科技產品收入的下降，部分抵消了服務提供商科技產品收入的增長。

亞洲太平洋

亞洲地域板塊的收入由2023財年的1.485億元下降到2024財年的1.279億元，下降2060萬元，下降13.9%。這一年同比下降是由於企業科技產品和服務提供商科技產品的收入雙雙下降。

南美洲

南美地區的營業收入從2023財年的1.104億元增加到2024財年的1.14億元，增長了370萬美元，增長了3.3%。這一年度增長是由於企業科技產品收入增加，部分抵消了服務提供商科技產品的收入減少。

毛利率

毛利潤率從2023財年的39.2%下降到2024財年的38.4%。相比於2023財年，2024財年毛利潤率的下降主要是由於額外的過剩和過時庫存費用以及與倉庫相關的營業費用，部分抵消了較低的運費和較低的關稅。

研究和開發

研發費用從2023財年的1.452億元增加到2024財年的1.598億元，增長了1460萬美元，增幅爲10.1%。作爲收入的百分比，研發費用從2023財年的7%增加到2024財年的8%。2024財年的研發費用增加主要是由於原型相關費用和員工相關費用的增加。

公司的銷售，一般和行政（&#34;SG＆A&#34;）費用爲1.89億美元，與上一季度的1.67億美元相比增加，與去年同期的1.96億美元相比則有所下降。按照全年計算，2023財年SG＆A費用爲7.10億美元，與2022財年SG＆A費用的6.99億美元相比增加了110萬美元。

銷售、一般和管理費用（「SG&amp;A」）從2023財政年度的7100萬美元增長了1000萬美元，或14.1％，至2024財政年度的8100萬美元。作爲營收的百分比，SG&amp;A費用在2023和2024財政年度均保持在4％的水平。與2023財政年度相比，2024財政年度的SG&amp;A費用增加主要是由於與網店信用卡處理相關的更高費用、市場營銷費用、與員工相關的費用和專業費用的增加。

2023財年第四季度，利息和其他淨額（&#34;I＆O&#34;）費用爲1980萬美元，與上一季度的1650萬美元和去年同期的800萬美元相比增加。按照全年計算，2023財年I＆O費用爲5.82億美元，與2022財年I＆O費用的1.78億美元相比增加了4040萬美元。

利息支出和其他淨額（&#34;I&amp;O&#34;）支出從2023財年的5820萬美元增加至2024財年的7520萬美元，增長1690萬美元，增長率爲29.1%。作爲營業收入的百分比，I&amp;O支出從2023財年的3%增加至2024財年的4%。與2023財年相比，2024財年的I&amp;O支出增加主要是由於平均未償債務水平增加和利率期貨上升導致的利息支出增加。

所得稅規定

在2021年，經濟合作與發展組織（OECD）宣佈了一個全球最低企業稅15%的框架協議，適用於跨國企業，通常被稱爲第二支柱。許多國家已經提出或制定了實施該框架的立法，該框架將從2025財年起適用於厄比奎蒂。雖然我們正在監測發展情況並評估對未來時期的潛在影響，但我們不認爲第二支柱將對我們2025財年的財務結果產生重大影響。隨着其他司法管轄區頒佈第二支柱立法、交易規則失效以及最低稅收法規的其他規定在我們2026財年生效，我們預計我們的有效稅率和現金納稅額可能在將來的幾年內增加。

2023年6月30日和2022年的比較

根據S-k條款303號，我們將對我們2023財年的業績與2022財年的業績進行詳細審查，該審查已納入我們於2023年6月30日結束的財年10-k表格第II部分第7項的年度報告中，標題爲“管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析”，於2023年8月25日向美國證券交易委員會提交。

流動性和資本資源

現金的來源和運用

我們的主要流動性來源是現金及現金等價物、經營活動產生的現金以及在設施項下額外資金的可用性（如此處所定義）。截至2024年6月30日和2023年，我們的現金及現金等價物分別爲12630萬美元和11480萬美元。

合併現金流量數據

下表列出了我們合併現金流量表的主要組成部分及其所涵蓋的時期（單位：千元）：


	年截至6月30日的
	2024		2023
經營活動產生的淨現金流量	$	541,516	$	(145,428)
投資活動產生的淨現金流出	(11,975)		(20,934)
籌資活動的淨現金流量(使用)/提供的淨現金流量	(518,025)		144,964
現金及現金等價物的淨增加（減少）	$	11,516	$	(21,398)

經營活動產生的現金流量

截至2024財年，營運活動提供的淨現金爲54150萬美元，主要由淨利潤35000萬美元以及存貨減少25070萬美元和非現金調整5950萬美元所致。這些現金流入部分被運營資產和負債的其他變動抵消，導致淨現金流出11860萬美元。運營資產和負債的這一淨變化主要包括應付賬款和應計負債減少7050萬美元，應交所得稅減少1710萬美元，供應商存款增加1830萬美元，預付費用和其他資產增加1760萬美元，部分抵消的遞延收入增加660萬美元。

財政2023年度，經營活動產生的現金流淨流出爲14540萬美元，主要是由於庫存大幅增加，以及少量增加的供應商存款和應收賬款。導致經營活動淨現金流出的關鍵現金使用包括：庫存增加48790萬美元，供應商存款增加3950萬美元，應收賬款增加4820萬美元，部分抵銷了40760萬美元的淨利潤。庫存增加是基於戰略決定，趁元件供應充足時確保庫存，以增加產品可用性。應收賬款增加是由於銷售額增加。

投資活動產生的現金流量

2024財政年度，我們在投資活動中使用了1200萬美元現金。我們的投資活動主要包括1200萬美元的資本支出。

2023財年，我們在投資活動中使用了2090萬美元的現金。我們的投資活動主要包括2090萬美元的資本支出和無形資產的購買。

籌資活動產生的現金流量

我們在2024財年的融資活動中有51800萬美元的現金流出，主要包括債務償還和普通股股息支付。在2024財年，我們償還了21500萬美元的循環授信，15750萬美元的定期貸款，並支付了14510萬美元的普通股股息。請參閱財務報表的附註7-債務，以獲得有關這些貸款的更多信息。請參閱本年度10-k表格的第IV部分第15項中包含的基本報表附註7-債務，以了解有關這些貸款的更多信息。請參閱本年度10-k表格的第IV部分第15項中包含的基本報表附註7-債務，以了解有關這些貸款的更多信息。

在2023財年，我們從融資活動中獲得了1.45億美元的現金流入。爲了支持庫存的增加，我們在2023財年借入了淨額爲2.919億美元的資金。我們還支付了1.45億美元的普通股股息和120萬美元的債務發行成本。在2023財年，我們增加了我們的貸款額度，額外獲得了2.5億美元的定期貸款。這筆新定期貸款的收益用來償還旋轉貸款設施下未償還的部分。詳見本年度10-k表格第IV部分第15項所附的《財務報表附註7-債務》以獲取有關貸款設施的更多信息。請參閱《財務報表附註7-債務》以獲取有關貸款設施的更多信息。請參閱本年度10-k表格第IV部分第15項中包含的《財務報表》的附註7-債務以獲取有關貸款設施的更多信息。

流動性

我們相信我們現有的現金及現金等價物，以及如有需要，可以通過可循環設施提取現金，將足以滿足我們短期內的運營資金需求、分紅派息和未來12個月的資本支出需求，以及長期流動性需求，即使運營現金不足以滿足我們的現金需求。然而，這一估計是基於一些可能被證明是錯誤的假設，我們可能會提前用盡可用的現金及現金等價物，或者更加依賴可循環設施或其他流動性來源來滿足我們的需求。我們未來的資本需求可能與當前計劃大不相同，並且將取決於許多因素，包括我們的收入增長率、支持開發工作的支出時間和範圍、新產品推出的時間、市場對我們產品的接受程度、庫存和供應商存款的管理、可循環設施下的額外資金的可獲得性以及整體經濟狀況。通脹和當前的地緣政治環境已經導致並可能繼續導致金融市場和國內外經濟出現顯著的波動性。這種波動性可能導致應收賬款的潛在付款延遲或違約，影響資產估值導致減值損失，並影響融資信貸以及信貸市場的其他部分。有關更多信息，請參見“第一部分-項目1A.風險因素-與我們的業務和行業相關的風險-我們的代工廠商、物流中心以及某些行政和研發運營以及我們的客戶和供應商所在的地區可能會受到自然災害、公共衛生問題、軍事衝突和地緣政治緊張局勢的影響，從而對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響&#34;和“第一部分-項目1A.風險因素-與我們的業務和行業相關的風險-全球經濟衰退和宏觀經濟趨勢，包括通脹或經濟增長放緩，可能會對我們的客戶及其購買我們產品的能力產生負面影響。經濟衰退或其他趨勢可能會減少我們的收入、增加我們的成本，增加與我們客戶的信用風險，並影響我們的應收賬款的收取和收入的確認&#34;。我們希望在當前市場環境下繼續保持融資靈活性。然而，由於全球形勢迅速變化，無法預測全球經濟衰退和宏觀經濟趨勢的意外後果是否有合理的可能會在未來對我們的流動性和資本資源產生重大影響。

擔保和賠償

我們的產品通常配有從購買日期起的12至24個月的保修期，涵蓋零件和

通常，分銷商負責與保修退貨有關的貨運成本，而我們則承擔更換保修產品的貨運成本。根據財務會計準則委員會（&#34;FASB&#34;）的會計準則編碼（&#34;ASC&#34;）450-20《損失承擔》，當我們相信根據歷史經驗可以合理估計並有可能發生時，我們會記錄一個計提。我們在確認收入時將估計的未來保修工作提供給銷售成本，並定期審核並根據保修估計的變化進行調整。

我們已經並可能在未來與某些經銷商以及其他業務夥伴簽訂標準賠償協議，這些協議可能包括爲對經銷商、OEm或其他業務合作伙伴提出的任何第三方主張進行賠償的條款，以確保任何此類主張指稱厄比奎蒂產品侵犯專利、版權或商標，或違反該第三方的任何其他專有權利。潛在未來賠償的最高金額沒有限制。我們根據這些賠償協議可能被要求支付的未來付款的最大潛在金額無法估計。

我們同意爲我們的董事、高管和特定其他僱員在特定事件或發生時給予賠償，但受限於一定限額，而這些人在我們的要求下擔任或曾擔任此類職務。我們可能會在這些人員服務終止後終止與他們的賠償協議，但終止不會影響在終止生效日期之前發生的賠償索賠。潛在未來賠償的最大金額是無限的。我們擁有董事和高管保險，該保險限制了我們對董事、高管和特定其他僱員的賠償責任。我們認爲這些賠償協議的公允價值很低。截至2024年或2023年6月30日，我們尚未爲這些協議記錄任何負債。

根據我們的歷史經驗和截至2024年6月30日所知的信息，我們認爲我們不太可能對上述賠償承擔重大責任。

爲支持公司的住宅用地開發業務，公司在循環信用設施下發放信用證，並擁有按金計劃，爲利益相關方提供與某些開發義務執行和履行有關的財務保證。截至2024年6月30日，公司在循環信用設施下擁有未償還的信用證金額爲$

我們的合同義務代表着預期的或合同承諾的未來支付義務。我們相信我們可以通過現有的現金及現金等價物、經營活動產生的現金和提供給我們的額外資金來滿足這些義務。

採購義務

我們委託第三方代工製造我們的產品並提供關鍵元件。截止2024年6月30日，我們與這些第三方的採購承諾總額達到98170萬美元。如果我們取消全部或部分訂單，我們可能仍需向代工廠商支付代工商爲生產我們的產品購買的元件成本。截止2024年6月30日，未記錄重要的對現有或預期取消的責任。如果我們需要對這些第三方進行補償，我們的合併財務狀況和業務結果可能會受到負面影響。此外，根據我們每月提供的製造預測，我們可能還需要向代工廠商承擔額外的採購義務，以及他們根據供貨協議和元件的訂購。請參閱規則13d-7(b)以獲取應抄送副本的其他各方。附註9-承諾和事項的基本報表的附註之-包含在我們提交的10-k年度報告第IV部分第15項中，表明了未來支付承諾的購買承諾。 2024年6月30日。

過渡稅

截至2024年6月30日，我們對2017年稅收削減和就業法案中關於累計外國收入強制過渡稅的義務爲5060萬美元。預計這些義務在2025財年爲2250萬美元，2026財年爲2810萬美元。這些義務已包含在我們的合併資產負債表中的應付所得稅和長期應付稅款內。

其他責任

截至2024年6月30日，我們還有其他承諾額爲610萬美元，其中主要包括與研究和開發項目相關的承諾。

未確認稅務費用

截至2024年6月30日，我們有3300萬美元未認可的稅收利益以及額外的480萬美元的應計利息，被列爲非流動負債。目前，我們無法對與這些稅務責任相關的年度支付時間做出可靠的估計。

最近的會計聲明

有關最近會計準則的討論，請參閱附註2的合併財務報表。

市場風險的定量和定性披露

利率靈敏度

我們的現金及現金等價物爲 12630萬美元和頁面。11480萬美元截至2024年6月30日和頁面。2023. 現金及現金等價物包括在購買日具有三個月或更短期限的證券。這些金額主要存放在美元存款帳戶中。由於這些工具的短期性質，我們的現金及現金等價物的公允價值不會受到利率期貨的10%增減的顯著影響。

債務

我們主要通過信貸額度下的借貸面臨利率期貨風險。我們的借貸利息基於變量利率。根據敏感性分析，截至 2024年6月30日，對我們的浮動利率債務產生瞬時和持續的200點子利率期貨增加，假設我們不採取任何對策措施，會導致我們的稅前收入增加約 1420萬美元。$

外匯風險

我們財務報表中的一些銷售、勞動力和其他成本包括在營業收入和營業費用中，這些成本以我們所在國家的貨幣計價，並可能受到外匯匯率的波動影響，尤其是人民幣、歐元和臺幣的變化。如果美元相對於我們收入和費用的其他貨幣升值或貶值10％，將導致我們稅前收入約190萬美元的損益。

我們在美國以外的地方設有一些銀行帳戶，以當地的貨幣計價。這些帳戶的價值可能會隨着外匯匯率的變動而波動，特別是人民幣、歐元和新臺幣的變動。如果美元對其他貨幣在2024年6月30日時出現10%的升值或貶值，將導致我們在2024年6月30日財政年度前的收入稅前盈利約爲470萬美元。

項目8。財務報表和附加數據

對於這個項目的回應作爲Form 10-k的一個單獨部分提交。請參閱第15項目。

項目9。與會計和財務披露有關的變化和不一致

無。

項目9A. 管理與程序

披露控件和程序的評估

在公司的首席執行官和首席財務會計官的參與下，管理層評估了我們披露控制和程序的有效性，評估截至2024年6月30日。術語「披露控制和程序」根據1934年修改的證券交易法案（「交易所法案」）第13a-15（e）和第15d-15（e）條定義，指的是一家公司爲確保該公司根據交易所法案在提交的報告中披露的信息在規定的時間內記錄、處理、彙總和報告的控制和其他程序。披露控制和程序包括但不限於用於確保公司根據交易所法案在提交的報告中需要披露的信息積累和通知公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時進行有關所需披露的決策的控制和程序。管理層認識到，無論設計和運作得多麼完善的控制和程序，都只能提供合理的保證，以實現其目標。根據2024年6月30日對我們的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官和首席財務會計官得出的結論是，截至該日期，我們的披露控制和程序是有效的。

管理層對財務報告內部控制的報告

我方管理層負責建立和維護與《交易所法案規則13a-15(f)》和《交易所法案規則15d-15(f)》中定義的財務報告內部控制（financial statements）相適應的充分內部控制。


（i）			涉及記錄維護，要求以合理的細節準確公正地反映公司資產的交易和處置；
（ii）			提供合理保證，即必要時將交易記錄，以便按照普遍公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅按照管理層和董事會的授權進行；和
（iii）			提供合理保證，可預防或及時發現公司資產的未經授權取得、使用或處置，該情況可能對財務報表產生重大影響。

由於內部財務報告控制的固有限制，可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對效果的任何評估的預測將面臨風險，因爲由於條件的變化，控制可能變得不足夠有效，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。

經過我們首席執行官和首席會計和財務官參與，管理層已對我們截至2024年6月30日的財務報告內部控制的有效性進行了評估，評估基於《管理層報告的內部控制——綜合框架（2013）》（由Treadway委員會贊助組織（COSO）發佈）。根據這次評估，管理層得出結論，公司的財務報告內部控制自2024年6月30日起保持有效。

截至2024年6月30日，我們的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊的會計師事務所KPMG LLP進行了審計，並在其報告中如所述。

關於財務報告內控的變化

在2024年6月30日結束的本季度內，公司的財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告的內部控制產生重大影響，或者可能會對其產生重大影響。

第9B項目。其他信息

無。

項目9C。關於外國司法管轄區阻止檢查的披露

不適用。

第三部分

第10項。董事和高級管理人員以及公司治理

此第10項所需的信息已通過將我們的2024股東年度大會的代理聲明（將於2024年6月30日財年結束後的120天內提交給美國證券交易委員會）按照「執行官」、「第一提案選舉董事 - 關於候選人的信息」、「第一提案選舉董事 - 關於現任董事的信息」和「公司治理」等標題，以引用方式納入。

第11項。高管報酬

治理-薪酬委員會的內部聯繫和內部參與。

第12項。特定利益所有者和管理層董事持股情況及相關股東事項

本項目12所需的有關某些實際受益所有人和管理層持股的信息，已通過引用我們2024年股東年度大會的代理聲明（將在2024年6月30日財年結束後的120天內向美國證券交易委員會提交）中的「某些實際受益所有人和管理層持股相關股東事項」和「股權補償計劃信息」部分加以合併。

第13條。特定關係和交易，以及董事的獨立性

本條款13所需的信息已通過參閱我們2024年股東年會的代理聲明（將於2024年6月30日財年結束後的120天內提交給證券交易委員會）中的「特定關係和關聯方交易」和「企業治理-董事會委員會」部分加以引用。

項目14。主要會計費用和服務

這個14號項目所需的信息已通過引用納入我們於2024年股東年會的代理聲明中（將在我們2024年6月30日度財年結束後的120天內向證券交易委員會提交），其中涉及「提案二：獨立註冊會計師事務所的任命審議和審議外費用」以及「審計委員會的預先批准政策」。

第四部分

第15項。陳列品和財務報表附註

(a) 1. 基本報表

作爲本年度10-k表的一部分提交的財務報表在基本報表指數的頁面上標示 54 本年度10-k表中的頁面

2. 財務報表附表

請參見下方的第15(c)條款。

3. 展品

請參閱下面的第15(b)條款。

資產購買協議，簽訂日期爲2023年6月12日，簽訂方爲Overstock.com，Inc.、Bed Bath &amp; Beyond Inc.以及Bed Bath &amp; Beyond Inc.的某些全資子公司。

以下展品隨函附上，或按照此前提交給證券和交易所的展品附入。厄比奎蒂公司（以下簡稱「註冊人」）應在收到請求後，提供展品的副本，收取合理費用（涵蓋提供副本的費用）。

展示文件
數量

描述

根據表格引用

成立於
參考自
展示編號

提交日期

提交
此處

3.1

厄比奎蒂公司第三次修訂和重新修訂的公司章程，如有更改

10-K

2019年8月21日

3.2

修訂和重新修訂的章程，截至2020年12月17日

8-K

3.1

2020年12月18日

4.1

厄比奎蒂網絡公司普通股票證書樣本。

S-1

4.1

2011年10月3日

4.2

2010年3月2日註冊協議，由厄比奎蒂網絡公司與特定厄比奎蒂網絡公司股票持有人簽訂。

S-1

4.2

2011年6月17日

4.3

2010年3月2日投資者權益協議，由厄比奎蒂網絡公司與特定厄比奎蒂網絡公司股票持有人簽訂。

S-1

4.3

2011年6月17日

4.4

公司證券的描述s

10.1

Ubiquiti Networks, Inc.與其董事和高級職員之間的賠償協議形式。

S-1

10.1

2011年10月3日

10.2#

修改和重訂2010年股權激勵計劃及其下屬協議形式。

S-1

10.2

2011年6月17日

10.3#

厄比奎蒂公司2020全權獎勵計劃

8-K

10.1

2020年12月11日

10.4#

2016年3月1日有關厄比奎蒂網絡公司與凱文·拉迪甘之間的就業協議

10-K

10.6

2016年8月22日

10.5

2010年3月16日簽訂的金墉集投資臺灣租賃合約，雙方爲厄比奎蒂網絡公司和金墉集投資有限公司。

S-1

10.1

2011年6月17日

10.6

2011年7月20日簽訂的臺灣租賃合約，雙方爲金墉集有限公司和厄比奎蒂網絡國際有限公司臺灣分公司。

10-Q

10.15

2011年11月14日

10.7

2021年3月30日，Ubiquiti Inc.作爲借款人，借款人的某些國內子公司作爲擔保方，貸款人和其他金融機構作爲締約方，以及威爾斯·法戈銀行（Wells Fargo Bank）作爲行政代理簽署的第三次修訂和重籤的信貸協議。

8-K

10.1

2021年4月5日

10.8

2023年4月3日，Ubiquiti Inc.作爲借款人，借款人的某些國內子公司作爲擔保方，貸款人和其他金融機構作爲締約方，以及威爾斯·法戈銀行（Wells Fargo Bank）作爲行政和抵押代理簽署的對第三次修訂和重籤的信貸協議的第一項修正案。

8-K

10.1

2023年4月7日

按照《1934年證券交易法》第13a-14（a）和15d-14（a）條款的規定，公司首席執行官所需的證書。

31.2

按照《1934年證券交易法》第13a-14（a）和15d-14（a）條款的規定，公司首席財務官所需的證書。

32.1

按照《1934年證券交易法》第13a-14（b）和18美國法典§1350條款的規定，公司首席執行官和首席財務官所需的證書。

厄比奎蒂公司激勵報酬收回政策

101.INS

內聯XBRL實例文檔

101.SCH

內聯XBRL分類架構鏈接基準文檔

101.CAL

內聯XBRL分類計算鏈接基礎文檔

101.DEF

行內XBRL分類擴展定義鏈接庫文檔

101.LAB

Inline XBRL Taxonomy Labels Linkbase 文檔

101.PRE

內聯XBRL分類演示鏈接基礎文檔

104

封面交互式日期文件 -（以內嵌XBRL格式幷包含在展示101中）


#			經理合同或薪酬計劃或安排，董事或高級管理人員有資格參與。


~			根據S-k規定的第601（b）（32）（ii）項和SEC發佈的33-8238和34-47986號，最終規則：管理層對財務報告內部控制的報告和交易法案定期報告中的披露認證，本表格10-k中提供的展覽32.1的認證被視爲隨附，並不被視爲《證券交易法》第18條的目的而「提交」。該認證不被視爲被《證券法》或《證券交易法》的文件所納入，除非發行人明確通過引用納入。

未列出上述時間表是因爲它們不適用或不需要，或者需要在合併財務報表或其附註中提供的信息已包含其中。

項目16。10-K表摘要

不適用。

簽名

根據1934年證券交易法第13或15(d)條的要求，登記機構已按其要求代表下列簽署人簽署本報告並獲得授權。

厄比奎蒂公司。

日期：

2024年8月23日

通過：

/s/羅伯特·佩拉

羅伯特·佩拉

首席執行官兼董事
簽名：/s/ Ian Lee

日期：

2024年8月23日

通過：

/s/ Kevin Radigan

Kevin Radigan

財務總監和會計主管
（信安金融財務負責人和財務會計負責人）

根據1934年證券交易法的要求，以下人員代表發行人簽署了本報告，並聲稱對本報告中任何事實無虛假陳述，或者對本報告中任何事實的遺漏存在虛假陳述。

簽名

標題

日期

/s/ Robert J. Pera

羅伯特·佩拉

首席執行官和董事
簽名：/s/ Ian Lee

2024年8月23日

董事信安金融

Kevin Radigan

財務和財務總監（信安金融官和首席會計官）

2024年8月23日

董事Ronald A. Sege

Ronald A. Sege

董事

2024年8月23日

拉斐爾·託雷斯

董事

2024年8月23日

布蘭登·阿林德爾

董事

2024年8月23日

厄比奎蒂公司

合併財務報表索引。



			頁
獨立註冊會計師事務所報告 185)			55

合併資產負債表			57

財務狀況和綜合收益表			58

股東權益合計（赤字）			59

合併現金流量表			60

合併財務報表註釋			61

獨立註冊會計師事務所報告

給股東和董事
厄比奎蒂公司：

對基本報表和財務報告的內部控制意見

我們已審計了基本報表附註的厄比奎蒂公司及其子公司（以下簡稱「公司」）截至2024年6月30日和2023年6月30日的合併資產負債表，截至2024年6月30日結束的三年期內每年度的綜合收益，股東權益（逆差）和現金流量的相關合並利潤表及綜合收入表。我們還按照《企業內部控制-綜合框架》（2013年）中由特里德威公司贊助組織委員會制定的標準，對截至2024年6月30日的公司財務報告內部控制進行了審計。

在我們的意見中，上述的綜合財務報表以美國通用會計準則爲基準，公平地、在所有主要方面，反映了公司截至2024年6月30日和2023年6月30日的財務狀況，以及在三年期內每年的經營業績和現金流量。此外，在我們的意見中，截至2024年6月30日，根據由特立韋企業委員會所發佈的內部控制一體化框架（2013年）所設立的標準，公司的財務報告內部控制在所有主要方面維護有效。

意見的基礎

公司的管理層對這些合併財務報表負責，對維護有效的財務報告內部控制和評估財務報告內部控制的有效性負責，這些內容包含在伴隨的《管理層財務報告內部控制的報告》中。我們的責任是根據我們的審計意見表達對公司的合併財務報表和對公司的財務報表內部控制的意見。我們是一家在美國公開公司會計監督委員會註冊的會計師事務所，根據美國聯邦證券法和證券交易委員會和PCAOB的適用規則和規定，對公司獨立審計。

我們按照PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃並執行審計，以獲得合理保證，確保合併財務報表不存在重大誤報或欺詐，以及所有重要方面的有效內部財務控制得以維持。

我們對合並財務報表的審計包括執行程序以評估合併財務報表可能存在的重大錯誤或舞弊風險，並執行相應的程序來應對這些風險。這些程序包括測試性審計，檢查合併財務報表中金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和重大估計，以及評估合併財務報表的整體呈現。我們對財務報告內部控制的審計包括獲得對財務報告內部控制的了解，評估存在重大缺陷的風險，並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計與運行效果。我們的審計還包括根據情況執行其他必要的程序。我們相信我們的審計爲我們的意見提供了合理的依據。

內部控制的定義和限制

公司的財務報告內部控制是一種旨在提供合理保證的過程，以確保按照普遍公認的會計準則，可靠地編制用於外部目的的財務報告和財務報表。公司的財務報告內部控制包括那些政策和

程序應(1)與公司資產的交易和處置準確、公正地反映出來，以合理的細節維護記錄；(2)提供合理保證，以便按照普遍公認的會計準則編制財務報表，並且公司的收入和支出只按照管理層和董事的授權進行；(3)合理保證公司資產的未經授權獲取、使用或處置能夠及時發現和防止，這可能對財務報表產生重大影響。

由於其固有限制，對財務報告的內部控制可能無法防止或檢測到錯誤陳述。此外，對有效性的任何評估的預測將面臨這樣的風險，即由於條件的變化而使控制變得不足，或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。

關鍵審計事項

下面溝通的重要審計事項是來自對已通知或要求通知審計委員會的合併財務報表進行的當前期審計，並且：（1）涉及到對合並財務報表重要的賬目或披露，並且（2）涉及到我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。溝通重要審計事項不以任何方式改變我們對合並財務報表整體審計的意見，並且通過下面溝通的重要審計事項，並不意味我們對重要審計事項或相關賬目或披露提供了獨立的意見。

超額或過時庫存的估值

根據綜合財務報表的第2條說明，公司的存貨按照實際成本與淨可變現價值（NRV）中的較低者計價。公司通過受影響存貨成本與NRV之間的差額將存貨價值減少，以反映存貨過時或市場性差。公司對過量或過時存貨金額的評估基於庫存量、成本與預期需求、替代用途和其他因素的比較。截至2024年6月30日，公司存貨總額爲46200萬美元。

我們確定了對某些過剩或淘汰的成品庫存的估值評估作爲關鍵審計事項。需要主觀核數師判斷以評估公司對預期需求、替代用途和其他因素的估計，這可能受到公司無法控制的市場和經濟條件的影響。

以下是我們採取的主要程序來解決這個關鍵審計問題。我們評估了與公司存貨估值流程相關的某些內部控制的設計和操作效力。這包括與預計庫存需求估計的開發相關的控制措施。當本年度預計需求的估計值與歷史銷售量有顯著差異時，我們評估了用於確定過剩或過時庫存價值的本年度估計需求。我們選擇了某些庫存項目，並將公司去年的預計需求估計與實際銷售結果進行比較，以評估公司準確預測的能力。

（首席執行官）和被充分授權的職員KPMG LLP

我們自2016年以來一直擔任公司的核數師。

紐約州紐約市
2024年8月23日

厄比奎蒂公司

合併資產負債表

（以千爲單位，除每股數據外）


	6月30日,
	2024		2023
資產
流動資產：
現金及現金等價物	$	126,342	$	114,826
投資 — 短期	—		109
應收賬款，扣除 $498 和 $92 分別爲2024年6月30日和2023年	169,147		167,787
存貨	462,032		737,121
供應商存款	123,461		125,227


資產預付款和其他流動資產的變動	35,031		21,974
總流動資產	916,013		1,167,044
資產和設備，淨值	81,126		86,845
經營租賃使用權資產，淨值	47,768		57,485
遞延所得稅資產	35,934		23,701

其他長期資產	73,571		71,324
總資產	$	1,154,412	$	1,406,399
負債和股東權益（赤字）
流動負債:
應付賬款	$	51,095	$	154,157
應付所得稅	23,475		19,309
Total liabilities	36,508		36,508
其他流動負債	173,713		141,845
流動負債合計	284,791		351,819
Preferred stock—$	53,599		74,880
經營租賃負債-長期	37,176		46,052
Additional paid–in capital	669,878		1,041,381
遞延所得稅負債-長期	492		226
其他長期負債	13,416		7,774
負債合計	1,059,352		1,522,132
承諾和 contingencies（注 9）
股東權益（赤字）：
優先股—$ 作爲2024年5月4日和2024年2月3日持有或無流通優先股0.001每股面值; 50,000,000自家保管的股票數爲52,184股)無已發行股數	—		—
普通股— $18,342,797持有並流通股0.001每股面值; 500,000,000股份授權:
60,462,539和頁面。60,441,896	60		60
超額繳足的資本	10,645		4,721

保留收益（赤字）	84,355		(120,514)
股東權益（赤字）	95,060		(115,733)
負債和股東權益（赤字）總額	$	1,154,412	$	1,406,399

有關合並財務報表的附註請參閱。

厄比奎蒂公司

財務狀況和綜合收益表

2024年4月27日


	截至6月30日的財年
	2024		2023		2022
收入	$	1,928,490	$	1,940,512	$	1,691,692
收入成本	1,188,728		1,179,781		1,021,880
毛利潤	739,762		760,731		669,812
運營費用：
研究和開發	159,768		145,172		137,689
銷售、一般和管理	80,997		70,993		69,859
運營費用總額	240,765		216,165		207,548
運營收入	498,997		544,566		462,264
利息支出及其他，淨額	75,169		58,224		17,815
所得稅前收入	423,828		486,342		444,449
所得稅準備金	73,868		78,701		65,792
淨收入	$	349,960	$	407,641	$	378,657
普通股每股淨收益：
基本	$	5.79	$	6.75	$	6.14
稀釋	$	5.79	$	6.74	$	6.13
用於計算普通股每股淨收益的加權平均股數：
基本	60,454		60,435		61,689
稀釋	60,458		60,451		61,723

其他綜合收入：
可供出售證券的未實現虧損	—		—		(475)
其他綜合損失	—		—		(475)
綜合收益	$	349,960	$	407,641	$	378,182

有關合並財務報表的附註請參閱。

厄比奎蒂公司

股東權益（赤字）合併報表

如未特別說明，下表中數字單位爲千美元，股份數據爲股。


	普通股票		資本公積金				保留收益（虧損）	累計其他綜合損失	股東權益合計（赤字）
		股份	數量		數量				數量		數量		數量
2021年6月30日的結餘		62,582,858	$	63	$	—			$	2,635	$	1	$	2,699
淨利潤		—	—		—				378,657		—		378,657
其他綜合收益（損失）		—	—		—				—		(475)		(475)
期權行權		8,413	—		98				—		—		98
普通股分紅派息（$		23,107	—		(1,185)				—		—		(1,185)
回購普通股		(2,193,853)	(3)		(1,779)				(616,349)		—		(618,131)
基於股份的報酬支出		—	—		3,516				—		—		3,516
$2.40每股)		—	—		—				(148,055)		—		(148,055)
2022年6月30日的餘額		60,420,525	$	60	$	650			$	(383,112)	$	(474)	$	(382,876)
淨利潤		—	—		—				407,641		—		407,641
per share)		—	—		—				—		474		474

期權行權		2,112	—		23				—		—		23
$		19,259	—		(686)				—		—		(686)
基於股份的報酬支出		—	—		4,734				—		—		4,734
$2.40每股)		—	—		—				(145,043)		—		(145,043)
2023年6月30日的餘額		60,441,896	$	60	$	4,721			$	(120,514)	$	—	$	(115,733)
淨利潤		—	—		—				349,960		—		349,960


		20,643	—		(434)				—		—		(434)

基於股份的報酬支出		—	—		6,358				—		—		6,358
2.40每股)		—	—		—				(145,091)		—		(145,091)
2024年6月30日餘額		60,462,539	$	60	$	10,645			$	84,355	$	—	$	95,060

有關合並財務報表的附註請參閱。

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合併現金流量表

（以千爲單位）



	年度截至6月30日，
	2024		2023		2022
經營活動產生的現金流量：
淨收入	$	349,960	$	407,641	$	378,657
調整淨利潤以計入經營活動現金流量:
折舊和攤銷	19,251		16,292		13,689
債務發行成本攤銷	1,725		1,405		1,319
非現金租賃費用	231		362		1,142
Accrued and other liabilities	—		—		88

Net cash provided by (used in) operating activities	23,905		13,391		2,413
Cash Flows from Investing Activities:	20,019		(3,913)		8,907

股權酬金	6,358		4,734		3,516
遞延所得稅	(11,967)		(16,857)		(1,842)
Proceeds from sale of investments	109		792		—
銷售退貨準備金	(574)		553		1,004
其他，淨額	405		365		(555)
經營性資產和負債變動:
應收賬款	(1,765)		(48,200)		52,657
存貨	250,665		(487,922)		(29,565)
供應商存款	(18,253)		(39,457)		(79,034)
預付款項和其他資產	(17,564)		(10,252)		1,841
應付賬款	(103,086)		69,730		(28,686)
應付所得稅	(17,115)		(14,041)		(10,288)
推遲收益	6,595		(1,321)		(3,593)
應計負債及其他負債	32,617		(38,730)		58,589
經營活動產生的淨現金流量	541,516		(145,428)		370,259
投資活動現金流量:
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents	(11,975)		(20,934)		(13,468)
投資購買	—		—		(1,479)
出售投資所得款	—		—		2,457
投資到期收回款	—		—		1,310
投資活動產生的淨現金流出	(11,975)		(20,934)		(11,180)
籌資活動產生的現金流量：
$	—		250,000		—
Non-Cash Investing and Financing Activities:	—		415,000		345,000
已確認使用權資產	(215,000)		(345,000)		(25,000)
$	(157,500)		(28,125)		(25,000)
債務發行成本	—		(1,205)		—
購回普通股	—		—		(618,131)
未支付的房地產和設備及其他長期資產	(145,091)		(145,043)		(148,055)
期權行權所得款項	—		23		98
與限制性股票單位淨股份結算相關的稅款代扣	(434)		(686)		(1,185)
籌資活動的淨現金流量(使用)/提供的淨現金流量	(518,025)		144,964		(472,273)
現金及現金等價物的淨增加（減少）	11,516		(21,398)		(113,194)
期初現金及現金等價物餘額	114,826		136,224		249,418
期末現金及現金等價物	$	126,342	$	114,826	$	136,224
現金流披露的補充信息：
所支付的所得稅淨額，減去退款	$	108,572	$	109,685	$	78,180
支付的利息	$	75,094	$	53,870	$	11,561
非現金投融資活動：
	$	4,393	$	7,201	$	34,516
	$	1,300	$	1,274	$	511

有關合並財務報表的附註請參閱。

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基本報表附註

注意1—業務描述

按照我們所處的風險和不確定性的假設，結果和在本招股書或在任何文檔中引用的前瞻性陳述中討論的事件可能不會發生。投資者應謹慎對待這些前瞻性陳述，它們僅在本招股書或在文檔中通過引用作爲參考，其僅在本招股書或在文檔中通過引用作爲參考的文件的日期發表時存在。我們沒有任何義務，並明確聲明不承擔任何義務，更新或更改任何前瞻性陳述，無論是基於新信息、未來事件或其他原因。我們或代表我們行事的任何人作出的所有後續前瞻性陳述，都受到本節中所包含或所提到的警示性聲明的明確限制。厄比奎蒂公司及其全資子公司（統稱「Ubiquiti」或「公司」）爲全球服務提供商、企業和消費者開發高性能網絡技術。

公司的財政年度截止日期爲6月30日。在這些註釋中，厄比奎蒂指的是截至2024年、2023年和2022年6月30日結束的財政年度分別稱爲2024財政年度、2023財政年度和2022財政年度。

報告範圍 - 公司的綜合財務報表和附註按照美國公認會計原則（GAAP）編制，幷包括公司及其全資子公司的賬目。所有的公司間交易和餘額已予以消除。公司已對上一期報告中的某些金額進行了重新分類，以符合本期報告的呈現方式。

注意2—重要會計政策摘要

使用會計估計按照GAAP編制合併財務報表要求管理層進行許多估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表日期的報告的資產和負債的數額以及相關的披露的資產和負債的數額以及披露期間內的收入和費用。實際結果可能與這些估計結果有所不同。

按照美國通用會計準則編制財務報表需要管理層進行估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表和附註中報告和披露的金額。這些估計和假設包括但不限於營業收入和遞延收入；銷售回報準備金；庫存估值和供應商存款；會計外稅，包括遞延稅資產的準備金和非確定性稅收事項準備金。我們根據歷史經驗和其他合理的假設來評估我們的估計和假設。實際結果可能與這些估計有實質差異。

板塊

管理層已確定它作爲營運和經營部門。之一作爲公司首席執行官，公司的首席運營決策者（「CODM」）並不在分散的部門基礎上做資源分配決策或對績效進行評估。有關部門的更多信息，請參閱基本報表的第13號註釋。

收入確認

營業收入包括來自硬件銷售及相關關鍵軟件（「產品」）的營業收入，以及相關的隱含售後客戶支持（「PCS」）。我們在與客戶的合同條款下的義務履行滿足時確認營業收入，一般情況下是在承諾的貨物或服務轉移控制權給客戶時，以反映我們預期能夠收到的對換那些貨物或服務的考慮。我們採用以下五步驟的營業收入確認模型：

•識別與客戶的合同或合同r

•確定合同中的履行承諾。

•確定交易價格。

•對合同中的履行承諾的交易價格進行分配。

•當我們滿足履行義務時或在履行義務時確認營業收入

PCS是根據可行性，未來無特定時間表和產品涉及的基本軟件的未來未指定升級和功能以及技術支持和錯誤修復的權利。

當公司與客戶達成批准和承諾時，雙方的權益得到確認，付款條款得到確認，合同具有商業實質，且對考慮事項的收集具有可能性時，公司將在合同中記錄客戶的賬目。公司的獨立履約義務主要包括轉讓其產品的控制權。

我們與大多數分銷客戶的合同中沒有包含對取消、退貨、庫存互換或者退款的規定，這些規定會對確認的營業收入產生實質性影響。互聯網或者基於Web的銷售包括允許客戶在通常情況下30天內退貨的規定。公司根據與這些客戶的歷史退貨經驗記錄了與此可變量相關的退貨準備金。

我們將運輸和處理成本計入營業收入。我們將由我們承擔的運輸和處理成本歸類爲成本費用。來自分銷商的存款預付款在我們資產負債表的流動負債中，並在滿足收入確認標準後確認爲營業收入。

交易價格和分配給履約義務

交易價格通常基於合同費率。雖然付款條件有所不同，但付款通常應在分銷客戶的發票日期之後 days 內付清，而且合同中沒有重大的融資元件或包含延期付款條件。公司直接負責履行與客戶的合同中的性能義務，不依賴其他方履行其承諾。 60 在賬單日期之後 days 內，分銷客戶需要支付款項，合同中沒有重大的融資元件或包括延期付款條款。公司直接負責履行與客戶的合同中的性能義務，不依賴其他方履行其承諾。我們使用可觀察的參考價格來確定與我們產品相關的單獨銷售價格，並採用成本加成法估算我們隱含的PCS責任的單獨銷售價格。當我們的合同包含多個履約義務時，我們根據估計的單獨銷售價格分配交易價格與每個履約義務相關的承諾產品或服務的承諾產品或服務的實際承諾產品或服務的實際承諾產品或服務的實際承諾產品或服務的實際承諾產品或服務的實際承諾產品或服務的實際承諾

我們基本保修的預期成本繼續在產品銷售時確認爲費用，並不被視爲單獨的履約義務。

研發和銷售營銷成本在發生時列支爲費用。如果硬件產品的預計使用壽命發生變化，則分配給PCS的未還本金的未來攤銷率也會發生變化。

公司在開發PCS的成本加利潤率方法中考慮的關鍵因素包括：審查參與支持和軟件增強的特定員工的活動，以確定分配給未交付元素開發的時間量；確定開發工作的成本，然後爲這些成本添加適當水平的毛利潤。截至2024年和2023年6月30日，本公司的收入已經被推遲到$33.7萬美元和25.72024年4月30日和2023年4月30日的六個月內的外匯重新計量淨收益分別爲$百萬。

現金及現金等價物

公司將購買期限不超過三個月的投資視爲現金等價物。現金及現金等價物的計價基準爲成本，其近似公允價值。公司將現金及現金等價物存入管理層認爲信用質量較高的金融機構。公司的現金及現金等價物主要包括存放在以美元計價、計息的存款帳戶和貨幣市場基金中的現金。我們在聯邦存款保險公司（「FDIC」）保險限額之上保留了國內現金存款。我們還在我們開展業務的外國銀行保留了現金存款，其中有些銀行沒有獲得保險或僅部分受聯邦存款保險公司或類似機構保險的保護。我們的現金餘額只有一小部分受FDIC保險保護。

風險集中

潛在使公司面臨信用風險集中的金融工具包括現金及現金等價物、可交易證券和應收賬款。公司通過將資金主要存入帶有高信用質量的金融機構的利息存款帳戶和可交易證券來限制自己的風險敞口。

公司的應收賬款來自於全球客戶的收入。公司主要根據客戶的過往信用歷史來做出信用決策。如果不需要預付定金或預付款，客戶可能會獲得標準的信用期限，該期限從淨 30至60日。

公司與第三方簽訂合同，大部分產品由其代工生產。公司依賴這些代工廠商生產產品，並將其銷售給分銷商。公司的大部分產品都是由少數代工廠商生產的。

庫存和庫存估值

公司的存貨包括成品和原材料。存貨按實際成本與淨可變現價值（「NRV」）兩者中較低的價值計量。NRV是基於估計的平均銷售價格減去估計處置成本得出的。淨可變現價值的確定涉及某些判斷，包括基於最近銷售的價格估計平均銷售價格。如果實際市場條件與公司的估計不符，可能會對未來的營運結果產生重大影響。公司根據受過估計的淘汰或市場性不佳對存貨價值進行減記，減記額爲受影響存貨的成本與NRV之間的差額。減記不會被逆轉，直到相關存貨隨後售出或報廢。

公司對存貨的估值還需要估計存貨的過剩和過時。判斷過剩或過時存貨是基於公司手頭存貨的數量和成本與公司對客戶需求的預測進行比較而估計的，這依賴於各種因素，並需要公司在預測其產品的未來需求時使用判斷力。公司還考慮市場上新產品的接受率以及客戶從舊產品轉向新產品的速度。如果實際市場條件不如管理層預期的那樣有利，可能需要額外的存貨減值，這將對公司的毛利率產生負面影響。如果公司最終銷售曾經減值的存貨，則公司未來時期的毛利率將受到積極影響。

公司將製造間接費用支出作爲庫存成本進行資本化。資本化的費用主要包括管理層對間接勞動、關稅、運輸和物流成本的最佳估計，這些成本產生於相應期間內獲得或生產但未銷售的庫存。製造間接費用被資本化到庫存中，並根據庫存何時銷售或預計減值，在未來的期間中作爲收益成本進行確認。

產品保修

公司對部分產品提供保修服務，一般爲一定時間內。針對潛在保修索賠可能帶來的未來成本，公司會計提計相應的負債。保修成本體現在公司的綜合利潤表和綜合收入中的營業成本中。保修期通常爲從經銷商和網店客戶購買產品的日期開始算起的月數。公司根據歷史經驗因素和未來估計的變化，評估已計提的保修負債的充分性，並根據需要進行調整。歷史因素包括產品故障率、材料使用和糾正產品故障所產生的服務交付成本。在某些情況下，公司可能可以從其代工廠商那裏追償有缺陷產品的替換成本，公司也會將此考慮在其保修負債評估中。之一至發生公司對某些產品提供保修服務，一般爲一段時間內，並記錄與潛在保修索賠相關的預計未來成本的負債。這些保修成本會體現在公司的合併利潤表和綜合收入中的銷售成本中。保修期通常從經銷商和網店客戶購買產品的日期開始，爲幾個月。公司會根據歷史經驗因素和未來估計的變化來評估其已計提的保修負債的充分性，並據此進行調整。歷史因素包括產品故障率、材料使用和糾正產品故障所需的服務交付成本。在某些情況下，公司可能會從其代工廠商那裏獲得替換有缺陷產品費用的追償，這也會納入保修負債評估中。 12至24 公司對部分產品提供保修服務，一般有效期爲幾個月，從經銷商和網上商店客戶購買產品的日期開始計算。公司根據歷史經驗因素和未來估計的變化，評估其應計保修負債的充足性，並根據需要進行調整。歷史因素包括產品故障率、材料使用和糾正產品故障所需的服務交付成本。在某些情況下，公司可能會從其代工廠商那裏追償有缺陷產品的替換成本，這也會納入保修負債評估中。

信用減值準備

公司根據對各種因素的評估，包括歷史經驗、應收賬款餘額的年齡、公司客戶的信用質量、當前經濟狀況以及可能影響客戶支付能力的其他因素，記錄預計信用損失準備金。

在公司知悉可能影響特定客戶履行其對公司的義務的情況下，公司會針對應收款項計提特定的減值準備，從而將淨確認的應收款項減少到公司合理認爲將會收回的金額。

公司應收賬款的預計信用損失變動情況如下（以千元爲單位）：


	截至6月30日的財年
	2024		2023		2022
期初餘額	$	92	$	52	$	47
計入開支	406		40		5

期末餘額	$	498	$	92	$	52

開多期權

根據資產長壽命資產（ASC 360）的權威指南，當有證據表明事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回時，我們評估對資產的潛在減值，包括固定資產和設備。當預期由資產或資產組生成的未貼現現金流期望小於資產的賬面價值時，我們確認減值損失。任何必要的減值

虧損是指資產的賬面價值超過公允價值的金額，並記錄爲減少相關資產的賬面價值並計入業務成果中。在2024年、2023年和2022年財務年度，公司沒有確認任何重大減值損失。

資產和設備

傢俱、裝置和設備按成本計入記錄。

公司按照以下的預計使用壽命，採用直線法計算折舊或攤銷：


						預計使用壽命
測試設備						37,151,500。5年
計算機和其他設備						3至5年
2,551						3至5年
軟件						最高3年
公司飛機						15年
租賃改良

養老或處置時，固定資產成本及相關累計折舊將從綜合損益表中刪除，並識別出任何收益或損失。維護和修理支出將按發生的操作支出。

無形資產

公司的無形資產主要包括域名購買費用和申請註冊商標的法律費用，這些都包含在其他長期資產中。公司按照經濟效益估計的有限壽命無形資產的預期使用壽命進行攤銷。域名的攤銷週期爲_年，而其他無形資產通常在_年內攤銷。所有專利申請和防禦成本都按發生時作爲費用計入當期損益，然而，迄今爲止，這些成本並不重要。 15 年，而其他無形資產通常在_年內攤銷。所有專利申請和防禦成本都按發生時作爲費用計入當期損益，然而，迄今爲止，這些成本並不重要。 5 年。所有專利申請和防禦成本都按發生時作爲費用計入當期損益，然而，迄今爲止，這些成本並不重要。

租約

該公司簽訂協議，租賃各種房地產空間，包括倉庫設施和辦公空間等。這些租賃通常屬於不可取消的協議，幷包括爲額外期限續訂和/或提前終止的各種選擇。在合同開始時，公司確定一項安排是否是一份租賃或包含一項租賃，以用於公司有權從其使用中獲得幾乎所有經濟利益並有權指導其使用的已確定資產。租賃權益（「ROU」）資產代表公司對租期內使用基礎資產的權利，而租賃負債代表公司根據租賃而產生的租金支付義務。運營租賃的ROU資產和負債於租賃開始日期根據租賃期內租金支付的現值進行確認。公司的租賃隱含貼現率通常無法直接確定，因此公司在確定未來支付現值時使用租賃開始日期可獲得的增量借款利率。ROU資產是根據計算得出的租賃負債進行確定的，同時根據未攤銷的初始直接成本、未攤銷的租賃激勵以及累計的遞延或預支付租賃付款進行調整。公司具有續約或終止某些租約的選擇。當公司有合理把握會行使這些選擇時，這些選擇將被納入租賃期限的確定中。在確定運營租賃的ROU資產或租賃負債時，公司不區分租賃和非租賃元素。此外，公司不會爲原始期限或一年以下的續約租賃確認ROU資產或租賃負債。我們的運營租賃的租賃費用將在租賃期內按直線基礎確認。

廣告費用

廣告費用按發生時計入費用，幷包括在銷售、一般和管理費用中。

所得稅

公司根據會計準則處理所得稅，該準則要求對已納入其基本報表或納稅申報的預期未來稅務後果的推遲稅款資產和負債進行確認。推遲稅款資產和負債是根據現有資產和負債的基本報表賬面金額與相應的稅務基礎之間的暫時差異確定的。推遲稅款資產和負債使用已頒佈的稅率來衡量，預計這些暫時差異將在預期實現或償還的年份中適用於應納稅收入。

公司根據需要建立估值準備金，以將推遲稅款資產減少到實際預期可實現的金額。是否需要進行估值準備金的評估通常需要進行重大判斷，包括當前經營業績、未來應稅收入的預測以及持續審慎和可行的稅務籌劃舉措。公司對稅款負債的計算涉及到應用複雜稅法的不確定性。公司可能會接受在其所有運營地區的所得稅審計，因此還必須評估與當前和未來審計有關的潛在問題所帶來的風險。因此，公司必須評估此類潛在風險，並在必要時提供儲備以cover任何預期損失。公司只有在對稅務機關進行審查時更有可能能夠持續的納稅義務，基於該職位的技術判斷認定的稅務利益才會予以認可。在財務報表中承認的稅務利益因此是基於在最終解決方案上實現的大於50%可能性的最大利益來測量的。在估計GAAP和複雜稅法應用不確定性影響稅務負債計算時需要進行重大判斷。如果這些不確定性以與管理層預期不一致的方式得到解決，可能會對公司的財務狀況和經營業績產生重大影響。我們將在發生判斷變化的期間反映出識別或計量的變化。公司在伴隨的合併利潤表中，將未認可稅務利益的利息和處罰款項計入所得稅費用行。應計利息和罰款項計入了合併資產負債表中的相關稅務責任行。

股份報酬

公司根據授予日的估計公允價值測量股權報酬成本，並按照員工必需服務期間的直線基礎確認受限股票單位和期權費用。公司在2024財年、2023財年或2022財年均未授予任何期權。受限股票單位的價值基於授予日公司普通股的公允價值。否受限股票單位的價值基於授予日公司普通股的公允價值。

承諾和不確定事項

公司定期評估所有待決或可能威脅公司經營業績、財務狀況或現金流的事項，以及任何可能對其業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響的承諾。公司評估了不利結果的概率，並確定其是否遙遠、有合理可能或可能性較大。如果在公司財務報表發佈之前可獲得的信息表明，資產可能已經減值或責任已經發生，且可以合理估計損失金額或損失區間，則將該損失計提並計入營業費用中。如果對於損失事項沒有計提準備金，因爲會計準則中的條件沒有同時滿足，但是不利結果的概率至少有合理可能性的，公司披露了風險的性質並提供了可可能的損失金額或損失區間的估計，或者說明無法提供此類估計。

外幣重新計量

公司及其子公司的功能貨幣是美元。對於海外業務，以當期匯率計量本地貨幣計價的貨幣資產和負債，以及根據財年期間平均匯率計量的收入、成本和費用。迄今爲止，匯兌收益和損失對公司的經營業績無重大影響。

研究和開發成本

研發費用在發生時被計入費用，主要包括工資和與工資相關的費用以及設施費用。與軟件開發有關的研發費用通常在技術可行性確定之後立即計入費用，因爲我們的軟件通常在技術可行性確定後立即發佈給最終客戶。但是，如果在商業發佈之前發生了實質性費用，公司會將開發費用資本化。

每股收益

公司使用庫存股權益法計算和呈報每股收益（「EPS」）。基本每股收益是通過將歸屬於普通股股東的淨利潤除以期間內普通股的加權平均數量來計算的。攤薄後每股收益歸屬於普通股股東是通過將歸屬於普通股股東的淨利潤的金額除以包括假設編輯權攤薄效果的潛在攤薄普通股股數的加權平均數，使用庫存股權益法計算。

新採納的會計準則

該公司在2024財年沒有采納任何對該公司具有重大意義的新會計準則。

尚未生效的近期會計準則

《修訂和重新制定的2020年The Aaron&#39;s Company, Inc.股權和激勵計劃》，（參考到2024年5月16日提交給美國證券交易委員會的S-8表格附註4.3）。

2023 年 11 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 第 2023-07 號分部報告 (話題 280）（「亞利桑那州立大學2023-07」），它加強了公共實體的年度和中期分部披露要求。根據該提案，公共實體將被要求披露定期向CodM提供的大量分部支出，幷包含在每份報告的分部損益衡量標準中。此外，將要求在臨時基礎上對應申報分部的損益和資產進行當前的年度披露。各實體還必須披露有關CODM在公司的所有權和職位的信息，並解釋CodM如何使用報告的細分市場損益衡量標準來評估細分市場績效和決定是否分配資源。最後，亞利桑那州立大學2023-07要求公共實體披露所有細分市場，即使是那些只有一個可報告細分市場的機構。亞利桑那州立大學2023-07年的修正案將對公司自2024年7月1日起的財政年度的年度披露追溯生效，中期披露要求從2025年7月1日開始的公司財政年度起生效。允許提前採用亞利桑那州立大學 2023-07 年。我們預計該亞利桑那州立大學不會對我們的披露或經營業績、現金流和財務狀況產生重大影響。

所得稅

2023年12月，FASB發佈了ASU No. 2023-09，所得稅（第740號課題）（&#34;ASU 2023-09&#34;）修改與所得稅會計年度披露相關的現行準則。 ASU 2023-09要求公開的商業實體使用指定類別披露表格化的稅率調整，並提供在超過定量閾值的項目中調和條目的額外信息。此外，ASU 2023-09要求分解繳納的聯邦稅、州稅和外國稅（扣除所接收的資金淨額），對支付的所得稅超過公司總所得稅的五分之一的單個司法轄區還需要進一步分解。公司損益表中的所得稅計提也需要按照聯邦稅、州稅和外國司法轄區進行分解。ASU 2023-09的修訂將於公司2025年7月1日開始的財年的年度披露中生效，並允許提前採用。FASB指出，應以前瞻性方式應用ASU 2023-09，但允許追溯應用。我們預計這項ASU只會對我們的披露產生影響，而不會對我們的經營業績、現金流量和財務狀況產生影響。

注意事項3—營業費用

營業收入主要來自硬件銷售以及相關的隱含PCS。

營業收入是指我們預計通過交換商品或提供服務而預期收到的對價金額。當我們與客戶簽訂的合同義務得到滿足時，我們會確認營業收入；通常情況下，這發生在我們將產品和PCS的控制權轉移給客戶時。對於產品，控制權的轉移通常發生在產品已經發貨至客戶之時，因爲這代表了客戶有付款的當前義務並且實際擁有包括所有權和喪失風險在內的物理控制權已經轉移給了客戶。對於PCS的營業收入，會按照預計的PCS服務交付期間進行按比例確認。

訂閱和支持收入包括以下內容（以百萬美元爲單位）：

請參閱註釋13「按產品類別和地理區域劃分的營業收入和重要客戶」以了解按產品類別和地理區域劃分的營業收入。

合同餘額

營業收入確認的時機、開票和收款導致應收賬款、主要歸因於PCS的遞延收入以及在合併資產負債表上客戶存款的開票。應收賬款是在公司對支付考慮是無條件的期間確認的。我們的合同負債包括預付款（客戶存款）以及主要與遞延收入相關的超額開票。我們將客戶存款分類爲流動負債，並根據我們期望履行這些剩餘服務義務的時間而將遞延收入歸類爲流動或非流動負債。遞延收入的流動部分包括在其他流動負債中，非流動部分包括在我們的合併資產負債表的其他長期負債中。

截至2024年6月30日和2023年，公司的客戶存款爲$1.3萬美元和1.22024年4月30日和2023年4月30日的六個月內的外匯重新計量淨收益分別爲$百萬。

截至2024年6月30日，公司的已延遲收入已納入其他流動負債和其他長期負債中，金額爲$20.3

百萬美元及以上13.4百萬美元。

截至2023年6月30日，公司的遞延收入，包括在其他流動負債和其他長期負債中，爲$17.9萬美元和7.8百萬美元。

我們預計大部分遞延營業收入將轉化爲營業收入在發生。截至2024年和2023年的財政年度，我們確認了分別爲17.9萬美元和20.8 百萬美元，來自前幾年的遞延營業收入餘額。

可變的考慮因素

公司爲部分客戶的產品銷售提供退貨權，並根據其與這些客戶的歷史退貨經驗記錄了與此變動性考慮相關的退貨準備金。公司還向某些客戶提供折扣，將其記錄爲與相關產品收入確認期間的收入減少，並反映爲未還賬款的減少。公司與客戶的合同通常不包含其他形式的變動考慮，然而當包含其他變動考慮時，公司估計變動考慮的金額，並確定其中的哪部分（如果有）具有發生顯著隨後收入逆轉的高概率，如果有的話，該金額將被從交易價格中排除。

注意事項4—每股收益

下表列出了所示期間的基本和稀釋每股收益的計算（金額以千美元爲單位，每股數據除外）：


	年截至6月30日的
	2024		2023		2022
分子：
淨收入	$	349,960	$	407,641	$	378,657
分母：
基本每股收益的加權平均股數	60,454		60,435		61,689
增加—潛在稀釋普通股份：
期權	—		—		7
限制性股票單位	4		16		27
攤薄每股收益的加權平均股數	60,458		60,451		61,723
普通股每股淨收益:
基本	$	5.79	$	6.75	$	6.14
攤薄	$	5.79	$	6.74	$	6.13

當可能具有稀釋效應的證券會對每股盈利的計算產生反稀釋效果時，公司會在計算稀釋每股盈利時排除其影響。以下表格總結了從稀釋每股計算中排除的普通股的潛在股份總數，因爲將它們包括在內將對該期間產生反稀釋效果（以千爲單位）：


	年截至6月30日的
	2024	2023	2022
限制性股票單位	80	2	8

注5 - 傢俱、固定資產和計算機設備，截至2024年3月31日和2023年12月31日，其淨額如下（以千元計）：

存貨

庫存包括以下內容（以千爲單位）:


	6月30日,
	2024		2023
成品	$	387,447	$	643,499
原材料	74,585		93,622
總費用	$	462,032	$	737,121

固定資產，淨值

淨的物業和設備包括以下內容（以千爲單位）：


	6月30日,
	2024		2023
測試設備	$	18,964	$	18,265
工具設備	26,892		22,687
租賃改良	26,264		24,968
計算機和其他設備	10,482		10,860
軟件	9,375		9,421
2,551	1,913		1,716
公司飛機	65,807		65,807
234,036	159,697		153,724
減：累計折舊及攤銷	(78,571)		(66,879)
資產和設備，淨值	$	81,126	$	86,845

公司分別在2024年、2023年和2022年記錄了$百萬的折舊和攤銷費用。17.7（未明確提到美元）14.7萬美元和12.1 在2024年、2023年和2022年，該公司分別記錄了$百萬的折舊和攤銷費用。

其他長期資產

其他長期資產包括以下內容（以千爲單位）：


	6月30日,
	2024		2023
香港稅務存款 (1)	$	60,402	$	60,106
無形資產, 淨額 (2)	4,164		5,695
其他長期資產	9,005		5,523
總費用	$	73,571	$	71,324

(1) 公司預計在完成審計後，向香港稅務局（IRD）要求退還存款。有關此持續進行的稅務審計的詳細信息，請參閱基本報表的附註12。

7.5百萬和 $5.9 截至2024年6月30日和2023年6月30日的期末，累計攤銷爲$百萬。

其他流動負債

其他流動負債包括以下內容(以千計):


	6月30日,
	2024		2023
短期遞延收入	$	20,332	$	17,911
應計費用	26,600		23,426
租賃負債——流動負債	13,724		14,333
保修費用	10,825		8,745
應計的薪酬和福利	8,453		7,330
客戶存款	1,283		1,211
銷售退貨的儲備	3,906		4,999
待開票收到存貨	72,560		56,862
其他應付款項	16,030		7,028
總費用	$	173,713	$	141,845

其他長期負債

其他長期負債包括以下內容（以千元計）：


	6月30日,
	2024		2023
長期遞延收入	$	13,416	$	7,774

總費用	$	13,416	$	7,774

注意事項 6—已計提的保修費用

保修責任，包括在其他流動負債中，如下（以千爲單位）：


	6月30日,
	2024		2023
期初餘額	$	8,745	$	6,394
本期發行保修的應計	12,823		11,325
期間內現有保修責任的負債變動	1,043		606
本期結算	(11,786)		(9,580)
總費用	$	10,825	$	8,745

注意7—債務

2021年3月30日，公司作爲借款人，某些國內子公司作爲擔保人（「國內擔保人」），與富國銀行（Wells Fargo）及其他金融機構簽訂了修訂和重新簽訂的授信協議（「第三次修訂和重新簽訂的授信協議」），並起草爲放貸人的行政代理和抵押代理的富國銀行擴展了6500萬美元的優先擔保循環信貸設施（「循環信貸設施」，連同下文定義的定期貸款設施，稱爲「設施」），並提供了6500萬美元的優先擔保定期貸款設施（「初始定期貸款設施」），並將設施到期日延長至2026年3月30日。此外，該設施還包括通過總額可再增加提高這些信貸設施金額的選擇，增加額不超過1500萬美元。初始定期貸款設施下的貸款每季度還款1250萬美元，從2021年6月30日結束的季度開始計算。700 該公司於2021年3月30日與富國銀行國家協會（Wells Fargo）以及在其中被指定爲貸方的其他金融機構及作爲放款人的行政代理和抵押代理的富國銀行（「行政代理」）簽訂了修訂和重新簽訂的信貸協議（「第三次修訂和重新簽訂的信貸協議」），並擴展了6500萬美元的優先擔保循環貸款額度（「循環貸款設施」，和下文定義的定期貸款設施一起構成「貸款設施」），提供了6500萬美元的優先擔保定期貸款額度（「初始定期貸款設施」），並將貸款設施的到期日延長至2026年3月30日。此外，該貸款設施還提供了一個選項，可通過總額最多增加1500萬美元的金額來請求增加這些信貸設施的額度。初始定期貸款設施的貸款應按季度償還，每季度償還1250萬美元，從2021年6月30日結束的季度開始償還。500 該公司於2021年3月30日與富國銀行國家協會（Wells Fargo）以及在其中被指定爲貸方的其他金融機構及作爲放款人的行政代理和抵押代理的富國銀行（「行政代理」）簽訂了修訂和重新簽訂的信貸協議（「第三次修訂和重新簽訂的信貸協議」），並擴展了6500萬美元的優先擔保循環貸款額度（「循環貸款設施」，和下文定義的定期貸款設施一起構成「貸款設施」），提供了6500萬美元的優先擔保定期貸款額度（「初始定期貸款設施」），並將貸款設施的到期日延長至2026年3月30日。此外，該貸款設施還提供了一個選項，可通過總額最多增加1500萬美元的金額來請求增加這些信貸設施的額度。初始定期貸款設施的貸款應按季度償還，每季度償還1250萬美元，從2021年6月30日結束的季度開始償還。500 該公司於2021年3月30日與富國銀行國家協會（Wells Fargo）以及在其中被指定爲貸方的其他金融機構及行政代理和抵押代理的富國銀行（「行政代理」）簽訂了修訂和重新簽訂的信貸協議（「第三次修訂和重新簽訂的信貸協議」），並擴展了6500萬美元的優先擔保循環信貸額度（「循環信貸設施」，和下文定義的定期貸款設施一起構成「設施」），提供了6500萬美元的優先擔保設施（「初始定期貸款設施」），並將設施的到期日延長至2026年3月30日。此外，這些信貸設施還提供了一項選項，允許最多再額外增加1500萬美元的金額。初始定期貸款設施的貸款應按季度分期償還，每季度償還1250萬美元，從2021年6月30日結束的季度開始。6.25該公司於2021年3月30日與富國銀行國家協會（Wells Fargo）以及在其中被指定爲貸方的其他金融機構及行政代理和抵押代理的富國銀行（「行政代理」）簽訂了修訂和重新簽訂的信貸協議（「第三次修訂和重新簽訂的信貸協議」），並擴展了6500萬美元的優先擔保循環信貸額度（「循環信貸設施」，和下文定義的定期貸款設施一起構成「設施」），提供了6500萬美元的優先擔保設施（「初始定期貸款設施」），並將設施的到期日延長至2026年3月30日。此外，這些信貸設施還提供了一項選項，允許最高累計額外增加1500萬美元的金額。初始定期貸款設施的貸款應按季度分期償還，每個季度償還1250萬美元，從2021年6月30日結束的季度開始。

2023年4月3日，公司作爲借款人，國內擔保方與列名爲貸款人的金融機構以及富國銀行簽署了第一份修正案（「首次修正案」），對第三份修正和重述信貸協議（經修正的，「修正後的信貸協議」）進行修正。第一次修正增加了一項新的貸款設施，總額爲$250 百萬美元（「首次修正案貸款設施」，與初始貸款設施一起，構成「貸款設施」），按季度支付，每期$3.125 百萬美元，始於2023年6月30日結束的季度，到期日爲2026年3月30日。公司及某些國內子公司根據修正後的信貸協議的義務須由國內擔保方擔保，並由公司和國內擔保方的基本所有資產（除知識產權外）作爲抵押。

公司未攤銷的債務發行成本餘額爲$1.7 截至2024年6月30日，這些成本作爲利息費用在融資的期限內攤銷。

我們的債務如下（以千爲單位）：


	6月30日,
	2024		2023
初始期貸款 - 開空期	$	25,000	$	25,000
第一修正貸款 - 開空期	12,500		12,500
債務發行成本，淨額	(992)		(992)
總債務 - 開空期	36,508		36,508
初始貸款 - 開多期	393,750		418,750
第一次修正貸款 - 開多期	101,875		234,375
循環貸款 - 開多期	175,000		390,000
債務發行成本，淨額	(747)		(1,744)
總債務 - 開多期	$	669,878	$	1,041,381

循環融資包括 $ 的次級限額25.0 信用證爲百萬美元，次級限額爲美元25.0 百萬美元用於搖擺貸款。這些融資可用於營運資金和符合經修訂的信貸協議條款的一般公司用途，包括爲回購公司普通股提供資金或向公司普通股持有人分紅。根據經修訂的信貸協議，循環貸款和臨時貸款可以在2026年3月30日之前借入、償還和再借款，屆時必須償還所有借款。設施下的貸款可以隨時預付，不收取任何罰款。

初始貸款設施下的循環貸款和定期貸款根據公司選擇，在年利率上，要麼是( i )基準利率(如下定義)加上0%至0.8%的差額，取決於公司截至最近結算財季結束時的綜合總槓桿率；要麼是( ii )在指定期間內，等於已調整的定期SOFR(如下定義)的年利率，再加上0%至0.8%的差額，取決於公司截至最近結算財季結束時的綜合總槓桿率。 0.50%和1.25，取決於公司截至最近結算財季結束時的綜合總槓桿率。 1.50%和2.25，取決於公司截至最近結算財季結束時的綜合總槓桿率。擺動貸款的利率爲基準利率加0%至0.8%的差額，取決於 0.50%和1.25%, 根據公司截至最近財務季度的綜合總槓桿率。根據公司選擇，第一修正期貸款設施的貸款利率可以是浮動年利率，等於基準利率加上之間的差額 1.00%和1.75%，根據公司截至最近財務季度的綜合總槓桿率或者是浮動年利率，等於適用的調整期間 SOFR 利率加上之間的差額 2.00%和2.75%，根據公司截至最近財務季度的綜合總槓桿率。基準利率定義在修訂後的授信協議中，爲（a）最高限度的（如修訂後的信用協議中定義的），（b）聯邦基金利率（修訂後的信用協議中定義的）加 0.50%，以及修訂後的信用協議上一月期調整的調整期間 SOFR，加 1.00%；基準利率的任何變動與限制規定的相應變動同時生效，如適用（但款（c）不適用），在任何調整期間內調整期間 SOFR 不可用或無法確定。基準利率不得低於 1.00%. 調整後的Term SOFR是指調整後的Term SOFR（根據修訂後的信貸協議定義）加上 0.10% 每年；但是調整後的Term SOFR在任何情況下都不得低於 0.00%.

在修訂後信貸協議下，發生特定違約事件時，所有債務應按照年利率等於 2.00公司將按季度基於每個出資人未使用的額度支付設施費，介於 0.20%和0.35之間，具體取決於公司截至最近結束的財政季度的綜合總槓桿率。公司還將按季度向適用的出資人支付一定費用，該費用基於每份未使用的信用證可支取的每日金額，包括 1.50%和2.25之間的累積信用證佣金，具體取決於公司截至最近結束的財政季度的綜合總槓桿率，以及 0.125年費。公司還有義務支付富國銀行作爲代理人關於這一規模和類型的信貸設施的慣例費用。

修訂後的信貸協議要求公司在授信期間保持最大的綜合總槓桿比率爲 3.50 至1.00和最小的綜合利息償付比爲 3.50 至1.00。此外，修訂後的信貸協議包括慣例的肯定和否定契約，包括限制公司及其子公司能力的契約，限制或禁止其在財產上設定留置權或達成限制其設定財產留置權的協議，進行合併，處置資產，更改其會計或報告政策，更改其業務和承擔債務等，針對此類規模和類型的信貸設施，均適用慣例例外。修訂後的信貸協議包括慣例違約事件，包括但不限於，未償還本金，利息或費用，陳述和保證的不準確，違反契約，對某些其他債務的交叉違約，破產和破產事件，重大判決，控制權變更和某些ERISA事件。發生違約事件可能導致

加速履行修訂信貸協議下的義務。

設施

截至2024年6月30日，$418.8初始貸款計劃上欠款爲$百萬。114.4第一修訂貸款計劃上欠款爲$百萬。175.0循環貸款計劃上欠款爲$百萬，剩餘$百萬。525.0循環貸款計劃上可用金額爲$百萬。

貸款方案:

2024財年期間，公司根據借款設施總計支付了$209.21000萬美元爲逾期貸款設施下的還款，其中$157.51000萬美元爲本金歸還，$51.71000萬美元爲利息支付。

循環信貸額度：

在2024財年，公司總共支付了$百萬的款項，其中$百萬是償還本金，$百萬是支付利息。238.4 在可變利率貸款，公司在2024財年支付了$百萬，其中$百萬是本金償還，$百萬是利息支付。215.0 在可變利率貸款，公司在2024財年支付了$百萬，其中$百萬是本金償還，$百萬是利息支付。23.4 在2024財年，公司支付了$百萬的利息。

下表總結了截至2024年6月30日我們估計的債務和利息支付義務，包括2025財年和未來財年（以千爲單位）：


財年	2025		2026		2027		2028		2029		此後		總費用
債務支付義務	$	37,500	$	670,625	$	—	$	—	$	—	$	—	$	708,125
利息和其他債務償還款項 (1)	51,959		37,075		—		—		—		—		89,034
總費用	$	89,459	$	707,700	$	—	$	—	$	—	$	—	$	797,159

(1) - 利息支付是根據2024年6月30日的適用利率和支付日期計算的。雖然我們的債務利率可能有所不同，但我們假設了所有期間報告的最新可用利率。

注意8—租賃

公司已經簽訂協議，租用了北美、歐洲和亞太地區的各種房地產空間，這些協議是不可取消的租賃協議，並將在財政2036年期滿。我們的一些租賃協議包括延長租賃期限的期權，期限從 months 開始，和/或提前終止租賃的期權。截至2024年6月30日，我們在確定某些租賃協議的租賃期限時，將這些期權納入考慮，因爲我們非常有把握會行使這些期權。我們的大部分租賃協議除了基本租金外，還要求我們支付一些營業費用，如稅金、保險和維護費用。 12個月至 60 公司已經簽訂協議，租用了北美、歐洲和亞太地區的各種房地產空間，這些協議是不可取消的租賃協議，並將在財政2036年期滿。我們的一些租賃協議包括延長租賃期限的期權，期限從 months 開始，和/或提前終止租賃的期權。截至2024年6月30日，我們在確定某些租賃協議的租賃期限時，將這些期權納入考慮，因爲我們非常有把握會行使這些期權。我們的大部分租賃協議除了基本租金外，還要求我們支付一些營業費用，如稅金、保險和維護費用。

下表總結了我們在截至2024年6月30日和2023年6月30日結束的財政年度中的租賃費用情況（以千美元爲單位）：


		6月30日,
		2024		2023
運營租賃費用:	財務報表分類
固定租賃成本	營業費用	$	11,671	$	11,199
固定租賃成本	營收成本	4,038		4,030
短期租賃成本	營業費用	655		548
短期租賃成本	營收成本	807		555
公司在2024年3月31日和2023年3月31日結束的三個月內爲營業租賃支付了$		$	17,171	$	16,332

上表中的營業租賃成本包括長期和短期租賃成本。2024年和2023年6月30日的短期成本分別爲$百萬。0.2萬美元和0.6 可變租賃成本主要包括維護、公用事業和營業費用，這些費用是超過固定基礎租金支付的，並且不包括在營業租賃負債和ROU資產的計算中。截至2024年和2023年6月30日，與我們的營業租賃負債相關的現金支付約爲$百萬，17.3萬美元和16.1 公司的營業租賃負債相關金額的現金支付被歸類爲合併現金流量表中的經營活動。

以下表格顯示了截至2024年6月30日的未折現未來固定付款義務，這些義務是根據我們認可的經營租賃安排確定的，並對經營租賃負債進行了調解：


訂閱和支持收入範圍爲1.77億至1.8億美元，中點增長率爲10％，相對於2024財政年度；	$	15,193
在估計的有形資產未來攤銷費用至2024年4月30日時，攤銷費用總額如下（以千爲單位）：	10,787
科技開發、客戶關係、知識產權以及其他購買的無形資產按照其預計使用壽命進行攤銷，通常採用直線攤銷法，期限從	6,806
在估計的有形資產未來攤銷費用至2024年4月30日時，攤銷費用總額如下（以千爲單位）：	5,435
科技開發、客戶關係、知識產權以及其他購買的無形資產按照其預計使用壽命進行攤銷，通常採用直線攤銷法，期限從	3,663
此後	13,848
未來固定經營租賃支付總額	$	55,732

少：推定利息	$	4,832
3,582,475	$	50,900

經營租約的加權平均剩餘租期 - 年	六年
經營租約的加權平均折現率	3.5		%

注意9—承諾事項和不確定事項

採購義務

我們與第三方簽訂合同，製造我們的產品並提供重要元件。截至2024年6月30日，我們與這些第三方有$百萬的採購承諾。如果我們取消全部或部分訂單，我們仍可能需要向代工廠商賠償分包商購買元件的成本來製造我們的產品。截至2024年6月30日，尚未記錄任何預期取消而產生的重大負債。如果我們被要求賠償這些第三方，我們的合併財務狀況和經營業績可能受到負面影響。此外，根據我們每月提供的製造預測，我們還可能需要向代工廠商承擔額外的採購義務，以供應協議和他們訂購的元件。981.7 如果我們取消全部或部分訂單，我們仍可能需要向代工廠商賠償分包商購買元件的成本來製造我們的產品。截至2024年6月30日，尚未記錄任何預期取消而產生的重大負債。如果我們被要求賠償這些第三方，我們的合併財務狀況和經營業績可能受到負面影響。此外，根據我們每月提供的製造預測，我們還可能需要向代工廠商承擔額外的採購義務，以供應協議和他們訂購的元件。

過渡稅

截至2024年6月30日，我們有一項與2017年稅收減免和就業法案中關於累積境外收入強制轉移稅有關的義務，金額爲$萬美元。我們預計在2025年和2026年第一季度分別支付$萬美元與此義務相關的款項。此義務已計入我們的合併資產負債表中的應付所得稅和應付長期稅款中。50.6 截至2024年6月30日，我們有一項與2017年稅收減免和就業法案中關於累積境外收入強制轉移稅有關的義務，金額爲$萬美元。我們預計在2025年和2026年第一季度分別支付$萬美元與此義務相關的款項。此義務已計入我們的合併資產負債表中的應付所得稅和應付長期稅款中。22.5萬美元和28.1 截至2024年6月30日，我們有一項與2017年稅收減免和就業法案中關於累積境外收入強制轉移稅有關的義務，金額爲$萬美元。我們預計在2025年和2026年第一季度分別支付$萬美元與此義務相關的款項。此義務已計入我們的合併資產負債表中的應付所得稅和應付長期稅款中。

其他責任

截至2024年6月30日，公司的其他義務爲$xx萬6.1 主要包括與研發項目相關的承諾，金額爲xx百萬美元

賠償義務

公司與其許多業務合作伙伴在業務常規過程中籤訂了標準的補償協議。這些協議包括爲業務合作伙伴提供補償的條款，以賠償第三方提起的任何索賠，只要該索賠聲稱公司的產品侵犯了專利、版權或商標，或者侵犯了該第三方的其他專有權利。根據這些補償協議，公司未來可能需要支付的最大金額無法估計，公司迄今爲止還沒有因與這些補償協議相關的訴訟或解決索賠而產生任何重大費用。

法律事項

公司可能不時參與各種與合同糾紛、知識產權、僱傭事務、監管合規事務和其他與業務正常運營相關的訴訟、調查和訴訟事項有關的各種索賠。公司確定是否存在需要在資產負債表中公佈的預計損失，

通過評估是否可能發生損失和能否合理估計損失金額來計提事項準備。公司通過分析可用信息來評估其潛在的責任，這涉及特定的訴訟和監管事項。公司與內外部律師會商，根據不同的合適訴訟和解決策略的組合，對潛在結果和後果進行了主觀分析。在考慮到上述所有因素的情況下，公司會記錄可能會發生損失並且損失金額可以合理估計的金額。然而，公司的估計可能是不準確的，公司最終可能會產生比最初記錄的金額多或少的損失。公司還可能會支付大量的法律費用，這些費用將隨着發生而支出，以抵禦這些索賠。公司目前沒有發現任何可能對公司財務報表產生重大不利影響的未決訴訟或受威脅訴訟。

Vivato/XR

2017年4月19日，XR通信有限公司，即Vivato Technologies（以下簡稱「Vivato」），在加利福尼亞州中區美國地方法院針對公司提起訴訟，聲稱公司的至少 (待譯) 的產品侵犯了美國專利號碼 7,062,29 之一 6 (以下簡稱「&#39;296專利」), 7,729,728 (以下簡稱「&#39;728專利」), and 6,611,231 (以下簡稱「&#39;231專利」，合稱「涉案專利」). (以下簡稱「原始訴訟」). 2018年4月11日，法院暫停了原始訴訟，等待特定的組間審查(「IPR」)程序在專利審判和上訴委員會(「PTA」)完成。專利審判和上訴委員會(「PTA」)無效了被主張的專利。中間進行專利審判和上訴委員會(「PTA」)程序處理的過程，中間進行專利審判和上訴委員會(「PTA」)程序處理的過程，中間進行專利審判和上訴委員會(「PTA」)程序處理的過程，中間進行專利審判和上訴委員會(「PTA」)程序處理的過程，中間進行專利審判和上訴委員會(「PTA」)程序處理的過程，中間進行專利審判和上訴委員會(「PTA」)程序處理的過程，中間進行專利審判和上訴委員會(中間進行專利審判和上訴委員會(「PTA」)程序處理的過程，「PTA」)程序處理的過程，中間進行專利審判和上訴委員會(「PTA」)程序處理的過程，中間進行專利審判和上訴委員會(「PTA」)程序處理的過程中。英國譯斯通專利審判和上訴委員會(「PTA」)無效了被主張的專利。兩個。每期分期付款應於該年的三專利訴訟。

2021年6月16日，Vivato在加利福尼亞中區對公司提起了新的訴訟，稱公司的各種產品侵犯了&#39;728專利和美國專利號10,594,376（「新訴訟」）中的一些未被無效的權利要求。 2021年11月24日，公司和原告（原告訴訟中的其他被告）就 &#39;231專利提交了關於請將起訴的答辯變爲判決的動議。2022年1月4日，法庭判決支持被告的動議，並駁回了Vivato基於&#39;231專利的訴訟請求。聯邦巡迴上訴法院在2023年5月18日確認了&#39;231專利的無效。原始訴訟中對公司的所有訴訟請求均已被駁回。

2022年7月28日，Vivato自願撤銷了與&#39;728專利以及&#39;376專利的22-31項索賠相關的餘下索賠。2022年10月20日，針對&#39;376專利的被主張索賠，提起了知識產權審查請求。2022年10月26日，法院決定暫停案件等待知識產權審查的完成。2023年10月3日，&#39;376專利所涉知識產權審查由於申請人與Vivato達成和解協議而終止。2023年12月4日，法院解除了暫停。

2024年5月16日，法院達成一項約定。 30天停留，等待達成和解協議。2024年6月18日和2024年7月19日，法院發佈進一步的約定。 30天停留，等待達成和解協議。這些討論正在進行中。

公司計劃積極捍衛自己反對這些指控的立場；然而，並不能保證公司會在訴訟中取勝。公司目前無法估計與此訴訟相關的可能損失或損失的區間。

Network-1 Technologies公司。

2022年10月5日，Network-1 Technologies, Inc.（以下簡稱&#34;Network-1&#34;）在特拉華區提起專利侵權訴訟，聲稱公司的各種產品侵犯了美國專利號爲6,218,930的專利，該專利涉及802.3af和802.3at標準。Network-1要求獲得賠償和增加的損害賠償金、律師費和訴訟費用，以及訴前和訴後利息。公司計劃積極進行辯護以對抗這些訴訟主張；但無法保證公司在訴訟中能獲勝。公司目前無法估計可能發生的損失或損失範圍（如果有的話），與該訴訟相關。 “通過以太網供電（Power over Ethernet）” 標準。Network-1尋求賠償和加倍損害賠償、律師費和費用以及判決前和判決後的利息。公司計劃積極捍衛自己的權益，但不能確保公司能在訴訟中取得勝利。公司目前無法預估可能遭受的損失或損失範圍（如果有的話），與此訴訟有關。

Intellectual Ventures I LLC訴厄比奎蒂公司。

2023年8月8日，知識產權風險投資公司I LLC（「IV」）在特拉華區對公司提起了一項專利侵權訴訟，聲稱公司的各種產品侵犯了美國專利號8,594,122，該專利與802.11ac標準有關。 “波束成形技術” IV希望獲得賠償和加倍賠償金、律師費和費用以及判決前後的利息。公司計劃積極爲自己辯護，但無法保證公司在訴訟中能獲勝。公司目前無法估計與該訴訟有關的可能損失或損失區間。

注意事項 10—普通股和庫存股

普通股回購

2022年5月3日，公司董事會批准了一項價值$百萬的股票回購計劃（「2022年5月計劃」）。根據2022年5月計劃，公司授權回購高達$百萬的普通股。2022年5月計劃於2023年9月30日到期，公司未在2022年5月計劃下進行任何回購。2002022年5月3日，公司董事會批准了一項價值$百萬的股票回購計劃（「2022年5月計劃」）。根據2022年5月計劃，公司授權回購高達$百萬的普通股。2022年5月計劃於2023年9月30日到期，公司未在2022年5月計劃下進行任何回購。2002022年5月3日，公司董事會批准了一項價值$百萬的股票回購計劃（「2022年5月計劃」）。根據2022年5月計劃，公司授權回購高達$百萬的普通股。2022年5月計劃於2023年9月30日到期，公司未在2022年5月計劃下進行任何回購。

下表總結了與我們的股票回購計劃相關的全部活動，截至財政年度末，單位爲百萬，每股平均價格除外。


	6月30日,
	2024	2023	2022
回購和註銷的股票數量	—	—	2.2
每股平均價格	無數據	無數據	$	281.75
收購價格總額	無數據	無數據	$	618.1

注意事項11—股權基礎補償

基於股份的報酬計劃

2010 年 3 月，公司的董事會和股東批准了 2010 年股權激勵計劃（「2010 計劃」）。根據 2010 計劃的條款，可以向員工或非員工服務提供者授予非法定期權、股票增值權、受限股票和受限股票單位（「RSUs」）。只有員工才能獲得激勵性股票期權。

2020年股權激勵計劃

2020年12月，公司股東批准了厄比奎蒂公司的2020年全權激勵計劃（「2020股權計劃」），該計劃取代了2010年計劃，並否在2010年計劃下，將授予額外獎勵。根據2020股權計劃的條款，公司被授權在2020股權計劃的任期內最多授予五百萬股普通股。根據2010年計劃的條款，現有獎勵仍在根據2010年計劃的條款生效。

2020年股權計劃和2010年計劃均由公司董事會或公司董事會委員會管理。根據2020年股票計劃和2010年計劃的條款和條件，管理人有權選擇要向其發放獎勵的人，確定需要獎勵的股票數量以及獎勵的條款和條件，做出所有其他決定，並採取所有其他必要或可取的行動來管理2020年股票計劃和2010年計劃。管理人還有權通過、修改或撤銷與管理2020年股票計劃和2010年計劃有關的規則。期權和限制性股票單位通常歸屬於四年自撥款之日起的期限，一般到期 10 自授予之日起的幾年。2020年股權計劃和2010年計劃的條款規定，期權價格不得低於 100授予當日公允市場價值的百分比。

截至2024年6月30日，公司擁有 4,876,805 授權可供未來發行的股票全部都是根據其股票激勵計劃。

股份報酬

下表顯示了2024年、2023年和2022年合併利潤表中包含的總股份報酬費用（以千美元計）：


	年截至6月30日的
	2024		2023		2022
營收成本	$	159	$	73	$	74
研發	4,831		3,541		2,541
銷售，管理及行政	1,368		1,120		901
	$	6,358	$	4,734	$	3,516

股票期權

在2024財年、2023財年和2022財年，公司股權激勵計劃下行權的期權的總內在價值分別爲$ million，以期權行權日期的確定金額爲準。0.0（未明確提到美元）0.6公司對該計劃中所支付的所有款項均列入簡明合併現金流量表中「應付賬款」的減少。2.3 分別在期權行使日期確定時，2024財年、2023財年和2022財年，公司股權激勵計劃下行權的期權的總內在價值分別爲$ million。

截至2024年6月30日，公司擁有否未被識別的與期權相關的補償成本。

公司在2024年3月31日和2023年3月31日結束的三個月內都沒有記錄任何所得稅支出。公司已爲所有報表期的淨運營虧損記錄了完整的減值準備，並未在隨附的簡明財務報表中反映任何此類淨運營虧損的盈餘。否在2024財年、2023財年或2022財年期間均未授予任何股票期權。

放棄率

公司根據對其實際棄權的分析來估計棄權率，並將繼續評估基於實際棄權經驗、分析員工流失行爲和其他因素的棄權率的充分性。棄權率調整的影響將在調整期間全額確認，如果未來棄權的實際數量與估計不符，公司可能需要在未來週期記錄股權報酬支出的調整。

限制性股票單位（「RSUs」）

下表總結了公司發放的RSU的活動情況：


	股票的數量	加權平均發放日期公允價值
2023年6月30日之前未歸屬的RSU	62,948	$	256.78
授予RSU數量	65,143	$	147.53
已行使的RSU	(23,311)	$	237.72
放棄的RSU數量	(2,814)	$	267.64
2024年6月30日前獲得的未投資的RSU	101,966	$	191.04

2024、2023和2022財政年度授予的RSU固有價值分別爲$3.5（未明確提到美元）5.8萬美元和8.2 百萬美元。所有未行使的RSU的總固有價值爲$14.9

截至2024年6月30日，與RSUs相關的未確認的補償成本爲$。13.6 該公司預計將在加權平均期間內確認該金額爲$百萬。 3.1年。

注意事項12—所得稅

在計量收入稅前的元件如下（以千爲單位）：


	年截至6月30日的
	2024		2023		2022
國內	$	149,523	$	102,930	$	102,145
外幣	274,305		383,412		342,304
	$	423,828	$	486,342	$	444,449

所得稅預提包括以下內容（以千爲單位）：


	年截至6月30日的
	2024		2023		2022
當前
聯邦	$	67,870	$	78,774	$	55,259
狀態	8,019		9,443		6,814
外幣	9,946		7,341		5,561
按年度計提的稅費	85,835		95,558		67,634
延期支付
聯邦	(7,110)		(15,338)		(882)
狀態	(627)		(1,745)		(960)
外幣	(4,230)		226		—
	(11,967)		(16,857)		(1,842)
所得稅費用	$	73,868	$	78,701	$	65,792

從2021年1月1日後開始的納稅年度，2017年《減稅和就業法案》（TCJA）取消了在發生費用的那個期間以稅務目的扣除研發支出的權利，並要求所有美國和外國的研發支出分別在五年和十五年內攤銷。國會曾考慮延遲分段攤銷的立法，但截至2024年6月30日，該要求尚未修改。因此，公司爲稅務目的將研發費用資本化，導致現金支付的稅收與往年相比增加。

聯邦法定所得稅與公司所得稅提供的調和方法如下:


	年截至6月30日的
	2024		2023		2022
法定稅率:	21.0	%	21.0	%	21.0	%
外國業務的影響	(5.7)		(6.8)		(8.0)
州稅費用	1.3		1.3		1.0
股權酬金	0.3		0.1		(0.1)
分支F收益	0.4		1.1		1.0
其他固定項	0.1		(0.5)		(0.1)
有效稅率	17.4	%	16.2	%	14.8	%

2024年6月30日，公司遞延稅資產和負債的重要組成部分如下（以千爲單位）：


	6月30日,
	2024		2023
遞延所得稅資產
儲備和準備金	$	5,631	$	11,041
股權酬金	452		380
應計費用	824		703
資本化的研究支出	30,296		15,617
州稅	721		1,504
投資	1,325		1,296
租賃負債	5,286		5,581
其他	14,974		11,945
總遞延稅資產	59,509		48,067
遞延稅款負債
固定資產	(8,046)		(6,558)
使用權資產	(4,929)		(5,304)
其他負債	(9,767)		(11,434)
遞延稅負債合計	(22,742)		(23,296)
減值準備	(1,325)		(1,296)
淨遞延所得稅資產	$	35,442	$	23,475

2024年、2023年和2022年結束時未認可的稅務利益的起始餘額和尾款的協調如下（以千爲單位）：


	年截至6月30日的
	2024		2023		2022
年初未識別的益處	$	32,382	$	32,685	$	32,092
當前年度稅務立場的總增加	5,347		5,361		4,629

由於法規失效，導致前一年度稅務立場的總減少	(4,680)		(5,664)		(4,036)
年末未識別的益處	$	33,049	$	32,382	$	32,685

截至2024年6月30日，公司撥備了約33.0 數百萬美元的未確認稅收利益，其中絕大部分如果確認將影響其稅收支出。公司在附帶的綜合收益和損益表中的所得稅費用項下確認與未確認稅收利益相關的利息和罰款。應計利息和罰款包括在合併資產負債表中的相關稅項負債項內。截至2024年和2023年6月，公司分別已經累計了與不確定稅務事項相關的利息金額4.8萬美元和2.9 百萬美元的不確定稅務事項相關應計利息。

該公司及其子公司在美國聯邦管轄區、各州、地方和外國司法管轄區內納稅，並且目前正在接受美國國內稅務局（IRS）和香港內地收入局（IRD）的所得稅審查。截至2014年，所有重要的聯邦、州和地方所得稅事項均已結束。公司的大部分外國司法管轄區已在2014年之前結束，只有香港在2009年下已完成審查，並且目前正在進行2010-2018年的法定納稅年度的審計。

2018年7月，公司收到了國稅局提出的《擬議調整通知（「Draft NOPA」）草案》，提議根據對非美國實體根據信貸協議的某些義務的解釋，調整2015財政年度和2016財政年度的所得。這份《擬議調整通知》已於2020年1月17日被國稅局用《事實確認》（「AOF」）取代。國稅局在其《事實確認》中繼續提議根據公司外國子公司在公司信貸協議下的某些義務的解釋，對公司2015財政年度和2016財政年度的所得進行調整。2020年5月12日，國稅局針對2015/2016納稅年度向公司發出了最終的《擬議調整通知》。公司正式對調整提出抗議，案件已從審查部門移交至國稅局上訴部門，在2022年5月9日進行了事實和適用法律的正式審查。上訴官員發佈了一份《通知》

2022年8月3日，考試部維持了裁定。公司向美國稅務法庭提起上訴，要求撤銷虧損通知。2023年11月8日，公司提出了一項總結判決動議。IRS於2023年12月26日對公司的動議作出回應，並提出了一項反調解總結裁決。2024年1月22日，負責該案的法官駁回了兩項總結判決的動議。因此，公司正在等待審判日期的確定，預計將在2024年12月底之前收到。公司仍然相信基於技術上的優勢，其向稅務局提交的稅務立場在這個問題上比不被接受更有可能。然而，無法保證公司能夠贏得此事的解決。無論事情是否以公司的利益解決，該事項的最終解決可能會對公司的辯護和/或和解造成昂貴和費時的影響。公司估計，與AOF所提出的收入調整相關的增值稅負責約爲$百萬，不包括潛在的利息和罰款，並調整了公司未來年度應繳的過渡稅金額。由於公司認爲2015年和2016年財政年度繳納的稅款是正確的，因此沒有爲這種稅收不確定性提供準備金。然而，不利的結果可能對公司的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。50.0百萬美元，在調整公司未來幾年應付過渡稅的金額影響後，公司估計與AOF提議的收入調整相關的增值稅負責約爲百萬美元，不包括潛在的利息和罰款。由於公司認爲2015財政年度和2016財政年度繳納的稅款是正確的，因此沒有爲這種稅務不確定性提供準備金。然而，不利的結果可能對公司的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

在2018年至2023年財政年度之間，公司在與2010-2017年會計年度進行審計的期間，向香港稅務局總計支付了金額爲$x 百萬的按金。在2024年3月27日，公司收到通知，香港稅務局要求額外支付金額爲$x 百萬的按金，用於2018年財政年度。公司對此通知提出了正式抗議，評估員辦公室同意支付金額少於$x 百萬的降低按金，以支付2018年財政年度。可退還的按金計入合併資產負債表中的其他長期資產。稅務局正在審查該公司的主張，即其營收是通過完全在香港稅務管轄範圍之外執行的活動所產生的，因此豁免香港稅務。公司正在全力配合檢查，包括提交支持其立場的文件。公司繼續相信其向稅務局提交的稅務立場在技術上更有可能得到支持，因此已爲此稅務不確定性提供了準備金，公司預計在審計完成後，向稅務局支付的金額$x 百萬（扣除外匯影響）將得到退還。然而，並不能保證此事將得到公司的有利解決，因此此事的不利結果可能對公司的經營業績和財務狀況產生重大影響。60.4 在與香港稅務局進行的收入稅審計期間，公司在2010-2017年的法定稅務年度爲了延長追繳上限，向香港稅務局繳納了合計金額爲$x 百萬的按金。2024年3月27日，公司收到香港稅務局正在尋求額外$x百萬的按金，用於2018年的法定稅務年度。作爲回應，該公司提出了正式抗議，並同意評估員辦公室降低了不到$x百萬的按金，用於支付2018年的法定稅務年度。可以退還的按金包括在合併資產負債表的其他長期資產中。稅務局正在審查該公司聲稱其收入完全是通過在香港稅務管轄權之外執行的活動所產生的，並因此免除了香港稅務。該公司正全力配合審查，包括提交支持其立場的文件。該公司繼續相信，基於技術上的優勢，其向稅務局提交的稅務立場很可能能夠得到支持。因此，已爲此稅務不確定性提供了準備金，並預計在審計完成後，將退還與稅務局存入的金額相減後的$x百萬。但是，不能保證此事將以公司的利益解決，因此此事的不利結果可能對公司的經營業績和財務狀況產生重大影響。0.8 在2018年至2023年財政年度之間，公司向香港稅務局支付的按金總額爲$x 百萬，用於延長正在審計的2010-2017年法定稅務年度的所得稅審查的訴訟時效期間。在2024年3月27日，公司收到通知，香港稅務局尋求額外支付金額爲$x 百萬的按金，以支付2018年稅務年度。公司對此通知提出了正式抗議，評估員辦公室同意支付金額少於$x 百萬的減少按金，以支付2018年稅務年度。可退還的按金計入合併資產負債表中的其他長期資產。稅務局正在審查該公司的主張，即其營收是通過完全在香港稅務管轄範圍之外執行的活動所產生的，因此豁免香港稅務。公司正在全力配合檢查，包括提交支持其立場的文件。公司繼續相信其向稅務局提交的稅務立場在技術上更有可能得到支持，因此已爲這種稅務不確定性提供了準備金，公司預計在審計完成後會退還與稅務局存入的金額相減後的$x 百萬（扣除外幣影響）。然而，不能保證此事將以公司的利益解決，因此此事的不利結果可能對公司的經營業績和財務狀況產生重大影響。0.1 在2018年的稅務年度，公司提交了正式抗議，評估員辦公室同意支付少於$x百萬的減少按金，以支付2018年稅務年度。可退還的按金計入合併資產負債表中的其他長期資產。稅務局正在審查公司的主張，即其營收是通過在香港稅收管轄區域之外完全執行的活動產生的，因此免除了香港稅收。公司正在全力配合審查，包括提交支持其立場的文件。公司繼續相信，從技術上來說，其向稅務局提交的稅務立場更可能在稅務計算上得到支持，因此已爲此稅務不確定性提供了準備金。公司預計在審計完成後將退還與香港稅務局簽訂的存款金額相減後的$x百萬（考慮外幣的影響）。但是，不能確保此事將以公司的利益解決，因此，此事的不利結果可能對公司的業績和財務狀況產生重大影響。否在委託審計完成後，公司援引技術上更有理由支持的立場對稅務局提供了關於營業收入在香港境外地區完全執行產生的主張，並提交了支持文件。公司購買的外匯影響之後與香港稅務局簽訂的存款金額相減爲$x百萬。然而，不能保證此事將以公司的利益解決，且公司預計此事的不利結果可能會對公司的運營業績和財務狀況產生重大影響。60.4 然而，不能確定此事將以公司的利益解決，因此，公司預計委託審計完成後，總計爲$x百萬的存款金額（扣除外匯影響）將被退還。如果事態無法以公司的利益解決，可能對公司的運營業績和財務狀況產生重大影響。

注意事項13-業務段信息，按地理區域和重要客戶劃分的收入

管理層確定公司的經營方式爲之一公司的首席執行官，也是總經理投資組合經理，不對具體業務領域進行資源分配決策或績效評估。此外，公司不按業務領域劃分成本或報告成本。公司按產品類型在兩個主要的兩個類別：服務提供商科技和企業科技進行營業收入的展示。

營業收入

按產品類型的收入如下（以千爲單位，百分比除外）：


	年截至6月30日的
	2024				2023				2022
企業科技	$	1,617,665	84	%	$	1,621,426	84	%	$	1,316,685	78	%
服務提供商技術	310,825		16	%	319,086		16	%	375,007		22	%
總收入	$	1,928,490	100	%	$	1,940,512	100	%	$	1,691,692	100	%

根據客戶收貨地點的收入地理分佈如下（以千爲單位，百分比除外）：


	年截至6月30日的
	2024				2023				2022
北美 (1)	$	946,428	49	%	$	922,230	48	%	$	790,809	47	%
歐洲、中東和非洲	740,113		38	%	759,405		39	%	675,306		40	%
亞洲太平洋	127,901		7	%	148,502		8	%	134,961		8	%
南美洲	114,048		6	%	110,375		5	%	90,616		5	%
總收入	$	1,928,490	100	%	$	1,940,512	100	%	$	1,691,692	100	%

(1) 美國的營業收入分別爲2024年、2023年和2022年的$百萬。881.0（未明確提到美元）855.3萬美元和734.5 百萬分別爲2024、2023和2022財年的營業收入。

對於所呈現的期間，沒有客戶的應收賬款餘額達到總收入的10%或以上，也沒有客戶的淨收入達到總收入的10%或以上。

註釋 14—後續事件

股息

2024年8月23日，公司宣佈董事會已批准每股$的季度現金分紅派息，該分紅派息將於2024年9月9日付給記錄在2024年9月3日業務關閉時的股東。以後的分紅派息將取決於公司董事會的批准。0.60 以後的分紅派息將取決於公司董事會的批准。