美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格11-K
有關員工股票購買、儲蓄和類似計劃的年度報告
根據第15(d)條的規定
1934年證券交易法
(標記一)
☒ |
根據1934年證券交易法第15(d)條款的年度報告 |
截至2024年2月29日的財政年度
或者
☐ |
根據1934年證券交易法第15(d)條款的過渡報告 |
對於過渡期從 至 .
委員會文件編號:0-04957
計劃的完整名稱和計劃的地址,如果與下文所述的發行人不同:
教育發展公司僱員401(k)計劃
B.根據計劃持有的證券發行人的名稱及其總部所在地:
教育發展公司
南東122街5402號
俄克拉荷馬州塔爾薩74146
教育發展公司員工401(k)計劃
目錄
3 |
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3 |
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4 |
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基本報表: |
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補充附表: |
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展示資料 |
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根據美國勞工部(「DOL」)《僱員退休收入保障法》1974年修正案下第2520.103-10條的規定,未列出其他所需的附表,因爲它們不適用。 |
不適用。
教育發展公司員工401(k)計劃(以下簡稱「計劃」)受ERISA法規約束。因此,基本報表截至2024年2月29日和2023年2月28日以及截至2024年2月29日的財政年度,以及獨立註冊的上市會計師事務所HoganTaylor LLP的報告,均已附在這份關於Form 11-k的年度報告中,並通過具體引用併入文中,並作爲本文的一部分進行歸檔。基本報表和相關附註已按照ERISA的財務報告要求編制。
致教育發展公司員工401(k)計劃審計委員會
教育發展公司僱員401(k)計劃
基本報表意見
我們已對教育發展公司僱員401(k)計劃(以下簡稱計劃)截至2024年2月29日和2023年2月28日淨可用福利資產報表,截至2024年2月29日止年度的淨可用福利資產變動表,以及財務報表附註(統稱基本報表)進行了審計。我們認爲,基本報表以符合美國通用會計準則的方式,全面而公正地表達了截至2024年2月29日和2023年2月28日計劃的淨可用福利資產,以及截至2024年2月29日止年度的淨可用福利資產變動。
意見依據
這些基本報表由計劃的管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對計劃的基本報表發表意見。我們是一家在美國公開公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的會計師事務所,並根據美國聯邦證券法和證券交易委員會及PCAOB的適用規則和法規對計劃保持獨立性。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。那些標準要求我們計劃和實施審計,以獲得合理的保證,以確定財務報表是否存在重大誤報,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行程序,評估財務報表存在的重大誤報風險,無論是由於錯誤還是欺詐,並執行相應的程序來應對這些風險。這樣的程序包括測試財務報表中金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則以及進行的重大估計,以及評估財務報表的總體表現。我們認爲我們的審計爲我們提供了對我們的意見的合理依據。
補充信息
附表資產(截至2024年2月29日持有)中的補充信息已經根據對計劃財務報表的審計程序進行了審計。 補充信息旨在進行額外分析,並非財務報表的必要組成部分,但包括勞工部根據1974年員工養老保險安全法案的規則和法規要求的補充信息。 補充信息是計劃管理層的責任。 我們的審計程序包括確定補充信息是否與財務報表或相關的會計和其他記錄相符,並執行程序來測試補充信息中呈現的信息的完整性和準確性。 在形成我們對附表中的補充信息的意見時,我們評估補充信息,包括其形式和內容,是否符合勞工部根據1974年員工養老保險安全法案的規則和法規要求的規定。 據我們意見,附表中的補充信息在所有重要方面公允陳述,與整體財務報表一致。
自2018年起,我們一直擔任該計劃的核數師。
HOGANTAYLOR律師事務所
俄克拉何馬州塔爾薩市
2024年8月22日
可用於福利的淨資產表
截至2024年2月29日和2023年2月28日,
2024 |
2023 |
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資產 |
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公允價值資產投資(見附註5): |
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普通股票 |
$ | 1,764,264 | $ | 3,402,188 | ||||
所有基金類型 |
3,909,352 | 3,200,659 | ||||||
集合信託基金 |
12,455 | 164,111 | ||||||
可用於福利目的的淨資產 |
$ | 5,686,071 | $ | 6,766,958 |
見財務報表附註。
淨可用資產變動報告
2024年2月29日止年度
投資收益(虧損): |
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投資公允價值淨折舊 |
$ | (1,196,187 | ) | |
股息和利息 |
125,251 | |||
淨投資損失 |
(1,070,936 | ) | ||
捐款: |
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員工 |
334,207 | |||
僱主 |
146,185 | |||
翻車 |
86,057 | |||
捐款總額 |
566,449 | |||
扣除額: |
||||
分佈 |
(574,931 | ) | ||
管理費用 |
(1,469 | ) | ||
扣除總額 |
(576,400 | ) | ||
可用於支付養卹金的淨資產淨減少 |
(1,080,887 | ) | ||
年初可用於支付福利的淨資產 |
6,766,958 | |||
年底可用於支付福利的淨資產 |
$ | 5,686,071 |
見財務報表附註。
財務報表註釋。
注意1—重要會計政策摘要
會計基礎
教育發展公司僱員401(k)計劃(以下簡稱「計劃」)的基本報表是根據美國通用會計準則(「U.S. GAAP」)的應計基礎編制的。
計劃年度
計劃年度(「計劃年度」)與教育發展公司(「公司」或「僱主」)的財政年度相同,從3月1日開始,到2月28日(29日)結束。
投資估值和收益確認
養老金計劃持有的投資必須以公允價值報告(見注5)。公允價值是在衡量日時,在市場參與者之間進行有序交易時,將收到的出售資產或支付的轉讓負債的價格。計劃管理確定計劃估值政策,利用ADP養老金服務(「ADP」)和其受託人、道富銀行與Reliance Trust Company提供的信息。
證券的購買和銷售是根據交易日期記錄的。利息收入按應計基礎記錄,而分紅按除淨日記錄。投資公允價值淨貶值包括計劃內一年內購買、出售和持有的投資的收益和損失。
應收款項
計劃文件不允許參與者應收票據。
捐款
參與者的繳款以及相關的僱主自由匹配繳款,都記錄在與參與者的代扣補償相提並論的那一年。
福利支付
分配在支付時記錄。年底前無未支付的福利請求。
使用估計
根據美國通用會計準則編制基本報表需要管理層進行涉及在基本財務報表和相關附註中所報告金額的估計和假設。實際結果可能會有所不同。
風險和不確定性
該計劃投資於多種投資證券,這些證券面臨利率、市場和信用風險等各種風險。由於某些投資證券相關風險水平較高,有理由認爲投資證券價值在短期內可能發生變化,這種變化可能會對參與者帳戶餘額及報告中陳述的受益權利可供淨資產金額產生重大影響。
公司普通股的公允價值分別佔截至2024年2月29日和2023年2月28日止年度可獲得利益的淨資產表的31%和50%。. 公司普通股交易不活躍,股價歷史上波動較大。股價的漲跌主要基於大宗股票買賣以及報告的盈利表現和未來增長預期。因此,在出售或購買時,公允價值可能會受到賣出或買入的股份數量以及其他市場條件的影響。
注意事項2—計劃的一般描述和控件
總體來說
計劃的以下描述僅提供一般信息。參與者應參考計劃文件,以獲取計劃條款的更完整描述。該計劃是爲了公司員工的利益而設立的一項定義繳費計劃,並受ERISA條款的約束。
資格
員工在完成六個月的服務並年滿21歲後即有資格參與該計劃。計劃的入職日期爲滿足資格要求後的計劃年度的第一個月的第一天,或計劃年度的第七個月的第一天。
兌現
參與者對自己的投資以及投資收益立即產生權益。僱主方的投資在參與者完成連續三年的公司服務之後才會產生權益。參與者在正常養老(達到65歲)、殘疾或死亡後會自動變爲100%的產權。
捐款
參與者可以選擇以稅前或稅後薪酬的百分比進行捐款,但須遵守《鐵貨法典》(「IRC」)的某些限制。此外,該計劃允許已年滿50歲的參與者進行「補充」捐款。參與者還可以捐款代表其他合格計劃的分配金額。參與者可以選擇將他們的捐款投資於計劃提供的任何投資期權,包括公司普通股。
僱主會酌情地向計劃進行配對捐款,並有權每年決定要捐出多少作爲配對捐款。配對捐款的確定是參與員工在計劃年度內進行的工資抵扣的百分比。就2024年的計劃年度而言,僱主進行的配對捐款相當於參與者通過選舉性抵扣向計劃貢獻的首個15%的符合條件報酬的50%。僱主的配對捐款基於參與者的年度計劃薪酬,並根據支付週期進行計算。
投資期權
僱主和參與者的供款完全通過參與者選擇計劃提供的投資選擇進行。截至2024年2月29日,計劃的投資選擇包括二十隻共同基金、十一隻到期目標基金、一個集體信託基金以及購買公司普通股的選項。2002年,公司向證券交易委員會註冊了多達1,000,000股公司普通股,供計劃參與者購買。2019年5月,公司向證券交易委員會註冊了另外 200,000股公司普通股,供計劃參與者購買。參與者可以根據計劃的適用交易政策,每天將歸因於參與者或僱主供款的金額從一種投資選擇轉移到另一種投資選擇。
充電寶:參與者帳戶是指由管理人爲每個參與者建立的帳戶,以記錄他們的貢獻和收益。管理人還賦予每個參與者一個特定的帳戶來作爲她們在計劃執行之前積累的老的PSCU 401(k)計劃的餘額,以及因裁員被強制要求提前支取的帳戶。這些帳戶由管理人進行管理。單獨的資產和收益和支出也報告給每個帳戶。每個帳戶的收益記錄爲以下幾種可能的投資帳戶之一。
每位參與者的帳戶都會記入參與者的貢獻、僱主自主匹配的貢獻和計劃收益。公司支付計劃的管理成本,只有參與者選擇使用第三方投資諮詢服務和個人服務(例如提現和分配)時,才會收取費用。參與者使用這些服務時,帳戶會直接扣除相應費用。
分佈。在根據本收據條款的規定結束本收據所體現的協議之前,託管人將在確定餘額之後以某種方式在底定時間向持有人分配或提供有關本美國存託憑證所體現的存入證券的任何現金股利、其他現金分派、股票分派、認購或其他權利或任何其他有關性質的分派,經過託管人在第十九條中描述的費用和支出的扣除或者付款,並扣除任何相關稅款; ,不過需要指出,託管人不會分配可能會違反1933年證券法或任何其他適用法律的分配,並且對於任何可能違反此類法律的情況,該人不會收到相應的保證。對於這種情況,託管人可以售出這樣的股份、認購或其他權利、證券或其他財產。如果託管人選擇不進行任何此類分配,則託管人只需要通知持有人有關其處置的事宜及任何此類銷售的收益,而任何以現金形式以外的方式通過託管人收到的任何現金股息或其他分配的,不受本第十二條的限制。託管人可以自行決定不分配任何分銷或者認購權,證券或者其他財產在行使時,託管人授權此類發行人可能不得在法律上向任何持有人或者處置此類權利,以及使任何發售此類權利且在託管人處出售這類權利的淨收益對這樣的持有人可用。任何由託管人出售的認購權、證券或者其他財產的銷售可能在託管人認爲適當的時間和方式進行,並且在這種情況下,託管人應將在第十九條中描述的費用和支出扣除後分配給持有人該淨收益以及在相應的代扣稅或其他政府收費中將,。
如果參與者達到了59歲半的年齡,並且已經至少在計劃中呆了五年,那麼他們可以從帳戶中領取已投入的金額作爲在職分配。
參與者在退休、死亡或終止就業時,也有資格獲得已歸屬金額的分配,以一次性付款形式。
此外,根據IRS規定,參與者可以在就業期間從其已投資帳戶提取資金,以滿足緊急且重大的財務需求,這被視爲困難提取。
在終止工作時,餘額低於5000美元的部分將自動進行分配。未經參與者同意的1000美元以上的自動分配將轉入由計劃管理員指定的個人養老帳戶。
所有板塊的分配均以投資的當前交易價格估值。任何未獲得的僱主捐款被沒收,並用於減少僱主捐款或支付計劃管理費用。截至2024年2月29日和2023年2月28日,計劃包括分別爲959和19美元的沒收款項。截至2024年2月29日結束的一年內,金額爲11,993美元的沒收款被用於減少僱主捐款。
費用
公司支付了計劃管理費用。 公司還支付與年度參與者測試、年度稅表準備、審計和監管申報成本相關的費用,並將這些費用排除在這些基本報表之外。 公司不希望計劃爲這些費用進行補償。 公司的部分管理職能和聯合受託職能由公司的高管和員工執行。 任何高管或員工都不會因這些服務從計劃中獲得報酬。 與投資基金的資產管理、記錄保存和獨立受託人相關的費用由公司支付。
終止條款
公司預計並相信計劃將繼續進行,但保留終止計劃的權利。如果終止,公司繼續進行進一步的捐款的義務將停止。所有參與者的帳戶將對僱主捐款完全歸屬。
後續事件
無
注3—關聯方和關聯方交易
道富銀行是計劃的管理人和記錄保管人,並提供其他與計劃相關的服務,例如合規性所需的測試和年度稅務申報準備。道富銀行信託公司和信託公司是計劃的受託人,並維護和管理參與者的投資餘額。
計劃投資期權包括公司的普通股。在截至2024年2月29日的財年中,公司普通股在納斯達克交易所的每股價格從0.81美元到3.69美元不等。截至2024年2月29日,公司普通股的收盤價爲1.84美元,截至2023年2月28日爲3.68美元。
向這些服務提供商的支付以及在計劃內購買和出售公司普通股的交易都符合相關方交易的資格要求。
附註4—計劃的稅務狀況
公司採用了由計劃管理員ADP, LLC贊助的預先批准的定義出資計劃(「預先批准的計劃」)。美國國內稅務局(「IRS」)已確定並通過了一封有利的意見函,日期爲2020年10月6日,通知預先批准的計劃贊助方,該計劃根據法典適用部分的規定進行設計。預先批准的計劃意見函被計劃所依賴。計劃管理人員相信該計劃設計並目前正在符合法典的相關要求,因此認爲該計劃合格,並相關信託是免稅的。
按照美國通用會計準則,計劃管理員需要評估計劃所採取的稅務立場,並確認在IRS檢查時不太可能被維持的任何不確定立場所需的稅負(或資產)。公司已經分析了計劃所採取的稅務立場,並得出結論,截至2024年2月29日,沒有需要承認負債(或資產)或在基本報表中披露的不確定立場。
註記 5—公允價值計量
資產和負債的計量基於透明度分類,該分類基於估值日期時輸入的透明度。該層次結構最高優先考慮相同資產或負債的活躍市場中未經調整的報價(一級),對於不可觀察的輸入(三級)最低優先級。截至2024年2月29日年度結束時,沒有將金融工具轉入或轉出三級。公允價值層次的三個級別描述如下:
• |
一級-估值基於活躍市場中相同、不受限制的資產或負債的報價(未調整)。 |
• |
二級 – 估值是基於在不活躍市場中報價的相同或類似資產和負債,或者根據資產或負債方面可觀察到的非報價價格輸入,這些輸入主要來源於或通過可觀察市場數據的相關性或其他方式予以協調,無論是直接還是間接地,用於從根本上對金融工具的全部期限進行估值。 |
• |
三級 - 估值基於對公允價值衡量重要但不可觀測的其他輸入。 資產或負債在公允價值層次結構中的公允價值測量水平基於任何對公允價值測量具有重要性的輸入的最低層次。估值技術最大化使用相關可觀測輸入並最小化使用不可觀測輸入。 |
定期基礎上衡量公平價值的計劃資產如下:
2024年2月29日 |
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一級 |
二級 |
三級 |
總費用 |
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普通股票 |
$ | 1,764,264 | $ | — | $ | — | $ | 1,764,264 | ||||||||
所有基金類型 |
3,909,352 | — | — | 3,909,352 | ||||||||||||
公允價值分層次的總資產 |
$ | 5,673,616 | $ | — | $ | — | 5,673,616 | |||||||||
集合信託基金* |
12,455 | |||||||||||||||
公允價值下的總投資 |
$ | 5,686,071 |
2023年2月28日 |
||||||||||||||||
一級 |
二級 |
三級 |
總費用 |
|||||||||||||
普通股票 |
$ | 3,402,188 | $ | — | $ | — | $ | 3,402,188 | ||||||||
所有基金類型 |
3,200,659 | — | — | 3,200,659 | ||||||||||||
公允價值分層次的總資產 |
$ | 6,602,847 | $ | — | $ | — | 6,602,847 | |||||||||
集合信託基金* |
164,111 | |||||||||||||||
公允價值下的總投資 |
$ | 6,766,958 |
* |
根據Subtopic 820-10規定,某些投資以每股淨資產價值(「NAV」)計量,未歸類爲公允價值層次。本表中呈現的公允價值金額旨在使公允價值層次與資產負債表中的項目進行對比。 |
以下是對於以公允價值計量的資產所使用的估值方法的描述。截至2024年2月29日和2023年2月28日,所使用的估值方法沒有發生重大變化。
公司普通股: 根據個別證券所在交易所報告的收盤價確定價值。
所有基金類型: 根據基金報告的每日收盤價進行估值。計劃持有的共同基金已在美國證券交易委員會註冊。這些基金要求公佈其每日淨資產值並按該價格交易。計劃持有的共同基金被視爲活躍交易。
集合信託基金: 根據集合信託基金髮行人根據基礎投資公允市場價值確定的公允價值陳述,該公允市場價值是基於集合信託基金單位的NAV進行估值的。NAV被用作估計公允價值的實際簡化。如果確定基金將以與報告的NAV不同的金額出售投資,則不會使用這一實際簡化。就這項投資而言,沒有未擔保的承諾。參與者可自主決定每日購買和贖回。基金可能自行施加合理的通知要求。
上述方法所產生的公允價值計算可能不具有淨實現價值或未來公允價值的指示性。此外,雖然計劃認爲其估值方法適當並與其他市場參與者一致,但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致報告日期的不同公允價值計量。
截至2024年2月29日
僱主識別號碼: 73-0750007, 計劃編號: 001
(a) |
(b) |
(c) |
(e) |
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發行人、借款人身份 承租人或類似方 |
投資描述 包括到期日、利率、 抵押品面值或到期價值 |
當前價值 |
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普通股 |
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* |
教育發展公司 |
普通股 |
$ |
1,764,264 |
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所有基金類型 |
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BlackRock |
總回報基金 |
61,633 |
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Calvert |
新興市場股票型基金 |
229,136 |
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明策集團 |
大盤成長基金 |
502,574 |
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富達 |
500指數基金 |
567,096 |
|||||||
富達 |
中型股指數基金 |
9,813 |
|||||||
富達 |
小盤指數基金 |
27,502 |
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珍寶資產管理 |
特立頓基金 |
3,111 |
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摩根大通 |
股息收入基金 |
2,541 |
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保誠基金 |
高收益基金 |
6,377 |
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元大基金 |
房地產證券 |
15,174 |
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T Rowe Price |
境外股票型基金 |
61,543 |
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TIAA |
大盤成長指數基金 |
221,444 |
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Vanguard |
目標養老2020基金 |
69,044 |
|||||||
Vanguard |
目標養老2025基金 |
99,766 |
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Vanguard |
目標養老2030基金 |
483,291 |
|||||||
Vanguard |
目標養老2035基金 |
36,264 |
|||||||
Vanguard |
目標養老2040基金 |
208,867 |
|||||||
Vanguard |
目標養老2045基金 |
373,287 |
|||||||
Vanguard |
目標養老2050基金 |
73,931 |
|||||||
Vanguard |
目標養老2055基金 |
101,332 |
|||||||
Vanguard |
目標養老2060基金 |
32,655 |
|||||||
Vanguard |
目標養老收入基金 |
478,842 |
|||||||
Vanguard |
平衡指數基金 |
6,972 |
|||||||
Vanguard |
發達市場指數基金 |
87,079 |
|||||||
Vanguard |
GNMA基金 |
60,675 |
|||||||
Vanguard |
中期債券指數基金 |
21,459 |
|||||||
Vanguard |
小盤價值指數基金 |
3,019 |
|||||||
Vanguard |
所有國際債券指數基金 |
43,896 |
|||||||
Vanguard |
價值指數基金 |
21,029 |
|||||||
所有基金類型 |
3,909,352 |
||||||||
集合信託基金 |
|||||||||
景順 |
穩定資產基金 |
12,455 |
|||||||
$ |
5,686,071 |
* |
根據ERISA定義,代表計劃中有利益關係的一方。 |
(d) |
根據參與者指導計劃,此表中省略了「成本」列。 |
根據1934年證券交易法的要求,受託人(或其他管理僱員福利計劃的人員)已經授權簽署此年度報告。
教育發展公司員工401(k)計劃
日期: 2024年8月22日 |
由 /s/ 丹·奧基夫 |
丹·奧基夫,受託人 教育發展公司 致富金融(臨時代碼)和公司秘書 |
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