line-20240630

美國

證券交易所

華盛頓特區20549

表格10-Q

（標記一）


x			根據美國證券交易法第13或15(d)條規定提交的季度報告

截至季度結束日期的財務報告2024年6月30日

或者


o			根據1934年證券交易法第13或15(d)節的轉型報告書

轉換期從到

佣金文件號 001-42191

___________________________________

Lineage公司

（按其章程規定的確切名稱）

___________________________________


馬里蘭州						82-1271188
（設立或組織的其他管轄區域）						（納稅人識別號碼）

46500 Humboldt Drive, Novi, 稅號38-0593940						48377
(主要領導機構的地址)						(郵政編碼)

(800) 678-7271

公司電話號碼，包括區號

根據1934年證券交易法第12(b)條規定註冊的證券:


每一類別的名稱	交易標的	註冊交易所名稱
普通股，每股面值0.01美元		納斯達克全球精選市場

請勾選是否在過去12個月內（或對於註冊者需要提交此類報告的較短時間段），註冊者已提交完所有根據1934年證券交易法第13或15(d)條規定需提交的報告，並且在過去90天內符合提交要求。是 o 不 x

請勾選方框，以表明註冊人是否在過去12個月內（或其要求提交此類文件的較短期限內）提交了每份交互式數據文件，其提交是根據規則405號第S-T條（本章第232.405條）要求提交的。是 x否o

請在Exchange Act Rule 12b-2中查看「大型加速股票發行人」「加速股票發行人」「小型報告公司」和「新興公司」定義，如果是新興公司，請打勾表示發行人是否選擇不使用符合根據Exchange Act的第13（a）條或修訂後的金融會計準則的任何新的或修訂後的金融會計準則的延長過渡期。是o 否x

大型加速報告人

加速文件提交人

非加速文件提交人

較小的報告公司

新興成長公司

如果是新興成長型企業，請勾選複選標記，表明註冊者已選擇不使用延長過渡期來符合根據證券交易法第13(a)條規定提供的任何新財務會計準則。 o

勾選表示註冊人是否爲無實質業務的公司（根據法規12b-2條規定）。是o否x

截至2024年8月15日，註冊人擁有未償還的 227,688,745股普通股。


			頁面
第一部分財務信息			4
第 1 項。財務報表			4
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析			42
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露			69
第 4 項。控制和程序			69
第二部分。其他信息			71
第 1 項。法律訴訟			71
第 1A 項。風險因素			71
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用			71
第 3 項。優先證券違約			71
第 4 項。礦山安全披露			71
第 5 項。其他信息			71
第 6 項。展品			72
簽名			74

前瞻性聲明

本季度的10-Q表格中包含了根據1995年《私人證券訴訟改革法案》定義的前瞻性陳述。特別是與我們的業務和增長策略、投資和發展活動以及業務趨勢有關的陳述包含前瞻性陳述。在本季度的10-Q表格中使用時，「估計」、「預期」、「相信」、「打算」、「可能」、「將」、「能夠」、「應該」、「想要」、「職位」、「支持」、「推動」、「使能」、「樂觀」、「目標」、「機會」、「大約」或「計劃」，或這些詞語的否定形式和類似的詞語或短語，都是對未來事件或趨勢的預測，且不僅限於歷史事項，旨在確定前瞻性陳述。您還可以通過管理層的策略、計劃或意圖的討論來確定前瞻性陳述。

前瞻性聲明涉及衆多風險和不確定性，您不應該將其視爲未來事件的預測。前瞻性聲明依賴於可能是錯誤或不精確的假設、數據或方法，我們可能無法實現它們。我們不能保證所描述的交易和事件將如描述的那樣發生（或根本不會發生）。以下因素等可能導致實際結果和未來事件與前瞻性聲明中描述或考慮的結果有重大不同：

•一般的商業和經濟條件；

•信貸市場和更廣泛的金融市場的持續波動和不確定性，包括消費者物價指數的潛在波動和外匯匯率的變化；

•房地產業中存在的其他風險，包括客戶違約、與環境事項相關的潛在責任、房地產投資的流動性不足以及可能由自然災害造成的損失；

•合適收購機會的可得性以及我們以有利條件收購物業或企業的能力；

•我們在執行我們的業務策略方面的成功以及我們辨識、承保、融資、完成、整合和管理多樣化的收購或投資的能力；

•我們能否如期或完全實現預算或穩定的開發和擴張項目的回報能力。

•我們管理擴展業務的能力，包括進入新市場或業務領域；

•我們未能實現預期收益，或者我們的計劃和運營受到干擾，或者我們最近和將來的收購可能存在未知或偶發的負債。

•我們未能成功整合和運營已收購或開發的物業或企業；

•我們續簽重要客戶合同的能力；

•供應鏈中斷的影響，包括對勞動力可用性、原材料可用性、製造業-半導體和食品股生產以及運輸的影響；

•在處理國際業務以及在外國管轄區和不熟悉的大都市地區的物業的過程中遇到的困難；

•我們經營的國家發生政治環境變化、地緣政治動盪、政治不穩定、民事騷亂、政府限制行動或國有化。

•我們的競爭對手的程度和性質；

•我們未能產生足夠的現金流來償還我們未償付的債務。

•我們能夠獲得債務和股本資本市場；

•利率期貨持續增加及波動；

•增加的動力、勞工或施工成本；

•消費者對我們倉庫存儲的產品需求或偏好的變化;

•降低存儲費率或增加空置率；

•勞動力短缺或者我們無法吸引和留住人才；

•政府監管的變化，或者無法遵守或履行政府監管的失敗或難以履行。

•我們的信息技術系統、系統轉換和集成出現故障，網絡安全攻擊或者違反我們的信息安全系統、網絡或者流程；

•我們無法保持作爲美國聯邦所得稅目的的REIT身份；

•與稅收、房地產和分區法相關的當地、州、聯邦和國際法律法規的變化，以及房地產稅率的增加；

•任何可能影響我們的財務、會計、法律或監管問題或訴訟的影響；和

•請參閱本季度10-Q表格中的「管理層討論與財務狀況及業績分析」一節以及根據1933年證券法修正案第424(b)條規定向SEC提交的招股說明書中的「風險因素」一節。

請注意，不要過分依賴前瞻性聲明，這些聲明僅代表其發佈之日起的情況。雖然前瞻性聲明反映了我們的善意信念，但並不保證未來的業績。我們不承擔公開發布對這些前瞻性聲明所做的任何修訂結果的義務，以反映本季度報告（10-Q表格）發佈之日後可能發生的事件或情況，或反映意外事件的發生，除非法律要求。基於這些風險和不確定性，本季度報告（10-Q表格）中討論的前瞻性事件可能不會如描述的那樣發生，或完全不會發生。

第I部分-財務信息

項目1.基本報表

LINEAGE，INC.以及其子公司

簡明合併資產負債表

（以百萬爲單位，除了面值以外的金額）


	6月30日,		12月31日
	2024		2023
	(未經審計)
資產
流動資產：
現金及現金等價物	$	73	$	68
受限現金	3		3
應收賬款淨額	954		913
存貨	172		171
資產預付款和其他流動資產的變動	137		101
總流動資產	1,339		1,256
非流動資產：
固定資產淨額	10,491		10,571
融資租賃的使用權資產，淨額。	1,219		1,243
經營租賃使用權資產，淨值	705		724
權益法投資	123		113
商譽	3,361		3,394
其他無形資產，淨額	1,218		1,280
其他	300		290
總資產	$	18,756	$	18,871
負債、可贖回非控制權益和股東權益
流動負債:
應付賬款及應計費用	$	1,088	$	1,137
	11		110
遞延收入	84		94
長期負債及償還計劃的流動部分，淨額	39		24
流動負債合計	1,222		1,365
非流動負債:
長期融資租賃負債	1,291		1,305
長期經營租賃負債	677		692
遞延所得稅負債	351		370
長期借款，淨	9,302		8,958
其他長期負債	159		159
負債合計	13,002		12,849
承諾和或可能存在的事項（注16）
次級債券託管人最初將是初級次級債券的證券註冊人和支付代理人。所有與初級次級債券有關的交易，包括初級次級債券的登記、轉讓和交換，將由證券註冊人在紐約市的一個辦事處處理，該辦事處由NEE Capital指定。NEE Capital最初指定了次級信託銀行的企業信託辦事處作爲該辦事處。此外，持有初級次級債券的持有人應將有關初級次級債券的通知地址寄往該辦事處。NEE Capital將通知初級次級債券的持有人該辦事處的位置變化。	262		349
股東權益:
普通股，每股面值爲 $0.0001；0.012022年12月31日和2023年9月30日授權的股份爲15584000股。500已授權股票；162 截至2024年6月30日和2023年12月31日發行並流通的	2		2
	5,981		5,961
A股優先股，$0.012022年12月31日和2023年9月30日授權的股份爲15584000股。100112024年6月30日和2023年12月31日，發行股本爲：82,078,654股；	1		1
1,102.0	(987)		(879)
累計其他綜合收益(虧損)	(119)		(34)
股東權益總額	4,878		5,051
非控制權益	614		622
股東權益總計	5,492		5,673
總負債，可贖回非控股權益和股東權益	$	18,756	$	18,871

請參閱附註事項的簡明合併財務報表。

LINEAGE，INC.以及其子公司

綜合收益（損失）簡明合併營業報告表

(單位：百萬美元，每股金額爲美元)


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2024		2023		2024		2023
	(未經審計)
淨收入	$	1,338	$	1,346	$	2,666	$	2,679
運營成本	891		905		1,775		1,795
總務費用	127		124		251		239
折舊費用	164		136		322		265
攤銷費用	55		52		108		104
Gain (loss) on extinguishment of debt	12		15		20		26
Total other income (expense), net	15		3		15		7
總運營費用	1,264		1,235		2,491		2,436
營業利潤	74		111		175		243
其他收入（支出）：
Less: Net income (loss) attributable to noncontrolling interests	(1)		—		(3)		—
淨利潤（損失）歸屬於Lineage公司。	2		(3)		(9)		(4)
利息費用，淨額	(148)		(116)		(287)		(231)
償還債務的收益（損失）	—		—		(7)		—

總其他收入(費用)，淨額	(147)		(119)		(306)		(235)
稅前淨利潤（虧損）	(73)		(8)		(131)		8
所得稅費用（收益）	7		—		(3)		(3)
淨利潤（損失）	(80)		(8)		(128)		11
扣除歸屬於非控制股權的淨利潤（損失）	(12)		(3)		(20)		(2)
Comprehensive income (loss)	$	(68)	$	(5)	$	(108)	$	13

其他綜合收益(損失), 淨額(稅後):
	(13)		20		(10)		(19)
外幣翻譯調整	(12)		19		(86)		49
綜合收益（損失）	(105)		31		(224)		41
少：歸屬於非控制權益的綜合收益（損失）	(15)		1		(31)		1
	$	(90)	$	30	$	(193)	$	40

基本每股收益（虧損）	$	(0.46)	$	(0.08)	$	(0.73)	$	(0.04)
攤薄每股收益（虧損）	$	(0.46)	$	(0.08)	$	(0.73)	$	(0.04)

加權平均流通股數:
基本	162		162		162		162
攤薄	162		162		162		162

請參閱附註事項的簡明合併財務報表。

LINEAGE，INC.以及其子公司

可贖回的非控制權益和股權的簡明綜合財務報表（未經審計）

（單位百萬）


			普通股票
	次級債券託管人最初將是初級次級債券的證券註冊人和支付代理人。所有與初級次級債券有關的交易，包括初級次級債券的登記、轉讓和交換，將由證券註冊人在紐約市的一個辦事處處理，該辦事處由NEE Capital指定。NEE Capital最初指定了次級信託銀行的企業信託辦事處作爲該辦事處。此外，持有初級次級債券的持有人應將有關初級次級債券的通知地址寄往該辦事處。NEE Capital將通知初級次級債券的持有人該辦事處的位置變化。		股數	面值金額		額外實收資本		A輪優先股		1,102.0		累計其他綜合收益(虧損)		非控制權益		總股東權益
2023年12月31日的餘額	$	349	162	$	2	$	5,961	$	1	$	(879)	$	(34)	$	622	$	5,673



分佈。在根據本收據條款的規定結束本收據所體現的協議之前，託管人將在確定餘額之後以某種方式在底定時間向持有人分配或提供有關本美國存託憑證所體現的存入證券的任何現金股利、其他現金分派、股票分派、認購或其他權利或任何其他有關性質的分派，經過託管人在第十九條中描述的費用和支出的扣除或者付款，並扣除任何相關稅款；，不過需要指出，託管人不會分配可能會違反1933年證券法或任何其他適用法律的分配，並且對於任何可能違反此類法律的情況，該人不會收到相應的保證。對於這種情況，託管人可以售出這樣的股份、認購或其他權利、證券或其他財產。如果託管人選擇不進行任何此類分配，則託管人只需要通知持有人有關其處置的事宜及任何此類銷售的收益，而任何以現金形式以外的方式通過託管人收到的任何現金股息或其他分配的，不受本第十二條的限制。託管人可以自行決定不分配任何分銷或者認購權，證券或者其他財產在行使時，託管人授權此類發行人可能不得在法律上向任何持有人或者處置此類權利，以及使任何發售此類權利且在託管人處出售這類權利的淨收益對這樣的持有人可用。任何由託管人出售的認購權、證券或者其他財產的銷售可能在託管人認爲適當的時間和方式進行，並且在這種情況下，託管人應將在第十九條中描述的費用和支出扣除後分配給持有人該淨收益以及在相應的代扣稅或其他政府收費中將，。	(1)		—	—		—		—		—		—		(12)		(12)


以股票爲基礎的報酬計劃	—		—	—		3		—		—		—		2		5
其他綜合收益（損失）	—		—	—		—		—		—		(63)		(8)		(71)



贖回可贖回的非控股權益	(6)		—	—		—		—		—		—		—		—
贖回普通股	—		—	—		(25)		—		—		—		—		(25)
Other comprehensive income (loss)	(92)		—	—		65		—		—		—		27		92


贖回非控制權益的增加額	6		—	—		(6)		—		—		—		—		(6)
淨利潤（損失）	—		—	—		—		—		(40)		—		(8)		(48)
Net income (loss)	—		—	—		(7)		—		—		—		7		—
2024年3月31日的餘額	$	256	162	$	2	$	5,991	$	1	$	(919)	$	(97)	$	630	$	5,608
	—		—	—		1		—		—		—		—		1


分佈。在根據本收據條款的規定結束本收據所體現的協議之前，託管人將在確定餘額之後以某種方式在底定時間向持有人分配或提供有關本美國存託憑證所體現的存入證券的任何現金股利、其他現金分派、股票分派、認購或其他權利或任何其他有關性質的分派，經過託管人在第十九條中描述的費用和支出的扣除或者付款，並扣除任何相關稅款；，不過需要指出，託管人不會分配可能會違反1933年證券法或任何其他適用法律的分配，並且對於任何可能違反此類法律的情況，該人不會收到相應的保證。對於這種情況，託管人可以售出這樣的股份、認購或其他權利、證券或其他財產。如果託管人選擇不進行任何此類分配，則託管人只需要通知持有人有關其處置的事宜及任何此類銷售的收益，而任何以現金形式以外的方式通過託管人收到的任何現金股息或其他分配的，不受本第十二條的限制。託管人可以自行決定不分配任何分銷或者認購權，證券或者其他財產在行使時，託管人授權此類發行人可能不得在法律上向任何持有人或者處置此類權利，以及使任何發售此類權利且在託管人處出售這類權利的淨收益對這樣的持有人可用。任何由託管人出售的認購權、證券或者其他財產的銷售可能在託管人認爲適當的時間和方式進行，並且在這種情況下，託管人應將在第十九條中描述的費用和支出扣除後分配給持有人該淨收益以及在相應的代扣稅或其他政府收費中將，。	—		—	—		—		—		—		—		(12)		(12)


以股票爲基礎的報酬計劃	—		—	—		4		—		—		—		2		6
其他綜合收益（損失）	—		—	—		—		—		—		(22)		(3)		(25)







	4		—	—		(4)		—		—		—		—		(4)
贖回非控制權益的增加額	2		—	—		(2)		—		—		—		—		(2)
淨利潤（損失）	—		—	—		—		—		(68)		—		(12)		(80)
	—		—	—		(9)		—		—		—		9		—
2024年6月30日的餘額	$	262	162	$	2	5,981		$	1	$	(987)	$	(119)	$	614	$	5,492

請參閱附註事項的簡明合併財務報表。

LINEAGE，INC.以及其子公司

可贖回的非控制權益和股權的簡明綜合財務報表（未經審計）

（單位百萬）


			普通股票
	次級債券託管人最初將是初級次級債券的證券註冊人和支付代理人。所有與初級次級債券有關的交易，包括初級次級債券的登記、轉讓和交換，將由證券註冊人在紐約市的一個辦事處處理，該辦事處由NEE Capital指定。NEE Capital最初指定了次級信託銀行的企業信託辦事處作爲該辦事處。此外，持有初級次級債券的持有人應將有關初級次級債券的通知地址寄往該辦事處。NEE Capital將通知初級次級債券的持有人該辦事處的位置變化。		股數	按面值計算的金額		額外實收資本		A輪優先股		1,102.0		累計其他綜合收益(虧損)		非控制權益		總股東權益
2022年12月31日餘額	$	298	160	$	2	$	5,915	$	1	$	(713)	$	(37)	$	641	$	5,809
Accretion of redeemable noncontrolling interests			2	—		140		—		—		—		—		140
來自非控制權益的貢獻						3		—		—		—		2		5

分佈。在根據本收據條款的規定結束本收據所體現的協議之前，託管人將在確定餘額之後以某種方式在底定時間向持有人分配或提供有關本美國存託憑證所體現的存入證券的任何現金股利、其他現金分派、股票分派、認購或其他權利或任何其他有關性質的分派，經過託管人在第十九條中描述的費用和支出的扣除或者付款，並扣除任何相關稅款；，不過需要指出，託管人不會分配可能會違反1933年證券法或任何其他適用法律的分配，並且對於任何可能違反此類法律的情況，該人不會收到相應的保證。對於這種情況，託管人可以售出這樣的股份、認購或其他權利、證券或其他財產。如果託管人選擇不進行任何此類分配，則託管人只需要通知持有人有關其處置的事宜及任何此類銷售的收益，而任何以現金形式以外的方式通過託管人收到的任何現金股息或其他分配的，不受本第十二條的限制。託管人可以自行決定不分配任何分銷或者認購權，證券或者其他財產在行使時，託管人授權此類發行人可能不得在法律上向任何持有人或者處置此類權利，以及使任何發售此類權利且在託管人處出售這類權利的淨收益對這樣的持有人可用。任何由託管人出售的認購權、證券或者其他財產的銷售可能在託管人認爲適當的時間和方式進行，並且在這種情況下，託管人應將在第十九條中描述的費用和支出扣除後分配給持有人該淨收益以及在相應的代扣稅或其他政府收費中將，。	—		—	—		—		—		—		—		(12)		(12)


以股票爲基礎的報酬計劃			—	—		3		—		—		—		2		5
其他綜合收益（損失）	—		—	—		—		—		—		(8)		(1)		(9)




贖回普通股	—		—	—		(3)		—		—		—		—		(3)

Stock-based compensation	—		—	—		(9)		—		—		—		(1)		(10)
Other comprehensive income (loss)	4					(4)		—		—		—		—		(4)
贖回非控制權益的增加額	9					(9)		—		—		—		—		(9)
淨利潤（損失）	—		—	—		—		—		18		—		1		19
非控股權益再配置	—		—	—		(21)		—		—		2		19		—
截至2023年3月31日的餘額	$	311	162	$	2	$	6,015	$	1	$	(695)	$	(43)	$	651	$	5,931
	—		—	—		2		—		—		—		—		2


分佈。在根據本收據條款的規定結束本收據所體現的協議之前，託管人將在確定餘額之後以某種方式在底定時間向持有人分配或提供有關本美國存託憑證所體現的存入證券的任何現金股利、其他現金分派、股票分派、認購或其他權利或任何其他有關性質的分派，經過託管人在第十九條中描述的費用和支出的扣除或者付款，並扣除任何相關稅款；，不過需要指出，託管人不會分配可能會違反1933年證券法或任何其他適用法律的分配，並且對於任何可能違反此類法律的情況，該人不會收到相應的保證。對於這種情況，託管人可以售出這樣的股份、認購或其他權利、證券或其他財產。如果託管人選擇不進行任何此類分配，則託管人只需要通知持有人有關其處置的事宜及任何此類銷售的收益，而任何以現金形式以外的方式通過託管人收到的任何現金股息或其他分配的，不受本第十二條的限制。託管人可以自行決定不分配任何分銷或者認購權，證券或者其他財產在行使時，託管人授權此類發行人可能不得在法律上向任何持有人或者處置此類權利，以及使任何發售此類權利且在託管人處出售這類權利的淨收益對這樣的持有人可用。任何由託管人出售的認購權、證券或者其他財產的銷售可能在託管人認爲適當的時間和方式進行，並且在這種情況下，託管人應將在第十九條中描述的費用和支出扣除後分配給持有人該淨收益以及在相應的代扣稅或其他政府收費中將，。	—		—	—		—		—		—		—		(12)		(12)


以股票爲基礎的報酬計劃	—		—	—		4		—		—		—		2		6
其他綜合收益（損失）	—		—	—		—		—		—		35		4		39








贖回非控制權益的增加額	9					(9)		—		—		—		—		(9)
淨利潤（損失）	—		—	—		—		—		(5)		—		(3)		(8)
	—		—	—		(11)		—		—		—		11		—
截至2023年6月30日的餘額	$	320	162	$	2	$	6,001	$	1	$	(700)	$	(8)	$	653	$	5,949

請參閱附註的並表財務報表

LINEAGE，INC.以及其子公司

壓縮的合併現金流量表

（單位百萬）


	截至6月30日的六個月
	2024		2023
	（未經審計）
經營活動現金流量：
淨利潤（損失）	$	(128)	$	11
調整淨利潤(虧損)和經營活動提供的現金:
撥備	2		2
Deferred income tax	29		2
Other operating activities承諾和 contingencies)	(23)		—
折舊和攤銷	430		369
抵銷債務的（收益）損失，淨額	7		—
Inventories	12		11
以股票爲基礎的報酬計劃	11		11
租賃資產和租賃債務	9		4
遞延所得稅	(24)		(32)
變動 certain 資產和負債，扣除收購和處置的影響：	10		—
Acquisitions, net of cash acquired
應收賬款	(18)		13
Purchase of property, plant, and equipment	(24)		(36)
存貨	(3)		(10)
Other investing activity	(37)		(13)
Net cash used in investing activities	7		4
經營活動產生的現金流量淨額	260		336
投資活動現金流量：
收購，淨現金收購	(73)		(16)

Distributions to noncontrolling interests	—		1
購置固定資產、廠房和設備	(333)		(428)
資產出售收益	5		9
其他投資活動	3		(20)
投資活動產生的淨現金流出	(398)		(454)
籌集資金的現金流量：
Borrowings on revolving line of credit	—		142

向股東分配的紅利	(89)		—
對非控股權益的分配	(34)		(23)


贖回可贖回的非控股權益	(6)		—
融資費用	(44)		—
獲得長期債務	2,481		—
長期債務和融資租賃償還	(3,341)		(48)
	(16)		(33)
循環信用額度借款	2,358		479
循環信用額度還款	(1,127)		(442)
	—		(10)
贖回普通股	(25)		(3)
其他融資活動	(13)		(8)
籌資活動產生的現金淨額	144		54
	(1)		3
現金、現金等價物和受限制的現金的淨增加（減少）	5		(61)
期初的現金、現金等價物及受限制現金	71		202
期末現金、現金等價物和受限制的現金	$	76	$	141

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壓縮的合併現金流量表

（單位百萬）


	截至6月30日的六個月
	2024		2023
	(未經審計)
補充現金流信息披露：
繳納的稅款	$	28	$	42
支付的利息現金	$	319	$	283
非現金活動：
$	$	87	$	58

對非控股權益的應計分配	$	11	$	11




	$	—	$	3



	$	—	$	(2)

請參閱附註事項的簡明合併財務報表。

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基本報表註釋目錄


單張債券		頁
注1	重要會計政策和做法	10
注2	資本結構和非控制權益	12
注3	營業收入	17
注4	業務組合和資產收購	18
注5	房地產、廠房和設備	19
注6	商譽和其他無形資產，淨額	20
注7	資產預付款和其他流動資產的變動	20
注8	所得稅	20
注9	債務	21
注10	期貨合約和套期保值活動	24
注11	利息費用	27
注12	公允價值計量	27
註釋13	租約	29
註釋14	以股票爲基礎的報酬計劃	30
注15		32
注16	承諾和 contingencies	33
注意17	累計其他綜合收益(虧損)	35
注意18	每股收益（虧損）	35
注19	分段信息	37
Note 20	後續事件	38

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(1)重要會計政策和做法

（a）業務性質

Lineage, Inc.及其子公司（根據需要分別或集體作爲上下文所需的「公司」）是一家全球溫控倉儲房地產投資信託（REIT），擁有一套現代化和地理位置優越的溫控倉庫網絡。公司爲食品供應鏈中具有複雜需求的各種客戶提供廣泛的基本倉儲服務和一體化解決方案。公司的主營業務是溫控倉儲，公司擁有並經營其大部分設施。公司向客戶提供存儲空間以及其他倉儲服務。公司可以根據存儲協議向客戶租用整個倉庫，一定期限內的一定預留倉庫空間，或倉庫中的非排他性空間。此外，公司在其一體化解決方案業務中運營數條關鍵和增值的溫控業務線，包括運輸和冷藏鐵路車輛租賃等業務。 Lineage Logistics Holdings, LLC（「LLH」）是公司的主要運營子公司。Bay Grove Management Company, LLC（「Bay Grove Management」）是Bay Grove Capital，LLC（「Bay Grove Capital」）的關聯公司，根據經營服務協議爲LLH提供運營支持。

於2024年7月26日，公司完成了首次公開發行（「IPO」），每股定價爲。 56,882,051美元/股的價格，共計爲78.00 ，並隨後根據承銷商完全行使購買公司額外的普通股股票的選擇權，購買了額外的股票，交易定於2024年7月31日結束。請參閱註釋20，進一步了解相關影響的描述。 8,532,307 ，並隨後根據承銷商完全行使購買公司額外的普通股股票的選擇權，購買了額外的股票，交易定於2024年7月31日結束。請參閱註釋20，進一步了解相關影響的描述。後續事件，並隨後根據承銷商完全行使購買公司額外的普通股股票的選擇權，購買了額外的股票，交易定於2024年7月31日結束。請參閱註釋20，進一步了解相關影響的描述。

（b）報表的基礎和合並原則

隨附的未經審計的簡明綜合財務報表符合美國公認會計原則（「GAAP」）和美國證券交易委員會（「SEC」）的適用規則和規定，用於中期財務信息。因此，它們不包括GAAP所要求的完整財務報表的所有信息和腳註。這些財務報表包括所有必要的調整，包括常規和重複性調整以及對中期時段產生重大影響的交易或事件，以便對公司的財務狀況、經營業績和現金流進行公正陳述。某些往期金額已重新分類以符合當前期的報告格式。隨附的簡明綜合財務報表包括Lineage公司的帳戶，並與所有子公司和附屬機構的帳戶合併，其中公司在財務報告日期持有控股權益。截至2024年6月30日的中期經營結果不一定能反映全年的結果，應與公司的綜合財務報表和附註一起閱讀，附註於2023年12月31日包含在公司於2024年7月24日提交給SEC的424(b)規則下的招股文件中的招股說明書（「Prospectus」）中，與公司的IPO有關。

公司對投票權益實體進行合併計量，如果公司對該實體擁有控制性財務利益和變量利益實體，則應同時具備公司有能力指導對該變量利益實體最重要的影響其經濟績效的活動；並且(a)公司具有承擔對該變量利益實體可能產生重大損失的義務，或(b)公司持有對該變量利益實體可能產生重大利益的權利。截至2024年6月30日，公司並未擁有任何變量利益實體。

（c）財務報表編制中使用估計

按照GAAP的要求，公司編制的簡明合併財務報表需要做出影響資產和負債報告金額、確認的資產與負債揭示、以及報告期間收入和費用金額的估計和假設。公司的估計以各種因素和信息爲基礎，包括但不限於歷史和先前經驗、預期的未來結果、新關聯事件和經濟狀況，這些因素構成了對於不容易從基本報表中獲知的資產和負債的賬面價值做出判斷的依據。

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來自其他信息來源。實際結果可能會與編制公司簡明合併財務報表所用的估計值有所不同。

(d)最近頒佈的會計聲明

在2022年6月，財務會計準則委員會（FASB）發佈了財務會計準則更新（ASU）2022-03，公允價值衡量（主題820）：受合同限制的股權證券的公允價值衡量。本ASU中的修訂澄清了股權證券的銷售受限合同限制不被視爲股權證券的單位，因此在計量公允價值時不考慮。修訂還澄清了企業不能作爲單獨的單位確認和計量合同銷售限制。ASU還要求披露受合同限制的股權證券的額外信息。公司於2024年1月1日採用了這一ASU。新準則的採用對簡明合併財務報表沒有任何重大影響。

(e)尚未實施的最近發佈的會計準則

2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07，分部報告（主題 280）：報告服務部門（主題 280）變更披露方式，通過升級對意義重大的分部費用的披露來改進分部報告披露要求。該準則適用於 2023 年 12 月 15 日之後的財年和 2024 年 12 月 15 日之後的財年間隔期。該準則必須適用於財務報表中呈現的所有期間的追溯。該公司目前正在評估該標準對合並財務報表的影響。這項ASU的修訂要求實體披露常常提供給首席運營決策者（CODM）幷包括在每個報告的細分利潤或損失的標度性細分費用的數量，按報告的細分段披露其他細分項目的金額及其構成的說明，並提供根據會計準則編碼（ASC 280）目前要求的細分段利潤或損失和資產的所有年度披露。分部報告該修訂還要求實體披露CODM的職位和職位說明，以及CODM如何在評估細分績效和資源配置決策方面使用報告的細分利潤或損失的解釋。此ASU對於2023年12月15日後開始的財政年度以及2024年12月15日後開始的間隔期起生效。公司仍在評估該指引對其合併財務報表的影響。

2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09，所得稅（主題740）：改進所得稅披露。該標準要求上市的業務實體在每年披露稅率調節表的特定類別，併爲滿足數量門限的調節項目提供其他信息（如果這些調節項目的影響相當於或大於將稅前收入（或損失）與適用的法定所得稅率相乘所得金額的5%）。它還要求所有實體每年披露按聯邦、州和外國稅種分解的所支付的所得稅（扣除退款），以及按所支付的所得稅（扣除退款）在個別司法管轄區分解的金額，當所支付的所得稅（扣除退款）相當於或大於所支付的總所得稅（扣除退款）的5%時。最後，該標準取消了要求所有實體披露未識別稅務負債餘額在未來12個月內合理可能變動範圍的性質和估計，或聲明無法估算範圍的要求。該標準對公司自2026年1月1日開始的年度適用。可以提前採納該標準。該標準應以前瞻性基礎應用。允許追溯適用。公司目前正在評估該標準可能對其財務報表產生的影響。這項修訂意見摘要修改了現有的所得稅披露指南，主要要求更詳細地披露所支付的所得稅和有效稅率調整。這項修訂意見摘要適用於2024年12月15日之後開始的財政年度。公司仍在評估該指南對其合併財務報表的影響。

2024年3月，SEC通過新規定，要求註冊者在其註冊聲明和年度報告中提供一定的與氣候相關信息。規定要求提供有關注冊者氣候相關風險的信息，這些風險有合理可能對其業務、運營結果或財務狀況產生重大影響。關於與氣候相關風險的必要信息還將包括註冊者的溫室氣體排放披露。此外，規則還要求註冊者在其經審計的基本報表中提供某些與氣候相關的財務指標。新規定的部分條款將於2025年和2026年兩個日曆年度的年度報告期間生效。2024年4月，SEC自願暫停實施這些規則，等待司法審查結果。公司目前正在評估規則變更對其合併財務報表的影響。

2024年3月，FASb發佈了ASU 2024-01，補償 - 股權補償（主題718）：範圍利潤權益和類似獎勵的適用。本ASU澄清了對ASC 718的應用，薪酬 — 股權報酬、股權和類似工具的會計確認提供了示例說明。本ASU未對現有會計準則的適用內容做出更改。本ASU自2024年12月15日起生效。公司預計本ASU不會對公司的合併財務報表產生影響，因爲公司對利潤權益和類似工具的會計確認符合澄清指南。

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(f)應收賬款和應收票據

應收賬款按照開具發票的金額記錄，並依據預計的壞賬準備金額記載，淨額計算。票據應收款項主要包括與各種特定公司交易有關的到期應付金額。當前票據應收款項記錄於應收賬款淨額，並將非流動部分記錄於簡明合併資產負債表中的其他資產中。截至2024年6月30日和2023年12月31日，當前票據應收款項分別爲***萬美元。截至2024年6月30日和2023年12月31日，非流動部分票據應收款項分別爲***萬美元。根據預計的信用損失，預留了壞賬準備。管理層在確定這些準備金時需要行使判斷，並考慮未結算餘額和付款歷史。在耗盡了所有合理的收款努力之後，公司會根據準備金覈銷應收款項。5萬美元和6 百萬美元公司的應收款準備金爲***萬美元。3萬美元和20 在所有合理的收款努力耗盡後，公司會根據準備金覈銷應收款項。百萬美元7 以下表格呈現了在2024年6月30日存在未實現虧損的所有證券的信息：

(g)部分擁有實體的投資

公司按股本法在持有但無控制權但具有重大影響的部分擁有實體上列報投資，根據該方法，實體的淨利潤確認於收入並在簡明綜合資產負債表中呈現爲股權法投資。根據組織文件的條款分配利潤和損失。公司在此類投資中的持股百分比區間從 9.0可以降低至0.75%每年50.0%.

公司承諾在其股權法投資Emergent Cold LatAm Holdings，LLC（「LatAm」）上投資總額爲$108 百萬美元。到目前爲止，公司已共計出資$83 百萬美元，其中在2023年6月30日結束的三個月和六個月內，公司投資了$8萬美元和13 截至2024年6月30日的三個月和六個月內，分別爲$百萬和$百萬。6萬美元和21 百萬美元。公司在其最初投資日期的第三週年和第六週年之間擁有購買LatAm剩餘股權的選項，該日期爲2021年7月。

公司擁有在部分擁有的實體中的利益，其中該公司既沒有控股權也沒有重大影響力。這些投資沒有便於確定的公允價值，該公司選擇了另一種度量方法，以成本減去減值後的數額爲準，再根據可觀察到的價格變化進行調整，任何公允價值變動均反映在收益中。請參閱附註12 公允價值計量 30500萬股，並且總成本（包括佣金和消費稅）分別爲$在這裏呈現其他資產中的壓縮的綜合資產負債表。

(2)資本結構和非控制權益

Lineage, Inc.成立於2017年，根據馬里蘭州法律，由Bay Grove Capital的附屬機構組織，並作爲美國聯邦所得稅目的的REIT進行運營。截至2024年6月30日，該公司的所有已發行普通股由Delaware有限責任公司BG Lineage Holdings, LLC（簡稱「BGLH」）持有。該公司是Lineage OP, LP（以前稱爲Lineage OP, LLC）（簡稱「Lineage OP」或「運營合夥企業」）的管理成員，並在Lineage OP中擁有控制性金融利益。Lineage OP除了LLH MGMt Profits, LLC（簡稱「LLH MGMT」）、LLH MGMt Profits II, LLC（簡稱「LLH MGMt II」）和BG Maverick, LLC（簡稱「BG Maverick」）持有的某些權益外，其餘所有的直接利益都由Lineage OP持有。

Lineage, Inc.資本結構

（a）普通股票

信用卡貸款待售。 161,749,791和頁面。162,017,515 普通股發行和流通股分別爲

在截至2024年6月30日和2023年期間，公司根據董事會的授權贖回了其普通股股份。任何贖回的股份都被視爲已被取消，歸還到未發行狀態。在截至2024年6月30日的六個月內，公司共贖回了 254,680 股份，平均成本爲$98.37 每股，總成本爲$25 百萬。在截至

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2023年6月30日，公司贖回了總計 37,037 平均成本爲$90.00 每股，總成本爲$3 百萬美元。截至2024年和2023年6月30日三個月的期間，否股票被贖回。

營運夥伴資本結構

運營合夥企業擁有三種股權：A類單位、B類單位和C類單位。截至2024年6月30日和2023年12月31日，這些所有權利的摘要如下：


	2024年6月30日	2023年12月31日
Lineage, Inc.擁有的A類單位。	161,749,791	162,017,515
非公司有限合夥人擁有的A和B類單位。	19,709,540	18,829,959
非公司有限合夥人擁有的可贖回A類單位。	319,006	1,260,182
總費用	181,778,337	182,107,656

由於它們對經營合夥企業的基礎資產只有下文描述的分配權，C類單位在上述摘要中被排除在外。

對經營合夥關係中的非控股權益涉及非公司有限合夥人擁有的對經營合夥關係的權益。

（b）運營合夥公司中的非控制權益 - A類、B類和C類

截至2024年6月30日和2023年12月31日，非公司LPs擁有 10.8%和10.3% 分別擁有運營合夥企業未來的A類和B類單位，不包括下文所述可贖回的運營合夥單位。A類和B類單位都是運營合夥企業中的投票權益，並在所有重要方面相似，唯一的區別是非公司LPs持有的A類單位需支付給C類單位持有者的創始股權份額（如下文所述），而B類單位則沒有。

BG Cold, LLC（「BG Cold」）是Bay Grove Management的附屬公司，持有Operating Partnership的所有優先C類單位。C類單位使BG Cold有權在向持有Operating Partnership優先A類單位的非公司有限合夥人支付一定分配（「創始股權份額」）的情況下獲得一定分配。C類單位還在非公司有限合夥人持有的Operating Partnership優先A類單位的一定回購和贖回情況下獲得分配。創始股權份額由持有非公司有限合夥人優先A類單位的Operating Partnership子類別決定，但通常爲一定閾值以上的所有價值增值的百分比。BG Cold還會按照在2020年8月3日之後向Operating Partnership投資的資本的公式金額獲得一項季度預付分配（「預付分配」）。這次預付分配是對將來支付給優先A類單位的出售、贖回、清算或其他分配的C類創始股權份額的預付款，可以抵消隨後與假設的出售、贖回、清算或其他分配同時支付的C類單位創始股權份額的分配。

截至2024年6月30日，BG Cold共收到了$ million的預付分配。12萬美元和23 截至2024年6月30日，BG Cold共收到了$ million的預付分配。12萬美元和23 截至2023年6月30日，BG Cold共收到了$ million的預付分配。

（c）可贖回的非控制權益 - 運營夥伴單位

關於2021年收購Cherry Hill Joliet, LLC、279 Marquette Drive, LLC、Joliet Cold Storage, LLC和Bolingbrook Cold Storage, LLC（統稱爲「JCS」），公司與JCS的賣方簽訂了股權購買協議。根據協議的條款，賣方獲得了運營合作伙伴的A類單位，並且賣方在2024年2月1日有一次權利以現金方式出售全部或部分單位。這些單位被視爲可贖回的非控股權益。 941,176 公司爲JCS的收購而與賣方簽訂了股權購買協議，根據協議，賣方在2024年2月1日擁有一次將全部或部分單位以現金方式出售的權利。這些單位被視爲可贖回的非控股權益。

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簡明彙總資產負債表和簡明彙總可贖回非控制權益和權益支付予賣方的看跌權利。在行使看跌權利時，支付可贖回非控制權益的價格爲其當前公允市值，但不得低於1000萬美元的最低價格（「底價」），如果所有單位行使看跌權利，則應支付1000萬美元。任何贖回還需支付截至贖回日期的任何已計提但未支付的創始股權份額，並有關這些單位的必要增值調整將包括創始股權份額的影響。97 任何贖回還需支付截至贖回日期的任何已計提但未支付的創始股權份額，並有關這些單位的必要增值調整將包括創始股權份額的影響。

在2024年2月1日，這些單位的持有人中有一人選擇行使贖回權，以換取總額爲的交易所收益。 61,593 百分比的這些單位換取總額爲美元的交易所收益。6 由於部分贖回，BG Cold收到了總額爲美元的發行股份分配。1 持有人放棄了其餘部分單位的贖回權，這些單位仍然存在，從而導致可贖回非控股權益重新分類爲非控股權益。 879,583 可贖回非控股權益的賬面價值與剩餘非控股權益的ASC 810賬面價值之間的差額在簡化合並資產負債表和簡化合並可贖回非控股權益和股權的報表中確認爲其他實收資本 - 普通股份。

LLH資本結構

經營合夥企業擁有所有LLH的優秀股權，除了由LLH MGMt、LLH MGMt II和BG Maverick持有的股權。LLH的某些子公司還向第三方發行了股權。所有這些股權都被記爲壓住式合併資產負債表和有贖回權非控股權益和權益中的非控制權益。

(d)其他綜合附屬公司的非控股權益

其他合併子公司中的非控股權益包括除了運營合作伙伴以外，公司擁有控股權，但不是公司全資擁有的實體。第三方擁有以下合併子公司中的權益：


	2024年6月30日		2023年12月31日
酷港奧克蘭控股有限責任公司	13.3	%	13.3	%
九恒物流（香港）集團有限公司	40.0	%	40.0	%
Kloosterboer BLG Coldstore GmbH	49.0	%	49.0	%
Turvo印度私人有限公司	1.0	%	1.0	%

除了上述詳細列出的第三方利益之外，其他合併附屬公司的非控股權益還包括公司的REIt子公司向第三方投資者發行的A類優先股。每個REIt子公司都發行了A類優先股，這些股票是無表決權的股份，擁有$1,000 清算優先權和累積 12.0%每年的股利優先權。REIt子公司的A類優先股可以按公司選擇以等於$1,000 加上直至贖回日期爲止的所有應計及未支付的股利作爲對價贖回，並且不可轉換或交換爲公司的任何其他財產或證券。

公司的不動產投資信託子公司截至目前持有的優先股總額爲 373 作爲第三方所持有的A輪優先股的未償還金額爲 2024年6月30日和2023年12月31日.

(e)管理利潤權益C類單位

公司向管理層的某些成員授予了LLH MGMt和LLH MGMt II的利益。LLH MGMt和LLH MGMt II持有LLH的所有未解除的C類單位（即「管理利潤權益C類單位」）。管理利潤權益C類單位使得LLH MGMt和LLH MGMt II以及間接推廣的

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某些管理人員根據公司的股價增長是否超過一定閾值，以及特定調整情況，從LLH的利潤中獲得一定式樣的分成。

在某些情況下，公司提供回購管理利潤權C類單位的機會，通過以當前公允市值回購單位的現金解決方式來回購單位。在截至2023年6月30日的六個月期間，以一定金額現金交換方式贖回了特定的管理利潤權C類單位。員工福利計劃10 在截至2023年6月30日的六個月期間，贖回的單位總計金額爲百萬美元。不在截至2023年6月30日的三個月期間或截至2024年6月30日的三個月和六個月期間，發生了此類贖回。在簡明綜合資產負債表和簡明綜合贖回非控股權益和股本附加已實收額表中，贖回單位的賬面價值記錄爲非控股權益的減少，而贖回支付超過贖回單位賬面價值的部分記錄爲普通股資本附加減少。

(f)可轉換贖回的非控制權益 - 優先股

在截至今年六月底的三個月和六個月內，公司向系列b優先股股東派發並支付了分紅派息各400萬美元和800萬美元。 2024年6月30日和2023年6月30日公司記錄了可贖回的非控制權益利息調整，代表了貨幣對賬面金額和應付分紅的影響。截至2024年6月30日和2023年12月31日，有 2,214,553 Preference Shares未償還。截至2024年6月30日和2023年12月31日，結束的可贖回的非控制權益餘額爲$225萬美元和221 百萬美元，分別代表Preference Shares的最高贖回價值。

以下是公司2024年6月30日和2023年6月30日結束的兌現可贖回非控股權益的所有活動摘要，上文中已對其進行了更詳細的討論。


（單位百萬）	可贖回的非控制權益 - 運營夥伴單位		可轉換贖回的非控制權益 - 優先股		可兌換的非控股權益 - 經營子公司		總可兌換的非控股權益
2023年12月31日的餘額	$	120	$	221	$	8	$	349


分佈。在根據本收據條款的規定結束本收據所體現的協議之前，託管人將在確定餘額之後以某種方式在底定時間向持有人分配或提供有關本美國存託憑證所體現的存入證券的任何現金股利、其他現金分派、股票分派、認購或其他權利或任何其他有關性質的分派，經過託管人在第十九條中描述的費用和支出的扣除或者付款，並扣除任何相關稅款；，不過需要指出，託管人不會分配可能會違反1933年證券法或任何其他適用法律的分配，並且對於任何可能違反此類法律的情況，該人不會收到相應的保證。對於這種情況，託管人可以售出這樣的股份、認購或其他權利、證券或其他財產。如果託管人選擇不進行任何此類分配，則託管人只需要通知持有人有關其處置的事宜及任何此類銷售的收益，而任何以現金形式以外的方式通過託管人收到的任何現金股息或其他分配的，不受本第十二條的限制。託管人可以自行決定不分配任何分銷或者認購權，證券或者其他財產在行使時，託管人授權此類發行人可能不得在法律上向任何持有人或者處置此類權利，以及使任何發售此類權利且在託管人處出售這類權利的淨收益對這樣的持有人可用。任何由託管人出售的認購權、證券或者其他財產的銷售可能在託管人認爲適當的時間和方式進行，並且在這種情況下，託管人應將在第十九條中描述的費用和支出扣除後分配給持有人該淨收益以及在相應的代扣稅或其他政府收費中將，。	(1)		—		—		(1)




贖回可贖回的非控股權益	(6)		—		—		(6)


Other comprehensive income (loss)	(92)		—		—		(92)

贖回非控制權益的增加額	6		—		—		6


2024年3月31日的餘額	$	27	$	221	$	8	$	256











Other comprehensive income (loss)	—		4		—		4
贖回非控制權益的增加額	1		—		1		2


2024年6月30日的餘額	$	28	$	225	$	9	$	262

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（單位百萬）	可贖回的非控制權益 - 運營夥伴單位		可轉換贖回的非控制權益 - 優先股		可贖回的非控股權益總額
2022年12月31日餘額	$	85	$	213	$	298












Other comprehensive income (loss)	—		4		4
贖回非控制權益的增加額	9		—		9


截至2023年3月31日的餘額	$	94	$	217	$	311













贖回非控制權益的增加額	9		—		9


截至2023年6月30日的餘額	$	103	$	217	$	320

以下是公司在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，所有非控股權益的活動總結，上文詳細討論了這些活動。


（單位百萬）	運營合作伙伴單位 - A類，&amp; C		其他綜合附屬公司的非控股權益		管理利潤權益 C類單位		所有非控股權益
2023年12月31日的餘額	$	598	$	15	$	9	$	622


分佈。在根據本收據條款的規定結束本收據所體現的協議之前，託管人將在確定餘額之後以某種方式在底定時間向持有人分配或提供有關本美國存託憑證所體現的存入證券的任何現金股利、其他現金分派、股票分派、認購或其他權利或任何其他有關性質的分派，經過託管人在第十九條中描述的費用和支出的扣除或者付款，並扣除任何相關稅款；，不過需要指出，託管人不會分配可能會違反1933年證券法或任何其他適用法律的分配，並且對於任何可能違反此類法律的情況，該人不會收到相應的保證。對於這種情況，託管人可以售出這樣的股份、認購或其他權利、證券或其他財產。如果託管人選擇不進行任何此類分配，則託管人只需要通知持有人有關其處置的事宜及任何此類銷售的收益，而任何以現金形式以外的方式通過託管人收到的任何現金股息或其他分配的，不受本第十二條的限制。託管人可以自行決定不分配任何分銷或者認購權，證券或者其他財產在行使時，託管人授權此類發行人可能不得在法律上向任何持有人或者處置此類權利，以及使任何發售此類權利且在託管人處出售這類權利的淨收益對這樣的持有人可用。任何由託管人出售的認購權、證券或者其他財產的銷售可能在託管人認爲適當的時間和方式進行，並且在這種情況下，託管人應將在第十九條中描述的費用和支出扣除後分配給持有人該淨收益以及在相應的代扣稅或其他政府收費中將，。	(11)		(1)		—		(12)

以股票爲基礎的報酬計劃	—		—		2		2
其他綜合收益（損失）	(8)		—		—		(8)




Other comprehensive income (loss)	27		—		—		27


淨利潤（損失）	(5)		1		(4)		(8)
非控股權益再配置	7		—		—		7
2024年3月31日的餘額	$	608	$	15	$	7	$	630


分佈。在根據本收據條款的規定結束本收據所體現的協議之前，託管人將在確定餘額之後以某種方式在底定時間向持有人分配或提供有關本美國存託憑證所體現的存入證券的任何現金股利、其他現金分派、股票分派、認購或其他權利或任何其他有關性質的分派，經過託管人在第十九條中描述的費用和支出的扣除或者付款，並扣除任何相關稅款；，不過需要指出，託管人不會分配可能會違反1933年證券法或任何其他適用法律的分配，並且對於任何可能違反此類法律的情況，該人不會收到相應的保證。對於這種情況，託管人可以售出這樣的股份、認購或其他權利、證券或其他財產。如果託管人選擇不進行任何此類分配，則託管人只需要通知持有人有關其處置的事宜及任何此類銷售的收益，而任何以現金形式以外的方式通過託管人收到的任何現金股息或其他分配的，不受本第十二條的限制。託管人可以自行決定不分配任何分銷或者認購權，證券或者其他財產在行使時，託管人授權此類發行人可能不得在法律上向任何持有人或者處置此類權利，以及使任何發售此類權利且在託管人處出售這類權利的淨收益對這樣的持有人可用。任何由託管人出售的認購權、證券或者其他財產的銷售可能在託管人認爲適當的時間和方式進行，並且在這種情況下，託管人應將在第十九條中描述的費用和支出扣除後分配給持有人該淨收益以及在相應的代扣稅或其他政府收費中將，。	(12)		—		—		(12)

以股票爲基礎的報酬計劃	—		—		2		2
其他綜合收益（損失）	(3)		—		—		(3)







淨利潤（損失）	(8)		—		(4)		(12)
非控股權益再配置	9		—		—		9
2024年6月30日的餘額	$	594	$	15	$	5	$	614

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（單位：百萬）	運營合作伙伴單位-A和 C 類		其他合併子公司的非控股權益		管理利潤權益 C 類單位		非控股權益總額
截至2022年12月31日的餘額	$	608	$	21	$	12	$	641
來自非控股權益的出資	2		—		—		2

分佈	(12)		—		—		(12)

基於股票的薪酬	—		—		2		2
其他綜合收益（虧損）	(1)		—		—		(1)




贖回作爲股票補償發行的單位	—		—		(1)		(1)



淨收益（虧損）	2		—		(1)		1
非控股權益的重新分配	19		—		—		19
截至 2023 年 3 月 31 日的餘額	$	618	$	21	$	12	$	651


分佈	(12)		—		—		(12)

基於股票的薪酬	—		—		2		2
其他綜合收益（虧損）	4		—		—		4








淨收益（虧損）	—		(1)		(2)		(3)
非控股權益的重新分配	11		—		—		11
截至2023年6月30日的餘額	$	621	$	20	$	12	$	653

(3)營業收入

以下表格將公司的淨收入按主要流通和可報告部門在截至2024年6月30日和2023年及截至2024年6月30日和2023年的三個月內和六個月內進行了細分。


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
（單位百萬）	2024		2023		2024		2023
倉儲操作	$	866	$	867	$	1,738	$	1,730
倉庫租賃收入	69		64		136		128
託管服務	26		23		51		45
其他	5		10		10		19
全球倉儲總額	966		964		1,935		1,922

運輸	205		211		409		439
食品銷售	60		71		108		126
再分配收入	51		49		99		93
電子商務和其他	38		32		78		62
鐵路車輛租賃收入	18		19		37		37
全球綜合解決方案總計	372		382		731		757
總淨收入	$	1,338	$	1,346	$	2,666	$	2,679

公司沒有任何實質性的保修、退款或其他類似義務。作爲一種實際便利措施，公司不評估合同是否具有重大融資成分，因爲向客戶提供服務和收到客戶付款之間的時間不超過一年。

截至2024年6月30日，公司有未反映在合併資產負債表上的義務，因其尚未符合確認標準，數目爲$984 百萬個剩餘未滿足的與客戶合同相關的績效義務，受不可取消的期限約束，在原始預期持續時間超過的合同中

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這些義務也不包括超出不可取消期限的變量考慮，由於無法通過估計來量化，因此完全受限。公司預計將在未來的營業收入中確認 20.9％的這些剩餘履約義務 12%之後確認。79.1％將在加權平均期間內確認 9.9 年至2043年。

與客戶合同相關的應收賬款餘額爲 $818500萬股，並且總成本（包括佣金和消費稅）分別爲$$805 截至2024年6月30日，爲 2023年12月31日，分別爲。

與客戶合同相關的遞延收入餘額爲億美元82 m和 $93 百萬美元，截至2024年6月30日。 2023年12月31日，分別爲。 2024年年初包含在遞延收入餘額中的幾乎所有收入已經在2024年6月30日得到確認，並代表了提前開具的儲存和處理服務的收入。

(4)業務組合和資產收購

2024年收購

（a）北方倉庫

2024年2月1日，公司通過股份購買協議以現金償付價值百萬美元收購了Entrepôt du Nord Inc.和2957-8002 Quebec Inc.（統稱「EDN」）的全部流通股權。EDN在加拿大魁北克省蒙特利爾附近擁有並經營一個溫控倉庫設施。包括計量期調整在內，公司初步確定了所收購的資產和所承擔的負債的公允價值，包括百萬美元的房地產、廠房和設備、百萬美元的客戶關係無形資產、百萬美元的現金、百萬美元的淨營運資本資產、百萬美元的遞延稅項負債以及百萬美元的商譽。截至2024年6月30日止三個月內，公司記錄了與已收購的房地產、廠房和設備、客戶關係無形資產以及遞延所得稅負債更新的公允價值估計相關的計量期調整，導致淨額百萬美元。60 截至2024年6月30日止三個月，公司記錄了與已收購的房地產、廠房和設備、客戶關係無形資產以及遞延所得稅負債更新的公允價值估計相關的計量期調整，導致淨額百萬美元。362024年2月1日，公司通過股份購買協議以現金償付價值百萬美元收購了Entrepôt du Nord Inc.和2957-8002 Quebec Inc.（統稱「EDN」）的全部流通股權。EDN在加拿大魁北克省蒙特利爾附近擁有並經營一個溫控倉庫設施。包括計量期調整在內，公司初步確定了所收購的資產和所承擔的負債的公允價值，包括百萬美元的房地產、廠房和設備、百萬美元的客戶關係無形資產、百萬美元的現金、百萬美元的淨營運資本資產、百萬美元的遞延稅項負債以及百萬美元的商譽。192024年2月1日，公司通過股份購買協議以現金償付價值百萬美元收購了Entrepôt du Nord Inc.和2957-8002 Quebec Inc.（統稱「EDN」）的全部流通股權。EDN在加拿大魁北克省蒙特利爾附近擁有並經營一個溫控倉庫設施。包括計量期調整在內，公司初步確定了所收購的資產和所承擔的負債的公允價值，包括百萬美元的房地產、廠房和設備、百萬美元的客戶關係無形資產、百萬美元的現金、百萬美元的淨營運資本資產、百萬美元的遞延稅項負債以及百萬美元的商譽。12024年2月1日，公司通過股份購買協議以現金償付價值百萬美元收購了Entrepôt du Nord Inc.和2957-8002 Quebec Inc.（統稱「EDN」）的全部流通股權。EDN在加拿大魁北克省蒙特利爾附近擁有並經營一個溫控倉庫設施。包括計量期調整在內，公司初步確定了所收購的資產和所承擔的負債的公允價值，包括百萬美元的房地產、廠房和設備、百萬美元的客戶關係無形資產、百萬美元的現金、百萬美元的淨營運資本資產、百萬美元的遞延稅項負債以及百萬美元的商譽。12024年2月1日，公司通過股份購買協議以現金償付價值百萬美元收購了Entrepôt du Nord Inc.和2957-8002 Quebec Inc.（統稱「EDN」）的全部流通股權。EDN在加拿大魁北克省蒙特利爾附近擁有並經營一個溫控倉庫設施。包括計量期調整在內，公司初步確定了所收購的資產和所承擔的負債的公允價值，包括百萬美元的房地產、廠房和設備、百萬美元的客戶關係無形資產、百萬美元的現金、百萬美元的淨營運資本資產、百萬美元的遞延稅項負債以及百萬美元的商譽。122024年2月1日，公司通過股份購買協議以現金償付價值百萬美元收購了Entrepôt du Nord Inc.和2957-8002 Quebec Inc.（統稱「EDN」）的全部流通股權。EDN在加拿大魁北克省蒙特利爾附近擁有並經營一個溫控倉庫設施。包括計量期調整在內，公司初步確定了所收購的資產和所承擔的負債的公允價值，包括百萬美元的房地產、廠房和設備、百萬美元的客戶關係無形資產、百萬美元的現金、百萬美元的淨營運資本資產、百萬美元的遞延稅項負債以及百萬美元的商譽。152024年2月1日，公司通過股份購買協議以現金償付價值百萬美元收購了Entrepôt du Nord Inc.和2957-8002 Quebec Inc.（統稱「EDN」）的全部流通股權。EDN在加拿大魁北克省蒙特利爾附近擁有並經營一個溫控倉庫設施。包括計量期調整在內，公司初步確定了所收購的資產和所承擔的負債的公允價值，包括百萬美元的房地產、廠房和設備、百萬美元的客戶關係無形資產、百萬美元的現金、百萬美元的淨營運資本資產、百萬美元的遞延稅項負債以及百萬美元的商譽。7資產減少了 ‏ million, 歸屬於商譽。

與本次收購相關的商譽主要歸因於加強了公司在加拿大的倉儲網絡的戰略業務利益，且歸因於公司的全球貨幣倉儲業務部門。與本次收購相關的商譽不符合所得稅稅務稅收目的。截至2024年6月30日止三個月和六個月的公司簡明綜合收益（損失）綜合收益（損失），可贖回的非控股權益和現金流量包括自收購日期起該業務的運營結果。

（b）澳洲西部設施

2024年5月22日，公司簽署了一項最終協議，收購澳洲西部的一個冷藏設施。預計該交易將於2024年第四季度結束，需獲得監管審批並滿足其他慣例的收盤條件。

（c）Eurofrigor

2024年6月28日，公司通過配額購買協議以約XXX萬美元（扣除現金收購淨額）收購了Eurofrigor S.r.l. Magazzini Generali（「Eurofrigor」）的全部股權。173000萬歐元14Eurofrigor在意大利Controguerra擁有並經營着一個溫控倉儲設施。

關於前期收購的更新

（a）VersaCold

2022年8月2日，公司收購了VersaCold GP Inc.、1309266 BC ULC和VersaCold Acquireco, L.P.及其子公司的全部優先股權益，包括經營實體VersaCold Logistics Services（統稱「VersaCold」）。現金交易中包括的部分是由承擔的負債。

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代表賣方向加拿大稅務局（CRA）支付的公司款項。截至2024年6月30日和2023年12月31日，欠CRA的金額分別爲負數百萬美元，包括在簡明的合併資產負債表的應付賬款和應計負債中。公司在2024年6月30日的三個月和六個月期間向CRA支付了負數百萬美元。32萬美元和43 截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司欠加拿大稅務局（CRA）的金額分別爲負數百萬美元，包括在簡明的合併資產負債表的應付賬款和應計負債中。公司在2024年6月30日的三個月和六個月期間向CRA支付了負數百萬美元。11 公司在截至2024年6月30日的三個月和六個月期間向加拿大稅務局（CRA）支付了負數百萬美元。

對2023年和2024年的業務組合進行了初步的初始會計處理。尚未最終確定的收購會計的主要領域涉及所有收購的房地產資產、無形資產以及相關的所得稅資產和負債的估值。公司的估計和假設在測量期內可能發生變化，測量期不超過從收購日起的一年，實際值可能與初步估計值有實質性差異。四個就2023年的業務組合完成了初步的初始會計處理。尚未最終確定的收購會計的主要領域涉及所有收購的房地產資產、無形資產以及相關的所得稅資產和負債的估值。公司的估計和假設在測量期內可能發生變化，測量期不超過從收購日起的一年，實際值可能與初步估計值有實質性差異。

(5)房地產、廠房和設備

不動產、廠房和設備淨值包括以下內容：


（單位百萬）	2024年6月30日		2023年12月31日		預計使用壽命（年）
建築物、建築改進和製冷設備	$	8,568	$	8,545	1 — 40
土地及土地附屬物	1,477		1,446		15 - 無限期
機械和設備	1,341		1,316		5 — 20
鐵路車輛	540		535		7 — 50
傢俱、裝置和設備	611		563		1 — 7
總資產、廠房和設備	12,537		12,405
減少已計提折舊額	(2,541)		(2,266)
施工進度	495		432
固定資產淨額	$	10,491	$	10,571

截至2024年6月30日，公司錄得了價值X美元的減值損失；其中，X美元與華盛頓州肯納威克的倉庫火災有關（詳見第16號註釋）；另外X美元與被分類爲待售物業的損失有關。截至2023年6月30日，公司錄得了與房地產、廠房和設備有關的價值X美元的減值損失。29（未明確提到美元）24 對於2024年6月30日結束的三個月和六個月，公司錄得價值X萬美元的減值損失；其中，X萬美元與華盛頓州肯納威克的倉庫火災有關（詳見第16號註釋）；另外X萬美元與被分類爲待售物業的損失有關。對於2023年6月30日結束的三個月和六個月，公司錄得與房產、廠房和設備有關的價值X萬美元的減值損失。承諾和 contingencies 截至2024年6月30日，公司錄得了價值X萬美元的減值損失；其中，X萬美元與華盛頓州肯納威克的倉庫火災有關（詳見第16號註釋）；另外X萬美元與被分類爲待售物業的損失有關。截至2023年6月30日，公司錄得了與房地產、廠房和設備有關的價值X萬美元的減值損失。4 截至2024年6月30日，公司錄得了價值X萬美元的減值損失；其中，X萬美元與華盛頓州肯納威克的倉庫火災有關（詳見第16號註釋）；另外X萬美元與被分類爲待售物業的損失有關。截至2023年6月30日，公司錄得了與房地產、廠房和設備有關的價值X萬美元的減值損失。1500萬股，並且總成本（包括佣金和消費稅）分別爲$$2 分別達到100萬和200萬美元。減值損失計入重組、減值和出售損益。

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(6)商譽和其他無形資產，淨額

2024年6月30日結束的六個月中，各可報告分部的商譽價值變動如下：


（單位百萬）	全球貨幣倉儲		全球集成解決方案		總費用
2023年12月31日的餘額	$	2,750	$	644	$	3,394
獲得商譽1	22		—		22
測量期調整1	(7)		—		(7)
外幣翻譯	(42)		(6)		(48)
2024年6月30日結餘	$	2,723	$	638	$	3,361

__________________

(1) 請參閱註釋4，業務組合和資產收購

以下是公司截至目前的其他無形資產總額：


	2024年6月30日						2023年12月31日
（單位百萬）	總賬面價值		累計攤銷		淨賬面價值		總賬面價值		累計攤銷		淨賬面價值
客戶關係	$	1,500	$	(389)	$	1,111	$	1,507	$	(343)	$	1,164	5 - 28
現有租賃	94		(23)		71		98		(21)		77		2 - 31
科技	32		(7)		25		32		(5)		27		10
商標名稱	9		(6)		3		24		(21)		3		1 - 15
其他	20		(12)		8		20		(11)		9		4 - 17
其他無形資產	$	1,655	$	(437)	$	1,218	$	1,681	$	(401)	$	1,280

截至2024年6月30日的三個月和六個月內，公司取消了完全攤銷的無形資產和相關累積攤銷，合計 $5百萬美元和框架。有關詳細信息，請參閱UBS集團報酬報告$20 百萬美元。截至即2023年6月30日的12個月期間，截至2023年6月30日的非現金收益包括認股權負債公允價值變動的收益。 2024年6月30日的三個月和六個月內，公司取消了完全攤銷的無形資產和相關累積攤銷，合計 $5 百萬寫下盈餘 $7 百萬。

截至2024年6月30日的六個月期間，獲得的客戶關係無形資產的加權平均攤銷期限爲 13年。

(7)資產預付款和其他流動資產的變動


（單位百萬）	2024年6月30日		2023年12月31日
預付費用	$	81	$	62
其他資產	35		30
延期的股權籌資費用	21		9
資產預付款和其他流動資產的變動	$	137	$	101

(8)所得稅

公司的所得稅提備基於對應年度適用於美國聯邦、美國州和外國所得的預估年度稅率。不定期發生、與往期不一致的重要項目被記錄爲所得稅支出（受益）出現的季度。

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未經審計的精簡合併財務報表註釋

截至2024年6月30日的三個月和六個月，公司的有效稅率爲(9.6%）和 2.3%，分別爲2023年6月30日結束的三個月和六個月的公司的有效稅率爲 0.0%和（37.5%)，分別爲。年度有效稅率與美國法定稅率有所不同，主要是因爲公司作爲股權房地產投資信託(reits)用於美國聯邦所得稅目的，外國收入應納稅率的差異，以及某些不可抵扣的費用、所得稅抵免和估值準備變動。

(9)債務


（單位百萬）	2024年6月30日		2023年12月31日
無擔保信貸設施	$	5,811	$	3,080
未獲擔保的債券	1,686		1,708
有擔保債務	1,840		4,188
其他	26		33
總債務	9,363		9,009
減少流動負債的長期負債	(39)		(24)
減少延期融資費用	(19)		(23)
減少低於市場利率的債務	(5)		(6)
加上高於市場利率的債務	2		2
全部長期債務，淨額	$	9,302	$	8,958

（a）無擔保信貸設施

截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司在無擔保信貸設施上有未償餘額$，5,811萬美元和3,080 分別爲以下債務工具的總額：

i.信貸協議 - 循環授信業務和定期貸款A

2020年12月22日，公司與各家債權人簽訂了一份循環信用和貸款協議（統稱「信貸協議」），包括多種貨幣的循環信用設施（「RevCredFac」或「RCF」）和以美元（「USD」）計價的分期貸款（「TermLoanA」或「TLA」）。循環信用設施和TermLoanA的原始到期日分別爲2024年12月22日和2025年12月22日。信貸協議在2021年8月20日進行修訂後變爲無擔保。

自2024年2月15日起，公司修改和重新簽署了信貸協議，提高了現有循環信貸額度百萬美元。修正案還導致了在可用於循環信貸設施的資金下，對可變利率貸款A進行了還款2,6257百萬3,500 百萬美元。修正案還導致了在可用於循環信貸設施的資金下，對可變利率貸款A進行了還款875 百萬美元。修正案還導致了在可用於循環信貸設施的資金下，對可變利率貸款A進行了還款1,000 百萬美元。此外，修正案賦予了公司增加現有可變利率貸款A的權利，增加一個或多個額外的短期貸款，和/或增加循環信貸設施承諾的權利，最高可達百萬美元，將現有信貸協議的總合約承諾金額增加到百萬美元。修正後的循環信貸設施和可變利率貸款A的到期日期分別爲2028年2月15日和2029年2月15日。根據信貸協議的條款，循環信貸設施可以通過500 百萬美元。修正案還導致了在可用於循環信貸設施的資金下，對可變利率貸款A進行了還款5,000 百萬美元。此外，修正案賦予了公司增加現有可變利率貸款A的權利，增加一個或多個額外的短期貸款，和/或增加循環信貸設施承諾的權利，最高可達百萬美元，將現有信貸協議的總合約承諾金額增加到百萬美元。修正後的循環信貸設施和可變利率貸款A的到期日期分別爲2028年2月15日和2029年2月15日。根據信貸協議的條款，循環信貸設施可以通過兩個六個月如果滿足某些條件，可以行使的延長期權。

與2024年2月再融資相關，公司支出了總額$費用和開支。34RP Finance的合併31$百萬作爲延期貸款費用被資本化，$百萬被確認爲償還債務的直接損失，$百萬被確認爲與債務修改相關的第三方費用。其中，資本化的$百萬延期貸款費用中，$百萬與循環信貸設施有關，$百萬與A類長期貸款有關，分別在合併資產負債表中的其他資產和長期債務淨額中列示。此外，公司2 $百萬。1 31 $百萬作爲延期貸款費用被資本化，$百萬被確認爲償還債務的直接損失，$百萬被確認爲與債務修改相關的第三方費用。其中，資本化的$百萬延期貸款費用中，$百萬與循環信貸設施有關，$百萬與A類長期貸款有關，分別在合併資產負債表中的其他資產和長期債務淨額中列示。此外，公司26 $百萬與循環信貸設施有關，$百萬與A類長期貸款有關，分別在合併資產負債表中的其他資產和長期債務淨額中列示。此外，公司5 分別在合併資產負債表中的其他資產和長期債務淨額中列示。此外，公司

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認定了額外的$百萬損失，用於確定被清償的授信協議部分的未攤銷的融資成本。5 與確定被清償的授信協議部分相關的債務熄滅引起的損失。

以下表格提供了信貸協議的詳細信息：


	2024年6月30日				2023年12月31日
（單位百萬）	合約利率 (1)	借款貨幣	資產賬面價值 (美元)		合約利率 (1)	借款貨幣	賬面金額（美元指數）
A期貸款
美元指數	SOFR+1.60%	1,000	$	1,000	SOFR+1.60%	1,875	$	1,875
循環授信設施
美元指數	SOFR+1.60%	1,475	1,475		SOFR+1.60%	315	315
cad	CDOR+1.60%	442	323		CDOR+1.60%	448	338
eur	EURIBOR+1.60%	227	243		eur1.60%	349	238
aud	aud1.60%	363	242		aud1.60%	175	193
丹麥克朗	銀行1.60%	487	70		銀行1.60%	498	74
新西蘭元	BKBM+1.60%	85	52		BKBM+1.60%	62	39
NOK	NIBOR+1.60%	65	6		NIBOR+1.60%	86	8
Revolving Credit Facility			$	2,411			$	1,205
1SOFR = 對於上述工具，&#34;SOFR&#34; 是指隔夜擔保期限回購利率加 0.1%（或&#34;調整後的隔夜擔保期限回購利率&#34;），CDOR = 加幣報價利率，BBSW = 銀行票據互換利率，EURIBOR = 歐洲銀行同業拆借利率，CIBOR = 哥本哈根銀行同業拆借利率，NIBOR = 挪威銀行同業拆借利率，BKBm = 銀行票據參考利率

截至2023年9月30日和2022年12月31日，未完成保函金額各爲$ million。67 截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司在其循環信用設施上發行的信用證金額爲*****美元。根據信貸協議，公司有能力發行高達******美元的信用證。100 作爲信用證，公司可以發行*****萬美元。

2024年6月25日，公司修改了信貸協議，新增了兩家新的聯合放貸方。除了這些放貸方的增加外，信貸協議的總貸款金額、條款和條件沒有發生重大變化。

ii.延遲支付貸款設施

2024年2月15日，公司與銀行聯合簽署了一項無擔保延遲提款期貸款協議 (&#34;DDTL&#34;)，借款額度高達$百萬美元。2,400 與該公司一同參與的還有一群銀行、金融機構和其他實體，其中摩根大通銀行 (&#34;摩根大通&#34;) 作爲管理代理，富國證券有限責任公司也擔任聯合代理。根據該協議，自簽訂日開始至2024年5月10日結束的期間內，可一次性提取全部承諾額度。此外，公司有權將DDTL的規模增加至$百萬美元，從而將總共增加的承諾額度提高至$百萬美元。500 此外，公司有權將DDTL規模增加至$百萬美元，從而增加總擔保額度至$百萬美元。2,900百萬美元。

2024年4月9日，公司提取了$2,400

DDTL將於2025年2月14日到期。如果滿足某些條件並支付延期費用，DDTL可以通過延期選項進行延期。十二個月可行使的延期選項需要滿足一定條件並支付延期費用 0.3的確切款項。

協議允許隨時進行全額或部分的本金預付款，無需支付額外費用或罰款。還提出了其他可能觸發強制本金預付款的情況。公司必須使用通過股票發行或公開招股發行普通股或優先股所獲得的全部淨現金收益來預付本金，且需通過帶保薦人的公開發行的方式進行，其中

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公司已在全國公認的股票交易所上市，或進行了普遍提供的股權增發，或其他指定的尚未在2024年6月30日之前發生的事件。

在2024年12月31日或之前，公司必須償還DTTL未償餘額，金額至少等於借款初始資金日借款本金總額的百分之 20.0的

DDTL貸款在授信利率上將以每年的Term SOFR加上&#13;%的利率（或「調整後的Term SOFR」），加上符合公司總負債比的&#13;%的適用按金。根據公司現有的總負債比，預計公司未來DDTL借款的利率將爲調整後的Term SOFR加上&#13;%。利息按季度後付。此外，DDTL貸款還需要支付授信承諾額日均未使用金額的&#13;%的承諾費。 0.1DDTL貸款在授信利率上將以每年的Term SOFR加上&#13;%的利率（或「調整後的Term SOFR」），加上符合公司總負債比的&#13;%的適用按金。根據公司現有的總負債比，預計公司未來DDTL借款的利率將爲調整後的Term SOFR加上&#13;%。利息按季度後付。此外，DDTL貸款還需要支付授信承諾額日均未使用金額的&#13;%的承諾費。 1.6可以降低至0.75%每年2.2DDTL貸款在授信利率上將以每年的Term SOFR加上&#13;%的利率（或「調整後的Term SOFR」），加上符合公司總負債比的&#13;%的適用按金。根據公司現有的總負債比，預計公司未來DDTL借款的利率將爲調整後的Term SOFR加上&#13;%。利息按季度後付。此外，DDTL貸款還需要支付授信承諾額日均未使用金額的&#13;%的承諾費。 1.6DDTL貸款在授信利率上將以每年的Term SOFR加上&#13;%的利率（或「調整後的Term SOFR」），加上符合公司總負債比的&#13;%的適用按金。根據公司現有的總負債比，預計公司未來DDTL借款的利率將爲調整後的Term SOFR加上&#13;%。利息按季度後付。此外，DDTL貸款還需要支付授信承諾額日均未使用金額的&#13;%的承諾費。 0.2DDTL貸款在授信利率上將以每年的Term SOFR加上&#13;%的利率（或「調整後的Term SOFR」），加上符合公司總負債比的&#13;%的適用按金。根據公司現有的總負債比，預計公司未來DDTL借款的利率將爲調整後的Term SOFR加上&#13;%。利息按季度後付。此外，DDTL貸款還需要支付授信承諾額日均未使用金額的&#13;%的承諾費。

關於執行DDTL，公司發生並資本化了$的費用和開支。9DDTL資本化的遞延融資成本列示在資產負債表中的其他資產中。

（b）無抵押票據

截至2024年6月30日和2023年12月31日，總餘額爲美元指數1,686萬美元和1,708 萬美元，分別由定向增發的美元指數 0.89%和3.74、歐元指數和英鎊私人配售融資工具組成，這些融資工具是固定利率擔保非擔保優先票據。票據的利率在之間，到期日在2026年8月至2032年8月之間。

（c）擔保債務（2,319

截至2024年6月30日，總餘額爲美元1,840 百萬美元由金額爲美元的可調利率多房產貸款協議（「CMBS 5」）組成1,298 百萬（將於 2024 年 11 月到期，一年延期期權），大都會人壽房地產貸款有限責任公司的三張有擔保期票（「大都會人壽房地產票據」），總額爲美元473 百萬（2026 年、2028 年和 2029 年到期），以及 $69 與各種貸款機構簽訂的數百萬份其他固定利率房地產和設備擔保融資協議將在2024年至2044年之間到期。截至 2023 年 12 月 31 日，總餘額爲 $4,188 百萬美元由金額爲美元的可調利率多房產貸款協議（「CMBS 4」）組成2,344 百萬，金額爲美元的CMBS 5貸款1,298 百萬，大都會人壽房地產票據總額爲 $470 百萬和美元76 與各種貸款機構簽訂的數百萬份其他固定利率房地產和設備擔保融資協議將於2024年至2044年到期。2024年，公司有以下有擔保債務償還和再融資安排：

i.可調利率多物業貸款（CMBS 4）

2019年5月9日，公司與美國銀行、摩根士丹利銀行和Column Financial, Inc.達成了CMBS 4合作協議，合計金額爲$2,350百萬美元。

2024年4月9日，公司全額支付了剩餘的CMBS 4主要餘額，爲$2,344 百萬美元，以及$14 百萬美元的應計利息和費用。

ii.大都會人壽房地產貸款有限責任公司-酷港奧克蘭

2019年3月25日，公司與大都會人壽房地產業借貸有限責任公司簽訂了一項貸款協議，金額爲$81百萬美元。

81 百萬貸款協議，大都會人壽房地產貸款有限責任公司，設計爲再融資安排，到期日爲2029年3月5日。這個協議使公司得以全額支付與先前貸款相關的到期日爲2024年3月的未清餘額爲百萬的氣球付款。償還債務發行費和其他結算費用後，公司收到了淨現金收入 77 百萬關聯的前貸款到期日需償還的氣球付款。償還債務發行費和其他結算費用後，公司收到了淨現金收入

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員工福利計劃4 百萬美元。該貸款的利率爲SOFR加上一定點差 1.8每年%。此外，協議規定每月付息，到期時一次性還清剩餘本金。

作爲融資的結果，公司將$資本化爲遞延融資費用。1 百萬美元的發生費用和支出被資本化爲遞延融資費用。

(d)其他債務

截至2024年6月30日和2023年12月31日，總餘額爲美元指數26萬美元和33 分別爲3500萬歐元和1120萬歐元，主要由歐元計價的無擔保定期貸款組成，這些貸款是公司在收購Transportes Fuentes Group時承擔的部分。

(e)遞延融資成本

在2024年6月30日結束的三個月和六個月內，公司認可了攤銷的延期融資費用，記錄於利息費用淨額中，金額爲$ X百萬。6萬美元和11 在2023年6月30日結束的三個月和六個月內，公司認可了攤銷的延期融資費用，記錄於利息費用淨額中，金額爲$ X百萬。5萬美元和10百萬美元。

截至2024年6月30日， 2023年12月31日，長期債務中未攤銷的融資成本淨額在資產負債表中分別爲$19萬美元和23 百萬。截至2024年6月30日， 2023年12月31日，其他資產中未攤銷的融資成本在資產負債表中分別爲$37萬美元和92024年4月30日和2023年4月30日的六個月內的外匯重新計量淨收益分別爲$百萬。

(f)抵押品

CMBS 5是由某些資產擔保的，該借款人已根據貸款文件獲得了安全利益。除了上述未擔保的貸款協議之外，所有其他債務工具都是由與基礎協議特定的其他資產所擔保的。

(10)期貨合約和套期保值活動

（a）使用衍生品的風險管理目標

公司面臨着業務運營和經濟環境帶來的一定風險。公司主要通過管理核心業務活動來管理各種業務和運營風險的風險暴露。公司主要通過管理資產和負債的數量、來源和期限，並通過使用衍生金融工具來管理利率風險、外匯風險、流動性風險和信用風險。

（b）利率和外幣風險的現金流量套期保值

公司使用利率期貨的目標是管理其對利率變動的風險敞口，並減少利息費用的潛在波動性。爲實現這一目標，公司主要使用利率互換和上限，作爲其利率風險管理策略的一部分。利率互換包括與交易對手交換固定金額，交換公司在協議期間支付的固定利率款項，而不涉及基礎名義金額的交換。利率上限包括在利率合同中，如果利率上漲超過合同的執行價格，公司可以從交易對手獲得可變金額，而需支付保費。公司指定的利率互換和上限使用首期支付方法來對沖變動利率的付息。首期支付方法允許實體對沖指定本金金額的付息，而不是具體指定的債務發行。詳見註釋9，債務獲得更多信息。

此外，公司進行衍生金融工具以管理因業務活動而產生的風險敞口，從而導致未來收到或支付的現金金額受外匯匯率變化的影響。

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（c）指定對沖

截至2024年6月30日，公司持有以下作爲現金流量套期工具的利率和外幣衍生品。


	樂器數量		名義本金（單位百萬）
利率衍生品:
利率掉期	2	美元指數	1,000
利率上限	3	美元指數	1,500
總費用	5	美元指數	2,500

（單位百萬）

買入名義本金

賣出名義本金

外匯衍生品：

買入歐元/賣出英鎊遠期

eur

gbp

買入美元指數/賣出英鎊遠期

美元指數

gbp

下表顯示了公司將指定爲對沖工具的衍生品對附註的綜合損益表產生的影響（以百萬計）。


與現金流量避險有關的衍生品	在衍生工具上承認的其他綜合收益的金額				來自累計其他綜合收益重新分類爲收益的收益（損失）的位置	來自累計其他綜合收益重新分類爲收益的收益（損失）的金額


	截至6月30日的三個月					截至6月30日的三個月
	2024		2023			2024		2023
效果測試中包含的內容：
利率合約	$	11	$	54	利息費用，淨額	$	25	$	30
匯率期貨合同	(1)		—		匯率期貨的盈虧交易淨額	(2)		—
根據攤銷方法在收益中排除進行有效性測試並確認。
利率合約	—		(4)		利息費用，淨額	—		(1)

總費用	$	10	$	50		$	23	$	29

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與現金流量避險有關的衍生品	在衍生工具上承認的其他綜合收益的金額				從累計其他綜合收益轉入收益的收益（損失）金額	從累計其他綜合收益轉入收益的收益（損失）金額
	截至6月30日的六個月					截至6月30日的六個月
	2024		2023			2024		2023
包括在有效性測試中：
利率合約	$	43	$	39	利息費用，淨額	$	51	$	55
匯率期貨合同	(1)		(1)		匯率期貨的盈虧交易淨額	(1)		—
根據攤銷方法，排除了有效性測試並在收益中確認：
利率合約	(3)		(4)		利息費用，淨額	(1)		(1)

總費用	$	39	$	34		$	49	$	54

截至2024年6月30日，預計將在接下來的12個月內重新分類爲收益的現有利潤（虧損）金額，已經報道在合計其他綜合收益（虧損）中，爲88百萬美元。

(d)非指定套期保值工具

截至2024年6月30日，公司尚有以下未指定爲避險工具的未決衍生品：

樂器數量

名義本金
（單位百萬）

利率衍生工具

利率上限

美元指數

1,320

下面的表格展示了公司未被指定爲對沖工具的衍生金融工具對簡明綜合損益表的影響（以百萬爲單位）。


非指定爲套期保值工具的衍生品	衍生品損益在收益中確認的地點	衍生品損益在收益中確認的金額
		截至6月30日的三個月
		2024		2023
利率合約	利息費用，淨額	$	—	$	4

總費用		$	—	$	4


非指定爲套期保值工具的衍生品	衍生品損益在收益中確認的地點	衍生品損益在收益中確認的金額
		截至6月30日的六個月
		2024		2023
利率合約	利息費用，淨額	$	—	$	3

總費用		$	—	$	3

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未經審計的精簡合併財務報表註釋

下表顯示了公司衍生金融工具的公平價值，以及它們在截至日期的簡明合併資產負債表中的分類：


（單位百萬）	2024年6月30日		2023年12月31日		2024年6月30日		2023年12月31日
被指定爲套期保值工具的衍生工具
資產負債表位置	其他		其他		其他負債		其他負債
利率合約	$	124	$	135	$	—	$	—

總費用	$	124	$	135	$	—	$	—


資產負債表位置	其他		其他		其他負債		其他負債
利率合約	$	—	$	3	$	—	$	—
匯率期貨合同	—		—		—		(1)
總費用	$	—	$	3	$	—	$	(1)

公司未指定的外幣衍生品名義價值不重要。請參閱附註12，公允價值計量有關公司衍生產品估值的更多信息。

(11)利息費用


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
（單位百萬）	2024		2023		2024		2023
利息費用	$	142	$	125	$	280	$	241
	(25)		(33)		(50)		(57)
	23		23		46		46
推遲融資成本的攤銷	6		5		11		10
資本化利息	(2)		(4)		(4)		(8)
利息收入	(1)		(2)		(2)		(4)
	5		2		6		3
利息費用，淨額	$	148	$	116	$	287	$	231

(12)公允價值計量

截至2024年6月30日和2023年12月31日，包括現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付賬款和應計負債在內的某些金融工具的賬面價值，由於這些工具的短期到期性質，代表了它們的公允價值。

衡量公允值所使用的輸入層次如下：

一級 - 輸入表示在活躍市場中交易的相同資產或負債的未調整報價。

二級 - 輸入包括直接或間接可觀察的輸入（除了一級輸入），例如在活躍或非活躍市場中交換的類似資產或負債的報價，以及在非活躍市場中交換的相同資產或負債的報價，可能納入這些資產或負債公允價值確定中考慮的其他輸入，如利率期貨和收益曲線，波動性，提前償還速度，損失嚴重性，信用風險和違約情況

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定價評估通常反映預期未來現金流的貼現價值，其中包括具有類似特徵的工具的收益曲線，如信用評級、預計期限以及發行人或同一行業板塊的其他工具的收益。利率和主要來源於可觀察市場數據的相關性或其他手段核實的輸入。

三級 – 輸入包括用於資產和負債計量的不可觀察輸入。管理層需要使用自己的假設來處理不可觀察的輸入，因爲資產或負債的市場活動很少或沒有，可能無法證實相關的可觀察輸入。不可觀察的輸入要求管理層做出一定的預測和假設，關於市場參與者在估值資產或負債時可能使用的信息。

下表呈現了公司按公允價值衡量的資產和負債的公允價值層次：


（單位百萬）	公允價值層次結構	2024年6月30日		2023年12月31日
以公允價值重複計量：
利率衍生金融工具資產	二級	$	124	$	138


匯率期貨遠期合約負債	二級	$	—	$	1
收購相關的待定對價	三級	$	5	$	5

以公允價值非重複計量：

其他投資（包括在其他資產中）1	三級	$	14	$	12

以公允價值披露：
長期債務2	三級	$	9,124	$	8,768

__________________

(1) 以公平價值計量的股權證券投資受到轉讓限制，一般情況下未經同意不能出售。

(2) 長期債務的賬面價值在第9項註釋中公開債務.

公司需要不時以估計公允價值來衡量某些資產和負債。這些公允價值衡量通常是由於根據GAAP下的特定會計聲明的應用而產生的，並被認爲是非經常性的公允價值衡量。

根據GAAP的規定，公司選擇只在發生非常相似或完全相同的投資的可觀察的交易時，對沒有明確確定公允價值的投資進行重新評估。在截至2024年6月30日的六個月內，公司錄得了與沒有明確確定公允價值的其他投資相關的非經常性公允價值調整，共計$ million，包含在非經常性營業外收入（費用）中在綜合收益（損失）附註中。在截至2024年6月30日的三個月內以及在截至2023年6月30號三個月和六個月內均未觀察到此類交易。1 在截至2024年6月30日的六個月內，公司錄得了與沒有明確確定公允價值的其他投資相關的非經常性公允價值調整，共計$ million，包含在綜合收益（損失）附註中的其他營業外收入（費用），淨額。在截至2024年6月30日的三個月內以及在截至2023年6月30號三個月和六個月內均未觀察到此類交易。

公司的長期債務在附屬的簡明合併資產負債表中以總體本金減去未攤銷的融資費用和任何以上或以下市場調整（按購買會計準則要求）進行報告。對於沒有提前償還選項的工具，估計其公允價值採用折現現金流模型，其中合同現金流（即票息和本金償還）以反映在每個工具中固有的貨幣時間價值和信用風險的風險調整收益率進行折現。對於包含提前到期償還選項的工具，公允價值採用Black-Derman-Toy格模型進行估算。用於估計公司債券工具公允值的輸入由二級輸入組成，包括無風險利率、信用評級和可比上市公司的財務指標，以及三級輸入，例如根據在發行時確定的調整收益率暗示的風險調整信用利差和收益波動率（用於具有提前償還選項的工具）。

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(13)租約

該公司租賃房地產業，其中最重要的是用於業務的倉庫，以及用於自有和租賃倉庫內使用的設備。該公司還租賃車輛、拖車和其他設備。截至2024年6月30日和2023年12月31日，該公司並未將任何資產作爲與現有租賃相關的抵押物。

租賃權利資產餘額如下：


（單位：百萬）	2024年6月30日		2023 年 12 月 31 日
融資租賃使用權資產	$	1,622	$	1,608
減去：累計攤銷	(403)		(365)
融資租賃使用權資產，淨額	$	1,219	$	1,243

經營租賃使用權資產	$	894	$	892
減去：累計攤銷	(189)		(168)
經營租賃使用權資產，淨額	$	705	$	724

租賃負債在簡明綜合資產負債表中顯示在以下項目中：


	2024年6月30日				2023 年 12 月 31 日
（單位：百萬）	融資租賃		經營租賃		融資租賃		經營租賃
應付賬款和應計負債	$	72	$	53	$	76	$	60
長期融資租賃債務	1,291		—		1,305		—
長期經營租賃債務	—		677		—		692
租賃債務總額	$	1,363	$	730	$	1,381	$	752

截至2024年6月30日，未來五年及以後租賃負債到期日情況如下（以百萬計）：


截至 12 月 31 日的年份：	融資租賃		經營租賃
2024 年（剩餘六個月）	$	82	$	50
2025	159		97
2026	157		95
2027	151		93
2028	142		85
2029 年及以後	1,687		779
租賃付款總額	2,378		1,199
減去估算的利息	(1,015)		(469)
總計	$	1,363	$	730

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未經審計的精簡合併財務報表註釋

與租賃相關的附加綜合資產負債表信息如下：


	6月30日,		12月31日
	2024		2023
加權平均剩餘租賃期限(年):
財務	15.9		16.5
操作	15.5		15.9
加權平均貼現率：
財務	6.8	%	6.8	%
操作	6.5	%	6.5	%

租賃費用組成如下:


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
（單位百萬）	2024		2023		2024		2023
融資租賃費用：
按攤銷法計提ROU資產的攤銷費用	$	24	$	23	$	48	$	46
租賃負債利息	23		23		46		46
營業租賃成本	29		29		58		57
	10		6		19		12
轉租收入	(7)		(3)		(11)		(5)
總租金成本	$	79	$	78	$	160	$	156

租賃的補充現金流信息如下：


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
（單位百萬）	2024		2023		2024		2023
用於計量租賃負債的金額支付的現金
融資租賃的經營活動現金流量	$	24	$	23	$	46	$	45
融資租賃的融資現金流量	18		15		32		25
經營租賃的經營現金流量	27		24		50		48
租賃義務獲得的ROU資產（不包括收購的影響）
融資租賃	$	22	$	—	$	37	$	3
經營租賃	8		55		12		73

(14)以股票爲基礎的報酬計劃

《Lineage 2024激勵獎勵計劃》

《2024血緣獎勵計劃（「上市前獎勵計劃」）》於2024年4月由公司在BGLH的批准下通過。截至2024年6月30日，根據上市前獎勵計劃發行的普通股的最大數量爲 1,000,000上市前獎勵計劃由董事會管理，包括授予受限制股票單位獎勵（「RSUs」），績效股份獎勵，運營合夥企業的長期激勵計劃單位獎勵，股票期權，股票增值權以及其他激勵獎勵，具體定義見上市前獎勵計劃，適用於符合條件的員工，顧問以及董事會成員。詳見註釋20 後續事件了解關於公司2024年7月IPO的最新情況請參閱註釋20。

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基於時間限制的限制性股票單元獎勵

根據IPO之前的激勵獎勵計劃，特定員工被授予公司利益，以公司普通股的以時間爲基礎的 RSU 的形式。這些以時間爲基礎的 RSU 在特定歸屬日期之前持續歸屬歌和，前提是受讓人繼續在公司工作，但如果受讓人死亡、傷殘或公司無故終止僱傭，可能會加速歸屬歌和。根據與 BGLH 和 Operating Partnership 資本籌集活動相關的與第三方投資者簽訂的在公正情況下進行的交易發行的單位價格，公司根據授予日的市場價格評估這些以時間爲基礎的 RSU 的公允價值。公司根據適用的歸屬期間確認以股票爲基礎的補償費用。公司將這些單位視爲股權激勵獎勵。之一至兩到三年根據IPO之前的激勵獎勵計劃，特定員工以公司普通股的以時間爲基礎的 RSU 的形式被授予公司利益。這些以時間爲基礎的 RSU 在特定歸屬日期之前持續歸屬歌和，前提是受讓人繼續在公司工作，但如果受讓人死亡、傷殘或公司無故終止僱傭，可能會加速歸屬歌和。根據與 BGLH 和 Operating Partnership 資本籌集活動相關的與第三方投資者簽訂的在公正情況下進行的交易發行的單位價格，公司根據授予日的市場價格評估這些以時間爲基礎的 RSU 的公允價值。公司根據適用的歸屬期間確認以股票爲基礎的補償費用。公司將這些單位視爲股權激勵獎勵。

2024年6月30日結束的三個月和六個月的與時間相關的RSU的股票補償支出爲$百萬。1 2023年6月30日結束的三個月和六個月期間，與時間相關的RSU沒有股票補償支出。否截至2024年6月30日，未確認的未實現的與時間相關的RSUs的非現金補償成本爲$百萬，預計將在加權平均期間予以確認。2 截至2024年6月30日，未完全歸屬於時間的RSUs的未確認的非現金補償成本爲$百萬，預計將在加權平均期間予以確認。 2年。

以下是對這些RSU的摘要：


	單位	發行日公允價值每單位加權平均（美元）
截至2023年12月31日未歸屬	—	$	—
2024年授予的獎項	32,202	96.50
2024年獲得的獎項	—	—
2024年失去的獎項	(777)	96.50
截至2024年6月30日未解除的	31,425	$	96.50

傳統股權獎勵計劃

傳統的股權激勵計劃是在上市前的激勵獎勵計劃之前得到授權的。傳統的股權激勵計劃包括BGLH受限的B類單位，管理利潤權益C類單位和LLH價值創造單位計劃單位。

（a）BGLH受限B類單位

管理層和某些非僱員董事獲得了BGLH的權益，以限制性B級單位（「BGLH受限單位」）的形式。公司根據其它BGLH資金籌集活動中與第三方投資者進行的獨立交易發行的類似單位價格，在授予日期將這些BGLH受限單位進行公允價值評估。公司將這些單位作爲權益獎勵計提股權報酬費用。

2024年6月30日結束的三個月和六個月，與BGLH受限單位相關的股票補償費用爲$百萬和$百萬，分別。3萬美元和6 2023年6月30日結束的三個月和六個月，與BGLH受限單位相關的股票補償費用爲$百萬和$百萬，分別。3萬美元和6 截至2024年6月30日，未確認的與未歸屬的BGLH受限單位相關的非現金補償成本爲$百萬。預計將在加權平均期限不超過的一段時間內確認。5 截至2024年6月30日，未確認的與未歸屬的BGLH受限單位相關的非現金補償成本爲$百萬，預計將在加權平均期限不超過的一段時間內確認。一年.

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以下是這些單位的摘要：


	單位	發行日公允價值每單位加權平均（美元）
截至2023年12月31日未歸屬	151,200	$	89.29
2024年授予的獎項	31,088	96.50
2024年獲得的獎項	(7,778)	90.00
截至2024年6月30日未解除的	174,510	$	90.69

（b）管理利潤權益C類單位

LLH MGMt和LLH MGMt II利益以（填寫方式）形式發放給管理層成員。管理利潤權益C類單位這些利益大多數在一段時間內取得，取得的單位數量部分取決於公司的一定財務目標或個人績效指標的達成。三至五個營運部門：獵鷹創意集團、PDP、Sierra Parima、目的地運營和Falcon&#39;s Beyond Brands，所有這些板塊均爲可報告板塊。公司的首席營運決策者是執行主席和首席執行官，他們評估財務信息以做出營運決策、評估財務表現和分配資源。營運板塊基於產品線組織，對於我們的基於位置的娛樂板塊，根據地理位置組織。營運板塊的結果包括直接歸屬於板塊的成本，包括項目成本、工資和與工資有關的開支以及與業務板塊運營直接相關的間接費用。未分配的企業費用，包括高管、會計、財務、市場營銷、人力資源、法律和信息技術支持服務、審計、稅收企業法律開支的工資和相關福利，作爲未分配的企業開銷呈現，成爲報告板塊的總收入（虧損）和公司未經審計的彙總財務報表結果之間的調節項。年這些利益通常在一段時間內取得，取得的單位數量部分取決於公司的一定財務目標或個人績效指標的達成。

與股票補償相關的股票補償管理利潤權益C類單位截至2024年6月30日的三個月和六個月的股票補償爲 $2萬美元和4 與股票補償相關的股票補償管理利潤權益C類單位截至三個月和六個月的結束時間 2023年6月30日爲$2萬美元和4百萬美元。截至2024年6月30日，這是爲$9 相關未實現非現金補償成本爲百萬元，將在加權平均期限爲1年內確認。

以下是這些單位的摘要：


	單位	發行日公允價值每單位加權平均（美元）
截至2023年12月31日未歸屬	6,695,123	$	2.31
2024年授予的獎項	1,487,235	2.93
2024年獲得的獎項	(3,094,024)	1.78
2024年失去的獎項	(147,976)	2.69
截至2024年6月30日未解除的	4,940,358	$	2.82

（c）LLH增值單位計劃單位

根據LLH價值創造單元計劃（「2015 LVCP」），某些員工獲得了激勵權益，這些權益在一段時間內按行權形式分期歸屬。公司使用資產和負債的會計方法來計算所得稅。根據這種方法，根據資產和負債的金融報表及稅基之間的暫時區別，使用實施稅率來決定遞延稅資產和遞延稅負債，該稅率適用於預期差異將反轉的年份。稅法的任何修改對遞延稅資產和負債的影響將於生效日期在財務報告期內確認在彙總的綜合收益報表上。並在發生流動性事件時分配。該計劃涵蓋了2015年至2020年的獎勵。2021年設立了新的LLH價值創造單元計劃（「2021 LVCP」），一般情況下也提供類似的激勵權益，如果公司實現了獎勵協議中指定的目標價值，這些權益也可以在不發生流動性事件的情況下歸屬。

截至2024年6月30日， 2023年12月31日累計未確認的與2015年LVCP和2021年LVCP發行的 units 相關的股票補償費用是部門下不確定的股票補償費用是 $34萬美元和372024年4月30日和2023年4月30日的六個月內的外匯重新計量淨收益分別爲$百萬。

(15)關聯方餘額

公司向貝格羅夫管理公司支付經營服務費，並根據貝格羅夫管理公司與公司之間的經營服務協議報銷一定費用。截至2024年6月30日的三個月和六個月內，公司在普通及管理費用中分別記錄了xx百萬美元的費用。截至2023年6月30日的三個月和六個月內，公司在普通及管理費用中分別記錄了xx百萬美元的費用。截至2024年6月30日和2023年12月31日，欠貝格羅夫管理公司的經營服務費xx百萬美元，並計入收款賬款及應計負債項中。3萬美元和6 公司向貝格羅夫管理公司支付經營服務費，並根據貝格羅夫管理公司與公司之間的經營服務協議報銷一定費用。截至2024年6月30日的三個月和六個月內，公司在普通及管理費用中分別記錄了xx百萬美元的費用。截至2023年6月30日的三個月和六個月內，公司在普通及管理費用中分別記錄了xx百萬美元的費用。截至2024年6月30日和2023年12月31日，欠貝格羅夫管理公司的經營服務費xx百萬美元，並計入應付賬款及應計負債項中。2萬美元和5 公司向貝格羅夫管理公司支付經營服務費，並根據貝格羅夫管理公司與公司之間的經營服務協議報銷一定費用。截至2024年6月30日的三個月和六個月內，公司在普通及管理費用中分別記錄了xx百萬美元的費用。截至2023年6月30日的三個月和六個月內，公司在普通及管理費用中分別記錄了xx百萬美元的費用。截至2024年6月30日和2023年12月31日，欠貝格羅夫管理公司的經營服務費xx百萬美元，並計入應付賬款及應計負債項中。3 公司向貝格羅夫管理公司支付經營服務費，並根據貝格羅夫管理公司與公司之間的經營服務協議報銷一定費用。截至2024年6月30日的三個月和六個月內，公司在普通及管理費用中分別記錄了xx百萬美元的費用。截至2023年6月30日的三個月和六個月內，公司在普通及管理費用中分別記錄了xx百萬美元的費用。截至2024年6月30日和2023年12月31日，欠貝格羅夫管理公司的經營服務費xx百萬美元，並計入應付賬款及應計負債項中。公司向貝格羅夫管理公司支付經營服務費，並根據貝格羅夫管理公司與公司之間的經營服務協議報銷一定費用。截至2024年6月30日的三個月和六個月內，公司在普通及管理費用中分別記錄了xx百萬美元的費用。截至2023年6月30日的三個月和六個月內，公司在普通及管理費用中分別記錄了xx百萬美元的費用。截至2024年6月30日和2023年12月31日，欠貝格羅夫管理公司的經營服務費xx百萬美元，並計入合併資產負債表中的應付賬款及應計負債項中。

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未經審計的精簡合併財務報表註釋

截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司已計提的應付分配金額爲$11萬美元和110 分配應付款項截至2024年6月30日應由運營合作伙伴支付給BG Cold，以與創始人股權份額有關，詳見註釋2，資本結構和非控制權益截至2023年12月31日，應付分配款項包括$89 由公司支付給BGLH的$10 由運營合作伙伴支付給非公司有限合夥人的$11 由運營合作伙伴支付給BG Cold的創始人股權份額的$。所有已計提的應付分配款項均包含在簡明綜合資產負債表的應付分配款項中。

公司在供應商中擁有一些按股權法覈算的投資份額，從而形成關聯方關係。公司在2024年6月30日之前，與這些供應商產生了$百萬的費用，這些費用在期末已經支付，因此在2024年6月30日沒有應付債務。1萬美元和3 公司在2024年6月30日前的三個月和六個月內與這些供應商產生了$百萬的費用，並在期末支付，因此在2024年6月30日沒有應付債務。3萬美元和7 公司在2023年6月30日前的三個月和六個月內與這些供應商產生了$百萬的費用。應付賬款和應計費用中包括2023年12月31日欠這些供應商的$百萬。2 公司在2023年12月31日欠這些供應商$百萬。

2024年6月30日和2023年12月31日，公司有與少數股東合作伙伴和股權法下投資者有關的應收款項，分別爲$萬元。相關方應收款項包括在簡明綜合資產負債表的應收賬款淨額中。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司還有其他相關方應付款項，主要與少數股東合作伙伴有關，金額爲$萬元。相關方應付款項包括在簡明綜合資產負債表的應付賬款和預提費用中。3萬美元和6 2024年6月30日和2023年12月31日，公司有與少數股東合作伙伴有關的應收款項，分別爲$萬元。相關方應收款項包括在簡明綜合資產負債表的應收賬款淨額中。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司還有其他相關方應付款項，主要與少數股東合作伙伴有關，金額爲$萬元。相關方應付款項包括在簡明綜合資產負債表的應付賬款和預提費用中。2 2024年6月30日和2023年12月31日，公司有與少數股東合作伙伴有關的應收款項，分別爲$萬元。相關方應收款項包括在簡明綜合資產負債表的應收賬款淨額中。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司還有其他相關方應付款項，主要與少數股東合作伙伴有關，金額爲$萬元。相關方應付款項包括在簡明綜合資產負債表的應付賬款和預提費用中。

運營合夥企業向特定個人BGLH投資者和非公司LP發行了票據，以資助某些投資者交易。這些票據在2024年6月30日結束的六個月內全部償還。截至2023年12月31日，這些票據總額爲$16 百萬。這些應收票據包括在應收賬款淨額和資產負債表中的其他資產中。

(16)承諾和 contingencies

（a）自保風險

公司自行承擔工傷賠償費用，公司工傷賠償計劃的個人索賠限額扣除爲$萬。自保險責任由第三方精算師確定。公司已經與銀行建立了限制性現金帳戶，或者直接與保險公司建立了擔保函，作爲其自保險工傷賠償責任的抵押物。截至2024年6月30日和2023年12月31日，應付賬款和應計負債以及其他長期負債中與工傷賠償責任有關的合計金額分別爲$萬。該責任僅表示不包括從保險公司應收款項的總額。截至2024年6月30日和2023年12月31日，預付費和其他流動資產以及與保險公司應收款項有關的其他資產的總額（應收款項）是$萬。1 公司爲工傷賠償費用進行自擔保，公司的工傷賠償計劃設有每個個人索賠的自購保險責任限額爲$百萬。自購保險責任由第三方精算師確定。公司已經與銀行或直接與保險公司建立了擔保的現金帳戶，或是具有擔保作用的信用證來擔保公司的自購保險工傷賠償責任。截至2024年6月30日和2023年12月31日，與工傷賠償責任相關的應付賬款和經審計的負債以及其他長期負債的總額爲$百萬。該負債數不包括保險公司應收款項。截至2024年6月30日和2023年12月31日，作爲保險公司應收款項的工資和其他流動資產以及其他資產的總額是$百萬。47萬美元和40 公司爲工傷保險費用進行了自保險，公司的工傷保險計劃設有個人索賠限額爲$萬的保險賠付自付額。自保險義務由第三方精算師決定。公司已向銀行或直接向保險公司建立了有限制的現金帳戶或信用證，作爲其自保險工傷保險義務的抵押。截至2024年6月30日和2023年12月31日，與工人工傷保險相關的應付賬款及計提負債以及其他長期負債的總額分別爲$萬。該負債數不包括應收保險款項。截至2024年6月30日和2023年12月31日，與保險公司應收款項相關的預付費及其他流動資產和其他資產的總額是$萬。12萬美元和112024年4月30日和2023年4月30日的六個月內的外匯重新計量淨收益分別爲$百萬。

公司還爲員工的部分醫療費用提供自我承保。公司擁有一項帶有保留免賠額的醫療計劃。醫療自我承保責任由第三方精算師確定。截至2024年6月30日和2023年12月31日，賬應付賬款及應計費用中與醫療責任相關的總額爲$16萬美元和152024年4月30日和2023年4月30日的六個月內的外匯重新計量淨收益分別爲$百萬。

（b）法律和監管程序

公司在正常業務過程中，不時與各種索賠、訴訟、仲裁和監管行動（統稱爲「索賠」）相關。特別是由於衆多正在進行的施工活動，公司可能成爲涉及施工和/或承包商的抵押和索賠的當事方，包括機械工和材料商的抵押權。公司還涉及與客戶或供應商之間的商業糾紛相關的各種索賠。此外，鑑於公司龐大的員工隊伍，尤其是與倉庫相關的員工隊伍，公司涉及各種與勞工和僱傭相關的索賠，包括但不限於工傷賠償、工資和工時、歧視以及相關事項的索賠。最後，鑑於公司負責儲存冷藏食品和使用無水氨作爲其製冷系統的業務。

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未經審計的精簡合併財務報表註釋

作爲一種已知的危險物質，公司受到各種美國監管機構的法律管轄，包括但不限於農業部、食品藥品監督管理局、環境保護署（EPA）、司法部、職業安全與衛生管理局以及公司所在地的其他各種機構。公司管理層認爲這些問題的最終解決不會對簡明合併財務報表產生重大不利影響。

（c）環境問題

公司在其運營地的各個地方受到廣泛的環保法律和法規的約束。履行這些要求可能涉及重大的資本和運營成本。未能遵守這些要求可能會導致民事或刑事罰款或制裁、環境損害索賠、整治責任、撤銷環保許可證或限制公司的運營。

公司在環保事項上進行預提，當存在一定的責任並且可以根據現行法律和現有技術合理估計出責任金額時。公司根據評估和修復工作的進展情況或者獲取到額外的技術或法律信息，定期調整這些預提款項。公司已在xxxx記錄了名義環保責任。公司認爲在所有重要方面都遵守適用的環保法規。根據美國聯邦、州和地方的各種環境法律，房地產的現任或前任所有人或運營商可能需要承擔調查、清除和/或修復該物業上的有害物質的全部費用。這些法律往往會對責任進行規定，無論所有人或運營商是否知道或負有責任。即使多個人可能對污染負有責任，每個受環境法律約束的人都可能要承擔整個清潔費用。截至某一時期，不存在實質性的未記錄負債。應付賬款及應計費用截至2024年6月30日和2023年12月31日公司在看到相關技術文件後，及時記錄環境責任。公司現階段已記錄的責任在當地環保規定下全部合規。美國相關地方和聯邦法規要求，地產經營人會對恢復環境投入大量的資金。美國各州環境法要求地產經營人或者當前和前任擁有者對地產品質負整體的檢查、清潔以及修復的費用。因此，即使是其他人員所形成的傷害，都會由此次修復的總費用進行修復。通過到目前爲止的審計，還沒有形成大量未記錄負債。 2024年6月30日和框架。有關詳細信息，請參閱UBS集團報酬報告2023年12月31日的財政年度。公司的大多數倉庫使用無水氨作爲製冷劑。無水氨被分類爲一種危險化學物質，受到EPA和公司運營地點的其他各級機構的監管。一旦發生倉庫內無水氨的事故或重大泄漏，可能導致人員受傷、生命損失和財產損壞。

(d)職業安全與健康法（OSHA）

公司位於美國的倉庫受美國職業安全與健康管理局（OSHA）管制，要求僱主爲員工提供沒有危害的環境，如暴露在有毒化學品中、過高噪音水平、機械危險、熱或寒冷應激以及不衛生的條件。遵守OSHA和其他司法轄區制定的類似法律可能會消耗大量成本，而任何未能遵守這些法規的行爲都可能使公司承擔重大處罰和/或員工在公司倉庫中受傷的責任。在公司認爲有可能發生責任並且責任金額可以合理估計時，公司會對OSHA問題進行計提。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司認爲自己在所有重要方面都遵守了OSHA規定，並且不存在未記錄的重要負債。

(e)北卡羅來納州斯特茨維爾

2020年1月10日，在北卡羅來納州斯坦斯維爾的公司冷凍庫，承包商和分包商正在進行爆破單元的工作，突發事件導致了氨水泄漏，致使一名分包商死亡，另一名分包商受傷，並對客戶的貨物造成損壞。針對這一事件，訴訟仍在進行中，公司認爲自身有足夠的軍工股來應對可能的索賠，但公司可能會承擔未知數額的損失。公司認爲此事的最終結果不會對其基本報表產生重大不利影響。與此事宜相關的費用並不重大。

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(f)肯納威克，華盛頓州倉庫火災

2024年4月21日，華盛頓州肯納威克的公司倉庫發生火災，燒燬了建築物和客戶庫存。沒有員工或其他任何人受傷。公司預計所有修復、更換和清理成本將由其保險政策承擔，不包括任何免賠額和自保留。截至目前，公司尚未收到任何關於客戶庫存損失的索賠。在2024年6月30日結束的三個月和六個月內，公司錄得了預期保險賠償收入，金額爲$32 百萬美元，這代表了直到受損資產的賬面價值$24萬美元和9 百萬的保險報銷金額，減去$1 百萬的免賠額支出。公司在損益表和綜合收益（損失）的重組、減值和處置損益中報告了淨損失$1 百萬。截至2024年6月30日，公司在精簡的合併資產負債表中記錄了$32 百萬的保險應收賬款，列示在應收賬款淨額中。在2024年6月30日之後，公司已收取了全部保險應收賬款現金。

(17)累計其他綜合收益(虧損)

公司報告了累計其他綜合損益的活動，包括外幣翻譯調整和利率和外匯避險的未實現損益。 AOCI的活動如下：


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
（單位百萬）	2024		2023		2024		2023
外幣財務報表折算調整：
期初餘額	$	(210)	$	(196)	$	(149)	$	(227)
外幣翻譯調整	(12)		19		(86)		49
Balance at beginning of period	2		(2)		10		(5)
$	1		(1)		6		3
期末餘額	$	(219)	$	(180)	$	(219)	$	(180)

衍生工具:
期初餘額	$	113	$	153	$	115	$	190
$	10		50		39		34
	(23)		(29)		(49)		(54)
所得稅影響	—		(1)		—		1
	1		(2)		1		2
	(1)		1		(6)		(1)
期末餘額	$	100	$	172	$	100	$	172

累計其他綜合收益(虧損)	$	(119)	$	(8)	$	(119)	$	(8)

(18)每股收益（虧損）

基本每股收益（「EPS」）是通過將公司歸屬於普通股東的淨利潤（損失）除以報告期間普通股的加權平均流通股進行計算的。稀釋每股收益是通過將公司歸屬於普通股東的淨利潤（損失）除以報告期間普通股的加權平均流通股進行計算的。

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未經審計的精簡合併財務報表註釋

報告期間普通股份及普通股份等價物的流通量。攤薄後每股收益的調和。


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
(單位：百萬美元，每股金額爲美元)	2024		2023		2024		2023
每股基本和稀釋淨收益（虧損）：
Comprehensive income (loss)	$	(68)	$	(5)	$	(108)	$	13

減：可贖回非控股權益的累積增值	2		8		7		16
減：可贖回非控股權益調整	4		—		4		4

1,116,000	$	(74)	$	(13)	$	(119)	$	(7)

加權平均普通股份數-基本和稀釋	162		162		162		162
淨利潤（虧損）每股分配給普通股股東 - 基本和稀釋	$	(0.46)	$	(0.08)	$	(0.73)	$	(0.04)

公司潛在稀釋證券未計入2024年和2023年6月30日結束的三個和六個月的稀釋每股淨收益（損失）計算中，因爲它們具有防稀釋效果，其影響是增加每股淨收益（或減少每股淨虧損）。因此，用於計算基本和稀釋每股淨收益（損失）的加權平均流通普通股份數目相同。

截至2024年6月30日和2023年，公司的潛在普通股等價權如下：

•截至2025年3月1日，MTC物流的賣方可以選擇以現金或經營合夥單位的任意組合來等值於超過$的部分。34 超過MTC物流收購中發給賣方單位的公允市值的$百萬的部分，可以發行經營合夥單位進行假設性選舉，這些單位代表潛在的普通股份等價物。

•LLH公司子公司在2021年10月收購Kloosterboer集團b.V.及其子公司（以下簡稱「Kloosterboer」）時發行的優先股的持有人具有轉換權，可以將優先股轉換爲運營合夥單位或公司普通股，具體取決於特定事件是否發生。根據假設轉換可能發生的情況，將發行與公司的運營合夥單位或公司普通股相當的Potentially from化爲普通股。 100.0持有LLH公司子公司在2021年10月收購Kloosterboer集團b.V.及其子公司（以下簡稱「Kloosterboer」）時發行的優先股的股東具有轉換權，可以將優先股轉換爲運營合夥單位或公司普通股，具體取決於特定事件是否發生。根據假設轉換可能發生的情況，將發行與公司的運營合夥單位或公司普通股相當的Potentially from化爲普通股。

•如第14條所述，以股票爲基礎的報酬計劃, 在2024年6月30日結束的三個月內，管理層的某些成員被授予基於時間的限制股票單位。截至2024年6月30日未行使的基於時間的限制股票單位代表潛在的普通股等同物，因爲在行使後，公司將向受獎人發行普通股。

•如第14條所述，以股票爲基礎的報酬計劃, 特定管理成員和某些非僱員已被授予BGLH限制單位。截至2024年和2023年6月30日尚未實現的BGLH限制單位代表潛在的普通股等同物，因爲一旦實現，公司將向BGLH發行已發行的普通股。

•按照第14條所述，管理層的某些成員已被授予LLH MGMt和LLH MGMt II的管理收益權C類單位。截至2024年和2023年6月30日，這些尚未解鎖的LLH MGMt和LLH MGMt II的C類單位代表潛在的普通股份。以股票爲基礎的報酬計劃, 按照第14條所述，管理層的某些成員已被授予LLH MGMt和LLH MGMt II的管理收益權C類單位。截至2024年和2023年6月30日，這些尚未解鎖的LLH MGMt和LLH MGMt II的C類單位代表潛在的普通股份。

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等值單位因爲一旦歸屬，他們將能夠分享公司的利潤，根據LLH MGMt和LLH MGMt II經營協議。因爲C級單位還沒有分享分配，所以這些潛在的單位不會被分配到任何未分配收益進行基本和攤薄後每股收益的計算。

(19)分段信息

可報告的分部信息

公司的業務分爲兩個可報告的板塊有全球倉儲和全球一體化解決方案。以下表格展示了各板塊的營收和淨營運利潤（NOI），並與稅前淨利潤（虧損）進行了調解。所有板塊間交易不重要，並已在合併中予以剔除。按可報告板塊劃分的資產信息未提供，因爲公司內部不生成此類信息，而CODm不使用此類信息來管理業務。以下按板塊呈現的物業、廠房和設備的資本支出包括每個時期在應付賬款和預提費用中記錄的購買支出.


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
（單位百萬）	2024		2023		2024		2023
全球貨幣倉儲收入	$	966	$	964	$	1,935	$	1,922
全球集成解決方案的收入	372		382		731		757
總淨收入	$	1,338	$	1,346	$	2,666	$	2,679

全球倉儲運營成本	$	582	$	583	$	1,166	$	1,155
全球綜合解決方案經營成本	309		322		609		640
營業成本總額	$	891	$	905	$	1,775	$	1,795

全球倉儲淨利潤	$	384	$	381	$	769	$	767
全球綜合解決方案淨利潤	63		60		122		117
總淨營收	447		441		891		884
協調項目：
總務費用	(127)		(124)		(251)		(239)
折舊費用	(164)		(136)		(322)		(265)
攤銷費用	(55)		(52)		(108)		(104)
Gain (loss) on extinguishment of debt	(12)		(15)		(20)		(26)
重組、減值和處置收益（損失）	(15)		(3)		(15)		(7)
Less: Net income (loss) attributable to noncontrolling interests	(1)		—		(3)		—
淨利潤（損失）歸屬於Lineage公司。	2		(3)		(9)		(4)
利息費用，淨額	(148)		(116)		(287)		(231)
償還債務的收益（損失）	—		—		(7)		—

稅前淨利潤（虧損）	$	(73)	$	(8)	$	(131)	$	8

固定資產、廠房及設備的資本支出:
全球倉儲資本支出	$	154	$	130	$	238	$	276
全球綜合解決方案資本支出	13		25		20		49
企業資本支出	31		28		57		55
固定資產、房地產和設備的總資本支出	$	198	$	183	$	315	$	380

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(20)後續事件

2024年7月26日，公司完成了其首次公開發行 56,882,051美元/股的價格，共計爲78.00 ，並隨後根據承銷商完全行使購買公司額外的普通股股票的選擇權，購買了額外的股票，交易定於2024年7月31日結束。請參閱註釋20，進一步了解相關影響的描述。 8,532,307 股普通股的交易，該交易於2024年7月31日結束。扣除承銷折扣和佣金以及估計的發行費用後，公司從首次公開發行籌集到的淨收入爲4,875 百萬美元。在完成發行之前和之後，公司進行了以下成立和其他交易：

（a）資本結構和非控制權益

以現金收入爲代價，Lineage公司贖回了所有未償還的A系列優先股，每股代表10.2美元以及所有累計和未支付的股息。1以現金收入爲代價，Lineage公司贖回了所有未償還的A系列優先股，每股代表10.2美元以及所有累計和未支付的股息。1,000 以現金收入爲代價，Lineage公司贖回了所有未償還的A系列優先股，每股代表10.2美元以及所有累計和未支付的股息。

運營合夥公司轉爲馬里蘭州有限合夥公司，並與此同時簽署了有限合夥協議，以及運營合夥公司遺留單位的單位指定。所有由Lineage, Inc.持有的運營合夥公司A類單位被重新分類爲運營合夥公司的普通單位（「合夥公司普通單位」）和A系列優先單位。之前存在的運營合夥公司A類、B類和C類單位由Note 2描述的非公司有限合夥人重新分類爲合夥關係的遺留單位（「遺留合夥關係單位」）。遺留合夥關係單位保留了非公司有限合夥人的先前權益，使BG Cold能夠繼續積累創始人股權份額，並使一小部分運營合夥公司A類單位的持有人保持特殊贖回和/或補充權益。所有遺留合夥關係單位最終將在首次IPO後的三年內兌換爲合夥公司普通單位，兌換請求由持有人自行決定。在持有人提出贖回請求時，公司有權選擇用Lineage, Inc.普通股或現金贖回合夥公司普通單位。資本結構和非控制權益遺留合夥關係單位保留了非公司有限合夥人的先前權益，使BG Cold能夠繼續積累創始人股權份額，並使一小部分運營合夥公司A類單位的持有人保持特殊贖回和/或補充權益。所有遺留合夥關係單位最終將在首次IPO後的三年內兌換爲合夥公司普通單位，兌換請求由持有人自行決定。在持有人提出贖回請求時，公司有權選擇用Lineage, Inc.普通股或現金贖回合夥公司普通單位。

LLH的第九份經修訂和重述的運營協議已經執行，這爲LLH創造了一種新的權益形式，稱爲LLH運營夥伴關係等效單位（「OPEU」）。OpeUS是LLH的資本權益，允許其持有人與運營合夥企業按同等比例分享LLH的利潤。在首次公開募股之前，BG Maverick, LLC（「BG Maverick」）持有LLH的所有D類權益，這使持有人有權獲得LLH利潤的公式化分配。這些利息的分配支付視流動性事件的發生而定，流動性事件被認爲是在首次公開募股時發生的。首次公開募股完成後，公司記錄的負債爲美元184百萬美元應歸因於BG Maverick的D類權益。此類D類權益隨後被重新歸類爲OPEUs。此外，由於下述運營服務協議的終止，BG Maverick的D類分銷權增加了美元200百萬。如附註2所述，這筆累計負債部分以向Lineage償還公司先前支付的預付款的形式結算，資本結構和非控股權益，這使負債減少到美元186百萬。剩餘的負債被重新歸類爲BG Maverick持有的OpeUS。在這些交易之後，BG Maverick持有 2,447,990 OpeUS。在將D類權益重新歸類爲OpeUS後，LLH立即回購 986,492 OpeUS 以換取 $ 的現金收益75百萬。剩下的 1,461,148 OpeUS在Lineage, Inc.的合併財務報表中代表非控股權益。

與首次公開發行(IPO)相關聯，Kloosterboer收購交易中的賣方（「Kloosterboer Co-Investor」）（可轉換兌現的非控股權 - 首選股）有權將首選股轉換爲跟蹤某個運營合夥權益的證券。Kloosterboer Co-Investor沒有行使這項權利。因此，在IPO完成後，Lineage公司的合併財務報表中確認的可兌現的非控股權益被重新分類爲負債。

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公司和運營合夥企業用少於一定數量的Lineage, Inc.普通股和運營合夥企業的Legacy Class B Units交換了所有未行權的管理收益權C類單位。 80,950 共享, Inc.普通股和運營夥伴關係的Legacy B類單位。 2,204,162 公司和運營合夥企業用少於一定數量的Lineage, Inc.普通股和運營合夥企業的Legacy B類單位交換了所有未行權的管理收益權C類單位。

（b）債務

2024年7月26日，公司利用IPO的淨收益的一部分全額償還了剩餘的$的DDTL本金餘額，以及$的應計利息和費用。由於全額償還，公司將記錄一項$的債務熄滅損失，該損失與以前爲DDTL資本化的未攤銷的融資費用的沖銷有關。2,400 百萬美元，以及$7 百萬的應計利息和費用。由於全額償還，公司將記錄一項百萬的債務熄滅損失，該損失與以前爲DDTL資本化的未攤銷的融資費用的沖銷有關。6 百萬的債務熄滅損失，該損失與以前爲DDTL資本化的未攤銷的融資費用的沖銷有關。

2024年7月30日，穆迪評級公司首次爲該公司分配了Baa2發行人評級，展望穩定。2024年8月6日，惠譽評級公司首次爲該公司分配了BBB+發行人評級，展望穩定。這些指定的評級符合信貸協議條款下的投資級評級事件，允許該公司選擇基於其債務評級而不是總負債比率的約定利率邊際，自2024年8月1日起生效，從調整後的Term SOFR + ， 1.60% 到調整後的Term SOFR +1.05%。收到惠譽評級後，RCF和TLA的利率進一步降低爲調整後的Term SOFR + 0.925%.

2024年8月9日，公司使用IPO的部分淨收益全額償還了剩餘的CMBS 5本金餘額$[...]1,298 百萬美元，以及$8 通過全額償還，公司將記錄一筆$[...]損失，與此相關的是CMBS 5資本化的未攤銷債務費用的沖銷。4 由於未攤銷的融資成本完全沖銷，公司將因此記錄一筆$[...]萬的債務攤銷損失。

截至2024年8月9日，公司使用了首次公開發行的淨收益的一部分償還了RCF的借款，金額爲$822百萬美元。

（c）以股票爲基礎的報酬計劃

在備註14中進一步詳述的IPO前激勵獎勵計劃已經修訂，並與IPO相關的進行了重新制定（「激勵獎勵計劃」）。激勵獎勵計劃增加了計劃下發行的普通股的最大數量爲股票認股支出，並規定長期激勵計劃單位（「LTIP Units」）的獎勵在激勵獎勵計劃的股票限制下計入股數。LTIP Units是作爲合格參與者的經營合夥利益的一種特殊類型。 1,000,000至12,500,000。

在採納激勵獎勵計劃後，公司向計劃參與者授予了以下獎勵：

(1)公司的普通股股票付款獎勵 215,149 在IPO上市過程中作爲一次性獎金髮放的公司普通股股票

(2)以公司普通股形式支付的股票獎勵 179,838 以公司普通股支付以結算他們的歸屬股份獎勵單元

(3)654,690 以時間爲基準的 RSU 作爲替代品，替換了在 IPO 時尚未解鎖的 LLH價值創造計劃單位，以及沒有任何價值的LLH價值創造計劃單位。

(4)291,511 作爲年度股權獎勵計劃的一部分，給予時間歸屬的 RSU。

(5)1,066,763 將時間限制 RSUs 或 LTIP 單位作爲未獲授的管理利潤權益 C 類單位和持有無內在價值的已獲授的管理利潤權益 C 類單位的替代品。

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(6)498,691 將時間爲基礎的LTIP單位作爲年度股權獎勵。

股票付款獎勵不包含持續的歸屬要求，對這些獎勵的股票補償費用將立即記錄。公司將在各自的歸屬期內，對基於時間的限制性股票單位（RSUs）和基於時間的長期貸款計劃單位（LTIP Units）進行股票補償費用的確認。

在IPO期間，所有未歸屬的BGLH受限股份的解鎖速度加快，導致了股權補償費用爲$5股票回購活動以及因員工基於股票的補償目的而重新發行國庫股的情況如下：

所有未獲授的管理利潤權益C級單位均被取消，並且獲得這些獎勵的持有人被授予以時間爲基礎的RSUs，或以時間爲基礎的LTIP單位獎勵。未獲授的管理利潤權益C級單位以及已獲授但無內在價值的管理利潤權益C級單位均被替換爲以時間爲基礎的RSUs。

按照第14條所述，管理層的某些成員已被授予LLH MGMt和LLH MGMt II的管理收益權C類單位。截至2024年和2023年6月30日，這些尚未解鎖的LLH MGMt和LLH MGMt II的C類單位代表潛在的普通股份。股權補償，否公司在IPO之前錄入了與未行使的LLH創造價值計劃單位相關的股權補償費用。IPO完成後，某些獎勵達到了符合流動性事件歸屬標準並完全行使，導致股權補償費用和相應負債爲$26百萬。該負債立即通過發放股票支付獎勵或向持有者支付現金來結算已行使的LLH創造價值計劃單位。所有未行使的LLH創造價值計劃單位在IPO完成時被取消，持有這些獎勵的人得到了以時間爲基準的RSU作爲替代獎勵。此外，持有未行使獎勵的LLH創造價值計劃單位因Lineage, Inc.股價未超過獎勵中規定的門檻而沒有任何價值的人也得到了以時間爲基準的RSU獎勵。

(d)關聯方餘額

公司終止了LLH與Bay Grove Management之間的經營服務協議（即經營、諮詢、戰略發展和財務服務）。此外，LLH與Bay Grove Management簽訂了過渡服務協議。根據該協議，Bay Grove Management將提供特定的過渡服務，以支持資本配置和併購活動。三年在首次公開募股後，Bay Grove Management將提供一定的過渡服務，以支持資本配置和併購活動，作爲年度補償的交換，每年支付相等的季度分期款項。8百萬美元，每季度均等支付。

(e)權利證書賣方看跌期權

BGLH單位形式的Roll Over權益先前作爲各種業務合併的對價發行。一些獲得BGLH Roll Over權益的銷售者，獲得了BGLH的特殊一次性贖回特權和最低價值保證及/或選擇現金或股權追加權利以在指定日期達成特定最低股權估值的其他分離股權類別（統稱爲「BGLH保證權益」）。在首次公開募股前，關於BGLH保證權益的義務屬於BGLH。

與IPO相關，Lineage, Inc.同意爲股權滾存持有人提供與BGLH提供給其投資者相同的連續回購權和現金和股權增資權益補充權利（「股權滾存持有人看跌期權」）。根據股權滾存持有人看跌期權，BGLH有權（i）在2024年9月至2025年12月期間（「股權滾存持有人看跌期權行使窗口」）分多次分發，最多 2,036,738 股票給其持有BGLH擔保權益的投資者，而這些投資者有權要求Lineage購買BGLH分發給其的這些股票的任何或全部數量，金額等於BGLH擔保權益固有的最低保值（保證最低價格或在某些情況下，如果更高，則爲當時的普通股的公允市值），對於不同的投資者來說，這些金額是不同的，或者（ii）在某些情況下通過現金支付或通過額外發行普通股要求補充

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未經審計的精簡合併財務報表註釋

在滾存持有人看跌權利行使期間的各個指定時間，無論以此對等的款項、股票的最低保證價值超過當時普通股的公允市場價值的金額，亦或二者的組合。

Rollover Holder Put Option代表對Lineage Inc.普通股的認購看跌期權，公司將其視爲與期權基礎的普通股票分開的獨立的金融工具進行會計處理（「Rollover Holder Put Option Liability」）。在IPO執行後，公司以其價值$的公允價值計入了Rollover Holder Put Option Liability，同時減少了歸屬於BGLH的未分配收益（累計赤字）。103百萬美元，以及對BGLH歸屬的未分配收益（累計赤字）的相應減少。

2024年7月31日，公司以估計的最高購買價格爲1000萬美元收購了比利時的盧伊克納蒂，其中包括可能的計劃盈餘支付。此次收購的目的是擴大公司在比利時安特衛普-布魯日港的倉儲網絡，並發展該地區的相關運輸和貨運代理服務。52 此次收購的目的是爲了擴大公司在比利時安特衛普-布魯日港的倉儲網絡，並發展該地區的相關運輸和貨物運輸服務。

項目2. 管理層對財務狀況和業績的討論與分析

關於我們的財務狀況和業績的討論應與包含在此次季度報告10-Q中的未經審計的簡明合併財務報表和相關附註以及包含在我們的招股說明書中的經審計的合併財務報表和相關附註一起閱讀。此外，以下討論中包含前瞻性陳述，如關於我們未來業績、流動性和資本資源的聲明，涉及風險、不確定性和假設，可能導致實際結果不同於我們的預期。由於各種因素，包括下文和我們根據證券法規律第424(b)條提交給SEC的招股說明書中描述的風險因素，我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中的結果存在實質性差異。

管理層概述

我們是全球最大的溫控倉儲REIt，擁有現代化和戰略性地點的財產網絡。我們的業務定位競爭優勢，爲具有各自獨特需求的穩定多元化的客戶群體提供無縫的端到端、技術驅動的體驗，以滿足溫控供應鏈的要求。截至2024年6月30日，我們運營着一系列互聯的全球溫控倉儲網絡，覆蓋超過8400萬平方英尺和29億立方英尺的容量，分佈在主要人口密集的關鍵分銷市場，其中北美312個，歐洲83個，亞太地區88個。

我們通過兩個業務領域來查看、管理和報告我們的業務：

•全球貨幣倉儲利用我們高質量的工業房地產業，爲客戶提供溫控倉儲存儲和服務；以及

•全球綜合解決方案，通過爲客戶節約成本併爲我公司創造額外的營業收入，爲食品供應鏈提供倉儲和供應鏈服務，以促進產品的流動。

首次公開募股

2024年7月26日，我們以每股78.00美元的價格，發行了56,882,051股普通股的IPO，並在2024年7月31日全額行使了承銷商購買我們的額外8,532,307股普通股的選擇權。我們從這次IPO中獲得的淨收益約爲4,875百萬美元。與IPO相關，我們終止了子公司Lineage Holdings與Bay Grove Management之間的運營服務協議。此外，我們與Bay Grove Management簽訂了一個過渡服務協議，根據該協議，預計Bay Grove Management將在我們IPO之後的三年內提供一些過渡服務，以支持資本投資、合併和收購活動。

請參考第20條註釋，有關我們在本季度報告中包含的簡明合併基本報表中與我們的IPO相關的交易的更多信息。後續事件請參考本季度報告中包含的簡明合併基本報表的第20條註釋，了解更多關於我們的IPO相關交易的信息。

我們從訂閱我們Singularity平台中獲得幾乎所有的收入。客戶可以通過訂閱Singularity模塊來擴展他們的平台功能。訂閱提供對託管軟件的訪問。我們向客戶的承諾性質是在合同期間內提供保護，因此被視爲一系列不同的服務。我們的安排可能包括固定報酬、變量報酬或二者結合的報酬。固定報酬在安排期限或更長時間內計入收入，如果固定報酬涉及實質性權利，則計入時間更長。這些安排中的可變報酬通常是交易量或其他基於使用量的度量函數。根據特定安排的結構，我們（i）分配可變金額到系列內的每個不同服務期間中，並在每個不同服務期間被執行時確認收入（即直接分配），（ii）在合同開始時估算總變量報酬（考慮任何可能適用的限制，並隨着新信息的不斷髮布更新估計值）並根據它關聯的期間識別總交易價格，或（iii）應用「發票權」實用的豁免，並根據在此期間向客戶開具的發票金額確認收入。高級支持和維護和其他Singularity模塊不同於訂閱，並在履行績效義務期間按比例分配收入。

全球貨幣倉儲業務我們的主要業務是擁有和經營溫控倉庫。

營業收入我們的全球倉儲部門的營業收入來自於儲存冷凍和易腐食品以及其他產品，併爲我們的客戶提供相關的倉儲服務。存儲收入是指在我們的倉庫內爲客戶存放產品的行爲。存儲收入可以以倉庫內使用空間的存儲費用形式收取，這是我們向客戶收取的費用，用於使用倉庫內的特定超低溫空間，以迅速降低產品溫度，以及我們根據租賃協議向客戶收取的倉庫空間租金。倉儲服務費用與處理和其他服務相關，這些服務是爲了準備和移動客戶的托盤進入、出入和周圍設施。作爲我們倉儲服務的一部分，我們提供處理、揀貨、訂單組裝和貨物整合、質量控制、重新包裝以及政府批准的存儲和檢查等其他服務。

運營成本我們的全球倉儲部門運營成本主要包括勞動力、電力和其他倉儲成本。勞動力構成了全球倉儲部門運營成本的最大組成部分，主要包括員工工資（直接和間接）以及福利。我們勞動力支出的變化受到其他因素的影響。

事物、人員編制變動、薪酬水平變動以及相關績效激勵，使用第三方勞動力支持我們的業務運營，集體談判協議條款變動、客戶需求及相關工作內容變動、勞動力生產率、勞動力供應情況、政府政策和法規、僱主福利成本的可變性等因素均會對我們的運營成本產生影響。我們全球倉儲業務運營中的第二大成本是在溫控倉庫運營中所使用的電力。我們可能會不時通過固定利率協議來對電力價格變動的風險進行對沖。此外，在可能和適當的情況下，我們可能會通過設定升級費率或在與客戶簽訂的協議中設定電力附加費規定，以減輕或抵消電力價格波動對我們財務業績的影響。另外，我們還努力實施節能替代措施，減少能源消耗，包括安裝太陽能電池板、最先進的製冷控制系統、LED照明、熱能存儲、運動傳感器技術、風扇和壓縮機的變頻驅動器以及快速開/關門。此外，業務組合還會根據溫度區域和所需冷凍類型和頻率對我們的電力費用產生影響（例如爆炸冷凍）。其他倉儲成本包括除電力以外的公用事業費、保險、房地產稅、維修和保養費用、適用的實物房地產租金、設備費用、倉庫耗材（例如托盤和薄膜包裝）、個人防護設備、倉庫管理費用和其他相關設施及服務費用。

全球綜合解決方案部門我們的全球綜合解決方案部門爲客戶提供了一個全面的方法，以促進產品在供應鏈中的流動。

收入我們的綜合解決方案收入主要來自於運輸費用，其中可能還包括燃料和運力附加費，爲我們安排運輸其產品的客戶收取。在運輸領域中，也是我們全球綜合解決方案業務的最大組成部分，我們的核心重點領域是多供應商少於整車貨物整合、港口往返的拖車服務、運輸券商和貨運代理。我們還提供鐵路運輸服務，並在部分市場提供餐飲配送和電子商務履約服務。

運營成本我們的全球一體化解決方案的運營成本主要包括第三方承運商的費用，這些費用受到影響的因素包括影響承運商的因素，如卡車和海洋船公司的容量、司機和設備在某些市場的可用性。此外，在某些市場，我們僱用司機並運營資產來爲客戶提供服務。運營這些資產的成本包括工資、燃料、過路費、保險和維護。

其他合併營業費用.

折舊和攤銷費用。我們的折舊和攤銷費用主要來自於業務的資本密集型性質。折舊的主要元件包括我們的倉庫，包括自有和租賃的建築物和改進、冷藏設備、貨架、租賃改進、物料處理設備、傢俱和裝置，以及我們的電腦硬件和軟件。我們還爲自有運輸資產發生折舊。攤銷主要與無形資產（客戶關係和融資租賃使用權資產）相關。

總務和管理費用。我們的一般和行政費用主要包括與管理我們全球倉儲和全球綜合解決方案部門相關的成本，包括管理工資和福利、行政、法律、業務拓展、項目管理、銷售、營銷、工程、安全和合規、食品優化、人力資源、財務、會計、網絡優化、數據科學和信息技術人員、轉型信息技術支出、股權激勵計劃、通信和數據處理、旅行、專業費用、信貸損失、培訓、辦公設備、耗材，以及在我們IPO之前根據經營服務協議的條款支付給Bay Grove的管理費用。一般和行政費用的趨勢受到員工人數和薪酬水平的變化以及激勵薪酬目標的實現的影響。與我們的IPO相關，我們終止了經營服務協議，以內部化之前由Bay Grove提供的某些經營、戰略發展和財務服務，並與Bay Grove簽訂了一份過渡服務協議，在三年期內提供這些服務，同時我們內部化這些功能。

收購、交易和其他費用。我們的收購、交易和其他費用包括從期間到期間變動較大的成本，其中包括與計劃和完成業務擴展活動相關的專業費用、收購整合成本以及與上市公司準備工作相關的費用。這些費用在發生時計入當期損益。它還包括與收購有關的員工相關費用，如與收購相關的解僱費和諮詢協議，以及在收購過程中給予legacy公司員工的一定金額的現金激勵獎勵。

公司重組、減值及處置（收益）損失。我們的重組、減值及處置（收益）損失包括一些合同約定和協商的離職補償及分離成本，與員工減少相關的成本。

爲了實現運營效率並退出非戰略性業務，我們計入了這些成本。當存在員工裁員的實質計劃或員工享有福利（例如一次性解僱的情況）且相關成本是可預計的和可估計的時，我們才會記錄這些成本。此外，它還包括資產處置的收（虧）益以及長期資產的減值，減去保險賠償的相關收益。

影響我們業務和財務結果的關鍵因素

我們全球貨幣倉儲行業的最新趨勢

以下是我們全球倉儲部門出現的關鍵趨勢：

•與客戶展開戰略合作我們的戰略帳戶管理團隊與我們的頂級客戶合作，共同制定路線圖和行動計劃，以滿足其戰略供應鏈需求。通過這種方式，我們觀察到了增加的客戶參與度，這一趨勢我們預計將在擴展戰略客戶關係的同時繼續下去。

•我們擁有行業領先的自動化能力，相信我們的自動化設施可以爲我們的高成交量客戶提供更低成本和更個性化的解決方案，從而提升客戶體驗並提高客戶保留率。我們擁有行業領先的自動化能力，相信我們的自動化設施可以爲我們的高成交量客戶提供更低成本和更個性化的解決方案，從而提升客戶體驗並提高客戶保留率。

市場狀況

我們的業務受到總體經濟和市場狀況的影響，以及國內外政治、環境和社會經濟事件的影響。

對我們業務產生重大影響的因素包括：

•通脹和客戶費率上漲作爲對近年來工資、能源和其他運營成本大幅增加的回應，我們實施了客戶費率上漲措施，以抵消這些對我們的運營結果的影響。我們認爲，更高的食品成本仍然影響着終端消費者對某些商品的購買決策。隨着通脹的緩解，我們預計將在運營成本壓力和庫存、吞吐量上看到緩解。

•入住率和吞吐量。在全球大流行病爆發後，我們在2023年上半年經歷了更高的實際入住率水平，尤其是在北美地區，這主要是由於客戶爲應對近年來的供應鏈積壓而增加了生產和庫存。從2023年下半年開始，客戶開始根據持續較高的利率和通脹對庫存水平進行合理化調整，這將引發客戶需求的變化。隨着客戶適應這種新的需求水平，我們的網絡中的吞吐量有所下降。從長遠來看，我們相信最終消費者的需求將保持與歷史水平一致。

•人工費近年來，由於工資通脹、勞動力短缺和團隊成員離職率等不利因素的影響，我們的團隊一直致力於通過提高工資、採取更好的參與實踐以及培訓來降低離職率，從而留住人才。由於這些內部努力和宏觀經濟因素，員工保留率有所提高。

•電力成本。在過去幾年中，尤其是在我們的歐洲業務中，我們的電力成本已經穩定下來。我們通常能夠將增加的電力成本轉嫁給我們的客戶，從而減輕這種成本增加對我們經營業績的影響。

請參閱第II部分，項目1A。「風險因素」以獲取更多信息。

外幣翻譯對我們業務的影響

我們的合併收入和支出受到來自美國以外地區運營的收入和支出對外匯兌換的淨影響引起的波動的影響。未來的外匯匯率波動及其對我們的合併財務報表的影響是不確定的。我們主要暴露在歐元、加幣、英鎊和澳幣的貨幣風險。收入和支出通常以它們所產生的或發生的國家的本地貨幣計價，這在一定程度上減輕了外匯波動對我們業績和利潤率的淨影響。

專注於我們的運營效率和成本結構

我們致力於進一步提高我們的運營效能和成本結構。這包括以下內容：將收購的業務和其資產整合到統一的信息技術系統中；建立關鍵的健康、安全、領導力和培訓項目；實施標準化的運營流程；開發和部署專有和第三方操作系統；並利用我們的網絡的採購能力。

我們採用多種策略來最大化勞動生產率，包括以下幾點：實施精益運營原則，推動標準化工作流程，視覺管理，及時管理和質量流程；優化固定和臨時團隊成員的組合；優化排班以提高吞吐量；專注於增加參與度和留任。

我們在倉庫中尋求最大化能源利用效率，包括最新的技術和替代能源的生成方式。我們採用的技術包括變頻驅動器、製冷控制系統、快速關閉門、運動傳感器技術、LED照明以及「飛輪儲能」——一種利用機器學習和人工智能根據對峯值需求的預測來管理能量負荷的創新過程。我們還通過太陽能、電池容量和線性發電機等替代能源的部署來發電。這些舉措使我們減少了用電量，優化了費率，並降低了整體能源成本。

爲了評估我們業務的表現，我們考慮了各種績效和財務指標。我們用於評估我們業務的財務狀況和經營績效的關鍵指標是淨銷售額和毛利潤。此外，我們還審查其他重要的指標，例如同店銷售額、新店開張和銷售、一般和行政費用以及營業收益。

分部淨營業收入或「NOI」

我們根據業務部門的淨經營收入相對於整體營運結果來評估其業績。我們使用「分部淨經營收入」或「分部 NOI」這一術語來指代分部的收入減去其營運成本（不包括任何折舊和攤銷、減值損失、總務和行政費用、收購、交易和其他費用以及重組和減值費用）。我們使用分部 NOI 來評估各個部門的營運決策和績效，符合會計準則編碼（「ASC」）280。分部報告.

我們還分析每個業務部門的&#34;部門淨運營收入率&#34;，這是我們通過將部門淨運營收入除以部門收入計算得出的。

同一倉庫分析

我們在每個當前日曆年初定義我們的「同一倉庫」人口。我們的同一倉庫人口包括在兩個可比期間的全部時間擁有、租賃或管理的資產，並且在當前日曆年的1月1日之前至少連續報告了十二個月的規範化運營。我們將「規範化運營」定義爲在開發或重大改造後開始運營或租賃的物業，包括擴大倉庫佔地面積或倉庫重建等事故後的恢復運營。此外，我們對「規範化運營」的定義還考慮了所有權結構的變化（例如，購買以前租賃的倉庫將導致在比較期間支出性質的變化），這將影響我們全球倉儲業務部門的可比淨運營收入。

如果我們在前一個日曆年度的第一個工作日之前擁有或租用的房產並且在當前報告期結束時仍然由我們擁有，那麼這些房產將被納入「同一倉庫」人口範圍，除非該房產正在開發中。在年度內，可以調整「同一倉庫」池，以排除自本年度開始後已出售或進入開發的房產。因此，截至2024年6月30日的期間，「同一倉庫」的人口包括我們在2023年1月1日擁有並在2023年1月1日之前已經擁有並達到「正常運營」的所有房產。

我們將「同一倉庫淨收入」計算爲同一倉庫人口的收入減去其營運成本（不包括任何折舊和攤銷費用、總務和管理費用、收購、交易和其他費用、重組和減值費用以及資產出售損益）。我們通過「同一倉庫」分析來評估我們所擁有、租賃或管理的倉庫的表現，並且我們相信同一倉庫淨收入對投資者來說是有幫助的補充性績效指標，因爲它包括的屬性人口在各個期間是一致的，從而消除了倉庫組合變化對績效指標的影響。

以下表格顯示截至2024年6月30日的倉庫組合構成。


總倉庫(1)			464
相同倉庫設施			412
非相同倉庫設施			52

__________________

(1)截至2024年6月30日，我們全球綜合解決方案業務部門中排除了19家倉庫。如果這些倉庫主要業務屬於我們的全球綜合解決方案業務部門，我們將其歸類爲全球綜合解決方案業務部門的一部分。

同一倉庫淨營業收入並不是根據美國通用會計準則下的財務績效的衡量標準。此外，提供溫控倉庫存儲和處理以及其他倉儲服務的其他公司可能不會以與我們的定義或計算一致的方式來定義同一倉庫或計算同一倉庫淨營業收入。同一倉庫淨營業收入應被視爲一種補充，而不是我們根據美國通用會計準則計算的結果的替代。我們在下面的比較運營結果討論中提供了這些指標的調整。

我們倉庫的經濟佔用率

我們將平均經濟佔用率定義爲給定時間段內我們倉庫中實際存儲的托盤數和其他按合同約定和客戶支付的托盤位數之和，除以相應時間段內我們倉庫中平均實際托盤位數的近似值。我們通過考慮每個客戶的倉儲協議中指定的實際托盤承諾並減去該客戶的實際托盤數來估計合同約定的托盤位數。我們認爲經濟佔用率是我們財務結果的重要驅動因素。我們計劃擴大使用最低存儲保證，無論實際佔用的托盤位數是否達到最低要求，這些保證都將向我們支付最低或固定的存儲費用。在與新客戶協議、續簽現有客戶協議或客戶預期配置文件變更時，我們積極尋求進入最低存儲保證協議。我們相信，將某些客戶合同從按需構建結構轉換爲最低存儲保證結構，將在庫存較低期間維持我們的存儲收入，推動淨運營收入增長和穩定性。

我們倉庫的實際佔用率

我們將平均實際使用率定義爲適用期間手頭的實際籠子數量與倉庫估計平均實際籠位數相除。我們通過考慮實際上架空間並估計未上架空間，按照估計架上的情況進行計算，來估計籠位數量。我們根據每個倉庫中每個房間的總立方英尺未上架的情況與與相關倉庫特徵相符的假定架上空間的體積之比，應用公式估計。我們每季度審核和更新我們的籠位數量，考慮到上架配置和其他倉庫屬性的變化。我們認爲實際使用率是我們財務業績的重要驅動因素。

我們倉庫的吞吐量

我們倉庫的吞吐量的水平和性質是影響我們倉儲服務收入的重要因素。吞吐量指的是進入我們倉庫的入庫托盤的數量加上退出我們倉庫的出庫托盤的數量，再除以二。較高水平的吞吐量推動我們全球倉儲業務部門的倉儲服務收入，因爲客戶通常按交易進行計費。吞吐量的性質可能受到基礎產品或商品預期存貨週轉率的影響。吞吐量的托盤數量可以受到客戶的生產以及需求偏好的變化的影響。客戶的生產水平是根據市場條件、勞動力供應情況、供應鏈動態和消費者偏好來調整的，可能會影響入庫托盤的數量。同樣，由於消費者需求的轉變而導致的存貨週轉率變化可能會影響出庫托盤的數量。

經營結果

2024年6月30日和2023年的三個月業績比較

全球貨幣倉儲業務

以下表格展示了2024年6月30日至2023年同期我們全球倉儲業務的營業成果。


	截至6月30日的三個月
	2024			2023			變更
	(以百萬爲單位，除收入以每托盤收入爲準)
倉儲	$	510		$	517		(1.4)	%
倉儲服務	456			447			2.0	%
全球倉儲業務部門總收入	$	966		$	964		0.2	%
權力	$	50		$	50		—	%
人工費	356			348			2.3	%
其他倉儲成本(1)	176			185			(4.9)	%
全球貨幣倉儲部門運營成本合計	$	582		$	583		(0.2)	%
全球貨幣倉儲業務部門淨營業收入	$	384		$	381		0.8	%
全球貨幣倉儲業務部門總利潤率	39.8		%	39.5		%	30	bps

倉儲場所數量	464			458

倉儲儲存(2)
平均經濟佔用率
平均經濟佔用貨物托盤	8,098			8,184			(1.1)	%
經濟佔用率百分比	82.9		%	85.1		%	(220)	bps
每個經濟佔用貨物托盤的儲存收入	$	63.01		$	63.02		—	%
平均實際佔用率
平均實物佔用托盤	7,479			7,675			(2.6)	%
平均實物托盤位置	9,764			9,617			1.5	%
實際佔用百分比	76.6		%	79.8		%	(320)	bps
每個實際佔用托盤的存儲收入	$	68.26		$	67.20		1.6	%
倉儲服務(2)
吞吐量托盤（以千爲單位）	13,177			12,816			2.8	%
每吞吐量托盤的倉儲服務收入	$	31.63		$	32.10		(1.5)	%

__________________

(1)包括2024年6月30日和2023年6月30日三個月的房地產租金支出2,500萬美元，以及2024年6月30日和2023年6月30日三個月非房地產租金支出（設備租賃和租金）4百萬美元。

(2)倉儲和倉儲服務指標不包括託管站點。

2024年6月30日結束的三個月中，全球儲運業務的收入爲9.66億美元，比2023年6月30日結束的三個月的9.64億美元增長了200萬美元，增長了0.2%。收入增長主要來自於我們最近完成和正在進行的擴建項目和開發項目的約1600萬美元增長，以及約1400萬美元的收購增長。這一增長受到了同一倉庫庫存減少了2100萬美元和已關閉設施減少800萬美元的影響。此外，我們在海外運營所獲得的收入的外幣匯兌相對於2023年6月30日結束的三個月有不利的300萬美元影響。

全球貨幣倉儲部分的運營成本在2024年6月30日結束的三個月內爲5.82 億美元，相比於2023年6月30日結束的三個月內的5.83 億美元，減少了1百萬美元，或0.2%。我們相同倉庫池的運營成本減少了1,300 萬美元，涵蓋了電力和其他倉庫成本的下降。此外，由於關閉設施，運營成本減少了6,000萬美元。這些成本減少部分被我們在上述收購中獲得的額外設施帶來的約8百萬美元增加和約7百萬美元與我們最近完成的和正在進行中的擴張和發展項目相關的增加所抵消。此外，與2023年6月30日結束的三個月相比，我們外國業務的運營成本的外幣折算有利影響2百萬美元。

2024年6月30日結束時，全球倉儲部門的淨營業收入爲3.84億美元，較2023年6月30日結束時的3.81億美元增加了300萬美元，增長了0.8%。同倉庫池的淨營業收入下降了800萬美元或2.3%，這歸因於之前提到的營業收入和運營成本因素。此外，因關閉設施而淨減少了200萬美元的淨營業收入。全球倉儲部門的淨營業收入受近期已完成和正在進行的擴建和開發項目的影響，增加了約900萬美元，在穩定之前繼續推動增長，並且與上述收購項目相關的淨營業收入約爲600萬美元。外幣翻譯對全球倉儲部門的淨營業收入同比期間產生了100萬美元的不利影響。

同一倉庫結果

下表列出了我們同一倉庫在2024年6月30日和2023年6月30日結束的三個月內的收入、營運成本、淨經營收入和利潤率。


	截至6月30日的三個月
	2024			2023			變更
	（單位：百萬，除每托盤收入外）
倉儲服務	$	449		$	466		(3.6)	%
倉庫服務	399			403			(1.0)	%
同一倉庫總收入	$	848		$	869		(2.4)	%
權力	$	43		$	44		(2.3)	%
人工費	311			310			0.3	%
其他倉庫成本	149			162			(8.0)	%
相同倉庫運營總成本	$	503		$	516		(2.5)	%
相同倉庫的營業收入	$	345		$	353		(2.3)	%
相同倉庫總利潤率	40.7		%	40.6		%	10	bps

相同倉庫站點數量	412			412

倉儲存儲(1)
經濟佔用率
平均佔用經濟貨物板條	7,106			7,352			(3.3)	%
經濟佔用率百分比	84.1		%	87.1		%	(300)	bps
每個經濟佔用板條的存儲收入	$	63.22		$	63.43		(0.3)	%
實際佔用率
平均實際佔用托盤數	6,549			6,871			(4.7)	%
平均實際托盤位數	8,451			8,437			0.2	%
實際佔用百分比	77.5		%	81.4		%	(390)	bps
每個實際佔用托盤的存儲收入	$	68.55		$	67.87		1.0	%
倉儲服務(1)
吞吐量托盤（以千計）	11,382			11,532			(1.3)	%
倉儲服務每吞吐量托盤的營業收入	$	32.02		$	32.08		(0.2)	%

__________________

(1)倉儲存儲和倉儲服務指標不包括託管站點。

同一倉庫的經濟佔用率在2024年6月30日結束的三個月中爲84.1%，較2023年6月30日結束的三個月的87.1%下降了300個點子。我們的經濟佔用率比我們對應的平均實際佔用率高了660個點子，爲77.5%。由於客戶在持續的經濟壓力下由於更高的利率導致庫存調整，經濟佔用率低於去年。同一倉庫每個經濟佔用托盤的存儲收入同比下降了0.3%，主要是由於我們業務的變化，由於客戶調整了庫存。

截至2024年6月30日的三個月內，我們同一倉庫的吞吐量爲1140萬個托盤，比截至2023年6月30日的三個月內的1150萬個托盤減少了1.3%。這一減少是由於利率期貨上升導致的持續經濟壓力所致。同一倉庫服務的營業收入每吞吐托盤下降了0.2%，與前一年相比，主要是由於業務結構的變化，客戶庫存的理性化引起的變化。

非同一倉庫的結果

以下表格分別列出了截至2024年6月30日和2023年同期的非同樣倉庫的收入、營業成本、淨運營收入和利潤率。


	截至6月30日的三個月
	2024			2023			變更
	（單位：百萬，除每托盤營業收入外）
倉儲存儲	$	62		$	49		26.5	%
倉儲服務	56			46			21.7	%
非同店倉儲總收入	$	118		$	95		24.2	%
權力	$	7		$	6		16.7	%
人工費	44			37			18.9	%
其他倉儲成本	28			24			16.7	%
運營總成本中的不同倉庫成本	$	79		$	67		17.9	%
非同一倉庫的淨營業額	$	39		$	28		39.3	%
非同一倉庫的總利潤率	33.1		%	29.5		%	360	bps

非同一倉庫的站點數量(1)	52			46

倉庫存儲 (2)
經濟佔用率
平均經濟佔用板位	992			832			19.2	%
經濟佔用率百分比	75.6		%	70.5		%	510	bps
每個經濟佔用板位的存儲收入	$	61.53		$	59.36		3.7	%
實際佔用率
平均實際佔用貨架數	930			804			15.7	%
平均實際貨架位置	1,313			1,180			11.3	%
實際佔用百分比	70.8		%	68.1		%	270	bps
每個實際佔用貨架的存儲收入	$	66.20		$	61.48		7.7	%
倉儲服務 (2)
吞吐量托盤（以千爲單位）	1,795			1,284			39.8	%
倉儲服務每托盤收入	$	29.16		$	32.35		(9.9)	%

__________________

(1)請參考我們的「同倉庫分析」，其中描述了我們的非同一倉庫池的組成。

(2)倉儲和倉儲服務指標不包括託管站點。

全球貨幣集成解決方案部門

以下表格呈現了我們全球綜合解決方案部門截至2024年6月30日和2023年的運營結果。


	截至6月30日的三個月
	2024			2023			變更
	（單位百萬）
全球一體化解決方案部門收入	$	372		$	382		(2.6)	%
全球一體化解決方案部門運營成本	309			322			(4.0)	%
全球一體化解決方案部門淨運營收入	$	63		$	60		5.0	%
全球貨幣綜合解決方案利潤	16.9		%	15.7		%	120	bps

截至2024年6月30日的三個月中，全球綜合解決方案部門的營收爲3.72億美元，較2023年6月30日結束的三個月的3.82億美元下降了1億美元，下降了2.6%。此下降是由於容量減少和燃油附加費以及2023年9月出售一家歐洲子公司所致，部分抵消了在2023年第四季度收購所帶來的增長。

2024年6月30日結束的三個月，全球綜合解決方案部門的運營成本爲3.09億美元，比2023年6月30日結束的三個月的3.22億美元下降了1300萬美元，下降了4.0%。這是由於銷量下降、成本控制和上述歐洲子公司的銷售所致，然而這部分損失被2023年的收購所抵消。

全球一體化解決方案部門的淨運營收入截至2024年6月30日爲6300萬美元，較2023年6月30日的6000萬美元增長300萬美元，增長了5.0%。

其他合併營業費用


	截至6月30日的三個月				$000
	2024		2023		%
	（以百萬計）
其他綜合營業費用：
折舊與攤銷費用	$	219	$	188	16.5	%
總務和行政費用	$	127	$	124	2.4	%
Gain (loss) on extinguishment of debt	$	12	$	15	(20.0)	%
Total other income (expense), net	$	15	$	3	400.0	%

折舊和攤銷費用2024年6月30日結束的三個月裏，折舊和攤銷費用爲2.19億美元，比2023年6月30日結束的三個月裏的1.88億美元增加了3100萬美元，增幅爲16.5%。增加主要是由於信息技術投資、收購以及綠地和擴建項目。

一般和行政費用。截至2024年6月30日的三個月，一般和行政費用爲1.27億美元，比2023年6月30日的三個月的1.24億美元增加了300萬美元，增長2.4%。

一般和管理費用的增加主要是由於我們全球平台的擴張，以支持不斷擴大的業務。我們預計一般和管理費用會穩定下來，併產生運營槓桿。截至2024年6月30日和2023年，一般和管理費用分別佔總收入的9.5%和9.2%。

Gain (loss) on extinguishment of debt截至2024年6月30日的三個月內，收購、交易和其他費用達到1200萬美元，比2023年6月30日的三個月內的1500萬美元減少了300萬美元，主要是因爲2024年的收購相關成本較2023年減少。

Total other income (expense), net

財務報表中分類爲持有待售的資產虧損加上更高的裁員費用。2024年6月30日結束的三個月還包括與公司在華盛頓州肯納威克倉庫發生的火災相關的100萬美元的淨虧損（詳情請參閱附註16，承諾和 contingencies 在我們附註的綜合財務報表中包括在本季度報告中的細節）。

其他收入（費用）

下表列出了2024年6月30日和2023年的其他收入和支出項目。


	截至6月30日的三個月				$000
	2024		2023		%
	（以百萬計）
其他收入（支出）：
	$	(148)	$	(116)	27.6	%

淨利潤（損失）歸屬於Lineage公司。	$	2	$	(3)	(166.7)	%
Less: Net income (loss) attributable to noncontrolling interests	$	(1)	$	—	—	%

利率期貨（費用），淨值利率期貨（費用），淨值爲2024年6月30日結束的三個月爲1.48億美元，比2023年6月30日結束的三個月增長了3200萬美元，增長了27.6％，與2023年6月30日結束的三個月的1.16億美元相比。我們未償債務的平均有效利率由2023年6月30日結束的三個月的5.6％增加到2024年6月30日結束的三個月的6.3％，這是由於平均借款的增加與與我們的信用設施和CMBS貸款主要相關的上升利率相配。考慮到這些對沖工具產生的收入（費用），我們未償債務的平均有效利率由2023年6月30日結束的三個月的4.3％增加到2024年6月30日結束的三個月的5.2％。

外幣交易損益，淨額。我們報告了2024年6月30日結束的3個月內淨外幣兌換收益200萬美元，而截至2023年6月30日的3個月內淨外幣兌換損失爲300萬美元。外幣兌換收益的增加是由於外幣匯率更有利，主要是澳幣相對美元的相對強勢所致。

淨利潤（稅後） 2024年6月30日結束的三個月，我們的權益法投資報告淨虧損100萬美元，而2023年6月30日結束的三個月沒有淨利潤（虧損），主要與我們在Emergent Cold LatAm Holdings，LLC和Ndustrial.io的投資有關。

所得稅費用（收益）

2024年6月30日結束的三個月的所得稅收益爲700萬美元，而2023年6月30日結束的三個月沒有淨費用（收益）。2024年的稅收益主要來自各個司法管轄區的稅前收入的稅收影響，與REIt活動相關的稅收調整，以及在各個司法管轄區支付的預扣稅。我們的所得稅在基本報表的註釋8中有更詳細的討論。所得稅包括在本季度報告的簡明合併基本報表中。

經濟合作與發展組織（「OECD」）發佈了第二柱模型規則，引入了一個新的全球最低稅率爲15%，計劃於2024年1月1日生效。雖然美國尚未採用第二柱規則，但世界各國的各個政府都在制定相關法規。2024年，我們預計在與第二柱有關的稅費方面將會產生微不足道的費用，並將繼續評估其對我們未來業務的潛在影響。

2024年6月30日和2023年同期的結果比較

全球貨幣倉儲業務

以下表格顯示了我們倉儲業務2024年和2023年6月30日結束的六個月的運營結果。


	截至6月30日的六個月
	2024			2023			變更
	(以百萬爲單位，每個貨板的營業收入除外)
倉儲存儲	$	1,026		$	1,030		(0.4)		%
倉儲服務	909			892			1.9		%
全球倉儲業務部門總收入	$	1,935		$	1,922		0.7		%
權力	$	97		$	98		(1.0)		%
人工費	710			690			2.9		%
其他倉儲成本(1)	359			367			(2.2)		%
全球貨幣倉儲部門運營成本合計	$	1,166		$	1,155		1.0		%
全球貨幣倉儲業務部門淨營業收入	$	769		$	767		0.3		%
全球貨幣倉儲業務部門總利潤率	39.7		%	39.9		%		(20)	bps

倉儲場所數量	464			458

倉儲存儲(2)
平均經濟佔用率
平均經濟佔用板位	8,143			8,258			(1.4)		%
經濟佔用率百分比	83.3		%	86.2		%	(290)		點子
每個經濟佔用板位的存儲收入	$	125.97		$	124.52		1.2		%
平均實際佔用率
平均實際佔用貨架數	7,541			7,742			(2.6)		%
平均實際貨架位置	9,780			9,578			2.1		%
實際佔用百分比	77.1		%	80.8		%	（370）個點子
每個實際佔用貨架的存儲收入	$	136.07		$	132.82		2.4		%
倉儲服務(2)
吞吐量托盤（以千爲單位）	26,051			25,489			2.2		%
倉儲服務每托盤收入	$	32.01		$	32.25		(0.7)		%

_______________

(1)房地產租賃費用包括截至2024年和2023年6月30日的5000萬美元和4700萬美元；非房地產租賃費用（設備租賃）分別爲2024年和2023年6月30日的900萬美元和1100萬美元。

(2)倉儲和倉儲服務指標不包括託管站點。

全球貨幣倉儲部門在2024年6月30日結束的六個月內的收入爲19.35億美元，比2023年6月30日結束的六個月的19.22億美元增加了1300萬美元，增幅爲0.7%。收入的增長主要受到我們最近完成和正在進行的擴張和發展項目約3200萬美元以及2800萬美元的收購的推動。這種增長被同一倉庫群的3600萬美元減少和關閉設施的900萬美元減少所抵消。此外，由我國外業務賺取的收入的外幣翻譯與截至2023年6月30日結束的六個月相比，有200萬美元的不利影響。

全球倉儲業務的運營成本截至2024年6月30日爲11.66億美元，比2023年6月30日結束的六個月的11.55億美元增加了1.1億美元，增長了1.0%。其中大約1800萬美元的增加

由於我們在以上提到的收購中獲取的額外設施，我們的營運成本增加。我們還因最近完成和正在進行的擴建和開發項目而產生約1600萬美元的較高成本。這些增加部分被我們同一倉庫池的1800萬美元減少抵消，代表了電力和其他服務成本的減少。此外，由於閉店設施的運營成本減少了400萬美元。與截至2023年6月30日的六個月相比，我們從海外運營的運營成本的外匯折算對比有100萬美元的有利影響。

2024年6月30日結束的六個月內，全球倉儲業務的淨營業收入爲7.69億美元，較2023年6月30日結束的六個月內的7.67億美元增長了200萬美元，增長了0.3%。全球倉儲業務淨營業收入受到我們最近完成和進行中的擴展和開發項目的影響，對於這些項目在穩定之前繼續增長，增加了約1600萬美元，並且與上述收購事項有關，增加了約1000萬美元。與此相對應的是，我們同一倉庫組合的淨收入下降了1800萬美元或2.5%，歸因於之前描述的營業收入和運營成本因素。此外，關閉設施的淨營業收入由於外幣翻譯導致較2023年6月30日結束的六個月內下降了500萬美元。

相同倉庫的結果


	截至6月30日的六個月
	2024			2023			變更
	（單位：百萬，除每托盤收入外）
倉庫儲存	$	902		$	930		(3.0)	%
倉庫服務	797			805			(1.0)	%
同倉庫營業收入總計	$	1,699		$	1,735		(2.1)	%
電力	$	84		$	86		(2.3)	%
勞動力	622			618			0.6	%
其他倉儲成本	302			322			(6.2)	%
相同倉庫運營成本總額	$	1,008		$	1,026		(1.8)	%
同一倉庫的淨營業收入	$	691		$	709		(2.5)	%
同一倉庫的總毛利潤	40.7		%	40.9		%	(20)	點子

同一倉庫的場地數量	412			412

倉儲存儲(1)
經濟佔用率
平均佔用經濟托盤	7,131			7,424			(3.9)	%
經濟佔用率	84.4		%	88.0		%	(360)	bps
每個經濟佔用托盤的存儲收入	$	126.53		$	125.33		1.0	%
實際佔用率
平均實際佔用的貨物托盤	6,592			6,934			(4.9)	%
平均實際的貨物托盤位置	8,448			8,432			0.2	%
實際佔用百分比	78.0		%	82.2		%	(420)	點子
每個實際佔用的貨物托盤的存儲收入	$	136.76		$	134.18		1.9	%
倉儲服務(1)
每千棧板的吞吐量	22,529			22,968			(1.9)	%
每千棧板的倉儲服務收入	$	32.39		$	32.24		0.5	%

__________________

(1)倉儲存儲和倉儲服務指標不包括託管站點。

2024年6月30日結束的六個月內，我們同樣的倉庫的經濟佔用率爲84.4%，比2023年6月30日結束的六個月的88.0%下降了360個點子。我們同樣倉庫的經濟佔用率高於78.0%的平均物理佔用率640個點子。由於客戶在持續的經濟壓力下由於利率上升而對庫存進行理性化，經濟佔用率低於去年。同一倉庫的經濟佔用板塊的存儲收入在同一期間內增長了1.0%，主要是由於我們業務模式的變化，即客戶對庫存進行了理性化。

截至2024年6月30日，我們同一倉庫的吞吐量爲2250萬個貨盤，比2023年6月30日結束的六個月的2300萬個貨盤減少了1.9%。這一減少是由於較高的利率壓力導致週轉率下降。同一倉庫的貨物服務營業收入每個貨盤較去年同期增長了0.5%，主要是由於客戶庫存的合理化導致了我們業務模式的變化。

非同倉庫的結果


	截至6月30日的六個月
	2024			2023			改變
	（以百萬計，每個托盤的收入除外）
倉庫存儲	$	124		$	100		24.0	%
倉庫服務	112			87			28.7	%
倉庫收入總額不一樣	$	236		$	187		26.2	%
權力	$	13		$	12		8.3	%
勞動	88			72			22.2	%
其他倉庫成本	57			45			26.7	%
不相同的倉庫運營成本總額	$	158		$	129		22.5	%
不同倉庫的 NOI	$	78		$	58		34.5	%
倉庫利潤總額不一樣	33.1		%	31.0		%	210	bps

不相同的倉庫場地的數量(1)	52			46

倉庫存儲 (2)
經濟佔用率
平均佔用的經濟托盤	1,012			834			21.3	%
經濟入住率	76.0		%	72.8		%	320	bps
每個經濟佔用托盤的存儲收入	$	123.06		$	117.30		4.9	%
實際佔用率
實際佔用托盤的平均值	949			808			17.5	%
平均實際托盤位置	1,332			1,146			16.2	%
實際佔用百分比	71.2		%	70.5		%	70	bps
每個實際佔用托盤的存儲收入	$	131.26		$	121.14		8.4	%
倉庫服務 (2)
吞吐量托盤（以千計）	3,522			2,521			39.7	%
每個吞吐量托盤的倉庫服務收入	$	29.55		$	32.31		(8.5)	%

__________________

請參考我們的「同一倉庫分析」，其中描述了我們的非同一倉庫池的組成。

(2) 倉儲和倉儲服務指標不包括管理站點。

全球綜合解決方案部門

以下表格顯示了截至2024年6月30日和2023年的全球一體化解決方案業務部門的營運結果。


	截至6月30日的六個月
	2024			2023			改變
	（單位：百萬）
全球綜合解決方案板塊收入	$	731		$	757		(3.4)	%
全球綜合解決方案分部的運營成本	609			640			(4.8)	%
全球綜合解決方案板塊 NOI	$	122		$	117		4.3	%
全球綜合解決方案利潤率	16.7		%	15.5		%	120	bps

全球綜合解決方案業務部門收入爲2024年6月30日結束的六個月內爲7.31億美元，比2023年6月30日結束的六個月的7.57億美元減少了2600萬美元，或3.4%。這一減少是由於較低的銷售量和燃油附加費，以及2023年9月出售一家歐洲子公司所致，但部分被2023年第四季度收購產生的增加所抵消。

2024年6月30日結束的六個月中，全球綜合解決方案部門的運營成本爲6.09億美元，比2023年6月30日結束的六個月的6.40億美元下降了3100萬美元，下降了4.8%。這個下降是由於較低的銷量、成本控制以及上述歐洲分支機構的銷售所致，然而以上述2023年的收購所帶來的增加抵消了這個下降。

2024年6月30日結束的六個月裏，全球綜合解決方案部門的淨運營收入爲1.22億美元，較2023年6月30日結束的六個月裏的1.17億美元增加了500萬美元，增長了4.3%。

其他的營業費用


	截至6月30日的六個月				改變
	2024		2023		%
	（單位：百萬）
其他合併運營費用：
折舊和攤銷費用	$	430	$	369	16.5	%
一般和管理費用	$	251	$	239	5.0	%
收購、交易和其他費用	$	20	$	26	(23.1)	%
重組、減值和處置（收益）虧損	$	15	$	7	114.3	%

折舊和攤銷費用2024年6月30日至2023年6月30日的六個月的折舊和攤銷費用爲4.3億美元，比2023年6月30日的六個月的3.69億美元增加了6100萬美元，增長了16.5%。增加主要是由於信息技術投資、收購以及綠地和擴建項目。

普通和管理費用截至2024年6月30日的六個月內，總務費用爲2.51億美元，比2023年6月30日的六個月內的2.39億美元增加了1200萬美元，增長了5.0%。

一般和行政費用的增加主要是因爲我們在全球貨幣支持我們不斷擴大的業務平台。我們預計一般和行政費用將趨於穩定，併產生經營槓桿。截至2024年6月30日和2023年，一般和行政費用分別佔總收入的9.4%和8.9%。

Gain (loss) on extinguishment of debt截至2024年6月30日的六個月內，收購、交易和其他費用爲2,000萬美元，與截至2023年6月30日的六個月內的2,600萬美元相比，減少了600萬美元，主要是因爲2024年的收購和交易相關費用較2023年減少。

Total other income (expense), net

報表分類爲可出售資產和更高的解僱費用。截至2024年6月30日的六個月內，賬面損失中包括了100萬美元的淨虧損，這是由於公司在華盛頓州肯納威克的倉庫發生了一起火災（見第16頁註釋，承諾和 contingencies 在我們附註的綜合財務報表中包括在本季度報告中的細節）。

其他收入（費用）

以下表格顯示了2024年6月30日和2023年6月30日結束時的其他收入和費用項目。


	截至6月30日的六個月				改變
	2024		2023		%
	（單位：百萬）
其他收入（支出）：
利息（支出），淨額	$	(287)	$	(231)	24.2	%
清償債務的收益（虧損）	$	(7)	$	—	—	%
外幣交易收益（虧損），淨額	$	(9)	$	(4)	125.0	%
扣除稅款的權益收益（虧損）	$	(3)	$	—	—	%

利率期貨（費用），淨值利息（費用），淨額爲2024年6月30日結束的六個月內爲2.87億美元，比2023年6月30日結束的六個月的2.31億美元增加了5600萬美元，增長了24.2%。我們未償債務的平均有效利率從2023年6月30日結束的六個月的5.6%上升到2024年6月30日結束的六個月的6.4%，這是由於平均借款額增加，加上主要與我們的信貸設施和商業抵押貸款相關的上升利率。考慮到那些對沖工具產生的收入（費用），我們未償債務的平均有效利率從2023年6月30日結束的六個月的4.3%上升到2024年6月30日結束的六個月的5.3%。

債務清償收益（損失）。截至2024年6月30日的六個月內，由於各種債務再融資安排的結果，債務清償收益（損失）爲700萬美元的損失。截至2023年6月30日的六個月內，未確認債務清償收益（損失）。有關我們的債務的其他信息，請參閱註釋9。債務包括在本季度報告的簡明合併基本報表中。

外幣交易損益，淨額。我們報告2024年6月30日止的六個月中淨外幣兌換虧損爲900萬美元，而2023年6月30日止的六個月中淨損失爲400萬美元。外幣兌換虧損的增加是由於外幣兌換匯率不利，主要是歐元指數和澳幣兌美元匯率偏弱。

淨利潤（稅後）截至2024年6月30日的六個月內，我們從股權法下投資報告了300萬美元的淨虧損，相比之下，截至2023年6月30日的六個月內沒有淨利潤（虧損），主要與我們在Emergent Cold LatAm Holdings，LLC的投資有關。

所得稅費用（收益）

2024年6月30日結束的六個月所得稅減免爲300萬美元，與2023年6月30日結束的六個月所得稅減免300萬美元保持一致。2024年的稅收減免主要來源於各司法管轄區稅前收益的稅務效應、與REIt活動相關的稅收調整以及在各司法管轄區支付的預扣稅款。2023年的稅收減免主要來源於各司法管轄區稅前收益和虧損的稅務效應、與REIt活動相關的稅收調整以及對不確定稅務立場的變化。我們的所得稅情況在註釋8中有更詳細的討論。所得稅包括在本季度報告的簡明合併基本報表中。

非依照普遍公認會計准則的財務措施

我們將以下非GAAP財務指標作爲我們業務的補充績效指標：NOI，部門NOI，FFO，核心FFO，調整後的FFO，EBITDA，EBITDAre和調整後的EBITDA。

我們將總收入減去運營成本（不包括任何折舊和攤銷、減值損失、總務費用、收購、交易和其他費用以及重組和減值）計算淨運營收入（NOI）。

我們將細分市場的營收與經營成本相減（不包括折舊和攤銷、減值損失、管理費用、收購、交易和其他費用以及重組與減值費用），計算細分市場的淨營業利潤。我們使用細分市場的淨營業利潤來評估我們的細分市場，以便進行經營決策和績效評估，遵循ASC 280的規定。分部報告我們認爲淨營業利潤（NOI）和細分市場的淨營業利潤（Segment NOI）對投資者具有輔助性能度量意義，因爲它們幫助投資者和管理層了解我們業務的核心運營情況。淨營業利潤（NOI）或細分市場的淨營業利潤（Segment NOI）等指標在行業內沒有統一定義，因此，其他信託公司可能會按照不同的方式計算淨營業利潤（NOI）或細分市場的淨營業利潤（Segment NOI）或類似的指標。

下表將 NOI 調整爲淨利潤（淨虧損），該指標是根據GAAP計算的最直接可比較的財務指標，在2024年和2023年6月30日結束的三個和六個月中分別計算。


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2024		2023		2024		2023
	（單位百萬）				（單位百萬）
淨利潤（損失）	$	(80)	$	(8)	$	(128)	$	11
總務費用	127		124		251		239
折舊費用	164		136		322		265
攤銷費用	55		52		108		104
Gain (loss) on extinguishment of debt	12		15		20		26
Total other income (expense), net	15		3		15		7
	1		—		3		—
租賃資產和租賃債務	(2)		3		9		4
利息費用，淨額	148		116		287		231
債務清償（盈利）損失	—		—		7		—

所得稅費用（收益）	7		—		(3)		(3)
淨營業收益	$	447	$	441	$	891	$	884

我們根據國家房地產投資信託協會（NAREIt）董事會制定的標準計算房地產業的息稅折攤前利潤，即EBITDAre，定義爲利息收入或支出、稅收、折舊和攤銷前的收益，淨的房地產出售損益，扣除預扣稅、房地產財產減值衝減以及反映部分擁有的實體EBITDAre的調整。EBITDAre是我們行業常用的衡量標準，我們將EBITDAre呈現出來以增進投資者對我們運營績效的理解。我們認爲EBITDAre爲投資者和分析師提供了一種在資本結構、資本投資週期以及相關資產的有用壽命等方面沒有影響的營運結果的衡量標準，這些方面在其他可比公司之間可能存在差異。

我們還根據非房地產資產售賣的盈虧、房產損毀的盈虧（扣除保險賠償）、其他非經營收入或支出、收購、重組和其他費用、外幣兌換盈虧、股權激勵費用、債務償還與修訂的盈虧、非房地產投資的減值、科技轉型以及部分擁有實體淨利潤減少來進一步調整我們的調整後稅息折舊與攤銷。我們認爲調整後稅息折舊與攤銷的呈現爲投資者提供了有意義的運營測量，因爲它排除了某些項目的影響，而這些項目在稅息折舊與攤銷中被包括進去，但我們不認爲它們能體現我們核心業務的特點。稅息折舊與攤銷和調整後稅息折舊與攤銷都不是根據美國通用會計準則下的財務業績測量單位，我們的稅息折舊與攤銷和調整後稅息折舊與攤銷可能與其他公司相似標名的測量單位不可比。您不應將我們的稅息折舊與攤銷和調整後稅息折舊與攤銷視爲根據美國通用會計準則確定的淨利潤或經營活動現金流量的替代品。我們計算稅息折舊與攤銷和調整後稅息折舊與攤銷的分析工具還有以下限制：

•這些措施不反映我們對維護資本支出或增長和擴張資本支出的歷史或未來現金需求;

•這些措施不能反映我們的工作資金需求的變化或現金需求。

•這些措施並不反映利息支出或償還負債利息或本金支付所需的現金需求；

•這些措施並不反映我們的稅費支出或支付稅款的現金需求；

•儘管折舊和攤銷是非現金支出，但被折舊和攤銷的資產往往將來需要被替換，而這些指標並不反映這些替換的現金需求。

我們使用EBITDA、EBITDAre和調整後的EBITDA作爲我們的運營績效衡量指標，而不是流動性指標。下表將EBITDA、EBITDAre和調整後的EBITDA與根據GAAP計算的最直接可比的財務指標淨利潤進行了調整，分別爲2024年和2023年六月三十日結束的三個月和六個月。


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
（單位百萬）	2024		2023		2024		2023
淨利潤（損失）	$	(80)	$	(8)	$	(128)	$	11
調整：
折舊與攤銷費用	219		188		430		369
利息費用，淨額	148		116		287		231
所得稅費用（收益）	7		—		(3)		(3)
EBITDA	$	294	$	296	$	586	$	608
調整：
Stock-based compensation expense	3		1		3		2
(Gain) loss on extinguishment of debt	5		1		5		1

非控股權益的分配調整	—		(2)		(1)		(2)
EBITDAre	$	302	$	296	$	593	$	609
調整：
	(1)		(1)		(2)		(2)

	17		16		26		30
	7		—		10		—
	1		—		1		—
	2		1		2		2
	2		2		3		3
	(2)		3		9		4
股票補償費用	6		6		11		11
債務清償（盈利）損失	—		—		7		—



	—		—		1		—
調整後的EBITDA	$	334	$	323	$	661	$	657

我們根據NAREIt董事會制定的標準計算資產經營基金（FFO）。NAREIt將FFO定義爲根據GAAP確定的淨利潤或淨虧損，不包括GAAP下定義的特殊項目以及出售先前折舊的經營性房地產資產所產生的收益或損失，再加上指定的非現金項目，例如房地產資產折舊和攤銷、現有租賃無形資產攤銷、房地產資產減值以及我們對部分共有實體進行調整項目的份額。我們認爲FFO能夠幫助投資者作爲一種補充績效指標，因爲它排除了折舊、攤銷以及房地產出售的盈利或虧損的影響，所有這些都基於歷史成本，這暗示着房地產價值會可預測地隨着時間降低。由於房地產價值實際上是隨市場情況而上升或下降的，FFO可以促進在不同時期和其他股權信託之間進行操作績效比較。

我們計算核心基金來源，或Core FFO，將FFO調整爲資產非房地產的出售損益，資產非房地產的銷燬損益（扣除保險賠償金），融資租賃ROU資產攤銷-房地產，資產非房地產減值，收購，重組和其他，其他收入或費用，債務清償和修改的損益以及外匯兌換損益的影響。我們還調整了非房地產減值對非合併聯營企業和自然災害的影響。我們認爲核心FFO對投資者有幫助，因爲它排除了某些可能導致重大收益波動的項目的影響，但這些項目與我們的核心業務運營無直接關係。我們相信核心FFO可以促進不同時期的經營績效比較，同時提供更有意義的未來收益預測指標。

然而，由於FFO和核心FFO都會將房地產折舊和攤銷加回來，並且無法捕捉到維持我們物業運營績效所需的維護資本支出水平，這兩者對我們的經營結果具有重要的經濟影響，因此我們認爲FFO和核心FFO作爲我們業績的衡量指標可能有限。

我們計算調整資本支出，即調整後的FFO，核心FFO調整爲攤銷延期融資費用、債務折扣/溢價攤銷、市場租賃的攤銷、直線淨營業租金、遞延所得稅的提取或受益、我們股權激勵計劃下頒發的以股票爲基礎的補償費用、非房地產折舊和攤銷、非房地產融資租賃ROU資產攤銷以及維護資本支出的影響。我們還調整了歸屬於我們部分擁有實體的協調項目的調整後的FFO。我們認爲調整後的FFO對投資者有幫助，作爲我們在業務上進行增量資本投資和評估我們從經營活動中籌集分配要求的能力的有意義的補充比較績效指標。

FFO、Core FFO和Adjusted FFO被管理層、投資者和行業分析師用作補充指標，評估股權信託的運營表現。FFO、Core FFO和Adjusted FFO應與根據GAAP的淨利潤和每股攤薄淨利潤（最直接可比的GAAP指標）一同評估我們的運營表現。FFO、Core FFO和Adjusted FFO並不代表根據GAAP的淨利潤或經營活動產生的現金流量，並不能揭示於本季報中其他部分包括的經營活動的結果或現金流量。FFO、Core FFO和Adjusted FFO應被視爲淨利潤或經營活動產生的現金流量的補充指標，而非另一種選擇，以指示我們的運營表現。此外，其他信託可能不按照NAREIt定義計算FFO，或以不同於我們的方式解釋NAREIt定義。因此，我們的FFO可能與其他信託按照計算的FFO不具可比性。另外，Core FFO或Adjusted FFO沒有行業定義，因此，其他信託可能以不同於我們的方式計算Core FFO或Adjusted FFO，或以其他類似的指標命名計算。

下表將FFO、核心FFO和調整後FFO與淨利潤進行了對比，淨利潤是按照美國通用會計準則計算的最直接可比的財務指標，分別爲截至2024年和2023年6月30日的三個和六個月。


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
（單位百萬）	2024		2023		2024		2023
淨利潤（損失）	$	(80)	$	(8)	$	(128)	$	11
調整：
$	91		76		176		156
$	3		2		5		4
$	3		1		3		3
Adjustments:	5		1		5		2
非房地產資產出售的淨盈虧	—		1		1		2
房地產相關的融資租賃利息資產攤銷	—		—		(1)		—
FFO	$	22	$	73	$	61	$	178
調整：
$	(1)		—		(2)		(2)
$	18		18		36		35



$	18		16		27		31
$	7		—		10		—
Adjustments:	1		—		1		—
租賃資產和租賃債務	(2)		3		9		4

債務清償（盈利）損失	—		—		7		—


核心基金運營現金流	$	63	$	110	$	149	$	246
調整：
非房地產折舊和攤銷	101		87		201		162
定期維護資本支出	6		5		13		11
推遲融資成本的攤銷	5		5		11		10
非控股利益的分配	—		—		—		1
Adjusted FFO	(1)		(17)		(24)		(32)
$	—		1		(2)		2
超過市場租賃攤銷	—		—		—		1
低於市場租賃攤銷	(1)		—		(1)		(1)
股票補償費用	6		6		11		10
	(48)		(41)		(78)		(71)
	2		1		3		1
	3		—		1		(1)
調整後的 FFO	$	136	$	157	$	284	$	339

流動性和資本資源

截至2024年6月30日，我們擁有7300萬美元的現金及現金等價物，並且在我們的循環信貸額度下有10億美元可用（扣除金額爲6700萬美元的備用信用證）。我們目前預計我們的主要資金來源將包括：

•當前現金餘額；

•經營活動現金流量；

•我們的信貸設施；和

•其他形式的債務融資和股權發行。

我們的流動性需求和資金承諾主要包括：

•經營活動和總體營運資金；

•資本支出；

•發展和收購活動；

•資本投入;

•債務償還義務；和

•股東分紅。

2024年7月26日，我們以每股78.00美元的價格，通過發行了56,882,051股普通股的IPO，隨後承銷商完全行使了他們購買我們8,532,307股普通股的選擇權，該交易於2024年7月31日結束。我們從IPO中獲得的淨收益約爲4,875,000美元。

截至2024年6月30日，我們預計我們如上所述的資金來源足以滿足未來12個月的短期流動性需求和資本承諾。2024年2月15日，我們完成了240億美元的延期放款期貸款，所得款項用於在2024年4月9日到期前償還我們的CMBS 4貸款。2024年6月30日之後，我們利用首次公開發行的淨收益的一部分償還延期放款期貸款、CMBS 5貸款以及循環信貸設施下的未償還部分借款，將剩餘資金投資於貨幣市場基金。有關這些債務融資設施的更多信息，請參閱第9號註釋。債務以及第20號註釋，本季度報告中包含的簡明合併財務報表。我們預計利用同樣的資金來源來滿足我們的短期流動性需求和長期流動性需求，包括資助我們的經營活動、債務償還以及股東分配和未來的發展和收購活動。後續事件財政年度內的在2024年6月30日前，我們預計作爲附註9收入、財務狀況與基本報表記載的一部分，我們的融資來源將足以滿足未來12個月的短期流動性需求和資本承諾。我們於2024年2月p15日對2,400萬美元的拖延支付期限貸款進行了結算，所得款項用於2024年4月9日前償還我們的CMBS 4貸款。截至2024年6月30日之後，我們用首次公開發行的淨收益的一部分償還了拖延支付期限貸款，我們的CMBS 5貸款和更新超額貸款設施下的未償還部分借款，並將剩餘現金投資於貨幣市場基金。有關這些債務設施的更多信息，請參閱註釋9。同時，請參閱本季度報告中包含的簡明合併財務報表。我們預計將使用同樣的資本來源滿足我們的長期流動性需求，包括經營活動、償付債務以及分配給股東的回報，以及未來的發展和收購活動。

股息和分配。

爲了繼續作爲房地產投資信託(REIT)符合聯邦所得稅的目的，我們需要在每年的基礎上分配至少90%的可納稅收入(不包括資本收益)。因此，我們打算根據經營活動的現金流進行定期季度分配給股東，但我們無法強制履行此承諾。所有這些分配都由董事會酌情決定。我們在確定分配水平時考慮市場因素、我們的業績以及REIT的要求。用於分配給股東的金額主要投資於利息收入帳戶，這與我們維持REIT的地位的意圖一致。

由於這一分配要求，我們無法像其他非信託公司那樣依賴留存收益來資助我們的日常運營。我們可能需要繼續在債務和股權市場上籌集資金，以滿足我們的運營資金需求，以及可能的新項目、現有物業的發展或收購。此外，根據需要，我們可能需要使用我們的循環信貸設施的借款，以滿足信託基金的分配要求，並維持信託基金的地位。

未償債務

以下表格總結了我們截至2024年6月30日的未償債務情況（以百萬計）：


	截至6月30日，
	2024
固定利率	$	2,167
變量利率—未套保（包括未觸發ICE 5—6%利率上限）	4,696
變量利率—套保	2,500
總債務	$	9,363


固定利率	23.1		%
變量利率—未對沖	50.2		%
變量利率—對沖	26.7		%

上述變量利率債務的利率基於各種不同的一個月利率，其中最重要的是SOFR、EURIBOR和CDOR，具體取決於管理債務的各項協議，包括我們的循環授信設施和A類期限貸款。截至2024年6月30日，我們的債務到期加權平均期限約爲3年，假設行使延展期權。

有關未償債務的詳細信息，請參閱附註9和債務和附註20 後續事件，請查看包含在本季度報告中的簡明合併財務報表。

優先未擔保票據

以下表格提供未償還的無抵押高級票據詳細信息（金額以百萬爲單位）：


	到期日的累計本金金額（不含列（a）中反映的股票數量）		到期日期	說明利息利率(1)		6月30日, 2024		12月31日 2023
	借款貨幣	美元指數
A類優先票據	$300	$300	2026年8月20日	2.22	%	$	300	$	300
B系列優先票據	$375	375	2028年8月20日	2.52	%	375		375
C系列優先票據	128歐元	137	2026年8月20日	0.89	%	137		141
D系列優先票據	251歐元	269	2031年8月20日	1.26	%	269		277
E系列優先票據	145英鎊	183	2026年8月20日	1.98	%	183		185
F系列優先票據	130英鎊	164	2028年8月20日	2.13	%	164		166
G系列高級票據	80歐元	86	2027年8月20日	3.33	%	86		88
H系列高級票據	110歐元	118	2029年8月20日	3.54	%	118		121
I系列高級票據	50歐元	54	2032年8月20日	3.74	%	54		55
			總優先無抵押票據			$	1,686	$	1,708

__________________

(1)我們的無擔保債券的利息按半年支付一次，逾期支付。

優先無擔保票據是Lineage Logistics Holdings，LLC，Lineage Logistics，LLC的連帶責任債務，其部分美國子公司擔保或以借款人或共同借款人以及其他任何形式承擔我們的主要債務金額設施，在非美元貨幣中計的優先無擔保票據的情況下，Lineage Treasure Europe b.V.以及部分非美國子公司擔保或以借款人或共同借款人以及其他任何形式承擔我們的主要債務金額設施。優先無擔保票據與我們的其他

優先未擔保債務包括循環信貸設施和A類期限貸款，並處於債務人現有和未來擔保債務的次級地位，包括根據商業抵押貸款產生的債務。

我們可以部分或全部提前償還Senior Unsecured Notes，但需遵守通知要求和最低本金要求，提前償還的本金金額爲100%，並根據提前還款日期與該本金金額相關的違約賠償金額以及截至償還日期的應計利息。在稅法的某些變化情況下，Lineage Logistics, LLC或Lineage Treasury Europe b.V.可以以提前支付的本金金額的100%、修改後的違約賠償金額以及截至償還日期的應計利息的方式提前償還Senior Unsecured Notes。在出現控制權變更或受制裁情況時，Lineage Logistics, LLC必須提前償還整個未償本金金額以及截至償還日期的應計利息。

控制我方承諾購買協議的優先無擔保票據包含一些限制條款，其中包括限制我們增加債務、對資產設定留置權、進行收購、支付股息或分紅、回購股票、與其他實體合併或合併、轉讓或出售資產、與關聯方進行交易、更改我們的業務範圍、設定負面承諾以及從事可能導致我們受到制裁或違反制裁的活動。承諾購買協議還要求我們在每個季度維持總槓桿比率、無擔保槓桿比率、有擔保槓桿比率和固定費用盈利倍數與流動資金和長期貸款協議所規定的水平保持一致。截至2024年6月30日，我們在承諾購買協議下的限制條款下保持合規。控制這些優先無擔保票據的承諾購買協議還包含通常的違約事件，包括違約支付本金、利息或費用，違反承諾購買協議中規定的條款、與某些其他債務的交叉違約，以及破產和其他破產違約。

客戶產品的安防利益

根據法律規定並按照我們的倉庫客戶合同（租賃除外），我們通常會獲得倉庫人的留置權，以保證客戶的付款。這些留置權通常允許我們控制產品並將其賣給第三方，以收回逾期帳戶上應收的款項，但這些產品可能是易腐爛的或者無法再次銷售的。

我們與客戶應收款項相關的信用損失費用分別爲2024年和2023年6月30日結束的六個月分別爲200萬美元和200萬美元。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們分別保留了700萬美元和700萬美元的壞帳準備金，我們認爲這是足夠的。

維護資本支出和維修保養費用

Lineage以保持其設施、車隊和鐵路車輛在高水平上爲榮。我們定期更新資產的長期維護計劃，以確保我們的資產保持高質量和運營效率，符合客戶的期望。

維護資本支出

維護資本支出是資本化的資金，用於維護能夠延長資產壽命的資產。這包括購買和安裝、維修或建造資產的成本，當其壽命超過一年且每個資產的安裝成本超過一個閾值時。微乎其微的維護資本支出與我們的全球倉儲部門和全球綜合解決方案部門有關，包括信息技術，在管理判斷下，這些支出在性質上是重複的。這些支出包括在設施或資產的使用壽命內進行多次維護，比如更換或修理屋頂、製冷系統、貨架、物料搬運設備和車隊。這些支出還包括對現有服務器、設備和軟件進行信息技術維護。

下表詳細列出了我們在2024年和2023年6月30日結束的三個月和六個月期間的經常性維護資本支出。


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2024		2023		2024		2023
	（以百萬計）
全球倉儲	$	34	$	30	$	54	$	53
全球綜合解決方案	4		4		9		9
信息科技和其他	10		5		15		8
維護資本支出	$	48	$	39	$	78	$	70

維修和保養費用

當資產需要維修或更換且不符合資本支出的資格時，會發生維修和保養費用。如果工作不會顯著延長資產的使用壽命或資產價值低於一個閾值，則將其記錄爲維修和保養費用。示例包括屋頂、貨架、製冷和物料處理設備的普通維修。不包括項目相關費用。微乎其微的當資產需要維修或更換且不符合資本支出的資格時，會發生維修和保養費用。如果工作不會顯著延長資產的使用壽命或資產價值低於一個閾值，則將其記錄爲維修和保養費用。示例包括屋頂、貨架、製冷和物料處理設備的普通維修。不包括項目相關費用。

以下表格列出了我們在2024年和2023年6月30日結束的三個和六個月的維修和維護費用。


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2024		2023			2024		2023
	（以百萬計）
全球倉儲	$	36	$	34		$	69	$	67
全球綜合解決方案	13		15			27		28
	$	49	$	49		$	96	$	95

集成資本支出

整合資本支出是與整合收購資產和業務相關的資金。整合資本支出是一次性支出。這些通常是與收購有關的成本，包括在收購時超過使用壽命的被收購資產的維護費用、重新品牌費用和信息技術支出以在我們的業務中標準化系統使用，同時也包括某些與收購無關的成本，包括爲遵守適用的政策、法律或準則而進行的安全和合規項目，例如安裝站點安全或新的滅火系統，以及氟里昂到氨的轉換。

下表列出了我們在2024年和2023年6月30日結束的三個月和六個月的整合資本支出。


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2024		2023			2024		2023
	（以百萬計）
全球倉儲	$	10	$	10		$	18	$	14
全球綜合解決方案	1		12			1		17
信息科技和其他	4		4			13		11
	$	15	$	26		$	32	$	42

外部增長資本投資

外部增長資本投資包括收購、綠地項目和擴張計劃、信息技術平台增強以及其他能帶來經濟回報的投資項目。我們將增長項目劃分爲以下幾類：

•收購：購買外部公司或設施。還包括購買我們目前租用的設施的房地產業。

•綠地項目和擴建項目：包括建設新設施（包括土地購買）或增加現有倉庫的規模（以立方英尺爲單位）。涉及的施工和材料費用已包括在內。

•能源和經濟回報：能源回報項目旨在通過減少消耗的千瓦時或化石燃料的數量，或減少獲取能源的成本來提高能源效率。常見的例子包括安裝新的LED技術，在倉庫安裝太陽能板，以及運輸車隊的電氣化。經濟回報項目需要投資資本以獲得未來現金流和/或淨營業收入的好處，而不是收購、綠地、擴建或能源項目。例子包括增加爆破單元，更換貨架，爲額外的貨物位置重新安排貨架，更換冷庫門，購買壓縮機，買斷租賃設備和購買新的鐵路車輛。

•信息技術轉型與增長：資本投資專注於（a）倉儲運作效率 - 部署利用先進算法和人工智能提高勞動力生產力和利用率的技術；（b）客戶體驗和服務 - 構建和實施技術解決方案，提高響應時間，自動化常見任務，並提供無縫多渠道支持，提升客戶和員工體驗；以及（c）銷售管理、定價和計費 - 創建和整合IT系統以簡化銷售流程、優化定價，並提高計費準確性和效率。

下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的外部增長資本投資。


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2024		2023			2024		2023
	（單位百萬）
收購，包括髮行的股權和淨現金收購以及調整	$	14	$	3		$	73	$	16

綠地建設和擴建支出	95		70			131		164
能源和經濟回報計劃	25		28			47		68
信息技術轉型和增長計劃	15		18			27		35
外部增長資本投資	$	149	$	119		$	278	$	283

截至2024年6月30日和2023年6月30日，我們在每個月都完成了一次收購，截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中完成了兩次收購。更多關於業務合併和資產收購的信息，請參閱基本報表附註4。業務組合和資產收購有關業務合併和資產收購的更多信息，請參閱本季度報告中包含的簡明合併財務報表的附註4。

截至2024年6月30日的三個月和六個月的綠地和擴建支出分別爲9500萬美元和13100萬美元，主要與當時仍在施工中的項目相關。截至2023年6月30日的三個月和六個月的綠地和擴建支出分別爲7000萬美元和164美元，主要與2023年完工或預計在2024年完工的項目相關。

能源和經濟回報計劃包括在2024年6月30日和2023年6月30日結束的三個月內分別發生的2500萬美元和2800萬美元的公司計劃和較小的客戶驅動增長項目。能源和經濟回報計劃包括在2024年6月30日和2023年6月30日結束的六個月內分別發生的4700萬美元和6800萬美元的公司計劃和較小的客戶驅動增長項目。

在全球範圍內實施和開發新的信息技術系統，在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月內分別投資了1500萬和1800萬美元，在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內分別投資了2700萬和3500萬美元。

歷史現金流量

下面對我們的現金流量進行了簡要討論，該討論是基於簡明的綜合現金流量表，不代表對以下時期現金流量變動的全面討論。


	截至6月30日的六個月
	2024		2023
	（單位百萬）
經營活動產生的現金流量淨額	$	260	$	336
投資活動產生的淨現金流出	$	(398)	$	(454)
籌資活動產生的現金淨額	$	144	$	54

經營活動

截至2024年6月30日的六個月期間，我們的經營活動產生的淨現金爲2.6億美元，而2023年6月30日的六個月期間爲3.36億美元。主要原因是淨利潤(虧損)調整非現金項目和運營資本不利變化的減少，其中應付賬款、應計負債、遞延營業收入和應收賬款的變化最爲顯著。

投資活動

2024年6月30日止六個月，投資活動使用的現金爲3.98億美元。主要是由於3.33億美元用於物業、設備等的新增，主要是用於增長性資本支出。此外，我們投資了7300萬美元用於收購Entrepôt du Nord Inc和Eurofrigor。

截至2023年6月30日的六個月，投資活動使用的現金爲4.54億美元。這主要是由於4.28億美元用於物業、廠房和設備的增加，主要用於成長型資本支出。此外，我們在Emergent Cold LatAm Holdings, LLC的投資中投入了2100萬美元，並在新西蘭的基督城進行了一項1300萬美元的收購。

請參考本季度報告中包含的基本報表中的註釋4，了解有關業務組合和資產收購的更多信息。業務組合和資產收購有關業務組合和資產收購的更多信息，請參見本季度報告中包含的基本報表中的註釋4。

籌資活動

截至2024年6月30日，我們的籌資活動提供的淨現金爲1.44億美元。2024年的籌資活動主要由12.31億美元的循環信貸額度淨借款推動，部分抵消了8.6億美元的長期債務和融資租賃淨償還、1.23億美元的分配、4400萬美元的融資費用、2500萬美元的普通股回購以及1600萬美元的遞延考慮負債支付。

截至2023年6月30日，我們的融資活動所提供的淨現金爲5400萬美元。2023年的融資活動主要由1.45億美元的資本出資和3,700萬美元的循環信貸淨借款驅動。部分抵消的是4,800萬美元的長期債務和金融租賃償還、3300萬美元的遞延和有條件考慮支付、2,300萬美元的分配、1,000萬美元用於股權報酬發行的單位回購、8百萬美元的募資成本，以及3,000,000美元的普通股回購。

不設爲資產負債表賬目之離線安排

截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們沒有任何重要的透明負債資產安排，對我們的財務狀況、財務狀況變動、收入或費用、經營業績、流動性、資本支出或資本資源可能產生當前或未來重大影響。

關鍵會計政策和估計

根據美國通用會計準則（U.S. GAAP）編制的簡明合併財務報表需要管理層在某些情況下進行估計、假設和判斷，從而影響資產、負債和可能負債的報告金額，以及財務報表日期內收入和費用的報告金額。我們的估計是基於歷史經驗和其他各種我們認爲最合適和合理的假設。實際結果可能因爲不同的假設或條件而有所不同。

在我們的招股書中，我們的關鍵會計政策和估計沒有發生任何實質性的變化。

新的財務會計準則

有關適用的新會計準則的更多信息，請參閱本表10-Q中的簡明合併財務報表附註1。

項目3.有關市場風險的定量和定性披露

利率風險

我們未來與金融工具相關的收入和現金流量取決於市場利率。市場風險是指在市場價格和利率出現不利變化時的損失風險。

截止2024年6月30日，我們在循環貸款和期限貸款協議下擁有5811,000,000變量利率債務，利率爲5.25%，加上最高1.6%的差額。我們已經進行了利率對沖，以實際鎖定我們2500,000,000變量利率債務的浮動利率，平均利率爲1.4%，加上160個點子的差額。這些對沖交易包括將期限貸款的1,000,000,000借款以每年0.49%的加權平均固定利率和160個點子的差額互換到2025年和在2026年1月到期的總額爲15,000,000,000的其他變量利率債務的2%上限（加上差額）。因此，截至2024年6月30日，我們對利率變動的風險主要來自我們在CMBS 5下的12,980,000借款，該貸款的利率上限爲6%，截至2024年6月30日尚未激活，並且24,000,000,000的延期提款貸款。截至2024年6月30日，一個月期限和每日SOFR分別約爲5.3%，因此市場利率上漲100個點子將導致我們變量利率債務的利息費用增加約4,000,000，市場利率下降100個點子將導致利息減少約4,900,000。截至2024年6月30日後，CMBS 5和延期提款貸款分別通過我們IPO的淨收益全部償還。

外匯風險

我們在對外國子公司的投資和收益與外匯匯率有關的Currency exposure variability風險中暴露於外匯種類的變動，因爲這些子公司的收入和支出通常是以它們所在國家的貨幣計量的。外匯市場風險是我們運營業績或財務狀況在外匯匯率變動影響下可能變好或變差的可能性。當這些國家的本地貨幣相對於我們的報告貨幣——美元貶值時，我們的合併收入、NOI利潤率以及在美國以外地區的房地產投資和經營淨額會減少。貨幣波動對我們利潤的影響部分得到緩解，因爲大部分運營和其他費用也是以本地貨幣支出的。貨幣貶值或匯率下跌對一個實體的影響取決於對當地經濟的剩餘效應以及實體提高價格和/或降低費用的能力。由於我們不斷變化的貨幣暴露以及匯率的潛在劇烈波動，我們無法預測匯率波動對我們業務的影響。因此，我們國際業務的貨幣與美元的匯率變動也可能影響我們資產的賬面價值和總股本金額。假設美元相對於我們外國子公司當年末會計貨幣的功能性貨幣貶值了10%，那麼截至2024年6月30日，我們的總股本將會減少約$33000萬。

從翻譯我們海外子公司的基本報表中獲得的利潤或損失在我們的本季度財務報告中的累計其他綜合收益（虧損）組成部分中反映出來。

我們使用外匯衍生工具來管理我們在子公司的功能性貨幣和基礎現金流量貨幣之間的匯率波動風險。所有衍生工具在合併資產負債表上以公允價值確認。

項目4.控制和程序

披露控件和程序的評估

在監督和管理人員的參與下，包括我們的首席執行官和致富金融(臨時代碼)官員，我們評估了我們的披露控制和程序的設計和操作的有效性，如《證券交易法》修訂後的13a-15(e)和15d-15(e)規定的，截至本報告期末。根據此評估，我們的首席執行官和致富金融(臨時代碼)官員已經得出結論，截至2024年6月30日，我們的披露控制和程序並不有效，因爲在2023年12月31日結束的年度內部控制審計中確定的財務報告內部控制重大缺陷的存在，如下所述，並且這種情況在2024年6月30日仍然存在。儘管下文所述的重大缺陷，管理層認爲本季度報告的簡明綜合財務報表在包括其中的期間內，合理地以所有重要方面展現了公司的財務狀況，

根據美國通用會計準則，按照規定期間的經營業績和現金流量呈現。

如之前在我們的招股說明書中所報告的，在審計截止2023年12月31日的合併財務報表時，我們的獨立註冊會計師事務所發現了內部控制過程的重大缺陷。重大缺陷是指在財務報告內部控制過程方面的缺陷或多個缺陷的組合，以致有合理的可能性我們的年度或中期合併財務報表會不能及時地防止或發現重大錯誤陳述。所確定的重大缺陷起源於我們無法及時完成我們的風險評估以及設計、實施和/或有效運行一定時間的控制措施。

我們已經採取措施並積極參與補救工作，以解決這個重大缺陷，包括招聘額外的內部資源和聘請第三方專家。設計和實施有效的財務報告內部控制系統是一項持續性的工作，需要大量資源，包括高級管理團隊的時間投入。根據薩班斯-奧克斯利法案第404條款的要求，我們將需要對我們的財務報告內部控制進行記錄和測試，以便我們的管理層可以在截至2025年12月31日的年度報告Form 10-K上作出對我們的財務報告內部控制的有效性的證明。除非相關控制被設計、實施並運行了足夠長的時間，並經過管理層的測試和結論表明這些控制是有效的，否則該重大缺陷將不被視爲得到補救。

財務報告內部控制的變化

除了上述的糾正措施以外，在本報告期間內，我們的內部財務控制未發現任何對我們的內部財務控制產生重大影響或可能對我們的內部財務控制產生重大影響的變化（根據《交易所法》第13a-15(f)和第15d-15(f)條規定對內部財務控制的定義）。

第II部分-其他信息

項目1.法律訴訟

公司在業務的正常過程中，不時參與各種索賠、訴訟、仲裁和監管行動。在管理層的意見中，我們目前沒有參與任何可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大影響的法律訴訟，也沒有公司資產受到任何重大待決法律訴訟的影響。

項目1A.風險因素

風險因素中包含的「風險因素」中先前披露的重大變化沒有發生。

項目2. 未註冊的股權銷售和款項使用

以下表格列出了我們在2024年6月30日結束的三個月內進行的所有未註冊的證券銷售：

日期

證券發行

買方

(1)(2)

免於註冊

2024年4月24日

32,202股普通股限制性股票單元的基礎

公司員工

服務的提供

根據證券法第3(b)條頒佈的701條規則

2024年6月15日

11,650.34股普通股

BGLH

服務的提供

2024年6月30日

2,590.67股普通股作爲限制性股票單位的基礎股份

服務的提供

2024年7月26日，我們以每股78.00美元的價格，以56882051股普通股的規模完成了IPO，隨後，承銷商行使了他們對我們額外購買的8532307股普通股的全部選擇權，該交易於2024年7月31日結束。在扣除約19100萬美元的承銷折扣和佣金以及估計發行費用後，我們籌集了4,875億美元的淨收益。對於這些費用的支付，並未直接或間接地向（i）我們的任何管理人員或董事或他們的關聯人員，（ii）我們任何類別的股權證券的10%或以上的持有人，或（iii）我們的任何關聯方進行。全部出售的股份均根據註冊聲明表格S-11（檔案號333-280470），經過修訂（「註冊聲明」）進行登記，SEC於2024年7月24日宣佈生效。摩根士丹利證券有限公司、高盛公司、美國銀行證券公司、摩根大通證券有限責任公司和富國證券有限責任公司擔任了IPO的承銷商代表。根據註冊聲明進行的發行在銷售了所有根據註冊聲明登記的證券後終止。

我們以OP份額的形式將淨收益貢獻給了我們的運營合作伙伴。公司使用了一部分淨收益全額償還了延遲動用期限貸款和CMBS 5以及部分循環信貸設施的借款。與招股說明書中描述的IPO收益的使用情況沒有發生重大變化。

項目3. 面對高級證券的違約情況

不適用。

項目4.礦山安全披露

不適用。

項目5.其他信息

我們的任何董事或高級主管採納或。終止在截至2024年6月30日的期間內，我們沒有采取或終止Rule 10b5-1交易安排或非Rule 10b5-1交易安排，這些術語在Regulation S-k的條款408(a)下有定義。此外，我們在截至2024年6月30日的期間內，沒有采納或終止Rule 10b5–1交易安排。

項目6.附件


展示編號						描述
3.1						Lineage, Inc.的修訂和修訂章程（參照公司在2024年7月25日提交的S-8表格（文件號333-280997）的附件4.1）
3.2						Lineage, Inc.的修訂和修訂章程（參照公司在2024年7月25日提交的S-8表格（文件號333-280997）的附件4.2）
10.1						Lineage OP, LP的有限合夥協議（參照公司在2024年7月26日提交的8-k表格的附件10.1）
10.2						Lineage OP, LP的優先單位指定（參照公司在2024年7月26日提交的8-k表格的附件10.2）
10.3						Lineage Logistics Holdings, LLC的第九次修訂和修訂經營協議（參照公司在2024年7月26日提交的8-k表格的附件10.3）
10.4†						Lineage, Inc.與Adam Forste和Kevin Marchetti之間的限制性契約形式（參照公司在2024年6月26日提交的S-11表格（文件號333-280470）的附件10.8）
10.5†						LMEP I受限單位授予協議形式（以公司2024年6月26日提交的S-11表格（文件編號333-280470）第10.9附件併入參考文件）
10.6†						LMEP II受限單位授予協議形式（以公司2024年6月26日提交的S-11表格（文件編號333-280470）第10.10附件併入參考文件）
10.7†						2024年修訂和重訂的激勵獎勵計劃（以公司2024年6月26日提交的S-11表格（文件編號333-280470）第10.11附件併入參考文件）
10.8†						表現型LTIP單位協議形式（修訂和重訂的2024年激勵獎勵計劃）（以公司2024年7月16日提交的S-11表格（文件編號333-280470）第10.12附件併入參考文件）
10.9†						基於時間的LTIP單位協議形式（修訂和重訂的2024年激勵獎勵計劃）（以公司2024年6月26日提交的S-11表格（文件編號333-280470）第10.13附件併入參考文件）
10.10†						表現型RSU協議形式（修訂和重訂的2024年激勵獎勵計劃）（以公司2024年7月16日提交的S-11表格（文件編號333-280470）第10.14附件併入參考文件）
10.11†						基於時間的RSU協議形式（修訂和重訂的2024年激勵獎勵計劃）（以公司2024年6月26日提交的S-11表格（文件編號333-280470）第10.15附件併入參考文件）
10.12†						股票支付協議形式（修訂和重訂的2024年激勵獎勵計劃）（以公司2024年6月26日提交的S-11表格（文件編號333-280470）第10.16附件併入參考文件）
10.13†						基於時間的RSU協議的董事形式（2024年修訂和重訂激勵獎勵計劃）（以參考附件10.17之形式納入公司在2024年6月26日提交的S-11表格（文件編號333-280470）的註冊聲明中）
10.14†						高管遣散計劃的形式（以參考附件10.18之形式納入公司在2024年6月26日提交的S-11表格（文件編號333-280470）的註冊聲明中）
10.15†						非僱員董事薪酬計劃的形式（以參考附件10.19之形式納入公司在2024年6月26日提交的S-11表格（文件編號333-280470）的註冊聲明中）
10.16†						由Lineage, Inc.，Lineage Logistics Services, LLC，Lineage Logistics Holdings, LLC和Greg Lehmkuhl簽署的修訂就業協議
10.17†						由Lineage, Inc.，Lineage Logistics Services, LLC，Lineage Logistics Holdings, LLC和Rob Crisci簽署的修訂就業協議


10.18						2024年7月24日簽署的轉讓服務協議，簽署方爲Lineage Logistics Holdings, LLC和Bay Grove Management Company, LLC（根據表10.4附註公司於2024年7月26日提交的8-k表格）
10.19						2024年7月24日簽署的股東協議，簽署方爲Lineage, Inc.和其他投資方（根據表10.5附註公司於2024年7月26日提交的8-k表格）
10.20						2024年7月24日簽署的登記權協議，簽署方爲Lineage, Inc.和BG Lineage Holdings, LLC（根據表10.6附註公司於2024年7月26日提交的8-k表格）
10.21						2024年7月24日簽署的登記權協議，簽署方爲Lineage, Inc.、Adam Forste、Kevin Marchetti和其他持有人（根據表10.7附註公司於2024年7月26日提交的8-k表格）
10.22						2024年7月24日簽署的飛機共享協議，簽署方爲Bay Grove Capital, LLC和Lineage, Inc.（根據表10.8附註公司於2024年7月26日提交的8-k表格）
10.23						2024年7月24日簽署的認股權協議，簽署方爲Lineage, Inc.、Lineage OP, LP、Lineage Logistics Holdings, LLC和BG Lineage Holdings, LLC（根據表10.9附註公司於2024年7月26日提交的8-k表格）
10.24						2024年7月24日簽署的費用報銷和賠償協議（根據表10.10附註公司於2024年7月26日提交的8-k表格）
10.25						2024年6月25日簽署的改正和重新制定的循環授信和貸款協議第一修約協議，簽署方爲Lineage Logistics, LLC、Lineage Logistics Holdings, LLC、Lineage OP, LLC、Lineage, Inc.、JPMorgan Chase Bank, N.A.（作爲行政代理人）和其他在其中命名的代理人和債權人（根據公司的申請表S-11（文件編號333-280470），於2024年7月16日提交）
31.1**						根據《證券交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條的規定，信安金融公司首席行政官的認證，根據2002年薩班斯-豪利法案第302條採納
31.2**						信安金融根據交易所法規13a-14（a）和15d-14（a）條款的規定，遵循2002年Sarbanes-Oxley法案第302節的規定進行首席財務官認證
32.1**						根據《薩班斯-奧克斯利法案》第906條和18 U.S.C.第1350條頒佈的資深執行官認證
32.2**						根據《薩班斯-奧克斯利法案》第906條和18 U.S.C.第1350條頒佈的首席財務官認證
101						以下是公司截至2024年6月30日的季度報告第10-Q的財務信息，採用iXBRL（「可擴展業務報告語言」）格式：（i）簡明綜合資產負債表，（ii）簡明綜合損益表，（iii）簡明綜合可贖回的非控股權益表，（iv）簡明綜合現金流量表和（v）簡明綜合財務報表附註
104						封面頁面交互數據文件（嵌入在iXBRL文件中）
†表示管理合同或薪酬計劃。 ** 隨附的。作爲本季度報告附件32.1和32.2的認證被視爲提供而非向證監會提交，並且不得併入公司根據證券法或交易法的任何提交，無論在本季度報告日期之前還是之後進行，無論該提交中是否包含任何一般併入語言

簽名

根據1934年的證券交易法的要求，註冊人已經指定代表簽署本報告。


Lineage公司
（註冊人）

2024年8月21日						/s/ Abigail Fleming
日期						(簽名)
						Abigail Fleming
						首席會計官