展覽99.2
第二季度2024年盈利報告會
在查閱本演示文稿中包含的信息時，您同意遵守本免責聲明的條款。本信息僅為每位接收方提供信息，並受到修訂的約束。本演示文稿由XP Inc（以下簡稱“公司”、“我們”或“我們的”）製作，僅供參考。此演示文稿不構成招股說明書，並不構成出售或誘價購買任何證券的要約。此外，本文及與此演示文稿相關的任何材料不面向或意在分發予任何在任何地點、州、國家或其他司法管轄區內居住或位於其中的公民、居民或實體，該分發、出版、可用性或使用將違反法律或法規或需要在該司法管轄區內進行任何註冊或許可。本演示文稿由公司製作。公司及其任何關聯公司、員工或代理人就任何信息的公平性、合理性、充分性、準確性或完整性（無論其來源如何）在本演示文稿中含有的任何口頭信息或任何它生成的數據方面不作任何表示或保證（無論明示或默示），並不承擔任何責任、義務或責任（無論是直接還是間接的、在合同、侵權或其他方面）與任何此類信息有關。本演示文稿中包含的信息和意見是根據本演示文稿日期提供的，隨時可能更改，並不意味著包含評估公司所需的所有信息。本演示文稿中的信息內容是初稿，未經獨立驗證。本公司及其關聯公司、員工和代理人明確否認可能基於本演示文稿及其中任何錯誤或遺漏而導致的任何和所有責任。本公司及其關聯公司、員工或代理人不對未來預測、管理目標、估計、前景或回報（如果有）的實現或合理性作出任何明示或默示的保證或保證。本演示文稿中包含的信息不旨在全面，並未經過任何獨立審計或審查。截至2019年12月31日、2018年和2017年結束時的某些財務信息來自審計財務報表，所有其他財務信息均來自未經審計的中期財務報表。本演示文稿中包含的許多信息是基於公司的估計或期望，並且不能保證這些估計或期望是或將證明是準確的。公司的內部估計未經外部專家驗證，公司不能保證使用不同方法匯編、分析或計算市場信息和數據的第三方將獲得或生成相同的結果。演示文稿中的語句，包括有關公司或其產業或其他趨勢預期的可能或假設未來或其他表現，均構成前瞻性陳述。這些語句通常通過使用“預計”、“相信”、“可能”、“應該”、“計劃”、“打算”、“估計”和“潛力”等詞語來識別。由於它們涉及未來的事件並且取決於無論是公司控制內部還是外部的情況，因此前瞻性陳述必然面臨高度不確定性，涉及已知和未知的風險、不確定因素、假設和其他因素。這些因素可能導致實際結果、表現或發展與此類前瞻性陳述所表達或暗示的不同，並不能保證此類前瞻性陳述將證明是正確的。這些風險和不確定因素包括：（1）巴西及任何我們未來可能服務的其他國家的一般經濟、財務、政治、人口和商業條件及其對我們業務的影響；（2）巴西及我們未來可能服務的其他國家的利率、通貨膨脹和匯率波動；（3）金融服務行業的競爭；（4）我們實施業務策略的能力；（5）我們適應金融服務行業快速變化的能力；（6）我們產品和服務的可靠性、性能、功能和質量以及由我們的資產管理人或任何第三方資產管理人管理的投資基金的投資表現；（7）政府授權的可用性，以接受對于我們可接受的條款和條件在可接受的期限內；（8）我們繼續吸引和保留新的技能合適員工的能力；（9）我們的資本化和負債水平；（10）我們控股股東的利益；（11）巴西和其他地方金融服務行業的政府法規變化；（12）我們在未來的競爭和業務運營方面的能力；（13）操作戰略的成功，包括我們和競爭對手的廣告和促銷努力以及新產品、服務和概念的開發；（14）與金融產品、與投資相關的客戶體驗和技術進步的消費者需求的變化以及我們創新以應對這些變化的能力；（15）勞動、分銷和其他營運成本的變化；（16）我們遵守當前適用于我們的政府法規、法規和稅務事項；（17）全球、區域和國家經濟的COVID-19大流行的負面影響及相關市場波動和拖長的經濟衰退；以及（18）可能影響我們的財務狀況、流動性和業績的其他因素。因此，您不應過度依賴前瞻性陳述。此處包含的前瞻性陳述僅於本演示文稿日期發表，公司不承擔任何更新這些前瞻性陳述的責任。過去的表現並不保證或預測未來的表現。此外，公司及其關聯公司、員工和代理人在評估所提供的信息時不承擔任何更新期望或估計或發布任何進一步前瞻性陳述的責任，以反映與演示文稿內容相關的發生或出現的情況。在評估所提供的信息時，請勿過度依賴此類前瞻性陳述，我們不打算更新這些前瞻性陳述。此演示文稿中的市場數據和行業信息基於公司的行業知識和管理層的誠信估計。此外，公司依賴管理層對行業調查和出版物以及多家第三方來源準備的其他公開可用信息的審查，儘管公司認為這些來源可靠，但不能保證此信息的準確性或完整性，並且公司未經獨立驗證此信息。此處的內容不應被解釋為投資、法律、稅務或其他建議，您應該就法律、商業、稅務和其他有關事項諮詢您自己的顧問，以涉及對公司的投資。該公司未代表您，並且不認為您是客戶或客戶。它將無法為您提供向客戶提供的保護或向您建議有關相關交易的責任。此演示文稿還包括某些非GAAP財務信息。我們認為這些信息對於了解公司業務運作和業務指標是有意義和有用的。我們還認為，這些非GAAP財務指標反映了觀察公司業務的另一種方法，當與由國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則（“IFRS”）結果一同觀察時，可以提供更全面的了解影響公司業務的因素和趨勢。此外，投資者經常依賴非GAAP財務指標來評估經營績效，這些指標可以突顯當依靠按照IFRS計算的財務指標時可能不明顯的公司業務趨勢。我們還認為，某些非GAAP財務指標經常用於證券分析師、投資者和其他對公司行業感興趣的方面，在公司行業報告其結果時，很多公司都會提供這些指標。非GAAP財務信息僅供參考和增強IFRS財務報表的理解。非GAAP措施應當被視為IFRS結果的補充，但不是替代或優越於IFRS結果。由於其他公司可能確定或計算這些非GAAP財務信息的方式不同，因此這些措施用於比較目的的有用性是有限的。這份演示文稿的用途是：「活躍客戶」指通過我們的XP Investimentos、Rico、Clear、XP Investments和XP Private（歐洲）品牌為其提供服務的零售客戶總數，其客戶資產超過R $ 100.00或在最近三十天中至少交易一次。為計算此指標，如果客戶在上述實體中持有帳戶，則將根據此類帳戶將該客戶計為一個“活躍客戶”。例如，如果客戶在XP Investimentos和Rico的每個帳戶中都持有一個帳戶，則根據此指標，該客戶將作為本度量標準的兩個“活躍客戶”計算。「客戶資產」是通過XP平台投資的所有客戶資產的市場價值，包括股票、固定收益證券、共同基金（包括由XP Gestão de Recursos Ltda.、XP Advisory Gestão Recursos Ltda.和XP Vista Asset Management Ltda.管理的基金，以及第三方資產管理人管理的基金）、養老金（包括XP Vida e Previdência SA的養老基金或第三方保險公司的養老金）、交易所買賣基金、COE（結構性商品）、REIT和未投資的現金餘額（浮動平衡），等等。
第二季第二季指數財務及主要關鍵績效指標 02 最後備註 03 01 主要亮點問答 04 附錄 05
1 重點亮點
5 R$ 45億營業收入（+21% YoY）R$ 1.2兆客戶資產（+14% YoY）Q2 24亮點 核心投資KPI 收入陳述 增資表和盈利能力備註：1 - 平均有形股東權益的年化回報率。有形股東權益不包括無形資產和商譽；2 - 管理BIS比率，按照中央銀行方法計算 18.0.3萬總顧問（+11% YoY）460萬活躍客戶（+15% YoY）R$ 14億稅前收益（+43% YoY）R$ 11億凈利潤（26% 利潤率）27.2%扣除股權总回报率ROTE1（+315bps YoY）20.5% BIS 比率2 R$ 2.03攤薄後每股收益（+10% YoY）淨新資金再次加速 所有板塊的歷史新高 2026年的財務結果指引在軌道上我們的持續增長故事與新的歷史新高結果
6 14.8 17.4 3Q23 LTm @ ID 2Q24 LTm 2026 Guidance 26.8 Strategy Tracker 22.8 25% CAGR 11% CAGR 19% CAGR 總收入R$十億 零售投資 業務領導 在核心業務中，我們的主要目標是實現在投資市場的領導地位。為了做到這一點，我們需要保持和擴大我們的區別並在所有客戶板塊中繼續增長。零售交叉銷售隨著我們客戶的需求增長，我們將擴大我們的產品，并專注于滿足他們完整的金融需求，旨在消除投資者與現有銀行之間的聯繫。企業和中小型企業領先的獨特價值我們希望充分發揮批發銀行的優勢并深化我們與巴西主要經濟集團的關係。質量我們希望提供獨特的質量水平，確保我們的客戶有主導地位。30%-34%的EBT利潤率為28%，EBT利潤率為26%。
7 策略追踪 零售投資 業務核心領袖我們的主要目標是在投資市場中實現領導地位，我們的核心業務。為此，我們需要維持和擴大我們的差異，並繼續在所有客戶群中增長。零售跨板塊銷售與客戶需求同步擴張從我們客戶的需求出發，我們將擴展我們的產品，以滿足他們的全面金融需求，旨在斷開投資者與現有銀行之間的聯繫。企業和中小企業獨特價值的首要服務我們希望充分挖掘批發銀行的資源與投資領域的協同合作，加深我們與巴西主要的經濟集團的關係。品質我們希望提供獨特的品質水平，保證我們客戶的優先地位。
8 19 13 24 3 2 8 2Q23 1Q24 2Q24 22 15 32 +44% 零售公司淨新資金R$百萬 零售業務策略－保持價值增長保護核心業務多渠道銷售和通過內部顧問和RIAs擴張最佳投資期權產品平台－從固定收益到替代性投資更高生產力HUb平台、XP學院和數字資源豐富的增值服務大量金融規劃以增值為中心4能夠在我們的核心業務中增長我們的戰略為未來做好準備的零售投資－淨新資金的增長
9 個策略追蹤零售投資業務領導在我們的核心業務領域，也就是投資市場，我們的主要目標是實現領導地位。要做到這一點，我們需要維持和擴大我們的差異並在所有客戶板塊上保持增長。通過零售跨板塊銷售，與客戶需求同步成長，我們將擴大我們的服務範圍，以滿足他們的全部金融需求，旨在一勞永逸地打破投資者與現有銀行之間的聯繫。企業和中小企業的優質服務帶有獨特的價值，我們希望充分探索批發銀行提供的協同作用，與巴西主要經濟集團加深關係。質量方面，我們希望提供獨一無二的質量水平，以保證我們客戶優先。
10 投資信用卡公國 ~4 個月經驗卡成為主要信用卡 + 每年增加 7% 保管量-每年減少 13 個百分點 202 248 307 2Q23 第 24 季第二季 +52% 零售交叉銷售票據：1 — 包括外匯、數字賬戶和全球投資顯示增長強勁... 但仍未破 10 11 12 2Q23 第 24 第二季 24 季 24 季度 +19% 人壽保險總寫保費 R$ 100 萬 R$ PV 10 億元 64 73 75 第二季第二季第二季 24 季度 24 季度 +17% 退休計劃客戶資產 10 億元 69 82 104 第二季第二季第二季 24 季度 +51% 其他新產品收入 1 百萬元
11策略追踪零售投資領導核心業務。我們的主要目標是在投資市場中取得領導地位，我們的核心業務。為此，我們需要維持和擴大我們的差異以及在所有客戶層面上繼續增長。零售交叉銷售與客戶需求共同增長。從我們客戶的需求出發，我們將擴大我們的服務以滿足他們的整體金融需求，旨在徹底打破投資者與現有銀行的聯繫。具有獨特價值的企業和小型企業領先服務。我們希望充分探索批發銀行提供的協同作用和投資宇宙，加深與巴西主要經濟集團的關係。我們希望提供獨特的質量水準，以保證我們客戶的主導地位。
自2022年以來，在12家公司和小型企業衍生品排名中位居第10位，利用現有關係將新客戶帶到超過6萬個客戶………還有更多交易金融數字帳戶FX排名活跃的企業和小型企業客戶（以千為單位），分別為50、58和61 二季度23年1季度24年2季度24年+22% 626 848 LTM23年至24年二季度 LTM企業總收入（以R$百萬為單位）外匯期貨保險貸款 50%年增長率擴大產品平台自2020年以來排名第41位實現收入增長。
2 2Q24財務報表
14名CFO優先考慮企業重組x降低資本成本1指導傳達x新產品提高盈利和嚴格成本控制，保持我們的創新基因2資本配置x有節制的資本配置和持續的資本分配給股東3提高回報
15 78％ 10％ 8％ 4％ 2Q23 73％ 8％ 12％ 6％ 1Q24 73％ 8％ 14％ 5％ 2Q24 100％ 100％ 100％ 營業收入毛利+21％ 毛利年增長率企業和發行人服務亮點 毛利分解 百分比毛利分解 R$百萬零售機構企業和發行人服務其他 2,892 3,131 3,294 385 354 346 283 509 629 276 233 167 2Q23 1Q24 2Q24 3,728 4,270 4,503
16 固定收益再次成為主要亮點零售收入細分% 零售收入百萬元 37% 20% 12% 14% 18% 第二季度 36% 22% 10% 16% 16% 第二季 34% 11% 16% 15% 第二季 100% 100% 零售收入 2,892 3,131 3,294 2,300 2,300 2,400 2,700 2,800 2,800 3,900 3,200 3,300 第二季第二季 24 季度 +14% 股票固定收益平台其他垂直由強勁固定收益活動帶動按年增長 14%
17 ▪ 強勁的公司債券市場活動 ▪ 企業及發行人服務收入持續增長 註1: 在我們的總貸款組合中考慮企業證券。 企業及發行人服務分解 R$ 百萬 126 228 245 157 280 384 2Q23 1Q24 2Q24 283 509 629 +122% 推動新的投資選擇的企業發行人服務 企業發行人承銷及貨倉 零售分銷 市場做市商和流動性提供者 企業證券1 R$ 十億 16 16 26 4Q23 1Q24 2Q24 +67%
18個效率和補償比率 1 LTm %銷售，一般和管理費用(SG&A)¹和比率註釋： 1-除去從Tesouro Direto，B3和其他地方獲得的獎勵收益外，通過淨收入除以SG&A的計算方法。2-通過淨收入除以People SG&A（薪水和稅金，獎金和基於股份的報酬）的計算方法。 899 1,007 978 347 410 442 2Q23 1Q24 2Q24 1,246 1,416 1,420 +14％ People非人員SG&A¹R$百萬 29.8％ 29.8％ 25.2％ 24.6％ 41.5％ 41.7％ 38.3％ 36.5％ 36.1％ 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 26.8％ 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 2Q24費用受到控制 謹慎管理費用支撐自首次公開募股以來的最佳效率比率
19稅前收益（EBT）2Q23 1Q24 2Q24 27.3％ 26.9％ 32.8％+ 552 bps 968 1,088 1,384 2Q23 1Q24 2Q24 + 43％EBt利潤率％EBt R$百萬基於生態系統收入和嚴格的開支控制，積極的業務動態轉化為我們歷史上最高的EBt。
20,977百萬盧布人民幣，103基點的紀錄性成果，即使稅率提高，仍達淨利率27.5％，25.4％和26.5％的2Q23、1Q24和2Q24淨收入R$百萬。
21 透過更有效的資本管理減少過剩資本 BIS 比率 1,815 3,542 1,249 916 2022 2023 1H24 4,458 資本管理 在 2.5 年內，我們分配了超過 R$7.5bn 分紅派息和股票回購 分紅派息 股票回購 分紅派息和股票回購 R$ 百萬 2Q23 1Q24 2Q24 24.2% 20.8% 20.5%
22年化ROTE¹和ROAE²％備註：1 - 平均有形股東權益年化回報率。有形股東權益不包括無形資產和商譽；2 - 平均股東權益年化回報率。24.1％25.4％27.2％22.0％20.7％22.1％2Q23 1Q24 2Q24 踰時平均股東權益回報率 踰時平均股東權益回報率 975 1,030 1,117 1.83 1.85 2.03 0.0 0.2 0.4 0.6 0.8 1.0 1.2 1.4 1.6 1.8 2.0 2.2 0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 1,600 2Q23 1Q24 2Q24 Net Income (R$mm) 攤薄後每股收益（R$）每股收益 27.2％的ROTE由每股淨利潤年增長14％和季度內的1200000000雷亞爾的回購所推動
3 結論
24個穩健的季度，全面符合軌跡1、2，零售NNm改善，淨新增資金較三，保持和增強我們的區別化護城河，總結。
4 問答
附錄5
27總貸款組合¹ 註：1 - 預期信貸損失(先扣除)前總計。 總未抵押 抵押 R$十億 19.3 1.6 17.7 貸款 7.4 2.4 5.0 信用卡 26.0 20.3 5.7 企業證券 52.7 17.4 24.3 信貸組合 主要業務 • 投資銀行 • 固收分銷 • 企業信貸
28個非GAAP財務信息已調整資產（從下列因素中）更真實反映了我們的業務 [B]養老計劃▪ XP Vida和Previdência的AUm既計入資產又計入負債[C]浮動資產▪客戶未投資現金配置在主權債券中 通過夸大我們資產負債表的關鍵因素，我們簡化了資產負債表（以R $ mn為單位） 資產[A] [B]養老計劃[C]浮動資產調整後的資產[A-B-C]總計297.141 60.981 19.034 217.125 證券-按公允價值計量摊余收益 134.481 60.981 - 73.500 證券-回购 21.773 - - 21.773 證券-按公允價值计量单项以外的权益工具 38.386 - 14.594 23.792 證券-交易和中介 4.440 - 4.440 - 其他金融工具 39.167 - - 39.167 其他資產 58.895 - - 58.895 負債+股本[A] [B]養老計劃[C]浮動資產調整後的資產[A-B-C]總計297.141 60.981 19.034 217.125 證券-回购 53.890 - - 53.890 其他金融負債 37.332 - - 37.332 養老基金 60.981 60.981 - - 證券-交易和中介 19.034 - 19.034 - 其他負債和股本 125.904 - - 125.904
29（以R $ mn為單位） 1Q24 2Q24 261.880 277.536 資產 189.656 212.034 證券和衍生產品 29.542 26.321 貸款 30.291 21.773 回購 12.391 17.410 其他 (227.665) (242.890) ( - ) 其他負債 (58.654) (60.981) ( - ) 養老負債 (57.107) (67.198) ( - ) 市場籌資業務 (49.054) (53.890) ( - ) 回購 (51.917) (49.597) ( - ) 證券和衍生工具 (10.932) (11.224) ( - ) 其他 (13.883) (14.594) ( - ) 流動資金 20.332 20.053 (=) 調整後的總金融資產 1Q24 2Q24 20.332 20.053 (=) 調整後的總金融資產 (10.960) (10.918) ( - ) 總債務 (3.436) (3.775) ( - ) 債券 (2.280) (1.176) ( - ) 債券 (2.267) (2.528) ( - ) 借款 (2.976) (3.440) ( - ) 結構化融資 9.372 9.134 (=) 淨資產價值 淨資產價值29 調整後的總金融資產 NAV = 總債務 -
30投資人關係ir@xpi.com.br https://investors.xpinc.com/
1Q24 2Q24 261.880 277.536 財務資產 189.656 212.034 證券及衍生工具 29.542 26.321 貸款 30.291 21.773 回購 12.391 17.410 其他 (227.665) (242.890) ( - ) 財務負債 (58.654) (60.981) ( - ) 養老計劃負債 (57.107) (67.198) ( - ) 市場籌資業務 (49.054) (53.890) ( - ) 回購 (51.917) (49.597) ( - ) 證券及衍生工具 (10.932) (11.224) ( - ) 其他 (13.883) (14.594) ( - ) 流動性 20.332 20.053 (=) 調整後總財務資產