美國
證券交易委員會 及交易所
華盛頓特區，20549
表單
（馬克 一）
截至年度季度結束
或
過渡期為從_____________至_____________
委員會
檔案編號：
(根據公司章程所述的註冊人的正確名稱)
（註冊地點或其他管轄區的州份 註冊或組織） |
（聯邦國稅局雇主身分識別號碼） 識別號碼 | |
| （總執行辦公室地址） | (郵遞區號 (郵遞區號) |
（申報人的電話號碼，包括區號）
不適用
(如有更改，請填寫更改前的名稱、地址和財政年度)
| 每個類別的標題 | 交易標誌 | 在哪個交易所上市的名字 | ||
| |
請打勾表示，公司（1）已按照1934年證券交易所法的第13條或15(d)條的規定，於過去12個月內提交了所有要求提交的報告（或公司被要求提交該等報告的較短期間內提交了報告），並且（2）在過去90天內一直受到該等提交要求的約束。
請用核記符號指示，是否在前12個月（或在要求提交和發佈此類文件的較短期間）內，申報人已按照S-t法規第405條（本章第232.05條）的規定，以電子方式提交並在其公司網站上發佈了所有要求提交並發佈的互動資料文件。
以勾選記號表示，表明登記者是大型加速存檔者，加速存檔者，非加速存檔者，較小的報告公司或新興成長公司。請參閱《交易所法》第120條2條中“大型加速存檔者”、“加速存檔者”、“較小的報告公司”和“新興成長公司”的定義。（請勾選一個）：
| 大型 加速期報告者 ☐ | 加速期報告者 ☐ | ||
| 較小
報告公司 | |||
| 新興
成長公司 |
若屬新興成長公司，則請在適用於依據第13(a)款擬定的任何新或修訂財務會計準則時，打勾表示註冊人已選擇不使用過度過渡期遵守該準則。 ☐
請勾選是否登記者為外殼公司（依照交易所法規120億2的定義）。是 ☐ 否
根據該法案第12(b)條紀錄的證券：
公司普通股11月16日库存数量$ 面值截至2024年8月14日为 .
目錄
| 財務報表第一部分 | 1 |
| 項目1. 精簡版基本報表 | 1 |
| 項目2. 管理層討論及財務狀況和營運業績分析 | 14 |
| 項目3. 市場風險之定量與質化披露 | 22 |
| 第四項事項。控制和程序。 | 22 |
| 其他資訊第二部分 | 23 |
| 第一項。法律訴訟。 | 23 |
| 項目 1A. 風險因素 | 23 |
| 項目2. 未注冊出售股權及資金用途 | 39 |
| 項目3. 違約情況（針對優先證券） | 39 |
| 項目4. 礦山安全披露 | 39 |
| 第5項 其他資訊 | 39 |
| 項目6. 附件 | 39 |
| i |
前進 查看和警告聲明
所有在本季度10-Q表格中包含或參照的陳述，除了對歷史事實的陳述或描述之外，都是基於1933年證券法修正案第27A條和1934年證券交易法修正案第21E條的含義的前瞻性陳述，或稱證券法和交易法。前瞻性陳述的示例包括但不限於對預計凈銷售額、成本和費用以及毛利率的陳述；我們的會計估計、假設和判斷；對我們產品的需求；新冠病毒疫情對包括美國、本地和外國經濟、戰爭和包括涉及俄羅斯聯邦和烏克蘭的當前軍事行動在內的事項的影響和後果，我們的業務運營、融資能力以及員工的健康和生產力；我們行業的競爭性和預期增長；生產能力和目標；我們實現收購並成功整合其業務的能力；以及我們對額外資本的需求。這些前瞻性陳述基於我們對行業和業務、管理層的信念以及我們所做的某些假設的當前期望、估計、近似值和投射，所有這些都可能發生變化。前瞻性陳述通常可通過“預期”、“預計”、“打算”、“計劃”、“預測”、“相信”、“尋求”、“估計”、“可能”、“將”、“應該”、“將”、“能夠”、“潛在”、“繼續”、“進行中”等類似的表達和這些詞的變體或否定形式進行識別。這些陳述並不保證未來的業績，並且受到很難預測的風險、不確定性和假設的影響。因此，我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中所表達的結果存在實質和不利的差異，原因包括但不限於本季度10-Q表格中第II部分第1A項中列舉的各種因素以及第I部分第2項“財務狀況和業績經營的管理討論與分析”中列舉的各種因素。這些前瞻性陳述僅於本季度10-Q表格的日期作出。我們無義務基於任何原因修訂或公開更新任何前瞻性陳述，除非法律另有要求。
財務 介紹
在本季度的10-Q表中，所有金額均以千為單位，除了股份和每股的數據以及另有註明的地方。
| ii |
第一部分 - 財務信息
項目 1. 簡明財務報表
POLAR POWER, INC.
縮短的資產負債表
（數字以千為單位，不含股份和每股數據）
| 2024年6月30日 | 2023年12月31日 | |||||||
| (未經查核) | ||||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產合計 | ||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 應收帳款 | ||||||||
| 存貨 | ||||||||
| 預付款項 | ||||||||
| Accrued liabilities and other current liabilities | ||||||||
| 所得稅應收 | ||||||||
| 全部流動資產 | ||||||||
| 應付票據，流動部分 | ||||||||
| 營運租賃權利資產，淨額 | ||||||||
| 物業及設備，扣除折舊後淨值 | ||||||||
| 存款 | ||||||||
| 資產總額 | $ | $ | ||||||
| 負債及股東權益 | ||||||||
| 流動負債 | ||||||||
| 應付賬款 | $ | $ | ||||||
| 客戶存款。 | ||||||||
| 應計負債及其他流動負債 | ||||||||
授信額度 | ||||||||
| Total liabilities and stockholders’ equity | ||||||||
| $ | ||||||||
| 營運租賃負債，流動部分 | ||||||||
| 流動負債合計 | ||||||||
| 扣除當期償還後之經營租賃負債淨額 | ||||||||
| 總負債 | ||||||||
| 承諾和條件 | ||||||||
| 股東權益 | ||||||||
| 優先股，面額$0.01，授權股數為5,000,000股，發行且流通股數為截至2024年6月30日和2023年12月31日之184,668,188股和181,364,180股。 每股面額為 股份已授權 股份發行及流通 | ||||||||
| 0.01 每股面額為 股份已授權 股份發行和 | ||||||||
| 資本公積額額外增資 | ||||||||
| 累積虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
| ）股份 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股東權益總額 | ||||||||
| 負債和股東權益總額 | $ | $ | ||||||
請參閱簡明財務報表附註
| 1 |
POLAR POWER, INC.
未經審核 縮表運營狀況
（數字以千為單位，不含股份和每股數據）
| 三個月結束了 6月30日， | 六個月結束了 6月30日， | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 銷售成本 | ||||||||||||||||
| 毛利潤 | ||||||||||||||||
| 營業費用 | ||||||||||||||||
| 銷售和市場推廣費用 | ||||||||||||||||
| 研發費用 | ||||||||||||||||
| 總務與行政 | ||||||||||||||||
| 營業費用總計 | ||||||||||||||||
| 營業利益（損失） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 其他收入（費用） | ||||||||||||||||
| ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
| 利息收入 | ||||||||||||||||
| 總其他收入（費用），淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 凈利潤（損失） | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
| $ | $ | ) | $ | ) | $ | ) | ||||||||||
| 基本和稀釋後的加權平均股份 | ||||||||||||||||
請參閱簡明財務報表附註
| 2 |
POLAR POWER, INC.
未經審核 股東權益簡表
(以千為單位，除股份數據外)
截至2024年6月30日止三個月
| 普通股 | 額外的 | (積累 | 財政部 | 總計 股東的 | ||||||||||||||||||||
| 數字 | 金額 | 資本金 | 股票 | 股權 | ||||||||||||||||||||
| 2024年3月31日結餘（未經審核） | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
| 凈利潤 | — | |||||||||||||||||||||||
| 2024年6月30日資產負債表（未經審計） | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
六 2024年6月30日結束的六個月
| 普通股 | 額外的 實收 | (累積 | 財政部 | 總計 股東 | ||||||||||||||||||||
| 數字 | 金額 | 資本金 | 股票 | 股權 | ||||||||||||||||||||
| 2023年12月31日結餘 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
| 淨損失 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
| 截至2024年6月30日的資產負債表（未經審計） | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
2023年6月30日結束的三個月
| 普通股 | 額外的 實收 | （累計 | 財政部 | 總計 股東 | ||||||||||||||||||||
| 數字 | 金額 | 資本金 | 赤字） | 股票 | 股權 | |||||||||||||||||||
| 2023年3月31日資產負債表（未經稽核） | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
| 淨損失 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
| 截至2023年6月30日的賬目平衡表（未經審核） | $ | $ | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
截至2023年6月30日的六個月
| 普通股 | 額外的 已付資本 | （累積 | 財政部 | 總計 股東 | ||||||||||||||||||||
| 數字 | 金額 | 資本金 | 股票 | 股權 | ||||||||||||||||||||
| 2022年12月31日的結存 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
| 淨損失 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
請參閱簡明財務報表附註
| 3 |
POLAR POWER, INC.
未經審計 簡明現金流量表
（以千為單位）
| 六個月結束了 6月30日， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 經營活動現金流量： | ||||||||
| 淨損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 調整為使淨虧損轉化為經營活動所使用現金： | ||||||||
| 折舊與攤提 | ||||||||
| 營運資產和負債的變動 | ||||||||
| 應收帳款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 員工留任稅額減免 | ||||||||
| 存貨 | ( | ) | ||||||
| 預付款項 | ||||||||
| 應付所得稅款項 | ||||||||
| 經營租賃權使用資產 | ||||||||
| 應付賬款 | ( | ) | ||||||
| 客戶存款。 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應計費用及其他流動負債 | ||||||||
| 營業租賃負債 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 營運活動之淨現金提供（使用）量 | ( | ) | ||||||
| 投資活動之現金流量: | ||||||||
| 購置財產和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 投資活動中使用的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 來自籌資活動的現金流量: | ||||||||
| 償還應付票據 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 籌資活動提供的淨現金 | ||||||||
| 期初現金及現金等價物 | ||||||||
| 現金及現金等價物期末餘額 | $ | $ | ||||||
請參閱簡明財務報表附註
| 4 |
POLAR POWER, INC.
基本報表附註
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月
(以千為單位，除了股份、每股數據以及其他特別指出的地方)
(未經查核)
注意事項 1 – 組織和重要會計政策的摘要
該 公司
Polar Power, Inc.成立於華盛頓州，最初名為Polar Products, Inc.，並在1991年更名為Polar Power, Inc.。2016年12月，Polar Power, Inc.在特拉華州重新註冊（以下簡稱“公司”、“我們”或“我們”）。公司設計、製造並銷售直流（或DC）電力系統，以提供可靠且低成本的能源，用於脫離電網、網絡訊號不佳、備援電源、電動車充電以及納米電網等應用。公司的產品整合了直流發電機、專有的電子控制系統、鋰礦電池以及太陽能光伏技術，以提供電信、防衛、汽車、納米電網、電動車充電和工業市場低運營成本和低排放。
持續經營
伴隨的基本報表已經根據公司將作為持續經營狀態進行準備。截至2024年6月30日，公司記錄了淨損失$ 。
截至2024年6月30日，公司現金餘額為$，可借款額為$，股東權益為$，工作資本為$。
通脹的影響
較高通脹持續影響，美聯儲採取應對通脹的行動，其中最明顯的是利率期貨持續上升以及能源價格上漲造成對未來經濟環境的不確定性，這種不確定性將持續演變，我們認為，已經影響了公司在2023年的業務並可能繼續影響到2024年的業務。政府赤字和債務增加、貨幣政策收緊，以及潛在的長期利率可能上升，可能導致企業資本成本上升，並導致公司的營業費用增加。
未經審核財務資訊的簡報
公司截至2024年6月30日和2023年6月30日之三個月和六個月的未經審核簡明基本報表，已根據美國公認會計原則（"GAAP"）的暫編財務資訊標準和適用於10-Q表格及S-k條例的規定，擬備了。因此，這些基本報表並不包括GAAP為完整財務報表所要求的所有信息和注腳。不過，這些信息反映了管理層認為必要為了公司財務狀況和營運成果的公正呈現所進行的所有調整（僅包括正常循環性調整）。暫編期的業績並不一定代表全財政年度的業績。截至2023年12月31日的資產負債表信息來源於公司於2023年12月31日和2022年12月31日的年度報告中所包括的經過審核的財務報表中，這些財務報表包括在了2024年4月1日提交給證券交易委員會（SEC）的的10-k表格中。應當結合該報告閱讀這些基本報表。
| 5 |
遵守GAAP準則制定財務報表需要管理層進行估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期時的資產和負債金額以及條款資產和負債披露，同時影響報告期間的營業收入和費用金額。重要的估計涉及確定帳款損失準備的假設、以淨實現價值評估存貨的假設、長期資產的減值測試、逆向稅資產的實現性和相關估值準備、保固準備的應計、潛在負債的應計、用於服務發行的股票工具評估的假設，以及公司流動性的確定假設。實際結果可能與這些估計不同。
營業收入 認列
本公司根據會計準則編碼（“ASC”）606《與客戶的合同收入（ASC 606）》，確認營業收入。
公司的營業收入主要來自產品銷售。產品銷售收入是在履行合同條款的性能義務被滿足時確認的，對公司來說，這是在產品或服務被交付或運送給客戶時基於書面銷售條款時，同時控制權也轉移。營業收入是根據公司預期與客戶交換產品或服務時預計收到的對價金額來衡量的。公司根據產權何時轉移以及風險和所有權的轉移來確定交付是否已經發生，這通常發生在公司把產品交給客戶的運輸商或交付產品給客戶的地點時。公司定期審查客戶的財務狀況，以確保收款的可收回性合理確保。
公司還收入來自工程服務、技術支持和銷售支援公司直流電源系統的配件。在將控制權轉移給客戶且履行公司履格義務後，公司才會確認營業收入。公司的工程服務、技術支持服務和產品配件的營業收入在與客戶的每筆交易中均有明確定義，並且目前還不具有重要性。
公司還從設備租賃中認識收入。公司的租金收入到目前為止並不重要，並且在截至2024年6月30日和2023年的三個月和六個月的總收入中佔不到百分之一。公司的租賃合同是固定價格合同，為固定時間而簽訂，包括運費和送貨費用，按照租賃期間的直線方法進行認列。
| 6 |
分解淨銷售額
以下表格顯示公司按產品類別區分的凈銷售額：
| 截至六月三十日止三個月的 6月30日， | ||||||||
2024 (未經查核) | 2023 (未經查核) | |||||||
| 直流電源系統 | $ | $ | ||||||
| 工程及技術支援服務 | ||||||||
| 配件 | ||||||||
| 總淨銷售額 | $ | $ | ||||||
| 截至6月30日的六個月 6月30日， | ||||||||
2024 (未經查核) | 2023 (未經查核) | |||||||
| 直流電力系統 | $ | $ | ||||||
| 工程與技術支援服務 | ||||||||
| 配件 | ||||||||
| 總淨銷售額 | $ | $ | ||||||
以下的表格顯示了公司按客戶類型分解的凈銷售額：
| 截至六月三十日止三個月的 6月30日， | ||||||||
2024 (未經查核) | 2023 (未經查核) | |||||||
| 電信 | $ | $ | ||||||
| 政府/軍工 | ||||||||
| 海軍 | ||||||||
| 其他 (為各行業提供備用直流電源)) | ||||||||
| 總淨銷售額 | $ | $ | ||||||
| 截至6月30日的六個月 6月30日， | ||||||||
2024 (未經查核) | 2023 (未經查核) | |||||||
| 電信業務 | $ | $ | ||||||
| 政府/軍事 | ||||||||
| 海軍 | ||||||||
| 其他（為各個行業提供備用直流電源）) | ||||||||
| 總淨銷售額 | $ | $ | ||||||
以下表格顯示了公司根據我們客戶的不同地理區域的淨銷售額：
| 三個月結束 | ||||||||
| 6月30日， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| (未經查核) | (未經查核) | |||||||
| 美國 | $ | $ | ||||||
| 加拿大 | ||||||||
| 印度尼西亞 | ||||||||
| 非洲 | ||||||||
| 總淨銷售額 | $ | $ | ||||||
| 六個月結束時 | ||||||||
| 6月30日， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| (未經查核) | (未經查核) | |||||||
| 美國 | $ | $ | ||||||
| 加拿大 | ||||||||
| 印度尼西亞 | ||||||||
| 日本 | ||||||||
| 非洲 | ||||||||
| 總淨銷售額 | $ | $ | ||||||
截至2024年6月30日和2023年，國際銷售總額為$。
| 7 |
存貨
存貨以成本或淨可變現價值中較低者列報，成本按先進先出（“FIFO”）法確定。公司根據對存貨需求的預估預測記錄存貨的調整，考慮到存貨周轉率、手頭存貨數量、未完成的客戶訂單數量、預測的需求、當前價格、競爭定價以及類似產品的趨勢和表現等因素。如果估計的淨可變現價值確定為低於存貨記錄成本，則差額將在發生的期間認列為損失。一旦存貨已經減損，它就為存貨創造了一個新的成本基礎，可能不能隨後重估。截至2024年6月30日的三個月和六個月，以及截至2023年12月31日的年度，有存貨減損。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，庫存包括以下內容：
2024年6月30日 （未經審計） | 12月31日， 2023 | |||||||
| 原材料 | $ | $ | ||||||
| 成品 | ||||||||
| 總庫存量 | $ | $ | ||||||
產品 保固
公司在銷售後的特定時間內無償為客戶提供零部件和人工的有限保固。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司已計提了營業收入保固備抵負債$
| 保固預估變更 | 2024年6月30日 （未經審計） | 12月31日， 2023 | ||||||
| 期初餘額 | $ | $ | ||||||
| 付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 保修准备金 | ||||||||
| 期末餘額 | $ | $ | ||||||
| 8 |
該公司定期向董事、董事會成員和顧問發放基於股票的報酬，以酬謝所提供的服務。這些發放的股票遵從發放日期確定的條款而解凍和到期。
員工、董事及從非員工購買商品和服務的基於股票的支付，包括員工股票期權的授予，在財務報表中根據其授予日期的公平價值按照ASC 718確認。 報酬-股票報酬員工的股票期權授予一般是按時間獲得的，根據授予日期的公平價值計量，並根據獎勵授予的條件，報酬成本將在獲得權限期間以直線或分級方式認可。非員工的報酬費用的認可時間與方式與公司付現金購買服務的時間和方式相同。授予的股票期權的公平價值是使用Black-Scholes期權定價模型估計的，該模型使用某些假設與無風險利率、預期波動率、預期壽命和未來分紅有關。Black-Scholes期權定價模型中使用的假設可能會對將來期間記錄的報酬成本產生重大影響。
收入 稅收
在2024年和2023年的三個月和六個月結束時，公司沒有記錄任何所得稅費用，因為公司在此期間的所得稅報告中出現了虧損。
該公司以資產負債法來核算所得稅，即資產負債法則對可抵扣的暫時差異認定為递延稅資產，對應的則是暂时差异的應納稅递延所得稅負債。該公司已核記了全額的減損準備，因為該公司目前認為這些递延稅資產有更大的可能不能實現。
金融資產和負債的公允價值衡量
公司在確定投資的公平價值時使用不同的輸入，並定期對這些資產進行衡量。在資產負債表中以公平價值記錄的金融資產根據衡量其公平價值所使用的輸入所涉及的客觀程度進行分類。
財務會計準則董事會（FASB）提供的權威指南對這些金融資產的公平估值與輸入數據的主觀性之間存在以下直接相關的級別：
| 等級 1 | 相同資產或負債在活躍市場上的報價。 | |
| 等級 2 | 可直接或間接觀察到的除活躍市場上的報價之外的輸入。 | |
| 等級 3 | 基於公司假設的不可觀察輸入。 |
由於這些工具的短期到期日，某些金融資產和負債，如現金及現金等價物、應收款項和應付款項的攜帶金額與其公允價值相近。由於這些責任的利率基於市場利率，所以循環信用及應付票據的攜帶金額與其公允價值相近。
| 9 |
濃度
營業收入。
截至2024年6月30日和2022年6月30日的三個月內，銷售電信客戶佔總收入的
截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月，銷售額佔電信客戶總收入的百分之
應收帳款截至2024年6月30日，公司客戶的兩個最大應收帳款帳戶佔公司總應收帳款的
應付帳款截至2024年6月30日，公司對於3個最大供應商的應付款項占公司應付款項的百分之
基本 每股凈利潤（虧損）是以該期間流通在外的普通股加權平均數除以凈利潤（虧損）計算的。稀釋 每股盈利是以適用於普通股股東的凈利潤除以流通在外的普通股加權平均數加上所有潛在稀釋普通股數量，這里假設全部潛在的稀釋普通股股份已通過庫存股法發行。當潛在的普通股有稀釋作用時，它們的影響將被排除在計算之外。 如果行使價格低於報告期間普通股的平均公平市場價值，那么潛在稀釋證券的稀釋效應將反映在稀釋每股凈利潤中。
6月30日， 2024 | 6月30日， 2023 | |||||||
| (未經查核) | (未經查核) | |||||||
| 期權 | ||||||||
| 認股證 | ||||||||
| 總計 | ||||||||
| 10 |
最近的 會計準則
在2016年9月，美國財務會計準則董事會（FASB）發布了ASU No. 2016-13《信用損失 - 金融工具之信用損失測量（ASC 326）》。 該標準將大大改變企業測量多數金融資產的信用損失的方法，包括應收帳款和票據。 該標準將以“預期損失”模型取代當前的“已發生損失”方法，公司將根據預期損失而不是已發生損失的情況認定撥儲。 企業將把本標準的規定作為適用期間第一個報告期開始時累計效應調整到保留盈餘中。 作為一家較小規模的報告公司，ASU 2016-13對於該公司於2023年1月1日生效。 採用ASU 2016-03對該公司的經營業績、財務狀況或現金流量沒有實質影響。
2023年11月，財務會計準則局發布ASU 2023-07，該標準旨在通過加強對重要板塊費用類別的披露改進報告的板塊披露要求，這些披露通常提供給首席營運決策者並納入每個板塊利潤或損失的報告指標。此外，此更新還要求在中期披露時提供有關報告板塊利潤或損失和資產的所有年度披露，並要求僅有一個可報告板塊的實體根據ASC 280提供所有所需的披露，包括重要板塊開支披露。本標準于2024年1月1日對公司生效。採用ASU 2023-07對公司業績、財務狀況或現金流量沒有重大影響。節段資訊報告（主題280）：改善報告的可報告節段披露 此標準旨在藉由增強有關定期提供給首席營運決策者的重要節段費用類別的披露，以及包含在每個報告指標的節段利潤或損失中，從而改進可報告的節段披露要求。此外，該更新還要求在中期披露時提供有關可報告節段利潤或損失和資產的所有年度披露，並要求只有一個可報告節段的實體提供ASC 280所要求的所有披露，包括重要節段費用披露。這項準則於2024年1月1日對公司生效。引入ASU 2023-07對公司的經營成果、財務狀況或現金流量沒有重大影響。為了改善可報告節段披露要求，主要通過對重要節段費用類別的披露進行增強，這些披露通常向首席營運決策者提供並包含在每個報告的節段盈利或損失的指標中，FASb於2023年11月發布了ASU 2023-07。更新還要求在中期報表中提供有關報告的節段盈利或損失和資產的所有年度披露，對於僅有一個可報告的節段的實體，還要求提供ASC 280所要求的所有披露，包括重要節段費用披露。此標準從2024年1月1日起對該公司生效。ASU 2023-07的採用對公司的經營成果、財務狀況或現金流量沒有重大影響。分部報告ASU 2023-07的采用對公司的經營成果，財務狀況或現金流量沒有重大影響。
在2023年12月，財務會計準則委員會（FASB）發布了ASU 2023-09號《所得稅（主題740）：所得稅披露改进》。ASU 2023-09要求上市公司每年（1）在稅率調解中披露特定類別，以及（2）為符合定量閾值的調解項目提供額外資訊（如果這些調解項目的影響等於或超過將預稅收入或虧損乘以適用的法定所得稅率所計算金額的5%）。ASU 2023-99適用於2024年12月15日後開始的年度報告期，可提前適用。公司預計該指引不會對我們的財務報表或財務報表附註產生實質影響。
注意 2 - 資產及設備
房地產和設備包括以下內容：
2024年6月30日 (未經查核) | 12月31日， 2023 | |||||||
| 生產工具、夾具、治具 | $ | $ | ||||||
| 車間設備和機械 | ||||||||
| 車輛 | ||||||||
| 租賃改良 | ||||||||
| 辦公設備 | ||||||||
| 軟體 | ||||||||
| 固定資產和設備總成本 | ||||||||
| 減：累積折舊和攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 物業及設備，扣除折舊後淨值 | $ | $ | ||||||
房地產和設備折舊和攤銷費用分別為2024年和2023年6月30日結束的三個月，分別為$
2024年6月30日至2023年6月30日期間，資產和設備的折舊和攤銷費用分別為$
注意 3 – 相關方應付票據
2023年，公司的首席执行官向公司提供了三笔贷款，总本金金额为$
2024年6月30日 (未經查核) | 12月31日， 2023 | |||||||
| 固定資產應付票據總額 | $ | $ | ||||||
| 扣除當期部分 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應付票據，非流動部分 | $ | $ | ||||||
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公司在過去幾年中簽訂了幾項購買新設備的融資協議。這些融資安排的期限為幾年至幾年，利率介於每年％，以所購設備作為抵押品，並於2023年9月至2024年7月到期。截至2024年6月30日，未偿還票據的本息每月合計約為$ 年至年，利率為每年% %，以所購設備作為抵押品，並 %。 在2023年9月至2024年7月之間到期。截至2024年6月30日，未偿還票據的本息每月合計約為$.
備註 5 - 信用額度
授信 設施
自2020年9月30日起，該公司與Pinnacle Bank（以下簡稱「Pinnacle」）簽訂了一份貸款和擔保協議（以下簡稱「貸款協議」）。
截至2023年12月31日，授信額度下的未偿余额為$
憑據擔保的借款以每日結餘按照某一利率計算利息，但絕不低於
Pinnacle可在事先發出九十天書面通知或一旦發生違約事件時隨時終止貸款協議。根據貸款協議，公司向Pinnacle授予了公司現有及隨後取得或產生之所有資產的安全利益。該貸款協議還包含了一項財務承諾，要求公司達到有效有形淨值，該淨值在2024年6月30日達到。
借款協議要求公司支付一年一度的設施費，金額等於
| 已解除期權數量 | 加權平均 | |||||||
| 期權 | 行使價格 | |||||||
| 截至2023年12月31日的傑出表現。 | $ | |||||||
| 已授予股份 | ||||||||
| 截至2024年6月30日卓越（未經審計） | $ | |||||||
| 可行使，截至2024年6月30日（未經審計） | $ | |||||||
自2016年7月8日起，公司董事會核准了Polar Power 2016全權激勵計劃（“2016 Plan”），授權發行多達 公司向員工和顧問發放普通股作為激勵，獎勵限制為最多 股以限制至任何參與者在任何一個日歷年度。
於2024年6月30日和2023年12月31日，公司擁有總共可行使的期權 公司普通股的股份。這些期權已完全授予，行使價格範圍從$ $. 的期權將在2027年12月到期 剩餘的期權將在2028年4月到期。
在2024年6月30日，未行使的期權仍然存在 在2024年6月30日，這些期權具有內在價值
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註： 7 – 股票認股權證
在2023年3月31日，公司持有著購買聯合共同股股票的權證，發行日期為2020年7月7日，總共有 股。於2023年11月9日，這些權證以無現金的方式進行交換，換取 股普通股，依據權證交換協議。發行這些股份並取消權證後，公司在2023年12月31日或2024年6月30日已經不再持有任何未執行的權證。
注意事項 8 - 營運租賃
公司給其倉庫和辦公設施簽訂了兩份經營租賃協議。
該公司還有第三份以月租形式簽訂的租賃合約，並需支付$
租賃費用和租賃相關的補充現金流資訊的元件如下:
六個月 2024年6月30日 | 六個月 2023年6月30日 | |||||||
| 租賃成本 | ||||||||
| 營業租賃成本（其中$，包括在一般管理費用中，$包括在銷售成本中，在公司截至2024年6月30日的營運報表中，以及在2023年同期，分別為$） | $ | $ | ||||||
| 其他信息 | ||||||||
| 加權平均剩餘租約期限 - 經營租約（年） | ||||||||
| 平均折扣率-經營租賃 | % | % | ||||||
有關租賃期間的補充資產負債表信息如下：
| 在 2024年6月30日、2023年12月31日截至，我們的合約負債主要涉及未滿足的履行義務，為客戶提供使用和更新在線內容的權利，剩餘合約期限內的金額分別為5.763億美元和3.751億美元。合約負債屬於流動和非流動負債，在我們的簡明合併資產負債表中分別列示為「預收收入」和「其他非流動負債」，截至2024年6月30日、2023年12月31日。 | 在 ，而這些股票分別為 | |||||||
| 營運租賃 | ||||||||
| 長期經營租賃資產，扣除累計攤銷金額$ | $ | $ | ||||||
| 短期經營租賃負債 | $ | $ | ||||||
| 長期經營租賃負債 | ||||||||
| 總經營租賃負債 | $ | $ | ||||||
公司租賃負債到期時間如下（以千元為單位）：
| 年結 | 營運租賃 | |||
| 2,828 | ||||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 租約支付總額 | ||||
| 減：隱含利息/現值折扣 | ( | ) | ||
| 租賃負債現值 | $ | |||
三個月截至2024年6月30日和2023年6月30日的租金費用分別為$
員工保留信用
《2021年12月大规模拨款法案》将雇员留任信贷（ERC）计划延长至2021年12月。该信贷覆盖合格工资的％，以及继续提供员工健康福利的费用，以每位员工每季度为上限。由于我们经历了营业收入下降，我们在2021年12月31日结束的财年中获得了约$ ERC的资格。公司在附带的资产负债表中以ERC应收账款的金额为$金额，截至2023年12月31日。在2024年5月，公司收到了$ ERC应收账款。
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項目 2. 管理層對財務狀況和營運結果的討論及分析
您應該閱讀我們的基本報表的財務狀況和經營結果，以及本季度報告表格10-Q中其他地方包含的相關附註和其他財務信息。此外，除歷史信息外，此討論和分析還包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性聲明。我們的實際結果可能與以下討論有所不同。可能導致或有助於這些差異的因素包括但不限於下文確定的因素，以及本報告中標題為“風險因素”和其他位置討論的因素。我們的歷史結果未必代表未來任何時期所預期的結果，而任何中間時期的結果未必代表預期的整年結果。
參考「公司」、「Polar」、「我們」或「我們」指的是 Polar Power, Inc. 所有金額均以千元為單位，除非另有說明，不包括股份和每股數據。
概覽
我們設計、製造和銷售直流電源發生器、可再生能源和冷卻系統，主要應用於電信市場，較小程度上應用於其他市場，包括軍工、電動車、船舶和工業。我們不斷多元化客戶基礎，並以日益增長的速度將我們的產品銷售到非電信市場和應用中。關於客戶多樣性的變化在財務部分中有報告。
在我們服務的各種市場中，我們的直流電源系統為沒有接入公用事業電網的應用提供可靠且低成本的直流電源（例如主要電源和移動應用），或者對臨時電源需求十分批判，無法在公用事業電網失效時停止供電（例如備用電源應用）。
我們相信以直流發電機為基礎建立電力系統更加高效，因為這樣更容易將它與電池儲存和太陽能光伏系統整合在一起，這些系統也是基於直流運行的。通信、水泵、照明、車輛和船舶推進、安防系統等許多應用僅使用直流電源。許多微型電網和能源儲存是以直流為基礎的，並使用逆變器將直流轉換為交流電。
為滿足這些不同的市場需求，我們提供以下幾種配置的直流電源系統，輸出功率範圍從5千瓦到50千瓦：
| ● | 基本電源系統 . 這些固定系統將直流發電機和自動控制與遠程監控集成在一個環境調節外殼中。 | |
| ● | 混合電源系統 . 這些系統將鋰離子電池（或其他先進電池化學品）與我們獨有的電池管理系統相結合，形成標準直流電源系統。 | |
| ● | 直流太陽能混合電源系統 . 這些靜態系統將光伏和其他可再生能源整合到我們的直流混合電源系統中。 | |
| ● | 移動電源系統。 這些是非常輕便且小巧的電源系統，用於電動車充電、機器人、通信和安防。 |
在2024年6月30日和2023年6月30日結束的三個月中，我們總淨銷售額的95%和97%，分別落在電信市場。在2024年6月30日和2023年6月30日結束的三個月中，銷售給國際客戶佔總淨銷售額的25%和29%，銷售給軍工客戶佔總淨銷售額的3%和2%，銷售給其他客戶則分別佔總淨銷售額的2%和1%。
在2024年6月30日和2023年6月30日結束的六個月中，分別有89%和96%的總淨銷售額在電信市場內。在2024年6月30日和2023年6月30日結束的六個月中，國際客戶的銷售額分別佔總淨收入的20%和28%；軍工客戶的銷售額分別佔總淨收入的10%和3%；其他客戶的銷售額分別佔總淨收入的2%和1%。
我們持續在國際市場和我們服務的各個市場擴大我們的客戶群。過去兩年，我們向國際市場的客戶銷售的直流電源系統的總淨收入占年平均值的20%以上。在此之前，對國際客戶的銷售平均低於每年總收入的10%。我們在南太平洋地區有幾個電信客戶，他們購買我們的直流發電機來發展該地區的電信基礎設施。 我們相信5g概念網絡的實施和持續發展，以及發展鄉村和不發展國家的電信基礎設施的計劃，將在未來五到十年繼續推動我們在電信市場的增長。
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在2023年，我們推出了以豐田1KS引擎為基礎的主要功率直流發電機，專門適用於丙烷、天然氣和極長的運行壽命。我們相信，隨著對小型柴油引擎的安裝限制日益增加，以及由於嚴格的EPA法規導致其供應受限，將迫使人們轉向天然氣和丙烷(LPG)發電機。在世界許多地區，LPG和天然氣的成本低於柴油燃料。我們的新LPG和天然氣發電機將為實現長期計劃中的強勁增長和多元化提供強大機遇。
太陽能結合豐田 1KS和4Y引擎，再加上我們的發電機和控制系統，為包括暖通空調、制冷、充電桩、峰值功率削減、離網電源和家庭和業務備份電網在內的應用提供乾淨和可再生能源。
在2023年5月，我們宣布計劃通過升級我們的移動CHAdeMO充電桩至通用結合式充電系統標準，以達到移動電動車充電市場。我們預計將於2024年第四季度完成充電桩的升級工作。移動電動車充電桩用於提供一種快速充電解決方案，用於那些電動車在到達固定充電設施之前已經耗盡電量的緊急道路服務。
我們也繼續將我們的直流發電機市場銷售給軍工、先進運動和海洋市場，作為我們持續的客戶分散策略的一部分。軍工在戰場上對機器人、 無人機和電腦化的需求增加，推動了對直流發電機的電池充電的需求。軍工銷售有利之處在於它們通常代表長期合同，並且往往涵蓋了產品開發的成本。由於在舒適度和燃油效率方面的性能提高，海洋銷售的興趣在國內和境外都顯著增加。此外，由於許多湖泊和水道對柴油和汽油引擎的使用日益受到限制，我們的天然氣和丙烷發電機在此領域具有潛力。在家庭和辦公室為電動車輛和堆高機充電使用天然氣和丙烷仍然是一個不斷發展的市場。柴油移動式充電器用於緊急道路救援也是如此。
我們期待在電力網不穩定的地區（即，無線基站連接至會斷電超過八小時的電力網的地區），和離電網的地區（即，無線基站未連接至電力網的地區）應用中，包括電信基站、商業和住宅備用電源、電動車充電設施、"小型電網"和各種其他電力應用，將有助於擴大我們的天然氣/液化石油氣（丙烷）產品線在國內和國際市場。我們計劃開發新的直流電源系統配置、電池儲存和太陽能產品，以優化我們解決方案與各種應用需求之間的匹配。
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通貨膨脹的影響
通脹和物價快速變動對我們截至2024年6月30日的三個月和六個月期間的營運沒有產生影響。全球經濟的快速變化可能導致通脹顯著上升，可能對我們的財務狀況在2024年及以後產生影響。我們的銷售極少部分是由於固定合同而產生的，對我們的毛利影響微乎其微。
最近 業務活動
截至2024年6月30日，我們的銷售積壓金額為5,733美元，其中美國的電信客戶佔79％，軍工市場客戶佔12％，海洋市場客戶佔7％，其他市場客戶佔2％。
在2024年6月30日結束的三個月內，我們獲得了約2,900美元的稅款退款和過去年度申請的員工保留信用 (ERC)付款。
在2024年7月，Michael Field被任命為本公司的董事。Field先生加入我們的董事會，並在董事會的審計委員會、報酬委員會以及提名和企業治理委員會中服務。他是報酬委員會的主席，以及提名和企業治理委員會的主席。Field先生在全球製造業和設備領域擁有超過四十年的經驗，涵蓋了工程和科技開發、精益製造、工廠和系統集成、產品管理和渠道拓展。他曾在UTC Carrier Corporation、PRI Automation和Brooks Automation擔任過重要的營運和管理職位，並且目前是The Raymond Corporation的總裁兼首席執行官，該公司從事物料處理市場。
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關鍵 會計政策和估計
根據美國通用會計準則（“GAAP”），公司財務報表的準備需要管理層進行估計和假設，這些估計和假設影響財務報表日期時的資產和負債金額以及報告期間的費用金額。其中一些判斷可能具有主觀性和復雜性，因此，在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計有很大差異。管理層基於歷史經驗和在該環境下被認為是合理的各種假設，將其估計值與財務報表整體相關聯。這些結果是從其他來源無法明顯顯示的資產和負債的攜帶值進行判斷的基礎。管理層定期評估用於制定估計的關鍵因素和假設，利用目前可用的信息、事實和情況的變化、歷史經驗和合理的假設。在這樣的評估之後，如果認為適當，這些估計值將進行相應調整。實際結果可能與這些估計有所不同。重要估計包括與預設資金回款、庫存回款和退貨、長期資產減值分析、递延税款資產衡量准備、所得税計提、潛在負債计提、認股權儲備和用於服務發行的股權工具估值所使用的假設有關的估計。我們對於於2023年12月31日結束的年度報告中所述的關鍵會計政策沒有變化，這些關鍵會計政策並未對我們的簡明財務報表和相關附註產生影響。
新的會計準則的影響
請參閱我們的簡明財務報表附錄的「注1 - 組織和重要會計政策的概述 - 最近的會計準則」。
財務 績效摘要與展望
我們截至2024年6月30日的三個月淨銷售額為4660美元，較2023年6月30日的三個月淨銷售額5587美元減少了17%。我們截至2024年6月30日的六個月淨銷售額為6434美元，較2023年同期淨銷售額9777美元減少了34%。
截至2024年6月30日的季度，我們的淨銷售額較2024年第一季度的1775美元增長了163％，達到了4660美元。我們的一級電信客戶已批准我們在2023年下半年被要求暫緩的訂單運送。在2024年第二季度，我們還向索羅門群島的客戶成功交付了十套混合動力系統，總價值1165美元。
截至2024年6月30日，我們的總未結存貨為$5,733，其中美國的電信客戶佔79％，軍工市場的客戶佔12％，海洋市場的客戶佔7％，其他市場的客戶佔2％。在截至2024年6月30日的六個月期間內，我們從非一級電信客戶收到的已購訂單總額為$3,814。
我們相信，通過開拓新市場的機會，如家庭和公寓建築、新能源車和無人機、溫室、游泳池等，對於清潔燃料和太陽能混合直流電能的發電，我們正朝著多樣化客戶群取得重要進展。
請參閱本季度10-Q報告第24頁開始的「風險因素」，以進一步考慮。
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營運結果
下方所列的表格比較了我們一個期間內運營結果，呈現了每個期間的結果，從一個期間到另一個期間的變化，以及以美元和百分比變化計算的結果，以及每個期間作為凈收入百分比的結果。列出的各欄位如下：
| ● | 每個表格的前兩個數據列顯示了每個期間的絕對結果。 | |
| ● | 名為“金額變異”和“百分比變異”的列顯示了結果的變化，包括金額和百分比。這兩列將有利的變化顯示為正數，不利的變化則顯示為負數。例如，當我們的淨收入從一個期間增加到下一個期間時，這個變化在兩列中都顯示為正數。相反，當費用從一個期間增加到下一個期間時，這個變化在兩列中都顯示為負數。 | |
| ● | 每個表格的最後兩列以淨收入的百分比顯示每個期間的結果。 |
2024年6月30日結束的三個月，相較於2023年6月30日結束的三個月
三個月結束 6月30日， | 美元 變異數 | 百分比 變異數 |
百分比 營業淨額中的 期末 6月30日， | |||||||||||||||||||||
2024 （未經審計） | 2023 （未經審計） | 有利的 （不利的） | 有利的 （不利） | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | 4,660 | $ | 5,587 | $ | (927 | ) | (17 | )% | 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||||||
| 銷貨成本 | 2,828 | 4,112 | 1,284 | 31 | % | 60.7 | % | 73.6 | % | |||||||||||||||
| 毛利潤 | 1,832 | 1,475 | 357 | (24 | )% | 39.3 | % | 26.4 | % | |||||||||||||||
| 銷售和市場推廣費用 | 264 | 310 | 46 | 15 | % | 5.7 | % | 5.5 | % | |||||||||||||||
| 研究與開發支出 | 195 | 338 | 143 | 42 | % | 4.2 | % | 6.0 | % | |||||||||||||||
| 總務和行政費用 | 913 | 1,137 | 224 | 20 | % | 19.6 | % | 20.4 | % | |||||||||||||||
| 營業費用總計 | 1,372 | 1,785 | 413 | 23 | % | 29.4 | % | 31.9 | % | |||||||||||||||
| 營業利益（損失） | 460 | (310 | ) | 770 | 248 | % | 9.9 | % | (5.5 | )% | ||||||||||||||
| 利息和融資成本 | (179 | ) | (126 | ) | (53 | ) | (42 | )% | (3.8 | )% | (2.3 | )% | ||||||||||||
| 利息收入 | 220 | — | 220 | — | % | 4.7 | % | — | ||||||||||||||||
| 淨損失 | $ | 501 | $ | (436 | ) | $ | 937 | 215 | % | 10.8 | % | (7.8 | )% | |||||||||||
營業收入。 截至2024年6月30日的三個月，營業收入較2023年同期$5,587降至$4,660，下降了$927，降幅達17%。銷售額下降主要歸因於資格合格的員工短缺，無法滿足生產需求。截至2024年6月30日的三個月，我們最大的美國電信客戶貢獻了我們40%的總營業收入，我們第二大客戶是波多黎各的電信客戶，佔我們總營業收入的27%，而我們第三大客戶是所羅門群島的電信客戶，佔我們總營業收入的22%。至於2023年同期，我們總營業收入的49%來自我們最大的美國電信客戶，而我們第二大客戶是巴布亞新幾內亞的電信客戶，佔我們總營業收入的26%。在這兩個時期，沒有其他客戶的營業收入超過總營業收入的10%。
美國電信客戶的淨銷售額占我們截至2024年6月30日的總淨銷售額的70%，而2023年同期則為68%。我們的國際銷售額在截至2024年6月30日的三個月內占總淨銷售額的25%，而在2023年同期的國際銷售額為29%。
銷售成本在2024年6月30日結束的三個月內，銷售成本減少了1,284美元，或31％，至2,828美元，較2023年同期的4,112美元減少。 2024年6月30日結束的三個月內，銷售成本佔淨銷售額的比例下降至60.7％，較2023年同期的73.6％下降，主要是由於工廠間接費用吸收相較於2023年同期有所減少。
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毛利潤。 我們在2024年6月30日結束的三個月內，毛利潤為1,832美元，較2023年同期1,475美元增加357美元，增長24%。此增加主要是由於製造業勞動效率提升和以前已計提為陳舊庫存的109美元利用。截至2024年6月30日季度結束，我們的毛利潤占淨銷售額的比例為39.3%，較2023年同期的26.4%提高。
銷售和市場營銷費用。 在2024年6月30日結束的三個月內，銷售和營銷費用減少了46美元，或15％，至264美元，與2023年同期的310美元相比。該減少歸因於銷售支持人員和相關旅行費用在該季度內與2023年同期相比的減少。
研究和發展費用。 截至2024年6月30日的三個月內，研究和發展費用減少了143美元，或42%，至195美元，與2023年同期的338美元相比。此減少主要是因為在截至2024年6月30日的三個月內相較於2023年同期，研究和發展支援人員和諮詢服務減少。我們計劃在2024年招募額外的工程師，以支持新產品開發和客戶多樣化努力。
一般及行政費用. 總務及行政開支在截至2024年6月30日的三個月內減少了$224，降低了20%，從2023年同期的$1,137降至$913。在2024年6月30日截至的三個月內，總務及行政開支的減少主要是由於總務及行政人員的減少。
利息和財務成本截至2024年6月30日的三個月，利息費用為179美元，相比於2023年同期的126美元。我們本期的利息費用主要來自於從Pinnacle銀行的信貸額度增加所致。
凈利潤（損失）。 由於上述因素，截至2024年6月30日三個月的期間，我們報告了凈利潤為501美元，每股基本和稀釋盈利為0.03美元，相比之下，2023年同期的凈損失為436美元，每股基本和稀釋為（0.03）美元。
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六個月結束 6月30日， | 美元 變異數 | 百分比 變異數 | 結果如下： 百分比 為毛利潤淨額比銷售淨額 截至期末 6月30日， | |||||||||||||||||||||
2024 （未經審計） | 2023 （未經審計） | 有利 （不利） | 有利 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | 6,434 | $ | 9,777 | $ | (3,343 | ) | (34 | )% | 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||||||
| 銷貨成本 | 5,005 | 7,548 | 2,543 | 34 | % | 77.8 | % | 77.2 | % | |||||||||||||||
| 毛利潤 | 1,429 | 2,229 | (800 | ) | (36 | )% | 22.2 | % | 22.8 | % | ||||||||||||||
| 銷售和市場推廣費用 | 494 | 642 | 148 | 23 | % | 7.7 | % | 6.6 | % | |||||||||||||||
| 研究與開發支出 | 415 | 684 | 269 | 39 | % | 6.5 | % | 7.0 | % | |||||||||||||||
| 總務和行政費用 | 2,040 | 2,248 | 208 | 9 | % | 31.7 | % | 23.0 | % | |||||||||||||||
| 營業費用總計 | 2,949 | 3,574 | 625 | 17 | % | 45.8 | % | 36.6 | % | |||||||||||||||
| 營運虧損 | (1,520 | ) | (1,345 | ) | (175 | ) | (13 | )% | (23.6 | )% | (13.8 | )% | ||||||||||||
| 利息和財務成本 | (342 | ) | (204 | ) | (138 | ) | (68 | )% | (5.1 | )% | (2.1 | )% | ||||||||||||
| 利息收入 | 221 | — | 221 | — | % | 3.4 | % | 0.0 | % | |||||||||||||||
| 淨損失 | $ | (1,641 | ) | $ | (1,549 | ) | $ | (92 | ) | (6 | )% | (25.5 | )% | (15.8 | )% | |||||||||
營業收入。 截至2024年6月30日的六個月，凈銷售額下降3,343美元，或34％，至6,434美元，而2023年同期為9,777美元。銷售額下降主要歸因於2024年第二季度製造人員短缺，以及年初出貨開始緩慢，因為我們最大的客戶要求推遲出貨。截至2024年6月30日的六個月，我們面向美國最大的電信客戶的銷售額佔總凈銷售額的42％，我們第二大客戶是波多黎各的電信客戶，佔總凈銷售額的20％，而我們第三大客戶是所羅門群島的電信客戶，佔總凈銷售額的16％。截至2023年同期，我們最大的美國電信客戶為我們總凈銷售額的49％，我們第二大客戶是南太平洋島國的電信客戶，佔總凈銷售額的26％。在任何一個時期，除了這些客戶外，沒有其他客戶的營業收入超過總凈銷售額的10％。
截至2024年6月30日的六個月中，美國的電信客戶的淨銷售佔我們總淨銷售的69％，而截至2023年同期的佔比為68％。我們的國際銷售在2024年6月30日的六個月中占總淨銷售的20％，而在2023年同期的國際銷售佔比為28％。
截至2024年6月30日的六個月銷售成本下降了2,543美元，或34%，至5,005美元，而2023年同期為7,548美元。截至2024年6月30日的六個月銷售成本佔淨銷售的比例保持不變，為77.8%，而2023年同期為77.2%。
毛利潤。 截至2024年6月30日的六個月內，毛利潤下降了800美元，或22.2%，至1429美元的毛利潤，相比之下，2023年同期的毛利潤為2229美元。我們截至2024年6月30日的六個月內的毛利潤占淨銷售額的百分比為22.2%，相比之下，2023年同期為22.8%。
銷售和市場營銷費用。 截至2024年6月30日的六個月期間，銷售和市場推廣費用減少了148美元，下降了23%，至494美元，與2023年同期的642美元相比。這一減少是由於銷售支援人員和旅行相關費用的減少。我們計劃通過增加人員和產品展示來擴大市場推廣工作，以支持我們的多元化策略並擴大我們的客戶群。在所有市場片段中擴大我們的客戶群。
研究和發展費用。 在截至2024年6月30日的六個月內，研發支出下降了269美元，或39％，至415美元，相比之下，2023年同期為684美元。這是由於在截至2024年6月30日的六個月內，與2023年同期相比，研發支持人員和諮詢服務的減少所致。我們計劃在2024年下半年招募額外的工程師，以支持增長和客戶多樣化努力。
一般及行政費用在截至2024年6月30日的六個月內，總務和行政費用下降了208美元，或9％，至2,040美元，而2023年同期為2,248美元。2024年6月30日結束的六個月內總務和行政費用的減少主要是由於總務和行政人員的減少。
利息和財務成本. 截至2024年6月30日的六個月內，利息和財務成本為342美元，相比之下2023年同期為204美元，增加了138美元。我們當前期間的利息支出主要源於向Pinnacle Bank的信用額度增加借款。
凈虧損。 截至2024年6月30日的六個月中，我們的凈虧損為1,641美元，基本和摊薄每股為$(0.09)，相对於2023年6月30日的六個月中的凈損失1,549美元，基本和摊薄每股為$(0.12)。
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流動性 及資本資源
資金來源
在2024年6月30日結束的六個月內，我們的營運主要來自手頭上的現金。截至2024年6月30日，我們的工作資本為10,153美元，相比之下，2013年12月31日工作資本為11,775美元。這個工作資本減少了1,622美元，主要是由於營運活動提供了190美元的現金流，投資活動使用了18美元的現金流，融資活動則為398美元的現金流。
在2024年6月30日和2023年12月31日，我們的凈貿易應收賬款分別為2,310美元和1,676美元。在2024年6月30日，1,845美元（80％）和287美元（12％）代表兩個最大的未結賬客戶餘額，而在2023年12月31日，1,156美元（69％）和264美元（16％）代表兩個最大的未結賬客戶餘額。
截至2021年12月31日，我們承認了與ERC相關的2000美元，以支付2021年期間支出的薪酬和福利費用，產生了可退稅的稅收抵免。ERC通過為業主和員工提供獎勵，鼓勵他們繼續保留工人在薪資表上，並為符合條件的員工的工資的一定百分比提供稅收抵免。2024年5月，我們收到了2000美元的ERC應收款項。
截至2024年6月30日，我們的可用資本資源主要由$1,119的現金及現金等價物組成，而截至2023年12月31日為$549。我們預計未來的資本資源主要由手頭現金、營運所產生的現金（如果有）、經由Pinnacle Bank信貸設施的提領（如果有）以及未來的負債或股票融資（如果有）組成。
授信 設施
2020年9月30日起，我們與Pinnacle簽訂了一份貸款和安全協議，或稱貸款協議。該貸款協議於2020年10月7日進行了第一次修改。該貸款協議的初期期限為2022年9月30日結束。2022年11月3日，我們與Pinnacle簽署了第二次修改的貸款和安全協議，為期兩年，到2024年9月30日到期。
貸款協議提供一個循環信貸擔保，我們可以在需要時向Pinnacle提交申請並得到進一步款項，金額限制在(a)我們應收賬款和其他合同權益和賬款的淨面值的85%以及(b)我們部分庫存的成本或批發市場價值的35%和$2,500的較低者內。一開始，循環信貸擔保的未偿餘額總額限制在$4,000。在2023年5月25日，我們簽署第四項修訂協議以修改貸款協議中的可用進一步款項金額，從而使循環信貸擔保的未偿餘額總額不能超过$6,000，并將特定電信客戶的濃度百分比從50%調整為75%，以符合合格賬款的定義。
於2023年9月5日，公司與貸款協議達成第五次修訂，根據協議：(a)同意修正貸款協議下的可用預付款項，使得循環信貸協議下的未付逾額不得超過七百五十萬美元($7,500,000)，(b)將適用於某些一級電信客戶的資格標準從發票日的九十 (90) 天延長至發票日的一百二十 (120) 天，以符合合格帳戶的定義，(c)將存貨預付款比率從 35% 提高至合格存貨價值的 40%，(d)將存貨預付款限額從兩百萬美元($2,000,000)提高至四百萬美元($4,000,000)。
按日餘額計算利息，利率為優惠利率的1.25%，或者標準利率。但標準利率不得低於每年3.75%。憑藉庫存的預付款項為日餘額的一部分所產生的利息，利率為優惠利率的2.25%。或者庫存利率。但庫存利率不得低於每年4.75%。貸款協議還包含一項財務條款，要求我們達到有效有形淨值，即不包括所有無形資產的總資產減去我們的總負債加上我們從Pinnacle的高級官員、股東或員工那裡獲得的貸款，金額超過每個財務季度結束時的6,000美元，由Pinnacle決定。
2024年6月30日，根據貸款協議，我們尚欠4,683美元的未清餘額。截至2024年6月30日，我們在貸款協議下還有643美元的可用餘額，我們相信我們已經遵守了貸款協議的條款和條件。
現金流
下表列出了以下各個六個月期間現金的重要來源和使用情況：
6月30日， 2024 | 6月30日， 2023 | |||||||
| (未經查核) | (未經查核) | |||||||
| 净现金提供（使用） | ||||||||
| 營運活動 | $ | 190 | $ | (2,804 | ) | |||
| 投資活動 | (18 | ) | (194 | ) | ||||
| 融資活動 | 398 | 3,079 | ||||||
| 現金增加量 | $ | 570 | $ | 81 | ||||
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營運活動
2024年6月30日結束的六個月營運活動提供的淨現金為190美元，相比之下，2023年同期的營運活動使用的淨現金為2,804美元。2024年提供的淨現金增加主要是由於淨虧損為1,641美元，應收ERC減少2,000美元，可退還所得稅減少787美元以及應收帳款減少1,165美元。
投資 活動
2024年6月30日止的六個月內，投資活動中的淨現金流出為18美元，相較於2023年同期的投資活動中的淨現金流出194美元。投資活動中的淨現金流出主要是因為購置固定資產和設備。
融資 活動
截至2024年6月30日為止的六個月內，來自融資活動的淨現金為398美元，而2023年同期則使用了3079美元進行融資活動。此次提供的現金主要來自與Pinnacle Bank的信貸。
備料量
截至2024年6月30日，我們的銷售積壓總額為5,733美元。積壓金額表示我們預計未來將要認列的營業收入，這是根據從客戶那裡收到的採購訂單和其他採購承諾所證實的，但尚未開始工作或正在進行工作。2024年6月30日的積壓額由以下組成：79％是電信客戶購買的直流電源系統，11％是來自軍工市場的客戶購買，7％是來自海洋市場的客戶購買，2％是來自其他市場的客戶購買。總的積壓金額中，86％是美國客戶的購買，14％來自國際市場的客戶。我們相信我們的大部分積壓訂單將在未來的十二個月內出貨。然而，我們不能保證我們能夠及時成功履行這些訂單和承諾，或者最終能夠認列我們積壓中所反映的金額作為營業收入。
項目 3. 對市場風險的定量和定性披露
不適用。
項目 4. 控制與程序
揭露控制和程序評估
我們的管理層，在本季度報告Form 10-Q涵蓋期結束時，由我們的首席執行官和我們的信安金融主管共同參與，對我們的資訊揭露控制和程序（根據《交易所法》第13a-15(e)和15d-15(e)條規定）進行評估。根據該評估，我們的首席執行官和信安金融主管已經得出結論，截至2024年6月30日，我們的資訊揭露控制和程序在合理保證水平上是有效的。管理層認識到，無論設計和運營得多麼出色，任何控制和程序都只能提供達到目標的合理保證，我們的管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時，必須運用其判斷力。
財務報告內部控制的變化
根據《交易所法》第13a-15(d)條和第15d-15(d)條的要求，我們在2024年6月30日結束的三個月和六個月內，對於財務報告的內部控制未發現任何變化，對於我們的內部控制是否有實質影響或合理可能有實質影響。
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第二部分 - 其他信息
項目 1. 法律訴訟
我們可能偶爾會涉及業務日常運作中產生的一般商業糾紛。目前我們並未參與可能合理預期對我們的業務、前景、財務狀況或運營結果產生重大不良影響的法律訴訟。
項目 1A. 風險因素
在決定購買、持有或賣出我們的普通股之前，您應該仔細考慮以下所述的風險，以及本季度報告表格10-Q中包含的其他資訊以及我們向美國證券交易委員會提交的其他申報，包括後續的10-Q表格和8-K表格。下面所述的風險和不確定性並非我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或目前認為無關緊要的其他風險和不確定性，也可能影響我們的業務。如果這些已知或未知的風險或不確定性實際發生，對我們、我們的業務、財務狀況、營運和/或流動性可能造成重大不利影響。在那種情況下，我們的普通股的市場價格可能會下跌，您可能會損失您的全部或部分投資。
與我們的業務和行業相關的風險
COVID-19疫情和恢復對我們的業務、銷售、運營結果和財務狀況產生了重大的負面影響，而這種影響可能會持續下去。
新冠肺炎大流行和復甦對全球經濟造成了廣泛和嚴重的影響，特別是自2020年以來在美國，但在2023年和2024年則影響較小。COVID-19的後果和復甦可能會繼續對我們的營運業績產生重大和實質的不利影響，包括我們的銷售減少和從供應商那裡延遲獲取原材料。
此外，COVID-19疫情和恢復對許多國家的經濟和金融市場產生了不利的影響，這可能影響我們的負債水平、我們產生足夠現金流以支付我們的債務的需求，以及我們遵守規範我們負債的協議的能力。在市場持續惡化並且凈銷售繼續下跌以及COVID-19疫情和恢復的其他影響的情況下，我們可能需要額外的流動性。市場需要額外流動性的情況還可能受聯邦政府無法提高債務上限或解決長期銀行和金融危機的影響。這樣的干擾可能會影響更廣泛的資本市場，進而可能影響我們取得資本市場的能力。我們無法保證我們能夠以可接受的條款獲得額外的融資來源或流動性，或根本就無法提供任何保證。
COVID-19疫情及其對我們業務和營運結果的最終影響尚不明確，將取決於未來的發展情況，這些情況高度不確定且無法確定，包括COVID-19的持續時間和可能的再次爆發，以及政府、我們、我們的客戶或供應商可能採取的任何額外的預防和保護措施，這可能導致長時間的業務中斷和營運降低。目前無法合理估計其造成的財務影響，但我們預計它將繼續對我們的業務、財務狀況和營運結果產生實質影響。
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恐怖主義襲擊和戰爭威脅可能以無法預測的方式影響我們業務的所有方面，包括收入、成本和股價。
戰爭和其他地緣政治事件的影響，包括但不限於俄羅斯對烏克蘭的入侵和哈馬斯-以色列的衝突以及隨之而來的戰爭，很難預測。這些地緣政治不確定性很可能對歐盟、英國和其他國家產生重大影響，包括美國。這些軍事行動擴展到烏克蘭、以色列和加薩地帶之外的威脅也可能產生負面影響。石油和天然氣價格的大幅上漲已經發生並可能繼續對中央銀行產生額外的通脹壓力，包括聯邦儲備系統（FRB）。聯邦儲備系統可能在2024年繼續進行利率上調，但目前對於這些上調的程度、時間和頻率尚不完全清楚。由於這些衝突，網絡攻擊的威脅增加，可能會影響美國的銀行及其客戶。此外，美國和歐洲國家對俄羅斯聯邦實施了非常重大的金融制裁，包括針對俄羅斯銀行和富豪的有針對性制裁，以及停止 Nord Stream 2 燃料幣管道的認證。他們拒絕俄羅斯銀行使用全球銀行間金融電訊協會（SWIFt），這有望減緩國際貿易並使此類交易的成本增加，這也可能對美國的銀行及其客戶造成負面影響。作為對俄羅斯軍事行動的回應，許多公司在歐元區和美國的總部已經停止了與俄羅斯的業務往來，這可能對這些公司的盈利能力產生負面影響。國際動盪已經並可能繼續對股市普遍產生負面影響，進而對我們的股票價格產生影響。
俄羅斯-烏克蘭戰爭的持續或升級，以及哈馬斯和以色列的衝突都可能會影響我們供應商和/或客戶的業務運營，造成供應鏈限制或客戶支出延遲。目前還不清楚這些事件的完全影響，但它們可能會對我們的業務、財務狀況、營運結果和股價產生重大不利影響。
我們過去已經遭受了重大損失，並且未來可能還會遭受損失，這可能會妨礙我們的業務運營，並阻礙我們擴展業務。
我們在過去已經遭受了巨大的損失。截至2024年6月30日的半年度，我們遭受了約1,641美元的淨損失。在2023年和2022年結束的年度，我們分別遭受了約6,548美元和5,584美元的綜合損失。我們未來可能會遭受淨損失和毛損失。我們預計將依賴手頭上的現金、業務產生的現金（如有）、我們信用額度提供的借款以及未來融資活動的收益（如有），來資助我們業務的所有現金需求。額外的損失可能會妨礙我們的業務運營，並阻礙我們擴展業務。
我們完全依賴於一個美國電信市場內的客戶對我們的DC基站電源系統的銷售，並從中獲得絕大部分的營業收入。我們擴大客戶群、產品組合或營運市場的努力可能會失敗，並可能減緩我們的營業收入增長率。
我們的業務收入主要來自於將我們的DC基礎電源系統銷售給電信市場上的一個客戶，AT&t。 與他們的銷售量可能年年改變很大。任何不利影響對這個客戶或其他此市場的客戶銷售這些電源系統的因素，包括市場接受度、產品競爭、性能和可靠性、聲譽、價格競爭以及經濟和市場環境，都可能不利影響我們的業務和營運結果。
此外，我們與一級電信無線運營商客戶的業務關係如有不利變化，或是客戶實施和部署我們產品出現延誤，可能對我們的操作結果和財務狀況產生重大不利影響。我們計劃投資發展電動車充電器、住宅和商業用電力產品以及更高容量直流混合太陽能系統的控制項，可能無法帶來預期的銷售增長，並可能降低我們的營業收入增長率。
我們許多直流電源系統都涉及長期的設計和銷售週期，這可能對我們的營業成果和財務績效產生不利影響。
我們的直流電源系統設計和銷售週期從與潛在客戶的初次接觸到出貨可能會很長。在做出購買決定之前，客戶通常會考慮很多因素。在購買我們的產品之前，很多客戶通常需要進行大量的技術評審、測試和評估，需要很長的時間（即三到二十四個月），還需要對競爭產品進行評估，並在組織的多個管理層級中獲得批准。在客戶評估我們的產品的期間，我們可能需要承擔大量的銷售和服務、工程和研發費用，以定制我們的產品以滿足客戶的應用需求。我們還可能需要付出大量的管理工作，增加製造能力，在收到訂單之前訂購長交貨期的元件或購買大量的元件和其他庫存。即使在評估過程之後，潛在客戶可能還是不會購買我們的產品。
在客戶同意購買我們的DC電源系統前，產品開發時間可能相當長。我們開發整合解決方案的過程可能需要大量的工程資源，包括設計、原型製作、建模、測試和應用工程。這個週期的長短受到許多因素的影響，包括技術規範的難易程度、設計的複雜性以及客戶的採購過程。在我們投入時間和資源進行產品設計和開發，到從銷售該產品收入的時間之間可能會有一段相當長的時間。這個流程的長度，加上開發週期中的意外延遲以及COVID-19大流行和恢復對我們展示產品給現有和潛在客戶的影響，可能會對我們的營業收入和財務狀況產生實質影響。
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我們與大多數客戶沒有長期承諾的重要收入，可能無法留住現有客戶，吸引新客戶，或用新客戶取代離開的客戶，提供可比擬的收入和利潤。
由於我們通常無法從客戶那裡獲得確定的、長期的成交量承諾，我們的大部分銷售都來自個別的訂單。今後，我們仍然需要確保新的訂單以維持和增長我們的收入。因此，我們無法保證我們的收入和業務將來能夠增長。我們無法保持和擴大與客戶的關係可能會對我們的業務和營運結果造成重大不利影響。
我們目前在電信市場的銷售高度集中，如果在我們能在多元化市場和客戶方面取得重大突破之前，對於我們的直流電源系統需求在該市場中下降，將會導致銷售額大幅減少並對我們的盈利能力產生負面影響。
目前，我們主要專注於向電信公司製造、銷售直流電源系統。我們可能無法將業務焦點從這些活動轉移到其他潛在市場，以該產品。因此，電信市場出現新的競爭性直流電源產品或成本更低的替代技術，可能會減少對我們產品的需求。在這個市場對我們的直流電源系統需求下降可能會對我們的銷售和營運業績產生重大不利影響。
我們面臨庫存風險，可能需要在將來對庫存進行核銷。
我們以成本或淨實現價值之較低者來評估存貨價值。如果預估的淨實現價值確定低於存貨的記錄成本，將提供相應的資金來減少存貨項目的攜帶金額，以符合較低的淨實現價值決策。淨實現價值的確定可能很複雜，因此需要管理層進行假設並施以高度判斷。為了使管理層能夠適當地確定淨實現價值，通常考慮以下事項：存貨周轉率統計、我們設施中的存貨數量、未填滿的客戶訂單數量、預測的消費者需求、目前的價格、競爭定價、季節性因素、消費者趨勢以及類似產品或配件的表現。事實或情況的後續變化不會導致先前記錄的減值恢復。
如果我们关于净实现价值的估计不准确，包括我们关于库存的估计，或者客户对我们产品的需求以不可预见的方式发生变化，我们可能会进一步对我们的库存进行减值。
原材料和元件的缺乏、短缺或成本增加可能对我们的销售和盈利能力产生不利影响。
我們的業務需要鋁、銅、引擎、電子產品和永磁鐵等原材料。像鋁和銅這樣的商品根據全球經濟狀況的變動性很大。全球經濟前景的提升可能導致原材料成本的大幅增加。此外，我們在發電機中使用鈷和透永磁鐵，全球能符合我們標準的供應商數量有限。全球新能源車的製造業增加可能對這些磁鐵的成本或供應產生不利影響。在我們目前的生產量下，我們無法以固定價格購買大量的這些商品；然而，我們有多個供應來源可以滿足我們短期預測所需的原材料。各種因素可能會降低原材料和元件的供應，並且未來可能會出現短缺情況。由於全球對商品需求增加或其他原因，原材料供應的交貨時間增加可能會顯著延長材料的收貨時間和/或增加產品的材料成本。例如，由於COVID-19疫情和復甦，我們目前正在遭受某些關鍵元件的供應延遲和價格上漲的影響。由於這些延遲，我們的標準八週交貨時間增加到十四週。此外，如果由於原材料的無法獲得或短缺而中斷生產，且我們無法找到替代的第三方供應商或重新設計我們的產品以適應不同的元件或材料，我們可能會在製造和運營中遇到幵小，包括產品短缺、運輸成本增加和重新設計成本增加。如果我們的原材料或元件供應持續中斷或交貨周期延長，我們的業務、營運結果或財務狀況可能會受到重大不利影響。
我們所競爭的市場競爭激烈。許多競爭對手擁有比我們更豐富的財務和其他資源，其中一個或多個競爭對手可能利用他們更豐富的財務和其他資源來以我們為代價獲得市場份額。
如果我們的業務如預期般持續發展，我們預期我們將在不久的將來增加收入。如果由於資本限制或其他原因，我們無法及時履行現有的訂單或採購，然後及時履行預期的未來訂單，我們的客戶和潛在客戶可能決定使用競爭的直流電源系統或繼續使用交流電源系統。如果我們無法及時滿足產品和服務的需求，我們的客戶和潛在客戶可能選擇從我們的競爭對手購買產品。我們的一些大型競爭對手可能會願意降低價格並接受較低利潤率，以與我們競爭。此外，我們可能會面臨來自擁有建立的工業品牌和分銷網絡的大型國際或國內公司的新競爭，進入我們的最終市場。我們產品的需求也可能受到我們對設計和功能變化的應對能力，對價格下行壓力的應對能力以及為我們的產品提供比競爭對手更短的交貨期的能力的影響。如果我們無法成功應對這些競爭壓力，我們可能會失去市場份額，這可能對我們的業績產生不利影響。我們不能保證我們將能夠在我們的市場中成功競爭，或在我們的行業板塊繼續演變時有效地與現有和新競爭對手競爭。
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科技的迅速變化可能阻礙我們跟上技術資源、保持競爭產品和服務的更新。
我們和我們的客戶所在的市場以快速的科技變革為特點，特別是在電信市場中。重大的科技變革可能使我們現有和潛在的新產品、服務和技術變成過時。我們未來的成功在很大程度上依賴於以下能力：
| ● | 有效地識別和開發領先的節能科技； | |
| ● | 繼續發展我們的技術專長； | |
| ● | 用新的、改進的和具有競爭力的技術提升我們現有的產品和服務；和 | |
| ● | 以具有成本效益和及時的方式回應科技變革。 |
如果我們無法成功應對科技變革，或者無法以具成本效益且及時的方式做出回應，則我們的業務將遭受重大不利影響。我們無法保證我們能夠成功應對不斷變化的科技。此外，其他人開發的技術可能使我們的產品、服務和技術變得不具競爭力或過時。即使我們成功應對科技進步，整合新科技可能需耗費大量時間和費用，我們無法保證我們能夠成功地及時且具成本效益地適應我們的產品、服務和技術。
如果我們無法及時開發新的和改進的產品和服務，並獲得市場認可，我們的競爭位置和營運結果可能會受到損害。
我們的未來成功將取決於我們繼續開發新的和增強的直流電源系統和相關產品和服務，並及時且具成本效益地在市場上取得認可。我們和我們的客戶所在的市場以新產品和服務的頻繁推出、行業標準和監管要求的不斷演變、政府激勵措施和客戶需求的變化為特徵。我們產品和服務的成功開發和市場認可取決於多個因素，包括：
| ● | COVID-19大流行對全球市場的影響; | |
| ● | 我們市場潛在客戶的需求和偏好的變化; | |
| ● | 準確預測市場需求，包括監管問題; | |
| ● | 及時完成並引入新產品和服務，以避免過時。 | |
| ● | 新產品和服務的品質、價格和性能； |
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| ● | 競爭產品和服務的可用性、質量、價格和性能； | |
| ● | 我們的客戶服務和支援能力以及反應能力； | |
| ● | 與現有和潛在客戶的關係的成功發展；以及 | |
| ● | 行業標準的變化。 |
我們可能會遇到財務或技術困難或限制，這可能阻止我們推出新產品或增強功能的產品或服務。此外，這些新產品和服務可能在推出後發現問題。我們可能需要大幅修改這些產品和服務的設計以糾正問題。行業標準和客戶喜好和需求的快速變化可能阻礙我們的產品和服務在市場上的接受度。
產品和服務的開發及增強將需要大量額外的投資，可能會對我們的管理、財務和運作資源造成壓力。如果市場對我們的產品或服務缺乏接受度，或者我們無法從這些開發或增強中產生足夠的收入來彌補其開發成本，可能會對我們的業務產生重大不利影響。此外，我們可能會在推出新產品和服務以及增強方面遇到延遲或其他問題，任何此類延遲或問題可能會導致客戶放棄購買我們的產品和服務，轉而購買競爭對手的產品和服務。
我們無法保證我們最近開發或未來開發的產品和服務將獲得市場接受。如果我們的新產品和服務未能獲得市場接受，或者我們未能開發出獲得市場接受的新產品和增強型服務，我們的增長前景、營運成果和競爭地位可能會受到不利影響。
自然災害和其他無法控制的事件可能對我們產生重大不利影響。
自然災害或其他災難事件，包括COVID-19大流行和復甦，可能會對我們的業務運營、國際商務和全球經濟造成損害或干擾，並可能對我們產生嚴重的負面影響。我們的業務運營可能會受到自然災害、火災、電力短缺、流行病和其他我們無法控制的事件的干擾。雖然我們有危機管理和災害應對計劃，但這些事件可能會使我們難以或不可能向客戶提供服務，並可能降低對我們服務的需求。
我們在與主要原料供應商的關係上存在依賴性，其中一家主要供應商部分或全部損失，或者未能及時找到替代供應商或製造商，均可能不利影響我們的業務。
我們與第三方引擎供應商以及其他主要供應商建立了關係，從中獲得我們動力系統的元件。我們為我們的直流電源系統購買標準配置的引擎，並在很大程度上依賴於我們的主要引擎供應商Yanmar Engines Company（“ Yanmar”），Toyota Corporation（“ Toyota”）和Perkins Engines Company Limited（“ Perkins”）的及時供應。在截至2024年6月30日的三個月內，Yanmar，Toyota和Perkins的引擎分別佔我們的直流電源系統銷售引擎元件的86％，0％和10％，分別佔我們在同一期間的2023年銷售的引擎元件的總數的約53％，0％和36％。在截至2024年6月30日的六個月內，Yanmar，Toyota和Perkins的引擎分別佔我們直流電源系統銷售引擎元件總數的88％，1％和7％，分別佔我們在同一期間的2023年銷售的引擎元件的總數的約58％，1％和34％。我們還使用Isuzu，Kubota和在較小程度上Volvo Penta的引擎。在2023年3月，我們的4Y Toyota引擎獲得了EPA認證，這是我們20至30千瓦直流電源系統使用的較大引擎型號。我們與任何這些供應商都沒有長期合同或承諾。如果任何這些引擎供應商未能及時提供具備排放認證的引擎，或未能提供符合我們質量、數量或成本要求的引擎，或停止製造我們從中購買的任何引擎或停止向我們提供其中任何引擎，或供應鏈因COVID-19大流行或其他前所未有事件而中斷或延遲，我們無法及時或以對我們可接受的條款獲得替代來源，我們製造產品的能力可能會受到重大不利影響。
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我們直流電源系統中一些關鍵元件的價格上升可能會對我們的營運結果和現金流產生重大不利影響。
由於市場力量的波動，包括原材料成本的變化，我們DC電源系統的一些關鍵元件的價格是不受我們控制的。這些價格上漲的原因有時是由於商品供應短缺、勞動力成本增加或市場力量造成的長期供應短缺。特別是發動機的價格可能經常且往往顯著波動。我們與兩家關鍵發動機供應商沒有任何長期合約或承諾。從供應商那裡獲得的關鍵元件所使用的原材料價格上升可能導致我們供應商收費的價格上升。如果我們在DC電源系統的關鍵元件方面遭遇供應商的價格上漲，我們的生產成本將增加。在競爭激烈的市場環境下，我們可能無法將這些成本增加轉嫁給我們的客戶，以更高的銷售價格形式。如果我們的競爭對手沒有遭受相應的元件成本增加，我們將更難轉嫁價格上漲，並且我們的競爭地位可能受到損害。因此，關鍵元件成本的增加可能會對我們的利潤和營運結果以及現金流量產生不利影響。
我們的一部分主要元件在外國採購，使我們暴露於可能在美國不存在的其他風險。
我們的一部分關鍵元件，例如引擎、磁鐵和冷卻系統，是從境外供應商購買的，主要是亞洲地區。我們的國際採購使我們面臨許多潛在風險，除了與第三方採購有關的風險之外。這些風險包括：
| ● | 通货膨胀或政治经济条件的变化； | |
| ● | 不稳定的监管环境； | |
| ● | 进出口关税的变化； | |
| ● | 货币汇率波动； | |
| ● | 交易限制； | |
| ● | 勞動紛擾； | |
| ● | 物流和通信挑戰；和 | |
| ● | 其他限制和繁重的稅收。 |
這些因素可能會對我們在境外采購元件的能力產生不利影響。特別是，如果美元對我們向外國供應商購買原材料的貨幣匯率大幅貶值，我們的營業成本可能會大幅增加，這將對我們的營運結果產生不利影響。
原材料和元件的缺乏、短缺或成本增加可能对我们的销售和盈利能力产生不利影响。
我們的業務需要鋁、銅和永久磁鐵等原材料。鋁和銅等大宗商品因全球經濟狀況的影響而存在顯著的價格波動。全球經濟展望的提高可能導致我們的原材料成本顯著上升。此外，我們在發電機中使用永久磁鐵，在全球範圍內能夠滿足我們標準的供應商有限。全球新能源車的製造增加可能對這些磁鐵的成本或供應產生不利影響。在目前的生產量下，我們無法以固定價格購買大量的這些大宗商品；然而，我們有多個原材料供應來源以滿足我們近期的預測需求。各種因素可能減少原材料和元件的供應，未來可能不時發生短缺。由於全球對大宗商品需求的增加，原材料供應的交貨時間延長可能會顯著提高我們產品的材料成本。如果由於原材料不可用或短缺導致生產中斷，我們無法找到替代的第三方供應商或重新設計我們的產品以適應不同的元件或材料，我們可能會在製造和業務運營中遇到擾動，包括產品短缺、更高的運輸成本和重新設計成本。如果我們的原材料或元件供應中斷或我們的交貨時間延長，可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。
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我們在兩個設施製造和組裝大部分產品。這些設施運營出現長期中斷將導致我們的銷售和盈利能力下降。
我們在位於加州加德納的兩個生產設施中製造和組裝我們的直流電源系統。無論是由於COVID-19大流行和恢復、設備或信息技術基礎設施故障、勞動力困難、因地震、火災、洪水、其他災難或其他運營問題所造成的，對我們的製造和組裝設施運作的長期中斷都會導致我們的銷售和盈利能力下降。如果在我們的設施發生業務中斷，我們可能無法將製造和組裝能力轉移到其他地點，接受供應商提供的材料或滿足客戶的出貨需求，這將導致嚴重後果。這樣的事件可能對我們的財務狀況和營運結果產生重大不利影響。
我們的業務運營受到重大的政府監管。
我們的業務運營受到某些聯邦、州、地方和國外法律法規的約束。例如，我們的產品、服務和技術受到與建築規範、公共安全、電氣連接、安防協議和當地和州的許可要求相關的法規的約束。我們所受的法規可能會變化，可能會有附加的法規，或者現有的法規可能會以某種方式應用，從而對我們產品或服務的實施和運營創造特殊要求，這可能會顯著影響甚至消除我們的某些收入或市場。此外，我們遵守此類法規可能會產生重大費用或負債。此外，我們的一些客戶必須遵守眾多法律法規，這可能會影響他們購買我們的產品、服務和技術的意願和能力。
對現行法律、法規或其解釋的修改或未來法律和法規的採用可能會對我們的業務產生不利影響，迫使我們修改或改變運營方式，增加成本和產品、服務和科技的價格。此外，我們無法保證我們能夠出於財務或其他原因遵守所有適用的法律和法規。如果我們未能遵守這些法律和法規，我們可能面臨重大罰款或限制，這可能對我們的業務產生重大不利影響。
我們的某些產品用於重要的通信網絡中，可能會使我們面臨重大的責任索賠。
因為我們為通信行業的客戶提供的某些產品被用於重要的通信網絡，所以如果我們的產品不能正常工作，我們可能會面臨重大的責任索賠。我們向客戶保證我們的產品將按照產品規格運行。如果我們的產品未能符合這些規格，我們的客戶可能會要求我們糾正這個失敗，或者提出損害賠償要求。我們與客戶協議中旨在限制我們面臨的責任索賠的條款可能無法排除所有潛在索賠。此外，我們可能擁有的任何保險政策可能無法充分限制我們在這方面的暴露。責任索賠可能要求我們在訴訟中花費大量時間和金錢，或支付巨額損害賠償。這些索賠，無論成敗與否，都將是昂貴且耗時的辯護，並可能轉移管理層的注意力，嚴重損害我們的聲譽和業務。
我們可能會受到未能遵守適用於我們在海外活動中的法律的不利影響，包括美國《反海外腐敗行為法》和其他類似的全球反賄賂法。
美國對外不正當行為防範法案（FCPA）及其他司法管轄區類似的反賄賂法禁止總部位於美國的公司及其中介機構向非美國官員行賄以獲取或保留業務機會。我們可能在某些世界各地存在政府腐敗問題的地區尋求機會，並且在某些情況下，遵守反賄賂法可能與當地的習俗和做法相衝突。我們的政策要求遵守所有適用的反賄賂法。此外，我們要求我們的合作夥伴、分包商、代理人以及其他為我們工作或代表我們工作的人遵守FCPA和其他反賄賂法。盡管我們已制定了旨在確保我們、我們的員工、代理商以及其他在外國工作的人遵守FCPA和其他反賄賂法的政策和程序，並進行了培訓，但無法保證該等政策、程序或培訓能夠在我們的代理人、員工和中介機構採取的行動或疏忽情況下保護我們免受FCPA或其他法律的責任。如果我們被認定有FCPA違規行為（無論是因為我們自己的行為或疏忽，還是他人的行為或疏忽），我們可能面臨嚴重的刑事或民事處罰，或其他制裁措施，對我們的聲譽、業務、營運成果或現金流量可能產生重大不利影響。此外，檢測、調查和解決實際或被指控的FCPA違規行為是昂貴的，可能消耗我們高級管理人員的大量時間和精力。
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我們暴露在與國際銷售相關的風險中，未能有效管理這些風險可能會損害我們的業務。如果我們未能將業務擴展至國際市場，我們的收入和營運結果可能會受到不利影響.
除了我們向美國客戶銷售外，我們可能越來越依賴於向國際客戶銷售，以追求擴大全球業務。在2024年和2023年6月30日結束的三個月中，我們對國際客戶的銷售分別占總營業收入的25%和29%。在2024年和2023年6月30日結束的六個月中，我們對國際客戶的銷售分別占總營業收入的20%和28%。我們繼續預計，我們未來收入的一個重要部分將來自對開發中國家客戶的國際銷售。因此，任何國際、政治、經濟或地理事件的發生可能導致收入顯著下降。在全球經營活動中存在著重大風險，需要大量財務承諾來支持這些業務。這些業務提出了許多挑戰，包括監督每個地點的日常運作慣例，處理員工福利和員工行為。此外，遵守適用於我們的國際業務的複雜外國和美國法律和法規，增加了我們在國際司法管轄區開展業務的成本。這些眾多且有時相互衝突的法律和法規包括內部控制和披露規則、數據隱私和過濾要求、反腐敗法（如FCPA）以及其他禁止向政府官員行賄的當地法律，以及反競爭法規等。
違反這些法律和法規可能會導致我們、我們的管理層或員工面臨罰款和刑事處罰，禁止我們經營業務及在一個或多個國家提供產品和服務，並可能會對我們的品牌、國際擴展努力、吸引和留住員工、業務和營運結果產生重大影響。儘管我們已實施了旨在確保遵守這些法律和法規的政策和程序，但無法保證我們的員工、承包商或代理人不會違反我們的政策。
在國際業務中，一些風險和挑戰包括：
| ● | 新冠肺炎疫情對全球市場和國際電信市場以及發電市場的影響； | |
| ● | 對國內產品或解決方案的需求或偏好，可能減少對我們產品的需求； | |
| ● | 法規要求的意外變化； | |
| ● | 關稅及其他貿易壁壘和限制的實施； | |
| ● | 對關鍵科技的進出口限制； | |
| ● | 由於文化和地理分散而導致的管理溝通和整合問題； | |
| ● | 在各個國家遵守各種法律和法規的負擔； | |
| ● | 執行合同的困難； | |
| ● | 某些國家對知識產權保護的不確定性； | |
| ● | 對我們的銷售和其他交易適用多個司法管轄區的所得稅法律和法規，包括低稅率和高稅率的司法管轄區，增加了複雜性和不確定性； | |
| ● | 關稅和貿易壁壘，出口管制和其他管制和合同限制我們銷售產品的能力； | |
| ● | 外國員工需遵守美國和外國法律的風險增加，包括出口和反壟斷法規、FCPA和任何保障公平貿易實踐的貿易法規。 | |
| ● | 在某些地區存在更高風險的不公平或腐敗的商業行為，以及可能影響財務結果並導致基本報表重編或不正當銷售安排的風險； | |
| ● | 潛在的不利稅務後果，包括多種可能重疊的稅務結構；
| |
| ● | 一般經濟和地緣政治條件，包括戰爭和恐怖主義行為； | |
| ● | 缺乏合格的第三方融資的可用性； | |
| ● | 貨幣 匯率控制。 |
雖然這些因素和這些因素的影響很難預測，但其中任何一個或多個因素都可能對我們的業務、財務狀況和營運成果產生不利影響。
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透過安防漏洞進行的網絡攻擊可能會導致業務中斷、營業收入減少、成本增加、法律責任索賠或損害我們的聲譽或競爭地位。
安防漏洞可能由我們的硬件、軟體、員工、承包商或我們部署的政策引起，這可能會導致外部方獲取我們的網絡、數據中心、雲數據中心、公司電腦、製造系統和/或我們在供應商、供應商和客戶處的賬戶訪問權限。外部方可能會獲取我們的數據或我們客戶的數據，或者攻擊網絡導致服務被拒絕或企圖勒索我們的數據或系統。漏洞可能由於賬戶安全措施不足而引起，例如在解雇時未能及時取消員工訪問權限。為了減輕這些安全問題，我們在整個組織中實施了措施，包括防火牆、備份、加密、員工信息技術政策和用戶賬戶政策。然而，不能保證這些措施足以避免遭受網絡攻擊。如果發生任何此類安全漏洞，我們無法保護敏感數據，我們與業務合作伙伴和客戶的關係可能會受到重大損害，我們的聲譽可能會受到重大損害，而且可能承擔訴訟風險和可能的重大責任。
此外，如果我們無法充分維護我們的資訊技術基礎設施，可能會出現停機和數據丟失。過多的停機可能會影響我們按時和高效地交付產品給客戶或開發新產品的能力。這樣的中斷和數據丟失可能會不利地影響我們履行訂單並中斷其他流程的能力。由於這些中斷引起的銷售延誤或損失客戶可能會不利地影響我們的財務業績、股價和聲譽。
加利福尼亞州在2018年頒布了《加利福尼亞消費者隱私法》，即CCPA，自2020年1月1日生效。我們和我們的業務合作夥伴或承包商如果未能完全遵守CCPA和其他法律，可能面臨巨額罰款並需要進行繁瑣的整改措施。此外，我們或我們的業務合作夥伴或承包商所經歷的數據安全漏洞可能導致商業機密或其他知識產權的損失，敏感商業數據的公開披露，以及我們員工、客戶、供應商、承包商和其他人的個人身份信息（包括敏感個人信息）的曝光。
未經我們或代表我們的未經授權的使用、揭示或訪問任何由我們或代表我們維護的個人資訊，無論是通過我們系統的漏洞、供應商或供應商系統的漏洞，被未經授權的方使用或揭示，或通過員工或承包商的錯誤、盜竊或濫用，或以其他方式，均有可能對我們的業務造成傷害。如果發生任何此類未經授權的使用、揭示或訪問個人信息的情況，我們的業務運營將嚴重受到干擾，我們可能面臨私人方的需求、索賠和訴訟，以及調查、相關舉措和監管機構的處罰。此外，我們可能需要支付相當大的費用來通知受影響的個人和實體，並以其他方式來遵守與未經授權訪問、使用或披露個人信息相關的眾多外國、聯邦、州和地方法律和法規。最後，對於任何被認為或實際上未經授權訪問、使用或披露此類信息的情況，都可能損害我們的聲譽，嚴重損害我們吸引和保留客戶的能力，並對我們的業務、財務狀況和營運結果產生不利影響。
風險 與我們的知識產權相關的風險
如果我們無法充分保護我們的知識產權，我們可能會損失重要的專有技術，這可能會對我們的業務產生重大不利影響。
我們的成功和競爭能力在很大程度上取決於我們開發和保護專有的科技和知識產權，以區別我們的產品、服務和科技與競爭對手的產品、服務和科技。未經授權使用我們的知識產權和專有技術可能會對我們的業務造成重大損害。
從歷史上來看，我們主要依靠商標、著作權和商業秘密法，以及非競爭和保密協議、合同條款、授權安排和專有軟體和製造流程，來確立和保護我們的智慧財產權。儘管我們在業務中持有多個未註冊的著作權，但我們相信我們業務的成功更依賴於我們的專有科技、資訊、流程和專業知識，而不是專利或商標註冊。此外，我們很多專有資訊和科技可能無法獲得專利；如果我們決定在未來申請專利和/或商標，可能未能成功獲得任何未來的專利或註冊商標。
儘管我們努力保護知識產權，現行法律僅提供有限保護，我們的措施可能不足以保護我們的權利或防止他人聲稱侵犯他們的專有權。未經授權的第三方可能試圖複製、逆向工程或以其他方式獲取、使用或開發我們產品和服務的各個方面，獨立開發類似技術，或以我們視為專有的信息。我們無法向您保證我們的競爭對手不會獨立開發類似或優於我們技術的技術，或繞過我們的知識產權進行設計。此外，部分外國國家的法律可能不像美國法律那樣完全或以同樣的方式保護我們的專有權。
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我們可能需要訴訟來執行我們的知識產權，保護我們的商業秘密，以及判斷其他公司的專利權在未來的有效性和範圍。然而，訴訟可能導致重大成本和管理和財務資源的分散。我們無法保證任何此類訴訟將取得成功，或者我們將在對我們提出的反論中取得勝利。我們未能保護任何重要的知識產權或我們為了執行這些權利而採取的任何訴訟可能會對我們的業務產生重大不利影響。
若我們面臨第三方對知識產權侵權的指控，我們可能會面臨昂貴的訴訟，需負擔重大損害賠償，或是受到賣出產品和服務的能力限制。
雖然我們現在並不知道我們的產品、服務或技術有侵犯他人的知識產權，但我們無法確保我們的產品、服務和技術在現在或將來不會侵犯第三方所擁有的有效知識產權。此外，我們也無法保證第三方不會聲稱我們侵犯了他們的知識產權。
近年來，美國涉及專利和其他知識產權的訴訟顯著增加。 將來，由於涉嫌侵犯他人知識產權而參與訴訟可能性越大。成功對我們提出侵權主張可能導致重大的財務責任，要求我們進行版稅或許可安排，或者在其他方面實質性地干擾我們業務的進行。此外，即使我們在這些主張上成功，這些訴訟可能需耗費大量時間和金錢進行辯護或和解，並可能導致我們時間和精力以及運營資源的分散，這可能實質且不利地影響我們的業務。任何潛在的知識產權訴訟還可能迫使我們執行以下一項或多項行動：
| ● | 停止販賣、合併或使用侵犯智慧財產的產品和服務； | |
| ● | 向侵犯智慧財產權的所有者獲取銷售或使用相關技術的許可，該許可可能無法以商業上合理的條款獲取，或者根本無法取得；或者 | |
| ● | 重新設計使用該技術的產品和服務。 |
如果我們被迫採取這些行動之一，我們的業務可能會受到嚴重損害。雖然我們有商業責任保險，但這種保險可能無法涵蓋此類潛在索賠，或者可能不足以支付我們因可能負擔的所有責任的賠償金額。
風險 與我們的普通股相關
我們的營運結果在不同期間可能會出現顯著波動，這使得我們的營運結果難以預測，並且可能導致某一特定期間的營運結果低於可比的期間和時常的預期。
我們的營運結果在我們的營運歷史中從季度到季度、時段到時段和年度之間出現了顯著波動，未來由於各種因素的影響，這種波動很可能會繼續存在，其中許多因素是我們無法控制的。可能影響我們營運結果的一些因素包括，但不限於本季度10-Q表中“管理討論與分析財務狀況和營運結果 – 重要會計政策”部分所列舉的。
由於我們對許多這些因素幾乎無法控制，因此我們的營運結果很難預測。任何這些因素的不利變化都可能對我們的業務和營運結果產生負面影響。
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我們的營業收入、凈利潤和其他營運結果在很大程度上依賴客戶訂單和項目的規模和時間，以及項目完成的時機。我們很難預測接收大型個別訂單的時間以及項目完成的時間。由於我們的營業費用是根據中長期預期營收計算的，且我們的營業費用中有很高比例是相對固定的，所以營收的缺口或延遲可能導致我們的營運結果在季度之間變化很大，並可能導致重大的運營損失或盈利率在某個季度中下降。如果我們的營業收入在某個季度低於預期，我們可能無法或不宜迅速降低開支以應對收入不足，這可能導致我們在該季度遭受重大的營運損失或盈利率下降。
基於這些因素以及在本季度10-Q表格中討論的其他風險，您不應該依賴我們營運結果的季度對季度、期間對期間或年度對年度的比較來作為日後表現的指標。我們的營運結果的每季、期間和年度比較並不一定具有意義，也不能代表日後的表現。因此，我們的營運結果或我們的營業收入儲備很可能在某些時候低於歷史水平或公開市場分析師和投資者的預期，這可能導致我們普通股的交易價格顯著下降。
我們的董事長、總裁和執行長擁有我們普通股的重要比例，並將對需要股東批准的事項行使重大影響力，不論其他股東的意願如何。
我們的董事長、總裁、首席執行官和秘書Arthur D. Sams先生有益地擁有我們約32%的普通股。因此，Sams先生對管理具有重大影響力，對涉及股東批准的重大事項，包括董事會的年度選舉和重大企業交易（例如合併或其他銷售我們公司或我們的資產）具有重大控制能力，可預見的將來。這種集中控制可能限制股東影響企業事項的能力，因此，我們可能採取股東認為不利的行動。因此，我們的普通股市場價格可能受到不利影響。
我們普通股的價格波動性很大，您可能會損失全部或部分投資。
我們普通股的交易價格具有波動性，可能受到各種因素的影響而出現大幅波動，其中一些因素超出我們的控制，包括有限的交易量。除了在本《季度報告》第 10-Q 表單中“風險因素”和其他部分中討論的因素外，還包括但不限於以下因素：
| ● | 現有科技和產品，或可能出現的新科技和產品所帶來的競爭; | |
| ● | 主要客戶的流失，包括AT&t和verizon Wireless; | |
| ● | 我們季度營運結果的實際或預期變化; |
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| ● | 未能達到投資社區或我們向公眾提供的估計和預測; | |
| ● | 我們的資金狀況; | |
| ● | 宣布或期待進行額外融資努力; | |
| ● | 發行債務或股票證券; | |
| ● | 我們無法成功進入新市場或開發新產品； | |
| ● | 實際或預期我們競爭對手的業績波動或他們各自的增長率變化； | |
| ● | 我們或我們的股東在未來出售我們的普通股； | |
| ● | 納斯達克資本市場上我們的普通股交易量； | |
| ● | 行業板塊的市場條件； | |
| ● | 股票市場的整體表現和一般政治經濟條件； | |
| ● | 我方或競爭對手推出新產品或服務； | |
| ● | 關鍵管理、工程或其他人員的增添或離職； | |
| ● | 有關我們或我們所屬行業的研報、正面或負面建議、證券分析師或行業分析師撤回的研究覆蓋; | |
| ● | 類似公司的市場估值變化; | |
| ● | 與知識產權和其他專有權相關的爭議或其他發展; | |
| ● | 會計實務變化; | |
| ● | 重大訴訟，包括股東訴訟；以及 | |
| ● | 其他事件或因素，其中許多是我們無法控制的。 |
此外，公開股本市場一直經歷著極端價格和成交量波動，這些波動影響並將繼續影響許多公司股本證券的市場價格。這些波動通常與這些公司的業務表現無關或不成比例。這些廣泛的市場和行業波動，以及一般經濟、政治和市場條件如經濟衰退、利率變動或國際貨幣波動，可能對我們普通股的市場價格產生負面影響。
股票價格下跌可能影響我們籌集進一步運營資金的能力，這可能對我們的繼續運營產生不利影響。
我們普通股價格長期下跌可能導致我們普通股流動性減少，並降低籌集資本的能力。我們可能嘗試通過出售股權來獲得進行計劃業務所需的所有基金類型的重大部分，因此，我們普通股價格下跌可能對我們的流動性和業務造成不利影響，因為這種跌幅可能會不利影響投資者投資我們的證券的意願。如果我們無法籌集所有已計劃業務所需的基金，我們可能被迫從其他計劃使用的基金進行重新配置，並可能對我們的業務計劃和業務產生重大負面影響，包括開發新產品或服務的能力以及繼續目前的業務。結果，我們的業務可能受損，我們可能被迫減少或中止業務。如果我們無法通過出售普通股籌集足夠資金，我們也可能無法履行財務債務，並可能被迫減少或中止業務。
我們不預期支付現金分紅派息，因此股東必須依賴股價上漲才能獲得投資回報。
我們從未宣告或支付現金股息。如果有的話，我們打算保留未來盈利的相當部分，以資助業務的運營、發展和增長。未來決定宣布股息將由董事會自由裁量，受適用法律規定，並取決於多個因素，包括我們的財務狀況、營運結果、資本需求、合約限制、普遍業務狀況和其他董事會認為相關的因素。因此，只有我們普通股價格的增值（可能永遠不會發生）才能提供回報給股東。
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我們無法滿足某些上市要求可能導致我們的普通股從納斯達克資本市場摘牌，這可能會使我們的股東更難賣出我們的普通股。
我們的普通股在納斯達克上市。納斯達克有幾項定量和定性要求，公司必須遵守以維持這個上市，包括每股最低1.00美元的最低買盤價格（“買盤價格規則”）。2023年11月24日，我們收到來自納斯達克證券市場（“納斯達克”）上市資格部門的不足通知書，指示我們的普通股可能會因爲連續30個工作日，我們的普通股的買盤價格低於每股1.00美元的最低要求，而被從納斯達克上市潛在除牌根據納斯達克市場規則5550(a)(2)（“買盤價格規則”）。納斯達克的不足通知書對我們的普通股上市沒有立即影響，我們的普通股目前繼續在納斯達克資本市場以“POLA”標的交易。
納斯達克通知指出，根據納斯達克市場規則5810(c)(3)(A)，我們將有180日曆日，或直至2024年5月22日，來恢復符合標準。2024年5月17日，我們提交了延長符合標準的時間要求，並於204年5月30日收到納斯達克的延長函，授予我們直到2024年11月18日來符合標準。
如果在2024年11月18日之前的任何時間，我們的普通股票的買盤價格連續10個業務日高於1.00美元每股或以上，納斯達克的工作人員將提供書面通知，通知我們已達到買盤價格規則的合規要求。
如果我們在2024年11月18日之前未能恢復符合买盘规则的資格，我們的普通股將可能被摘牌。如果我們收到我們的普通股正在被摘牌的通知，納斯達克上市規則允許我們向摘牌審議小組上訴對納斯達克做出的摘牌決定。
我們打算監控我們普通股的收盤買盤價格，並且可能在適當情況下考慮可用的期權，以恢復買盤價格規則的合規性，例如逆向股票分割。然而，無法保證我們能夠恢復符合買盤價格規則，或者將以其他納斯達克上市規則符合合規性。
2023年12月18日，公司的董事會成員彼得·格羅斯辭去了公司的董事會成員的職務。在辭職時，格羅斯先生是一位獨立董事，擔任稽核委員會成員、薪酬委員會主席和提名和企業治理委員會主席。2024年1月5日，公司收到了納斯達克的通知信函，根據格羅斯先生的辭職，公司不再符合納斯達克上市規則5605的標準。根據納斯達克上市規則5605(c)(4)的規定，公司有權在回復符合標準之前獲得治愈期（i）在公司下一次年度股東大會或2024年12月18日之前；或（ii）如果下一次年度股東大會在2024年6月17日之前舉行，則公司最遲必須在2024年6月17日前證明符合標準。
自2024年7月25日起，我們任命Michael Field為公司董事會的新成員，並任命他作為獨立董事擔任稽核委員會委員、薪酬委員會主席和提名和企業治理委員會主席。通過接納Michael Field加入董事會，我們相信我們已經恢復符合納斯達克上市規則5605，於2024年7月25日生效。然而，無法保證我們將繼續符合納斯達克上市規則5605或其他納斯達克上市規則。
如果股票退市，我們可能在場外交易市場上進行交易，甚至在粉紅單上進行交易，這將大幅降低對我們普通股的投資流動性。
如果證券或行業分析師不發布對我們業務的研究報告，或者發布不準確或不利的研究報告，我們的股價和交易成交量可能會下跌。
我們普通股的交易市場部分依靠證券或行業分析師對我們或我們業務的研究和報告。我們對這些分析師沒有任何控制權。如果沒有證券或行業分析師對我們公司進行報導，我們普通股的交易價格可能會受到負面影響。如果我們獲得證券或行業分析師的報導，並且其中一位或多位對我們的普通股評級下調，改變他們對我們的股票的觀點或發佈不準確或不利的業務研究，我們的股價可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們的報導，或者不定期發佈關於我們的報告，我們的普通股的需求可能會減少，我們可能會失去在金融市場的曝光度，這可能會導致我們的股價和成交量下降。
我們 不受特拉華州總公司法第203 條的規定約束，這可能對您的投資產生負面影響。
我們在公司組織文件中選擇不受德拉華州公司法第203條或第203條的規定約束。總的來說，第203條禁止持有德拉華州公司的上市公司與“持股有興趣的股東”進行“業務組合”，在該人成為持股有興趣的股東之後的三年內，除非業務組合以規定的方式獲得批准。 “業務組合”包括合併、資產出售或其他交易，導致持股有興趣的股東獲得財務利益。 “持股有興趣的股東”是指與聯屬企業和關聯方一起持有（或在某些情況下，在三年前持有）公司15%或更多表決股份的人。我們決定不受第203條的約束，將允許，例如，我們的董事會主席、總裁、首席執行官和秘書阿瑟·D·薩姆斯（其實際持有我們約32.0%的普通股）轉讓超過我們15%表決股份給第三方而免受第203條所施加的限制。這可能會使我們更容易受到未經我們董事會批准或未能有效阻止或延遲此類收購而完成的收購的影響。
我們公司章程及特拉華州法律的一些條款可能產生反收購效應，有可能阻止他人收購我們，即使收購對股東有利，也可能阻止股東試圖更換或罷免現任管理層。
根據我們的公司章程和公司規則，以及德拉瓦州法律的規定，這些規定可能會使第三方收購我們變得更加困難，或者即使這樣做將對我們的股東有利，也可能增加收購我們的成本。這些規定包括：
| ● | 行使召集股東特别會議的權力，僅由董事會、總裁或首席執行官執行； | |
| ● | 關於股東提案和提名競選董事會職位的提前通知要求； | |
| ● | 董事會有權在無需股東批准的情況下，根據董事會自行確定的條款發行優先股，該優先股的權益可能優於持有普通股的股東的權益。 |
我們公司同意書和章程中的這些反托管條款及其他條款，可能會增加股東或潛在收購方獲得我們董事會控制權或發起受當時董事會反對的行動的困難，同時可能延遲或阻礙涉及我們公司的合併、要約收購或代理戰。這些條款也可能抑制代理戰，使您和其他股東更難選舉您選擇的董事，或使我們採取您希望的其他公司行動。任何改變控制權交易的延遲或阻止，或改變我們董事會組成的變化，都有可能導致我們普通股市場價格下跌。
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我們的公司章程指定德拉瓦州庫蘭法院為唯一和專屬的法庭，可提起我們股東可能發起的某些類型的訴訟和訴訟程序，這可能會限制我們股東為與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工爭議獲得有利的司法論壇的能力。
根據我們的公司章程，除非我們書面同意選擇其他法院，否則德拉瓦州法務部將是唯一和專屬的法院：(i) 對我們提起的任何代理訴訟或訴訟，(ii) 對我們的董事、高級職員或其他員工應盡的信託義務的違約主張，(iii) 對德拉瓦州公司法、我們的公司章程或我們的章程提出的任何主張，或 (iv) 憑內部事務原則提出的針對我們的主張。
為避免疑義，上述獨家法院管轄條款不適用於任何根據證券法或交易法所產生的索賠。交易法第27條建立了對所有旨在執行交易法或其下規則和法規所創建的任務或責任的訴訟具有獨家聯邦管轄權，而證券法第22條創造了對於所有旨在執行證券法或其下規則和法規所創建的任務或責任的訴訟具有聯邦和州法院的共同管轄權。
我們章程中關於管轄權的選擇條款可能會限制我們股東在司法論壇中提起對我們、董事、高級職員、雇員或代理人的索賠所選擇的有利論壇，這可能會阻止這些訴訟對我們、董事、高級職員、雇員和代理人的提起，即使一旦成功，可能對我們的股東有益。適用的法院可能對案件做出與其他法院不同的判斷或結果，包括股東可能選擇提起訴訟的所在地法院，這些判斷或結果可能對我們更為有利。至於將德拉瓦州商事法庭設為某些類型訴訟的唯一管轄法庭的條款，對於在德拉瓦州商事法庭提起訴訟的股東，他們可能要承擔與追究該等訴訟有關的額外訴訟成本，特別是對於不居住在或靠近德拉瓦州的股東來說。最後，如果法院認為我們章程中的這一條款在某一或某些指定類型的訴訟或程序方面不適用或無法執行，我們可能需要承擔與在其他司法管轄區解決此類事項相關的額外成本，這可能對我們產生重大不利影響。
如果我們無法維護一個有效的財務報告內部控制制度，我們可能無法準確報告我們的財務結果或防止欺詐行為。因此，股東可能會對我們的財務和其他公開報告失去信心，這將有損於我們的業務和普通股的交易價格。
有效的基本報表內部控制對我們提供可靠的財務報告是必要的，並且連同充分的披露控制和程序，旨在防範欺詐。未能實施所需的新控制或改進控制，或在實施中遇到困難可能使我們無法履行報告義務。此外，我們根據薩班斯-豪利法案第404條進行的任何測試，或我們獨立註冊的會計師事務所隨後進行的任何測試，可能會揭示基本報表內部控制的缺陷，這些缺陷被認為是實質性的弱點，或者可能需要對我們的基本報表進行前瞻性或追溯性的更改，或識別其他需要進一步關注或改進的領域。劣質的內部控制也可能使投資者對我們報告的財務信息失去信懇智能，這可能對我們的普通股的交易價格產生負面影響。
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我們需要按季度披露內部控制和程序的變化，我們的管理層需要每年評估這些控制的效力。然而，只要我們符合證監會規則的「非加速文件提交者」資格，我們的獨立註冊會計師事務所將不需要根據第404條根據採計我們對財務報表控制的有效性的證明。對我們內部控制效力的獨立評估可能會發現管理層評估中未能發現的問題。未被發現的內部控制重大缺陷可能導致財務報表重製，并需要我們支付整改費用。
我們作為一家上市公司，因運營而產生了顯著的成本，我們的管理層預計將投入大量時間進行上市公司合規程序。
作為一家上市公司，我們因為遵守適用於我們的法規和披露義務而產生了相當大的法律、會計和其他費用，包括遵守《薩班斯-奧克斯利法》以及由證監會和納斯達克實施的規則。證監會和其他監管機構不斷制定新的規則和法規，對現有的法規進行額外的修改，這些都需要我們遵守。在2010年7月，美國國會通過了《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》，即《多德-弗蘭克法案》。《多德-弗蘭克法案》中有相當重要的公司治理和高管薪酬相關條款，這些條款要求證劵監測會在這些領域制定額外的規則和法規。股東活躍、當前的政治環境以及政府的高度干預和監管改革可能會導致大量的新法規和披露義務，這可能會增加我們的遵從成本並以方式影響我們目前無法預知的業務運營方式。我們的管理層和其他人員花了大量時間用於這些合規計劃和監控上市公司的報告義務，由於《多德-弗蘭克法案》以及預計未來將出臺的更多公司治理和高管薪酬相關規則、法規和指引，我們很可能需要花更多的時間和成本來遵守這些合規計劃和規則。這些規則和法規讓我們承擔了相當大的法律和財務合規成本，並使一些活動變得更加耗時和昂貴。
為了符合上市公司的要求，我們可能需要進行各種活動，包括實施新的內部控制和程序，並聘請新的會計或內部審計人員。Sarbanes-Oxley法案要求我們保持有效的披露控制和程序以及財務報告的內部控制。我們正在繼續開發和完善我們的披露控制和其他程序，以確保我們在向SEC提交的報告中需要披露的信息在指定的時間內記錄、處理、彙總和報告，並且在根據交易法案需要在報告中披露的信息被累積並傳達給我們的首席執行官和財務主管。我們目前的控制和我們開發的任何新控制可能變得不足，未來可能會發現我們內部財務報告的控制存在弱點。
無法開發或維護有效的控制措施可能會對定期管理評估和年度獨立註冊會計師對我們財務報告內部控制效能的證明報告產生不利影響，我們可能需要在根據Sarbanes-Oxley法案404條向SEC提交的定期報告中包括該報告，損害我們的營運成果，使我們未能履行報告義務，或導致我們的前期財務報表重述。如果我們無法展示對Sarbanes-Oxley法案的遵從，我們的內部財務報導控制被認為是不足的，或者我們無法及時或準確地製作財務報表，投資者可能會對我們的營運成果失去信心，我們的普通股價格可能下跌。此外，如果我們無法繼續滿足這些要求，我們可能無法繼續在納斯達克資本市場上市。
我們目前不需要遵守實施薩班斯-豪利法案第404條的SEC規定，因此還不需要為此目的對我們的內部財務報告的有效性進行正式評估。然而，我們需要遵守其中的一些規則，這些規則要求管理層在我們的季度和年度報告中簽署財務和其他信息，並在我們的下一份年度報告開始時提供我們內部財務報告有效性的年度管理報告。這份評估將需要披露我們的管理層或獨立註冊的會計師事務所在我們的內部財務報告中確定的任何實質缺陷。我們才剛開始耗費巨資並具有挑戰性地編制系統和處理文件，以符合這些要求。我們可能無法及時完成我們的評估、測試和任何所需的整改。在評估和測試過程中，如果我們確定我們的內部財務報告存在一個或多個實質缺陷，我們將無法宣稱我們的內部財務報告有效。
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透過未來銷售和發行我們普通股、執行認股權或根據我們的股權激勵計劃行使購買普通股的權利，可以提高我們的資本金，但也可能導致股東持股比例進一步稀釋，使股價下跌並限制我們的營運。
我們預計未來將需要大量的資本來繼續進行計劃中的業務，包括任何潛在的收購、購買資本設備、招聘新人員以及繼續作為上市公司的運營活動。在通過公開和私募股權發行和負債融資的組合方式尋求額外的資本時，我們的股東可能會面臨重大稀釋。在通過出售股權或可轉換債務證券籌集額外資本的情況下，我們現有股東的所有權利可能會受到稀釋，而其條款可能包括對我們股東權益不利的清算或其他優先權。債務和應收資金籌集可能會與股權組件結合，例如購買我們普通股的認股權證，這也可能導致現有股東的所有權稀釋。承擔債務將導致增加固定的付款義務，同時也可能導致一些約束性契約，例如限制我們承擔額外債務和其他營運限制，這可能不利地影響我們進行業務的能力。如果未能獲得充足的資金，我們可能會縮減某些操作活動，包括銷售和營銷，以降低成本和維持業務，並對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
根據我們於2016年頒定的全面股票激勵計劃（簡稱2016計劃），我們可以授予對我們的普通股高達1,754,385股的股權獎勵。截至2024年6月30日，我們已授予購買140,000股普通股的期權及發行了161,347股普通股作為2016計劃下向高管、員工和顧問支付的股票報酬。我們已註冊了1,754,385股普通股，可供在我們的2016計劃下發行。行使期權或根據我們的2016計劃授予的股份的銷售可能導致對我們現有股東的實質稀釋，這可能導致我們的股價下跌。
我們發行優先股可能會對我們普通股的市場價值產生不利影響，稀釋普通股股東的表決權並延遲或阻止變更控制權的發生。
我們的董事會有權在不需要股東進一步投票或行動的情況下，發行多達5,000,000股優先股，可以是一個或多個系列，指定每個系列的股數，以及確定該等系列的權利、特權和限制，包括股息權、表決權、贖回權、股票贖回價格或價格以及該等系列的清算優先權。
發行帶有股息或轉換權、清算優先權或其他對持有優先股股東有利的經濟條款的首選股股票可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響，因為通過將資金投資於普通股，普通股的投資可能變得不太有吸引力。例如，普通股的投資者可能不願以高於一系列可轉換首選股的轉換價的價格購買普通股，因為持有人的優先股事實上有權以較低的轉換價購買普通股，導致普通股的持有人經濟上受到稀釋。
此外，發行具有表決權的優先股可能會對我們其他類表決股東的表決權產生不利影響，無論是通過稀釋我們其他類表決股的表決權（如果他們作為一個單一類投票），還是賦予任何此類優先股持有者權利去阻擋一項行動，即使該行動已獲得我們其他類表決股東的同意。發行優先股也可能會延遲、推遲或阻止我們公司的控制權變更，而無需股東進一步採取行動，即使股東為其股份提供溢價。
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項目 2. 未登記的股票出售和資金用途
無。
項目 3. 面對高級證券時的違約行為
不適用。
項目 4. 礦山安全披露。
不適用。
項目 5. 其他資訊
無。
項目 6. 附件
参考本报告所附之附件指数
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指數 展覽櫥窗
| 展覽 編號 |
描述 | |
| 31.1 | 根據1934年通過的《證券交易法》第13a-14(a)條的規定，按照2002年薩班尼斯-豪利法案第302條的規定採納的證明書要求 | |
| 31.2 | 根據1934年修訂的《證券交易法》第13a-14(a)條的規定，按照2002年薩班尼斯-豪利法案第302條的規定採納的證明書要求 | |
| 32.1 | 根據2002年薩班尼斯-豪利法案第906條的規定，根據18 U.S.C.第1350條要求的首席執行官和臨時代碼致富金融(臨時代碼) | |
| 101.INS | 內嵌 XBRL 實體文檔 | |
| 101.SCH | 內嵌XBRL分類擴展模式 | |
| 101.CAL | 內嵌 XBRL 延伸計算連結底座 | |
| 101.DEF | 內嵌 XBRL 延伸定義連結底座 | |
| 101.LAB | 內嵌 XBRL 延伸標籤連結底座 | |
| 101.PRE | 內嵌 XBRL稅務學擴展介紹鏈結庫 | |
| 104 | 交互式資料文件封面（包含於Inline XBRL文件中） |
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簽名
根據《證券交易法》的要求，報告申報人已授權其代表在此簽署該報告。
| 日期：2024年8月14日 | POLAR POWER，INC。 | |
| 作者： | /s/ Arthur D. Sams | |
| Arthur
D. Sams 會長兼執行長兼秘書 | ||
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