Smart Sand公司宣佈2024年第二季度業績結果。
•2024年第二季度銷售總噸數約爲130萬噸
•2024年第二季度營業收入7380萬美元。
•2024年第二季度稅前淨利潤爲190萬美元
•2024年第二季度調整後的EBITDA爲1190萬美元
賓夕法尼亞州亞德利(YARDLEY)，2024年8月13日——Smart Sand公司(納斯達克股票代碼:SND)（以下簡稱「公司」或「Smart Sand」）是一家全面集成的裂縫和工業用砂供應及服務公司，是一家低成本高質量的北白高嶺土生產商，通過其盆地內中轉站和SmartSystems，提供支撐劑物流解決方案及相關產品服務，同時也是一家工業產品解決方案提供商。此款超便攜式投影儀使用了最新的 Android TV 界面，而且遙控器還內置了 Google AssistantTM 功能，用戶可以非常方便地使用它。 今天公佈了2024年第二季度的業績。
「Smart Sand在第二季度表現強勁，」Smart Sand的首席執行官Charles Young表示。“我們在該季度實施了幾項提高效率的措施，以降低生產成本和行政費用，這導致我們的貢獻邊際、調整後的EBITDA和自由現金流（free cash flow）均比2024年第一季度的結果有所改善。
「目前我們在服務的主要運營盆地仍然看到強勁的需求，然而，天然氣價格仍然處於低位，勘探和生產正在繼續最近前期預算支出的趨勢。因此，我們密切關注活動水平，並準備根據需要適當調整我們的運營，如果我們看到活動放緩。在第二季度，我們恢復了自由現金流的正值，我們預計在2024年將有自由現金流正值。儘管我們可能會在下半年看到一些天然氣盆地的活動放緩，但我們相信天然氣活動的長期基本面仍然強勁，我們有充分的位置利用預期中天然氣盆地的活動增加。此外，我們預計將通過位於俄亥俄州東北部的新碼頭在尤蒂卡頁岩層中推廣沙子，在這個盆地的活動是以油爲目標的機會，增加這個市場的活動將有助於平衡我們在油氣市場之間的銷售量。我們繼續加強我們的資產負債表，在新的1000萬美元、四年的設備融資中，我們重新融資並延長了我們現有的奧克代爾設備融資的期限。我們的流動性水平很強，我們的槓桿水平仍然較低。我們繼續專注於在未來持續產生正的自由現金流。」
2024年第二季度亮點
2024年第二季度銷售噸數約爲1,274,000噸，與2024年第一季度的約1,336,000噸和2023年第二季度的約1,084,000噸相比，環比下降了5%，同比增長了18%。
2024年第二季度收入爲7380萬美元，相比之下，2024年第一季度爲8310萬美元，2023年第二季度爲7480萬美元。由於總沙子銷量減少，2024年第二季度收入較第一季度減少。與2023年第二季度相比，2024年第二季度收入相對穩定，由於總沙子銷量增加，但平均售價下降。
2024年第二季度，我們的淨利潤（稅前）爲190萬美元，相比於2024年第一季度的40萬美元淨利潤（稅前）和2023年第二季度的300萬美元淨利潤（稅前）進行比較。所得稅費用和收益扭曲了我們的經營結果。我們預計2024年不需要支付聯邦所得稅。2024年第二季度，我們的淨利潤（稅前）同比上漲。
2024年第二季度所得稅費用相比於第一季度有所降低，主要是由於採取了降低總體運營成本的成本節約措施而實現的節省。與2023年第二季度相比，稅前淨利潤主要由於本期債務的熄滅損失而下降。
2024年第二季度的貢獻邊際爲1980萬美元，或每噸銷售15.53美元，相比2024年第一季度的1850萬美元或每噸銷售13.85美元有所增加，相比2023年第二季度的1900萬美元或每噸銷售17.57美元有所下降。與2024年第一季度相比，貢獻邊際的增加主要是由於成本削減措施實現了改善的生產成本，導致每噸銷售的貢獻邊際增加，部分抵消了總體銷售量的下降。與2023年第二季度相比，總體貢獻邊際的增加主要是由於我們的SmartSystems船隊更高的利用率和總銷售量的增加以及當前期間更低的生產成本，部分抵消了較低的平均銷售價格。
2024年第二季度調整後的息稅折舊及攤銷前利潤爲1190萬美元，比2024年第一季度的930萬美元和2023年第二季度的1130萬美元增加。2024年第二季度相對上一季度的調整後的息稅折舊及攤銷前利潤的增加主要是由於當前期每噸銷售的貢獻利潤率較高，部分抵消了總銷量較低。與上年同期相比，當前期稍有增長主要是由於沙子銷量增加和我們SmartSystems艦隊利用率的增加，抵消了平均售價的下降。
2024年第二季度，運營活動提供的淨現金流爲1490萬美元，相比2024年第一季度的運營活動使用的淨現金流(3.9)百萬美元和2023年第二季度提供的淨運營現金流1610萬美元有所增加。2024年第二季度與第一季度相比，運營現金流增加的主要原因是由於2024年上半年銷售持續強勁，緩解了營運資本壓力的下降。與前一年同期相比，運營活動現金流下降的原因是本期平均銷售價格降低。
2024年第二季度的自由現金流爲1350萬美元。經營活動提供的淨現金流爲1490萬美元，2024年第二季度的資本支出爲140萬美元。我們目前預計2024年全年的資本支出將在1000萬美元至1300萬美元之間。
流動性
我們的主要流動資金來源包括手頭現金、經營活動產生的現金流以及我們ABL信貸工具下可用的貸款。截至2024年6月30日，手頭現金爲630萬美元，我們ABL信貸工具下未使用的可用額度爲1800萬美元。
電話會議
Smart Sand將於2024年8月14日美國東部時間上午10點爲分析師和投資者舉辦電話會議和現場網絡直播，討論其2024年第二季度財務業績。投資者可以通過撥打(646) 357-8785或1-800-836-8184並在與運營商連接時提到「Smart Sand」來參加會議。此外，電話會議也可以通過網絡直播在 https://app.webinar.net/nbB1GQJmQRd 或在公司網站的「投資者」(Investors)部分中進行觀看。會議結束後不久將提供回放，可以在公司網站的「投資者」(Investors)部分進行訪問。
前瞻性聲明
本新聞稿中的所有除歷史事實陳述外，均爲含有本公司對未來業績的預期的前瞻性聲明，其中包含公司對未來銷售的預期。我們嘗試使用「預期」，「將」，「估計」，「相信」等類似表達來識別任何前瞻性聲明。雖然我們認爲反映我們前瞻性聲明的期望以及基礎假設或基礎是合理的，但我們無法保證這些期望將被證明是正確的。這些陳述不是未來業績或事件的保證，並且可能會受到已知和未知的風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致我們的實際結果，事件或財務狀況與此類前瞻性聲明所包含或暗示的結果不同。
導致我們實際結果與此類前瞻性陳述所考慮的結果差異的因素包括但不限於：產品需求波動，現有設施的某些擴建和改造項目延遲或未能實現預期收益，監管變化，不利天氣條件，燃料價格上漲，運輸成本增加，資本獲取，競爭加劇，經濟或政治環境變化等因素，以及公司於2023年12月31日結束的年度報告所述或提及的其他因素《危險因素》一章，在2024年3月11日由公司向美國證券交易委員會（「SEC」）提交的10-k表格，以及公司於2024年8月13日由公司向SEC提交的第二季度10-Q報告中討論或引用的因素。
您不應過度依賴我們的前瞻性聲明。任何前瞻性聲明僅在其發表日起生效，我們不承擔公開更新或修訂任何前瞻性聲明的義務，除非法律要求或新信息、未來事件、變更情況等原因需要。
關於智能沙
Smart Sand是一家完全集成的壓裂和工業砂供應和服務公司，爲我們的壓裂砂客戶提供完整的礦山到井口支撐劑和物流解決方案，併爲工業砂客戶提供廣泛的產品選擇。公司生產成本低，質量優良的北白色砂，這是一種高檔砂，用作壓裂油氣井以增強碳氫化合物的採收率。公司的砂石也是高質量的產品，廣泛用於各種工業應用，包括玻璃、鑄造、建築產品、過濾、地熱、可再生能源、陶瓷、草皮和景觀、零售、娛樂等領域。公司還通過其盆地轉運站和我們的SmartSystems現場存儲能力爲客戶提供物流解決方案。Smart Sand在威斯康星州和伊利諾伊州擁有和經營高品質的砂石礦山和相關的加工設施，這些設施可以接入四條一級鐵路，使公司能夠將產品運送到美國和加拿大的任何地方。欲了解更多信息，請訪問www.smartsand.com。
SMARt SAND公司。
簡明合併利潤表
| 三個月之內結束 | |||||||||||||||||
| 2024年6月30日 | 酒精飲料銷售 $ 32,907 45.5％ $ 30,136 42.1％ $ 66,223 | 2023年6月30日 | |||||||||||||||
| (未經審計) | (未經審計) | (未經審計) | |||||||||||||||
| 營收： | |||||||||||||||||
| 沙礫營業收入 | $ | 71,020 | $ | 79,719 | $ | 72,445 | |||||||||||
| 智能系統營業收入 | 2,780 | 3,333 | 2,331 | ||||||||||||||
| 總收入 | 73,800 | 83,052 | 74,776 | ||||||||||||||
| 營業成本: | |||||||||||||||||
| 沙礫營業成本 | 58,903 | 68,967 | 60,193 | ||||||||||||||
| 智能系統營業成本 | 1,824 | 2,274 | 1,894 | ||||||||||||||
| 營業成本合計 | 60,727 | 71,241 | 62,087 | ||||||||||||||
| 毛利潤 | 13,073 | 11,811 | 12,689 | ||||||||||||||
| 營業費用： | |||||||||||||||||
| 銷售、一般及行政費用 | 8,871 | 10,350 | 8,953 | ||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 671 | 674 | 629 | ||||||||||||||
| 處置固定資產損益，淨額 | 3 | 3 | 24 | ||||||||||||||
| 營業費用總計 | 9,545 | 11,027 | 9,606 | ||||||||||||||
| 營業利潤 | 3,528 | 784 | 3,083 | ||||||||||||||
| 其他收入（支出）： | |||||||||||||||||
| 債務清償損失 | (1,310) | — | — | ||||||||||||||
| 利息費用，淨額 | (393) | (489) | (223) | ||||||||||||||
| 其他收入 | 75 | 96 | 159 | ||||||||||||||
| 其他開支, 淨額 | (1,628) | (393) | (64) | ||||||||||||||
| 所得稅前收益（虧損） | 1,900 | 391 | 3,019 | ||||||||||||||
| 所得稅費用（收益） | 2,330 | 607 | (3,288) | ||||||||||||||
| 淨（虧損）利潤 | $ | (430) | $ | (216) | $ | 6,307 | |||||||||||
| 每股普通股淨（虧損）收益： | |||||||||||||||||
| 基本 | $ | (0.01) | $ | (0.01) | $ | 0.17 | |||||||||||
| 攤薄 | $ | (0.01) | $ | (0.01) | $ | 0.17 | |||||||||||
| 加權平均普通股數量: | |||||||||||||||||
| 基本 | 38,724 | 38,555 | 37,968 | ||||||||||||||
| 攤薄 | 38,724 | 38,555 | 37,968 | ||||||||||||||
SMARt SAND公司。
簡明的合併資產負債表
| 2024年6月30日 | 2023 年 12 月 31 日 | ||||||||||
| （未經審計） | |||||||||||
| （以千計） | |||||||||||
| 資產 | |||||||||||
| 流動資產： | |||||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | 6,257 | $ | 6,072 | |||||||
| 應收賬款 | 26,232 | 23,231 | |||||||||
| 未開單應收賬款 | 4,332 | 2,561 | |||||||||
| 庫存 | 25,031 | 26,823 | |||||||||
| 預付費用和其他流動資產 | 2,929 | 3,217 | |||||||||
| 流動資產總額 | 64,781 | 61,904 | |||||||||
| 財產、廠房和設備，淨額 | 246,530 | 255,092 | |||||||||
| 經營租賃使用權資產 | 24,431 | 23,265 | |||||||||
| 無形資產，淨額 | 5,480 | 5,876 | |||||||||
| 其他資產 | 593 | 163 | |||||||||
| 總資產 | $ | 341,815 | $ | 346,300 | |||||||
| 負債和股東權益 | |||||||||||
| 流動負債： | |||||||||||
| 應付賬款 | $ | 9,548 | $ | 16,041 | |||||||
| 應計費用和其他負債 | 12,808 | 11,024 | |||||||||
| 遞延收入 | 636 | 1,154 | |||||||||
| 長期債務的當前部分 | 5,485 | 15,711 | |||||||||
| 經營租賃負債的流動部分 | 10,593 | 10,536 | |||||||||
| 流動負債總額 | 39,070 | 54,466 | |||||||||
| 長期債務 | 9,330 | 3,449 | |||||||||
| 長期經營租賃負債 | 15,062 | 14,056 | |||||||||
| 遞延所得稅負債，淨額 | 15,029 | 12,101 | |||||||||
| 資產報廢債務 | 20,421 | 19,923 | |||||||||
| 其他非流動負債 | 38 | 38 | |||||||||
| 負債總額 | 98,950 | 104,033 | |||||||||
| 承付款和意外開支 | |||||||||||
| 股東權益 | |||||||||||
普通股 | 39 | 39 | |||||||||
庫存股 | (14,471) | (14,249) | |||||||||
| 額外的實收資本 | 183,492 | 181,973 | |||||||||
| 留存收益 | 73,893 | 74,539 | |||||||||
| 累計其他綜合虧損 | (88) | (35) | |||||||||
| 股東權益總額 | 242,865 | 242,267 | |||||||||
| 負債和股東權益總額 | $ | 341,815 | $ | 346,300 | |||||||
SMARt SAND公司。
綜合現金流量表
| 三個月之內結束 | |||||||||||||||||
| 2024年6月30日 | 酒精飲料銷售 $ 32,907 45.5％ $ 30,136 42.1％ $ 66,223 | 2023年6月30日 | |||||||||||||||
| (未經審計) | (未經審計) | (未經審計) | |||||||||||||||
| (以千爲單位) | |||||||||||||||||
| 經營活動： | |||||||||||||||||
| 淨（虧損）利潤 | $ | (430) | $ | (216) | $ | 6,307 | |||||||||||
| 調整淨利潤以計入經營活動現金流量: | |||||||||||||||||
| 資產養老義務的折舊、折耗和增值 | 7,255 | 7,241 | 6,785 | ||||||||||||||
| 無形資產攤銷 | 199 | 199 | 199 | ||||||||||||||
| 固定資產出售盈(損)失 | 3 | 3 | 24 | ||||||||||||||
| 攤銷延期融資費用 | 27 | 26 | 27 | ||||||||||||||
| 債務折扣溢價 | 45 | 47 | 46 | ||||||||||||||
| 債務清償損失 | 1,310 | — | — | ||||||||||||||
| 延遲所得稅 | 2,331 | 596 | (3,417) | ||||||||||||||
| 以股票爲基礎的報酬計劃 | 840 | 642 | 833 | ||||||||||||||
| 員工股票購買計劃補償 | 6 | 6 | 8 | ||||||||||||||
| 資產和負債變動： | |||||||||||||||||
| 應收賬款 | 6,343 | (9,344) | 5,982 | ||||||||||||||
| 未計費應收賬款 | 869 | (2,640) | 1,027 | ||||||||||||||
| 庫存 | 553 | 1,240 | (2,921) | ||||||||||||||
| 預付款項和其他資產 | 358 | (240) | 4,871 | ||||||||||||||
| 遞延收入 | (1,738) | 1,220 | 444 | ||||||||||||||
| 應付賬款 | (517) | (6,730) | (3,214) | ||||||||||||||
| 應計及其他支出 | (2,572) | 4,087 | (933) | ||||||||||||||
| 經營活動產生的現金流量淨額 | 14,882 | (3,863) | 16,068 | ||||||||||||||
| 投資活動： | |||||||||||||||||
| 購買固定資產 | (1,354) | (1,646) | (5,227) | ||||||||||||||
| 資產出售所得 | 1 | 1 | 72 | ||||||||||||||
| 投資活動產生的淨現金流出 | (1,353) | (1,645) | (5,155) | ||||||||||||||
| 籌資活動： | |||||||||||||||||
| 發行應付票據的收款 | 9,109 | — | — | ||||||||||||||
| 還款應付票據 | (7,564) | (1,340) | (5,937) | ||||||||||||||
| 設備融資義務支付 | (58) | (56) | (37) | ||||||||||||||
| 支付延期融資和債務發行成本 | (78) | (425) | — | ||||||||||||||
| 可轉借款項收益 | 9,000 | 6,000 | 1,000 | ||||||||||||||
| 償還循環授信額度 | (21,000) | — | (8,000) | ||||||||||||||
| 支付債務熄滅成本 | (1,227) | — | — | ||||||||||||||
| 股本發行所得款 | — | 25 | — | ||||||||||||||
| 購買庫存股 | (52) | (170) | (51) | ||||||||||||||
| 籌資活動產生的現金淨額 | (11,870) | 4,034 | (13,025) | ||||||||||||||
| 現金及現金等價物匯率變動影響 | |||||||||||||||||
| 現金及現金等價物淨增加額 | 1,659 | (1,474) | (2,112) | ||||||||||||||
| 期初現金及現金等價物餘額 | 4,598 | 6,072 | 7,604 | ||||||||||||||
| 期末現金及現金等價物 | $ | 6,257 | $ | 4,598 | $ | 5,492 | |||||||||||
非依照普遍公認會計准則的財務措施
貢獻邊際
我們還使用貢獻利潤這個概念來衡量公司的財務和業務績效，貢獻利潤定義爲總收入減去銷售商品的成本（不包括資產退休責任的折舊、耗損和增值），不包括其他營業費用和收入，包括與公司業務無直接關聯的成本，例如會計、人力資源、信息技術、法律、銷售以及其他行政活動。
我們相信報告貢獻毛利和每噸銷售的貢獻毛利爲管理層和我們的基本報表的外部用戶，如投資者和商業銀行提供有用的績效指標，因爲這些指標提供了我們作爲一個聯合業務，在超過我們的運營成本基礎上產生利潤的運營和財務衡量標準。.
毛利潤是最直接與銷售淨利潤的補充相媲美的美國通用會計準則衡量標準。 不應將銷售淨利潤視爲按照美國通用會計準則呈現的毛利潤的替代品。 由於其他公司可能會以不同的方式定義銷售淨利潤，因此我們對銷售淨利潤的定義可能與其他公司的同名指標不可比較，從而降低了其實用性。 下表展示了毛利潤與銷售淨利潤之間的調解。
| 三個月之內結束 | |||||||||||||||||
| 2024年6月30日 | 酒精飲料銷售 $ 32,907 45.5％ $ 30,136 42.1％ $ 66,223 | 2023年6月30日 | |||||||||||||||
| (以千爲單位，每噸金額除外) | |||||||||||||||||
| 營業收入 | $ | 73,800 | $ | 83,052 | $ | 74,776 | |||||||||||
| 營業成本 | 60,727 | 71,241 | 62,087 | ||||||||||||||
| 毛利潤 | 13,073 | 11,811 | 12,689 | ||||||||||||||
| 折舊，折耗以及包括的退役義務吸收在營業成本中 | 6,715 | 6,697 | 6,356 | ||||||||||||||
| 貢獻利潤率 | $ | 19,788 | $ | 18,508 | $ | 19,045 | |||||||||||
| 每噸銷售淨利潤 | $ | 15.53 | $ | 13.85 | $ | 17.57 | |||||||||||
| 銷售總噸數 | 1,274 | 1,336 | 1,084 | ||||||||||||||
EBITDA和調整後EBITDA
我們將EBITDA定義爲淨利潤加上：(i)折舊、減值和攤銷費用；(ii)所得稅費用(收益)； 以及基於運營的其他稅項結果；以及(iii)利息費用。 我們將調整後的EBITDA定義爲EBITDA加上：(i)固定資產或停止營業操作出售的收益或虧損；(ii)與指定交易有關的整合和過渡成本；(iii)股權補償；(iv)收購和開發成本；(v)與重組、留任和類似行動相關的非經常性現金費用；(vi)業績補償、應計未付賬款；以及(vii)非現金費用和飛凡或非經常性費用。 調整後的EBITDA被管理層和財務報表的外部用戶（例如投資者和商業銀行）用作補充財務措施，以評估:
•我們資產的財務表現，不考慮資產的融資方法、資本結構或歷史成本基礎影響；
•資本支出項目的可行性以及替代性投資機會的總回報率。
•我們承擔和服務債務以及資本支出的能力。
•我們的運營表現與行業板塊其他公司相比，不考慮融資方法或資本結構的影響；
•我們的債務契約合規性與ABL信貸工具的關鍵約束條件密切相關，其中調整後的EBITDA是一個重要組成部分。
我們認爲我們呈現的EBITDA和調整後的EBITDA將爲投資者評估我們的財務狀況和經營業績提供有用信息。淨利潤是最直接可比對EBITDA和調整後的EBITDA的GAAP度量方法。EBITDA和調整後的EBITDA不應被視爲按照GAAP呈現的淨利潤的替代選擇。因爲EBITDA和調整後的EBITDA可能被行業中其他公司不同地定義，使我們對EBITDA和調整後的EBITDA的定義可能與其他公司的類似標題的度量方法不可比較的，從而降低其實用性。以下表格列示了每個指示期間的淨收益與EBITDA和調整後的EBITDA的調節。
| 三個月之內結束 | |||||||||||||||||
| 2024年6月30日 | 酒精飲料銷售 $ 32,907 45.5％ $ 30,136 42.1％ $ 66,223 | 2023年6月30日 | |||||||||||||||
| (以千爲單位) | |||||||||||||||||
| 淨（虧損）利潤 | $ | (430) | $ | (216) | $ | 6,307 | |||||||||||
| 折舊、減值和攤銷 | 7,214 | 7,200 | 6,750 | ||||||||||||||
| 所得稅費用（收益）和其他稅費 | 2,330 | 607 | (3,288) | ||||||||||||||
| 利息費用 | 408 | 496 | 457 | ||||||||||||||
| EBITDA | $ | 9,522 | $ | 8,087 | $ | 10,226 | |||||||||||
| 固定資產處置的淨損失（收益） | 3 | 3 | 25 | ||||||||||||||
| 股權激勵 | 728 | 582 | 802 | ||||||||||||||
| 收購和開發成本 | — | 308 | — | ||||||||||||||
| 債務清償損失 | 1,310 | — | — | ||||||||||||||
| 與重組和留任有關的現金支出 | 41 | 107 | 18 | ||||||||||||||
| 資產養老負債增值 | 249 | 249 | 235 | ||||||||||||||
| 調整後的EBITDA | $ | 11,853 | $ | 9,336 | $ | 11,306 | |||||||||||
自由現金流
自由現金流是我們的管理層和外部用戶（例如投資者和商業銀行）用於衡量我們的業務流動性的財務輔助指標，我們將其定義爲經營活動所提供的淨現金流量減去購買固定資產和其他有形資產的現金支付。
經營活動產生的淨現金流是與自由現金流最直接可比的GAAP衡量標準。自由現金流不應視爲按照GAAP提供的經營活動產生的淨現金流的替代品。由於我們所在行業中的其他公司可能對自由現金流的定義不同，因此我們對自由現金流的定義可能無法與其他公司同名的衡量標準相比較，從而降低了其實用性。以下表格展示了經營活動產生的淨現金流與自由現金流的調節情況。
| 三個月之內結束 | |||||||||||||||||
| 2024年6月30日 | 酒精飲料銷售 $ 32,907 45.5％ $ 30,136 42.1％ $ 66,223 | 2023年6月30日 | |||||||||||||||
| (以千爲單位) | |||||||||||||||||
| 經營活動產生的現金流量淨額 | $ | 14,882 | $ | (3,863) | $ | 16,068 | |||||||||||
| 購買固定資產 | (1,354) | (1,646) | (5,227) | ||||||||||||||
| 自由現金流 | $ | 13,528 | $ | (5,509) | $ | 10,841 | |||||||||||
投資者聯繫方式：
| 李·貝克爾曼 | ||
| 首席財務官 | ||
| (281) 231-2660 | ||
| lbeckelman@smartsand.com | ||