美國
證券交易委員會
華盛頓特區，20549
形式
截至本季度末
的過渡期 到
委員會文件號：
（註冊人章程中規定的確切名稱）
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(美國國稅局僱主 識別號碼) |
（主要行政辦公室地址）
(
(註冊人電話號碼)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
沒有一 |
沒有一 |
沒有一 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閱《交易法》第12b-2條規則中「大型加速申報公司」、「加速申報公司」、「較小申報公司」和「新興成長型公司」的定義。
大型加速文件服務器 |
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加速文件管理器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是，☐不是
截至2024年8月9日，已有
表格10-Q
SMARTSTOP SELF SELF SEARCH REIT，Inc.
目錄
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頁面 |
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第一部分： |
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5 |
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第1項。 |
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6 |
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7 |
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8 |
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9 |
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11 |
|
|
|
13 |
|
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15 |
|
第二項。 |
|
62 |
|
第三項。 |
|
82 |
|
第四項。 |
|
83 |
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|
第二部分。 |
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84 |
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|
第1項。 |
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84 |
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第1A項。 |
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84 |
|
第二項。 |
|
84 |
|
第三項。 |
|
84 |
|
第四項。 |
|
84 |
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第五項。 |
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84 |
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第六項。 |
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84 |
2
關於以下方面的警告前瞻性陳述
SmartStop Self Storing REIT，Inc.的本表格10-Q中包含的某些聲明，除歷史事實外，可被視爲經修訂的1933年證券法（「證券法」）第27 A條和經修訂的1934年證券交易法（「交易法」）第21 E條含義內的前瞻性陳述。我們打算將所有此類前瞻性陳述納入《證券法》第27 A條和《交易法》第21 E條（如適用）中所載的前瞻性陳述的適用安全港條款。此類前瞻性陳述通常可以通過我們使用前瞻性術語來識別，例如「可能」、「將」、「預期」、「意圖」、「預期」、「估計」、「相信」、「尋求」、「繼續」或其他類似詞語。
任何此類前瞻性陳述均基於對我們運營所在行業和市場的當前預期、估計和預測，以及我們管理層的信念和假設，並涉及可能嚴重影響我們財務業績的不確定性。此類陳述包括但不限於：（i）有關我們的計劃、戰略、舉措和前景的陳述;以及（ii）有關我們未來運營業績、資本支出和流動性的陳述。此類陳述受到已知和未知的風險和不確定性的影響，這可能導致實際結果與預測或預期存在重大差異，包括但不限於：
3
請讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅限於本報告向美國證券交易委員會（「SEC」）提交之日，無意作爲我們未來業績的保證。我們無法保證本表格10-Q中包含的任何此類前瞻性陳述的準確性，並且我們不打算公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
有關與我們業務相關的風險和不確定性的更多信息，以及可能導致我們的實際結果與此類前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在重大差異的重要因素，請參閱「管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析」以及「風險因素」中列出和描述的因素我們不時向SEC提交的文件部分，包括但不限於我們向SEC提交的截至2023年12月31日年度10-k表格年度報告，並由本表格10-Q第二部分第1A項中包含的風險因素進行補充，其副本可從我們的網站www.investors.smartstopselfstorage.com獲取。
4
第一部分融資AL信息
項目1.綜合財務AL聲明（未經審計）
隨附的未經審計綜合資產負債表和相關綜合經營報表、全面收益（損失）、股權和臨時股權以及現金流量中提供的信息反映了管理層認爲公平一致地列報上述綜合財務報表所需的所有調整（包括正常調整和經常性調整）。
隨附的合併財務報表應與本報告中包含的合併財務報表附註一起閱讀，表格10-Q。隨附的合併財務報表還應與截至2023年12月31日年度10-k表格年度報告中包含的合併財務報表及其註釋一起閱讀。我們截至2024年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定表明全年的預期經營業績。
5
SMARTSTOP SELF SELF SEARCH REIT，Inc.和子公司
整合的基礎設施噴槍牀單
(金額以千爲單位，不包括每股和每股數據)
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6月30日， |
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十二月三十一日， |
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資產 |
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房地產設施： |
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土地 |
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建築 |
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網站改進 |
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累計折舊 |
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在建工程 |
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房地產設施，淨值 |
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現金及現金等價物 |
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受限現金 |
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對未合併房地產企業的投資（注4） |
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管理型房地產投資信託基金的投資和預付款 |
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遞延稅項資產 |
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其他資產，淨額 |
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無形資產，累計攤銷淨額 |
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商標，扣除累計攤銷 |
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商譽 |
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債務發行成本，扣除累計攤銷 |
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總資產 |
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負債、臨時權益和權益 |
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債務，淨額 |
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應付賬款和應計負債 |
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由於附屬公司 |
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應付分配 |
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遞延稅項負債 |
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總負債 |
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*(注12) |
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可贖回普通股 |
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優先股，$ |
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A系列可轉換優先股，$ |
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股本： |
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SmartStop自助存儲房地產投資信託公司： |
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A類普通股，$ |
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t類普通股，美元 |
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額外實收資本 |
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分配 |
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累計赤字 |
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累計其他綜合收益 |
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Total SmartStop自助存儲房地產投資信託公司股權 |
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我們運營合作伙伴的非控股權益 |
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其他非控股權益 |
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非控股權益總額 |
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權益總額 |
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負債、臨時股權和股權總額 |
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請參閱合併財務報表附註。
6
SMARTSTOP SELF SELF SEARCH REIT，Inc.和子公司
合併狀態運營部
(未經審計)
(金額以千爲單位，不包括每股和每股數據)
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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收入： |
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自助倉儲租賃收入 |
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輔助營業收入 |
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託管房地產投資信託基金平台收入 |
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託管房地產投資信託基金的可報銷成本 |
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總收入 |
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運營費用： |
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物業運營費用 |
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託管房地產投資信託基金平台費用 |
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託管房地產投資信託基金的可報銷成本 |
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一般和行政 |
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折舊 |
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無形攤銷費用 |
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收購費用 |
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總運營支出 |
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營業收入 |
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其他收入(支出)： |
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收益（損失）權益 |
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收益（損失）權益 |
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其他，淨額 |
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利息開支 |
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債務清償損失 |
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所得稅(費用)福利 |
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淨(虧損)收益 |
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應占淨（收入）虧損 |
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減：向優先股東的分配 |
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應占淨（虧損）收入 |
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每股A類和t類股票的淨（損失）收入- |
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每股A類和t類股票的淨（損失）收入- |
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加權平均A類流通股- |
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加權平均t類已發行股票- |
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加權平均A類流通股- |
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加權平均t類已發行股票- |
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請參閱合併財務報表附註。
7
SMARTSTOP SELF SELF SEARCH REIT，Inc.和子公司
合併報表 綜合收入（損失）
(未經審計)
(金額以千爲單位)
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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淨收益(虧損) |
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其他全面收益(虧損)： |
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外幣折算調整 |
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外幣對沖合約收益（損失） |
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利率互換和上限合同收益（損失） |
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其他全面收益(虧損) |
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綜合收益(虧損) |
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可歸因於 |
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應占的全面（收入）損失 |
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綜合收益(虧損)歸因於 |
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請參閱合併財務報表附註。
8
SMARTSTOP SELF SELF SEARCH REIT，Inc.和子公司
股票和臨時股票合併報表
(未經審計)
(金額以千爲單位，不包括每股和每股數據)
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普通股 |
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A類 |
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類T |
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數 |
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普普通通 |
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數 |
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普普通通 |
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其他內容 |
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分配 |
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累計 |
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累計 |
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總 |
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非控制性 |
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總 |
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擇優 |
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可贖回 |
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截至2024年3月31日餘額 |
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產品發售成本 |
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更改爲可贖回 |
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普通股贖回 |
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分配（美元 |
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分配給非控股公司 |
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分發給其他人 |
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基於權益的薪酬 |
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截至2024年6月30日餘額 |
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請參閱合併財務報表附註。
11
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普通股 |
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A類 |
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類T |
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普普通通 |
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普普通通 |
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其他內容 |
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分配 |
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累計 |
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非控制性 |
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總 |
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可贖回 |
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截至2022年12月31日的餘額 |
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產品發售成本 |
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預扣稅（淨結算） |
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更改爲可贖回 |
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普通股贖回 |
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發行限制性股票， |
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分配（美元 |
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分配給非控股公司 |
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分發給其他人 |
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發行股份 |
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基於權益的薪酬費用 |
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可歸因於 |
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應占淨收入 |
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歸屬於其他的淨利潤 |
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外幣折算 |
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外匯對沖 |
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利率對沖 |
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截至2023年6月30日的餘額 |
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請參閱合併財務報表附註。
12
SMARTSTOP SELF SELF SEARCH REIT，Inc.和子公司
合併現金流量表
(未經審計)
(金額以千爲單位)
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截至六個月 |
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2024 |
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2023 |
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經營活動的現金流： |
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淨收益(虧損) |
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將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
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折舊及攤銷 |
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遞延所得稅資產和負債的變化 |
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債務公允市值調整的認可 |
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債務發行成本攤銷 |
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債務清償損失 |
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基於權益的薪酬費用 |
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合資房地產權益法投資的非現金調整 |
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管理型房地產投資信託基金權益法投資的非現金調整 |
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融資費收入的增加 |
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未實現外幣和衍生品（收益）損失 |
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贊助商資金減少 |
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資產負債變動產生的現金增加（減少）： |
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其他資產，淨額 |
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應付賬款和應計負債 |
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受管理的房地產投資信託基金應收賬款 |
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由於附屬公司 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動產生的現金流： |
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購置房產 |
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房地產和在建工程的新增 |
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被保險財產損失的保險收益 |
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對未合併合資房地產的投資，淨值 |
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收購房地產按金 |
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託管房地產投資信託基金的資本分配 |
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SSGt III貸款融資 |
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SSGt III貸款償還 |
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SSt VI夾層貸款融資 |
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SSt VI夾層貸款償還 |
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SSt VI期票融資 |
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SSt VI優先股權投資 |
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SSt VI優先股權投資贖回 |
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購買SSt VI次級C類單位 |
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外幣對沖結算 |
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購買其他資產 |
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投資活動提供的現金淨額(用於) |
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融資活動的現金流： |
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發行非信貸設施債務的總收益 |
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償還非信貸設施債務 |
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非信貸設施債務的計劃本金支付 |
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發行信貸設施債務的收益 |
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償還信貸設施債務 |
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產品發售成本 |
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普通股贖回 |
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工資稅的限制性股票預扣稅 |
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支付給優先股股東的分配 |
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支付給普通股股東的分配 |
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支付給我們OP中非控股權益的分配 |
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支付給其他非控股權益的分配 |
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融資活動所用現金淨額 |
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外匯匯率變化對現金和受限制現金的影響 |
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現金、現金等價物和限制性現金的變化 |
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年初現金、現金等值物和受限制現金 |
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年終現金、現金等值物和限制現金 |
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13
SMARTSTOP SELF SELF SEARCH REIT，Inc.和子公司
合併現金流量表(續)
(未經審計)
(金額以千爲單位)
補充披露和非現金交易： |
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支付利息的現金，扣除資本化利息 |
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繳納所得稅的現金 |
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補充披露非現金活動： |
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應付賬款中包含的普通股贖回 |
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應付分配 |
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應付賬款中包含的房地產和在建工程 |
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根據分配再投資計劃發行股票 |
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因人員傷亡損失而報廢資產 |
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分配給託管房地產投資信託基金的收購預付款， |
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請參閱合併財務報表附註。
14
SMARTSTOP SELF SELF SEARCH REIT，Inc.和子公司
綜合財務報表附註
2024年6月30日
(未經審計)
注1.或組織
SmartStop Self Storage REIT，Inc.是馬里蘭州的一家公司(以下簡稱「公司」)，是一家自我管理、完全集成的自我存儲房地產投資信託基金(「REIT」)，成立於
我們收購併擁有自助倉儲設施；我們還運營我們擁有的自助倉儲設施以及由我們贊助的實體擁有的那些設施。截至2024年6月30日，我們全資擁有
如本文所述，本公司透過其附屬公司，目前擔任公開註冊非交易房地產投資信託基金(「SST VI」)Strategic Storage Trust VI，Inc.及私人REIT(「SSGT III」)Strategic Storage Growth Trust III，Inc.的保薦人，連同SST VI及任何未來贊助的REITs，稱爲「管理REITs」。截至2021年3月17日，我們還擔任上市非交易房地產投資信託基金(「SST IV」)Strategic Storage Trust IV，Inc.和私人REIT(「SSGT II」)Strategic Storage Growth Trust II，Inc.的發起人，直至2022年6月1日，即我們分別完成SST IV(「SST IV合併」)和SSGT II(「SSGT II合併」)合併的日期，定義見附註3-房地產設施。在2021年3月17日和2022年6月1日之前，SST IV和SSGT II也分別被納入「管理的REITs」。
我們經營受管REITs擁有的物業，這些物業與我們管理的另一項自存儲物業(截至2024年6月30日)一起代表
SmartStop op，L.P.(「營運夥伴」)直接或間接透過一間或多間附屬公司擁有我們擁有的所有自助儲物物業。截至2024年6月30日，我們擁有大約
2016年11月，我們向美國證券交易委員會提交了S-3表格的註冊說明書，註冊金額爲
截至2024年6月30日，我們已售出約
2024年1月15日，根據提名和公司治理委員會的建議，我們的董事會(「董事會」)批准了我們普通股的每股資產淨值估計爲#美元。
15
SMARTSTOP SELF SELF SEARCH REIT，Inc.和子公司
綜合財務報表附註
2024年6月30日
(未經審計)
附註2.主要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附的綜合財務報表乃根據財務會計準則委員會(「財務會計準則」)、會計準則編纂(「會計準則」)所載的美國公認會計原則(「公認會計原則」)及「美國證券交易委員會」的規則及規定編制。
合併原則
我們的財務報表和我們的經營夥伴關係的財務報表，包括其全資子公司的財務報表，在隨附的合併財務報表中合併。這些實體中並非由我們全資擁有的部分以非控股權益的形式列示。在合併中，所有公司間帳戶和交易都已取消。
整合注意事項
現行會計準則提供了一個框架，用於確定可變利益實體(VIE)，並確定公司何時應在其合併財務報表中包括VIE的資產、負債、非控制性權益和活動結果。一般來說，VIE是用於開展活動或持有以下資產的實體或其他法律結構：(1)在沒有額外從屬財務支持的情況下，沒有足夠的股本開展其主要活動，(2)有一群股權所有者無法對其活動做出重大決定，或(3)有一群股權所有者沒有義務吸收損失或沒有權利獲得其運營產生的回報。一般來說，如果在VIE中擁有所有權、合同或其他財務利益的一方(可變利益持有人)有權指導VIE最重要的活動，並有義務承擔VIE可能對VIE產生重大影響的損失或權利，則VIE應合併。合併VIE的可變利益持有者稱爲主要受益人。在合併時，主要受益人最初必須按公允價值記錄VIE的所有資產、負債和非控制性權益，然後對VIE進行會計處理，就好像它是根據多數表決權權益合併的一樣。
我們的經營夥伴關係被視爲VIE，並由我們合併，因爲我們目前是主要受益者。我們唯一重要的資產是我們對我們經營合夥企業的投資；因此，我們幾乎所有的資產和負債都代表我們經營合夥企業及其全資子公司的資產和負債。
2022年3月1日，太平洋橡樹資本市場的母公司太平洋橡樹控股集團成爲SST VI公開發行的交易商經理
於2024年6月30日及2023年12月31日，除我們與SmartCentres的合資企業及我們在受管房地產投資信託基金的股權投資均按權益會計方法入賬(詳情請參閱附註4-未合併房地產風險投資及附註10關聯方交易以獲取更多資料)，以及我們透過與SST VI、SSGT III及SSGT II提供承租人保險、承租人保障計劃或類似計劃(「承租人保障計劃」)的合資計劃(「承租人保障計劃」)外，於2024年6月30日及2023年12月31日，吾等並無於VIE訂立任何可被視爲可變權益的重大合約或權益。
股權投資
16
SMARTSTOP SELF SELF SEARCH REIT，Inc.和子公司
綜合財務報表附註
2024年6月30日
(未經審計)
對受管REITs的投資和墊款
截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們在管理的REITs中擁有股權和債務投資；這些金額包括在我們綜合資產負債表中的管理REITs的投資和預付款中。我們使用權益會計方法覈算股權投資，因爲我們有能力通過我們與各自管理的REITs達成的諮詢和物業管理協議，對管理的REITs的運營和財務政策施加重大影響，但不能控制。權益會計方法要求投資最初按成本入賬，隨後根據我們在各自管理的房地產投資信託基金收益中的權益份額進行調整，並通過分配進行減去。
我們按權責發生制記錄債務投資的利息，這些收入包括在我們綜合經營報表的其他淨收益(費用)中。雖然我們確實定期發放貸款，但我們不認爲這是我們正常運營活動的一部分，因此不將貸款收入報告爲運營收入。
有關附加信息，請參閱附註10-關聯方交易。
合併實體中的非控股權益
我們根據相關會計準則，對我們的經營合夥企業中的非控股權益以及SST VI Advisor和我們與SST VI、SSGT III和SSGT II(在SSGT II合併之前)的租戶保護計劃合資企業中的非控股權益進行了覈算。
預算的使用
現金和現金等價物
我們認爲所有在購買時可隨時轉換爲現金且到期日不超過三個月的短期、高流動性投資均爲現金等價物。
我們可能會在金融機構維持超過保險限額的現金和現金等價物。爲了緩解這一風險，我們只投資或通過主要金融機構投資。
受限現金
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綜合財務報表附註
2024年6月30日
(未經審計)
房地產購置價的分配與購置成本的處理
我們根據公認會計原則對資產收購進行會計處理，這要求我們將物業的購買價格分配給所收購的有形資產和無形資產，並根據其截至收購之日的相對公允價值承擔負債。本指引要求我們作出重大估計和假設，包括公允價值估計，這要求使用截至收購日期的重大不可觀察到的投入。我們聘請獨立的第三方估值專家協助確定估值模型中使用的重大估計和基於市場的假設。
有形資產的價值，包括土地和建築物，在確定時就像空置一樣。幾乎所有收購物業的租約都是按市場價格計算的，因爲大多數租約是按月簽訂的合同。我們還會考慮現有的市場租賃是否代表了一種無形資產。我們記錄了大約$
對收購設施組合的購買價格的分配是根據收入法或使用適當的風險調整資本化率的現金流分析分配給各個設施的，該資本化率考慮了單個設施的相對規模、樓齡和位置以及當前和預計的入住率和租用率水平或評估價值(如有)。
不符合現行公認會計原則所定義的企業定義的收購被計入資產收購。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月裏，我們的房地產收購不符合企業的定義。到目前爲止，我們的收購一般不符合企業的定義，因爲基本上所有的公允價值都集中在單一可識別資產或一組類似的可識別資產(即土地、建築物和相關無形資產)中，而且因爲收購不包括以獲得的勞動力或獲得的合同的形式存在的實質性過程，如果沒有重大成本、努力或延遲，這些收購是無法取代的。因此，一旦收購被認爲是可能的，與收購相關的交易成本將被資本化，而不是支出。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，我們支出了大約$
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，我們支出了大約$
商譽評估
我們最初記錄的商譽是2019年發生的自我管理交易(定義見附註10關聯方交易)的結果。商譽被記錄爲收購支付的總代價與收購的有形資產淨值和其他無形資產的公允價值之間的差額(如有)。商譽按適用情況分配給各報告單位，不攤銷。我們於12月31日對商譽進行年度質量減值評估；在年度測試之間，當事件或情況變化表明商譽的賬面金額可能無法完全收回時，我們會評估商譽的可恢復性。如果情況顯示賬面金額可能無法完全收回，我們會進行量化分析，以比較每份報告的公允價值。
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綜合財務報表附註
2024年6月30日
(未經審計)
單位到其各自的賬面金額。如果商譽的賬面價值超過其公允價值，將確認減值費用。
商標
關於自我管理交易，我們記錄了與以下各項相關的公允價值
商標基於我們品牌的價值。商標使用版稅救濟方法進行估值，該方法假設如果沒有此類商標的所有權，我們將不得不向品牌或特許經營權所有者支付一系列款項，以換取使用其名稱的權利。通過這項資產，我們避免了任何此類付款，並記錄了我們對品牌名稱所有權的相關無形公允價值。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，美元
收入確認
自助存儲操作
管理層認爲，我們所有的租約都是經營性租約。租金收入根據租約條款確認，租約條款一般是按月確認的。任何長期經營租約的收入在租賃期內按直線原則確認。根據相關租賃收取的租金超出合同到期金額的部分計入綜合資產負債表的應付賬款和應計負債，合同到期但未支付的租金計入其他資產。
根據ASC 842，我們持續審查租賃付款的應收性。我們在分析應收賬款和歷史壞賬水平時考慮可收回性指標，包括當前的經濟趨勢，所有這些都有助於評估尚未收回和未來收回租金收入的可能性。
此外，我們還通過我們的承租人保護計劃向我們酒店的客戶提供承租人保險或承租人保護計劃，並在較小程度上通過銷售各種搬家和包裝用品，如鎖具和盒子，從我們獲得的費用中獲得輔助收入。我們在執行服務和交付貨物或服務時，在我們的綜合經營報表內的輔助營業收入項目中確認此類收入。
託管房地產投資信託基金平台
我們根據各自的物業管理及諮詢協議合約賺取物業管理及資產管理收入，以向受管房地產投資信託基金提供服務。吾等已根據ASC 606-與客戶的合約收入(「ASC 606」)厘定，物業管理服務及資產管理服務的履約責任已於提供服務時履行。雖然我們的服務按月獲得補償，但根據ASC 606，這些服務代表了一系列不同的日常服務。此類收入被記錄在我們綜合經營報表中的受管REIT平台收入行中。
受管REITs的諮詢協議還規定向我們償還向受管REITs提供行政和管理服務的直接和間接成本。這些報銷包括與組織和向受管REITs提供服務有關的成本，以及報銷工資、獎金和其他與爲受管REITs提供服務時向我們的員工支付的福利相關的費用。受管房地產投資信託基金的物業管理協議亦向我們報銷物業管理人的
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綜合財務報表附註
2024年6月30日
(未經審計)
管理物業。可償還成本包括工資和薪金以及經營、管理和維護受管理的REITs財產所產生的其他費用。
根據ASC 606，直接償還此類費用並不代表我們履行物業管理和資產管理服務的義務之外的單獨履約義務。報銷收入被視爲可變對價，並確認爲已發生的成本，但受管理的REIT平台產生髮售成本的能力或諮詢協議施加的限制的限制。我們已選擇將此類收入單獨記錄在我們綜合經營報表中管理的REITs項目的可償還成本中。
此外，我們還通過與我們管理的REITs的租戶保護計劃合資企業賺取收入。我們還從我們提供的與項目設計相關的服務中賺取開發和建設管理收入，以及管理的REITs承擔的開發和某些資本改善項目的協調和監督。我們在執行或交付服務時，在我們的綜合運營報表內的受管REIT平台收入線中確認此類收入。有關我們管理的REIT平台產生的收入的更多信息，請參見注10-關聯方交易。
贊助商資助協議
於2023年11月1日，我們營運合夥的附屬公司SmartStop REIT Advisors，LLC與SST VI及Strategic Storage Operating Partnership VI，L.P.(「SST VI OP」)就SST VI公開發售的若干變動訂立保薦人融資協議(「保薦人融資協議」)(「保薦人融資協議」)(詳情見附註10-關聯方交易)。
根據保薦人融資協議，SmartStop須透過一間全資附屬公司支付出售SST VI的Y類及Z類股份的前期銷售負擔。作爲交換，SmartStop在SST VI OP中收到多個C系列可轉換單位(「C系列單位」)，計算方法是此類融資的美元金額除以當時的發行價$
根據ASC 606，我們的資金超過收到的C系列機組的公允價值的金額將作爲對客戶的付款入賬，因此記錄爲我們向該客戶提供的服務的交易價格的減價。每筆款項最初包括在我們綜合資產負債表的其他資產項目中，隨後在我們與SST VI的管理合同的剩餘估計期限內按比例記錄爲受管REIT平台收入的減少。
截至2022年12月31日的餘額 |
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金額之差別 |
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創紀錄的贊助商資金減少 |
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截至2023年12月31日的餘額 |
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金額之差別 |
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創紀錄的贊助商資金減少 |
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截至2024年6月30日餘額 |
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壞賬準備
租戶 應收賬款的報告扣除可疑賬款備抵。管理層根據對應收賬款當前狀況的審查記錄此一般備抵估計。管理層對津貼的估計未來可能會發生變化。截至2024年6月30日和2023年12月31日，
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2024年6月30日
(未經審計)
大約$
廣告費
廣告成本在成本發生期間計入費用，並根據費用的性質計入綜合運營報表中的房地產運營費用以及一般和行政項目。
我們產生的廣告成本約爲美元
我們的廣告費大約是$。
房地產設施
不動產資產折舊
我們的管理層被要求對我們的折舊資產的使用年限進行主觀評估。我們考慮資產的未來受益期，以確定適當的使用壽命。
不動產資產的折舊是在估計使用年限內以直線方式計入費用的。
詳情如下：
描述 |
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標準折舊年限 |
土地 |
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建築 |
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工地改善 |
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個人財產資產折舊
無形資產
我們已將房地產購買價格的一部分分配給當地租賃無形資產，這些無形資產在估計的未來受益期內以直線方式攤銷。此外，我們還有其他與合同相關的無形資產。截至2024年6月30日，無形資產總額約爲
截至2024年12月31日、2025年12月31日、2026年12月31日、2027年12月31日、2028年12月31日及以後年度與無形資產有關的未來攤銷費用估計總額約爲#美元
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2024年6月30日
(未經審計)
我們評估在我們的年度減值測試之後是否發生了任何觸發事件或環境變化，表明可能存在減值條件。如果發生任何情況變化或觸發事件，並導致我們的收入和盈利預測受到重大影響，或我們的估值方法中的任何重大假設受到不利影響，該影響可能導致未來的減值費用。
發債成本
與獲取非循環債務相關的成本的賬面淨值在資產負債表中作爲債務扣除列示；與獲取循環債務相關的金額計入綜合資產負債表中的債務發行成本項目(見附註5-債務)。發債成本採用實際利息法攤銷。
截至2024年6月30日，與我們的循環信貸安排相關的債務發行成本總額爲大約$
外幣折算
對於非美國功能貨幣業務，截至報告日期，資產和負債按當前匯率換算爲美元。收入和支出按該期間的平均匯率換算。與歸類爲長期淨投資金額有關的所有調整均記入累計其他全面收益(虧損)，作爲權益的單獨組成部分。以有關業務的職能貨幣以外的貨幣計價的交易按交易發生之日的有效匯率入賬。中的更改未歸類爲長期的，記入其他收入(費用)，損失約#美元。
可贖回普通股
我們採用了一項股票贖回計劃(「SRP」)，允許股東在有限的情況下將其股票出售給我們。
我們已經評估了我們的SRP條款，並將根據SRP可贖回的金額歸類爲隨附的綜合資產負債表中的可贖回普通股。根據我們的SRP，可贖回股票的最高金額限於分銷再投資計劃的淨收益。然而，會計準則規定，可贖回的可確定金額應在已知金額時作爲可贖回金額列報。因此，分配再投資計劃的淨收益被視爲臨時股本，並在隨附的綜合資產負債表中作爲可贖回普通股列報。
此外，目前的會計準則要求，除其他事項外，代表我們回購股份的強制性義務的金融工具應歸類爲負債，並按結算值報告。當我們根據SRP確定我們有回購股份的強制性義務時，我們根據其各自的結算價值將該等義務從臨時股本重新分類爲負債。
股權獎勵的會計處理
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2024年6月30日
(未經審計)
我們以兩種形式發行基於股權的獎勵：(1)由我們的普通股股份組成的限制性股票獎勵和(2)我們的經營合夥企業的長期激勵計劃單位(「LTIP單位」)，兩者的發行都可能受到基於時間的歸屬標準或基於業績的歸屬標準的限制。對於包含分級歸屬時間表的基於時間的獎勵，補償費用以直線方式確認爲必要服務期間的費用，就好像該獎勵實質上是一項單一獎勵一樣。對於基於績效的獎勵，如果我們確定可能達到績效條件，則在必要的服務期內確認補償成本。我們根據授予日的公允價值記錄此類股權獎勵的成本，並已選擇在發生沒收時記錄沒收。
員工福利計劃
公允價值計量
根據公認會計原則，我們須按公允價值經常性計量某些金融工具。此外，我們必須在非經常性基礎上按公允價值計量其他金融工具和餘額。公允價值由公允價值計量及披露會計準則界定爲於計量日期在市場參與者之間的有序交易中，爲資產或負債在本金或最有利市場上轉移負債而收取或支付的交換價格(退出價格)。它還建立了一個公允價值等級，將用於計量公允價值的可觀察和不可觀察的投入劃分爲三個級別。下面總結了我們在計量公允價值時使用的三個投入水平和公允價值層次：
如果公允價值計量的確定基於公允價值層次不同級別的投入，則公允價值計量將落在對整個公允價值計量具有重大意義的最低水平。
公允價值計量和披露的會計準則提供了計量公允價值的框架，並建立了公允價值等級，要求一個實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。在厘定公允價值時，吾等將採用估值技術，以最大限度地利用可見投入及儘量減少不可觀測投入的使用，並在評估公允價值時考慮交易對手信用風險。在確定我們的金融和非金融資產和負債的公允價值時，需要相當大的判斷力來解釋第二和第三級投入。因此，不能保證我們將公佈的公允價值將表明最終可能在出售或以其他方式處置這些資產時變現的金額。
在我們的綜合財務報表中，按公允價值非經常性基礎計量的金融和非金融資產和負債包括與我們的收購相關的承擔的房地產和相關負債，以及附註3-房地產設施中描述的資產和負債。該等資產及負債於收購日期的公允價值乃採用廣泛接受的估值方法厘定，包括(I)考慮租賃假設、增長率、折現率及終端資本化率的貼現現金流量分析；(Ii)考慮現行市值比率的收入資本化法；及(Iii)考慮可比銷售活動的市場法。此外，某些此類資產和負債須定期進行公允價值評估或根據持續的公允價值要求和減值分析進行評估，並在隨後使用上述相同技術進行評估。一般而言，我們在計量公允價值時會考慮多種估值技術。但是，在
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綜合財務報表附註
2024年6月30日
(未經審計)
在某些情況下，單一的估值技術可能是合適的。截至購置日的所有資產和負債的公允價值均使用第三級投入計算。
與保薦人融資協議有關而收購的C系列單位(分類於公允價值層級第3級)於收購時按公允價值計量，並按附註10關連交易方交易中所述的權益會計方法入賬。這些單位的公允價值是在購買時使用估值模型確定的，該模型考慮了以下主要假設：SST VI的預計分配率、隱含股價波動性、無風險利率、當前估計資產淨值以及C系列單位的估計有效壽命。
現金及現金等價物、限制性現金、其他資產、應付賬款及應計負債、應付分派及應付聯屬公司款項的賬面值大致爲公允價值(歸類於公允價值層次的第1級)。
金融工具的估計公允價值屬主觀性質，並取決於若干重要假設，包括與每項金融工具相關的貼現率及相關可比市場信息。我們的固定利率和可變利率債務的公允價值是通過使用向信用評級相似且剩餘期限相同的借款人提供類似貸款的當前利率對未來現金流進行貼現來估計的(歸類於公允價值等級的第二級)。使用不同的市場假設和估計方法可能會對報告的估計公允價值金額產生重大影響。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們相信我們的浮動利率債務的公允價值是按其名義金額合理估計的，因爲市場上觀察到的類似貸款的固定利差部分變化很小，而且我們的利率的浮動部分隨着相關的市場指數波動。下表彙總了截至2024年6月30日和2023年12月31日未按公允價值列賬的固定利率債務的賬面金額和公允價值(單位：千)：
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2024年6月30日 |
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公允價值 |
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賬面價值 |
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固定利率擔保債務 |
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於截至2024年及2023年6月30日止六個月內，我們持有利率現金流對沖及外幣淨投資對沖，以對沖利率及外幣風險(見附註5-債務及7-衍生工具)。這些工具的公允價值分析反映了衍生品的合同條款，包括到期日，並使用了可觀察到的基於市場的投入，包括利率曲線、外匯匯率和引伸波幅(如適用)。利率互換和上限協議的公允價值是使用廣泛接受的估值方法確定的，包括對工具的預期現金流進行貼現現金流分析。我們的淨投資套期保值的公允價值主要基於期末現貨匯率相對於初始執行價格的變化。
爲符合公認會計原則，吾等納入信貸估值調整，以在公允價值計量中適當反映本公司本身的不履行風險及有關交易對手的不履行風險。在調整衍生工具合約的公允價值以反映非履行風險的影響時，我們會考慮淨額結算和任何適用的信用提升的影響，例如抵押品入賬、門檻、相互認沽和擔保。
儘管我們已經確定，用於評估我們的衍生品價值的大部分投入都在公允價值層次的第二級之內，但與我們的衍生品相關的信用估值調整利用了第三級投入，例如對當前信用利差的估計，以評估我們和我們的交易對手違約的可能性。然而，截至2024年6月30日，我們評估了信用估值調整對我們衍生品頭寸整體估值的影響的重要性，並確定信用估值調整對我們衍生品的整體估值並不重要。因此，我們確定我們的衍生品估值整體被歸類爲公允價值等級的第二級。
下表列出了公司截至2024年6月30日和2023年12月31日的按公允價值經常性計量的資產和負債，按這些計量所在的公允價值等級彙總(以千計)：
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綜合財務報表附註
2024年6月30日
(未經審計)
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2024年6月30日的公允價值計量 |
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描述 |
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相同資產在活躍市場的報價 |
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重要的其他可觀察到的投入 |
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其他資產-利率衍生品 |
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應付款和應計 |
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2023年12月31日的公允價值計量 |
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描述 |
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相同資產在活躍市場的報價 |
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重要的其他可觀察到的投入 |
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無法觀察到的重要輸入 |
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其他資產-利率衍生品 |
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應付款和應計 |
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衍生工具和套期保值活動
我們以公允價值將所有衍生品記錄在資產負債表上。衍生工具公允價值變動的會計處理取決於衍生工具的預期用途、我們是否已選擇在套期保值關係中指定衍生工具並應用套期保值會計，以及套期保值關係是否符合應用套期保值會計所需的標準。被指定爲對沖資產、負債或公司承諾因特定風險(如利率風險)的公允價值變動而具有對沖資格的衍生工具，被視爲公允價值對沖。被指定爲對沖預期未來現金流或其他類型預測交易中的可變性風險的衍生品，或其他類型的預測交易，被視爲現金流對沖。衍生品也可以被指定爲對一項外國業務的淨投資的外幣風險敞口的對沖。我們可能會簽訂衍生品合約，目的是對我們的某些風險進行經濟對沖，即使對沖會計不適用，或者我們選擇不應用對沖會計。
所得稅
我們選擇從截至2014年12月31日的課稅年度開始，根據守則第856至860節的規定，作爲房地產投資信託基金(「REIT」)徵稅。要符合REIT的資格，我們必須繼續滿足某些組織和運營要求，包括至少分發
就所得稅而言，對普通股股東的分配被描述爲普通股息、資本利得股息或免稅分配。如果我們進行的分配超過我們當前或累積的收益和利潤，則分配將是免稅資本回報，降低了每個美國股東股票的納稅基礎，每次分配的金額超過美國股東股票的納稅基礎，將作爲出售其股票的變現收益納稅。
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作爲房地產投資信託基金，我們通常不需要爲我們分配給股東的應稅收入繳納美國聯邦所得稅。如果我們在任何納稅年度沒有資格成爲房地產投資信託基金，我們將按正常的公司稅率繳納美國聯邦所得稅，並且在失去資格的下一年的四年內，我們將不被允許有資格作爲房地產投資信託基金對待，除非美國國稅局根據某些法定條款給予我們減免。這樣的事件可能會對我們的淨收益和可供分配給股東的淨現金產生實質性的不利影響。然而，我們相信，我們的組織和運營方式符合作爲REIT的待遇，並打算在可預見的未來以這樣的方式運營，即我們將保持作爲美國聯邦所得稅目的的REIT的資格。
即使我們繼續有資格作爲房地產投資信託基金納稅，我們可能需要對我們的收入和財產繳納某些州稅、地方稅和外國稅，以及對我們的未分配收入徵收聯邦所得稅和消費稅。
我們提交了一份選擇，從2014年1月1日起將我們的主要應稅房地產投資信託基金子公司(「TRS」)視爲應稅房地產投資信託基金子公司。一般來說，我們的TRS爲我們的客戶提供額外的服務，向管理的REITs提供諮詢和物業管理服務，以及一般從事與房地產無關的業務。TRS需要繳納企業所得稅、聯邦所得稅和州所得稅。
我們使用資產負債法對遞延所得稅進行會計處理，並根據我們的財務報表或納稅申報單中包含的事件的預期未來稅務後果確認遞延所得稅資產和負債。遞延稅項資產及負債乃根據財務報告與資產及負債的稅基之間的差異，採用預期差異將轉回的年度的現行稅率厘定。
由於情況變化而導致的遞延稅項負債的任何增加或減少，並導致我們對事件預期的未來稅收後果的判斷髮生變化，當此類變化發生時，將計入稅收撥備。遞延所得稅也反映了營業虧損和稅收抵免結轉的影響。如吾等認爲遞延稅項資產的全部或部分不會變現的可能性較大，則會提供估值撥備。由於情況變化而導致的估值準備的任何增加或減少，並導致我們對相關遞延稅項資產變現的判斷髮生變化，當該等變化發生時，計入稅務準備。
在稅法可能允許替代解釋或收入的確認時間有待判斷的情況下，可能會出現不確定的稅收狀況。在ASC主題740下，使用更可能比不更可能的閾值來評估稅位以進行確認，並且以在與完全了解所有相關信息的稅務機關進行最終結算時實現的可能性大於50%的最大稅收優惠量來衡量那些需要確認的稅位。與不確定的稅收狀況有關的利息和罰款將在發生時在所得稅費用中確認。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司沒有不確定的稅務頭寸。應付所得稅歸類於綜合資產負債表中的應付帳款和應計負債。2019-2022年的納稅年度仍然可以由我們所受的主要稅務管轄區審查。
濃度
細分市場報告
我們的業務由以下幾部分組成
可轉換優先股
我們根據ASC 480-10-S99中的指導將我們的A系列可轉換優先股(在附註6-優先股中定義)歸類到我們的綜合資產負債表上。我們的A系列可轉換優先股可以在發行五週年(2024年10月29日)或之後由我們贖回，或者如果發生某些事件，例如我們的普通股在國家證券交易所上市，控制權發生變化，或者如果需要贖回來維持我們的REIT
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2024年6月30日
(未經審計)
狀態。此外，如果我們不維持我們的REIT地位，持有人可以要求贖回。由於股票是或有可贖回的，而且在某些情況下不在我們的控制範圍內，我們將我們的A系列可轉換優先股歸類爲臨時股本。
我們已經分析了A系列可轉換優先股的轉換特徵是否應該在ASC 815-10的指導下進行分叉，並確定沒有必要進行分叉。
每股數據
本公司所有期間普通股股東應占每股基本收益的計算方法爲：將本公司普通股股東應占淨收益(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數(不包括未歸屬的限制性股票)。
稀釋後每股收益的計算方法是計入所有潛在普通股等價物(包括未歸屬限制性股票、A系列可轉換優先股、A類和A-1類運營單位以及未歸屬LTIP單位)轉換的稀釋效應，並相應地在適用的情況下調整淨收益，以計入與潛在普通股等價物相關期間每股普通股收益減少的任何收益變化。
普通股每股收益的計算方法如下所示。(金額以千爲單位，不包括每股和每股數據)：
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截至以下三個月 |
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截至以下日期的六個月 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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淨收益(虧損) |
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應占淨（收入）虧損 |
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*更少：分發到首選 |
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更少：分發給參與人員 |
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應占淨（虧損）收入 |
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應占淨（虧損）收入 |
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加權平均普通股 |
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普通股平均股數 |
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未歸屬的限制性股票獎勵 |
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普通股平均股數 |
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*基礎版 |
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*稀釋後 |
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$ |
( |
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$ |
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) |
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27
SMARTSTOP SELF SELF SEARCH REIT，Inc.和子公司
綜合財務報表附註
2024年6月30日
(未經審計)
下表列出了加權平均A系列可轉換優先股、A類和A-1類OP單位、未歸屬的LTIP單位和未歸屬的限制性股票獎勵，由於其影響在相應期間具有反稀釋作用，因此不包括在上述每股稀釋收益的計算中，並使用兩類庫存股或如果轉換方法（如適用）計算：
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截至以下三個月 |
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截至以下日期的六個月 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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同等股份 |
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同等股份 |
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同等股份 |
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同等股份 |
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*A系列可轉換優先股 |
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**使用A類和A-1類操作單元 |
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*未歸屬的LTIP單位 |
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*獲得未授權的限制性股票獎勵 |
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近期發佈的會計準則
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07《細分報告(主題280)》。ASU 2023-07中的指導意見旨在改善可報告分部的披露要求，主要是通過加強對重大分部費用的披露。該修正案在2023年12月15日之後的財政年度生效，並在2024年12月15日之後的財政年度內的過渡期生效。我們目前正在評估採用新準則對其綜合財務報表和相關披露的影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09《所得稅(740主題)》。ASU 2023-09中的指導意見旨在爲投資者提供信息，以更好地評估實體的運營和相關稅務風險、稅務規劃和運營機會如何影響其稅率和未來現金流的前景。該修正案將於2024年12月15日之後的財年生效。我們目前正在評估採用新準則對其綜合財務報表和相關披露的影響。
注3.房地產
房地產 |
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2023年12月31日的餘額 |
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$ |
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外匯匯率的影響 |
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改進和補充 |
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收購 |
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2024年6月30日的餘額 |
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$ |
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累計折舊 |
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2023年12月31日的餘額 |
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$ |
( |
) |
折舊費用 |
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( |
) |
外匯匯率的影響 |
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2024年6月30日的餘額 |
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$ |
( |
) |
28
SMARTSTOP SELF SELF SEARCH REIT，Inc.和子公司
綜合財務報表附註
2024年6月30日
(未經審計)
SSGT II合併
2022年6月1日，我們完成了與SSGT II的合併(「SSGT II合併」)。於該日(「SSGT II合併日期」)，我們收購了SSGT II擁有的全部房地產，主要包括(I)
SST IV合併
2021年3月17日，我們完成了與SST IV的合併(SST IV合併)。在該日(「SST IV合併日」)，我們收購了SST IV擁有的全部房地產，主要包括(I)
自助式存儲設施收購
2024年4月10日，我們購買了位於科羅拉多州科羅拉多州斯普林斯的自助倉儲設施(「科羅拉多斯普林斯II號物業」)。科羅拉多斯普林斯二世房產的收購價約爲美元。
下表彙總了我們在截至2024年6月30日的六個月內爲收購所分配的採購價格(單位：千)：
採辦 |
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採辦 |
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房地產 |
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無形資產 |
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總(1) |
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2024 |
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2024 |
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科羅拉多州斯普林斯II |
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$ |
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$ |
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(1)
(2)
(3)
潛在收購
截至2024年8月13日，我們通過我們的全資子公司與一家獨立的第三方就收購位於美國的自助倉儲設施簽訂了一份買賣協議。這處房產的購買總價約爲$。
我們可能會將上述部分或全部買賣協議轉讓給我們管理的一個或多個REITs。
注4.對未合併房地產企業的投資
作爲SST IV合併的結果，我們獲得了
29
SMARTSTOP SELF SELF SEARCH REIT，Inc.和子公司
綜合財務報表附註
2024年6月30日
(未經審計)
2022年5月25日，我們作爲
2023年1月12日，我們作爲
這些合資協議是與獨立第三方SmartCentres的一家子公司達成的，以收購、開發和運營自助存儲設施。
我們使用權益會計方法對這些投資進行會計覈算，它們按成本列報，並根據我們在淨收益或虧損中的份額進行調整，通過分配減去，並增加貢獻。收益(虧損)中的權益一般將根據我們在每項未合併投資的收益(虧損)中的所有權權益確認，並在隨附的綜合經營報表中計入合營地產投資的收益(虧損)中的權益。
截至2024年6月30日及2023年6月30日止三個月，我們錄得合共淨虧損約$
截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月，我們錄得淨虧損總額約爲美元
下表概述我們
合資房地產 |
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房地產企業投入運營的日期 |
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賬面價值 |
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賬面價值 |
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杜邦 (1)(6) |
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東約克 (2)(6) |
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Brampton (2)(6) |
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沃恩 (2)(6) |
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奧沙瓦 (2)(6) |
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斯卡伯勒 (2)(5) |
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奧羅拉(1)(5) |
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國王點 (2)(5) |
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惠特比 (4) |
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Markham (1)(5) |
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攝政王(3) |
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SMARTSTOP SELF SELF SEARCH REIT，Inc.和子公司
綜合財務報表附註
2024年6月30日
(未經審計)
加拿大皇家銀行合資企業定期貸款
2023年11月3日，我們與SmartCentres的五家合資企業以一美元的價格關閉
我們和SmartCentres各自就以下事項擔任全面追索權擔保人
加拿大皇家銀行合營公司定期貸款的大部分淨收益用於全額償還分配的貸款金額約#美元。
截至2024年6月30日，美元
SmartCentres融資
就SST IV合併而言，吾等透過收購Oshawa、East York、Brampton、Vaughan及Scarborough合資夥伴關係，亦與SmartCentres Storage Finance LP(「SmartCentres貸款人」)訂立按揭承諾總協議(「MMCA I」)(「SmartCentres Loan I」)。SmartCentres貸款人是SmartCentres的附屬公司。2021年8月18日，Kingspoint屬性被添加到MMCA I，增加了可用容量。
2022年6月1日，與SSGT II合併有關，我們向SmartCentres貸款人承擔了另一筆貸款。二級軍政司令有P先前於2021年4月30日與SmartCentres貸款人訂立按揭總承諾協議，其後於2021年10月22日修訂該協議(「MMCA II」)，金額最高約爲$
SmartCentres Loan I和SmartCentres Loan II具有手風琴功能，因此根據該功能借款最高可增加到約$
SmartCentres融資於2024年5月13日修訂，將到期日延長至2026年5月11日，以及其他變化。每月支付的利息最初會增加未償還本金餘額。當合營物業產生足夠淨現金流時，SmartCentres融資即可開始按季支付利息。在符合MMCA I和MMCA II規定的某些條件的情況下，根據SmartCentres融資墊付的借款可以預付，而不會被罰款。
截至2024年6月30日，約爲美元
31
SMARTSTOP SELF SELF SEARCH REIT，Inc.和子公司
綜合財務報表附註
2024年6月30日
(未經審計)
美元在SmartCentres的融資中表現出色。SmartCentres融資所得款項一直並將一般用於爲收購、發展及建設合營物業提供資金。
SmartCentres融資的利息是一個可變年利率，等於以下各項的總和：(I)BA等值利率，加上：(Ii)基於外部信用評級的按金，加上(Iii)高級信貸安排下的按金，每個按金都在MMCA I和MMCA II中定義和進一步描述。截至2024年6月30日，總利率約爲
SmartCentres融資包含慣常的肯定和否定契約、協議、陳述、擔保和借款條件(包括貸款與價值比率不高於
2024年7月17日，我們與SmartCentres的三家合資企業以$
說明5.債務
我們的債務總結如下（以千計）：
貸款 |
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6月30日， |
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十二月 31, |
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利息 |
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成熟性 |
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KeyBank CMBS貸款(1) |
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$ |
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拉德拉辦公室貸款 |
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% |
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2024年信貸安排 |
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2027年NBC貸款 (6) (7) |
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% |
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KeyBank佛羅里達CMBS貸款(2) |
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2028年加拿大定期貸款 (6)(8) |
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% |
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CMBS Loan(3) |
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% |
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SSt IV CMBS貸款 (4) |
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2032年私募票據 (5) |
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信貸機構定期貸款-美元 |
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信貸設施左輪手槍-美元 |
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有擔保債務折價，淨額 |
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債務發行成本，淨額 |
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( |
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( |
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債務總額 |
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$ |
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SMARTSTOP SELF SELF SEARCH REIT，Inc.和子公司
綜合財務報表附註
2024年6月30日
(未經審計)
截至2024年6月30日，我們綜合債務的加權平均利率(不包括我們利率對沖活動的影響)約爲
2024年信貸安排
於2024年2月22日，吾等透過吾等的營運夥伴關係(「借款人」)與KeyBank、National Association作爲行政代理及抵押品代理、若干其他列爲聯席帳簿管理人、聯合牽頭安排人、辛迪加代理及文件代理及若干其他貸款方訂立經修訂及重述的循環信貸安排(「2024信貸安排」)。2024年信貸安排取代了公司於2021年3月17日簽訂的信貸安排(定義如下)，到期日爲2027年2月22日。
2024年信貸安排的總承諾額爲
2024年信貸安排的到期日爲
金額在2024年信貸安排下借入的貸款根據借款類型(基本利率貸款、每日簡單SOFR貸款、定期SOFR貸款或CORA貸款，每種貸款均在2024年信貸安排中定義)計息。基本利率貸款按(X)基本利率(定義見2024年信貸安排)加適用利率，或(Y)最高利率中較小者計息。每日簡單SOFR貸款按(A)調整後每日簡單SOFR(定義見2024年信貸安排)加適用利率，或(B)最高利率中較低者計息。定期SOFR貸款按以下較小者計息：(A)有效利息期間的定期SOFR(定義見2024年信貸安排)加適用利率，或(B)
33
SMARTSTOP SELF SELF SEARCH REIT，Inc.和子公司
綜合財務報表附註
2024年6月30日
(未經審計)
最大值費率。CORA貸款按(A)調整後每日簡單CORA(定義見2024年信貸安排)加適用利率，或(B)最高利率中較低者計息。相應的適用利率在(I)擔保利息終止事件之前(定義如下)之間變化，
截至2024年6月30日，2024年信貸安排下的借款只計入基於Daily Simple Sofr的利息。2024年信貸安排產生利息的高於Daily Simple Sofr的利差將根據綜合槓桿率增加。根據2024年信貸安排，共有五個槓桿級別，最高級別的最高槓杆限制爲
2024年信貸安排對我們、借款人和我們的某些子公司(「附屬擔保人」)有充分的追索權。關於2024年信貸安排，我們、借款人和附屬擔保人爲貸款人提供了擔保。如果(A)吾等、借款人或任何附屬擔保人在任何有追索權的借款債務項下違約，(B)吾等或其任何附屬公司在任何至少#美元的無追索權債務項下違約，則根據《2024年信貸安排》屬違約事件。
2024年信貸安排最初以附屬擔保人的股權質押爲擔保。然而，在達到某些擔保權益終止條件後，應解除質押，2024年信貸安排應變爲無擔保(「擔保權益終止事件」)。擔保權益終止事件發生在借款人選擇時，一旦借款人滿足以下所有擔保權益終止條件：(I)不低於
2024年信貸安排包含某些慣例陳述和擔保、肯定、否定和金融契約、借款條件和違約事件。如果違約事件發生並持續，借款人將受到行政代理的某些行動，包括但不限於，加快償還2024年信貸安排下的所有未償還金額。
在截至2024年6月30日的三個月中，我們額外借入了$
截至2024年6月30日，
34
SMARTSTOP SELF SELF SEARCH REIT，Inc.和子公司
綜合財務報表附註
2024年6月30日
(未經審計)
2027年NBC貸款
於2024年3月7日，吾等透過五間全資擁有的加拿大附屬公司(「2027年NBC貸款借款人」)與加拿大國民銀行(「NBC」)訂立一項貸款，加拿大國民銀行(「NBC」)爲行政代理，National Bank Financial爲牽頭安排人及唯一簿記管理人，以及若干其他貸款方(「2027年NBC貸款」)。在該日，我們提取的最高借款總額爲#美元。
此前，有擔保的NBC財產中有四個包括在2024年信貸安排的借款基礎中，另一個財產以前沒有擔保。2027年NBC貸款的淨收益用於償還2024年信貸安排約#美元。
2027年NBC貸款的到期日爲2027年3月7日，貸款人可以酌情決定將貸款期限再延長一年。2027年NBC的貸款利率根據加拿大隔夜回購利率平均值(CORA)或加拿大最優惠利率浮動。截至2024年6月30日，2027年NBC貸款項下的借款須按Corra利率加Corra調整約
2024年3月12日，我們與NBC簽訂了一項基於Corra的利率互換協議，根據該協議，包括互換在內，我們將NBC貸款的利率定爲
2032年私募債券
於二零二二年四月十九日，吾等作爲擔保人及吾等作爲發行人的營運合夥公司訂立票據購買協議(「票據購買協議」)，規定以私募方式配售$
如果於2023年3月31日，本公司及其附屬公司的總負債與EBITDA的比率(「總槓桿率」)在綜合基礎上大於
截至2023年3月31日，此類總槓桿率事件發生，我們的2032年私募債券開始以
本公司獲准於任何時間預付全部或不時發行債券的任何部分，金額不少於
35
SMARTSTOP SELF SELF SEARCH REIT，Inc.和子公司
綜合財務報表附註
2024年6月30日
(未經審計)
票據購買協議包含某些慣例陳述和保證、肯定、否定和金融契約，以及違約事件，這些與以前存在的信貸安排(定義如下)基本相似。2032年私募債券是在先前現有信貸安排的基礎上按平價發行的，並與2024年信貸安排按平價發行。因此，本公司及其若干附屬公司(「附屬擔保人」)將全面及無條件地擔保經營合夥公司在2032年私募債券項下的責任。2032年私募債券最初以附屬擔保人的股權質押爲抵押，其條款與先前存在的信貸安排類似。
2024年4月26日，我們修訂了日期爲2022年4月19日的票據購買協議(NPA修正案)。NPA修正案的主要目的是在票據購買協議和我們最近修訂和重述的循環信貸安排-2024年信貸安排-之間進行某些符合要求的更改。特別是，NPA修正案將我們在票據購買協議有效期內必須維護的與財務測試有關的某些定義，以及我們必須滿足的某些財產池契諾與2024年信貸安排中的定義相一致。
信貸安排
於2021年3月17日，吾等透過我們的營運夥伴(「借款人」)與KeyBank，National Association(行政代理)、KeyBanc Capital Markets，Inc.、Wells Fargo Securities、Citibank，N.A.及BMO Capital Markets，Corp.(聯席帳簿管理人及聯席牽頭安排人)及若干其他貸款方訂立信貸安排(「信貸安排」)。
信貸安排的初始總額爲#美元。
2021年10月7日，作爲信貸安排當事方的借款人和貸款人修改了信貸安排，將信貸安排的承諾額增加了#美元。
該信貸融資已於2024年2月22日全額償還，以建立2024年信貸融資。
下表列出了截至2024年6月30日未償債務所需的未來本金付款（單位：千）：
2024 |
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$ |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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2029年及其後 |
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付款總額 |
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債務發行成本，淨額 |
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( |
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總 |
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SMARTSTOP SELF SELF SEARCH REIT，Inc.和子公司
綜合財務報表附註
2024年6月30日
(未經審計)
附註6.優先股
A系列可轉換優先股
於2019年10月29日(「承諾日」)，吾等與Extra Space Storage Inc.(紐約證券交易所股票代碼：EXR)的附屬公司Extra Space Storage LP(「投資者」)訂立優先股購買協議(「購買協議」)，根據該協議，投資者承諾購買最多$
在公司自願或非自願清算、解散或清盤時接受股息和參與分配或支付的權利方面，A系列可轉換優先股的股票優先於我們的股本中的所有其他股票，包括我們的普通股。A系列可轉換優先股的每股應付股息最初將等於
這個A系列可轉換優先股的持有人無權就提交我們股東表決的任何事項投票，除非A系列可轉換優先股的股息至少在四個季度內(無論是否連續)尚未支付，A系列可轉換優先股的持有人有權投票
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SMARTSTOP SELF SELF SEARCH REIT，Inc.和子公司
綜合財務報表附註
2024年6月30日
(未經審計)
同舟共濟A系列可轉換優先股持有者和普通股持有者應作爲一個類別一起投票的任何事項提交我們的股東表決。適用於A系列可轉換優先股股票的投票數將等於A系列可轉換優先股股票在爲股東投票而設定的創紀錄日期轉換爲普通股的數量。
截至2024年6月30日，已有
注7.衍生工具
利率衍生品
我們使用利率衍生品的目的是增加我們的收益(虧損)的穩定性，並管理我們對利率變動的敞口。爲了實現這一目標，我們使用了利率掉期和上限作爲利率風險管理策略的一部分。
就按公認會計原則指定及合資格作爲對沖的利率衍生工具而言，衍生工具有效部分的公允價值變動計入累計其他全面收益(虧損)(「AOCI」)，其後重新分類爲受對沖的預測交易影響收益期間的收益。在AOCI中報告的與此類衍生品相關的金額將重新歸類爲利息支出，因爲我們的可變利率債務需要支付利息。此外，我們將符合條件的現金流量套期保值關係產生的現金流量歸類爲與我們合併現金流量表中被套期保值項目的現金流量相同的類別。我們不會將利率衍生品用於交易或投機目的。
未被指定爲GAAP套期保值的利率衍生品不是投機性的，用於管理我們對利率變動和其他已確定風險的敞口，但我們已選擇不應用對沖會計。未在套期保值關係中指定的利率衍生工具的公允價值變動計入我們綜合經營報表內的其他收益(費用)。
外幣對沖
我們使用外幣衍生品的目的是增加外幣與美元之間潛在匯率波動的穩定性，並管理我們對匯率變動的風險敞口。爲了實現這一目標，我們將外幣遠期和外幣期權作爲我們匯率風險管理戰略的一部分。外幣遠期合約是指承諾在未來的特定日期以一定的價格交割一定數量的貨幣。通過簽訂遠期合同並將其持有至到期，我們鎖定了與遠期合同期限相同的未來貨幣匯率。外幣期權合同是期權賣方的一種承諾，即在買方的選擇下，在特定日期以特定價格交付一定數量的貨幣。
38
SMARTSTOP SELF SELF SEARCH REIT，Inc.和子公司
綜合財務報表附註
2024年6月30日
(未經審計)
對於被指定爲GAAP目的淨投資對沖的衍生品，衍生品公允價值的變化在累計其他綜合收益中報告。當套期淨投資被出售或大量清算時，金額從累積的其他全面收益(虧損)中重新分類爲收益。本行已結算及未結算外幣套期保值指定部分的價值變動，於有關期間於本公司綜合全面收益(虧損)表內淨計入外幣對沖合約收益(虧損)。
我們的已結算和未結算外幣套期保值部分的價值變化未被指定用於GAAP的對沖會計，計入我們綜合經營報表內的其他收入(費用)，代表大約$
2021年4月12日，我們達成了大約1美元的協議
2022年10月12日，我們進入了一個新的美元
關於2027年NBC的貸款借款，2024年3月12日，我們與NBC簽訂了一項Corra掉期，初始名義金額爲加元。
2024年5月1日，爲了對沖潛在利率上升的風險，我們設定了三個SOFR利率上限，總計約爲$
下表彙總了截至2024年6月30日我們的衍生金融工具的條款(單位：千)：
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概念上的 |
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罷工 |
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有效 日期或 |
|
成熟性 日期 |
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利率衍生品： |
|
|
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|
|
|
|
|
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||
SOFR上限 |
|
$ |
|
|
|
% |
|
|
||||
SOFR上限 |
|
$ |
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|
|
% |
|
|
||||
SOFR上限 |
|
$ |
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|
|
% |
|
|
||||
SOFR上限 (1) |
|
$ |
|
|
|
% |
|
|
||||
SOFR上限 (1) |
|
$ |
|
|
|
% |
|
|
||||
SOFR上限 (2) |
|
$ |
|
|
|
% |
|
|
||||
CORA交換 (3) |
|
$ |
|
|
|
% |
|
|
||||
外幣遠期： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
以CAD命名 (3) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
||||
39
SMARTSTOP SELF SELF SEARCH REIT，Inc.和子公司
綜合財務報表附註
2024年6月30日
(未經審計)
下表總結了截至2023年12月31日我們衍生金融工具的條款（以千計）：
|
|
概念上的 |
|
|
罷工 |
|
|
有效 日期或 |
|
成熟性 日期 |
||
利率衍生品： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
SOFR上限 |
|
$ |
|
|
|
% |
|
|
||||
SOFR上限 |
|
$ |
|
|
|
% |
|
|
||||
SOFR上限 |
|
$ |
|
|
|
% |
|
|
||||
SOFR上限 |
|
$ |
|
|
|
% |
|
|
||||
外幣遠期： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
以CAD命名 (1) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
||||
以CAD命名 (1) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
||||
下表列出了截至2024年6月30日和2023年12月31日我們衍生金融工具公允價值的總體列報及其在綜合資產負債表上的分類（單位：千）：
|
|
資產/負債衍生品 |
|
|||||
|
|
公允價值 |
|
|||||
資產負債表位置 |
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
利率衍生品 |
|
|
|
|
|
|
||
其他資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
應付賬款和應計負債(1) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
外幣對沖 |
|
|
|
|
|
|
||
應付賬款和應計負債 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
(1)
下表列出了指定用於對沖會計的衍生金融工具對所列期間綜合經營報表的影響（單位：千）：
|
在OCI中確認的收益（損失） |
|
|
從OCI重新分類至收入的金額所在地 |
|
收益（損失）重新分類自 |
|
||||||||||
類型 |
2024 |
|
|
2023 |
|
|
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
利率互換 |
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
利息開支 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
利率上限 |
|
|
|
|
|
|
利息開支 |
|
|
|
|
|
|
||||
外幣遠期 |
|
|
|
|
( |
) |
|
不適用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
40
SMARTSTOP SELF SELF SEARCH REIT，Inc.和子公司
綜合財務報表附註
2024年6月30日
(未經審計)
|
在OCI中確認的收益（損失） |
|
|
從OCI重新分類至收入的金額所在地 |
|
收益（損失）重新分類自 |
|
||||||||||
類型 |
2024 |
|
|
2023 |
|
|
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
利率互換 |
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
利息開支 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
利率上限 |
|
|
|
|
|
|
利息開支 |
|
|
|
|
|
|
||||
外幣遠期 |
|
|
|
|
( |
) |
|
不適用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
根據截至2024年6月30日有效的遠期利率，我們估計約爲美元
我們的合格現金流對沖將重新分類，以減少未來12個月的利息費用。
注8.所得稅
作爲房地產投資信託基金，我們分配給股東的應稅收入通常不會繳納美國聯邦所得稅。然而，我們的某些合併子公司是應稅房地產投資信託子公司，須繳納聯邦、州和外國所得稅。我們已提交選擇，將我們的主要TRS視爲應稅REIT子公司，自2014年1月1日起生效。一般來說，我們的TRS爲客戶提供額外服務，併爲託管房地產投資信託基金提供諮詢和物業管理服務，並一般從事非房地產相關業務。TRS須繳納美國聯邦和州企業所得稅。此外，我們擁有並經營位於加拿大各地的許多自助倉儲物業，其收入通常需要根據加拿大法律繳納所得稅。
41
SMARTSTOP SELF SELF SEARCH REIT，Inc.和子公司
綜合財務報表附註
2024年6月30日
(未經審計)
以下是截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月的所得稅費用（福利）摘要（單位：千）：
|
|
截至2024年6月30日的三個月 |
|
|||||||||||||
|
|
聯邦制 |
|
|
狀態 |
|
|
加拿大人 |
|
|
總 |
|
||||
當前 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
延期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所得稅支出(福利)合計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
截至2023年6月30日的三個月 |
|
|||||||||||||
|
|
聯邦制 |
|
|
狀態 |
|
|
加拿大人 |
|
|
總 |
|
||||
當前 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
延期 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得稅支出(福利)合計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
截至2024年6月30日的6個月 |
|
|||||||||||||
|
|
聯邦制 |
|
|
狀態 |
|
|
加拿大人 |
|
|
總 |
|
||||
當前 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
延期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所得稅支出(福利)合計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
截至2023年6月30日的6個月 |
|
|||||||||||||
|
|
聯邦制 |
|
|
狀態 |
|
|
加拿大人 |
|
|
總 |
|
||||
當前 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
延期 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得稅支出(福利)合計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
42
SMARTSTOP SELF SELF SEARCH REIT，Inc.和子公司
綜合財務報表附註
2024年6月30日
(未經審計)
引起遞延稅收影響的暫時差異的主要來源如下（以千計）：
|
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
遞延稅項負債： |
|
|
|
|
|
|
||
無形合同資產 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
加拿大房地產 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
遞延稅項負債總額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
遞延稅項資產： |
|
|
|
|
|
|
||
太陽能相關稅收資產 |
|
|
|
|
|
|
||
加拿大房地產和非資本損失 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延稅項資產總額 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
估值免稅額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
遞延稅項淨負債 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
說明9.分部披露
我們的業務是在
管理層根據房地產淨營業收入（「NOI」）評估績效。對於我們的自助倉儲運營，NOI定義爲租賃和相關收入，減去物業級運營費用。該公司託管房地產投資信託平台業務的NOI代表託管房地產投資信託平台收入減去託管房地產投資信託平台費用。
43
SMARTSTOP SELF SELF SEARCH REIT，Inc.和子公司
綜合財務報表附註
2024年6月30日
(未經審計)
下表總結了所列期間可報告分部的信息（以千計）：
|
|
截至2024年6月30日的三個月 |
|
|||||||||||||
|
|
|
|
|
託管REIT |
|
|
公司 |
|
|
|
|
||||
|
|
自助存儲 |
|
|
站臺 |
|
|
以及其他 |
|
|
總 |
|
||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
自助倉儲租賃收入 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
||
輔助營業收入 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
託管房地產投資信託基金平台收入 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
託管房地產投資信託基金的可報銷成本 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
總收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
物業運營費用 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
託管房地產投資信託基金平台費用 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
託管房地產投資信託基金的可報銷成本 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
一般和行政 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
折舊 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|||
無形攤銷費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
收購費用 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
總運營支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
營業收入(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
其他收入(支出)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收益（損失）權益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
收益（損失）權益 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
其他，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
利息開支 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得稅(費用)福利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
淨收益(虧損) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
||
|
|
截至2023年6月30日的三個月 |
|
|||||||||||||
|
|
|
|
|
託管REIT |
|
|
公司 |
|
|
|
|
||||
|
|
自助存儲 |
|
|
站臺 |
|
|
以及其他 |
|
|
總 |
|
||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
自助倉儲租賃收入 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
||
輔助營業收入 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
託管房地產投資信託基金平台收入 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
可報銷費用 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
總收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
運營費用： |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
物業運營費用 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
託管房地產投資信託基金平台費用 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
可報銷費用 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
一般和行政 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
折舊 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|||
無形攤銷費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
收購費用 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
總運營支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
營業收入(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
其他收入(支出)： |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
收益（損失）權益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
收益（損失）權益 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
其他，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
利息開支 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得稅(費用)福利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
淨收益(虧損) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||
44
SMARTSTOP SELF SELF SEARCH REIT，Inc.和子公司
綜合財務報表附註
2024年6月30日
(未經審計)
|
|
截至2024年6月30日的六個月 |
|
|||||||||||||
|
|
|
|
|
託管房地產投資信託基金 |
|
|
公司 |
|
|
|
|
||||
|
|
自助存儲 |
|
|
站臺 |
|
|
以及其他 |
|
|
總 |
|
||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
自助倉儲租賃收入 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
||
輔助營業收入 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
託管房地產投資信託基金平台收入 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
託管房地產投資信託基金的可報銷成本 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
總收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
物業運營費用 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
託管房地產投資信託基金平台費用 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
託管房地產投資信託基金的可報銷成本 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
一般和行政 |
|
|
— |
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— |
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折舊 |
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無形攤銷費用 |
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收購費用 |
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總運營支出 |
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營業收入(虧損) |
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( |
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其他收入(支出)： |
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收益（損失）權益 |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
收益（損失）權益 |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
其他，淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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利息開支 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
債務清償損失 |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
所得稅(費用)福利 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
淨收益(虧損) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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|
|
截至2023年6月30日的六個月 |
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|
託管房地產投資信託基金 |
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公司 |
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自助存儲 |
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站臺 |
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以及其他 |
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總 |
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收入： |
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自助倉儲租賃收入 |
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輔助營業收入 |
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託管房地產投資信託基金平台收入 |
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— |
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— |
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可報銷費用 |
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總收入 |
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運營費用： |
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物業運營費用 |
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— |
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— |
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託管房地產投資信託基金平台費用 |
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|
— |
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— |
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|
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|
||
可報銷費用 |
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— |
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— |
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一般和行政 |
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— |
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折舊 |
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— |
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無形攤銷費用 |
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— |
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收購費用 |
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— |
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— |
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總運營支出 |
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營業收入(虧損) |
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( |
) |
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其他收入(支出)： |
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— |
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— |
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— |
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收益（損失）權益 |
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— |
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|
|
— |
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( |
) |
|
|
( |
) |
收益（損失）權益 |
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— |
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|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
其他，淨額 |
|
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( |
) |
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利息開支 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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) |
所得稅(費用)福利 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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淨收益(虧損) |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||
45
SMARTSTOP SELF SELF SEARCH REIT，Inc.和子公司
綜合財務報表附註
2024年6月30日
(未經審計)
下表按部門總結了我們的總資產（單位：千）：
細分市場 |
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
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自助存儲(1) |
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$ |
|
|
$ |
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託管房地產投資信託基金平台(2) |
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公司和其他 |
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總資產(3) |
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$ |
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$ |
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(1)
(2)
(3)
截至2024年6月30日和2023年12月31日，大約
截至2024年6月30日和2023年12月31日，大約
附註10.關聯方交易
自助管理事務處理
於2019年6月28日，吾等、吾等的營運夥伴關係及吾等的TRS與當時的發起人SAM及SAM的附屬公司SmartStop op Holdings，LLC(「SS OP Holdings」)訂立一系列交易、協議及對現有協議及安排的修訂，據此，吾等於2019年6月28日起收購SAM的自我倉儲諮詢、資產管理及物業管理業務及若干合資權益，以及SAM的若干其他資產(統稱爲「自我管理交易」)。
作爲Self Administration交易的結果，我們開始自我管理，並繼承了之前爲我們成立的諮詢、資產管理和物業管理業務以及若干合資企業、SST IV(直到SST IV合併日期)和SSGT II(直到SSGT II合併日期)，我們獲得了發起、構建和管理額外未來自我存儲投資產品的內部能力，這些產品將由我們的間接子公司SmartStop REIT Advisors，LLC(「SRA」)贊助。下面描述的轉讓代理協議不受自治事務處理的影響。
我們的首席執行官，也是我們的董事會主席，持有SAM和其他關聯實體的所有權權益，並是其高級管理人員。我們的首席執行官此前還間接持有我們前交易商經理的所有權權益。此前，我們的某些高管和我們董事會的另一名成員
46
SMARTSTOP SELF SELF SEARCH REIT，Inc.和子公司
綜合財務報表附註
2024年6月30日
(未經審計)
董事持有SAM及其他聯營實體及/或其高級人員的所有權權益。因此，我們與這些實體達成的任何協議或交易都可能存在利益衝突。除根據行政服務協議及轉讓代理協議或本節另有描述的費用及報銷外，SAM及其聯營公司或我們的董事或行政主管均不會從我們管理的REITs獲得任何補償、費用或報銷。
前轉會代理協議
山姆擁有
支付給我們的轉賬代理的費用包括固定季度費用、一次性開戶費用、每月開戶費用和投資者問詢費用。此外，我們還報銷了我們的轉會代理因向我們提供服務而產生的所有合理費用或其他費用，並根據當時的費率，爲我們不時要求的任何額外服務支付了我們的轉會代理費用。
從2024年4月29日起，我們過渡到一個新的轉讓代理SS&C GDS，Inc.。關於這種轉讓，我們同時終止了與Strategic Transfer Agent Services，LLC的轉讓代理協議。爲了代替終止費，並考慮到我們的前轉會經紀人因過渡而產生的額外費用和開支，我們支付了#美元的轉會費。
根據上述協議的條款，下表彙總了我們在截至2023年12月31日的年度和截至2024年6月30日的6個月內發生和支付的關聯方費用，以及截至2023年12月31日和2024年6月30日的任何相關應付金額(單位：千)：
|
|
截至2023年12月31日的年度 |
|
|
截至2024年6月30日的六個月 |
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||||||||||||||||||
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|
已招致 |
|
|
已支付 |
|
|
應付 |
|
|
已招致 |
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已支付 |
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|
應付 |
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||||||
已支出 |
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轉會代理費 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他 |
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其他 |
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— |
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— |
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— |
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總 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
||||||
從SAM收購Self Storage Platform及其他交易
作爲Self Administration交易的結果，我們獲得了Sam的自助存儲贊助平台。因此，SST IV和SSGT II的顧問和物業管理實體成爲我們的間接附屬公司，根據SST IV和SSGT II諮詢和物業管理協議的條款，我們有權獲得各種費用和開支補償，如下所述。此外，我們現在還擁有SST VI和SSGT III的顧問和物業管理實體，並有權根據SST VI和SSGT III諮詢和物業管理協議的條款獲得各種費用和開支補償，如下所述。
諮詢協議費
根據SST VI和SSGT III諮詢協議的條款，我們的間接子公司SST VI Advisor和SSGT III Advisor有權或有權獲得各種費用和開支報銷。
47
SMARTSTOP SELF SELF SEARCH REIT，Inc.和子公司
綜合財務報表附註
2024年6月30日
(未經審計)
SST VI諮詢協議
SST VI顧問根據一項諮詢協議(「SST VI諮詢協議」)向SST VI提供收購和諮詢服務。關於SST VI私募發行，根據SST VI私募諮詢協議，SST VI需要向SST VI顧問償還SST VI私募發行的組織和發售費用。
根據根據SST VI諮詢協議，SST VI Advisor收到的採購費相當於
如果SST VI OP(1)將其普通股在國家交易所上市，(2)終止SST VI諮詢協議，(3)清算其投資組合，或(4)與另一實體合併或達成特別交易，SST VI OP的特別有限合夥企業的子公司也可能有權通過其在SST VI OP的特別有限合夥企業的所有權獲得從屬分配，如SST VI OP的有限合夥協議所定義。
SST VI諮詢協議規定償還SST VI顧問向SST VI提供行政和管理服務的直接和間接費用。在SST VI公開發行(宣佈於2022年3月17日生效)後的四個財政季度開始，SST VI顧問必須向SST VI支付或償還SST VI定義的年度總運營支出超過SST VI平均投資資產的2%或SST VI淨收入的25%的金額，除非SST VI的大多數獨立董事根據不尋常和非經常性因素確定這些超額支出是合理的。
2022年3月1日，太平洋橡樹控股集團成爲一家
2022年10月25日，我們還通過我們的一家子公司同意向SST VI的交易商經理支付相當於
此外，關於SST VI在2023年10月31日之前公開發行W類股票，SST VI Advisor或其關聯公司同意代表SST VI提供資金，金額相當於
另外，我們通過我們的一家子公司同意向SST VI的交易商經理支付相當於
SSGT III諮詢協議
SSGT III顧問根據諮詢協議(「SSGT III諮詢協議」)向SSGT III提供收購和諮詢服務。關於於2022年5月18日生效的SSGT III私募發售，根據SSGT III諮詢協議，SSGT III須向SSGT III顧問償還SSGT III私募發行的組織和發售費用。
48
SMARTSTOP SELF SELF SEARCH REIT，Inc.和子公司
綜合財務報表附註
2024年6月30日
(未經審計)
根據SSGT III諮詢協議，SSGT III顧問將獲得相當於
在SSGT III運營合夥協議中，如果SSGT III(1)將其普通股在國家交易所上市，(2)終止SSGT III諮詢協議，(3)清算其投資組合，或(4)與另一實體合併或達成特殊交易，SSGT III的子公司也可能有權通過其在SSGT III運營合夥協議中擁有的特殊有限合夥企業獲得各種從屬分配。
SSGT III諮詢協議規定償還SSGT III顧問向SSGT III提供行政和管理服務的直接和間接費用。
託管房地產投資信託基金物業管理協議
我們的間接附屬公司SS Growth Property Management II，LLC、Strategic Storage Property Management VI，LLC及SS Growth Property Management III，LLC(統稱爲「受管REITs物業管理人」)根據物業擁有人與適用的受管REITs物業管理人之間訂立的物業管理協議，有權或有權收取管理REITs全資或部分擁有物業的服務費用。
受管房地產投資信託基金的物業管理人將獲得相當於
SST VI和SSGT III物業管理人有權或曾經有權獲得相當於
自2022年6月1日起，與SSGT II合併相關的SSGT II物業管理合同終止。由於我們收購了SSGT II並終止了此類合同，我們記錄了大約#美元的註銷。
關於自助管理事務處理， 我們先前記錄了遞延稅項負債，這是由於SSGT II物業管理合同的GAAP賬面價值與用於稅務目的的賬面價值之間的差額所致。由於我們減少了這類無形資產的GAAP賬面價值，我們按比例調整了遞延稅項負債的價值，減少了大約#美元的遞延稅項負債。
49
SMARTSTOP SELF SELF SEARCH REIT，Inc.和子公司
綜合財務報表附註
2024年6月30日
(未經審計)
與受管房地產投資信託基金有關的費用及收入摘要
根據上述管理房地產投資信託基金的各項協議條款，以下彙總截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的關聯方費用(以千爲單位)：
|
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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||||||||||
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6月30日， |
|
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6月30日， |
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||||||||||
託管房地產投資信託平台收入 |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
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2023 |
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||||
資產管理費： |
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SSt VI |
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SSGt III |
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物業管理費： |
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SSt VI |
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SSGt III |
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合資房地產 |
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租戶保護計劃費用： |
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SSt VI |
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SSGt III |
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合資房地產 |
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收購費： |
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SSt VI |
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SSGt III |
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其他託管房地產投資信託費用(1) |
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託管房地產投資信託基金平台費用 |
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贊助商資金減少(2) |
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( |
) |
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託管房地產投資信託基金平台總收入 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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我們爲我們管理的REITs物業的客戶提供承租人保險或承租人保護計劃，根據這些計劃，作爲承租人保護計劃合資企業的物業管理人和大股東，我們有權獲得幾乎所有可歸因於此類承租人計劃銷售的淨收入。
考慮到受管REITs控制物業的事實，爲了保護我們獲得這些收入的利益，我們和受管REITs將我們在此類安排中各自的權利轉讓給了一家擁有
50
SMARTSTOP SELF SELF SEARCH REIT，Inc.和子公司
綜合財務報表附註
2024年6月30日
(未經審計)
受管REITs的可償還成本包括SST IV(至SST IV合併日期)、SSGT II(至SSGT II合併日期)、SST VI和SSGT III顧問向受管REITs提供行政和管理服務的直接和間接成本。此外，可償還成本包括根據物業管理協議報銷管理房地產投資信託基金物業的費用，包括從事經營、管理及維護該等物業的僱員的工資及薪金及其他開支。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們管理的REITs的應收賬款總額約爲$
對SST VI OP的投資和預付款
股權投資
2021年3月10日，SmartStop op投資了$
在截至2024年6月30日的三個月和六個月內，我們記錄了與我們在SST VI OP的股權有關的虧損約$
在截至2023年6月30日的三個月和六個月內，我們在SST VI OP中記錄了與我們的股權相關的虧損，不包括下文討論的優先投資，約爲$
2023年1月30日，SmartStop的一家子公司優先投資
贊助商資助協議
2023年11月1日，我們運營夥伴關係的子公司SRA與SST VI和SST VI OP簽訂了一項保薦人融資協議，與SST VI公開發行的某些變化有關。
根據保薦人融資協議，SRA作爲SST VI發售的保薦人，已同意爲(I)預付
考慮到SRA爲前端銷售負擔提供資金，並提供現金以彌補上述股票股息的稀釋，SST VI OP將向SRA發行一些C系列單位，等於此類資金的美元金額除以在SST VI發行中出售的Y類和Z類股票的當時當前發行價，最初爲$
51
SMARTSTOP SELF SELF SEARCH REIT，Inc.和子公司
綜合財務報表附註
2024年6月30日
(未經審計)
和已擴展到
2023年11月1日，SRA與SST VI OP和SST VI OP簽訂了第二次修訂和重新簽署的SST VI OP有限合夥協議第3號修正案，其中除其他外，包含C系列機組的條款。C系列機組最初沒有參與SST VI OP的分配、清算、投票或其他權利，除非C系列機組被轉換爲SST VI OP的A類機組。在SST VI披露每股估計資產淨值至少等於#美元時，C系列單位應一對一地自動轉換爲A類單位
截至2024年6月30日，我們已經產生了大約
截至2024年6月30日，根據贊助商籌資協議，SRA剩餘的最高承諾額約爲#美元
債務投資
2021年12月30日，與SST VI收購
SST VI夾層貸款於2022年12月20日修訂，此項修訂將本金借款金額從最高#美元增加到
2023年6月13日，SmartStop OP與SST VI OP(「SST VI票據」)簽訂了本票協議，SST VI OP借入了#美元
52
SMARTSTOP SELF SELF SEARCH REIT，Inc.和子公司
綜合財務報表附註
2024年6月30日
(未經審計)
下表e總結了截至2024年6月30日和2023年12月31日我們對SSt VI的投資和預付款的公允價值（單位：千）：
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應收款： |
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自.起 |
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自.起 |
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應收賬款和預付款 |
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$ |
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債務： |
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SSt VI註釋 (1) |
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股本： |
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SSt VI OP單位和 |
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SSt VI C類附屬單位 |
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投資和預付款總額 |
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$ |
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$ |
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SSGt III OP的投資和預付款
股權投資
2022年8月29日，SmartStop OP投資美元
對於t截至2024年6月30日的三個月和六個月內，我們記錄了與SSGt III OP股權相關的損失約爲美元
對於t於截至2023年6月30日止三個月及六個月內，本公司錄得與本公司於SSGT III OP的股權有關的虧損約$
債務投資
2022年8月9日，關於SSGT III收購兩個自助倉儲設施，我們的運營合夥企業與SSGT III的全資子公司簽訂了一項夾層貸款協議，金額最高可達$
SSGT III夾層貸款於2022年12月20日進行了修訂，該修訂將本金借款金額從最高增加到$
53
SMARTSTOP SELF SELF SEARCH REIT，Inc.和子公司
綜合財務報表附註
2024年6月30日
(未經審計)
利息在SSGT III的間接全資子公司中，擁有
2024年5月2日，SSGT III償還了剩餘的美元
截至2024年6月30日和2023年12月31日，SSGT III OP的一家全資子公司
下表彙總了截至2024年6月30日和2023年12月31日我們對SSGT III OP的投資和預付款的賬面價值(單位：千)：
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應收款： |
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自.起 |
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自.起 |
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應收賬款和應付預付款 |
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$ |
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$ |
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債務： |
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SSGT III夾層貸款(1) |
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股本： |
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三級軍警行動組及 |
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投資總額和預付款 |
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$ |
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$ |
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(1)
《行政服務協議》
於2019年6月28日，吾等連同吾等的營運夥伴關係、我們的TRS及SmartStop Storage Advisors，LLC(統稱爲「公司各方」)與SAM訂立行政服務協議(經修訂後的「行政服務協議」)，該協議要求公司各方就向SAM提供的若干營運及行政服務獲得補償，該等服務可包括但不限於會計及財務支持、IT支持、人力資源支援、顧問服務及營運支援，以及行政支援及行政支援及行政服務協議所載的其他雜項補償，而SAM將就向本公司提供的若干營運及行政服務獲得補償，該等服務可包括但不限於，盡職調查支持、營銷、履行和提供支持、活動支持、保險支持以及行政和設施支持。SAM和公司雙方將根據提供各自服務的實際成本相互補償。此外，薩姆向公司各方支付了拉德拉辦公室在2022年10月之前的租金和管理費用，當時薩姆搬到了一個單獨的辦公室。這類協議的初始期限爲三年，可自動續簽一年，並可根據協議的定義進行某些調整。
在截至2024年6月30日的三個月和六個月內，我們根據行政服務協議向SAM支付了約$
截至2023年6月30日止三個月及六個月內，我們已根據行政服務協議向SAM支付約$
我們從山姆那裏得到了大約$的補償。
54
SMARTSTOP SELF SELF SEARCH REIT，Inc.和子公司
綜合財務報表附註
2024年6月30日
(未經審計)
我們從山姆那裏得到了大約$的補償。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，應收賬款約爲美元
注11.基於股權的薪酬
2022年6月15日之前，我們根據公司員工和董事長期激勵計劃(下稱《前期計劃》)發佈了股權薪酬。2022年6月15日，我們的股東批准了2022年長期激勵計劃(「計劃」)，我們不再根據先前計劃發行股票。根據該計劃，我們能夠發放各種形式的基於股權的補償。截至2024年6月30日，我們通常以兩種形式發佈基於股權的獎勵：(1)由我們普通股股票組成的限制性股票獎勵；(2)我們運營合夥企業的長期激勵計劃單位(LTIP單位)。
截至2020年3月，我們只發行了限制性股票，這些股票受到基於時間的歸屬期限的限制。2020年4月，董事會薪酬委員會批准了對我們高管的獎勵，其中包括(1)基於績效的獎勵，(2)基於時間的獎勵。對於這兩種類型的獎勵，獲獎者可以選擇LTIP單位或由我們普通股組成的限制性股票。自2022年6月起，某些其他基於時間的獎勵獲得者也被允許選擇LTIP單位或我們普通股的限制性股票。
限制性股票的公允價值在授予日根據每股估計價值確定。我們的限制性股票的估計公允價值是在第三方估值專家的協助下確定的，主要基於對我們的財產以及管理的REIT平台進行估值的收益法，減去我們債務和其他負債的估計公允價值。估計我們限制性股票的公允價值時使用的關鍵假設是預計的年度淨營業收入、預計增長率、折現率、資本化率和非流動性折扣。由於LTIP單位最初在經濟上並不等同於我們的限制性股票，因此LTIP單位的公允價值通過應用額外折扣進行了進一步調整。對於以業績爲基礎的獎勵，爲每個業績排名方案確定公允價值，並使用截至各自期間結束時被確定爲可能實現業績的方案的公允價值記錄股票薪酬支出。
基於時間的獎項
我們已經授予了各種基於時間的獎勵，這些獎勵通常是按比例授予的, ，或
關於基於時間的LTIP單位的授予，分派根據每次授予的生效日期應計，並在我們的A類股票支付分派時支付，而不考慮相關獎勵是否已歸屬。對於於2022年6月或之後向本公司董事會發行的基於時間的限制性股票，分派自每次授予的生效日期起應計，並在向我們的A類股票支付分派時支付，而無論相關獎勵是否已歸屬。對於所有其他現有的基於時間的限制性股票，應根據授予的非歸屬股份應計分派，並在相關限制性股份歸屬時支付。
以時間爲基礎的LTIP單位持有人可於生效日期獲得有關LTIP單位的損益分配、自生效日期起的分派金額相當於就我們A類股份所宣佈及支付的分派，以及與普通單位持有人相同的投票權，每個LTIP單位持有人每持有一個LTIP單位有一票投票權。在歸屬之前，通常不得轉讓基於時間的LTIP單位，除非根據世襲和分配法則。
55
SMARTSTOP SELF SELF SEARCH REIT，Inc.和子公司
綜合財務報表附註
2024年6月30日
(未經審計)
下表總結了與我們的基於時間的獎勵相關的活動：
|
|
限制性股票 |
|
|
LTIP單位 |
|
||||||||||
基於時間的獎勵 |
|
股份 |
|
|
加權平均 |
|
|
單位 |
|
|
加權平均 |
|
||||
未歸屬於2022年12月31日 |
|
|
|
|
$ |
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|
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|
|
$ |
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||||
授與 |
|
|
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既得 |
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( |
) |
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( |
) |
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被沒收 |
|
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( |
) |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
未歸屬於2023年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||
授與 |
|
|
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既得 |
|
|
( |
) |
|
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|
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( |
) |
|
|
|
||
被沒收 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
2024年6月30日未歸屬 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
基於績效的獎項
對於基於業績的獎勵，截至授予日授予的限制性股票的股份數量相等
基於業績的限制性股票的接受者在業績期間應計分派，該等分派將僅在任何該等限制性股票基於所達到的業績水平歸屬之日支付。
56
SMARTSTOP SELF SELF SEARCH REIT，Inc.和子公司
綜合財務報表附註
2024年6月30日
(未經審計)
下表總結了我們與基於績效的獎勵相關的活動：
|
|
限制性股票 |
|
|
LTIP單位 |
|
||||||||||
基於績效的獎勵 |
|
股份 |
|
|
加權平均 |
|
|
單位 |
|
|
加權平均 |
|
||||
未歸屬於2022年12月31日 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
授與 |
|
|
|
(1) |
|
|
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|
|
|
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既得 |
|
|
( |
) |
|
|
|
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( |
) |
|
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被沒收 |
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
未歸屬於2023年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
授與 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
|
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|
|
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既得 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
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( |
) |
|
|
|
|
被沒收 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
2024年6月30日未歸屬 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
(1)
基於業績的限制性股票持有者
基於績效的LTIP單位持有人擁有與普通單位持有人相同的投票權，作爲一個類別進行投票，每個LTIP單位持有人具有
LTIP單位被設計爲符合聯邦所得稅目的的經營夥伴關係中的「利潤利益」。LTIP單位的利潤權益特點意味着，最初它們的價值不會被視爲與普通單位在經濟上相等，LTIP單位的發行將不會成爲經營合夥企業或接受者的應稅事項。如果根據適用的稅務法規和經營合夥協議發生某些事件，LTIP單位可能在經濟上相當於我們經營合夥企業的有限合夥權益的普通單位，一對一。
截至2024年6月30日，
我們記錄了大約美元
截至2024年6月30日，大約有
截至2023年12月31日，大約有
2024年3月，我們董事會的薪酬委員會批准了針對我們高管的2024年高管薪酬條款，其中包括(1)基於業績的股權授予，形式爲高管選舉時的限制性股票獎勵或LTIP單位，以及(2)基於時間的股權授予，形式爲高管選舉時，限制性股票獎勵或LTIP單位。
57
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綜合財務報表附註
2024年6月30日
(未經審計)
2024年3月，一系列
同樣，在2024年3月，
附註12.承付款和或有事項
分銷再投資計劃
我們已採用經修訂及重述的分配再投資計劃(「DRP」)，允許我們的A類及T類股東分別投資於額外的A類股及T類股。根據我們的DRP，董事會可以在以下情況下以任何理由修改、修改、暫停或終止我們的計劃
截至2024年6月30日，我們已售出約
股票贖回計劃
如「附註2--重要會計政策摘要--可贖回普通股」中所述，我們有一個SRP。有關更多詳細信息，請參閱該部分。根據SRP，只要符合我們SRP的以下條款，並且我們有足夠的資金用於贖回，我們可以贖回提交贖回的股票換取現金。所有在適用季度最後一天或之前收到並未撤回的贖回請求，將在收到贖回請求的季度結束後的下一個月的最後一個工作日處理。
我們的董事會可以通過以下方式修改、暫停或終止SRP
2020年8月20日，我們的董事會修訂了SRP的條款，將SRP下所有贖回的每股贖回價格修訂爲等於最近公佈的適用股票類別的每股資產淨值(「SRP修訂」)。在SRP修正案之前，贖回金額是股東爲其股份支付的金額或當前發行的每股價格中較小的一者。2024年1月15日，我們宣佈了新的估計每股資產淨值，我們的SRP項下的贖回價格立即改爲$
除了上面提到的限制外，我們根據SRP贖回股票的能力還有幾個限制，包括但不限於：
58
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綜合財務報表附註
2024年6月30日
(未經審計)
在截至2024年6月30日的六個月內，大約
在截至2023年12月31日的年度內，大約
有關更多信息，請參閱下面標題爲「暫停和部分恢復DRP和SRP」的部分。
DRP和SRP的暫停和部分恢復
關於董事會對流動性替代方案的審查，2022年3月7日，董事會批准全面暫停我們的DRP和SRP。然而，在2023年3月16日，完全恢復了DRP，部分恢復了SRP，允許僅在股東死亡、「合格殘疾」(SRP中定義的術語)、被限制在長期護理機構或其他緊急情況下尋求贖回。目前所有其他贖回仍處於暫停狀態。
2024年5月1日，我們的董事會通過了對我們的SRP的限制，根據SRP提出的任何與股東死亡相關的贖回請求必須在股東死亡之日起一年內提出，才能得到我們的尊重。這一限制於2024年6月1日生效。
經營夥伴關係贖回權
一般來說，我們經營合夥的有限合夥人有權促使我們的經營合夥贖回其有限合夥單位，以相當於我們股份價值的現金，或者，根據我們的選擇，我們可以通過發行以下股票購買其有限合夥單位
此外，與自我管理交易有關而發行的A-1類單位須受營運夥伴協議所載有關轉讓的一般限制。在其他方面，A-1類單位有權享有A類有限合夥單位在經營合夥企業中的所有權利和義務，包括現金分配和在經營合夥企業中分配任何利潤或虧損。
其他或有事項和承付款
我們訂有遣散費安排，涵蓋我們管理團隊的某些成員；這些安排規定，在發生某些事件時，包括控制權變更後，可獲支付遣散費。
有關我們在這些協議下的或有債務的更多信息，請參閱與我們在受管REITs中的債務投資相關的附註10關聯方交易以及我們與SST VI簽訂的保薦人融資協議。
截至2024年6月30日，根據各種合同關係，我們需要支付其他金額約爲#美元的款項
59
SMARTSTOP SELF SELF SEARCH REIT，Inc.和子公司
綜合財務報表附註
2024年6月30日
(未經審計)
我們不時地參與在正常業務過程中出現的法律、法規和其他程序。根據適用的會計準則，當這些事項出現可能並可合理估計的或有損失時，管理層應計提估計負債。在這種情況下，可能會出現超過應計金額的損失。就該等訴訟而言，吾等並不知悉有任何訴訟結果合理地可能對吾等的經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
由於我們的一處房產發生火災，鄰近的一處房產也遭到損壞。2023年12月，我們和保險公司一起收到了代表保險公司的律師爲鄰近業主發出的代位求償請求信，費用約爲美元
注13。分配聲明
2024年6月26日，我們的董事會宣佈2024年7月的分配率約爲美元
2024年7月26日，我們的董事會宣佈2024年8月的分配率約爲美元
注14.後續事件
除財務報表附註中其他地方討論的後續事件外，2024年6月30日之後發生了下列事件：
自助式存儲設施收購
2024年7月16日，我們購買了位於南卡羅來納州斯帕坦堡的自助倉儲設施(「斯帕坦堡財產」)。斯帕坦堡房產的收購價約爲美元。
加拿大皇家銀行合資企業定期貸款II
2024年7月17日，我們與SmartCentres的三家合資企業以$
我們和SmartCentres各自就以下事項擔任全面追索權擔保人
加拿大皇家銀行合營公司定期貸款二期所得款項淨額用於全數償還已分配的貸款額約#美元。
60
SMARTSTOP SELF SELF SEARCH REIT，Inc.和子公司
綜合財務報表附註
2024年6月30日
(未經審計)
合資企業發展
2024年7月18日，我們與一家獨立的第三方達成了一項合資安排，在馬薩諸塞州南塔基特開發一處自助倉儲物業。在這樣的日子裏，我們同意捐贈大約$
KeyBank過橋貸款
2024年7月31日，我們與KeyBank達成了一項過渡性貸款，最高可達$
KeyBank過橋貸款根據調整後的每日簡單SOFR PLUS產生利息
61
項目2.管理層的討論與分析F財務狀況和業務成果
以下討論和分析應與本報告其他地方包含的合併財務數據一起閱讀。以下管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析還應與我們的合併財務報表及其註釋以及我們截至2023年12月31日年度10-k表格年度報告中包含的管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析一起閱讀。另請參閱第一部分之前的「關於前瞻性陳述的警告」。
概述
我們是一家自我管理和完全集成的自助倉儲房地產投資信託基金（「REIT」）。我們的年終是12月31日。本報告中使用的「我們」、「我們」、「我們的」和「公司」是指SmartStop Self Stock REIt，Inc.以及我們的每個子公司。
我們專注於收購、擁有和運營主要位於美國和加拿大前100個大都市統計區域(MSA)內的自助存儲物業。根據2023年Inside自助存儲頂級運營商排行榜，在計入最近的市場交易後，按物業數量、單位和可出租面積計算，我們是美國第十大自助存儲物業所有者和運營商。截至2024年6月30日，我們的全資投資組合包括19個州和加拿大的155個自營自營倉儲物業，約104,300個單位和1200萬淨可出租平方英尺。此外，我們在位於加拿大的11家未合併的房地產企業中擁有50%的股權，其中包括10家自營倉儲物業。此外，通過我們的受管REIT平台(定義如下)，我們擔任戰略存儲信託VI公司(一家公開註冊的非交易REIT(「SST VI」))和戰略存儲增長信託III公司(一傢俬人REIT(「SSGT III」，連同SST VI和任何未來贊助的REITs，「受管REITs」)的發起人，並管理一項額外的自有存儲物業，所有這些公司都向我們支付管理這些計劃和管理其32個自營自存物業的費用(截至2024年6月30日)。
我們的主要業務模式是在美國和加拿大的高增長市場擁有和運營高質量的自助倉儲物業。我們通過多元化的資本策略爲我們的投資組合融資，其中包括運營產生的現金、我們銀團循環信貸額度下的借款、擔保債務融資、股權發行和合資企業。我們的商業模式旨在最大化可供分配給股東的現金流，並實現現金流的可持續長期增長，以便在可接受的風險水平下最大化長期股東價值。我們通過在現有投資組合的運營中尋求收入優化和費用最小化的機會來執行我們的有機增長戰略。我們通過在內部和通過我們管理的REITs在美國和加拿大開發、重新開發、收購和管理自我存儲設施來執行我們的外部增長戰略，我們希望獲得物理上穩定的、最近開發的、處於不同租賃階段或處於入住證的物業。我們尋求收購管理不善的設施，這些設施不是由機構運營商運營的，在那裏我們可以實施我們的專有管理和技術，以實現淨運營收入的最大化。
如本文所述，我們目前透過附屬公司擔任SST VI及SSGT III的發起人，並於2021年3月17日前擔任上市非交易房地產投資信託基金(「SST IV」)的Strategic Storage Trust IV，Inc.及於2022年6月1日前擔任私人REIT(「SSGT II」)的Strategic Storage Trust II，Inc.的發起人。在2021年3月17日和2022年6月1日之前，SST IV和SSGT II也分別被納入「管理的REITs」。我們經營管理的房地產投資信託基金擁有的物業，連同我們管理的另一個自營物業，截至2024年6月30日，共有32個營運物業和約25,400個單位及約280個萬可出租平方英尺。此外，我們有內部能力發起、組織和管理由我們的間接子公司SmartStop REIT Advisors，LLC(「SRA」)贊助的額外自我存儲投資計劃(「受管REIT平台」)。我們產生資產管理費、物業管理費、收購費和其他費用，並獲得我們管理的REITs賺取的幾乎所有租戶保護計劃收入。對於我們提供的物業管理和諮詢服務，我們會報銷某些費用，否則這些費用將有助於抵消我們的淨運營費用負擔。
62
截至2024年6月30日，我們的全資運營自助倉儲投資組合包括以下內容：
狀態 |
|
不是的。的 |
|
|
單位(1) |
|
|
SQ。英國「金融時報」 |
|
|
佔總數的百分比 |
|
|
物理 |
|
|
租賃 |
|
||||||
阿拉巴馬州 |
|
|
1 |
|
|
|
1,090 |
|
|
|
163,300 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
91.6 |
% |
|
|
0.7 |
% |
亞利桑那州 |
|
|
4 |
|
|
|
3,130 |
|
|
|
329,100 |
|
|
|
2.7 |
% |
|
|
93.8 |
% |
|
|
2.5 |
% |
加利福尼亞 |
|
|
30 |
|
|
|
19,985 |
|
|
|
2,108,400 |
|
|
|
17.5 |
% |
|
|
90.8 |
% |
|
|
20.2 |
% |
科羅拉多州 |
|
|
9 |
|
|
|
5,130 |
|
|
|
596,085 |
|
|
|
5.0 |
% |
|
|
91.1 |
% |
|
|
4.2 |
% |
佛羅里達州 |
|
|
26 |
|
|
|
19,870 |
|
|
|
2,367,500 |
|
|
|
19.6 |
% |
|
|
92.2 |
% |
|
|
22.1 |
% |
伊利諾伊州 |
|
|
6 |
|
|
|
3,785 |
|
|
|
432,450 |
|
|
|
3.6 |
% |
|
|
92.9 |
% |
|
|
2.9 |
% |
印第安納州 |
|
|
2 |
|
|
|
1,030 |
|
|
|
112,700 |
|
|
|
0.9 |
% |
|
|
92.9 |
% |
|
|
0.6 |
% |
馬薩諸塞州 |
|
|
1 |
|
|
|
840 |
|
|
|
93,200 |
|
|
|
0.8 |
% |
|
|
89.2 |
% |
|
|
1.8 |
% |
馬里蘭州 |
|
|
2 |
|
|
|
1,610 |
|
|
|
169,500 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
94.9 |
% |
|
|
1.3 |
% |
密西根 |
|
|
4 |
|
|
|
2,220 |
|
|
|
266,100 |
|
|
|
2.2 |
% |
|
|
93.1 |
% |
|
|
1.8 |
% |
新澤西 |
|
|
2 |
|
|
|
2,350 |
|
|
|
205,100 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
|
88.0 |
% |
|
|
1.7 |
% |
內華達州 |
|
|
9 |
|
|
|
7,160 |
|
|
|
865,000 |
|
|
|
7.2 |
% |
|
|
93.8 |
% |
|
|
6.5 |
% |
北卡羅來納州 |
|
|
19 |
|
|
|
9,190 |
|
|
|
1,204,900 |
|
|
|
10.0 |
% |
|
|
92.3 |
% |
|
|
8.4 |
% |
俄亥俄州 |
|
|
5 |
|
|
|
2,361 |
|
|
|
263,100 |
|
|
|
2.2 |
% |
|
|
91.5 |
% |
|
|
1.5 |
% |
南卡羅來納州 |
|
|
3 |
|
|
|
1,940 |
|
|
|
246,000 |
|
|
|
2.1 |
% |
|
|
91.0 |
% |
|
|
1.5 |
% |
德克薩斯州 |
|
|
12 |
|
|
|
6,960 |
|
|
|
919,300 |
|
|
|
7.8 |
% |
|
|
94.8 |
% |
|
|
7.1 |
% |
維吉尼亞 |
|
|
1 |
|
|
|
830 |
|
|
|
71,100 |
|
|
|
0.6 |
% |
|
|
93.8 |
% |
|
|
1.0 |
% |
華盛頓 |
|
|
5 |
|
|
|
3,427 |
|
|
|
390,545 |
|
|
|
3.3 |
% |
|
|
93.1 |
% |
|
|
3.4 |
% |
威斯康星州 |
|
|
1 |
|
|
|
780 |
|
|
|
83,400 |
|
|
|
0.7 |
% |
|
|
94.8 |
% |
|
|
0.5 |
% |
加拿大安大略省 |
|
|
13 |
|
|
|
10,610 |
|
|
|
1,110,655 |
|
|
|
9.3 |
% |
|
|
94.1 |
% |
|
|
10.3 |
% |
總 |
|
|
155 |
|
|
|
104,298 |
|
|
|
11,997,435 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
92.5 |
% |
|
|
100 |
% |
此外，我們還擁有位於加利福尼亞州Ladera Ranch Terrace Rd 10號的辦公室（「Ladera辦公室」），我們的公司總部所在地。
63
關鍵會計政策和估算
我們已制定符合公認會計原則(「公認會計原則」)的會計政策。按照公認會計原則編制財務報表要求管理層在應用會計政策時使用判斷，包括作出估計和假設。以下是對制定會計政策時使用的估計和假設的討論，我們認爲這些會計政策對我們的合併財務報表的列報至關重要。應用公認會計原則時涉及的許多估計和假設可能會對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響，或對該等信息與其他期間報告的金額的可比性產生重大影響，因爲對高度不確定的項目或該等項目的變化敏感性的解釋需要主觀性和判斷力。這些估計和假設影響我們報告的資產和負債額、我們在財務報表日期對或有資產和負債的披露以及我們在本報告涵蓋期間報告的收入和支出金額。如果管理層對與不同交易有關的事實和情況的判斷或解釋有所不同，則可能會採用不同的會計政策或記錄不同數額的資產、負債、收入和費用，從而導致財務報表的列報方式出現重大差異或財務報表中報告的金額存在重大差異。此外，其他公司可能會使用不同的估計和假設，這可能會影響我們的財務狀況和運營結果與這些公司的可比性。
我們相信，我們的關鍵會計政策包括以下內容：房地產收購估值;對我們的任何長期資產是否已發生損害的評估;對善意的估值和相關的損害考慮、我們的商標的估值和相關的損害考慮、我們長期資產的使用壽命的確定;以及對合並我們在合資企業的權益的評估。以下對這些政策的討論補充，但並不取代本報告所載綜合財務報表註釋的注2 -主要會計政策摘要中所載的對我們重要會計政策的描述，旨在呈現我們對達成和應用每項政策所涉及的不確定性的分析。
房地產收購估值
我們根據公認會計原則對資產收購進行會計處理，該原則要求我們將財產的購買價格分配到所收購的有形和無形資產以及基於其相對公允價值承擔的負債。該指南要求我們做出重大估計和假設，包括公允價值估計，這需要使用截至收購日的重大不可觀察輸入數據。
有形資產（包括土地和建築物）的價值按空置的方式確定。由於我們相信，我們將收購的物業的幾乎所有現有租賃都將按照市場價格計算，因爲大多數租賃是按月合同，因此我們預計不會將任何部分購買價格分配給高於或低於市場租賃。我們還考慮就地市場租賃是否代表無形資產。設施投資組合的收購是根據收入法或現金流分析使用適當的風險調整資本化率分配給各個設施，其中考慮了各個設施的相對規模、年齡和位置以及當前和預計的佔用率和租金水平或評估價值（如果有的話）。
我們對購買價格的分配是基於某些重大估計和假設，此類估計和假設的變化可能會導致合併財務報表的呈列方式出現重大不同或合併財務報表中報告的金額出現重大不同。
不動產資產估值
我們根據未來可能發生並可能影響該等資產賬面值的事件及情況變化，評估我們的不動產資產的減值準備。當出現潛在減值指標時，我們將通過評估資產使用及其最終處置所產生的未貼現的未來營運現金流來確定資產的賬面價值是否將被收回，從而評估特定資產的可回收性。該評估基於一系列估計和假設，例如但不限於可比銷售額、估計現金流和其他類似的估值技術。根據這一評估，如果預期未貼現的未來現金流量沒有超過賬面價值，我們將調整房地產資產的價值並確認減值損失。我們對不動產資產減值的評估可能會導致財務報表的列報方式出現重大差異或財務報表中報告的金額存在重大差異，因爲確認的減值損失金額(如有)可能會根據我們使用的估計和假設而發生變化。
64
無形資產評估
就收購Strategic Asset Management I，LLC(f/k/a SmartStop Asset Management，LLC)的自助倉儲諮詢、資產管理及物業管理業務及若干合資權益而言，吾等前保薦人(「SAM」)連同Sam的某些其他資產(統稱爲「自我管理交易」)，將部分代價分配予所收購的與受管REITs有關的合約，以及與我們的租戶保險、租戶保障計劃或類似計劃有關的客戶關係(「租戶保障計劃」)。對於這些無形資產，我們將在合同和客戶關係的預計受益期內以直線方式攤銷此類金額。當事件發生或情況變化顯示賬面價值可能無法收回時，我們會對這些無形資產進行減值評估。在這種情況下，確認減值費用，並將無形資產減值至其公允價值。
商譽評估
善意記錄爲收購支付的總代價與所收購的淨有形資產和其他無形資產的公允價值之間的差額（如果有）。善意分配給各個報告單位（如適用），並且不予攤銷。截至12月31日，我們對聲譽進行年度定性損害評估;在年度測試期間，每當事件或情況變化表明聲譽的公允價值可能無法完全收回時，我們就會評估聲譽的可收回性。如果情況表明其公允價值可能無法完全收回，我們會對聲譽進行量化減損測試，將每個報告單位的公允價值與其各自的公允價值進行比較。如果善意的公允價值超過其公允價值，則將確認損失費用。截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月內沒有確認任何減損費用。
商標估值
商標基於我們品牌的價值。商標的估值採用免版稅方法，該方法假設如果沒有此類商標的所有權，我們將不得不向品牌或特許經營權所有者支付一系列費用，以換取使用其名稱的權利。憑藉這項資產，我們避免了任何此類付款，並記錄了我們對品牌所有權的相關無形價值。
我們定性評估在我們的年度損害測試之後是否發生了任何表明可能存在損害狀況的觸發事件或情況變化。如果情況或觸發事件發生任何變化，並對我們的收入和盈利能力預測產生重大影響，或者我們估值方法中的任何重大假設受到不利影響，則該影響可能會導致未來的重大減損費用。
不動產資產的估計使用壽命
我們根據對每項資產未來受益期限的主觀確定來評估物業相關資產的使用壽命。我們根據我們確定的估計使用壽命記錄這些資產的折舊費用。我們對資產使用壽命的確定可能會導致合併財務報表的列報方式出現重大差異，或者財務報表中報告的金額出現重大差異，因爲此類確定以及相應的折舊費用金額可能會根據我們使用的估計和假設而發生巨大差異。
整合注意事項
現行會計準則提供了一個框架，用於確定可變利益實體(VIE)，並確定公司何時應在其合併財務報表中包括VIE的資產、負債、非控制性權益和活動結果。一般來說，VIE是用於開展活動或持有以下資產的實體或其他法律結構：(1)在沒有額外從屬財務支持的情況下，沒有足夠的股本開展其主要活動，(2)有一群股權所有者無法對其活動做出重大決定，或(3)有一群股權所有者沒有義務吸收損失或沒有權利獲得其運營產生的回報。一般來說，如果在VIE中擁有所有權、合同或其他財務利益的一方(可變利益持有人)有權指導VIE最重要的活動，並有義務承擔VIE可能對VIE產生重大影響的損失或權利，則VIE應合併。合併VIE的可變利益持有者稱爲主要受益人。在合併時，主要受益人最初必須按公允價值記錄VIE的所有資產、負債和非控制性權益，然後對VIE進行會計處理，就好像它是根據多數表決權權益合併的一樣。
65
我們根據相關會計指南評估VIE投資的合併。這項評估要求我們確定我們是否通過投票權以外的方式在VIE中擁有控制權，如果是這樣，則可能需要將該VIE合併到我們的財務報表中。我們根據此類會計指導對VIE的評估可能會導致財務報表的列報方式出現重大差異，或者財務報表中報告的金額出現重大差異，因爲我們合併財務報表中包含的VIE可能會根據我們使用的估計和假設而有所不同。
房地產投資信託基金資格
我們根據守則第856(C)節作出選擇，從截至2014年12月31日的課稅年度開始，作爲房地產投資信託基金在守則下徵稅。通過符合聯邦所得稅的REIT資格，我們通常將不需要爲我們分配給股東的收入繳納美國聯邦所得稅。如果我們在任何納稅年度沒有資格成爲房地產投資信託基金，我們將按正常的公司稅率繳納美國聯邦所得稅，並且在被拒絕資格的那一年之後的四年內，我們將不被允許爲聯邦所得稅目的而獲得作爲房地產投資信託基金的待遇。此類事件可能會對我們的淨收入造成重大不利影響，並可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。然而，我們相信，我們的組織和運營方式將使我們能夠繼續有資格獲得聯邦所得稅目的REIT待遇，我們打算繼續運營，以保持聯邦所得稅目的REIT的資格。
當前的市場和經濟狀況
我們的租金收入和經營業績在很大程度上取決於對自助倉儲空間的需求。自2020年3月下旬COVID-19大流行開始以來，在家工作的人們更廣泛的轉移、移民模式的提高和房地產市場的強勁程度幫助推動了自助倉儲需求的增長，這總體上促成了我們自COVID-19爆發以來一直到2022年的業績。除了該行業衆多歷史需求驅動因素外，因COVID-19大流行而發展並持續的一個需求驅動因素是在家工作或混合工作環境的趨勢。
雖然在家工作仍然高於COVID-19大流行前的水平，但這一趨勢在2023年開始減弱，我們認爲這導致了搬家人數的增加。因此，入住率、同店增長和總體業績已趨於正常，預計隨着可比時期的變化，未來幾個季度將進一步正常化。
此外，更廣泛的經濟一直在經歷通脹水平上升、利率上升、貨幣和財政政策收緊以及房屋銷售放緩。這可能會導致可自由支配支出減少，削弱消費者資產負債表並減少對自助倉儲的需求。此外，長期高通脹和/或高利率可能會導致自助倉儲需求進一步萎縮。然而，對自助倉儲行業的需求是動態的，其驅動因素在多種經濟環境中發揮作用，無論是週期性的還是反週期的。對自助存儲的需求往往是基於需求的，有很多因素導致客戶租用和維護存儲單元。
迄今爲止，某些房地產運營費用面臨着更大的壓力，即財產保險、財產稅和工資的增長高於平均水平，主要是由於通貨膨脹和自然災害。2023年全年和2024年上半年，我們的毛利率同比下降。
2022年，聯儲局開始提高聯邦基金利率目標區間，導致利率上升。世界其他央行也效仿了這種貨幣政策方針。類似的效果。目前，我們對大多數貸款實行不同期限的固定利率或上限利率，無論是直接還是通過使用利率對沖間接。總體利率上升導致我們的可變利率借貸成本和總體資金成本增加，導致淨利息支出增加。收購的資本化率並沒有以與利率相同的幅度增長。這些因素可能會限制我們對自助倉儲物業進行增值收購的能力，對我們的盈利能力產生負面影響，並影響我們遵守某些財務契約的能力。
經營成果
概述
我們的收入主要來自：（i）自助倉儲租戶租賃中收到的租金;（ii）託管房地產投資信託基金產生的費用;（iii）我們的租戶保護計劃;以及（iv）我們存儲設施中包裝和存儲相關用品的銷售。因此，我們的經營業績在很大程度上取決於我們保留現有租戶並將可用自助倉儲單元出租給新租戶的能力，同時維持並在可能的情況下提高自助倉儲單元的價格。
66
我們運營所在市場領域的競爭非常激烈，影響我們設施的入住率、租金率、租金收入和運營費用。任何新的自助倉儲設施的開發都將加劇自助倉儲運營商在我們運營的市場中的競爭。
截至2024年6月30日和2023年6月30日，我們分別全資擁有155個和153個運營自助倉儲設施。我們截至2024年6月30日的三個月的經營業績包括154個自助倉儲設施的全季度業績。我們截至2023年6月30日的三個月的經營業績包括153個自助倉儲設施的全季度業績。未來時期的經營業績將取決於這些物業和我們未來收購的房地產的經營業績。
截至2024年6月30日及2023年6月30日止三個月的比較
自助倉儲總收入
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，自助存儲相關總收入分別約爲5500萬美元和5390萬美元。自助倉儲總收入增加約1.1億美元，即約2.1%，主要歸因於同店收入增加約6000萬美元，非同店收入增加約3000萬美元，以及我們的租戶保護計劃收入增加。
我們預計自助倉儲收入將主要根據同店池的表現波動，這將受到整體經濟環境和自助倉儲供應增加等因素的影響。
託管房地產投資信託平台收入
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，管理房地產投資信託基金平台收入分別約爲2.7億美元萬和4.3億美元萬。管理房地產投資信託基金平台收入減少約170美元萬，主要是由於收購費用與上一年同期相比下降。2023年6月，由於收購了多個物業組合，我們從SST VI獲得了約1.9億美元的萬收購費。與前一年相比，託管REIT平台收入因保薦人資金減少的影響而減少的程度較小。管理的REIT平台收入的這種下降被租戶保護計劃費用、物業管理和資產管理費用的增加部分抵消，這是由於管理的資產增加。我們預計管理型REIT平台收入將隨着我們管理型REITs業務和管理資產的增加而波動，以及隨着SST VI繼續在其公開發行中出售股票而與保薦人融資協議相關的收入減少。
託管房地產投資信託基金的可報銷成本
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月內，託管房地產投資信託基金的可報銷成本分別約爲150萬美元和140萬美元。此類收入包括我們向託管房地產投資信託基金提供物業管理和諮詢服務時產生的成本，根據我們與託管房地產投資信託基金的相關合同，這些成本由託管房地產投資信託基金報銷。託管房地產投資信託基金可報銷成本的增加主要與託管房地產投資信託基金管理資產的增長有關。我們預計，由於我們的託管房地產投資信託基金的額外收購，託管房地產投資信託基金的可報銷成本將在未來期間增加。我們進一步預計，管理型房地產投資信託基金的可報銷成本通常會與我們管理型房地產投資信託基金運營的增加相稱地波動，因爲我們因提供此類服務而獲得補償。
物業經營開支
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的物業運營費用分別約爲1770萬美元（或自助倉儲收入的32%）和1650萬美元（或自助倉儲收入的31%）。房地產運營費用包括運營我們設施的成本，包括薪酬相關費用、水電費、保險、房地產稅和房地產相關營銷。房地產運營費用增加約1.2億美元，主要歸因於財產保險成本、財產稅、廣告費用以及維修和維護費用的增加。我們預計房地產運營費用將與通脹壓力和未來任何收購相稱地波動。
67
受管理的房地產投資信託基金平台費用
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，託管REIT平台費用分別約爲60萬美元和70萬美元。此類費用主要包括與管理型房地產投資信託基金平台和行政服務協議運營相關的不可報銷成本相關的費用（如本報告所載綜合財務報表附註的註釋10 -關聯方交易所討論）。我們預計託管房地產投資信託基金平台費用在未來期間將與我們與託管房地產投資信託基金相關的活動水平相稱地波動。
託管房地產投資信託基金的可報銷成本
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月內，託管房地產投資信託基金的可報銷成本分別約爲150萬美元和140萬美元。該等費用包括我們向託管房地產投資信託基金提供物業管理和諮詢服務時發生的費用，根據我們與託管房地產投資信託基金的相關合同，這些費用由託管房地產投資信託基金報銷。託管房地產投資信託基金可報銷成本的增加主要與託管房地產投資信託基金管理資產的增長有關。我們預計託管房地產投資信託基金的可報銷成本將與我們託管房地產投資信託基金運營的增加相稱地波動，因爲我們因提供此類服務而獲得補償。
一般和行政費用
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的一般和行政費用分別約爲780萬美元和720萬美元。該等費用主要包括薪酬相關費用、法律費用、會計費用、轉讓代理費用、董事和高級職員保險費用以及董事會相關費用。一般和行政費用增加主要是由於截至2024年6月30日止三個月內發生的法律費用和賠償相關費用增加。我們預計隨着時間的推移，一般和行政費用佔總收入的百分比將會下降。
折舊及攤銷費用
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的折舊和攤銷費用分別約爲1380萬美元和1520萬美元。折舊費用主要包括建築物的折舊和我們物業的場地改進。攤銷費用包括我們因自助倉儲收購而產生的就地租賃無形資產的攤銷以及在自助管理交易中收購的某些無形資產的攤銷。折舊和攤銷費用的減少主要歸因於與SSGt II合併相關記錄的到位租賃無形資產相關的無形攤銷費用，該資產已於2023年11月全額攤銷。
購置費
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的收購費用分別約爲12，000美元和11，000美元。這些收購費用是在根據我們的資本化政策進行收購之前發生的。
合資房地產投資收益（損失）權益
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，我們對合資物業的權益法投資的損失分別約爲40萬美元和50萬美元，原因是相關物業的表現改善。我們對合資物業的權益法投資的損失包括我們對與SmartCentres合資企業的收益和損失的分配。
管理型房地產投資信託基金投資的收益（損失）權益
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，我們對託管房地產投資信託基金的權益法投資的損失分別約爲30萬美元和20萬美元。我們對託管房地產投資信託基金的權益法投資的損失主要包括我們對SSt VI和SSGt III投資的收益和損失的分配。
其他，淨額
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，其他淨支出分別約爲10萬美元和12萬美元的收入。其他淨資產主要包括某些國家稅收費用、外幣波動、與我們的外幣和未指定用於對沖會計的利率對沖相關的價值變化，以及向我們的託管房地產投資信託基金髮放貸款的利息收入，以及其他雜項。約1.3億美元的不利差異主要是由於與我們的SOFR利率對沖相關的不利公允價值調整而導致的
68
截至2024年6月30日的三個月內指定用於對沖會計，與上年同期相比，融資費收入有所減少。這些變化被向我們的託管房地產投資信託基金髮放的貸款的利息收入增加部分抵消。
利息支出
截至2024年和2023年6月30日的三個月的利息支出分別約爲1,730美元萬和1,490美元萬。利息支出包括我們債務的利息支出、我們債務的公平市場價值調整的增加、債務發行成本的攤銷以及我們指定用於對沖會計的利率衍生品的影響。萬增加約240億美元主要是由於我們的可變利率債務的淨利率增加，包括適用的利率對沖的影響以及與上一年同期相比增加的借款。淨利率的增加主要是由於一項有益的利率對沖，在截至2023年6月30日到期的三個月內，我們的債務12500萬的SOFR上限爲1.75%，在截至2024年6月30日的三個月內沒有提供任何好處。我們預計未來期間的利息支出將隨着我們未來的債務水平和利率的波動而波動。
所得稅費用
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的所得稅費用分別約爲30萬美元的費用和10萬美元的福利。所得稅主要包括州、聯邦和加拿大所得稅。我們預計我們的所得稅費用將在未來期間增加，主要與我們在加拿大的業務有關。
同店設施業績-截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月
我們認爲下面的數據很有意義，因爲這可以在不受收購、租賃或開發活動影響的情況下比較結果。下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日止三個月的同店設施（自2023年1月1日以來已納入合併經營業績的穩定和可比物業，不包括其他四處物業）的運營數據（除非另有說明，否則以千計）。
|
|
同店設施 |
|
|
非同店設施 |
|
總 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
% |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
% |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
% |
|
||||||||
收入 (1) |
|
$ |
51,393 |
|
|
$ |
50,754 |
|
|
|
1.3 |
% |
|
$ |
1,559 |
|
|
$ |
1,193 |
|
|
不適用 |
|
$ |
52,952 |
|
|
$ |
51,947 |
|
|
|
1.9 |
% |
屬性 |
|
|
16,632 |
|
|
|
15,797 |
|
|
|
5.3 |
% |
|
|
907 |
|
|
|
627 |
|
|
不適用 |
|
|
17,539 |
|
|
|
16,424 |
|
|
|
6.8 |
% |
淨運營 |
|
$ |
34,761 |
|
|
$ |
34,957 |
|
|
|
(0.6 |
)% |
|
$ |
652 |
|
|
$ |
566 |
|
|
不適用 |
|
$ |
35,413 |
|
|
$ |
35,523 |
|
|
|
(0.3 |
)% |
數量 |
|
|
149 |
|
|
|
149 |
|
|
|
|
|
|
6 |
|
|
|
4 |
|
|
|
|
|
155 |
|
|
|
153 |
|
|
|
|
||
可出租 |
|
|
11,464,135 |
|
|
|
11,440,030 |
|
|
|
|
|
|
533,300 |
|
|
|
354,700 |
|
|
|
|
|
11,997,435 |
|
|
|
11,794,730 |
|
|
|
|
||
平均值 |
|
|
92.5 |
% |
|
|
93.5 |
% |
|
|
(1.1 |
)% |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
92.0 |
% |
|
|
93.3 |
% |
|
|
(1.3 |
)% |
||
年化 |
|
$ |
20.15 |
|
|
$ |
19.79 |
|
|
|
1.8 |
% |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
19.99 |
|
|
|
19.73 |
|
|
|
1.3 |
% |
||
不適用沒有意義
69
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月，我們的同店收入增加了約6000萬美元，即約1.3%，原因是每佔用平方英尺的年化租金上漲約1.8%，部分被平均入住率下降約1.1%所抵消。房地產運營費用的增加主要歸因於財產保險、維修和保養、廣告費用和財產稅。
下表列出了所示期間我們綜合經營報表中呈列的淨利潤（虧損）與上述淨營業收入的對賬（單位：千）：
|
|
截至以下三個月 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
淨(虧損)收益 |
|
$ |
(705 |
) |
|
$ |
4,279 |
|
調整以排除： |
|
|
|
|
|
|
||
租戶保護計劃收入(1) |
|
|
(2,032 |
) |
|
|
(1,909 |
) |
租戶保護計劃 |
|
|
156 |
|
|
|
57 |
|
託管房地產投資信託基金平台收入 |
|
|
(2,670 |
) |
|
|
(4,320 |
) |
託管房地產投資信託基金平台費用 |
|
|
648 |
|
|
|
681 |
|
一般和行政 |
|
|
7,813 |
|
|
|
7,182 |
|
折舊 |
|
|
13,636 |
|
|
|
13,376 |
|
無形攤銷費用 |
|
|
173 |
|
|
|
1,836 |
|
收購費用 |
|
|
12 |
|
|
|
11 |
|
股權（收益）損失 |
|
|
359 |
|
|
|
536 |
|
股權（收益）損失 |
|
|
257 |
|
|
|
216 |
|
其他，淨額 |
|
|
125 |
|
|
|
(1,193 |
) |
利息開支 |
|
|
17,294 |
|
|
|
14,905 |
|
所得稅支出(福利) |
|
|
347 |
|
|
|
(134 |
) |
淨營業收入合計 |
|
$ |
35,413 |
|
|
$ |
35,523 |
|
(1) 在我們綜合運營報表的輔助營業收入中，截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月內，租戶保護計劃收入分別爲約1.9億美元和1.8億美元，其餘約10萬美元和10萬美元是在截至6月30日的三個月內在非同店設施賺取的，分別爲2024年和2023年。
截至2024年6月30日及2023年6月30日止六個月的比較
自助倉儲總收入
截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月的自助存儲相關總收入分別約爲10760萬美元和10730萬美元。自助倉儲總收入增加約3000萬美元（約0.3%），主要歸因於非同店收入增加約4000萬美元。
我們預計自助倉儲收入將主要根據同店池的表現波動，這將受到整體經濟環境和自助倉儲供應增加等因素的影響。
託管房地產投資信託平台收入
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月，託管REIT平台收入分別約爲5.4億美元和6.6億美元。託管房地產投資信託平台收入減少約1.2億美元，主要是由於收購費用與去年同期相比減少。我們賺了大約1.9美元
70
由於多房產組合收購，2023年6月從SSt VI獲得了100萬美元的收購費。與上一年相比，受記錄的贊助商資金減少的影響，託管房地產投資信託基金平台收入減少的幅度較小。由於管理資產增加，租戶保護計劃費用、物業管理和資產管理費用增加，部分抵消了託管房地產投資信託平台收入的減少。 我們預計，隨着SSt VI繼續在公開募股中出售股票，託管房地產投資信託基金的運營和管理資產的增加，以及與贊助商融資協議相關的此類收入的減少，我們預計託管房地產投資信託基金平台收入的波動將與我們的託管房地產投資信託基金的運營和管理資產的增加相稱。
託管房地產投資信託基金的可報銷成本
截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月，託管房地產投資信託基金的可報銷成本分別約爲320萬美元和280萬美元。此類收入包括我們向託管房地產投資信託基金提供物業管理和諮詢服務時產生的成本，根據我們與託管房地產投資信託基金的相關合同，這些成本由託管房地產投資信託基金報銷。託管房地產投資信託基金可報銷成本的增加主要與託管房地產投資信託基金管理資產的增長有關。我們預計，由於我們的託管房地產投資信託基金的額外收購，託管房地產投資信託基金的可報銷成本將在未來期間增加。我們進一步預計，管理型房地產投資信託基金的可報銷成本通常會與我們管理型房地產投資信託基金運營的增加相稱地波動，因爲我們因提供此類服務而獲得補償。
物業經營開支
截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月的物業運營費用分別約爲3510萬美元（或自助倉儲收入的33%）和3300萬美元（或自助倉儲收入的31%）。房地產運營費用包括運營我們設施的成本，包括薪酬相關費用、水電費、保險、房地產稅和房地產相關營銷。房地產運營費用增加約2.1億美元，主要歸因於薪酬相關費用、財產保險費用、財產稅、廣告費用以及維修和維護費用的增加。我們預計房地產運營費用將與通脹壓力和未來任何收購相稱地波動。
受管理的房地產投資信託基金平台費用
截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月的託管REIT平台費用分別約爲150萬美元和120萬美元。此類費用主要包括與管理型房地產投資信託基金平台和行政服務協議運營相關的不可報銷成本相關的費用（如本報告所載綜合財務報表附註的註釋10 -關聯方交易所討論）。託管房地產投資信託基金平台費用的增加主要與託管房地產投資信託基金管理資產的增長有關。我們預計託管房地產投資信託基金平台費用在未來期間將與我們與託管房地產投資信託基金相關的活動水平相稱地波動。
託管房地產投資信託基金的可報銷成本
截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月，託管房地產投資信託基金的可報銷成本分別約爲320萬美元和280萬美元。該等費用包括我們向託管房地產投資信託基金提供物業管理和諮詢服務時發生的費用，根據我們與託管房地產投資信託基金的相關合同，這些費用由託管房地產投資信託基金報銷。託管房地產投資信託基金可報銷成本的增加主要與託管房地產投資信託基金管理資產的增長有關。我們預計託管房地產投資信託基金的可報銷成本將與我們託管房地產投資信託基金運營的增加相稱地波動，因爲我們因提供此類服務而獲得補償。
一般和行政費用
截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月的一般和行政費用分別約爲1520萬美元和1370萬美元。該等費用主要包括薪酬相關費用、法律費用、會計費用、轉讓代理費用、董事和高級職員保險費用以及董事會相關費用。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內，我們分別記錄了約3000萬美元的費用，與我們在S-11表格上提交註冊聲明修正案以及尋求潛在發行普通股的相關費用有關。一般和行政費用的其餘增加主要是由於截至2024年6月30日止六個月內發生的法律費用和賠償相關成本增加。我們預計隨着時間的推移，一般和行政費用佔總收入的百分比將會下降。
71
折舊及攤銷費用
截至2024年和2023年6月30日止六個月的折舊和攤銷費用約爲 分別爲2750萬美元和3040萬美元。折舊費用主要包括建築物的折舊和我們物業的場地改進。攤銷費用包括我們因自助倉儲收購而產生的就地租賃無形資產的攤銷以及在自助管理交易中收購的某些無形資產的攤銷。折舊和攤銷費用的減少主要歸因於與SSGt II合併相關記錄的到位租賃無形資產相關的無形攤銷費用，該資產已於2023年11月全額攤銷。
購置費
截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月的收購費用分別約爲83，000美元和42，000美元。這些收購費用是在根據我們的資本化政策進行收購之前發生的。
合資房地產投資收益（損失）權益
截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月，我們對合資物業的權益法投資的損失分別約爲70萬美元和90萬美元，原因是相關物業的表現改善。我們對合資物業的權益法投資的損失包括我們對與SmartCentres合資企業的收益和損失的分配。
管理型房地產投資信託基金投資的收益（損失）權益
截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月，我們對託管房地產投資信託基金的權益法投資的損失分別約爲70萬美元和40萬美元。我們對託管房地產投資信託基金的權益法投資的損失主要包括我們對SSt VI和SSGt III投資的收益和損失的分配。
其他，淨額
截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月的其他淨收入分別約爲40萬美元和190萬美元。其他淨資產主要包括某些國家稅收費用、外幣波動、與我們的外幣和未指定用於對沖會計的利率對沖相關的價值變化，以及向我們的託管房地產投資信託基金髮放貸款的利息收入，以及其他雜項。約1.5億美元的不利差異主要是由於截至2024年6月30日的六個月內，與我們未指定用於對沖會計的SOFR利率對沖相關的不利公允價值調整，並且在較小程度上，與去年同期相比，融資費收入減少。這些變化被向我們的託管房地產投資信託基金髮放的貸款的利息收入增加部分抵消。
利息支出
截至2024年和2023年6月30日的六個月的利息支出分別約爲3,380美元萬和2,960美元萬。利息支出包括我們債務的利息支出、我們債務的公平市場價值調整的增加、債務發行成本的攤銷以及我們指定用於對沖會計的利率衍生品的影響。增加約420美元萬的主要原因是我們的可變利率債務的淨利率增加，包括適用的利率對沖的影響以及與上一年同期相比增加的借款。淨利率的增加主要是由於一項有益的利率對沖，在截至2023年6月30日到期的六個月內，我們的債務12500萬的SOFR上限爲1.75%，在截至2024年6月30日的六個月內沒有提供任何好處。我們預計未來期間的利息支出將隨着我們未來的債務水平和利率的波動而波動。
債務清償損失
截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月的債務消除損失分別約爲5000萬美元和零。截至2024年6月30日止六個月的債務消滅損失與與2021年信貸融資相關的某些未攤銷債務發行成本有關，這些成本已與執行新的2024年信貸融資相關。(See注5 -債務，欲了解更多信息。）
72
所得稅費用
截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月的所得稅費用分別約爲70萬美元和10萬美元。所得稅主要包括州、聯邦和加拿大所得稅。我們預計我們的所得稅費用將在未來期間增加，主要與我們在加拿大的業務有關。
同店設施業績-截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月
我們認爲下面的數據很有意義，因爲這可以在不受收購、租賃或開發活動影響的情況下比較結果。下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月我們同店設施（自2023年1月1日以來已納入合併經營業績的穩定和可比物業，不包括其他四處物業）的運營數據（除非另有說明，否則以千計）。
|
|
同店設施 |
|
|
非同店設施 |
|
總 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
% |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
% |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
% |
|
||||||||
收入 (1) |
|
$ |
100,850 |
|
|
$ |
101,057 |
|
|
|
(0.2 |
)% |
|
$ |
2,819 |
|
|
$ |
2,428 |
|
|
不適用 |
|
$ |
103,669 |
|
|
$ |
103,485 |
|
|
|
0.2 |
% |
物業經營 |
|
|
33,051 |
|
|
|
31,658 |
|
|
|
4.4 |
% |
|
|
1,778 |
|
|
|
1,241 |
|
|
不適用 |
|
|
34,829 |
|
|
|
32,899 |
|
|
|
5.9 |
% |
淨運營 |
|
$ |
67,799 |
|
|
$ |
69,399 |
|
|
|
(2.3 |
)% |
|
$ |
1,041 |
|
|
$ |
1,187 |
|
|
不適用 |
|
$ |
68,840 |
|
|
$ |
70,586 |
|
|
|
(2.5 |
)% |
數量 |
|
|
149 |
|
|
|
149 |
|
|
|
|
|
|
6 |
|
|
|
4 |
|
|
|
|
|
155 |
|
|
|
153 |
|
|
|
|
||
出租廣場 |
|
|
11,464,135 |
|
|
|
11,440,030 |
|
|
|
|
|
|
533,300 |
|
|
|
354,700 |
|
|
|
|
|
11,997,435 |
|
|
|
11,794,730 |
|
|
|
|
||
平均物理 |
|
|
92.5 |
% |
|
|
93.2 |
% |
|
|
(0.8 |
)% |
|
NM |
|
|
NM |
|
|
NM |
|
|
91.8 |
% |
|
|
92.9 |
% |
|
|
(1.2 |
)% |
||
年化租金 |
|
$ |
19.82 |
|
|
$ |
19.73 |
|
|
|
0.5 |
% |
|
NM |
|
|
NM |
|
|
NM |
|
$ |
19.66 |
|
|
$ |
19.69 |
|
|
|
(0.1 |
)% |
||
不適用沒有意義
與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月，我們的同店收入減少了約2000萬美元，即約0.2%，原因是平均入住率下降約0.8%，部分被每佔用平方英尺年化租金增長約0.5%所抵消。房地產運營費用的增加主要歸因於賠償相關費用、財產保險、財產稅、維修和保養以及廣告費用。
下表列出了所示期間我們綜合經營報表中呈列的淨利潤（虧損）與上述淨營業收入的對賬（單位：千）：
73
|
|
截至以下日期的六個月 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
淨(虧損)收益 |
|
$ |
(2,344 |
) |
|
$ |
6,312 |
|
調整以排除： |
|
|
|
|
|
|
||
租戶保護計劃收入(1) |
|
|
(3,976 |
) |
|
|
(3,840 |
) |
租戶保護計劃 |
|
|
256 |
|
|
|
116 |
|
託管房地產投資信託基金平台收入 |
|
|
(5,405 |
) |
|
|
(6,597 |
) |
託管房地產投資信託基金平台費用 |
|
|
1,500 |
|
|
|
1,231 |
|
一般和行政 |
|
|
15,240 |
|
|
|
13,719 |
|
折舊 |
|
|
27,221 |
|
|
|
26,648 |
|
無形攤銷費用 |
|
|
245 |
|
|
|
3,756 |
|
收購費用 |
|
|
82 |
|
|
|
42 |
|
股權（收益）損失 |
|
|
688 |
|
|
|
941 |
|
股權（收益）損失 |
|
|
709 |
|
|
|
450 |
|
其他，淨額 |
|
|
(384 |
) |
|
|
(1,943 |
) |
利息開支 |
|
|
33,848 |
|
|
|
29,608 |
|
債務清償損失 |
|
|
471 |
|
|
|
— |
|
所得稅(費用)福利 |
|
|
689 |
|
|
|
143 |
|
淨營業收入合計 |
|
$ |
68,840 |
|
|
$ |
70,586 |
|
(1) 在我們綜合運營報表的輔助營業收入中，截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內，租戶保護計劃收入分別爲約3.8億美元和3.7億美元，其餘約20萬美元和20萬美元是在截至6月30日的六個月內在非同店設施賺取的，分別爲2024年和2023年。
74
非公認會計准則財務指標
運營資金
運營資金（「FFO」）是全國房地產投資信託協會（NAREIT）頒佈的一項非GAAP財務指標，我們認爲這是反映我們運營業績的適當補充措施。我們根據NAREIT理事會批准的FFO白皮書或白皮書制定的標準來定義FFO。白皮書將FFO定義爲根據GAAP計算的淨利潤（損失），不包括銷售房地產和房地產相關資產減損減記的損益，加上折舊和攤銷以及對未合併合夥企業和合資企業進行調整後。此外，控制權變更的損益不包括在FFO的確定中。未合併合夥企業和合資企業的調整計算以反映FFO。我們的FFO計算符合NAREIT的上述政策。
FFO，調整後
我們使用調整後的FFO作爲額外的非GAAP財務指標來評估我們的運營業績。經過調整的FFO爲投資者提供了與管理層使用的績效模型和分析一致的補充績效信息。此外，經過調整的FFO是我們同行群體（包括公開交易的房地產投資信託基金）中使用的一種衡量標準。此外，我們相信，經過調整的FFO有助於比較我們經營業績的可持續性與其他房地產公司經營業績的可持續性。
在確定經調整的FFO時，我們對NAREIT對FFO的計算進行了進一步調整，以剔除非房地產相關資產減值和無形攤銷、收購相關成本、與收購相關的其他沖銷、或有收益支出、債務調整公允價值的增加、債務發行成本的攤銷、債務清償的收益或損失、遞延稅項資產和負債的調整、外匯交易的已實現和未實現收益/損失、外匯收益/損失和未指定用於對沖會計的利率衍生品的收益/損失。以及其他精選的非經常性收入或支出項目，我們認爲這些項目不能反映我們的整體長期經營業績。我們將這些項目從GAAP淨收入(虧損)中剔除，以達到經調整後的FFO，因爲它們不是我們決策過程中的主要驅動因素，而且剔除這些項目爲投資者提供了我們持續經營組合隨着時間的推移的業績，這些投資組合在任何相應時期都可能經歷此類收購、合併或其他類似活動的波動，而這些活動不具有長期經營業績性質。經調整的FFO還反映了對未合併夥伴關係和共同所有投資的調整。當我們制定公司目標和評估戰略的有效性時，我們使用調整後的FFO作爲我們運營業績的一種衡量標準。
經過調整的FFO和FFO的呈現旨在爲投資者提供有用的信息，以比較不同房地產投資信託基金的運營業績。然而，並非所有房地產投資信託基金都以相同的方式計算FFO和FFO（調整後），因此與其他房地產投資信託基金的比較可能沒有意義。此外，FFO和FFO（經調整）不一定表明可用於滿足現金需求的現金流，並且不應被視爲淨收入（虧損）的替代品作爲我們業績的指標，作爲運營現金流的替代品作爲我們流動性的指標或可用於滿足我們現金需求的資金的指標，包括我們向股東進行分配的能力。FFO和FFO（調整後）應與其他測量一起進行審查，作爲我們績效的指標。
75
以下是以下列出的每個時期的淨收入（虧損）（歸屬於普通股股東）（最直接可比的GAAP財務指標）與調整後的FFO和FFO（歸屬於普通股股東）以及調整後的FFO和FFO（歸屬於普通股股東和OP單位股東）的對賬（單位：千）：
|
|
三個月 |
|
|
三個月 |
|
|
六個月 |
|
|
六個月 |
|
||||
淨(虧損)收益 |
|
$ |
(3,821 |
) |
|
$ |
393 |
|
|
$ |
(8,469 |
) |
|
$ |
(997 |
) |
添加： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
房地產折舊 |
|
|
13,354 |
|
|
|
13,111 |
|
|
|
26,663 |
|
|
|
26,167 |
|
房地產相關無形資產攤銷 |
|
|
100 |
|
|
|
1,763 |
|
|
|
100 |
|
|
|
3,609 |
|
房地產折舊和攤銷 |
|
|
657 |
|
|
|
597 |
|
|
|
1,195 |
|
|
|
1,100 |
|
扣除： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
非控股權益調整 |
|
|
(1,695 |
) |
|
|
(1,811 |
) |
|
|
(3,347 |
) |
|
|
(3,599 |
) |
FFO（歸屬於普通股股東） |
|
$ |
8,595 |
|
|
$ |
14,053 |
|
|
$ |
16,142 |
|
|
$ |
26,280 |
|
其他調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
無形攤銷費用-合同 (2) |
|
|
73 |
|
|
|
73 |
|
|
|
146 |
|
|
|
146 |
|
收購費用(3) |
|
|
12 |
|
|
|
11 |
|
|
|
82 |
|
|
|
42 |
|
收購費用和外幣 |
|
|
(10 |
) |
|
|
68 |
|
|
|
69 |
|
|
|
120 |
|
擔保債務公平市場價值的增加 |
|
|
77 |
|
|
|
3 |
|
|
|
80 |
|
|
|
6 |
|
外幣和利率衍生品 |
|
|
749 |
|
|
|
(707 |
) |
|
|
638 |
|
|
|
(322 |
) |
提供相關費用 (5) |
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
|
|
330 |
|
|
|
— |
|
遞延所得稅資產和負債的調整 (2) |
|
|
102 |
|
|
|
(305 |
) |
|
|
320 |
|
|
|
(185 |
) |
贊助商資金減少(6) |
|
|
199 |
|
|
|
— |
|
|
|
380 |
|
|
|
— |
|
債務發行成本攤銷 (2) |
|
|
972 |
|
|
|
654 |
|
|
|
1,774 |
|
|
|
1,365 |
|
債務消除淨損失 (7) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
471 |
|
|
|
— |
|
非控股權益調整 |
|
|
(261 |
) |
|
|
24 |
|
|
|
(514 |
) |
|
|
(136 |
) |
FFO，經調整（歸因於共同 |
|
$ |
10,511 |
|
|
$ |
13,874 |
|
|
$ |
19,918 |
|
|
$ |
27,316 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
FFO（歸屬於普通股股東） |
|
$ |
8,595 |
|
|
$ |
14,053 |
|
|
$ |
16,142 |
|
|
$ |
26,280 |
|
歸屬於非控股股東的淨（虧損）收入 |
|
|
(98 |
) |
|
|
504 |
|
|
|
(307 |
) |
|
|
737 |
|
非控股權益調整 |
|
|
1,695 |
|
|
|
1,811 |
|
|
|
3,347 |
|
|
|
3,599 |
|
FFO（歸屬於普通股股東和 |
|
$ |
10,192 |
|
|
$ |
16,368 |
|
|
$ |
19,182 |
|
|
$ |
30,616 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
FFO，經調整（歸屬於普通股股東） |
|
$ |
10,511 |
|
|
$ |
13,874 |
|
|
$ |
19,918 |
|
|
$ |
27,316 |
|
歸屬於非控股股東的淨（虧損）收入 |
|
|
(98 |
) |
|
|
504 |
|
|
|
(307 |
) |
|
|
737 |
|
非控股權益調整 |
|
|
1,956 |
|
|
|
1,787 |
|
|
|
3,861 |
|
|
|
3,735 |
|
FFO，經調整（歸因於共同 |
|
$ |
12,369 |
|
|
$ |
16,165 |
|
|
$ |
23,472 |
|
|
$ |
31,788 |
|
(1) 這代表了上述FFO和FFO計算調整後的調整部分，該調整歸因於我們在運營合作伙伴關係中的非控股權益。
76
(2) 這些項目代表無形資產、債務發行成本或遞延所得稅資產和負債的攤銷、增加或調整。
(3) 這代表與房地產投資相關的收購費用，這些費用是在收購成爲可能之前發生的，因此沒有根據我們的資本化政策資本化。
(4) 這代表了我們未指定用於對沖會計的衍生工具的按市值調整、收益中確認的衍生工具公允價值變化的無效部分，以及與我們未分類爲長期的外國股權投資相關的外幣變化。
(5) 此類費用與我們在S-11表格上提交註冊聲明以及我們尋求普通股的潛在發行有關。由於該項目是非經常性的，並且不是我們決策過程中的主要驅動因素，因此對其影響進行了調整，以得出經過調整的FFO，作爲確定可比可持續運營績效指標的一種手段。
(6) 根據贊助商資助協議，SmartStop爲SSt VI股票銷售的某些費用提供資金，並作爲回報
在戰略存儲運營合作伙伴VI，LP中接收C系列單位。資金超過收到的C系列單位價值的部分計入SSt VI在與SSt VI的管理合同剩餘估計期限內的託管房地產投資信託平台收入的減少。請參閱附註2 -合併財務報表重要會計政策摘要。FFO根據其影響進行調整，以獲得調整後的FFO，作爲確定可比可持續運營績效指標的一種手段。
(7) 與債務消滅相關的淨損失包括預付罰款、沖銷成本、未攤銷遞延融資費用的核銷以及其他發生的費用。
(8) 我們對FFO的計算（經調整）在截至2024年6月30日的期間進行了修改，以計入債務發行成本的攤銷。因此，此處根據當前計算列出了以往期間，這與之前爲此類期間報告的不同。做出這一修改是爲了反映管理層認爲根據最近完成的債務再融資更合適的計算。
調整後的FFO較上年同期有所下降，主要是由於利息費用增加對淨利潤的影響，以及較小程度上是由於房地產淨營業收入減少。
現金流
截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月的經營、投資和融資活動現金流量比較如下（單位：千）：
|
|
截至六個月 |
|
|
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||||||
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|
2024年6月30日 |
|
|
2023年6月30日 |
|
|
變化 |
|
|||
提供的現金流量淨額(用於)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
經營活動 |
|
$ |
31,674 |
|
|
$ |
45,313 |
|
|
$ |
(13,639 |
) |
投資活動 |
|
$ |
(13,179 |
) |
|
$ |
18,191 |
|
|
$ |
(31,370 |
) |
融資活動 |
|
$ |
(29,125 |
) |
|
$ |
(67,137 |
) |
|
$ |
38,012 |
|
截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月，經營活動提供的現金流量分別約爲3170萬美元和4530萬美元，減少約1360萬美元。我們的經營活動提供的現金減少主要是由於扣除非現金項目的影響後，淨利潤減少約7.2億美元，以及與上年同期相比，流動資金變化導致經營現金流量淨減少約6.4億美元。淨利潤的變化主要是由於房地產運營費用和利息費用增加。流動資金的變化主要是由於受管理的房地產投資信託應收賬款增加。
截至2024年6月30日止六個月投資活動使用的現金流量約爲1320萬美元，截至2023年6月30日止六個月投資活動提供的現金流量約爲1820萬美元，
77
分別變化約3140萬美元。投資活動中使用的現金淨變化主要與我們對託管房地產投資信託基金的投資相關的現金流量淨變化約爲2550萬美元。截至2024年6月30日的六個月內，償還此類投資已收到4億美元現金，而上一年同期已收到與此類投資相關的淨現金約爲2950萬美元。
截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月，融資活動中使用的現金流量分別約爲2910萬美元和6710萬美元，變化約爲3800萬美元。融資活動中使用的現金變化主要歸因於截至2024年6月30日止六個月收到的淨債務收益（包括債務發行成本）約爲1240萬美元，而截至2023年6月30日止六個月的淨債務現金流出約爲2830萬美元。
流動性與資本資源
短期流動性和資本資源
我們的流動性需求主要包括我們的房地產運營費用、一般和管理費用、託管房地產投資信託平台費用、債務償還付款、資本支出、房地產收購、房地產開發和改善、對我們託管房地產投資信託基金的投資、根據我們的贊助商融資協議所需付款以及向我們的A系列可轉換優先股股東、我們運營合作伙伴的有限合夥人的分配，和我們的股東，以維持我們的房地產投資信託資格。我們普遍預計，我們將通過現有現金餘額和房地產運營和託管房地產投資信託平台提供的淨現金以及我們2024年信貸融資的進一步支持來滿足我們的短期流動性需求。或者，我們可能會從銀行或其他貸方發放額外的有擔保或無擔保融資，或者我們可能會達成各種其他形式的融資。
2022年4月，我們從Kroll Bond Rating Agency，Inc.獲得了BBb-的初始投資級信用評級。根據票據購買協議，我們打算每年維持信用評級。克羅爾於2024年4月重申了這一評級。
我們的2024年信貸安排包含借款基數要求，這一要求受到國債收益率的影響。國債收益率的上升可能會對我們的借款基礎計算產生負面影響，並限制我們根據2024年信貸安排借款的能力。債務和股票市場的波動，以及國債收益率、利率、通貨膨脹和其他經濟事件的持續和/或進一步影響，將取決於未來的事態發展，而這些事態發展具有很大的不確定性。這樣的事件可能會在短期內對我們目前的流動性產生影響。如果此類事件在短期內發生，我們預計將採取某些措施，包括但不限於爲我們目前的某些貸款進行再融資，以及在我們的2024年信貸安排中增加更多物業，我們預計每一項都將增加我們的借款可獲得性。此外，債務和股票市場的持續不明朗或惡化，或國債收益率和利率在較長一段時間內持續上升，也可能在長期內影響我們的流動性。如果此類事件在長期內發生，我們預計將採取其他額外措施，包括但不限於其他資本來源，如來自銀行或其他貸款人的擔保或無擔保融資的收益、發行股權工具以及額外的公開或非公開發行。
分配政策和分配
優先股分紅
A系列可轉換優先股的股份在公司自願或非自願清算、解散或清盤時接受股息和參與分配或付款的權利方面，優先於我們股本（包括普通股）的所有其他股份。每股A系列可轉換優先股的應付股息最初將等於每年6.25%的利率，每日累積，但每季度拖欠支付。如果A系列可轉換優先股尚未在首次收盤五週年日或之前贖回（2024年10月29日），此後股息率將每年額外增加0.75%，直至首次收盤十週年，屆時股息率此後每年增加0.75%，直至A系列可轉換優先股被完全轉換或回購。
普通股分配
2024年6月26日，我們的董事會宣佈，2024年7月應付給有此類記錄的A類和t類股東的已發行普通股的分配率約爲每股0.0508美元
78
2024年7月31日營業結束時我們賬簿上所示的股份。應支付給每位有記錄的股東的此類分配將在下個月支付。
2024年7月26日，我們的董事會宣佈，2024年8月應支付給A類和t類股東的已發行普通股的分配率約爲每股0.0508美元，這些股東有此類股份記錄，如2024年8月31日營業結束時我們的賬簿所示。應支付給每位有記錄的股東的此類分配將在下個月支付。
普通股分配的背景和歷史
由於我們幾乎所有的業務都是通過我們的運營夥伴間接進行的，我們支付分配的能力在很大程度上取決於我們運營夥伴向其合作伙伴(包括我們)支付分配的能力。如果我們從運營中沒有足夠的現金來爲現金分配提供資金，我們可能會借入、發行額外的證券或出售資產來爲現金分配提供資金。A系列可轉換優先股的條款對我們向普通股股東支付分配的能力施加了某些限制。一般來說，我們被禁止向普通股股東支付與過去慣例一致的定期現金股息以外的分配，以及與普通股首次上市相關的普通股應支付股息。因此，我們目前只被允許支付現金分配，根據我們的DRP，這些現金可能會再投資於股票，除非獲得A系列可轉換優先股持有人的批准。在沒有上述限制的情況下，我們的章程允許我們的董事會授權以現金或公司其他資產或股票的形式向股東支付，包括以一類股票的形式支付給另一類股票的持有人。
我們可能無法從運營現金流中支付分配，在這種情況下，部分分配可能會通過債務或其他融資來源支付。
根據董事會選擇的記錄日期向我們的普通股股東支付分配。此類分配基於每月申報。我們預計將繼續定期支付分配，除非我們的運營業績、總體財務狀況、總體經濟狀況或其他因素阻止我們這樣做。分配由我們的董事會酌情授權，這在很大程度上是出於其促使我們遵守該守則的房地產投資信託基金要求的義務。在沒有上述限制的情況下，我們的董事會可以隨時增加、減少或取消對我們普通股支付的分配率。我們所有類別的普通股同時進行分配。可供分配的資金可能會受到多種因素的影響，包括以下因素：
79
以下顯示了我們已支付的分配以及所列各個時期的此類分配來源（以千計）：
|
|
六個月 |
|
|
|
|
|
六個月 |
|
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|
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||||
以現金支付的分配-普通股股東 |
|
$ |
17,733 |
|
|
|
|
|
$ |
23,456 |
|
|
|
|
||
以現金支付的分配-非控股權益 |
|
|
4,636 |
|
|
|
|
|
|
4,144 |
|
|
|
|
||
以現金支付的分配-優先股股東 |
|
|
6,259 |
|
|
|
|
|
|
6,233 |
|
|
|
|
||
分配再投資 |
|
|
11,376 |
|
|
|
|
|
|
5,974 |
|
|
|
|
||
總分配 |
|
$ |
40,004 |
|
|
|
|
|
$ |
39,807 |
|
|
|
|
||
分配來源 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
運營提供的現金流 |
|
$ |
31,674 |
|
|
|
79 |
% |
|
$ |
39,807 |
|
|
|
100 |
% |
手頭現金 |
|
|
— |
|
|
|
0 |
% |
|
|
— |
|
|
|
0 |
% |
出售分銷收益 |
|
|
8,330 |
|
|
|
21 |
% |
|
|
— |
|
|
|
0 |
% |
總來源 |
|
$ |
40,004 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
39,807 |
|
|
|
100 |
% |
從我們成立到2024年6月30日，我們累計支付了約44020萬美元的分配，其中約34780萬美元支付給普通股股東，而累計FFO（歸屬於普通股股東）約爲13600萬美元。
截至2024年6月30日的六個月，我們支付了約4000萬美元的分配，其中約2910萬美元支付給普通股股東，而FFO（應占普通股股東）約爲1610萬美元。
截至2023年6月30日的六個月，我們支付了約3980萬美元的分配，其中約2350萬美元支付給普通股股東，而FFO（應占普通股股東）約爲2630萬美元。
從FFO以外的來源支付分配可能會減少可用於投資和運營的收益金額，或導致我們因借入資金而產生額外的利息費用。
我們必須每年將至少90%的應稅收入分配給我們的股東，才能滿足根據準則被視爲REIT的要求。我們的董事可以在他們認爲適當的情況下批准超過這一百分比的分配。由於我們可能在會計年度的不同時間收到利息或租金收入，分配可能不會反映我們在該特定分配期間獲得的收入，但可能會根據我們預期在稍後期間收到的現金流進行分配，並可能在實際收到資金之前進行分配，以試圖使分配相對均勻。爲了考慮到收入和支出之間的時間差異，以及所需債務償還的影響等因素，我們可能被要求以短期基礎向第三方借入資金、發行新證券或出售資產，以滿足必要的分配要求，以實現與符合資格的REIT相關的稅收優惠。我們的章程、章程或投資政策並不禁止我們從事此類活動，我們可以使用任何來源的無限制金額來支付我們的分配。這些獲得資金的方法可能會增加運營成本和減少可用現金，從而影響未來的分配，這可能會降低我們股東對我們股票的投資價值。此外，這樣的分配可能構成投資者資本的回報。
我們可能無法從運營現金流中支付分配，在這種情況下，部分分配可能會根據我們的分配再投資計劃從可用資金或債務融資中支付。從運營現金流以外的來源支付分配可能會減少可用於投資和運營的收益金額，或導致我們因借入資金而產生額外的利息費用。
從長遠來看，我們預計更大比例的分配將由運營現金流支付。然而，由於多種因素，我們的經營業績無法準確預測，並且未來可能會惡化，包括我們以有利的收益率籌集和投資資本的能力、我們在當前房地產和金融環境中投資的財務表現以及我們投資組合中的投資類型和組合。因此，申報和支付的未來分配可能會超過運營現金流。
80
負債
截至2024年6月30日，我們的淨債務約爲110660萬美元，其中包括約51920萬美元的固定利率債務和約59090萬美元的可變利率債務，減去約340萬美元的淨債務發行成本。有關我們債務的更多信息，請參閱合併財務報表附註的附註5 -債務。
截至2024年6月30日，RBC合資企業定期貸款未償還約7000萬加元或約5120萬美元，SmartCentres融資未償還約6340萬加元或約4640萬美元。有關更多信息，請參閱本報告合併財務報表註釋中的註釋4 -對未合併房地產企業的投資。
長期流動性和資本資源
從長期來看，我們對資金的主要需求將是我們的房地產運營費用、一般和行政費用、託管房地產投資信託平台費用、債務償還付款、資本支出、房地產收購、對我們的託管房地產投資信託基金的投資、根據發起人融資協議所需的付款以及向我們的A系列可轉換優先股股東、我們運營合作伙伴的有限合夥人的分配，和我們的股東，以維持我們的房地產投資信託資格。
長期潛在的未來資本來源包括銀行或其他貸方的有擔保或無擔保融資的收益、發行股權工具、運營未分配資金以及額外的公開或私募發行。如果我們無法以信貸融資或其他債務形式獲得必要的融資，我們將依賴發行股本證券的收益和經營活動的現金流，以滿足我們的長期流動性需求併爲我們的分配提供資金。
我們的合同義務和其他義務的重大現金需求主要與我們的債務義務有關。未償本金付款的預期時間如下表所示。本節中的信息應與本報告包含的合併財務報表註釋的註釋5 -債務和註釋12 -承諾和或有事項一起閱讀。
下表列出了截至2024年6月30日未償債務所需的未來本金付款（單位：千）：
2024 |
|
$ |
1,825 |
|
2025 |
|
|
3,935 |
|
2026 |
|
|
94,304 |
|
2027 |
|
|
637,979 |
|
2028 |
|
|
77,498 |
|
2029年及其後 |
|
|
294,500 |
|
付款總額 |
|
$ |
1,110,041 |
|
截至2024年6月30日，根據各種合同關係，我們需要在截至2024年、2025年和2026年12月31日的年度內分別支付金額約爲260萬美元、770萬美元和50萬美元的其他付款。
截至2024年6月30日，根據SSGt III夾層貸款，我們可能需要根據他們的選擇爲SSGt III的額外1.5億美元債務提供資金。
截至2024年6月30日，我們已因贊助商資助協議產生約810萬美元，代表約871，000個下屬單位。截至2024年6月30日的三個月和六個月內，我們分別發生了約60萬美元和130萬美元，其中約20萬美元是根據贊助商資助協議應計的應付款。
截至2024年6月30日，如果SSt VI出售其當前發行價100億美元的最大金額，則根據贊助商融資協議，HRA的最大剩餘承諾約爲6250萬美元。
有關我們在這些協議下義務的更多信息，請參閱合併財務報表註釋的註釋10 -關聯方交易。
有關與當前合同中的潛在收購相關的現金需求，請參閱合併財務報表附註的註釋3 -房地產設施和註釋4 -對未合併房地產企業的投資。
81
後續事件
請參閱本報告所載綜合財務報表附註的附註14 -後續事項。
季節性
我們相信，我們設施的入住率將經歷輕微的季節性波動，我們相信由於搬家活動的增加，夏季的入住率將略高。
項目3.定量和說明IVE關於市場風險的披露
市場風險包括利率、外幣匯率、商品價格、股票價格和其他影響市場敏感工具的市場變化所產生的風險。在執行我們的商業計劃時，我們預計我們將面臨的主要市場風險是利率風險，其次是外匯風險。我們可能會受到利率變化的影響，主要是由於用於維持流動性的借款以及我們房地產投資組合和運營的資金收購、擴張和融資。我們的利率風險管理目標將是限制利率變化對收益和現金流的影響，並降低整體借貸成本。爲了實現我們的目標，我們可以以固定利率或浮動利率借款。我們亦可能訂立衍生金融工具，例如利率掉期和上限，以減低我們在相關金融工具上的利率風險。我們不會爲投機目的而進行衍生工具或利率交易。
截至2024年6月30日，我們的淨債務約爲110660萬美元，其中包括約51920萬美元的固定利率債務和約59090萬美元的可變利率債務，減去約340萬美元的淨債務發行成本。有關我們債務的更多信息，請參閱合併財務報表附註的附註5 -債務。
截至2023年12月31日，我們的淨債務約爲108700萬美元，其中包括約52300萬美元的固定利率債務、約56900萬美元的可變利率債務、約1000萬美元的淨債務貼現以及約430萬美元的淨債務發行成本。我們的債務工具是爲了交易目的以外的目的而訂立的。
利率變化對固定債務和可變債務有不同的影響。固定利率債務的利率變化會影響其公允價值，但對產生的利息或現金流沒有影響。可變債務的利率變化可能會影響產生的利息、現金流量及其公允價值。如果我們可變利率債務的相關指數的基礎利率增加100個點子，截至2024年6月30日的利息增加（扣除我們的利率衍生品）將使未來盈利和現金流每年減少約7000萬美元。
利率風險金額是通過考慮假設利率對我們金融工具的影響來確定的。這些分析沒有考慮整體經濟活動可能發生的任何變化的影響。此外，如果發生如此嚴重的變化，我們可能會採取行動進一步減輕我們對該變化的風險。然而，由於將採取的具體行動及其可能影響的不確定性，這些分析假設我們的財務結構沒有變化。
下表總結了截至2024年6月30日我們未償債務的年度債務到期日和平均利率（不包括利率對沖的影響）（以千計）：
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|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2026 |
|
|
2027 |
|
|
2028 |
|
|
此後 |
|
|
總 |
|
|||||||
固定利率債務 |
|
$ |
1,382 |
|
|
$ |
2,984 |
|
|
$ |
93,270 |
|
|
$ |
49,549 |
|
|
$ |
77,498 |
|
|
$ |
294,500 |
|
|
$ |
519,183 |
|
平均利息 |
|
|
4.96 |
% |
|
|
4.96 |
% |
|
|
5.04 |
% |
|
|
5.23 |
% |
|
|
5.23 |
% |
|
|
5.14 |
% |
|
|
|
|
可變利率債務 |
|
$ |
443 |
|
|
$ |
951 |
|
|
$ |
1,034 |
|
|
$ |
588,430 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
590,858 |
|
平均利息 |
|
|
7.28 |
% |
|
|
7.28 |
% |
|
|
7.28 |
% |
|
|
7.28 |
% |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|||
(1) 固定利率債務的利息費用根據合同利率計算，可變利率債務的利息費用根據2024年6月30日生效的利率計算，不包括利率衍生品的影響。(See注5 -債務以獲取更多信息。）以外幣計價的債務已根據截至2024年6月30日的有效匯率兌換。
目前，我們唯一的外匯風險來自我們的加拿大房產和加元（「加元」）。我們現有的外幣對沖減輕了我們淨加元計價投資的大部分外幣風險;然而，我們產生了所有收入，並花費了幾乎所有的運營費用和第三方
82
與我們的加拿大房地產相關的以加元計價的債務償還成本。由於匯率波動，我們的現金流和經營業績可能會受到影響。
項目4.控制 和程序
披露控制和程序
截至本報告所述期間結束時，管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，在本報告所涵蓋的期間結束時，披露控制和程序是有效的，以確保我們根據交易所法案提交和提交的報告中要求披露的信息得到記錄、處理、彙總和在需要時報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保我們根據交易所法案提交和提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於要求披露的決定。
財務報告的內部控制
截至2024年6月30日的季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生對或合理可能對我們對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
83
第二部分：其他R信息
項目1.法律規定 訴訟
沒有。
第1A項。風險因素
截至2023年12月31日止年度，我們10-k表格年度報告中列出的風險因素沒有重大變化。
項目2.未登記的資產銷售TY證券及其收益的使用
截至本月底 |
|
總人數 |
|
|
平均價格 |
|
|
總人數 |
|
|
最大數量 |
|
|
||||
2024年4月30日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4,567,229 |
|
(1) |
2024年5月31日 |
|
|
553,403 |
|
|
$ |
15.25 |
|
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553,403 |
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4,013,826 |
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(1) |
2024年6月30日 |
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— |
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$ |
— |
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— |
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4,013,826 |
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(1) |
項目3.默認UPON高級證券
沒有。
項目4.地雷安全信息披露
不適用。
項目5.其他 信息
沒有。
項目6.e西西比特
需要與本報告一起提交的證據載於本文的《證據索引》中，並通過引用併入本文。
84
展品索引
以下展品包含在本報告中，截至2024年6月30日的10-Q表格（並根據法規S-K第601項進行編號）。
展品 不是的。 |
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描述 |
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2.1 |
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3.1 |
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SmartStop Self Storage REIT，Inc.修訂和重述第二條款，通過引用本公司於2019年9月19日提交的8-k表格當前報告的附件3.1併入，委員會文件第000-55617號 |
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3.2 |
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3.3 |
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3.4 |
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3.5 |
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修訂和重述SmartStop Self Storage REIT，Inc.的章程，通過引用本公司於2019年9月19日提交的當前8-k表格報告的附件3.2，委員會文件第000-55617號 |
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10.1 |
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31.1* |
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31.2* |
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32.1* |
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32.2* |
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101* |
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以下SmartStop Self Storage REIT，Inc.截至2024年6月30日的三個月和六個月的財務信息採用內聯XBRL格式：(I)綜合資產負債表，(Ii)綜合經營報表，(Iii)綜合全面收益表(虧損)(Iv)綜合權益和臨時權益表，(V)綜合現金流量表和(Vi)綜合財務報表附註。實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因爲它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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104* |
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該公司截至2024年6月30日季度的10-Q表格季度報告的封面頁採用Inline MBE格式。 |
*現送交存檔。
根據S-k法規第601（b）（4）（iii）項，省略了定義公司及其合併子公司長期債務持有人權利的某些工具。根據要求，公司同意向SEC提供此類文書的副本。
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登錄解決方案
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
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SMARTSTOP SELF SELF SEARCH REIT，Inc. (註冊人) |
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日期：2024年8月13日 |
作者： |
/s/詹姆斯·R.巴里 |
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James R.巴里 |
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首席財務官兼財務主管 (首席財務官) |
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