美國
證券交易所
華盛頓特區20549
表格
根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告 |
截至季度結束日期的財務報告
或者
根據1934年證券交易法第13或15(d)條規定的過渡報告。 1934年證券交易法第15(d)條。 |
委託文件編號：001-39866
（依據其憲章指定的註冊名稱）
(該州或其他司法管轄區 公司成立或組織） |
（IRS僱主 |
（公司總部地址） |
(郵政編碼) |
公司電話號碼，包括區號：（
根據1934年證券交易法第12(b)條規定註冊的證券:
每一類別的名稱 |
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交易 符號: |
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註冊交易所名稱 |
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請在以下複選框中打勾，指示註冊人：(1)在前12個月(或註冊人被要求提交這些報告的更短期間內)已經提交了1934年證券交易法第13或15(d)條規定需要提交的所有報告；以及(2)在過去的90天內一直受到了此類文件提交要求的限制。
請在以下複選框中打勾，指示註冊人是否已經電子提交了根據Regulation S-T規則405條(本章節的§232.405條)需要提交的所有互動數據文件在過去的12個月內(或註冊人被要求提交這些文件的更短期間內)。
勾選以下選框，指示申報人是大型加速評估提交人、加速評估提交人、非加速評估提交人、小型報告公司或新興成長型公司。關於「大型加速評估提交人」、「加速評估提交人」、「小型報告公司」和「新興成長型公司」的定義，請參見《交易所法規》第12億.2條。
大型加速文件提交人 |
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☐ |
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☒ |
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非加速文件提交人 |
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☐ |
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較小的報告公司 |
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新興成長公司 |
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如果是新興成長型企業，請勾選複選標記，表明註冊者已選擇不使用延長過渡期來符合根據證券交易法第13(a)條規定提供的任何新財務會計準則。
請在以下空格內打勾，表示註冊人是不是外殼公司（按交易所法則120億.2條定義）。 是 ☐ 否
請使用複選標記表示註冊者是否已經提交了根據1934年證券交易法第12條、第13條或第15（d）條的規定在法庭確認的計劃下發行證券所需提交的所有文件和報告。是
截至2024年8月6日，註冊人擁有
CareMax, Inc.
第10-Q表的季度報告
2024年6月30日止本季度報告
目錄
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1 |
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2 |
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3 |
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4 |
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6 |
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事項二 |
分銷計劃 |
24 |
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第3項。 |
有關市場風險的定量和定性披露 |
44 |
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45 |
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47 |
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項目1。 |
法律訴訟 |
47 |
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47 |
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47 |
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47 |
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47 |
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47 |
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48 |
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第一部分 — 財務社交信息
項目1.基本報表
CAREMAX, INC.
壓縮的綜合資產負債表TED資產負債表
(未經審計)
（以千爲單位，除股份數和每股數據外）
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6月30日, |
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12月31日 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金及現金等價物 |
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$ |
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應收賬款淨額 |
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其他資產 |
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流動資產合計 |
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資產和設備，淨值 |
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經營租賃權使用資產 |
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商譽淨額 |
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無形資產, 淨額 |
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其他 |
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總資產 |
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$ |
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$ |
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負債和股東(赤字)權益 |
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流動負債 |
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應付賬款 |
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$ |
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$ |
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應計費用 |
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風險結算負債 |
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關聯方負債 |
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第三方債務的流動部分，淨額 |
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經營租賃負債流動部分 |
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其他流動負債 |
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總流動負債 |
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衍生工具負債 |
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長期借款，淨 |
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長期經營租賃負債 |
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其他負債 |
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總負債 |
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股東（赤字）權益 |
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優先股（ |
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A類普通股（$9,879,248股，截至2024年3月31日
和截至2023年12月31日有7,871,643股） |
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股本溢價 |
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累積赤字 |
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) |
股東權益合計 |
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) |
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負債合計及股東權益（虧損） |
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$ |
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$ |
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附帶說明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。
(1)
CAREMAX, INC.
壓縮的合併狀態表運營數據報表
(未經審計)
（以千爲單位，除股份數和每股數據外）
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截至6月30日的三個月 |
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截至6月30日的六個月 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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營業收入 |
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基於風險的醫療保健收入 |
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$ |
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$ |
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基於風險的醫療補助金收入 |
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政府價值導向的護理收入 |
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其他收入 |
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總收入 |
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營業費用 |
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外部提供者成本 |
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護理成本 |
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銷售及營銷費用 |
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公司、總務和行政 |
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折舊和攤銷 |
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長期資產減值（注1） |
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商譽減值 |
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營業費用總計 |
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運營虧損 |
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非營業性（支出）收入 |
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利息費用 |
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( |
) |
衍生負債公允價值變動 |
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) |
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（損失）獲得關於待收股利負債的再評估 |
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其他收入，淨額 |
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總非營業性支出 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
稅前虧損 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
所得稅費用 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
淨虧損 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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加權平均基本股本數1 |
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每股加權平均攤薄股數1 |
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每股淨虧損 |
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Basic |
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Diluted |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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1股份數量已根據公司於2024年1月31日完成的股票拆分進行了重述 公司於2024年1月31日完成的股票拆分反向合併後已更新股份數量。 |
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||||||||||||||
附帶說明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。
(2)
CAREMAX, INC.
壓縮的合併財務報表股東（赤字）權益變動表
(未經審計)
(以千爲單位，除股票數據外)
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2024年和2023年的三個月截至6月30日 |
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A類普通股 |
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優先的 |
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額外的 |
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累積的 |
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股東總股本 |
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股份 |
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數量 |
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股票 |
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實收資本 |
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赤字 |
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（遞延）權益 |
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2024年3月31日餘額 |
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股票補償費用 |
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基於股權補償獎勵的分紅 |
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淨虧損 |
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— |
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( |
) |
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( |
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2024年6月30日餘額 |
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— |
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( |
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2023年3月31日餘額 |
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$ |
— |
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( |
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股票補償費用 |
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基於股權補償獎勵的分紅 |
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— |
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— |
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轉爲權益類其他應收款 |
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淨虧損 |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
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2023年6月30日的餘額 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月 |
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A 類普通股 |
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首選 |
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額外 |
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累積 |
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股東總數 |
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股票 |
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金額 |
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|
股票 |
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實收資本 |
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赤字 |
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（赤字）權益 |
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餘額-2023 年 12 月 31 日 |
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$ |
— |
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$ |
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( |
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股票薪酬支出 |
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在股票薪酬獎勵歸屬後發行股票 |
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— |
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— |
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淨虧損 |
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— |
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— |
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( |
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( |
) |
餘額——2024 年 6 月 30 日 |
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— |
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$ |
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$ |
( |
) |
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( |
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餘額-2022年12月31日 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
( |
) |
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股票薪酬支出 |
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— |
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— |
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— |
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在股票薪酬獎勵歸屬後發行股票 |
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— |
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對先前歸類爲負債的或有對價進行重新分類 |
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淨虧損 |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
餘額-2023 年 6 月 30 日 |
|
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$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
附帶說明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。
(3)
CAREMAX, INC.
簡明合併 綜合損失表 現金流量表
(未經審計)
(以千爲單位)
|
|
截至6月30日的六個月 |
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2024 |
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2023 |
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經營活動產生的現金流量 |
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淨虧損 |
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( |
) |
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調整淨虧損爲現金及現金等價物： |
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折舊與攤銷費用 |
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債務發行成本和折扣攤銷 |
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開多的資產減值 |
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股票補償費用 |
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延遲所得稅 |
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衍生負債公允價值變動 |
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收益（因重估可獲得未來收益的負債） |
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以付息負擔代替支付現金利息 |
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非現金融資租賃支出 |
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撥備 |
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商譽減值 |
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攤銷租賃權資產 |
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||
其他非貨幣交易，淨額 |
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經營性資產和負債變動: |
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應收賬款 |
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其他流動資產 |
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風險清算負債 |
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其他資產 |
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經營租賃負債 |
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( |
) |
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( |
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應付賬款 |
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( |
) |
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應計費用 |
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( |
) |
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( |
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關聯方負債 |
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( |
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其他負債 |
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經營活動產生的現金流量淨額 |
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投資活動產生的現金流量 |
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購買固定資產 |
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( |
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投資活動中內部淨現金流出淨額 |
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( |
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( |
) |
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籌資活動產生的現金流量 |
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借款的淨額 |
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債務本金支付 |
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( |
) |
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( |
) |
債務發行成本支付 |
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|
|
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( |
) |
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籌資活動中內部淨現金流出淨額 |
|
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( |
) |
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現金及現金等價物的（減少）增加 |
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現金及現金等價物-期初餘額 |
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現金及現金等價物-期末 |
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$ |
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$ |
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附帶說明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。
(4)
CAREMAX公司。
現金流量表 (續)
(未經審計)
(以千爲單位)
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截至6月30日的六個月 |
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2024 |
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2023 |
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非現金活動補充進度表： |
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通過應付賬款資助的房地產和設備增加 |
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$ |
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轉爲權益類其他應收款 |
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融資房地產和設備購買 |
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由於租賃重新計量而導致的使用權資產和租賃負債變化 |
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交易租賃義務獲取的右 of use 資產 |
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補充現金流量信息： |
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支付的利息現金 |
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附帶說明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。
(5)
康美藥業有限公司。
基本報表註解
(未經審計)
注1。業務的描述及相關事項 和連續經營
CareMax，Inc。（「CareMax」或「公司」），前身爲Deerfield Healthcare Technology Acquisitions Corp.（「DFHT」），是一家特拉華州的公司，於2020年7月宣佈其首次公開發行（「IPO」）作爲一家公開交易的專用收購公司，旨在通過其中一種或數種業務組合來實現合併、股票交易、資產收購、股份購買、重組或類似的業務組合。CareMax通過醫生和致力於病人整體健康和醫療保健的專業醫療保健人員，爲其患者提供高品質、以價值爲基礎的護理和慢性疾病管理服務。截至2024年6月30日，該公司在美國各地擁有中心並管理附屬提供商，提供綜合的醫療保健和社會服務，以及一個專有的軟件和服務平台，爲美國各地的醫生提供數據、分析和基於規則的決策工具/工作流程。
2020年12月18日，DFHT與CareMax Medical Group，L.L.C.，一家佛羅里達有限責任公司（「CMG」），以及在業務組合協議中列出的公司，IMC Medical Group Holdings，LLC，一家特拉華有限責任公司（「IMC」），IMC Holdings，LP，一家特拉華有限合夥公司和Deerfield Partners，L.P.簽訂了一份業務組合協議（「業務組合協議」）。業務組合（如下所定義）於2021年6月8日（「結束日期」）完成，DFHT收購了CMG的股權利益和IMC的股權利益的%。CMG和IMC成爲DFHT的全資子公司。在由業務組合協議和相關融資交易引起的交易完成（「結束」）後，合併公司的名稱改爲CareMax，Inc。
除非上下文另有規定，「公司」、「我們」、「我們」和「我們的」在業務組合完成之前的期間指CMG及其子公司，在業務組合完成後的期間指CareMax，Inc.及其子公司。
在業務組合完成後的2021年第二半年，公司收購了Senior Medical Associates, LLC、Stallion Medical Management，LLC、Unlimited Medical Services of Florida, LLC、Advantis Physician Alliance，LLC、Business Intelligence & Analytics LLC以及其他三家公司。
2022年11月，公司收購了Steward Health Care System的醫療保健價值業務（「Steward Value Based Care」），該交易是「Steward Acquisition」。2024年5月6日，Steward Health Care System LLC和其附屬公司通過在美國德克薩斯州南區破產法院提交自願申請，啓動了一項法院重組程序，根據美國破產法的第11章獲得救濟。如之前披露的，公司在Steward Acquisition中與Steward Health Care System的附屬公司簽訂了某些合同。2024年6月，在這些破產程序的一部分中，Steward Health Care System試圖拒絕某些這樣的履行合同。請參閱注5. 商譽及其他無形資產，以獲取更多信息。
企業持續經營評估
公司的簡明合併財務報表的編制是基於公司將繼續作爲連續經營的假定下進行的，這意味着公司將在業務正常進行的情況下實現資產和償付負債和承諾。合併業務完成後，公司自經營直至2021年6月30日一直存在定期虧損和負現金流情況，並且相信，在公司成功採取以下減少營業費用或剝離特定資產或業務的措施之前，如果沒有如下所述，公司將在可預見的將來繼續發生淨虧損和負現金流情況。公司獲得了有限的豁免權，允許其違反貸款協議（如下所定義）中的某些違約和行政條款，直至2024年8月15日，但豁免權可能會在某些特定事件發生時提前終止，請參閱說明書中第7號註釋。 債務及關聯方債務此外，截至2024年6月30日，公司違反了某些財務和行政條款（例如，在租金到期時未能支付）並且在某些租賃協議下違約，如第12號說明中所述。儘管公司在2024年6月30日有1640萬的現金及現金等價物和9750萬的應收賬款，但在公司成功實施如下所述管理計劃之前，公司認爲將無法滿足其信貸協議中的最低流動性要求和最大槓桿比例契約，並且將無法遵守某些金融契約 租約在某些公司租賃中。公司已任命首席重組官並聘請外部顧問爲其提供重組和交易服務以及相關法律諮詢和協助。
(6)
康美藥業有限公司。
基本報表註解
(未經審計)
爲解決公司的資本需求，公司正在採取措施減少經營費用並追求各種股本和債務再融資和其他戰略選擇，包括出售某些資產。如果公司無法成功實施其計劃或未能從其債權人和出租人獲得充分的救濟，則公司可能會按照美國破產法第11章進行重組。因此，公司已確定存在重大疑慮，即其作爲連續經營的能力存在重大疑慮，截至本報告日的日期。
無法保證公司能夠按可接受的條件，如有，實施其運營計劃或籌集額外的股本或債務融資。本季度報告表格10-Q中所包含的簡明合併財務報表已按連續經營的會計基礎編制，而這些財務報表不包括可能由於這種不確定性而產生的任何調整。2024年6月30日結束的三個月中，公司認可與某些資產組和放棄租賃有關的減值損失，這些減值損失與進一步說明書中所述的觸發事件有關。請參閱第5、第6、
商譽及其他無形資產 資產和設備和註腳12 租約減值分析牽涉到重大判斷，實際結果可能與我們的估計相差很大。我們可能需要在未來錄入額外的減值損失。
股票拆細
在2024年1月31日（「生效日期」），公司進行了一次股票的反向拆分（「反向拆分」），即公司每股面值爲每股 $ 的A類普通股（「A類普通股」）自動轉換爲一股A類普通股。 ，每股面值爲 $ 的公共股份
在所有期間的財務報表和附註中，關於A類普通股的股票數量和每股數據（除面值外）都已進行調整，以反映反向拆分。
長期資產減值損失
公司評估其長期資產的可收回性，包括其他無形資產、財產和設備、使用權資產等，每當事實和情況表明其賬面價值可能無法完全收回時。在截至2024年6月30日的三個月中，公司對其資產組進行了減值評估。減值評估是由Steward Health Care System拒絕特定合同引起的，該問題在上文的業務合併和收購部分進一步解釋。減值評估也是由公司在截至2024年6月30日的三個月中放棄了多個租賃物業和決定在2024年6月30日後停止使用其他租賃物業引起的。 業務合併和收購章節上。 根據這些事件和減值評估的結果，公司確認了長期資產減值損失，總額爲$13300萬，其中包括財產和設備減值和財務使用權資產的放棄共計$2520萬(請參閱附註6以獲取更多信息);使用權資產放棄$5900萬(請參閱附註12以獲取更多信息);和其他無形資產減值$4880萬(請參閱附註5，其他資產。
長期資產減值：公司對其長期資產的評估，包括其他無形資產，財產和設備和使用權資產，每當事實和情況提示其賬面價值可能無法完全收回時。
(7)
康美藥業有限公司。
基本報表註解
(未經審計)
附註2. 顯著會計政策摘要
呈報依據及合併原則
未經審計的簡明合併財務報告根據美國通用會計準則（「GAAP」）編制，並根據證券交易委員會（SEC）10-Q表格的規定和《證券交易委員會協條例》第八條的規定編制。未經審計的簡明合併財務報告包括公司及其全資子公司的帳戶和業務。聯營公司賬目和交易在合併時消除。上年度未經審計的簡明合併財務報告中的某些金額已重新分類以符合本年度的披露要求。
該公司受這些新稅法的影響不大。
公司報告的板塊爲美國醫療保險、Optum保健、Optum Insight和Optum Rx。有關公司板塊的更多信息，請參見Part I, Item I，「業務」和Part II, Item 8,「財務報表和附註」中的第13條註釋。
公司首席運營決策者（「CODM」）是公司首席執行官，定期審查合併基礎的財務經營業績，以便分配資源和評估財務業績。公司根據CODM的審核確定業務板塊，並作爲單一的業務板塊進行報告。所呈現的期間中，公司的所有長期資產以及所有收入均在美國。除資產減值政策的長期資產會計政策外，我們的重大會計政策和預測未作改變。詳情請參閱我們於2024年3月18日向SEC提交的年度報告《10-K》。
重要會計政策
財務報表符合GAAP的編制，需要管理層進行涉及合併財務報表和附註的估計和假設。在財務報表中使用顯著估計的領域包括但不限於以下方面：與風險調整有關的收入和相關應收賬款、服務成本和相關負債、購買價款分配，包括無形資產和應計款項的公允價值估計，包括商譽和無形資產的估價和相關減值測試，衍生負債的估值以及固定資產和無形資產，包括內部開發軟件的估計使用壽命。實際結果可能與這些估計有所不同。
使用估計
將有限使用壽命的長期資產定期進行減值測試，只要事態或情況的變化表明資產的賬面價值可能無法收回。如果存在減值跡象，則通過將資產的賬面價值與相關的預計未折現的未來現金流量進行比較來測試其可收回性，其中包括預期的未來現金流量的金額和時間。如果預計的未折現現金流量小於資產的賬面價值，則認爲該資產已減值並將其賬面價值減記至公允價值。 在長期資產減值測試的公允價值估計中，使用未來現金流量模型涉及幾個假設。公司假設的變化可能會在很大程度上影響公允價值估計。我們公允價值估計所必須依賴的假設爲：（i）預期現金流量；（ii）折現率。這些以及其他假設可能根據具體事實和情況在未來發生變更。雖然公司認爲所用於估算未來現金流量的假設是合理的，但無法保證預計的未來現金流量將實現。因此，如實際結果與估計差異不利，則可能直到後期才會確認減值損失。使用不同的假設會增加或減少貼現現金流量，因此可能會改變減值決策。
長期資產的減值損失
基於長期資產的相對公允價值確定資產減值損失。資產減值損失在財務會計報表的長期資產減值損失中確認。
「跳躍上市公司創業法案」（JOBS法案）102（b）（1）條規定，新興增長型企業可參照私人企業的情況，不必遵守新的或修訂的財務會計準則，直到要求私人企業（即尚未有證券法登記聲明有效或未在1934年草案的「證券交易法」第13條下注冊證券類別的公司）遵守新的或修訂的財務會計準則。 JOBS法案規定，公司可以選擇退出延長過渡期並遵守適用於非新興增長型企業的要求，但是任何這樣的退出選舉是不可逆轉的。公司已選擇不退出此類過渡期，這意味着當發佈或修訂標準並且對於公共或私人企業有不同的適用日期時，作爲新興增長型企業的公司可以在私人企業採用新的或修訂的標準。這可能會使得與其他既非新興增長型企業也沒有退出使用延長過渡期的公開公司的簡明合併財務報表進行比較難以或不可能，因爲不同會計準則可能存在潛在差異。此外，作爲新興增長型企業，公司不受《2002年薩班斯-奧克斯利法案》第404（b）條的審計人員覈查要求的約束，公司的獨立註冊會計師事務所不必評估和報告財務報告的內部控制效iveness。
資產減值損失是基於長期資產的相對公允價值來確認的，資產減值損失在公司簡明合併利潤表中確認。
(8)
康美藥業有限公司。
基本報表註解
(未經審計)
新興成長公司
2020年8月，FASB發佈了ASU 2020-06，即《債務-具有轉換和其他期權的債務》（子課題470-20）和《衍生金融工具和套期保值-實體的合同》（子課題815-40）：關於轉換工具和實體自有權益合同的會計處理，旨在簡化特定具有負債和權益特徵的金融工具的會計處理，包括轉換工具和實體自有權益的合同。該指南允許採用全面回顧或修改後回顧採用。該指南將於2025財年第一季度對公司生效，並允許提前採用。公司正在評估本指南的實施對簡明合併財務報表的影響。
尚未採用的會計聲明
（Subtopic 470-20）債務-具有轉換和其他期權以及（Subtopic 815-40）衍生工具與套期保值-實體自有合同的內容 ’。 本指南旨在簡化具有負債和權益特徵的某些金融工具的會計處理，包括轉換工具和實體自有權益的合同。該指南允許採用全面回顧或修改後回顧採用。該指南將於2025財年第一季度對公司生效，並允許提前被採用。公司正在評估本指南的實施對簡明合併財務報表的影響。
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07，報告業務板塊披露的改進本準則要求披露所報送的全部報告部門的利潤或損失和資產的年度和中期重要分部費用，還要求披露CODm的職稱和職位以及CODm如何在評估分部績效和決定如何分配資源時使用報告的分部利潤或損失。本準則預期通過提供額外有關上市公司重要部門費用和財年期間更及時詳細的部門信息披露，改進財務報告。ASU適用於2023年12月15日之後開始的公司財年，和2024年12月15日之後開始的財年內的中期報告期。允許提前採用。公司正在評估採用這項會計準則對其財務披露的影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09， 《所得稅(Topic 740)：所得稅披露改善》，ASU No. 2023-09。ASU中的修正要求上市公司按年度披露比例調節中的特定類別，以及按司法管轄區分類披露已支付的所得稅。該ASU適用於2024年12月15日後開始年度的上市公司，允許提早採納。我們目前正在評估該標準對我們的合併財務報表和相關披露的影響。 （ASU 2023-09）。ASU 2023-09要求披露報告實體的有效稅率和收入稅的分解信息。該準則適用於2025年1月1日開始的公司財年。該指南將在前瞻性基礎上應用，並有選擇性地回顧性應用該準則。允許提前採用。 公司目前正在評估採用這一會計準則對其財務披露的影響。
註釋3. 應收賬款
公司應收賬款扣減未付款的外部供應商成本。當滿足以下所有條件時存在抵消權利：1）雙方各欠對方確定的金額；2）報告方有權用欠對方的款項抵消所欠款項；3）報告方有意抵消；4）抵消權利可被法律執行。公司認爲截至2024年6月30日和2023年12月31日，所有上述條件均存在。
截至2024年6月30日和2023年12月31日, $
(9)
康美藥業有限公司。
基本報表註解
(未經審計)
公司重新評估了關鍵假設和估計，基於此分析，確定了營業收入、外部供應商成本、短期和長期應收賬款、淨風險結算負債的估計變更。因此，公司在各自的 period 中承認了下列對先前年度估計的變更（（以千爲單位）):
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截至6月30日的六個月 |
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對應於去年同期（2023年1月1日至2023年9月30日） |
2024 |
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2023 |
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營業收入 |
$ |
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$ |
( |
) |
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外部提供者成本 |
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( |
) |
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( |
) |
短期和長期應收賬款，淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
風險結算負債 |
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( |
) |
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— |
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截至2024年6月30日的六個月中，利好的淨髮展受到利好的醫保風險收入結算驅動，涉及2023年，相比於包括風險收入準備金在內的往期計提，以及醫保和醫療補助風險支出的利好發展。截至2023年6月30日的六個月中，與前一年的服務日期有關的發展主要受到一家保健計劃的 MSO 成員資格的新的、更新的信息、一個不尋常的早期流感季節以及一個醫療補助保健計劃更加實時的數據的推動。
信貸風險集中
公司的構成佔收入的10%或以上的支付方組成的收入和應收賬款餘額如下（n/a - 表示餘額或活動低於10%）：
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營業收入 |
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截至2024年6月30日的三個月 |
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截至2024年6月30日的六個月 |
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截至2023年6月30日的三個月。 |
|
截至2023年6月30日的半年報表 |
支付者A |
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支付方B |
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不適用 |
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支付方C |
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支付方D |
不適用 |
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成員E |
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支付方F |
不適用 |
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不適用 |
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不適用 |
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短期和長期應收賬款，淨額 |
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截至2024年6月30日 |
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截至2023年12月31日 |
支付者A |
不適用 |
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|
支付方B |
不適用 |
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|
支付方C |
不適用 |
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不適用 |
支付方D |
不適用 |
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不適用 |
成員E |
不適用 |
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不適用 |
支付方F |
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截至2024年6月30日，公司的信用損失準備金爲 $
註釋4. 再保險
公司購買災難性成本的停損保險，以限制患者損失的風險。保險費用和保單賠款在公司的簡明合併損益表的外部提供者成本中報告。
公司的停損保單旨在限制給任何一個患者支付的福利。公司的停損限額在每個相應的醫療保健計劃合同或其他第三方合同中定義，並且一般區間爲每年$的每個患者。 4 -
(10)
康美藥業有限公司。
基本報表註解
(未經審計)
回收費用爲2024年6月30日終止的三個月和六個月分別爲 - 百萬美元。 $
注意事項5. G商譽和其他無形資產
商譽
公司政策爲每年12月31日或在觸發減值事件可能發生時進行商譽減值測試。
截至2024年6月30日，公司確定了多個觸發事件，包括公司A類普通股市值降低以及斯圖爾特醫療保健系統提出拒絕公司作爲斯圖爾特收購的一部分所簽訂的部分服務合同的申請。我們基於公司市值估算了單一報告單位的公允價值。此外，公司通過比較其債務和股權的賬面價值與公允價值，對企業層面的商譽進行減值測試。根據這些分析，公司得出結論，其公允價值超過其賬面價值，其他資產減值也未被識別。我們基於公司市值估算了單一報告單位的公允價值。此外，公司通過比較其債務和股權的賬面價值與公允價值，對企業層面的商譽進行減值測試。根據這些分析，公司得出結論，其公允價值超過其賬面價值，其他資產減值也未被識別。
截至2024年3月31日，我們的總股東權益超過我們的市值。因此，我們主要考慮了合理的控制溢價，並基於公司市值估算了單一報告單位的公允價值。基於此分析，商譽減值被識別。
截至2023年6月30日，公司市值低於其賬面價值，管理層認爲這是需要進行中期商譽減值定量分析的觸發事件。因此，公司進行了市值調節表，以進一步評估截至2023年6月30日公司的估算公允價值餘額，並支持暗含的控制溢價。根據進行的定量分析，管理層得出結論，公司的估算公允價值超過其賬面價值約$%。因此，在截至2023年6月30日的三個月內，商譽減值被記錄。
由於利率上升的經濟不確定性和市場波動，加之最近的銀行業危機和其他行業發展，公司股價和市值出現了下降。管理層認爲此類下降是需要進行中期商譽減值定量分析的觸發事件。公司進行了市值調節表，以評估公司截至2023年3月31日的估算公允價值餘額，並支持暗含的控制溢價。根據進行的定量分析，公司估算公允價值截至2023年3月31日低於其賬面價值，下降了%或$，商譽減值在截至 2023年6月30日的六個月中成爲商譽減值的一部分。
公司累計商譽減值爲$以下表格總結了各主要類別無形資產的總賬面價值、累計攤銷及淨賬面價值。
其他無形資產
（以千爲單位）):
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總賬面價值 |
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累積的 |
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減值費用 |
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淨資產 |
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2024年6月30日 |
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風險合同 |
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$ |
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$ |
( |
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$ |
( |
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$ |
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服務提供商網絡 |
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( |
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( |
) |
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競業禁止協議 |
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( |
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商標 |
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( |
) |
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其他 |
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( |
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總費用 |
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$ |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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$ |
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(11)
康美藥業有限公司。
基本報表註解
(未經審計)
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總賬面價值 |
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累積的 |
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淨資產 |
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2023年12月31日 |
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風險合同 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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服務提供商網絡 |
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( |
) |
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競業禁止協議 |
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( |
) |
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商標 |
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其他 |
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( |
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總費用 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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每當事件或情況表明資產減值不可恢復時，本公司會對長期資產進行檢查。2024年6月，在其破產程序的一部分，Steward Health Care System決定拒絕與本公司簽訂的某些合同，這些合同是作爲Steward收購的一部分而簽訂或收購的，這是MSO資產組的觸發事件。請參考附註1，「業務及持續關注點描述」。 通過將MSO資產組的賬面價值與預計未折現的未來現金流量進行比較來衡量持有和使用的長期資產的可恢復性。賬面價值超過了未折現的未來現金流量，並基於進一步的評估，對MSO資產組中潛在長期資產的賬面價值超過其公允價值的部分確認減值損失。通過超額收益模型確定無形資產的公允價值。在2024年6月30日結束的三個和六個月期間，本公司在我們的簡明合併利潤表中記錄了4,880萬美元的減值長期資產損失。在截至2023年6月30日的三個和六個月期間，未確認任何其他無形資產減值損失。，以獲取更多信息。
此外，公司重新評估了MSO資產組中包含的無形資產的有用壽命，並將1480萬美元的加速攤銷前瞻性地記錄在剩餘預計有用壽命的六個月內。
在2024年6月30日結束的三個和六個月期間，攤銷費用合計
$分別爲2024年6月30日結束的三個和六個月期間 $
備註6. 資產和設備
2024年6月30日和2023年12月31日的資產和設備包括以下內容( 參見注釋12（以千爲單位）):
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2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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租賃改良 |
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$ |
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$ |
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汽車 |
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傢俱和設備 |
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軟件 |
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租賃融資下的資產 $ (1) |
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施工進度 |
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總費用 |
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減：累計折舊及攤銷 (2) |
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( |
) |
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( |
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總體資產和設備，扣除折舊 $ |
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$ |
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$ |
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(1)
(2)
在建工程主要包括公司中心的租賃改善工程未開始。
2024年6月30日結束的三個月內，公司對未能達到預期業績的中心進行了審核，並廢棄了某些租賃物業。這是公司長期資產組進行減值評估的觸發事件。詳見註釋1。 業務和持續經營的描述，以獲取更多信息。
通過比較資產組的賬面價值和預計的未減現金流，評估了資產組的收回能力。賬面價值超過未減現金流，並基於進一步評估，對長期資產的賬面價值超過其公允價值的金額進行減值。公允價值是使用成本恢復法估算的。
此外，公司重新評估了其在2024年6月30日之後不再使用的中心所持有的資產和設備的有用壽命，並將其估計的有用壽命調整爲與該資產組件所使用的相應ROU資產的剩餘有用壽命相一致。因此，在未來估計的剩餘有用壽命的六個月內，將會計提前折舊 $340萬。
(12)
康美藥業有限公司。
基本報表註解
(未經審計)
由於這些分析，公司在2024年6月30日結束的三個和六個月內的財務報表中，將非租賃相關的資產和設備減值費用計爲 $710萬以及租賃融資放棄費用 $
百萬。
折舊費用，包括與租賃融資權利和義務資產相關的攤銷，共計 $
第7條註記。欠款和關聯方借款
授信協議 (Credit Agreement)
2022年5月，公司簽訂了一份授信協議（「授信協議」），提供總計高達$的長期貸款，包括（i）總額爲$的初始期限貸款（「初始期限貸款」）和（ii）總額爲$的延期期限貸款設施（「延期期限貸款」）。授信協議允許公司根據其中規定的條款、條件和契約，簽訂某些增量設施。2022年5月，公司已提取了初始期限貸款的$，並使用其中約$的淨收益償還了其於2021年6月8日簽訂之信貸協議的未償還債務，並確認相關債務清償損失$。授信協議包含某些契約，限制公司及其子公司的能力，包括新增負債、留置處分或抵押權、進行某些投資、進入出售租賃交易或出售某些資產、進行某些受限支付或分紅派息、進入合併、與關聯方進行交易以及修改某些協定，但在每種情況下都需要受到授信協議規定的例外和其他限制。授信協議還包含契約，要求公司滿足至少$的最低流動性要求，如果公司實現了某個調整後的EBITDA，則該要求可以降低至$，並維持基於公司的合併EBITDA計算的最大總槓桿率，其中，新開辦中心的損失在開辦後的月份內被排除在該比率計算之外，這個最大總槓桿率最初爲1.00，從2022年9月30日結束的財季開始，受到一系列逐步降低的影響。對於截至2026年9月30日及以後的財季，公司必須維持最大總槓桿率不超過。
授信協議包含某些契約，限制公司及其子公司的能力，包括新增負債、留置處分或抵押權、進行某些投資、進入出售租賃交易或出售某些資產、進行某些受限支付或分紅派息、進入合併、與關聯方進行交易以及修改某些協定，但在每種情況下都需要受到授信協議規定的例外和其他限制。
對於截至2026年9月30日及以後的財季，公司必須維持最大總槓桿率不超過。
2023年3月8日（「修訂結束日期」），公司簽訂了一份第二次修訂協議（「第二次修訂協議」）以修改授信協議，其中包括（i）設立總量爲$的新增遲發期限貸款b設施（「遲發期限貸款b設施」）；（ii）爲公司現有的總額爲$的遲發期限貸款修訂承諾到期日。
(13)
康美藥業有限公司。
基本報表註解
(未經審計)
就 $
在2024年3月15日，公司簽署了《關於信貸協議的豁免和第三次修訂協議》(「第三次修訂協議」)。第三次修訂協議的修改包括但不限於：(i)在規定的有限範圍內免除貸款協議下某些違約事由，直至2024年5月15日(「第三次修訂指定期間」)，但可能會在發生某些指定事件時提前終止豁免；(ii)在第三次修訂指定期間內增加適用的利差比率 % ，該利差額外的利息公司可以選擇作爲未償還貸款的本金資本化；(iii)修改貸款協議中的某些契約，包括但不限於在第三次修訂指定期間內將最低流動性要求降至
在2024年6月17日，公司簽署了《有限豁免和信貸協議第五次修訂協議》(「第五次修訂協議」)。第五次修訂協議的修改包括但不限於：在規定的有限範圍內繼續免除貸款協議下的某些違約事由，直至2024年6月24日爲止，在發生了某些規定事件的情況下可能提前終止豁免期。
在2024年6月21日，公司簽署了《有限豁免和信貸協議第六次修訂協議》(「第六次修訂協議」)。第六次修訂協議的修改包括但不限於：在規定的有限範圍內繼續免除貸款協議下的某些違約事由，直至2024年6月28日爲止，在發生了某些規定事件的情況下可能提前終止豁免期。
在2024年6月28日，公司簽署了《有限豁免和信貸協議第七次修訂協議》(「第七次修訂協議」)。第七次修訂協議的修改包括但不限於：在規定的有限範圍內繼續免除貸款協議下的某些違約事由，直至2024年7月8日爲止，在發生了某些規定事件的情況下可能提前終止豁免期。
有關公司在2024年7月簽署的擴大第七次和第八次修訂的信息，請參見……。
請參閱附帶的基本報表註釋16，以獲取額外的詳細信息。 後續事件,在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內，公司分別提取了
萬美元的延遲放款期貸款。 $
貸款與擔保協議-相關方債務
公司於2022年11月與Sparta Merger Sub I Inc.簽署了貸款與擔保協議（「貸款與擔保協議」），目標方還包括Sparta Merger Sub II Inc.、Sparta Merger Sub I LLC和Sparta Merger Sub II LLC。擔保人包括Steward Accountable Care Network, Inc.（現更名爲Steward Accountable Care Network, LLC）和Steward National Care Network, Inc（現更名爲Steward National Care Network, LLC）。借款人包括Steward Accountable Care Network, Inc（現更名爲Steward Accountable Care Network, LLC）和Steward National Care Network, Inc（現更名爲Steward National Care Network, LLC）。貸款人包括CAJ Lending LLC和Deerfield Partners L.P.，代理服務由CAJ提供，此次貸款的總體積數爲4600萬美元。此次債務的五名有關方包括董事Carlos A. de Solo、總裁兼首席執行官Mr.Alberto de Solo以及公司執行副總裁兼首席運營官Mr.Joseph N. De Vera和貸款人CAJ。
(14)
康美藥業有限公司。
基本報表註解
(未經審計)
根據貸款與擔保協議，貸款人爲借款人提供了總額爲4500萬美元的定期貸款（「定期貸款」），用於支付2022年1月1日至Steward收購完成時期間Medicare基於價值的付款應收賬款的預估價值，減去支付給收購的Steward公司醫生的該類款項（「融資淨前期Medicare AR」）的金額。
定期貸款設定了固定利率，年利率爲10.8％。此外，借款人支付了①借款總額的1.75％作爲備用金，計入了負債減值。②在貸款擔保期內適用的任何額外利息（如適用）應每月按期後優先將其資本化爲本金。
2023年10月，公司用聯邦政府發放的MSSP款項還清了貸款與擔保協議下到期的所有債務，該貸款與擔保協議已終止。
Elevance 健康
2022年10月，公司在與Elevance Health（前身爲Anthem）的合作協議中籤署了一份400萬美元的期票，到期日爲2023年，在此次借款中，設定了固定利率，年利率爲8.5％。
融資租賃
租約有關公司金融租賃的信息，請參閱註釋12.
截至 截至2023年6月30日和2023年12月31日，債務包括下列負債： （以千萬美元爲單位):
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2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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信貸協議下的負債，加權平均利率爲 |
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$ |
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$ |
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截至2024年6月30日和2023年12月31日，平均利息爲%的融資租賃義務，並在各種日期到期。 |
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其他 |
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405,105 |
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) |
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( |
) |
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減：當前部分 |
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( |
) |
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( |
) |
長期部分 |
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$ |
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$ |
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392,309 401,485（以千爲單位）):
年 |
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數量 |
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2024年餘下的時間 |
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$ |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此後 |
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總費用 |
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$ |
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未償還的貸款餘額全部列入了我們的簡明合併資產負債表中的流動負債。
(15)
康美藥業有限公司。
基本報表註解
(未經審計)
違反貸款協議的任何條款或貸款協議中規定的其他事件的發生，可能導致發生同一項貸款的違約事件，並引起貸款人根據該協議加速我們的債務義務以及採取其他救濟措施和/或觸發我們的長期租賃的交叉違約。因此，截至2024年6月30日，與貸款協議有關的未償還債務全部納入我們的簡明合併資產負債表中的流動負債中。
有關業務和持續經營的說明，請參閱註釋1。 所有業務板塊應該注重持續經營。
備註 8。基於股票的薪酬
公司的 2021 年長期激勵計劃（「2021 年計劃」）允許授予股權激勵給高管、董事、員工和其他服務提供者。2021 年計劃允許授予初始股票池
我們未行權的基於股票的薪酬包括按時間授予的股票獎勵、按業績授予的股票獎勵和期權。我們的股權獎勵通常在三年內解除限制，但須在解除限制日期持續提供服務給公司。
截至2024年6月30日的六個月期間,
在截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日的三個和六個月內，公司共計確認了基於股票的薪酬支出 $
備註 9.每股淨虧損
下表根據已發行普通股的加權平均數列出了所示時期內每股基本虧損和攤薄後的每股淨虧損的計算結果 (以千計，股票和每股數據除外):
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截至6月30日的三個月 |
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截至6月30日的六個月 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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歸屬於CareMax, Inc. A類普通股股東的淨虧損 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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已發行基本股的加權平均值 |
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加權平均攤薄後已發行股票 |
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每股淨虧損： |
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基本 |
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( |
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稀釋 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
以下可能具有攤薄作用的已發行證券被排除在攤薄後的每股淨虧損的計算範圍之外，因爲它們的影響本來是反稀釋的，或者因爲此類證券所依據的股票的發行取決於期末尚未滿足的某些條件的滿足：
(16)
CAREMAX, inc.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
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截至6月30日的三個月 |
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截至6月30日的六個月 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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A系列和B系列認股權證 |
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公開和私募認股權證 |
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偶然考慮 |
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未歸屬的限制性股票單位 |
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未歸屬績效股票單位（假設） |
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未歸期權 |
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總計 |
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注10：公平價值計量
以公允價值計量的金融工具
以下表格顯示公司資產和負債的信息，這些資產和負債是按照公允價值計量的，並指示了用於確定此類公允價值的估值技術的公允價值層次結構（ 公有認股權證衍生的認股權證衍生（以千爲單位）):
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公正價值 |
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2024年6月30日 |
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報價市場交易 |
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|
不同觀察期間的變化和結算成本調整的影響等其他因素等，也稱爲間接收益率 |
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|
不同觀察期間的變化和結算成本調整的影響等其他因素等，也稱爲間接收益率 |
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||||
描述 |
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賬面價值 |
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（一級） |
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（三級） |
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非市場可觀察到的輸入（三級） |
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公有認股權證衍生的認股權證衍生 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
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以公允價值計量的總負債 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
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公正價值 |
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2023年12月31日 |
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|
報價市場交易 |
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不同觀察期間的變化和結算成本調整的影響等其他因素等，也稱爲間接收益率 |
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|
不同觀察期間的變化和結算成本調整的影響等其他因素等，也稱爲間接收益率 |
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||||
描述 |
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賬面價值 |
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（一級） |
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（三級） |
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非市場可觀察到的輸入（三級） |
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私募認股權證衍生的認股權證衍生 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
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公有認股權證的公允價值是使用此類認股權證的上市市場價格進行計量的。 |
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— |
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— |
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以公允價值計量的總負債 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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衍生權證債務
在每個計量日期，私募認股權證的公允價值是使用蒙特卡洛模擬模型進行估算的。蒙特卡洛模擬中涉及的假設包括：預期股票價格波動率、預期壽命、無風險利率和股息收益率。公司根據符合股票權證剩餘預期壽命的選擇性同行公司的歷史波動率估算其普通股的波動率。無風險利率基於授予日期的美國國庫無息票收益曲線，短期類似於認股權證剩餘預期壽命的到期時間。認股權證的預期壽命被假定等於其剩餘合同期限。股息率基於歷史利率，公司預計將保持在零。
關於衍生認股權證負債的公允價值變動，公司認爲其損失低於
在2024年6月30日結束的三個月和六個月內，我們在其他綜合收益下確認了$百萬的外匯遠期合同未實現收益。截至2024年6月30日，我們預計將重新分類$淨收益百萬，減稅後，從積累的其他綜合收益中。百萬美元。在
貸款協議嵌入式衍生金融工具
貸款協議嵌入式衍生金融工具的公允價值是使用現金流折現模型進行估算的。這涉及到重要的第3級輸入和假設，包括各自的觸發事件發生的概率和我們風險調整的折現率。在截至2024年6月30日的三個月和六個月內，公司對貸款協議嵌入式衍生金融工具的公允價值變動實現了收益，分別爲240萬美元和0美元。在截至2023年6月30日的三個月和六個月內，公司對貸款協議嵌入式衍生金融工具的公允價值變動每期均爲0美元。截至2024年6月30日，嵌入式衍生金融工具的賬面價值爲
(17)
康美藥業有限公司。
基本報表註解
(未經審計)
美元。級別1、2和3之間的轉移在報告期末確認。在2024年6月30日結束的三個月和六個月內，
沒有發生級別之間的轉移。
（以千爲單位）：
截至2023年12月31日的餘額 |
$ |
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衍生認股權負債公允價值變動 |
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( |
) |
2024年6月30日的餘額 |
$ |
— |
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2023年6月30日止第三級負債的活動按公允價值計量情況如下 （以千爲單位）：
截至2022年12月31日的餘額 |
$ |
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衍生認股權負債公允價值變動 |
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( |
) |
應計可變對價公允價值變動 |
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( |
) |
再分類爲不確定收益補償款項 |
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( |
) |
截至2023年6月30日的餘額 |
$ |
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非以公允價值計量的金融工具
債務
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公正價值 |
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2024年6月30日 |
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賬面價值 |
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報價市場交易 |
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不同觀察期間的變化和結算成本調整的影響等其他因素等，也稱爲間接收益率 |
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不同觀察期間的變化和結算成本調整的影響等其他因素等，也稱爲間接收益率 |
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(以千爲單位) |
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（一級） |
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（三級） |
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非市場可觀察到的輸入（三級） |
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負債 |
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固定利率債務(a) |
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浮動利率債務(a) |
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總費用 |
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公正價值 |
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2023年12月31日 |
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賬面價值 |
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報價市場交易 |
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不同觀察期間的變化和結算成本調整的影響等其他因素等，也稱爲間接收益率 |
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不同觀察期間的變化和結算成本調整的影響等其他因素等，也稱爲間接收益率 |
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(以千爲單位) |
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（一級） |
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（三級） |
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非市場可觀察到的輸入（三級） |
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負債 |
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固定利率債務(a) |
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浮動利率債務(a) |
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總費用 |
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$ |
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(a)以上債務金額不包括債務發行成本或貼現的影響。
長期資產的減值損失
作爲其2024年6月30日長期資產減值評估的一部分，公司對某些長期資產進行了非經常性公允價值重測，這導致在其簡明合併利潤表中記錄了長期資產減值損失。根據ASC主題360的要求，通過將受影響的資產組的公允價值與其2024年6月30日的賬面價值進行比較，確定了減值損失。 物業、廠房和設備和ASC主題350 無形資產-商譽和其他使用第三級輸入進行計算。
參見注1， 業務和持續經營的說明，注5， 商譽及其他無形資產，注6， 資產和設備和注12， 租約，以獲取更多信息。
注11. 關聯方交易關聯公司
(18)
康美藥業有限公司。
基本報表註解
(未經審計)
2021年，公司與Related Cm Advisor，LLC（「顧問」），即The Related Companies，L.P.（「Related」）的子公司，簽訂了獨家房地產諮詢協議（「諮詢協議」）。根據該協議，顧問同意以獨家方式爲公司提供某些房地產諮詢服務。與諮詢協議有關，公司向顧問發行了一定數量的權證，在發行時就行使，以及額外的權證，這些權證將隨着顧問爲諮詢協議下的每個中心提供服務而逐漸行使。截至2023年12月31日，仍有一定數量的權證未發行。
該協議下的房地產權證與其他相關方進行交易。
我們在成本銷售中分別確認了$董事會委任了Related的執行副總裁Bryan Cho擔任公司的三類董事。Cho先生的任命是根據諮詢協議作出的，該協議規定顧問有權指定一名董事擔任董事會成員，但顧問及其關聯人須繼續滿足一些條件，包括顧問及其關聯方持有至少一定數量的A類普通股。作爲公司的董事，Cho先生的薪酬與公司的其他非僱員董事相同。
截至2024年6月30日和2023年12月31日該公司記錄了其他所有基金類型中與此交易有關的長期負債 $
在Steward Health Care System的過渡服務協議方面，公司分別在2023年和2024年分別計入了980萬美元和2,210萬美元的費用，歸入總公司、通用和管理費用中的其他費用中。
資產 收購和
在2024年6月30日結束的三個月和六個月內，我們在其他綜合收益下確認了$百萬的外匯遠期合同未實現收益。截至2024年6月30日，我們預計將重新分類$淨收益百萬，減稅後，從積累的其他綜合收益中。房地產業
截至2024年6月30日和2023年12月31日公司應付Steward Health Care System或其關聯方的負債爲 員工福利計劃
2022年11月，公司與CAJ和Deerfield簽訂了《貸款及擔保協議》（詳見注7），
債務及關聯方債務，CAJ和Deerfield是放貸人。2023年10月，公司用聯邦政府MSSP付款的收益償還了《貸款及擔保協議》下到期的所有債務， 而《貸款及擔保協議》也被終止。該公司董事Carlos A. de Solo先生，公司總裁兼首席執行官Alberto de Solo先生，公司執行副總裁兼首席運營官Joseph N.
董事Kevin Berg先生是Deerfield的高級顧問。作爲該公司的董事，Berg先生的報酬方式與該公司的其他非僱員董事相同。
(19)
康美藥業有限公司。
基本報表註解
(未經審計)
注意事項12. 租賃
公司已簽訂運營和融資租賃協議，涉及的中心和辦公空間到2043年以及之後不同時間到期，包括公司有理由行使的續約期權。
公司的合併資產負債表中，融資租賃期權和租賃負債的位置如下（（以千爲單位）):
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合併資產負債表項目 |
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2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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融資租賃的使用權資產，淨額。 |
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$ |
— |
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$ |
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電子融資租賃流動負債 |
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長期融資租賃負債 |
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1截至2024年6月30日的賬面價值反映了在注1中進一步描述的減值情況 資產和設備. |
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2融資租賃負債的分類爲流動負債，反映了涉及融資租賃違約的支付加速。有關詳細信息，請參見下面的租賃違約和放棄。 以下內容爲有關租賃違約和放棄的詳細信息。 租賃成本如下 |
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以下內容爲公司的合併利潤表項目 （以千爲單位）：
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截至6月30日的三個月 |
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截至6月30日的六個月 |
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截至2024年6月30日，運營和融資租賃負債的期限如下（ |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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營業租賃成本 |
公司、總務和行政 |
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$ |
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融資租賃費用： |
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租賃資產的攤銷 |
折舊和攤銷 |
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租賃負債利息 |
利息費用 |
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— |
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變量租金成本 |
公司、總務和行政 |
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短期租賃成本 |
公司、總務和行政 |
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總租金成本 |
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截至 179,152（以千爲單位）):
年 |
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營業租賃 |
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融資租賃 |
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2024年餘下的時間 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此後 |
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總租賃義務未打折現值 |
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減：現值折扣 |
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租賃負債的現值 |
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$ |
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在2024年6月30日結束的三個月內，公司對錶現下降的中心進行了運營審查，此後短期性質的5項融資租賃屬性和15項經營租賃屬性以及5項未開始並且租期短暫的租賃屬性被廢棄。 公司停止了這些屬性的租金支付，這在大多數情況下都構成了有關租賃協議的違約事件。在發生違約事件後，我們的房東通常可以採取的救濟措施包括但不限於終止該租賃協議，收回並重新出租租賃屬性並要求我們繼續承擔有關該租賃協議下的所有義務，包括該租賃協議下租金與重新出租租賃屬性租金的差額，或要求我們支付該租賃協議剩餘期限的租金款項， 減去重新出租所得（如有）。由於這些違約事件，截至2024年6月30日，3500萬的經營租賃負債被重新分類爲經營租賃負債的流動部分，1900萬的融資租賃負債被重新分類爲第三方負債的流動部分，在公司的合併資產負債表中。
以下內容爲關於租賃違約和放棄的詳細信息。
(20)
康美藥業有限公司。
基本報表註解
(未經審計)
除了2024年6月30日以前廢棄的租賃，如注1所述，
業務和持續經營情況的說明公司決定在2024年6月30日後停止使用額外租賃的物業。這些租賃已在固定資產減值分析中考慮，並通過公司評估這些資產剩餘使用壽命來進一步描述，詳見註釋1。 業務和持續經營情況的說明。 截至2024年6月30日，在減值長期資產中，公司認定了運營和融資租賃權益資產的棄置費用分別爲5900萬美元和1810萬美元，並在2024年6月30日的簡明合併利潤表中予以抵消。詳見註釋1。
此外，公司確定了一些額外的營運租賃物業計劃在2024年6月30日後棄置，但沒有記錄任何減值。公司重新評估了這些物業的剩餘使用壽命，並將相關的加速攤銷1310萬美元按預計的剩餘使用期限未來記錄。
租賃協議相關的其他信息如下：
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2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
剩餘平均租賃期限（年） |
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經營租賃 |
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融資租賃 |
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加權平均折扣率 |
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經營租賃 |
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融資租賃 |
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計量負債的支付現金 (以千爲單位) |
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經營租約的經營現金流量 |
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融資租賃的經營活動現金流量 |
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截至2024年6月30日， 公司是尚未開始的租賃方，彙總了未來預估租賃支付額約爲
第13條所得稅
所得稅費用爲$
(21)
康美藥業有限公司。
基本報表註解
(未經審計)
注意事項14. 承諾和不確定事件
合規性
醫療保健行業受聯邦、州和地方政府的許多法律和法規約束。這些法律和法規包括但不限於許可證、認證、政府醫療保健計劃參與要求、患者服務的報酬以及醫療保險和醫療補助欺詐和濫用等問題。最近，政府針對醫療保健提供者可能違反欺詐和濫用法規的調查和指控活動增加。違反這些法律法規可能導致被驅逐出政府醫療保健計劃，並對患者服務的報酬產生顯着罰款和處罰，以及顯着的回款。遵守這些法律和法規，特別是與醫療保險和醫療補助計劃有關的法律和法規，可能受到政府審查和解釋，以及此時尚未確定的監管行動。管理層認爲公司在現行法律和法規方面基本符合。
訴訟
公司不時涉及各種法律行動、要求、索賠、訴訟、政府調查和審計以及與正常業務有關的其他法律事項。除下文所述外，管理層未發現在2024年6月30日和2023年6月30日結束的三個月和六個月期間認定的任何重大法律行動。 與此相關的州和外國法律和法規，例如適用於醫療保健項目或服務費用，包括私人保險商報銷的防欺詐和虛假索賠法律，要求藥品製造商遵守藥品行業自願的遵守準則和聯邦政府制定的相關合規性指南，或限制可能支付給衛生保健提供者的款項，藥品製造商必須報告與醫生和其他醫療保健提供者或市場開銷有關的信息;以及在某些情況下管理健康信息的州和外國的法律，其中許多在重要方面彼此不同，而且往往不受HIPAA的主權原則限制，因此使合規難度加大。 如註釋12所述，在2024年6月30日結束的三個月和六個月期間，公司未能按照某些中心租賃協議的規定支付租金，這導致了相關租賃協議的違約事件。對於公司未能支付租金的某些租賃中心的房東已對公司提起了違約訴訟。在2024年6月30日結束的三個月和六個月期間，與這些租賃有關的總租債負債被分類爲公司的簡明合併資產負債表中的流動負債。
如上述第12條所述， 租約同註釋12中所述，在2024年6月30日結束的三個月和六個月期間，公司未能按照某些中心租賃協議的規定支付租金，這導致了相關租賃協議的違約事件。對於公司未能支付租金的某些租賃中心的房東已對公司提起了違約訴訟。在2024年6月30日結束的三個月和六個月期間，與這些租賃有關的總租債負債被分類爲公司的簡明合併資產負債表中的流動負債。
注15. 變量利益實體醫療保健實體
本公司與紐約醫療保健公司、田納西州醫療保健有限責任公司和德克薩斯州醫療保健有限責任公司（一起稱爲「PC公司」）以及 Care Optical 公司簽訂了行政服務協議（「ASA」），旨在僱傭醫療保健提供者爲在紐約、田納西州和德克薩斯州的患者提供醫療保健服務，並提供爲低視力症患者提供驗光服務的眼科服務。本公司認爲，基於 ASA，本公司對 PC 公司和 Care Optical 有變量利益，協議規定 PC 公司和 Care Optical 向本公司支付管理費，以換取本公司提供的管理和行政服務，因此這給本公司帶來了風險和潛在回報。根據 GAAP 的定義，PC 公司和 Care Optical 的實際資產規模不足以爲其業務活動提供充足的融資支持，因此，PC 公司和 Care Optical 被視爲是 VIE 實體。
爲判斷本公司是否對 PC 公司和 Care Optical 公司擁有控制性財務利益，因此是否是 PC 公司和 Care Optical 公司的主要受益人，本公司考慮以下因素：（i）本公司是否擁有指導 PC 公司和 Care Optical 公司運營的權力，這會極大地影響它們的經濟活動；（ii）本公司是否有承擔 PC 公司和 Care Optical 公司損失的義務或有權獲得可能對它們具有重大影響的收益的權利。本公司得出結論，PC 公司和 Care Optical 公司的成員和僱員均沒有個人擁有指導 PC 公司和 Care Optical 公司運營的權力。根據 ASA，本公司負責提供有利於 PC 公司和 Care Optical 公司患者數量增長、各自人口健康需求的管理、向這些患者提供必要的醫療保健服務，以及 PC 公司和 Care Optical 公司收到健康計劃的營業收入的支持，此外，本公司在 PC 公司和 Care Optical 公司的變量利益中擁有權利，可能獲得這些權益所帶來的顯著利益。PC 公司和 Care Optical 公司單一成員是本公司的僱員。根據這一分析，本公司得出結論，它是 PC 公司和 Care Optical 公司的主要受益人，因此需要合併 PC 公司和 Care Optical 公司的資產負債表、業務利潤和現金流量表。
此外，由於 PC 公司和 Care Optical 公司的單一成員名義上只做了極少量的首次股權投資，而且 CareMax 對 PC 公司和 Care Optical 公司提供了財務支持（如貸款），並提供了上述安排，單一成員持有的權益缺乏經濟實質，不給成員提供參與 PC 公司和 Care Optical 公司產生的剩餘利潤或損失的能力。因此，PC 公司和 Care Optical 公司認可的所有收入和費用均分配給 CareMax。
(22)
康美藥業有限公司。
基本報表註解
(未經審計)
下表總結了 PC 公司和 Care Optical 公司的財務狀況和業務運營情況（
以下表格總結了PCs和Care Optical的財務狀況和業務情況（（以千爲單位）):
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2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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總資產 |
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$ |
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負債合計 |
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$ |
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截至2024年6月30日的三個月 |
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截至2024年6月30日的六個月 |
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截至2023年6月30日的三個月。 |
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截至2023年6月30日的半年報表 |
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營業收入 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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營業費用 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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注意事項16：後續事件。
2024年7月8日，公司與某個信貸協議達成了擴展的有限賠償與第七修正案（「擴展第七修正案」）。擴展第七修正案通過有限方式延長了信貸協議下某些違約事件的豁免期至2024年7月10日，在某些特定事件發生時豁免期可能提前終止。
2024年7月10日，公司與某信貸協議達成了有限賠償和第八個修正案（「第八個修正案」）。第八個修正案修改了信貸協議，主要包括提供新的$1000萬定期貸款（「第八個修正案期限貸款」）以及新的累進延遲支取期限貸款設施，總本金爲$4000萬。該等貸款統稱爲「延遲支取期限貸款」並與第八個修正案期限貸款共同構成「第八個修正案貸款」。第八個修正案貸款應在信貸協議下先於先前授予的所有貸款之前償還，並將於較早的下列日期到期：年化利率Term SOFR加3%，未使用授信額的年息費率爲1%，這些利息和費用將通過將該金額資本化並添加到第八個修正案貸款的未償餘額中支付。在簽訂第八個修正案貸款時，借款方已支付給貸款方總授信額的1%；當第八個修正案貸款償還或獲得其他滿足時，貸款方將獲得額外費用，使資金的最低總現金回報額達到2%。第八個修正案要求公司繼續保持最低流動資金額度並在預算範圍內運營，並使用任何歸屬於醫療保障共享儲蓄計劃的應收賬款的淨現金收入來提前償還信貸協議下的全部貸款。 第八個修正案還通過有限方式延長了信貸協議下某些違約事件的豁免期至2024年8月15日，在某些特定事件發生時豁免期可能提前終止。
(23)
項目2. 管理層討論與分析財務狀況和運營結果
除非上下文另有規定，本節中對「CareMax」、「我們」、「我們的」和「公司」的引用都指CareMax，Inc及其合併的附屬公司。. 以下討論和分析概述了我們公司在以下期間的財務狀況、經營結果、流動性、資本資源和現金流量所受到的重要影響因素。以下討論和分析應與我們在本季度報告的其他地方所包含的壓縮合並財務報表和相關注釋一起閱讀。
前瞻性聲明
本報告包含根據1995年美國私人證券訴訟改革法案的安全港規定進行的前瞻性聲明。這些前瞻性聲明代表我們的信念或當前基於管理層目前可獲得的假設和信息對未來事件的預期、計劃或預測，包括許多公司無法控制的已知和未知的風險、不確定性、假設和其他重要因素。單詞「預計」、「相信」、「繼續」、「計劃」、「期望」、「估計」、「可能」、「可能」、「應該」 這種諸如此類的類似字詞或可比較的術語可以識別前瞻性聲明，但是沒有這些詞並不意味着一份聲明不是前瞻性聲明。由於各種風險、不確定性和其他因素，實際結果可能會與這些前瞻性聲明中討論的不同，這些因素包括但不限於我們於2023年12月31日結束的年報（「年報」）中列出的那些在3月18日向證券交易委員會（「SEC」）提交的標題爲「風險因素」的章節中所包含的那些：
(24)
(25)
由於這些因素的不確定性，管理層無法評估每個因素對業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性聲明所包含的結果實質上不同的程度。
任何展望性聲明僅反映聲明當日的情況，我們不承擔更新這些聲明或本報告日期之後發生的任何情況的義務。可能會出現新的因素，而不可能預測可能影響我們業務和前景的所有因素。
我們的業務
截至2024年6月30日，CareMax在佛羅里達州、紐約州和田納西州經營着50箇中心。CareMax提供全方位的醫療服務，包括初級和預防保健、專科服務、診斷測試、慢性病管理以及在全球貨幣契約下的牙科和眼科服務。
CareMax的全面、高度互動的醫療保健服務，由其CareOptimize技術平台提供支持。 CareOptimize是一個特別設計的端到端技術平台，可以彙總數據並使用專有算法和機器學習技術分析這些數據，以支持更明智的醫療保健決策，並將護理決策集中在預防慢性疾病管理和社會衛生因素上。CareMax相信，CareOptimize旨在推動更好的結果並降低成本。 CareMax已經轉變，不再向新的外部客戶出售CareOptimize平台的軟件訂閱費，而是專注於向其託管服務組織（「MSO」）的關聯實踐提供軟件，以進一步提高所關聯提供商的財務、臨床和質量結果。
CareMax的中心爲其患者提供24/7的醫療保健和社會服務，並提供包括初級醫療保健、專科醫療保健、遠程醫療、健康及健身、驗光、牙科、藥房和運輸在內的全面高觸感醫療保健和社會服務套件。CareMax不同於其他保健交付方式的特色在於其專注於垂直整合醫療服務和社區中心的服務。CareMax的目標是儘早干預，以全面、個性化的方式管理其病患會員的慢性病，以積極、整體的方式對患者的結果產生積極影響，降低整體醫療保健成本。CareMax專注於爲不發達社區提供高質量的醫療保健。
儘管CareMax的主要重點是爲65歲+的醫保老年人提供護理（2024年6月30日爲止的六個月中大約83％和2023年爲期78％的收入來自這些病人），但我們還通過醫療補助計劃以及商業保險計劃向兒童和成年人提供服務。 CareMax的中心爲大多數接受護理的醫保病人提供組織了私人保險公司管理，經Medicare批准並與其簽訂合同的MA計劃。使用MA計劃，病人獲得與原始的醫保相同的全部覆蓋範圍，包括緊急護理，大多數計劃還包括處方藥覆蓋範圍。在許多情況下，MA計劃提供比原始醫保更多的福利，包括口腔，視覺，聽力和健康計劃。我們與幾乎所有的全國和大多數區域，地方醫保優勢計劃簽訂合同。
除了醫保優選合同，我們還通過我們的醫療服務組織爲其他醫保患者提供各種價值導向的合同，例如醫保共享儲蓄計劃（"MSSP"）和ACO REACH。
股票拆細
2024年1月31日（「生效日期」），公司進行了1比30的普通股（每股面值爲$0.0001）逆向股份分割（「逆向拆股」）。由於逆向拆股，截至生效日期發行和流通的每30股普通股自動轉換爲1股普通股。逆向拆股未發行任何碎股。代替分配碎股，記錄股東有權收到碎股的股東有權
(26)
將分數股份四捨五入爲最接近的整數。 反向分割自動且比例地調整了公司普通股的所有已發行和流通股份，以及生效時待行使的認股權條件。對所有待行使的股票期權和認股權的行權價和可行使股份數進行了比例調整。 我們的普通股或優先股的面值未發生變化。
所有基本報表及註釋中涉及到的A類普通股份數量及每股數據（除票面價值外）已調整以反向分割的方式呈現。
Steward醫療保健重組
2024年5月6日，Steward醫療保健系統及其附屬公司通過向美國德克薩斯州南區破產法院提出自願救濟申請並提交申請書，開啓了一項法庭重組程序。正如之前披露的那樣，該公司與Steward醫療保健系統的附屬公司就Steward收購事宜達成了某些協議。在2024年6月，作爲這些破產程序的一部分，Steward醫療保健系統提出要拒絕這些合同中的某些合同。請參閱本報告中包括的簡明合併基本報表的註釋1以獲取更多信息。 業務和持續經營情況的說明請參閱本報告所包含的簡明合併基本報表的註釋1以獲取更多信息。
開多資產減值
本公司會定期審核其長期資產（包括其他無形資產、不動產和設備以及租賃權資產）的可收回性，每當實際情況表明其賬面價值可能無法完全收回時。在截至2024年6月30日的三個月內，本公司進行了資產組的減值評估。減值評估是由Steward Health Care System拒絕某些合同而引發的（詳見上文「Steward Health Care Restructuring」）。在3個月內，本公司還放棄了一些租用的財產，並決定在2024年6月30日後停止使用額外的租賃財產，這也觸發了減值評估。 Steward Health Care重組 上述減值評估還是由本公司在截至2024年6月30日的三個月內放棄了許多租賃財產並決定在2024年6月30日後停止使用其他租賃財產引起的。
根據這些事件和減值評估結果，公司認定資產的減值爲$13300萬，包括：
影響我們業績的關鍵因素
我們的患者
如上所述，公司與醫療保險、醫療補助以及商業保險計劃合作。雖然CareMax目前主要爲醫療保險患者提供服務，但我們也接受醫療保險服務費的患者。
截至*日期患者數 |
2022年6月30日 |
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2022年9月30日 |
|
2022年12月31日 |
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2023年3月31日 |
|
2023年6月30日 |
|
2023年9月30日 |
|
2023年12月31日 |
|
2024年3月31日 |
|
2024年6月30日 |
|
|||||||||
醫療保險優勢 |
|
37,000 |
|
|
39,500 |
|
|
93,500 |
|
|
95,500 |
|
|
102,500 |
|
|
107,000 |
|
|
111,500 |
|
|
107,000 |
|
|
104,000 |
|
醫保政府VBC |
|
— |
|
|
— |
|
|
109,500 |
|
|
107,000 |
|
|
101,000 |
|
|
99,500 |
|
|
97,500 |
|
|
95,000 |
|
|
94,000 |
|
醫療補助 |
|
29,500 |
|
|
31,500 |
|
|
33,500 |
|
|
33,500 |
|
|
30,500 |
|
|
28,500 |
|
|
25,500 |
|
|
31,000 |
|
|
22,000 |
|
商業用途 |
|
21,500 |
|
|
22,000 |
|
|
22,000 |
|
|
34,500 |
|
|
38,500 |
|
|
38,000 |
|
|
36,000 |
|
|
17,000 |
|
|
16,500 |
|
總數 |
|
88,000 |
|
|
93,000 |
|
|
258,500 |
|
|
271,000 |
|
|
272,500 |
|
|
273,000 |
|
|
270,000 |
|
|
250,000 |
|
|
236,500 |
|
*由於四捨五入可能導致數據不完全相加
因爲CareMax接受多種保險類型，所以在審查其表現的關鍵因素時，它使用醫療保險等價會員（「MCREM」）價值。爲了確定醫療保險等價，CareMax估計通常所需要的支持金額
(27)
根據這種動態，一名Medicare患者接收到的支持水平相當於三名Medicaid或商業保險患者接收到的支持水平。這是因爲Medicare患者平均患有更高水平的慢性病和急性病症，需要更高水平的護理。因此，使用3：1比率進行年度會員總數的對比，使其更具有可比性。 MCREm的會員細分如下：
截至MCREm數據統計時間* |
2022年6月30日 |
|
2022年9月30日 |
|
2022年12月31日 |
|
2023年3月31日 |
|
2023年6月30日 |
|
2023年9月30日 |
|
2023年12月31日 |
|
2024年3月31日 |
|
2024年6月30日 |
|
|||||||||
醫療保險優勢 |
|
37,000 |
|
|
39,500 |
|
|
93,500 |
|
|
95,500 |
|
|
102,500 |
|
|
107,000 |
|
|
111,500 |
|
|
107,000 |
|
|
104,000 |
|
醫保政府VBC |
|
— |
|
|
— |
|
|
109,500 |
|
|
107,000 |
|
|
101,000 |
|
|
99,500 |
|
|
97,500 |
|
|
95,000 |
|
|
94,000 |
|
醫療補助 |
|
9,900 |
|
|
10,600 |
|
|
11,100 |
|
|
11,200 |
|
|
10,100 |
|
|
9,500 |
|
|
8,400 |
|
|
10,300 |
|
|
7,400 |
|
商業用途 |
|
7,100 |
|
|
7,300 |
|
|
7,400 |
|
|
11,400 |
|
|
12,900 |
|
|
12,700 |
|
|
11,900 |
|
|
5,700 |
|
|
5,500 |
|
總數 |
|
54,000 |
|
|
57,400 |
|
|
221,500 |
|
|
225,100 |
|
|
226,500 |
|
|
228,700 |
|
|
229,300 |
|
|
218,000 |
|
|
210,900 |
|
*由於四捨五入可能導致數據不完全相加
醫療保險優勢計劃患者
截至2024年6月30日，康哲藥業大約有104,000名醫療保險受益人，其中99%簽訂了基於價值的協議。醫療保險價值爲基礎的護理協議中，約37%的患者簽訂了全面風險合同。這意味着CareMax被選爲患者的主要護理提供者，並對一些或所有的患者醫療費用負責。康哲藥業應享受醫療保險計劃從CMS獲得的保費的約定百分比（通常由於公司承擔的風險較大，這些保費佔到絕大多數）。定期進行調節，如果保費超過醫療保險計劃支付的醫療費用，CareMax將從醫療保險計劃獲得支付。如果醫療保險計劃支付的醫療費用超過保費，CareMax需要償還醫療保險計劃。
醫療保險政府價值導向護理（「VBC」）計劃
截至2024年6月30日，CareMax約有94,000名醫療署簽約患者，其中約92％在MSSP計劃中，8％在ACO REACH計劃中。 MSSP由CMS贊助。 MSSP允許參與「受理帳戶護理組織」（「ACO」）的成員在管理向醫保受益人提供的醫療服務的成本和質量時獲得一部分成本節省。如果有，則向ACO參與者支付的款項是根據ACO參與者相對於其CMS基準所產生的成本節省在每年計算一次並每年支付一次。根據MSSP，ACO必須滿足某些資格才能獲得其分攤節約成本的全部金額，否則將什麼也得不到或需要爲承擔的分攤損失負責。MSSP規定CMS要爲每個參與者制定節省目標基準，如果參與者要分享節約成本。滿足MSSP的質量表現標準的ACO將有資格獲得其分配的受益者醫療支出低於CMS提供的醫療支出基準時的節省。在達到最低儲蓄率（「MSR」）後，ACO才能根據質量績效標準獲得高達75％的節省，前提是爲分配給該ACO的受益人達到MSR； ACO還需要承擔40％的赤字。一旦超過了MSR，所有低於CMS提供的基準的節約將與ACO分享。
醫療補助受助者
截至2024年6月30日，CareMax約有22,000名醫療補助患者，其中100%簽訂了價值協議。大約91%的醫療補助價值協議患者簽訂了全額風險合同。使用MCREm指標，管理這些醫療補助患者所需的支持水平相當於大約7,400名醫療保險患者。在佛羅里達州，大多數醫療補助受益人都參加了州級醫療保險管理護理計劃。
與 Medicare 承擔風險相似，CareMax 獲得了佛羅里達州衛生保健管理局（「AHCA」）從 Medicaid 計劃收到的保費的一定比例（由於公司承擔的風險通常是絕大多數）。定期進行對賬，如果保費超過 Medicaid 計劃支付的醫療費用，則 CareMax 從 Medicaid 計劃中獲得支付。如果 Medicaid 計劃支付的醫療費用超過保費，我們需要向 Medicaid 計劃進行賠款。
(28)
商業患者
截至2024年6月30日，CareMax管理了約16,500名商業患者，其中100％在基於價值的協議下，爲優質和利用性能提供僅正面激勵措施。使用MCREm指標，管理這些商業患者所需的支持水平相當於約5,500名醫療保險患者。
CareMax關心少量商業病人（佔公司總病人數不到1%），在沒有與特定健康計劃建立管理關係的情況下，通過他們的醫療計劃按服務費進行報銷。
CareMax的按服務計費收入，直接從商業計劃中獲得，每位患者的收入通常低於其針對處於風險中的患者的每位患者收入，部分原因在於按服務計費收入僅涵蓋它直接向患者提供的初級保健服務，而風險收入旨在爲其提供的服務以及其承擔的與風險患者有關的第三方醫療費用承擔風險進行補償。
與付款人簽訂的合同
我們的經濟模型依賴於與管理和推廣美國全國的醫療保險計劃的支付方建立容量合作伙伴關係。CareMax已與許多不同的支付方爲醫療補充保險的患者、醫療補助患者和ACA患者建立了戰略價值基礎的關係。在2024年6月30日結束的六個月中，我們三個最大的支付方關係分別是支付方A、支付方C和支付方b，它們分別產生了我們營業收入的20%、19%和14%。在截至2023年6月30日的六個月中，我們三個最大的支付方關係分別是支付方A、支付方C和支付方E，它們分別產生了我們營業收入的26%、22%和16%。這些與我們全國夥伴的現有合同和關係以及對CareMax模型價值的理解，降低了進入新市場的風險，因爲CareMax通常在進入新市場之前尋求支付者合同的簽定。維護、支持和發展這些關係，特別是在CareMax進入新市場時，對我們的長期成功至關重要。我們認爲CareMax的模型與其支付方夥伴的模型非常相符——爲患者提供更好的健康結果、提高患者滿意度、推動患者和營業收入的增長。這種利益一致性有助於確保我們與支付方夥伴的持續成功。
有效管理我們患者的醫療費用
我們與支付方的合同規定爲按人頭數結算，這要求我們謹慎管理我們患者的醫療費用。我們的外部提供商成本是我們最大的費用類別，佔截至2024年6月30日的六個月的總營業費用的55%和截至2023年6月30日的六個月的總營業費用的53%。我們的醫療模式重點放在利用初級護理環節來避免高昂的下游醫療費用，例如急性入院。我們的患者保留在急診室或醫院尋求醫療服務的自由；我們不會限制他們的醫療服務使用。因此，如果我們不能有效管理我們患者的健康，我們可能會面臨潛在的大額醫療索賠。我們爲我們的患者使用超額醫療保險，保護我們免受超過一定水平的醫療索賠的影響。
業務的季節性
由於我們服務的雙重符合資格的患者數量衆多（即同時符合醫療保險和醫療補助資格），故每年的選登期不會對我們的業務增長產生實質性影響。我們通常會在第一季度看到ACA患者數量大幅增加，這是由ACA年度選登期（10月至12月）導致的結果。然而，這並不是我們業務的主要組成部分。
我們的運營和財務業績將因衡量時段的不同而存在一定的波動性。這種波動性在以下領域尤爲明顯：
每個患者的營業收入
我們由高風險病人得到的營業收入取決於我們與支付方合作伙伴協商的保費百分比，以及我們準確地記錄病人病情的能力。每年我們的每位患者收入都會因季節性波動而有所變化，通常會在一年內逐漸下降。每年一月，康哲藥業（CMS）會根據前一年記錄的健康狀況爲每位患者修訂危險因素調整係數，導致每位患者收入的變化。隨着年份的推進，我們的每位患者收入會下降，通常新患者加入時收入會更少。
(29)
完整或準確的文檔（因此風險調整分數較低）對患者死亡率產生了不成比例的影響，而我們更高風險（因此收入更大）的患者受到了影響。營業收入。
外部提供商成本
外部服務提供商的成本會隨季節變化而有所不同，取決於許多因素，但最顯著的是天氣。某些疾病，如流感病毒，在寒冷的月份更普遍，這可能導致這些時間段的醫療開支增加。因此，我們預計在第一季度和第四季度會出現更高水平的每位患者醫療費用。醫療費用還取決於某一時期的工作日天數。較短時期由於工作日較少而產生較少的醫療費用。工作日還可能會產生年度對比問題，如果一年與另一年有不同數量的工作日，則會產生年度對比問題。我們還預計，如果未來出現像COVID-19這樣的另一場流行病，我們也將會受到影響，這可能導致總醫療費用的增加或減少，具體取決於感染的嚴重程度、感染的持續時間以及醫療服務的供應與可用性對我們患者的影響。
付款方結算
關於我們的MSSP合同，來自康哲藥業的去年結算通常在每年第四季度進行，這導致我們的應收賬款、經營現金流和現金餘額在整個年度內具有變化性。
中心投資
我們在佛羅里達州以內和以外的地方都投資了全新的中心。全新的中心需要前期資金和運營支出，這些支出通常在短期內無法完全通過收益得到償還，因此我們預計我們的全新中心在回本之前會有一段時間的無盈利期。我們在全新中心開業之前所發生的成本包括 （1）在全新中心開業之前，與全新中心的運營、合同、物理或監管基礎設施有特殊關聯的員工的額外薪資開支;（2）在全新中心開業之前與全新中心直接相關的法律成本，包括執行租賃、健康計劃合同和其他協議等服務; （3）與新場地的實地調查、設計、許可和其他「軟成本」相關的其他費用；以及（4）在中心開業前的租金和設施費用。一旦全新中心開業，我們就會發生開業後的虧損，這些虧損包括在全新中心認可的中心級運營虧損直到全新中心回本爲止。全新中心開業後的虧損包括分配給全新中心的營業收入、外部提供方成本和護理成本。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，我們合併計算，全新中心的前期開支和後期虧損共計940萬美元和1160萬美元。
關鍵業務指標
除符合美國通用會計準則（「GAAP」）的財務信息外，管理層還審查一些營運和財務指標，包括以下主要指標，以評估其業務、衡量其績效、識別影響其業務的趨勢、制定業務計劃並做出戰略決策。
使用非 GAAP 財務信息
本報告中包含的某些財務信息和數據未經審計，不符合Regulation S-X。據此，這些信息和數據可能不會包含在公司向SEC提交的任何週期性報告、信息或代理聲明、招股說明書或註冊聲明中，或者可能會被調整或以不同的方式呈現。本報告中包含的某些與調整後的稅息及折舊前利潤（Adjusted EBITDA）和平台貢獻等財務信息和數據不依照GAAP編制。這些非GAAP財務業績指標並不是我們的財務業績或流動性的GAAP財務業績指標，不應當被作爲衡量我們財務業績的替代指標，也不應被作爲衡量流動性的淨現金流量或其他根據GAAP得出的業績指標的替代手段。公司認爲這些非GAAP財務業績指標爲管理層和投資者提供有關公司財務狀況和經營業績的某些財務和業務趨勢的有用信息。管理層使用這些非GAAP財務業績指標進行趨勢分析和預算和計劃的目的。
(30)
公司認爲使用這些非GAAP財務指標爲投資者評估預測的運營結果和趨勢、比較公司財務指標與其他類似公司提供類似的非GAAP財務指標提供了另一個工具。管理層並非孤立地或作爲GAAP財務指標的替代品來考慮這些非GAAP指標。這些非GAAP財務指標的主要限制是它們排除了根據GAAP要求記錄在公司財務報表中的重要費用和收入。此外，它們具有固有的侷限性，因爲它們反映了管理層根據排除或包含哪些費用和收入來確定這些非GAAP財務指標的判斷。爲彌補這些限制，管理層在GAAP結果的基礎上提供非GAAP財務指標。您應該查看公司的GAAP財務報表，該報表已包含在本報告中。
調整後的EBITDA
從公司截至2023年6月30日爲止的Form 10-Q起，公司修正了調整後的EBITDA調解計算，不再回溯加回先前包含在業務整合成本調整中的留任獎金和重複薪酬等補償成本。
調整後的EBITDA被定義爲利息支出、折舊和攤銷、長期資產減值、衍生品和盈餘計劃的再評估、商譽減值、股票補償、業務組合整合成本、收購和處置相關成本、所得稅費用以及其他被管理層認爲是一次性的收入或費用之前的淨利潤或損失。
調整後的息稅折舊及攤銷前利潤被視爲我們績效的補充衡量指標，本指標既不是根據美國通用會計準則（GAAP）所要求的，也不是它所呈現的。管理層認爲，使用調整後的息稅折舊及攤銷前利潤爲投資者提供了另一個工具，用於評估持續經營業績和趨勢，並將其財務指標與可能向投資者呈現類似非GAAP財務指標的可比公司進行比較。不過，在計算這些指標時排除的類似於未來可能發生的費用的非常規或非經常性項目可能會被我們承擔。此外，我們計算這些指標的展示不應被視爲推斷我們未來的結果不會受到非正常或非經常性項目的影響。我們計算的調整後的息稅折舊及攤銷前利潤可能與其他公司計算的類似命名的指標不可比，因爲所有公司可能不會以相同的方式計算調整後的息稅折舊及攤銷前利潤。由於這些限制，調整後的息稅折舊及攤銷前利潤不應被單獨視爲根據GAAP計算的績效指標的替代品。
調整後的EBITDA對賬
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
|
|
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
|
|
|
||||||||||||
(以千計) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
同比變化 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
同比變化 |
|
||||||
淨虧損 |
|
$ |
(170,558 |
) |
|
$ |
(32,376 |
) |
|
$ |
(138,181 |
) |
|
$ |
(213,966 |
) |
|
$ |
(114,458 |
) |
|
$ |
(99,507 |
) |
利息支出 |
|
|
20,376 |
|
|
|
13,197 |
|
|
|
7,179 |
|
|
|
40,131 |
|
|
|
23,908 |
|
|
|
16,224 |
|
折舊和攤銷 |
|
|
6,512 |
|
|
|
6,828 |
|
|
|
(315 |
) |
|
|
13,218 |
|
|
|
13,404 |
|
|
|
(187 |
) |
長期資產的減值 |
|
|
132,990 |
|
|
|
— |
|
|
|
132,990 |
|
|
|
132,990 |
|
|
|
— |
|
|
|
132,990 |
|
重新評估衍生負債和或有盈利負債 |
|
|
(2,355 |
) |
|
|
15,786 |
|
|
|
(18,141 |
) |
|
|
26 |
|
|
|
(21,456 |
) |
|
|
21,482 |
|
商譽減值 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
98,000 |
|
|
|
(98,000 |
) |
基於股票的薪酬 |
|
|
2,396 |
|
|
|
2,464 |
|
|
|
(68 |
) |
|
|
4,761 |
|
|
|
4,762 |
|
|
|
(1 |
) |
業務合併整合成本 (1) |
|
|
399 |
|
|
|
686 |
|
|
|
(287 |
) |
|
|
780 |
|
|
|
1,402 |
|
|
|
(622 |
) |
收購和處置相關成本 (2) |
|
|
(669 |
) |
|
|
815 |
|
|
|
(1,484 |
) |
|
|
383 |
|
|
|
1,436 |
|
|
|
(1,053 |
) |
其他 (3) |
|
|
(421 |
) |
|
|
(535 |
) |
|
|
114 |
|
|
|
(312 |
) |
|
|
(722 |
) |
|
|
410 |
|
所得稅支出 |
|
|
177 |
|
|
|
177 |
|
|
|
— |
|
|
|
354 |
|
|
|
355 |
|
|
|
(1 |
) |
調整後 EBITDA |
|
$ |
(11,152 |
) |
|
$ |
7,042 |
|
|
$ |
(18,194 |
) |
|
$ |
(21,634 |
) |
|
$ |
6,630 |
|
|
$ |
(28,265 |
) |
|
截至6月30日的三個月 |
|
截至6月30日的六個月 |
|
||||||||
(以千爲單位) |
2024 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2023 |
|
||||
諮詢和法律費用（a） |
$ |
389 |
|
$ |
237 |
|
$ |
760 |
|
$ |
519 |
|
其他 (b) |
|
10 |
|
|
449 |
|
|
20 |
|
|
883 |
|
|
$ |
399 |
|
$ |
686 |
|
$ |
780 |
|
$ |
1,402 |
|
(31)
(a) 代表與整合兩傢俬人公司併購相關的諮詢和法律費用。
(b) 主要代表供應商支出，這些支出被識別爲臨時性或重複性支出和/或超出公司業務日常所必需的並不需要運行公司的支出’業務。
|
截至6月30日的三個月 |
|
截至6月30日的六個月 |
|
||||||||
(以千爲單位) |
2024 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2023 |
|
||||
顧問和其他專業費用 (a) |
$ |
(1,112 |
) |
$ |
(34 |
) |
$ |
(588 |
) |
$ |
(292 |
) |
補償成本 (b) |
|
444 |
|
|
849 |
|
|
972 |
|
|
1,728 |
|
|
$ |
(669 |
) |
$ |
815 |
|
$ |
383 |
|
$ |
1,436 |
|
（a）包括支付給我們與交易合同有關的第三方交易諮詢公司的費用，包括於2022年11月完成的Steward交易。此外，成本還包括與擬議的或已完成的交易或潛在處置直接相關的法律和會計費用。
（b）包括爲實現與已關閉交易有關的協同效應而直接參與服務的員工的遞增薪資補償費用。
|
截至6月30日的三個月 |
|
截至6月30日的六個月 |
|
||||||||
（以千計） |
2024 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2023 |
|
||||
利息收入 |
$ |
(277 |
) |
$ |
(602 |
) |
$ |
(945 |
) |
$ |
(855 |
) |
遣散費 |
|
— |
|
|
— |
|
|
694 |
|
|
— |
|
其他 |
|
(144 |
) |
|
67 |
|
|
(61 |
) |
|
133 |
|
|
$ |
(421 |
) |
$ |
(535 |
) |
$ |
(312 |
) |
$ |
(722 |
) |
經營度量和非GAAP平台貢獻
除我們的GAAP財務信息外，我們還審查了許多經營和財務指標，包括以下主要指標，以評估我們的業務，衡量我們的績效，確定影響我們業務的趨勢，制定業務計劃和做出戰略決策。
除了平台貢獻是截止到指定日期的三個月期間，其他指標都是截止到指定日期的。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
非通用會計原則的運營指標 |
2022年6月30日 |
|
2022年9月30日 |
|
2022年12月31日 |
|
2023年3月31日 |
|
2023年6月30日 |
|
2023年9月30日 |
|
2023年12月31日 |
|
2024年3月31日 |
|
2024年6月30日 |
|
|||||||||
中心 |
|
48 |
|
|
51 |
|
|
62 |
|
|
62 |
|
|
62 |
|
|
62 |
|
|
56 |
|
|
55 |
|
|
50 |
|
市場 |
|
6 |
|
|
7 |
|
|
7 |
|
|
7 |
|
|
7 |
|
|
7 |
|
|
7 |
|
|
6 |
|
|
6 |
|
患者（MCREM）* |
|
54,000 |
|
|
57,400 |
|
|
221,500 |
|
|
225,100 |
|
|
226,500 |
|
|
228,700 |
|
|
229,300 |
|
|
218,000 |
|
|
210,900 |
|
價值計量護理安排中的患者（MCREM） |
|
81.0 |
% |
|
78.2 |
% |
|
97.6 |
% |
|
99.0 |
% |
|
99.4 |
% |
|
98.8 |
% |
|
98.8 |
% |
|
99.1 |
% |
|
99.4 |
% |
平台貢獻（$萬） |
$ |
21.6 |
|
$ |
20.6 |
|
$ |
25.6 |
|
$ |
24.7 |
|
$ |
28.6 |
|
$ |
21.1 |
|
$ |
(55.6 |
) |
$ |
9.1 |
|
$ |
3.7 |
|
* MCREm是指將一個醫療保險受益人的支持水平視爲相當於三個醫療補助或商業保險受益人的醫療保險電子計量（MCREM） |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||||
中心
我們將我們的中心定義爲在特定時間段結束後仍開業並招收患者的初級醫療中心。
患者（MCREM）
MCREm患者既包括處於風險MA患者（這些患者的全部醫療費用由我們承擔），也包括風險和非風險，非MA患者。我們將所有有風險的患者定義爲那些在特定時期選擇我們作爲其初級醫療服務提供者，並對一些有限風險承擔下行風險的合同。只有在我們被保險計劃告知該患者不再活躍之前，處於風險的患者才能在我們的系統中保持有效。正如上面所討論的，CareMax計算支持壓力位的數量。
(32)
通常情況下，一位醫療保險患者所接收到的支持程度相等於三位醫療補助或商業保險患者所接收到的支持程度。
平台貢獻
我們將平台貢獻定義爲毛利潤加上折舊和攤銷、在醫療成本中確認的股權補償和其他調整項，如下所示。毛利潤被定義爲營業收入減去（i）外部供應商成本；（ii）醫療成本，包括股權補償計入在內；以及（iii）折舊和攤銷費用。我們認爲這個指標最能反映我們護理模式的經濟效益，因爲它包括了我們的病人護理所涉及的所有醫療索賠費用以及我們在我們的診所爲病人提供護理所需的成本。一個診所成熟後，我們期望該診所的平台貢獻在絕對美元以及營業收入所佔百分比上都會增加。這種增長將是由於隨着時間的推移改善病人貢獻經濟效益以及我們能夠在我們診所的成本上產生運營槓桿的能力所推動的。即使在我們現有診所的經濟效益改善的情況下，如果我們按照一種傾向於新診所更多的診所比例開業，我們的總平台貢獻也可能不會增加。
下表提供了毛利潤的調節，該調節爲最相似的GAAP財務指標，用以表現平台貢獻:
|
三個月之內結束 |
|
|||||||||||||||||||||||||
(以百萬爲單位) |
2022年6月30日 |
|
2022年9月30日 |
|
2022年12月31日 |
|
2023年3月31日 |
|
2023年6月30日 |
|
2023年9月30日 |
|
2023年12月31日 |
|
2024年3月31日 |
|
2024年6月30日 |
|
|||||||||
毛利潤（a） |
$ |
15.4 |
|
$ |
14.8 |
|
$ |
17.2 |
|
$ |
17.1 |
|
$ |
20.4 |
|
$ |
12.0 |
|
$ |
(63.5 |
) |
$ |
1.5 |
|
$ |
(3.6 |
) |
折舊和攤銷 |
|
4.9 |
|
|
4.6 |
|
|
7.2 |
|
|
6.6 |
|
|
6.8 |
|
|
6.8 |
|
|
7.6 |
|
|
6.7 |
|
|
6.5 |
|
基於股票的補償費用 |
|
1.3 |
|
|
1.2 |
|
|
1.2 |
|
|
1.0 |
|
|
1.3 |
|
|
1.2 |
|
|
0.1 |
|
|
0.7 |
|
|
0.7 |
|
其他調整項目（b） |
|
0.1 |
|
|
0.1 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1.0 |
|
|
0.2 |
|
|
0.2 |
|
|
0.1 |
|
平台提供的貢獻 |
$ |
21.6 |
|
$ |
20.6 |
|
$ |
25.6 |
|
$ |
24.7 |
|
$ |
28.6 |
|
$ |
21.1 |
|
$ |
(55.6 |
) |
$ |
9.1 |
|
$ |
3.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
（a）毛利潤反映了先前包括在企業、一般和行政費用中的基於股票的補償費用的重新分類，這使得2022年6月30日結束的三個月中的毛利潤減少了$130萬，2022年9月30日結束的三個月中的毛利潤減少了$120萬，2022年12月31日結束的三個月中的毛利潤減少了$120萬。 |
|
||||||||||||||||||||||||||
（b）其他調整項目包括與後業務組合整合倡議相關的額外成本和其他一次性中心級費用。在2023年9月30日結束的三個月中，2023年12月31日結束的三個月中和2024年3月31日結束的三個月中，其他調整項目分別包括$100萬，$20萬和$20萬的中心員工離職費用。 |
|
||||||||||||||||||||||||||
我們目前沒有任何產品獲得銷售批准，也沒有產生任何營業收入。未來，我們可能會從我們與藥物候選品有關的合作伙伴或許可協議、以及任何獲得批准的產品的產品銷售中產生營業收入，而我們不希望在未來至少數年內（即便有可能）獲得批准。我們生成產品收入的能力將取決於成功開發和最終商業化AV-101以及我們可能追求的任何其他藥物候選品。如果我們未能及時完成AV-101的開發或獲得監管批准，我們未來營業收入和經營業績以及財務狀況將受到嚴重不利影響。
營業收入
醫療風險營收和醫療補助風險營收。 我們的醫療保健風險和醫療補助風險營收主要包括我們或我們管理的MSO提供的醫療服務的定額費用，這是與各種MA支付者直接制定的全球定額協議。 定額是每月爲每個患者支付的固定金額，用於預付醫療保健服務的交付費用，我們通常對超過固定付款的醫療費用負責，並能夠保留任何產生的盈餘，如果醫療費用低於固定付款。 我們的部分按定額支付的收入通常是根據選擇我們爲他們的主要護理提供者的MA患者數量每月預付給我們的。 我們的定額費率是根據MA計劃從CMS獲得的保費的百分比確定的，用於我們的有風險成員。 這些保險費是通過與CMS進行的競爭投標過程確定的，基於當地市場的醫療保健成本和患者註冊的平均利用率。 醫療保險使用「風險調整模型」支付定額，該模型根據每個患者的健康狀況（重症程度）向提供者提供補償。 高重症患者的支付者將獲得更多的保費，而低重症患者的支付者將獲得較少的保費。 根據風險調整模型，定額基於提交的前一年的入選者數據進行中期支付，並在編制最終數據後的後續期間進行調整。 由於保險費通過此風險調整模型進行調整，因此我們的定額支付將與我們的支付合作夥伴與CMS的保費變化相關。 未來期間的風險調整可能會受到COVID-19及我們無法準確記錄我們患者的健康需求的影響，這可能會對我們的營收產生不利影響。
在佛羅里達州，醫療補助的保費由佛羅里達 AHCA 決定，基礎費率根據歷史使用數據由第三方精算公司進行年度調整。費率是根據特定的年齡、性別和地理位置分組而定的。AHCA 使用「零和」風險調整模型，每季度爲某些患者群體設定病情嚴重度，根據評分情況，可能會定期將保費從病情嚴重度低的健康計劃轉移到病情嚴重度高的健康計劃。
(33)
政府基於價值的醫療服務營業收入。 政府基於價值的醫療服務營業收入主要由通過CMS贊助的MSSP獲得的收入組成。MSSP允許ACO在管理向老年醫保受益人提供的醫療服務的成本和質量時獲得成本節約的份額。ACO參與者的支付（如果有的話）每年計算一次，並由CMS根據ACO參與者相對於ACO參與者的CMS基準產生的成本節約支付一次。在MSSP下，ACO必須滿足某些條件才能獲得其可分配成本節約的全部金額，否則將無法獲得任何內容或將負責共同承擔虧損。MSSP規則要求CMS爲每個ACO制定節約基準，如果ACO要獲得共享節約，則必須實現這些節約。符合MSSP質量績效標準的ACO將有資格獲得節約的一部分，前提是其分配的受益人醫療支出低於CMS提供的醫療支出基準。在ACO可以獲得節約的份額之前，必須達到最低節約率（「MSR」）。一旦超過MSR，CMS提供的基準以下的所有節約都將以特定百分比與ACO共享。MSR根據分配給ACO的受益人數量而異。
其他營業收入。 其他營業收入主要包括專業醫療組織和藥房收益。這些收益是預付款，以固定金額每月每位病人支付，僅用於提供基本醫療服務，CareMax對超出固定支付的醫療費用不負責。按人頭支付的收益通常是根據選擇我們作爲主治醫生提供者的病人數量，每月向CareMax支付的。我們的人頭支付費率是固定合同費率。其他包括醫療保健效果數據和信息集（「HEDIS」）的激勵款項和按照健康計劃的收費服務支付的任何服務收入。其他收益還包括在與某些付款人簽訂的合同下賺取的輔助費用，用於提供某些護理協調和其他護理管理服務。這些服務提供給這些付款人覆蓋的病人，無論這些病人是否從我們的附屬醫療組織接受護理。對於部分風險或僅上行合同中的基本醫療服務收入，藥房收入和由CareOptimize產生的收入均在其他收益中報告。
研究和開發
外部提供商費用。 外部提供商成本包括醫療保健以外由提供商提供的危險患者使用的服務。這些包括由健康計劃支付的索賠和未支付索賠的估計。沒被支付的索賠的估計儲備包括作爲應收款項的減少，因爲我們不支付醫療索賠。實際索賠費用將因患者使用醫療保健服務的估計和實際差異、費用金額和其他因素而有所不同。我們通常會根據月度基礎與付款方合作伙伴協調我們的醫療索賠費用，並在必要時調整我們關於已發生但未支付索賠的估計。在我們上調或下調以前期間的已發生但未支付索賠的估計的情況下，對我們當前期間的結果會產生相應的有利或不利影響，這可能會反映出我們性能長期趨勢的變化或不變。考慮到醫療保健支出在醫療保險人群中的趨勢和患者隨着年齡增長所帶來的疾病負擔增加，我們預計我們的醫療索賠費用以絕對美元數和PMPm基礎上都會增加。
公司重新評估了關鍵假設和估計，基於此分析，確定了營業收入、外部供應商成本、短期和長期應收賬款、淨風險結算負債的估計變更。因此，公司在各自的 period 中承認了下列對先前年度估計的變更（（以千爲單位）):
|
截至6月30日的六個月 |
|
|||||
增加（減少） |
2024 |
|
|
2023 |
|
||
收入 |
$ |
8,475 |
|
|
$ |
(22,964 |
) |
外部提供商成本 |
|
(12,231 |
) |
|
|
(1,736 |
) |
短期和長期應收賬款，淨額 |
|
(926 |
) |
|
|
(21,228 |
) |
風險結算負債 |
|
(21,631 |
) |
|
|
— |
|
截至2024年6月30日的六個月期間，降幅主要由傳統醫療保險計劃醫務人員費用有利因素驅動，部分抵消了來自2022日服務的醫療保險計劃全風險計劃醫務人員費用不利因素。截至2023年6月30日的六個月期間，去年服務日期的發展主要受到一家醫療保險計劃MSO會員新的、更新後的信息、不合時令的早季流感季節以及一家醫療保險計劃更爲及時的數據影響。
護理費用。 護理費用包括我們爲未被計劃支付的病患提供的額外醫療服務的費用。這些服務包括病人運輸、寵物-醫療產品、車輛保險和其他專業費用，如牙科或視力。在某些情況下，我們已經爲這些健康計劃覆蓋的服務談判了更好的價格。 此外，其他費用。
(34)
關愛的範疇包括租金、電費、水費、房屋設施維護和運營成本，以及診所和支持人員的報酬。
護理費用還包括分配給隸屬IPA醫生和醫生團體的費用。我們與我們的MSO簽訂合同的醫生團體的費用與其他臨床和MSO費用合併，以確定我們對承擔風險和按服務計費的安排的盈利能力。醫生團體經濟不是按獨立提供者基礎評估的，因爲MSO相關的醫療費用在合同級別上合併。
我們通過基於特定中心在一定時間內實際發生的費用以及在中心集中發生並按比例分配給中心的費用計算中心級別費用，來衡量我們的定額協議的增量成本。這些費用根據這些患者利用的就診時間段數與所有患者利用的時間段總數進行分配給我們的有風險的患者。然而，並非所有就診時間段都是相同的，不需要我們投入相同的努力和費用。某些類型的就診需要更多的時間和資源，因此提供內部服務會導致更高的費用。通常，剛開始加入CareMax的患者利用更高比例的這些更具有綜合治療的就診，因此我們可以更好地了解患者並正確評估並記錄患者的健康狀況。
銷售和市場費用。銷售和市場費用代表着與員工相關的開支，例如薪資、佣金和相關福利，包括銷售和市場部門的股票補償。這些費用還包括與營銷和社區關係有關的成本，例如電臺和電視廣告、活動和促銷品。
企業、總部及行政開支。 企業、總部、和行政開支代表員工相關的開支，如薪酬和相關福利，包括支持職能如財務、法律、人力資源和業務發展的股權激勵。此外，這些開支還包括企業技術、第三方專業服務和企業佔用成本。
折舊和攤銷費用。 折舊和攤銷費用主要來自我們的資本投資，包括固定資產折舊和攤銷有明確定義壽命的無形資產。
長期資產的減值損失資產長期減值包括對無形資產、房地產和設備資產以及租賃資產的減值。
非經營性收入（費用）
利息費用。 利息費用主要包括對未償還借款的利息支付、付息資本積累、債務發行成本及抵債減免。
衍生負債公允價值變動。 衍生負債公允價值變動包括公開發行權證和定向增發權證以及信貸協議嵌入衍生品的公允價值變動。 w公開發行權證、定向增發權證和信貸協議嵌入衍生品的公允價值變動。
對可變收購成本利益的再計量盈(損)。 對可變收購成本利益的再計量盈(虧)涵蓋了可變收購成本利益公允價值的變化。
其他收入（支出）淨額其他收入（支出）淨額包括雜項非經營企業支出和收入。
(35)
經營結果
2024年6月30日結束的三個月與2023年6月30日結束的三個月相比。
以下表格列出了我們所示時期的簡明合併經營數據：
|
截至6月30日的三個月 |
|
||||||||||
（以千計） |
2024 |
|
2023 |
|
$ Change |
|
% 變化 |
|
||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基於醫療保險風險的收入 |
$ |
154,857 |
|
$ |
155,486 |
|
$ |
(629 |
) |
|
(0.4 |
%) |
基於風險的醫療補助收入 |
|
22,865 |
|
|
30,054 |
|
|
(7,189 |
) |
|
(23.9 |
%) |
基於政府價值的醫療收入 |
|
14,690 |
|
|
22,206 |
|
|
(7,516 |
) |
|
(33.8 |
%) |
其他收入 |
|
6,215 |
|
|
16,694 |
|
|
(10,479 |
) |
|
(62.8 |
%) |
總收入 |
|
198,627 |
|
|
224,440 |
|
|
(25,814 |
) |
|
(11.5 |
%) |
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
外部提供商成本 |
|
153,115 |
|
|
156,995 |
|
|
(3,880 |
) |
|
(2.5 |
%) |
護理費用 |
|
42,593 |
|
|
40,192 |
|
|
2,400 |
|
|
6.0 |
% |
銷售和營銷 |
|
1,378 |
|
|
3,327 |
|
|
(1,949 |
) |
|
(58.6 |
%) |
公司、一般和行政 |
|
14,780 |
|
|
20,849 |
|
|
(6,069 |
) |
|
(29.1 |
%) |
折舊和攤銷 |
|
6,512 |
|
|
6,828 |
|
|
(315 |
) |
|
(4.6 |
%) |
長期資產的減值 |
|
132,990 |
|
|
— |
|
|
132,990 |
|
|
100.0 |
% |
成本和支出總額 |
|
351,368 |
|
|
228,191 |
|
|
123,177 |
|
|
54.0 |
% |
營業虧損 |
|
(152,741 |
) |
|
(3,750 |
) |
|
(148,991 |
) |
|
(3,972.6 |
%) |
非營業（支出）收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息支出 |
|
(20,376 |
) |
|
(13,197 |
) |
|
(7,179 |
) |
|
(54.4 |
%) |
衍生負債公允價值的變化 |
|
2,355 |
|
|
434 |
|
|
1,921 |
|
|
442.8 |
% |
調整或有盈利負債造成的損失 |
|
— |
|
|
(16,220 |
) |
|
16,220 |
|
|
100.0 |
% |
其他收入，淨額 |
|
382 |
|
|
534 |
|
|
(153 |
) |
|
(28.6 |
%) |
營業外支出總額 |
|
(17,639 |
) |
|
(28,449 |
) |
|
10,809 |
|
|
38.0 |
% |
所得稅前虧損 |
|
(170,381 |
) |
|
(32,199 |
) |
|
(138,182 |
) |
|
(429.1 |
%) |
所得稅支出 |
|
(177 |
) |
|
(177 |
) |
|
— |
|
|
0.0 |
% |
淨虧損 |
$ |
(170,558 |
) |
$ |
(32,376 |
) |
$ |
(138,182 |
) |
|
(426.8 |
%) |
*由於四捨五入可能導致數據不完全相加
醫療保險風險收入。 2024年6月30日結束的三個月醫療保險風險收入爲1.549億美元，比2023年6月30日結束的三個月的1.555億美元下降了60萬美元，降幅爲0.4%。主要原因是在高風險醫療保險患者總數增加10.6%以及大約900萬美元不利的以往期間發展的影響下，保險費減少了9.9%。
醫療補助按風險計算的收入。 2024年6月30日結束的三個月中，醫療補助按風險計算的收入爲2290萬美元，較2023年6月30日結束的三個月的3010萬美元減少了720萬美元，下降了23.9%。主要是由於風險醫療補助患者總數減少了27.1%，部分抵消了費率增加了4.4%。
政府價值導向的護理收入政府價值導向醫療保健營業收入在2024年6月30日結束的三個月內爲1470萬美元，比2023年6月30日結束的三個月的2220萬美元減少了750萬美元，下降了33.8％。這是由於相比上年，估計的MSSP共享節約較低，以及由於降低了與往期應計的相關估算而導致的不利往期發展。
其他收入其他營業收入爲620萬美元，截至2024年6月30日三個月的減少了1050萬美元，相比於2023年6月30日三個月的1670萬美元減少了62.8%。這主要是由於部分風險收益減少，風險合同轉化爲全風險以及基於激勵計劃的收入減少。
外部提供者成本外部供應商費用爲2024年6月30日結束的三個月內爲1.53億美元，比2023年6月30日結束的三個月的1.57億美元減少390萬美元，下降了2.5%。輕微下降主要受益於約490萬美元的有利淨先期期間發展，部分抵消了索賠成本的下降和處於風險中的患者總數的2.5%增長。
護理成本. 截至2024年6月30日結束的三個月，護理費用爲4260萬美元，同比增長240萬美元，增長6.0%，而2023年6月30日結束的三個月的費用爲4020萬美元。
(36)
銷售和市場費用。 2024年6月30日結束的三個月銷售和營銷費用爲140萬美元，較2023年6月30日結束的三個月的330萬美元減少了190萬美元，或58.6%。這種下降是由於2024年銷售人員和營銷工作的減少，與我們減少營業費用的倡議有關，與2023年相比。
公司、一般和行政費用。 截至2024年6月30日三個月結束時，公司、一般和行政費用爲1480萬美元，較2023年6月30日三個月結束時的2080萬美元減少了610萬美元，降幅爲29.1%。增長主要是由於我們推行減少營業費用的計劃，降低了與薪資相關的費用，部分抵消了諮詢和法律費用的增加。
折舊和攤銷費用。 截至2024年6月30日的三個月，折舊和攤銷費用爲650萬美元，較2023年6月30日的三個月的680萬美元下降30萬美元，下降4.6％。
開多長期資產的減值。 2024年6月30日結束的三個月，長期資產的減值爲1.33億美元，包括無形資產、租賃憑證資產和房地產及設備的減值。詳情請參見注釋1， 業務和持續經營的描述請參閱本報告所包含的簡明合併基本報表的註釋1以獲取更多信息。
利息費用利息費用爲2024年6月30日結束的三個月爲2040萬美元，較2023年6月30日結束的三個月的1320萬美元增加了720萬美元，增幅爲54.4％ 。此增加是由於增加的借款和更高的加權平均利率。請參考基本報表中的第7注獲取有關2024年6月30日未償借款的補充信息。 債務及關聯方債務請參考我們包含在本報告中的簡明合併財務報表中的附註7，了解截至2024年6月30日未償還借款的額外信息。
衍生負債公允價值變動公司在截至2024年6月30日的三個月內，因公允價值爲負債金融工具記錄了240萬美元的增值，相對於2023年6月30日的三個月的40萬美元增加了190萬美元，增長了442.8%。這是由於在2024年6月30日的三個月內信貸協議中嵌入衍生工具的公允價值降低所導致的。
根據可變獲得業績獎勵責任重估產生虧損。 截至2023年6月30日三個月內，我們因相關的Steward收購的可變獲得業績獎勵責任重估而記錄了損失1620萬美元，這是由於公司A類普通股股票市場價從2023年3月31日到2023年6月30日增加所致。由於可變獲得業績獎勵考慮從2023年6月30日重新分類爲資本公積金，因此2024年6月30日三個月內未發生任何活動。
其他收入，淨額。 2024年6月30日結束的三個月中，其他收入淨額爲40萬美元，較2023年6月30日結束的三個月的其他收入淨額50萬美元減少了20萬美元，降幅爲28.6%。
(37)
2024年6月30日結束的六個月與2023年6月30日結束的六個月相比
|
截至6月30日的六個月 |
|
||||||||||
（以千計） |
2024 |
|
2023 |
|
$ Change |
|
% 變化 |
|
||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基於醫療保險風險的收入 |
$ |
323,359 |
|
$ |
277,079 |
|
$ |
46,280 |
|
|
16.7 |
% |
基於風險的醫療補助收入 |
|
60,518 |
|
|
55,680 |
|
|
4,838 |
|
|
8.7 |
% |
基於政府價值的醫療收入 |
|
33,505 |
|
|
32,216 |
|
|
1,288 |
|
|
4.0 |
% |
其他收入 |
|
13,491 |
|
|
32,449 |
|
|
(18,958 |
) |
|
(58.4 |
%) |
總收入 |
|
430,872 |
|
|
397,424 |
|
|
33,449 |
|
|
8.4 |
% |
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
外部提供商成本 |
|
334,056 |
|
|
267,668 |
|
|
66,388 |
|
|
24.8 |
% |
護理費用 |
|
85,726 |
|
|
78,819 |
|
|
6,907 |
|
|
8.8 |
% |
銷售和營銷 |
|
4,441 |
|
|
7,092 |
|
|
(2,651 |
) |
|
(37.4 |
%) |
公司、一般和行政 |
|
34,888 |
|
|
44,813 |
|
|
(9,926 |
) |
|
(22.1 |
%) |
折舊和攤銷 |
|
13,218 |
|
|
13,404 |
|
|
(187 |
) |
|
(1.4 |
%) |
長期資產的減值 |
|
132,990 |
|
|
— |
|
|
132,990 |
|
|
100.0 |
% |
商譽減值 |
|
— |
|
|
98,000 |
|
|
(98,000 |
) |
|
(100.0 |
%) |
運營費用總額 |
|
605,318 |
|
|
509,797 |
|
|
95,521 |
|
|
18.7 |
% |
營業虧損 |
|
(174,446 |
) |
|
(112,373 |
) |
|
(62,073 |
) |
|
(55.2 |
%) |
非營業（支出）收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息支出 |
|
(40,131 |
) |
|
(23,908 |
) |
|
(16,224 |
) |
|
(67.9 |
%) |
衍生負債公允價值的變化 |
|
(26 |
) |
|
1,540 |
|
|
(1,567 |
) |
|
(101.7 |
%) |
調整或有盈利負債的收益 |
|
— |
|
|
19,916 |
|
|
(19,916 |
) |
|
(100.0 |
%) |
其他收入，淨額 |
|
992 |
|
|
721 |
|
|
271 |
|
|
37.5 |
% |
營業外支出總額 |
|
(39,165 |
) |
|
(1,730 |
) |
|
(37,435 |
) |
|
(2,163.7 |
%) |
所得稅前虧損 |
|
(213,612 |
) |
|
(114,103 |
) |
|
(99,509 |
) |
|
(87.2 |
%) |
所得稅支出 |
|
(354 |
) |
|
(355 |
) |
|
1 |
|
|
0.2 |
% |
淨虧損 |
$ |
(213,966 |
) |
$ |
(114,458 |
) |
$ |
(99,507 |
) |
|
(86.9 |
%) |
*由於四捨五入可能導致數據不完全相加
醫療保險風險收入。 2024年6月30日結束的六個月內，醫療保險風險基金的營業收入爲3,234萬美元，同比增長16.7%或4,630萬美元，而2023年6月30日結束的六個月內的收入爲2,771萬美元。這一增長主要是由於處於風險狀態的醫療保險患者總數增加了17.4％，以及淨上期發展金額約爲1,300萬美元的有利因素。此外，在2023年6月30日結束的六個月內確認的收入受到不利的淨上期發展金額的影響，金額爲2,280萬美元，主要是因爲該期間收到了更多的當前成員數據。
醫療補助按風險計算的收入。 2024年6月30日結束的六個月內，醫療補助風險基礎收入爲6050萬美元，比2023年6月30日結束的六個月的5570萬美元增加了480萬美元，增幅爲8.7％。這主要是由35.5％的費率增加驅動，部分抵消了處於風險之下的醫療補助患者總數的19.8％的減少。
政府價值導向的護理收入政府基於價值的醫療收入在2024年6月30日結束的六個月內爲3350萬美元，比2023年6月30日結束的六個月的3220萬美元增加了130萬美元，增長了4.0%。
其他收入其他營業收入2024年6月30日止六個月爲1350萬美元，相比於2023年6月30日止六個月的3240萬美元減少了1900萬美元，降幅達58.4%。主要是由於部分風險收入減少，因爲風險合同正在轉爲全面風險，並且收益獎勵計劃的收入降低所致。
外部提供者成本截至2024年6月30日的六個月，外部提供商成本爲3.341億元，相比截至2023年6月30日的2677萬元增加了6640萬，增長了24.8%。這一增長主要是由索賠成本的增加和處於風險狀態的患者總數增加了9.2%所驅動的，部分抵消了1200萬的有利淨先前期開發。此外，承認的2023年6月30日結束的六個月的外部供應商成本受到2120萬元的不利淨先前期開發影響，主要是由於在該期間收到了更多的現行會員數據。
護理成本六月30日結束的六個月內，護理費用爲8570萬美元，比2023年6月30日結束的六個月的7880萬美元增加了690萬美元，增幅爲8.8%。增長原因是藥店成本增加，但相對於上一時期，當前時期的員工人數和與工資相關的成本有所減少，部分抵消了增長。
(38)
銷售和市場費用。 截至2024年6月30日的六個月內，銷售和營銷費用爲440萬美元，較2023年6月30日的710萬美元減少270萬美元，降幅達到37.4%。這一降幅是由於2024年相比於2023年，我們減少了銷售人員和營銷力度，以此來減少營業費用。
公司、一般和行政費用。 2024年6月30日結束的6個月內，公司總行政費用爲3490萬美元，較2023年6月30日結束的6個月的4480萬美元減少了990萬美元，下降了22.1%。這主要是因爲我們的減少營業費用的計劃，導致了較低的與工資有關的費用。
折舊和攤銷費用。 2024年6月30日結束的六個月中，折舊及攤銷費用爲1320萬美元，比2023年6月30日結束的六個月中的1340萬美元減少了20萬美元，降低了1.4%。
開多長期資產的減值。 2024年6月30日結束的六個月內，長期資產減值爲1.33億美元，其中包括無形資產、租賃權資產和房地產及設備減值。請參見注釋1， 業務和持續經營的描述請參閱本報告所包含的簡明合併基本報表的註釋1以獲取更多信息。
商譽減值。 在截至2023年6月30日的六個月內，公司確認了一項9800萬美元的商譽減值。這種減值主要是由於公司的A類普通股市值下降所致。請參閱註釋5。 商譽和其他無形資產請參閱本報告所包含的簡明合併基本報表的註釋1以獲取更多信息。
利息費用截止到2024年6月30日，利息費用爲4010萬美元，比截止到2023年6月30日的2390萬美元增加了1620萬美元，增長了67.9%。這是由於借款增加和加權平均利率較高導致的。請參見第7條註釋。 債務及關聯方債務請參考我們包含在本報告中的簡明合併財務報表中的附註7，了解截至2024年6月30日未償還借款的額外信息。
衍生負債公允價值變動公司在截至2024年6月30日的六個月內錄得衍生負債公允價值損失不到$10萬，相比於截至2023年6月30日錄得$150萬收益，下降了$160萬，或101.7%。這一下降是由於公司A類普通股市場價值在前一期間的下降所驅動的。
重估無條件收益分擔責任獲利。 我們錄得2023年6月30日結束的六個月中的1990萬美元收益。這一收益是由於公司A類普通股自2022年12月31日以來的市場價值下降所推動的。由於無條件收益分擔考慮從2023年6月30日起重新分類爲股本溢價，因此在截至2024年6月30日的六個月中沒有活動。
其他收入，淨額。 截至2024年6月30日的六個月，其他收入淨額爲100萬美元，比2023年6月30日的六個月的70萬美元增加了30萬美元，增長了37.5%。
流動性和資本資源
概述
截至2024年6月30日，我們的現金及現金等價物爲1640萬美元。
我們主要的流動性來源是我們的中心和MSO運營所產生的現金以及我們在信貸方面的借款。我們已經使用這些資金來滿足我們的資本需求，包括工資和勞務、福利和其他員工相關費用、產品和供應費用、第三方客戶服務、賬單和催款、物流費用、資本支出，包括病人設備、中心和辦公室租賃費用、保險費、收購以及債務服務。
未來的資本支出將取決於許多因素，包括患者成交量、營業收入增長率、我們在新市場和現有市場擴張的速度和規模以及任何未來的收購。我們的許多資本支出是在患者開始服務之前提前進行的。某些運營成本是在設備服務期和初次患者設置期間產生的。我們可能需要尋求額外的股權或債務融資，除了手頭的現金和我們信貸設施下的借款，以支持我們的業務運營或增長，包括債務融資。
(39)
根據我們與這些健康計劃的協議，在我們開設每個新診所時，某些健康計劃可能會爲我們提供服務。如果我們需要額外的外部資金，我們可能無法以可接受的條件或根本無法籌集到資金。如果期望的額外資本無法獲得，我們的業務、運營結果和財務狀況都將受到實質性和不利的影響。
有關業務和持續經營的說明，請參閱註釋1。 業務和持續經營的描述請參閱本報告中出現的基本報表以了解我們的經營持續性考慮的詳細信息。鑑於我們近期的財務表現和當前的預測，我們預計在基本報表發行之日起的十二個月內，將無法滿足信貸協議規定的最大槓桿率和最小流動性契約，以及某些租賃協議的財務契約。因此，信貸協議下未償還的負債，以及與我們違約的特定營運和融資租賃協議相關的一些租賃負債，在基本財務平衡表中被歸類爲流動負債。
信貸額度
授信協議 (Credit Agreement)
2022年5月，公司簽訂了一項信貸協議（「信貸協議」），提供多達3億美元的期限貸款，包括（i）總本金爲1.9億美元的初始期限貸款（「初始期限貸款」）和（ii ）總本金爲1.1億美元的延遲期貸款設施（「延遲期貸款」）。信貸協議允許公司根據其中規定的條款、條件和契約進入某些增量設施。2022年5月，公司提取了1.9億美元的初始期限貸款，並使用了約1.21億美元的淨收益來償還其現有信貸協議下的未償還債務並確認有關的債務熄滅損失爲620萬美元。
《信貸協議》含有與可選擇及強制還款、違約利息以及潛在立法變化相關的嵌入式衍生品。嵌入式衍生品與主合同分離，當：(a) 嵌入式衍生品擁有的經濟特性與主合同的經濟特性不明顯或密切相關，且(b) 具備同等條款的單獨獨立工具將被視爲衍生工具時，其以公允價值計價。公司已確定《信貸協議》中的某些嵌入式衍生品符合這些標準，因此獨立和分開地估值，而且每個報告期都計入公允價值。
2023年3月，公司簽訂了《授信協議第二次修訂協議》。第二次修訂協議修改了授信協議的內容，包括：(i) 提供一個新的最高可延遲支取的額度爲6000萬美元的貸款設施; (ii) 將公司現有的1.1億美元最高可延遲支取貸款的承諾期限自修訂結束日起延長至45天;(iii) 將授信協議下的貸款首次分期償還的起始時間由2024年3月31日延長至2025年5月31日; (iv) 自授信協議簽署日起兩週年之後, 減少公司可以選擇資本化的利息額度從4.00%降至3.50%, 從簽署日起三週年之後開始降至3.00%, 從2025年12月10日起開始降至1.50%; (v) 允許增加最高4500萬美元的特別優先循環授信額度，並規定該額度全部可用於一般企業用途;以及 (vi) 修改授信協議的預付條款，使其自修訂結束日起生效。
信貸協議包括某些契約，限制了公司及其子公司承擔額外負債、抵押或負擔的能力，進行某些投資、進行出售租賃交易或出售某些資產、進行某些受限制支付或支付股息、進行合併、與關聯方交易以及修改某些協議的能力，但在信貸協議中規定的例外情況和其他限制下除外。信貸協議還包括要求公司滿足5000萬美元的最低流動資金要求，並在公司達到一定調整後的EBITDA情況下將其降低至2500萬美元，以及根據公司的綜合EBITDA，根據信貸協議定義，在開始新中心36個月後將刪減新損失計算的比率達到最大總淨槓桿比率最初爲8.50比1.00，從2022年9月30日結束的財務季度開始，這個比率會依次減少。對於2026年9月30日結束及以後的財務季度，公司必須保持最大總淨槓桿比率不大於5.50比1.00。
(40)
2024年3月15日（「第三修約生效日期」），公司與我們的某些附屬公司作爲擔保人，簽署了一份信貸協議豁免和第三修約協議（「第三修約協議」），參與同爲借款人的放貸人和Jefferies Finance LLC作爲行政代理人和抵押代理人。第三修約協議對信貸協議進行了修改，包括但不限於：（i）通過在規定的有限範圍內，於第三修約指定期間至2024年5月15日之間的某個時間點豁免信貸協議中的某些違約事件（在發生某些特定事件時可能提前撤銷豁免）；（ii）在第三修約指定期間內將適用利率浮動幅度增加2.00％，我們可以將該額外利息以未償還貸款本金形式用於資本化；（iii）修改信貸協議中的某些契約條款，包括但不限於，在第三修約指定期間內將最低流動資產要求降至$10,000,000，並向放貸人提供額外的報告。
在2024年6月17日，公司簽署了《有限豁免和信貸協議第五次修訂協議》(「第五次修訂協議」)。第五次修訂協議的修改包括但不限於：在規定的有限範圍內繼續免除貸款協議下的某些違約事由，直至2024年6月24日爲止，在發生了某些規定事件的情況下可能提前終止豁免期。
在2024年6月21日，公司簽署了《有限豁免和信貸協議第六次修訂協議》(「第六次修訂協議」)。第六次修訂協議的修改包括但不限於：在規定的有限範圍內繼續免除貸款協議下的某些違約事由，直至2024年6月28日爲止，在發生了某些規定事件的情況下可能提前終止豁免期。
在2024年6月28日，公司簽署了《有限豁免和信貸協議第七次修訂協議》(「第七次修訂協議」)。第七次修訂協議的修改包括但不限於：在規定的有限範圍內繼續免除貸款協議下的某些違約事由，直至2024年7月8日爲止，在發生了某些規定事件的情況下可能提前終止豁免期。
有關公司在2024年7月簽署的擴大第七次和第八次修訂的信息，請參見……。
截至2024年6月30日，延遲提款貸款已無剩餘可用額度。
根據公司所作的選舉，截至2024年6月30日，信貸協議下的借款利率爲Term SOFR（計算爲紐約聯邦儲備銀行網站上發佈的過夜擔保融資利率加上適用的信貸利差調整後的選定利息期），加上適用的利差率爲11.00%。根據信貸協議的規定，公司選舉將6.00%的利息資本化爲本金金額。由於此選舉，適用利差的現金利息部分增加了0.50%。信貸協議下的分期償還付款應在2025年5月31日開始，以每季度支付一次，總本金金額相當於初始期限貸款和延遲付款期限貸款的未償本金的0.25%。信貸協議下的所有金額應於2027年5月到期。
截至2024年6月30日，公司已經按照第七修正案修訂的信貸協議履行了所有金融契約。
bhg-20240621貸款和安全協議
2022年11月，公司與Sparta Merger Sub I公司（一家特拉華州公司，爲公司的全資子公司）、Sparta Merger Sub II公司（一家特拉華州公司，爲公司的全資子公司）、Sparta Merger Sub I LLC（一家特拉華州有限責任公司，併爲公司的全資子公司，以下簡稱Merger LLC I）、Sparta Merger Sub II LLC（一家特拉華州有限責任公司，併爲公司的全資子公司，與Merger LLC I合稱「擔保方」）、Steward Accountable Care Network，Inc.（現更名爲「Steward Accountable Care Network，LLC」）和Steward National Care Network，Inc.（現更名爲Steward National Care Network，LLC，均爲借款人）、CAJ Lending LLC（以下簡稱CAJ）和Deerfield Partners L.P.（以下簡稱貸款人）簽訂了貸款與擔保協議（以下簡稱「貸款與擔保協議」），CAJ作爲代理人和抵押品代理（以其此類資格，稱爲「代理人」）。公司董事、總裁兼首席執行官Carlos A. de Solo先生，公司執行副總裁兼首席運營官Alberto de Solo先生以及公司高級副總裁兼法律顧問Joseph N. De Vera先生在CAJ有利益。
(41)
根據貸款和安防-半導體協議，放款人向借款人提供了總本金爲3550萬美元的定期貸款（「定期貸款」）。公司利用定期貸款的收益來爲與Steward收購相關的融資淨結餘閉合醫療保險部分提供基金支持。
該批貸款的年利率爲12%，此外，借款人應支付相當於該批貸款總本金金額3%的設施費。
貸款和安防半導體協議在2023年11月30日或借款人從聯邦政府收到融資淨結算醫療保險賬款後的三個業務日之前到期。2023年10月，公司用來自聯邦政府MSSP的付款清償了所有未償還的3550萬美元貸款和安防半導體協議的債務，該貸款和安防半導體協議被終止。
Elevance健康合作協議
根據我們與Elevance Health的合作協議，Elevance Health同意爲與其合作的每個新中心提供高達100萬美元的債務融資。
2022年10月，針對Elevance Health的合作協議，我們簽署了一份100萬美元的期票，到2032年10月到期。根據上述期票獲得的資金將用於資助與Elevance Health合作開設的一個新中心的成本。
融資租賃
我們根據不可取消的融資租賃協議租用了我們的某些中心設施。有關詳細信息，請參閱基本報表附註12中的提示，包括剩餘租賃付款計劃表。此類租賃的剩餘期限爲19至20年。 租約有關其他信息，請參見基本財務報表附註12，包括剩餘租賃付款的計劃表。這些租賃的剩餘期限在19至20年之間。
公司的財務租賃、兩個經營租賃和一份尚未開始的租賃，都包含了各種條款，其中要求公司保持10000萬的最低股東權益和2500萬的最低現金餘額。有關特定租約的違約事件，請參閱基本報表附註12。 租約請參閱基本報表附註，了解關於某些租賃的違約事件的信息。
現金流量
下表總結了我們所呈現的期間現金流量：
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截至6月30日的六個月 |
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（以千計） |
2024 |
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2023 |
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用於經營活動的淨現金 |
$ |
(48,114 |
) |
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$ |
(43,263 |
) |
用於投資活動的淨現金 |
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(794 |
) |
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(5,234 |
) |
融資活動提供的（用於）淨現金 |
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(189 |
) |
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61,477 |
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經營活動截至2024年6月30日的六個月內，經營活動所使用的淨現金流量爲4810萬美元，較2023年6月30日的4330萬美元增加了490萬美元。這主要是由於在2024年6月30日的六個月內支付了700萬美元的MSSP按金（2023年沒有）。
投資活動截至2024年6月30日和2023年，投資買入租賃改善和醫療設備推動本期投資活動產生的淨現金流出爲80萬和520萬美元，分別。這些投資主要是用於我們的醫療中心。
融資情況 活動。 2024年6月30日結束的六個月內，融資活動產生的淨現金流出額爲20萬美元，包括與融資設備購買相關的付款。2023年6月30日結束的六個月內，融資活動產生的淨現金流入額爲6150萬美元，主要源於我們的延遲付款期限設施調取的6200萬美元，減去相關折扣和發行成本後的淨額。
(42)
合同義務和承諾s
我們的主要承諾包括根據信貸協議和我們中心的營運及融資租賃履行的義務。
不設爲資產負債表賬目之離線安排
截至2024年和2023年6月30日，除尚未開始的經營租賃或金融租賃之外，我們沒有任何離題安排。
《就業機會法》
《職業機會和創新法案》第102(b)(1)條豁免新興成長公司遵守新或修訂的財務會計準則的要求，直到私營公司（即那些沒有聲明有效的《證券法》註冊聲明或沒有註冊在《交易所法》下的證券品種）被要求遵守新或修訂的財務會計準則。該法案規定公司可以選擇選擇退出擴展轉換期並遵守適用於非新興成長公司的要求，但這種選擇退出是不可撤銷的。我們已選擇不退出這種擴展過渡期，這意味着當一個標準被髮布或修改並且它對公共或私人公司具有不同的應用日期時，作爲新興成長公司，我們可以在私營公司採用新的或修訂的標準的時間採用這個新的或修訂後的標準。這可能會使我們的合併財務報表同一個既不是新興成長公司也不是已選擇退出使用擴展轉換期的公共公司之間的比較困難或不可能，因爲所使用的會計準則可能會存在差異。
關鍵會計政策和估計
除下面所註明的外，我們的重要會計估計沒有任何實質性變化，這些估計的年報在2023年12月31日提交給了美國證券交易委員會，並於2024年3月18日提交。
長期資產的減值損失
基於長期資產的相對公允價值確定資產減值損失。資產減值損失在財務會計報表的長期資產減值損失中確認。
在確定長期資產減值審核的公允價值估計時，使用了一個涉及多個假設的未來現金流模型。公司假設的變化可能會對公允價值估計產生重大影響。我們公允價值估計中的關鍵假設有：（一）預計現金流量和（二）貼現率。這些和其他假設可能會根據具體事實和情況在未來進行更改。儘管公司認爲用於估計未來現金流的假設是合理的，但不能確保預期的未來現金流能夠實現。因此，如果實際結果對估算產生不利影響，則可能無法在早期確認可能已應確認的減值損失。使用不同的假設將增加或減少貼現現金流，因此可能會改變減值判斷。
根據長期資產的相對公允價值確認資產減值損失。在我們的綜合損益簡明合併報表中，長期資產減值損失是以長期資產減值爲基礎確認的。
截至2024年6月30日，公司確定了觸發事件，並對其開多資產進行了減值評估。公司資產組的公允價值是基於現金流折現法確定的。根據所進行的評估，公司確認了1.33億美元的長期資產減值損失。
中期商譽評估
公司政策是每年12月31日或如果可能導致減值事件發生則在中期基礎上進行商譽減值測試。公司於2024年6月30日識別到了觸發事件並對商譽進行了測試。
(43)
減值。公司單一報告單位的公允價值基於公司的市值。基於該分析，未發現商譽減值。
公司估計，公司A類普通股價值下降1%不會導致商譽減值的認定。
最近的會計聲明
請參考註釋2， 重要會計政策之摘要請參閱本報告中包含的基本報表，以獲得更多信息。
項目3：關於市場風險的定量和定性披露
我們是根據交易所法規120億.2規定而被定義爲較小的報告公司，並且不需要根據該項要求提供其他信息。
(44)
項目4.控制程序和規定
披露控件和程序的評估
我們維護披露管制和程序，旨在確保按照證券交易所法案的規定，在 SEC 的規則和表格指定的時間段內記錄、處理、總結和報告所需的信息，並累計和傳達給我們的管理層，包括我們的行政總裁和致富金融（臨時代碼）等，以便及時作出所需的披露決策。
在監督和管理參與下，包括我們的首席執行官和致富金融（臨時代碼）官員，我們評估了截至2024年6月30日我們的披露控制和程序的有效性（該術語的定義見「交易所法規」13a-15（e）和15d-15（e）），根據該評估，我們的首席執行官和致富金融（臨時代碼）官員得出結論：由於財務報告內部控制中的重大缺陷，我們的披露控制和程序在2024年6月30日之前不具備有效性。
儘管下面描述了確定的主要缺陷，我們的管理層進行了額外的分析、對賬和其他事後程序，得出結論：本表格10-Q中包含的簡明綜合財務報表在所有重要方面公平地反映了公司所呈現期間的財務狀況、經營成果和現金流量。
財務報表內部控制缺陷：在準備2020年12月31日和2022年3月31日期間的財務報表過程中，我們發現了與複雜金融工具的解釋和會計，包括每股收益有關的內部控制方面的重大缺陷。這些重大缺陷截至於2023年3月31日，尚未得到糾正。重大缺陷是內部控制缺陷或缺陷組合，在財務報告的內部控制方面存在一定的可能性，以致不能及時發現或防止公司年度或中期財務報表的重大錯誤。我們的管理層得出結論，我們對於公司發行的某些複雜金融工具的解釋和會計的控制並未被有效地設計或維護。
基本報表內部控制存在不足或不足的組合，導致合理可能性出現資產負債表和利潤表的重大錯誤未能及時預防或發現。
正如2023年12月31日美國公開公司10-K表單的第9A項《管理層對財務報告的內部控制報告》中所披露的，以下重大缺陷截至2023年12月31日仍未得到解決: 我們缺乏足夠數量的專業人員，他們具備適當的知識、培訓和經驗，能夠與我們作爲一家公開公司的會計和報告要求相適應地進行分析、記錄和披露會計事項，此項重大缺陷導致我們不能設計和維護正式的控制措施，來分析、覈算和披露覆雜的交易，包括金融工具和待支付收益負債的核算。這些重大缺陷導致：
在對2023年12月31日評估後，管理層發現了一項額外的重大缺陷，這是因爲公司未能設計和維護有效的控制措施來覈對基本報表和賬上應收賬款交易，包括驗證基礎的營業收入和賬上應收賬款交易記錄的條款是否得到正確記錄。這個重大缺陷被認爲存在於2023年12月31日，導致了基本報表、外部供應商費用、賬上應收賬款淨額和風險結算負債方面的微小錯誤，以及截至2023年12月31日和2022年12月31日結束的年度以及截至2022年3月31日、2022年6月30日、2022年9月30日、2023年3月31日、2023年6月30日、2023年9月30日和2024年3月31日的季度簡明合併財務報表。he 公司未能設計和維護有效的控制措施來覈對基本報表和賬上應收賬款交易，包括驗證基礎的營業收入和賬上應收賬款交易記錄的條款是否得到正確記錄。這個重大缺陷被認爲存在於2023年12月31日，導致了基本報表、外部供應商費用、賬上應收賬款淨額和風險結算負債方面的微小錯誤，以及截至2023年12月31日和2022年12月31日結束的年度以及截至2022年3月31日、2022年6月30日、2022年9月30日、2023年3月31日、2023年6月30日、2023年9月30日和2024年3月31日的季度簡明合併財務報表。
(45)
這些實質性缺陷可能導致基本報表出現重大差錯或披露重大差錯，而這些差錯無法預防或檢測出來。
材料弱點的修正計劃
自確定了2023年12月31日財政年度10-k表格中披露的重大弱點後，管理層制定了糾正計劃並採取了措施解決每個重大弱點的根本原因。我們目前的努力包括以下內容：
關於與營業收入和應收賬款交易有關的其他財務狀況弱點，我們仍在制定我們的糾正計劃，包括（i）評估負責這些交易會計的人員的人員配備水平、技能和資質，（ii）增強我們現有的收入確認控制活動和流程的設計，以及（iii）改進我們的收入確認模型的詳細審查過程。
儘管我們在2024年6月30日之前已實施了控制措施以解決先前確定的重大缺陷，但這些控制措施還沒有得到有效地實施和運營足夠長的時間以評估是否已糾正這些重大缺陷。雖然不能保證會實現這種糾正，也不能保證不會發現其他重大缺陷，但我們相信我們正在朝着實現財務報告和披露控制程序內部控制有效性的方向取得進展。我們正在採取的行動正在接受高級管理審核以及審計委員會監督。我們還可能得出結論，需要採取其他措施來糾正我們的財務報告內部控制缺陷，這可能需要對控制設計和實施進行進一步的更改。
財務報告內部控制的變化
2024年6月30日結束的季度內，我們的財務報告內部控制未發生任何重大影響或有可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
(46)
賓夕法尼亞州第二部分 - 其他信息
I條款1. 法律訴訟
從時間上來看，CareMax可能會參與各種法律訴訟和因業務而產生的索賠。雖然訴訟和索賠的結果本質上是不可預測和不確定的，但CareMax目前沒有作爲任何法律訴訟的一方，如果這些訴訟的結果對CareMax產生了不利影響，無論是單獨還是合併，都不會對CareMax的業務、營運業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響，除非在本報告的「訴訟」第14條中另有規定。 承諾和不確定事項，我們在本報告中列示了簡明綜合財務報表。無論結果如何，訴訟都可能會對CareMax產生不利影響，因爲需要承擔辯護和和解成本、分散管理資源等因素。
項目 1A. 風險因素
除以下所列外，我們認爲對我們業務、經營業績和財務狀況具有重大影響的主要風險沒有發生重大變化，這些風險因素在我們於2023年12月31日提交的年度10-K表格中已披露。
由於Steward Health Care Systedm的破產訴訟，我們根據現有協議擁有的權利可能受到損害。
與 Steward 收購的結束有關，CareMax 和 Steward Health Care Network, Inc.（SHCN）簽訂了一份獨家接入協議，根據該協議，SHCN 被要求在診所風險協議下的初始期限內，爲 CareMax 提供其參與提供者網絡的獨家使用權，期限爲十年，自動續期十年，除非雙方在初始期限到期前提供180天通知而不再續約。在與接入協議和其他附屬協議有關聯的情況下，SHCN 將其與診所風險合同有關的權利、義務和責任移交給了 CareMax，包括但不限於 SHCN 執行與參與提供者簽訂的某些獨家條款的權利。在 Steward 收購之後的兩年中，SHCN 有合同義務將任何終止與 CareMax 簽署的提供者協議的參與提供者從其網絡中刪除。此外，CareMax 與 Steward Health Care System 的擁有醫生實踐醫生的獨家直接參與提供者協議達成了期限爲十年的初始協議，自動續期十年，除非雙方在初始期限到期前提供180天通知而不再續約。
2024年5月6日，Steward醫療保健系統及其部分附屬機構通過在美國德克薩斯州南部的美國破產法庭主動申請破產保護，開啓了重組進程。作爲這些破產程序的一部分，Steward醫療保健系統在2024年6月動議廢除Steward醫療保健系統及/或其附屬機構與CareMax及/或其附屬機構之間的某些履行合同，包括但不限於專屬訪問協議、就業提供者參與者協議和其他附屬協議。
如果破產法院批准 Steward 醫療保健網絡的要求解除履行的合同，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響，尤其是對管理服務組織而言。
I第2條。未註冊的股票股權銷售和使用收益
無。
《小丑》第三條。對優先證券的違約。
無。
《小丑》第四條。礦山安全披露。
無。
項目1 控件第5條. 其他信息
董事和高級職員的證券交易計劃
(47)
在上一個財季期間，我們的任何董事或高管（如證交所法規16a-1（f）中定義的）都沒有告知我們交易所法案規則16a-1（f）的定義。
項目1 控件6號展品
以下展品是作爲報告的一部分或納入其參考的。
沒有。 |
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展品描述 |
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有限豁免和信貸協議第四修正案，由CareMax, Inc.、其附屬擔保方、貸款方以及作爲行政代理人和抵押代理人的傑富瑞金融有限責任公司於2024年5月14日簽署。 |
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有限豁免和信貸協議第五修正案於2024年6月17日由CareMax, Inc.、其附屬擔保方、貸款方以及作爲行政代理人和抵押代理人的傑富瑞金融有限責任公司於2024年6月17日簽署。 |
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有限豁免和信貸協議第六修正案於2024年6月21日由CareMax, Inc.、其附屬擔保方、貸款方以及作爲行政代理人和抵押代理人的傑富瑞金融有限責任公司於2024年6月21日簽署。 |
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有限豁免和信貸協議第七修正案於2024年6月28日由CareMax, Inc.、其附屬擔保方、貸款方和作爲行政代理人和抵押代理人的傑富瑞金融有限責任公司於2024年6月28日簽署。 |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15 (d) -14 (a) 條對首席執行官進行認證。 |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15 (d) -14 (a) 條對首席財務官進行認證。 |
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101.INS* |
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內聯 XBRL 實例文檔 |
101.CAL* |
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內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.SCH* |
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內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
101.DEF* |
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內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
101.LAB* |
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內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
101.PRE* |
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內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
104* |
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封面交互式數據文件（嵌入在行內 XBRL 文檔中） |
*隨此提交。
**隨此呈交。
根據《規則S-k，條款（601）（b）（10）》，本展覽會的某些部分已被省略。
†根據《規則S-k，條款601(a)(5)》，本展示某些附件和日程安排已被省略。發起人同意在SEC要求時提供所有省略的展覽和日程安排的副本。
(48)
簽名
根據1934年證券交易法的規定，簽字人已經授權，該報告已由註冊人代表簽署。
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CareMax Inc. |
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日期：2024 年 8 月 9 日 |
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/s/ 卡洛斯 A.de Solo |
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姓名： |
卡洛斯·A·德索羅 |
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標題： |
總裁、首席執行官兼董事 （首席執行官） |
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日期：2024 年 8 月 9 日 |
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/s/ 凱文·維爾格斯 |
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姓名： |
凱文·維爾格斯 |
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標題： |
執行副總裁、首席財務官兼財務主管 （首席財務和首席會計官） |
(49)