美國
證券交易所
華盛頓特區20549
表格
（標記一）
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根據1934年證券交易法第13或15(d)條規定的季度報告 |
截至季度結束日期的財務報告
或者
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根據1934年證券交易法第13或15(d)節的轉型報告書 |
過渡期從_____________________至_____________________
委員會文件號
（按其章程規定的確切名稱）
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（國家或其他管轄區的 |
（納稅人識別號碼） |
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公司成立或組織） |
（公司總部地址）
(郵政編碼)
(
（報告人的電話號碼，包括區號）
請在檢查標記處註明註冊人（1）是否已在證券交易法第13或15（d）條所規定的過去12個月（或註冊人需要提交此類報告的較短期間）內提交了所有必須提交的報告，並且（2）自過去90天以來一直受到此類提交要求的限制。
請勾選是否在過去12個月內（或爲此期間）根據Regulation S-t法規第405條規定需提交每個交互數據文件的電子文件。
請勾選標記以說明註冊人是大型快速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小的報告公司還是新興成長型公司。請查看《交易所法》第120億.2條中「大型快速申報人」、「加速申報人」、「較小的報告公司」和「新興成長型公司」的定義。
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加速量申報人 ☐ |
非加速報告人 ☐ |
更小的報告公司 |
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新興成長公司 |
如果是新興成長型公司，在選中複選標記的同時，如果公司已選擇不使用根據證券交易法第13(a)條提供的任何新的或修訂後的財務會計準則的延長過渡期來符合新的或修訂後的財務會計準則，則表明該公司已選擇不使用根據證券交易法第13(a)條提供的任何新的或修訂後的財務會計準則的延長過渡期來符合新的或修訂後的財務會計準則。☐
請在複選標誌處註明公司是否爲殼公司（根據交易所法令第12b-2條的定義）。
是的
下面指示了作爲2024年8月1日各個發行人普通股類別的流通股數。
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普通股數量 |
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類別名稱 |
未償還金額 |
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A類普通股，每股價值$.01 |
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B類普通股，每股價值$.01 |
根據1934年證券交易法第12(b)條規定註冊的證券:
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每一類別的名稱 |
交易標的 |
註冊交易所名稱 |
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指數
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項目1。 |
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事項二 |
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第3項。 |
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事項4。 |
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項目1。 |
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項目1A。 |
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事項二 |
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第3項。 |
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事項4。 |
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項目5。 |
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項目6。 |
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基本報表。
RUSH ENTERPRISES，INC.和子公司
基本報表
2024年6月30日和2023年12月31日
（以千爲單位，除股份外）
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6月30日, |
12月31日 |
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2024 |
2023 |
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(未經審計) |
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資產 |
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流動資產： |
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現金、現金等價物和受限制的現金 |
$ | $ | ||||||
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應收賬款淨額 |
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來自附屬公司的應收票據 |
– |
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淨存貨 |
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預付費用和其他 |
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總流動資產 |
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資產和設備，淨值 |
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經營租賃使用權資產，淨值 |
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商譽淨額 |
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其他資產淨額 |
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總資產 |
$ | $ | ||||||
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負債和股東權益’股東權益 |
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流動負債: |
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庫存融資票據應付款 |
$ | $ | ||||||
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融資租賃費用流動部分 |
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經營租賃費用流動部分 |
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應付賬款 |
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客戶存款 |
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應計費用 |
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流動負債合計 |
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長期負債淨額 |
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融資租賃義務，減：短期到期金額 |
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經營租賃義務，減去流動部分償還 |
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其他長期負債 |
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遞延所得稅負債，淨額 |
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股東權益： |
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優先股，面值$； |
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普通股，每股面值 $，授權股數：百萬股；發行股數：分別爲2024年6月30日和2023年12月31日：百萬股；流通股數：分別爲2024年6月30日和2023年12月31日：百萬股； |
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額外實收資本 |
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以成本計量的庫存股： |
( |
) | ( |
) | ||||
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保留盈餘 |
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累計其他綜合收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
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Rush Enterprises，Inc.股東權益總額 |
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非控股權益 |
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股東權益合計 |
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負債和股東權益總計’股東權益 |
$ | $ | ||||||
附註是這些合併財務報表的一部分。
綜合利潤表
(以千爲單位，除每股額外指標)
(未經審計)
|
三個月之內結束 6月30日, |
銷售額最高的六個月 6月30日, |
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2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
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|
收入 |
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|
新舊商用車銷售 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
|
售後產品和服務銷售 |
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|
租賃銷售 |
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|
財務和保險 |
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|
其他 |
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|
總收入 |
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|
銷售產品成本 |
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|
新舊商用車銷售 |
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|
售後產品和服務銷售 |
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|
租賃銷售 |
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|
產品銷售總成本 |
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毛利潤 |
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銷售、一般和管理費用 |
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折舊與攤銷費用 |
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資產出售損益 |
( |
) | ||||||||||||||
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營業利潤 |
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其他（費用）收入 |
( |
) | ||||||||||||||
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利息費用，淨額 |
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|
稅前收入 |
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所得稅費用 |
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淨利潤 |
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|
淨利潤歸屬於非控股利益 |
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淨利潤歸屬於Rush Enterprises，Inc。 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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每股普通股應占歸Rush Enterprises，Inc.的淨利潤: |
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|
基本 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
|
攤薄 |
$ | . |
$ | $ | $ | |||||||||||
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加權平均股數： |
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|
基本 |
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|
攤薄 |
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|
每股普通股宣佈的分紅派息 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
附註是這些合併財務報表的一部分。
綜合收益綜合表
（以千爲單位）
(未經審計)
|
三個月之內結束 |
銷售額最高的六個月 |
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2024年6月30日 |
2023年6月30日 |
2024年6月30日 |
2023年6月30日 |
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|
淨收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
|
其他綜合收益(損失), 淨額(稅後): |
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外幣翻譯 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
|
其他綜合收益（損失）歸屬於Rush Enterprises，Inc。 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
|
綜合收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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少數股東應占綜合收益 |
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|
綜合收益歸屬於Rush Enterprises，Inc。 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
附註是這些合併財務報表的一部分。
股東權益合併報表（未經審計）’權益
（以千爲單位）
(未經審計)
|
普通股票 股份 未償還金額 |
$0.01 股票名義價值 |
額外的 已付款 |
國庫 |
留存收益 |
累積的 其他 綜合 |
總費用 衝刺 企業, 股份有限公司 股東的 |
非控制權益 |
總費用 股東的 |
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| A類 | B類 | 數值 | 資本 | 股票 | 收益 | 收益（損失） | 股權 | 利息 | 股權 | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
2023年12月31日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | $ | 19,537 | $ | |||||||||||||||||||||||||||
|
期權行權和股票獎勵 |
– | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
基於期權、限制性股票和員工股票購買計劃的股份補償 |
– | – | – | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
限制性股票獎勵解除限制 |
– | ( |
) | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||
|
員工股票認購計劃下的普通股發行 |
– | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
普通股回購 |
( |
) | – | – | – | ( |
) | – | – | ( |
) | – | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
|
A類普通股的現金股息宣佈 |
– | – | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
|
B類普通股的現金股息宣佈 |
– | – | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
|
外幣折算調整 |
– | – | – | – | – | – | ( |
) | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
|
淨收入 |
– | – | – | – | – | – | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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2024 年 3 月 31 日餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
|
期權行權和股票獎勵 |
– | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
基於期權、限制性股票和員工股票購買計劃的股份補償 |
– | – | – | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
限制性股票獎勵解除限制 |
– | – | – | ( |
) | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
|
員工股票認購計劃下的普通股發行 |
– | – | – | – | – | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
普通股回購 |
( |
) | ( |
) | – | – | ( |
) | – | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
|
A類普通股宣佈派發現金分紅 |
– | – | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
|
B類普通股宣佈派發現金分紅 |
– | – | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
|
外幣折算調整 |
– | – | – | – | – | – | ( |
) | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
|
淨收入 |
– | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
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2024年6月30日結餘 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
|
普通股票 股份 未償還金額 |
$0.01 股票名義價值 |
額外的 已繳納 |
國庫 |
留存收益 |
累積的 其他 綜合 |
總費用 搶購 企業 股份有限公司 股東的 |
非控制權益 |
總費用 股東的 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| A類 | B類 | 數值 | 資本 | 股票 | 收益 | 收益（損失） | 股權 | 利息 | 股權 | |||||||||||||||||||||||||||||||
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2022年12月31日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
|
期權行權和股票獎勵 |
– | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
與期權、限制股份和員工股票購買計劃相關的股票補償 |
– | – | – | – | – | – | – | 13,080 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
限制性股票授予的歸屬 |
– | ( |
) | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||
|
員工股票認購計劃下的普通股發行 |
– | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
普通股回購 |
( |
) | ( |
) | – | – | ( |
) | – | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
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申報的A類普通股的現金股息 |
– | – | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | – | (8,897 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
|
申報的B類普通股的現金股息 |
– | – | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | – | (2,692 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
|
外幣折算調整 |
– | – | – | – | – | – | – | 232 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
淨收入 |
– | – | – | – | – | – | 90,790 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2023年3月31日的結存 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
|
期權行權和股票獎勵 |
– | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
與期權、限制股份和員工購股計劃有關的以股票爲基礎的補償 |
– | – | – | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
限制股獎勵的歸屬 |
– | – | – | ( |
) | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
|
員工股票認購計劃下的普通股發行 |
– | – | – | – | – | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
普通股回購 |
(890 | ) | (194 | ) | – | – | ( |
) | – | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
|
A類普通股的分紅派息 |
– | – | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
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B類普通股的分紅派息 |
– | – | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
|
外幣折算調整 |
– | – | – | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
淨收入 |
– | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
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2023年6月30日，餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
附註是這些合併財務報表的一部分。
綜合現金流量表
（以千爲單位）
(未經審計)
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銷售額最高的六個月 |
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6月30日, |
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2024 |
2023 |
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經營活動現金流量： |
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|
淨收入 |
$ | $ | ||||||
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調整淨利潤以達到經營活動產生的現金流量 - |
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折舊和攤銷 |
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出售固定資產的收益，淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
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員工股票和員工購股相關的股份補償費用 |
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遞延所得稅費用 |
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|
應收賬款及票據的淨變動 |
( |
) | ( |
) | ||||
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存貨的淨變動 |
( |
) | ( |
) | ||||
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預付費用及其他貨幣的淨變動 |
( |
) | ( |
) | ||||
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應付賬款變動 |
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客戶存款的淨變動 |
( |
) | ( |
) | ||||
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應計費用的淨變動 |
( |
) | ( |
) | ||||
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其他，淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
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經營活動產生的現金流量淨額 |
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投資活動現金流量： |
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購置房地產和設備 |
( |
) | ( |
) | ||||
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固定資產出售的收益 |
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業務收購，淨現金收購 |
– | – | ||||||
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其他 |
( |
) | ||||||
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投資活動產生的淨現金流出 |
( |
) | ( |
) | ||||
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籌集資金的現金流量： |
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非交易汽車庫存貸款取款淨額 |
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獲得長期債務 |
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償還長期債務本金 |
( |
) | ( |
) | ||||
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金融租賃義務的本金支付 |
( |
) | ( |
) | ||||
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發行股份以支付股份補償計劃和員工持股計劃相關的所得款項 |
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與股份獎勵淨結算相關的支付的稅額 |
( |
) | ( |
) | ||||
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現金股利支付 |
( |
) | ( |
) | ||||
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已回購普通股 |
( |
) | ( |
) | ||||
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籌資活動產生的現金淨額 |
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現金、現金等價物和受限制現金淨減少額 |
( |
) | ( |
) | ||||
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匯率期貨影響現金流 |
( |
) | ||||||
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期初現金、現金等價物及受限制的現金 |
||||||||
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期末現金、現金等價物及受限制的現金 |
$ | $ | ||||||
|
現金流量補充披露： |
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期間支付的現金用於： |
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|
利息 |
$ | $ | ||||||
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所得稅，減去退款 |
$ | 37,151 | $ | 46,502 | ||||
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非現金活動： |
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|
在融資租賃下取得的資產 |
$ | $ | ||||||
附註是這些合併財務報表的一部分。
基本報表附註
(未經審計)
1 – 合併原則和報告基礎
所附中期綜合財務報表系由Rush Enterprises，Inc.及其子公司(以下統稱「本公司」)按照美國證券交易委員會(「SEC」)的規則和條例未經審計編制而成。本公司管理層認爲已對附帶的中期綜合財務報表所做的所有調整均屬於正常性範疇，且是必要的，以使運營成果得到公允引述。根據前述規則和條例，某些按照通用會計準則編制的其他信息和腳註披露在財務報表中，被簡化或忽略。建議同時閱讀披露於本公司關於截至2023年12月31日的10-K年度報告中的綜合財務報表及註解。中期報告期內的業績並不必然說明其他中期報告期或整個會計年度的業績表現。
授權股數
2023年5月16日，公司股東批准了公司修正後的章程修正證書，將A類普通股授權股份數量增加至
普通股已發行股數
2023年7月25日, 公司董事會宣佈進行股票分割。該股票分割以股利的形式實現，並於2023年8月28日向截至2023年8月7日持有該公司普通A類和B類股票的股東發放。普通股股東將獲得每股普通股持有半股額的額外股份。本10-Q表中的所有股份和每股數據都已經調整爲反映股票分割，就像它發生在最早期報告期的第一天一樣。 拆分 公司董事會宣佈對A類和B類普通股進行了股票分拆。該股票分拆以股息形式於2023年8月28日派發給2023年8月7日記錄股東。作爲記錄日期持有公司普通股票的股東將獲得每股普通股的額外一半股份。此10-Q表中的所有股份和每股數據都已進行了調整，以反映股票分拆好像在呈報的最早期間的第一天發生一樣。
公司大多數境外子公司的功能貨幣是其本地貨幣。對於以其他貨幣作爲功能貨幣進行交易的非美國子公司，其資產和負債按照當前匯率在資產負債表日期進行折算。所得和支出項目按照期間的加權平均匯率進行折算。由於將公司的外國運營的財務報表折算成美元所導致的調整被排除在淨收益的確定之外，並記錄在積累的其他綜合收益中，即股東權益的其他組成部分。不以實體貨幣爲功能貨幣的交易被重新計量爲功能貨幣，從重新計量中獲得的盈虧計入其他費用中。
公司的外國子公司Rush Truck Centres of Canada Limited (以下簡稱RTC Canada)的功能貨幣爲加幣。RTC Canada的經營業績以每個季度每月的平均匯率轉換爲美元。RTC Canada的資產和負債使用資產負債表日的匯率轉換爲美元。其相關的翻譯調整以公司的累計其他綜合收益（虧損）的形式記錄在合併股東權益表中的一個獨立組成部分。
2 – 公司不時涉及各種類型的法律和行政訴訟及索賠。當損失已知或認爲可能且金額可以合理估計時，公司在其簡明合併財務報表中記錄這些事項的負債。隨着每個會計期間獲得更多信息，公司會審核這些估計並在適當時調整損失準備金。如果某一事項可能導致負債，並且損失金額可以合理估計，則公司會估算並披露可能的損失或損失範圍，以儘可能使合併財務報表信息不誤導。如果損失概率很大或無法合理估計，則在其簡明合併財務報表中記錄負債。
公司業務經營過程中可能涉及訴訟。公司通過自保險和第三方超額保險（包括產品責任險）維持足夠的責任保險額度。然而，未被保險或部分被保險的請求或無法獲得賠償的請求可能對公司的財務狀況或業務結果產生重大不利影響。截至2024年6月30日，公司認爲不存在任何單獨或組合對其財務狀況或業務結果可能產生重大不利影響的懸而未決的請求或訴訟。然而，由於訴訟的內在不確定性，無法保證任何特定請求或訴訟的解決不會對公司的財務狀況或業務結果產生重大不利影響。
3 – 每股收益
下表列出基本每股收益和攤薄每股收益的計算（以千爲單位，除每股金額外）：
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三個月之內結束 6月30日, |
銷售額最高的六個月 6月30日, |
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2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
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分子： |
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基本每股收益和稀釋每股收益的分子-普通股股東可獲得淨收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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分母： |
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基本每股收益的分母-加權平均股數 |
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稀釋性證券影響-員工期權和受限制股股票獎勵 |
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稀釋每股收益的分母-調整後的加權平均股數和假定換股數 |
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基本每股收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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普通股和普通股等價物的稀釋每股收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
期權期末未行權或取消的普通股份期權，因爲會導致稀釋效應，未被計入每股稀釋收益的三個月和六個月截至2023年和2024年6月30日的期權情況如下（以千爲單位）：
|
三個月之內結束 6月30日, |
銷售額最高的六個月 6月30日, |
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2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
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加權平均未稀釋股票期權 |
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4 – 股票期權和限制性股票獎勵
評估和費用信息
公司根據《會計準則規範》（「ASC」）718-10處理基於股票的薪酬， 推遲薪酬計劃– 股份補償, 其中包括員工股票期權、受限制股票獎勵以及與員工股票購買計劃有關的員工股票購買權，根據估計公允價值計提補償費用。
按照Black-Scholes期權定價模型計算員工期權的股票補償費用，包括在銷售、總務和管理費用中，2024年6月30日三個月期間共計$百萬。
截至2024年6月30日，公司剩餘履行責任爲$
5 – 金融工具與公允價值
公司定期以公允價值計量某些金融資產和金融負債。金融工具主要包括現金、應收賬款、應付賬款和庫存融資票據。公司的金融工具的賬面價值近似公允價值，因其短期性質或存在利率期貨，這些利率期貨接近市場利率。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司採用某些方法和估計假設估計金融工具的公允價值。由於這些項目的短期到期日，公司的流動資產和流動負債的賬面價值近似公允價值。
公司長期債務的公允價值基於二級市場因子。因爲公司的債務不被報價，所以估計是基於每個義務的特徵，包括剩餘期限、利率期貨、信用評級、抵押品和流動性。由此，公司得出結論，其長期債務的評估測量輸入代表其最低水平，爲公司可獲得類似債務的當前市場利率和公司當前的信貸狀況。因此，這類債務的賬面價值近似於公允價值。
6 – 片段信息
公司目前有 可報告的業務部門 - 卡車部門。卡車部門包括公司在美國和加拿大安大略省經營的一家商用車經銷網絡，爲其客戶提供集成一站式商用車需求的來源，包括新舊商用車的零售銷售，售後部件，維修和碰撞中心設施；以及金融服務，包括新舊商用車購買的融資，保險產品和卡車租賃和租賃。商用車經銷商被視爲單個報告單位，因爲它們具有相似的經濟特徵。公司的首席運營決策者在做出有關分配給該部門的資源和評估其績效的決策時，考慮整個卡車部門，而不是單個經銷商或其經銷商內的部門。
公司還有歸屬於其他板塊的收入。這些板塊包括零售輪胎公司、保險代理公司和客棧經營，均包括在下面的所有其他板塊中。這些板塊都從未達到任何確定可報告板塊的定量門檻。 公司還有歸屬於其他控件的收入。這些控件包括零售輪胎公司、保險代理公司和客棧經營，均包括在下面的所有板塊中。這些板塊都從未達到任何確定可報告板塊的定量門檻。
各業務部門的會計政策與重要會計政策摘要中所述的相同。公司基於所得稅前收入（不包括非常規項目）來評估業績。
下表簡要介紹了截至2024年6月30日和2023年同期的報告業務部門收入、繼續經營業務的部門利潤或虧損和部門資產（以千爲單位）:
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卡車 分段 |
所有其他 |
總計 |
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截至2024年6月30日的三個月 |
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來自外部客戶的收入 |
$ | $ | $ | |||||||||
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分部營業收入 |
(72 | ) | ||||||||||
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稅前細分收入 |
( |
) | ||||||||||
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分部資產 |
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在截至2024年6月30日的六個月中 |
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來自外部客戶的收入 |
$ | $ | $ | |||||||||
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分部營業收入 |
( |
) | ||||||||||
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稅前細分收入 |
( |
) | ||||||||||
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截至2023年6月30日的三個月 |
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來自外部客戶的收入 |
$ | $ | $ | |||||||||
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分部營業收入 |
( |
) | ||||||||||
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稅前細分收入 |
( |
) | ||||||||||
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分部資產 |
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|
在截至2023年6月30日的六個月中 |
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來自外部客戶的收入 |
$ | $ | $ | |||||||||
|
分部營業收入 |
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稅前細分收入 |
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7 –百萬美元
公司有未被認可的所得稅減免，總額爲$
公司預計在未來12個月內未確認稅收優惠金額不會有顯著變化。截至2024年6月30日，截至2023年12月31日的稅務年度仍受聯邦稅務機構審計，截至2023年12月31日的稅務年度仍受州稅務機構審計。 截至2023年12月31日的納稅年度仍受聯邦稅務局審計，截至2023年12月31日的納稅年度仍受州稅務局審計。 截至2023年12月31日的納稅年度仍受州稅務局審計。
8 – 營業收入
公司的非租賃和出租收入主要來自向客戶銷售成品。這些銷售主要包含單一的交付要素，這些銷售的收入將在客戶取得控制時確認，通常是在成品交付給客戶時。公司的主要收入流爲以下幾項：銷售新舊商用車，安排有關的商用車融資和保險合同，提供商用車修理服務和銷售商用車零部件。從客戶收取的與產品銷售有關的稅款並支付給政府機關的款項不包括在營業收入中。
以下表格總結了公司在2024年6月30日和2023年6月30日結束的三個月和六個月內，不包括租賃收入的按營收來源分解的營業收入（以千爲單位）：
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三個月之內結束 |
銷售額最高的六個月 |
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2024年6月30日 |
2023年6月30日 |
2024年6月30日 |
2023年6月30日 |
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商用車銷售收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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零件營業收入 |
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商用車維修服務收入 |
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金融收入 |
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保險營收 |
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其他收入 |
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總費用 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
所有公司的履約義務和相關收入通常在某個時點轉移給客戶。截至2024年6月30日，公司的資產負債表上沒有任何重大合同資產或合同負債。與商用車銷售、零配件銷售、商用車維修服務、金融以及其他大部分收入有關的收入均與卡車業務板塊有關。 所有板塊的商用車銷售、零配件銷售、商用車維修服務、金融以及其他大部分收入均與卡車業務板塊有關。
9 –租賃
作爲出租方出租車輛
本公司主要將所擁有的商用車租賃給客戶使用，租賃期爲多年。 至 公司不會區分租賃和非租賃的元件。非租賃元件通常包括商用車的維修和許可證。變量的非租賃元件通常是基於里程計算。有些租賃合同中包含承租人在租約期滿後購買商用車的選項。
公司的政策是按照每個客戶的合同租賃期限以直線攤銷法計算租賃和租賃車隊的折舊。租賃單元在服務期間攤銷至殘值，殘值在租賃期限屆滿時大約等於公允價值。這一政策導致公司在單元在使用期間實現合理的毛利，並在租賃期限結束時實現相應的出售收益或損失。
2024年6月30日和2023年6月30日結束的三個月和六個月的租賃收入如下（以千爲單位）：
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三個月之內結束 |
銷售額最高的六個月 |
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2024年6月30日 |
2023年6月30日 |
2024年6月30日 |
2023年6月30日 |
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最低租金支付 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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非租賃付款 |
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|
總費用 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
10 – 累計其他綜合收益
以下表格顯示了累計其他綜合收益（損失）的元件（以千元爲單位）：
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2023年12月31日的餘額 |
$ | ( |
) | |
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外幣折算調整 |
( |
) | ||
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2024年3月31日的餘額 |
$ | ( |
) | |
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外幣折算調整 |
( |
) | ||
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2024年6月30日的餘額 |
$ | ( |
) |
公司的境外子公司RTC加拿大的功能貨幣是其當地貨幣。RTC加拿大的運營結果會使用該年度月度平均匯率被轉化成USD。RTC加拿大的資產和負債會使用資產負債表日期有效的匯率被轉化爲USD。相關的匯兌調整記錄在其他綜合損益的股東權益單獨組成部分以及綜合收益表中。
11 – 應收賬款和壞賬準備
公司建立備付信貸損失準備金，以展示預期收回的應收賬款淨額。根據《會計準則更新第2016-13號》， 金融工具—信貸損失（第326號議題）：金融工具信貸損失的計量公司根據歷史經驗、當前情況和合理預測，在報告日重新衡量金融工具預期信貸損失。
應收賬款主要包括商用車銷售應收賬款、製造商應收賬款、租賃、零配件和服務銷售應收賬款以及其他交易應收賬款。公司根據違約概率、歷史損失率、賬齡及當前經濟情況維護信用損失撥備。當公司已耗盡合理收回的努力並確定收回的可能性很小時，將清理帳戶餘額。這些覈銷金額將計入信用損失撥備。
以下表格總結了信貸損失撥備的變化（以千爲單位）：
|
平衡 12月31日 2023 |
準備 六號 截至2020年8月31日九個月 2024年6月30日 |
覈銷 反對 補貼， 去除 康復 |
平衡 2024年6月30日 |
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商用車應收款 |
$ | $ | $ | − | $ | |||||||||||
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製造商應收款 |
( |
) | ||||||||||||||
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租賃、配件和服務應收款 |
( |
) | ||||||||||||||
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其他應收款 |
( |
) | ||||||||||||||
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總費用 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
12 – 收購
除非另有說明，否則以下收購被視爲根據ASC 805「業務合併」進行會計處理。根據ASC 805，未包含前期信息，因爲收購不被認爲具有重大性。
2023年12月4日，公司收購了Freeway Ford Truck Sales, Inc.的某些資產，包括芝加哥伊利諾伊州的房地產和福特商用車特許經營權，以及商用車和零配件庫存。交易價值約爲$1000000，購買價格以現金支付。
2024年7月15日，公司收購了內布拉斯加州彼得比爾特的某些資產，包括在內布拉斯加州格蘭德島和諾斯普拉特的房地產和一家Peterbilt商用車特許經銷商，以及商用車和配件庫存。交易價值約爲100萬美元，並以現金支付購買價格。
本表格10-Q中包含的某些聲明（或公司或代表公司不時在其他報告、提交證券交易委員會（資訊）、新聞發佈會、網站發佈或其他場合發表的聲明），如果不是歷史事實的陳述則構成《1995 年證券訴訟改革法》、《1933 年修訂版證券法》（以下簡稱「1933年證券法」）第 27A 條以及《1934 年修訂版證券交易法》（以下簡稱「1934年證券交易法」）第 21E 條所定義的前瞻性聲明，儘管這些聲明沒有被特別醒目地標識出來。前瞻性聲明包括關於公司財務狀況、業務策略、以及公司管理層爲未來運營制定的計劃和目標的聲明。這些前瞻性聲明根據公司管理層的信念以及公司管理層作出的假設和目前可獲得的信息，反映了公司對未來事件和趨勢的最佳判斷。使用諸如「將」 、「可能」、「預計」、「計劃」、「估計」、「預測 」、 「意圖」、「期望」、「預期」、「應該」、「計劃」、「計算」 以及與公司或其子公司或公司管理層相關聯的類似詞或短語，是爲了識別前瞻性聲明，但不是識別這種聲明的唯一手段。前瞻性聲明反映了我們對公司未來事件的當前看法，但面臨可能導致實際結果與該聲明中所述結果大相徑庭的風險和不確定性。請閱讀公司 2023 年12 月31 日止年度報告表格10-k 的第1A條內容，了解其中某些風險的討論。其他未知或無法預測的因素也可能對未來的結果產生重大不利影響。儘管公司認爲其在本表格10-Q的日期合理的期望，但不能保證這些期望是正確的。除非證券法要求公司這樣做，否則公司不打算更新或修訂任何前瞻性聲明，公司也不承擔公開發布任何前瞻性聲明的修訂的義務，不管是因爲新信息、未來事件還是其他原因。’以及其他提交證券交易委員會資訊，或出現在新聞稿、會議、網站公告中的某些非歷史事實的聲明，均構成前瞻性聲明，根據《1995年證券訴訟改革法》、《1933年修訂版證券法》第27A條和《1934年修訂版證券交易法》第21E條所定義，儘管這些聲明沒有被特別醒目地標識出來。“SEC”在本表格10-Q中的某些話語中，在未能明確標識出來的情況下，不是指歷史事實，而是屬於在《1995 年證券訴訟改革法》、《1933 年修訂版證券法》（以下簡稱「1933年證券法」）第 27A 條及《1934 年修訂版證券交易法》（以下簡稱「1934年證券交易法」）第 21E 條下的前瞻性聲明。前瞻性聲明包括關於公司財務狀況、業務策略以及公司管理層未來運營的計劃和目標的聲明。 “前瞻性陳述” 在本表10-Q所包含的特定陳述（或公司或代表公司在其他報告、提交證券交易委員會（資訊）文件、新聞發佈會、會議、網站發佈或其它場合不時作出的），如果非歷史事實，則可能構成《1995年證券訴訟改革法》第27條A以及《證券法》（1933年修改版）第27A項、《證券交易法》（1934年修改版）第21E項所涉定義的前瞻性聲明，儘管這些聲明未受特別醒目指明。前瞻性聲明包括涉及公司財務狀況、業務策略以及公司管理層計劃和管理未來業務的陳述。 “證券法”未能指明，但是某些聲明的涵義超越了對歷史事實描述。這些聲明並不構成就針對這些表述而言的證券交易委員會所監管的公開披露要求進行嚴格審查的形式上的關於風險因素的公司陳述。在內容執行上，這些聲明具有向公司投資者傳達管理層計劃、預期、願景或目標的功能。 “使擁有公司註冊證券類別10%以上股權的官員、董事或實際股東代表簽署人遞交表格3、4和5（包括修正版及有關聯合遞交協議）,符合證券交易法案第16(a)條及其下屬規則規定的要求；”未能標識出來，但某些聲明的意義超越事實陳述。這些聲明不能就證券交易委員會監管的披露規定而言具備披露風險的公司陳述的形式上關於風險因素的侷限性。它們的意義在公司投資者關係工作中，傳達公司至上一層管理層的或管理層那邊的計劃、報告和期望。’這些前瞻性聲明表達我們的關於未來事件和趨勢的最佳意見，均基於公司管理層信念以及公司管理層的假設和目前可獲得的信息。但對未來事態的風險和不確定性存在，並導致實際結果與其聲明有很大可能不存在一致。總之，公司提醒讀者在沉迷於上述前瞻性聲明時應切實理解存在的風險和不確定性使得國外投資帶有損失和風險，並建議根據公司在提交給證券交易委員會的其他報告以及公開披露的重大風險正式文件進行投資決策。’這些前瞻性聲明表達我們的關於未來事件及趨勢的最佳意見，均基於公司管理層信念以及公司管理層所做的假設和目前可獲得的信息。但存在風險和不確定性，可能導致實際結果與這種聲明有很大的不同。敬請參閱公司 2023 年 12 月 31 日止年度報告表格 10-K 的第1A條內容以了解某些這類風險的討論。除非證券法要求公司，否則不打算更新或修訂任何此類前瞻性聲明，公司也不承擔公開發布任何前瞻性聲明的修訂的義務，不管是因爲新信息、未來事件或其他原因。就此而言，公司強調讀者在考慮這些前瞻性聲明時，應當充分認識到，實際結果可能因風險和不確定性而存在很大不同，並應根據公司在提交給證券交易委員會的其他報告及公開行政程序中披露的重大風險正式文件執行相關的投資決策。’考慮到此表格10-Q中的任何某種或多種陳述，包括未標明的陳述，均可能構成《1995年證券訴訟改革法》或《1933年修訂證券法》第27(a)條或《1934年修訂證券交易法》第21 (E) 條所述的前瞻性聲明，而非歷史陳述。此類前瞻性聲明或涉及公司財務狀況、業務策略和未來運營計劃，這些聲明是基於公司管理層的信仰以及公司管理層的假設和目前可獲得的信息，屬於公司的最佳意見。對於此類聲明的實際結果，存在風險和不確定性，可能導致實際結果與聲明存在很大不同，公司不承擔更新或修訂此類前瞻性聲明的義務，除非證券法有所要求。 閱讀當年12月31日的年度報告表格10-K的第1A項，了解可能影響公司的風險和不確定性。 “可能,” “應該” “繼續,” “計劃” “潛力,” “預計” “相信” “估計，” “預期”和頁面。“打算” 還有其他用於識別前瞻性聲明的詞和表達方式，例如「計劃」、「預測」、「期望」、「計算」以及其他等同詞彙及短語。這些前瞻性的聲明是基於公司管理層的信仰和公司管理層的假設和現有信息，屬於公司的最佳意見，但對實際結果存在風險和不確定性，與本聲明所言可能存在很大的差異。公司不打算更新或修訂任何前瞻性聲明，除非證券法要求。閱讀公司於 2023 年 12 月 31 日止年度報告表格 10-K 的第 1A 條，以了解某些風險的討論。根據其他提交證券交易委員會的報告和其他公開披露的重要風險因素正式文件作出投資決策。 “風險因素” 關於高爾夫設備業務中的風險要素和擔保問題，請參見2015年12月31日年度報告表格10-K的第1A條。’關於公司前瞻性聲明的特定事項，包括我們面臨的未知風險和不確定性，我們在 2015 年 12 月 31 日提交的年度報告表格 10-K 第 1A 條中進行了詳細說明。在考慮公司前瞻性聲明時，您應當完全理解可能導致實際結果和開展的業務出現重大差異的風險和不確定性。公司不打算更新或修訂任何前瞻性聲明，除非證券交易委員會的監管要求。在公司網站上，我們公佈了公司產品和服務的更詳細描述及其他相關信息。請訪問我們的在線投資者關係網站以了解更多信息。
應閱讀本季度10-Q表格中其它包含的公司合併基本報表和相關注釋，理解下文所述的評論。
關於公司常用商標的說明’s的申報文件
彼得比爾特® 是彼得比爾特汽車公司的註冊商標。PACCAR® 是PACCAR, Inc.的註冊商標。PacLease® 是PACCAR租賃公司的註冊商標。Navistar® 是Navistar International, Inc.的註冊商標。國際® 是Navistar, Inc.的註冊商標。Idealease是Idealease, Inc.也被稱爲Idealease of North America, Inc.的註冊商標。藍鳥® 是藍鳥投資公司的註冊商標。IC Bus® 是IC Bus, LLC的註冊商標。Hino® 是日野汽車株式會社的註冊商標。五十鈴® 是三菱五十鈴汽車股份有限公司的註冊商標。福特汽車® 是福特汽車公司的註冊商標。Dennis Eagle® 是康明斯公司的註冊商標。此報告包含其他公司的商標或商標。我們使用這些商標或商標不應表明任何與此類公司的認可或關係。® 包含其他貿易名稱或其他公司商標的康明斯公司的註冊商標。我們使用這些貿易名稱或商標不應表明任何與此類公司的認可或關係。
總體來說
Rush Enterprises，Inc.成立於1965年，註冊地爲德克薩斯州，業務包括一個可報告的業務板塊，即卡車板塊，通過其子公司進行業務。我們的主要辦公室位於德州紐布朗費爾斯的555 IH 35南路500號。
我們是一家提供商用車及相關服務的全方位集成式零售商。卡車部門包括我們運營的以「Rush Truck Centers」爲名的商用車經銷網絡。Rush Truck Centers主要銷售Peterbilt、International、Hino、Ford、Isuzu、Dennis Eagle、IC Bus和blue bird等商用車。通過我們戰略性佈局合理的Rush Truck Centers網絡，我們爲我們的商用車客戶提供一站式服務，包括銷售新舊商用車、售後配件銷售、維修服務設施、融資、租賃和租賃以及保險產品。
我們的Rush Truck Centers主要位於美國和加拿大安大略省的高交通地區。自1966年以一家Peterbilt重型卡車經銷商開始運營以來，我們已在23個州運營超過125家特許經營Rush Truck Centers。2019年，我們購買了加拿大RTC Canada公司50%的股權。2022年5月2日，我們購買了RTC Canada公司另外30%的股權，使我們的股權比例達到80%。RTC Canada目前在安大略省擁有和運營15家國際經銷商。在購買額外的30%股權之前，我們使用股權法會計處理RTC Canada的股權。現在，RTC Canada的經營業績已被納入合併利潤表、綜合收益表、合併資產負債表和商用車銷售數據中，截至2022年5月2日。
我們的業務策略包括通過我們的商用車銷售網絡爲商用車行業提供解決方案。 我們通過提供銷售新舊商用車以及租賃、金融服務、車輛升級、我們與康明斯合資的CNG燃料系統和車輛遠程監控產品，提供綜合性的客戶需求解決方案。我們打算繼續實施我們的業務策略，加強客戶忠誠度，並通過收購新地點和在我們現有營業領域開設新的經銷商來擴大我們的產品範圍和擴展我們的經銷商網絡從而更好地服務我們的客戶。
展望
商用車行業數據和預測服務提供商A.C.t. Research，目前預測2024年全美新的8級零售卡車銷售量將達到228,700輛，較2023年減少15.8%。正如預期的那樣，在第二季度，我們的銷售增長表現良好，相比第一季度，這主要是由於對某些大客戶的遞交時間和繼續強勁的職業船隊需求。我們預計職業裝備的銷售在第三季度仍將保持強勁。然而，我們也預計2024年下半年新美國8級零售卡車的銷售將會少於年初的銷售量。我們預計我們在2024年新8級卡車銷售中的美國市場份額將在5.7%至6.1%之間。這個市場份額百分比將導致2024年銷售大約13,000至14,000輛新的8級卡車。此外，我們預計2024年在加拿大銷售大約450輛新的8級卡車。
關於新的美國第4至第7級零售商用車銷售，A.C.t.研究目前預測2024年銷量將達到262,000輛，相比2023年增長3.7%。展望未來，生產量仍在增加，交貨時間也有所提升。但是，我們還在持續監測車身製造商的延遲可能會對客戶交付造成影響。目前，我們認爲第3季度第4至第7級商用車銷售將與第二季度的結果一致。我們預計在2024年，我們新的第4至第7級商用車銷售將在美國市場佔有率爲4.9%至5.3%之間。這個市場份額將導致在2024年銷售大約13,000到14,000輛的新第4至第7級商用車。此外，我們預計在加拿大將銷售約500輛新的第5至第7級商用車。
我們預計在2024年出售約1800至2000輛輕型車和約6500至7500輛二手商用車。此外，我們預計在2024年租賃收入將保持不變。
關於我們的配件、服務和碰撞中心（統稱爲「售後產品和服務」），我們預計疲軟的貨運市場和持續高利率將繼續對我們的公路客戶產生負面影響，包括小運營商和大型車隊。儘管該行業面臨着艱難的經營環境，但我們相信，數年前做出的多元化客戶群決策，以及第二季度初實施的運營成本削減措施，將使我們成功地應對這個困難的市場週期。我們還相信，與2023年相比，我們的售後產品和服務收入在2024年將保持基本持平或略有下降。
關鍵會計政策和估計
根據GAAP準則編制我們的中期未經審計的合併財務報表需要我們進行估計和假設，這些影響資產和負債、收入和支出以及相關的潛在資產和負債的揭示。根據GAAP準則，我們基於歷史經驗和各種其他我們認爲在當時合理的假設做出估計。我們會進行持續評估我們的估計、判斷和假設，雖然我們認爲我們的估計、判斷和假設是合理的，但它們是基於當時可用的信息。在不同的假設或條件下，實際結果可能會與這些估計有所不同。
我們的重要會計政策在我們的10-k表格的"管理討論和分析財務狀況和經營成果"部分的"關鍵會計政策和估計"標題下進行了討論。我們的重要會計政策沒有發生實質性變化。
經營結果
以下討論和分析包括截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月運營歷史業績。
以下表格列出了指定時間段內的總收入的某些財務數據的百分比：
|
三個月已結束 6月30日 |
六個月已結束 6月30日 |
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2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
|||||||||||||
|
收入 |
||||||||||||||||
|
新舊商用車銷售 |
64.1 | % | 62.5 | % | 62.2 | % | 61.6 | % | ||||||||
|
售後產品和服務銷售 |
31.0 | 32.5 | 32.7 | 33.2 | ||||||||||||
|
租賃和租賃銷售 |
4.3 | 4.4 | 4.5 | 4.5 | ||||||||||||
|
金融和保險 |
0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | ||||||||||||
|
其他 |
0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.4 | ||||||||||||
|
總收入 |
100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | ||||||||||||
|
銷售產品的成本 |
80.6 | 79.3 | 79.9 | 79.2 | ||||||||||||
|
毛利潤 |
19.4 |
20.7 |
20.1 |
20.8 |
||||||||||||
|
銷售、一般和管理 |
12.4 | 12.8 | 13.2 | 13.1 | ||||||||||||
|
折舊和攤銷 |
0.8 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | ||||||||||||
|
出售資產的收益（虧損） |
0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | ||||||||||||
|
營業收入 |
6.2 | 7.1 | 6.0 | 6.9 | ||||||||||||
|
其他收入 |
0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | ||||||||||||
|
利息（收入）支出，淨額 |
1.0 | 0.6 | 1.0 | 0.6 | ||||||||||||
|
所得稅前收入 |
5.2 | 6.5 | 5.1 | 6.3 | ||||||||||||
|
所得稅準備金 |
1.3 | 1.6 | 1.2 | 1.5 | ||||||||||||
|
淨收入 |
3.9 | 4.9 | 3.9 | 4.8 | ||||||||||||
|
減去：歸屬於非控股權益的淨收益 |
0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | ||||||||||||
|
歸屬於Rush Enterprises, Inc.的淨收入 |
3.9 | % | 4.9 | % | 3.9 | % | 4.8 | % | ||||||||
下表列出了指定期間按營業收入來源計算的毛利潤百分比：
|
三個月已結束 6月30日 |
六個月已結束 6月30日 |
|||||||||||||||
|
2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
|||||||||||||
|
毛利： |
||||||||||||||||
|
新舊商用車銷售 |
30.7 | % | 30.6 | % | 30.4 | % | 29.3 | % | ||||||||
|
售後產品和服務銷售 |
60.0 | 59.9 | 60.4 | 60.8 | ||||||||||||
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租賃和租賃銷售 |
6.4 | 6.5 | 6.3 | 6.5 | ||||||||||||
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金融和保險 |
1.5 | 1.5 | 1.5 | 1.6 | ||||||||||||
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其他 |
1.4 | 1.5 | 1.4 | 1.8 | ||||||||||||
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毛利總額 |
100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||
下表列出了新重型、新中型、新輕型和二手商用車的單位銷量和收入以及吸收比（收入單位爲百萬美元）:
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三個月之內結束 6月30日, |
銷售額最高的六個月 6月30日, |
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2024 |
2023 |
% 變更 |
2024 |
2023 |
% 變更 |
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車輛銷售單位: |
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新重型車 |
4,128 | 4,300 | -4.0 | % | 7,622 | 8,665 | -12.0 | % | ||||||||||||||||
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新型中型車 |
3,691 | 3,477 | 6.2 | % | 7,022 | 6,513 | 7.8 | % | ||||||||||||||||
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新輕型車 |
537 | 452 | 18.8 | % | 993 | 956 | 3.9 | % | ||||||||||||||||
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總新車銷售單位 |
8,356 | 8,229 | 1.5 | % | 15,677 | 16,134 | -3.1 | % | ||||||||||||||||
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二手車 |
1,723 | 1,869 | -7.8 | % | 3,541 | 3,553 | -0.3 | % | ||||||||||||||||
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車輛營業收入: |
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新重型車 |
$ | 789.2 | $ | 773.9 | 2.0 | % | $ | 1,455.5 | $ | 1,510.6 | -3.6 | % | ||||||||||||
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新型中型車 |
388,8 | 332.8 | 16.8 | % | 722.5 | 619.7 | 16.6 | % | ||||||||||||||||
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新輕型車 |
32.8 | 26.9 | 21.9 | % | 60.2 | 54.9 | 9.7 | % | ||||||||||||||||
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總新車營業收入 |
$ | 1,210.8 | $ | 1,133.6 | 6.8 | % | $ | 2,238.2 | $ | 2,185.2 | 2.4 | % | ||||||||||||
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二手車營業收入 |
$ | 80.4 | $ | 107.7 | -25.3 | % | $ | 168.4 | $ | 210.4 | -20.0 | % | ||||||||||||
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其他車營業收入(1) |
$ | 9.2 | $ | 9.5 | -3.2 | % | $ | 17.0 | $ | 16.9 | 0.8 | % | ||||||||||||
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車行吸收比: |
134.0 | % | 139.7 | % | -4.1 | % | 131.6 | % | 138.6 | % | -5.1 | % | ||||||||||||
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(1) 包括卡車車身、拖車和其他新設備的銷售。 |
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關鍵業績指標
吸收率
管理層使用多種績效指標來評估我們商用車經銷商的績效，並認爲Rush卡車中心的「吸收比率」非常重要。我們的吸收比率是通過將售後產品和服務部門的毛利潤除以除新和二手商用車部門的銷售費用和新和二手商用車庫存的運營開支以外的所有經營開支計算得出的。當實現100％的吸收時，商用車銷售的毛利潤除銷售佣金和庫存成本以外，會直接影響營業利潤。我們的商用車經銷商在2024年第二季度實現了134.0％的吸收比率和在2023年第二季度實現了139.7％的吸收比率。
截至2024年6月30日的三個月與截至2023年6月30日的三個月相比
收入
2024年第二季度總收入增加2400萬美元，同比2023年第二季度增長1.2%。這一增長主要是由於該季度卡車銷售強勁。
我們的售後產品和服務營收在2024年第二季度較2023年第二季度減少了2370萬美元，降幅達3.6%。售後零部件和服務收入的下降主要是由於持續的貨運衰退以及高利率影響我們的公路客戶需求疲弱所致。
2024年第二季度，新舊商用車銷售收入增加了4950萬美元，相比於2023年第二季度增長了4%。這一增長主要是由於交付給某些大型車隊客戶的時間以及職業車隊的持續強勁需求而導致的。
2024年第二季度銷售了4128輛新的8級卡車，同比2023年第二季度4300輛新的8級卡車減少了4.0%。新的8級卡車銷售減少主要是由於新卡車的生產已經跟上了以前積壓的市場需求。
2024年第二季度我們銷售了3691輛新的商用車，包括343輛公交車，與2023年第二季度3477輛新的中型商用車，包括462輛公交車相比增長了6.2%。類4至7商用車銷售的增加主要是由於我們代表的製造商的強勁需求和商用車生產的增加。
2024年第二季度我們銷售了537輛輕型車輛，較2023年第二季度銷售的452輛輕型車輛增長了18.8%。
我們在2024年第二季度銷售了1,723輛二手商用車，比2023年第二季度銷售的1,869輛二手商用車下降了7.8％。由於低運價、更爲常見的新卡車替代品和高利率期貨，我們二手商用車銷售同比出現下降。
2024年第二季度商用車租賃和出租收入下降了90萬美元，降幅爲1.0%，與2023年第二季度相比。這種商用車租賃和出租收入的下降主要是由於租賃車輛利用率的降低。
2024年第二季度，金融和保險業務收入減少30萬美元，下降4.1％，與2023年第二季度相比。 主要是由於商用車購買者組合的變化所致。在2024年第二季度，我們的大部分銷售面向大型車隊，這些車隊通常會安排自己的融資。我們更可能向業主運營者和較小的車隊提供融資，這些車隊在2024年第二季度的商用車銷售中所佔比例較小。金融和保險收入沒有直接成本，因此對我們的營業利潤貢獻不成比例。
毛利潤
2024年第二季度，毛利潤下降2150萬美元，下降5.2％，與2023年第二季度相比。毛利潤佔銷售額的比例從2023年第二季度的20.7％降至2024年第二季度的19.4％。毛利潤佔銷售額比例下降是由於我們產品銷售組合的變化。商用車銷售是一種低毛利潤收入項目，佔總收入的比例從2023年第二季度的62.4％增加到2024年第二季度的64.1％。售後產品和服務的收入是一種高毛利潤收入項目，佔總收入比例從2023年第二季度的32.5％下降到2024年第二季度的31.0％。
我們的售後產品和服務運營的毛利率在2024年第二季度降至37.5％，而2023年第二季度爲38.1％。我們的售後產品和服務運營的毛利潤在2024年第二季度降至2353萬美元，而2023年第二季度爲2478萬美元。這種下降主要與當前貨運衰退和高利率導致的需求下降有關。在歷史上，零部件銷售的毛利率範圍從28％到30％，服務和碰撞中心運營的毛利率範圍從66％到68％。在2024年第二季度，部件銷售的毛利潤佔售後產品和服務全部毛利潤的58.4％，而2023年第二季度爲60.5％。服務和碰撞中心運營在2024年第二季度佔售後產品和服務全部毛利潤的38.8％，而2019年第二季度爲39.5％。我們預計2024年售後產品和服務運營的綜合毛利率區間爲36.0％至38.0％。
2024年第二季度新的8級卡車銷售毛利率從2023年第二季度的10.3％降至8.6％。這種下降主要是由於需求疲軟和高水平的新卡車庫存估值準備。2024年，我們預計從新的重型卡車銷售中獲得的總體毛利率約爲8.5％至9.5％。
商用車銷售毛利率在2024年第二季度增至19.2％，較2023年第二季度的11.8％增加。這主要是由於成功執行我們的二手卡車庫存和銷售策略。我們預計2024年商用車的毛利率將在15.0％至20.0％區間內。
2024年第二季度貨車租賃和租賃銷售的毛利率從2023年第二季度的30.5％下降至28.5％。此次下降主要與較低的出租利用率有關。我們預計2024年租賃和租賃銷售的毛利率將在28.0％至30.0％左右。我們的政策是按照每個客戶的合同租賃期限使用直線折舊法對我們的租賃車隊進行折舊。出租單元在租賃期限到期時折舊到逼近公允價值的剩餘值。
2024年第二季度，從卡車租賃和出租銷售中獲得的毛利率從2023年第二季度的30.5％降至28.5％。這種下降主要與較低的租賃利用率有關。我們預計2024年租賃銷售的毛利率約爲28.0％至30.0％。我們預計第三季度租賃利用率將略有增加，並將與歷史利用率保持一致。隨着我們租賃和出租車隊的車齡不斷降低，新車生產不斷增加，我們預計我們的運營成本將繼續逐漸降低。我們的政策是使用直線法在每個客戶合同的租賃期內對租賃和出租車隊進行折舊。租賃單位在租賃期滿時折舊到近似公平價值的殘值。
如上所述，金融和保險收入以及其他收入的直接成本有限，因此對毛利潤的貢獻不成比例。
銷售、一般和管理費用
營銷、一般及管理費用（SG&A）在2024年第二季度相對於2023年第二季度減少了530萬美元，或2.1%。這種減少主要是由於我們的營業費用減少了。在2024年第二季度，SG&A費用佔總收入的比例從2023年第二季度的12.8%下降到12.4%。過去五年中，年度SG&A費用佔總收入的百分比從大約12.4%到14.4%。通常，當新舊商用車收入佔總收入的比例增加時，SG&A費用佔總收入的比例將處於該範圍的較低端。對於2024年，我們預計SG&A費用佔總收入的比例將在12.0%至14.0%的區間內。對於2024年，我們預計SG&A費用的銷售部分將佔新舊商用車毛利潤的約25.0%至30.0%。
利息支出，淨額
2024年第二季度，淨利息支出增加720萬美元，同比增長59.1%。利息支出的增加是由於車輛庫存水平增加，變量利率債務的利率上升，與2023年第二季度相比。我們預計2024年淨利息支出將增加，因爲借款和與工作資本貸款以及庫存計劃債務相關的利息增加，但增幅將取決於存貨水平、利率波動以及可用於庫存計劃安排的預付款金額。
稅前收入
由於上述因素的影響，2024年第二季度稅前收入較2023年第二季度減少了2550萬美元，下降了19.5%。
所得稅
2024年第二季度所得稅下降了570萬美元，降幅爲17.9%，與2023年第二季度相比。2024年第二季度我們按24.5%的實際稅率提供稅金，2023年第二季度也是24.5%。我們預計2024年的實際稅率在稅前收入的24.0%至25.0%左右。
2024年6月30日結束的六個月，與2023年6月30日結束的六個月相比
除非下列規定，否則我們對本節討論的事項的方差說明和未來預期納入「截至2024年6月30日三個月的財務狀況與結果，與2023年6月30日三個月相比」中。
2024年前六個月總收入較2023年同期下降1580萬美元，降幅爲0.4%。
2024年前六個月，新車和二手商用車銷售額比2023年同期增長了1100萬美元，增長了0.5%。
與2023年同期相比，2024年前六個月售後產品和服務收入減少了2270萬美元，下降了1.7%。
2024年前六個月我們在美國銷售了7391輛新的8級重型卡車，相比於2023年前六個月的8368輛減少了11.7%。根據A.C.t. Research的數據，2024年前6個月美國8級卡車市場的零售銷售下降了16.0%，相比2023年前六個月。加拿大方面，2024年前六個月我們銷售了231輛新的8級重型卡車，相比於2023年前六個月的297輛減少了22.2%。
2024年上半年，我們在美國銷售了6,829輛新的4至7級中型商用車，其中包括734輛巴士，比2023年上半年的6,513輛新的4至7級中型商用車（包括805輛巴士）增加了4.9%。A.C.t.研究估計，在2024年上半年，美國新的4至7級商用車的銷量約增長了1.4％，相比於2023年上半年。2024年上半年，我們在加拿大銷售了193輛新的5至7級中型商用車，比2023年上半年的181輛增長了6.6％。
2024年上半年，我們銷售了993輛新輕型車，較2023年上半年銷售的956輛新輕型車增長了3.9%。
2024年上半年，我們出售了3541輛二手商用車，相比於2023年上半年的3553輛，下降了0.3%。
與2023年上半年相比，2024年上半年卡車租賃收入增加了40萬美元，增長了0.2%。
2024年前六個月，金融和保險業的收入下降了140萬美元，降幅爲11.2%，相比於2023年前六個月。
毛利潤
2024年前6個月毛利潤減少了3040萬美元，或3.7％，相比之下2023年前6個月。2024年前6個月，毛利潤佔銷售額的比例爲20.1％，2023年前6個月爲20.8％。
2024年前6個月，售後產品和服務操作的毛利潤率下降至37.0％，而2023年前6個月爲38.0％。售後產品和服務的毛利潤爲4722萬美元，而2023年前6個月爲4939萬美元。零部件銷售的毛利潤佔售後產品和服務操作總毛利潤的58.1％，2023年前6個月爲61.0％。服務和碰撞中心操作佔售後產品和服務操作總毛利潤的41.9％，2023年前6個月爲39.0％。
2024年前六個月，新的8類重型貨車銷售毛利率爲9.1％，而2023年前六個月則爲10.1％。
2024年前6個月，新4到7級中型商用車銷售的毛利率相比於2023年前6個月持平，爲8.8%。
2024年前六個月二手商用車銷售毛利潤率從2023年前六個月的10.5%增至20.5%。
2024年前六個月貨車租賃銷售毛利率下降至28.0％，而2023年前六個月爲30.4％。
如上所述，金融和保險收入以及其他收入的直接成本有限，因此對毛利潤的貢獻不成比例。
銷售、一般和管理費用
2024年上半年，SG&A費用增加150萬美元，同比增長0.3%。2024年上半年，SG&A費用佔營業收入的比例爲13.2%，與2023年上半年的13.1%相比略有增加。
利息（收入）費用，淨額
2024年前六個月的淨利息支出比2023年前六個月增加了1420萬美元，增長了61.2%。
稅前收入
2024年前六個月的收入稅前利潤較2023年同期下降了5180萬美元，下降了20.7%。
所得稅規定
2024年前六個月所得稅減少了1270萬美元，下降了21.1％，相比於2023年前六個月。我們在2024年前六個月以24.1％的稅率提供稅款，而在2023年前六個月的稅率爲24.2％。
流動性和資本資源
我們的短期現金需求主要用於營運資本、庫存融資、現有設施的翻新和擴建以及建造或購買新設施。歷史上，我們通過保留利潤、在我們的庫存融資安排下借款以及銀行融資來滿足這些現金需求。截至2024年6月30日，我們擁有約67300萬美元的營運資本，其中包括16730萬美元的現金，可用於資助我們的業務。我們相信這些資金連同預計的營運資金流足以支持我們至少未來12個月的營運需求。有時，我們利用手頭多餘的現金來償還我們在各種信貸協議下的未償還借款。與BMO Harris Bank N.A.（「BMO Harris」）簽訂的庫存融資協議（「庫存融資協議」）所產生的利息被視爲抵消我們的利息費用。
我們持續評估我們的流動性和資本資源，基於以下方面：（i）我們手頭的現金及現金等價物；（ii）我們預計通過未來業務所創造的資金；（iii）我們的擔保信用額度下的可借額度，某些貸款協議下的工作資本信用額度以及我們的庫存貸款協議；以及（iv）資本配置策略的潛在影響以及任何擬議或未完成的未來交易，包括但不限於收購、股票回購、分紅派息或其他資本支出。我們相信，至少在未來的十二個月內，我們將擁有足夠的流動性來滿足我們的債務服務和工作資本要求、承諾和風險、債務償還、收購、資本支出以及任何經營要求的需要。
我們有一個安全的授信額度，最高可借款2500萬美元。截至2024年6月30日，在這個授信額度下沒有任何未清償的提款，但是已經質押了1.89億美元用於擔保與自保產品相關的各種信用證，留下610萬美元可用於未來借款截至2024年6月30日。
我們的開多期債務、庫存融資協議和與富國銀行全國性協會的授信協議（「WF授信協議」）要求我們滿足各種財務比率，例如槓桿比率、資產覆蓋比率和固定費用覆蓋比率。截至2024年6月30日，我們符合與租賃和出租單元有關的所有有擔保債務、庫存信貸協議和WF授信協議的債務契約。我們預計在可預見的未來不會違反這些契約。
我們預計在2024年購買或租賃商用車輛，價值約在1.7億至1.8億美元，以滿足客戶需求。我們還計劃在2024年購買重複項目，如計算機、店鋪工具和設備以及公司車輛，資本支出約爲3.5億至4億美元。
在2024年第二季度，我們支付了1350萬美元的現金股息。此外，在2024年7月31日，我們的董事會宣佈每股A類和B類普通股派發現金股息0.18美元，於2024年9月10日向截至2024年8月13日的所有登記股東派發分紅派息，比我們在2024年第一季度支付的現金股息增長了5.6%。我們預計將繼續每季度支付現金股息。然而，由於分紅派息的宣佈和支付取決於我們董事會的業務判斷，並將取決於歷史和預測收益、資本需求、契約合規和財務狀況以及我們董事會認爲相關的其他事實。
2023年12月6日，我們宣佈：董事會批准了一項新的股票回購計劃，授權管理層隨時回購我們的A類普通股和/或B類普通股的總額高達1.5億美元，有關新股票回購計劃的實施，原計劃定於2023年12月31日到期的前股票回購計劃已經終止。如果有回購，將根據我們認爲適當的時間和金額進行，可能通過按照聯邦證券法規定的公開市場交易價格進行的私下議定交易或其他方式進行。股票回購計劃下的回購時間、數量和價值將由管理層自行決定，並將取決於許多因素，包括市場狀況、股票價格及其他因素，包括與彼得比爾特經銷商協議的所有權要求有關的因素。截至2024年6月30日，我們已回購了7700萬美元的普通股，在目前的股票回購計劃下。目前的股票回購計劃將於2024年12月31日到期，可能隨時暫停或中止。
我們預計通過我們的營業現金流資助現有設施的改造和擴建以及常規支出。我們有能力通過營業現金流或融資爲新設施的施工或購買提供資金。
截至2024年6月30日，我們沒有其他資本支出的承諾。然而，我們將繼續爲我們的租賃和租賃業務購買車輛，並根據市場機會授權資本支出來改善或擴展我們現有的經銷店設施和施工或購買新設施。
現金流量
以下表格總結了我們所示時期的現金流量（以千美元爲單位）：
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截至6月30日的六個月 |
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2024 |
2023 |
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提供的淨現金（用於）： |
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運營活動 |
$ | 115,525 | $ | 114,016 | ||||
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投資活動 |
(161,128 | ) | (188,946 | ) | ||||
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融資活動 |
29,180 | 65,704 | ||||||
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現金淨增加（減少） |
$ | (16,423 | ) | $ | (9,226 | ) | ||
經營活動產生的現金流量
經營活動現金流量包括淨利潤調整後的非現金項目和營運資本變化所產生的影響。2024年上半年，經營活動產生了淨現金流入11550萬美元。經營活動產生的現金流入主要包括淨利潤15030萬美元，以及與折舊和攤銷相關的非現金調整11430萬美元，股票授予的補償1960萬美元和遞延所得稅費用的現金流入150萬美元。經營活動提供的現金包括16970萬美元的營運資產和負債淨變動。營運資產和負債淨變動包括了來自應付賬款增加的390萬美元現金流入，被應收賬款增加的3400萬美元、存貨增加的6340萬美元、其他資產增加的760萬美元、客戶存款減少的4920萬美元和應計費用增加的1940萬美元所抵消的現金流出。我們大部分商用車庫存是通過與我們的信貸協議的帳面計劃融資的。
在2023年前六個月，投資活動中使用的現金爲1.889億美元。投資活動中使用的現金主要包括用於收購財產和設備的現金。在2023年前六個月，財產和設備的收購總額爲1.86億美元，主要包括機械和店鋪設備、傢俱和房地產以及設施、改善現有經銷商設施以及用於我們的租賃業務的租賃車輛的購買花費了1.386億美元。
投資活動產生的現金流量
2024年上半年，投資活動使用現金爲16110萬美元。投資活動的現金流主要用於購買固定資產。2024年上半年，購買固定資產總額爲17250萬美元，主要包括購買機器和店鋪設備、傢俱和固定裝置、房地產業和設施、對我們現有汽車經銷商設施的改進以及爲我們的租賃業務購買租賃車輛的14010萬美元。
2023年上半年，投資活動使用的現金爲1.889億元。投資活動使用的現金主要包括用於購置房地產、設備的現金。2024年上半年，房地產、設備的購置總額爲1.86億元，主要購置機器和車間設備、傢俱和固定資產、房地產和設施、對現有經銷商設施進行改進以及爲我們的租賃業務購買租賃車輛花費了1.386億元。
籌資活動產生的現金流量
籌資活動現金流量包括長期借款和償還，以及非交易的庫存融通淨收益。 2024年上半年的籌資活動實現了淨現金籌集活動29.2百萬元，主要與股權激勵計劃相關的發行股份收入1.15億元，非交易的庫存融通淨收益8.84億元和12億元的長期債務借款有關。這些現金流入源被12億元的長期債務和資本租賃義務的本金償還、與股權獎勵相關的稅金950萬元、回購普通股所用的950萬元和支付現金紅利所用的2720萬元所抵消。長期債務的借款主要與租賃業務的購買單位有關。 分紅派息支付使用的現金爲2,720萬美元。
在 2023 年的前六個月中，融資 這些活動使融資活動提供的淨現金爲6,570萬美元，主要涉及與股權薪酬計劃相關的股票發行產生的970萬美元現金流入，1.910億美元來自應付底圖票據的淨提款、非貿易和6.534億美元長期債務的借款。這些現金流入被用於償還長期債務和資本租賃義務本金的6.941億美元、與淨股權獎勵結算相關的稅收700萬美元、用於回購普通股的6,390萬美元和用於支付現金分紅的2340萬美元所抵消。長期債務的借款主要與爲租賃業務購買單位有關。
2021年9月14日，我們與簽字貸方（「 WF貸方」）和作爲管理代理人（「WF代理」）的美國富國銀行，國家協會（「WF」）簽訂了WF信貸協議。根據WF信貸協議（經過修訂），WF貸方已同意向我們提供最多1.75億美元的循環信貸貸款，用於我們的某些資本支出，包括Idealease租賃和出租車隊的商用車採購以及一般的營運資金需求。我們預計主要會使用WF信貸協議下可用的循環信貸貸款購買Idealease租賃和出租車隊的商用車。我們可以在WF信貸協議規定的期限前隨時借款、還款和重新借款。根據WF信貸協議，借款按年計息，並在每個利息付款日（根據WF信貸協議的定義）支付，利率爲(A)每日簡單、擔保的隔夜融資利率（「SOFR」）加上1.25%或1.5%的公司整體槓桿率，或(B)在SOFR轉換日期之後，SOFR加上1.25%或1.5%的公司整體槓桿率。 WF信貸協議於2026年9月14日到期，但在發生並持續存在違約事件期間，WF代理有權終止承諾並宣佈所有未償還的本金和利息到期支付，或者在要求的貸方的要求下必須這樣做。我們可以隨時終止承諾。截至2024年6月30日，我們在WF信貸協議下的未償還金額約爲16460萬美元。
2023年11月1日，我們與PACCAR租賃公司（「PLC」）簽訂了第二次修訂的庫存融資和購買貨物擔保協議，並於2024年4月9日進行了修訂（「PLC協議」）。根據PLC協議的條款，PLC同意提供高達37500萬美元的循環信貸貸款，以資助我們的某些資本支出，包括商用車購買和通過我們的PacLease加盟店租賃或出租的其他設備。我們可以在PLC協議的規定下隨時借入，償還並重新借入款項，直至到期日，但是在任何日期，未償還本金金額不得超過借款基數，並且我們必須保持19000萬美元的最低餘額。PLC協議下的墊款年息，按照我們的選擇，每月第五天支付，年息利率以（A）貸款基準利率減去1.95％的浮動利率爲基礎，但利率浮動下限爲0％，或者（B）在我們與PLC對固定利率的每次借款的每種情況下確定固定利率。PLC協議於2025年12月1日到期，但任何一方都有權在書面通知180天后隨時終止PLC協議。截至2024年6月30日，我們在PLC協議下有約13320萬美元未償還款項。
我們大部分商用車的購買都按照製造商開具發票後的15至60天或更短時間內付款的條款進行。Navistar Financial Corporation和Peterbilt提供交易條款，爲某些新商用車提供無息庫存期。這個無息期一般爲15至60天。如果商用車在無息期內沒有售出，我們就在庫存信貸協議下爲其提供融資。2021年9月14日，我們與BMO Harris及其簽字的貸方簽訂了庫存信貸協議。該庫存信貸協議包括10億美元的總貸款承諾。在2023年6月1日之前，庫存信貸協議的借款利率爲年利率<A>，即上個月最後一天確定的倫敦銀行同業拆借利率（「LIBOR」）的1個月計算，最低爲零，再加上<B>1.10%並每月支付。2023年5月31日，我們與庫存信貸協議第一次修正案簽署，該修正案將基準利率更改爲SOFR。自2023年6月1日起，在庫存信貸協議下的借款現在以每年利率＜A＞計算，即大於零和大於SOFR，每月支付，加上＜B＞1.20％。用於購買二手庫存的庫存信貸協議借款限額爲1.5億美元，用於營運資金的貸款限額爲2億美元。庫存信貸協議的有效期到2026年9月14日，儘管BMO Harris有權在任何時間在書面通知360天后終止，我們也可以在任何時間終止，但受到特定有限例外的限制。2024年6月30日，我們在庫存信貸協議下的未償借款約爲10億美元。截至2024年6月30日的前6個月庫存信貸協議下的日均未償借款約爲97280萬美元。我們利用手頭的多餘現金償還庫存信貸協議下的未償借款，所得的利息收入被認爲是庫存信貸協議下我們應付利息支出的抵消。
2022年5月31日，RTC Canada與蒙特利爾銀行（「BMO」）簽署了某項BMO循環租賃和租賃信貸協議（「RTC Canada循環信貸協議」）。根據RTC Canada循環信貸協議的條款，BMO同意提供多達12000萬加元的循環信貸貸款，用於資助RTC Canada的某些資本支出，包括商用車購買以及通過RTC Canada的Idealease特許經營權租賃或出租的其他設備，另外當RTC Canada請求並經過BMO同意時，可提供額外的2000萬加元。在2024年6月1日之前，RTC Canada循環信貸協議下的預付款將按照加拿大報價美元利率（「CDOR」），加上1.35％，每個日曆月的第一個工作日支付。2024年6月1日，RTC Canada簽署了RTC循環信貸協議第一修正案，將基準利率改爲加拿大隔夜回購利率（「CORRA」）。自2024年6月1日起，在RTC循環信貸協議下的借款現在按照每月可轉換爲回購利率加1.72％的利率支付。RTC Canada循環信貸協議將於2026年9月14日到期。截至2024年6月30日，我們在RTC Canada循環信貸協議下的預付款約爲5740萬加元。
2022年7月15日，RTC Canada與BMO簽署了《修訂和重訂的BMO批發融資和安防半導體協議》（以下簡稱「RTC Canada庫存計劃」協議）。根據修訂後的協議條款，BMO同意向RTC Canada提供高達1.167億加元的循環信用貸款，以爲RTC Canada購買新舊車輛庫存提供融資。購買舊車庫存的貸款限制爲當時可用信貸額度的20％。RTC Canada可以從時間到時間地借入，償還和重新借款，直至到期日，但是，任何日期的未償還本金金額不得超過上述有關新舊車的信貸額度。2024年6月1日之前，以加元爲單位的墊款借款按年計息，每月支付，利率爲加元拆借利率CDOR加0.90％。自2024年6月1日起，RTC Canada庫存計劃協議下需要進行加元墊款的現金支出按年計息，每月支付，利率爲加元風險基準加1.27％。此外，在2023年6月1日之前，以美元爲單位的墊款借款每月支付利率爲LIBOR加1.10％。2023年6月1日，RTC Canada與RTC Canada庫存計劃協議中的第一修訂失敗，更改了與美元墊款有關的基準利率爲SOFR。自2023年6月1日起，RTC Canada庫存計劃協議下需要進行美元墊款的現金支出按年計息，每月支付，利率爲美元風險基準利率SOFR加1.20％。RTC Canada庫存計劃協議將於2026年9月14日到期。截至2024年6月30日，RTC Canada庫存計劃協議下未償還借款約爲7229.97加元。RTC Canada庫存計劃信貸協議的日均未償還借貸約爲6220萬加元，在截至2024年6月30日的六個月期間。
未完成訂單
截至2024年6月30日，我們的商用車訂單備貨量約爲1,812.1億美元，而2023年6月30日的商用車訂單備貨量約爲4,041.6億美元。訂單備貨的減少主要反映了新8類卡車的需求下降，這是由於產能趕上了積壓需求，貨運費率低和利率高。我們的備貨是每個特定商用車類型的新商用車數量乘以我們在Rush Truck Centers的每種商用車類型最近平均銷售價格確定的季度性的。我們備貨僅包括確認訂單。但是，這些訂單有可能被取消。如果發生訂單取消，我們沒有合同權利獲得在我們備貨中反映的全部收入。定製商用車交付時間因卡車規格和訂購車型的需求而異。我們銷售大多數新的重型商用車是通過客戶特殊訂單進行的，而我們銷售大多數中型和輕型商用車是從庫存中進行的。截至2024年6月30日，我們幾個主要的車隊客戶的訂單包括在我們的備貨中，我們預計將在2024年填補大部分我們的備貨訂單。鑑於貨運費率和高利率所引起的困難行業環境對新商用車需求產生的負面影響，我們認爲，填滿我們的備貨訂單需要更長時間，目前反映在我們備貨訂單中的大量商用車訂單的風險可能會增加。
季節性
我們的貨車部門具有適度的季節性。任何單一客戶類型的季節性採購模式對新商用車銷售的季節性影響，都被我們商店的不同地理位置和各種客戶基礎所緩解，包括區域型和全國車隊，地方和州政府，公司和業主運營者。然而，售後產品和服務業務在歷史上在第二和第三季度的銷售量通常較高。
週期性
我們的業務依賴於許多因素，包括一般經濟狀況、貨運費率、燃油價格、利率波動、信貸可用性、環境和其他政府法規以及客戶業務週期。根據A.C.t. Research發佈的數據，新商用車輛的單位銷售量在這些一般經濟狀況的影響下歷史上有着相當大的週期性變化。美國新8級商用車的總零售銷售額從2013年的約187600美元到2019年的約281440美元不等。通過地理擴張、專注於高利潤售後產品和服務以及擴大我們的客戶群，我們嘗試減少一般經濟狀況或影響8級商用車行業的週期性趨勢對我們收益的負面影響。
環保母基標準和其他政府法規
我們受聯邦、州和當地的環境法律和法規的約束，其涵蓋以下內容：排放到空氣和水中的物質；地下和地上儲存罐的操作和清除；危險物質、石油和其他材料的使用、處理、存儲和處置；以及環境影響的調查和修復。與商用車輛經銷商一般以及車輛服務、零部件和碰撞修復中心的運營特別相關的是，我們的業務涉及生成、使用、存儲、處理和承包危險物質或廢物以及其他環境敏感性材料的回收或處置。爲了遵守這些法律和法規，我們已經和將繼續承擔資本支出、營運支出和其他成本。
我們的運營涉及危險和非危險材料的使用、處理、儲存和處理，受聯邦《資源保護和回收法》（Resource Conservation and Recovery Act，簡稱RCRA）和類似的州法規的規定。根據這些法規，聯邦和州環境機構制定了批准的處理、儲存、處理、運輸和處置受監管物質的方法，我們必須遵守。我們的業務還涉及地上和地下儲罐的運營和使用。這些儲罐受RCRA和類似的州法規的定期測試、容納、升級和拆除的約束。此外，如果發生對目前或先前的地上或地下儲罐的泄漏或其他排放情況，可能需要調查或修復。
根據聯邦《綜合環境響應、補償和責任法》（Comprehensive Environmental Response, Compensation and Liability Act，CERCLA）以及各州相應法規，我們可能與第三方回收、處理或處置設施有關材料相關的責任。這些法規規定，不考慮過失或行爲是否合法，對環境影響進行調查和修復可能會導致責任。這些法規的責任方可包括髮生影響地點的所有者或運營商，以及處置或安排處置在這些地點釋放的有害物質的企業。這些責任方還可能負責對自然資源造成的損害。此外，鄰近土地所有者及其他第三方因有害物質或其他物質釋放導致的人身傷害和財產損失也常常提出索賠。
聯邦清潔水法和類似的州法規要求遏制潛在的油類或危險物質泄漏，並要求制定泄露應急計劃。某些操作的廢水排放受水質保護計劃的管制。同樣，聯邦清潔空氣法和類似的州法規通過許可制度和制定標準及其他要求來監管各種空氣排放。
環境保護局（「EPA」）和國家公路交通安全管理局（「NHTSA」）代表美國交通部發布了相關規定，以減少溫室氣體（「GHG」）排放並提高中重型卡車和公共汽車的燃油效率，適用於2027年至最新款車型。2024年3月，EPA發佈了有關減少中重型卡車和公共汽車的GHG排放的額外規定，適用於2027年至2032年的車型。此外，2021年8月，美國總統簽署行政令，旨在提高燃油效率，進一步減少GHG排放，加快「零排放」車輛的開發。該行政命令要求EPA和交通部長採取新規定和法規，從2027年最早開始針對商用車輛。同樣，在2020年6月，加利福尼亞空氣資源委員會(「CARB」)頒佈了最終規定，旨在逐步淘汰內燃機商用車的銷售，要求生產商在加利福尼亞州銷售的每輛商用車中必須有一定百分比的「零排放車輛」或「近零排放車輛」，從2024年車型開始。2023年7月，CARB和包括康明斯在內的重型商用車輛和發動機製造商共同成立了「清潔卡車合作伙伴關係」，製造商同意在適用的地方遵守CARB的排放要求，無論任何實體是否挑戰CARB的規則制定權，並且CARB同意與製造商一起合理地提前時間以滿足CARB的要求並在施加新規定之前進行協商。此外，CARB同意將其氮氧化物排放規則與EPA對齊，這些規則從2027年車型開始生效，並修改目前生效的其2024年氮氧化物排放規定，製造商可以提供一定的抵消來滿足CARB的排放目標，以換取銷售舊型發動機的能力。自2020年7月以來，17個美國州和哥倫比亞特區簽署了一份聯合諒解備忘錄，採納了CARB的排放規定的至少一部分，並承諾彼此共同推進和加速3至8級商用電動車市場的發展。其中六個州是我們經營新商用車輛經銷商的州：加利福尼亞州、科羅拉多州、內華達州、新墨西哥州、北卡羅來納州和弗吉尼亞州。備忘錄的簽署者都同意確保到2050年全部新的3至8級商用車輛爲零排放，中間目標爲到2030年30%的零排放車輛。實現這些目標可能需要制定新的法律和法規，我們目前無法預測這些法律和法規是否會對我們的業務產生不利影響。額外的規定，或CARB對其現有規定的執行，可能導致增加合規成本、額外的營業限制或我們的產品和服務的需求變化，這可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們不認爲我們目前存在任何重大環保負債，以及遵守環保法規將對我們的經營業績、財務狀況或現金流量產生重大不利影響。然而，一些我們的經銷商發現存在土壤和地下水的影響。此外，環保法規十分複雜且隨時可能發生變化。此外，在收購中，我們可能會承擔新的或未預見的環保費用或負債，其中一些可能是重大的。在我們處置資產或我們收購的公司之前的處置中，我們可能會保留環保費用和負債的風險，其中一些可能是重大的。遵守現行或修改後的法律法規，更嚴格的現有法規解釋或未來發現的環境條件可能需要我們增加支出，這可能會對我們的經營業績、財務狀況或現金流量產生重大不利影響。此外，這些法律可能會影響我們銷售的產品的需求。
市場風險是指可能由於金融市場價格的不利變化（包括利率風險和其他相關市場利率或價格風險）而影響公司財務狀況、經營業績或現金流的損失風險。
通過與我們的庫存融資協議、WF信貸協議、PLC協議以及與金融銷售相關的貼現率有關的利率期貨，我們面臨市場風險。我們的庫存融資債務基於SOFR和CORRA，WF信貸協議基於SOFR，RTC Canada循環協議基於CORRA，PLC協議基於基準利率。截至2024年6月30日，我們在BMO Harris、WF、PLC和BMO融入總額爲$138520萬。假設SOFR、CORRA或基準利率增加或降低100個點子，年利息費用可能相應增加或減少約$1380萬。
本公司在管理層的監督和參與下，包括公司首席執行官和致富金融（臨時代碼）進行了披露控制和程序的有效性評估，截至本報告覆蓋期結束時。根據該評估，首席執行官和致富金融（臨時代碼）認爲，我們的披露控制和程序於2024年6月30日有效，以確保在1934年證券交易所法規定的時限內記錄、處理、彙總和報告必須披露的信息，積極溝通給公司管理層，包括公司首席執行官和致富金融（臨時代碼），以便及時作出必要的披露決策。
2024年6月30日結束三個月期間，我們的財務報告內部控制並未發生對我們的內部控制產生重大影響或可能對其產生重大影響的變化。
我們在業務運營過程中，時常會涉及訴訟。我們通過自我保險和第三方超額保險（包括產品責任險）來維護責任保險金額，保險金額由管理層評估。然而，未經保險或部分受保險的索賠，或者對於無法獲得賠償的索賠，可能會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。截至2024年6月30日，我們認爲目前沒有正在等待解決的訴訟或索賠，無論是單個還是聚合的，都不太可能對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。由於訴訟的固有不確定性，不能保證任何特定索賠或訴訟的解決不會對我們在該解決發生的財政期間的財務狀況或業績產生重大不利影響。
雖然我們在盡力識別、管理和減輕與我們業務相關的風險和不確定性，但在現實情況下，在某種程度上會一直存在風險和不確定性。我們的2023年年度報告第一部分1A項描述了與我們業務相關的一些風險和不確定性，這些風險和不確定性可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大影響。
我們在2023年度報告中披露的風險因素未發生實質性變化。
本公司在2024年第二季度期間沒有進行任何未經註冊的股票銷售。
2024年第二季度公司股票回購活動概要如下：
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時期 |
總 Michael J. Escalante 假設本說明書所涵蓋的所有普通股均已出售完成，在2023年11月29日發行和流通的普通股數量的基礎之上，假設所有股票均購買，假定銷售股東將擁有的所有已發行普通股的百分比 已購買 (1)(2)(3) |
平均值 已支付價格 每股 (1) |
股票總數 已購股份 作爲 公開 公佈計劃 計劃或項目（2） |
近似的 購買的股票價值 可能仍需購買的股票 或計劃（3） 股票價值 購買狀態和進展 |
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2024年4月1日至4月30日 |
867 | $ | 43.32 | (4) | 867 | $ | 76,755,627 | |||||||||
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2024年5月1日至5月31日 |
10,432 | 42.52 | (5) | 10,432 | 76,311,727 | |||||||||||
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2024年6月1日至6月30日 |
81,953 | 42.34 | (6) | 81,953 | 72,839,543 | |||||||||||
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總費用 |
105,418 | 105,418 | ||||||||||||||
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(1) |
每股平均購買價格的計算不考慮與回購股份相關的任何費用、佣金或其他成本。 |
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(2) |
該股票代表公司回購的A類普通股和B類普通股。 |
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(3) |
2023年12月6日，我們宣佈批准了一項新的股票回購計劃，自2023年12月5日起生效，授權管理層隨時回購我們的 A類普通股和/或B類普通股的總計不超過1.5億美元。 |
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(4) |
代表867股b類普通股，平均每股43.32美元。 |
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(5) |
以每股42.98美元平均價格購入5,810股A類普通股和以每股41.95美元平均價格購入4,622股B類普通股。 |
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(6) |
代表72557股A類普通股，每股平均支付價格爲42.71美元，以及9396股B類普通股，每股平均支付價格爲39.47美元。 |
在2024年6月30日結束的三個月內， 公司的董事或高管（根據1934年證券交易法的16a-1(f)規定定義）是否採用、終止或修改了Rule 10b5-1交易安排或非Rule 10b5-1交易安排（如Regulation S-K第408條所定義的那樣）。
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3.4 |
Rush Enterprises, Inc修正和重製章程的第一次修正案（包含於公司2021年5月24日提交的8-K表格附件3.1中） |
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10.1 |
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10.2 |
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10.3 |
BMO租賃和租賃信貸協議的第一次修正，日期爲2024年6月1日，由RTC-Canada、公司和BMO共同簽署（包含於公司2024年6月6日提交的8-K表格附件10.1中） |
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10.4 |
修正和重製的BMO批發融資和擔保協議的第二次修正，日期爲2024年6月1日，由RTC-Canada和BMO簽署（包含於公司2024年6月6日提交的8-K表格附件10.2中） |
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31.1* |
根據2002年Sarbanes-Oxley法案第302條規定，CEO證明書（遵守13a-14（a）和15d-14（a）規則） |
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31.2* |
根據2002年Sarbanes-Oxley法案第302條規定，CFO證明書（遵守13a-14（a）和15d-14（a）規則） |
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32.1** |
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32.2** |
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101.INS |
XBRL實例文檔-該實例文檔未出現在交互式數據文件中，因爲其XBRL標籤嵌入在內置XBRL文檔中 |
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Inline XBRL擴展架構文檔 |
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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Inline XBRL擴展計算關係文檔 |
內聯XBRL分類擴展計算關聯文檔 |
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Inline XBRL擴展定義關係文檔 |
內聯XBRL分類擴展定義關聯文檔 |
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Inline XBRL擴展標籤關係文檔 |
行內XBRL分類擴展標籤鏈接庫文檔 |
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Inline XBRL擴展表示關係文檔 |
行內XBRL分類擴展演示鏈接庫文檔 |
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104 |
封面頁交互式數據文件（嵌入行內XBRL幷包含於Exhibit 101中） |
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* |
本報告一併提交。 |
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本展覽不應被視爲《證券交易法》第18條的文件，或以其他方式接受該條款的責任，並不應視爲被引用到《1933年證券法》或《1934年證券交易法》的任何申報文件中。 |
根據1934年證券交易法的要求，註冊者已經要求其代表簽署本報告，該代表有充分的授權。
| RUSH 企業有限公司 | ||
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日期：2024 年 8 月 9 日 |
作者： |
/S/ W.m. “生鏽的”匆忙 |
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W.m. 「Rusty」 Rush |
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總裁、首席執行官和 |
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董事會主席 |
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（首席執行官） |
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日期：2024 年 8 月 9 日 |
作者： |
/S/STEVEN L. KELLER |
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史蒂文·凱勒 |
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首席財務官兼財務主管 |
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（首席財務和會計官） |
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