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華盛頓特區20549
表格 10-Q
（標記一）
☒根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告
截至季度結束日期的財務報告2024年6月30日
或者
☐根據1934年證券交易法第13或15(d)節的轉型報告書
過渡期從                    至                    
委託文件編號：001-39866001-38479
Construction Partners, Inc.
（依據其憲章指定的註冊名稱）
特拉華州26-0758017
（國家或其他管轄區的
公司成立或組織）		（IRS僱主
唯一識別號碼）
290 Healthwest Drive，Suite 2
Dothan, 阿拉巴馬州。
36303
，（主要行政辦公地址）(郵政編碼)
公司電話號碼，包括區號：（334) 673-9763
根據1934年證券交易法第12(b)條註冊的證券:
每一類的名稱交易標誌在其上註冊的交易所的名稱
每股普通股票，面值$0.001香港納斯達克證券交易所 LLC
(納斯達克全球精選市場)

請勾選以下內容。申報人是否（1）在過去12個月內（或申報人需要報告這些報告的時間較短的期間內）已提交證券交易法規定的第13或15（d）條要求提交的所有報告；以及（2）過去90天內已被要求提交此類報告。    是  ☒ 否 ☐
請在對應的複選框內表示下文所提及的公司是否已在過去12個月之內（或爲該公司要求提交該類文件的短於12個月的期間）以電子方式提交了必須根據S-T法規第405規則（本章第232.405條）提交的每一個互動數據文件。是  ☒    否  ☐
請勾選標記以說明註冊人是大型快速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小的報告公司還是新興成長型公司。請查看《交易所法》第120億.2條中「大型快速申報人」、「加速申報人」、「較小的報告公司」和「新興成長型公司」的定義。
大型加速存取器☒加速存取器☐
非加速申報人☐較小的報告公司☐
新興成長公司☐  
如果是新興成長型公司，請打勾表示註冊人選擇不使用按Exchange行爲第13(a)條規定提供的任何新的或修訂的財務會計準則的延遲過渡期。 ☐
請用√號表示，公司是否屬於空殼公司（根據交易所法規定的規則120億.2）。是☐    否  ☒
截至2024年8月7日，註冊人擁有 43,772,026 A類普通股股數，面值$0.001，和 8,989,698 B類普通股股數，面值$0.001，尚未發行。


有關前瞻性聲明的警告聲明
本季度10-Q表格中包含的某些聲明構成根據1933年修訂版證券法（「證券法」）第27A條和1934年修訂版證券交易法（「交易所法」）第21E條的前瞻性聲明，包括與未來事件、業務策略、未來績效、未來業務、積壓、財務狀況、回購A類普通股股票、預估收入和虧損、預計成本、前景、管理層計劃和目標等相關的聲明。除歷史事實陳述外，所有陳述都可能屬於前瞻性聲明。前瞻性聲明通常使用諸如「尋求」、「預期」、「計劃」、「繼續」、「估計」、「期望」、「可能」、「將」、「項目」、「預測」、「潛在」、「目標」、「打算」、「可能」、「應該」、「相信」、「展望」等詞語或其否定形式和類似表達來識別。前瞻性聲明不應被視爲對未來績效或結果的擔保，並且不一定準確預示將在何時以何種方式實現這種績效或結果。前瞻性聲明基於管理層根據當前可獲得信息對未來事件的結果和時間的信念。這些陳述涉及評估、假設、已知和未知風險、不確定性以及其他可能導致實際結果或事件與此類前瞻性聲明中所表達的結果不一致的因素。在評估前瞻性聲明時，您應考慮我們2023年截至9月30日財年年度報告中「風險因素」一節中描述的風險因素和其他警告性聲明。我們認爲本報告中包含的前瞻性聲明所體現的期望是合理的，但不能保證這些期望將被證明是正確的。不應過分依賴前瞻性聲明。
導致實際結果或事件與前瞻性聲明中表達的結果存在重大差異的重要因素包括但不限於：
•公共基礎設施建設的下降以及政府資金的減少，包括運輸部門和其他州和地方機構的資金;
•與我們經營策略相關的風險;
•在我們當地市場上競標項目；
•與我們資本密集型業務相關的風險；
•政府調查、要求和倡議，包括與公共製造行業施工資金、土地利用、環保母基、健康與安全問題、政府訂購要求以及其他法律法規相關的事項；
•經濟狀況不佳，融資市場受限；
•我們成功識別、管理和整合收購的能力；
•我們能夠獲得足夠的保證能力來承擔某些項目；
•我們在競標或談判合同時能否準確估計整體風險、需求或成本，最終承接的合同可能取決於這一點;
•取消了大量合同或者被取消參與新合同投標資格；
•與不利天氣條件相關的風險；
•氣候變化及相關法律法規；
•我們巨額的債務及其條款對我們施加的限制；
•我們有能力管理供應鏈，確保能夠獲得足夠的原材料、設備和必要物資；
•我們有能力留住關鍵人才，並保持良好的勞資關係，有效管理或減少任何勞動力短缺、人員流失和勞工成本增加；
•通貨膨脹對勞動力、原材料和對我們業務至關重要的其他物品的成本的影響，包括燃料、混凝土和鋼鐵；


•不利的發展影響了銀行和金融服務行業;
•財產損失和其他索賠以及保險覆蓋問題;
•訴訟或爭端的結果，包括與就業有關、工傷賠償和合同違約索賠相關的事項；
•與我們的信息技術系統和製造行業相關的風險，包括網絡安全概念事故；
•我們能夠保持有效的財務報告內部控制能力；和
•其他超出我們控制範圍之外的事件。
這些因素並非一定是可能導致實際結果或事件與前瞻性聲明中所表達不同的所有重要因素。其他未知或難以預測的因素也可能導致實際結果或事件與前瞻性聲明中所表達不同。我們未來的結果將取決於各種其他風險和不確定性，包括2023年第10-k表中描述的風險。我們所做的所有前瞻性聲明均受到本警告性聲明的限制。前瞻性聲明僅代表本日期，我們不承諾在任何前瞻性聲明發表後更新或修訂任何前瞻性聲明的義務，不論是由於新信息、未來事件或其他原因，在法律要求的情況下除外。

目錄
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第一部分 - 財務信息

項目1.基本報表

construction partners, INC.
基本報表
(以千爲單位，除股票數據外)
6月30日,2020年9月30日
20242023
資產(未經審計)
流動資產：
現金及現金等價物$56,327 $48,243 
受限現金2,116 837 
應收合同款項，包括尾款淨額340,684 303,704 
超額成本費用和預估收益 32,550 27,296 
存貨104,554 84,038 
資產預付款和其他流動資產的變動17,955 9,306 
總流動資產554,186 473,424 
物業、廠房和設備，淨值579,106 505,095 
經營租賃權使用資產33,329 14,485 
商譽200,333 159,270 
無形資產, 淨額20,879 19,520 
創業公司投資84 87 
受限投資17,016 15,079 
其他27,163 32,705 
總資產$1,432,096 $1,219,665 
負債和股東權益
流動負債:
應付賬款$158,617 $151,406 
超額開票額 113,195 78,905 
   經營租賃負債流動部分7,324 2,338 
長期債務的流動部分23,906 15,000 
應計費用及其他流動負債42,975 31,534 
流動負債合計346,017 279,183 
長期負債：
長期債務，減去目前到期債務和遞延債務發行成本453,942 360,740 
經營租賃負債，減去當前部分26,762 12,649 
遞延所得稅，淨額34,895 37,121 
其他長期負債17,539 13,398 
長期負債總額533,138 423,908 
負債合計879,155 703,091 
股東權益:
優先股，面值$0.001; 10,000,000授權股數爲否 股份分別於2024年6月30日和2023年9月30日發行，已發行並流通
— — 
8,483,7090.001; 400,000,000 43,926,017股份發行量爲43,763,213 在2024年6月30日和 43,760,546股份發行量爲43,727,680 2024年6月30日和114,900股於2023年9月30日的未流通股份
44 44 
B類普通股，每股面值$0.001; 100,000,000 11,921,463股份發行量爲8,998,511 於2024年6月30日和2023年9月30日的流通股數
12 12 
額外實收資本275,562 267,330 
庫存股，A類普通股，面值 $0.001，以成本計量， 162,804在2024年6月30日爲已發行流通股份，在2023年12月31日爲已發行流通股份32,866 截至2023年9月30日,股份
(6,783)(178)
庫藏股，B類普通股，面值$0.001，按成本價， 2,922,952 於2024年6月30日和2023年9月30日持有股份數
(15,603)(15,603)
累計其他綜合收益，淨額13,807 18,694 
保留盈餘285,902 246,275 
股東權益總額552,941 516,574 
負債和股東權益總額$1,432,096 $1,219,665 
請查看未經審計的合併基本報表附註。
2
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construction partners, INC.
綜合收益表合併報表
(未經審計，以千爲單位，股份和每股數據除外)
截至6月30日三個月末截至2022年6月30日的9個月
2024202320242023
收入$517,794 $421,893 $1,285,726 $1,088,522 
營收成本434,302 357,821 1,111,553 967,674 
毛利潤83,492 64,072 174,173 120,848 
一般及管理費用(38,928)(32,231)(111,661)(93,945)
出售房地產、廠房及設備的淨收益1,093 1,499 2,960 4,825 
廠房交易的收益— — — 5,389 
營業收入 45,657 33,340 65,472 37,117 
利息費用，淨額(4,673)(5,039)(12,987)(13,801)
其他收入32 493 47 925 
稅前收益41,016 28,794 52,532 24,241 
所得稅費用10,108 7,117 12,905 6,153 
淨利潤30,908 21,677 39,627 18,088 
其他綜合收益（虧損），淨額
利率互換合同的未實現收益（損失），淨(540)4,127 (5,167)(625)
受限投資的未實現收益（損失），淨(34)(129)279 (12)
其他綜合收益（損失）(574)3,998 (4,888)(637)
綜合收益$30,334 $25,675 $34,739 $17,451 
每股普通股股東淨利潤：
基本$0.60 $0.42 $0.76 $0.35 
Diluted$0.59 $0.41 $0.75 $0.35 
普通股平均流通股數：
基本51,913,124 51,827,448 51,914,508 51,826,578 
Diluted52,654,882 52,293,846 52,572,429 52,114,438 
請查看未經審計的合併基本報表附註。

3
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construction partners, INC.
股東權益合併報表
(未經審計，單位爲千元，股份數據除外)
截至2024年6月30日的九個月
A類普通股B類普通股
額外的
實收資本
資本
國庫
A類普通股
國庫
B類普通股股份
留存收益
收益
累計其他綜合收益（損失），淨股東權益合計
股份數量股份數量
2023年9月30日43,760,546 $44 11,921,463 $12 $267,330 $(178)$(15,603)$246,275 $18,694 $516,574 
淨利潤— — — — — — — 9,843 — 9,843 
基於股份的報酬支出— — — — 2,783 — — — — 2,783 
發行股票授予獎勵135,471 — — — — — — — — — 
購買庫存股— — — — — (1,336)— — — (1,336)
其他綜合（虧損）— — — — — — — — (6,705)(6,705)
2023年12月31日43,896,017 $44 11,921,463 $12 $270,113 $(1,514)$(15,603)$256,118 $11,989 $521,159 
淨虧損— — — — — — — (1,124)— (1,124)
基於股份的報酬支出— — — — 2,556 — — — — 2,556 
其他綜合收益— — — — — — — — 2,392 2,392 
酒精飲料銷售 $ 32,907 45.5％ $ 30,136 42.1％ $ 66,22343,896,017 $44 11,921,463 $12 $272,669 $(1,514)$(15,603)$254,994 $14,381 $524,983 
淨收入— — — — — — — 30,908 — 30,908 
發行股票授予獎勵30,000 — — — — — — — — — 
基於股份的報酬支出— — — — 2,893 — — — — 2,893 
購買庫存股— — — — — (5,269)— — — (5,269)
其他綜合（虧損）— — — — — — — — (574)(574)
2024年6月30日43,926,017 $44 11,921,463 $12 $275,562 $(6,783)$(15,603)$285,902 $13,807 $552,941 
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截至2023年6月30日的九個月
A類普通股B類普通股額外的
實收資本
資本		國庫
A類普通股股票		國庫
B類普通股		留存收益
收益		累積其他綜合收益（損失），淨總費用
股東的
股權
股份數量股份數量
2022年9月30日41,195,730 $41 14,275,867 $15 $256,571 $(39)$(15,603)$197,274 $17,620 $455,879 
淨利潤— — — — — — — 1,892 — 1,892 
   股權補償費用— — — — 2,480 — — — — 2,480 
股票授予獎項發行180,798 — — — — — — — — — 
872 — — — — — (139)— — — (139)
其他綜合損失— — — — — — — — (1,256)(1,256)
2022年12月31日41,376,528 $41 14,275,867 $15 $259,051 $(178)$(15,603)$199,166 $16,364 $458,856 
淨虧損— — — — — — — (5,481)— (5,481)
基於股份的報酬支出— — — — 2,692 — — — — 2,692 
其他綜合損失— — — — — — — — (3,379)(3,379)
2023年3月31日41,376,528 $41 14,275,867 $15 $261,743 $(178)$(15,603)$193,685 $12,985 $452,688 
淨收入— — — — — — — 21,677 — 21,677 
基於股份的報酬支出— — — — 2,737 — — — — 2,737 
發放股票授予獎勵29,614 — — — — — — — — — 
B類普通股轉爲A類普通股2,354,404 3 (2,354,404)(3)— — — — — — 
其他綜合收益— — — — — — — — 3,998 3,998 
2023年6月30日43,760,546 $44 11,921,463 $12 $264,480 $(178)$(15,603)$215,362 $16,983 $481,100 
請查看未經審計的合併基本報表附註。
5
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construction partners, INC.
綜合現金流量表
（以千爲單位，未經審計）
截至2022年6月30日的9個月
20242023
經營活動現金流量：
淨利潤$39,627 $18,088 
調整以調解淨利潤爲經營活動提供的淨現金、現金等價物和受限制現金：
折舊、礦產、增值和攤銷67,468 57,769 
推遲發行債務成本攤銷223 225 
金融衍生工具未實現損失184 1,408 
壞賬準備370 450 
出售固定資產淨收益(2,960)(4,825)
廠房交易的收益— (5,389)
對限制性投資的銷售、認購和到期實現的損失53 10 
基於股份的報酬支出10,206 7,909 
合營企業投資虧損3 — 
遞延所得稅收益(194)(145)
其他非現金調整(179)(117)
經營資產和負債變動，除商業收購外:
包括尾款在內的合同應收款(11,310)22,777 
超額成本費用和預估收益 (4,273)(3,580)
存貨(16,959)(11,999)
資產預付款和其他流動資產的變動(1,194)3,214 
其他(915)(283)
應付賬款635 (7,441)
超額開票額 27,042 14,159 
應計費用及其他流動負債5,370 (1,741)
其他長期負債(16)4,053 
經營活動提供的淨現金流量，扣除業務收購113,181 94,542 
投資活動現金流量：
購買固定資產(70,410)(79,046)
出售固定資產收益8,047 12,640 
設備交易的收益— 36,987 
受限投資的銷售、贖回和到期所得2,860 1,403 
業務收購，扣除現金收購的淨額(135,219)(82,740)
購買受限制投資(4,376)(7,882)
投資活動產生的淨現金流出(199,098)(118,638)
籌集資金的現金流量：
長期債務發行所得，扣除債務發行成本。149,385 53,000 
長期負債還款(47,500)(9,375)
購買庫存股(6,605)(139)
籌資活動產生的現金淨額95,280 43,486 
經營性現金流淨額9,363 19,390 
現金、現金等價物和受限制現金：
期初現金、現金等價物及受限制的現金49,080 35,559 
期末現金、現金等價物及受限制的現金$58,443 $54,949 
補充現金流量信息：
支付的利息現金$15,201 $14,319 
支付的所得稅費用$4,285 $1,021 
經營租賃負債的現金支付$4,306 $1,802 
非現金項目：
操作租賃權資產收到的操作租賃負債$22,986 $5,417 
使用應付賬款爲資產、廠房及設備融資$2,490 $2,078 
請查看未經審計的合併基本報表附註。
6
目錄
附註（未經審計）

注1-計劃說明（續）總體來說
業務描述
Construction Partners公司是一家專門從事阿拉巴馬、佛羅里達、喬治亞、北卡羅來納、南卡羅來納和田納西州道路建設和維護的民用基礎設施公司。該公司成立於2007年，是一個控股公司，旨在爲熱拌瀝青（HMA）鋪設和施工行業提供收購增長策略的便利。通過其全資子公司，該公司向公共和私人基礎設施項目提供各種產品和服務，重點放在公路、道路、橋樑、機場以及商業和住宅開發上。該公司的主要業務包括：（i）製造和分銷HMA，用於內部使用並供應給第三方用於施工項目；（ii）鋪設活動，包括建設道路基層和鋪設瀝青路面；（iii）場地開發，包括安裝公用事業和排水系統；（iv）挖礦骨料，如砂、礫石和建築石料，作爲HMA生產的原材料並供應給第三方銷售；以及（v）分銷液體瀝青水泥，用於內部使用並供應給第三方用於HMA生產。
季節性
由於季節性變化，公司產品和服務的使用和消費存在波動。公司的產品被用於施工，在戶外。因此，季節變化和其他與天氣有關的條件，如冬季、春季或秋季的雪、雨或寒冷天氣，以及颶風、龍捲風、熱帶風暴和大雪等極端天氣事件，可能會通過降低公司產品的使用和對公司服務的需求而對公司的業務和業務活動產生不利影響。此外，建築材料的生產和運輸水平遵循建築行業的活動，通常集中在春季、夏季和秋季。由於氣候條件較差，公司財年的第一和第二季度通常活動水平較低。公司第三和第四財季的溫暖和乾燥天氣通常會導致這兩個季度的活動和收入較高。

注2-重要會計政策摘要重要會計政策
報告範圍
這些合併基本報表包括公司及其全資子公司的賬目。合併中已排除公司內部賬目和交易。這些中期合併報表是根據美國證券交易委員會（「SEC」）的規定和法規編制的，該規定允許在中期披露時減少披露。截至2023年9月30日的公司合併資產負債表來源於當年結束的公司經審計的基本財務報表，但不包括根據美國通用會計原則（「GAAP」）要求的所有必要披露，針對年度財務報表。在管理層的意見中，這些未經審計的合併基本報表包括出現頻率的調整和正常計提，以便公允呈現公司財務狀況、經營業績和現金流量的日期和期間。這些合併基本報表及附註應與公司包含在2023年10-k表中的審計年度合併基本報表和附註一起閱讀。中期結果未必表明全年或任何未來期間可望達到的結果。
管理層的估計
根據GAAP的要求，編制符合原則的合併基本報表需要管理層進行影響報告期內資產、負債、股東權益、收入和費用金額、以及合併基本報表日期時披露的或有義務金額的估計和假設。這些估計用於識別收入和成本、投資、礦產儲量、商譽和其他無形資產、業務收購、經營租賃權利資產估值、信貸損失準備、與所得稅有關的準備、與訴訟或保險索賠相關的潛在負債、資產退休義務、衍生工具估值和股權報酬獎勵估值。這些估計將根據歷史信息和實際經驗持續評估；然而，實際結果可能會與這些估計不同。
以下是公司的某些關鍵會計政策的描述。其他重要會計政策以及相關的判斷和不確定性在2023年10-k表格中包含的公司年度合併財務基本報表的附註中有詳細描述。
7
目錄
現金及現金等價物
現金主要包括手頭現金和在商業銀行的活期存款。現金等價物是指短期、高流動性的證券，既能快速兌換成已知金額的現金，又因接近到期日，幾乎不存在因利率變動導致價值變化的風險。現金等價物包括原始期限爲三個月或更短的證券。公司在多家銀行保留活期帳戶、貨幣市場帳戶和定期存款。有時，帳戶餘額超過最大的聯邦存款保險限額。公司在這些帳戶中並未遭受任何損失，並定期監控其信用風險。
限制性現金
construction partners風險管理公司（以下簡稱「子公司」）是公司的全資子公司，爲公司及其子公司提供一般責任、汽車責任和勞工傷害保險。限制性現金代表由子公司以受託人身份持有，用於支付意外傷害保險賠款。公司分別於2024年6月30日和2023年9月30日擁有約$百萬的限制性現金。2.11百萬美元和0.8百萬
以下表格提供了現金、現金等價物和受限現金的調解，這些數字在合併資產負債表中滙總，總額與未經審計的合併現金流量表中顯示的金額相同（以千爲單位）：

2024年6月30日2023年6月30日
現金及現金等價物$56,327 $54,878 
受限現金2,116 71 
總現金、現金等價物和受限制現金$58,443 $54,949 

受限投資
公司的限制性投資包括由保險人以受託人身份持有的債務證券，用於支付意外傷害保險賠款。公司在購買證券時確定其分類，並在每個資產負債表日重新評估這一決定。公司將由保險人持有的證券分類爲可供出售。因此，這些證券按其公允價值計量。債務證券的購買和銷售日期即爲記錄日期。債務證券的利息收入使用有效收益率法在實現時確認。未實現的收益和損失作爲「累積其他綜合收益（虧損），淨」項目而載於合併資產負債表中。根據各自的到期日和公司再投資銷售收益以進行新的限制性投資的意圖，這些證券已被分類爲非流動資產。截至2024年6月30日和2023年9月30日，公司分別擁有金額爲17.01百萬美元和15.1百萬美元的限制性投資。
公司每季度評估其可供出售債務證券，以判斷其公允價值是否低於攤銷成本，因信用損失或其他因素。該評估過程需要公司的判斷，並考慮因素包括髮行人的財務狀況和近期前景、未來經濟狀況、利率變化以及證券評級的變化。當公司確定打算出售，或者更可能公司將被要求在攤銷成本超過公允價值之前出售一項證券時，該單個證券會被減記至公允價值，並在綜合利潤表中對「其他收益」進行相應調整。對於不符合準備減值標準但公司已確定存在信用損失的可供出售債務證券，預計從該證券收回的現金流量的現值與該證券的攤銷成本基礎進行比較。如果預計收回的現金流量的現值低於攤銷成本基礎，則記錄信用損失準備，受限於公允價值低於攤銷成本基礎的金額。截至2024年6月30日和2023年的九個月結束，公司沒有出現準備減值或信用損失。
應收合同款項，包括保留款，淨額
應收合同款項通常基於已開票並當前應收客戶款項、當前應收但未開票金額，以及客戶保留的金額，待項目順利完成後釋放。公司所在行業通常會產生這種情況，即客戶會暫時扣留進度賬單或合同價款的一小部分，通常爲10%，直至公司按照適用的合同條款圓滿完成項目獲得客戶滿意爲止。這些金額被定義爲留存款，被列入合併資產負債表中的「包括留存款在內的合同應收款項，淨額」。根據公司近年來與類似合同的經驗，對於這類留存款餘額，通常在項目完成後的一年內收回。
應收合同款項（包括尾款）的淨額按照管理層預計能夠收回的未結餘額進行報告。管理層通過將壞賬費用計入收入中，並根據信貸損失準備進行貸記，爲不可收回的帳戶提供準備金。
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根據個人帳戶的當前狀態評估、執行的服務類型、當前經濟狀況、歷史損失以及管理層可獲得的其他信息。在管理層進行了合理的收款嘗試後仍未清償的餘額將通過對信貸損失準備計提一筆費用並調整應收合同。
合同資產和合同負債
公司合同的計費實踐受每個項目的合同條款管理，根據（i）獲得業主批准的完成進度，（ii）實現里程碑或（iii）預先達成的計劃。賬單不一定與根據成本-成本輸入方法確認的收入相關。公司記錄合同資產和合同負債，以解釋這些時間差異。
公司在施工項目下已提供的服務獲取營業收入時，即使公司還沒有根據合同條款有權向客戶開具賬單，但會出現合同資產「未完成合同上超額計費和預計收益」的情況。向客戶開具的賬單金額不包括在該資產中，而在合併資產負債表中反映爲「應收合同款項，包括尾款，淨額」。未完成合同上的成本和預計收益中包括公司尋求或將尋求從客戶或他人收取的金額，以補償（i）錯誤，（ii）合同規格或設計變更，（iii）有爭議的合同變更訂單，未經批准的範圍和價格，或（iv）其他導致意外額外合同成本（如索賠）的客戶相關原因。在能夠合理估計金額及收回概率的情況下記錄這些金額。公司提出的索賠和未經批准的變更訂單可能需要談判，少數情況可能涉及訴訟。未經批准的變更訂單和索賠還涉及估計的使用，並且與未經批准的變更訂單和索賠相關的營收已包括在交易價格中，在解決不確定性後累計確認的營收金額不太可能發生重大逆轉的情況下。公司在所示期間沒有確認與索賠和未經批准的變更訂單相關的任何重大金額。
合同責任「超額結算和未完成合同的成本和預計收益」，代表公司向客戶轉讓貨物或服務的義務，公司已得到客戶支付或已根據合同條款向客戶開具賬單。在該帳戶中反映的未來服務的營業收入被確認，並隨着公司隨後滿足合同下的履約義務而減少該責任。
未完成合同的工程款項成本和預估收益，以及超出成本和預估收益的開票通常在一年內解決，不被視爲重要的融資元件。
風險集中度
潛在使公司面臨信貸風險集中的金融工具主要包括應收合同款項，包括尾款。在正常業務中，公司向客戶提供信貸，通常不要求抵押品。公司持續監控與這些應收款項相關的信貸風險集中。公司歷史上並未經歷過重大信貸損失，這主要歸因於管理層對客戶信用評級的評估。公司主要與重複客戶、州和地方政府以及知名當地公司打交道，這些公司的聲譽爲管理層所熟知。公司爲重要的新客戶進行信用審核，並通常要求重大項目的預付款。公司通常有能力對該公司未能及時支付的款項提起留置權。截至2024年6月30日或2023年9月30日，沒有任何單一客戶佔到公司應收合同款項的超過10％，淨餘額。
爲各部門運輸項目提供的服務佔截至2024年6月30日和2023年同期的合併營收的百分比。 42.3%和38.6分別佔2024年6月30日和2023年同期合併營收的百分之百 39.7%和32.0分別佔2024年6月30日和2023年同期合併營收的百分之百。 在截至2024年6月30日和2023年的三個月和九個月內，佔合併營收超過10%的客戶如下：
合併收入的百分比
截至6月30日三個月末截至2022年6月30日的9個月
2024202320242023
北卡羅來納州運輸部12.5%11.2%10.3%*
佛羅里達州運輸部13.4%11.2%13.9%10.2%
* 少於10%


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從客戶合同中的收入
該公司通過與其客戶簽訂的合同獲取收入，主要通過爲公共和私人基礎設施項目提供施工服務，重點是高速公路、道路、橋樑、機場和商業及住宅開發項目。這些項目是爲聯邦、州、市政和私人客戶完成的。此外，該公司通過銷售建築材料（包括HMA、骨料、液態瀝青和預拌混凝土）給第三方公共和私人客戶，根據與這些客戶簽訂的合同而產生收入。 以下表格反映了所述時期內（i）從公共基礎設施建設項目和向公共客戶銷售建築材料所產生的收入佔總收入的百分比，以及（ii）從私人基礎設施建設項目和向私人客戶銷售建築材料所產生的收入佔總收入的百分比。
合併營收的百分比
截至6月30日三個月末截至2022年6月30日的9個月
2024202320242023
私有的35.6 %36.8 %39.2 %39.0 %
公開64.4 %63.2 %60.8 %61.0 %
施工項目產生的收入將隨着公司履行其履約義務而逐步確認，通過將創建或增強項目的資產的控制權轉移給客戶。對施工項目的收入和成本收入的確認需要管理層進行重大判斷，其中包括估計完成項目所需的總成本，並衡量向完成的進展。管理層定期審查合同估算，以評估估計的完成項目成本的修訂情況以及衡量向完工的進展。
管理層認爲公司根據以往經驗維持了合理的估計；然而，許多因素導致合同成本估計發生變化。因此，對未完成項目進行的估計在每個項目進展並且更好地估計合同成本後會發生變化。所有合同成本均按發生的方式記錄，並且在確定執行義務時，對估計總成本的修訂會立即反映出來。在任何時候，當證據表明合同的估計總成本超過其估計總收入時，不論完成的階段如何，都會承認未完成合同的預計損失的全部金額。當公司產生與分包商執行的工作相關的額外成本時，公司可能能夠利用合同條款追溯向分包商追加這些成本。當估計的回收是可能的並且金額可以合理估計時，將承認與追加費用相關的成本減少。合同成本包括（i）合同中的直接成本，包括勞動力、材料和應付給分包商的金額和（ii）與合同履行相關的間接成本，例如保險、員工福利和設備（主要是折舊、燃料、維護和維修）。
根據施工方法估計完成進度，通過測算截至測量日期發生的總成本與完成項目所需的總估計成本的關係來衡量（成本百分比法）。公司認爲這種方法最能準確地反映貨物和服務的轉移給客戶，因爲它代表了公司根據合同履行的業績義務的滿足，這是在公司發生成本時發生的。公司根據其施工項目下的單一履約義務的執行情況來衡量完成百分比。公司的每個施工合同代表了一個單一的履約義務，完成一個明確定義的施工項目。這是因爲爲交付給客戶承諾的貨物和服務並非獨立，因爲客戶無法從任何單獨的服務部分中受益。合同下的所有交付物都是由客戶確定並代表一系列集成的貨物和服務，這些貨物和服務具有向客戶交付的相同模式，並使用相同的進度衡量來滿足履約義務，因爲公司的資產是通過創建或增強客戶的資產來完善的。公司的義務直到整個項目完成爲止。
在報告期間確認的營業收入是基於逐步成本法應用於總交易價格，包括針對變量考慮因素的調整，例如與項目進度的及時性或質量相關的清償損害賠償、罰款或獎金。公司在估計交易價格中包括變量考慮在公司預計能夠獲得的最可能金額或公司預計會發生的最可能金額，涉及清償損害賠償或罰款的情況下。當不確定性得到解決時，這些金額包括在交易價格中，預計不會發生累計確認的收入金額髮生重大反轉時。公司根據累計趕上調整處理估計交易價格的變化。

公司大部分的公共施工合同都是固定單位價格合同。在固定單位價格合同下，公司承諾按固定單位價格提供合同所需的材料或服務（例如，每噸瀝青的美元價格）。公司的私人客戶合同主要是固定總價合同，也稱爲總價合同，要求以單一價格完成全部工作。合同成本按發生記錄，並對
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合同營業收入和成本估算應在已知時反映在會計期間。工作績效、工作條件和預計盈利情況的變化，包括由合同變更令、懲罰條款和最終合同解決引起的變化，可能會導致對預計營業收入和成本的修訂，並在確定修訂所在期間予以確認。
變更訂單是對原始合同的修改，有效地改變了合同的現有條款，併成爲合同修改日期部分滿足的單一履約義務的一部分。這是因爲變更訂單中承諾的貨物和服務通常與現有合同下剩餘的貨物和服務並不分離，這是由於在合同背景下進行的服務顯著整合。因此，變更訂單通常按照修改現有合同和單一履約義務來覈算。公司使用累計追溯調整來覈算修改。公司或其客戶均可發起變更訂單，這些變更可能包括規格或設計、履行方式、設施、設備、材料、地點和完工期等方面的變更。

銷售HMA、骨料、混凝土和液態瀝青產生的收入在產品控制權轉移給客戶時被確認爲一次性。通常情況下，產品的控制被認爲在客戶接收交付在其設施或從公司的HMA工廠或骨料設施之一的運輸車輛中接收產品時轉移給客戶。購買時，公司通常提供發票或類似文件，詳細說明轉移給客戶的商品。公司通常提供行業慣例的支付條款，通常要求從銷售點到購買後的30天內付款。
所得稅
所得稅費用包括聯邦和州所得稅。所得稅按照資產和負債法覈算。根據該方法，遞延所得稅資產和負債被確認爲財務報表賬面價值與各自稅基之間的預期未來稅款差異。遞延所得稅資產和負債使用預期適用於預期將來稅收年度中可望消除或結算的稅率來衡量。稅率變化對遞延所得稅資產和負債的影響被認可爲包括制定日期在內的期間內的收入。管理層評估遞延所得稅資產的實現情況，並在更有可能而不是不可能的情況下設立評估準備金，以便其中所有或一部分遞延所得稅資產不予實現。遞延所得稅資產和遞延所得稅負債按稅收機關分佈並按照非流動資產分類呈現在合併資產負債表上。
每股收益
普通股股東每股基本淨利潤是通過將歸屬於普通股股東的淨利潤除以期間內普通股股東的加權平均持股數得出的。普通股股東每股攤薄淨收益與每股基本股股東的淨收益相同，但使用庫藏股法包括具有攤薄性的未受限股票獎項。
公允價值衡量
公司以公允價值衡量並披露某些金融資產和負債。公允價值是在計量日期市場參與者之間進行有序交易時將收到的出售資產的價格或支付轉移負債的價格。用於衡量公允價值的輸入根據以下層次分類：
一級。 報告實體在計量日期有能力獲取的相同資產或負債在活躍市場上未調整的報價。
二級。 Level 1中包括的除引述價格以外的其他輸入，這些輸入對於資產或負債是可觀察的，可以直接或通過與可觀察的市場數據協同證實間接地進行查證。
三級。 資產或負債的輸入不可觀察，幷包括資產或負債的市場活動很少，如果有的話。確定公允價值所使用的輸入是基於情況下最可用的信息，並可能需要重大管理判斷或估計。
公司致力於利用最佳可獲得信息來衡量公允價值。
公司的金融工具包括現金及現金等價物、受限制的現金、應收合同款（包括尾款）、應付賬款和計提費用，在2024年6月30日和2023年9月30日的綜合資產負債表中列示爲流動資產和流動負債。由於這些工具具有短期性質，管理層認爲其賬面價值近似於公允價值。
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截至2024年6月30日和2023年9月30日，公司的資產負債表上還反映了債務證券，這些投資在每個資產負債表日期都會調整爲公允價值，被視爲二級公允價值衡量。
公司還擁有按照第8號註釋中定義並進一步描述的定期貸款和循環信貸設施。這些信貸設施下未償還金額的賬面價值反映在2024年6月30日和2023年9月30日公司合併資產負債表上的長期債務淨額中，扣除了當前到期和遞延債務發行成本，以及長期債務的當前到期。由於這些工具的利率是變動的或具有短期特性，管理層認爲它們的賬面價值近似於公允價值。
公司還持有衍生工具。商品和利率互換的公允價值基於遠期和即期價格，如第16號註釋所述 - 公允價值衡量。
三級公允價值用於評估已獲得的礦藏儲量和租賃的礦權。礦藏儲量和租賃的礦權的公允價值是通過盈餘超額法確定的，該法需要管理層估計未來現金流量。未來現金流量的估計基於管理層確定的可用歷史信息和預測，但其固有地不確定。估計未來現金流量的關鍵假設包括銷售價格、銷售量和預期利潤率，減去資本需求。預計淨現金流量的現值代表分配給礦藏儲量和礦權的公允價值。貼現率是估值模型中使用的重要假設，基於如果購買已獲得的企業，假設的市場參與者的所需收益率。
管理層按照公允價值計量指引，對有形和無形資產，包括商譽進行減值分析。
石油和天然氣收入
公司在綜合損益表和股東權益變動表中報告全面收益。全面收益由淨利潤和其他全面收益（損失）（「OCI」）兩個子類組成。OCI包括利率互換交易衍生品公允價值變動和可供出售受限投資的調整。有關全面收益（損失）的更多信息，請參見注19 - 其他全面收益（損失）。
注3 公允價值計量（續）會計準則
公司在截至2024年6月30日的九個月內未採納任何新會計準則或更新。

注4——業務收購
收購 - 暫定
2023年10月2日，公司收購了位於南卡羅來納州沃拉拉的瀝青和鋪路公司Hubbard Paving & Grading的幾乎所有資產，交易金額爲3.0百萬美元。此交易增加了一座HMA工廠，並擴大了公司在南卡羅來納州Upstate地域板塊的服務市場。
2023年11月1日，該公司收購了 三 HMA工廠和一些相關資產，從Reeves施工公司以18.3百萬美元。這筆交易新增了 三 在北卡羅來納州康科德，南卡羅來納州石丘和麥康奈爾的HMA工廠。
2023年12月29日，公司收購了總部位於亞拉巴馬州亨茨維爾的SJ&L General Contractor，LLC的所有已發行和未償付的會員權益，價格爲$54.3百萬。此交易擴大了公司在亞拉巴馬州亨茨維爾大都會區的服務能力。
2024年1月2日，公司以xxx萬美元的價格收購了位於喬治亞州韋克羅斯的Littlefield施工公司的幾乎所有資產。該公司是一家以土壤基礎、表面處理和場地工程爲主的公司。6.5這筆交易擴大了公司在喬治亞州韋克羅斯地區的服務能力。
2024年5月1日，公司以$價格收購了位於佐治亞州奧本市總部的某些Sunbelt Asphalt Surfaces, Inc.資產。28.7百萬美元。此交易在佐治亞州東北部新增了一家HMA工廠和一個綠地工廠場地。
2024年6月3日，公司收購了位於北卡羅來納州羅金厄姆市總部的瀝青和鋪路公司Hudson Paving, Inc.的幾乎所有資產，交易金額爲美元。18.7百萬。此次交易增加了一個HMA工廠及相關人員和設備，爲北卡羅來納州桑希爾斯地域提供服務。
這些交易的總代價仍然受盼望調整的限制，涉及庫存數量、營運資金結算以及其他事項。
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2024年6月30日結束的九個月內的合併收購
上述收購按照會計準則編碼（「ASC」）第805號主題《業務組合》進行會計處理。截至2024年6月30日，由於最近進行的這些收購，購買價格分配尚未最終確定，因爲在該日期上仍有待確定某些信息以最終確定收購的某些資產的公允價值及承擔的負債的估計。公司諮詢了獨立第三方協助進行估值過程。公司預計將盡快確定公允價值的估計，最遲不晚於各自收購日期後一年。
已獲取的可識別資產和承擔的負債按照所描述的方法論估計的公允價值記錄
根據1933年證券法公司使用估計、判斷和假設來評估公司在未來的營運期間內可能發生的壞賬準備和減值虧損。該類估計難以進行，往往受到不確定性的影響，可能導致實際結果與最初預計結果存在差異。在附註2-重要會計政策。 超過淨公平價值的購買價格
可識別資產的價值和承擔的負債金額被記錄爲約定的商譽
$39.6百萬美元，可用於減免所得稅。商譽主要代表了集合在一起的員工和
預計將通過這些收購實現的協同效應。在完成對這些交易的會計處理後，管理層
預計對其他可識別無形資產，包括客戶關係和客戶積壓，進行價值歸屬
減少分配給商譽的暫定金額。

這些收購轉移的總對價爲 $129.5百萬，由美元組成135.3百萬美元來自可用現金和循環信貸額度（定義見附註8——債務），以及美元5.8與結算營運資金準備金有關的賣方應付的百萬美元。合併總對價暫時分配如下:$13.0百萬淨營運資金，美元76.2百萬不動產、廠房和設備以及美元40.3數百萬的商譽和無形資產。

綜合收益表包括截至2024年6月30日三個月淨利潤$38.5百萬美元的營業收入和 $2.5 百萬，歸因於這些收購的運營，截至2024年6月30日60.6百萬美元的營業收入和 $1.3 百萬，歸因於這些收購的運營，截至2024年6月30日的九個月。公司記錄了完成收購所產生的一定成本，並在公司綜合收益表的管理費用中反映，金額爲$0.7截至2023年7月2日的三個月內，與基於業績股份單位和受限股票有關的補償費用爲$1.5 百萬，截至2024年6月30日的九個月。

以下表格展示了假設收購發生在2022年10月1日的預測營業收入和淨利潤（未經審計，單位：千美元）：

截至6月30日三個月末
20242023
假設後收購營收$526,414 $469,029 
預估淨利潤 $32,698 $23,065 

截至2022年6月30日的9個月
20242023
假設後收購營收$1,341,442 $1,187,469 
淨利潤預測 $41,096 $17,317 
財務資料的前瞻性信息呈現爲如果收購的運營自2022年10月1日起已包含在公司合併業績中，並對直接歸因於收購的交易產生影響，包括調整：
(a)請包括截至2024年和2023年6月30日的三個月和九個月的收購業務的財務業績預測。
            
(b)包括與收購的不動產、廠房和設備以及聚合材料設施有關的額外折舊和耗竭費用，如這些資產是在2022年10月1日收購併應用於公司的折舊和耗竭方法。

(c)將利息費用包括在循環信貸額度下，就好像用於購買價格的資金是在2022年10月1日借入的（利息費用計算進一步假定在2022年10月1日至2024年6月30日期間沒有進行本金償還，並且公司進行收購時生效的利率在2022年10月1日至2024年6月30日期間仍然有效）；和

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(d)排除$1.5從2024年6月30日結束的九個月中排除了一億美元的收購相關費用，就好像這些費用是在2022年10月1日的前期收購日期之前發生的。

在這裏呈現的假設信息僅供參考，可能不代表如果這些收購在2022年10月1日發生時實現的營業收入或淨利潤。
暫定會計
2023年4月，公司收購了總部位於南卡羅來納州安德森的HMA鋪路公司。2023年5月，公司收購了總部位於亞拉巴馬州亨茨維爾的挖掘、分級和公用事業公司。截至2024年6月30日，2023年9月30日的臨時會計報表中對這兩項收購的調整沒有重大變化，這已在2023年10-K表格中報告。
注5——應收合同款項，包括保留款，淨額
2024年6月30日和2023年9月30日的應收合同（包括尾款淨額）如下（單位：千美元）：
2024年6月30日2023年9月30日
(未經審計)
應收合同款$291,726 $251,324 
應收質保金50,124 53,286 
341,850 304,610 
信貸損失準備金(1,166)(906)
應收合同款項，包括尾款淨額$340,684 $303,704 
應收尾款已開具賬單，公司有無條件的付款權利，但付款需等到合同圓滿完成並得到客戶驗收。

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注6 - 合同資產和負債
2024年6月30日和2023年9月30日的成本和預計收入與未完成合同的計費相比如下（以千爲單位）：
2024年6月30日2023年9月30日
(未經審計)
未完成合同的成本$1,922,709 $1,831,106 
未完成合同的截至目前估計收入221,123 194,760 
2,143,832 2,025,866 
未完成合同的截至目前計費(2,224,477)(2,077,475)
未完成合同的淨計費超過成本和估計收入$(80,645)$(51,609)
2022年9月30日至2023年6月30日和2023年9月30日至2024年6月30日未完工合同上的費用餘額和預計收入超額計費（合同資產）以及費用和已計入稅後盈利之計費超額（合同負債）的重大變化如下（以千計）：
超過開票成本和預估收入的費用
未完成合同中的待扣費用與預估收益		超額開票成本和預估收益的賬單
未完成合同中的超額開票成本和預估收益		未完成合同中超過成本和預估收入的淨開票額
2022年9月30日$29,271 $(52,477)$(23,206)
已開票收入、合同價格或成本估計的變動4,178 (16,270)(12,093)
2023年6月30日（未經審計）$33,449 $(68,748)$(35,299)
2023年9月30日$27,296 $(78,905)$(51,609)
營業收入計費、合同價格或成本估算的變化$5,254 $(34,290)$(29,036)
2024年6月30日（未經審計）$32,550 $(113,195)$(80,645)

截至2024年6月30日，公司在施工項目合同下尚有未滿足或部分未滿足的履約義務，合計約爲$1.45 的總交易價格。公司預計在履行該等合同下的履約義務時，將在截至2024年9月30日的財政年度餘下時間內取得約0.43 億美元的營業收入。1.02$十億。
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注7 - 固定資產
2024年6月30日和2023年9月30日的固定資產和設備情況如下（以千元計）：
2024年6月30日2023年9月30日
(未經審計)
施工設備$525,969 $447,467 
設施243,759 208,708 
土地和改善85,402 76,396 
礦藏儲量69,405 69,405 
建築37,973 36,885 
2,5518,277 7,538 
租賃改良1,326 1,268 
固定資產、廠房及設備合計，毛額972,111 847,667 
累計折舊、折耗和攤銷(406,702)(358,462)
施工進度13,697 15,890 
固定資產、廠房及設備合計，淨額$579,106 $505,095 
與物業、廠房和設備相關的折舊、減值和攤銷費用爲$23.51百萬美元和20.2分別爲2024年和2023年三個月期間，以及2024年和2023年六個月期間，爲100萬美元和200萬美元。截至2024年6月30日，公司在2021年期限貸款工具和2021年循環信貸工具的未償還借款上的利率分別爲67.6萬美元和59.9百萬美元，截至2024年和2023年六月三十日的九個月，分別。

注8 - 債務
公司保持信貸額度，用於融資收購、購買房地產、施工設備、工廠和其他固定資產，以及一般營運資金。 2024年6月30日和2023年9月30日的負債情況如下（以千爲單位）：
2024年6月30日2023年9月30日
（未經審計）
長期債務：
定期貸款$397,500 $283,750 
循環信貸額度81,850 93,100 
長期債務總額479,350 376,850 
遞延債務發行成本(1,502)(1,110)
長期債務的當前到期日(23,906)(15,000)
長期債務，扣除當前到期日和遞延債務發行成本$453,942 $360,740 
公司及其各個子公司是第三個修訂和重訂的信貸協議的各方，該協議日期爲2022年6月30日，與PNC銀行，國家協會，作爲行政代理和貸方，PNC資本市場有限責任公司，作爲聯合主承銷商和獨家包銷商，Regions銀行和BofA證券公司，各作爲聯合主承銷商，以及其他特定貸方（經修訂、重訂、補充或以其他方式修改，稱爲「信貸協議」）。信貸協議規定了（i）總本金金額爲$375.0百萬美元（包括初始總本金金額爲$250.0百萬美元（「初始期限貸款」）和後續本金金額爲$125.0百萬美元（「增量期限貸款」，合稱「期限貸款」），（ii）最高總本金金額爲$400.0百萬美元（「循環貸款機構」），和（iii）延期提款期限貸款設施，該設施的可用性於2023年12月31日終止，最高總本金金額爲$50.0百萬美元（「延期提款期限貸款」）。
下表列出了2023年和2024年6月30日結束的與可轉換高級債券相關的利息費用（以千爲單位，除了利率期貨）。0.6與2024年5月29日簽訂的信用協議修正案相關的1000萬美元已被納入2024年6月30日綜合資產負債表中的「長期債務淨額，減去當前到期債務和延期發行成本」。

16
目錄
定期貸款和循環信貸額度下的所有未償預付款均應於2027年6月30日（「到期日」）全額到期並支付。初始定期貸款（從2022年9月30日開始）和增量定期貸款（自2024年5月29日開始）按季度分期攤銷，金額（在每種情況下，均需對先前的強制性和自願預付本金進行調整）等於：(a) 1.25以下十一個季度末還款日中每個日原始本金的百分比；(b) 1.875未來八個季度末還款日分別佔原始本金的百分比；以及（c）到期日所有剩餘本金。適用於預付款的年利率將由公司選擇使用基本利率，即定期SOFR plus來計算 0.10% 或（僅涉及循環信貸額度）每日簡單SOFR plus 0.10每種情況下的百分比加上與公司合併淨槓桿率相對應的適用利潤百分比。在遵守各種要求的前提下，公司通常可以（在某些情況下必須）在合同到期之前預付預付款的全部或部分未清餘額及其應計利息。公司及其子公司在信貸協議下的債務由公司及其每家子公司幾乎所有資產的第一優先擔保權益擔保。
截至2024年6月30日和2023年9月30日，貸款期限下未償本金分別爲$397.51百萬美元和283.8百萬，循環信貸工具下未償本金分別爲$81.91百萬美元和93.1百萬，可用額度分別爲$309.71百萬美元和222.1百萬，在循環信貸工具下，包括未償信用證款項的減少。
信用協議包含了此類協議的慣例否定性契約，包括但不限於，限制公司進行收購、提供貸款或預付款、進行資本支出和投資、支付分紅、創建或承擔負債、設定留置權、清算或解散、合併、兼併或清算，或者賣出、轉讓或處置資產。信用協議還要求公司滿足特定的財務契約，包括最低固定費用支付覆蓋比率爲 1.20-至-1.00，最大的綜合槓桿比率爲 3.50-至-1.00，但須根據一定調整進行計算。截至2024年6月30日和2023年9月30日，公司的固定費用支付覆蓋比率分別爲 3.15-至-1.00和 2.56-至-1.00，公司的綜合槓桿比率分別爲 1.81-至-1.00和 1.72-至-1.00，公司在2024年6月30日和2023年9月30日均符合信用協議下的所有契約要求。
公司時不時會參與利率期貨協議，以對沖利率變動的風險。截至2024年6月30日和2023年9月30日，這些利率期貨協議的名義合約價值總額分別爲$300.0百萬美元，公允價值分別爲$20.51百萬美元和26.9百萬美元，在公司合併資產負債表的「其他資產」中予以列示。

注9 - 股權
A類普通股和B類普通股的股份是相同的，除了在議事權、轉換權和適用於B類普通股的轉讓限制方面有所不同。A類普通股持有人有權 之一 每股表決，而B類普通股持有人有權 票的投票權。 每股表決。A類普通股和B類普通股的持有人作爲單一類別一起就提交給股東投票的所有事項表決，包括董事選舉，除非適用法律或公司章程或公司規約另有規定。B類普通股可隨時按持有人的選擇或在任何轉讓時轉換爲A類普通股，但受到一定有限例外的限制。此外，當B類普通股的當時流通股份的持有人選舉出佔多數的股份時，所有流通中的B類普通股將轉換爲A類普通股。一旦轉換爲A類普通股，B類普通股將不會再發行。A類普通股不能轉換爲公司其他類別的資本股。
庫存股
截至2024年6月30日的九個月，公司共收到 33,772 員工分享了A類普通股，用於公司代表員工就有限股獎勵實現權益而支付的所得稅報銷 2,758 A類普通股和終止員工所持有的有限股獎勵的沒收
2024年4月12日，公司董事會授權進行股票回購計劃，最多可回購公司$40.0百萬的優先股股票，截至2025年9月30日。公司的優先股股票可以不時地以現行市場價格在公開市場交易中回購，在私下協商的交易中回購，或者根據聯邦證券法，包括第10b5-1條規則，以其他方式回購。股票回購計劃並不要求公司回購任何優先股股票，並且這項股票回購計劃可能會根據公司董事會隨時修改、暫停、延長或終止。公司的董事會將會由委員會根據自身的判斷確定實際的時間、數量和價值的優先股股票回購，這取決於多個因素，包括公司的優先股股票的市場價格、資本配置的備選方案、一般市場和經濟狀況，以及其他公司考慮因素。在爲期三個和九個月
17
目錄
截至2024年6月30日，公司購買了 93,408 美元左右的A類普通股股票5.3，通過公開市場交易。
限制性股票授予
截至2024年6月30日結束的九個月內，公司總共授予了 110,113 特定董事、高管和員工根據修訂後的Construction Partners，Inc. 2018股權激勵計劃（以下簡稱「股權激勵計劃」）獲得了A類普通股的限制股。
績效股票單元
2024年6月30日結束的九個月內，公司共發行了 55,358 股A類普通股，以結算權益激勵計劃下已獲授股份表現股份單位（PSUs）爲目的。
關於這些交易的額外信息請參閱第13注 - 股份報酬。
注10 - 每股收益
根據《注9 - 股本》中討論，公司擁有A類普通股和B類普通股。因爲兩類普通股之間唯一的區別在於關於選舉權、轉換權和適用於B類普通股股份的轉讓限制，所以公司沒有按照兩類法計算每股收益，因爲A類普通股和B類普通股的每股收益相同。 以下表格總結了基本普通股的加權平均流通數量和所報期間基本每股收益的計算（未經審計，單位爲千股，除股份數量和每股金額外）。
截至6月30日三個月末截至2022年6月30日的9個月
2024202320242023
分子
歸屬於普通股股東的淨收益$30,908 $21,677 $39,627 $18,088 
分母
基本每股普通股加權平均數 51,913,124 51,827,448 51,914,508 51,826,578 
普通股股東每股歸屬於普通股股東的基本淨利潤$0.60 $0.42 $0.76 $0.35 
以下表格總結了報告期內攤薄後的平均流通擴展普通股數量計算以及攤薄每股收益的計算（以千爲單位，除了股份和每股金額）。
截至6月30日三個月末截至2022年6月30日的9個月
2024202320242023
分子
歸屬於普通股股東的淨收益$30,908 $21,677 $39,627 $18,088 
分母
基本普通股加權平均發行股份數 51,913,124 51,827,448 51,914,508 51,826,578 
攤薄效應:
限制性股票授予741,758 466,398 657,921 287,860 
加權平均攤薄流通股數52,654,882 52,293,846 52,572,429 52,114,438 
每股攤薄後淨利潤歸屬於普通股股東$0.59 $0.41 $0.75 $0.35 

18
目錄
注意事項11 - 所得稅規定
公司提交合並的美國聯邦所得稅申報表以及在各州提交所得稅申報表。管理層根據適用稅法和法規的相關規定評估了公司的稅務立場，並認爲基於各自交易的具體技術優勢以及事實和情況，這些立場是支持的。
截至2024年6月30日，公司的有效所得稅率分別爲 24.6%和24.7%和2023年的%，公司截至2024年6月30日的有效稅率分別爲 24.6%和25.4%和2023年的%，公司的有效稅率變化是由於其經營子公司所在地的州稅率差異。
筆記12 - 關聯方
2017年12月31日，公司將一家間接完全擁有的子公司出售給了公司的一位高管的直系親屬（「子公司購買方」），作爲對價收到了一份價值爲1000萬美元的應收票據，該金額與處置實體的淨賬面價值接近。截至2024年6月30日，1000萬美元出現在公司的合併資產負債表中，分別歸入其他流動資產和其他資產，代表了應收票據的剩餘餘額。與此交易相關，公司還於2017年12月31日收到了處置實體「被處置實體」發放的一份1000萬美元的應收票據，代表了公司支付的被處置實體的某些應付賬款。截至2024年6月30日，1000萬美元出現在公司的合併資產負債表中，分別歸入其他流動資產和其他資產，代表了該應收票據的剩餘餘額。剩餘本金和利息支付安排在2024財年至2026財年期間分期進行。1.0百萬美元，在公司的合併資產負債表中的其他流動資產和其他資產中分別反映了這份應收票據的剩餘餘額。在此交易中，公司還於2017年12月31日從被處置實體（「被處置實體」）收到了一份1000萬美元的應收票據，代表了公司支付的被處置實體的某些應付賬款。截至2024年6月30日，在公司的合併資產負債表中的其他流動資產和其他資產中分別反映了該應收票據的剩餘餘額。剩餘本金和利息支付安排在2024財年至2026財年期間分期進行。0.11百萬美元和0.2百萬美元，反映了該應收票據的剩餘餘額。剩餘本金和利息支付將於2024財年至2026財年期間定期分期支付。1.0百萬，在公司的合併資產負債表中的其他流動資產和其他資產中分別反映了這份應收票據的剩餘餘額。該交易也導致公司於2017年12月31日收到了一份1000萬美元的應收票據，代表了公司支付的被處置實體的某些應付賬款。截至2024年6月30日，在公司的合併資產負債表中的其他流動資產和其他資產中分別反映了該應收票據的剩餘餘額。剩餘本金和利息付款安排定於2024財年至2026財年期間分期支付。0.11百萬美元和0.1百萬，反映了該應收票據的剩餘餘額。剩餘本金和利息支付將於2024財年至2026財年期間定期分期支付。

在被公司收購之前，公司的一個子公司曾向公司一名高管的直系親屬撥款，用於一個土地開發項目（「土地開發項目」）。借款實體償還款項的義務由該高管的同一名家庭成員擁有的另一家實體擔保。撥款項中的未償金額不計利息，於2021年3月全部到期。2021年3月，公司的子公司修改並重申了償還義務條款，結果該高管個人承擔了剩餘的債務餘額。公司或其任何子公司或附屬公司未向高管提供任何與該交易有關的新金額。根據修訂後的條款，高管向公司子公司出具了一份面值爲$的本票。該票據按%的簡單利率計息，要求包括本金和應計利息在內的年度最低還款額爲$百萬，剩餘的本金和應計利息須於2027年12月31日全部還清。根據修訂後的條款，本票未還金額顯示在公司的「其他流動資產」和「其他資產」中。0.8這張票據的簡單利率爲%，要求每年最低還款額爲$百萬，包括本金和應計利息，剩餘的本金和應計利息須於2027年12月31日全部還清。 4.0百分之0.1百萬

公司不時與以下相關方進行或曾進行業務往來：
•公司高管的直系親屬擁有的實體爲公司的子公司提供承包工作，包括公路運輸和評分服務（"分包服務"）。
•自2014年6月1日起，公司與Island Pond Corporate Services，LLC簽訂了一項訪問協議，爲公司提供在董事會執行主席（「Island Pond」）擁有的物業上不時開展業務發展活動的場所。
•公司與總部位於得克薩斯州達拉斯的私募股權投資公司SunTx Capital Partners訂立了管理服務協議，並且SunTx是公司控制團隊的成員，在該協議下公司向SunTx支付$0.30每個財季支付，並報銷與管理服務協議下提供的服務相關的某些差旅和其他支出。
下表提供了公司在截至2024年6月30日和2023年期間實現的收入和發生的費用，以及2024年6月30日和2023年9月30日的應收賬款和應付餘額，相關的交易涉及上述的關聯方（以千計）。
19
目錄
營業收入（發生費用）應收賬款（應付賬款）
截至6月30日三個月末截至2022年6月30日的9個月6月30日,2020年9月30日
202420232024202320242023
(未經審計)(未經審計)(未經審計)(未經審計)(未經審計)
子公司的購買方$— $— $— $— $311 $311 
處置實體— — — — 198 198 
土地開發項目— — — — 545 632 
分包服務(2,596)(1)(2,680)(1)(5,214)(1)(5,672)(1)(398)(593)
島塘(100)(2)(80)(2)(300)(2)(240)(2)— — 
SunTx(523)(2)(383)(2)(1,405)(2)(1,109)(2)— — 
(1) 成本體現爲公司綜合收入表的營業收入成本。
(2) 成本體現爲公司綜合收入表的管理和行政費用。

註釋13 - 股權獎勵
下表總結了2024年和2023年6月30日結束的三個月和九個月內綜合收入表中包括在總部和行政費用中的股份報酬支出的元件（未經審計，單位：千美元）：
截至6月30日三個月末
20242023
股權分類獎勵$2,893 $2,737 
負債分類獎勵1,092 — 
員工股票購買計劃54 — 
股份授予的全部補償費用$4,039 $2,737 
截至2022年6月30日的9個月
20242023
股權分類獎勵$8,232 $7,909 
負債分類獎勵1,974 — 
員工股票購買計劃380 — 
股份授予的全部補償費用$10,586 $7,909 
限制性股票 - 股權分類獎勵
截至2024年6月30日結束的九個月內，公司總共授予了 110,113 公司向公司管理團隊和顧問根據股權激勵計劃發放了一定數量的A類普通股限制股份。這些授予被歸類爲股權獎勵。這些限制性股票獎勵的累計授予日公允價值爲$5.0百萬。2024年6月30日三個月和九個月期間內，公司就這些及之前的限制股份授予記錄了補償費用，分別爲$2.21百萬美元和6.4百萬，反映在公司綜合收入表的一般和管理性費用中。截至2024年6月30日，有大約$8.2百萬的未確認與這些獎勵相關的補償費用，將在剩餘加權平均期內確認。 2.4年。
20
目錄
績效股單位 - 歸類爲股權獎勵
PSU在授予後提供發行A類普通股的機制，發行的時間點爲根據公司董事會的薪酬委員會設定的特定公司績效指標在績效期結束後。PSU在授予後發行的A類普通股數量最終可以在區間內。 0可以降低至0.75%每年150取決於薪酬委員會根據公司董事會確定的水平進行的績效水平，PSU在授予後發行的A類普通股數量可以增加或減少達成的獎勵高達可達到初始授予的PSU數量的百分比。公司對績效目標的實現受到公司相對於羅素2000指數的總股東回報排名的影響，並可使實現的獎勵增加或減少最多 15公司根據公司績效指標的預測達成量乘以公司預計根據這種成就將發行的所有普通股的公允價值，扣除估計的被放棄部分，來確認PSU的費用。
截至2024年6月30日的九個月內，公司發行了 55,358 份A類普通股，這是因爲2021年12月29日授予公司管理層某些成員的PSUs股權解鎖。
2024年6月30日結束的九個月內，公司授予代表目標的PSU， 113,044 股，並預測獲得 84,783 股A類普通股的管理團隊成員。這些授予被分類爲股權獎勵。這些獎勵的累計授予日公允價值爲3.8美元。在2024年6月30日結束的三個和九個月內，公司就這類獎勵錄得補償費用，分別爲0.71百萬美元和1.7百萬美元，分別在公司的綜合收益表中作爲一般和行政費用。截至2024年6月30日，未承認的與這些獎勵相關的補償費用約爲4.5百萬美元，將在剩餘的加權平均期內確認。 2.4年。
現金結算的限制性股票單位 - 負債分類獎勵
在截至2024年6月30日的九個月內，公司授予了 114,264 向公司員工發放了以現金結算的受限股票單位（「RSUs」），計入股權激勵計劃。這些獎勵的總髮放日公允價值爲$6.0百萬。截至2024年6月30日的三個月和九個月的這些獎勵相關的補償費用分別爲$1.11百萬美元和2.0百萬，分別反映在綜合收益表的一般和管理費用中。截至2024年6月30日和2023年9月30日，現金結算RSUs的負債分別爲$2.01百萬美元和這些財務報表是根據美國通用會計準則（「美國GAAP」）編制的，供中期財務信息和10-Q表格的說明和Regulation S-X的第10條之用。因此，它們不包括美國GAAP對完整財務報表所需的所有信息和註腳。據管理層的意見，爲了公正地呈現2024年6月30日公司的財務狀況、運營結果、綜合收益、現金流和股本變動的情況，已包含所有必要的調整（包括正常循環應計）。這些未經審計的簡明合併財務報表應與包含在公司年度報告10-k中的合併財務報表和附註一起閱讀。，並計入其他長期負債。截至2024年6月30日，約有$4.0百萬未被承認的與這些獎勵相關的補償費用，將在剩餘加權平均期內予以確認。 3.3年。
這些獎勵的授予日期公平價值基於公司A類普通股的價格和授予日授予的RSU數量。 這些獎勵必須以現金結算，並按負債類型獎勵進行會計處理。費用將在必要的服務期間內按照公允價值施行，直至結算日在每個報告期末重新計量。 必要服務期基於獎勵的歸屬條款，通常在授予日後的第一個財政年度結束時發生 四個 平均年度分期付款以平均方式開始，即在授予日期後的首個財年結束後
員工股票購買計劃
construction partners公司員工股票購買計劃（「ESPP」）於2021年5月13日生效。ESPP旨在爲公司的合格員工提供購買公司A類普通股的機會，使用通過工資扣除而扣留的資金購買。在ESPP下提供的股票總數是 1,000,000。ESPP下的首個購買期始於2023年7月1日。自那日期以來，公司已經購買了 37,809 股ESPP。截至2024年6月30日的三個和九個月的ESPP相關的補償費用分別是300萬和900萬美元，幷包含在綜合收益表的一般和管理性支出中。0.11百萬美元和0.4百萬，分別，幷包含在綜合收益表的一般和管理性支出中。

註釋14-內部收入服務局提出調整 租約
公司租賃特定設施、辦公空間、車輛和設備。截至2024年6月30日，在ASC話題842下的經營租賃， 租約 （「話題842」）分別包括在公司的資產負債表中「經營租賃權益資產」，「經營租賃負債的流動部分」和「經營租賃負債淨額」，分別爲$33.3$百萬。7.31百萬美元和26.8百萬。截至2024年6月30日，公司沒有任何未開始但已經產生重大權利和責任的租賃合同。






21
目錄
租賃費用的組成如下（未經審計，單位：千元）：

截至6月30日的三個月內
20242023
營業租賃成本$2,080 $817 
短期租賃成本6,189 5,551 
租賃總費用$8,269 $6,368 

截至6月30日的九個月
20242023
營業租賃成本$4,454 $2,331 
短期租賃成本17,471 16,319 
租賃總費用$21,925 $18,650 

短期租賃（租期爲12個月或更短）不會被資本化，而是按照租賃期間的直線方式支出。公司的大多數短期租賃與施工項目上使用的設備有關。這些租賃按照週期性租金率進行，租期不確定，通常包括方便終止的條款。

截至2024年6月30日，公司租賃合同的加權平均剩餘期限爲 5.3 公司在業務收購中獲得了價值$的權利使用資產。 5.92。截至2024年6月30日，租賃負債等於剩餘租賃支付的現值，使用公司擔保債務的遞增借款利率按照單一到期貼現率貼現，該利率與組合中每個租約適用的貼現率沒有實質性差異。

以下表格總結了截至2024年6月30日公司未經貼現的租賃負債（未經審計，以千爲單位）：

財政年度金額
2024 年的剩餘時間$2,311 
20258,976 
20268,609 
20277,861 
20284,717 
2029 年及以後6,542 
未來最低租賃付款總額$39,016 
減去：估算利息4,930 
總計$34,086 


注意事項 15 - 衍生工具投資

利率互換合同
公司使用衍生工具作爲其整體策略的一部分，以管理與利率波動相關的市場風險。公司定期監測衍生工具交易對手的財務穩定性和信用狀況。公司不會出於投機目的而進行衍生金融工具交易。

公司將所有衍生品記錄爲公允價值。在衍生品合同簽訂日，公司可能將衍生品指定爲以下之一：(i)用於預期交易或待支付現金流量的波動的關聯（「現金流量套期交易」）或 (ii)用於認可資產或負債的公允價值的關聯（「公允價值套期交易」）。

22
目錄
符合條件並被指定爲現金流量套期交易或淨投資套期交易的衍生工具的公允價值變動，直到在同一期間或幾個期間內調整爲收入爲止，才會記錄在公司的綜合收益表中。

符合條件並指定爲公允價值套期保值的衍生工具的公允價值變動，以及歸因於套期風險的套期資產或負債的收益或損失，將記錄在當前期間的收益中。

如果公司沒有明確將衍生工具指定爲以上之一，則未指定的衍生工具的公允價值變動將計入當期收益。指定的衍生金融工具產生的現金流量在綜合現金流量表中與被套期工具作爲同一類別進行分類，而未指定的衍生金融工具產生的現金流量作爲投資活動的一部分。

如果公司確定其符合條件並將某種衍生工具定爲套期工具，則公司正式記錄套期活動之間的所有關係，包括執行各種對沖交易的風險管理目標和策略。此過程包括將所有指定爲現金流量套期保值的衍生工具與特定預測交易相匹配，並將指定爲公允價值套期保值的所有衍生工具與合併資產負債表中的特定資產和負債相關聯。

公司在首次預期評估套期保值有效性時，基於數量基礎，在套期保值開始日期和首次季度套期保值有效性日期之前或包括套期交易的基本報表發行時進行評估。公司每季度評估指定套期保值對抵消套期資產或債務現金流量或公允價值的波動的有效性，使用假設衍生工具法。假設衍生工具法比較套期工具的公允價值或現金流量變化與代表套期風險的假設衍生工具的公允價值或現金流量的變化。當衍生工具不再作爲套期時高效，基礎套期交易不再可能，或者套期工具到期、出售、終止或行使時，公司將前瞻性停止套期會計。

商品掉期合同

公司的運營使其暴露於各種市場風險，包括商品價格變動的影響。作爲其風險管理過程的一部分，公司已通過受監管的商品交易所進行商品掉期交易。公司不會出於投機目的進入衍生金融工具交易。商品掉期公允價值的變動將納入收益中。

以下表格代表了截至2024年6月30日和2023年6月30日結束的三個月和九個月內商品衍生合同的實現和未實現收益（損失）及公允價值變動在損益中的確認，以及這些衍生品的公允價值截至2024年6月30日和2023年9月30日（以千爲單位）：

截至6月30日三個月的情況
20242023
(未經審計)(未經審計)
變化在變化在
利潤表分類已實現收益（虧損）未實現損益總收益（損失）已實現收益（虧損）未實現損益總收益（損失）
營收成本$— $10 $10 $(970)$878 $(92)
利息費用，淨額2,635 — 2,635 2,377 — 2,377 
總費用$2,635 $10 $2,645 $1,407 $878 $2,285 

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截至6月30日九個月的情況
20242023
(未經審計)(未經審計)
變化在變化在
利潤表分類已實現收益（虧損）未實現損益總收益(虧損)已實現收益（虧損）未實現損益總收益(虧損)
營收成本$(61)$(184)$(245)$(2,027)$(1,408)$(3,435)
利息費用，淨額7,919 — 7,919 5,719 — 5,719 
總費用$7,858 $(184)$7,674 $3,692 $(1,408)$2,284 


2024年6月30日2023年9月30日
資產負債表分類(未經審計)
預付費用和其他流動資產 - 商品掉期$— $204 
其他資產 - 利率互換 (1)
20,452 26,909 
應計費用和其他流動負債 - 商品掉期— (20)
未實現的淨收益位置$20,452 $27,093 
(1) 包括2024年6月30日和2023年9月30日各自指定的現金流量套期交易金額20.51百萬美元和26.9百萬美元


註釋16 - 公允價值衡量

下表顯示了公司截至2024年6月30日和2023年9月30日根據ASC 820評估的資產和負債的公允價值。 公允價值衡量 （以千爲單位）:

2024年6月30日2023年9月30日
(未經審計)
二級二級
資產：
商品掉期合同$— $204 
利率掉期20,452 26,909 
美國政府證券7,351 6,549 
企業債券6,789 5,605 
市政府債券1,695 1,748 
機構支持的證券1,181 1,177 
總資產37,468 42,192 
負債：
商品掉期合同$— $20 
負債合計$— $20 

利率期貨合約的公允價值是基於模型驅動的估值，利用可觀察到的元件（例如，利率），這些元件在合同的整個期限內以常見的報價間隔可觀察到。公司商品掉期合約的公允價值是基於對合同預期現金流的分析，結合從第三方定價來源獲得的可觀察到的遠期價格輸入。這些計算已經考慮到信用風險。因此，公司的衍生資產和負債被分類爲公允價值層級的第2級。衍生資產包括在公司的合併資產負債表的「預付費用和其他流動資產」以及「其他資產」中。衍生負債包括在公司的合併資產負債表的「應計費用和其他流動負債」以及「其他長期負債」中。

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註釋17 - 承諾
信用證

根據循環信貸備用額度，公司在2024年6月30日擁有總額度爲$400.0百萬美元，可用於現金借款和信用證發行的組合。截至2024年6月30日，公司已發行的信用證總額爲$8.5百萬美元，主要與某些保險政策有關，如註釋2 - 重要會計政策中所述。
購買承諾
截至2024年6月30日，公司在正常業務過程中對柴油燃料和天然氣有無條件的採購承諾，總額爲$2.9百萬。管理層預計在承諾期內這些商品的市場價值不會發生重大變化，不會對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。 截至2024年6月30日，公司對2024財年剩餘以及2025年和2026年的購買承諾如下（未經審計，以千爲單位）：
財年數量
2024年餘下的時間$1,032 
20251,632 
2026232 
總費用$2,896 
最低版稅

公司與骨料設施相關的租賃協議中，公司進行了版稅支付。 這些協議不在842主題範圍之內。 支付通常基於特定期間內銷售的噸數; 但是，某些協議設有最低年度付款。 截至2024年6月30日，公司以最低版稅的形式承諾，金額爲$2.4 百萬，到期如下（未經審計，以千美元計）：

財年數量
2024年餘下的時間$136 
2025256 
2026192 
2027180 
2028145 
此後1,470 
總費用$2,379 

成本中記錄的版稅支出爲$0.51百萬美元和0.4在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月內，爲$1.31百萬美元和1.2在截至2024年6月30日和2023年6月30日的九個月內，爲$

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備註18 - 受限投資
以下是截至2024年6月30日和2023年9月30日的公司債券摘要（以千爲單位）：
2024年6月30日
（未經審計）
攤銷成本未實現收益總額未實現虧損總額公允價值
美國政府證券$7,564 $— $213 $7,351 
公司債務證券6,930 — 141 6,789 
市政府證券1,760 — 65 1,695 
機構支持證券1,257 — 76 1,181 
總計$17,511 $— $495 $17,016 
2023年9月30日
攤餘成本未實現的總收益額毛額未實現虧損公正價值
美國政府證券$6,869 $— $320 $6,549 
企業債券5,931 — 326 5,605 
市政府債券1,853 — 105 1,748 
機構支持的證券1,273 — 96 1,177 
總費用$15,926 $— $847 $15,079 
截至2024年6月30日，按合同到期日分類爲可供出售的債券的攤銷成本和公允價值如下（未經審計，單位：千美元）：
攤餘成本公正價值
一年內到期$2,350 $2,333 
到期時間爲一年到三年後4,878 4,745 
三年後到期10,283 9,938 
總 $17,511 $17,016 

備註19 - 其他綜合收益（損失）

綜合利潤包括兩個子集：淨利潤和OCI。OCI的元件列於附帶的綜合收入表和股東權益綜合表中，扣除適用稅費。其他公司利率互換合同對沖包含在2022年7月1日達成，原始名義價值爲$的其他綜合收益（損失）中。300.0百萬。該互換的到期日爲2027年6月30日。
2024年6月30日和2023年9月30日的累計其他綜合收益金額（稅後），如下所示（以千爲單位）：
未實現其他綜合收益2024年6月30日（未經審計）2023年9月30日
利率掉期合同，扣除混合和延長安排$18,763 $25,533 
可供出售證券未實現損失(495)(847)
其他綜合收益項目稅效應減少(4,461)(5,992)
總費用$13,807 $18,694 
AOCI變動如下（單位：千美元，稅後）：
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未實現其他綜合收益利率套期交易
2023年9月30日結餘$18,694 
淨其他全面收益外（Net OCI changes）(4,887)
2024年6月30日餘額（未經審計）$13,807 
未實現其他綜合收益利率對沖
2022年9月30日的餘額$17,620 
淨其他全面收益變動(637)
2023年6月30日餘額（未經審計）$16,983 
重新分類爲收益的AOCI金額如下（未經審計，單位：千美元）：
截至6月30日三個月末
20242023
利息支出（收益）$(2,635)$(2,377)
受限投資實現虧損4 6 
受益於所得稅654 612 
從AOCI重新分類至收益的總額$(1,977)$(1,759)
截至2022年6月30日的9個月
20242023
利息支出（利益）$(7,919)$(5,719)
受限投資處置實現虧損53 10 
受益於所得稅1,953 1,473 
累計其他綜合收益調整額至收益$(5,913)$(4,236)

Note 20 - 後續事件

佐治亞收購

2024年8月1日，公司的子公司收購了總部位於喬治亞州哥倫布市的瀝青鋪路公司Robinson Paving Company的幾乎所有資產，金額約爲$60.3 百萬美元。此交易添加了 三 個HMA工廠、相關的人員和設備，這些工廠位於喬治亞州哥倫布市及周邊地區。

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目錄
第2項。經營情況和業績分析。
本報告對我們的財務狀況和經營業績進行了討論和分析，旨在幫助理解和評估本報告期間我們經營業績和財務狀況的趨勢和重大變化。歷史業績可能不具有未來表現的指示意義。本討論包括反映我們計劃、估計和信念的前瞻性聲明。這些聲明涉及風險和不確定性。受各種因素影響，我們的實際結果可能與這些前瞻性聲明所 contemplat 的結果有實質性差異，包括在「風險因素」和「關於前瞻性聲明的警示性聲明」標題下列出的因素。本討論應當結合我們的未經審計的合併財務報表和本季度10-Q表格中其他位置包含的附註以及我們的經審計的合併財務報表和所附註一起閱讀。在本討論中，我們使用某些非GAAP財務指標。對這些非GAAP財務指標的解釋以及與最直接可比的GAAP財務指標之間的調解已包含在本「管理對財務狀況和經營業績的討論與分析」中。投資者不應將非GAAP財務指標單獨或作爲合規GAAP財務信息的替代品考慮。
概述
我們是一家專門從事運輸網絡建設和維護的製造行業公司。 我們的運營依靠高技能的員工隊伍、戰略位置的HMA工廠、大量的施工資產和特定的材料存款。 我們爲東南部美國，公共和私人基礎設施項目提供施工產品和服務，重點是在高速公路、道路、橋樑、機場和商業及住宅場所。
我們的公共項目由聯邦、州和地方政府資助，包括公路、高速公路、橋樑、機場和其他形式的基礎設施。公共運輸基礎設施項目在歷史上一直是州和聯邦預算中相對穩定的一部分，並且在美國施工市場中佔據重要份額。聯邦基金按州分配，每個州必須配比接收的聯邦基金部分。聯邦公路支出主要使用公路信託基金的資金，該基金的收入主要來自燃油稅和其他用戶費。
除了公共製造行業項目外，我們還爲私人施工客戶提供廣泛的大型現場施工和HMA鋪路服務，包括商業和住宅開發商以及當地企業。
合同滯留
截至2024年6月30日，我們的合同積壓額爲19億美元。合同積壓是一個反映公司未來預計執行的工作價值的財務衡量標準。我們在獲得施工業務的同時，根據我們認爲融資可能性的程度，將施工項目納入合同積壓中。我們的積壓包括正在進行的合同上未完成的工作以及已簽署合同但尚未開始工作的合同。對於正在進行的合同上未完成的工作，我們包括（i）已執行的變更訂單，（ii）我們期望在業務常規流程中獲得確認的待處理變更訂單，以及（iii）針對我們的客戶提出的我們認爲在現有合同安排下具有法律依據且我們認爲收款可能性大的索賠。2024年6月30日，已在進行中或尚未開始工作的合同未完成工作的積壓額爲15億美元。我們的合同積壓還包括低投標/無合同項目，其中包括（i）我們是最低投標者但尚未簽署合同的公開招標項目，以及（ii）我們已收到通知成爲最低投標者或已收到繼續進行通知但尚未簽署合同的私人工作項目。2024年6月30日，低投標/無合同積壓額爲4億美元。
最近的發展
業務收購
2024年6月30日結束的三個月內，我們完成了兩次收購，擴大了我們在喬治亞州和北卡羅來納州的業務。由於這些收購，我們增加了兩個瀝青攪拌廠，一個綠地瀝青攪拌廠場地，一支多樣化的設備和車輛隊伍，以及熟練的施工專業人員。有關這些交易的進一步討論，請參閱本報告其他地方包含的未經審計合併財務報表中的第四注 - 業務收購。
股票回購計劃
2024年4月12日，我們的董事會授權了一項股票回購計劃，該計劃將於2025年9月30日前提供高達4000萬美元用於回購我們的優先A類普通股。我們打算利用股票回購計劃來減少我們的股權激勵計劃下授予的獎勵對股份的攤薄影響，並有機會回購股份。我們的A類普通股可能不時地以市場價格在公開市場交易中回購，在私下協商的交易中回購，或根據聯邦證券法，包括第10b5-1條例，在其他方式進行回購。股票回購計劃不義務我們回購任何A類普通股，股票回購計劃可隨時由我們的董事會修改、暫停、延長或終止。股票的實際時間、數量和價值可能會在合適的情況下進行回購。
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目錄
根據董事會的決定，由董事會委員會自主決定回購A類普通股的數量，這取決於許多因素，包括我們的A類普通股市場價格、資金配置替代方案、一般市場和經濟狀況以及其他公司考慮因素。

我們如何評估我們業務的表現

收入

我們主要通過爲公共和私人基礎設施項目提供施工產品和服務來獲取收入，重點是高速公路、道路、橋樑、機場以及商業和住宅場所。我們的項目代表着聯邦、州、市政和私人客戶的混合。我們還通過向客戶銷售HMA、骨料和液體瀝青水泥來獲取收入。我們將根據總成本發生與總估算合同成本（成本比-成本法）的關係來逐步滿足履約義務並確認源自項目的收入。工作履行情況、工作條件以及估算的盈利能力的變化，包括由於合同懲罰條款和最終合同解決而引起的變化，可能導致估計成本和收入的修訂，並在確定修訂時的期間予以確認。源自HMA、骨料和液體瀝青水泥銷售的收入將在所有權相關的風險轉移給客戶後確認。

毛利潤

毛利潤代表收入減去營運成本。營運成本包括與施工合同相關的所有直接和間接成本，包括原材料、勞動力、設備成本、折舊、租賃費、分包費用以及我們HMA工廠、骨料採石場和液體瀝青水泥碼頭的其他費用。我們的營運成本受商品價格波動的直接影響，主要是液體瀝青和柴油燃料。在適當情況下，我們通過簽訂遠期採購承諾來限制商品價格變化的風險。此外，我們的公共基礎設施合同通常規定根據某些與商品相關產品成本的波動進行價格調整。這些價格調整條款適用於我們大部分公共基礎設施合同，並我們力求在私人合同中包含類似條款。

折舊、減值、遞增和攤銷

資產、廠房和設備最初按成本記錄，或者如作爲業務組合收購，則按公允價值記錄。廠房和設備的折舊按資產的預計使用壽命以直線法計算。攤銷費用是與租賃改良和無形資產相關的週期性費用。租賃改良按基礎資產的壽命或剩餘租賃期限中較短的期限攤銷。我們的無形資產是由於某些收購而確認的，並通常按資產的預計有用壽命以直線法攤銷。我們的不利合同負債是由於某些收購而確認的，並隨着相關項目的進行而攤銷。礦產儲量按每單位產出法耗盡，使用基於已探明和可能儲量的初始成本分配。

一般行政費用
一般和行政費用包括與我們的運營辦公室相關但未分配給直接合同成本的費用，以及與我們公司辦公室相關的費用。這些費用主要包括我們行政、財務和會計、法律、信息系統、人力資源和某些管理人員的工資和人事成本。一般和行政費用還包括收購費用、審計、諮詢和專業費用、以股權爲基礎的補償費用、旅行、保險、辦公空間租金成本、物業稅和其他公司和間接費用。
出售房地產、廠房和設備的收益
在正常的業務過程中，我們出售資產出於各種原因，包括當維護資產的成本超過更換成本時。在出售物業、廠房和設備時產生的收益或損失反映了處置日期的賬面價值與期間內出售所得淨考慮之間的差異。
設施交易所收益
作爲我們持續增長策略的一部分，我們可能會交易或賣出其他設施，以產生資金用於支持其他戰略舉措。設施交易或出售的損益反映了處置日設施的淨賬面價值與期間內從交易或出售中收到的對價之間的差異。
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目錄
利息支出，淨額
利息支出，淨額主要代表我們長期債務上產生的利息，如按揭貸款和循環信貸設施，並攤銷延期發行債務成本。這些金額部分被我們超過當前運營需求的現金餘額中短期投資收益抵消。
其他關鍵績效指標 - 調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
調整後的EBITDA表示淨利潤，在相應時間內，(i) 利息費用淨額，(ii) 所得稅準備金（福利），(iii) 折舊、減值、增值和攤銷，(iv) 股份報酬費用，以及(v) 償還債務所造成的虧損之前。調整後的EBITDA利潤率表示每個時期的收入佔調整後的EBITDA的百分比。這些指標是我們經營業績的補充衡量標準，既不是GAAP要求的，也不是按照GAAP提出的。這些衡量標準作爲分析工具存在侷限性，不應孤立地或作爲GAAP制定的淨利潤或其他任何績效衡量指標的替代品來考慮我們的經營業績指示。我們提出調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率是因爲管理層將這些指標作爲關鍵績效指標，並且我們相信證券分析師、投資者和其他人會使用這些指標來評估我們行業中的公司。我們的調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率的計算可能與其他公司報告的同名指標不可比較。潛在差異可能包括資本結構、稅收立場以及無形資產和有形資產的折舊年限和賬面折舊的差異。
以下表格顯示了淨利潤的調節，這是根據通用會計準則計算的最直接可比度量，以及所呈現時期的調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的計算（未經審計，單位：千美元，百分比除外）：
截至6月30日三個月末截至2022年6月30日的9個月
2024
2023 (1)
2024
2023 (1)
淨利潤$30,908 $21,677 $39,627 $18,088 
利息費用，淨額4,673 5,039 12,987 13,801 
所得稅費用10,108 7,117 12,905 6,153 
折舊、耗竭、增值和攤銷 23,507 19,536 67,468 57,769 
基於股份的報酬支出4,039 2,737 10,586 7,909 
調整後的EBITDA$73,235 $56,106 $143,573 $103,720 
收入$517,794 $421,893 $1,285,726 $1,088,522 
調整後的EBITDA利潤率14.1 %13.3 %11.2 %9.5 %
(1)公司在往年的調整後EBITDA定義中包括了與SunTx Capital Partners的關聯公司簽訂的管理服務協議相關的管理費和支出。從2023年10月1日起，管理服務協議的有效期延長至2028年10月1日。由於有效期延長，公司不再將在管理服務協議下支付的管理費和支出視爲非經常性費用。因此，自2023年9月30日後開始的期間不再包括管理費和支出的調整，而且公司已重新覈算截至2023年6月30日爲期三個月和九個月的對比調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率，以符合當前的定義。








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目錄
經營結果
截至2024年6月30日的三個月與截至2023年6月30日的三個月相比
以下表格列出了2024年6月30日和2023年6月30日（未經審計，單位：千美元，除百分比外）的部分財務數據：
與截至三個月結束的日期相比的變化
截至6月30日三個月末2023年6月30日
到截至三個月結束的日期
202420232024年6月30日
美元% 的
收入		美元% 的
收入		$ 
變更		%
變更
收入$517,794 100.0 %$421,893 100.0 %$95,901 22.7 %
營收成本434,302 83.9 %357,821 84.8 %76,481 21.4 %
毛利潤83,492 16.1 %64,072 15.2 %19,420 30.3 %
一般及管理費用(38,928)(7.5)%(32,231)(7.7)%(6,697)20.8 %
出售固定資產淨收益1,093 0.2 %1,499 0.4 %(406)(27.1)%
營業收入 45,657 8.8 %33,340 7.9 %12,317 36.9 %
利息費用，淨額(4,673)(0.9)%(5,039)(1.2)%366 (7.3)%
其他收入32 — %493 0.1 %(461)(93.5)%
扣除所得稅前收益 41,016 7.9 %28,794 6.8 %12,222 42.4 %
所得稅費用10,108 1.9 %7,117 1.7 %2,991 42.0 %
淨收入$30,908 6.0 %$21,677 5.1 %$9,231 42.6 %
調整後的EBITDA$73,235 14.1 %$56,106 13.3 %$17,129 30.5 %
營業收入。 截至2024年6月30日的三個月的營業收入增加了9590萬美元，或22.7%，從2023年6月30日的三個月的4.219億美元增至5.178億美元。增長額包括4090萬美元歸因於2023年6月30日之後收購的營業收入，以及我們現有市場上約5500萬美元的營業收入增長，來自於合同工程和HMA和骨料銷售給第三方。現有市場營業收入增長13.0%，主要是由於公共和私營工程的需求強勁。
毛利潤 2024年6月30日結束的三個月的毛利潤增加了1940萬美元，或30.3%，從2023年6月30日結束的三個月的6410萬美元增至8350萬美元。毛利潤增加主要是由於2024年6月30日結束的三個月的收入增加了22.7%，相較於2023年6月30日結束的三個月，並且毛利潤率更高。較高的毛利潤率是由於我們的工廠和設備隊列的高效利用，以及新的訂單積壓完成並具有更有利可圖的利潤率。
總務及行政費用。 2024年6月30日結束的三個月內，總部和管理費用增加了670萬，增長20.8%，從2023年6月30日結束的三個月的3220萬增加到3890萬。增長的原因是(i)股權報酬支出增加130萬，(ii)歸因於2023年6月30日後收購企業的總部和管理費用增加260萬，(iii)管理人員薪酬和福利增加130萬，以及(iv) 其他總部和管理費用增加150萬。
出售房地產、廠房和設備的收益. 2024年6月30日結束的三個月內，處置固定資產、設備和設備的收益減少了40萬美元，或27.1%，從2023年6月30日結束的三個月內的150萬美元減少到110萬美元。減少的原因是本季度設備和元件的處置減少。
利息支出淨額。 2024年6月30日結束的三個月內，利息費用淨額減少了0.3百萬美元，或7.3%，至470萬美元，而2023年6月30日結束的三個月內爲500萬美元。利息費用淨額的減少主要是由於2024財年建立的隔夜掃描計劃帶來的利息收入增加。這種利息收入的增加主要被2024年6月30日結束的三個月期間的平均本金負債餘額增加所抵消，相比2023年同期。
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目錄
所得稅準備 截至2024年6月30日三個月結束時，我們的有效稅率下降到24.6%，而在2023年6月30日三個月結束時爲24.7%。在2024年6月30日結束的三個月中，我們較低的有效稅率是由於在經營子公司的州稅率差異造成的。

淨利潤。 淨利潤在2024年6月30日結束的三個月內增加了920萬美元至3090萬美元，而2023年6月30日結束的三個月爲2170萬美元。淨利潤的增加主要是由於毛利潤增加，部分抵消了一般和管理費用的增加以及出售固定資產、設備的收益減少，所有情況如上所述。

調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率。 截至2024年6月30日的三個月，調整後的EBITDA爲7320萬美元，調整後的EBITDA利潤率分別爲14.1%，相比之下，截至2023年6月30日的三個月，它們分別爲5610萬美元和13.3%。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率的增加是由毛利潤的增加部分抵消了較高的一般行政費用和出售固定資產、廠房設備所產生的收益減少，所有這些內容均如上所述。請參閱"我們如何評估我們業務的表現"部分中有關調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率的描述，以及調整後的EBITDA與淨利潤之間的調和。
截至2024年6月30日的9個月，相比2023年6月30日的9個月
以下表格列出了截至2024年6月30日和2023年（未經審計，以千爲單位，除百分比外）的選擇性財務數據：
與截至九個月結束時相比的變化
截至2022年6月30日的9個月2023年6月30日
至九個月結束時
202420232024年6月30日
美元% 的
收入		美元% 的
收入		$ 
變更		%
變更
收入$1,285,726 100.0 %$1,088,522 100.0 %$197,204 18.1 %
營收成本1,111,553 86.5 %967,674 88.9 %143,879 14.9 %
毛利潤174,173 13.5 %120,848 11.1 %53,325 44.1 %
一般及管理費用(111,661)(8.7)%(93,945)(8.6)%(17,716)18.9 %
出售固定資產淨收益2,960 0.3 %4,825 0.4 %(1,865)(38.7)%
廠房交易的收益— — %5,389 0.5 %(5,389)(100.0)%
營業收入 65,472 5.1 %37,117 3.4 %28,355 76.4 %
利息費用，淨額(12,987)(1.0)%(13,801)(1.3)%814 (5.9)%
其他收入47 — %925 0.1 %(878)(94.9)%
扣除所得稅前收益 52,532 4.1 %24,241 2.2 %28,291 116.7 %
所得稅費用12,905 1.0 %6,153 0.6 %6,752 109.7 %
淨利潤$39,627 3.1 %$18,088 1.6 %$21,539 119.1 %
調整後的EBITDA$143,573 11.2 %$103,720 9.5 %$39,853 38.4 %
營業收入。 2024年6月30日結束的九個月內，收入增加了19720萬美元，或18.1%，至13億美元，比2023年6月30日結束的九個月的11億美元增加。增長包括自2023年6月30日之後完成的收購所產生的9560萬美元收入，以及我們現有市場中來自合同工作和向第三方銷售的HMA和骨料的10160萬美元收入。與前一年同期相比，我們現有市場收入增長了9.3%，這是由於公共和私人工作需求旺盛所致。
毛利潤 毛利潤截至2024年6月30日的九個月期間增加5340萬美元，或44.1％，從2023年6月30日結束的九個月的12080萬美元增至17420萬美元。毛利潤的增加主要是由於2024年6月30日結束的九個月的收入增長了18.1％，與2023年6月30日結束的九個月相比，並具有更高的毛利潤率。更高的毛利潤率是由於我們的工廠和設備機組的高效利用以及完成了具有更有利利潤率的新積壓訂單。
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目錄
總務及行政費用。 2024年6月30日結束的九個月的總務及行政費用，從2023年6月30日結束的九個月的9390萬美元增加了1770萬美元，或18.9%，至11160萬美元。增加主要是由於(i)股份酬勵支出增加270萬美元，(ii)歸因於在2023年6月30日後收購的業務的總務及行政費用增加620萬美元，(iii)管理人員薪資和福利增加510萬美元，以及(iv)其他總務及行政費用增加370萬美元。
出售房地產、廠房和設備的收益. 2024年6月30日結束的九個月內，處置物業、廠房及設備取得的收益減少180萬美元，降低了38.7%，從2023年6月30日結束的九個月的480萬美元降至300萬美元。此減少歸因於該期間設備和元件處置較少。
設施交易所收益. 截至2024年6月30日的九個月，設施交易沒有收益，與2023年6月30日的九個月$5.4百萬的收益相比。這一收益源於位於北卡羅來納州Goldston附近的採石場的處置。與此交易相關，公司收購了位於田納西州納什維爾大都會區的三家HMA製造工廠和某些相關資產。
利息支出淨額。 截至2024年6月30日的九個月，淨利息支出減少了80萬美元，或5.9％，至1300萬美元，低於2023年6月30日的九個月的1380萬美元。利息支出的減少主要是由於在2024財年建立的隔夜掃描計劃導致的利息收入增加。這種利息收入的增加主要被在2024年6月30日結束的九個月內，與2023年的對應期相比債務平均本金餘額的增加導致的利息支出增加所抵消。
所得稅準備 我們截至2024年6月30日的九個月內的有效稅率從截至2023年6月30日的九個月內的25.4%降至24.6%。我們在截至2023年6月30日的九個月內較高的有效稅率是由於我們經營子公司的州稅率差異造成的。

淨利潤。 淨利潤從2024年6月30日結束的九個月中的2150萬美元增加到3960萬美元，而2023年6月30日結束的九個月爲1810萬美元。淨利潤增加主要是由於毛利潤增加，部分抵消了一般和管理性費用的增加以及換股和出售固定資產、廠房和設備獲利的減少，具體如上所述。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率。 調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率分別爲14360萬美元和11.2％，截至2024年6月30日的九個月，而相應的分別爲10370萬美元和9.5％ ，截至2023年6月30日的九個月。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率的增長是由毛利潤增加部分抵消了較高的一般和管理費用，以及設施交易和銷售物業、廠房和設備產生的收益下降。請查看「我們如何評估業務績效」下的調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率的描述，以及將調整後的EBITDA調整爲淨利潤的調解。
流動性和資本資源
現金流量分析
以下表格顯示了我們所示期間的現金流量（未經審計，單位：千美元）：
截至2022年6月30日的9個月
20242023
經營活動提供的淨現金流量，減去收購$113,181 $94,542 
投資活動產生的淨現金流出(199,098)(118,638)
籌資活動產生的現金淨額95,280 43,486 
現金及現金等價物淨變動額$9,363 $19,390 
經營活動
2024年6月30日結束的九個月內，除業務收購淨額外，經營活動產生了11320萬美元現金，主要原因是：
•淨利潤爲3960萬美元，包括6750萬美元的折舊、減值、增值和攤銷費用，1020萬美元的股權補償費用和300萬美元的出售固定資產、廠房和設備的收益；
•合同應收款項增加，減少$1130萬，這些減少是由於我們應收賬款週期中處理交易時間的正常波動導致的。

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目錄
•由於收購、現有市場增長、庫存成本增加和庫存循環正常波動，庫存增加1700萬美元；

•應付賬款、應計費用及其他流動負債增加600萬美元，是因爲我們應付賬款週期內交易處理的時機。

•由於項目執行和結項時間的差異，導致尚未完成的合同成本和預計收入超過開票額及開票超過成本和預計收入的差額淨增至2280萬美元。

2023年6月30日結束的九個月中，除業務收購外，經營活動產生的現金淨額爲9450萬美元，主要原因是：
•淨利潤$1810萬，其中包括$5780萬的長期資產折舊、枯竭、遞增和攤銷、衍生工具未實現損失$140萬、出售物業、廠房和設備獲利$480萬、設施交換獲利$540萬和股權報酬支出$790萬；
•由於我們應收賬款週期中處理交易的時間因素而出現的正常波動，包括保留款的減少，淨額爲2280萬美元。

•預付費用和其他流動資產增加320萬美元，主要是由於保險單據和其他費用支付時間的推遲。

•庫存增加1200萬美元，因爲收購增加了庫存，現有市場增長，庫存成本上升和庫存週期中的正常波動；

•應付賬款和應計費用及其他流動負債減少了920萬美元，因爲我們的應付賬款週期處理交易的時機。

•在超過成本和未完成合同預計收入的應收賬款和超過未完成合同成本和預計收入的應付賬款之間的差額增加了1060萬美元，這是由於項目執行和結案的時機所產生的。

投資活動
2024年6月30日結束的九個月中，投資活動使用的現金爲1億9910萬元，其中1億3520萬元與該期完成的收購有關，7040萬元投資於物業、廠房和設備，440萬元投資於子公司的受限投資，部分抵消了800萬元來自物業、廠房和設備出售的款項，以及290萬元來自受限投資的銷售、贖回和到期的款項。
2023年6月30日止九個月期間，用於投資活動的現金爲8.186億元，其中相關完成收購的現金8200萬元，投資於固定資產和設備7900萬元，用於儲備投資的現金爲790萬元，部分抵消來自固定資產和設備銷售的1260萬元，來自設備交易所的3700萬元以及來自儲備投資的銷售、贖回和到期的140萬元。
籌資活動
截至2024年6月30日的九個月的期間，融資活動提供的現金爲9530萬美元。我們從循環信貸設施收到了14940萬美元的款項，主要用於在該期間完成的收購。這筆現金流部分被償還的長期債務本金4750萬美元和購買國庫股票660萬美元所抵消。
2023年6月30日結束的九個月內，籌資活動提供了4350萬美元現金。我們從信貸機構獲得了5300萬美元的收益，主要用於完成的收購交易。這一現金流部分被長期債務940萬美元的本金償還所抵消。



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目錄
授信協議 (Credit Agreement)
我們和我們的各個子公司均爲《貸款協議》的當事方，該協議規定了定期貸款和循環信用額度。
設施。截至2024年6月30日和2023年9月30日，按期限貸款的本金餘額分別爲39750萬美元和28380萬美元，按循環信貸設施的本金餘額分別爲8190萬美元和9310萬美元，按循環信貸設施的可用性分別爲30970萬美元和22210萬美元，包括未償還信用證的減少。

信貸協議要求我們滿足一定的財務條款，包括最低固定費用覆蓋比率爲1.20比1.00，最大的綜合槓桿比率爲3.50比1.00，受某些調整的影響。截至2024年6月30日和2023年9月30日，我們的固定費用覆蓋比率分別爲3.15比1.00和2.56比1.00，我們的綜合槓桿比率分別爲1.81比1.00和1.72比1.00。

我們已經簽訂了利率互換協議，以對沖利率變動的風險。截至2024年6月30日和2023年9月30日，利率互換協議的名義價值爲3億美元，公允價值分別爲2千50萬美元和2千690萬美元，這些金額包括在我們的資產負債表的其他資產中。
有關授信協議的更多信息，請參閱本報告其他地方包含的未經審計的企業基本報表中的註釋8。
資本要求和流動性來源

在截至2024年6月30日的九個月中，我們的資本支出分別約爲7040萬美元和7900萬美元。我們的資本支出通常在批准的財政年度內進行。截至2024年6月30日，我們對資本支出的承諾對我們的財務狀況或業務結果在合併基礎上並不重要。對於財年2024，我們預計總資本支出將爲9000萬至9500萬美元。我們的資本支出預算是一份估計，可能會發生變化。
在歷史上，爲了進行資本支出、採購材料、通過收購實施我們的增長策略以及資助我們有機拓展到新市場，我們通常需要大量的現金。我們的營運資本需求受季節性和業務增長的推動，隨着增長期間現金需求增加。增長帶來的額外現金需求包括額外人員成本、生產和分銷設施成本、增強信息系統的成本、與任何收購相關的整合成本以及遵守適用於公共公司的法律和規則的成本。此外，於2024年4月12日，我們宣佈董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，公司可用最多$4000萬用於自2025年9月30日之前回購我們的優先A類普通股。我們打算利用股票回購計劃，以減少根據我們的股權激勵計劃授予的獎勵對公司的稀釋影響，並有機地回購股票。優先A類普通股可能會從市場價格出售，也可能會通過私下協商交易或按照聯邦證券法規，包括第10b5-1規劃進行回購。股票回購計劃不要求公司回購任何優先A類普通股，該計劃可隨時由我們的董事會修改、暫停、延長或終止。優先A類普通股的實際回購時間、數量和價值將由董事會的一個委員會自行決定，並將取決於多種因素，包括優先A類普通股的市場價格、資本分配替代方案、一般市場和經濟狀況以及其他公司考慮。在2024年6月30日結束的九個月中，公司通過公開市場交易購買了93408股優先A類普通股，總價約爲$530萬。
我們過去一直依靠貸款額度內的可用現金和經營現金來滿足我們的營運資金需求，並支持我們的增長。我們定期監控潛在的資金來源，包括股權和債務市場，以滿足我們計劃中的資本支出和流動性需求。我們未來的成功將取決於我們能否獲取外部資金。
我們相信我們的經營現金流和信貸協議下的可融資額足以支撐我們的運營，進行計劃的資本支出，並在未來至少12個月內機會性地回購A類普通股。然而，未來現金流受許多變量影響，包括通貨膨脹和供應鏈限制的潛在影響，進行我們的運營將需要大量額外的資本支出。無法保證運營和其他資本資源將提供足夠的現金來維持計劃或未來的資本支出水平。如果我們進行一項或多項收購，並且所需資本金額大於當時我們手頭可用於收購的現金數額，可能需要減少預期的資本支出水平和/或尋求額外資本。如果我們尋求額外資本，可能通過信貸協議或其他信貸設施、合資企業、資產出售、債務或股本證券發行或其他方式來實現。然而，我們進行任何此類交易的能力可能受制於經濟條件和其他我們無法控制的因素。我們不能保證將獲得額外的資本。
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目錄
如果我們無法獲得所需的所有基金類型，我們可能無法完成對我們有利的收購交易，或者爲開展業務所需的資本支出提供融資。
合同義務
以下表格總結了截至2024年6月30日（未經審計，單位：千美元）的重要合同義務。

按財政年度到期的付款
總計202420252026202720282029 年及以後
債務義務$479,350 $5,312 $26,563 $31,875 $415,600 $— $— 
租賃義務39,016 2,311 8,976 8,609 7,861 4,717 6,542 
購買承諾2,896 1,032 1,632 232 — — — 
特許權使用費2,379 136 256 192 180 145 1,470 
資產報廢債務2,461 — — — — — 2,461 
總計$526,102 $8,791 $37,427 $40,908 $423,641 $4,862 $10,473 
不設爲資產負債表賬目之離線安排
截至2024年6月30日，我們境內信用證總額爲850萬美元，柴油和天然氣的未來採購承諾分別爲270萬美元和20萬美元，與骨料設施相關的最低版稅支付爲240萬美元。除信用證、未來採購承諾和最低版稅支付外，我們目前沒有任何對資產負債表沒有影響的安排，或者合理地可能對我們的財務狀況、財務狀況的變化、營業收入或支出、經營業績、流動性、資本支出或資本資源產生重大當前或未來影響。有關更多信息，請參見我們未經審計的基本財務報表中其他地方包含的附註17 - 承諾。

事項3. 關於市場風險的定量和定性披露。
利率風險
我們在用於資助運營和收購的部分短期和長期債務義務上承擔利率風險。我們在信貸協議下擁有基於SOFR的浮動利率借款，由於參考利率的變化而使我們面臨利息支付的變動。我們不時使用衍生工具作爲對未來利率變動對收益和現金流的影響的對沖。我們不是出於投機或交易目的而進行此類衍生工具交易。截至2024年6月30日，我們有總計47940萬美元的變量利率債務未償還。在保持其他因素恒定且沒有上述利率掉期協議的情況下，假設我們的借款利率變動1%，將導致我們的年度利息支出變動480萬美元，基於我們在2024年6月30日未償還的變量利率債務。
以下表格顯示了截至2024年6月30日（未經審計，以千計算）的公司債務工具的未來本金償付義務、利息支付和公允價值，假設公司實際的變量利率債務水平。
截至9月30日的財政年度一般
2024202520262027此後總費用數值
債務
貸款期限本金償還$5,312 $26,563 $31,875 $333,750 $— $397,500 $398 
循環信貸設施本金償還— — — 81,850 — 81,850 82 
利息支付 (1)
8,305 32,353 30,182 21,187 — 
(1) 代表公司2024年6月基於SOFR的浮動利率6.93%年息的預計利息支付。
2024年6月30日，公司未結算的利率互換合同名義金額爲30000萬美元。此互換的到期日爲2027年6月30日，截至2024年6月30日，未結算互換合同的公允價值爲2050萬美元。另請參見未經審計的合併財務報表中包括本報告其他位置的基本報表附註15 - 衍生工具投資和附註16 - 公允價值計量。

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目錄
通貨膨脹風險
我們受通脹影響，主要體現在工資壓力、生產HMA所用原材料成本增加、以及燃料、混凝土和鋼鐵等其他項目的增加。近年來，通脹、供應鏈和工資上行壓力對全球經濟產生了重大影響，包括美國的施工行業。雖然完全消除這些因素的影響是不可能的，但我們努力通過爲產品定價更高或在投標中包含預期的價格增加來彌補成本上升。由於我們的施工合同一般具有相對較短的時限，我們通常能夠在新合同上減少面臨的價格上漲風險，但我們在現有訂單中難以申請漲價以覆蓋增加的成本。未來，這些領域持續的成本通脹可能需要進一步的價格調整以維持利潤率，而任何價格上漲可能會對需求產生負面影響。

第 4 項。控制和程序。
披露控制和程序評估
截至2024年6月30日，我們的管理層在我們的首席執行官和我們的致富金融(臨時代碼)官員參與下，對我們的披露控制和程序的有效性進行評估（如《交易所法》第13a-15(e)條和15d-15(e)條所定義）。在該評估基礎上，我們的首席執行官和致富金融(臨時代碼)官員認爲，截至2024年6月30日，我們的披露控制和程序已經有效，能夠提供合理的保證，確保我們根據《交易所法》提交的報告中需要披露的重要信息，已在SEC規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告，並且需要披露的信息已經在我們根據《交易所法》提交的報告中積累和傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和致富金融(臨時代碼)官員，以便及時做出相關披露的決定。
關於財務報告內控的變化

2024年6月30日結束的季度內，我們的財務報告內部控制未發生任何重大影響，或者可能會對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
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目錄
第二部分 - 其他信息
項目1.法律訴訟。
由於我們業務的性質，我們會涉及日常訴訟或涉及與我們業務活動相關的其他糾紛或索賠，包括（i）工傷索賠，（ii）與僱傭相關的糾紛和（iii）涉及服務履行和提供材料過程中的責任問題或違約或侵權行爲索賠。我們及我們的關聯公司也會在業務常規過程中受到政府詢問，要求提供有關我們遵守政府施工承包要求及各項法律法規的情況的信息，這些詢問的結果無法確定。在我們管理層和法律顧問諮詢後的意見中，如果針對我們做出不利決定的待處理詢問、訴訟、爭端或訴訟，不會對我們的財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響。2023年第10-K表中披露的法律訴訟未發生重大變化。

項目1A.風險因素。
除了本報告中列出的其他財務信息外，您還應該仔細考慮2023年表格10-k中第一部分第1A項「風險因素」中討論的因素，這些因素可能對我們的業務、財務狀況或未來經營結果產生重大影響。下文描述的風險以及2023年表格10-k中的風險並非我們面臨的唯一風險。我們目前尚不了解的其他風險和不認爲重要的不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和經營結果造成重大不利影響。


第2項。未註冊的股權銷售和資金使用。
未註冊的權益證券銷售
公司在本報告涵蓋的期間內未出售未在證券法下注冊的任何股權證券。
發行人購買股權證券
以下表格詳細列出了截至2024年6月30日結束的三個月內我們對A類普通股的回購情況：

購買的股票總數每股平均購買價格作爲公開宣佈的計劃或方案的一部分購買的股票總數
根據計劃或項目可能購買的股票的近似美元價值 (1)
時期
2024年4月1日至4月30日— $— — $40,000,000 
2024年5月1日至5月31日28,407 $53.14 28,407 $38,364,041 
2024年6月1日至2024年6月30日65,001 $55.89 65,001 $34,730,546 
總費用93,408 $54.52 93,408 
(1) 根據2024年4月12日宣佈的公告，董事會授權公司通過公開市場購買、私下協商交易或其他方式購買多達4000萬美元的A類普通股。未來購買的具體時間和金額將根據市場情況、證券法規限制和其他因素而有所不同。

第3項。優先證券違約事項。
無。

項目4. 礦山安全披露。
根據《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》第1503(a)條和《S-K規則》第104項要求，關於礦山安全違規情況或其他監管事項的信息已包含在此Form 10-Q季度報告的附件95.1中。


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目錄

第5項。其他信息。
截至2024年6月30日的季度，公司的任何董事或高管（根據《交易所法》第16a-1（f）條的定義） 採納,被修改或終止 任何「規則10b5-1交易安排」或「非規則10b5-1交易安排」（在這兩種情況下，根據《S-K法規》408（a）項的定義）。
第6項。展品。
展示文件
數量
Description
3.1
3.2
4.1
10.1#
31.1*
31.2*
32.1**
32.2**
95.1*
Inline XBRL實例文檔內聯XBRL實例文檔
Inline XBRL擴展架構文檔行內XBRL分類擴展模式文檔
Inline XBRL擴展計算關係文檔Inline XBRL稅務分類擴展計算鏈接庫文檔
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Inline XBRL擴展標籤關係文檔行內XBRL分類擴展標籤鏈接庫文檔
Inline XBRL擴展表示關係文檔行內XBRL分類擴展演示鏈接庫文檔
104*
封面頁面交互式數據文件（格式爲行內XBRL，包含在展覽101中）
*隨此提交。
**隨附。
#項目601(a)(5)的規定，日程表和展品已被省略。公司同意根據證券交易委員會的要求提供任何省略的日程表或展品的副本。根據項目601(b)(10)(iv)的規定，某些機密信息已被排除在外。這些被排除的信息並不重要，是公司視爲私人或機密的類型。

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簽名
根據《證券交易法》1934第13或15(d)條的要求，申報人已委託簽署本報告，特此授權簽署人在2024年8月9日代表其簽署。
construction partners, INC.
通過：/s/ Fred J. Smith, III
Fred J. Smith, III
總裁兼首席執行官
根據1934年證券交易法的要求，以下人員代表發行人簽署了本報告，並聲稱對本報告中任何事實無虛假陳述，或者對本報告中任何事實的遺漏存在虛假陳述。
姓名和簽名標題日期
/s/ 弗雷德·J·史密斯三世總裁兼首席執行官2024年8月9日
弗雷德·J·史密斯三世（首席執行官和合法授權官員）
/s/ Gregory A. Hoffman高級副總裁及首席財務官2024年8月9日
Gregory A. Hoffman(信安金融官方財務主管及授權官員)

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