EX-99.2 3 exhibit_99-2.htm EXHIBIT 99.2
Exhibit 99.2
 
業務與財務回顧和展望
 
請閱讀本報告中的以下財務狀況和運營業績的討論和分析，並與（i）本表格6-k（此「報告」）作爲附件99.1包含的截至2024年6月30日的半年度未經審核的合併財務報表，（ii）本公司年度報告20-f中出現的截至2023年12月31日的審計合併財務報表和其他財務信息（我們的「年度報告」）以及（iii）我們年度報告中第5款「運營和財務審查及前景」一部分一起了解。本報告中包含了一些信息，包括我們業務和相關融資的計劃和策略的信息，其中包括具有風險和不確定性的前瞻性聲明。由於包括我們年度報告中標題爲「前瞻性聲明的警告性聲明」和標題爲「風險因素」的第3.D條款中所述的許多因素，我們實際的業績可能與以下討論和分析中所描述的或暗示的前瞻性聲明所描述的結果不同。
 
除非另有指定，「我們」、「我們的」、「我們的公司」、「Innoviz」、「公司」和「我公司」這些術語都指Innoviz Technologies Ltd。
 
本報告中對「以色列貨幣」和「ILS」的所有提及都指以色列新謝克爾，而「美元」、「USD」或「$」這些術語則指美元。
 
前瞻性聲明
 
本報告中的陳述可能構成美國聯邦證券法案意義下的「前瞻性聲明」。這些前瞻性聲明一般可以被識別，因爲陳述的上下文包括諸如「可能」、「可能」、「將」、「可能」、「將」、「有意」、「計劃」、「相信」、「預計」、「尋求」、「估計」、「預測」、「潛在」、「繼續」、「思考」或「機會」等詞語，以及這些詞語的否定或具有類似含義的詞語。類似地，描述我們業務前景或未來經濟績效、預期的收入、費用或其他財務項目、產品開發的介紹和進步以及與此相關的計劃和目標的陳述以及描述對任何未來事件、條件、業績或其他事項的假設或預期的陳述也都是前瞻性聲明。前瞻性聲明受到風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致實際結果與此類陳述所述的結果不同。可能導致或有助於出現這種差異的因素包括，但不限於，在我們年度報告的標題爲「關於前瞻性聲明的警告性聲明」和第3.D條款所述的那些因素，以及我們年報的其他部分和美國證券交易委員會的其他文件中討論的因素。 我們年度報告中的第3.D條款。 我們年度報告中其他地方討論的內容以及我們向證券交易委員會提交的其他文件中的內容。
 
公司概括
 
我們是領先的一級直供高性能、汽車級激光雷達傳感器和感知軟件供應商，具有核心元件的技術突破，提供增強的視覺和卓越的性能，以實現大規模安全自動駕駛。我們認爲我們爲原始設備製造商（OEM）和一級合作伙伴提供了一種完整全面的解決方案，這些OEM和合作夥伴正在開發和推廣客車等相關市場的自動駕駛車輛。無論是在機器人出租車、穿梭巴士、物流配送車還是貨車市場上，我們提供了一種完整的、具有競爭力的解決方案。
 
我們成立於2016年。從我們的成立開始，我們的文化就從解決複雜技術問題的核心價值觀中汲取靈感，通過創造力和敏捷思維的方式滿足自動駕駛汽車的需求。我們依靠這些價值觀在性能和成本之間找到平衡的方式來解決自動駕駛汽車的需求。我們從芯片級開始創建了一種新的激光雷達傳感器，包括一套功能強大和複雜的軟件應用程序，用於高性能計算機視覺，以實現優越的感知。2018年，我們獲得了出售我們的激光雷達和感知軟件的BMW三級自動駕駛平台的設計勝利，並在2024年達到成熟階段，已經出售了搭載我們的激光雷達和感知軟件的車輛。
 
在2022年，我們做出了成爲汽車行業激光雷達和感知軟件的一級供應商的重大戰略決定。這一決定使我們能夠直接與最終客戶進行技術討論，並通過改進針對汽車OEM的定價來繼續在汽車市場中保持競爭優勢。自此以來，這一戰略決定已經在我們重大的OEm項目中發揮了重要作用，如下文所述。

 
2022年，在進行了兩年多的廣泛盡職調查和資格認證之後，大衆汽車選擇了我們的InnovizTwo下一代高性能汽車級激光雷達傳感器作爲其大衆品牌的直接激光雷達供應商。寶馬和大衆汽車是推動新技術進入汽車行業的領先者。我們認爲與這些OEM的緊密合作，使我們獨特地定位於使三級和四級自動駕駛成爲商業現實。
 
與我們的客戶持續合作爲我們的工程師和其他研究和開發人員提供了寶貴的競爭優勢。這些工程師和其他研究和開發人員經過精細的培訓，按照和符合ISO26262汽車行業功能安全標準的規定來設計、操作和驗證我們的許多開創性創新。對此和其他標準的遵守已通過對Innoviz的定期經營審計和由我們主要供應商、現有客戶和潛在客戶進行的嚴格測試來強制執行。因此，我們的產品從底層開始構建，具有滿足最嚴格的汽車安全、質量、環保、製造等標準的硬件和軟件技術。
 
我們的創新已經產生了激光雷達解決方案，提供市場領先的性能，並以適合大規模生產乘用車的價格滿足當前要求嚴格的2+級到5級自動駕駛車輛的需求。我們強大的軟件套件使我們的~905納米波長基礎上的激光雷達架構易於利用，爲2+級到4級（適用時爲5級）提供了引人注目的解決方案。我們集成高級硬件和軟件組件的自定義設計，利用我們團隊的多學科專業知識和經驗，使我們能夠提供可能加速車廠範圍的自主解決方案生產的解決方案。這意味着我們定位於滲透當前市場，該市場主要集中在2+級和3級生產，並將繼續擴大我們的市場份額以達到4級和5級水平，隨着市場的不斷成熟。
 
我們目前正在通過代工廠商擴大第三方製造能力，以滿足預期的客戶需求增長，並進一步開發下一代高性能汽車級激光雷達傳感器InnovizTwo，該傳感器預計將提供進一步的成本效益，同時爲提供駕駛自動化水平爲2+及以上車輛的更高性能解決方案提供支持。
 
A.經營業績結果
 
下面提供的經營業績結果應與我們的半年度未經審計的合併財務報表、截至2024年6月30日和年度報告中出現的截至2023年12月31日的審計合併財務報表及其他財務信息以及我們的年度報告中的第5-「經營和財務審查及前景」部分一起審查。下表列出了我們所提供的合併經營業績數據。

   
銷售額最高的六個月
6月30日，
  
   
2024
    
2023
  
   
(金額單位：千美元，除股份和...)
每股數據)
(未經審計)
  
收入
  
$
13,721
    
$
2,476
  
營業成本
    
(15,255
)
    
(9,572
)
毛虧損
    
(1,534
)
    
(7,096
)
營業費用：
                
研發費用
    
40,606
      
49,888
  
銷售和市場費用
    
4,116
      
4,620
  
一般和行政費用
    
10,233
      
9,169
  
總營業費用
    
54,955
      
63,677
  
營業虧損
    
(56,489
)
    
(70,773
)
淨財務收益
    
5,261
      
5,267
  
稅前虧損
    
(51,228
)
    
(65,506
)
所得稅費用
    
(77
)
    
(468
)
淨虧損
  
$
(51,305
)
  
$
(65,974
)
                 
每股普通股基本和攤薄淨虧損
  
$
(0.31
)
  
$
(0.48
)
計算基本和稀釋每股普通股淨虧損的加權平均股數
    
166,095,197
      
136,640,997
  
 
2
截至2024年6月30日的六個月的比較
 
收入
 
   
截至6月30日的六個月
    
變更
    
變更
  
   
2024
    
2023
     $    

%
  
   
（以千爲單位）
    
（以千爲單位）
    
（以千爲單位）
          
收入
  
$
13,721
    
$
2,476
    
$
11,245
      
454
%
 
2024年6月30日結束的六個月內，收入增加了約1120萬美元，增長了454％，從2023年6月30日結束的六個月內的約250萬美元增加到約1370萬美元。
 
收入增長主要是由於非經常性工程或應用工程服務（「NRE」）的銷售增加，2024年6月30日結束的六個月內，該服務爲收入貢獻了1040萬美元，而2023年6月30日結束的六個月內爲0美元。
 
營業成本和毛利率

   
截至6月30日的六個月
    
變更
    
變更
  
   
2024
    
2023
     $    

%
  
   
(以千爲單位) （除百分比外）
    
（以千爲單位）
          
營業成本
  
$
15,255
    
$
9,572
    
$
5,683
      
59
%
毛利率
    
(11
)%
    
(287
)%
                
 
營業成本從2023年6月30日結束的六個月的約960萬美元增加了約570萬美元，增長了59％，至2024年6月30日結束的六個月的約1530萬美元。
 
營收成本的增加主要是與 NRE 銷售相關的成本。毛利率在截至 2024 年 6 月 30 日的六個月內增加至約 11%，而截至 2023 年 6 月 30 日的六個月爲約 287%，主要是由於在 2024 年 6 月 30 日的六個月內銷售了 NRE。
 
研究和開發
 
   
截至6月30日的六個月
    
變更
    
變更
  
   
2024
    
2023
     $    

%
  
   
（以千爲單位）
    
（以千爲單位）
    
（以千爲單位）
          
研發
  
$
40,606
    
$
49,888
    
$
(9,282
)
    
(19
)%
銷售和市場
    
4,116
      
4,620
      
(504
)
    
(11
)%
總和行政費用
    
10,233
      
9,169
      
1,064
      
12
%
總營業費用
  
$
54,955
    
$
63,677
    
$
(8,722
)
    
(14
)%

3

迄今爲止，我們的研究和開發費用與AV-101的開發有關。研究和開發費用按照發生的原則確認，並將在收到將用於研究和開發的貨物或服務之前支付的款項資本化，直至收到這些貨物或服務。
 
研發費用下降了約 $9.3 百萬，或 19%，截至 2024 年 6 月 30 日的六個月爲約 $40.6 百萬，而截至 2023 年 6 月 30 日的六個月爲約 $4990 萬。
 
主要是由於工資的減少 $4.7 百萬（主要與 NRE 銷售相關的直接成本分配有關），第三方軟件和諮詢服務 $2.5 百萬，股權補償 $0.5 百萬，以及設施成本 $0.4 百萬。
 
銷售與市場營銷費用匯總如下(單位是千，百分號除外):
 
銷售和市場費用在截至 2024 年 6 月 30 日的六個月內下降了約 $5 百萬，或 11%，而截至 2023 年 6 月 30 日的六個月爲約 $4.6 百萬。
 
這主要歸因於人數減少。
 
總部和行政
 
總和行政費用在截至 2024 年 6 月 30 日的六個月內增加了約 $1.1 百萬，或 12%，而截至 2023 年 6 月 30 日的六個月爲約 $9.2 百萬。
 
這主要是由於諮詢服務的增加（主要是法律方面的）。
 
財務收益，淨額
 
   
截至6月30日的六個月
    
變更
    
變更
  
   
2024
    
2023
     $    

%
  
   
（以千爲單位）
    
（以千爲單位）
    
（以千爲單位）
          
財務收益，淨額
  
$
5,261
    
$
5,267
    
$
(6
)
    
(0
)%
 
截至 2024 年 6 月 30 日的六個月，財務收益淨額約爲 $53 百萬，而截至 2023 年 6 月 30 日的六個月爲約 $53 百萬。
 
這個差異主要與可轉讓證券的淨收益下降了 $0.5 百萬有關，外匯兌換差異的 $0.2 百萬，以及認股權證負債重估收入 $0.1 百萬有關。這些部分抵消了銀行存款利息收入增加 $0.8 百萬。

4
 
 有關市場風險的定量和定性披露
 
我們面臨着各種風險，包括外匯波動、利率變化和通貨膨脹。我們定期評估貨幣、利率和通貨膨脹風險，以最小化這些因素對我們業務產生的不利影響。
 
外匯風險
 
我們的財務結果以美元報告，美元與我們在經營國家（主要是以色列新謝克爾）的當地貨幣之間的匯率變化可能影響我們業務的結果。在截至 2024 年 6 月 30 日的六個月內，我們約 91% 的收入以美元計價。除美國以外的國家的運營成本可能受到美元貶值的負面影響。
 
在截至 2024 年 6 月 30 日的六個月內，美元相對新謝克爾的值升值約 3.6%。我們最重要的外匯風險與我們在以色列的運營有關。我們通過將美元兌換成新謝克爾以足夠資助三個月的運營，並隨着時間的推移監測外匯匯率來對我們預期的風險進行對沖。
 
利率風險
 
我們的投資策略是實現一種回報，使我們能夠保持資本並滿足我們的流動性要求。我們主要投資於美元的銀行存款和可轉讓證券。
 
我們的現金及現金等價物受到利率變化的市場風險的影響，這受到以色列銀行利率和美國聯邦儲備利率的一般水平的影響。鑑於我們的計息帳戶的短期性質和低風險特性，利率立即變化 10% 不會對我們現金及現金等價物、銀行存款和受限制銀行存款的公允市場價值或我們的財務狀況或經營結果產生重大影響。
 
我們在可轉變的證券上的投資主要集中在信用評級平均爲「A」，到期時間長達三年的證券上。我們不打算在購買時將投資組合中超過5％的資金投入單個證券。
 
其他市場風險
 
我們認爲通貨膨脹在2024年和2023年6個月的業務、財務狀況或運營結果上沒有實質性影響。
 
流動性和資本資源
 
流動性來源
 
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，我們的業務運營主要是依靠業務組合（在2021年4月完成）約3.7億美元的收益，並在較小程度上依靠出售商品和服務所產生的。
 
在2023年第三季度，我們完成了一項在發行股票折扣後淨收入約6140萬美元的認購公開發行，總共發行並出售了26，352，878股普通股。
 
截至2024年6月30日，我們的現金和現金等價物、短期存款、短期限制性現金和可轉換證券總額約爲10640萬美元。現金等價物和可轉換證券根據我們的投資政策進行投資。

5
 
現金流摘要
 
下表總結了我們所呈現的期間現金流量：
 
   
截至6月30日的六個月
  
   
2024
    
2023
  
   
（以千爲單位）
    
（以千爲單位）
  
經營活動產生的淨現金流量：
  
$
(42,628
)
  
$
(51,432
)
投資活動產生的淨現金流量：
    
40,303
      
29,605
  
籌資活動產生的淨現金流量：
    
111
      
227
  
匯率變動對現金、現金等價物及受限制資金的影響
    
(43
)
    
29
  
現金、現金等價物和受限制的現金減少：
  
$
(2,257
)
  
$
(21,571
)
 
經營活動
 
在2024年6月30日結束的六個月中，經營活動使用了大約4260萬美元。影響經營現金流量的主要因素是大約5130萬美元的淨虧損，受到大約870萬美元的非現金費用，包括大約1110萬美元的股權補償，約400萬美元的折舊和攤銷，以及約640萬美元的增加的營運資本的影響。
 
在2023年6月30日結束的六個月中，經營活動使用了大約5140萬美元。影響經營現金流量的主要因素是大約6600萬美元的淨虧損，受到大約1460萬美元的非現金費用，包括約1040萬美元的股權補償，大約300萬美元的折舊和攤銷，以及大約120萬美元的營運資本減少的影響。
 
投資活動
 
在2024年6月30日結束的六個月中，投資活動提供了約4030萬美元的現金，主要是由於收回約5600萬美元的銀行存款和市場證券的銷售和到期收益約1670萬美元所致，部分抵消於約1550萬美元的銀行存款投資、約1480萬美元的市場證券投資以及購買不動產和設備約200萬美元。
 
在2023年6月30日結束的六個月中，投資活動提供了約2960萬美元的現金，主要是由於收回約7950萬美元的銀行存款和市場證券的銷售和到期收益約4030萬美元所致，部分抵消於約6200萬美元的銀行存款投資、約2300萬美元的市場證券投資以及購買不動產和設備大約510萬美元。

6
 
籌資活動
 
在2024年6月30日結束的六個月中，籌資活動提供了約0.1萬美元的現金，主要是由於員工股票期權的行使。
 
在2023年6月30日結束的六個月中，籌資活動提供了約0.2萬美元的現金，主要是由於員工股票期權的行使。
 
資金需求
 
我們預計將繼續大力投資於研究和開發活動，並承擔與產品銷售、市場營銷、製造和分銷相關的商業化支出。隨着我們取得進一步的商業成功，我們可能需要獲得額外的資金來支持我們持續的經營。此外，我們的財務穩定性會被現有和潛在客戶不時審查，我們認爲更強的現金狀況爲我們提供了執行增長策略的額外時間，並得到這些客戶的積極看待，在客戶的盡職調查流程中也可能爲我們提供更高的評級。如果我們無法在需要時或財務上優惠地籌集資金，則可能被迫延遲、縮減或取消部分研究和開發計劃或未來商業化努力。
 
截至2024年6月30日，我們的現金和現金等價物、短期銀行存款、短期限制性現金和可轉換證券總額約爲10640萬美元。我們期望這些資金足以支持我們至少未來12個月的業務計劃。
 
我們也預計我們未來時期的虧損將類似，因爲我們：
 

 •
擴大生產能力以生產我們的激光雷達解決方案，並相應地承擔與外包我們的激光雷達解決方案生產相關的成本；
 

 •
擴展我們的設計、開發、安裝和維護能力；
 

 •
繼續投資於研發;
 

 •
作爲我們一級責任的一部分，加強我們的測試和驗證活動;
 

 •
生產我們的激光雷達解決方案清單;
 

 •
繼續投資於銷售和營銷活動並發展我們的分銷基礎設施。
 
因爲在我們獲得相應的增量收益之前，我們將從這些努力中產生成本和支出，所以未來的損失將是顯著的。此外，我們可能發現這些努力比我們目前預計的更昂貴，或者這些努力可能不會產生收入，這將進一步增加我們的損失。 我們將 incur costs and expenses from these efforts 與 we will receive incremental revenues with respect thereto 之間的逗號應保留其原有位置。
 
不設爲資產負債表賬目之離線安排
 
我們的剩餘履約義務包括尚未提供的應用工程服務。截至2024年6月30日，分配給剩餘履約義務的交易價格總額爲100萬美元，我們預計將在未來12個月內將其確認爲收入。
 
除上述之外，我們沒有進行任何根據表外安排並且不持有任何變量利益實體。其中，Variable應翻譯爲「變量」，而Other應翻譯爲「其他」。


7