展示稿99.1
re/max holdings公司 報告2024年第二季度業績
營業收入總額爲78.5百萬 調整後的EBITDA爲2810萬
2024年8月8日，丹佛
2024年第二季度 重點亮點
(與2023年第二季度相比，除非另有說明)
| § | 總營業收入下降了4.8%，至7850萬美元 | |
| § | 不含營銷基金的營業收入1 下降了4.8%，至5840萬美元，受到負4.5%的有機增長的影響2 和0.3%的不利外匯波動 | |
| § | RE/MAX Holdings, Inc.歸屬於公司的淨收入爲370萬美元，每股攤薄收益（GAAP EPS）爲0.19美元 | |
| § | 調整後的EBITDA3 增長了5.4%，至2810萬美元，調整後EBITDA利潤率3 爲35.8%，調整後每股攤薄收益（調整後EPS3每股收益爲0.41美元 | |
| § | 總經紀人數量減少968人，降低0.7%，至143,542名經紀人 | |
| § | 美國和加拿大的共同經紀人數量減少了4.4%，至78,599名經紀人 | |
| § | 總體Motto Mortgage特許經營辦事處增加了2.6%，至241家辦事處4 |
運營統計 截至2024年7月31日
(與2023年7月31日相比，除非另有說明)
| § | 總代理人數量減少了302名代理人，或0.2%，至144,281名代理人 | |
| § | 美國和加拿大的代理人總數減少了4.3%，至78,440名代理人 | |
| § | 總體開設的Motto Mortgage加盟店增加了0.8%，至239家辦事處4 |
re/max holdings，公司 （以下簡稱「公司」或「RE/MAX Holdings」）（紐交所：RMAX），RE/MAX房地產業務的全球領先特許經紀服務商之一的母公司，以及Motto Mortgage（「Motto」），美國首家唯一的全國抵押券商特許經營品牌，今日宣佈了截至2024年6月30日的季度營運業績。
「我們繼續以儘可能高效和有效的方式運營我們的業務，這有助於超出預期的第二季度財務結果，」re/max holdings首席執行官埃裏克·卡爾森表示。 「在季度內外，我們很高興地宣佈有知名券商和團隊轉投re/max，這證明了我們品牌在市場上的強大聲譽和價值主張。我們的抵押貸款業務也繼續保持彈性，我們看到Motot抵押貸款特許經營的開設數量同比增長。」
卡爾森繼續說道：「隨着板塊動態的不斷變化，技能不再是可選的。 與re/max holdings 加盟商廣泛相關的經驗豐富、高效、值得信賴的代理商具有明顯的競爭優勢。 那些專業人才，再加上我們廣泛的支持和資源，包括出色的教育和營銷，我們行業領先的品牌，以及我們在當地市場的豐富存在，將使re/max holdings 在未來幾個月和幾年內取得成功。」
| re/max holdings公司2024年第二季度 | 頁面 1 共16頁 |
2024年第二季度運營結果
代理人數量
下表比較了2024年6月30日和2023年的代理商數量：
| 截至6月30日， | 變更 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | # | % | |||||||||||||
| 美國交易法案交易所 | 53,406 | 56,987 | (3,581 | ) | (6.3 | ) | ||||||||||
| 加拿大 | 25,193 | 25,218 | (25 | ) | (0.1 | ) | ||||||||||
| 小計 | 78,599 | 82,205 | (3,606 | ) | (4.4 | ) | ||||||||||
| 美國以外及加拿大 | 64,943 | 62,305 | 2,638 | 4.2 | ||||||||||||
| 總費用 | 143,542 | 144,510 | (968 | ) | (0.7 | ) | ||||||||||
營業收入
re/max holdings在2024年第二季度創造了7850萬美元的營業收入，較2023年第二季度的8240萬美元減少了400萬美元，下降了4.8%。2024年第二季度，不包括營銷資金在內的營業收入爲5840萬美元，較2023年同期下降了290萬美元，下降了4.8%。不包括營銷基金的營業收入下降主要是由於有機營業收入減少了4.5%，不利的外匯波動佔0.3%。負有機營業收入增長主要是由於美國經紀人人數減少以及在以前收購中的收入減少所致，部分抵消了經紀費收入增加的收入。
連續收入流，包括持續的特許經營費和年度會費，較2023年第二季度減少了220萬美元，或5.4％；2024年第二季度，佔營業收入除去營銷基金的65.9％，與去年同期佔營業收入除去營銷基金的66.3％相比。
研究和開發
2024年第二季度的總營業費用爲6230萬美元，相比於2023年第二季度的6930萬美元，減少了700萬美元，降低了10.1%。2024年第二季度的總營業費用主要是由於銷售、運營和管理費用降低。折舊和攤銷以及市場資金費用也較 2023 年第二季度低。
在2024年第二季度，銷售、運營和管理費用爲3490萬美元，較2023年第二季度減少540萬美元，降低了13.3％，佔營業收入的59.6％，而不包括市場營銷基金，相比之下，去年同期佔比爲65.5％。2024年第二季度，銷售、運營和管理費用主要由於人員成本降低以及壞賬減少、法律、財產稅和科技費用的減少而下降。
淨利潤和GAAP 每股收益
re/max holdings的淨利潤歸屬於370萬美元，與2023年第二季度的200萬美元相比。 報告的基本和攤薄的GAAP每股收益分別爲0.20美元和0.19美元，與2023年第二季度的每股0.11美元相比。
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調整後的EBITDA和 調整後的每股收益
2024年第二季度調整後的EBITDA爲2810萬美元，較2023年第二季度增加140萬美元，增長了5.4%。2024年第二季度調整後的EBITDA主要因壞賬減少、人員成本降低、物業稅減少、科技支出減少以及法律費用降低而增加，部分被美國代理人數量減少所抵銷。2024年第二季度調整後的EBITDA利潤率爲35.8%，較2023年第二季度的32.3%有所提高。
攤薄後每股收益爲2024年第二季度每股$0.41，而2023年第二季度分別爲每股$0.41和$0.40。用於計算2024年6月30日季末調整基本和攤薄後每股收益的所有權結構假定re/max holdings擁有RMCO, LLC (「RMCO」)的100%。re/max holdings在RMCO的加權平均持股比例爲2024年6月30日季末爲60.0%。
資產負債表：
截至2024年6月30日，公司現金及現金等價物爲6610萬美元，比2023年12月31日減少1660萬美元。截至2024年6月30日，公司未償債務淨額爲44270萬美元，減去未攤銷債務折扣和發行成本，與2023年12月31日4460萬美元相比。
股份回購 和養老
根據先前披露的信息，2022年1月，公司董事會授權進行總額高達10000萬美元的普通股回購計劃。截至2024年6月30日止的三個月內，公司未回購任何股份。截至2024年6月30日，股票回購計劃尚剩餘6250萬美元可供使用。
展望
公司2024財年第三季度和全年展望假設不會有進一步的貨幣波動、收購或剝離。
2024年第三季度，re/max holdings預計：
| § | 代理 計劃在2023年第三季度將-1.5%改爲0.0%； | |
| § | 營業收入 區間在7500萬美元到8000萬美元之間（包括來自營銷基金的營業收入 區間在1900萬美元至2100萬美元之間）； | |
| § | 調整後 EBITDA 在2450萬美元至2750萬美元的區間內。 |
對於2024全年，公司稍微降低了代理人數的指導，並縮小了營業收入和調整後的EBITDA指導範圍。公司現在預計：
| § | 代理人 全年2023年，將-1.0%改爲+1.0%，由-0.5%變爲+1.5%； | |
| § | 營業收入在30500萬至31500萬美元的區間內（包括來自市場基金的營業收入在7800萬至8200萬美元的區間），從30000萬至32000萬美元（包括來自市場基金的營業收入在7800萬至8200萬美元的區間）變更爲； | |
| § | 調整後的EBITDA在9300萬至9800萬美元的區間內，從9000萬至1億美元變更。 |
| re/max holdings公司2024年第二季度 | 頁面 3 共16頁 |
網絡直播和會議 看漲
公司將於2024年8月9日星期五上午8:30（美東時間）舉辦電話會議，歡迎感興趣的各方參加。感興趣的各方可以提前使用下方鏈接註冊電話會議：
https://registrations.events/direct/Q4I9411581
有興趣的各方也可以通過公司網站的投資者關係部分http://investors.remaxholdings.com觀看現場網絡廣播。請在電話會議開始前10分鐘撥入或加入網絡廣播。網絡廣播的存檔也將在公司網站上限時提供。
報告範圍
除非另有說明，本新聞稿中呈現的結果是綜合的，不包括歸屬於非控股權益的調整。
腳註：
1營業收入 除去營銷基金，是一種與美國通用會計準則（「U.S. GAAP」）不同的財務績效衡量指標，以下是與最直接可比的美國通用會計準則的調和（以千爲單位）：
| 三個月之內結束 | 銷售額最高的六個月 | |||||||||||||||
| 2023年6月30日 | 2023年6月30日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 不包括營業收入的營銷基金： | ||||||||||||||||
| 總收入 | $ | 78,453 | $ | 82,447 | $ | 156,740 | $ | 167,848 | ||||||||
| 減：營銷基金費用 | 20,027 | 21,077 | 40,233 | 42,419 | ||||||||||||
| 不包括 營銷基金的營業收入 | $ | 58,426 | $ | 61,370 | $ | 116,507 | $ | 125,429 | ||||||||
2公司將有機營業收入增長定義爲來自持續經營的收入增長，不包括（i）營銷基金所產生的營業收入， （ii）收購所產生的營業收入，以及（iii）外匯波動的影響。公司將收購所產生的營業收入定義爲從收購之日起至首個週年的收入（不包括與收購相關的營銷基金收入）。
3調整後的息稅折舊及攤銷前利潤（EBITDA）、調整後的息稅折舊及攤銷前利潤率以及調整後的每股收益（Adjusted EPS）均爲非美國通用會計準則衡量指標。這些術語的定義請見本公告末尾。請查看本公告後面出現的表5和表6，了解這些非美國通用會計準則衡量指標與最接近的美國通用會計準則衡量指標之間的調和情況。
4莫託抵押貸款連鎖店總數包括唯一擁有獨特實際地址的「磚瓦」辦公室，其獲得了Motto特許經營有限責任公司的完整特許協議授權，不包括任何「虛擬」辦公室或分店SM 辦公室。
# # #
關於re/max holdings，公司。
re/max holdings公司（NYSE：RMAX）是全球房地產行業領先的特許經營商之一，在全球範圍內特許經營房地產券商，在美國境內特許經營Mottpf抵押貸款券商。re/max holdings成立於1973年，創始人爲戴夫和蓋爾·利尼格，其創新的企業文化賦予其經紀人和特許經營商以極大的獨立經營靈活性。現在，在將近9,000家辦事處和110多個國家和地區擁有超過140,000名經紀人，按總共的住宅交易量衡量，re/max holdings是全球最大的房地產銷售機構。re/max holdings致力於房地產行業的創新和變革，2016年推出了領先的抵押貸款券商特許經營商Motto Franchising，LLC。Motto Mortgage是美國第一個也是唯一一個國家級的抵押貸款券商特許經營商品牌，在美國40多個州已經發展到超過225家辦事處。® 品牌，以及美國境內的Motto抵押貸款券商。® RE/MAX是由戴夫和蓋爾·利尼格於1973年創立的，其創新的、創業的文化爲其代理人和特許經營商提供了極大的獨立經營自主權。現在，RE/MAX在將近9,000家辦事處中擁有超過140,000名經紀人，在110多個國家和地區建立了存在。按總共住宅交易量計算，全球沒有任何一個機構比RE/MAX銷售更多的房地產。RE/MAX致力於創新和變革，於2016年推出了Ground Mortgage券商特許經營商Motto Franchising。Motto Mortgage是美國唯一一個國家級的抵押貸款券商特許經營品牌，已在美國40多個州發展至225家辦事處以上。
| re/max holdings公司2024年第二季度 | 頁面 4 共16頁 |
前瞻性聲明
本新聞發佈包含「前瞻性聲明」，涵蓋了《1995年美國私人證券訴訟改革法案》的「安全港」規定。前瞻性聲明常常通過使用諸如「相信」、「打算」、「期望」、「估計」、「計劃」、「展望」、「項目」、「預測」、「可能」、「將」、「願」等類似單詞和表達來識別，這些單詞和表達預示或指示未來事件或趨勢，並非歷史事項的說明。前瞻性聲明包括與代理數量、Motto開設辦公室、特許銷售、營業收入、營業費用和成本管理、公司對2024年第三季度和全年的展望、非依據普通會計準則的財務指標、住房和抵押市場情況、我們抵押業務的彈性和RE/MAX的競爭優勢、公司儘可能高效有效地運營業務、券商和團隊向RE/MAX的轉化以及公司在市場中的強大聲譽和價值主張等有關的聲明；以及具有豐富經驗、高效能和值得信賴的代理人所具有的顯著競爭優勢，這些特點被廣泛認爲是RE/MAX關聯公司的特點；以及我們的專業人員定位公司在未來幾個月和幾年內取得成功。前瞻性聲明不應被視爲對未來業績或結果的保證，並不一定準確地表示可能實現該等業績或結果的時間。前瞻性聲明基於在作出該等聲明時可獲得的信息和/或管理層在該時間對未來事件的真誠信仰，並受到可能導致實際業績或結果與前瞻性聲明中表達或暗示的業績或結果有重大不同的風險和不確定性的制約。這些風險和不確定性包括但不限於（1）房地產市場或利率以及融資可用性的變化，（2）一般業務和經濟活動的變化，（3）公司吸引和留住高質量特許經營商的能力，（4）公司特許經營商招募和留住房地產經紀人和抵押貸款發起人的能力，（5）法律和法規的變化，（6）公司加強、營銷和保護品牌的能力，（7）公司實施技術計劃的風險，（8）涉及公司領導層過渡的風險，（9）外匯匯率波動，（10）確定調整後息稅折舊及攤銷前利潤的未來期間的排除性支出的性質和數額存有不確定性，並可能與以前期間的此類支出不同，以及（11）最近文件的「風險因素」和「管理的討論與分析財務狀況與經營成果」一節中描述的那些風險和不確定性，該類文件已隨着提交給證券交易委員會（「SEC」）的最新年度報告在公司網站的投資者關係頁面www.remaxholdings.com以及SEC網站www.sec.gov上提供，以及公司以後向SEC提交的各週期性和現行報告中的類似披露。讀者務請注意不要過度依賴前瞻性聲明，因爲前瞻性聲明僅在其發表日期有效。除法律要求外，公司無意且也無義務更新該信息以反映未來事件或狀況。
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| (303) 796-3287 | (303) 224-4258 |
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| re/max holdings公司2024年第二季度 | 頁面 5 共16頁 |
表格1
re/max holdings，Inc.
損益表彙總
（以千爲單位，除了股份和每股金額）
(未經審計)
| 三個月之內結束 | 銷售額最高的六個月 | |||||||||||||||
| 2023年6月30日 | 2023年6月30日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 營業收入： | ||||||||||||||||
| 繼續特許經營費 | $ | 30,340 | $ | 32,101 | $ | 61,425 | $ | 64,177 | ||||||||
| 年度會費 | 8,151 | 8,587 | 16,376 | 17,205 | ||||||||||||
| David J. Grissen, | 14,528 | 14,321 | 25,244 | 25,213 | ||||||||||||
| 營銷基金費用 | 20,027 | 21,077 | 40,233 | 42,419 | ||||||||||||
| 特許經營銷售 和其他營收 | 5,407 | 6,361 | 13,462 | 18,834 | ||||||||||||
| 總收入 | 78,453 | 82,447 | 156,740 | 167,848 | ||||||||||||
| 營業費用： | ||||||||||||||||
| 銷售、營運和管理費用 | 34,851 | 40,212 | 80,556 | 89,327 | ||||||||||||
| 營銷基金支出 | 20,027 | 21,077 | 40,233 | 42,419 | ||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 7,400 | 8,008 | 15,252 | 16,041 | ||||||||||||
| 總營業支出 | 62,278 | 69,297 | 136,041 | 147,787 | ||||||||||||
| 營業收入 （損失） | 16,175 | 13,150 | 20,699 | 20,061 | ||||||||||||
| 其他費用，淨額： | ||||||||||||||||
| 利息費用 | (9,191 | ) | (8,840 | ) | (18,447 | ) | (17,085 | ) | ||||||||
| 利息收入 | 949 | 1,141 | 1,950 | 2,145 | ||||||||||||
| 外幣 交易損益 | (270 | ) | 215 | (642 | ) | 258 | ||||||||||
| 其他總費用， 淨額 | (8,512 | ) | (7,484 | ) | (17,139 | ) | (14,682 | ) | ||||||||
| 稅前收入（損失） | 7,663 | 5,666 | 3,560 | 5,379 | ||||||||||||
| 所得稅費用 | (1,473 | ) | (2,422 | ) | (2,977 | ) | (2,814 | ) | ||||||||
| $ | 6,190 | $ | 3,244 | $ | 583 | $ | 2,565 | |||||||||
| 淨利潤 (損失)歸屬於非控制權益 | 2,485 | 1,234 | 231 | 1,226 | ||||||||||||
| 歸屬於re/max holdings的淨利潤（損失） | $ | 3,705 | $ | 2,010 | $ | 352 | $ | 1,339 | ||||||||
| 歸屬於re/max holdings的淨利潤（損失） 每股A類普通股 | ||||||||||||||||
| 基本 | $ | 0.20 | $ | 0.11 | $ | 0.02 | $ | 0.07 | ||||||||
| 稀釋的 | $ | 0.19 | $ | 0.11 | $ | 0.02 | $ | 0.07 | ||||||||
| A類普通股的加權平均股份outstanding | ||||||||||||||||
| 基本 | 18,853,929 | 18,124,630 | 18,667,889 | 18,020,736 | ||||||||||||
| 稀釋的 | 19,003,962 | 18,387,669 | 18,853,020 | 18,152,256 | ||||||||||||
| 每股A類普通股宣佈的現金分紅 | $ | — | $ | 0.23 | $ | — | $ | 0.46 | ||||||||
| re/max holdings公司2024年第二季度 | 頁面 6 共16頁 |
表2
re/max holdings，公司
合併資產負債表
（以千爲單位，股本和每股金額除外）
(未經審計)
| 截至 | ||||||||
| 2023年6月30日 | 12月31日 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | 66,064 | $ | 82,623 | ||||
| 受限現金 | 74,610 | 43,140 | ||||||
| 應收賬款及票據，流動 部分，淨額扣除準備金 | 32,610 | 33,427 | ||||||
| 應收所得稅款項 | 4,122 | 1,706 | ||||||
| 其他流動資產 | 11,369 | 15,669 | ||||||
| 總流動資產 | 188,775 | 176,565 | ||||||
| 減去累計折舊的房地產和設備 | 8,583 | 8,633 | ||||||
| 資產：租賃資產 | 20,448 | 23,013 | ||||||
| 特許經營協議，淨額 | 91,072 | 101,516 | ||||||
| 其他無形資產，淨額 | 16,807 | 19,176 | ||||||
| 商譽 | 239,492 | 241,164 | ||||||
| 其他資產，減去流動部分 | 6,192 | 7,083 | ||||||
| 總資產 | $ | 571,369 | $ | 577,150 | ||||
| 負債和股東權益（虧損） | ||||||||
| 流動負債: | ||||||||
| 應付賬款 | $ | 3,088 | $ | 4,700 | ||||
| 應計負債 | 102,056 | 107,434 | ||||||
| 應付所得稅 | 1,590 | 766 | ||||||
| 遞延收入 | 23,831 | 23,077 | ||||||
| 償還短期債務 | 4,600 | 4,600 | ||||||
| 根據稅收協議應付的應付款項的流動部分 | 285 | 822 | ||||||
| 經營租賃負債 | 8,227 | 7,920 | ||||||
| 流動負債合計 | 143,677 | 149,319 | ||||||
| 債務，不包括流動部分 | 438,109 | 439,980 | ||||||
| 遞延稅款負債 | 11,517 | 10,797 | ||||||
| 遞延收入，減去當前部分淨額 | 16,054 | 17,607 | ||||||
| 經營租賃負債，淨值超過流動資產 | 27,224 | 31,479 | ||||||
| 其他負債，減去當前部分 | 3,944 | 4,029 | ||||||
| 負債合計 | 640,525 | 653,211 | ||||||
| 承諾和 contingencies | ||||||||
| 股東權益（虧損）： | ||||||||
| 每股面值0.0001美元的A類普通股 授權180,000,000股；截至2024年6月30日和2023年12月31日，已發行及流通股18,854,662股和18,269,284股， 分別 | 2 | 2 | ||||||
| 每股面值0.0001美元的B類普通股 授權1,000股；截至2024年6月30日和2023年12月31日，發行及流通股各1股 | — | — | ||||||
| 額外實收資本 | 559,280 | 550,637 | ||||||
| 累積赤字 | (140,486 | ) | (140,217 | ) | ||||
| 稅後其他累積 普通綜合收益（赤字） | (380 | ) | 638 | |||||
| 歸屬於 re/max holdings, Inc. 的股東權益總額 | 418,416 | 411,060 | ||||||
| 非控股權益 | (487,572 | ) | (487,121 | ) | ||||
| 股東權益（虧損） | (69,156 | ) | (76,061 | ) | ||||
| 負債合計 和股東權益（赤字）總額 | $ | 571,369 | $ | 577,150 | ||||
| re/max holdings公司2024年第二季度 | 頁面 7 共16頁 |
表3
re/max holdings，公司
現金流量表的合併報表
(以千爲單位)
(未經審計)
| 銷售額最高的六個月 | ||||||||
| 2023年6月30日 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 經營活動現金流量： | ||||||||
| $ | 583 | $ | 2,565 | |||||
| 調整以調和淨利潤 （損失）至經營活動產生的淨現金流量： | ||||||||
| 折舊和攤銷 | 15,252 | 16,041 | ||||||
| 股權補償費用 | 9,825 | 9,159 | ||||||
| 壞賬費用 | 1,552 | 3,532 | ||||||
| 遞延所得稅支出（收益） | 4,097 | (1,017 | ) | |||||
| 對未決條件的公允價值調整 | 137 | (99 | ) | |||||
| 資產處置或出售損益，淨額 | 150 | 365 | ||||||
| 非現金租賃收益 | (1,378 | ) | (1,516 | ) | ||||
| 非現金債務費用 | 429 | 427 | ||||||
| 超過獲取日期公允價值的未決條件支付 | (240 | ) | — | |||||
| 其他，淨額 | (53 | ) | (82 | ) | ||||
| 經營資產和負債的變動 | (5,088 | ) | (27,133 | ) | ||||
| 經營活動產生的淨現金流量 | 25,266 | 2,242 | ||||||
| 投資活動現金流量： | ||||||||
| 購買物業、設備和 軟件資本化 | (4,510 | ) | (2,831 | ) | ||||
| 其他 | 417 | 434 | ||||||
| 投資活動產生的現金流量淨額 | (4,093 | ) | (2,397 | ) | ||||
| 籌集資金的現金流量： | ||||||||
| 償還債務 | (2,300 | ) | (2,300 | ) | ||||
| 支付給非控制權益 單位持有人的分紅派息 | — | (5,778 | ) | |||||
| 分紅派息和股利等 支付給A類普通股股東 | (587 | ) | (8,995 | ) | ||||
| 與以股份爲基礎的補償相關的代扣款 支付 | (2,505 | ) | (3,477 | ) | ||||
| 回購普通股 | — | (3,408 | ) | |||||
| 支付或準備支付的參考負債 | — | (240 | ) | |||||
| 其他融資 | 5 | — | ||||||
| 籌資活動使用的淨現金 淨額 | (5,387 | ) | (24,198 | ) | ||||
| 匯率變動對現金的影響 | (875 | ) | 661 | |||||
| 現金、現金等價物和受限現金 的淨增加（減少） | 14,911 | (23,692 | ) | |||||
| 現金、現金等價物和受限 現金，期初 | 125,763 | 138,128 | ||||||
| 現金、現金等價物和受限 現金，期末 | $ | 140,674 | $ | 114,436 | ||||
| re/max holdings公司2024年第二季度 | 頁面 8 共16頁 |
表4
re/max holdings，Inc.
代理人數量
(未經審計)
| 截至 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2023年6月30日 | 3月31日 | 12月31日 | 2022年9月30日 | 2023年6月30日 | 3月31日 | 12月31日 | 2022年9月30日 | 2023年6月30日 | ||||||||||||||||||||
| 2024 | 2024 | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | 2022 | 2022 | 2022 | ||||||||||||||||||||
| 代理商數量： | ||||||||||||||||||||||||||||
| 美國交易法案交易所 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 公司擁有地區 | 46,780 | 47,302 | 48,401 | 49,576 | 50,011 | 50,340 | 51,491 | 52,804 | 53,415 | |||||||||||||||||||
| 獨立地區 | 6,626 | 6,617 | 6,730 | 6,918 | 6,976 | 7,110 | 7,228 | 7,311 | 7,410 | |||||||||||||||||||
| 美國總計 | 53,406 | 53,919 | 55,131 | 56,494 | 56,987 | 57,450 | 58,719 | 60,115 | 60,825 | |||||||||||||||||||
| 加拿大 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 公司擁有的 區域 | 20,347 | 20,151 | 20,270 | 20,389 | 20,354 | 20,172 | 20,228 | 20,174 | 20,098 | |||||||||||||||||||
| 獨立 區域 | 4,846 | 4,885 | 4,898 | 4,899 | 4,864 | 4,899 | 4,892 | 4,844 | 4,756 | |||||||||||||||||||
| 加拿大 總計 | 25,193 | 25,036 | 25,168 | 25,288 | 25,218 | 25,071 | 25,120 | 25,018 | 24,854 | |||||||||||||||||||
| 美國 和加拿大 總計 | 78,599 | 78,955 | 80,299 | 81,782 | 82,205 | 82,521 | 83,839 | 85,133 | 85,679 | |||||||||||||||||||
| 美國以外 和加拿大 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 獨立 區域 | 64,943 | 64,332 | 64,536 | 63,527 | 62,305 | 61,002 | 60,175 | 59,167 | 58,260 | |||||||||||||||||||
| 美國以外 和加拿大 總計 | 64,943 | 64,332 | 64,536 | 63,527 | 62,305 | 61,002 | 60,175 | 59,167 | 58,260 | |||||||||||||||||||
| 總費用 | 143,542 | 143,287 | 144,835 | 145,309 | 144,510 | 143,523 | 144,014 | 144,300 | 143,939 | |||||||||||||||||||
| re/max holdings公司2024年第二季度 | 頁面 9 共16頁 |
表5
re/max holdings，Inc.
調整後的EBITDA與淨利潤（損失）對賬
(以千爲單位，除百分比外)
(未經審計)
| 三個月之內結束 | 銷售額最高的六個月 | |||||||||||||||
| 2023年6月30日 | 2023年6月30日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| $ | 6,190 | $ | 3,244 | $ | 583 | $ | 2,565 | |||||||||
| 折舊和攤銷 | 7,400 | 8,008 | 15,252 | 16,041 | ||||||||||||
| 利息費用 | 9,191 | 8,840 | 18,447 | 17,085 | ||||||||||||
| 利息收入 | (949 | ) | (1,141 | ) | (1,950 | ) | (2,145 | ) | ||||||||
| 所得稅費用 | 1,473 | 2,422 | 2,977 | 2,814 | ||||||||||||
| EBITDA | 23,305 | 21,373 | 35,309 | 36,360 | ||||||||||||
| 股權補償費用 | 3,902 | 4,708 | 9,825 | 9,159 | ||||||||||||
| 與收購相關的費用 (1) | — | 64 | — | 101 | ||||||||||||
| 對待定對價的公允價值調整 (2) | 103 | (95 | ) | 137 | (99 | ) | ||||||||||
| 重組費用(3) | (9 | ) | (72 | ) | (41 | ) | (33 | ) | ||||||||
| 其他 (4) | 775 | 666 | 1,839 | 1,076 | ||||||||||||
| 調整後EBITDA(5) | $ | 28,076 | $ | 26,644 | $ | 47,069 | $ | 46,564 | ||||||||
| 調整後EBITDA率(5) | 35.8 | % | 32.3 | % | 30.0 | % | 27.7 | % | ||||||||
| (1) | 與收購活動和併購公司整合相關的費用包括人員、法律、會計、諮詢和諮詢費用。 |
| (2) | 對待定對價的公允價值調整包括爲待定對價責任的預計公允價值變化確認的金額。 |
| (3) | 2023年第三季度，公司宣佈裁員和重組，旨在簡化公司運營，實現長期成本節約。 |
| (4) | 其他主要由公司首席執行官變更相關的員工留任支出構成。 |
| (5) | 非通用會計準則衡量方法。請查看本新聞稿末尾獲取非通用會計準則衡量方法的定義。 |
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表 6
re/max holdings，Inc.
調整後的淨利潤（損失）和調整後的每股收益
（以千爲單位，股本和每股金額除外）
(未經審計)
| 三個月之內結束 | 銷售額最高的六個月 | |||||||||||||||
| 2023年6月30日 | 2023年6月30日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| $ | 6,190 | $ | 3,244 | $ | 583 | $ | 2,565 | |||||||||
| 取得的無形資產攤銷 | 4,943 | 5,773 | 10,413 | 11,531 | ||||||||||||
| 所得稅費用 | 1,473 | 2,422 | 2,977 | 2,814 | ||||||||||||
| 增加項目: | ||||||||||||||||
| 股權補償費用 | 3,902 | 4,708 | 9,825 | 9,159 | ||||||||||||
| 與收購相關的費用 (1) | — | 64 | — | 101 | ||||||||||||
| 對待定對價的公允價值調整 (2) | 103 | (95 | ) | 137 | (99 | ) | ||||||||||
| 重組費用(3) | (9 | ) | (72 | ) | (41 | ) | (33 | ) | ||||||||
| 其他 (4) | 775 | 666 | 1,839 | 1,076 | ||||||||||||
| 調整後稅前淨利潤 | 17,377 | 16,710 | 25,733 | 27,114 | ||||||||||||
| 減：25%所得稅準備 (5) | (4,344 | ) | (4,178 | ) | (6,433 | ) | (6,779 | ) | ||||||||
| 調整後淨利潤(6) | $ | 13,033 | $ | 12,532 | $ | 19,300 | $ | 20,335 | ||||||||
| 基本經過調整後的總股份 | 31,413,529 | 30,684,230 | 31,227,489 | 30,580,336 | ||||||||||||
| 稀釋後的總股份 | 31,563,562 | 30,947,269 | 31,412,620 | 30,711,856 | ||||||||||||
| 調整後的淨利潤每股基本收益 (6) | $ | 0.41 | $ | 0.41 | $ | 0.62 | $ | 0.66 | ||||||||
| 調整後的淨利潤每股稀釋收益 (6) | $ | 0.41 | $ | 0.40 | $ | 0.61 | $ | 0.66 | ||||||||
| (1) | 與收購活動和併購公司整合相關的費用包括人員、法律、會計、諮詢和諮詢費用。 |
| (2) | 對待定對價的公允價值調整包括爲待定對價責任的預計公允價值變化確認的金額。 |
| (3) | 2023年第三季度，公司宣佈裁員和重組，旨在簡化公司運營，實現長期成本節約。 |
| (4) | 其他主要由公司首席執行官變更相關的員工留任支出構成。 |
| (5) | 長期稅率假定交換所有未解決的非控股合夥權益單位爲A類普通股 ，(a) 消除飛凡、非經常性稅務事項的影響，以及(b) 不估計因交換導致的稅基額外遞步對外國稅收的剩餘影響，因爲這取決於當時的股價，計算是不可行的。 |
| (6) | 非通用會計準則衡量方法。請查看本新聞稿末尾獲取非通用會計準則衡量方法的定義。 |
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表格7
re/max holdings，Inc.
攤薄後股本
(未經審計)
| 三個月之內結束 | 銷售額最高的六個月 | |||||||||||||||
| 2023年6月30日 | 2023年6月30日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 總基本加權平均股份 | ||||||||||||||||
| A類普通股的加權平均股份outstanding | 18,853,929 | 18,124,630 | 18,667,889 | 18,020,736 | ||||||||||||
| 在假設re/max holdings擁有RMCO全部股份的情況下，剩餘的等效加權平均持股量 | 12,559,600 | 12,559,600 | 12,559,600 | 12,559,600 | ||||||||||||
| 總基本 pro forma 加權平均股份 | 31,413,529 | 30,684,230 | 31,227,489 | 30,580,336 | ||||||||||||
| 稀釋後加權平均股份總數： | ||||||||||||||||
| A類普通股的加權平均股份outstanding | 18,853,929 | 18,124,630 | 18,667,889 | 18,020,736 | ||||||||||||
| 在假設 re/max holdings 擁有 RMCO 100%的前提下，股票等效權重平均股份剩餘數量 | 12,559,600 | 12,559,600 | 12,559,600 | 12,559,600 | ||||||||||||
| 未實現限制股單位的稀釋效應 (1) | 150,033 | 263,039 | 185,131 | 131,520 | ||||||||||||
| 稀釋後的總權實平均股份數 | 31,563,562 | 30,947,269 | 31,412,620 | 30,711,856 | ||||||||||||
| (1) | 根據庫存股票法。 |
| re/max holdings公司2024年第二季度 | 頁面 12 共16頁 |
表8
re/max holdings，Inc.
調整後的自由現金流和無擔保現金
(未經審計)
| 銷售額最高的六個月 | ||||||||
| 2023年6月30日 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 經營性現金流量 | $ | 25,266 | $ | 2,242 | ||||
| 減少：購買房產、設備和對軟件的資本化 | (4,510 | ) | (2,831 | ) | ||||
| (市場基金) 受限現金的增加減少 (1) | (3,970 | ) | 11,786 | |||||
| 調整後的自由現金流(2) | 16,786 | 11,197 | ||||||
| 調整後的自由現金流(2) | 16,786 | 11,197 | ||||||
| 減少：對RIHI的稅收/其他非股息分配 | — | — | ||||||
| 調整後的稅後自由現金流/不分紅分配至RIHI (2) | 16,786 | 11,197 | ||||||
| 調整後的稅後自由現金流/不分紅分配至RIHI (2) | 16,786 | 11,197 | ||||||
| 減少：債務本金償還 | (2,300 | ) | (2,300 | ) | ||||
| 未受限制的產生現金 (2) | $ | 14,486 | $ | 8,897 | ||||
| 概括 | ||||||||
| 經營性現金流量 | $ | 25,266 | $ | 2,242 | ||||
| 調整後的自由現金流(2) | $ | 16,786 | $ | 11,197 | ||||
| 調整後的稅後自由現金流/不分紅分配至RIHI (2) | $ | 16,786 | $ | 11,197 | ||||
| 產生無負擔的現金 (2) | $ | 14,486 | $ | 8,897 | ||||
| 調整後EBITDA(2) | $ | 47,069 | $ | 46,564 | ||||
| 自由現金流調整後佔調整後息稅折舊攤銷前利潤的百分比 (2) | 35.7 | % | 24.0 | % | ||||
| 自由現金流調整後減去分配給RIHI的款項佔調整後息稅折舊攤銷前利潤的百分比 (2) | 35.7 | % | 24.0 | % | ||||
| 產生無負擔的現金佔調整後息稅折舊攤銷前利潤的百分比 (2) | 30.8 | % | 19.1 | % | ||||
| (1) | 這一行反映了受限現金餘額的任何後續變化（根據美國通用會計準則，這反映爲（a）運營現金流量的增加或減少或（b）購買的物業和設備以及資本化的開發軟件中的增量），以消除受限現金變化對確定調整後的自由現金流的影響。 |
| (2) | 非通用會計準則衡量方法。請查看本新聞稿末尾獲取非通用會計準則衡量方法的定義。 |
| re/max holdings公司2024年第二季度 | 頁面 13 共16頁 |
非依照普遍公認會計准則的財務措施
證券交易委員會已通過規定，用於監管在提交給證券交易委員會的申報文件和公開披露中，不符合美國通用會計準則的財務指標的使用。例如不包括營業收入、排除營銷基金、調整後的EBITDA及相關比率、調整後的淨利潤、調整後的基本和稀釋每股收益（調整後的EPS）和調整後的自由現金流。這些指標的推導基於與美國通用會計準則不同的方法。
不計入營銷基金的收入是直接從我們的綜合財務報表中計算出來，即總收入減去營銷基金費用。
公司將調整後的EBITDA定義爲在未經審計的合併基本報表中較早披露在本新聞稿中的每個項目（在折舊、攤銷、利息支出、利息收入和所得稅費用之前的合併淨利潤）的基礎上調整出來的指標，這些項目包括對以下項目的影響：無現金或者公司不認爲代表其持續運營績效的事項、資產折價或處置的損益、解決和減值費用、股權激勵支出、收購相關費用、減少應稅協議責任的增益、與受讓考慮權估計公允價值測量變動相關的費用或收入、重組費用和其他非經常性項目。調整後的EBITDA毛利率表示調整後的EBITDA佔營業收入的百分比。
由於調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率排除了某些非現金項目和其他非經常性現金支出或其他項目，公司認爲每個指標更不容易受到影響其運營績效的折舊、攤銷和其他非現金和非經常性現金支出或其他項目的波動。公司提供調整後的EBITDA和相關的調整後的EBITDA利潤率，因爲公司認爲它們在評估營運業務績效方面是有用的補充指標，並提供更大透明度的公司經營業績。公司管理層使用調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率作爲評估業務績效的因素。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率作爲分析工具存在侷限性，您不應將這些指標孤立地考慮，也不應視其爲分析公司根據美國通用會計準則報告的結果的替代方法。其中一些侷限性包括：
| ● | 這些措施不反映公司營運資本需求的變化或現金要求； | |
| ● | 這些措施不反映公司的利息開支，或爲支付債務利息或本金所需的現金要求； | |
| ● | 這些措施不反映公司的所得稅費用或支付稅金的現金需求； | |
| ● | 這些措施不反映支付給公司A類普通股股東和非控制股東的紅利以及稅金和其他現金分配的現金要求； |
| re/max holdings公司2024年第二季度 | 頁面 14 共16頁 |
| ● | 這些措施並不反映根據稅收可收回協議的現金要求； | |
| ● | 這些措施並不反映股票回購的現金需求； | |
| ● | 這些措施並不反映用於解決行業集體訴訟和其他法律和解的現金需求； | |
| ● | 儘管折舊和攤銷是非現金費用，但在未來需替換的資產通常需要，而這些措施也未反映任何此類更換的現金需求； | |
| ● | 雖然基於股權的補償是一種非現金支出，但發行基於股權的獎勵可能對每股收益產生稀釋影響；和 | |
| ● | 其他公司可能以不同方式計算這些指標，因此同名指標可能不具有可比性。 |
公司的調整後EBITDA指導並不包括某些費用和成本。未來期間的EBITDA調整通常預計與之前季度調整後的調整種類相似，例如資產出售或處置的收益或損失及轉租、解決和減值損失、股權爲基礎的補償費用、與收購相關費用、來自稅收協議責任變動的收益或損失、與繼續關注承諾計量的公允價值變動相關的費用或收入、重組費用和其他非經常性項目。排除這些費用和成本將對公司未來期間的調整後EBITDA產生重大影響。由於未來這些費用和成本的性質和金額的不確定性和可變性，公司無法毫不費力地提供公司的非GAAP財務指導與相應的美國通用會計準則措施的調和。
調整後的淨利潤是按照淨利潤歸屬於re/max holdings 計算的，假設所有未持有的非控制權益全部以期初時的A類普通股份進行兌換（以及在此類交易之後增加的所得稅準備），再加上主要的非現金項目和其他管理層認爲不利於評估公司運營績效的項目（例如，收購的無形資產攤銷，資產出售或處置的利潤，次級租賃，非現金減值損失，與收購相關的費用，重組費用和基於股權的薪酬費用）。
調整後的基本和攤薄每股收益（調整後EPS）是根據上文定義的調整後淨利潤除以基本和攤薄加權平均股份（假設所有未上市的非控制權益全部交換）計算而得，如適用。
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在與通用會計準則財務指標一起使用時，調整後淨利潤和調整後每股收益是經營績效的補充指標，管理層認爲這是評估公司績效相對於競爭對手以及時間段內表現的有用指標。通過假設完全交換所有未轉讓的非控股權益，管理層認爲這些指標：
| ● | 便於與其他公司進行比較，這些公司沒有受控利益推動的低有效稅率，因爲這是通過流向公司的實體； | |
| ● | 便於逐期比較，因爲這樣可以消除由於RE/MAX Holdings, Inc.淨利潤歸屬於RMCO, LLC所有權增加而導致的變化的影響，這與公司的運營表現無關； | |
| ● | 主要消除管理層不認爲有助於評估公司運營表現的非現金和其他項目。 |
自由現金流調整值是根據通用會計準則報告的營運現金流減去資本支出和市場基金中受限現金的任何變化計算的，量化了公司可用於追求增加股東價值的機會的現金數量。市場基金的受限現金只限於爲加盟商的利益使用，不會對調整後的自由現金流產生任何影響。公司認爲調整後的自由現金流對於投資者很有用，因爲它計算了可用於營運資金需求、再投資機會、潛在的獨立地域板塊和戰略收購、股利支付或其他現金戰略用途的現金流量。
調整後的自由現金流減去向RIHI支付的稅金和其他非股息分配，計算爲使RIHI能夠滿足其所得稅義務的調整後的自由現金流。如果將來發生非控制權益的全面交易，公司將直接向聯邦和州稅務機構支付類似的款項，作爲公司合併所得稅準備的一部分。因此，考慮到公司持續性稅收和非股息分配義務對其非控制權益的重要性，調整後的自由現金流減稅和非股息分發，在與GAAP財務指標一起使用時，提供了一個對公司可以利用的現金流的有意義視角，以追求增加股東價值的機會。
生成的不受約束現金按調整後的稅後自由現金流和分配給RIHI的非股利款項計算，再減去季度債務本金償還款項和年度超額現金流償付款（如適用）。考慮到公司超額現金流付款對債務的重要性，如適用，當與GAAP財務指標一起使用時，生成的不受約束現金可提供對公司可追求增強股東價值機會的現金流意圖。
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