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美國
證券交易所
華盛頓特區20549
表格10-Q
☒
根據證券交易所第13或15(d)條款的季度報告
根據1934年法案截至本季度的季度報告 2024年6月30日
☐根據《1934證券交易法》第13或15(d)條規定的過渡報告
根據1934年法案過渡期從__________到_____________
委員會文件號碼
001-38987
iheartmedia, Inc.
（按其章程規定的確切名稱）
特拉華州26-0241222
（國家或其他管轄區的
公司成立或組織）		（納稅人識別號碼）
20880石材石料橡樹公園路
聖安東尼奧， 得克薩斯州78258
（公司總部地址）(郵政編碼)
(210) 822-2828
（報告人的電話號碼，包括區號）
根據1934年證券交易法第12(b)條規定註冊的證券:
每一類別的名稱交易標的註冊交易所名稱
普通A類股票，每股面值$0.001IHRT納斯達克證券交易所 LLC

請在複選標記上表示註冊者是否（1）在過去12個月內（或被要求提交此類報告的較短期間）已提交了證券交易所法案第13或15（d）條規定必須提交的所有報告，並且（2）在過去90天內一直受到該提交要求的約束。是 ☒否☐
根據Regulation S-t第405條規定的每份交互式數據文件準時提交的情況進行標記（本章第232.405條）在過去的12個月內（或對於要求提交此類文件的較短期間的註冊人）。  是 ☒否☐
請勾選適用的選項，即該登記者是否爲大型加速報告公司、加速報告公司、非加速報告公司、較小型報告公司或新興成長型公司。請參見《交易所法》第 120億.2 條中「大型加速報告公司」、「加速報告公司」、「較小型報告公司」和「新興成長型公司」的定義。
大型加速文件提交人 ☐ 加速存取器 ☒ 非加速備案人 ☐ 較小的報告公司 ☐ 新興成長公司 ☐ 
如果是新興成長型企業，請勾選複選標記，表明註冊者已選擇不使用延長過渡期來符合根據證券交易法第13(a)條規定提供的任何新財務會計準則。 ☐
根據交易法規第12b-2條款的定義，申報人是否爲空殼公司。 是的☐無☒
請註明在最新適用日期時本發行人每種普通股的流通股數。
班級截至2024年8月2日未解決的問題
~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~
每股普通股A類股票，面值爲0.001美元125,462,546 
每股普通股B類股票，面值爲0.001美元21,344,390 



iheartmedia, Inc.
指數
頁碼。
第一部分-財務信息
項目1。
事項二
第3項。
事項4。
第二部分-其他信息
項目1。
項目1A。
事項二
第3項。
事項4。
項目5。
項目6。


第一部分 - 財務信息
項目1.基本報表
iheartmedia公司及其子公司
基本報表
（以千爲單位，除每股數據外）6月30日,
2024		12月31日
2023
(未經審計)
流動資產
現金及現金等價物$364,744 $346,382 
應收賬款淨額爲43,220的。38,055在2023年被Men's Journal評爲美國排名第一的健身房連鎖店
898,496 1,041,214 
預付費用140,337 93,131 
其他資產18,765 26,189 
流動資產合計1,422,342 1,506,916 
財產、廠房和設備
物業、廠房和設備，淨值511,302 558,865 
無形資產和商譽
不定期無形資產-許可證與其他810,340 1,113,979 
其他無形資產淨額1,050,018 1,173,210 
商譽1,105,244 1,721,483 
其他資產
經營租賃權使用資產684,758 704,992 
其他185,164 173,166 
總資產$5,769,168 $6,952,611 
流動負債  
應付賬款$222,115 $236,162 
當前經營租賃負債72,567 73,832 
應計費用221,443 317,575 
應計利息61,977 61,987 
遞延收入160,285 158,540 
開多次數621 340 
總流動負債739,008 848,436 
長期債務5,218,194 5,214,810 
非流動工程租賃負債737,270 762,820 
延遲所得稅274,750 339,768 
其他長期負債174,589 171,535 
承諾和或有負債（注6）
股東權益虧損
非控股權益5,683 9,397 
優先股，面值$.001每股股票價格爲100,000,000股授權，否已發行並流通股數爲175,262股。
— — 
A類普通股，面值 $15,560,980.001每股，授權 1,000,000,000股份，截止2023年7月1日和2022年12月31日已發行並流通 126,905,933和頁面。124,299,288 分別於2024年和2023年出售的股票數量
127 125 
資本超過面值.001每股，授權 1,000,000,000股份，截止2023年7月1日和2022年12月31日已發行並流通 21,344,390和頁面。21,347,363 分別於2024年和2023年出售的股票數量
21 21 
特別認股權, 5,043,307和頁面。5,101,870 分別於2024年和2023年發行和流通
— — 
額外實收資本2,962,275 2,947,096 
累積赤字(4,330,308)(3,330,142)
累計其他綜合損失(1,596)(1,128)
股票成本(1,518,459 2024年共發行115,577,875股， 983,589 於2023年持有的庫存股
(10,845)(10,127)
股東權益赤字總額(1,374,643)(384,758)
負債和股東權益總計$5,769,168 $6,952,611 
請參閱並注意基本報表註釋
1

iheartmedia, Inc. 及其附屬公司
綜合損益合併報表
(未經審計)
（以千爲單位，除每股數據外）截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
營業收入$929,092 $920,014 $1,728,130 $1,731,253 
營業費用：
直接營業費用（不包括折舊和攤銷）382,049 355,061 723,409 699,681 
銷售、一般及行政費用（不包括折舊和攤銷）431,614 393,773 816,758 796,574 
折舊和攤銷104,356 108,065 209,518 216,577 
減值損失920,224 960,570 921,732 964,517 
其他經營（收入）支出，淨額516 (261)1,088 (40)
營業虧損(909,667)(897,194)(944,375)(946,056)
利息費用，淨額95,577 98,693 191,092 194,150 
投資損益（淨額）(412)(6,038)91,582 (12,543)
非合併關聯公司虧損權益(61)(44)(106)(4)
債務清償收益— 22,902 — 27,527 
其他費用，淨額(231)(272)(727)(371)
稅前虧損(1,005,948)(979,339)(1,044,718)(1,125,597)
所得稅收益23,959 96,357 44,621 20,252 
淨虧損(981,989)(882,982)(1,000,097)(1,105,345)
減：少數股東損益(331)1,488 69 1,385 
公司淨虧損$(981,658)$(884,470)$(1,000,166)$(1,106,730)
其他綜合損失，稅後淨額:
外幣翻譯調整(249)(77)(468)(123)
其他綜合損失，淨額(249)(77)(468)(123)
綜合虧損(981,907)(884,547)(1,000,634)(1,106,853)
非控制股權所佔份額減少的金額— — — — 
公司應承擔的綜合損失$(981,907)$(884,547)$(1,000,634)$(1,106,853)
每股普通股歸屬於公司的淨虧損:
     基本$(6.50)$(5.93)$(6.65)$(7.44)
加權平均普通股——基本151,137 149,179 150,466 148,774 
     稀釋$(6.50)$(5.93)$(6.65)$(7.44)
加權平均普通股——攤薄151,137 149,179 150,466 148,774 

請參閱並注意基本報表註釋
2

iheartmedia公司及其子公司
股東權益（赤字）變動表
(未經審計)
（單位：千美元，以股份數據爲單位）控股權
普通股份。(1)
非公司治理股份
控制權
利息		普通股
股票		額外的
實收資本
資本		累計赤字累積的
其他
綜合虧損		國庫
股票
A類
股份		B類
股份		特別認股權證總費用
餘額（美元）
過渡報告根據《1934年證券交易法》第13或15(d)條款
124,416,225 21,346,613 5,043,336 $6,400 $146 $2,955,043 $(3,348,650)$(1,347)$(10,166)$(398,574)
淨虧損(331)— — (981,658)— — (981,989)
限制性股票和其他的分配
2,487,456 — 2 (2)— — (679)(679)
股權補償計劃— — 7,234 — — — 7,234 
向非控制權益股東宣佈並支付的股息(386)— — — — — (386)
轉換特別認股權爲A類或B類股份29 (29)— — — — — — — 
轉換B類股份爲A類股份
2,223 (2,223)— — — — — — — 
其他綜合損失— — — — (249)— (249)
餘額（美元）
2024年6月30日
126,905,933 21,344,390 5,043,307 $5,683 $148 $2,962,275 $(4,330,308)$(1,596)$(10,845)$(1,374,643)


（以千計，共享數據除外）控股權益
普通股(1)
非-
控制
利息		常見
股票		額外
付費
資本		累計赤字累積
其他
綜合損失		財政部
股票
A 類股票B 級
股票		特別認股權證總計
餘額爲
2023年3月31日
122,385,200 21,469,919 5,111,312 $9,185 $144 $2,922,652 $(2,449,742)$(1,377)$(8,958)$471,904 
淨收益（虧損）1,488 — — (884,470)— — (882,982)
限制性股票的歸屬及其他1,538,599 — 1 (1)— — (928)(928)
基於股份的薪酬
— — 8,947 — — — 8,947 
已申報並支付給非控股權益的股息(322)— — — — — (322)
將特別認股權證轉換爲A類和b類股票
198 59 (257)— — — — — — — 
將 b 類股份轉換爲 A 類股份122,615 (122,615)— — — — — — — 
其他綜合損失— — — — (77)— (77)
餘額爲
2023年6月30日
124,046,612 21,347,363 5,111,055 $10,351 $145 $2,931,598 $(3,334,212)$(1,454)$(9,886)$(403,458)
(1) 該公司的優先股在上述數據中未列出，因爲2024年和2023年均未發行或流通股份。
請參閱並注意基本報表註釋
3

iheartmedia公司及其子公司
股東權益（赤字）變動表
(未經審計)
（單位：千美元，以股份數據爲單位）控股權
普通股份。(1)
非公司治理股份
控制權
利息		普通股
股票		額外的
實收資本
資本		累計赤字累積的
其他
綜合虧損		國庫
股票
A類股B類
股份		特別認股權總費用
餘額（美元）
2023年12月31日
124,299,288 21,347,363 5,101,870 $9,397 $146 $2,947,096 $(3,330,142)$(1,128)$(10,127)$(384,758)
淨利潤（損失）69 — — (1,000,166)— — (1,000,097)
限制性股票的解除限制和其他2,545,109 — 2 (2)— — (718)(718)
股權酬金
— — 15,181 — — — 15,181 
分紅派息給非控股權利益人(3,783)— — — — — (3,783)
特別認股權轉換爲A類和B類股票
58,563 (58,563)— — — — — — — 
B類股票轉換爲A類股票2,973 (2,973)— — — — — — — 
其他綜合損失— — — — (468)— (468)
餘額（美元）
2024年6月30日
126,905,933 21,344,390 5,043,307 $5,683 $148 $2,962,275 $(4,330,308)$(1,596)$(10,845)$(1,374,643)

（以千計，共享數據除外）控股權益
普通股(1)
非-
控制
利息		常見
股票		額外
付費
資本		累計赤字累積
其他
綜合損失		財政部
股票
A 類股票B 級
股票		特別認股權證總計
餘額爲
2022年12月31日
122,370,425 21,477,181 5,111,312 $9,609 $144 $2,912,500 $(2,227,482)$(1,331)$(8,934)$684,506 
淨收益（虧損）1,385 — — (1,106,730)— — (1,105,345)
限制性股票的歸屬及其他1,546,112 — 1 (1)— — (952)(952)
基於股份的薪酬
— — 19,099 — — — 19,099 
向非控股權益申報和支付的股息(643)— — — — — (643)
將特別認股權證轉換爲A類和b類股票
198 59 (257)— — — — — — — 
將 b 類股份轉換爲 A 類股份129,877 (129,877)— — — — — — — 
其他綜合損失— — — — (123)— (123)
餘額爲
2023年6月30日
124,046,612 21,347,363 5,111,055 $10,351 $145 $2,931,598 $(3,334,212)$(1,454)$(9,886)$(403,458)
(1) 由於2024年、2023年和2022年都沒有發行或流通的股份，因此公司優先股在上述數據中未予呈現。
請參閱並注意基本報表註釋
4

iheartmedia公司及其子公司
綜合現金流量表
(未經審計)
（以千爲單位）截至6月30日的六個月
20242023
經營活動現金流量：
淨虧損$(1,000,097)$(1,105,345)
協調項目：
減值損失921,732 964,517 
折舊和攤銷209,518 216,577 
遞延所得稅(65,008)(58,898)
應收賬款減值準備11,590 18,565 
攤銷延期融資費用和票據貼現淨額3,478 3,331 
股權酬金15,181 19,099 
（收益）處置經營和其他資產的損失406 (1,216)
（收益）房地產投資損失(91,582)12,543 
非控制關聯方虧損的權益106 4 
債務清償收益— (27,527)
易貨和貿易收入(15,532)(11,728)
其他調節項目，淨額768 199 
運營資產和負債的變化，扣除收購和處置的影響淨額：
應收賬款減少126,584 14,061 
預付和其他流動資產的增加(42,639)(54,641)
其他長期資產的（增加）減少1,526 (2,447)
應付賬款減少(9,575)(40,518)
    應付款減少(97,427)(16,377)
應計利息的減少(10)(1,816)
（增加）減少遞延收入(1,281)35,742 
其他長期負債減少，淨額(286)(1,336)
經營活動所用現金(32,548)(37,211)
投資活動現金流量：
出售投資所得款101,756 — 
購買固定資產(42,754)(61,938)
資產出售所得55 6,875 
其他的變化，淨額(3,186)(4,197)
投資活動提供（使用）的現金55,871 (59,260)
籌集資金的現金流量：
長期債務和信貸設施的付款(314)(73,280)
分紅派息和分配給非控股股東的其他付款(3,783)(643)
其他的變化，淨額(719)(952)
籌集融資活動所用現金(4,816)(74,875)
匯率變動對現金、現金等價物及受限制資金的影響(145)10 
現金、現金等價物及受限制的現金流動淨增長額（減少額）18,362 (171,336)
期初現金、現金等價物及受限制的現金餘額346,382 336,661 
期末現金、現金等價物及受限制的現金餘額$364,744 $165,325 
補充披露：
支付的利息現金$194,039 $195,482 
支付的所得稅費用2,709 11,000 
請參閱並注意基本報表註釋
5


iheartmedia公司及其子公司
基本報表附註
(未經審計)
注1 - Guochun International Inc.（以下簡稱「公司」或「國春」）於2018年8月2日在內華達州成立。到2022年6月27日，公司正在開發一種聊天應用程序，旨在爲用戶在與他人對話時提供變聲的機會以及類似的即時通訊應用程序的全部功能。公司計劃在iOS，Google Play，Amazon和Ethereum平台上開發和發佈移動應用。 Guochun International Inc.打算通過出售品牌廣告和通過消費者交易（包括應用內購買）來產生收入。公司管理層計劃利用各種平台將應用程序分發到全球各地。基礎 演示
準備中期基本報表
本季度報告中所提到的「公司」、「我們」、「我們的」、「我們的子公司」均指iheartmedia公司和其合併子公司。 附帶的基本報表是根據證券交易委員會（「SEC」）的規則和規定編制的，在管理層看來，已包含了所有正常和重複調整，以公正地報告所示中期結果。根據這些SEC規則和規定，某些按照美國普遍公認會計原則（「GAAP」）編制的財務報表中通常包括的信息和腳註披露已經被壓縮或省略。管理層認爲已披露的信息足以使所呈現的信息不具有誤導性。此處包含的財務報表應與公司於2023年12月31日結束的年度報告中附帶的基本財務報表和註釋一起閱讀。
本公司根據 三 報告的分部如下：
▪多平台集團包括公司的廣播電臺、網絡和贊助活動業務；
▪數字音頻集團包括公司所有數字業務，包括播客業務。
▪音頻和媒體服務集團包括卡茲媒體集團（「卡茲媒體」），一家全方位媒體代表業務，以及RCS Sound軟件（「RCS」），一家提供編排和廣播軟件及服務的公司。
基本報表包括公司及其子公司的賬目。同時，一些公司在基本報表中也被包括進去，這些公司由公司控制或其爲主要受益人。對於公司無控制權但在運作和財務決策上有重大影響的公司投資，按股權法計算。在合併過程中，所有重要的公司間交易將被消除。
經濟形勢
公司的廣告營業收入、現金流和資本成本都受到經濟狀況變化的影響。自2022年以來，更高的利率和通貨膨脹導致了一個具有挑戰性的宏觀經濟環境。這個挑戰性環境導致更廣泛的市場不確定性，影響了公司的營業收入和現金流。當前的市場不確定性和宏觀經濟條件、衰退或者美國經濟下滑都可能對公司的營業收入和現金流產生重大影響。
挑戰性的環境導致企業廣告支出下降，並延遲了我們預期的復甦。此外，這種經濟不確定性對公司債務和股權證券的交易價值產生了長期的重大影響。因此，公司在2024年6月30日進行了中期減值測試，針對其報告單元中記錄的商譽以及其無限壽命的聯邦通信委員會（「FCC」）許可證。
公司的FCC許可證估值採用了廣播行業信息，包括整個行業的預測。上述因素對摺現現金流模型中用於估值公司FCC許可證的某些假設造成了負面影響。截至2024年6月30日，公司的測試顯示其FCC許可證的公允價值低於其賬面價值，導致產生非現金減值損失$。304.1百萬美元。
根據公司於2024年6月30日進行的中期商譽減值測試所進行的估值分析，公司確定了估計公允價值低於其賬面價值（包括商譽）的其報告單元包括大部分商譽的賬面價值，因此需要扣除非現金減值損失賬面價值$。 兩個 其中的 披露單元的估計公允價值低於其賬面價值，包括商譽，需要公司確認一項非現金減值損失爲$。616.1 用於減少公司商譽餘額。
公司認爲其對無限環節 FCC 許可證和報告單位的公允價值進行了合理的估計和假設。由於目前市場形勢不確定性以及任何復甦的時間問題，這些資產的預計公允值可能會發生重大變化。如果公司的實際結果與其預期不一致，公司可能會面臨未來的減值損失，這可能對其業績產生重大影響。
6


iheartmedia公司及其子公司
基本報表附註
(未經審計)
截至2024年6月30日，公司現金及現金等價物有約$百萬。364.7 而2022年5月17日簽訂的5000萬美元高級擔保基礎資產循環信貸設施(「ABL Facility」)中，尚有$百萬的信用證未使用，因此借款基數達$百萬。2024年6月30日，公司總可用流動性爲$百萬。根據當前可用流動性，公司預計在未來一年內能夠按時履行其義務。450.0自2024年6月30日起，公司擁有約$百萬的現金和現金等價物，並且於2022年5月17日簽署了1.5億美元的高級擔保基礎資產循環授信設施(「ABL Facility」)，已有$億美元未償還的保函，導致可借額度爲$百萬。公司截至2024年6月30日的總可用流動性爲$百萬。基於目前的可用流動性，公司預計能夠在未來一年內按時履行其責任。450.0百萬美元，否除了上述承諾性貸款外，截至2024年5月4日和2023年8月26日，公司的未使用信用證額度爲23.7 426.3 791.0
重新分類
爲符合2024年度財務報告表述，某些早期期間金額已重新分類。
受限現金
截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司在合併資產負債表上沒有任何受限制的現金餘額。
特定關係和關聯方交易
不時地，公司持有少數股權的某些公司在日常業務中購買廣告。這些日常業務交易中，沒有任何一筆交易對公司產生了實質性的影響。
尚未採用新的會計準則
2023年12月，FASB發佈更新2023-07《分部報告（話題280）：改善分部披露》，要求披露首席運營決策人（「CODM」）的職務和職位、CODM如何使用報告的分部利潤或損失衡量分部績效並決定如何分配資源以及在報告的分部利潤或損失中包括CODM的費用披露。. ASU 2023-07的修訂適用於2023年12月15日後開始的財政年度和2024年12月15日後開始的財政年度內的中期期間。可以提前採用，並應在呈現的所有期間中適用。我們目前正在評估此標準對我們的披露的影響，包括採用的時間。
2023年12月，FASB發佈了2023-09更新-所得稅（740號課題）：提高所得稅披露的要求，增強了所得稅率調節、國內和國外所得稅以及未確認的稅務利益的披露要求。ASU 2023-09的修訂對於2024年12月15日之後開始的年度報告期有效。可以提前採用，並應採用前瞻性的方法。我們目前正在評估此標準對我們的年度披露的影響，包括採用的時間。

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iheartmedia公司及其子公司
基本報表附註
(未經審計)
注2 - 營業收入
訂閱和支持收入包括以下內容（以百萬美元爲單位）：
以下表格顯示截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月的營業收入流向：
（以千爲單位）多平台集團數字音頻集團音頻和媒體服務集團剔除項合併後的
截至2024年6月30日的三個月
營業收入:
廣播電臺(1)
$425,490 $— $— $— $425,490 
網絡(2)
106,591 — — — 106,591 
贊助和活動(3)
39,121 — — — 39,121 
數字，不包括播客(4)
— 181,093 — (1,175)179,918 
播客(5)
— 104,521 — — 104,521 
音頻和媒體服務(6)
— — 70,082 (1,336)68,746 
其他(7)
4,430 — — — 4,430 
　　　　　　　　總計575,632 285,614 70,082 (2,511)928,817 
租賃營收(8)
275 — — — 275 
營業收入總額$575,907 $285,614 $70,082 $(2,511)$929,092 
截至2023年6月30日的三個月。
與客戶的合同收入:
廣播電臺(1)
$429,152 $— $— $— $429,152 
網絡(2)
122,168 — — — 122,168 
贊助和活動(3)
38,210 — — — 38,210 
數字業務，不包括播客(4)
— 164,147 — (1,216)162,931 
播客(5)
— 96,707 — — 96,707 
音頻及媒體服務(6)
— — 65,804 (1,372)64,432 
其他(7)
5,585 — — — 5,585 
總費用595,115 260,854 65,804 (2,588)919,185 
租賃收入(8)
829 — — — 829 
總營業收入$595,944 $260,854 $65,804 $(2,588)$920,014 

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iheartmedia公司及其子公司
基本報表附註
(未經審計)
（以千爲單位）多個平台集團數字音頻團隊音頻與媒體服務團隊剔除項合併後的
截至2024年6月30日的六個月
與客戶簽訂的營業收入:
廣播電臺(1)
$784,828 $— $— $— $784,828 
網絡(2)
208,642 — — — 208,642 
贊助與活動(3)
66,950 — — — 66,950 
數字媒體，不含播客(4)
— 329,437 — (2,360)327,077 
播客(5)
— 195,145 — — 195,145 
音頻與媒體服務(6)
— — 139,250 (2,712)136,538 
其他(7)
8,525 — — — 8,525 
總費用1,068,945 524,582 139,250 (5,072)1,727,705 
租約收入(8)
425 — — — 425 
營業收入總額$1,069,370 $524,582 $139,250 $(5,072)$1,728,130 
截至2023年6月30日的半年報表
與客戶的合同收入:
廣播電臺(1)
$812,390 $— $— $— $812,390 
網絡(2)
230,122 — — — 230,122 
贊助和活動(3)
70,797 — — — 70,797 
數字化，不包括播客(4)
— 310,732 — (2,405)308,327 
播客(5)
— 173,518 — — 173,518 
音頻和媒體服務(6)
— — 127,155 (2,704)124,451 
其他(7)
10,509 — — — 10,509 
總費用1,123,818 484,250 127,155 (5,109)1,730,114 
租賃營業收入(8)
1,139 — — — 1,139 
營業收入總額$1,124,957 $484,250 $127,155 $(5,109)$1,731,253 

(1)廣播電臺的營業收入是通過銷售公司國內電臺的廣告時間來獲得的。
(2)網絡收入是通過在公司的Premiere和Total Traffic＆Weather網絡節目上出售廣告以及通過將網絡編程轉讓給其他媒體公司來產生的。
(3)贊助和活動收入是通過當地活動和全國知名的主席帳篷活動產生的，包括贊助和其他廣告收入、門票銷售和許可費用，以及由節目明星產生的代言和出場費用。
(4)數字媒體營業收入主要通過在數字平台上銷售流媒體和蘋果-顯示屏廣告以及iHeartRadio流媒體服務的訂閱來產生，不包括播客收入。
(5)公司的播客網絡通過售賣廣告來產生營業收入。
(6)音頻和媒體服務的營業收入是通過公司的Katz Media和RCS業務向廣播行業參與者提供服務產生的。作爲一家媒體代表公司，Katz Media通過代表其所代表的廣播電臺和電視臺出售媒體而獲得佣金，而RCS則通過提供廣播軟件和媒體流服務，以及爲全球廣播電臺、播出電視臺、有線頻道、唱片公司、廣告公司和互聯網電臺提供研究服務來獲得收入。
(7)其他收入代表獲取各種服務費用，包括現場促銷、活躍度和本地市場協議。
(8)租賃收入主要由向其他媒體公司出租塔樓產生，全部歸類爲營業租賃。
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基本報表附註
(未經審計)

交易與物物交換
交易和易貨交易代表在業務的普通過程中以產品、服務、廣告和促銷或其他資產的形式交換廣告位。這些合同的交易價格是根據所收到的非現金代價的估計公允價值來衡量的，除非這不是合理可估的，此時則根據承諾向客戶提供的廣告位的單獨銷售價格來衡量代價。由於服務、廣告或促銷的交換給予的時間不同，因此營業收入和費用可能不會在同一期間內確認。 營業收入和銷售、總募集及管理費用中包含的交易和易貨收入和支出分別如下：
三個月之內結束
6月30日,		銷售額最高的六個月
6月30日,
（以千爲單位）2024202320242023
交易和折價收入$69,277 $53,235 $110,582 $98,264 
交易和折價支出57,786 31,521 91,967 78,907 

除上表列出的交易和物品交換營業收入外，公司還在2024年和2023年6月30日結束的六個月中分別認可了 $6.81百萬美元和3.7以及15.51百萬美元和11.7百萬美元，涉及公司爲換取廣告服務所作的對其他公司的投資。

以下表格列出了公司與客戶簽訂合同的遞延收入餘額：
三個月之內結束
6月30日,		銷售額最高的六個月
6月30日,
（以千爲單位）2024202320242023
與客戶的合同產生的遞延收入：
期初餘額(1)
$185,835 $170,681 $181,899 $157,910 
已確認的營業收入，包括期初餘額：(69,378)(57,532)(100,826)(83,307)
增加額，淨營業收入和其他：65,426 71,678 100,810 110,224 
期末餘額$181,883 $184,827 $181,883 $184,827 
(1) 與客戶合同的遞延收入，不包括與客戶合同無關的其他來源的遞延收入，根據預計何時確認收入，包括在資產負債表中的遞延收入和其他長期負債中。

公司與客戶的合同通常爲一年或更短時間；然而，截至2024年6月30日，公司預計將在未來幾期內爲與客戶的現有合同的剩餘履約義務確認一億美元的營業收入，其中幾乎所有這些金額將在接下來的時間內確認。254.6 從當前與客戶的原始預期持續時間超過一年的現有合同的剩餘履約義務中，公司預計在未來的幾個期間內確認數百萬美元的營業收入，其中幾乎所有這些金額將在接下來的時間內確認。 月內。2023年和2022年的三個和九個月期權授予均以授予日公司普通股的公允價值相等的行權價格授予，並且是非法定股票期權。除了基於未來銷售的佣金之外，與公司的媒體代表業務有關的佣金已從此金額中排除。
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基本報表附註
(未經審計)
租賃收入
截至2024年6月30日，公司將收到以下未來的租賃付款:
（以千爲單位）
2024$144 
2025121 
202682 
202741 
202825 
此後5 
總額$418 

注3 - 租賃
公司簽訂土地、建築、結構和其他設備的經營租賃合同。在合同開始時進行評估以確定該安排是否包含租賃。經營租賃主要包括土地和建築租賃合同以及電臺塔的租賃。租賃建築空間的安排主要包括租用辦公空間，但也可能包括其他設備的租賃，包括汽車和複印機。經營租賃在公司的資產負債表中反映爲經營租賃權利資產（"ROU資產"），相關的短期和長期負債分別包括在流動經營租賃負債和非流動經營租賃負債中。
公司的融資租賃包括在固定資產中，相關負債包括在長期債務中。
ROU資產代表租賃期間使用基礎資產的權利，租賃負債代表因租賃而產生的租金支付義務。經營租賃ROU資產和負債應於租賃期限開端基於相應租賃期限內租金支付現值予以確認。租賃費用應按照租賃期限直線平攤確認。
每當事件和情況表明資產可能會受損時，公司會對資產進行減值測試。
在截至2024年6月30日的六個月內，我們因其運營租約中租賃資產變化導致的削減和再出租而執行了非現金減值支出，金額爲$1.5百萬美元，該決策是爲了優化公司房地產業佈局。其中，在截至2024年6月30日的三個月內，我們確認了 否 項租賃減值支出。而在截至2023年6月30日的三個月和六個月內，我們分別確認了$1.51百萬美元和5.5百萬和$百萬的非現金減值支出，均是因出於對租賃資產再次出租的假設進行變動而導致的。
公司租賃協議中的隱含利率通常無法確定，因此公司使用增量借貸利率（「IBR」）來確定租賃開始時租賃付款的現值。根據 ASC 842，IBR 定義爲「承租人借入同等金額的抵押貸款在類似經濟環境下借款期間所需支付的利息率，等於租賃付款金額。」 「公司租賃協議中的隱含利率通常不能確定。因此，公司使用增量借貸利率（「IBR」）來確定在類似經濟環境中抵押借款同期借款金額等於租賃付款金額的承租人需要支付的利息率。」
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iheartmedia公司及其子公司
基本報表附註
(未經審計)
下表提供了與租賃有關的補充現金流信息。
截至6月30日的六個月
（以千爲單位）20242023
計算經營租賃負債包括的金額所支付的現金$75,069 $67,329 
由取得應享用權益資產而產生的租賃負債(1)
13,022 7,280 
(1) 2024年和2023年六月分別新訂租約所涉及的使用權資產租賃負債。
公司在現金流量表中以淨額反映租賃負債和租賃資產的變動。非現金的經營租賃費用分別爲每年6月30日結束的三個月，金額爲$。15.9萬美元和16.4分別於2024年和2023年6月30日結束的三個月內，非現金經營租賃費用爲$百萬。31.5萬美元和34.5物流營業收入不包括2024年6月30日和2023年的三個月以及2024年6月30日和2023年的六個月內的分部營業收入。
注4-關財產、廠房和設備、無形資產和商譽
固定資產
公司的資產、設備和固定資產包括以下幾類:
（以千爲單位）6月30日,
2024		12月31日
2023
土地、建築物及附屬設施$322,673 $316,655 
塔、發射器和工作室設備200,195 195,609 
計算機設備和軟件700,699 685,417 
傢俱和其他設備48,929 47,684 
施工進度24,757 16,473 
1,297,253 1,261,838 
減：累計折舊785,951 702,973 
物業、廠房和設備，淨值$511,302 $558,865 
商譽和無限生命無形資產總額
該公司的無限壽命無形資產主要包括多平台集團部門中的FCC廣播許可證。
公司每年7月1日對商譽和無限使用期無形資產（包括FCC許可證）進行年度減值測試。此外，如果事件和情況表明其他無形資產可能出現減值，公司也會進行減值測試。

如附註1中所述， 報告範圍自2022年以來，通貨膨脹和更高的利率期貨導致經濟不確定性加劇，其中之一是企業的廣告支出下降。這種經濟不確定性對公司的收入、現金流和公司債券和股權證券的交易價值產生了不利影響，持續時間較長。因此，公司於2024年6月30日對其FCC許可證進行了中期減值測試。

廣告需求不確定性影響了用於估值公司FCC許可證價值的模型中使用的關鍵行業板塊的假設。因此，公司部分FCC許可證的公允價值已經下降。

公司的FCC許可證使用直接估值法進行估值，主要假設是市場營業收入增長率、利潤率和風險調整折現率，以及其他假設，包括市場份額、建構期間的持續期限和概要、預計啓動成本和資本支出。這些數據使用行業標準化信息進行填充，代表市場內平均資產。公司取得了最新的廣播電臺行業營收預測，用於估值模型，以及其他各種來源，分析媒體和廣播。
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iheartmedia公司及其子公司
基本報表附註
(未經審計)
利用行業板塊市場預測和其他數據來制定假設，用於對公司的FCC許可證進行截止至2024年6月30日的減值測試。

在制定這些假設時考慮了當前市場不確定性對廣告收入的預期影響、預計復甦的時間範圍、折扣率和其他因素。根據公司的中期測試，其FCC許可證的估計公允值低於其賬面價值。因此，公司認定了一筆非現金減值損失爲 $。304.1百萬 對其FCC許可證進行了減值處理。

其他無形資產
其他無形資產包括有限壽命無形資產，主要包括客戶和廣告商關係、人才和代表合同、商標和商號以及其他合同權利，所有這些資產在協議的生命週期或資產預計直接或間接對公司未來現金流產生貢獻的期間內按更短的那個期間加以攤銷。公司會定期審查其有限壽命無形資產攤銷期限的適用性。這些資產按攤銷成本計入。

公司每當事件和情況表明其他無形資產可能受到損 impairment 時，會進行測試。當特定資產確定爲無法收回時，資產的成本基礎將減少以反映當前公平市場價值。

在進行減值測試時，公司還評估了其他無形資產。根據公司的評估，沒有發現與有限使用壽命的無形資產有關的減值因子。

以下表格呈現其他無形資產各主要類別的總帶數和累計攤銷額。
（以千爲單位）2024年6月30日2023年12月31日
總賬面價值累計攤銷總賬面價值累計攤銷
客戶/廣告商關係$1,652,623 $(884,218)$1,652,623 $(800,377)
人才和其他合同338,900 (224,731)338,900 (203,479)
商標和商譽335,912 (173,460)335,912 (156,468)
其他18,003 (13,011)18,003 (11,904)
總費用$2,345,438 $(1,295,420)$2,345,438 $(1,172,228)
截至2024年6月30日，公司的有限存續無形資產相關的總攤銷費用分別爲$ million和$ million。61.2萬美元和61.8 截至2024年6月30日，公司的有限存續無形資產相關的總攤銷費用分別爲$ million和$ million。123.1萬美元和123.62024年4月30日和2023年4月30日的六個月內的外匯重新計量淨收益分別爲$百萬。
隨着未來收購和處分的發生，攤銷費用可能會有所變化。下表列出了本公司對有限壽命無形資產在未來五個財務年度內的攤銷費用估計：
（以千計）
2025$213,758 
2026201,512 
2027176,171 
2028160,395 
2029121,622 

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基本報表附註
(未經審計)
商譽
以下表格展示商譽的賬面價值變化：
（以千計）多平台組數字音頻組音頻和媒體服務組合併
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額(1)
$1,340,459 $311,426 $69,598 $1,721,483 
減值(608,958)— (7,127)(616,085)
外幣— (73)(81)(154)
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額
$731,501 $311,353 $62,390 $1,105,244 
累積減值$1,954,895 $439,383 $41,642 $2,435,920 
(1) 起始的商譽淨餘額已扣除先前資產減值損失的美金$。1.3 億美元，與我們的多平台集團相關；439.4 萬美元，與我們的數字音頻集團相關；34.5 萬美元，與我們的音頻及媒體服務集團相關。
商譽減值
如上所述，該公司每年 7 月 1 日對每個報告單位的商譽進行減值測試。如果事件或情況的變化表明商譽可能會受損，公司還將在中間日期對商譽進行測試。

如上所述，經濟不確定性對公司營業收入、現金流及公司債券與股票交易價值產生了重大影響。因此，公司於2024年6月30日進行了一項中期減值測試以測試其商譽。廣告需求的不確定性影響了用於估值公司商譽的模型中使用的關鍵假設。

商譽減值測試需要測量公司報告單位的公允價值，然後與報告單位的資產賬面價值進行比較，包括商譽。公司的每個報告單位都使用貼現現金流模型進行估值，需要估計預計從報告單位產生的未來現金流，使用經過風險調整的折現率將其貼現到現值。終端價值也已估計並貼現到現值。評估商譽的恢復能力要求公司基於公司的預算、業務計劃、經濟預測、預計未來現金流和市場數據對銷售、運營利潤率、增長率和折現率進行估計和假設。這些因素及管理層在應用這些因素時的判斷都存在固有的不確定性。通貨膨脹、較高的利率和市場相關的不確定性影響了公司債務和股票證券的交易價值以及用於執行中期商譽減值測試的公司報告單位的公允價值估計所使用的某些假設。根據公司的估值分析，它確定了其報告單位的預計公允價值低於其資產賬面價值，包括商譽，這要求公司確認一個非現金商譽減值費用$00百萬來減少其商譽餘額。 兩個 其報告單位的預計公允價值低於其資產賬面價值，包括商譽，這要求公司確認一個非現金商譽減值費用$00百萬來減少其商譽餘額。616.1 業務價值減值測試需要測量公司報告單位的公允價值，然後與報告單位的資產賬面價值進行比較，包括商譽。公司的每個報告單位都使用貼現現金流模型進行估值，需要估計預計從報告單位產生的未來現金流，使用經過風險調整的折現率將其貼現到現值。終端價值也已估計並貼現到現值。評估商譽的恢復能力要求公司基於公司的預算、業務計劃、經濟預測、預計未來現金流和市場數據對銷售、運營利潤率、增長率和折現率進行估計和假設。這些因素及管理層在應用這些因素時的判斷都存在固有的不確定性。通貨膨脹、較高的利率和市場相關的不確定性影響了公司債務和股票證券的交易價值以及用於執行中期商譽減值測試的公司報告單位的公允價值估計所使用的某些假設。根據公司的估值分析，它確定了其報告單位的預計公允價值低於其資產賬面價值，包括商譽，這要求公司確認一個非現金商譽減值費用$000百萬來減少其商譽餘額。

雖然公司認爲已經進行了合理的估計並使用了合理的假設來計算其其他無形資產、無限期的FCC許可證和報告單位的公允價值，但由於當前市場條件影響的不確定性以及任何復甦的時間，這些資產的估計公允價值可能發生重大變化。如果公司的實際結果與其估計不一致，公司可能會面臨未來實現虧損可能對其業績產生重大影響的風險。


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iheartmedia公司及其子公司
基本報表附註
(未經審計)
注5——長期債務
公司的長期債務包括以下內容：
（以千爲單位）2024年6月30日2023年12月31日
2026年到期的貸款計劃$1,864,032 $1,864,032 
2026年到期的增量貸款計劃401,220 401,220 
2027年到期的基於資產的循環信貸計劃(1)
— — 
6.375截至2026年到期的優先擔保債務
800,000 800,000 
5.25截至2027年到期的優先擔保債務
750,000 750,000 
4.752028年到期的%優先受償債券
500,000 500,000 
其他擔保子公司債務(2)
3,159 3,367 
總共合併擔保債務4,318,411 4,318,619 
8.375截至2027年到期的優先無擔保債務
916,357 916,357 
其他無擔保子公司債務694 — 
原始發行貼現。(6,003)(7,558)
長期債務費用(10,644)(12,268)
總債務5,218,815 5,215,150 
減：當前部分621 340 
所有長期債務$5,218,194 $5,214,810 
(1)截至2024年6月30日，ABL融資工具的規模爲 $450.0百萬美元，否除了上述承諾性貸款外，截至2024年5月4日和2023年8月26日，公司的未使用信用證額度爲23.7 426.3 百萬美元可用借款額度。
(2)其他擔保子公司債務包括在2025年至2045年間到期的融資租賃債務。
公司的加權平均利率爲 7.3%，截至2024年6月30日和2023年12月31日，根據市場報價可獲得的市場價值約爲3.4億美元和4.2 億美元，根據ASC 820-10-35建立的公允價值層次，公司的債務市場價值分爲1級或2級。截至2024年6月30日，我們符合與債務協議相關的所有契約。
2023年6月15日，iHeartMedia的全資子公司iHeartCommunications與貸款信用設施的信用協議（「Term Loan Facility」）進行了修訂。該修訂將以LIBOR爲基礎的舊歐元貨幣利率替換爲擔保隔夜融資利率（「SOFR」）後繼利率加上信貸協議規定的SOFR調整。Term Loan Facility的差價保持不變，到2026年到期的Term Loan Facility包含Term SOFR貸款（如信貸協議中定義）%差價和基準利率貸款（如信貸協議中定義）%差價，以及增量Term Loan Facility到2026年到期，其中Term SOFR貸款的差價爲%並帶有最低基準利率%差價與最低基準利率%差價。 3.00Term SOFR貸款（如信貸協議所定義）%差價 2.00基準利率貸款（如信貸協議所定義）%差價 3.25Term SOFR貸款%差價，並帶有最低基準利率%差價 0.50%和2.25基準利率貸款，最低基準利率%差價 1.50%.
按金和信用證
截至2024年6月30日，本公司及其子公司尚有未解出的按金和商業備用信用證，分別爲$百萬。這些按金和信用證涉及各種運營事項，包括保險、租賃和業績按金以及其他事項。8.9萬美元和23.7 這些按金和信用證涉及各種運營事項，包括保險、租賃和業績按金以及其他其他事項。


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iheartmedia公司及其子公司
基本報表附註
(未經審計)

附註6 -承諾事項和不確定事項
公司及其附屬機構涉及某些業務常規法律訴訟，並根據需要爲解決那些發生虧損可能性且金額可以合理計算的索賠預計成本進行了預計估計。這些估計是在與律師的磋商中開發的，並基於對潛在結果的分析，假設訴訟和解決策略的組合。然而，由於公司假設或其與這些訴訟有關的策略的有效性的變化，任何特定期間的未來經營結果可能受到重大影響。此外，由於訴訟的固有不確定性，無法保證任何特定索賠或訴訟的解決不會對公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
儘管公司在經營業務的過程中涉及各種法律訴訟，但公司的大部分訴訟起因於以下情況：商業/合同糾紛；誹謗事宜；就業和福利相關索賠；知識產權索賠；房地產業問題；政府調查；和稅務爭議。
外國人所有權限制與FCC聲明規定
根據1934年修改的《通信法》（以下簡稱「《通信法》」）和美國聯邦通信委員會的規定，禁止外國實體和個人在廣播電臺權利證照的持有人控制下擁有直接或間接的所有權或投票權超過 25 ％的股份，除非美國聯邦通信委員會認爲外國人擁有更大的所有權符合公共利益。 在2020年11月5日，美國聯邦通信委員會發布了一項聲明性裁定，允許公司外資持股高達 100％，但受到特定條件的限制（以下簡稱「2020聲明性裁定」）。

未以公允價值計量的金融工具所得稅
公司所得稅優惠包括以下元件：
（以千計）三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2024202320242023
當前的稅收支出$(16,969)$(35,161)$(20,387)$(38,646)
遞延所得稅優惠40,928 131,518 65,008 58,898 
所得稅優惠$23,959 $96,357 $44,621 $20,252 

2024年6月30日結束的三個和六個月的公司有效稅率分別爲 2.4%和4.3％，有效稅率主要受到預測的貶值準備影響，針對某些遞延稅務資產的（主要與由於不確定性而導致的未被允許的利息費用結轉），以及非可減免商譽減值損失。遞延稅款收益主要包括在2024年第二季度記錄的77.3$百萬與FCC許可證減值損失相關。遞延利益部分被遞延稅務資產計提的貶值準備所抵消。

截至2023年6月30日，公司的有效稅率分別爲 9.8%和1.8和%，有效稅率主要受到預測的對某些遞延稅款資產的減值撥備增加的影響，主要是由於不確定性涉及公司在未來期間能否利用這些資產，以及對不可抵扣商譽的減值損失。遞延稅款收益主要包括$92.9百萬美元，與2023年第二季度記錄的FCC許可證減值損失相關。



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iheartmedia公司及其子公司
基本報表附註
(未經審計)
注8 - 股東權益虧損
根據公司2019年股權激勵計劃（「2019計劃」），公司歷史上向某些關鍵人員授予限制性股票單位和購買公司A類普通股期權。2021年4月21日，股東批准了2021年長期激勵獎計劃（「2021計劃」）並取代了2019計劃。根據2021計劃，公司將繼續向某些關鍵人員授予公司A類普通股的股權獎勵。

股份報酬
股份補償費用記錄在綜合損益表的銷售、一般和管理費用中。公司定期向某些關鍵員工發行受限股票單位（「RSUs」）和基於績效的RSUs（「 Performance RSUs 」），其中有些是以現金結算的。 RSUs僅因爲隨時間持續服務而獲得。績效RSUs通常根據市場目標、績效目標和持續服務的實現而獲得。其中絕大部分獎勵的測量時間約爲一段時期，而某些績效RSUs的測量時間爲自發行之日起的50個月。2024年2月25日，公司向某些關鍵員工發行了RSUs和Performance RSUs。 3年 從發行日計算約期期中，公司定期向某些關鍵員工發放受限股票單位（"RSUs"）和基於績效的RSUs（"Performance RSUs"） 50個月期限 公司向某些關鍵員工發行了RSUs和Performance RSUs。
以下表格顯示了該公司在2024年和2023年6月30日結束的三個月和六個月內，按獎勵類型計算的總股份報酬支出。

（以千爲單位）三個月之內結束
6月30日,		銷售額最高的六個月
6月30日,
2024202320242023
RSUs支付$5,085 $5,536 $10,011 $11,638 
業績股票單位（RSUs）1,412 2,300 4,201 4,232 
Options723 1,376 1,488 3,494 
股份的全部基於股份的補償費用(1)
$7,220 $9,212 $15,700 $19,364 
(1) 總共的股權補償費用包括2024年6月30日結束的六個月內從現金結算獎項中支出的100萬美元。從現金結算獎項的股權補償費用在2024年6月30日結束的三個月內微不足道。總共的股權補償費用包括2023年6月30日結束的三個和六個月內從現金結算獎項中支出的100萬美元。0.5總共的股權補償費用包括2024年6月30日結束的六個月內從現金結算獎項中支出的100萬美元。從現金結算獎項的股權補償費用在2024年6月30日結束的三個月內微不足道。總共的股權補償費用包括2023年6月30日結束的三個和六個月內從現金結算獎項中支出的100萬美元。0.3總共的股權補償費用包括2023年6月30日結束的三個和六個月內從現金結算獎項中支出的100萬美元。

截至2024年6月30日，未解除的RSU仍有160億美元的未計入成本的補償費用。這一金額預計將在加權平均期間內確認。44.8 由於股票期權計劃，將會有未被確認的補償成本，預計在加權平均期間內逐步確認。 1.7年 並假設績效股份單位將在目標時完全獲得。
特別認股權
公司在2019年破產重組中發行的每個特別認股權，其持有人可以行使以購買一種A類普通股或一種B類普通股，行使價格爲每股$，除非公司自行決定認爲此種行使將會單獨或與任何其他現有或擬議普通股持有權結合，結果是根據某些例外，（a）此種行使持有人會擁有公司未流通的A類普通股超過％，（b）公司的股本或表決權利益超過％的外國個人或實體直接或間接持有，（c）公司超出任何其他適用的外國持有閾值或(d)違反通信法的任何規定或公司的證書或FCC的決策，規則和政策對所有權或轉讓的限制。任何行使特別認股權的持有人必須填寫並及時交付所需的行使表格和特別認股權協議下所需的證明書給認股權代理人。通信法和FCC規定禁止外國實體或個人（即通過母公司間接擁有）間接持有或表決超過持牌人的權益％，除非FCC確定更大的間接外國持有符合公共利益。如上注6所述，2020年11月5日，FCC發佈了2020年宣佈裁定，允許公司最多擁有％的外國所有權。 之一 購買一種A類普通股或一種B類普通股的行權價格爲每股$。0.001 公司自行決定，除非公司單獨或與任何其他現有或擬議普通股持有權結合，結果在某些例外情況下，行使的持有人持有公司未流通的A類普通股超過％，否則特別認股權每股行權價格爲$。 4.99 公司在單獨或與任何其他現有或擬議普通股持有權結合的情況下認爲，特殊認股權行使的持有人持有公司未流通的A類普通股超過％，則可能導致某些例外情況的結果。 22.5 公司在單獨或與任何其他現有或擬議普通股持有權結合的情況下認爲，如果外國個人或實體直接或間接持有公司的股本或表決權利益超過％，則可能導致某些例外情況的結果。 25 通信法和FCC規定禁止外國實體或個人（即通過母公司間接擁有）間接持有或表決超過持牌人的權益％，除非FCC確定更大的間接外國持有符合公共利益。 如上注6所述，2020年11月5日，FCC發佈了2020年宣佈裁定，允許公司最多擁有％的外國所有權。 100FCC允許公司最多擁有％的外國所有權。

在截至2024年6月30日以及2023年期間，分別行使了特別認股權以換取A類普通股股份。 29和頁面。198 在截至2023年6月30日的三個月期間，行使了特別認股權以換取股A類普通股。 59 在截至2023年6月30日的三個月期間，行使了特別認股權以換取股份。
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基本報表附註
(未經審計)
B類普通股。在截至2024年6月30日的三個月內，有 否 特別認股權行使B類普通股，在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內，分別有 58,563和頁面。198 特別認股權分別於2024年和2023年的六個月內行使，以換取A類普通股。在截至2023年6月30日的六個月內，有 59 特別認股權行使B類普通股。在截至2023年6月30日的六個月內，有 否 特別認股權行使B類普通股。在截至2024年6月30日的六個月內，有

每股虧損計算
（以千爲單位，除每股數據外）三個月之內結束
6月30日,		銷售額最高的六個月
6月30日,
 2024202320242023
分子:    
歸屬於公司—普通股的淨虧損$(981,658)$(884,470)$(1,000,166)$(1,106,730)
分母(1):
   
基本每股加權平均股份151,137 149,179 150,466 148,774 
期權和限制股(2):
— — — — 
流通股加權平均數-攤薄151,137 149,179 150,466 148,774 
每股普通股歸屬於公司的淨虧損:   
基本$(6.50)$(5.93)$(6.65)$(7.44)
攤薄$(6.50)$(5.93)$(6.65)$(7.44)
(1) 所有未行使的特別認股權都包括在2024年和2023年6月30日結束的公司基本和攤薄加權平均已發行普通股中。
(2) 分別代表截至2024年6月30日和2023年6月30日止的三個月內的公司A類普通股100萬股以及截至2024年6月30日和2023年6月30日止的六個月內的200萬股優秀股權服務獎項未被計入稀釋每股收益的計算中，因爲這樣做會產生反稀釋效應。 15.1500萬股，並且總成本（包括佣金和消費稅）分別爲$13.8 分別代表截至2024年6月30日和2023年6月30日止的三個月內的公司A類普通股100萬股以及截至2024年6月30日和2023年6月30日止的六個月內的200萬股優秀股權服務獎項未被計入稀釋每股收益的計算中，因爲這樣做會產生反稀釋效應。 15.5500萬股，並且總成本（包括佣金和消費稅）分別爲$12.7 分別代表截至2024年6月30日和2023年6月30日止的三個月內的公司A類普通股100萬股以及截至2024年6月30日和2023年6月30日止的六個月內的200萬股優秀股權服務獎項未被計入稀釋每股收益的計算中，因爲這樣做會產生反稀釋效應。

注9 - 業務分部數據
公司的主要業務包括其多平台集團和數字音頻集團。在合併時，多平台集團、數字音頻集團、音頻和媒體服務集團以及公司之間賺取和收取的營業收入和費用將被消除。多平台集團通過廣播傳輸提供媒體和娛樂服務，還包括公司的活動和全國綜合業務。數字音頻集團通過數字傳輸提供媒體和娛樂服務。音頻和媒體服務集團提供其他音頻和媒體服務，包括公司的媒體代理業務（Katz Media）和其提供調度和播出軟件的供應商（RCS）。公司包括基礎設施和支持，包括執行、信息技術、人力資源、法律、財務和行政職能，爲公司的業務服務。股份支付記入銷售、一般和行政費用。


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基本報表附註
(未經審計)
下表呈現公司的各分段業績：
板塊
（以千爲單位）多個平台集團數字音頻團隊音頻與媒體服務團隊企業和其他調整項目剔除項合併後的
截至2024年6月30日的三個月
營業收入$575,907 $285,614 $70,082 $— $(2,511)$929,092 
營業費用(1)
471,644 193,744 46,233 69,775 (2,511)778,885 
業務板塊調整後的息稅折舊及攤銷前利潤(2)
$104,263 $91,870 $23,849 $(69,775)$— $150,207 
折舊和攤銷(104,356)
減值損失(920,224)
其他經營支出，淨額(516)
重組費用(27,558)
基於股份的報酬支出(7,220)
營業虧損$(909,667)
內部交易收入$— $1,175 $1,336 $— $— $2,511 
資本支出12,895 5,692 2,167 418 — 21,172 
基於股份的報酬支出— — — 7,220 — 7,220 

板塊
（以千爲單位）多個平台集團數字音頻團隊音頻與媒體服務團隊公司和其他對賬項目剔除項合併後的
截至2023年6月30日的三個月。
營業收入$595,944 $260,854 $65,804 $— $(2,588)$920,014 
營業費用(1)
433,542 176,272 47,305 74,302 (2,588)728,833 
業務板塊調整後的息稅折舊及攤銷前利潤(2)
$162,402 $84,582 $18,499 $(74,302)$— $191,181 
折舊和攤銷(108,065)
減值損失(960,570)
其他營業收入，淨額261 
重組費用(10,789)
基於股份的報酬支出(9,212)
營業虧損$(897,194)
內部交易收入$— $1,216 $1,372 $— $— $2,588 
資本支出14,870 5,502 904 1,497 — 22,773 
基於股份的報酬支出— — — 9,212 — 9,212 
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iheartmedia公司及其子公司
基本報表附註
(未經審計)
細分市場
（以千計）多平台組數字音頻組音頻和媒體服務組公司和其他對賬項目淘汰合併
截至2024年6月30日的六個月
收入$1,069,370 $524,582 $139,250 $— $(5,072)$1,728,130 
運營費用(1)
887,925 364,585 91,706 134,162 (5,072)1,473,306 
分部調整後的息稅折舊攤銷前(2)
$181,445 $159,997 $47,544 $(134,162)$— $254,824 
折舊和攤銷(209,518)
減值費用(921,732)
其他運營費用，淨額(1,088)
重組費用(51,161)
基於股份的薪酬支出(15,700)
營業虧損$(944,375)
細分市場間收入$— $2,360 $2,712 $— $— $5,072 
資本支出24,599 11,119 4,424 2,612 — 42,754 
基於股份的薪酬支出15,700 15,700 

細分市場
（以千計）多平台組數字音頻組音頻和媒體服務組公司和其他對賬項目淘汰合併
截至2023年6月30日的六個月
收入$1,124,957 $484,250 $127,155 $— $(5,109)$1,731,253 
運營費用(1)
875,503 345,549 93,312 137,393 (5,109)1,446,648 
分部調整後的息稅折舊攤銷前(2)
$249,454 $138,701 $33,843 $(137,393)$— $284,605 
折舊和攤銷(216,577)
減值費用(964,517)
其他營業收入，淨額40 
重組費用(30,243)
基於股份的薪酬支出(19,364)
營業虧損$(946,056)
細分市場間收入$— $2,405 $2,704 $— $— $5,109 
資本支出41,294 11,279 4,791 4,574 — 61,938 
基於股份的薪酬支出— — — 19,364 — 19,364 
(1) 營業費用包括直接營業費用和銷售、一般及行政費用，不包括重組費用和股份報酬支出。
(2) 關於公司合併後調整後的EBITDA的定義，以及與最相近的GAAP測量指標——營業虧損和淨虧損的調節，請參見本季度10-Q表格的第2項中的"營業虧損與調整後EBITDA的調節"和"淨虧損與EBITDA和調整後的EBITDA的調節"。
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項目2. 管理討論與分析財務狀況和業績
演示格式
應當與iheartmedia公司的第一部分第1項中包含的基本報表及相關腳註一起閱讀，了解管理層的財務狀況和業務運營結果說明（「MD&A」）。
我們基於三個報告部門進行報告：
▪多平台集團包括我們的廣播電臺、網絡、贊助和活動業務；
▪數碼音頻集團包括我們的數碼業務，包括播客；和
▪音頻和媒體服務集團包括Katz Media Group("Katz Media"),我們的全方位媒體代理業務,以及RCS Sound Software("RCS"),一個提供調度和播放軟件和服務的提供商。
這些報告分部反映了高級管理層經營公司時的方式。這種結構提供對我們不同業務的基本表現、結果和利潤概況的可見性，並使高級管理層能夠通過與業務領導層定期審查分部水平的結果和預測，監測運營水平的趨勢並在問題或機遇出現時加以處理。

我們的分段盈利能力指標是分段調整後的息稅折舊及攤銷前利潤（Segment Adjusted EBITDA），用於報告公司首席運營決策者的決策落實和評估每個可報告分段的績效。分段調整後的息稅折舊及攤銷前利潤是指營業收入減去營業費用，不包括重組費用（如下所定義）和股權分享的報酬費用。

我們認爲按部門展示業績可以深入了解廣播電臺業務和數字業務。我們相信，從業務中獲得現金流以及我們手頭現有的現金資源將提供足夠的資金支持和運營我們的業務，爲資本支出和其他義務提供資金，以及支付我們的長期債務的利息至少未來12個月。
我們業務的描述
我們的策略是圍繞在各個平台上傳遞娛樂性和信息性的內容，讓聽衆可以方便地找到我們。
多個平台集團

我們的多平台集團的主要營業收入來源是銷售本地和全國廣告時間，合同通常不超過一年。我們電臺的節目形式旨在吸引具有特定人口統計特徵的受衆。我們與廣告和營銷夥伴密切合作，開發工具並利用數據，使廣告商能夠有效地接觸到他們所需的受衆群體。我們的多平台集團還通過網絡綜合、全國知名活動和其他雜項交易來產生收入。

管理層關注我們的多平台集團的整體營業收入，以及來自廣播電臺、網絡和贊助和活動等每個收入流的收入。我們定期審查和完善所有地區和市場的銷售結構，力圖最大化廣告主所提供的價值，從而提高我們的營業收入。

管理層還按地域板塊和市場規模查看多平台集團的營業收入。通常，較大的市場比較小的市場可以達到更廣泛的受衆。此外，管理層還審查我們在可獲取此類信息的市場上的音頻廣告收入份額以及在平均每15分鐘聽衆中的目標受衆佔比。此指標評估了我們的格式吸引和保留聽衆的能力。

管理層還監控我們的程序化廣告購買平台和數據分析廣告產品所生成的營業收入，以衡量我們強化的營銷優化工具的成功。我們已經取得了顯著的
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投資，以便我們可以提供與僅數字化公司相同的廣告購買體驗，並幫助客戶更好地了解我們的資產如何成功地觸達他們的目標受衆。

管理層監測廣告平均收費率和每千次曝光成本（「CPM」），其主要基於廣告時長和目標受衆聽衆人數，由獨立評級服務測量。此外，我們的廣告收費受廣告播出時間的影響，早晚高峰時間段的收費通常最高。我們的價格和收益信息系統使得我們的電臺經理和銷售團隊能夠根據當地市場需求調整商業庫存和定價，並管理和監控不同的商業時長，以便爲我們的客戶提供更有效的廣告，我們相信，考慮到市場條件，它們擁有最佳價格。收益以多種方式由管理層測量，包括銷售廣告的分鐘數除以收入。

我們的多平台集團部門的部分費用會隨着營業收入的變化而變化。這些變量費用主要涉及我們的編程和銷售部門的成本，包括利潤分成費用和佣金。

數字音頻團隊

數字音頻集團業務的主要收入來源是通過播客網絡、iHeartRadio移動應用和網站以及電臺網站銷售廣告。數字廣告的收入基於交付的展示次數或經過的時間進行確認，具體取決於合同條款。數字音頻集團與廣告商的合同通常持續一年或更短，並在履行履約責任後每月結算一次。

通過我們的數字音頻組，我們不斷擴大聽衆的選擇。我們通過開發和提供內容以及在多個數字分發渠道，包括我們的iHeartRadio移動應用程序、電臺網站和其他能夠觸達國家、區域型和本地觀衆的數字平台上銷售廣告，在該領域實現營業收入。

我們的策略使我們在不斷增長的播客板塊中保持領先地位，iheartmedia是美國排名第一的播客發行商。我們的影響力現在擴展到了500多個平台和數千種不同的連接設備上，我們的數字業務包括播客、流媒體、訂閱、蘋果-顯示屏廣告以及通過數字平台傳播的其他內容。

我們的數字音頻組部分開支會因營業收入的變化而變動。這些可變的開支主要與我們的內容成本（包括利潤分成費用和第三方內容成本）以及銷售佣金相關。有些內容成本，包括數字音樂表演版稅，會隨着我們數字平台上聽歌時間的成交量而變化。

音頻與媒體服務團隊

音頻與媒體服務集團的營業收入是通過我們的Katz Media和RCS業務向廣播行業參與者提供服務所產生的。作爲一家媒體代理公司，Katz Media通過代表其代表的電臺和電視臺銷售的媒體提成獲得收入，而RCS通過提供廣播軟件和媒體流服務以及對全球廣播電視臺、有線頻道、唱片公司、廣告代理和互聯網電臺提供研究服務而獲得營業收入。

經濟形勢

我們的廣告營業收入、現金流和資本成本受經濟狀況變化的影響。自2022年以來，較高的利率和通貨膨脹導致了一個具有挑戰性的宏觀經濟環境。這個具有挑戰性的環境已經導致更廣泛的市場不確定性，影響了我們的營收和現金流。當前的市場不確定性和宏觀經濟條件、經濟衰退或美國經濟的下行趨勢可能會對我們產生重大影響，影響我們的營業收入和現金流能力。

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成本節約措施

在2024年上半年，我們採取了運營費用節省措施來改變和簡化我們的組織，增加自動化和技術應用，審查我們的採購策略，並利用我們的規模推動更大的效率。我們在執行這些舉措方面有一定的成本，並且我們繼續探索進一步提高效率的機會。

減值費用

自2022年以來，通貨膨脹和利率期貨上升導致了經濟不確定性，這導致企業廣告支出減少等問題。這種具有挑戰性的環境導致市場不確定性加劇，延遲了我們的預期復甦，並對我們的營業收入和現金流產生了不利影響。這種具有挑戰性的環境可能會對我們的財務結果產生重大影響。此外，這種經濟不確定性已經在較長時間內對我們的債務和股權證券的交易價值產生了重大影響。因此，我們於2024年6月30日對不定期限的聯邦通信委員會(FCC) 授權和商譽進行中期減值測試。

廣告需求不確定性以及對我們債務和股權證券交易價值的不利影響，影響了我們用於計算FCC許可證和商譽價值的關鍵假設模型。因此，某些FCC許可證和報告單位的公允價值已下降。

我們使用直接估價法對我們的FCC許可證進行估值，其關鍵假設包括市場營業收入增長率、利潤率和風險調整折現率以及其他假設，包括市場份額、建設期的持續時間和規模、估計的啓動成本和資本支出。該數據使用行業規範化信息填充，代表市場內的平均資產。我們獲取了最近的廣播電臺行業營業收入預測，用於我們的估值模型，以及各種其他來源，以分析媒體和廣播行業市場預測和其他數據，以制定用於進行FCC許可證減值測試的假設，截至2024年6月30日。

制定這些假設時考慮到了當前市場不確定性對廣告收入的預期影響、預期復甦時間的範圍、貼現率和其他因素。根據我們的中期測試，我們的FCC許可證的估計公允價值低於其賬面價值。因此，我們確認了一項非現金減值損失，金額爲30410萬美元。

商譽減值測試要求我們測量我們報告單元的公允價值，該價值與包括商譽在內的報告單元的賬面價值進行比較。我們使用折現現金流量模型對我們的每個報告單元進行估值，需要估計預計從報告單元產生的未來現金流量，並降低它們的現值，使用經過風險調整的貼現率。末期價值也被估計，並貼現到其現值。評估商譽的可收回性要求我們根據我們的預算、業務計劃、經濟預測、預期未來現金流量和市場數據進行銷售、運營利潤、增長率和貼現率方面的估計和假設。有關這些因素的固有不確定性和管理層在應用這些因素時的判斷存在不確定性。通貨膨脹、較高的利率和相關市場不確定性導致我們的債務和股權證券的交易價值受到負面影響，並影響用於進行中期商譽減值測試的報告單元公允價值的某些假設。根據我們的估值分析，我們確定我們的兩個報告單元的估計公允價值低於其賬面價值，包括商譽，在財務報告中確認一項非現金減值損失達61610萬美元以減少我們的商譽餘額。

雖然我們相信我們已經做出了合理的估計並使用合理的假設來計算我們的無限期FCC許可證和報告單位的公允價值，但由於當前市場狀況影響的影響大小和任何恢復的時間不確定性，這些資產的估計公允價值可能發生重大變化。如果我們的實際結果與我們的估計不一致，我們可能會面臨未來可能對運營業績產生實質性影響的減值損失。

    
23

執行摘要
由於數字廣告需求的持續增加和2024年作爲總統選舉年的政治收入增加，第二季度的綜合收入增加，部分抵消了由於持續不確定的市場條件導致的廣播廣告支出下降。
本季度影響我們業務的主要發展情況總結如下：
•2024年6月30日結束的本季度，公司的營業收入爲929,100,000美元，比去年同期的920,000,000美元增加910萬美元，增長率爲1.0%。
•與上一年度第二季度相比，多平台集團營業收入下降了2000萬美元，或3.4％，段調整後的EBITDA下降了5810萬美元，或35.8％。
•數字音頻集團的營業收入增加了2480萬美元，增長了9.5％，與上年度第二季度相比，各個業務板塊調整後的息稅折舊及攤銷前利潤（Segment Adjusted EBITDA）增加了730萬美元，增長了8.6％。
•音頻和媒體服務集團營業收入同比增長6.5%，達到430萬美元，相應地，部門調整後的EBITDA增長28.9%，達到540萬美元，與去年同期相比。
•由於直接經營開支和銷售費用的增加，加之以下詳細討論的因素，$909.7百萬美元的營運虧損較上年同期第二季度的$897.2百萬美元增加了$1250萬。與上年同期認定的$960.6百萬美元的非現金減值損失相比，2024年第二季度認定的$920.2百萬美元的非現金減值損失有所降低，這部分抵消了營運虧損的增加。這些非現金減值損失主要與商譽和FCC許可證減值損失有關，在兩個時期都存在。
•今年第二季度，淨虧損98200萬美元，較去年同期增加9900萬美元，主要是因爲與去年同期相比2024年記錄的遞延稅收收益減少。
•營業活動產生的現金流量爲 $2670萬的現金流量減少自上年度第二季度的$5680萬的營業活動產生的現金流量。
•調整後的EBITDA(1) 第二季度收入爲150.2萬元，比去年同期減少410萬元
•自由現金流(2) 去年第二季度的560萬美元與3400萬美元相比有所下降。

下表總結了我們在所述期間的歷史業績:
（以千計）三個月已結束
6月30日
20242023
收入$929,092 $920,014 
營業虧損(909,667)(897,194)
淨虧損(981,989)(882,982)
經營活動提供的現金26,729 56,772 
調整後 EBITDA(1)
$150,207 $191,181 
自由現金流(2)
5,557 33,999 
(1) 有關調整後的EBITDA的定義以及與最相近的美國通用會計準則（「GAAP」）測量的營運虧損以及淨虧損的調節，請參見本管理討論與分析中的「營運虧損與調整後的EBITDA的調節」和「淨虧損與EBITDA和調整後的EBITDA的調節」部分。
(2) 有關自由現金流的定義及與最相關的GAAP財務指標——提供的經營性現金流量的對應關係，請參見本報告中的「經營活動提供的現金流量與自由現金流量的對應關係調節」部分。

24

經營結果
下面表格展示了我們歷史運營結果的比較：
（以千計）三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2024202320242023
收入$929,092 $920,014 $1,728,130 $1,731,253 
運營費用：
直接運營費用（不包括折舊和攤銷）
382,049 355,061 723,409 699,681 
銷售、一般和管理費用（不包括折舊和攤銷）
431,614 393,773 816,758 796,574 
折舊和攤銷104,356 108,065 209,518 216,577 
減值費用920,224 960,570 921,732 964,517 
其他運營（收入）支出，淨額516 (261)1,088 (40)
營業虧損(909,667)(897,194)(944,375)(946,056)
利息支出，淨額95,577 98,693 191,092 194,150 
投資收益（虧損），淨額(412)(6,038)91,582 (12,543)
非合併關聯公司的虧損權益(61)(44)(106)(4)
償還債務的收益— 22,902 — 27,527 
其他費用，淨額(231)(272)(727)(371)
所得稅前虧損(1,005,948)(979,339)(1,044,718)(1,125,597)
所得稅優惠23,959 96,357 44,621 20,252 
淨虧損(981,989)(882,982)(1,000,097)(1,105,345)
減去歸屬於非控股權益的金額
(331)1,488 69 1,385 
歸屬於本公司的淨虧損$(981,658)$(884,470)$(1,000,166)$(1,106,730)

下表顯示了我們截至2024年6月30日三個月和六個月的營業收入與截至2023年6月30日三個月和六個月的營業收入的比較：
（以千計）三個月已結束
6月30日		%六個月已結束
6月30日		%
20242023改變20242023改變
廣播電臺$425,490 $429,152 (0.9)%$784,828 $812,390 (3.4)%
網絡106,591 122,168 (12.8)%208,642 230,122 (9.3)%
贊助和活動39,121 38,210 2.4 %66,950 70,797 (5.4)%
其他4,705 6,414 (26.6)%8,950 11,648 (23.2)%
多平台組575,907 595,944 (3.4)%1,069,370 1,124,957 (4.9)%
數字版，不包括播客181,093 164,147 10.3 %329,437 310,732 6.0 %
播客104,521 96,707 8.1 %195,145 173,518 12.5 %
數字音頻組285,614 260,854 9.5 %524,582 484,250 8.3 %
音頻和媒體服務組70,082 65,804 6.5 %139,250 127,155 9.5 %
淘汰(2,511)(2,588)(5,072)(5,109)
收入，總計$929,092 $920,014 1.0 %$1,728,130 $1,731,253 (0.2)%

25

2024年6月30日結束的三個月和六個月的合併業績與2023年6月30日結束的三個月和六個月的合併業績相比如下：
營業收入
2024年6月30日結束的三個月內，綜合營收增加了910萬元，較2023年同期增加。多平台集團營收下降了2000萬元，或3.4％，主要由於與持續的不確定市場條件有關的廣播廣告減少，部分抵消了2024年作爲總統選舉年份時的非現金交易收入和政治收益的增加。數字音頻集團營收增加了2480萬元，或9.5％，主要受數字廣告需求持續增長的推動。音頻媒體服務的營業收入增加了430萬元，或6.5％，主要是由於政治收益增加。
截至2024年6月30日的六個月，綜合營業收入較2023年同期減少310萬美元。多平台集團營業收入下降5560萬美元，或4.9％，主要是由於與市場不確定情況持續下降的廣播廣告有關，部分抵消了非現金交易收益和政治收入的增加，因爲2024年是總統選舉年。數字音頻集團營收增加4030萬美元，或8.3％，主要是由於對數字廣告需求持續增長。音頻和媒體服務營業收入增長1210萬美元，或9.5％，主要是因爲Katz Media獲得的合同終止費和更高的政治收入。
直接營業費用
2024年6月30日結束的三個月內，綜合直接營業費用增加了2700萬美元，同比增長7.6%。該增長主要是由於更高的變量費用，包括更高的利潤分享費用和與數字收入增長有關的第三方數字費用以及音樂版權費用的增加，以及與iHeartRadio音樂獎活動節目有關的活動成本增加，該獎項在2024年第二季度和2023年第一季度舉行。
2024年6月30日結束的六個月內，合併直接營業費用比2023年同期增加了2370萬美元，增長了3.4%。這主要是由於可變內容費用的增加，包括增加的利潤分成費用和與數字收入增長有關的第三方數字費用以及廣播音樂許可費用的增加，部分抵消了較低的廣播利潤分成費用。
銷售、一般和管理費用（SG&A費用）
在2024年6月30日結束的三個月內，合併的銷售費用增加了3780萬美元，或9.6％，較2023年同期增長。 主要原因是非現金交易開支增加，原因是 iHeartRadio音樂獎在2024年第二季度和2023年第一季度舉辦的時機。同時我們爲執行成本節約舉措而產生的成本增加，部分抵消了較低的呆賬費用和基於業績的較低獎金費用。
在截至2024年6月30日的六個月內，SG＆A費用增加了2,020萬美元，同比2023年同期增長了2.5％。主要原因是執行成本節約計劃所需的某些成本增加以及更高的非現金交易和易貨費用，主要與2024年iHeartRadio音樂獎有關，部分抵消了根據業績下降的獎金費用的降低。
折舊與攤銷
攤銷和折舊分別在2024年6月30日結束的三個和六個月減少了370萬美元和710萬美元，與2023年同期相比主要是由於我們的房地產優化計劃中在2022年和2023年銷售的房地產基礎較低所致。

26

減值費用
在2024年6月30日結束的三個月和2023年，我們分別記錄了$920.2百萬和$960.6百萬的非現金減值損失，主要是爲了將我們無限年期FCC許可證和商譽的賬面價值降至其估計公允價值。在2024年6月30日結束的六個月和2023年，我們分別記錄了$921.7百萬和$964.5百萬的非現金減值損失，主要是爲了將我們無限年期FCC許可證和商譽的賬面價值降至其估計公允價值。減值損失是由於通脹和利率期貨升高所帶來的經濟不確定性對我們的業績產生了不利影響，並導致我們的債務和股票證券的交易價值在持續時期內顯著下降。請參閱本季度報告10-Q的附錄 4, 有關減值損失的進一步描述請參見本季度報告10-Q的附錄蘋果CEO庫克大規模拋售股票，套現超過3億港元。
利息費用，淨額
2024年6月30日結束的三個月和六個月內，利息費用減少了310萬美元，與2023年同期相比，這主要是因爲iHeartCommunications，Inc.未償還的8.375％無擔保票據的出現總本金較低，由於在2023年進行了爲現金1.473億美元的購買的2.04億美元票據的回購，部分抵消了浮動借款利率的上升。
投資淨收益（損失）
在截至2024年6月30日的三個月內，我們確認了淨投資損失，金額爲40萬美元，這主要是由於我們的投資價值下降所致。在截至2024年6月30日的六個月內，我們確認了淨投資收益9160萬美元，其中主要是由於2024年第一季度出售BMI投資獲得的1.014億美元收益，部分抵消了某些投資價值下降的影響。 與我們的投資價值下降有關，截至2024年6月30日的三個月內，我們確認了40萬美元的投資損失淨額。 在截至2024年6月30日的六個月內，我們確認了淨投資收益9160萬美元，其中主要是由於2024年第一季度出售BMI投資獲得的1.014億美元收益，部分抵消了某些投資價值下降的影響。 在截至2024年6月30日的六個月內，我們確認了淨投資收益9160萬美元，其中主要是由於2024年第一季度出售BMI投資獲得的1.014億美元收益，部分抵消了某些投資價值下降的影響。 由於2024年第一季度出售BMI投資獲得的1.014億美元收益，以及某些投資價值下降的影響，截至2024年6月30日的六個月內，我們確認了淨投資收益9160萬美元。 在截至2024年6月30日的六個月內，我們確認了淨投資收益9160萬美元，其中主要是由於2024年第一季度出售BMI投資獲得的1.014億美元收益，部分抵消了某些投資價值下降的影響。
在2023年6月30日結束的三個月和六個月中，我們認可了與我們的投資價值下降相關的淨投資減值損失，分別爲600萬和1250萬。我們認可了與投資有關的淨損失，淨額爲600萬和1250萬，分別爲三個月和六個月。在截至2023年6月30日的三個和六個月內，我們因投資價值下降而認可了投資淨虧損額分別爲600萬美元和1250萬美元。
債務熄滅收益
截至2023年6月30日的三個月內，我們在iHeartCommunications公司的8.375%無擔保優先票據2027年到期日的開放市場回購中認購了總面值7990萬美元的債券，以5700萬美元現金購買，從而產生了2290萬美元的債務攤銷收益。截至2023年6月30日的六個月內，我們在iHeartCommunications公司的8.375%無擔保優先票據2027年到期日的開放市場回購中認購了總面值9990萬美元的債券，以7240萬美元現金購買，從而產生了2750萬美元的債務攤銷收益。2024年6月30日的三個月內未進行任何回購。
所得稅減免
2024年6月30日結束的三個月和六個月公司的有效稅率分別爲2.4%和4.3%。有效稅率主要受普及適用預留稅收孤兒資產的預測增加影響，這些孤兒資產主要與不確定的利息費用承載由於公司未來期間可能無法利用這些資產有關以及第二季度記錄的不可扣除商譽減值產生的影響，如註釋4所述。 財產、廠房設備、無形資產和商譽遞延所得稅收益主要包括2024年第二季度記錄的FCC許可證減值損失的7730萬美元。遞延稅務收益部分抵消了針對某些遞延稅收資產的價值減值準備而記錄的遞延稅務費用。
2023年6月30日結束的三個月和六個月，公司的有效稅率分別爲9.8％和1.8％。有效稅率主要受到預計增加的逆向計提關稅資產減值準備的影響，這些資產主要與禁止計入利息支出結轉有關，因爲存在不確定性，因此公司未來是否能利用這些資產受到影響，以及對不可抵扣商譽的減值損失。遞延稅款收益主要包括與2023年第二季度記錄的聯邦通信委員會許可減值損失相關的9290萬美元。

27

公司歸屬於母公司的淨虧損
2024年6月底結束的三個月內，歸屬於公司的淨虧損爲981.7百萬美元，比2023年6月底結束的三個月內的歸屬於公司的淨虧損額884.5百萬美元增加了972百萬美元，主要是因爲與前一年相比，2024年沒有推遲的稅收優惠。
2024年6月30日結束的六個月內，公司的淨損失爲10002萬美元，較2023年6月30日結束的六個月內淨損失11067萬美元減少了1065萬美元。 主要是由於2024年確認非現金減值費用爲9217萬美元，而上一年度確認的減值費用爲9645萬美元。
多平台集團成果
（以千計）三個月已結束
6月30日		%六個月已結束
6月30日		%
20242023改變20242023改變
收入$575,907 $595,944 (3.4)%$1,069,370 $1,124,957 (4.9)%
運營費用(1)
471,644 433,542 8.8 %887,925 875,503 1.4 %
分部調整後的息稅折舊攤銷前$104,263 $162,402 (35.8)%$181,445 $249,454 (27.3)%
分部調整後的息稅折舊攤銷前利潤18.1 %27.3 %17.0 %22.2 %
(1) 營業費用包括直接營業費用和銷售、一般及行政費用，但不包括重組費用。
三個月
我們多平台集團的營業收入比去年同期下降了2000萬美元，主要是由於廣播和網絡廣告在持續的不確定市場條件下下降，部分抵消了非現金交易收入和政治收入的增加。廣播收入同比下降370萬美元，或0.9％，主要由於點播收入下降，部分抵消了非現金交易收入和政治廣告的增加。由於非回頭客戶的影響，網絡收入同比下降了1560萬美元，或12.8％。贊助和活動收入同比增長90萬美元，或2.4％。

營業費用增加了3810萬美元，主要是由於非現金交易費用和現場活動費用增加，這是由於iHeartRadio音樂獎的時間在2024年第二季度和2023年第一季度，以及廣播音樂許可證費用增加所致。
六月
我們的多平台團隊的營業收入同比減少了5560萬美元，主要是由於與持續不確定的市場條件有關的廣播廣告減少，部分抵消了非現金交易收入和政治收益的增加。廣播營收同比下降2760萬美元，或3.4％，由低峯位廣告收入推動，部分抵消了政治廣告和非現金交易收入的增加。網絡營收同比下降2150萬美元，或9.3％，主要是由於影響到未返回廣告商。贊助和活動的收入同比下降380萬美元，或5.4％。 由於不確定的市場條件，以及非現金交易收入和政治收益的增加，我們多平台團隊的營業收入相比去年同期減少了5560萬美元。廣播收入同比下降2760萬美元，或3.4％，受到低峯位廣告收入的影響，部分抵消了政治廣告和非現金交易收入的增加。網絡收入同比下降2150萬美元，或9.3％，主要是由於未返回廣告商的影響。贊助和活動收入同比下降380萬美元，或5.4％。
營業費用增加1240萬美元，主要是由於2024年iHeartRadio音樂獎相關的非現金交易費用和更高的廣播音樂許可費的上升，部分抵消了基於業績較低的獎金支出下降。

28

數字音頻集團成果
（以千計）三個月已結束
6月30日		%六個月已結束
6月30日		%
20242023改變20242023改變
收入$285,614 $260,854 9.5 %$524,582 $484,250 8.3 %
運營費用(1)
193,744 176,272 9.9 %364,585 345,549 5.5 %
分部調整後的息稅折舊攤銷前$91,870 $84,582 8.6 %$159,997 $138,701 15.4 %
分部調整後的息稅折舊攤銷前利潤32.2 %32.4 %30.5 %28.6 %
(1) 營業費用包括直接營業費用和銷售、一般及行政費用，但不包括重組費用。
三個月
數字音頻業務營業收入較上一年增加2480萬美元，其中數字廣告（除播客以外）收入增加1690萬美元，同比增長10.3％，主要由於數字廣告需求增加，播客營收增加780萬美元，同比增長8.1%，主要由於廣告商對播客的持續需求增加和更高的非現金交易收入。
營業費用增加了1750萬美元，主要是由於變量成本包括利潤分享協議和與收入增長相關的第三方數字成本上升。
六月
我們的數字音頻團隊的營業收入較去年同期增加了4030萬元，其中播客營業收入增長了2160萬元，同比增長12.5％，主要是由於廣告商對播客的需求持續增加，數字除播客營業收入外增長了1870萬元，同比增長6.0％，主要是由於數字廣告需求的增加，部分抵消了與COVID-19有關的廣告商減少。
營業費用增加了1910萬美元，主要是由於更高的變量成本，包括更高的第三方數字成本和與收入增長相關的利潤分享，部分抵消了較低的補償費用。
音頻和媒體服務集團結果
（以千計）三個月已結束
6月30日		%六個月已結束
6月30日		%
20242023改變20242023改變
收入$70,082 $65,804 6.5 %$139,250 $127,155 9.5 %
運營費用(1)
46,233 47,305 (2.3)%91,706 93,312 (1.7)%
分部調整後的息稅折舊攤銷前$23,849 $18,499 28.9 %$47,544 $33,843 40.5 %
分部調整後的息稅折舊攤銷前利潤34.0 %28.1 %34.1 %26.6 %
(1) 營業費用包括直接營業費用和銷售、一般及行政費用，但不包括重組費用。
三個月
與去年同期相比，我們的音頻和媒體服務集團的營業收入增長了430萬美元，主要是由於2024年是總統選舉年，政治收入增加所致。
營業費用下降了110萬美元，主要原因是銷售結構向服務業的有利轉變以及員工補償支出的下降。
六月
我們的音頻和媒體服務集團的營業收入與去年同期相比增加了1210萬美元，主要是由於Katz Media賺取的合同終止費和2024年是美國總統選舉年導致政治收入增加。
29

由於銷售服務的市場比重有所增加，員工薪酬支出有所減少，因此營業費用減少了160萬美元。

將運營損失與調整後的EBITDA進行對賬
（以千計）三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2024202320242023
營業虧損$(909,667)$(897,194)$(944,375)$(946,056)
折舊和攤銷104,356 108,065 209,518 216,577 
減值費用920,224 960,570 921,732 964,517 
其他運營（收入）支出，淨額516 (261)1,088 (40)
重組費用27,558 10,789 51,161 30,243 
基於股份的薪酬支出7,220 9,212 15,700 19,364 
調整後 EBITDA(1)
$150,207 $191,181 $254,824 $284,605 


將淨虧損對 EBITDA 和調整後 EBITDA 進行對賬
（以千計）三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2024202320242023
淨虧損$(981,989)$(882,982)$(1,000,097)$(1,105,345)
所得稅優惠(23,959)(96,357)(44,621)(20,252)
利息支出，淨額95,577 98,693 191,092 194,150 
折舊和攤銷104,356 108,065 209,518 216,577 
稅前利潤 $(806,015)$(772,581)$(644,108)$(714,870)
投資（收益）虧損，淨額412 6,038 (91,582)12,543 
償還債務的收益— (22,902)— (27,527)
其他費用，淨額231 272 727 371 
非合併關聯公司的虧損權益61 44 106 4 
減值費用920,224 960,570 921,732 964,517 
其他運營（收入）支出，淨額516 (261)1,088 (40)
重組費用27,558 10,789 51,161 30,243 
基於股份的薪酬支出7,220 9,212 15,700 19,364 
調整後 EBITDA(1)
$150,207 $191,181 $254,824 $284,605 
(1)我們定義調整後的EBITDA爲企業整體經營損失經調整後的結果，其中排除了直接營業費用和SG&A費用中包含的重組費用以及SG&A費用中包含的股份補償費用，以及我們的損益表中呈現的以下項目：折舊和攤銷、減值損失和其他營業收入（費用）、淨額。或者，調整後的EBITDA是以淨虧損爲基礎調整後的結果，排除了所得稅減免、利息費用（淨值）、折舊和攤銷、投資收益（損失）、債務終止收益、其他費用（淨額）、非控制聯營公司的損失、減值損失、其他營業收入（費用）（淨額）、股份補償費用和重組費用。重組費用主要包括與節約成本倡議有關的費用以及某些費用，據管理層認爲這些費用超出了業務的正常經營範圍或不代表公司在正常商業週期內的運營情況。在其他措施之中，我們使用調整後的EBITDA來評估公司的營運表現。這個指標是管理層用於規劃和預測未來期間的主要指標之一，也是用於衡量高管和其他管理人員的績效和薪酬的主要指標之一。我們認爲這個指標是我們經營強度和業務表現的一個重要指標，因爲它提供了運營表現和營業收入之間的聯繫。它也是管理層在評估潛在的收購目標公司時使用的主要指標之一。我們認爲這個指標的呈現方式是相關且有用的，因爲它允許投資者以類似於管理層使用的方法來查看業務表現。我們
30

我們認爲使用調整後的EBITDA指標有助於提高投資者理解我們的業務表現，並更容易與那些具有不同資本結構或稅率的其他公司進行比較。此外，我們認爲該指標也是行業板塊內我們的投資者、分析師和同行用於估值和比較我們業務表現與其他公司的主要指標之一。由於調整後的EBITDA並非根據美國通用會計準則計算的指標，因此它不應被視爲衡量業務表現的唯一指標或替代運營損失或淨虧損，並且可能與其他公司採用的同類標題指標不可比。調整後的EBITDA並不一定是我們籌集現金所需能力的指標。因爲它在與運營收入相比以及與歸屬於控股公司的淨收益（損失）相比時都排除了某些財務信息，所以這些財務信息的使用者應該考慮排除的事件和交易類型。
將經營活動中提供的現金淨額對自由現金流的調節
（以千計）三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2024202320242023
由（用於）經營活動提供的現金$26,729 $56,772 $(32,548)$(37,211)
購置不動產、廠房和設備(21,172)(22,773)(42,754)(61,938)
自由現金流(1)
$5,557 $33,999 $(75,302)$(99,149)
(1)我們將自由現金流（「Free Cash Flow」）定義爲經營活動產生的現金減去資本支出，該支出在公司的現金流量表中披露爲購置固定資產和無形資產。我們用自由現金流和其他指標來評估公司的流動性和現金流生成能力。我們認爲，自由現金流對投資者而言具有意義，因爲我們審查了考慮到資本支出後從經營活動中產生的現金流，這些支出被認爲是持續經營的必要組成部分。此外，我們認爲，自由現金流有助於提高投資者比較我們與其他公司流動性的能力。由於自由現金流不是按照通用會計準則計算的一項指標，因此不應將其孤立地或作爲經營活動提供的現金流量的替代物來考慮，並且可能與其他公司採用的同類指標不可比。自由現金流未必是我們資金需求的衡量標準。
基於股份的報酬費用
2021年4月21日，我們的2021年度長期激勵獎勵計劃（"2021計劃"）獲得了股東的批准並取代了先前的計劃。2023年2月23日，我們的董事會通過了針對2021計劃的修正案，提高了在2021計劃下發行的股份數量。在2023年股東年會上，這一修正案得到了批准。根據我們的2021計劃，我們可以向某些關鍵人員授予限制性股票單位和購買公司A類普通股的期權。

以股份爲基礎的報酬支出記錄在銷售和行政費用中，在2024年和2023年6月30日結束的三個月中分別爲720萬和920萬美元。截至2024年和2023年6月30日，以股份爲基礎的報酬支出分別爲1570萬和1940萬美元。

截至2024年6月30日，尚未確認的與基於服務條件的形式歸屬的股份補償安排相關的補償成本金額爲4480萬美元。預計這一成本將在約1.7年的加權平均期間內確認，並假定表現股份單元將在目標情況下完全獲得。更多信息請參見注釋 8, 股東赤字，以獲取更多信息。


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流動性和資本資源
現金流
以下討論彰顯了所述期間的現金流活動：
（以千計）六個月已結束
6月30日
20242023
提供的現金（用於）：
運營活動$(32,548)$(37,211)
投資活動55,871 (59,260)
融資活動(4,816)(74,875)
自由現金流(1)
(75,302)(99,149)
(1) 爲了自由現金流的定義並將其與最具可比性的GAAP度量標準——用於經營活動的現金進行對比，請參閱本管理層討論和分析中的「經營活動產生的現金流量與自由現金流的對比」。
經營活動
2024年6月30日結束的6個月期間，營業活動使用現金3250萬美元，相比於2023年6月30日結束的6個月期間的3720萬美元有所改善，主要是由於應收款項收回時間的改善，但這在很大程度上被多平台部門營業收入的減少以及2024年現金獎勵支付的增加所抵消。

投資活動
截至2024年6月30日的六個月內，投資活動提供了5590萬美元的現金，主要反映了我們通過出售BMI投資獲得的1.014億美元收益，部分抵消了4,280萬美元的資本支出。在此期間的資本支出中，我們在多平台集團段花費了2460萬美元，主要與我們的IT基礎設施和房地產優化計劃有關， 在數字音頻集團段花費了1110萬美元，主要與IT基礎設施有關，在音頻和媒體服務集團段花費了450萬美元，主要與軟件有關，並在企業主要與設備和軟件採購有關花費260萬美元。

2023年6月30日結束的六個月中，用於投資活動的現金爲5930萬美元，主要反映了6190萬美元用於資本支出。在此期間的資本支出中，我們在多平台集團部門投入了4130萬美元，主要涉及房地產優化舉措，在數字音頻集團部門投入了1130萬美元，主要涉及IT基礎設施，在音頻和媒體服務集團部門投入了480萬美元，主要涉及軟件，以及在企業部門投入了460萬美元，主要涉及設備和軟件購買。

籌資活動
2024年6月30日結束的6個月內，用於籌資活動的現金總額爲480萬美元，主要是由於向非控股權益持有者分配。.

2023年6月30日結束的六個月期間，用於籌資活動的現金總額爲7490萬美元，主要是由於以72.4萬美元現金回購了總面值爲9990萬美元的8.375% 2027年到期的優先無抵押票據，反映出票據面值的折價購買價格。

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流動資金來源及預期的現金需求
我們的主要流動性來源爲手頭現金，包括截至2024年6月30日的現金和現金等價物363億美元、來自經營活動的現金流以及2022年5月17日簽訂的總額爲4.5億美元的高級擔保資產迴轉信貸設施（「ABL設施」）的借款額度。截至2024年6月30日，iHeartCommunications在ABL設施下沒有任何未償還金額，借款額度爲4.5億美元，有2.37億美元的信用證未償還，導致可借款基礎爲4.263億美元。我們的總可用流動性爲1 截至2024年6月30日，我們的總可用流動性爲791億美元。

我們定期評估經濟環境對我們業務的影響。具有挑戰性的宏觀經濟環境導致市場不確定性，這繼續對2024年的營業收入和現金流產生負面影響。截至2024年6月30日的六個月內，我們的營收比截至2023年6月30日的六個月增長，主要是由於我們數字音頻業務的營收增長，以及MD&A部分討論的其他因素。雖然我們無法預測未來的經濟環境或經濟增長潛在的收縮對我們業務的影響，但我們相信我們有足夠的流動性來繼續爲未來至少十二個月的運營提供資金。 經營結果 在MD&A的章節中，我們說明了儘管我們無法預測未來的經濟環境或經濟增長收縮對我們業務的影響，但我們認爲我們擁有足夠的流動性可以繼續爲未來至少十二個月的運營提供資金。

我們與許多合同義務相關，包括向第三方支付款項的承諾。這些義務影響我們的短期和長期流動性和資本資源需求。截至2024年6月的合同義務反映在合併資產負債表上，而其他義務被視爲未來承諾。我們的合同義務主要包括長期債務和相關的利息支付、不可取消的經營租賃協議和就業和人才合同。除了合同義務外，我們預計在2024年流動性的主要使用將是爲我們的營運資金提供資金並維持運營，支付利息和稅款，資助資本支出，提前償還債務並追求其他戰略機會。

假設到2024年6月30日，當前的借貸水平和利率期貨生效，我們預計在2024年剩餘時間將支付約19630萬美元的現金利息，相比2023年同期的純現金利息支付197.2百萬美元，主要是由於2023年票據回購導致未償還債務餘額降低，部分抵消了浮動利率的增長。未來利率的提高可能會對我們的現金利息支付產生重大影響。

我們承認全球經濟和地緣政治狀況，利率期貨水平，通貨膨脹對消費支出和廣告支出等宏觀經濟趨勢所帶來的市場不確定性帶來的挑戰。然而，我們仍然對我們的業務，員工和策略充滿信心。此外，我們相信我們的可用流動性將使我們能夠資助資本支出和其他義務，並支付長期債務的利息。如果這些流動性來源需要增加，額外的現金需求可能會通過發行債務或股票證券融資，然而未必能在將來以可接受的條件或任何形式獲得額外的債務或股票融資。

我們經常評估戰略機會。我們預計不時尋求其他戰略機會，如收購或出售某些業務，這些業務可能是重要的，也可能不重要。

1 總可用流動資金被定義爲現金及現金等價物加上ABL貸款設施下的可用借款額度。我們使用總可用流動資金評估我們獲取資金以滿足義務和資助運營的能力。
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概述債務資本結構
截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的淨債務如下，扣除現金及現金等價物：
（以千計）2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
2026年到期的定期貸款額度$1,864,032 $1,864,032 
2026年到期的增量定期貸款額度401,220 401,220 
2027年到期的基於資產的循環信貸額度— — 
2026年到期的6.375％優先擔保票據800,000 800,000 
2027 年到期的 5.25% 優先擔保票據750,000 750,000 
2028 年到期的 4.75% 優先擔保票據500,000 500,000 
其他有擔保子公司債務3,159 3,367 
有擔保債務總額$4,318,411 $4,318,619 
2027 年到期的 8.375% 優先無擔保票據916,357 916,357 
其他附屬債務694 — 
原始發行折扣(6,003)(7,558)
長期債務費用(10,644)(12,268)
債務總額$5,218,815 $5,215,150 
減去：現金和現金等價物364,744 346,382 
淨負債1
$4,854,071 $4,868,768 

1 淨債務是一項非普通會計原則財務指標，用於管理層和投資者評估我們履行財務義務的能力，包括我們服務長期債務的能力。我們定義淨債務爲總負債減去現金及現金等價物。

我們的ABL融資已含有一個彈性固定債務覆蓋率，只有當ABL融資的借款能力發生特定觸及事件時才會生效。截至2024年6月30日，沒有觸發事件發生，因此，我們在2024年6月30日及之前期間無需遵守任何固定債務覆蓋率。除了我們的ABL融資外，我們的所有長期債務均不包含可能觸發提前償還的維護契約。截至2024年6月30日，我們與債務協議有關的所有契約都得到了遵守。更多關於我們債務的信息，請參見說明5。 開多期債.
我們的子公司不時回購iHeartCommunications的某些債務，作爲各種融資和投資策略的一部分，可能在將來購買iHeartCommunications或其子公司的其他未償債務或我們未償股票，通過要約收購，公開市場購買，私下協商交易或其他方式。我們或我們的子公司還可能出售某些資產，證券或財產。這些購買或銷售（如果有）可能會對我們償還未償還債務的可用流動性或我們的綜合經營業績產生重大積極或消極影響。這些交易也可能需要或導致對未償還債務協議的協議進行修改或對我們的槓桿率或其他財務比率進行調整，這可能會對我們遵守iHeartCommunications債務協議中包含的契約條款產生重大積極或消極影響。這些交易（如果有）將取決於當前市場情況，我們的流動性需求，合同限制和其他因素。所涉金額可能很大。

債務協議下的財務補充信息
根據iheartmedia的債務協議，iHeartMedia Capital I, LLC（下稱「Capital I」）作爲母公司之擔保人及其子公司，獲得了報告義務的履行權限，只需提供iHeartMedia的合併財務信息以及iHeartMedia的合併財務信息和Capital I及其子公司合併限制的財務信息之間的實質性差異的說明。 因爲iHeartMedia和iHeartMedia Capital II, LLC作爲iHeartMedia的完全直接子公司，沒有任何業務或重要資產或負債，所以截至2024年6月30日，iHeartMedia的合併財務信息與同期Capital I及其合併限制的子公司的財務信息之間沒有實質性差異。 此外，截至2024年6月30日，我們已經符合了所有與我們的債務協議相關的契約。
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承諾、或有事項和擔保
我們目前參與了某些與業務有關的法律訴訟，並依照要求預計了解決這些索賠的成本。對於那些損失的發生是肯定的並且金額可以合理估算的索賠，我們已經提供了這些估計數值。這些估值是在與顧問商議的基礎上進行的，根據假定採用訴訟和和解等具體策略來進行，然而，未來運營的結果可能會因爲我們的假定或我們與這些訴訟有關的具體策略的效力改變而受到重大影響。請參考本季度10-Q表格第II部分第1項的「法律訴訟」章節。
與收購相關的某些協議規定購買價的調整和其他未來基於收購公司的財務表現而產生的有條件支付，通常在一到五年期間內。如果達到業績目標，這些有條件支付的總額不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。
我們在各種類型的合同下有未來的現金債務。我們租用辦公空間、某些廣播設施和設備。我們的一些租賃協議包含續租期權和年度租金上漲條款（通常與消費者價格指數掛鉤），以及我們支付公用事業和維護的規定。我們在廣播業務中也有不可取消的合同，涉及節目版權和音樂許可費用。在業務正常運轉的過程中，我們的廣播業務與員工和人才合同相關的最低未來支付額。這些合同通常包含取消條款，允許我們有正當理由取消合同。
季節性變化
通常，我們的業務在日曆年第一季度經歷最低的財務表現。我們期望這一趨勢將來會繼續。由於這種季節性和某些其他因素，中期業績可能不能反映全年業績。此外，我們受政治週期的影響，總體上，在國會選舉年和特別是在總統選舉年，我們通常會經歷較高的收入。這可能影響年度之間的業績對比。
市場風險
我們面臨着市場風險，這些風險源於市場匯率和價格的變動，包括利率期貨、貨幣兌換和通貨膨脹的波動。
利率風險
我們的大部分長期債務所帶的利率是變量利率。此外，管理層稅前利潤預測的某些假設也會受到利率變化的影響。因此，利率變化會影響我們的收益。截至2024年6月30日，我們大約43%的長期債務本金總額所帶的利率是浮動利率。假設目前的借款水平並假設浮動利率變化100個點子，據估計我們2024年6月30日結束的六個月的利息支出將會增加1150萬美元。
在利率期貨不利變化的情況下，管理層可能會採取行動來減輕風險。但是，由於採取的行動和可能的影響不確定，上述利率敏感度分析假定沒有采取任何行動。此外，此分析不考慮在這種環境中可能存在的整體經濟活動水平變化的影響。
通貨膨脹
通貨膨脹是我們業務中的一個因素，我們繼續尋找減輕其影響的方法。通貨膨脹已經影響到了我們的業績，使員工薪酬、設備和第三方服務的成本更高。儘管我們無法判斷通貨膨脹的確切影響，但我們認爲在應對可能因通貨膨脹而引起的更高成本時所採取的措施考慮，其影響將繼續是無形的。
關鍵會計估計
按照美國通用會計準則編制財務報表需要管理層進行估計、判斷和假設，這些對報告期資產和負債的數額以及對附帶資產和負債的披露數據有影響。在持續不斷的基礎上，我們評估基於歷史經驗和各種其他假設的估計值，這些假設在情況下被認爲是合理的。這些評估結果構成了作出關於資產的計算的依據。
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資產與負債的價值以及不能從其他來源輕易獲得的支出申報數。因爲未來事件及其影響無法確定，實際結果可能與我們的假設和估計不同，這種差異可能是重要的。除下列事項外，我們的關鍵會計政策和估計揭示在《關鍵會計估計》第7項的「管理討論和分析」章節，在我們年度報告Form 10-K的第7項中無重大變化。

自2022年利率上升以來的經濟不確定性導致企業的廣告支出等方面下降。這種具有挑戰性的環境導致整個市場的不確定性，延遲了我們預期的復甦，對我們的營業收入和現金流產生了不利影響。這種具有挑戰性的環境可能對我們的財務結果產生重大影響。此外，經濟不確定性對我們的債務和股權證券的交易價值產生了持續的重大影響。因此，我們於2024年6月30日對我們的無限生命期FCC許可證和商譽進行了減值測試。

商譽和無限生命無形資產總額

無限持續無形資產，如 FCC 許可證，將採用 ASC 805-20-S99 所規定的直接估值方法進行減值測試。在直接估值方法下，無限持續無形資產的估計公允價值將按照 ASC 350-30-35 所規定的市場水平計算。在直接估值方法下，假定買家 hypothetically 獲得無限持續無形資產並從頭開始構建具有相似屬性的新業務，而非作爲一個易手經營業務的一部分獲取無限持續無形資產。因此，買家在建立階段將產生啓動成本，這些成本通常與經營價值相關。初始資本成本將從貼現現金流模型中扣除，從而得到直接可歸因於無限持續無形資產的價值。

根據直接估值法進行估值的主要假設包括：市場營業收入增長率、利潤率和風險調整折現率，以及其他假設，包括市場份額、建設期的持續時間和配置情況、預計啓動成本和資本支出等。這些數據是使用行業規範化信息填充的，代表市場內的平均資產。

2024年6月30日，我們按照ASC 350-30-35進行了中期減值測試，並得出結論，需要減值3,0410萬美元的無限使用無形資產。在確定我們的FCC許可證的公允價值時，使用了以下關鍵假設： 確定無限使用無形資產減值測試需要使用美國通用會計準則第350-30-35號準則。確定無形資產減值測試的可行性時，需要估計該資產的可回收金額。

•在最初的五年期間，我們使用了BIA Financial Network，Inc（「BIA」）發佈的不同市場的營業收入預測和行業分析師制定的營業收入增長預測；
•在最初的五年期間，假定無線電波的營業收入增長2.0％，數字營收增長3.0％；在終端期間假定營收增長1.0％;
•營業收入在建設期內按比例增長，到第3年達到市場營收預測；
•第一年的營業利潤率爲8.0％，逐漸攀升至第三年的行業平均利潤率高達16.3％，具體取決於市場規模；且
•大市場的假定折扣率爲9.5％，小市場爲10.0％。

雖然我們認爲我們已經做出了合理的估計並使用了適當的假設來計算我們的無限期無形資產的公允價值，但也有可能出現重大變化。如果未來的結果與我們的假設和估計不一致，那麼我們可能面臨未來的減值損失。以下表格顯示，如果我們的離散和終端期營業收入增長率和利潤率假設下降100個點子，並且我們的貼現率假設上升100個點子，則我們的無限期無形資產的公允價值將會下降。

由於收入增長率變化 100 個點子，我們 FCC 執照的公允價值受到的影響：
營業收入增長率毛利潤率折現率
(以千爲單位)
$123,114 $120,132 $142,164 

截至2024年6月30日，經過3,041萬美元的減值處理後，我們的FCC許可證的賬面價值爲8.099億美元。. 貼現率上升、營收增長率或利潤率降低，或BIA營收預測下降可能會導致我們的FCC許可證進一步減值。
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商譽

如果事件或情況的更改表明商譽可能受到影響，我們會在中期測試商譽。我們使用報告單位的公允價值來對每個報告單位的淨資產進行價值評估。如果淨資產的賬面價值超過公允價值，可能需要記錄減值損失。截至2024年6月30日進行的減值測試導致我們的報告單位的公允價值下降。我們的多平台和RCS報告單位的賬面價值超過其公允價值。我們的數字和卡茨報告單位的公允價值超過其賬面價值。

我們用於評估商譽價值的估值方法涉及考慮我們報告單元的隱含公允價值，該公允價值基於市場因素，包括我們債務和股票證券的交易價格，並估計預計從相關資產產生的未來現金流，以風險調整貼現率的形式折現到其現值。終值也被估算並折現到其現值。

2024年6月30日，我們按照ASC 350-30-35進行了中期減值測試，導致減值準備爲616.1百萬元人民幣。在確定我們的報告單位的公允價值時，我們考慮了行業和市場因素，包括類似企業的交易倍數和我們的債券和股票的交易價格。爲了評估我們的報告單位的折現未來現金流，我們採用了以下假設： 商譽減值計算。在確定我們的報告單位的公允價值時，我們考慮了行業板塊和市場因素，包括類似企業的交易倍數和我們的債券和股票的交易價格。爲了評估我們的報告單位的折現未來現金流，我們使用了以下假設：

•我們的業務計劃在2024年至2028年間預計的現金流。我們的現金流假設基於每個營運彙報單位所進行的詳細的多年預測，並反映我們業務中當前的廣告前景。
•我們預計，我們的多平台報道部門（2033年後）、數字音頻報道部門（2032年後）和RCS及Katz Media報道部門（一直到2028年後）的營收將以永續增長率增長，我們將其估計爲1.0%、3.0%和2.0%。
•2028年後的利潤率將使用多年預測中隱含的2028年利潤率。
•爲了在確定公允價值時風險調整現金流預測，我們針對每個報告單元使用了17%至20%的折現率。

儘管我們相信我們已經做出了合理的估計並利用了適當的假設來計算我們的報告單位的估計公允價值，但可能會發生重大變化。如果未來的結果與我們的假設和估計不一致，我們可能面臨額外的減值損失。以下表格顯示了我們各個報告單位公允價值的下降，它是由於我們離散和終端期收入增長率和利潤率假設下降100個點子和我們折現率假設上升100個點子所導致的。

（以千爲單位）由於100個點子變動，我們的商譽公允價值受到影響：
報告單位營業收入增長率毛利潤率折現率
多平台$127,528 $98,208 $114,259 
數字媒體61,541 61,790 58,055 
卡茲傳媒10,342 8,189 9,614 
RCS8,342 4,356 6,684 

折扣率上升，營業收入增長率或利潤率下降可能導致我們的一個或多個報告單位需要記錄額外的減值損失。


37

關於前瞻性聲明的警示聲明
1995年《私人證券訴訟改革法案》爲我們或代表我們發表的前瞻性聲明提供了一個安全港。本報告包含多個前瞻性聲明，代表我們對未來事件的期望或信念，包括但不限於我們未來的運營和財務表現、財務狀況和業績、包括通貨膨脹、利率和潛在的衰退因子在內的宏觀經濟趨勢、我們的預期成本、節約和現代化和其他資本和操作費用削減計劃的實施時間、債務回購、業務計劃、戰略和計劃、收購和處置的收益、我們對某些市場和業務的期望、預期的現金利息支付、未來的減值損失以及我們預期的財務表現和流動性。表達對未來事項的期望和預測的陳述屬於1995年《私人證券訴訟改革法案》下的前瞻性陳述。我們提醒，這些前瞻性聲明涉及許多風險和不確定性，並受許多可能影響我們未來表現的變量的影響。這些聲明基於管理層的觀點和假設，在陳述時對未來事件和表現有關。然而，管理層的期望未必會實現。實際的未來事件和表現可能與我們的前瞻性聲明中反映的期望不符。我們無意，也未承擔任何義務更新任何前瞻性聲明。
許多因素可能會對未來的發展和表現產生實質性影響，但不限於以下情況：
•全球經濟和地緣政治形勢薄弱或不確定性的風險，以及這些因素對廣告支出水平的影響。
•與COVID-19大流行或其他未來的流行病，公共衛生危機以及任何相關的減少廣告需求有關的風險
•激烈的競爭，包括來自替代媒體平台和技術的競爭；
•依賴於在臺人才、節目主持人和管理層的表現，以及維護或增強我們的品牌形象。
•經營成本波動和其他超出或在我們控制範圍外的因素；
•技術變革和創新；
•人口和其他人口統計信息的變化；
•我們龐大的債務所帶來的影響；
•收購、處置和其他戰略交易的影響；
•立法或監管要求；
•法律法規、持續訴訟或版稅審核對音樂授權和版稅的影響；
•法規和消費者關注隱私和數據保護以及信息安全措施的違規和泄露問題；
•與我們的A類普通股相關的風險；
•影響我們業務和證券所有權的規定；以及
•另外一些因素在我們2023年度年報的第I部分第1A條風險因素中列出，該風險因素通過向美國證券交易所（SEC）提交的其他申報文件進行更新。

這些可能影響未來表現和前瞻性聲明準確性的因素清單是舉例說明的，不是詳盡的。因此，應該以理解其固有的不確定性爲前提來評估所有前瞻性聲明。

事項3.有關市場風險的定量和定性披露
必要的信息在本第一部分的第2項「市場風險」下介紹。

38

第四條。管制和程序。
披露控制程序
控制和程序的有效性受到限制
在設計和評估我們的披露控制和程序時，管理層認識到任何控制和程序，無論設計和運作得有多好，都只能提供實現所需的控制目標的合理保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映出資源限制和管理層需要運用判斷來評估可能的控制和程序的成本效益。
披露控件和程序的評估
我們的管理層在本公司CEO與 致富金融(臨時代碼)的參與下，於2024年6月30日進行了對我們的披露控制和程序（以下簡稱《交易所法規》第13a-15(e)條及15d-15(e)條所規定的定義）的評估。經過此次評估，我們的CEO與 致富金融(臨時代碼)認爲截至2024年6月30日，我們的披露控制與程序已在合理保證水平下實現有效。
財務報告內部控制的變化
2024年6月30日結束的季度內，我們的財務報告內部控制沒有發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能產生重大影響的變化。

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第II部分 -- 其他信息
第1項. 法律程序
我們在業務常規過程中涉及各種法律訴訟，並且我們的大部分訴訟起因於以下方面: 商業/合同糾紛; 誹謗問題; 僱傭和相關福利索賠; 知識產權索賠; 房地產事務; 政府調查和稅務爭議。按照要求，我們已經計提了可預計的成本估計，用於解決那些發生損失可能性比較大且金額可以合理估計的索賠。這些估計是在與律師的協商下開發的，並基於潛在結果的分析，假定採用訴訟和解決策略的組合。然而，由於訴訟的固有不確定性，可能會有任何特定期間未來的經營業績受到我們假設的變化或我們相關訴訟所採取策略的有效性的重大影響。此外，由於訴訟的固有不確定性，不能保證任何特定索賠或訴訟的解決不會對我們的財務狀況或營運結果產生重大負面影響。

第一項A.風險因素
從2023年12月31日結束的年度報告中披露的風險因素來看，我們的風險因素沒有實質性變化。
項目2.未註冊的股本銷售和款項使用。
下表列出了我們在截至2024年6月30日的季度內購買的A類普通股份:
時期
購買的總股數(1)
每股平均購價(1)
作爲公開宣佈的計劃或項目的一部分購買的總股數計劃或計劃下尚可購買的最大股份數量（或大約美元價值）
4月1日至4月30日14,725 $2.21 — $— 
5月1日至5月31日503,466 1.28 — — 
6月1日至6月30日621 1.12 — — 
總費用518,812 $1.31 — $— 
(1)指示的股份包括職員在2024年6月30日結束的三個月內提供給我們的A類普通股股份，以滿足股份限制性股票解除限制和發佈所涉及的稅款代扣義務，我們會根據交易發生日期的公允市場價回購這些股份。
第三項。對高級證券的違約。
不適用。
第四條. 礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
（a）無。
（b）無。
（c）截至2024年6月30日止的三個月，公司的任何董事或高級管理人員均未 採納或。終止 a. "Rule 10b5-1交易安排"或"非Rule 10b5-1交易安排"，其各自的定義均在規則S-k第408(a)項中。
40

展品6. 陳列品
展示文件
數量		描述
3.1

3.2

3.3

10.1*

31.1*

31.2*

32.1**

32.2**

Inline XBRL實例文檔內聯XBRL實例文檔——實例文檔未出現在交互式數據文件中，因爲其XBRL標記嵌入了內聯XBRL文檔中
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104*封面頁面交互式數據文件（格式爲行內XBRL，包含在展覽101中）
____________
*通過此提交
**隨附文件。
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簽名
根據1934年的證券交易法的要求，註冊人已經指定代表簽署本報告。
iheartmedia, Inc.
日期：2024年8月8日/s/ SCOTt D. HAMILTON
Scott D. Hamilton
高級副總裁、首席會計師和助理秘書
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