附錄99.1
nrg energy公司報告第二季度業績。
並重申2024年財務指引。
•強勁的第二季度財務和運營業績，GAAP淨利潤爲7380萬美元，調整後EBITDA爲9350萬美元。
•完成 ERCOt 車隊的全面預防性維護計劃，爲夏季和未來做好充分準備。
•宣佈以增值爲主的倍數出售Airtron HVAC業務。
•已向德克薩斯能源基金申請1.5GW的立即可用的發電能力。
•繼續執行負債管理和資本配置優先事項，包括今年迄今爲止1.76億美元的公開市場股份回購。
休斯頓—2024年8月8日NRG能源公司（NYSE：NRG）公佈了2024年第二季度的淨利潤爲7380萬美元。該季度經調整的EBITDA爲9350萬美元，運營活動提供的現金爲10560萬美元，自由現金流（不包括成長投資）爲6630萬美元。
「NRG的業務和財務前景從未如此強大，」 NRG董事長、總裁和首席執行官拉里·科本表示。「我們不懈地關注安全和可靠的運營，特別是在夏冬旺季期間，致力於卓越的客戶體驗，並且我們的策略和資本配置計劃的執行紀律，繼續推動NRG向成功邁進。」
財務結果彙總
表格一：
| 三個月結束 | 六個月結束 | |||||||||||||||||||||||||
| （百萬美元） | 6/30/2024 | 6/30/2023 | 6/30/2024 | 6/30/2023 | ||||||||||||||||||||||
| 淨收入/（虧損） | $ | 738 | $ | 308 | $ | 1,249 | $ | (1,027) | ||||||||||||||||||
| 經營活動提供/（使用）現金 | $ | 1,056 | $ | 570 | 1,323 | (1,028) | ||||||||||||||||||||
| 調整後的EBITDA | $ | 935 | $ | 819 | $ | 1,784 | $ | 1,465 | ||||||||||||||||||
| 增長投資前的自由現金流量（FCFbG） | $ | 663 | $ | 425 | $ | 623 | $ | 628 | ||||||||||||||||||
NRG在2024年第二季度調整後的EBITDA爲1.16億美元，同比增長。東部和西部部門的電力和天然氣業務均實現了毛利增長，客戶人數也有所增加。但這部分收益被德克薩斯州業務下滑的部分所抵消，這主要是由於2023年的資產出售和本季度的全面維修所致，以爲夏季廣泛運營做好準備。
經過全面停機和預防性維護計劃的完成，NRG的投資組合已爲夏季做好了充分的準備，該公司致力於爲客戶提供頂尖的能源和智能家居服務。
1
2024年資本分配計劃
NRG堅持其紀律資本配置原則，並保持強健的資產負債表。作爲其通過的27億美元授權的一部分，該公司在2024年第二季度繼續機會主義地回購股票。截至2024年7月31日，NRG已完成2024年創紀錄目標的1.76億美元，8250萬美元的股票回購。
在第一季度，NRG開始回購其2.75％到期日爲2048年的可轉股債券，作爲謹慎和積極的負債管理整體目標的一部分。第二季度，NRG回購了這些債券中額外的2510萬美元本金，使回購總額達到34300萬美元，約佔原始發行量的60％。對於尚存的可轉股票債券剩餘部分，NRG已購買保障期權以完全對沖其結算價格。最後，在第二季度，NRG還償還了其到期日爲2024年的3.75％優先擔保一級票據債券的6000萬美元原始本金。
2024年7月19日，NRG公司董事會宣佈每股普通股派發0.4075美元的分紅，年化每股1.63美元。該分紅將於2024年8月15日支付，股東登記截止日期爲2024年8月1日。
NRG的股票回購計劃和普通股股息需維持令人滿意的信貸指標、可用資金、市場情況和符合相關法律法規。根據市場情況和其他因素，NRG的管理層將決定在股票回購授權下回購的任何NRG普通股的時間和金額。只有在管理層認爲這不會危及公司維持令人滿意的信貸評級的能力時，NRG才會回購股票。
戰略發展
Airtron HVAC銷售
公司已與買家達成正式協議，出售HVAC業務單元Airtron，總售價爲5千萬美元，標準購買價格有調整權。Airtron是住宅新建施工HVAC系統的主要安裝商，並在2021年作爲Direct Energy的一部分被收購。這次機會主義的出售折益率爲2023年調整後的EBITDA的8.6倍。該交易需要在Hart Scott Rodino法案下獲得監管部門的批准，並預計在2024年底關閉。
德克薩斯能源基金
NRG已向德克薩斯能源基金提交申請，要求爲三個前景不錯的棕地開發機會提供資金，總計1.5 GW的柔性天然氣發電在ERCoT。NRG的項目已經準備就緒，並且在得到及時的TEF批准後，預計在2026年至2028年之間完成商業運營。
14日 年度可持續性報告
NRG發佈了第14份可持續發展報告-2023年報，介紹了其在員工、環境保護和治理方面的最新進展。日 year of reporting, providing an update on the its commitment to people, environmental stewardship, and governance.
2
片段結果
表2：淨利潤/(虧損)
| （以百萬爲單位的美元） | 三個月結束了 | 六個月結束了 | ||||||||||||||||||||||||
| 區間 | 6/30/2024 | 6/30/2023 | 6/30/2024 | 6/30/2023 | ||||||||||||||||||||||
| 德克薩斯州 | $ | 966 | $ | 785 | $ | 1,315 | $ | 1,069 | ||||||||||||||||||
東部 | 447 | (101) | 1,028 | (1,503) | ||||||||||||||||||||||
西部/服務/其他a | (646) | (353) | (1,072) | (531) | ||||||||||||||||||||||
Vivint智能家居b | $ | (29) | $ | (23) | $ | (22) | $ | (62) | ||||||||||||||||||
淨利潤/(虧損) | $ | 738 | $ | 308 | $ | 1,249 | $ | (1,027) | ||||||||||||||||||
a 包括企業部門。
b 維文特智能家居於2023年3月收購。
2024年第二季度淨利潤爲73800萬美元，比2023年第二季度增加了4300萬美元。這主要是因爲德克薩斯州經濟對沖的非現金市值增益增加了，而在東部的天然氣和電力價格下降導致損失。公司回購2.75%可轉換債券導致的債務清償損失和較高的所得稅費用部分抵消了這一增加。必須對某些對沖項目每期進行市值衡量，而與這些客戶合約有關的對沖對象則沒有，這導致經濟對沖項目的暫時非實現損失或增益並不反映未來結算的預期經濟效益。
表3：調整後的EBITDA
| （以百萬爲單位的美元） | 三個月已經結束了。 | 六個月已經結束了。 | ||||||||||||||||||||||||
| 區間。 | 6/30/2024 | 6/30/2023 | 6/30/2024 | 6/30/2023 | ||||||||||||||||||||||
| 得克薩斯州。 | $ | 452 | $ | 504 | $ | 671 | $ | 758 | ||||||||||||||||||
東區。 | 209 | 77 | 560 | 391 | ||||||||||||||||||||||
西區/服務/其他。a | 73 | 21 | 129 | 26 | ||||||||||||||||||||||
Vivint智能家居。b | $ | 201 | $ | 217 | $ | 424 | $ | 290 | ||||||||||||||||||
調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用 | $ | 935 | $ | 819 | $ | 1,784 | $ | 1,465 | ||||||||||||||||||
a 包括企業部門。
b 維文特智能家居於2023年3月收購。
德克薩斯州: 第二季度調整後的EBITDA爲452百萬美元，比2023年第二季度低了520百萬美元。這一下降是2023年的資產出售和延長計劃性預防性維護計劃對夏季可靠性的影響的結果，部分抵銷了由於客戶數量增加和天氣的有利影響而產生的客戶體量增加。
東方： 經過調整的第二季度EBITDA爲20900萬美元，比2023年第二季度增加了13200萬美元，這是由於電力和天然氣零售供應成本的降低和客戶數量增加所推動的。
西區/服務/其他： 經過第二季度調整後，EBITDA達到了7300萬美元，比2023年第二季度增加了5200萬美元。這主要得益於零售電力供應成本下降和Cottonwood的利潤擴張。
Vivint智能家居： 調整後的第二季度EBITDA爲2.01億美元，比2023年第二季度低1600萬美元。這一下降歸因於NRG收購Vivint所涉及達成費用的攤銷增加。如果沒有這一變動，EBITDA將會呈現逐年增長，得益於用戶數量增長5％和服務利潤增長4％的支持。
3
流動性和資本資源
表4: 企業流動性
| （以百萬爲單位的美元） | 6/30/24 | 12/31/23 | ||||||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | 376 | $ | 541 | ||||||||||
| 受限現金 | 16 | 24 | ||||||||||||
| 總計 | 392 | 565 | ||||||||||||
| 總循環信貸設施和集體抵押品設施 | 4,950 | 4,278 | ||||||||||||
| 除了反方留存抵押品的總流動性 | $ | 5,342 | $ | 4,843 | ||||||||||
截至2024年6月30日，NRG的無限制現金爲3,7600萬美元，根據公司的信貸設施，可用5億美元。總流動性從2023年底的增加了4.99億美元，增加到53億美元，其中主要原因是在2024年第二季度，應收賬款設施增加了9,000萬美元，部分抵消了1,500萬美元回購設施的到期。
重新確認2024年指引
NRG重申其2024年調整後的EBITDA和FCFbG指引如下。
表格5：經調整後的EBITDA、經營活動產生的現金流量和自由現金流的指導a
| 2024 | ||||||||
| （以百萬爲單位的美元） | 指導方針 | |||||||
| 調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用 | $3,300 - $3,550 | |||||||
| 經營活動產生的現金流量 | $1,825 - $2,075 | |||||||
| 自由現金流量的可持續性和槓桿 | $1,825 - $2,075 | |||||||
a 調整後的息稅折舊及攤銷前利潤和自由現金流量後扣除非通用會計原則財務指標。詳見附錄表A-8中的通用會計原則調整。調整後的息稅折舊及攤銷前利潤不包括與衍生工具有關的公允價值調整。
由於衍生工具的公允價值調整對淨利潤的影響，公司無法提供淨利潤的預測。現金提供自經營活動不包括爲支持風險管理活動的抵押品存款變動，該變動主要與與衍生工具相關的公允價值調整有關。
爲什麼corcept醫療股票今天飆升？
經營活動中提供的現金流量並不包括支持風險管理活動的抵押品存款的變化，這些變化主要與衍生工具相關的公允價值調整有關。
由於衍生工具的公允價值調整對淨利潤的影響，公司無法提供淨利潤的預測。現金提供自經營活動不包括爲支持風險管理活動的抵押品存款變動，該變動主要與與衍生工具相關的公允價值調整有關。
爲什麼corcept醫療股票今天飆升？
經營活動中提供的現金流量並不包括支持風險管理活動的抵押品存款的變化，這些變化主要與衍生工具相關的公允價值調整有關。
業績發佈會看漲
2024年8月8日，NRG將在東部時間上午9:00（中部時間上午8:00）舉行電話會議，就這些結果進行討論。投資者、新聞媒體和其他人可以通過投資者關係網站上的「演示文稿和網絡轉播」現場在線觀看會議呼叫和相關演示文稿材料。 investors.nrg.com無法即時收聽的人可以在該網站上查看網絡轉播的存檔。
關於NRG
nrg energy是一家領先的能源和家居服務公司，由人們提供支持，以及我們對更智能、更清潔和更互聯的未來的熱情。nrg是一家在美國和加拿大運營的財星500強公司，提供創新的解決方案，幫助人們、組織和企業實現目標，同時也倡導競爭力的能源市場和客戶選擇。更多信息可以在網站上獲得。在臉書和LinkedIn上與nrg energy聯繫，並在X（前稱爲推特），@nrgenergy上關注我們。 今日天氣不錯
今日天氣不錯蘋果CEO庫克大規模拋售股票，套現逾3億港元。
先行聲明
除了歷史資訊外，本新聞稿提供的資訊還包括《1933年證券法》第27(A)條和《交易所法》第21(E)條定義的前瞻性陳述。這些陳述涉及估計、期望、投射、目標、假設、已知和未知風險和不確定性，通常可以通過「可能」，「應該」，「可能」，「目標」，「預測」，「目標」，「指導」等詞語來識別。
4
"前景"，"預期"，"打算"，"尋求"，"計劃"，"思考"，"預見"，"估計"，"預測"，"目標"，"潛力"或"繼續"或類似術語都是指向公司未來的期望和計劃，包括但不限於公司未來的收入、支出、負債、資本結構、預期財務表現和/或業務成果以及對未來事件和經濟、市場環境的預期和觀點。
儘管NRG認爲其期望是合理的，但是它不能保證這些期望將被證明是正確的，實際結果可能會有很大的差異。可能導致實際結果與本文所述的重大不同的因素包括一般經濟狀況、電力行業常見的危險、天氣狀況和極端天氣事件、批發電力、天然氣和智能家居市場的競爭、能源和燃料價格波動、客戶或對手未能履行合約、批發電力和天然氣市場的變化、政府或市場法規的變化、資本市場的一般情況和NRG存取能力資本市場、NRG執行其供應策略的能力、資料隱私、網絡恐怖主義和網絡安全不足的風險、資料遺失、NRG發電設施的意外停機、NRG實現淨債務目標的能力、當前及未來訴訟的不利結果、投訴、產品責任索賠及不良宣傳、未能識別、執行或成功實施收購或資產銷售、智能家居和安全行業的風險，包括以及關於銷售、訂閱者的宣傳產生和保留流程、消費者消費模式、消費者偏好、地緣政治緊張局勢、人口趨勢、供應鏈中斷、NRG對工廠營運和公司流程進行增值改善的能力、NRG實現或維持投資等級信用指標的能力，NRG的能力繼續發展中的項目或無法按時或預算內完成此類項目建設，無法維持或建立成功的合作伙伴關係、NRG有效地經營業務的能力、NRG保留客戶的能力、成功整合收購公司業務的能力，包括Vivint智能家居等，NRG實現交易預期的利益的能力（包括預期成本節省和其他協同效果）或預期收益可能需要比預期更長的實現風險，NRG執行其資本配置計劃的能力。達到投資等級信貸指標並不代表公司將獲得投資等級信貸評級的指標或保證。債務和股份回購可能會根據市場條件和其他因素，包括美國證券法規允許的情況下不時進行債務和股份購回。此外，任何普通股息將視可用資本和市場條件而定。
除法律規定外，NRG不承擔任何義務更新或修改任何前瞻性聲明，無論是因新信息、未來事件或其他情況而導致。調整後的EBITDA、經營活動提供的現金以及增長指引前的自由現金流爲截至2024年8月8日的預估值。這些估計基於NRG於該日期被認爲合理的假設。除法律要求外，NRG拒絕任何目前更新該等指引的意圖。上述檢討可能導致NRG實際結果與本新聞稿中包含的前瞻性聲明中所考慮的因素，應考慮與有關可能影響NRG未來業績的風險和不確定性的信息，包括在NRG向證券及交易委員會提交的申報中所提交的文件中有關的有關風險和不確定性的信息有關。 網址：政府網站有關這些因素的更詳細討論，請參閱NRG最近有關表格10-k年報中的「風險因素」和「管理層對財務狀況和營運結果的討論和分析」下的信息，以及其後的SEC文件中。NRG的前瞻性聲明僅適用於本通訊的日期或發表日期。
聯繫人
媒體 | 投資者 | |||||||
騎士·格雷 | 布倫丹·穆赫恩 | |||||||
832.763.3454 | 609.524.4767 | |||||||
5
NRG ENERGY，INC.及其附屬公司
綜合經營損益簡明陳述
(未經核實)
| 截至六月三十日止三個月 | 截至六月三十日止六個月 | ||||||||||||||||||||||
| （以百萬計算，除每股數據外） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 營業收入 | |||||||||||||||||||||||
| 營業收入 | $ | 6,659 | $ | 6,348 | $ | 14,088 | $ | 14,070 | |||||||||||||||
| 營運成本和費用 | |||||||||||||||||||||||
| 營運成本（不包括下面所示的折舊和攤銷） | 4,356 | 4,962 | 10,041 | 13,740 | |||||||||||||||||||
| 折舊和攤提費用 | 285 | 315 | 553 | 505 | |||||||||||||||||||
| 損失減損 | 15 | — | 15 | — | |||||||||||||||||||
| 銷售、一般及行政費用 | 592 | 522 | 1,183 | 948 | |||||||||||||||||||
| 相關收購及整合費用 | 6 | 22 | 15 | 93 | |||||||||||||||||||
| 營業成本和費用總額 | 5,254 | 5,821 | 11,807 | 15,286 | |||||||||||||||||||
| 資產出售所得 | 5 | 3 | 1 | 202 | |||||||||||||||||||
| 營業收益/損失 | 1,410 | 530 | 2,282 | (1,014) | |||||||||||||||||||
| 其他收益/費用 | |||||||||||||||||||||||
| 受其控制之股權淨收益 | 4 | 5 | 7 | 10 | |||||||||||||||||||
| 其他收益，淨額 | 3 | 13 | 33 | 29 | |||||||||||||||||||
| 償債槓桿損失 | (202) | — | (260) | — | |||||||||||||||||||
| 利息費用 | (163) | (151) | (315) | (299) | |||||||||||||||||||
| 其他總費用 | (358) | (133) | (535) | (260) | |||||||||||||||||||
| 所得稅前溢虧 | 1,052 | 397 | 1,747 | (1,274) | |||||||||||||||||||
| 所得稅費用/（效益） | 314 | 89 | 498 | (247) | |||||||||||||||||||
| 淨利潤/(虧損) | $ | 738 | $ | 308 | $ | 1,249 | $ | (1,027) | |||||||||||||||
| 減：優先股A系列股票累計股息 | 17 | 17 | 34 | 21 | |||||||||||||||||||
| 普通股東可獲得的淨收益或損失。 | $ | 721 | $ | 291 | $ | 1,215 | $ | (1,048) | |||||||||||||||
| 每股收益或損失。 | |||||||||||||||||||||||
| 加權平均基本普通股股份數。 | 208 | 231 | 209 | 230 | |||||||||||||||||||
| 基本每股收益或損失。 | $ | 3.47 | $ | 1.26 | $ | 5.81 | $ | (4.56) | |||||||||||||||
| 加權平均已發行普通股數（股）—稀釋。 | 214 | 232 | 214 | 230 | |||||||||||||||||||
| 每加權平均普通股收益/(虧損) —稀釋。 | $ | 3.37 | $ | 1.25 | $ | 5.68 | $ | (4.56) | |||||||||||||||
6
NRG ENERGY公司及其子公司
綜合虧損益益簡明合併報表
(未經核實)
| 截至六月三十日止三個月 | 截至六月三十日止六個月 | ||||||||||||||||||||||
| （以百萬爲單位） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 淨利潤/(虧損) | $ | 738 | $ | 308 | $ | 1,249 | $ | (1,027) | |||||||||||||||
| 其他綜合損益 | |||||||||||||||||||||||
| 外匯轉換調整 | (2) | 6 | (10) | 8 | |||||||||||||||||||
| 定期福利計劃 | (1) | — | (2) | (1) | |||||||||||||||||||
| 其他綜合損益 | (3) | 6 | (12) | 7 | |||||||||||||||||||
| 綜合損益 | $ | 735 | $ | 314 | $ | 1,237 | $ | (1,020) | |||||||||||||||
7
NRG ENERGY，INC.及其附屬公司
合併資產負債表
| 2024年6月30日 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| （以百萬計，股份數據除外） | (未經核實) | （已審核的） | |||||||||
| 資產 | |||||||||||
| 流動資產 | |||||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | 376 | $ | 541 | |||||||
| 反向方存款 | 688 | 84 | |||||||||
| 限制性現金 | 16 | 24 | |||||||||
| 應收賬款淨額 | 3,402 | 3,542 | |||||||||
| 存貨 | 623 | 607 | |||||||||
| 衍生金融工具 | 3,520 | 3,862 | |||||||||
| 以支持能源風險管理活動支付的現金抵押品 | 384 | 441 | |||||||||
| 預付款和其他流動資產 | 797 | 626 | |||||||||
| 全部流動資產 | 9,806 | 9,727 | |||||||||
| 不動產、廠房及設備淨值 | 1,790 | 1,763 | |||||||||
| 其他資產 | |||||||||||
| 附屬公司權益投資 | 45 | 42 | |||||||||
| 營運租賃權利資產，淨額 | 201 | 179 | |||||||||
| 商譽 | 5,060 | 5,079 | |||||||||
| 客戶關係淨額 | 1,946 | 2,164 | |||||||||
| 其他無形資產淨值 | 1,467 | 1,763 | |||||||||
| 衍生金融工具 | 2,625 | 2,293 | |||||||||
| 推延所得稅 | 1,841 | 2,251 | |||||||||
| 其他非流動資產 | 981 | 777 | |||||||||
| 其他總資產 | 14,166 | 14,548 | |||||||||
| 總資產 | $ | 25,762 | $ | 26,038 | |||||||
8
| 2024年6月30日 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| （單位：百萬，股數資料除外） | (未經核實) | （已經接受審計） | |||||||||
| 負債和股東權益 | |||||||||||
| 流動負債 | |||||||||||
| 長期負債及租賃負債的流動部分 | $ | 262 | $ | 620 | |||||||
| 營運租賃負債的流動部分 | 91 | 90 | |||||||||
| 應付賬款 | 2,109 | 2,325 | |||||||||
| 衍生金融工具 | 2,664 | 4,019 | |||||||||
| 作爲能源風險管理活動的現金擔保 | 688 | 84 | |||||||||
| 流動部分的逆向租賃收入 | 779 | 720 | |||||||||
| 應計費用及其他流動負債 | 1,709 | 1,642 | |||||||||
| 流動負債合計 | 8,302 | 9,500 | |||||||||
| 其他負債 | |||||||||||
| 長期負債及租賃負債 | 10,425 | 10,133 | |||||||||
| 非流動經營租賃負債 | 144 | 128 | |||||||||
| 衍生金融工具 | 1,435 | 1,488 | |||||||||
| 推延所得稅 | 8 | 22 | |||||||||
| 未來收益-非流動 | 906 | 914 | |||||||||
| 其他非流動負債 | 919 | 947 | |||||||||
| 其他負債總額 | 13,837 | 13,632 | |||||||||
| 總負債 | 22,139 | 23,132 | |||||||||
| 承諾和條件 | |||||||||||
| 股東權益 | |||||||||||
優先股；已授權1000萬股；2024年6月30日和2023年12月31日已發行和流通65萬股A系列股票，應償付款總金額爲650美元。 | 650 | 650 | |||||||||
普通股；0.01美元每股的名義價值；已授權5億股；2024年6月30日和2023年12月31日已發行266,552,386股和267,330,470股，分別流通207,498,428股和208,130,950股。 | 3 | 3 | |||||||||
| 資本公積金額外 | 3,229 | 3,416 | |||||||||
| 保留收益 | 1,863 | 820 | |||||||||
庫藏股，按成本覈算；2024年6月30日和2023年12月31日的持股數分別爲59,053,958股和59,199,520股。 | (2,019) | (1,892) | |||||||||
| 累積其他全面損失 | (103) | (91) | |||||||||
| 股東權益合計 | 3,623 | 2,906 | |||||||||
| 負債合計及股東權益合計 | $ | 25,762 | $ | 26,038 | |||||||
9
NRG ENERGY，INC.及其子公司
簡明財務報表現金流量表
(未經核實)
| 截至六月三十日止六個月 | |||||||||||
| （以百萬爲單位） | 2024 | 2023 | |||||||||
| 經營活動現金流量 | |||||||||||
| 淨利潤/(虧損) | $ | 1,249 | $ | (1,027) | |||||||
| 調整補益以調和淨利潤/（損失）與經營活動提供/（使用）的現金： | |||||||||||
| 非合併關聯公司盈利權及分配金額： | (4) | (9) | |||||||||
| 折舊和攤提費用 | 553 | 505 | |||||||||
| 養老資產逐步減少攤提 | 3 | 5 | |||||||||
| 信用損失準備 | 133 | 80 | |||||||||
| 核燃料攤銷費用： | — | 26 | |||||||||
| 融資費用及債務折價攤銷： | 21 | 31 | |||||||||
| 償債槓桿損失 | 260 | — | |||||||||
| 處於金額執行契約及碳排放許可證攤銷： | 73 | 112 | |||||||||
| 已攤銷權益報酬： | 57 | 61 | |||||||||
| 資產出售損失/（獲利）及處置資產： | 8 | (187) | |||||||||
| 減值損失： | 15 | — | |||||||||
| 衍生工具變動： | (1,384) | 1,515 | |||||||||
| 當前和遞延所得稅及不確定的稅款義務變更： | 390 | (282) | |||||||||
| 在支持風險管理活動的按金變動： | 660 | (1,355) | |||||||||
| 核退役基金負債變動： | — | 2 | |||||||||
| 其他營運資本的變動 | (711) | (505) | |||||||||
| 營運活動所提供的現金/(使用的現金) | $ | 1,323 | $ | (1,028) | |||||||
| 投資活動產生的現金流量 | |||||||||||
| 收購企業和資產的支付，扣除取得現金淨額 | (32) | (2,498) | |||||||||
| 資本支出 | (172) | (324) | |||||||||
| 購買排放配額的淨額 | (11) | (25) | |||||||||
| 投資核退信託基金證券 | — | (185) | |||||||||
| 出售核退信託基金證券所得款項 | — | 180 | |||||||||
| 售賣資產所獲得的款項，扣除處分現金淨額 | 11 | 229 | |||||||||
| 物業、廠房和設備的保險理賠所獲得的款項，扣除處分現金淨額 | 3 | 121 | |||||||||
| 投資活動使用現金 | $ | (201) | $ | (2,502) | |||||||
| 來自融資活動的現金流量 | |||||||||||
| 發行優先股所得款項，扣除費用 | — | 635 | |||||||||
| 支付優先股和普通股股東的股息 | (204) | (174) | |||||||||
| 用等價股票代替稅款代扣預留的股份 | (35) | (16) | |||||||||
股份回購活動的支付 | (90) | — | |||||||||
| 包括融資部分的衍生工具結算所得/付款淨額 | (12) | 318 | |||||||||
| 循環信貸及應收賬款證券化活動所得淨額 | — | 500 | |||||||||
| 發行長期債務證券所得 | 875 | 731 | |||||||||
| 償還債務發行成本 | (12) | (22) | |||||||||
| 償還長期債務和融資租賃所付款項 | (956) | (10) | |||||||||
| 清算債務賠付的付款項 | (257) | — | |||||||||
| 信用設施所得 | 625 | 1,870 | |||||||||
| 償還信用設施所付款項 | (625) | (1,670) | |||||||||
| 籌資活動產生的現金流量淨額（流入）/流出 | $ | (691) | $ | 2,162 | |||||||
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | — | 3 | |||||||||
| 現金及現金等價物、交易對手存款和限制性現金的淨增(減)額。 | 431 | (1,365) | |||||||||
| 所有基金類型的現金及現金等價物、交易對手存款和限制性現金於期初的存款。 | 649 | 2,178 | |||||||||
| 所有基金類型的現金及現金等價物、交易對手存款和限制性現金於期末的存款。 | $ | 1,080 | $ | 813 | |||||||
10
附錄表A-1：2024年第二季度經營部門調整後息稅前利潤對比表
下表總結了調整後EBITDA的計算情況，並提供淨收入/（虧損）的調整：
| （百萬美元） | 德州 | 東部 | 西部/服務/其他 | WeinTech智能家居 | 科普/埃利姆 | 總計 | ||||||||||||||
| 淨收入/（虧損） | $ | 966 | $ | 447 | $ | 2 | $ | (29) | $ | (648) | $ | 738 | ||||||||
| 加上: | ||||||||||||||||||||
| 利息費用淨額 | 1 | 2 | 9 | 49 | 86 | 147 | ||||||||||||||
| 所得稅 | — | — | (6) | (2) | 322 | 314 | ||||||||||||||
| 償還債務損失 | — | — | — | — | 202 | 202 | ||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 63 | 22 | 46 | 144 | 10 | 285 | ||||||||||||||
| ARO費用 | 3 | (4) | — | — | — | (1) | ||||||||||||||
| 合約及排放信貸攤銷，淨值 | 2 | (14) | 2 | — | — | (10) | ||||||||||||||
| 利潤率 | 1,035 | 453 | 53 | 162 | (28) | 1,675 | ||||||||||||||
| 基於股票的補償 | 7 | 3 | 1 | 16 | — | 27 | ||||||||||||||
客戶獲取成本攤銷1 | 15 | 17 | 2 | 12 | — | 46 | ||||||||||||||
| 調整以反映NRG在非合併附屬公司經調整後EBITDA的份額 | — | — | 1 | — | — | 1 | ||||||||||||||
| 收購與出售整合及交易成本 | — | — | — | 2 | 6 | 8 | ||||||||||||||
| 要實現的成本 | — | — | — | — | 8 | 8 | ||||||||||||||
| 停用成本 | — | 4 | 1 | — | — | 5 | ||||||||||||||
| 其他及非經常性費用 | — | — | 11 | 9 | 5 | 25 | ||||||||||||||
| 障礙 | — | — | 15 | — | — | 15 | ||||||||||||||
| 經濟對沖的市場對市值（MtM）（收益） | (605) | (268) | (2) | — | — | (875) | ||||||||||||||
| 調整後的EBITDA | $ | 452 | $ | 209 | $ | 82 | $ | 201 | $ | (9) | $ | 935 | ||||||||
1 客戶取得成本攤銷是從調整後的營業收益中排除的，這是對資本化相關的收費和其他與獲取新客戶有關的費用的收入結算。
與佣金有關的成本和其他與獲取新客戶有關的成本是被排除在調整後的營業收益計算之外的。
與佣金有關的成本和其他與獲取新客戶有關的成本是被排除在調整後的營業收益計算之外的。
根據運營部門的簡要財務信息，在2024年第二季度：
| （以百萬爲單位的美元） | 得克薩斯州。 | 東區。 | 西部/服務/其他 | Vivint智能家居。 | 公司/消除 | 總計 | ||||||||||||||
營業收入1 | $ | 2,763 | $ | 2,473 | $ | 894 | $ | 467 | $ | (15) | $ | 6,582 | ||||||||
燃料、採購電力和其他銷售成本2 | 1,853 | 2,029 | 709 | 66 | (6) | 4,651 | ||||||||||||||
經濟毛利率 | 910 | 444 | 185 | 401 | (9) | 1,931 | ||||||||||||||
運營和維護成本以及其他運營成本3 | 282 | 105 | 59 | 58 | 1 | 505 | ||||||||||||||
銷售、營銷和總務費用4 | 176 | 130 | 66 | 142 | (2) | 512 | ||||||||||||||
其他 | — | — | (22) | — | 1 | (21) | ||||||||||||||
| 調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用 | $ | 452 | $ | 209 | $ | 82 | $ | 201 | $ | (9) | $ | 935 | ||||||||
1 不包括8400萬美元的MTM收益和700萬美元的合約攤提。
2 包括TDSP費用、生產能力和排放積分。
3 不包括500萬美元的停用成本、200萬美元的股份報酬、200萬美元的客戶獲取成本攤銷以及100萬美元的ARO費用。
4 實現成本爲800萬美元，其他和非經常性費用爲200萬美元，收購和出售資產整合和交易成本爲100萬美元，不包括客戶獲取成本攤銷4400萬美元，股份補償費用2500萬美元。
11
以下表格將財務信息調整爲調整後的稅前收益。
| （以百萬爲單位的美元） | 綜合財務業績總覽 | 利息收入、折舊和攤銷 | 對沖的賬面價值變動(MtM) | 停用 | 其他調整。2 | 調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用 | ||||||||||||||
| 營業收入 | $ | 6,659 | $ | 7 | $ | (84) | $ | — | $ | — | $ | 6,582 | ||||||||
營業成本(不包括以下折舊和攤銷)1 | 3,843 | 17 | 791 | — | — | 4,651 | ||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 285 | (285) | — | — | — | — | ||||||||||||||
| 毛利率 | 2,531 | 275 | (875) | — | — | 1,931 | ||||||||||||||
| 運營維護等費用 | 513 | — | — | (5) | (3) | 505 | ||||||||||||||
銷售營銷和行政費用 | 592 | — | — | — | (80) | 512 | ||||||||||||||
其他 | 688 | (461) | — | — | (248) | (21) | ||||||||||||||
| 淨利潤/(虧損) | $ | 738 | $ | 736 | $ | (875) | $ | 5 | $ | 331 | $ | 935 | ||||||||
1 不包括營運和其他成本的維護成本總共爲51300萬。
2 包括$2020萬美元的債務損失償還、$4600萬美元的客戶招攬成本攤銷以及$270百萬美元的股票授予報酬。
其中包括$25百萬美元的其他非經常性費用，$15百萬美元的減值費用，$8百萬美元的收購、出售整合和交易成本，經過NRG控股聯營企業調整後的EBITDA貢獻爲$1百萬美元，以及$（1）百萬美元的ARO費用。
其中包括$25百萬美元的其他非經常性費用，$15百萬美元的減值費用，$8百萬美元的收購、出售整合和交易成本，經過NRG控股聯營企業調整後的EBITDA貢獻爲$1百萬美元，以及$（1）百萬美元的ARO費用。
12
附錄表A-2：2023年第二季調整後息稅折舊及攤提前利潤（EBITDA）各營運部門數據調整
下表總結了調整後的EBITDA的計算，並提供了與淨利潤/(損失)的調整。
| （以百萬爲單位的美元） | 得克薩斯州。 | 東區。 | 西部/服務/其他 | Vivint智能家居。 | 公司/消除 | 總計 | ||||||||||||||
| 淨利潤/(虧損) | $ | 785 | $ | (101) | $ | (129) | $ | (23) | $ | (224) | $ | 308 | ||||||||
| 加： | ||||||||||||||||||||
| 利息費用，淨額 | 3 | (4) | 6 | 28 | 104 | 137 | ||||||||||||||
| 所得稅 | — | 1 | 1 | — | 87 | 89 | ||||||||||||||
| 折舊和攤提費用 | 73 | 30 | 23 | 180 | 9 | 315 | ||||||||||||||
| ARO費用 | 2 | (2) | (1) | — | — | (1) | ||||||||||||||
| 合同和排放額度攤銷淨額 | 3 | (16) | 3 | — | — | (10) | ||||||||||||||
| 稅息折舊及攤銷前溢利 | 866 | (92) | (97) | 185 | (24) | 838 | ||||||||||||||
股份報酬1 | 5 | 2 | 1 | 18 | — | 26 | ||||||||||||||
客戶獲取成本攤銷2 | 12 | 11 | 1 | 4 | — | 28 | ||||||||||||||
| 調整以反映NRG在非一體化聯營企業中的調整後EBITDA佔比 | — | — | 4 | — | — | 4 | ||||||||||||||
收購和出售整合和交易成本3 | — | — | — | 7 | 16 | 23 | ||||||||||||||
| 停運成本 | — | 6 | 3 | — | — | 9 | ||||||||||||||
| （出售資產的收益） | — | (3) | — | — | — | (3) | ||||||||||||||
| 其他和非經常性費用 | (45) | 1 | (2) | 3 | 1 | (42) | ||||||||||||||
| 經濟避險的按市價計算的（收益）/虧損 | (334) | 152 | 118 | — | — | (64) | ||||||||||||||
| 調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用 | $ | 504 | $ | 77 | $ | 28 | $ | 217 | $ | (7) | $ | 819 | ||||||||
1 基於股份的補償不包括併購和剝離整合以及交易成本反映的300萬美元。
2 客戶取得成本攤銷是從調整後的營業收益中排除的，這是對資本化相關的收費和其他與獲取新客戶有關的費用的收入結算。
與佣金有關的成本和其他與獲取新客戶有關的成本是被排除在調整後的營業收益計算之外的。
與佣金有關的成本和其他與獲取新客戶有關的成本是被排除在調整後的營業收益計算之外的。
3 包括300萬美元的股票報酬
2023年第二季度運營部門財務簡報：
| （以百萬爲單位的美元） | 得克薩斯州。 | 東區。 | 西部/服務/其他 | Vivint智能家居。 | 公司/消除 | 總計 | ||||||||||||||
營業收入1 | $ | 2,515 | $ | 2,458 | $ | 870 | $ | 444 | $ | (6) | $ | 6,281 | ||||||||
燃料、採購電力和其他銷售成本2 | 1,587 | 2,144 | 742 | 41 | (5) | 4,509 | ||||||||||||||
經濟毛利率 | 928 | 314 | 128 | 403 | (1) | 1,772 | ||||||||||||||
運營和維護成本以及其他運營成本3 | 267 | 117 | 58 | 53 | (1) | 494 | ||||||||||||||
銷售、市場營銷和一般行政4 | 157 | 123 | 52 | 134 | 5 | 471 | ||||||||||||||
其他 | — | (3) | (10) | (1) | 2 | (12) | ||||||||||||||
| 調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用 | $ | 504 | $ | 77 | $ | 28 | $ | 217 | $ | (7) | $ | 819 | ||||||||
1 不包括按市價計量的收益爲7500萬美元和合約攤銷爲800萬美元的收入。
2 包括TDSP費用、生產能力和排放積分。
3 不包括其他和非常規性支出$（45）百萬，ARO費用$（1）百萬，停用成本$900萬，股票報酬$200萬和客戶收購成本攤銷$100萬。
4 不包括客戶取得成本攤銷2700萬美元和股份報酬2400萬美元。
13
下表列出財務數據和調整後的EBITDA調整後的金額：
| （百萬美元） | 綜合運營業績簡報 | X億美元，分級，愛 | 馬特米 | 停用 | 其他調查2 | 調整後的EBITDA | ||||||||||||||
| 收入 | $ | 6,348 | $ | 8 | $ | (75) | $ | — | $ | — | $ | 6,281 | ||||||||
運營成本（不包括以下所示的折舊和攤銷）1 | 4,502 | 18 | (11) | — | — | 4,509 | ||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 315 | (315) | — | — | — | — | ||||||||||||||
| 毛利率 | 1,531 | 305 | (64) | — | — | 1,772 | ||||||||||||||
| 操作、維護和其他成本 | 460 | — | — | (9) | 43 | 494 | ||||||||||||||
銷售、市場推廣、一般及行政 | 522 | — | — | — | (51) | 471 | ||||||||||||||
其他 | 241 | (226) | — | — | (27) | (12) | ||||||||||||||
| 淨收入/（虧損） | $ | 308 | $ | 531 | $ | (64) | $ | 9 | $ | 35 | $ | 819 | ||||||||
1 不包括營運和其他操作成本，總計4600萬美元。
2 其他包括：客戶獲取成本攤提爲2800萬美元，股權資本回報爲2600萬美元，合併、拆分和交易成本爲2300萬美元，NRG在非合併之關聯公司中配置之調整後EBITDA爲400萬美元，其他及非常費用爲（42）百萬美元，資產銷售收益爲（3）百萬美元及ARO費用爲（1）百萬美元。
14
附錄表A-3：按營運部門調整的2024年第二季度YTD EBITDA調節。
下表總結了調整後的EBITDA計算，並提供了淨收益/淨損的調整：
| （以百萬爲單位的美元） | 得克薩斯州。 | 東區。 | 西/服務/其他 | Vivint智能家居。 | 公司/消除 | 總計 | ||||||||||||||
| 淨利潤/(虧損) | $ | 1,315 | $ | 1,028 | $ | (58) | $ | (22) | $ | (1,014) | $ | 1,249 | ||||||||
| 加上: | ||||||||||||||||||||
| 利息費用，淨額 | 1 | 2 | 14 | 87 | 177 | 281 | ||||||||||||||
| 所得稅 | — | (1) | (21) | — | 520 | 498 | ||||||||||||||
| 償債槓桿損失 | — | — | — | — | 260 | 260 | ||||||||||||||
| 折舊和攤提費用 | 130 | 45 | 70 | 288 | 20 | 553 | ||||||||||||||
| ARO費用 | 4 | (1) | — | — | — | 3 | ||||||||||||||
| 合約和排放方面的貸款與分期償還的淨額 | 2 | 58 | 3 | — | — | 63 | ||||||||||||||
| 稅息折舊及攤銷前溢利 | 1,452 | 1,131 | 8 | 353 | (37) | 2,907 | ||||||||||||||
股份報酬1 | 14 | 7 | 2 | 31 | — | 54 | ||||||||||||||
客戶採購成本攤銷2 | 30 | 33 | 3 | 27 | — | 93 | ||||||||||||||
| 調整，反映了NRG在非合併聯營公司中的調整EBITDA佔比 | — | — | 1 | — | — | 1 | ||||||||||||||
收購和出售整合和交易成本3 | — | — | — | 8 | 10 | 18 | ||||||||||||||
達成成本4 | — | — | — | — | 17 | 17 | ||||||||||||||
| 停用成本 | — | 9 | 2 | — | — | 11 | ||||||||||||||
| 資產出售損失 | 4 | — | — | — | — | 4 | ||||||||||||||
| 其他和非經常性費用 | 1 | (1) | 12 | 5 | (6) | 11 | ||||||||||||||
| 減值 | — | — | 15 | — | — | 15 | ||||||||||||||
| 標記對市場（MtM）利潤/虧損的經濟避險 | (830) | (619) | 102 | — | — | (1,347) | ||||||||||||||
| 調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用 | $ | 671 | $ | 560 | $ | 145 | $ | 424 | $ | (16) | $ | 1,784 | ||||||||
1 股票報酬的補償不包括反映在達成成本上的200萬美元和反映在收購和出售整合交易上的100萬美元。
成本
成本
2 客戶取得成本攤銷是從調整後的營業收益中排除的，這是對資本化相關的收費和其他與獲取新客戶有關的費用的收入結算。
與佣金有關的成本和其他與獲取新客戶有關的成本是被排除在調整後的營業收益計算之外的。
與佣金有關的成本和其他與獲取新客戶有關的成本是被排除在調整後的營業收益計算之外的。
3 包括$1,000,000的股票基礎補償。
4 包括股票報酬 2,000,000元。
截至本季度累計已完成營運部分的簡要財務報告：
| （以百萬爲單位的美元） | 得克薩斯州。 | 東區。 | 西區/服務/其他 | Vivint智能家居。 | 公司/消除 | 總計 | ||||||||||||||
營業收入1 | $ | 4,996 | $ | 6,049 | $ | 2,122 | $ | 935 | $ | (21) | $ | 14,081 | ||||||||
燃料、採購電力和其他銷售成本2 | 3,461 | 5,010 | 1,770 | 119 | (12) | 10,348 | ||||||||||||||
經濟毛利率 | 1,535 | 1,039 | 352 | 816 | (9) | 3,733 | ||||||||||||||
運營維護等費用3 | 514 | 208 | 113 | 112 | 1 | 948 | ||||||||||||||
銷售、普通及管理費用4 | 349 | 272 | 118 | 281 | 3 | 1,023 | ||||||||||||||
其他 | 1 | (1) | (24) | (1) | 3 | (22) | ||||||||||||||
| 調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用 | $ | 671 | $ | 560 | $ | 145 | $ | 424 | $ | (16) | $ | 1,784 | ||||||||
1 不包括2400萬美元的Mtm收益和1700萬美元的合約攤銷。
2 包括TDSP費用、生產能力和排放積分。
3 不包括1100萬美元的停用成本，500萬美元的股票給付，400萬美元的客戶獲取成本攤銷，300萬美元的ARO費用和其他非經常性費用的1百萬美元。
4 不包括8900萬美元的客戶獲取成本攤銷、4900萬美元的股票酬勞、1700萬美元的實現成本、300萬美元的其他非一次性費用和200萬美元的併購、出售整合和交易成本。
15
下表列出財務數據和調整後的EBITDA調整後的金額：
| （百萬美元） | 綜合運營業績簡報 | X億美元，分級，愛 | 馬特米 | 停用 | 其他調查2 | 調整後的EBITDA | ||||||||||||||
| 收入 | $ | 14,088 | $ | 17 | $ | (24) | $ | — | $ | — | $ | 14,081 | ||||||||
運營成本（不包括以下所示的折舊和攤銷）1 | 9,071 | (46) | 1,323 | — | — | 10,348 | ||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 553 | (553) | — | — | — | — | ||||||||||||||
| 毛利率 | 4,464 | 616 | (1,347) | — | — | 3,733 | ||||||||||||||
| 操作、維護和其他成本 | 970 | — | — | (11) | (11) | 948 | ||||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | 1,183 | — | — | — | (160) | 1,023 | ||||||||||||||
其他 | 1,062 | (779) | — | — | (305) | (22) | ||||||||||||||
| 淨收入/（虧損） | $ | 1,249 | $ | 1,395 | $ | (1,347) | $ | 11 | $ | 476 | $ | 1,784 | ||||||||
1 不包括運營、維護和其他運營成本，總成本爲970億美元。
2 其他費用包括：債務撤銷虧損2.6億美元，顧客獲取成本支出攤銷0.93億美元，股份報酬支出0.54億美元，收購和剝離整合和交易成本0.18億美元，實現成本0.17億美元，資產減損1.5億美元，其他和非經常性費用1.1億美元，資產出售虧損0.4億美元，退役義務費用0.3億美元，以及未納入合併綜合企業財務報表的NRG股份之調整EBITDA的份額0.01億美元。
16
附錄表A-4：截至2023年第二季度，通過對比運營部門調整後的EBITDA
下表總結了調整後EBITDA的計算情況，並提供淨收入/（虧損）的調整：
| （百萬美元） | 德州 | 東部 | 西部/服務/其他 | WeinTech智能家居1 | 科普/埃利姆 | 總計 | ||||||||||||||
| 淨收入/（虧損） | $ | 1,069 | $ | (1,503) | $ | (433) | $ | (62) | $ | (98) | $ | (1,027) | ||||||||
| 加上: | ||||||||||||||||||||
| 利息費用淨額 | 3 | (10) | 12 | 54 | 210 | 269 | ||||||||||||||
| 所得稅 | — | 1 | (46) | — | (202) | (247) | ||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 148 | 60 | 47 | 232 | 18 | 505 | ||||||||||||||
| ARO費用 | 4 | 1 | — | — | — | 5 | ||||||||||||||
| 合約及排放信貸攤銷，淨值 | 4 | 99 | 6 | — | — | 109 | ||||||||||||||
| 利潤率 | 1,228 | (1,352) | (414) | 224 | (72) | (386) | ||||||||||||||
基於股票的補償2 | 11 | 4 | 2 | 22 | — | 39 | ||||||||||||||
客戶獲取成本攤銷3 | 26 | 22 | 2 | 4 | — | 54 | ||||||||||||||
| 調整以反映NRG在非合併附屬公司經調整後EBITDA的份額 | — | — | 8 | — | — | 8 | ||||||||||||||
收購與出售整合及交易成本4 | — | — | — | 37 | 58 | 95 | ||||||||||||||
| 停用成本 | — | 10 | 6 | — | — | 16 | ||||||||||||||
| 出售資產的收益 | — | (202) | — | — | — | (202) | ||||||||||||||
| 其他及非經常性費用 | (44) | 2 | — | 3 | — | (39) | ||||||||||||||
| 經濟對沖上市值(MtM)的收益/虧損 | (463) | 1,907 | 436 | — | — | 1,880 | ||||||||||||||
| 調整後的EBITDA | $ | 758 | $ | 391 | $ | 40 | $ | 290 | $ | (14) | $ | 1,465 | ||||||||
1 2023年3月份Vivint智能家居被收購。
2 股份報酬包括反映在併購、出售整合和交易成本中的2300萬美元。
3 客戶取得成本攤銷是從調整後的營業收益中排除的，這是對資本化相關的收費和其他與獲取新客戶有關的費用的收入結算。
與佣金有關的成本和其他與獲取新客戶有關的成本是被排除在調整後的營業收益計算之外的。
與佣金有關的成本和其他與獲取新客戶有關的成本是被排除在調整後的營業收益計算之外的。
4 包括股份報酬2300萬美元
2023年截至今年第二季度，按營運部門整理的財務資料如下：
| （以百萬爲單位的美元） | 得克薩斯州。 | 東區。 | 西區/服務/其他 | Vivint智能家居。1 | 公司/消除 | 總計 | ||||||||||||||
營業收入2 | $ | 4,549 | $ | 6,610 | $ | 2,177 | $ | 592 | $ | (5) | $ | 13,923 | ||||||||
燃料、採購電力和其他銷售成本3 | 2,954 | 5,744 | 1,927 | 52 | (3) | 10,674 | ||||||||||||||
經濟毛利率 | 1,595 | 866 | 250 | 540 | (2) | 3,249 | ||||||||||||||
運營維護等費用4 | 529 | 220 | 127 | 71 | (2) | 945 | ||||||||||||||
銷售、市場營銷和一般行政5 | 309 | 258 | 101 | 180 | 12 | 860 | ||||||||||||||
其他 | (1) | (3) | (18) | (1) | 2 | (21) | ||||||||||||||
| 調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用 | $ | 758 | $ | 391 | $ | 40 | $ | 290 | $ | (14) | $ | 1,465 | ||||||||
1 Vivint智能家居於2023年3月被收購。
2 除了1.66億美元的公允價值調整盈利和1900萬美元的合約分攤。
3 包括TDSP費用、生產能力和排放積分。
4 除去其他非經常性費用4200萬美元、停用費用1600萬美元、ARO費用500萬美元、客戶獲取成本攤銷300萬美元和基於股票的補償300萬美元。
5 不包括5100萬的客戶獲取成本攤銷、3600萬的股份報酬和併購及剝離整合
$100萬的交易成本
17
以下表格將財務信息調整爲調整後的稅前收益。
| （以百萬爲單位的美元） | 綜合財務業績總覽 | 利息收入、折舊和攤銷 | 對沖的賬面價值變動(MtM) | 停用 | 其他調整。2 | 調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用 | ||||||||||||||
| 營業收入 | $ | 14,070 | $ | 19 | $ | (166) | $ | — | $ | — | $ | 13,923 | ||||||||
營運成本（不包括下面所示的折舊和攤銷）1 | 12,810 | (90) | (2,046) | — | — | 10,674 | ||||||||||||||
| 折舊和攤提費用 | 505 | (505) | — | — | — | — | ||||||||||||||
| 毛利率 | 755 | 614 | 1,880 | — | — | 3,249 | ||||||||||||||
| 作業和維護費用以及其他營運成本 | 930 | — | — | (16) | 31 | 945 | ||||||||||||||
| 銷售、市場營銷和普通管理費用 | 948 | — | — | — | (88) | 860 | ||||||||||||||
其他 | (96) | (22) | — | — | 97 | (21) | ||||||||||||||
| 淨損益 | $ | (1,027) | $ | 636 | $ | 1,880 | $ | 16 | $ | (40) | $ | 1,465 | ||||||||
1 不包括運營和維護以及其他運營成本的9300萬美元。
2 其他包括近期的併購和出售整合交易成本爲9500萬美元，客戶收購成本的攤銷爲5400萬美元，員工股份報酬成本爲3900萬美元，NRG在非合併聯營企業中的調整後的EBITDA共享額爲800萬美元，ARO費用爲500萬美元，資產銷售收益爲負2.02億美元，其他和非經常性費用爲負39萬美元。
18
附錄表A-5：2024年6月30日和2023年6月30日的成長前自由現金流（FCFbG）
下表概述了FCFbG的計算，並提供了與營運活動提供的現金的調節。
| 三個月已經結束了。 | ||||||||||||||
| （以百萬爲單位的美元） | 6/30/24 | 6/30/23 | ||||||||||||
| 調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用 | $ | 935 | $ | 819 | ||||||||||
| 利息支付淨額 | (84) | (114) | ||||||||||||
| 所得稅 | (98) | (36) | ||||||||||||
淨逆向收入1 | 115 | 121 | ||||||||||||
客戶實現成本攤銷2 | 27 | 6 | ||||||||||||
合同成本毛額化3 | (270) | (302) | ||||||||||||
| 抵押品/運營資本/其他資產和負債 | 431 | 76 | ||||||||||||
| 營業活動產生的現金 | 1,056 | 570 | ||||||||||||
| 從包含融資要素的衍生工具結算中的淨款項 （20） | (20) | (18) | ||||||||||||
44 | 18 | 19 | ||||||||||||
| 8 | 8 | — | ||||||||||||
— | — | 4 | ||||||||||||
| (371) | (371) | (57) | ||||||||||||
| — | — | (17) | ||||||||||||
| 2 | 2 | — | ||||||||||||
| 693 | 693 | 501 | ||||||||||||
55 | (71) | (113) | ||||||||||||
| (6) | (6) | — | ||||||||||||
| 47 | 47 | 37 | ||||||||||||
| $ | 663 | 663 | 425 | 425 | ||||||||||
1 淨逆配收入的現金影響是指將從安裝和設備銷售收到的資金轉化爲收入後，在預期受益期間按平均線性基礎承認這些收入的資產負債表淨變化。
在預期受益期間按平均線性基礎承認這些收入後，淨逆配收入的現金影響是資產負債表的淨變化。
在預期受益期間按平均線性基礎承認這些收入後，淨逆配收入的現金影響是資產負債表的淨變化。
2 對於資本化合同成本的所得單認定，需要在計算稅前收益時計入客戶履行成本攤銷。
與銷售和安裝設備以接收Vivint智能家居服務相關的合同成本。
與銷售和安裝設備以接收Vivint智能家居服務相關的合同成本。
3 毛化合合同成本代表直接相關且新增的合同的發起、現有合同的修改，或相關的訂戶合同的實現所產生的成本；這些成本包括安裝的產品、佣金、其他報酬和新的或已升級的客戶合同的安裝成本；這些成本以直線攤銷法分攤其預期受益期。
來自相關訂戶合同的履行，總體投資契約成本是指直接相關並且會影響新合同的產生、現有合同的變更、或相關的訂戶合同的履行的成本；這些成本包含已安裝的產品、佣金、其他賠償和新訂戶合同的安裝成本；這些成本將按照直線攤銷的方式分攤預期條款的時間。
毛攤薄合約成本代表直接相關和增量的成本與成果報酬、滿足相關訂購合約有關；這些成本包括安裝的產品、佣金、其他報酬，和安裝新合約或升級客戶合約的成本，這些成本將按照相關的訂戶合約預期效益期的直線基礎上攤銷。
來自相關訂戶合同的履行，總體投資契約成本是指直接相關並且會影響新合同的產生、現有合同的變更、或相關的訂戶合同的履行的成本；這些成本包含已安裝的產品、佣金、其他賠償和新訂戶合同的安裝成本；這些成本將按照直線攤銷的方式分攤預期條款的時間。
毛攤薄合約成本代表直接相關和增量的成本與成果報酬、滿足相關訂購合約有關；這些成本包括安裝的產品、佣金、其他報酬，和安裝新合約或升級客戶合約的成本，這些成本將按照相關的訂戶合約預期效益期的直線基礎上攤銷。
4 截至6/30/24的三個月包括支付1000萬美元的實現成本；截至6/30/23的三個月不包括支付300萬美元的非現金股票報酬。
5 截至6/30/23，三個月內涉及W.A. Parish Unit 8的保險賠償總額達5000萬元，涉及物業、植物和設備。
19
附表A-6：2024年和2023年6月30日FCFbG增長投資前自由現金流
下表總結了FCFbG的計算，同時提供了與營運活動產生的現金流量往來的調解：
| 六個月已經結束了。 | ||||||||||||||
| （以百萬爲單位的美元） | 6/30/24 | 6/30/23 | ||||||||||||
| 調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用 | $ | 1,784 | $ | 1,465 | ||||||||||
| 利息支付淨額 | (275) | (205) | ||||||||||||
| 所得稅 | (106) | (32) | ||||||||||||
淨逆延銷售收入1 | 51 | 119 | ||||||||||||
客戶履行成本攤銷2 | 48 | 6 | ||||||||||||
資本化合同成本的毛額3 | (439) | (357) | ||||||||||||
| 抵押品/流動資產債務和其他資產 | 260 | (2,024) | ||||||||||||
| 營運活動提供的現金流入/(流出) | 1,323 | (1,028) | ||||||||||||
| 包括融資部分的衍生工具結算所得/付款淨額 | (12) | 318 | ||||||||||||
收購和出售整合和交易成本4 | 35 | 75 | ||||||||||||
| Astoria費用 | — | 3 | ||||||||||||
| 土地出售收益 | 8 | — | ||||||||||||
Encina基礎設施改善 | — | 7 | ||||||||||||
| 擔保品變動調整 | (660) | 1,355 | ||||||||||||
| 核退職信託負債 | — | (5) | ||||||||||||
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | — | 3 | ||||||||||||
| 調整後的營運活動提供的現金流入 | 694 | 728 | ||||||||||||
維護性資本支出淨額5 | (123) | (154) | ||||||||||||
| 環保母基支出 | (8) | — | ||||||||||||
| 收購成本 | 60 | 54 | ||||||||||||
| 自由現金流(在考慮增長投資之前) | $ | 623 | $ | 628 | ||||||||||
1 淨逆配收入的現金影響是指將從安裝和設備銷售收到的資金轉化爲收入後，在預期受益期間按平均線性基礎承認這些收入的資產負債表淨變化。
在預期受益期間按平均線性基礎承認這些收入後，淨逆配收入的現金影響是資產負債表的淨變化。
在預期受益期間按平均線性基礎承認這些收入後，淨逆配收入的現金影響是資產負債表的淨變化。
2 對於資本化合同成本的所得單認定，需要在計算稅前收益時計入客戶履行成本攤銷。
與銷售和安裝設備以接收Vivint智能家居服務相關的合同成本。
與銷售和安裝設備以接收Vivint智能家居服務相關的合同成本。
3 毛化合合同成本代表直接相關且新增的合同的發起、現有合同的修改，或相關的訂戶合同的實現所產生的成本；這些成本包括安裝的產品、佣金、其他報酬和新的或已升級的客戶合同的安裝成本；這些成本以直線攤銷法分攤其預期受益期。
來自相關訂戶合同的履行，總體投資契約成本是指直接相關並且會影響新合同的產生、現有合同的變更、或相關的訂戶合同的履行的成本；這些成本包含已安裝的產品、佣金、其他賠償和新訂戶合同的安裝成本；這些成本將按照直線攤銷的方式分攤預期條款的時間。
毛攤薄合約成本代表直接相關和增量的成本與成果報酬、滿足相關訂購合約有關；這些成本包括安裝的產品、佣金、其他報酬，和安裝新合約或升級客戶合約的成本，這些成本將按照相關的訂戶合約預期效益期的直線基礎上攤銷。
來自相關訂戶合同的履行，總體投資契約成本是指直接相關並且會影響新合同的產生、現有合同的變更、或相關的訂戶合同的履行的成本；這些成本包含已安裝的產品、佣金、其他賠償和新訂戶合同的安裝成本；這些成本將按照直線攤銷的方式分攤預期條款的時間。
毛攤薄合約成本代表直接相關和增量的成本與成果報酬、滿足相關訂購合約有關；這些成本包括安裝的產品、佣金、其他報酬，和安裝新合約或升級客戶合約的成本，這些成本將按照相關的訂戶合約預期效益期的直線基礎上攤銷。
4 截至2014年6月30日止的六個月，包括1900萬元現金支付的成本，不包括200萬元的非現金股票基本補償；截至6/30/23止的六個月，不包括200萬元非現金股票賠償。
5 截至2024年6月30日的六個月中，包括W.A. Parish Unit 8的保險費用計算，與物業、植物和設備有關的金額爲300萬美元；截至2023年6月30日的六個月中，包括W.A. Parish Unit 8和Limestone Unit 1的保險費用計算，與物業、植物和設備有關的金額爲12100萬美元。
截至2023年6月30日的六個月中，包括W.A. Parish Unit 8和Limestone Unit 1的保險費用計算，與物業、植物和設備有關的金額爲12100萬美元。
截至2023年6月30日的六個月中，包括W.A. Parish Unit 8和Limestone Unit 1的保險費用計算，與物業、植物和設備有關的金額爲12100萬美元。
20
附錄表A-7：2024年6月30日結束的六個月份流動性來源和用途
以下表格概述了截至2024年6月30日的六個月的流動性來源和使用情況：
| （以百萬爲單位的美元） | 2024年6月30日爲期六個月的結束日期。 | ||||
| 來源： | |||||
| 來自經營活動的調整現金 | 694 | ||||
| 發行長期債務證券所得 | 875 | ||||
| 循環信貸設施和集體擔保設施的可用性變化 | 672 | ||||
| 能源風險管理活動所需的現金按金退還 | 57 | ||||
| 售賣資產所獲得的款項，扣除處分現金淨額 | 11 | ||||
| 用途： | |||||
| 償還長期債務和融資租賃所付款項 | (956) | ||||
| 清算債務賠付的付款項 | (257) | ||||
| 支付優先股和普通股股東的股息 | (204) | ||||
維護資本支出淨額1 | (131) | ||||
| 股份回購活動的支付 | (90) | ||||
| 用於投資和整合資本支出 | (38) | ||||
| 回購股份以代替扣繳稅款的支付 | (35) | ||||
| 收購和出售整合和交易成本 | (35) | ||||
| 用於企業和資產的收購款項，扣除收到的現金淨額 | (32) | ||||
| 償還債務發行成本 | (12) | ||||
| 淨購入的排放配額 | (11) | ||||
| 其他投資和融資 | (9) | ||||
| 流動性總變化 | $ | 499 | |||
1 包括W.A. Parish Unit 8相關的房產、設施和設備的保險理賠，總計300萬美元。
21
附錄表A-8：2024年指南調整
以下表格總結了調整後的EBITDA計算，提供淨利潤對賬，以及FCFbG計算提供經營活動提供的現金對賬：
| 2024 | ||||||||
| （以百萬爲單位的美元） | 指導方針 | |||||||
淨利潤1 | $ 750 - 1,000 | |||||||
| 利息費用，淨額 | 640 | |||||||
| 所得稅 | 345 | |||||||
| 折舊和攤提費用 | 1,075 | |||||||
| ARO費用 | 25 | |||||||
客戶取得成本攤銷2 | 215 | |||||||
股份報酬支出3 | 100 | |||||||
| 收購和出售整合及交易成本 | 55 | |||||||
其他4 | 95 | |||||||
| 調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用 | 3,300 - 3,550 | |||||||
| 利息支付淨額 | (600) | |||||||
| 所得稅 | (160) | |||||||
淨逆向收入5 | 190 | |||||||
客戶實現成本攤銷6 | 130 | |||||||
合同成本毛額化7 | (830) | |||||||
工作資本/其他資產和負債8 | (205) | |||||||
營業活動產生的現金9 | 1,825 - 2,075 | |||||||
收購和其他成本8 | 124 | |||||||
| 經調整的營業活動產生的現金流量 | 1,949 - 2,199 | |||||||
維護資本支出淨額10 | (240) - (260) | |||||||
| 環保母基資本支出 | (20) - (30) | |||||||
| 收購成本 | 145 | |||||||
| 成長投資前的自由現金流（FCFbG） | $ 1,825 - 2,075 | |||||||
1 爲指導衍生工具相關的公平價值調整被假定爲0。
2 客戶取得成本攤銷是將與佣金和其他相關費用有關的資本化成本在收益結算中認定的過程，以保證獲得新客戶。除Vivint外，NRG攤銷客戶取得成本預計爲1.35億美元，而Vivint預計爲8000萬美元。
保留新客戶取得成本攤銷，不包括Vivint，預計爲13500萬美元，而Vivint預計爲80
萬美元
保留新客戶取得成本攤銷，不包括Vivint，預計爲13500萬美元，而Vivint預計爲80
萬美元
3 除了Vivint之外，NRG通過股票報酬預計可獲得4000萬美元，而Vivint則預計可獲得6000萬美元。
4 包括資產出售的調整項目，調整未合併附屬公司中NRG分享的調整後息稅前收益、停運成本、其他非經常性費用，不包括2024年6月30日止的債務熄滅損失調整。
包括因資產出售的調整項目、調整未合併附屬公司中NRG分享的調整後息稅前收益、停運成本、其他非經常性費用的調整，不包括截至2024年6月30日的債務熄滅損失調整。
包括因資產出售的調整項目、調整未合併附屬公司中NRG分享的調整後息稅前收益、停運成本、其他非經常性費用的調整，不包括截至2024年6月30日的債務熄滅損失調整。
5 Net延遲收入的現金影響是指在預期受益期內，將安裝和設備收益資本化後，資產負債表的淨值變化以及直線方式認定收入帶來的影響。
隨後，以直線方式在預期的受益期間將這些收益認定爲收入。
隨後，以直線方式在預期的受益期間將這些收益認定爲收入。
6 對於資本化合同成本的所得單認定，需要在計算稅前收益時計入客戶履行成本攤銷。
與銷售和安裝設備以接收Vivint智能家居服務相關的合同成本。
與銷售和安裝設備以接收Vivint智能家居服務相關的合同成本。
7 毛適用的合同成本代表與直接相關和增量相關的成本，與新合同的創建、現有合同的修改或相關訂戶合同的履行有關；這些成本包括安裝的產品、佣金、其他報酬和安裝新的或升級的客戶合同的成本；這些成本按照預期受益期間的直線基礎攤銷。
或履行相關的訂戶合同；這些成本包括安裝產品、佣金、其他報酬和安裝新的或升級的客戶合同的成本；這些成本按照預期受益期間的直線基礎攤銷。
或用於履行相關的訂戶合同的成本；這些成本包括安裝的產品、佣金、其他報酬和安裝新的或升級的客戶合同的成本；這些成本按照預期受益期間的直線基礎攤銷。
或履行相關的訂戶合同；這些成本包括安裝產品、佣金、其他報酬和安裝新的或升級的客戶合同的成本；這些成本按照預期受益期間的直線基礎攤銷。
或用於履行相關的訂戶合同的成本；這些成本包括安裝的產品、佣金、其他報酬和安裝新的或升級的客戶合同的成本；這些成本按照預期受益期間的直線基礎攤銷。
8 工作流動資金/其他資產及負債包括用於收購和出售整合及交易成本的支付，該支付已予以調整。
收購和其他費用
收購和其他費用
9 不包括與衍生工具相關的公允價值調整和支持風險管理活動的擔保款變動。
10 包括W.A. Parish 8號機組預期保險賠償，涉及財產、設備
22
附錄表A-9：Airtron 2023年全年調整後的EBITDA解調
下表概述了調整後的EBITDA的計算方法，並提供了從淨利潤到調整後的EBITDA之間的調解:
| （百萬美元） | 艾特龍 (未經審核) | |||||||
| 淨收入 | $ | 29 | ||||||
| 加上: | ||||||||
| 折舊和攤銷 | 28 | |||||||
| 利潤率 | 57 | |||||||
| 其他費用 | 1 | |||||||
| 調整後的EBITDA | $ | 58 | ||||||
23
EBITDA和調整後EBITDA是非通用會計準則的財務指標。這些指標與通用會計準則不符，不能代替通用會計準則的業績指標。呈現調整後的EBITDA不應被解釋爲NRG未來業績不受比通或非經常項目影響。
EBITDA代表利息費用（包括債務清償損失）、所得稅、折舊和攤薄費用、資產退役義務費用、合約攤銷費用包括能源和燃料合同的攤銷和排放授權的攤銷之前的淨收益。NRG認爲EBITDA是其業績的重要補充指標，並認爲債務持有人經常使用EBITDA來分析營運表現和償債能力。EBITDA作爲一種分析工具有侷限性，您不應將其單獨考慮，也不應將其視爲代替我們按照GAAP報告的營運結果之分析的替代方法。其中一些侷限性爲：
•EBITDA並不反映現金支出，未來可能需要的資本支出或合約承諾。
•EBITDA不能反映工作資本需求的變化或現金要求；
•EBITDA並不反映重大的利息費用，以及支付債務或現金收入稅款所需的現金要求；
•儘管折舊和攤銷是無現金費用，但正在被折舊和攤銷的資產將來通常需要被替換，而EBITDA並不反映此類替換所需的現金。
•在這個行業板塊中，其他公司可能會以不同的方式計算EBITDA，這限制了它作爲比較衡量標準的實用性。
由於這些限制，EBITDA不應該被視爲用於投資NRG業務增長的離散現金的度量衡。NRG主要依賴於我們的GAAP結果，並只是補充使用EBITDA和調整後的EBITDA來補償這些限制。請參閱包含在基本報表中的現金流量表。
調整後稅前息稅折舊及攤銷（Adjusted EBITDA）是補充操作績效的指標，NRG定義爲除股份報酬、顧客取得成本的攤銷（主要是佣金攤銷）、損失減值、資產處置或退役等非經常性項目，以及未合併投資的息稅折舊及攤銷之外的調整。建議讀者評估每個調整項及其合理性。作爲分析工具，調整後稅前息稅折舊及攤銷（Adjusted EBITDA）適用於所有適用於稅前息稅折舊及攤銷（EBITDA）的限制。另外，在評估調整後稅前息稅折舊及攤銷（Adjusted EBITDA）時，讀者應該了解未來NRG可能會產生與本新聞公告中提到的類似費用。
管理層認爲，調整後的調整稅前收益是有用的，可供NRG的財務報表的投資者和其他用戶評估其營運績效，因爲它提供了一個額外的工具來比較業務績效跨公司和跨期間的差異，並調整了不代表NRG未來營運績效的項目。這一衡量標準被債務人廣泛使用，以分析營運績效和償債能力，被股本投資者用來衡量我們的營運績效，不考慮利息費用、稅金、折舊和攤銷，這些費用在不同公司之間可以因會計方法和資產的帳面價值、資本結構和資產的取得方式而有所差異。管理層使用調整後的調整稅前收益作爲營運績效的衡量標準，以協助以一致的方式從一期到另一期比較績效，並便於查看營運趨勢，作爲整體預期的規劃和預測的一種衡量標準，以及在與NRG的董事會、股東、債權人、分析師和投資者關於其財務績效方面的溝通中。
調整後的營運活動產生的現金是一項非GAAP衡量指標，NRG提供這項指標以顯示由營運活動提供/使用的現金，重新分類在收益中的衍生合約淨支付款項從融資活動轉爲營運現金流，以及合併、整合、相關重組成本、核能託管責任的變化以及非一般、非一般性項目的影響。公司向讀者提供這種選擇性的獲得/使用營運活動的現金的觀點，因爲這些衍生合約的現金結算對營業收入和銷售成本有重大的影響，而GAAP要求NRG將其視爲有融資活動與合約相關的收購日期。該公司加回合併、整合相關的重組成本，因爲它們是一次性和獨特的性質，不反映持續經營活動產生的現金流量，並且已被向投資者充分披露。公司排除核能託管責任的變化，因爲這是由於政府監管自由現金流量的要求所需的支出，與營業活動產生的現金無關。
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撤銷託管職責，因爲這些金額被投資活動現金流量表所顯示的退役基金變化所抵銷。
扣除成長性投資後，自由現金流等於從經營活動中提供的調整現金流減去環保母基資本支出的淨額，以及與不動產、廠房和設備相關的資金、保險回收、被評級機構視爲債務的優先股股息和分配給非控制權益人的收入。 NRG主要使用此指標作爲預測工具，以估計可用於償還債務和其他資本配置替代方案的現金。 讀者應該考慮這些調整並理解NRG認爲它們有助於分析的原因。 由於我們有強制性的債務服務要求（以及其他非全面決定的支出），投資者不應依賴扣除成長性投資後的自由現金流作爲裁量性支出現金的衡量標準。
管理層使用自由現金流進行資本配置決策，而不考慮增長的投資。NRG同業以類似的方式評估資本配置的現金，因此，這是比較NRG與同行表現的有意義的投資者基準。自由現金流不考慮增長投資，是一種績效評估指標，並不代表淨利潤/損失，也不代表經營活動提供/使用的現金（美國通用會計原則中最爲直接可比的衡量方法）或流動性，並且不一定與其他公司報告的具有類似標題的指標可比。在公司認爲其有助於評估當期財務表現的情況下，介紹了不考慮增長投資的自由現金流。
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