第99.1展示文本

高力國際集團公司。

損益彙總表

(未經審計)

（除每股數據外，金額單位均爲美元，以千爲單位計）

附註是這份中期合併財務報表的一個組成部分。

高力國際集團公司。

綜合收益（虧損）綜合報表

(未經審計)

(以美元千爲單位)

附註是這份中期合併財務報表的一個組成部分。

高力國際集團公司。

合併資產負債表

(未經審計)

(以美元千爲單位)

附註是這份中期合併財務報表的一個組成部分。      

高力國際集團公司。

股東權益合併報表

(未經審計)

(以千美元爲單位，除股票信息外)

高力國際集團公司。

股東權益合併報表

(未經審計)

(以千美元爲單位，除股票信息外)

高力國際集團公司。

合併現金流量表

(未經審計)

(以美元千爲單位)

附註是這份中期合併財務報表的一個組成部分。

高力國際集團公司。

合併財務報表註釋

(未經審計)

(以千美元計，除股份和每股 金額之外)

高力國際集團公司（以下簡稱「高力」或「公司」）向全球34個國家（包括附屬機構和特許經營商）的公司和機構客戶提供商業房地產專業服務和投資管理。高力的主要服務領域包括外包與諮詢、投資管理(IM)、租賃和資本市場。在運營方面，高力分爲四個不同的業務板塊：美洲、歐洲、中東、非洲（EMEA）、亞洲及大洋洲（亞太地區）和投資管理。

這些未經審計的中期合併財務報表（以下簡稱「基本報表」）是公司按照揭示中期財務信息的要求編制的。根據這些披露要求，通常包含美國通用會計準則（「GAAP」）編制的年度財務報表中的某些信息和腳註披露已被壓縮或忽略。應當在審計的截至2023年12月31日的公司合併財務報表的基礎上閱讀這些基本報表。

這些基本報表採用了與最近的審計合併財務報表相同的會計政策，除了在第三注中指出的情況。在管理層的意見中，這些基本報表包含了必要的全部調整，以公正陳述公司在2024年6月30日的財務狀況和截至2024年6月30日和2023年6月30日的運營和現金流量結果。所有這些調整都是正常經常性質的。截至2024年6月30日的六個月運營結果，不一定預示着2024年12月31日年度的預期結果。

最近採用的會計指引

參照利率改革

FASB已經發布3個與參考利率改革有關的ASU。2020年3月，FASB發佈ASU No. 2020-04； 參考利率改革（主題848）：簡化參考利率改革對金融報告的影響 以及2021年1月，FASB發佈ASU No. 2021-01； 參考利率改革（主題848）：範疇。隨着參考利率如倫敦銀行同業拆借利率（「LIBOR」）的各期限將在2021年12月31日和2023年6月30日之間停止，大量合同和其他安排將受到過渡到替代參考利率所需的影響。ASU提供了可選的加快程序和例外，以減少適用現有GAAP於合同修正和套期保值會計的成本和複雜性，如果滿足某些標準。標準對所有實體都在2022年12月31日之前有效。於2022年12月，FASB發佈ASU No. 2022-06； 參考利率改革（主題848）：推遲主題848的日落日期，即時生效，將日落日期從2022年12月31日推遲至2024年12月31日，在此之後，實體將不再被允許適用主題848中的減免措施。公司有某些債務安排可能符合指導下許可的實際加速程序。公司已經評估，並將繼續評估受到利率改革影響的安排以及根據ASU提供的選擇，以促進有序地過渡到替代參考利率及其對其合併財務報表和披露的潛在影響。

最近發佈的會計指南，尚未採用

報告分段披露的改進

2023年11月，FASB發佈了ASU No. 2023-07。報告業務板塊披露的改進此修訂案通過增強重要板塊支出的披露來要求公司在中期和年度基礎上披露增量分段信息，從而改進了財務報告。修訂案自2023年12月15日後開始的財政年度和2024年12月15日後開始的財政年度內的中期期間起生效。允許提前採用，並對財務報表中呈現的所有以前期間進行溯源適用。公司目前正在評估該ASU對其2024年12月31日結束的年度披露的影響。

所得稅披露改進

2023年12月，FASB發佈了ASU No.2023-09 改進所得稅披露。 本次修訂鼓勵通過在稅率調節和所繳納所得稅披露中要求一致的分類和更大的信息細分來提高所得稅披露的透明度。本次修訂於2024年12月15日後開始實施，並允許提前採納，應在遠景基礎上應用，但允許追溯應用。公司目前正在評估該ASU對其披露的影響。

2024年6月30日結束的六個月內，公司收購了美洲的一個業務，即美國的一個商業房地產服務公司Lanard & Axilbund，LLC（「費城」）.

截至2024年6月30日，公司尚未完成其分析以分配對2024年所獲得的所有可辨認有形和無形資產的公允價值，因此所獲得業務的購買價格分配是初步且在各自的計量期內可能會更改，這一計量期不會超過收購日期後一年。考慮轉移的收購日期公允價值和初步購買價格分配如下：

2024年6月30日結束的六個月內，公司未對在2023年完成併購的購買代價做出任何重大調整。

收購價格分配導致商譽的確認。貢獻於2024年6月30日結束的6個月內收購的商譽的主要因素包括：組裝的員工隊伍、與現有業務的協同效應以及未來的增長前景。特別需要提到的是，公司在收購中的協同效應主要涉及擴大公司的客戶群和服務範圍，交叉銷售機會，增加市場份額和地理擴張。收購企業未來的增長前景與商業房地產服務和資產管理行業的長期增長趨勢保持一致。對於2024年6月30日結束的6個月內完成的收購，商譽的所得稅可抵扣金額爲6,631美元（2023年12月31日 - 22,168美元）。

2023年收購

在2023年6月30日結束的六個月中，公司收購了在美洲和亞太地區運營的三家企業的控制權。收購日公允價值是由59,698美元的現金（淨現金收購了7,274美元）組成的。

收購條款

公司通常會在其業務收購中設置應計對價。某些供應商在收購時有權獲得應計對價，如果所收購的業務在收購後一至五年內實現了規定的收益水平，則有權獲得應計對價支付。支付的最終金額取決於一個公式，其主要要素爲 (i) 合同約定的最高支付額；(ii) 合同規定的收益水平和 (iii) 應計期間的實際收益。如果所收購的業務未能實現規定的收益水平，則最高支付額會因收益不足而相應減少，甚至可能降爲零。

除非包含補償要素，否則零售商取得的有條件尾款應以公允價值記錄。截至2024年6月30日確認的公允價值爲42,632美元（2023年12月31日爲44,712美元）。請參見備註16，了解有條件尾款的公允價值討論。如果銷售方必須繼續就業才能獲得付款，則應視爲具有補償要素的有條件尾款，並在每個報告期重新評估並以直線基礎公開披露有條件尾款協議期間。2024年6月30日負債表中記錄了有條件尾款安排的補償要素的負債總額爲68,561美元（2023年12月31日爲90,480美元）。對包括具有補償要素的所有有條件尾款安排的估計結果區間（不打折扣）根據在整段保障期內實現指定收益水平的可能性進行確定，範圍爲332,122至最高411,392美元。這些保障在延伸到2029年3月的期間內到期。

在2024年6月30日結束的六個月內，公司在美國收購了兩處土地資產，併購買了與設立新基金有關的基礎設施債務和股權證券。此外，公司出售了兩個在2023年12月31日持有的資產。在2024年6月30日結束的三個或六個月中，沒有與倉庫基金資產相關的重要收益。

按照封閉式基金的慣例，該公司通常持有這些基金中1%至2%的股權。截至2023年和2024年6月30日的三個月和六個月中，倉庫基金資產沒有對淨收益產生重大影響。

下表總結了倉庫基金資產:

下表總結了公司無限期和有限生命期無形資產的毛值、累計攤銷和淨賬面價值:

根據支配風險特徵，主要包括投資者類型和利率，對MSR資產組合進行季度減值評估。如果單個分層的賬面價值超過其估計公允價值，則記錄減值。截至2024年和2023年6個月結束時，未記錄任何減值。

以下表格總結了截至2024年6月30日的公司抵押服務權相關活動：

以下是有限壽命無形資產攤銷的預計未來支出情況，包括未來五年和之後的情況：

2023年4月28日，公司根據協議條款將多幣種可持續發展環球中期未擔保循環信貸額度（「循環信貸額度」）從150萬美元增加至175萬美元，循環信貸額度期限爲5年，截至2027年5月27日，利率隨浮動參考利率的適用貼現率爲1.125％至2.5％，具體取決於金融槓桿比率。適用貼現率可能會因實現某些可持續性指標而每年調整加減0.05％。截至2024年6月30日的三個月期間，循環信貸額度下借款的加權平均利率爲6.9％（2023年爲6.5％）。截至2024年6月30日，循環信貸額度可用未動用額度爲891175美元（2023年12月31日爲759358美元）。截至2024年6月30日，循環信貸額度的信用證餘額爲17504美元（2023年12月31日爲13532美元）。循環信貸額度要求未動用部分的承諾費爲0.11％至0.35％，具體取決於金融槓桿比率。

公司擁有卓越的無擔保的高級債券，其賬面價值爲$507,450。下表提供了無擔保的高級債券摘要：

機構投資者持有到期日爲2028年的高級票據和到期日爲2031年的高級票據。

可轉換貸款授信、2028年到期的優先票據和2031年到期的優先票據在優先性方面排名相同，並具有類似的財務契約，包括槓桿和利息覆蓋率。到2024年6月30日止，公司在所有契約方面都處於合規狀態。未經事先批准，公司受到限制不得進行某些合併、收購和處置。

下表總結了公司的抵押貸款倉庫信貸設施:

Colliers Mortgage LLC（Colliers Mortgage）擁有僅用於資助庫房應收按揭貸款的倉儲信貸設施。按揭貸款倉儲信貸設施僅向Colliers Mortgage追索，是循環的，由融資設施上的倉儲抵押品擔保。

2019年，公司簽訂了一個結構化的應收賬款融資設施（「AR Facility」）。根據應收賬款融資設施，公司的某些子公司不斷地將貿易應收賬款和合同資產（「應收款項」）以公允市場價值出售給全資特殊目的實體。特殊目的實體將應收款項轉售給第三方金融機構（「買方」）。

2024年6月26日，公司與兩家第三方金融機構續簽應收賬款融資協議，有效期至2025年12月29日，總額度爲$200,000。截至2024年6月30日，公司在該融資協議下已提取$199,973。

所有在AR項目下的交易都按照ASC860的要求算作真實出售。將應收賬款出售給購買方後，應收賬款在法律上已經與公司及其全資特殊目的實體隔離開來。AR項目被記錄爲應收賬款的出售，並相應地從合併資產負債表中取消出售的應收賬款。公司繼續代表購買方維護、管理和收集應收賬款，並按照ASC860的要求確認服務負債。公司已選擇攤銷方法對服務負債進行後續計量，並在每個報告期評估其義務的變化。截至2024年6月30日，服務負債爲零。 轉移和服務 （按照ASC 860的規定）AR項目下的所有交易都被視爲真正出售。出售應收賬款給購買方後，應收賬款被合法地與公司和其完全擁有的專門目的實體隔離開來。AR項目被記爲出售應收賬款，相應地，售出的應收賬款從合併資產負債表中攤銷。公司持續代表購買方進行應收賬款的服務、管理和收集，並按照ASC 860的規定確認服務負債。公司已選擇分期攤銷法對服務負債進行後續計量，並在每個報告期進行義務變動評估。截至2024年6月30日，服務負債爲零。

根據應收帳款融資計劃（AR Facility），公司爲已售出的應收帳款獲得現金支付和延期購買價格（「延期購買價格」或「DPP」）。 DPP將代表購買方支付給公司，隨着應收帳款的收回而以現金形式支付給公司; 由於AR Facility的循環性質，來自公司客戶的收入每月由購買方重新投資於AR Facility下的新應收帳款購買中。截至2024年6月30日，DPP爲114,905美元（2023年12月31日爲107,743美元），列在合併資產負債表的預付費用和其他流動資產中。截至2024年6月30日的六個月內，AR Facility售出的應收帳款爲828,572美元，售出的應收帳款從客戶獲得的現金收入爲825,701美元，所有這些都被再投資於新的應收帳款購買中，幷包括合併現金流量表中的經營活動現金流量。截至2024年6月30日，AR Facility下出售的應收帳款交易本金淨額，減去預計信貸損失爲222,049美元; AR Facility下出售的合同資產，流動和非流動的，交易本金爲122,072美元。請參見注16了解DPP的公允價值信息。

截至2024年6月30日的六個月內，公司因已售應收賬款出現損失71美元（2023年爲盈利108美元），該損失記在綜合收益的其他收入中。根據公司的收款歷史，初始銷售後出售的應收賬款的公允價值約等於賬面價值。

截至2024年6月30日的六個月，與DPP相關的非現金投資活動金額爲76,874美元。

公司在其投資管理業務中對某些可變利益實體（「VIE」）持有可變利益，因認定公司不是主要受益人，因此未進行合併。公司與這些實體的相關行爲以諮詢費安排和股權共投（通常爲1%-2%）的形式存在。股權共投已包括在綜合資產負債表的其他非流動資產中。

下表提供與這些非一體化的VIE相關的最大損失風險。

公司子公司的少數股權持有人權益被稱爲可贖回的非控制權益（「RNCI」）。 RNCI被視爲可贖回證券。因此，RNCI的記錄金額爲以下數額中的較大值：（i）贖回金額; （ii）少數股權持有人權益開始錄入時記錄的金額。該金額記錄在資產負債表的中間資本部分，不在股東權益範疇內。RNCI金額的變化在發生時會立即確認。以下表格提供了開始和結束時RNCI金額的調節：

公司在其非全資子公司都簽訂了股東協議。這些協議允許公司按照使用公式價格確定的價格「看跌」可轉換不可贖回優先股(RNCI)，該公式價格通常等於年均淨收入(未扣除所得稅、利息、折舊和攤銷)的固定倍數。這些協議還具有贖回功能，允許RNCI的所有者「看漲」其股權，以同樣的價格出售股權，但受到某些限制。公式價格被稱爲贖回金額，並可用現金或子母股支付。截至2024年6月30日，贖回金額爲937,390美元(2023年12月31日爲943,235美元)。由於某些RNCI的公式價格低於少數股權投資開始時記錄的金額，因此贖回金額低於資產負債表上記錄的金額。如果截至2024年6月30日所有看跌或看漲期權均以子母股結算，則將發行大約8,470,000股這樣的股票。

基礎股票價格的漲跌會計入盈利報告中，作爲新華保險贖回增值的一部分。

股票期權在截至2023年6月30日的三個月和六個月期間爲反稀釋性，在截至2024年6月30日的三個月和六個月期間爲稀釋性。

截至2023年6月30日的三個月和六個月期間，攤薄後每股收益採用「如果轉換」方法計算，該方法用於計算與公司2025年到期的4.0%可轉換高級次級票據（「可轉換票據」）相關的每股收益，這些票據已於2023年6月1日全部轉換或贖回。如果假定轉換的影響是稀釋性的，則使用「如果轉換」方法。當存在稀釋性時，與可轉換票據相關的利息費用（減去所得稅）記錄將從分子中調整，並將可轉換票據轉換爲股份的額外份額添加到股利每股收益計算的分母中，這是在它們尚未兌現或贖回的一部分時間內完成的。截至2023年6月30日的三個月期間，「如果轉換」方法是稀釋性的，而在截至2023年6月30日的六個月期間，則是反稀釋的。

下表列出了基本和稀釋後的普通股股份總數:

2023年4月4日，公司向所有可轉換債券持有人發出贖回通知。在贖回日（2023年6月1日）前的這段時間內，23萬美元的可轉換債券被轉換或贖回，導致發行了4015720股次級投票股。

2024年2月28日，公司發行了2,479,500份優先投票股，募集資金總額爲300,019美元。淨收益扣除佣金和費用後記錄在普通股中。 淨收益用於償還循環信貸設施的未償還餘額。

公司爲某些高管、全職僱員和董事以及其子公司制定了期權計劃。期權授予的基準股票市場價格爲授予日前一天的股票市場價格。每一個期權都在四年期限內分配，從授予日期起五年後到期，並允許購買一張非控股普通股。發行的所有非控股普通股均爲新股。截至2024年6月30日，還有1,597,300份期權可用於未來授予。

公司的股票期權計劃下的授予是歸入權益類別的獎勵。

截止2024年6月30日的六個月期間，股票期權活動如下：

2024年6月30日結束的三個月和六個月的損益表中記錄的賠償費用金額分別爲7,446美元和14,134美元（2023年爲5,556美元和11,213美元）。截至2024年6月30日，與未實現的授予無關的賠償成本中有38106美元，預計將在接下來的4年內予以確認。在截至2024年6月30日的六個月期間，期權權利已得到的公允價值爲759美元（2023年爲3,067美元）。

2024年6月完成的六個月的所得稅費用反映出28.5％的有效稅率（2023年爲37.0％），相對於約26.5％的綜合法定稅率（2023年爲26.5％）。當前期間的稅率由於在英國流通實體的投資中恢復附帶收購費用而降低，在此情況下不能識別任何稅費用。本期和上期的稅率受到某些子公司的虧損估值準備和永久性不可抵扣費用的影響。

金融工具的公允價值

以下表格提供2024年6月30日以重複方式計量的公允價值載入的財務資產和負債:

股票、債券、抵押衍生資產、利率互換資產和應收仿製品費用以及其他流動資產包括在合併資產負債表的預付款、其他流動資產中。除與企業合併相關的資產和負債外（見注4），2024年6月30日結束的六個月內未記錄任何重大非經常性公允價值測量。

現金等價物

現金等價物包括原始到期日少於三個月的高流動性投資。當可得到標價的報價價值讀量時，積極交易的現金等價物屬於公允價值層級中的第一級。

債務和股本證券

公司會按公允價值記錄債務和股權證券，這些金融工具的價值基於可觀察到的市場數據，並可能包括報價市場價格、經銷商報價、市場價差、現金流、美國國債收益率曲線、交易水平、市場共識預付款速度、信用信息和工具的條款和條件，並分類爲公允價值層次結構的二級。

對於某些公平價值層次中可獲得報價的權益證券投資被歸類爲一級。公司每個報告期將其投資按投資於淨收益報表中所報告的投資公允價值變化增加或減少。

抵押貸款相關衍生品

利率期貨鎖定和遠期銷售承諾是通過折現現金流模型確定公允價值，並考慮觀察到的市場數據，特別是利率變化的衍生工具。對於利率鎖定承諾，公允價值衡量還考慮了與貸款服務相關的預期淨現金流。本公司在衡量這些衍生工具的公允價值時還考慮了與交易對手違約風險相關的不可觀察輸入的影響。因此，這些與抵押貸款相關的衍生工具歸類爲第3級。抵押貸款相關的衍生工具資產和負債分別包括在預付費及其他流動資產和應付賬款及應計費用中，在合併資產負債表上。

考慮到公司交易對手的信用質量、利率鎖定承諾和遠期銷售承諾的短期性以及公司的歷史經驗，管理層認爲不履行風險不重要。但如果交易對手的不履行風險假設增加了，將導致更低的公允價值計量。

淨抵押衍生資產和負債的公允價值變動如下：

按揭倉庫應收款項

抵押品庫收款代表公司發起的抵押貸款，承諾出售給第三方投資者。抵押貸款的本金以及歸屬於抵押貸款保費和發起費用的收益增加了抵押品庫收款，出售抵押貸款給第三方投資者所獲得的收益則降低了抵押品庫收款。截至2024年6月30日，所有倉庫設施負債都由抵押品庫收款支持，這些收款受到符合條件的投資者購買的承諾。這些資產被歸類爲公允價值層次結構中的第2級，因爲其中絕大部分輸入都是容易觀察到的。

AR設施延期購買價格（「DPP」）

公司在其應收賬款設施下記錄了DPP。 DPP表示出售應收賬款的公允價值與現金購買價格之間的差額，並作爲銷售交易的一部分按公允價值計量。 DPP在每個報告期內重新計量，以便覈算期間的活動，包括賣方對任何新轉讓的應收賬款的利益，歸因於DPP的之前轉讓的應收賬款的收集以及信用損失估計的變化。 由於基礎應收賬款爲短期和高信用質量，因此因信用損失估計的變化而歸因於DPP的變化預計是微不足道的。 DPP使用三級輸入（主要爲折現現金流量），使用的重要輸入是折現率，折現率根據應收賬款的賬齡範圍從5.0％到7.0％不等。請參見第10項註釋以獲取有關應收賬款設施的信息。

DPP公允價值變動包括以下內容：

利率掉期

公司已簽署利率互換協議，將美元計價的浮動利率轉換爲固定利率。利率期貨的公允價值是其他資產中的一部分，列入合併資產負債表。下表總結了截至2024年6月30日的利率互換情況。

2022 IRS A、2022 IRS B、2023 IRS A和2023 IRS B（統稱「指定的IRS」）被視爲現金流量套期保值，並在合併資產負債表上按公允價值計量。確定爲有效的套期保值的指定IRS的收益或損失將報告在累計其他綜合收益中（「AOCI」）。截至2024年6月30日，指定IRS在AOCI中包含了$13,035（截至2023年12月31日- $2,805）的未實現收益。

收購條款

衡量收購相關的權益衡量的公允價值的輸入爲三級輸入。使用折現現金流模型進行公允價值測量；重要的模型輸入是預期未來操作現金流量（參照每項具體收購的業務確定）和折扣率（範圍從3.5％到10.3％，加權平均爲6.6％）。折扣率的廣泛範圍可歸因於與經濟增長因素相關的風險水平以及可轉讓支付期限的長度；離散程度是由子公司的獨特特徵及其可轉讓支付條款決定的。加權平均折扣率增加2％將會減少可變支付的公允價值1,000美元。有關可轉讓支付的詳細討論，請參見附註4。

根據相關約定而形成的未確定義務的公允價值變動包括以下內容：

由於這些工具的短期性質，將現金、限制性現金、應收賬款、應付賬款、顧問貸款、其他應收款和應計負債的賬面價值近似於其估計公允價值，除非另有說明。由於短期性質和變化利率條件，公司的循環信貸設施和其他短期借款的賬面價值近似於它們的估計公允價值。

以下表格顯示了Senior Notes的賬面價值和預估公允價值。在確定Senior Notes的公允價值時，使用利率收益曲線、利率指數和市場價格（公允價值層次結構內的2級輸入）。

索賠和訴訟

在正常業務運營中，公司可能會涉及與業務相關的常規索賠和糾紛。目前對公司存在的或可能產生的訴訟包括與前僱員的糾紛和與公司提供的服務相關的商業責任索賠。公司相信，解決此類訴訟並結合已計提的金額，不會對公司的財務狀況或業務結果產生重大影響。

美國政府贊助企業相關的意外情況

高力蓮信貸是Fannie Mae DUS計劃的貸方。承諾原始貸款的發起、後續的銷售和投遞給房利美的貸款表明借款人已鎖定利率和預定關閉，公司已作出強制交付承諾以賣出貸款給房利美。 正如第16條註釋中討論的那樣，公司將這些承諾視爲按公允價值記錄的衍生品。

Colliers Mortgage有義務在DUS計劃下提供的抵押貸款中分擔損失（如有）。這些義務讓公司面臨信用風險，因爲公司正在爲DUS計劃下提供覈保、服務或其他服務的抵押貸款承擔風險。違約貸款的淨損失根據既定的分擔比例與Fannie Mae共擔，通常情況下，公司應分擔在DUS計劃下 originated 的貸款所承擔的三分之一的損失。截至2024年6月30日，公司已投資並出售了一攬子未償付本金約爲 $5,303,000 的貸款，這些貸款受到以上損失分擔義務的約束。截至2024年6月30日，損失準備金爲 $13,169 （2023年12月31日爲 $12,837)，並計入財務報表中的其他負債中。

依據與房利美、金寶貸款和住房和城市發展部持有的許可證，高力抵押貸款有責任維持一定的資本充足標準，包括最低淨值和流動性要求。如果在任何時候確定高力抵押貸款未能維持適當的資本充足要求，許可人保留終止公司整個或部分投資組合服務權的權利。截至2024年6月30日，高力抵押貸款符合所有該等要求。

分解的營業收入

高力國際已按服務類型和經營板塊將其與客戶的合同收入進行了細分，詳見下表。