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us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember 2024-04-01 2024-06-30 0000101199 us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember 2024-04-01 2024-06-30 0000101199 us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember 2024-04-01 2024-06-30 0000101199 us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember 2024-06-30 0000101199 us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember 2024-06-30 0000101199 us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember 2024-06-30 0000101199 us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember 2023-12-31 0000101199 us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember 2023-12-31 0000101199 us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember 2023-12-31 0000101199 us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember 2024-01-01 2024-06-30 0000101199 us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember 2024-01-01 2024-06-30 0000101199 us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember 2024-01-01 2024-06-30
美國
證券交易所
華盛頓特區20549
表格10-Q
☒ 根據1934年證券交易法第13或15(d)條規定的季度報告
截至季度結束日期的財務報告2024年6月30日
或
☐ 根據1934年證券交易法第13或15(d)節的轉型報告書
委員會檔案編號 001-34257
________________________
聯合消防集團股份有限公司 .
(按其章程規定的確切名稱)
愛荷華州 45-2302834 (公司註冊國) (美國國稅局僱主識別號)
SE第二大道118號 錫達拉皮茲 愛荷華州 52401 (總部地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號:(319 ) 399-5700
根據1934年交易所法第12(b)節註冊的證券:
每個課程的標題 交易符號 註冊的每個交易所的名稱 普通股,面值0.001美元 UFCS 納斯達克全球精選市場
請在以下空格內打勾,以表示註冊人:(1)在過去12個月(或註冊人所要求提交此類報告的更短期間內)已提交了根據1934年證券交易法第13或15(d)條規定需要提交的所有報告;並且(2)在過去90個天內一直遵守此類提交要求。是 ☒ 應發行的股張的股票代碼(若於港交所上市) (注1,注5和6) ☐
請打勾,表明申報人在過去12個月內(或申報人需要提交此類文件的更短期間內)已按規則405或本章節232.405條的規定遞交了每份互動數據文件。是 ☒ 應發行的股張的股票代碼(若於港交所上市) (注1,注5和6) ☐
勾選相應項目,指明註冊者是否爲大型快捷申報公司、快捷申報公司、非快捷申報公司、小型公司或新興成長公司。請參閱交易所法120.2條規定中對「大型快捷申報公司」、「快捷申報公司」、「小型公司」和「新興成長公司」的定義。
大型加速文件提交人 ☐
加速文件提交人 ☒
非加速報告人 ☐
較小的報告公司 ☐
新興成長公司 ☐
如果是新興成長型企業,請勾選複選標記,表明註冊者已選擇不使用延長過渡期來符合根據證券交易法第13(a)條規定提供的任何新財務會計準則。 ☐
請在以下方框內打勾:公司是否是空殼公司(根據證券交易法第12b-2條規定定義)。是 ☐
沒有 ☒
截至2024年8月1日,一般股份A類股價值0.0001美元,和B類股價值0.0001美元。 25,336,103 股票 普通股份外流行。
聯合消防集團股份有限公司。
第10-Q表格季度報告指數
2024年6月30日
前瞻性信息
本報告可能包含關於我們的業務、預期表現和其他類似事項的前瞻性聲明。1995年《私人證券訴訟改革法案》爲《證券法》和《交易所法》下的前瞻性聲明提供了一種安全港。前瞻性聲明不是歷史事實,涉及風險和不確定性,可能導致實際結果與預期和/或預計結果不同。這樣的前瞻性聲明基於當前對聯合消防集團公司(稱爲「UFG」,「註冊人」,「公司」,「我們」,「我們」或「我們的」),我們所處的行業以及管理層的信念和假設的期望、估計、預測和投射。諸如「預期」,「預計」,「意圖」,「計劃」,「相信」,「繼續」,「尋求」,「估計」,「目標」,「保持樂觀」,「目標」,「預測」,「項目」,「預測」,「應該」,「可能」,「將」,「可能」,「希望」,「能夠」等具有類似含義或表達方式的詞語、術語,與關於未來業務、財務表現或財務狀況的討論有關,旨在識別前瞻性聲明。有關可能導致實際結果與前瞻性聲明不同的因素的更多信息,請參見我們於2023年12月31日結束的年度報告10-k的第I部分第1A項「風險因素」,以及在我們提交給證券交易委員會(「SEC」)的其他文件中。
可能會影響公司實際財務狀況和結果的風險和不確定因素包括但不限於以下幾點:
◦控制支出,同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。 我們有效地承保和充分定價保險風險的能力;
◦控制支出,同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。 與我們的投資組合相關的風險可能會對我們的盈利能力產生負面影響;
◦控制支出,同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。 一般的宏觀經濟條件、利率風險、通貨膨脹影響以及政府法規和貨幣政策變化;
◦控制支出,同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。 我們的財產保險業務存在地理集中風險;
◦控制支出,同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。 我們保險的財產會遭受各種自然災害風險,可能會產生重大賠款成本;
◦控制支出,同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。 氣候變化和氣候模式的改變增加了災害損失的不可預測性、頻率和嚴重性,可能對我們的運營結果、流動性和財務狀況產生不利影響;
◦控制支出,同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。 我們運營子公司的財務實力評級或我們的發行人信用評級進一步降級,並且這種行動可能對我們的保險業務、政策保留率、盈利能力和流動性產生不利影響;
◦控制支出,同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。 我們可能無法吸引、留住或有效管理關鍵人員的接班人;
◦控制支出,同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。 由於社會期望變化導致訴訟增加,責任範圍更廣,合同解釋更廣泛,原告友好的司法判決以及更高的賠償陪審團裁決,無法預測保險賠付成本上漲的風險;保險應當保護被保險人免受此類風險的影響。
◦控制支出,同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。 由於未經授權的數據訪問、網絡攻擊或網絡恐怖主義以及其他安防-半導體漏洞可能會對我們的運營和聲譽造成潛在的干擾;
◦控制支出,同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。 我們用於財產和意外保險損失以及賠償費用的儲備是否充足;
◦控制支出,同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。 我們的核心保險業務依賴於與大量獨立保險代理建立強大和有益的關係,不維護這些關係可能導致失去足夠的業務機會,超出我們的專業知識和風險承受能力;
◦控制支出,同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。 影響我們通過獨立代理/代理銷售網絡分銷的產品的分銷成本或需求的競爭、法律、監管或稅收變化;
◦控制支出,同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。 政府行動、政策和法規,包括但不限於國內醫療改革、金融服務監管改革和其他聯邦刺激救濟立法、公司治理、新法律或法規或對現行法律和法規或政策條款的解釋的法院判決的變化;與公司治理有關的法律、法規和股票交易所要求以及遵守成本的變化;
◦控制支出,同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。 如果隨着時間的推移,我們的競爭對手在科技和不斷髮展的數據分析利用方面比我們更有效,那麼我們將面臨競爭劣勢;
◦控制支出,同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。 我們可能無法獲得提供合理成本的必要風險保護的再保險容量;而
◦控制支出,同時繼續在我們認爲對長期成功至關重要的領域進行投資。 我們的股票價格可能會更加波動,您的投資可能會失去價值。
這些代表了可能導致實際結果與前瞻性聲明所表達的結果有所不同的風險、不確定性和假設。讀者應該注意不要過度依賴這些前瞻性聲明,它們僅於本報告發布日期或製作日期發表。除了聯邦證券法律和SEC的規章制度要求外,我們沒有任何意圖或義務公開更新任何前瞻性聲明,無論是因爲新信息、未來事件還是其他方面。
第一部分 — 財務信息
項目1.基本報表
(以千計,共享數據除外) 6月30日 2024 十二月三十一日 2023 (未經審計) 資產 投資: 固定到期日,可供出售,按公允價值計算(攤銷成本 $1,895,582 2024 年和 $1,771,041 在 2023 年)
$ 1,796,133 $ 1,686,502 按公允價值計算的股票證券(成本美元)0 2024 年和 $29,238 在 2023 年)
— 55,019 抵押貸款 41,283 45,421 減去:抵押貸款損失備抵金 45 55 抵押貸款,淨額 41,238 45,366 其他長期投資 98,405 99,507 短期投資 100 100 投資總額 1,935,876 1,886,494 現金和現金等價物 153,430 102,046 應計投資收益 16,543 15,934 應收保費(扣除美元可疑賬款備抵後的淨額)1,752 2024 年和 $1,794 在 2023 年)
584,521 464,791 遞延保單購置成本 144,044 126,532 按成本計算的財產和設備(減去累計折舊 $)72,697 2024 年和 $68,242 在 2023 年)
134,622 134,247 再保險應收賬款(扣除信貸損失備抵金後的淨額)102 2024 年和 $97 在 2023 年)
243,988 223,269 預付再保險費 32,899 27,682 無形資產 4,261 4,615 遞延所得稅資產 26,585 13,621 應收所得稅 19,600 21,463 其他資產 112,328 123,496 總資產 $ 3,408,697 $ 3,144,190 負債和股東權益 負債 損失和損失結算費用 $ 1,755,739 $ 1,638,755 未賺取的保費 633,648 549,384 應計費用和其他負債 175,750 172,306 長期債務 116,965 50,000 負債總額 $ 2,682,102 $ 2,410,445 股東權益 普通股,$0.001 面值;已授權 75,000,000 股份; 25,336,103 和 25,269,842 分別在 2024 年和 2023 年發行和流通的股票
$ 25 $ 25 額外的實收資本 212,327 209,986 留存收益 577,359 574,691 扣除稅款的累計其他綜合收益(虧損) (63,116 ) (50,957 ) 股東權益總額 $ 726,595 $ 733,745 負債總額和股東權益 $ 3,408,697 $ 3,144,190
未經審計的合併基本報表附註是這些報表的重要組成部分。
美國聯合火災集團公司。
未經審計的彙總損益及綜合收益表 截至6月30日的三個月 截至6月30日的六個月 股票數量 2024 2023 2024 2023 收入 淨保費收入 $ 287,569 $ 254,638 $ 568,428 $ 510,765 淨投資收益 18,029 11,327 34,371 24,049 投資淨收益(虧損)(包括對可供出售證券的未實現淨投資收益(虧損)的重新分類,金額爲 $)2024 年 $(1,229 ) and $(3,793 in 2024 and $(152 ) and $(692 ) in 2023; 準備納入其他綜合損益中)
(1,229 ) 1,124 (2,431 ) (621 ) 其他收入(損失) (3,200 ) — (3,200 ) — 總收入 $ 301,169 $ 267,089 $ 597,168 $ 534,193 福利、損失和費用 損失和損失理算費用 $ 201,325 $ 250,730 $ 380,971 $ 425,327 延期政策獲取成本的攤銷費用 67,389 59,156 133,079 118,991 其他承保費用(包括對員工福利成本的重新分類,金額爲 $0 和 $0 的。52 和 $104 在2023年; 準備納入其他綜合損益中)
34,613 28,832 67,078 59,135 利息費用 1,460 797 2,319 1,594 其他非承保費用 152 (199 ) 1,207 1,374 全部福利、損失和費用 $ 304,939 $ 339,316 $ 584,654 $ 606,421 稅前收益(虧損) $ (3,770 ) $ (72,227 ) $ 12,514 $ (72,228 ) 聯邦所得稅費用(利益)(包括2023年再分類的$259 和 $797 的。43 和 $167 ;之前包括在累計其他綜合收益(虧損)中)
(1,035 ) (15,845 ) 1,747 (16,540 ) 淨利潤 $ (2,735 ) $ (56,382 ) $ 10,767 $ (55,688 ) 其他綜合收益(損失) 淨未實現收益(損失)的變化 $ (6,654 ) $ (19,616 ) $ (17,750 ) $ (1,612 ) 負債的變化爲養老金缺口 (724 ) (820 ) (1,448 ) (1,640 ) 外幣折算調整 35 — 12 — 稅前和重新分類調整前的其他綜合收益(虧損) $ (7,343 ) $ (20,436 ) $ (19,186 ) $ (3,252 ) 所得稅影響 1,549 4,293 4,031 684 稅後、未重新分類調整前的其他綜合收益(虧損) $ (5,794 ) $ (16,143 ) $ (15,155 ) $ (2,568 ) 再分類調整,將淨投資虧損計入收益 $ 1,229 $ 152 $ 3,793 $ 692 再分類調整,將員工福利成本計入費用 — 52 — 104 稅前的重新分類調整總額 $ 1,229 $ 204 $ 3,793 $ 796 所得稅影響 (259 ) (43 ) (797 ) (167 ) 稅後的重新分類調整總額 $ 970 $ 161 $ 2,996 $ 629 綜合收益(損失) $ (7,559 ) $ (72,364 ) $ (1,392 ) $ (57,627 ) 稀釋後加權平均每股普通股股數 25,314,456 25,249,073 25,895,481 25,234,834 每股收益: 基本 $ (0.11 ) $ (2.23 ) $ 0.43 $ (2.21 ) 攤薄 (0.11 ) (2.23 ) 0.42 (2.21 )
未經審計的基本財務報表註釋是這些報表的組成部分。
美國聯合火災集團公司。
股東權益變動表(未經審計)
普通股票 股票數量 股份總數 普通股 額外實收資本 保留盈餘 累計其他綜合收益(虧損) 總費用 2024年1月1日的餘額爲 25,269,842 $ 25 $ 209,986 $ 574,691 $ (50,957 ) $ 733,745 淨利潤(損失) — — — 13,502 — 13,502 以股票爲基礎的補償 23,314 — 900 — — 900 普通股分紅 ($0.16 每股)
— — — (4,046 ) — (4,046 ) 淨未實現投資損益變動 (1)
— — — — (6,740 ) (6,740 ) 未充足員工福利計劃負債變動 (2)
— — — — (572 ) (572 ) 外幣折算調整 — — — — (23 ) (23 ) 2024年3月31日餘額 25,293,156 $ 25 $ 210,886 $ 584,147 $ (58,292 ) $ 736,766 淨利潤(損失) — $ — $ — $ (2,735 ) $ — $ (2,735 ) 以股票爲基礎的補償 42,947 — 1,441 — — 1,441 普通股分紅 ($0.16 每股)
— — — (4,053 ) — (4,053 ) 淨未實現投資損益變動 (1)
— — — — (4,287 ) (4,287 ) 未充足員工福利計劃負債變動 (2)
— — — — (572 ) (572 ) 外幣折算調整 — — — — 35 35 2024年6月30日結餘 25,336,103 $ 25 $ 212,327 $ 577,359 $ (63,116 ) $ 726,595
(1) 未實現淨收益(損失)變動經過再分類調整和所得稅後的淨值。
(2) 未充足的員工福利計劃責任變化已扣除調整和所得稅。
普通股票 股票數量 股份總數 普通股 額外實收資本 保留收益 累計其他綜合收益(虧損) 總費用 2023年1月1日的餘額 25,210,541 $ 25 $ 207,030 $ 620,555 $ (87,496 ) $ 740,114 淨利潤(損失) — — — 694 — 694 以股票爲基礎的補償 21,012 — 980 — — 980 普通股分紅 ($0.16 每股)
— — — (4,037 ) — (4,037 ) 淨未實現投資收益(損失)變動 (1)
— — — — 14,650 14,650 爲養老金不足計提的負債變動 (2)
— — — — (607 ) (607 ) 截至2023年3月31日的餘額 25,231,553 $ 25 $ 208,010 $ 617,213 $ (73,453 ) $ 751,795 淨利潤(損失) — $ — $ — $ (56,382 ) $ — $ (56,382 ) 以股票爲基礎的補償 31,396 — 977 — — 977 普通股分紅 ($0.16 每股)
— — — (4,042 ) — (4,042 ) 淨未實現投資收益(損失)變動 (1)
— — — — (15,376 ) (15,376 ) 爲養老金不足計提的負債變動 (2)
— — — — (606 ) (606 ) 6月份結餘2023年6月30日 25,262,949 $ 25 $ 208,987 $ 556,789 $ (89,435 ) $ 676,366
(1) 未實現淨收益(損失)變動經過再分類調整和所得稅後的淨值。
(2) 未充足的員工福利計劃責任變化已扣除調整和所得稅。
未經審計的基本財務報表附註是這些報表的組成部分。
聯合消防集團股份有限公司。
合併現金流量表(未經審計)
截至6月30日的六個月 (以千計) 2024 2023 來自經營活動的現金流 淨收益(虧損) $ 10,767 $ (55,688 ) 調整淨收益(虧損)與(用於)經營活動提供的淨現金 債券溢價的淨增加 3,061 3,491 折舊和攤銷 5,820 5,182 股票薪酬支出 2,711 2,175 淨投資(收益)虧損 2,672 312 來自股票和交易投資的淨現金流 56,381 39,553 遞延所得稅支出(福利) (9,729 ) (6,433 ) 以下方面的變化: 應計投資收益 (609 ) (258 ) 應收保費 (119,730 ) (97,957 ) 遞延保單購置成本 (17,512 ) (18,424 ) 再保險應收賬款 (20,719 ) (23,913 ) 預付再保險費 (5,217 ) (1,670 ) 應收所得稅 1,863 (11,432 ) 其他資產 12,121 (248 ) 損失和損失結算費用 116,984 117,558 未賺取的保費 84,264 63,249 應計費用和其他負債 1,996 16,997 其他,淨額 2,368 5,370 由(用於)經營活動提供的淨現金 $ 127,492 $ 37,864 來自投資活動的現金流 出售可供出售投資的收益 $ 233,999 $ 43,809 可供出售投資的認購和到期所得收益 67,124 28,036 出售其他投資的收益 6,097 2,111 購買抵押貸款投資 — (8,137 ) 購買可供出售的投資 (432,768 ) (94,204 ) 購買其他投資 (3,216 ) (12,511 ) 不動產和設備的淨買入和銷售 (5,840 ) (5,617 ) 由(用於)投資活動提供的淨現金 $ (134,604 ) $ (46,513 ) 來自融資活動的現金流 債務票據發行 $ 66,965 $ — 普通股的發行 $ (370 ) $ (218 ) 現金分紅的支付 $ (8,099 ) (8,079 ) 由(用於)融資活動提供的淨現金 $ 58,496 $ (8,297 ) 現金和現金等價物的淨變化 $ 51,384 $ (16,946 ) 期初的現金和現金等價物 102,046 96,650 期末的現金和現金等價物 $ 153,430 $ 79,704 現金流信息的補充披露 繳納的所得稅 $ 9,612 $ 1,324 已付利息 $ 2,319 $ 1,594
未經審計的基本財務報表附註是這些報表的組成部分。
聯合消防集團股份有限公司。
未經審計的合併財務報表附註
(金額以千爲單位,股份總數除外或另有說明)
注1。運營性質和呈現基礎
業務性質
聯合消防集團公司 ("UFG"、"註冊公司"、"公司"、"我們"、"我們的") 及其合併的子公司和關聯公司通過獨立代理網絡從事財產和意外損失保險業務。 我們的保險公司子公司在美國和哥倫比亞特區被授權作爲財產和意外損失保險商。 50 美國聯合消防集團公司及其附屬公司在一些州和哥倫比亞特區從事財產和意外損失保險業務。
報告範圍
基本報表中呈現的中期財務信息已按照美國通用會計準則("GAAP")和SEC制定的Form 10-Q和Regulation S-X的規定編制。在2023年12月31日結束的年度報告Form 10-K中包含的某些財務信息,包括某些財務報表註腳披露,在中期財務報告中未受到SEC規則和法規的要求,被壓縮或省略了。
按照GAAP準則編制基本報表需要管理層進行影響報告期內資產和負債以及披露的或存在的資產和負債的估計和假設。實際結果可能與這些估計不符。最依賴於管理估計和假設的財務報表類別包括:投資;推遲的保單發生成本;再保險應收和收回;損失結算費用和養老金福利義務。
管理層認爲附帶的基本報表包含所有必要的調整(包括正常往復調整),以公正地呈現所呈現期間的財務狀況、業績和現金流。 所有重要的公司內部交易在合併中已被消除。 報告的中期結果不一定反映出預期年度業績。基本報表應與我們的10-k年度報告連同對2018年12月31日結束的財務狀況、業績和現金流的報告連同於2024年2月29日提交。
分段信息
UFG 有 一 報告部分,該部分符合並反映了我們的首席運營決策者看待和管理業務的方式。財產和意外傷害保險業務的損益與合併收益和綜合收益表中披露的合併報告一致。我們根據盈利能力(即損失比率)、費用和股本回報率來分析財產和意外傷害保險業務業績。公司的財產和意外傷害保險業務是使用管理方法確定的,以就運營事項做出決策,包括分配資源、評估業績、確定要營銷和銷售的產品、確定與保險代理人的分銷網絡以及監督監管環境。財產和意外傷害保險業務產品具有相似的經濟特徵,並且與我們的獨立代理商採用相似的營銷和分銷策略。我們將繼續根據居住國規定或允許的法定會計原則和公認會計原則評估我們的業務。
現金及現金等價物
在報告現金流量時,現金及現金等價物包括現金、貨幣市場帳戶和存期不超過三個月的不可轉讓定期存款。
延期保險費用獲得成本(「DAC」)
延遲賬單獲取成本包括佣金、保險稅、變量承保和保單發行費用,這些是成功合同獲取的增量直接成本。財產和意外保險政策獲取成本是根據相關保險收入確認的比例攤銷。 下表是DAC的組成部分摘要,包括截至2024年6月30日的相關攤銷。
總費用 期初已記錄資產 $ 126,532 已推遲覈銷的承銷費用 150,591 延期政策獲取成本的攤銷費用 (133,079 ) 2024年6月30日已記錄資產
$ 144,044
在計算DAC限制其所推遲支出的數量時,必須考慮可實現的價值,包括所需賺取的保費、預計承擔的損失和損失結算費用以及所需在推遲的保費賺取中預計發生的某些其他費用。
其他無形資產
我們的其他無形資產包括代理關係、商標、州保險牌照和軟件等,使用直線法按期限進行攤銷,期限在幾年之間變化,州保險牌照是無限期的,不進行攤銷。 發生 至15 期限在其中的幾年,除了州保險執照以外,其他無形資產採用直線法攤銷。州保險執照是無限期的且不攤銷。
長期負債
公司通過定向增發交易發行無擔保優先票據和溢額票據的形式來發行債務。這些票據在合併資產負債表中作爲長期債務負債,同時在合併現金流量表中作爲融資活動呈現。債務發行產生的成本會被資本化,並在該債務可取消期限內的整個期限內攤銷。這種債務發行成本的資本化會被包括在長期債務負債的抵銷款項中,相關的攤銷則會被包括在利息費用中。
長期債務利息每年支付四次。利率將由各自的票據購買協議確定。利息計入綜合可持續收益及其他負債項中,在合併資產負債表中也作爲利息支出。 有關長期債務的更多信息,請參閱注8「債務」。
所得稅
根據資產和負債的財務報表基礎與這些相同資產和負債的稅務基礎之間的差異,使用當前實施的法定稅率來建立遞延稅資產和負債。除了影響股東權益且不影響聯邦所得稅開支的某些遞延稅款變化外,遞延所得稅費用由淨遞延所得稅資產或負債的年度變化來衡量。
我們在2024年6月30日結束的六個月裏報告了合併聯邦所得稅費用爲$,相比之下,2023年同期的所得稅益處爲$。我們的有效稅率在2024年和2023年與21%的聯邦稅率不同,主要由於免稅市政債券利息的淨影響。1,747 我們在2024年6月30日結束的六個月裏報告了合併聯邦所得稅費用爲$,相比之下,2023年同期的所得稅益處爲$。我們的有效稅率在2024年和2023年與21%的聯邦稅率不同,主要由於免稅市政債券利息的淨影響。16,540 我們在2024年6月30日結束的六個月裏報告了合併聯邦所得稅費用爲$,相比之下,2023年同期的所得稅益處爲$。我們的有效稅率在2024年和2023年與21%的聯邦稅率不同,主要由於免稅市政債券利息的淨影響。
公司進行季度性的稅務立場審查,並判定其是否更可能被檢查維持。如果根據審查結果,似乎不能更可能被維持,則公司將計算任何未確認的稅收利益,並在必要時進行支付。
必要時,計算並計提任何相關的利息和罰款。我們於2024年6月30日或2023年12月31日未承認任何未被認可的稅務責任。此外,我們也未計提與未被認可的稅務責任相關的利息和罰款。然而,如果需要計提與未被認可的稅務責任相關的利息和罰款,這些金額將被認定爲聯邦所得稅費用的組成部分。 否 我們於2024年6月30日或2023年12月31日未承認任何未被認可的稅務責任。此外,我們也未計提與未被認可的稅務責任相關的利息和罰款。然而,如果需要計提與未被認可的稅務責任相關的利息和罰款,這些金額將被認定爲聯邦所得稅費用的組成部分。
當管理層認爲某些或全部遞延稅款可能無法實現時,遞延稅款資產將通過計提減值準備予以減少。經過考慮在結轉和前瞻期間的應納稅收入的所有正面和負面證據以及我們持有到期或回收未實現損失的債務證券的稅務策略後,我們相信全部遞延資產更可能會得到實現。因此,我們於2023年12月31日或2024年6月30日無計提減值準備。 否 2024年6月30日或2023年12月31日我們帶有減值準備的資產。
截至2024年6月30日和2023年6月30日,我們支付了總計$ 的所得稅。9,612 和 $1,324 分別爲期截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月,我們沒有收到聯邦稅款退款。 沒有 我們沒有收到爲期六個月截至2024年6月30日和2023年6月30日的聯邦稅款退款。
我們提交一個合併的聯邦所得稅報告。我們還在各州司法管轄區內提交所得稅申報。我們不再受到2018年之前的聯邦或州所得稅審查的限制。
租約
公司確定合同在簽訂時是否包含租賃條款。公司的租賃清單包括經營租賃,其在「應計費用及其他負債」一欄的披露,作爲租賃負債的義務,並在「其他資產」一欄的披露,作爲租賃使用權資產。公司的經營租賃包括辦公空間、車輛、計算機設備和辦公設備。租賃使用權資產代表公司在租所涉及的租賃期間使用每個基礎資產的權利,而租賃負債的義務代表公司在租所涉及的租賃期間的義務。公司的租賃義務是按照應用租賃的期限基於租賃支付的現值進行記錄的。12個月或以下的短期租賃應記錄在綜合資產負債表上,並按照租賃支付在綜合損益表上確認租賃支付。 有關租賃的詳細信息,請參見注釋10「租賃」。
信用損失
公司針對我們的可供出售的無固定到期日證券組合、再保險應收款、抵押貸款和保險費應收款確認信用損失,設定每個報告期壞賬準備金,進行重新衡量並在合併利潤和綜合收益表中記錄。
對於我們的可供出售的定期固定收益證券組合,減值準備已記錄在合併資產負債表中的可供出售的定期固定收益證券的淨額中,並相應地在合併利潤表和綜合利潤表中確認爲實現損益損失或盈利。公司根據多個因素確定是否要記錄減值準備,包括當前的經濟狀況、管理層對未來經濟狀況和業績指標的預期,例如市場價值與攤銷成本的比較、投資收益率的擴大或收縮、評級行動、付款和違約歷史。有關我們的可供出售的定期固定收益證券組合的信貸損失和準備金的更多信息,請參見注釋2《投資概要》。
公司爲商業抵押貸款投資集合池建立了貸款損失撥備,這些貸款具有相似的風險特徵。爲了計算貸款損失撥備,公司從歷史貸款經驗出發,預測未來預期損失,然後施加市場相關的調整。每季度,公司將對每個貸款進行量化信用風險評估,例如現金流,租金記錄和基本報表等,以判斷其是否符合預期。該撥備在綜合資產負債表中呈現爲單獨的一行,在資產價值下方,並通過「淨投資收益(損失)」進行呈現和記錄。
綜合收益及損益表。有關房屋抵押貸款投資的信貸損失和信貸損失撥備的更多信息,請參閱第三條註釋「金融工具公允價值」。
對於再保險應收賬款,公司的模型通過將違約暴露乘以違約概率和違約損失(「LGD」)來估計預期信用損失。LGD是通過再保險人的評級、與UFG的歷史關係、信用證存在情況以及已知監管法規等因素來估算的。在考慮穆迪1983-2017年無擔保第一年債券回收率經驗後,估計最終的LGD百分比。截至2024年6月30日計算的準備金在合併資產負債表的「再保險應收賬款和應收款項」一欄以及合併利潤表和其他綜合收益的「其他覈算費用」一欄中記錄。 截至2024年6月30日,公司對再保險應收賬款進行了信用損失準備,金額爲$。102 .
再保收款信用減值準備額增加: 截至 2024年6月30日 2024年1月1日期初餘額
$ 97 預計信貸損失的本期撥備 5 減少準備金的核銷支出(如有) — 以前核銷的金額的追回(如有) — 2024年6月30日再保收款減值準備餘額
$ 102
關於應收保費,公司採用賬齡法估算信用損失。對於存疑帳戶的撥備基於對代理人和投保人應收款項賬齡和收取能力的定期評估。"應收保費"在合併資產負債表中扣除預計存疑帳戶撥備額後呈現,並通過"其他承保費用"在合併損益表和綜合收益表中列示。
後續事件
在編制附帶的基本報表時,公司已評估截至財務報表發行日期後的所有重大後續事件或交易,以了解是否需要在公司的基本報表中予以承認或披露。
2024年7月,公司發現了與傘形保險和綜合責任險產品有關的評級錯誤,導致某些投保人被過度收費。目前正在進行糾正措施,並自願通知並與州保險監管機構合作,以確定對受影響的投保人的適當退款範圍。在與此事有關的未來,我們可能會收到監管機構的信息請求。
由於此問題,公司根據目前管理層可得到的信息,記錄了預計負債 $ 百萬用以覆蓋我們此次意外曝光的風險。該金額記錄在綜合收益表及綜合損益表的「其他收益(損失)」一欄。但隨着額外信息的公佈和我們繼續與監管機構交流,我們預計風險的估計可能會發生變化。公司正在審查其他業務線,以確定是否存在其他類似問題。罰款、懲罰或其他退款有相當可能,但目前無法估計這類損失的金額。3.2 由於目前管理層可得到的信息,公司記錄了預計負債 百萬用以覆蓋我們此次意外曝光的風險。該金額記錄在綜合收益表及綜合損益表的「其他收益(損失)」一欄。但隨着額外信息的公佈和我們繼續與監管機構交流,我們預計風險的估計可能會發生變化。公司正在審查其他業務線,以確定是否存在其他類似問題。罰款、懲罰或其他退款有相當可能,但目前無法估計這類損失的金額。
最近頒佈的會計準則
採用的聲明
本期以及截至本期的時間內,我們沒有采用任何會計標準更新(「ASU」) 。
尚未採納的聲明
2023年11月,財務會計準則委員會("FASB")發佈了ASU 2023-07,分段報告(主題280): 報告段披露的改進。本次更新中的修改通過增強關於常規提供給最高行政決策者("CODM")幷包括在每個報告的分段利潤或損失度量中的重要分段費用類別的披露,改進了報告段的披露要求。此外,修改增強了目前每年要求的中期披露要求,澄清了實體可以在哪些情況下披露多個分段利潤或損失度量以及包含其他披露要求。此外,本次更新中的修訂要求單個報告分段的實體現在必須提供主題280之前要求的所有披露。更新中的修改是基於目前主題280要求的增量,不會改變公共實體確定其經營部門、整合這些經營部門或應用定量門檻來確定其報告部門的方式。增強的分段披露要求適用於財務報表中呈現過去的所有期間。在採用期間,披露的重要分段費用和其他分段項目金額應基於所確定和披露的重要分段費用類別。本次更新中的修改對所有在2023年12月15日之後開始的財政年度以及在2024年12月15日之後開始的中期適用。允許提前採用,並且必須對財務報表中呈現的所有期間進行追溯應用。我們不打算提前採用此標準,並正在評估其在採用後對我們的披露的影響。
2023年12月,FASB發佈了ASU 2023-09《所得稅(主題740):改進所得稅披露》。本更新中的修正擴展了每年需要的披露並增強了所得稅披露的透明度。修訂要求企業在其稅率調節表中披露聯邦、州和外國所得稅的其他信息類別,並在某些類別的調節項目超過量化門檻時提供有關調節項目的詳細信息。此外,修訂要求按照量化門檻將按管轄區分類披露所繳納的所得稅(扣除所收到的退款淨額)。本更新中的修訂對於截至2024年12月15日之後開始的公開公司實體的財務年度生效。對於尚未發佈或可供發佈的年度財務報表,允許提前採納。應當採用前瞻性基礎應用於這些修訂,允許採用溯及既往的應用。我們不打算提前採用該標準,正在評估採用後對我們的披露的影響。
注 2. 投資摘要
投資公允價值
以下是按共同基礎呈現的截至2024年6月30日和2023年12月31日的可供出售固定成熟度組合中攤餘成本和公允價值的調節情況:
2024年6月30日 投資類型 攤餘成本 總未實現收益 總未實現損失 信用減值準備 公正價值 可供出售 固定收益類證券: 債券型 美國財政部 $ 51,211 $ 56 $ 618 $ — $ 50,649 美國政府機構 97,438 57 9,154 — 88,341 州、市政府及政治分區 一般債務: midwest 38,918 — 469 — 38,449 東北 7,121 — 122 — 6,999 南部 36,875 — 768 — 36,107 西部 58,789 35 939 — 57,885 特殊收益: midwest 64,440 2 729 — 63,713 東北 50,012 23 767 — 49,268 南部 121,547 21 2,932 — 118,636 西部 86,246 8 1,485 — 84,769 外國債券 16,210 11 1,083 — 15,138 公用事業 141,202 286 10,720 — 130,768 公司債券 能源 41,879 3 2,245 — 39,637 工業 58,647 86 5,011 — 53,722 消費品和服務 101,945 52 8,675 — 93,322 醫療保健 31,795 — 4,939 — 26,856 科技、媒體和電信 82,279 — 7,305 — 74,974 金融服務 233,099 852 6,379 — 227,572 抵押支持證券 219,159 500 3,380 — 216,279 抵押貸款證券化 政府國家抵押貸款協會 151,577 161 14,138 — 137,600 聯邦住房抵押貸款公司 79,811 — 14,502 — 65,309 聯邦住房抵押貸款公司 46,395 23 5,201 — 41,217 資產支持證券 78,987 123 187 — 78,923 可供出售固定到期日證券總額 $ 1,895,582 $ 2,299 $ 101,748 $ — $ 1,796,133
2023年12月31日 投資類型 攤餘成本 總未實現收益 總未實現損失 信用減值準備 公正價值 可供出售 固定收益類證券: 債券型 美國財政部 $ 51,211 $ 325 $ 675 $ — $ 50,861 美國政府機構 102,540 255 8,302 — 94,493 州、市政府及政治分區 普通債務: midwest 52,712 132 137 — 52,707 東北 11,422 1 43 — 11,380 南部 54,560 47 400 — 54,207 西部 77,874 23 471 — 77,426 特殊收入: midwest 101,037 302 358 — 100,981 東北 52,708 79 560 — 52,227 南部 166,119 302 2,155 — 164,266 西部 102,254 147 836 — 101,565 外國債券 21,255 — 2,083 — 19,172 公共事業 149,734 787 10,054 — 140,467 公司債券 能源 45,351 249 2,127 — 43,473 工業 74,760 727 4,939 — 70,548 消費品和服務 103,315 271 7,665 — 95,921 醫療保健 37,872 99 4,499 — 33,472 科技、媒體和通訊業務 87,002 451 5,665 — 81,788 金融服務 152,329 743 7,381 1 145,690 抵押支持證券 23,800 11 2,328 — 21,483 抵押貸款證券化債務 政府國家抵押貸款協會 164,666 1,282 12,742 — 153,206 聯邦住房抵押貸款公司 84,842 20 13,177 — 71,685 聯邦住房抵押貸款公司 50,284 33 4,664 — 45,653 資產支持證券 3,394 524 87 — 3,831 可供出售固定收益證券總額 $ 1,771,041 $ 6,810 $ 91,348 $ 1 $ 1,686,502
到期日
以下是2024年6月30日可供出售定期證券的攤餘成本和公允價值表,按照契約到期日排序。實際到期日可能與契約到期日不同,因爲借款人可能有權進行有或無罰款的看漲或預付款的償付義務。資產支持證券、抵押支持證券和抵押負債證券可能面臨預付風險,因此不按契約到期日分類。
到期日 可供出售 2024年6月30日 攤餘成本 公正價值 一年或以下到期 $ 119,744 $ 118,585 一年至五年到期 418,408 406,880 在五年至十年後到期 415,686 385,942 在十年後到期 365,815 345,398 資產支持證券 78,987 78,923 抵押支持證券 219,159 216,279 抵押抵押品證券化 277,783 244,126 $ 1,895,582 $ 1,796,133
淨投資收益和虧損
投資出售收益(損失)使用特定識別法計算,幷包括在淨利潤的計算中。 淨投資收益(損失)的組成摘要如下:
截至6月30日的三個月 截至6月30日的六個月 2024 2023 2024 2023 淨投資收益(損失): 固定收益類證券: 可供出售 $ (1,382 ) $ (248 ) $ (4,044 ) $ (426 ) 信貸損失準備金 1 177 1 1 股票投資 本期出售的股本證券所獲得的淨收益(損失) — 1,735 1,362 2,235 報告日期持有的股本證券未實現收益(損失) — (459 ) — (2,164 ) 報告期內股本證券所獲得的淨收益(損失) — 1,276 1,362 71 抵押貸款信用損失準備金 — (6 ) 10 (6 ) 其他長期投資開多 152 (122 ) 241 (308 ) 房地產業 — 47 — 47 淨投資收益(損失)總額 $ (1,229 ) $ 1,124 $ (2,431 ) $ (621 )
可供出售固定收益證券的收益和總體實現的利潤(損失)如下:
截至6月30日的三個月 截至6月30日的六個月 2024 2023 2024 2023 銷售收益 $ 145,621 $ 33,941 $ 233,999 $ 43,809 已實現收益總額 133 110 1,498 121 已實現虧損總額 1,515 358 5,542 547
資金承諾
根據與我們的有限責任合夥制投資的協議,我們合同義務於2030年7月10日前根據某些合夥關係的要求進行資本貢獻。我們仍有可能的合同義務金額爲$25,442 ,截至2024年6月30日。
未實現收益和損失
報告期間未實現投資收益(損失)的變動摘要如下:
截至6月30日的六個月 2024 2023 淨未實現投資收益(損失)變動 可供出售的定期債券投資 $ (13,958 ) $ (919 ) 所得稅影響 2,931 193 扣除稅後,未實現投資收益(虧損)淨變動總計 $ (11,027 ) $ (726 )
信用風險
根據許多因素,包括當前的經濟條件、管理層對未來經濟條件的期望和績效因子,如市場價值與攤銷成本的比較、投資利差的擴大或收縮、評級行動、付款和違約歷史,記錄信貸損失撥備。下表列出了2024年6月30日的可供出售固定到期證券信貸損失撥備的資產負債表。 可供出售固定到期證券信貸損失撥備的資產負債表: 截至 2024年6月30日 2024年1月1日期初餘額 $ 1 增加撥備,用於尚未記錄信貸損失的信貸損失。 期間已出售債券的減少(已實現)。 充抵撥備的壞賬覈銷 以前核銷的金額的收回 (1 ) 2024年6月30日期末餘額
$ —
固定到期未實現損失
以下表格概述了截至2024年6月30日和2023年12月31日的合併報告期內處於未實現損失頭寸的固定到期證券。這些證券按其連續處於未實現損失頭寸的時間長度展示。非信貸相關的未實現損失被視爲其他綜合收益的組成部分,並代表非信貸相關的其他市場運動。
利率變化示例。我們沒有出售的打算,很可能我們不會被要求出售這些證券,直到公允價值恢復至少等於我們的成本基礎或證券到期。
2024年6月30日 少於 12 個月 12 個月或更長時間 總計 投資類型 數字 問題之多 公平 價值 未實現總額 損失 數字 問題之多 公平 價值 未實現虧損總額 公平 價值 未實現虧損總額 可供出售 固定到期日: 債券 美國財政部 2 $ 24,891 $ 47 8 $ 16,856 $ 571 $ 41,747 $ 618 美國政府機構 4 13,890 91 23 70,493 9,063 84,383 9,154 州、市和政治分區 一般義務 中西部 7 18,941 123 7 18,388 346 37,329 469 東北 9 3,566 64 1 3,433 58 6,999 122 南方 4 8,914 59 14 26,042 709 34,956 768 西方 6 9,558 46 12 36,434 893 45,992 939 特別收入 中西部 14 23,903 238 18 33,974 491 57,877 729 東北 3 6,844 28 13 32,544 739 39,388 767 南方 13 24,560 213 42 89,295 2,719 113,855 2,932 西方 14 17,608 207 30 63,881 1,278 81,489 1,485 外國債券 — — — 5 11,190 1,083 11,190 1,083 公用事業 5 12,656 148 48 107,286 10,572 119,942 10,720 公司債券 能量 3 7,613 52 13 31,759 2,193 39,372 2,245 工業 1 2,931 63 19 40,660 4,948 43,591 5,011 消費品和服務 6 11,860 155 29 76,528 8,520 88,388 8,675 醫療保健 3 5,412 95 9 21,444 4,844 26,856 4,939 科技、媒體和電信 4 13,285 344 27 61,689 6,961 74,974 7,305 金融服務 13 69,749 557 38 100,662 5,822 170,411 6,379 抵押貸款支持證券 18 128,323 777 50 17,020 2,603 145,343 3,380 抵押貸款債務 政府全國抵押貸款協會 11 39,696 304 41 69,975 13,834 109,671 14,138 聯邦住房貸款抵押貸款公司 1 2,528 12 32 62,781 14,490 65,309 14,502 聯邦全國抵押貸款協會 3 5,464 74 20 30,266 5,127 35,730 5,201 資產支持證券 6 22,483 115 1 2,612 72 25,095 187 可供出售的固定到期日總額 150 $ 474,675 $ 3,812 500 $ 1,025,212 $ 97,936 $ 1,499,887 $ 101,748
我們可供出售的到期固定收益投資的未實現虧損是由利率變動造成的。我們沒有出售的意向,並且很可能不需要出售這些證券,直到其公允價值恢復至少等於我們的成本基礎或證券到期。在確定是否需要撥備信貸損失時,預期信貸損失撥備模型會依程序將資產縮小,並基於風險標準對這些資產進行分類,然後針對那些已達到特定定量閾值的資產進行目標分配
價格下降和經營調整增加融資成本。滿足這些門檻的資產將通過模型進行處理,例如現金流量的現值,以判斷是否需要進行信貸損失準備金調整。
2023年12月31日 不超過12個月 12個月或更長時間 總費用 投資類型 編號 問題數量 公允價值 數值 總未實現損失 編號 問題數量 公允價值 數值 總未實現損失 公允價值 數值 總未實現損失 可供出售 固定收益類證券: 債券型 美國財政部 2 $ 4,138 $ 46 6 $ 12,717 $ 629 $ 16,855 $ 675 美國政府機構 3 10,986 14 23 71,375 8,288 82,361 8,302 州、市政府及政治分區 一般義務 midwest 11 19,534 61 3 10,737 76 30,271 137 東北 3 5,371 8 1 3,469 35 8,840 43 南部 12 21,753 91 9 16,610 309 38,363 400 西部 17 38,204 140 7 20,064 331 58,268 471 特殊收益 midwest 17 29,535 113 11 23,375 245 52,910 358 東北 6 15,131 67 8 24,271 493 39,402 560 南部 21 45,639 232 32 66,925 1,923 112,564 2,155 西部 20 32,789 248 16 38,495 588 71,284 836 外國債券 — — — 9 19,172 2,083 19,172 2,083 公共事業 4 7,151 74 48 111,793 9,980 118,944 10,054 公司債券 能源 — — — 15 34,331 2,127 34,331 2,127 工業 1 1,210 19 21 47,462 4,920 48,672 4,939 消費品和服務 4 14,724 98 28 68,837 7,567 83,561 7,665 醫療保健 1 3,000 2 11 26,544 4,497 29,544 4,499 科技、媒體和通訊業務 1 3,969 35 27 62,988 5,630 66,957 5,665 金融服務 5 14,327 223 44 112,517 7,158 126,844 7,381 抵押支持證券 3 2,783 33 48 15,758 2,295 18,541 2,328 抵押貸款證券化債務 政府國家抵押貸款協會 2 7,055 27 40 72,565 12,715 79,620 12,742 聯邦住房抵押貸款公司 2 2,589 22 31 66,361 13,155 68,950 13,177 聯邦住房抵押貸款公司 2 5,454 55 20 31,460 4,609 36,914 4,664 資產支持證券 — — — 1 2,962 87 2,962 87 可供出售固定收益證券總額 137 $ 285,342 $ 1,608 459 $ 960,788 $ 89,740 $ 1,246,130 $ 91,348
注 3. 金融工具的公允價值
目前的會計準則對公平市場價值的計量包括應用公平價值層次結構,要求我們在計量公平價值時最大化使用可觀察到的輸入,最小化使用不可觀察到的輸入。我們以三級層次對記錄公平價值的金融工具進行分類,該層次基於對估值技術的輸入的優先級。公平市場價值層次將最高優先級給予相同資產在活躍市場中的報價價格(即一級),最低優先級給予不可觀察到的輸入(即三級)。如果用於計算公平市場價值的輸入落在層次結構不同的級別,則類別級別基於對金融工具的公平價值計量具有重要意義的最低優先級輸入。
以公允價值計量的金融工具按公允價值層級分類如下:
• 一級 估值基於測量日我們能夠進入的有活躍市場的相同金融工具的未調整報價。
• 二級 評估基於在活躍市場上類似金融工具的報價價格、在不活躍市場中或對金融工具全期間直接或間接可觀察的輸入。
• 三級 估值是根據定價或估值技術進行的,需要使用不可觀測且重要的輸入來確定金融工具的公允價值計量。這些輸入可能反映管理層對市場參與者在定價金融工具時會使用的假設的假設。
我們每個季度回顧公允價值層次分類,如果輸入觀察結果有變化,則某些金融工具的分類可能會發生變化。如有任何轉移,則記錄爲報告期的開始。
爲了判斷大多數投資的公允價值,我們使用獨立的、國家認可的定價服務獲得的價格。每份證券我們會獲得一份價格。當定價服務不能提供特定證券的公允價值判斷時,我們從多年合作、對特定證券具有專業知識的經銷商那裏獲得非約束性的價格報價。
爲了判斷公允價值層次,我們獲取並評估供應商的定價程序和輸入,其中包括未經調整的相同證券的報價市場價格,例如紐約證券交易所收盤價,以及在不活躍市場中的相同證券的報價價格。對於固定到期證券,可能還需要評估常見報價間隔可觀察到的利率和收益率曲線、波動率、預付速度、信用風險和違約率。我們已確定這些過程和輸入結果與公允價值計量的適用會計準則一致。
在可能的情況下,我們使用報價市場價格來判斷定期債務、股票和短期投資的公允價值。如果沒有報價市場價格,我們將根據獨立定價服務和經紀人獲得的市場信息,或者使用既不可觀察又對金融工具的整體公平價值測量具有顯著影響的估值技術來估算公平價值。此類輸入可能反映管理層自己做出的假設,即市場參與者在定價該金融工具時會使用的假設。我們的估值技術將在本章節中更詳細地討論。
按揭貸款組合完全由商業抵押貸款組成。 我們的按揭貸款的公允價值是由第三方基金經理進行建模確定的,該建模基於貸款協議中規定的本金和利率支付。 然後使用適當的風險調整折現率對這些現金流進行折現,以確定該安防-半導體的公允價值。
我們的其他長期投資主要包括我們在以權益法覈算的有限責任合夥企業中的利益。合夥企業的公允價值是從基金經理處獲得的,該價值基於合夥企業持有的基礎投資的公允價值。按照管理層的意見,這些價值代表了公允價值的合理估計。我們未調整基金經理提供的淨資產價值。
由於這些金融工具的短期性質,現金及現金等價物和應計投資收益的資產淨額是公允價值的合理估計。
公司於2014年成立了rabbi信託基金,用於爲United Fire & Casualty公司的補充高管退休計劃("Executive Retirement Plan")提供基金。在rabbi信託基金中,公司持有人壽保險("COLI")是一種投資工具和Executive Retirement Plan融資來源。COLI保險投資於相互基金 ("所有基金類型"),這些基金由獨立機構每日定價。截至2024年6月30日,COLI保險現金贖回價值爲$w,其公允價值等於使用Level 2輸入測量的價值,根據COLI保險的基礎資產,幷包含在合併資產負債表的其他資產中。12,450 w 其價值等於使用Level 2輸入測量的COLI保險的基礎資產,並被包含在綜合資產負債表的其他資產中。 並被包含在綜合資產負債表的其他資產中。
我們的長期負債並未以公允價值計量在合併資產負債表中。我們的長期負債公允價值的估計是基於具有類似金融工具的報價價格的二級輸入。公允價值是通過貼現現金流分析估算出來的。
2024年6月30日和2023年12月31日,我們的金融工具的賬面價值和預估公允價值總結如下:
2024年6月30日 2023 年 12 月 31 日 公允價值 賬面價值 公允價值 賬面價值 資產 投資 固定到期日: 可供出售證券 $ 1,796,133 $ 1,796,133 $ 1,686,503 $ 1,686,502 股權證券 — — 55,019 55,019 抵押貸款 38,737 41,238 42,632 45,366 其他長期投資 98,405 98,405 99,507 99,507 短期投資 100 100 100 100 現金和現金等價物 153,430 153,430 102,046 102,046 企業擁有的人壽保險 12,450 12,450 11,913 11,913 負債 長期債務 107,959 116,965 38,413 50,000
以下表格呈現了我們按可重複的公允價值計量的金融工具分類。該表格包括2024年6月30日和2023年12月31日的金融工具:
2024年6月30日 公允價值衡量 描述 總費用 一級 二級 三級 可供出售 固定收益類證券: 債券型 美國財政部 $ 50,649 $ — $ 50,649 $ — 美國政府機構 88,341 — 88,341 — 州、市政府及政治分區 一般義務 midwest 38,449 — 38,449 — 東北 6,999 — 6,999 — 南部 36,107 — 36,107 — 西部 57,885 — 57,885 — 特殊收益 midwest 63,713 — 63,713 — 東北 49,268 — 49,268 — 南部 118,636 — 118,636 — 西部 84,769 — 84,769 — 外國債券 15,138 — 15,138 — 公共事業 130,768 — 130,768 — 公司債券 能源 39,637 — 39,637 — 工業 53,722 — 53,722 — 消費品和服務 93,322 — 93,322 — 醫療保健 26,856 — 26,856 — 科技、媒體和通訊業務 74,974 — 74,974 — 金融服務 227,572 — 227,572 — 抵押支持證券 216,279 — 216,279 — 抵押貸款證券化債務 政府國家抵押貸款協會 137,600 — 137,600 — 聯邦住房抵押貸款公司 65,309 — 65,309 — 聯邦住房抵押貸款公司 41,217 — 41,217 — 資產支持證券 78,923 — 78,647 276 可供出售固定收益證券總額 $ 1,796,133 $ — $ 1,795,857 $ 276 短期投資 $ 100 $ 100 $ — $ — 貨幣市場帳戶 $ 51,654 $ 51,654 $ — $ — 公司持有人壽保險 $ 12,450 $ — $ 12,450 $ — 以公允價值計量的總資產 $ 1,860,337 $ 51,754 $ 1,808,307 $ 276
2024年6月30日的基本報表中未以重複方式計量的金融工具的公允價值如下所示:
描述 公允價值總計 一級 二級 三級 淨資產價值。 金融資產: 現金及現金等價物 $ 101,776 $ 101,776 $ — $ — $ — 其他長期投資 $ 98,405 $ — $ 1,277 $ — $ 97,128 抵押貸款 $ 38,737 $ — $ — $ 38,737 $ — 公允價值未計入其他金融資產的合計 $ 238,918 $ 101,776 $ 1,277 $ 38,737 $ 97,128 長期負債 $ 107,959 $ 107,959 公允價值未計入其他金融負債的合計 $ 107,959 $ — $ 107,959 $ — $ —
2023 年 12 月 31 日 公允價值測量 描述 總計 第 1 級 第 2 級 第 3 級 可供出售 固定到期日: 債券 美國財政部 $ 50,861 $ — $ 50,861 $ — 美國政府機構 94,493 — 94,493 — 州、市和政治分區 一般義務 中西部 52,707 — 52,707 — 東北 11,380 — 11,380 — 南方 54,207 — 54,207 — 西方 77,426 — 77,426 — 特別收入 中西部 100,981 — 100,981 — 東北 52,227 — 52,227 — 南方 164,266 — 164,266 — 西方 101,565 — 101,565 — 外國債券 19,172 — 19,172 — 公用事業 140,467 — 140,467 — 公司債券 能量 43,473 — 43,473 — 工業 70,548 — 70,548 — 消費品和服務 95,921 — 95,921 — 醫療保健 33,472 — 33,472 — 科技、媒體和電信 81,788 — 81,788 — 金融服務 145,691 — 140,799 4,892 抵押貸款支持證券 21,483 — 21,483 —
抵押貸款證券化債務 政府國家抵押貸款協會 153,206 — 153,206 — 聯邦住房抵押貸款公司 71,685 — 66,862 4,823 聯邦住房抵押貸款公司 45,653 — 45,653 — 資產支持證券 3,831 — 2,962 869 可供出售固定收益證券總額 $ 1,686,503 $ — $ 1,675,919 $ 10,584 股票 普通股 公共事業 $ 3,993 $ 3,993 $ — $ — 能源 9,477 9,477 — — 工業 14,164 14,164 — — 消費品和服務 11,385 11,385 — — 醫療保健 2,060 2,060 — — 科技、媒體和通訊業務 6,405 6,405 — — 金融服務 7,535 7,535 — — 所有權益證券 $ 55,019 $ 55,019 $ — $ — 短期投資 $ 100 $ 100 $ — $ — 貨幣市場帳戶 $ 20,333 $ 20,333 $ — $ — 公司持有人壽保險 $ 11,913 $ — $ 11,913 $ — 以公允價值計量的總資產 $ 1,773,868 $ 75,452 $ 1,687,832 $ 10,584
2023年12月31日基本報表中未按持續性進行公允價值計量的金融工具的公允價值彙總如下:
描述 公允價值總計 第 1 級 第 2 級 第 3 級 資產淨值 金融資產: 現金和現金等價物 $ 81,713 $ 81,713 $ — $ — $ — 其他長期投資 $ 99,507 $ — $ 1,249 $ — $ 98,258 抵押貸款 $ 42,632 $ — $ — $ 42,632 $ — 未按公允價值覈算的金融資產總額 $ 223,852 $ 81,713 $ 1,249 $ 42,632 $ 98,258 長期債務 $ 38,413 $ — $ 38,413 $ — $ — 未按公允價值入賬的金融負債總額 $ 38,413 $ — $ 38,413 $ — $ —
被歸類爲一級的證券的公允價值基於市場報價,這些報價是容易並且經常獲得的。
我們使用市場化的方法來估價所有的二級證券,並主要提交給第三方估值服務提供商。任何未被此服務提供商估價的證券都會提交給另一個第三方估值服務提供商。兩家服務商都使用市場方法來尋找類似金融工具的定價。我們的服務提供商通常尋求用於估價我們證券的市場輸入包括以下內容,所有板塊:
按優先順序列出:基準收益率、報告的交易、經紀/交易商的報價、發行人點差、雙向市場、基準證券、買價、賣價和參考數據,包括市場研究出版物。這些分類爲二級的證券的方法和輸入無論行業類別、信用品質、期限、地域集中度或經濟特徵都相同。對於我們的抵押抵押證券、抵押抵押債券和資產支持證券,我們的服務提供商使用附加的市場輸入來對這些證券進行估值,包括以下內容:新發行數據、週期支付信息、月度支付信息、抵押質量和來自第三方的房地產分析。我們的服務提供商根據市場狀況優先考慮輸入,而並非列出的所有輸入在任何一天對每個證券的估值過程都可用。
該公司每月從第三方獲得更新的價格。第三方從獨立的定價服務商和經紀人獲得定價信息,並在使用於月度報告目的之前驗證其是否合理。至少每年,我們會審查我們的第三方使用的方法和假設,並驗證它們是否合理和代表持有投資組合中的基礎證券的公允價值。在我們看來,2024年6月30日和2023年12月31日獲得的定價是合理的。
截止2024年6月30日爲止的三個月和六個月期間,我們可供出售的一級和二級證券發生變化是由於使用我們貨幣市場帳戶中持有的所有基金類型進行的投資購買、處置、債務發行所得款、未實現收益變化所導致的。
三級證券包括某些定向增發的定期債券,目前不存在活躍市場。我們的三級定向增發證券公允價值是由管理層依靠從獨立估價服務和經紀人獲得的定價來確定的,這與估算二級證券公允價值的過程保持一致。然而,如果這些報價不能通過其他市場觀察數據得到證實,由於經紀人的估值過程是不可觀察的,證券將被歸類爲三級證券。由於使用了顯著的不可觀察輸入,三級證券的公允價值測量存在固有的不確定性。顯著不可觀察的輸入變化可能導致報告日的公允價值測量顯著增加或減少。
以下表格提供了截至2024年6月30日的我們三級證券的數量信息:
三級公允價值計量的定量信息 公允價值於 估值技術 不可觀察的輸入 加權平均數顯性未觀察價格區間 2024年6月30日 固定到期日的資產抵押證券 276 賬面價值 違約概率 0 % - 100 %
以下表格總結了2024年6月30日結束的三個月中我們三級證券公允價值的變動情況:
公司債券 資產支持證券 總費用 2024年4月1日期初餘額 $ — $ 276 $ 276 已實現收益(虧損) — — — 淨未實現收益(損失) (1)
— — — 攤銷 — — — 購買 — — — 處置 — — — 轉入資產 — — — 轉出 — — — 2024年6月30日期末餘額 $ — $ 276 $ 276
(1) 淨未實現收益(虧損)記錄在綜合收益的相關項目中,即"投資淨未實現收益(虧損)變動額"中。
在截至2024年6月30日的三個月內,有 零 證券因使用可觀察的輸入因素進行定價而從第三級轉出。
以下表格總結了截至2024年6月30日的半年期間我們三級證券公允價值的變化。
公司債券 資產支持證券 總費用 2024年1月1日的期初餘額 $ 4,892 $ 5,692 $ 10,584 已實現收益(虧損) — — — 淨未實現收益(損失) (1)
— (593 ) (593 ) 購買 — — — 處置 — — — 攤銷 — — — 轉入資產 — — — 轉出 (4,892 ) (4,823 ) (9,715 ) 2024年6月30日期末餘額 $ — $ 276 $ 276
(1) 淨未實現收益(虧損)記錄在綜合收益的相關項目中,即"投資淨未實現收益(虧損)變動額"中。
在2024年6月30日結束的六個月期間,有 兩個 證券因使用可觀察的輸入因素進行定價而從第三級轉出。
商業抵押貸款
以下表格顯示截至2024年6月30日和2023年12月31日的我們商業抵押貸款的賬面價值和其他信息:
商業抵押貸款 2024年6月30日 2023年12月31日 貸款價值比 賬面價值 賬面價值 小於65% $ 32,718 $ 36,762 65%-75% 8,565 8,659 總攤銷成本 $ 41,283 $ 45,421 按揭貸款撥備 (45 ) (55 ) 抵押貸款,淨值 $ 41,238 $ 45,366
地域板塊按抵押貸款分類 2024年6月30日 2023年12月31日 賬面價值 總數的百分比 賬面價值 總數的百分比 東北中部 $ 3,245 7.9 % $ 3,245 7.1 % 大西洋南部 17,119 41.5 17,217 37.9 東南中部 7,393 17.9 7,526 16.6 新英格蘭 6,588 15.9 6,588 14.5 中大西洋 2,102 5.1 5,979 13.2 蒙塔納山 1,992 4.8 1,992 4.4 西北中部 2,844 6.9 2,874 6.3 按攤餘成本計量的抵押貸款總額 $ 41,283 100.0 % $ 45,421 100.0 %
按物業類型劃分的按揭貸款 2024年6月30日 2023年12月31日 賬面價值 總數的百分比 賬面價值 總數的百分比 商業用途 多戶住宅 $ 8,448 20.5 % $ 8,507 18.7 % 辦公室 10,784 26.1 10,950 24.1 製造業
9,949 24.1 9,985 22.0 零售
10,000 24.2 10,000 22.0 綜合用途/其他
2,102 5.1 5,979 13.2 已攤銷成本總按揭貸款 $ 41,283 100.0 % $ 45,421 100.0 %
按發生年份和信用質量指標計算的攤銷成本基礎 2023 2022 2020 2019 2018 總費用 商業抵押貸款: 風險評級: 1-2內部評級 $ 8,134 $ 99 5,204 $ 7,802 $ 13,456 $ 34,695 3-4內部評級 — — — — 6,588 6,588 內部評級5 — — — — — — 6內部評級 — — — — — — 7內部評級 — — — — — — 商業抵押貸款總額 $ 8,134 $ 99 $ 5,204 $ 7,802 $ 20,044 $ 41,283 當期覈銷金額 — — — — — — 當期收回金額 — — — — — — 當期淨覈銷額 $ — $ — $ — $ — $ — $ —
商業抵押貸款折舊價值不包括$的應計利息156 截至2024年6月30日,所有貸款應收款項均爲現行,沒有違約。商業抵押貸款起始貸款價值比例足以吸收損失,以防需要取消貸款。抵押貸款通過監控過程和關鍵信用指標審查,如經濟趨勢、拖欠率、資產估值、佔用率和租金率以及貸款價值比率來進行季度評估。當公司認爲將無法按照貸款合同條款收取本金和利息時,貸款將被視爲受損。每個抵押貸款都被指定一個內部評級,評級1是最高的,不太可能受到損失,評級7是最有可能受到損失的最低評級。對於每一筆貸款都建立了抵押貸款損失準備金,認識到每筆貸款合同款項中我們認爲無法收回的損失金額。 截至2024年6月30日,該公司擁有$的抵押貸款損失準備金,具體情況如下:45
按揭貸款損失撥備餘額增加: 截至 2024年6月30日 2024年1月1日期初餘額 $ 55 預計信貸損失的本期撥備 — 減少準備金的核銷支出(如有) — 以前核銷的金額的追回(如有) $ (10 ) 2024年6月30日按揭貸款損失撥備餘額結轉餘額
$ 45
百分之損失和賠償費用儲備
物業保險賠償對物理財產感興趣的被保險人因其財產損失或損壞,或其產生收入的損失。意外損失險主要關注因人員受傷或對他人財產造成損害而引起的損失,被保險人對此負有法律責任。在大多數情況下,意外損失險還要求保險公司在引起保險單條款所涵蓋的事件的訴訟中爲被保險人提供辯護。
損失和損失清算費用的責任反映了管理層在特定時間點的最佳估計,即基於已知事實、情況和歷史趨勢,我們預計要爲已報告和未報告的索賠支付的費用(「IBNR」)。由於財產和意外險預留是已報告給我們的未支付發生損失以及未報告的損失的估計,因此建立適當的儲備金,包括針對災難的儲備金,是非常重要的。
這是一個本質上不確定和複雜的過程。損失和相關損失解決費用的最終成本可能與記錄的金額有很大的差異。我們會定期更新我們的準備金估計,當新信息變得可用或事件展開可能影響未解決索賠的解決時。對先前年度準備金估計的更改(可能是實質性的)將作爲損失和解決費用的組成部分在確定這些更改的期間發生的。
確定儲備金(特別是那些與聲明報告具有較長滯後的責任險相關的儲備金)需要大量工作來合理預測預期的未來聲明報告和支付模式。如果在我們定期監測儲備金的過程中,我們確定之前寫下的保險正在遭受比預期更高的損失,我們將評估適當的響應,其中可能包括增加相關的儲備金。我們對儲備金所做的任何調整都會反映在我們進行這些調整的年度的運營結果中。我們僱用Regnier Consulting Group獨立的精算師機構爲我們每年的法定儲備提供合理性的意見。精算意見被提交在我們持牌的那些州。
我們的精算準備部門每季度都會對IBNR準備金進行詳細審查。此審查包括比較我們內部和外部精算師所完成的最新準備金分析結果。高管定期並每季度與我們的精算團隊進行會議,以根據來自這次精算分析的結果評估準備金的充足性。IBNR準備金有兩種基本類型或來源。我們爲「正常」類型的索賠記錄IBNR準備金,還有針對獨特情況或事件的具體IBNR準備金。大型颶風是需要建立具體IBNR準備金的一個例子,因爲分析現有的歷史數據可能不提供一個適當的估計。
我們的未報損賠款預估方法和假設會定期接受合理性審查。
我們不會根據貨幣時間價值減少損失準備金。
下表提供了2024年6月30日和2023年12月31日我們財產和意外損失賠償儲備金變化的分析(減去再保險金額):
2024年6月30日 2023年12月31日 損失和損失清算費用總負債 年初 $ 1,638,755 $ 1,497,274 分保的損失和損失清算費用 (191,640 ) (146,875 ) 損失和損失清算費用淨負債 年初 $ 1,447,115 $ 1,350,399 發生的損失和損失清算費用 在本年度之內 本年度 $ 378,121 $ 701,664 往年 2,850 67,750 計提全部 $ 380,971 $ 769,414 損失和損失清算費用支付 在本年度之內 本年度 $ 61,548 $ 191,899 過去的年度 216,453 480,800 實際支付合計 $ 278,001 $ 672,699 期末淨損失和賠款準備負債 $ 1,550,085 $ 1,447,115 轉出的損失和賠款準備 205,654 191,640 期末毛損失和賠款準備負債 $ 1,755,739 $ 1,638,755
有許多因素會影響損失儲備金的發展。這些因素包括但不限於:歷史數據,各種損失儲備金髮展因素和趨勢的潛在影響,包括歷史損失經驗,立法法令,司法判決,賠償金規定的法律發展,替代性爭議解決方案的經驗,我們的醫療賬單審核結果,殘值和代位求償的潛在影響以及一般經濟條件的變化和趨勢,包括通貨膨脹的影響。所有這些因素都會影響我們所需儲備金的估計,對於長尾險種,這些因素可能在理賠過程中發生變化。然而,並沒有精確的方法來評估任何個體因素對儲備金髮展的具體貨幣影響。
通常情況下,我們會根據每項賠案的預估最終賠付數額來建立準備金。我們認爲在合理的估計區間內建立最佳準備金估算是恰當和合理的,特別是當我們爲身體傷害、殘疾和類似賠案進行準備金保留時,由於結算和裁決可能變化範圍很大。我們認爲我們的方法能夠產生相對一致的記錄準備金,從一年到另一年,其相對位置在合理準備金的範圍內保持一致。然而,影響某一年準備金發展的條件和趨勢確實有所變化。
由於我們提供的物業保險種類的特殊性,我們可能會有環境污染、黴菌和石棉索賠的潛在風險。我們的承保人員已經注意到這些風險,並且使用附加條款或批單來限制風險。我們沒有意識到任何與環境問題相關的重大附帶負債。
預約發展
2024年6月30日結束的六個月中,保險儲備發展不利,虧損了美元。2.9 主要是由於承擔的風險所造成的災難性損失發展,同時還有其他方面的預防性加強。
業務責任車險因經濟和社會通貨膨脹未來賠付趨勢的不確定性持續增長,而商業車險、工傷保險和火災及其相關險種的有利發展進行了抵消。
在2023年上半年,公司對其儲備審查流程和分析進行了進一步的完善,包括更多地細分獨特的風險暴露,這導致在商業責任業務的各個區間產生深入的洞察和理解以及重大的儲備發展變化。儲備強化的主要推動因素是長期其他責任儲備的增加,主要歸因於經濟和社會通脹引起的損失成本增長趨勢。商業汽車業務也出現了儲備加強,以應對後2020年事故年的持續損失趨勢。這些增加部分被工人賠償和火災及聯合業務的有利發展所抵消。
注5.員工福利
淨週期利益成本
我們的養老福利計劃的淨週期福利成本元件如下:
養老金計劃 截至6月30日的三個月 2024 2023 定期福利淨成本 服務成本 $ 822 $ 954 利息成本 2,478 2,526 計劃資產的預期回報率 (3,635 ) (3,756 ) 先前服務抵免的攤銷 (724 ) (820 ) 淨虧損的攤銷 — 52 定期福利淨成本 $ (1,059 ) $ (1,044 )
養老金計劃 截至6月30日的六個月 2024 2023 定期福利淨成本 服務成本 $ 1,643 $ 1,909 利息成本 4,957 5,053 計劃資產的預期回報率 (7,271 ) (7,513 ) 先前服務抵免的攤銷 (1,448 ) (1,640 ) 淨虧損的攤銷 — 104 定期福利淨成本 $ (2,118 ) $ (2,087 )
養老金利益成本的一部分服務成本元件被資本化並分期攤銷,作爲延期收購成本的組成部分,幷包含在「賒銷保險單收購成本攤銷」一欄中的綜合收益和損益表中。與補償和其他年度養老金利益成本無關的部分包含在綜合收益和損益表中的「其他承保費用」一欄中。
僱主繳納
我們先前在2023年年度報告10-K中披露,我們不需要爲2024年的養老金計劃做出貢獻。
備註6股權基礎薪酬。公司使用廣泛的股票計劃來吸引和保留高素質的管理人員和員工,並確保管理層的利益與股東的利益一致。公司還向Cellectis的董事,非僱員和某些員工授予股權獎勵,Cellectis是公司最大的股東和完成合並交易前的母公司。
非合格員工股票獎勵計劃
截至2024年6月30日 938,814 根據United Fire Group,Inc. 2021年股份和激勵計劃(已修訂,「股份計劃」)的規定,公司剩餘938,814授權股份供未來發行之用。董事會管理股份計劃,決定哪些員工將獲得獎勵、何時授予獎勵以及獎勵的條款和條件。董事會還可以採取其認爲必要和適當的任何行動來管理股份計劃。根據股份計劃,董事會可以酌情向在UFG擔任重要職務的員工授予獎勵。董事會還酌情授權管理層在公司尋求招募或留住員工的情況下授予有限的限制性股票單位。
根據股票計劃授予的期權,可按當日股票市場價買入UFG普通股。自2017年3月之前授予的期權按時間分期解鎖並行使,每年行使的股票數量爲 20.0 其授予後的期權則按時間分期解鎖並行使,每年行使的股票數量爲 33.3 未行使的期權獎勵可在期權期間的任何後續年份中全部或部分行使,但不能晚於授予日期後 10 年。根據股票計劃授予的受限和非受限股票獎勵,以UFG普通股的市場價在授予當日授予。受限股票單位授予後 三年 或。月內。2023年和2022年的三個和九個月期權授予均以授予日公司普通股的公允價值相等的行權價格授予,並且是非法定股票期權。 年後完全解鎖,除非董事會批准加速解鎖,此時UFG普通股將發行給獲獎者。
以下表格顯示了股票計劃中的活動:
未來授權股份用於獎勵發放 截至2024年6月30日的六個月 從創立到2024年6月30日
期初餘額 1,150,834 1,900,000 額外授權股份 — 2,150,000 授予獎勵的數量 (374,839 ) (4,348,696 ) 沒收或過期的獎勵數量 162,819 1,237,510 期末餘額 938,814 938,814 已行使期權獎勵數量 — 1,537,336 未受限制股票獎勵數量 — 10,090 已獲得限制股票獎勵數量 34,881 335,317
非合格的非僱員董事股票計劃
美國聯合消防集團非僱員董事股票計劃(曾被稱爲2005年非合格的非僱員董事股票期權和限制性股票計劃)(「董事股票計劃」)授權向非僱員董事發行限制性股票獎勵和非合格股票期權以購買UFG普通股。截至2024年6月30日,公司有期權可供根據董事股票計劃未來發行。 71,410 根據董事股票計劃,公司授權可用於未來發行的股票數爲。
董事會有權決定哪些非僱員董事會接受獎勵、何時授予限制性股票、限制性股票單位和期權、期權價格、期權到期日、授予日、期權的兌現計劃或期權是否立即兌現、期權、限制性股票和限制性股票單位的條款和條件(除計劃中規定的條款和條件外),以及發行普通股的數量,根據期權、限制性股票或限制性股票單位協議(受董事員股票計劃規定的限制)。董事會還可以採取任何必要和適當的行動來管理董事股票計劃。
董事股票計劃中的活動顯示在下表中:
未來授權發放的可用股份 截至2024年6月30日的六個月 從創立至2024年6月30日
期初餘額 103,600 300,000 額外授權 — 150,000 授予的獎勵數 (32,190 ) (418,808 ) 失效或過期的獎勵數 — 40,218 期末餘額 71,410 71,410 行權的期權數 — 152,336 認股獎勵數 31,380 169,336
股票補償費用
截至2024年6月30日和2023年,我們確認了基於股票的薪酬支出爲$1,555 和 $1,100 分別爲。
截至2024年6月30日,我們的合同資產淨額增加了11,158 存在尚未通過我們的營業成果認可的基於股票的補償費用。 我們預計這些補償費用將在2024年剩餘時間以及後續年份按照下表進行認可,除非董事會加速授予,此時我們將在授予加速的期間認可任何剩餘的補償費用。
2024 $ 3,155 2025 4,707 2026 2,746 2027 550 2028 — 總費用 $ 11,158
注7。每股普通股收益
基本每股收益是通過將淨收入除以報告期內加權平均普通股股份計算獲得的。而稀釋每股收益則考慮了報告期內所有稀釋的普通股股份。我們在計算稀釋每股收益時考慮的可稀釋股份包括我們的期權、限制性股票獎勵以及受限股票單位獎勵。
我們使用「庫藏股」方法來判斷我們的股票期權的稀釋效應。在這種方法下,我們假設所有未行權且行權價格低於報告期間加權平均市場價值的股票期權均被行使。此外,該方法還假設通過假想的股票期權行權所得的收益用於以報告期間加權平均市場價值的股票價格回購我們公司的普通股。所假設行使的股票期權淨額和所假設回購的普通股數代表了可稀釋普通股的數量,我們將其加到每股收益計算的分母中。
基本每股和稀釋每股收益的元件如下,截至2024年和2023年6月30日的三個和六個月期間:
截至6月30日的三個月 股票數量 2024 2023 基本 攤薄 基本 攤薄 淨利潤(損失) $ (2,735 ) $ (2,735 ) $ (56,382 ) $ (56,382 ) 加權平均每股股數 25,314,456 25,314,456 25,249,073 25,249,073 添加受限股票單位獎勵的稀釋效應 — — — — 添加期權的稀釋效應 — — — — 加權平均每股股數 25,314,456 25,314,456 25,249,073 25,249,073 每股盈利(虧損) $ (0.11 ) $ (0.11 ) $ (2.23 ) $ (2.23 ) 獎勵不計算每股稀釋收益 (1)
— 662,378 — 826,259
(1) 由於包含這些獎勵的影響本質上是反稀釋的,因此未獲得實質性權益的傑出獎勵將被排除在攤薄每股收益的計算範疇之外。
截至6月30日的六個月 股票數量 2024 2023 基本 攤薄 基本 攤薄 淨利潤(損失) $ 10,767 $ 10,767 $ (55,688 ) $ (55,688 ) 加權平均每股股數 25,294,698 25,294,698 25,234,834 25,234,834 增加期權限制股票的發行效果 — 599,982 — — 增加期權的發行效果 — 801 — — 加權平均每股股數 25,294,698 25,895,481 25,234,834 25,234,834 每股盈利(虧損) $ 0.43 $ 0.42 $ (2.21 ) $ (2.21 ) 排除在稀釋每股收益計算之外的獎勵 (1)
— 662,378 — 822,692
(1) 由於包含這些獎勵的影響本質上是反稀釋的,因此未獲得實質性權益的傑出獎勵將被排除在攤薄每股收益的計算範疇之外。
注8。債務
長期負債
2020年12月定向增發
公司於2020年12月15日執行了定向增發債務交易,交易雙方爲United Fire&Casualty Company(「UF&C」)和Federated Mutual Insurance Company,這是一家總部位於明尼蘇達州的相互保險公司(「Federated Mutual」),以及Federated Life Insurance Company,一家總部位於明尼蘇達州的保險公司(「Federated Life」,連同Federated Mutual一起,被稱爲「認購票據的買方」)。
UF&C已將總面額爲$的債券出售給債券購買者。50,000 其中一張票面金額爲$的債券發給了Federated Mutual;35,000 另一張票面金額爲$的債券發給了Federated Life,具體條款請參見各自的債券文件。15,000 根據各自票據的條款,發行給聯合壽險。
長期債務的利息將在每年3月15日、6月15日、9月15日和12月15日季度支付(每個日期均爲"利息支付日")。利率將等於適用利息支付日時的United Fire & Casualty Pooled Group成員的A.m. Best Co(或其繼任者)金融實力評級對應的利率,具體如下表所示。六個月的
截至2024年6月30日,利息支出總計$1,719 支付利息需經愛荷華州保險監察部門批准。
A.m. Best Co. 的財務實力評級 適用利率 A+ 5.875 %A 6.375 %A- 6.875 %B++(或更低) 7.375 %
2024年5月定向增發
2024年5月31日,公司完成了定向增發$70,000 優先無抵押票據總額2039年5月31日到期(「票據」),向符合條件的特定機構投資者定向增發。此交易基於2024年5月31日簽署的《主票據購買協議》,公司、Ares management(作爲首席投資者,包括Ares的數個附屬投資者)、美國共和國保險公司和伊利諾伊非正式公司是該協議的主要簽署者。票據爲單一系列發行,到期日爲2039年5月31日,年利率爲 9 %. 發行債務產生的成本金額爲$,並在債務的不可取消期內進行資本化和攤銷。這些債務發行成本的資本化包括在「長期債務」中的抵消項中,在「綜合利潤和損益表」的「利息費用」中包括相關攤銷。票據的利息將每季度支付一次,首次支付在2024年8月31日。截至2024年6月30日的六個月期間,利息費用總計爲$3,050 540 .
信貸額度
2023年12月,UF&C 成爲得梅因聯邦住房貸款銀行(FHLB Des Moines)的成員。作爲 FHLB Des Moines 申請流程的一部分,並與其成爲成員,UF&C 簽署了 FHLB Des Moines 的標準墊款、抵押和安防半導體協議(「墊款協議」)。墊款協議規定了 UF&C 借款和 FHLB Des Moines 不時提供貸款或墊款的條款和條件。墊款協議要求 UF&C 抵押一定的抵押品,包括 UF&C 擁有的 FHLB Des Moines 股票和 UF&C 和 FHLB Des Moines 就任何此類貸款或墊款有協議的相應的其他資產(包括抵押相關的證券、貸款和公司股票)。
FHLB聯合蒂莫因的會員資格爲公司提供了訪問FHLB聯合蒂莫因金融服務產品線的機會,包括資金協議、總體資產/負債管理和抵押墊款,可用於流動性管理。作爲會員,公司的綜合借款能力最高可達UF&C的總資產的20.0%。截至2024年6月30日,如果有立即的流動性需求,公司的FHLB聯合蒂莫因借款額度可達$1百萬。452.7 截至2024年6月30日,如果出現立即的流動性需求,公司的未償餘額爲 否 借款額度與這些授信相關,截至2024年6月30日和2023年公司的借款餘額爲。
注9.與客戶的合同其他綜合收益(虧損)
下表顯示了截至2024年6月30日三個月期間我們累計其他全面收益(損失)的元件稅後變動情況:
責任歸屬 外幣 未實現的淨收益 不足的資金 貨幣翻譯(b) 收益(損失) 僱員 調整 關於投資的 福利成本 (1)
調整 總費用 截至2024年3月31日的餘額
(73,707 ) 15,438 $ (23 ) $ (58,292 ) 重新分類前其他綜合收益(損失)的變動 (5,257 ) (572 ) 35 (5,794 ) 重新分類來自其他綜合收益(損失)的調整 970 — — 970 截至2024年6月的餘額
$ (77,994 ) $ 14,866 $ 12 $ (63,116 )
(1) 按照GAAP編制財務報表需要我們做出各種估計和假設,這些估計和假設會影響每個計劃在財務報表日期的淨週期福利成本、計劃資產和計劃義務的報告。實際結果可能會與這些估計不同。一個重要的估計涉及計算每個計劃的福利義務。我們每年確定折現率,該折現率是一個估計值,估計這些福利可以有效安置的利率,用於確定各個計劃的福利義務的現值,截至12月31日。
下表展示了截至2024年6月30日的六個月內,我們累計其他綜合收益(虧損)淨額的元件變化情況,稅後。
責任 外幣 淨未實現 未充分資助 貨幣翻譯(b) 收益(損失) 僱員 調整 在投資上 福利成本 (1)
調整 總費用 截至2024年1月1日的餘額。
(66,967 ) 16,010 — $ (50,957 ) 再分類前累計其它綜合收益(損失)變動 (14,023 ) (1,144 ) 12 (15,155 ) 從累計其它綜合收益(損失)進行再分類的調整 2,996 — — 2,996 截至2024年6月的餘額
$ (77,994 ) $ 14,866 $ 12 $ (63,116 )
(1)按照GAAP編制財務報表需要我們進行各種估計和假設,這些因素會影響到截至財務報表日的每個計劃的淨週期性利益成本、計劃資產和計劃義務的報告。實際結果可能與這些估計不同。其中一個重要的估計涉及到爲每個計劃計算福利義務。我們每年確定貼現率,這是這些福利在實際解決時能夠有效支付的利率估計,用於判斷各自計劃的福利義務的現值,截至12月31日。
當未實現收益或損失實現時,累計其他綜合收益(損失)中釋放所得稅影響。
注10。租賃
公司租用辦公樓、車輛租賃、計算機設備和辦公設備等經營租賃。根據租用的資產,公司的租賃期限和期權有所不同。我們將租賃延期或終止的期權從我們的續租權益資產和租賃負債目錄中排除,直到這些期權被知曉和/或執行爲止,因爲我們通常不行使購買租賃資產的期權。截至2024年6月30日,我們有剩餘租賃期限的租約,其中一些可能包括沒有續租期權,另一些則有延長租約期限的選項。 一年 至七年 ,其中一些可能包括沒有續租期權,另一些則有延長租賃期限的選項。 六個月 至月內。2023年和2022年的三個和九個月期權授予均以授予日公司普通股的公允價值相等的行權價格授予,並且是非法定股票期權。 .
公司在加利福尼亞州爲其辦公空間租賃了一個子租約,該租約於2023年11月開始,最初租約期至2026年1月。該租約替代了同一地址於2022年1月開始的租約,最初租約期至2024年1月(於2024年1月結束)。此外,該公司還租用其他租期少於十二個月的空間;因此,在資產負債表上不承認此租約爲營運租約。六個 公司作爲出租人簽訂租賃協議。這些物業用於辦公空間和停車場。租約條款因物業而異,區間從,可能包括續租或延長租期的期權。公司選擇將這些租賃分爲四類,基於租期長度並應用遞增借款利率。 發生 至年 這可能包括續租或延長租期的期權。公司選擇將這些租賃分爲四類,基於租期長度並應用遞增借款利率。
截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月期間,我們經營租賃的元件如下:
截至6月30日的三個月 截至6月30日的六個月 2024 2023 2024 2023 租賃費用的組成: 營業租賃費用 $ 2,354 $ 2,210 $ 4,754 $ 4,397 減去出租人收入 145 133 291 266 減去轉租收入 133 126 266 160 淨租賃費用 2,076 1,951 4,197 3,971 與租賃有關的現金流信息: 來自經營租賃的經營性現金流出 2,080 1,991 4,184 4,043
由於經營租賃的性質和可收性的歷史,我們的應收款項與承租人協議並未記錄任何信用損失津貼或覈銷項,沒有信用質量的擔憂。
項目2。 管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析
應當結合第I部分、第1條「基本報表」閱讀以下有關經營狀況和業績的管理討論與分析。
關鍵會計政策。
關鍵會計政策是指那些代表了重大判斷和不確定性的政策,可能會在不同前提和條件下產生明顯不同的結果。我們基於我們根據美國通用會計準則(「美國GAAP」)編制的合併財務報表中報告的金額來進行我們的財務狀況和業績的討論和分析。當我們編制這些合併財務報表時,必須做出涉及到報告期末資產負債表的報告金額、附註披露和報告期間收入和費用金額的估計和假設。我們會持續評估我們的估計。我們的估計是基於歷史經驗和我們在合理情況下認爲的其他假設。實際結果可能會與這些估計有所不同。我們的關鍵會計政策已在我們於2024年2月29日提交的年度10-k表格第二部分第7項管理討論和分析財務狀況和業績(Item 7 of our Annual Report on Form 10-k for the year ended December 31, 2023)中有更詳盡的描述。我們的關鍵會計政策自2023年12月31日以來未發生變化。
介紹
本《管理層討論與分析》的目的是提供有關我們的經營成果和財務狀況的理解。我們的《管理層討論與分析》應與我們的《基本報表》及相關注釋一同閱讀,包括我們針對年結束於2023年12月31日的《10-k表格》第二部分第8條的註釋。我們的《基本報表》根據GAAP編制。我們還爲我們的每個保險子公司準備根據法定會計準則的財務報表,並將其歸檔在它們開展業務的州的保險監管機構。
當我們依據法定或其他基礎提供信息時,我們將其標爲此類信息,否則所有其他數據均按照GAAP標準展現。
業務概況
成立於1946年的聯合消防和意外公司原公司,United Fire Group,Inc.(「UFG」,以下簡稱「公司」,「我們」或「我們的」)及其保險子公司通過幾家區域公司爲個人和企業提供保險保障。我們的財產和意外保險公司子公司在50個州和哥倫比亞特區獲得許可,並通過大約1,000家獨立代理機構提供代表。 50個州和哥倫比亞特區 廣泛分佈於全國各地的約1,000家獨立代理機構幫助我們提供世界一流的保險服務。 獨立代理機構。
可報告部門
我們的財產和意外傷害保險業務作爲一個業務部門運營和報告。有關更多信息,請參閱第I部分,第1項,注1。「運營性質和報告基礎」。
產品和業務線
我們的業務主要包括商業線財產和意外險,包括保證保險。2020年,本公司宣佈其意圖退出個人險的直接簽約,在2025年前,與該業務相關的最後風險預計將會到期。截至2024年6月30日,個人險直接業務中僅有極小的風險暴露。
我們的核心商業產品支持廣泛的客戶群,包括在諸如施工、服務、零售、金融和製造業等行業中經營的中小企業主和中等市場企業,以及通過大約1,000家獨立物業和意外傷害保險機構提供的合同擔保和商業擔保債券。我們還提供專業和多餘保險線路覆蓋範圍,僅通過批發經紀人在承認和未承認的基礎上編寫。此外,公司通過傳統的條約再保險渠道爲財產和意外傷害保險提供再保險覆蓋。公司通過Lloyd's的基金子公司在Lloyd's的轄區內承擔保費。再保險經營主要支持商業業務,但也承擔專業、金融和個人保險風險。我們還與管理代理商("MGAs")合作,提供託管承保計劃,提供包括海洋專業、專業責任和地震保險在內的利基產品。
我們以業務線爲單位進行審查和報告結果。下表顯示我們編寫和簽發的主要財產和意外保險政策類型和所報告的業務線:
直接推銷員 條約再保險 (1)
所有基金類型在勞合社保持(Funds at Lloyd's) 全權代理人(MGAs) 商業線路 其他負債 x P x 火災及附屬險種 x P x 汽車保險 x P 工傷賠償 x P 保險與擔保 x P 其他 x x 個人行 火災及附屬險種 * P 汽車保險 * 其他 * 再保險承保 NP x
*個人直接業務已於2020年停止,由於某些監管的非續期限制,仍有少量曝光仍在生效。
(1) 條約再保險分爲比例再保險(P)和非比例再保險(NP)兩種。
商業其他責任 - 主要是覆蓋人身傷害和財產損失的業務保險,包括施工缺陷、超額和剩餘額外責任和標準雨傘。這些線路的比例再保險和專業責任保險由MGA合作伙伴管理。
商業火災及相關險種 - 主要爲多災性非責任財產覆蓋和內陸海運。這些險種的比例再保險,以及地震保險由MGA合作伙伴管理。
商業汽車保險 - 保護被保險人的車輛的物理損害,以及向第三方負責任。車輛物理損害保險包括碰撞、破壞、火災、盜竊、洪水或其他原因造成的車輛損失或損壞。汽車責任險爲被保險人因造成交通事故而導致他人人身傷害、財產損失以及因保險人、未投保或未充分投保的駕駛員造成的車輛損失,以及爲保險人進行法律保護所需的費用提供保障。
訴訟。這些行業的比例再保險也包括在內。
工人補償 - 業務覆蓋了因工作受傷或生病的僱員,包括爲此類覆蓋承擔比例的再保險。我們的工人補償保險主要覆蓋中小型帳戶。
信託保險和按金-合同和商業擔保債券型保險覆蓋範圍包括保證我們的被保人的履約和支付,保護業主免受我們被保人未能履行義務的影響,並保護物資供應商和分包商免受我們承包商的拖欠款項的影響。同時也包括這些領域的比例再保險。
商業其他 - 由MGA合作伙伴管理的商業盜竊覆蓋範圍,鍋爐和機械以及海洋業務。
個人消防和聯合線-針對家庭綜合保險的比例假定再保險。
公司所承保的再保險主要包括非比例承保再保險和在勞埃德財產和意外傷害保險團體的所有基金類型。
勞氏保險聯合體
自2021年1月1日起,通過麥金太爾雪松企業會員有限責任合夥公司,公司成爲倫敦勞合社("Lloyd's")的成員。作爲Lloyd's的成員,公司需要在Lloyd's保留資本,被稱爲Lloyd's基金("FAL"),以支持1492、1729、1969、1971、4747、2988、1699、5623和2358輩出保險和再保險業務。
集資安排
所有財產和意外保險子公司都是相互再保險池安排的成員。該公司的池安排允許參與公司依賴整個池的資本和盈餘能力,而不是僅限於與每個參與者自身盈餘水平相稱的保單風險承受能力。
地理集中度
截至2024年6月30日的六個月期間,我們約有48.5%的財產和意外險保費收入來自德克薩斯州,加利福尼亞州,愛荷華州,路易斯安那州和新澤西州。
財務亮點
截至6月30日的三個月 截至6月30日的六個月 (除比率外,單位:千美元) 2024 2023 % 2024 2023 % 收入 淨保費收入 $ 287,569 $ 254,638 12.9 % $ 568,428 $ 510,765 11.3 % 投資收益淨投資支出 18,029 11,327 59.2 34,371 24,049 42.9 淨投資收益(損失) (1,229) 1,124 (209.3) (2,431) (621) (291.5) 其他收入(損失) (3,200) — 未出現數據 (3,200) — 未出現數據 總收入 $ 301,169 $ 267,089 12.8 % $ 597,168 $ 534,193 11.8 % 福利、損失和費用 損失和損失理算費用 $ 201,325 $ 250,730 (19.7) % $ 380,971 $ 425,327 (10.4) % 延期政策獲取成本的攤銷費用 67,389 59,156 13.9 133,079 118,991 11.8 其他承保費用 34,613 28,832 20.1 67,078 59,135 13.4 利息費用 1,460 797 83.2 2,319 1,594 45.5 其他非承保費用 152 (199) 176.4 1,207 1,374 (12.2) 全部福利、損失和費用 $ 304,939 $ 339,316 (10.1) % $ 584,654 $ 606,421 (3.6) % 稅前收益(虧損) $ (3,770) $ (72,227) 94.8 $ 12,514 $ (72,228) 117.3 聯邦所得稅費用(利益) (1,035) (15,845) 93.5 1,747 (16,540) 110.6 淨利潤(損失) $ (2,735) $ (56,382) 95.1 % $ 10,767 $ (55,688) 119.3 % GAAP比率: 淨損失率 (1)
70.1 % 98.4 % (28.8) % 67.0 % 83.3 % (19.6) % 費用率 (2)
35.5 34.6 2.6 35.2 34.9 0.9 綜合賠付率 (3)
105.6 % 133.0 % (20.6) % 102.2 % 118.2 % (13.5) % 額外損失比率: 淨損失率 (1)
70.1 % 98.4 % (28.8) % 67.0 % 83.3 % (19.6) % 災難-對淨損失率的影響 (4)
11.2 13.0 (13.8) 7.9 8.8 (10.2) 儲備發展-對淨損失率的影響 (4)
— 20.8 (100.0) — 10.4 (100.0) 基礎損失率 (4) (非美國通用會計準則)
58.9 % 64.6 % (8.8) % 59.1 % 64.1 % (7.8) %
NM不具有意義
(1)淨損失率是指將損失及賠付費用總和除以淨保費所得之比率。我們使用淨損失率作爲衡量我們所承保的保險業務整體承保盈利能力和評估我們定價充分性的指標。我們的淨損失率在評估我們在基本報表中報告的財務業績方面有意義。
(2) 該費用比率是通過將非延遲承保費用和解決虛擬保險合同獲取成本相除以淨保費獲得的。這個費用比率可以衡量保險公司在製作、承保和管理其保險業務方面的運營效率。
(3) 綜合比率是財產和意外險承保業績的一個常用財務指標。通常綜合比率低於100.0%表示業務盈利。綜合比率是淨損失率和承保費用比率之和。
(4) 基礎虧損率定義爲淨虧損率減去災難和非災難前一年備付金髮展的影響。
經常虧損。我們的財務報表已經假定我們將繼續作爲一個持續經營的實體,並相應地不包括有關資產清收和實現以及負債分類的調整,如果我們無法繼續經營,則可能需要這些調整。
截至2024年6月30日的三個月內,淨虧損爲270萬美元,而2023年同期淨虧損爲5640萬美元。截至2024年6月30日的六個月內,淨利潤爲1080萬美元,相比之下
2023年同期淨虧損爲5570萬美元。這些變化主要是由於承保收入和投資收入增加導致的。
2024年6月30日結束的三個月和六個月期間,賺取的淨保費分別增長了12.9%和11.3%,與2023年同期相比,這是由於在先前和當前季度均增加了賺取的淨保費。商業線淨已保費(擔保和特殊除外)增長了13.2%,得益於加價支持。截至2024年6月30日結束的三個月期間,續保保費整體平均增長了12.3%,其中曝光增加了2.3%,利率增加了9.8%。排除工傷賠償業務,整體續保保費平均增長了13.5%,其中曝光變化提高了2.2%,利率提高了11.0%。
2024年第二季度,淨投資收入爲1800萬美元,比2023年第二季度增加了670萬美元。固收投資組合的收入增加了250萬美元,因爲我們投資的利率更高。此外,現金及現金等價物的收入增加了180萬美元。其他長期投資的收益增加了410萬美元,因爲我們在有限責任合夥企業中的投資估值因期間不同而異。投資支出增加了50萬美元。由於去年將股票重新配置爲固收資產,權益證券的股息減少了120萬美元。截至2024年6月30日的六個月期間的淨投資收入爲3440萬美元,比2023年同期增加了1030萬美元。有限責任合夥企業價值的變化貢獻了490萬美元,固收投資組合產生的更高投資收益增加了440萬美元,現金及現金等價物餘額的利息收入增加了380萬美元,但權益證券的股息減少了210萬美元,而投資支出增加了70萬美元。
公司在2024年第二季度確認淨投資損失120萬美元,相比於2023年同期的淨投資收益110萬美元下降了230萬美元。此次下降主要是因爲2023年權益證券的淨收益爲130萬美元,而2024年固定到期證券淨銷售損失增加了110萬美元。公司在截至2024年6月30日和2023年同期的六個月內分別確認了240萬美元和60萬美元的淨投資虧損。180萬美元的增加主要是由固定到期證券的損失增加360萬美元,而2024年權益證券的獲利爲130萬美元。
2024年7月,公司確定了與雨傘和一般責任產品有關的評級錯誤,導致某些保單持有人被過度收費。 目前正在採取糾正措施,並自願通知並與州保險監管機構合作,以確定向受影響的保單持有人退款的適當範圍。 有關此項目的更多信息,請參閱《集團財務報表附註》中「後續事件」副標題下的註釋1「運營性質和報告基礎」。“
2024年6月30日結束的三個月和六個月期間的虧損和虧損結算費用分別比2023年的同期減少了19.7%和10.4%。 這些減少主要受中立的上一年度儲備發展在當前期間與上一個期間的不利的上一年度儲備發展相比的影響。 上一年度還受到高企連帶責任賠款損失的影響,而這在當前年度不再發生。
2024年第二季度GAAP合併比率改善27.4個百分點,爲105.6%,而2023年同期爲133.0%。此改善是由基礎損失率下降5.7個百分點,期前準備金改善20.8個百分點,災難損失率改善1.8個百分點驅動的,略微抵消了承保費用率惡化0.9個百分點。6個月截止於2024年6月30日的GAAP合併比率改善16.0個百分點,爲102.2%,而2023年同期爲同期。這一進展是由基礎損失率下降5.0個百分點,期前準備金改善10.4個百分點,災難損失率改善0.9個百分點,略微抵消了承保費用率增加0.3個百分點。以下每一項都有更詳細的解釋。
截至2024年6月30日的三個月和六個月期間,與2023年同期相比,核心商業業務的基本損失率分別改善了5.7和5.0個百分點,反映了我們的核心商業業 務的改善,包括承保行動、加強定價、費用管理和低理賠趨勢。前一年也受到上述保證損失的影響。淨損失
相對於2023年同期,截至2024年6月30日的三個月和六個月期間,比率分別提高了28.3個百分點和16.3個百分點。相比於2023年第二季度的20.8%,本季度的先前期間保留加強是中立的。
2024年第二季度稅前災難損失與2023年第二季度相比,導致GAAP綜合比率增加了11.2個百分點。截至2024年6月30日的六個月期內,與2023年同期相比,損失比率增加了7.9個百分點,而2023年同期則增加了8.8個百分點。對於2024年第二季度,災難損失比率低於我們的五年和十年曆史平均水平。
2024年第二季度承銷費率爲35.5%,相比於2023年第二季度的34.6%,由於承銷人才和科技投資抵消保費增長而惡化了0.9個百分點。截至2024年6月30日的六個月時期的承銷費率爲35.2%,相比於2023年同期的34.9%。
有關我們的投資結果的詳細討論,請參閱下面的「投資組合」一節。
預約發展
對於許多責任索賠,從事故發生到向我們報告和解決或處理索賠之間的時間可能長達數年,而對於某些施工缺陷索賠,可能超過十年。因此,在我們的賠付準備金計算過程中,在較近事故年份的損失經驗具有有限的統計可靠性,因爲這些事故年份的賠付請求相對較少並且實際賠款更少。此外,長尾責任索賠更容易涉及訴訟,並且受合同解釋和法律環境變化的影響較大。因此,對於開多保險的損失準備金估算更爲複雜,具有更高的不確定性。這些長尾保險的準備金佔我們整體持有的準備金的重要部分。
在建立儲備和監控儲備充足性時,我們分析歷史數據,並考慮各種損失發展因素和趨勢的潛在影響,包括歷史損失經驗、立法實施、司法裁決、損害賠償的法律發展、替代爭議解決方案經驗、我們醫療費用審核流程的結果、殘值與代位求償的潛在影響以及一般經濟條件的變化和趨勢,包括通貨膨脹的影響。所有這些因素都會影響我們對所需儲備金的估算,對於長時間的業務線,這些因素可能會在理賠結算期間發生變化。然而,沒有精確的方法來評估任何個別因素對儲備金髮展的具體美元影響。
我們的預留理念是儘快在了解索賠信息後將索賠保留到其最終預期損失金額。
根據多種因素(包括解決的索賠數量和解決條款),儲備發展金額在季度和年度之間可能會有顯著差異,並且可能會在事故年度和業務線之間重新分配。截至2024年6月30日,我們的總儲備金額在合理的區間內符合精算估計。
2024年發展計劃
財產損失保險業務在截至2024年6月30日的三個月和六個月期間經歷了淨留存額的$0.4百萬和$2.9千萬的準備金強化,用於先前的事故年份。2024年第一季度的不利準備金開發爲$240萬,由於我們承擔的業務中的災難性損失所引起。由於在經濟和社會通貨膨脹方面的未來損失成本趨勢的不確定性,公司對其他責任業務進行了積極強化,但商業汽車、工人賠償和火災及聯合業務的發展是有利的。
2023年發展計劃
產險業務經歷了2023年6月30日結束的三個和六個月期間的淨留存贏利能力 $50.7 million 和 $54.8 million。在2023年的前六個月中,公司增加了對其儲備審查過程和分析的進一步推進,包括在獨特風險方面增加細分,從而獲得對各個商業責任領域的損失體驗和儲備發展顯著變化的更深入的見解和理解。2023年6月30日結束的六個月期間的儲備增強的重要驅動因素是長期其他責任準備金的增加,主要是由於與經濟和社會通貨膨脹有關的損失成本趨勢上升。商業汽車業務也在對後2020年事故年份持續損失趨勢的回應中經歷了儲備增強。這些增長被工傷賠償和消防聯盟線條的有利發展所抵消。
下表顯示我們按業務線獲得的淨保費、淨賠付和理賠費用以及淨損失比例:
截至6月30日的三個月 2024 2023 淨虧損 淨虧損 和損失 和損失 網 結算 網 網 結算 網 (以千計,比率除外) 保費 開支 損失 保費 開支 損失 未經審計 贏了 已發生 比率 贏了 已發生 比率 商業專線 其他責任 (1)
$ 84,926 $ 70,702 83.3 % $ 81,028 $ 106,805 131.8 % 火線和盟軍防線 (2)
63,643 39,402 61.9 61,808 52,056 84.2 汽車 57,690 44,790 77.6 51,905 53,908 103.9 工傷補償 13,515 8,402 62.2 13,802 1,649 11.9 按金 (3)
13,944 6,632 47.6 6,386 7,872 123.3 雜項 2,172 946 43.6 374 28 7.5 商業線路總數 $ 235,890 $ 170,874 72.4 % $ 215,303 $ 222,318 103.3 % 個人臺詞 火線和盟軍防線 (4)
$ 2,748 $ 1,206 43.9 % $ 1,000 $ 141 14.1 汽車 243 106 NM — (121) NM 雜項 3 (15) NM 6 (19) NM 個人專線總數 $ 2,994 $ 1,297 43.3 % $ 1,006 $ 1 0.1 % 假設再保險 $ 48,685 $ 29,154 59.9 % $ 38,329 $ 28,411 74.1 % 總計 $ 287,569 $ 201,325 70.1 % $ 254,638 $ 250,730 98.5 %
(1) 商業險「其他責任」是保險,保障因一般業務操作、被保險人場所上的事故和製造或銷售的產品導致的人身傷害和財產損失。
(2)商業險「火災及其聯合險」包括火災、其它險種、商業多重危險和內陸海運險。
(3)商業保險,以前被稱爲「保證和擔保」。
(4) 個人財產險「火災及附加險種」包括火災險、附加險種、家庭財產險和內陸海洋險。
NM不具有意義
截至6月30日的六個月 2024 2023 淨虧損 淨虧損 和損失 和損失 網 結算 網 網 結算 網 (以千計,比率除外) 保費 開支 損失 保費 開支 損失 未經審計 贏了 已發生 比率 贏了 已發生 比率 商業專線 其他責任 $ 165,323 $ 132,499 80.1 % $ 159,433 $ 159,649 100.1 % 火線和盟軍防線 126,053 75,180 59.6 118,274 97,937 82.8 汽車 114,199 87,410 76.5 100,877 90,689 89.9 工傷補償 25,942 14,661 56.5 27,047 9,700 35.9 按金 28,848 10,193 35.3 18,332 9,093 49.6 雜項 3,739 2,012 53.8 639 165 25.8 商業線路總數 $ 464,104 $ 321,955 69.4 % $ 424,602 $ 367,233 86.5 % 個人臺詞 火線和盟軍防線 $ 7,643 $ 4,968 65.0 % $ 2,952 $ 2,327 78.8 % 汽車 243 110 NM — (375) NM 雜項 6 23 NM 13 (65) NM 個人專線總數 $ 7,892 $ 5,101 64.6 % $ 2,965 $ 1,887 63.6 % 假設再保險 $ 96,432 $ 53,915 55.9 % $ 83,198 $ 56,207 67.6 % 總計 $ 568,428 $ 380,971 67.0 % $ 510,765 $ 425,327 83.3 %
以下是關於業務損失率顯著變化的解釋:
• 其他負債科目 -截至2024年6月30日結束的三個月和六個月的淨損失率較2023年同期分別提高了48.5%和20.0%,這得益於往年減少留存賠付準備水平。往年加強主要與超額意外險組合增長的修訂承認以及不斷增加的損失嚴重性和社會通貨膨脹影響的不確定性有關。
• 商業火災和相關險種 - 截至2024年6月30日的三個月和六個月期間,與2023年同期相比,淨損失率分別下降了22.3和23.2個百分點,受到當前年份有利的災難損失驅動以及收入水平的提高超出趨勢和頻率的改善以及損失發生率的下降的影響。
• 商業汽車保險 - 2024年6月30日結束的三個月和六個月期間,與2023年同期相比,淨損失率分別提高了26.3和13.4個百分點,主要受到有利的往年發展的推動,與2023年的不利發展相比,當前年的往年發展較好。2024年看到的損失湧現正在推動有利的發展,因爲較早的事故年份的成熟低於預期。增加的定價和繼續改善索賠數量趨勢的影響也對結果產生了積極的影響。
• 工傷賠償 與2023年同期相比,截至2024年6月30日的三個月和六個月期間的淨損失率下降了50.3和20.6個百分點,這是因爲2024年的不良先前年度發展較低。損失發生率繼續改善,帶動有利發展。2023年的有利發展主要歸因於在2023年6月30日結束的季度內有一個索賠的大量準備金撤銷。季度業績可能會因成交量較小而波動。
• 按金 截至2024年6月30日的三個月期和六個月期淨損失率較去年同期分別提高了75.7和14.3個百分點,這是由於前一年的大量損失和相關的恢復保險費所致。按金市場受到建築行業板塊因素的影響,例如材料成本增加和承包商可用性受限。由於這種業務的特殊性,季度業績可能會在更長期的盈利預期內表現出波動性。
• 假定再保險 - 截至2024年6月30日結束的三個月和六個月期間,淨損失率較2023年同期分別提高了14.2個和11.7個百分點,這是由於當前年度有利的前期準備金開發和基礎損失率的改善推動。
財務狀況
股東權益在2024年6月30日降至7,2660萬美元,較2023年12月31日的7,3370萬美元下降。公司每股賬面價值爲28.68美元,比2023年12月31日下降0.36美元/股,或1.2%。這種下降主要歸因於1080萬美元的淨利潤,沖銷了定期有價證券的1100萬美元的未實現損失後稅收,以及2024年前6個月的810萬美元的股東分紅。
投資組合
2024年6月30日,我們的投資資產總額爲19.4億美元,相比之下,2023年12月31日爲18.9億美元,增加了4940萬美元。2024年第一季度,我們清算了剩餘的股票投資組合,以完成股票投資組合向固收資產的戰略再配置。截至2024年6月30日,固定收益證券佔我們投資組合價值的92.8%。由於我們投資組合的主要目的是用於未來索賠賠付,我們採用保守的投資理念,投資於市場多樣化的、高品質、中期應稅公司債券、應稅美國政府和政府機構債券以及免稅美國市政債券的組合投資組合。我們的整體投資策略是保持完全投資(即使最小化現金餘額)。如果需要額外的現金,我們有能力通過戴蒙聯邦住房貸款銀行("FHLb Des Moines")設施獲取借款。在2024年第一季度,公司宣佈並與新英格蘭資產管理("NEAM")簽訂了一份投資管理協議,自2024年2月1日起生效,NEAm將提供投資管理服務。
組合
我們的投資策略是根據多種因素開發的,包括儲備負債的預計期限、短期和長期流動性需求、預計納稅狀態、一般經濟狀況、預期通貨膨脹率、監管要求、利率期貨和資產的信用質量。我們根據管理層和董事會投資委員會批准的投資指南進行投資組合管理,遵守適用的法定法規。
2024年6月30日我們投資組合的構成將以賬面價值呈現在以下表格中:
財產保險和意外保險 百分比 (除比率外,單位:千美元) 賬面價值 總共 固定期限投資 可供出售證券 (1)
$ 1,796,133 92.8 % 抵押貸款 41,238 2.1 其他長期投資開多 98,405 5.1 短期投資 100 — 總費用 $ 1,935,876 100.0 %
(1)持有有固定到期日的可供出售證券按公允價值計量。
截至2024年6月30日和2023年12月31日,我們沒有直接接觸次級抵押貸款或其他信用增強工具投資。
信用質量
下表顯示了2024年6月30日和2023年12月31日我們可供出售安防-半導體投資組合中根據信用評級持有的固定到期證券的構成。表中的信息通常基於穆迪提供的發行信用評級,除非評級不可用,否則我們從標準普爾獲得信用評級。
(除比率外,單位:千美元) 2024年6月30日 2023年12月31日 評級 賬面價值 佔總數的百分比 賬面價值 佔總數的百分比 AAA $ 767,622 42.8 % $ 635,023 37.7 % AA 368,801 20.5 456,310 27.1 A 327,582 18.2 255,490 15.1 Baa/BBB 269,942 15.0 312,246 18.5 其他/未評級 62,186 3.5 27,433 1.6 $ 1,796,133 100.0 % $ 1,686,502 100.0 %
期限。
我們的投資組合主要投資於固定到期證券,其公允價值容易受到市場風險的影響,特別是利率的變化。期限是我們用來衡量固有利率風險並分析我們匹配投資資產和儲備負債的能力的度量。如果我們投資資產和儲備負債的期間類似,則任何利率變化都將對這些帳戶產生相同的影響。匹配投資資產和儲備負債的主要目的是流動性。通過適當的匹配,我們的投資在需要現金時會到期,從而避免過早清算其他資產的必要性。資產和負債期限不匹配可能會導致我們運營結果出現顯着波動。
投資結果
我們將保單持有人交納的保費進行投資以產生投資收益,這是我們收入和盈利的重要組成部分。我們能夠產生的投資收益受到許多因素的影響,其中一些因素是我們無法控制的。這些因素包括金融市場的波動、經濟增長、通貨膨脹、利率期貨、世界政治狀況、恐怖襲擊或恐怖主義威脅、影響我們行業或我們投資行業的其他公司遭受的不利事件以及其他不可預測的國家或世界事件。我們的淨投資收益在2024年6月30日結束的三個月和六個月期間同比2023年同期增長,主要是由於固收組合中的較高收益率、對固收組合的再投資、現金及現金等價物的較高收益以及我們在有限責任合夥企業中的投資價值增加所致。
投資結果 (未經審計) 截至6月30日的三個月 截至6月30日的六個月 (以千爲單位) 2024 2023 修改% 2024 2023 修改% 投資收入: 固定收益利息 $ 15,947 $ 13,423 18.8 % $ 31,107 $ 26,720 16.4 % 股本證券的分紅派息 — 1,185 (100.0) % 341 2,428 (86.0) % 其他長期投資收入 623 (3,504) 117.8 % 381 (4,584) (108.3) % 其他 4,188 2,434 72.1 % 8,086 4,294 88.3 % 總投資收益 $ 20,758 $ 13,538 53.3 % $ 39,915 $ 28,858 38.3 % 扣除投資費用 2,729 2,211 23.4 % 5,544 4,809 15.3 % 淨投資收益 $ 18,029 $ 11,327 59.2 % $ 34,371 $ 24,049 42.9 % 平均收益率: 固收證券: 稅前
(1)
3.62 % 3.24 % 0.38 % 3.43 % 3.25 % 0.18 %
(1)除淨未實現投資收益/損失和費用外的固定收益證券收益
我們持有一些以股權法計量的有限責任合夥企業的投資,這些投資的價值變化記錄在投資收益中。在截至2024年6月30日的三個月和六個月期間,我們對有限責任合夥企業的投資的總價值變化導致投資收益分別爲60萬美元和0.4百萬美元,相比之下,2023年同期的投資損失分別爲350萬美元和4.6百萬美元。
2024年6月30日結束的三個月和六個月期間,我們的淨投資損失分別爲120萬和240萬美元,而2023年同期我們的淨投資收益爲110萬美元,淨投資損失爲60萬美元。
我們定期監控我們投資的成本基礎和預計公允價值之間的差異。針對我們可供出售的定期固定收益組合,債權損失準備金已在綜合資產負債表中以可供出售定期固定收益減記,並在綜合損益表中確認其對真實損益或收益的影響。公司根據多個因素,包括當前的經濟狀況、管理層對未來經濟狀況和績效指標的預期,如市場價值與攤銷成本之比、投資價差擴大或縮小、評級行動、付款和違約歷史等,來決定是否記錄債權損失準備金。
持有的可供出售的固定到期證券未實現收益和損失的變化計入其他綜合收益、股東權益和每股賬面價值,但不影響淨利潤。根據我們對持有證券的發行人和當前市場條件的分析,我們相信2024年6月30日我們可供出售證券的任何未實現損失都是暫時性的。我們沒有出售的意向,而且很可能不需要出售這些證券,直到它們的公允價值至少回覆到等於我們的成本或證券到期。
對於按揭貸款,根據公司類似風險特徵的商業按揭貸款投資的歷史損失信息建立信貸損失撥備。在合併資產負債表上,該撥備以單獨的行呈現,並抵銷於合併損益表和全面損益表中的"淨投資收益(損失)"。
爲計算按揭貸款信用損失準備金,公司從歷史貸款經驗開始預測未來的預期損失,然後疊加市場相關調整。市場相關調整的例子包括商業市場價格升值或國內生產總值的變化,每降一點會導致損失準備金增加。還考慮了本地市場經濟情況。每季度基於量化信用風險指標,包括例如現金流量、租金收支況和基本報表,對每筆貸款進行審核,以判斷其是否符合預期。
流動性和資本資源
流動性度量我們生成足夠的現金流來滿足我們的短期和長期現金義務。我們的現金流入主要是由於各種保費的收入,再保險收益,投資銷售或到期,和投資收益。從這些來源提供的現金用於資金支持損失和損失清算費用、投資購買、營業費用、分紅派息、養老金計劃的捐贈,以及最近幾年的普通股回購。
我們定期監測資本充足性以支撐業務。未來業務的資本需求將取決於許多因素,包括我們成功撰寫新業務的能力以及以足夠的水平制定保費率和儲備以覆蓋損失。我們承保能力主要取決於獨立評級機構評估的理賠支付質量和財務實力評級。特別是,我們需要(1)足夠的資本來維持各家評級機構發佈的財務實力評級,由管理層認爲足以使我們的保險公司子公司競爭,並(2)足夠的資本來使我們的保險公司子公司滿足美國監管機構進行的資本充足性測試。
因爲損失結算日期的不確定性,現金流出可能是不穩定的。此外,個別災難損失的時間和金額本質上是無法預測的,這可能會增加我們的流動性要求。再保險賠款的時間和金額受到再保險人償付能力和再保險範圍爭議的影響。
從歷史上看,我們從業務活動中產生了大量現金流入。我們的政策是將從運營中產生的現金投資於到期日與預期賠付和損失解決費用的時間相一致的證券。我們的大部分資產都投資於可供出售的固定收益證券。
以下表格顯示了截至2024年6月30日和2023年6月30日爲止的六個月內的現金來源和運用的綜合彙總:
現金流摘要 截至6月30日的六個月 (以千計) 2024 2023 由(用於)提供的現金 運營活動 $ 127,492 $ 37,864 投資活動 (134,604) (46,513) 融資活動 58,496 (8,297) 現金和現金等價物的淨變動 $ 51,384 $ (16,946)
我們的現金流量足以滿足截至2024年6月30日和2023年的六個月期間我們的流動性需求,並且我們預計這些現金流量足以滿足至少未來12個月的流動性需求。如果需要,我們還可以動用我們的信貸設施。
經營活動
截至2024年6月30日的六個月期間,經營活動產生的淨現金流入爲1.275億美元,2023年同期爲3.79億美元。2024年6月30日結束的六個月期間,淨經營現金流入受到保費和投資收入的推動,抵消了損失和支出的流出。
投資活動
超過運營需求的現金通常被投資於定期到期證券。定期到期證券提供定期利息支付,並允許我們匹配負債期限。有關我們的進一步討論
有關我們投資組合的理念和策略,請參見本2項的「投資組合」部分。
除投資收益外,可能的投資出售和固定收益證券的贖回或到期收益也可以提供流動性。在接下來的五年內,我們固定收益組合中的$56670萬,或31.5%,將到期。
我們主要將短期現金需求所需的資金投資於貨幣市場帳戶,這些帳戶被歸類爲現金及現金等價物。截至2024年6月30日,我們的現金和現金等價物包括與這些貨幣市場帳戶相關的5170萬美元,而2023年12月31日則爲2030萬美元。
2024年6月30日結束的六個月期間,投資活動使用的淨現金流爲1.346億元,而2023年同期爲4650萬元。在2024年和2023年的六個月期間,我們從計劃和非計劃的投資到期兌付、贖回、提前償還和出售投資中獲得了3072萬元和7400萬元的現金流入,分別;我們的投資購買現金流出爲4.36億元,而2023年同期爲1.149億元。
籌資活動
2024年6月30日結束的六個月期間,籌資活動提供的淨現金流爲5850萬美元,而2023年6月30日結束的六個月期間使用的是830萬元。這個增加了6680萬美元的結果是我們在2024年第二季度成功完成了7000萬美元的定向增發不附帶抵押債券的優先無擔保票據。
信貸設施
2023年12月22日,UF&C成爲Des Moines聯邦住屋貸款銀行("FHLb Des Moines")的成員。成員資格使其可以獲得貸款或預付款項。截至2024年6月30日,在FHLb Des Moines 協定下,沒有待還貸款。關於與FHLb Des Moines的協議的更多信息,請參見第一部分第I項中包含的附註8 "債務"。
股息
股息的支付總額分別爲2024年和2023年6個月期間結束時的810萬美元和810萬美元。我們的做法是支付每季度現金股息,自1968年3月以來每個季度支付一次。
未來股息的派發和金額將取決於諸如淨利潤、財務狀況、資本需求和一般業務條件等因素。只有在董事會宣佈法律允許的所有基金類型時,我們才會支付股息。
作爲一個沒有自己獨立業務的控股公司,我們依靠從我們的保險公司子公司獲得的分紅來支付普通股股東的分紅。我們保險子公司應付的股息受它們所在州和商業所在地法律的管理。在所有情況下,這些州法律只允許從業務運營中產生的已賺留存盈餘中支付股息。例如,在愛荷華州法律下,未經愛荷華州保險專員的事先批准,在12個月的期限內可以支付的最大股息或分配通常限制爲上一年度在法定基礎上的淨利潤,不超過盈餘留存的法定基礎上。我們的保險公司子公司所在的其他州可能會對股息和分配施加類似的限制。根據這些限制,截至2024年6月30日,UFG唯一的直接保險公司子公司UF&C,在沒有事先獲得監管批准的情況下,可以支付最高4480萬美元的股息。我們認爲這些限制不會對滿足UFG的現金義務產生重大影響。
資金承諾
根據與我們的有限責任合夥投資公司達成的協議,我們在合約規定的時間內(即2030年7月10日之前),需要根據這些合夥公司的要求進行資本注入。截至2024年6月30日,我們剩餘的潛在合約義務爲2540萬美元。這些合夥公司包含在我們的其他長期投資中,根據公司資產負債表列示的當期公允價值爲9710萬美元,佔我們總投資資產的5.0%。
結果的測量
我們根據營業和投資結果評估盈虧。本管理討論與分析的以下部分所述的盈虧是在稅前報告的。我們的主要收入來源是保費和投資收益。主要支出類別包括損失和損失解決費用、覈保和其他營業費用。管理層使用各種指標爲財務報表用戶提供更好的運營結果理解,包括淨保費收入和損失比率的三個元件:基礎損失比率、災難影響和非災難前期準備金發展。
淨保費書寫經常被行業分析師和其他認可的報告來源用於促進保險公司績效的比較。淨保費書寫是針對發行的保險政策合同的年化基礎上扣除並認可的金額。管理層認爲淨保費書寫是評估保險公司銷售績效和地理擴張努力的一種有意義的衡量標準。保險公司的淨保費書寫包括直接保費書寫和承擔的保費書寫減少轉出保費。淨保費收入是根據各自保單的條款按比例計算的。未賺保險費準備金是爲有效保險政策未到期部分書寫的保費所設立的。淨保費收入和淨保費書寫之間的差額是未賺保險費的變化和預付再保險保費的變化。
基礎損失率是淨損失率減去災難和非災難先前期準備金發展的影響。基礎綜合比率表示GAAP綜合比率減去災難和非災難先前期準備金發展的影響。公司認爲基礎損失率和基礎綜合比率是有意義的措施,以了解當前事故年份核心業務基本趨勢,消除先前期影響和災難的波動性。管理層認爲,分別討論災難損失和先前期準備金發展對於了解公司如何管理災難風險和識別長時間業務的發展是重要的。
前期準備金開發是在估算日對發生在以前日曆年的損失的發生損失和損失調整費用準備金的增加(不利)或減少(有利)。該措施不包括災難損失的開發。
災害損失是一種運營指標,其利用保險服務機構("ISO")的指定,並報告少再保險賠付金額,除非另有規定。除了ISO災害之外,我們還包括那些我們認爲對我們的經營具有重要意義的事件("非ISO災難"),它們可能包括美國或國際損失,無論是金額還是索賠數量。災難是不可預測的,其時間和財務影響是獨特的。雖然管理層估計了發生的災難損失,但由於災難損失本質上是獨特的,因此報告期內的影響包括髮生在報告期內的災難以及在以前報告期內可能發生的災難的發展。以下表格顯示了截至2024年6月30日和2023年6月30日結束的三個月和六個月的ISO和非ISO災難的分解情況。
截至6月30日的三個月 截至6月30日的六個月 (以千爲單位) 2024 2023 2024 2023 ISO災難 $ 32,171 $ 33,043 $ 43,887 $ 45,605 非ISO災難 (1)
(14) 57 1,072 (841) 總災難 $ 32,157 $ 33,100 $ 44,959 $ 44,764
(1)該數字包括國際假定虧損。
我們通過考慮計劃組合增長、市場狀況、業務需求、投資組合聚合以及第三方供應商模型輸出來評估我們的財產災難風險。由於這種評估的結果,我們可能通過地理多樣性和限制在這些地區新業務生產的數量和位置的結合來限制我們在容易發生自然災害事件的地區的風險。我們定期評估我們在自然災難暴露的區域的風險集中,並考慮氣候變化的影響以及未來趨勢的不可預測性調整我們的地理集中度。我們有策略和承保標準來通過個別風險選擇管理這些風險,受監管限制的約束。我們使用第三方供應商的災難模型和風險集中管理工具來監控和控制我們在自然災難暴露區域潛在損失的累積,如海灣地區和東海岸。我們根據我們的暴露狀況對多種危險進行建模,以產生投資組合聚合和財產災難風險的視圖。我們的員工定期執行投資組合分析,創建和使用自定義模型輸出,以進一步擴展我們對自己的風險狀況的見解。我們在每年更新我們的災難再保險計劃時將所有這些評估納入考慮。
我們的盈利受到許多因素的影響,包括價格、競爭、經濟條件、投資回報、利率期貨、災難性事件和其他自然災害、人爲災害、國家法規、法律裁決和法律變化。爲管理這些風險和不確定性,我們通過強大的代理關係、卓越的客戶服務、公平和快速的賠款處理、嚴格的承保、優越的損失控制服務、投資的謹慎管理、資產和負債的適當配對、有效利用轉分保以及科技的有效和高效使用來實現持續盈利。
事項3.有關市場風險的定量和定性披露
我們存在潛在的利率和市場價格不利變化導致投資組合可能出現損失的市場風險。但是,我們有能力持有定期投資並抵禦這種影響。我們的投資指南爲管理市場和其他投資風險提供總體框架,包括責任和控制。此外,我們的各個子公司都有特定的投資政策,規定了適當的投資限制和策略,以考慮到實體的流動性、盈餘、產品和監管要求。我們通過管理投資購買的特性來應對市場風險。
我們的理念是不利用金融對沖或金融衍生工具來管理風險,也不進行任何掉期、遠期或期權合約,而是通過積極的投資組合管理來減輕我們的風險敞口。此外,我們主要將投資放置於高質量、流動性強的證券中,並限制任何一個發行人的信貸敞口。截至2024年6月30日,我們沒有直接接觸次級抵押貸款或其他信用增級敞口的投資。
我們的主要市場風險是利率期貨的變化,我們對外匯匯率的影響有限。
事項4.控制和程序
披露控件和程序的評估
本公司管理層,包括首席執行官和臨時代碼已經評估了本報告期末的披露控制和程序的有效性(如《交易法》第13a-15(e)和第15d-15(e)條所定義),並基於此評估,首席執行官和臨時代碼認爲,截至本報告期末,我們的披露控制和程序的設計和運行有效,能夠合理地保證我們在根據《交易法》提交的報告中所披露的信息在SEC規則和表格要求的時間範圍內得到記錄、處理、彙總和報告。我們認爲,無論控制系統的設計和運作是否良好,都無法絕對保證控制系統的目標得到實現,並且對控制的評估無法絕對保證已檢測到公司內所有的控制問題和欺詐情況(如果有)。
關於財務報告內控的變化
我們的管理團隊,包括我們的行政總裁和致富金融主管,在評估我們的財務報告內部控制時,判斷本報告所涉及的財政季度內是否發生了任何對我們的財務報告內部控制有實質影響或有合理可能產生實質影響的變化。根據這項評估,本報告所涉及的財政季度內沒有發生對我們的財務報告內部控制有實質影響的變化。 我們相信,在當前環境下,我們的業務流程、財務報告和披露以及財務報告系統正在有效運作。
第二部分-其他信息
第1項法律訴訟
在其正常業務的過程中,公司是各種法律訴訟的當事方。雖然無法確定這些法律訴訟的最終結果,但管理層認爲截至2024年6月30日進行的所有訴訟程序均屬於普通和例行程序,並且不認爲這些法律訴訟會對公司的財務狀況或業務運營結果產生重大不利影響。
項目 1A 風險因素
我們的業務面臨許多風險,包括在我們於2024年2月29日向美國證券交易委員會提交的年度10-K表格中在第I部分第1A項「風險因素」中確定的風險。
這些風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道的其他風險和不影響目前業務的不確定因素也可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和/或流動性產生實質影響。
項目2. 無註冊出售股票和使用收益
根據我們於2007年8月宣佈的股票回購計劃,我們可以在公開市場或通過私下交易的方式不時地購買UFG普通股。任何購買的金額和時間將由我們自行決定,並取決於許多因素,包括股價、一般經濟和市場條件以及公司和監管要求。我們的股票回購計劃可能會隨時進行修改或終止。
董事會於2022年11月至2024年8月重新授權股票回購計劃。該授權下剩餘1,719,326股普通股。在2024年6月30日結束的三個月內,我們或代表我們或任何《交易所法》第100億。18(a)(3)條所定義的「附屬買方」沒有購買普通股。
第三部分。對高級證券的違約情況。
無。
第4項.礦山安全披露
無。
第5項其他信息
高管和董事的證券交易計劃。
UFG制定了適用於所有人的內幕交易政策,包括對UFG等非公開信息有接觸權限的高管和董事,該政策限制高管和董事交易公司證券的時間。UFG的內幕交易政策允許制定旨在滿足規則10b5-1(c)肯定防禦條件的交易計劃,稱爲「規則10b5-1交易計劃」。根據UFG的內幕交易政策,高管或董事制定規則10b5-1交易計劃需要UFG的提名和管治委員會、首席執行官或首席財務官批准。2024年第二季度,UFG的董事和高管中沒有人制定規則10b5-1交易計劃。 採納 或。終止 規則10b5-1交易計劃和所有板塊
UFG的董事或高管均未... 採納 或。終止 非規則10b5-1交易協議(如規...。
展品6. 陳列品
展示編號 展品描述 現隨附 本報告一併提交。 10.1 X 31.1 X 31.2 X 32.1 X 32.2 X 101.1
X 104.1 X
*根據S-K條例601項規定,本陳述的部分內容已被省略。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,申報人已授權代表簽署本報告。
聯合消防集團股份有限公司。 (註冊人) /s/ Kevin J. Leidwinger /s/ Eric J. Martin Kevin J. Leidwinger Eric J. Martin 總裁、首席執行官、董事和首席執行官 執行副總裁、財務總監、信安金融和首席會計官 2024年8月7日 2024年8月7日 (日期) (日期)